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Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
4 Sance :
5 Sance :
6 Sance :
7 Sance :
8 Sance :
9 Sance :
des
titres
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Les obligations sont des titres ngociables qui, dans une mme mission,
confrent les mmes droits de crance pour une mme valeur nominale.
Minimum du nominal des obligations :
- Socits dont les titres sont cotes la bourse : 10 dhs
- Socits dont les titres ne sont pas cotes la bourse : 50 dhs
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
L'assemble gnrale ordinaire AGO des actionnaires est seule habilite pour
dcider ou autoriser l'mission d'obligations.
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
modalits
de
lmission
desdites
obligations
(loi
1-93-212
du
21/09/1993).
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
1.8. Remboursement anticip des obligations : (article 313 de la loi sur la SA)
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
uniquement dans les conditions et sur les bases de conversion fixes par le
contrat d'mission.
Ce contrat indique soit que la conversion aura lieu pendant une ou des
priodes d'option dtermines, soit qu'elle aura lieu tout moment.
valeur nominale des actions que les obligataires recevront en cas d'option
pour la conversion.
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Des sanctions sont prvues par la loi sur la SA en cas dinfraction aux
dmission des obligations ou courant la priode de lemprunt obligataire.
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
obligataire
est
compos
de
plusieurs
titres
ngociables
(obligations) qui confrent les mmes droits de crance pour une mme
valeur nominale.
La socit mettrice divise sa dette en plusieurs coupures attribues chaque
souscripteur proportionnellement au montant quil a apport.
La socit mettrice reconnat au souscripteur une crance gnralement
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Le prix dmission ;
La dure ;
Le taux dintrt servi ;
Les modalits de remboursement ;
Les garanties de lmission.
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
La dure dun emprunt est la priode qui spare son mission de son
remboursement.
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Gnralement,
ces
frais
bancaires
sont
calculs
sur
la
base
des
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
vendue avant son chance, une baisse de son prix se traduira par une perte
de capital.
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
inflation, les revenus perus dans le cadre dune mission taux fixe ainsi
que le remboursement du nominal lchance risquent de se dprcier au
cours du temps.
Pour se couvrir contre le risque dinflation, il est possible dinvestir dans des
titres obligataires indexs sur un indice des prix.
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
- Rachat ;
- Restructuration, etc.
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
compte de trsorerie.
Ce compte est crdit au fur et mesure des remboursements effectus des
obligations.
Ce compte sera sold lorsque toutes les obligations seront rembourses (soit
la fin de la priode demprunt obligataire).
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
des obligations".
Le compte des "primes de remboursement des obligations" figure l'actif du
bilan sous un poste distinct des immobilisations en non valeur.
Ce compte sera sold lorsque toutes les obligations seront rembourses (soit
la fin de la priode demprunt obligataire).
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
sont
les suivantes :
2 500 obligations de nominal 2 000 DH au taux de 10%
Prix dmission 1 950 DH
Prix de remboursement 2 200 DH
Dure 5 ans
Travail faire :
Passer les critures comptables
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
4 875 000 DH
5 500 000 DH
625 000 DH
Commissions bancaires :
4 875 000 x 1,5 %
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
73 125 DH
Anne
Nombre
dobligations
rembourses
2011
500
1.100.000
500.000
1.600.000
2012
500
1.100.000
400.000
1.500.000
2013
500
1.100.000
300.000
1.400.000
2014
500
1.100.000
200.000
1.300.000
2015
500
1.100.000
100.000
1.200.000
2.500
5.500.000
1.500.000
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Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Montant
Rembours
en capital
Intrts
servis
Montant de
lannuit
7.000.000
Anne
2011
625.000x500.000/1.500.000
208.333
2012
625.000x400.000/1.500.000
166.666
2013
625.000x300.000/1.500.000
125.000
2014
625.000x200.000/1.500.000
83.333
2015
625.000x100.000/1.500.000
41.668
625.000
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Anne
2011
24.375
2012
19.500
2013
14.625
2014
9.750
2015
4.875
73.125
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
2130
6147
5141
Banque
73 125
4 801 875
Emprunts obligataires
1410
2125
625 000
7197
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Transferts de charges
5 500 000
73 125
73 125
6391
2813
6191
2812
1410
Emprunts obligataires
208 333
24 375
24 375
1 100 000
Banque
5141
6311
208 333
5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Banque
1 100 000
500 000
500 000
6391
2813
6191
2812
1410
Emprunts obligataires
166 666
19 500
19 500
1 100 000
Banque
5141
6311
166 666
5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Banque
1 100 000
400 000
400 000
6391
2813
6191
2812
1410
Emprunts obligataires
125 000
14 625
14 625
1 100 000
Banque
5141
6311
125 000
5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Banque
1 100 000
300 000
300 000
6391
2813
6191
2812
1410
Emprunts obligataires
83 333
9 750
9 750
1 100 000
Banque
5141
6311
83 333
5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Banque
1 100 000
200 000
200 000
6391
2813
obligations
41 668
41 668
2812
1410
Emprunts obligataires
4 875
1 100 000
Banque
5141
6311
4 875
5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Banque
1 100 000
100 000
100 000
2130
2812
625 000
2125
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
625 000
73 125
73 125
La socit anonyme BAHA met le 15/12/2010 un emprunt obligataire dont les caractristiques
sont les suivantes :
Dure 5 ans
A la clture de la souscription le 01/01/2011, 9 900 obligations sont souscrites et libres et la
banque transfre les fonds la socit aprs prlvement dune commission gale 1% des
sommes encaisses.
P.I : La St BAHA dcide de rpartir les primes de remboursements des obligations et des frais dmission de
lemprunt sur la dure demprunt. Le remboursement des obligations sera effectu par amortissement constant.
Travail faire :
Passer les critures comptables
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Calculs prliminaires :
9 702 000 DH
Montant de lemprunt :
9 900 obligations souscrites x 1030
495 000 DH
Commissions bancaires :
9 702 000 x 1 %
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
= 10 197 000 DH
97 020 DH
Anne
Nombre
dobligations
rembourses
2011
1.980
2 039 400
1 138 500
3 177 900
2012
1.980
2.039.400
910 800
2 950 200
2013
1.980
2.039.400
683 100
2 722 500
2014
1.980
2.039.400
455 400
2 494 800
2015
1.980
2.039.400
227 700
2 267 100
9.900
10.197.000
3 415 500
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Montant
Rembours
en capital
Intrts
servis aux
souscripteurs
Montant de
lannuit
paye
13 612 500
Anne
dmission
2 011
99 000
19 404
2 012
99 000
19 404
2 013
99 000
19 404
2 014
99 000
19 404
2 015
99 000
19 404
TOTAL
495 000
97 020
2130
6147
5141
Banque
97 020
9 604 980
Emprunts obligataires
1410
2125
495 000
7197
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Transferts de charges
10 197 000
97 020
97 020
2813
6191
2812
99 000
99 000
19 404
19 404
1410
Emprunts obligataires
2 039 400
6311
1 138 500
5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Banque
3 177 900
2813
6191
2812
1410
Emprunts obligataires
6311
5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Banque
99 000
99 000
19 404
19 404
2 039 400
910 800
2 950 200
2813
6191
2812
1410
Emprunts obligataires
6311
5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Banque
99 000
99 000
19 404
19 404
2 039 400
683 100
2 722 500
2813
6191
2812
1410
Emprunts obligataires
6311
5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Banque
99 000
99 000
19 404
19 404
2 039 400
455 400
2 494 800
6391
2813
6191
2812
1410
Emprunts obligataires
6311
5141
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
Banque
99 000
99 000
19 404
19 404
2 039 400
227 700
2 267 100
2130
2812
495 000
2125
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires
495 000
97 020
97 020
Comptabilit Approfondie
Difficults comptables lies aux emprunts obligataires