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2 Anne Grande Ecole

Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Mme Saadia ELOUANBI

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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

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1 Sance : Synthse de la loi comptable 9-88 et du CGNC

2 Sance : Les difficults comptables lies aux immobilisations en non-valeur,


incorporelles et corporelles
3 Sance :

Les difficults comptables lies au traitement


immobiliss et des titres et valeurs de placement

4 Sance :

Les difficults comptables lies aux oprations ralises en devises

5 Sance :

Les contrats long terme

6 Sance :

Les emprunts obligataires

7 Sance :

Les provisions pour risques et charges

8 Sance :

Les vnements postrieurs la clture

9 Sance :

Les changements de mthodes comptables

des

titres

10 Sance : Cas de synthse


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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

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I. tude pralable des emprunts obligataires


1. Cadre juridique de lemprunt obligataire

2. Aspect financier de lemprunt obligataire


3. Les risques rattachs aux obligations

II. Traitements comptables des emprunts obligataires


1. Traitement comptable du prix dmission des obligations
2. Traitement comptable des primes de remboursement des obligations

3. Traitement comptable de lamortissement des primes de remboursement


4. Traitement comptable des frais des emprunts obligataires

III. tude de cas des emprunts obligataires


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1. Cadre juridique de lemprunt obligataire :

1.1. Dfinition des obligations : (article 292 de la loi sur la SA)

Les obligations sont des titres ngociables qui, dans une mme mission,
confrent les mmes droits de crance pour une mme valeur nominale.
Minimum du nominal des obligations :
- Socits dont les titres sont cotes la bourse : 10 dhs
- Socits dont les titres ne sont pas cotes la bourse : 50 dhs

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1. Cadre juridique de lemprunt obligataire :


1.2. Socits pouvant mettre des obligations : (article 293 de la loi sur la SA)

Socits remplissant les conditions suivantes :


- Socits anonymes SA
- SA ayant deux annes d'existence
- SA ayant cltur deux exercices successifs
- SA ayant approuv les tats de synthse de ces deux exercices
- SA ayant un capital social intgralement libr

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1. Cadre juridique de lemprunt obligataire :


1.3. Oprations dmission non concernes : (article 293 de la loi sur la SA)
Les obligations suivantes ne sont pas concernes par les conditions cites cidessus (point 1.2) :
Obligations bnficiant de la garantie de l'Etat, ou des autres personnes
morales autorises par l'Etat donner cette garantie ;
Obligations gages par des titres de crances sur l'Etat ou sur les autres
personnes morales sous rserve de garantie par l'Etat de leurs crances.
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1. Cadre juridique de lemprunt obligataire :


1.4. Organe comptent autorisant l'mission des obligations : (article 294 de la
loi sur la SA)

L'assemble gnrale ordinaire AGO des actionnaires est seule habilite pour
dcider ou autoriser l'mission d'obligations.

LAGO est seule habilite pour autoriser la constitution de srets en vue de


garantir le remboursement de l'emprunt obligataire.

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1. Cadre juridique de lemprunt obligataire :


1.4. Organe comptent pour l'mission des obligations : (article 294 - loi sur SA)

LAGO peut dlguer au conseil d'administration ou au directoire les pouvoirs

pour procder, dans 5 ans, des missions d'obligations et en arrter les


modalits.

Pour les socits objet principal lmission demprunts obligataires destins


au financement des prts qu'elles consentent, le conseil d'administration, ou
le directoire est habilit de plein droit ces missions, sauf disposition
statutaire contraire.

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1. Cadre juridique de lemprunt obligataire :


1.6. Conditions pralables l'mission d'obligations par appel public l'pargne:
(article 295 & 296 de la loi sur la SA)

Avant dmettre des obligations par appel public l'pargne, la socit


mettrice doit tablir la note d'information destine informer le public sur
les

modalits

de

lmission

desdites

obligations

(loi

1-93-212

du

21/09/1993).

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1. Cadre juridique de lemprunt obligataire :


1.7. Rachat des obligations : (article 312 de la loi sur la SA)

Les obligations rachetes ainsi que celles sorties au tirage et rembourses


par la socit mettrice, sont annules et ne peuvent tre remises en
circulation.

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1. Cadre juridique de lemprunt obligataire :

1.8. Remboursement anticip des obligations : (article 313 de la loi sur la SA)

En l'absence de dispositions spciales du contrat d'mission, la socit ne


peut imposer aux obligataires le remboursement anticip des obligations.

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1. Cadre juridique de lemprunt obligataire :


1.9. Remboursement anticip des obligations en cas de dissolution anticipe de

la socit : (article 314 de la loi sur la SA)

En cas de dissolution anticipe de la socit, non provoque par une fusion


ou une scission, l'assemble gnrale des obligataires peut exiger le
remboursement des obligations.

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1. Cadre juridique de lemprunt obligataire :


1.10. Obligations convertibles en actions : (article 316 de la loi sur la SA)

L'mission d'obligations convertibles en actions ne s'tend pas aux socits


dans lesquelles l'Etat dtient plus de 50% du capital.

L'assemble gnrale extraordinaire AGE des actionnaires doit donner son

autorisation pralablement l'mission.

Le droit de souscrire des obligations convertibles en cations appartient aux


actionnaires dans les conditions prvues pour la souscription des actions
nouvelles.

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1. Cadre juridique de lemprunt obligataire :


1.10. Obligations convertibles en actions : (article 316 de la loi sur la SA)

La conversion ne peut avoir lieu qu'au gr des porteurs dobligations et

uniquement dans les conditions et sur les bases de conversion fixes par le
contrat d'mission.

Ce contrat indique soit que la conversion aura lieu pendant une ou des
priodes d'option dtermines, soit qu'elle aura lieu tout moment.

Le prix de l'mission des obligations convertibles ne peut tre infrieur la

valeur nominale des actions que les obligataires recevront en cas d'option
pour la conversion.
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1. Cadre juridique de lemprunt obligataire :


1.11. Rapport spcial du commissaire aux comptes : (article 319 de la loi sur la SA)

Le commissaire aux comptes CAC prsente l'assemble gnrale des


actionnaires un rapport spcial sur les propositions qui lui sont soumises, en
cas de conversion dobligations en actions, en ce qui concerne les bases de
conversion (Il sagit dune intervention connexe du CAC sa mission
gnrale).

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1. Cadre juridique de lemprunt obligataire :

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1.12. Sanctions en cas d'infractions aux rgles relatives aux obligations :


(articles 412 418 de la loi sur la SA)

Des sanctions sont prvues par la loi sur la SA en cas dinfraction aux
dmission des obligations ou courant la priode de lemprunt obligataire.

Les sanctions prvues par la loi sur la SA concernent galement les


obligations convertibles en actions.

Les sanctions prvues sont de diffrentes nature :


- Sanctions pouvant annuler les dcisions prcises par la socit mettrice ;
- Sanctions demprisonnement lencontre de diffrentes personnes ;
- Sanctions d'amendes lencontre des administrateurs, membres de
direction ou de gestion de la socit mettrice.

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2. Aspect financier de lemprunt obligataire :


2.1. Prsentation de lemprunt obligataire :

Les obligations sont mises loccasion de l'emprunt obligataire.


Lemprunt

obligataire

est

compos

de

plusieurs

titres

ngociables

(obligations) qui confrent les mmes droits de crance pour une mme
valeur nominale.
La socit mettrice divise sa dette en plusieurs coupures attribues chaque
souscripteur proportionnellement au montant quil a apport.
La socit mettrice reconnat au souscripteur une crance gnralement

gale la valeur nominale, le cas chant, majore dune prime dmission.


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2. Aspect financier de lemprunt obligataire :


2.1. Prsentation de lemprunt obligataire :
L'emprunt obligataire est gnralement compos :
- du montant des prix dmission des obligations ;
- du montant des primes de remboursement.
Le prix dmission des obligations correspond au montant rellement pay par
le souscripteur pour lachat des obligations mises.

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2. Aspect financier de lemprunt obligataire :


2.1. Prsentation de lemprunt obligataire :
La prime dmission est le montant support par la socit mettrice pour
intresser les souscripteurs.

Cest la diffrence entre la montant de

remboursement et le prix dmission.


La prime dmission est la diffrence entre la valeur de remboursement des

obligations et leur prix dmission.


Le montant des primes de remboursement des obligations est un complment
du montant de lemprunt obligataire .
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2. Aspect financier de lemprunt obligataire :

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2.2. Les modalits de lemprunt obligatoire :


Les emprunts peuvent tre mis comme suit :
Emprunt sans prime :
Le versement du souscripteur est alors gal la valeur nominale sur laquelle
sont calculs les intrts et le remboursement (on parle demprunt au pair).
Emprunt avec une prime :
- Il y a une prime dmission si le montant vers ou prix dmission est
infrieur la valeur nominale.
- Il y a une prime de remboursement si la valeur de remboursement de
lobligation mise au pair est suprieure la valeur nominale.
- Il y a une double prime si la valeur de remboursement est suprieure la
valeur nominale elle-mme suprieur au prix dmission.
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2. Aspect financier de lemprunt obligataire :


2.3. Le remboursement de l'emprunt obligataire :
Le remboursement de l'emprunt obligataire (ou amortissement de l'emprunt)
seffectue graduellement par des remboursements partiels, le plus souvent
annuels.
La somme consacre chaque anne au service de l'emprunt, savoir
l'annuit, comprend, deux parties :
- Le remboursement de la tranche d'obligations ;

- Le paiement des intrts.


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2. Aspect financier de lemprunt obligataire :


2.3. Le remboursement de l'emprunt obligataire :

Le tableau d'amortissement port la connaissance des souscripteurs dtaille


les modalits de remboursement et prvoit gnralement :
- Soit des annuits constantes, dont la fraction de remboursement des
obligations augmente et les intrts annuels servis aux souscripteurs
diminuent avec le temps ;
- Soit des annuits dgressives, o la fraction de remboursement des
obligations reste constante, tandis que les intrts annuels servis aux
souscripteurs diminuent avec le temps.
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2. Aspect financier de lemprunt obligataire :


2.4. Les obligations sont dites convertibles en actions :

Les obligations sont dites convertibles en actions si le contrat de lemprunt


obligataire prvoit que le souscripteur aura la possibilit pendant des priodes
dtermines, de transformer sa crance en une part d'actions.

Les conditions de l'change des obligations en actions sont prcises dans le


contrat demprunt obligataire.

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2. Aspect financier de lemprunt obligataire :


2.4. Les modalits de lemprunt obligatoire : Contrat dmission

Le contrat dmission prvoit gnralement les lments suivants :

Le prix dmission ;
La dure ;
Le taux dintrt servi ;
Les modalits de remboursement ;
Les garanties de lmission.

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2. Aspect financier de lemprunt obligataire :

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2.4. Les modalits de lemprunt obligatoire : Contrat dmission


Le prix dmission et de remboursement :
Le prix dmission est celui effectivement pay par le souscripteur. Il doit en
principe correspondre la valeur nominale de lobligation (le pair) qui rsulte
dune division entre le montant total de lemprunt et le nombre de titres mis.
En pratique, afin dattirer les souscripteurs, lmission peut tre ralise en
dessous de la valeur nominale avec une prime dmission (la prime dmission

correspond la diffrence entre le prix dmission et la valeur nominale de


lobligation).
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2. Aspect financier de lemprunt obligataire :

2.4. Les modalits de lemprunt obligatoire : Contrat dmission

Le prix dmission et de remboursement :

En outre, certains emprunts obligataires sont rembourss un prix suprieur


leur valeur nominale avec une prime de remboursement (la prime de
remboursement correspond la diffrence entre le prix de remboursement et
le prix dmission).

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2. Aspect financier de lemprunt obligataire :


2.4. Les modalits de lemprunt obligatoire : Contrat dmission :
La dure de lemprunt et sa date de jouissance :

La dure dun emprunt est la priode qui spare son mission de son
remboursement.

La date de jouissance est la date partir de laquelle les intrts


commencent courir. Elle peut concider avec la date de rglement qui est la
date o les prteurs versent les fonds prts.
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2. Aspect financier de lemprunt obligataire :


2.4. Les modalits de lemprunt obligatoire : Contrat dmission :

Le taux dintrt nominal :


Cest le taux dintrt de lemprunt fix au moment de lmission, dans le

contrat dmission demprunt.


Ce taux est appliqu la valeur nominale de lobligation pour dterminer le
montant des intrts annuels (coupons) que lemprunteur doit verser au
porteur de lobligation.
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2. Aspect financier de lemprunt obligataire :


2.4. Les modalits de lemprunt obligatoire : Contrat dmission :
Le taux dintrt nominal :
Ce taux dintrt peut tre fixe, ou variable en fonction de lvolution dun
indice de rfrence pris le plus souvent sur un march de taux dintrt.
Le taux est qualifi de variable lorsque le montant du coupon nest connu
qu chaque date dchance de son versement en prenant la moyenne du

taux de rfrence sur la priode sparant deux chances (coupons postdtermins).

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2. Aspect financier de lemprunt obligataire :


2.4. Les modalits de lemprunt obligatoire : Contrat dmission :

Les modalits de remboursement :


Le remboursement in fine : le remboursement de lemprunt intervient en une
seule fois sa date dchance. Le paiement des intrts a lieu tous les ans.

Le remboursement par annuits constantes : une annuit comprend la fois


le versement des intrts de la dette et une part du principal. La somme des
intrts verss et du principal est identique chaque anne. Au fur et
mesure des remboursements, le montant des intrts verss diminue au
profit du remboursement du principal.
Le remboursement par amortissement constant : le principal est rembours
tous les ans d'un montant identique (mcanisme inverse du prcdent) .
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2. Aspect financier de lemprunt obligataire :


2.5. Les commissions et le frais bancaires lis lemprunt obligatoire :

loccasion de chaque emprunt obligataire, la socit mettrice supporte


des commissions et des frais bancaires ;

Gnralement,

ces

frais

bancaires

sont

calculs

sur

la

base

des

encaissements raliss par la socit mettrice.

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3. Les risques rattachs aux obligations :


Les principaux risques rattachs aux obligations et leur prix sont :
Le risque de march ou risque de taux d'intrt ;
Le risque de dfaillance (risque de dfaut ou de crdit) ;
Le risque d'inflation ;
Le risque de liquidit ;
Le risque politique ou juridique ;
Le risque de force majeure.

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3. Les risques rattachs aux obligations :


3.1. Le risque de march ou risque de taux d'intrt :
Le risque le plus significatif auquel les porteurs d'obligations sont confronts
est le risque de march.
Les obligations taux fixes sont particulirement sensibles l'volution des
taux d'intrt. Les cours de ces obligations voluent l'inverse des taux
d'intrt. La hausse de ces derniers entrane la baisse du cours d'une
obligation cote. Leur baisse, a contrario, provoque une hausse des cours.
Cela n'a pas d'importance si lobligation est conserve jusqu' son chance
puisquelle sera rembourse sa valeur nominale. En revanche, si elle est

vendue avant son chance, une baisse de son prix se traduira par une perte
de capital.
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3. Les risques rattachs aux obligations :


3.2. Le risque de dfaillance (risque de dfaut ou de crdit) :

Le risque de dfaillance est le risque qu'un metteur d'obligations manque

ses engagements, c'est--dire qu'il soit incapable de payer des intrts en


temps voulu, ou de rembourser le principal lchance.

La valeur des obligations diminue lorsque le risque de dfaillance de


lmetteur augmente. Inversement, le prix augmente si le risque de
dfaillance de lmetteur baisse.

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3. Les risques rattachs aux obligations :


3.3. Le risque d'inflation :

Linflation a un impact ngatif sur le rendement dun titre. En cas de forte

inflation, les revenus perus dans le cadre dune mission taux fixe ainsi
que le remboursement du nominal lchance risquent de se dprcier au
cours du temps.

Pour se couvrir contre le risque dinflation, il est possible dinvestir dans des
titres obligataires indexs sur un indice des prix.

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3. Les risques rattachs aux obligations :

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3.4. Le risque de liquidit :


La liquidit reprsente la facilit avec laquelle il est possible dacheter ou
vendre un instrument financier au comptant sans causer de changement
significatif dans son prix.
Si lobligation est conserve jusqu' son chance, le risque de liquidit est

nul. En revanche, si linvestisseur souhaite la vendre avant son chance,


une bonne liquidit du march permet de raliser lopration dans des
conditions favorables.
Les entreprises ont intrt ce que leurs titres se traitent sur un march
suffisamment liquide pour que, dune part, les conditions qui leurs sont
consenties lmission soient intressantes (taux dintrt) et, dautre part,
que les investisseurs aient intrt souscrire dautres missions.
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3. Les risques rattachs aux obligations :

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3.5. Le risque politique ou juridique :

Il s'agit du risque qu'un gouvernement (ou toute autre autorit comptente)


impose de nouvelles restrictions fiscales ou juridiques sur des titres dj
acquis.

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3. Les risques rattachs aux obligations :

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3.6. Le risque de force majeure :


Il s'agit de catastrophes naturelles ou industrielles, ou de changements
majeurs dans la structure d'une entreprise :

- Rachat ;
- Restructuration, etc.

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1. Traitement comptable du prix dmission des obligations :


Le prix dmission des obligations est comptabilis au passif du bilan dans les
dettes de financement en compte "emprunt obligataire" en contrepartie du

compte de trsorerie.
Ce compte est crdit au fur et mesure des remboursements effectus des
obligations.
Ce compte sera sold lorsque toutes les obligations seront rembourses (soit
la fin de la priode demprunt obligataire).
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2. Traitement comptable des primes de remboursement des obligations :


Le montant des primes de remboursement des obligations est comptabilis en
emprunt obligataire en contrepartie du compte "primes de remboursement

des obligations".
Le compte des "primes de remboursement des obligations" figure l'actif du
bilan sous un poste distinct des immobilisations en non valeur.
Ce compte sera sold lorsque toutes les obligations seront rembourses (soit
la fin de la priode demprunt obligataire).
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3. Traitement comptable de lamortissement des primes de remboursement obligations :

Lamortissement des primes de remboursement des obligations peut prendre


lune des formes suivantes :
1. Amortissement des primes sur la dure demprunt
2. Amortissement des primes au prorata des intrts courus

Amortissement au prorata des intrts courus pour des annuits


constantes

Amortissement au prorata des intrts courus pour un amortissement


constant

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4. Traitement comptable des frais des emprunts obligataires :


Les frais supports loccasion de lemprunt obligataire sont taler sur la
dure de lemprunt correspondant.

Ces frais revtent le caractre de charges susceptibles dtre tales sur


plusieurs exercices, du fait de limportant de leur montant.

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1.1. Cas 1 demprunt obligataire de la St DEVE :


La socit anonyme DEVE a mis le 01/01/2011 un emprunt obligataire dont les caractristiques

sont

les suivantes :
2 500 obligations de nominal 2 000 DH au taux de 10%
Prix dmission 1 950 DH
Prix de remboursement 2 200 DH
Dure 5 ans

Toutes les obligations ont t souscrites.


Les commissions prleves par la banque sont de 1,5%.
La St DEVE dcide de rpartir les frais dmission de lemprunt et les primes de remboursement
des obligations sur lamortissement constant des obligations (au prorata des intrts servis).

Travail faire :
Passer les critures comptables
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1.2. Corrig du cas 1 demprunt obligataire :


Calculs prliminaires :

Montant des primes :

2 500 obligations souscrites x (2200-1950) =

Montant des encaissements :


2 500 obligations souscrites x 1 950

4 875 000 DH

5 500 000 DH

Montant des emprunts :


2 500 obligations souscrites x 2 200

625 000 DH

Commissions bancaires :
4 875 000 x 1,5 %

Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

73 125 DH

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1.2. Corrig du cas 1 demprunt obligataire :


Tableau de calcul de lamortissement de lemprunt obligataire :

Anne

Capital en dbut danne

Nombre
dobligations
rembourses

2011

2.500 x 2.000 = 5.000.000

500

1.100.000

500.000

1.600.000

2012

2.000 x 2.000 = 4.000.000

500

1.100.000

400.000

1.500.000

2013

1.500 x 2.000 = 3.000.000

500

1.100.000

300.000

1.400.000

2014

1.000 x 2.000 = 2.000.000

500

1.100.000

200.000

1.300.000

2015

500 x 2.000 = 1.000.000

500

1.100.000

100.000

1.200.000

2.500

5.500.000

1.500.000

Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Montant
Rembours
en capital

Intrts
servis

Montant de
lannuit

7.000.000

Mme Saadia ELOUANBI

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1.2. Corrig du cas 1 demprunt obligataire :


Tableau de calcul de lamortissement des primes de remboursement des obligations :

Anne

Calcul du montant de lamortissement

Montant de lamortissement des


primes de reimbursements

2011

625.000x500.000/1.500.000

208.333

2012

625.000x400.000/1.500.000

166.666

2013

625.000x300.000/1.500.000

125.000

2014

625.000x200.000/1.500.000

83.333

2015

625.000x100.000/1.500.000

41.668
625.000

Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

1.2. Corrig du cas 1 demprunt obligataire :


Tableau de calcul de lamortissement des frais bancaires demprunt obligataire :

Anne

Calcul du montant de lamortissement

Montant de lamortissement des


frais bancaires

2011

73.125 x 500.000 / 1.500.000

24.375

2012

73.125 x 400.000 / 1.500.000

19.500

2013

73.125 x 300.000 / 1.500.000

14.625

2014

73.125 x 200.000 / 1.500.000

9.750

2015

73.125 x 100.000 / 1.500.000

4.875
73.125

Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

1.2. Corrig du cas 1 demprunt obligataire :

critures comptables : 01/01/2011 (ralisation de lmission)

2130

Primes de remboursement des obligations

6147

Frais bancaires dmission demprunt

5141

Banque

73 125
4 801 875

Emprunts obligataires

1410

2125

625 000

Frais bancaires dmission demprunt

7197

Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Transferts de charges

5 500 000

73 125

73 125

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

1.2. Corrig du cas 1 demprunt obligataire :


critures comptables : 31/12/2011

6391

Dotation amortis. Prime de remboursement obligations

2813

Amortissement Prime rembours. obligation

6191

Dotation amortis. Frais bancaires dmission demprunt

2812

Amortissement Frais dmission demprunt

1410

Emprunts obligataires

208 333

24 375
24 375

1 100 000

Banque

5141

6311

208 333

Intrts sur Emprunt obligataire

5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Banque

1 100 000

500 000
500 000

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

1.2. Corrig du cas 1 demprunt obligataire :


critures comptables : 31/12/2012

6391

Dotation amortis. Prime de remboursement obligations

2813

Amortissement Prime rembours. obligation

6191

Dotation amortis. Frais bancaires dmission demprunt

2812

Amortissement Frais dmission demprunt

1410

Emprunts obligataires

166 666

19 500
19 500

1 100 000

Banque

5141

6311

166 666

Intrts sur Emprunt obligataire

5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Banque

1 100 000

400 000
400 000

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

1.2. Corrig du cas 1 demprunt obligataire :


critures comptables : 31/12/2013

6391

Dotation amortis. Prime de remboursement obligations

2813

Amortissement Prime rembours. obligation

6191

Dotation amortis. Frais bancaires dmission demprunt

2812

Amortissement Frais dmission demprunt

1410

Emprunts obligataires

125 000

14 625
14 625

1 100 000

Banque

5141

6311

125 000

Intrts sur Emprunt obligataire

5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Banque

1 100 000

300 000
300 000

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

1.2. Corrig du cas 1 demprunt obligataire :


critures comptables : 31/12/2014

6391

Dotation amortis. Prime de remboursement obligations

2813

Amortissement Prime rembours. obligation

6191

Dotation amortis. Frais bancaires dmission demprunt

2812

Amortissement Frais dmission demprunt

1410

Emprunts obligataires

83 333

9 750
9 750

1 100 000

Banque

5141

6311

83 333

Intrts sur Emprunt obligataire

5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Banque

1 100 000

200 000
200 000

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

1.2. Corrig du cas 1 demprunt obligataire :


critures comptables : 31/12/2015

6391

Dotation amortis. Primes de remboursement

2813

obligations

41 668
41 668

Amortissement Prime rembours. obligation


6191

Dotation amortis. Frais bancaires dmission demprunt

2812

Amortissement Frais dmission demprunt

1410

Emprunts obligataires

4 875

1 100 000

Banque

5141
6311

4 875

Intrts sur Emprunt obligataire

5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Banque

1 100 000

100 000

100 000

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

1.2. Corrig du cas 1 demprunt obligataire :


critures comptables : 31/12/2015
2813

Amortissement Prime rembours. obligation


Primes remboursement obligation

2130

2812

625 000

Amortissement Frais dmission demprunt

2125

Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Frais bancaires dmission demprunt

625 000

73 125
73 125

Mme Saadia ELOUANBI

2.1. Cas 2 demprunt obligataire de la St BAHA

2 Anne Grande Ecole

La socit anonyme BAHA met le 15/12/2010 un emprunt obligataire dont les caractristiques
sont les suivantes :

10 000 obligations de nominal 1 000 DH au taux de 11,5%

Prix dmission 980 DH

Prix de remboursement 1 030 DH

Dure 5 ans
A la clture de la souscription le 01/01/2011, 9 900 obligations sont souscrites et libres et la
banque transfre les fonds la socit aprs prlvement dune commission gale 1% des
sommes encaisses.
P.I : La St BAHA dcide de rpartir les primes de remboursements des obligations et des frais dmission de
lemprunt sur la dure demprunt. Le remboursement des obligations sera effectu par amortissement constant.

Travail faire :
Passer les critures comptables
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

2.2. Corrig du cas 2 demprunt obligataire

Calculs prliminaires :

Montant des primes :


9 900 obligations souscrites x (1030-980) =

Montant des encaissements :


9 900 obligations souscrites x 980

9 702 000 DH

Montant de lemprunt :
9 900 obligations souscrites x 1030

495 000 DH

Commissions bancaires :
9 702 000 x 1 %

Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

= 10 197 000 DH

97 020 DH

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

2.2. Corrig du cas 2 demprunt obligataire :


Tableau de calcul de lamortissement de lemprunt obligataire :

Anne

Capital en dbut danne

Nombre
dobligations
rembourses

2011

9.900 x 1.000 = 9.900.000

1.980

2 039 400

1 138 500

3 177 900

2012

7.920 x 1.000 = 7.920.000

1.980

2.039.400

910 800

2 950 200

2013

5.940 x 1.000 = 5.940.000

1.980

2.039.400

683 100

2 722 500

2014

3.960 x 1.000 = 3.960.000

1.980

2.039.400

455 400

2 494 800

2015

1.980 x 1.000 = 1.980.000

1.980

2.039.400

227 700

2 267 100

9.900

10.197.000

3 415 500

Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Montant
Rembours
en capital

Intrts
servis aux
souscripteurs

Montant de
lannuit
paye

13 612 500

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

2.2. Corrig du cas 2 demprunt obligataire :


Tableau de calcul de lamortissement des primes et des frais bancaires demprunt obligataire :

Anne

Amortissement des primes de

Amortissement des frais bancaires

remboursement des obligations

dmission

2 011

99 000

19 404

2 012

99 000

19 404

2 013

99 000

19 404

2 014

99 000

19 404

2 015

99 000

19 404

TOTAL

495 000

97 020

Amortissement des primes :


97 020 / 5 ans = 19 404
Amortissement des frais dmission : 495 000 / 5 ans = 99 000
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

2.2. Corrig du cas 2 demprunt obligataire :

critures comptables : 01/01/2011 (ralisation de lmission)

2130

Primes de remboursement des obligations

6147

Frais bancaires dmission demprunt

5141

Banque

97 020
9 604 980

Emprunts obligataires

1410

2125

495 000

Frais bancaires dmission demprunt

7197

Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Transferts de charges

10 197 000

97 020
97 020

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

2.2. Corrig du cas 2 demprunt obligataire :


critures comptables : 31/12/2011
6391

Dotation amortis. Prime de remboursement obligations

2813

Amortissement Prime rembours. obligation

6191

Dotation amortis. Frais bancaires dmission demprunt

2812

Amortissement Frais dmission demprunt

99 000
99 000

19 404
19 404

1410

Emprunts obligataires

2 039 400

6311

Intrts sur emprunt obligataire

1 138 500

5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Banque

3 177 900

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

2.2. Corrig du cas 2 demprunt obligataire :


critures comptables : 31/12/2012
6391

Dotation amortis. Prime de remboursement obligations

2813

Amortissement Prime rembours. obligation

6191

Dotation amortis. Frais bancaires dmission demprunt

2812

Amortissement Frais dmission demprunt

1410

Emprunts obligataires

6311

Intrts sur emprunt obligataire

5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Banque

99 000
99 000

19 404
19 404

2 039 400
910 800
2 950 200

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

2.2. Corrig du cas 2 demprunt obligataire :


critures comptables : 31/12/2013
6391

Dotation amortis. Prime de remboursement obligations

2813

Amortissement Prime rembours. obligation

6191

Dotation amortis. Frais bancaires dmission demprunt

2812

Amortissement Frais dmission demprunt

1410

Emprunts obligataires

6311

Intrts sur emprunt obligataire

5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Banque

99 000
99 000

19 404
19 404

2 039 400
683 100
2 722 500

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

2.2. Corrig du cas 2 demprunt obligataire :


critures comptables : 31/12/2014
6391

Dotation amortis. Prime de remboursement obligations

2813

Amortissement Prime rembours. obligation

6191

Dotation amortis. Frais bancaires dmission demprunt

2812

Amortissement Frais dmission demprunt

1410

Emprunts obligataires

6311

Intrts sur emprunt obligataire

5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Banque

99 000
99 000

19 404
19 404

2 039 400
455 400
2 494 800

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

2.2. Corrig du cas 2 demprunt obligataire :


critures comptables : 31/12/2015

6391

Dotation amortis. Prime de remboursement obligations

2813

Amortissement Prime rembours. obligation

6191

Dotation amortis. Frais bancaires dmission demprunt

2812

Amortissement Frais dmission demprunt

1410

Emprunts obligataires

6311

Intrts sur emprunt obligataire

5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Banque

99 000
99 000

19 404
19 404

2 039 400
227 700
2 267 100

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

2.2. Corrig du cas 2 demprunt obligataire :


critures comptables : 31/12/2015
2813

Amortissement Prime rembours. obligation


Primes remboursement obligation

2130

2812

495 000

Amortissement Frais dmission demprunt

2125

Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Frais bancaires dmission demprunt

495 000

97 020
97 020

Mme Saadia ELOUANBI

2 Anne Grande Ecole

Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires

Mme Saadia ELOUANBI