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PERIODO

2012-2014

ANALISIS Y PROYECCIN DE
EE. FF. DE LA INDUSTRIAL
INTRADEVCO S.A.

Rodrguez Romero Luca Raquel


(12120281)
ANLISIS Y PROYECCIN DE
ESTADOS FINANCIEROS
AULA 2016
SEMESTRE ACADMICO
2014-II

Este trabajo est dedicado al


profesor Guillermo Aznarn Castillo,
por sus enseanzas y asesora en el
presente anlisis y proyeccin de
EE.FF.

CAPTULO I
INFORMACIN GENERAL

1.

HISTORIA

Intradevco Industrial S.A. surge como resultado de la escisin de Intradevco S.A. en 1998,
asumiendo los activos relacionados directamente con la produccin. La adquisicin y
relanzamiento de la marca SAPOLIO en 1998 le abri las puertas en el mercado nacional
e internacional.
La marca SAPOLIO, es una de las pocas marcas que habiendo sido propiedad de los
Estados Unidos, hoy en da es una marca peruana.
Intradevco Industrial S.A. viene practicando la reinversin de utilidades como principio
operativo, es as que buscando calidad y eficiencia en los ltimos aos se han realizado
importantes inversiones en bienes de capital, centro de distribucin de los productos,
lneas de fabricacin de betn, planta para fabricar lavavajillas, planta para elaboracin
de detergentes, planta integrada para la fabricacin de pasta dental, planta integrada
de aerosoles ecolgicos; lneas de mezclado, llenado y etiquetado de frascos y bolsas
doypack; laboratorio farmacutico y cosmtico para la elaboracin de medicamentos
de venta sin receta y productos de aseo personal; etc.
Actualmente la empresa es reconocida por la fabricacin de productos de marca, tales
como:

SAPOLIO, para la fabricacin de detergentes, lavavajillas, insecticidas, ceras para


pisos, preparados para limpiar y/o pulir, y otros.
KIWI, (se tiene vigente un contrato de licencia de uso con S.C.JOHNSON & SON
INC) para la fabricacin de betunes.
DENTO, para la fabricacin de pasta dental, enjuague bucal y otros.
AVAL, para fabricacin de desodorantes, shampoos, jabn liquido, crema de
afeitar, laca, protector solar y otros.
AMOR, para fabricacin de suavizantes y detergentes suave.
PREMIO, para fabricacin de lustramuebles.
PATITO, para fabricacin de detergentes y leja.
TAO, para fabricacin de detergentes lquidos y suavizantes
BELLA, para fabricacin de shampoos, crema de peinar.
IPANA, fabricacin de pasta dental, enjuague bucal y cepillos de dientes.
GEO MEN para hombres exclusivamente, para fabricacin de shampoos,
desodorantes y otros.
VT y OUT, para fabricacin de repelentes.
PRACTIGAS, para fabricacin de gases industriales.
NOUVELLE COUSINE, para fabricacin de aceite para frer.
Para la fabricacin de productos OTC contamos con marcas, tales como:
EXCLADERE, CALOREX, SULFACREM, HONGOLIN, DOLOPRALAN, MENTOLINA, VASSY
y otras.

2.

SECTOR Y POSICIONAMIENTO

Los productos para la limpieza del hogar y el aseo personal son un sector muy amplio del
mercado. En el Per las principales empresas multinacionales que compiten en este sector
son: Procter & Gamble, Unilever, Colgate-Palmolive, Henkel, Clorox, S.C. Johnson & Sons y
Reckitt Benckiser. Tambin participan en l empresas nacionales como Alicorp y
Tecnoqumica.
Las participaciones en el mercado de marcas ms importantes son como sigue:
PARTICIPACIONES POR CATEGORIA
Betn
Detergente
Lava Vajilla
Insecticidas
Ceras
Limpiadores
Desinfectantes
Ambientadores
Higiene Bucal
Desodorantes Personales
Leja
WC
Pulidores
cido Muritico
Esponja Verde
Auto
Limpiadores Especializados
Suavizante
Lustra muebles
Auxiliares de Lavandera

%
55
25
65
66
50
52
34
56
15
22
15
49
93
17
38
32
34
25
55
36

Las estrategias de posicionamiento adoptadas por Intradevco Industrial S.A. son el


marketing y la constante innovacin. As tenemos que peridicamente realizamos
campaas a travs de spots publicitarios, televisivos y radiales, vinculando las principales
marcas de la empresa con slogans, tales como: Cmprale al Per; Calidad, Precio y
Trabajo para ms Peruanos; Compra Producto peruano y Peruano por donde lo mires
y otros que han mantenido a nuestros productos en una constante presencia en el
mercado, situacin que se mantiene y mejora con la promocin a nuestra campeona
mundial del boxeo Kina Malpartida y otras promociones especiales a las marcas, como
PATITO: Bien Lavadito con Patito, PREMIO: Brillo Y Proteccin, AMOR: La mejor
suavidad para mi familia y otras. Creemos que el hecho de generar un producto de
buena calidad, a un precio accesible y a la vez generar ms trabajo para ms peruanos,
versus los productos mayoritariamente importados por la competencia, es la razn de la
inmensa acogida de nuestros consumidores.

3.

VISIN MISIN

Visin de la Empresa
Seremos una de las principales empresas fabricantes de productos de consumo masivo
para el mundo, reconocida por: nuestro trabajo de alta calidad, innovacin constante y
responsabilidad con el medio ambiente; por nuestro espritu de equipo, armona,
identidad y desarrollo humano y por los beneficios que hemos generado a los
trabajadores, la empresa, el pas y el mundo.
Misin de la Empresa
Satisfacer las necesidades de limpieza del hogar, cuidado personal, salud y alimentacin
mediante la fabricacin, mercadeo y venta de productos de alta calidad, bajos precios y
fcil uso, con demanda en todos los estratos socio econmicos, con el fin de obtener
rendimiento del capital, generar empleo, contribuir al desarrollo social y econmico del
pas y cuidar el medio ambiente.
4.

ORGANIGRAMA

5.

PRINCIPALES EJECUTIVOS

CARGO

NOMBRE

Director Gerente General


Gerente Central Administrativo y Financiero
Gerente Central de Produccin
Gerente Central Comercial
Gerente de Recursos Humanos
Gerente Legal
Gerente Planta Lurin
Gerente de Marketing Limpieza
Gerente Marketing Aseo Personal
Gerente de Ventas
Gerente Planta Intralab
Gerente Ventas Exportaciones
Gerente Logistica, Entradas y Salidas

Arosemena Cilloniz, Rafael


Calvo Arrieta, Hugo
Rivero Sipn, Felix
Farje Valdizan, Hernn
Romero Muchaypia, Elsa
Cardini Beretta, Aurea
Arnaiz Rendon, Alejandro
Dasso Orlandini, Eduardo
Arosemena Cisneros, Julia
Arosemena Cisneros, Luciano
Nalvarte Kovayachi, Luis
Aspillaga Plenge, Juan Alfonso
Arbulo Ortega, Rafael

Gerente Divisin Internacional/Gerente Comercial Tubepack

Sarmiento Belmont, Jaime

6.

RESPONSABILIDAD AMBIENTAL

INTRADEVCO es una empresa respetuosa con el medio ambiente. Muchos de sus


productos son biodegradables.
Las aguas resultantes de sus procesos de produccin son evaluadas por SEDAPAL
cuando realiza inspecciones- a travs de la Demanda Bioqumica de Oxgeno DBO, que
es un indicador del grado de contaminacin orgnica del agua, que mide la cantidad
de oxgeno necesaria para la degradacin biolgica de las materias orgnicas que
contiene.
Los desechos lquidos y slidos no peligrosos se envan al relleno sanitario de Huaycoloro a
travs de los servicios de una empresa especializada EPS. La eliminacin de desechos
peligrosos tambin se tercerizan, cumpliendo con las normas sanitarias vigentes. Los
residuos metlicos son vendidos a una empresa para la fabricacin de productos de
acero. Actualmente, se est trabajando en el control de la contaminacin snica en las
plantas.

7.

INFRAESTRUCTURA

Planta de fabricacin de Aerosoles: Constituida por lneas de fabricacin de envases de


hojalata, lnea de inyeccin de tapas plsticas para las latas de aerosoles y lneas de
llenado d envases en aerosol. Tenemos capacidad para llenar ms de 20 millones de
envases anuales, de este modo nos constituimos en la ms grande empresa de
fabricacin de aerosoles en el Per y una de la ms importante a nivel Latinoamericano.
Actualmente nos encontramos instalando una nueva lnea de fabricacin de envases de
Aluminio. Igualmente, nica en el pas.
Planta de impresin de hojalata: Debido a la necesidad de autoabastecernos de envases
para los aerosoles, constituimos una planta de impresin de hojalata. Es decir, que para
los aerosoles nosotros imprimimos las laminas de hojalata, las que despus cortamos,
rolamos, soldamos y cerramos con la colocacin del domo y el fondo que tambin los
fabricamos..
Planta de envases plsticos: Debido a que la diversidad de nuestros productos lquidos
requieren envases para su presentacin y comercializacin, hemos constituido una planta
para fabricar estos envases, los que son en algunos casos de Polietileno y en otros de PET.
Para esto nos hemos abastecido de maquinarias de ltima tecnologa tanto para el
soplado de las botellas como para la fabricacin de las tapas que se requieren.
Planta de impresin de etiquetas: Para cubrir la necesidad de envases para nuestras
cremas dentales y de etiquetas para nuestras botellas, hemos constituido una planta de
impresin Flexogrfica, pudiendo preparar nuestros propios cliss para imprimir y luego
troquelar nuestras etiquetas. Para las cremas dentales se imprime los rollos de material
pentalaminado que posteriormente nos permite fabricar los tubos de crema dental, en los
cuales integramos los hombros y las tapas que fabricamos en la planta de inyeccin de
plsticos que tambin hemos constituido.
Planta de Cepillos Dentales: Actualmente somos la nica empresa en el Per que fabrica
cepillos dentales, para lo cual inyectamos los mangos en uno, dos o tres colores,
colocamos las cerdas y envasamos en cpsulas termoformadas. Todo esto en
mquinas de ltima tecnologa
Planta de envasado de lquidos: En Lurn tenemos tambin plantas de elaboracin de
productos de limpieza lquidos, como limpiadores de pisos, detergentes para vajillas, lejas,
cido muritico y productos clorados. Para lo cual tenemos las ms modernas
envasadoras, integradas en lneas que nos permiten alimentar los envases vacios,
etiquetarlos, llenarlos y taparlos y luego encajarlos con la mnima intervencin de mano
de obra.

Planta de Sulfonacin: Tambin en Lurn, hemos instalado una planta para la fabricacin
de la base o parte activa de nuestros detergentes. Para lo cual importamos el aceite
mineral denominado Alquil Benceno y mediante Anhdrido Sulfrico, que elaboramos a
partir del azufre en polvo, logramos transformarlo en la materia prima ms importante en
la elaboracin de detergentes y que nos servir para fabricar los distintos productos de
limpieza y detergentes en otras de nuestras plantas.
Planta de Crema Lavavajilla: Esta planta inicialmente la tenamos en Chorrillos y debido a
la necesidad de su crecimiento, fue trasladada a una nueva planta en Lurn, donde
estamos en vas de automatizarla para el logro de una mayor produccin con la
consecuente reduccin de costos operativos.
Planta de Detergentes en Polvo: En un rea de aproximadamente 10,000 m2 hemos
instalado una moderna planta para la fabricacin y el envasado de nuestros detergentes
en polvo. Aqu tambin tenemos nuestro centro de desarrollo, constituido por amplios
laboratorios, que nos permitir sostener nuestro crecimiento.
Planta de reciclado de PET: El PET es la resina con la que estn fabricadas las botellas
empleadas para el agua mineral y diversas bebidas gaseosas y que todos conocemos.
El gran uso de estas botellas se convierte en un problema medioambiental, por lo cual las
grandes industrias promueven su reciclaje para convertirlas nuevamente en botellas.
Nosotros, consientes de ese propsito hemos adquirido maquinaras que nos permiten
reciclar este tipo de envases, los que adquirimos en el mercado a recolectores
formalizados.
Estos envases son transformados en hojuelas que combinadas con resina virgen de PET nos
permite inyectar y soplar las botellas que utilizamos para nuestros detergentes y productos
de limpieza lquidos.
Adems de las plantas antes descritas ubicadas en Chorrillos y en Lurn, Intradevco
tambin tiene una Planta de Detergentes en el distrito de Ventanilla y que adquiri de la
transnacional UNILEVER. Actualmente all fabricamos parte de nuestros detergentes en
polvo. Es as que Intradevco posee dos plantas de detergente en polvo.
Para sostener el continuo crecimiento y anticipndonos al futuro, tenemos un terreno de
aproximadamente 12 hectreas en el distrito de Chilca, provincia de Caete, donde
tenemos pensado levantar otros tipos de Industria.

CAPTULO II
INFORMACIN FINANCIERA

1. BALANCE GENERAL (EN MILES DE NUEVOS SOLES)


PRIMER PERIODO
CUENTA

30 de Junio del 2012

31 de Diciembre del 2011

40,655

7,352

123,217

127,877

1,445

1,915

152,760

144,394

31,827

24,458

349,904

305,996

14,082

14,082

ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Inventarios
Otros Activos no financieros
Gastos Pagados por Anticipado
Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos
para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes
ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros Activos Financieros
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Propiedades de Inversin
Propiedades. Planta y Equipo (neto)
Activos Intangibles (neto)
Activos intangibles distintos de la plusvalia
Otros Activos no financieros

88,863

83,173

2,155

2,155

Total Activos No Corrientes

105,100

99,410

TOTAL DE ACTIVOS

455,004

405,406

25,167

51,798

PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar

1,277

14,339

Otros Pasivos

155,061

87,896

Total Pasivos Corrientes

181,505

154,033

PASIVOS NO CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros

49,299

60,484

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

Cuentas por Pagar Comerciales

Pasivos por impuestos diferidos


Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos

49,299

60,484

230,804

214,517

131,534

106,740

54,863

45,495

PATRIMONIO
Capital Emitido
Acciones de Inversin
Otras Reservas de Capital

1,655

3,135

36,148

35,519

Total Patrimonio

224,200

190,889

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

455,004

405,406

Resultados Acumulados

SEGUNDO PERIODO
CUENTA

30 de Junio del 2013

31 de Diciembre del 2012

17,781

29,224

125,270

137,071

1,824

ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Inventarios
Otros Activos no financieros
Gastos Pagados por Anticipado

21,207

19,391

126,040

197,233

12,866

4,731

Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos


para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes

839

839

305,827

388,489

14,159

ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros Activos Financieros
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar

24,963

24,963

203,728

209,827

Activos intangibles distintos de la plusvalia

2,166

2,029

Otros Activos no financieros

2,109

Total Activos No Corrientes

247,125

236,819

TOTAL DE ACTIVOS

552,952

625,308

83,577

84,751

Cuentas por Pagar Comerciales

26,196

99,088

Otras Cuentas por Pagar

36,944

52,196

Propiedades de Inversin
Propiedades. Planta y Equipo (neto)
Activos Intangibles (neto)

PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

Otros Pasivos

146,717

236,035

Cuentas por Pagar Comerciales

43,600

45,158

Pasivos por impuestos diferidos

25,608

25,756

Total Pasivos Corrientes


PASIVOS NO CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

Total Pasivos No Corrientes

69,208

70,914

215,925

306,949

160,174

141,673

Acciones de Inversin

64,662

57,753

Otras Reservas de Capital

97,335

95,077

Resultados Acumulados

14,856

23,856

Total Patrimonio

337,027

318,359

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

552,952

625,308

Total Pasivos
PATRIMONIO
Capital Emitido

TERCER PERIODO
CUENTA

30 de Junio del 2014

31 de Diciembre del 2013

35,540

12,458

150,810

140,855

35,378

33,093

125,030

157,201

18,665

12,586

365,423

356,193

Otros Activos Financieros

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar

25,413

25,413

200,101

203,192

2,029

2,029

Total Activos No Corrientes

227,543

230,634

TOTAL DE ACTIVOS

592,966

586,827

ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Inventarios
Otros Activos no financieros
Gastos Pagados por Anticipado
Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos
para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes
ACTIVOS NO CORRIENTES

Propiedades de Inversin
Propiedades. Planta y Equipo (neto)
Activos Intangibles (neto)
Activos intangibles distintos de la plusvalia
Otros Activos no financieros

10

PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros

93,031

104,091

Cuentas por Pagar Comerciales

31,822

32,237

Otras Cuentas por Pagar

53,612

40,211

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

Otros Pasivos

178,465

176,539

36,381

39,767

Cuentas por Pagar Comerciales

Pasivos por impuestos diferidos

37,236

27,865

Total Pasivos No Corrientes

73,617

67,632

252,082

244,171

171,175

160,174

Acciones de Inversin

68,323

64,662

Otras Reservas de Capital

87,855

95,078

Total Pasivos Corrientes


PASIVOS NO CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

Total Pasivos
PATRIMONIO
Capital Emitido

Resultados Acumulados

13,531

22,742

Total Patrimonio

340,884

342,656

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

592,966

586,827

11

2. ESTADO DE GANACIAS Y PRDIDAS (EN MILES DE NUEVOS SOLES)

PRIMERO PERIODO

CUENTA

SEGUNDO PERIODO

Acum ulado
Acum ulado
del 01 de
del 01 de
Enero al 30 de Enero al 30
Junio del 2012 de Junio del
2011

Acum ulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2013

TERCER PERIODO

Acum ulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2012

Acum ulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2014

Acum ulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2013

Ingresos de Actividades Ordinarias


Ventas Netas de Bienes

174626

189918

Prestacin de Servicios

174626

189918

215424

174626

236061

215424

-117868

-132016

-156412

-117868

-172651

-156412

56758

57902

59012

56758

63410

59012

-30888

-29045

-29507

-30888

-32488

-29507

-4287

-10582

-3805

-4287

-7407

-6091

Ganancia (Prdida) de la baja en Activos


Financieros medidos al Costo Amortizado

Otros Ingresos Operativos

214

Otros Gastos Operativos

Otras ganancias (prdidas)

21583

18489

25700

21583

23515

23414

220

15

530

220

377

530

-5494

-4964

-4127

-5494

-4740

-4127

4941

58

-7247

4941

178

-7247

21250

13598

14856

21250

19330

12570

-5799

-3771

21250

13598

14856

21250

13531

8799

Total de Ingresos de Actividades Ordinarias


Costo de Ventas
Ganancia (Prdida) Bruta
Gastos de Ventas y Distribucin
Gastos de Administracin

Ganancia (Prdida) Operativa


Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias de Cambio neto
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias
Gasto por Impuesto a las Ganancias
Ganancia (Prdida) Neta

CAPTULO III
ANLISIS FINANCIERO

1. ANLISIS VERTICAL
ANLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL 2012-2014
PRIMER PERIODO
CUENTA

JUNIO

DIC
%

2012

SEGUNDO PERIODO
(2011-

2011

2012)

JUNIO

DIC
%

2013

TERCER PERIODO
(2012-

2012

2013)

JUNIO

DIC
%

2014

(2013%

2013

2014)

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al
Efectivo
Cuentas por cobrar
comerciales y otras cuentas
por cobrar
Cuentas por Cobrar
Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar
(neto)
Cuentas por Cobrar a
Entidades Relacionadas
Inventarios
Otros Activos no financieros
Gastos Pagados por
Anticipado
Grupos de Activos para su
Disposicin Clasificados
como Mantenidos para la
Venta o como Mantenidos
para Distribuir a los
Propietarios
Total Activos Corrientes

40,655

8.94%

7,352

Cuentas por cobrar


comerciales y otras cuentas
por cobrar
Propiedades de Inversin

17,781

0.00%

123,217
1,445

27.08% 127,877

31.54%

1,915

0.47%

0.00%

152,760

33.57% 144,394

35.62%

0.00%

24,458

6.03%

0.00%

31,827

0.32%

6.99%

3.22%

29,224

0.00%

125,270

22.65% 137,071

21.92%

0.33%

0.00%

21,207

3.84%

19,391

3.10%

22.79% 197,233

31.54%

126,040

0
839

2.33%

4,731

0.00%
0.15%

35,540

0.00%

1,824

12,866
+

4.67%

0.76%

12,458

0.00%

+
+
+

150,810

0.00%

25.43% 140,855

24.00%

5.97%

33,093

5.64%

0.00%

0.00%

21.09% 157,201

26.79%

2.14%

125,030

18,665

0.13%

2.12%

35,378

0.00%
839

5.99%

3.15%
0.00%
0.00%

12,586

0.00%

0.00%

61.63% 356,193

60.70%

349,904

76.90% 305,996

Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros

1.81%

75.48%

305,827

0.00%
14,082

3.09%

14,082

3.47%

55.31% 388,489
0.00%

62.13%

365,423

0.00%

14,159

2.56%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

24,963

4.51%

24,963

3.99%

0.00%
+

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

25,413

4.29%

25,413

4.33%

Propiedades. Planta y
Equipo (neto)
Activos Intangibles (neto)

88,863

19.53%

83,173

20.52%

2,155

0.47%

2,155

0.53%

203,728

36.84% 209,827
0.00%

33.56%

0.00%

2,166

0.39%

2,029

0.32%

Otros Activos no financieros

0.00%

2,109

0.38%

0.00%

99,410

24.52%

247,125

44.69% 236,819

37.87%

552,952

625,308

105,100

23.10%

455,004 100.00% 405,406

200,101

0.00%

Activos intangibles distintos


de la plusvalia

Total Activos No
Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS

33.75% 203,192
0.00%

+
+
+

34.63%

0.00%

2,029

0.34%

2,029

0.35%

0.00%

0.00%

227,543

38.37% 230,634

39.30%

592,966

586,827

93,031

36.91% 104,091

Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar
comerciales y otras cuentas
por pagar
Cuentas por Pagar
Comerciales
Otras Cuentas por Pagar

83,577

38.71%

84,751

0.00%

25,167

10.90%

51,798

24.15%

1,277

0.55%

14,339

6.68%

Otros Pasivos

155,061

67.18%

87,896

Total Pasivos Corrientes

181,505

27.61%
0.00%

26,196

12.13%

99,088

32.28%

36,944

17.11%

52,196

17.00%

40.97%

0.00%

78.64% 154,033

71.80%

146,717

67.95% 236,035

21.36%

28.20%

76.90%

0.00%

42.63%

0.00%

31,822

12.62%

32,237

13.20%

53,612

21.27%

40,211

16.47%

0.00%

178,465

70.80% 176,539

72.30%

36,381

14.43%

39,767

16.29%

0.00%

37,236

14.77%

27,865

11.41%

73,617

29.20%

67,632

27.70%

42.51% 244,171

41.61%

28.87% 160,174

27.29%

Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar
Comerciales
Pasivos por impuestos
diferidos
Total Pasivos No
Corrientes
Total Pasivos

49,299

60,484

49,299

21.36%

43,600

20.19%

45,158

14.71%

25,608

11.86%

25,756

8.39%

69,208

32.05%

70,914

23.10%

39.05% 306,949

49.09%

252,082

28.97% 141,673

22.66%

171,175

11.52%

64,662

11.02%

+
+

60,484

28.20%

230,804

50.73% 214,517

52.91%

215,925

131,534

28.91% 106,740

26.33%

160,174

54,863

12.06%

45,495

11.22%

64,662

11.69%

57,753

9.24%

68,323

1,655

0.36%

3,135

0.77%

97,335

17.60%

95,077

15.20%

87,855

14.82%

95,078

16.20%

36,148

7.94%

35,519

8.76%

14,856

2.69%

23,856

3.82%

13,531

2.28%

22,742

3.88%

Patrimonio
Capital Emitido
Acciones de Inversin
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados

Total Patrimonio

224,200

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

455,004 100.00% 405,406 100.00%

49.27% 190,889

47.09%

337,027

60.95% 318,359

50.91%

552,952 100.00% 625,308 100.00%

340,884

57.49% 342,656

58.39%

592,966 100.00% 586,827 100.00%

ANLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS


PRIMERO PERIODO
CUENTA

JUNIO

SEGUNDO PERIODO

JUNIO
%

2012

2011

(20112012)

JUNIO

JUNIO
%

2013

2012

TERCER PERIODO

(20122013)

JUNIO

(20132014)

JUNIO
%

2014

2013

INGRESOS
Ventas Netas de
Bienes
Prestacin de
Servicios
Otros Ingresos
Operativos

174626

99.87%

189918

99.88%

0.00%

0.00%

0.00%

214

0.11%

215424

99.75%

174626

99.87%

0.00%

0.00%

530

236061

99.84%

215424

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.25%

220

0.13%

377

0.16%

530

215954

100.00%

174846

100.00%

236438

100.00%

215954

99.75%

0.00%
0.00%

Ingresos
Financieros
TOTAL DE
INGRESOS
EGRESOS

220

0.13%

15

0.01%

174846

100.00%

190147

100.00%

Costo de Ventas

117868

72.10%

132016

74.73%

156412

77.78%

117868

72.10%

172651

77.33%

156412

Gastos de
Ventas y
Distribucin
Gastos de
Administracin

30888

18.89%

29045

16.44%

29507

14.67%

30888

18.89%

32488

14.55%

29507

4287

2.62%

10582

5.99%

3805

1.89%

4287

2.62%

7407

3.32%

6091

Gastos
Financieros
Diferencias de
Cambio neto

5494

3.36%

4964

2.81%

4127

2.05%

5494

3.36%

4740

2.12%

4127

4941

3.02%

58

0.03%

7247

3.60%

4941

3.02%

178

0.08%

7247

Gasto por
Impuesto a las
Ganancias
TOTAL DE
EGRESOS

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

5799

2.60%

3771

163478 100.00% 176665 100.00%

201098 100.00% 163478 100.00%

0.25%

100.00%
75.50%

14.24%

2.94%

1.99%

3.50%

1.82%

223263 100.00% 207155 100.00%

2. ANLISIS HORIZONTAL
ANLISIS HORIZONTAL DELBALANCE GENERAL (2012-2014)
PRIMER PERIODO
CUENTA

JUNIO

DIC

2012

2011

VAR.(20112012)

(20112012)

SEGUNDO PERIODO
TEND.(20112012)

JUNIO

DIC

2013

2012

17,781

29,224

VAR.(2012- (20112013)
2012)

TERCER PERIODO
TEND.(20122013)

JUNIO

DIC

2014

2013

35,540

12,458

VAR.(2013- (20132014)
2014)

TEND.(20132014)

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al
Efectivo
Cuentas por cobrar
comerciales y otras cuentas
por cobrar
Cuentas por Cobrar
Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar
(neto)
Cuentas por Cobrar a
Entidades Relacionadas
Inventarios
Otros Activos no financieros
Gastos Pagados por
Anticipado
Grupos de Activos para su
Disposicin Clasificados como
Mantenidos para la Venta o
como Mantenidos para
Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes

40,655

7,352

Cuentas por cobrar


comerciales y otras cuentas
por cobrar
Propiedades de Inversin

4.53

123,217 127,877

-0.04 125,270 137,071

-0.25

1,915

-470

152,760 144,394

8,366

31,827

24,458

7,369

349,904 305,996

43,908

14,082

-0.39

-0.09

1,824

21,207

19,391

1,816

0.09

0.06 126,040 197,233

-71,193

-0.36

8,135

1.72

0.30

4,731

0
839

-11,801

12,866

839

0.14 305,827 388,489

-82,662

0.00

-0.21

150,810 140,855

14,159

14,159

24,963

24,963

1.85

9,955

0.07

0.07

35,378

33,093

2,285

125,030 157,201

-32,171

-0.20

6,079

0.48

0.03

18,665

12,586

365,423 356,193

9,230

0
0.00

23,082
0

1,824

0
14,082

-11,443
0

-4,660

1,445

Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros

33,303

0
+

0.00

25,413

25,413

0.00

Propiedades. Planta y Equipo


(neto)
Activos Intangibles (neto)

88,863

83,173

5,690

0.07 203,728 209,827

2,155

2,155

Activos intangibles distintos


de la plusvalia

2,166

2,029

137

Otros Activos no financieros

2,109

2,109

Total Activos No Corrientes

105,100

99,410

5,690

0.06 247,125 236,819

10,306

TOTAL DE ACTIVOS

455,004 405,406

49,598

0.12 552,952 625,308

-72,356

0.00

-6,099

-0.03

200,101 203,192

-3,091

0.07

2,029

2,029

0.04

227,543 230,634

-3,091

-0.01

-0.12

592,966 586,827

6,139

0.01

-0.11

Pasivos Corrientes

Cuentas por pagar


comerciales y otras cuentas
por pagar
Cuentas por Pagar
Comerciales
Otras Cuentas por Pagar

83,577

84,751

-1,174

-0.02

Pasivos y Patrimonio

Otros Pasivos Financieros

-0.01

93,031 104,091

-11,060

0.00

25,167

51,798

-26,631

-0.51

26,196

99,088

-72,892

-0.74

31,822

32,237

-415

-0.01

1,277

14,339

-13,062

-0.91

36,944

52,196

-15,252

-0.29

53,612

40,211

13,401

0.33

Otros Pasivos

155,061

87,896

67,165

0.76

Total Pasivos Corrientes

181,505 154,033

27,472

0.18 146,717 236,035

-89,318

178,465 176,539

1,926

0.01

-0.09

Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar
comerciales y otras cuentas
por pagar
Cuentas por Pagar
Comerciales
Pasivos por impuestos
diferidos
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos

0
49,299

60,484

Acciones de Inversin
Otras Reservas de Capital

-0.38

0
-

-0.18

36,381

39,767

49,299

60,484

-11,185

230,804 214,517

16,287

131,534 106,740

Patrimonio
Capital Emitido

-11,185

-3,386
0

43,600

45,158

-1,558

-0.03

25,608

25,756

-148

-0.01

37,236

27,865

9,371

0.34

69,208

70,914

-1,706

-0.02

73,617

67,632

5,985

0.09

0.08 215,925 306,949

-91,024

-0.30

252,082 244,171

7,911

0.03

24,794

0.23 160,174 141,673

18,501

0.13

171,175 160,174

11,001

0.07

-0.18

54,863

45,495

9,368

0.21

64,662

57,753

6,909

0.12

68,323

64,662

3,661

0.06

1,655

3,135

-1,480

-0.47

97,335

95,077

2,258

0.02

87,855

95,078

-7,223

-0.08

Resultados Acumulados

35,519

629

0.02

23,856

-9,000

-0.38

22,742

-9,211

-0.41

Total Patrimonio

224,200 190,889

36,148

33,311

0.17 337,027 318,359

14,856

18,668

0.06

340,884 342,656

13,531

-1,772

-0.01

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

455,004 405,406

49,598

0.12 552,952 625,308

-72,356

-0.12

592,966 586,827

6,139

0.01

ANLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS


PRIMERO PERIODO
CUENTA

SEGUNDO PERIODO

(20112012)

JUNIO

JUNIO

2012

2011

Ventas Netas de Bienes

174626

189918

-15292

Prestacin de Servicios

Otros Ingresos Operativos

214

-214

-1.00

220

15

205

13.67

174846

190147

-15301

-0.08

VAR.(20112012)

TEND.(20112012)

TERCER PERIODO

(20122013)

JUNIO

JUNIO

2013

2012

215424

174626

40798

530

220

310

1.41

215954

174846

41108

0.24

VAR.(20122013)

TEND.(20122013)

JUNIO

JUNIO

2014

2013

236061

215424

20637

377
236438

VAR.(20132014)

(20132014)

TEND.(20132014)

INGRESOS

Ingresos Financieros
TOTAL DE INGRESOS

-0.11

1843

0.06

-6295

4964

530

58

4883

132016

30888

29045

Gastos de Administracin

4287

10582

Gastos Financieros

5494

Diferencias de Cambio neto


Gasto por Impuesto a las
Ganancias
TOTAL DE EGRESOS

4941
0

163478

176665

0.23

0.10

530

-153

-0.29

215954

20484

0.09

16239

0.10

2981

0.10

1316

0.22

0.33

-1381

-0.04

4287

-482

5494

-1367

4941

2306

117868

29507

30888

-0.59

3805

0.11

4127

84.19

-0.07

7247

38544

156412

0
-13187

-14148

117868

Gastos de Ventas y
Distribucin

-0.08

EGRESOS
Costo de Ventas

201098

163478

172651

156412

32488

29507

-0.11

7407

6091

-0.25

4740

4127

613

0.15

0.47

178

7247

-7069

-0.98

5799

3771

2028

0.54

223263

207155

16108

0.08

0
37620

0.23

COMENTARIOS
ANLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
PRIMER PERIODO (DIC 2011 -JUN 2012)
Activo Corriente:

Efectivo y equivalentes de efectivo: Se present una aumento tanto en


trminos relativos como absolutos, es decir aument su pago al contado.
Cuentas por cobrar comerciales: Su relevancia dentro del activo ha
disminuido, al igual que en trminos absolutos, al parecer est dando
menos crditos a sus clientes.
Otras cuentas por cobrar: La disminucin tanto relativa como absoluta ha
sido notoria.
Existencias: Hubo una disminucin tanto en valor monetaria como en
relevancia en el activo.
Gastos pagados por anticipado: refleja un aumento tanto relativo como
absoluto.

Activo no Corriente:

Otros activos financieros: Se present una disminucin tanto en trminos


relativos mientras que el monto permaneci constante..
Propiedades, Maquinaria y Equipo: Esta es la cuenta principal del Activo,
abarca aprox. el 89%. Si bien es cierto aument en trminos absolutos, no lo
hizo en relevancia (lo que nos dice que no hay negociaciones para la
adquisicin de maquinarias).
Activos Intangibles: Hubo una disminucin de relevancia y en trminos
absolutos tambin.

Pasivo Corriente:

Cuentas por pagar comerciales: Disminuy tanto en su valor nominal como


relativo.
Otras cuentas por pagar: Disminuy considerablemente su valor nominal y
relativo.
Otros pasivos: Esta cuenta es la ms relevante de los pasivos. Se aument
considerablemente el valor nominal y el relativo.

Pasivo No Corriente:

Otros pasivos financieros: Se present una disminucin tanto en trminos


relativos como absolutos.

Patrimonio:

Capital Emitido: Es la cuenta principal del pasivo y patrimonio,

Acciones de Inversin: Se present una aumento tanto en trminos


relativos como absolutos
Otras reservas de capital: Se present una disminucin tanto en trminos
relativos como absolutos.
Resultados acumulados: esta cuenta tuvo un aumento algo significativa en
trminos monetarios y una disminucin en trminos relativos tambin, se
debi posiblemente a una disminucin en la utilidad neta.

SEGUNDO PERIODO (DIC 2012 -JUN 2013)


Activo Corriente:

Efectivo y equivalentes de efectivo: La disminucin tanto relativa como


absoluta ha sido notoria.
Cuentas por cobrar comerciales: su relevancia dentro del activo ha
aumentado, lo cual no sucede en trminos absolutos. Quiere decir que no
estn cobrando sus cuentas a corto plazo.
Otras cuentas por cobrar: El aumento tanto relativa como absoluta ha sido
notoria.
Existencias: Hubo una disminucin tanto monetaria como porcentual.
Otros activos no financieros: Se present una aumento tanto en trminos
relativos como absolutos, es decir la empresa pudo haber adquirido tierras
o terrenos.
Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para
la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios: Se present
una aumento tanto en trminos relativos como absolutos.

Activo no Corriente:

Otros activos financieros: Hubo un aumento considerable tanto relativo


como absoluto
Propiedades de Inversin: Hubo un aumento en el valor relativo por lo que
puede decir que se
mantienen propiedades para entregarlas en
arrendamiento financiero.
Propiedades, Maquinaria y Equipo: Sigue siendo la cuenta de mayor
relevancia en el Activo, abarca aprox. el 37%. Aument en trminos
relativos como absolutos, lo que significa la adquisicin de equipos.
Activos Intangibles distintos de la plusvala: Hubo un aumento en trminos
absolutos y relativos.
Otros activos no financieros: Se present una aumento tanto en trminos
relativos como absolutos.

Pasivo Corriente:

Cuentas por pagar: aumento su relevancia, as como tambin de manera


absoluta (por la adquisicin de maquinaria y la intencin de mejorar sus
servicios), esto quiere decir que paga sus deudas con entidades financieras
pero no con otras empresas.
1

Pasivo No Corriente:

Cuentas por pagar comerciales: El aumento tanto relativa como absoluta


ha sido notoria.
Pasivo por impuestos diferidas: Aument tanto en trminos absolutos como
relativos.

Patrimonio:

Capital Emitido: aument en trminos relativos y absolutos.


Acciones de Inversin: aument en trminos relativos y absolutos.
Otras reservas de capital: Disminuy en trminos relativos y absolutos.
Resultados acumulados: esta cuenta tuvo una disminucin
significativo, sobre todo por la pequea caida de la utilidad neta.

algo

TERCER PERIODO (DIC 2013 -JUN 2014)


Activo Corriente:

Efectivo y equivalentes de efectivo: Se present una subida tanto relativa


como absoluta. Cobr sus deudas pasadas y recibi ms efectivo.
Cuentas por cobrar comerciales: su relevancia dentro del activo aument,
al igual que en trminos absolutos. Quiere decir que est otorgando mayor
crdito.
Otras cuentas por cobrar: El aumento tanto relativa como absoluta ha sido
notoria.
Existencias: Hubo una disminucin tanto monetaria como porcentual.
Otros activos no financieros: Se present una aumento tanto en trminos
relativos como absolutos.

Activo no Corriente:

Propiedades de inversin: Disminuy tanto en valores nominales como


relativos.
Propiedades, Maquinaria y Equipo: Definitivamente Sigue siendo la cuenta
de mayor relevancia en el Activo, aunque para estos aos disminuy en
trminos absolutos y relativos .
Activos Intangibles distintos de la plusvala: Hubo una cada de relevancia.

Pasivo Corriente:

Otros pasivos financieros: Esta cuenta diminuy en trminos relativos y


absolutos.
Cuentas por pagar: Sigue teniendo la tendencia a aumentar, se sigue
endeudando a pesar que tuvo efectivo.
2

Pasivo No Corriente:

Otros pasivos financieros: Esta cuenta diminuy en trminos relativos y


absolutos.
Pasivo por impuestos diferidos: Aument tanto en trminos absolutos como
relativos.

Patrimonio:

Capital Emitido: Aument tanto en trminos absolutos como relativos.


Acciones de Inversin: Aument tanto en trminos absolutos como
relativos.
Otras reservas de capital: Esta cuenta diminuy en trminos relativos y
absolutos.
Resultados acumulados: Esta cuenta tuvo una disminucin significativa,
sobre todo por la reduccin mayor de la utilidad neta.

ANLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS


Ingresos:

VENTAS NETAS DE BIENES: Han aumentado significativamente


INGRESOS FINANCIEROS: los ingresos financieros han aumentado
significativamente, tanto en trminos absolutos como relativos.
OTROS INGRESOS: Es la cuenta de menor relevancia en los ingresos del
INTRADEVCO, y en el 2013 no aparece como tal.

Egresos:

COSTOS DE VENTAS: Han aumentado nominalmente


GASTOS DE VENTAS: Han aumentado nominalmente
GASTOS FINANCIEROS: Han aumentado nominalmente y relativamente.
DIFERENCIAS DE CAMBIOS NETO: Los montos de esta cuenta han
disminuido.
GASTOS DE ADMINISTRACIN: En trminos relativos se ha mantenido
fluctuante.

3. INDICADORES FINANCIEROS
INDICES DE LIQUIDEZ
EXPLICACIN DE RESULTADOS DE
INDICADORES
LIQUIDEZ GENERAL

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
Deseado = 1.4 - 1.8

Por lo general, el resultado de la razn circulante


debe estar entre los valores 1 y 2 para considerarse
aceptable. Un valor muy alto de este ndice como en

RAZON DE LIQUIDEZ
GENERAL
ACTIVO
CORRIENTE
PASIVO
CORRIENTE
RATIO

2012

2013

2014

349904

305827

365423

181505

146717

178465

1.93

2.08

2.05

el periodo 2013 y 2014 suponen, como es lgico, una

2.08

solucin de holgura financiera que puede verse unida

2.05

a un exceso de capitales inaplicados que influyen


negativamente sobre la rentabilidad total de la

1.93

empresa. En el 2012 el valor es menor que 2 por lo que


puede hacer frente a sus deudas pero de ello
depende la rapidez con que efecte los cobros a

2012

2013

2014

clientes y de la realizacin o venta de sus inventarios.

EXPLICACIN DE RESULTADOS DE
INDICADORES
PRUEBA CIDA =

PRUEBA CIDA
2012

2013

2014

349904

305827

365423

181505

146717

178465

152760
1.1

126040
1.2

125030
1.3

ACTIVO CORRIENTE-EXISTENCIAS
PASIVO CORRIENTE

Deseado = 1.2 - 1.4


Indicador mejor que en los periodos 2012 y 2013 y
dentro del rango aceptable. Por lo que podemos
decir que en el 2014 la empresa tiene habilidad para

ACTIVO
CORRIENTE
PASIVO
CORRIENTE
EXISTENCIAS
RATIO

liquidar sus obligaciones en el corto plazo, para


enfrentar las obligaciones ms exigibles.

1.1

2012

1.3

1.2

2013

2014

EXPLICACIN DE RESULTADOS DE
INDICADORES
LIQUIDEZ
CAJA

Efect. o Equiv de efect


Pasivo Corriente
Deseado = 0.2 0.4

Indicador mejor que en el periodo 2013, pero


inferior al periodo 2012. Por lo que este
indicador mide la capacidad de pago de la

LIQUIDEZ CAJA
2012

2013

2014

40655

17781

35540

181505

146717

178465

EFECTIVO
PASIVO
CORRIENTE
RATIO

0.22

empresa en el corto plazo dentro del rango

0.12

0.22

0.20

0.20

aceptado.
0.12

2012

2013

2014

INDICES DE SOLVENCIA
EXPLICACIN DE RESULTADOS DE
INDICADORES
RAZN DE ENDEUD.
TOTAL

= Pasivo Total
Activo Total
Deseado = Menor a 0.8

La empresa mantiene el indicador de endeudamiento


patrimonial dentro del estndar deseado y en el
periodo 2014 logra tener mayor fortaleza en relacin
al 2013.

ENDEUDAMIENTO
PATRIMONIAL
PASIVO
TOTAL
ACTIVO
TOTAL
RATIO

2012

2013

2014

230804

215925

252082

455004

552952

592966

0.51

0.39

0.43

El nivel global de endeudamiento o

proporcin de fondos aportados por los acreedores ha


venido disminuyendo debido a la cancelacin de

0.51
0.39

otros pasivos financieros que se tenan en aos

0.43

anteriores. Por lo tanto la empresa cuenta con un


menor riesgo financiero y una mayor solvencia.

2012

2013

2014

EXPLICACIN DE RESULTADOS DE
INDICADORES
RATIO DE =
Activo Fijo
DEFENSA
Pasivo No Corriente
Deseado = mayor a 1.0
Vamos a medir la relacin entre los Activos Fijos de la
Empresa y los fondos a largo plazo proporcionados por
los acreedores. Se mantiene un ratio de defensa

RATIO DE
DEFENSA
ACTIVO
FIJO
PASIVO NO
CORRIENTE
Ratio

2012

2013

2014

88863

203728

200101

49299

69208

73617

1.80

2.94

2.72

creciente hasta el periodo 2013 debido al crecimiento


superior al 50% de su activo fijo, accin que permite

2.94

respaldar el pago de las deudas a largo plazo solo


con su activo fijo. Mientras que el Pasivo ha tenido una

2.72

1.80

tendencia creciente.

2012

EXPLICACIN DE RESULTADOS DE
INDICADORES
COBERTURA = Deudas a l/p +Patrimonio
ACT.FIJO
Activo Fijo Neto
La razon de cobertura d el activo desde el 2012 al 2014
tiene un valor que excede a la unidad por lo que

2013

2014

RAZN DE COBERTURA
DEL ACTIVO FIJO
DEUDAS A L/P
PATRIMONIO
ACTIVO FIJO NETO
RATIO

2012
49299
224200
88863
3.08

2013
43600
337027
203728
1.87

denota que sus inmuiebles, maquinarias y equipos


estan financiados por capitales permanentes d eo de

3.08
1.87

largo plazo contando asi la empresa con una mayor

1.89

solvencia financiera.

2012

2013

2014

2014
36381
340884
200101
1.89

EXPLICACIN DE RESULTADOS DE
INDICADORES
ESTRUCTURA =
DEUDAS

RAZN DE ESTRUCTURA
DE DEUDAS

Pasivo Corriente
Pasivo Total

2012

Deseado = menor a 0.30


El grado de exigibilidad de las deudas de corto plazo
respecto a la deuda total se encuentra fuera del
rango deseado debiso al aumento de las cuentas por

2013

2014

PASIVO
181505 146717 178465
CTE
PASIVO
230804 215925 252082
TOTAL
RATIO
0.79
0.68
0.71

pagar comerciales y otras cuentas por pagar.

0.79
0.71

0.68

2012

2013

2014

INDICES DE RENTABILIDAD
EXPLICACIN DE RESULTADOS DE
INDICADORES
RENTAB.
BRUTA

RENTABILIDAD BRUTA

UTIL.BRUTA
VENTAS NETAS
Deseado = mayor a 0.40

Segn los valores obtenidos, vemos que la empresa


tiene una baja rentabilidad, que es menor

al

promedio deseado, todo esto como producto de un


mayor costo de ventas hace que la empresa tenga
una menor oportunidad de afrontar sus gastos y

UTILIDAD
BRUTA
VENTAS
NETA
RATIO
0.33

2012

2013

2014

56758

59012

63410

174626 215424 236061


0.33

0.27

0.27

0.27

0.27

mejorar su utilidad neta. Es necesario tomar algunas


acciones con el fin de estabilizar la rentabilidad bruta.

2012

EXPLICACIN DE RESULTADOS DE
INDICADORES

2013

2014

RENTABILIDAD NETA
SOBRE VENTAS

RENTAB. NETA
SOBRE VENTAS

UTIL.NETA
VENTAS NETAS
Deseado= mayor a 0.04

La rentabilidad Neta sobre ventas se encuentra en el


rango aceptable pero disminuyeron el periodo 2013 y
2014.Esta disminucin se debe a que las utilidades
netas disminuyeron en ms de 30% del ao 2012 al
ao 2013 y este decremento se debe principalmente

UTILIDAD
NETA
VENTAS
NETA
RATIO

2012

2013

2014

21250

14856

13531

174626 215424 236061


0.12

0.06

0.12

a la reduccin de la cuenta gastos de venta y


distribucin

0.07

0.07

en el 2012 y 2013. Esto permite a la

0.06

empresa tener una mayor oportunidad de afrontar sus


gastos

obtener

mejores

resultados

para

sus

2012

2013

2014

accionistas

EXPLICACIN DE RESULTADOS DE
INDICADORES
RENTAB.
PATRIMONIO

RENTABILIDAD DEL
PATRIMONIO

UTIL.NETA
PATRIMONIO

2012

Deseado = mayor a 0.07


La rentabilidad del patrimonio para el aos 2012 2013
y 2014 fue del 9% , 4% y 4% respectivamente; es decir
que hubo una disminucin en la rentabilidad del la
inversin de los socios del 5% esto probablemente

2013

2014

UTILIDAD
21250 14856 13531
NETA
PATRIMONIO 224200 337027 340884
RATIO
0.09
0.04
0.04
0.09

originado por la disminucin de las valorizaciones de la

0.04

empresa.

2012

2013

jun-13
552952

jun-14
592966

0.04

2014

NDICES DE ACTIVIDAD
DATOS
TOTAL DE ACTIVOS

jun-12
455004

CUENTAS POR COBRAR


COMER. Y OTRAS
CUENTAS POR PAGAR
COMER. Y OTRAS
INVENTARIOS
COSTO DE VENTAS
INGRESOS DE ACTIVIDADES
ORDINARIAS
VENTAS NETAS

124662

127094

186188

26444

106740

85434

152760

126040

125030

117868

156412

172651

174626

215424

236061

174626

215424

236061

Rotacin Del Activo


Ventas Netas x 180
Activo Total

RATIO

2012
0.383790033

2013
2014
0.38958897 0.398102083

Rotacin de las Cuentas por Cobrar (Periodo de cobranza)


Cuentas por Cobrar x 180
Ventas Netas

RATIO

2012

2013

2014

0.71

0.59

0.79

Rotacin de las Cuentas por Pagar (Periodo de Pago)


Cuentas por Pagar x 180
Ventas Netas

2012
0.15

RATIO

2013
0.50

2014
0.36

2013
0.81

2014
0.72

Rotacin de Existencias
Existencias x 180
Costo de Ventas

RATIO

2012
1.30

CAPTULO IV
MATRIZ DE ESTRATEGIAS

10

1. EL MERCADO DE PRODUCTOS DE LIMPIEZA


El mercado de productos de limpieza en Per alcanzaba los US$ 140 millones anuales. Los
Productos ms representativos eran los detergentes (50% del mercado), seguidos por los
jabones,
ceras,
lava-vajillas
y
lejas,
entre
otros.
La produccin nacional de dichos productos destinada principalmente al consumo
interno se concentraba en pocas empresas que posean varias marcas dirigidas a
distintos niveles socioeconmicos (NSE). En el caso de los detergentes la participacin de
la
empresa
lder
alcanzaba
el
70%.
De acuerdo con el ingeniero Arosemena, la industria de los productos de limpieza se
asemejaba a una pirmide invertida dividida en tres partes. En la base se ubicaban los
productos principales (detergentes, jabones, lava-vajillas, etctera) que representaban el
80% de las ventas y donde estaban presentes las grandes empresas multinacionales (P&G,
Unilever,
Colgate-Palmolive,
etctera).
En la parte intermedia (15% de las ventas) estaban productos menos importantes, pero
con un volumen de ventas considerable (ceras, betunes, lejas, etctera) y los
participantes
eran
SC
Johnson,
Clorox,
Reckitt-Benckiser,
etctera.
Por ltimo, en la parte ms pequea (5% de las ventas) estaban los productos ms
especficos (sacamanchas, plancha fcil4, almidones, etctera) y los participantes eran
principalmente
empresas
locales.
En los ltimos aos, debido a la crisis econmica y a los menores ingresos de los peruanos,
las empresas empezaron a fabricar y a importar productos de tamaos pequeos. El
mercado de productos de limpieza no fue la excepcin. En el caso de los detergentes, los
tamaos intermedios de 200-275 g lideraban el mercado (con ms del 85%), mientras que
los pequeos, de 50-100 g, representaban el 9%, y los de 450-1.000 g slo el 2%. En lavavajillas la situacin era similar; los empaques de 225-250 g representaban cerca del 80% de
las
ventas.
2. ENTORNO ECONMICO
La variacin del ndice de precios al consumidor para el ao 2013 fue de 6.65% (3.93% en
el 2014).El dlar norteamericano: TC fin (S/.x USA$) subi de S/. 2.997 (2007) a S/. 3.140
(2012),
lo
que
represento
un
incremento
del
4.71%.
El Producto Bruto Interno registr durante el 2008 un crecimiento del orden de 9.8% (8.99%
en el 2013).
3. VENTAS

Las ventas de Intradevco Industrial S.A. durante el ao 2013 ascendieron a S/. 280,805,879
nuevos soles (S/. 226,534,265.80 nuevos soles en el 2007), existiendo un incremento de 23.96
% con respecto al 2012, siendo los rubros de detergentes, leja, lavavajillas, limpiatodo,
espuma de afeitar, cuidado del cabello, ceras, insecticidas, jabones de tocador,
desodorantes de ambiente, suavizantes, gases industriales, pinturas en spray y aceite para
11

frer, los productos de mayor crecimiento en el 2008. Durante el ejercicio se export S/. 31,
569,005.80 nuevos soles correspondiendo un 53.69% de las exportaciones a Bolivia, 21.95%
a Ecuador, 11.25% a Chile, 1.96% a E.E.U.U, 8.34% a Venezuela, 2.63% a Curazao y 0.18% a
las Bahamas siendo los rubros de betunes, lavavajillas y pasta dental. los que tuvieron
mayor crecimiento durante el periodo 2013.
Ventas Nacionales
Exportaciones
Total Ventas

2012
S/.249,236,873
S/.31,569,006
S/.280,805,879

2013
S/.203,110,109
S/.23,424,157
S/.226,534,266

Variacin %
22.71%
34.77%
23.96%

4. POLTICAS DE INVERSIN

La poltica de inversin es seguir manteniendo la empresa con la ms alta tecnologa,


priorizando las inversiones en las secciones de la planta donde hay innovaciones
tecnolgicas.
En nuestras plantas se vienen intensificado las siguientes inversiones durante el 2013:
*Construccin Planta Tubepack por $510,000
*Maquinarias para fabricacin de tubos de plsticos y envases rgidos TUBEPACK
*Nueva Zelanda por $2100,000.
*Centro de distribucin: Inversin de US $ 1,000,000 aproximadamente, para la *adquisicin
y construccin sobre un rea de 33,000 m2.
*Nuevo Almacn: Inversin de US $ 330,000 aproximadamente, financiado a travs de
*Leasing con el BBVA. Funcionar a partir del 2009 y contribuir con una optimizacin *del
almacenaje y distribucin de nuestra materia prima y productos terminados.

Asimismo, se hizo una inversin de aprox. US $ 850,000 para la nueva Planta de detergente
en el Local de Ventanilla
Las principales inversiones realizadas en el rubro Edificios en Aproximadamente $ 2, 100,000
y en Maquinaria y Equipos. Varios ascendieron aproximadamente a US $ 3, 000,000.

5. ANLISIS FODA

5.1. Fortalezas

Realizan una buena investigacin de mercado.


Concentrarse en un solo rubro: el producto limpieza para el hogar y aseo personal.
Ofrecer ms calidad, mejor calidad y precios ms bajos.
12

Fabricacin de envases y materias primas, para reducir costos y ofrecer mejores


precios sin disminuir la calidad.
Continuo desarrollo de nuevos productos
Maneja amplio rango de categoras, lo que los diferencia del resto.
Primeros en el mundo en el Proyecto reciclado de botellas PET al 100%.
Ser reconocida por el gobierno y las principales instituciones del pas como la
empresa que ms apuesta por el desarrollo de la industria peruana y la generacin
de empleo.

5.2. Oportunidades
Desarrollar mercados de exportacin: Empezar con pases vecinos, donde los fletes
son menores, para luego extender nuestros esfuerzos a mercado mayores como
USA, Europa y Asia.
Capacidad de Inversin en ms centros de distribucin.
Construccin de una planta almacenadora de detergentes y de limpiadores
lquidos.
Ampliar las lneas y los canales formales como farmacias o el canal institucional.
5.3 Debilidades
Retrasos de inversin.
Plantas quedaran en desuso cuando se implementan otras.
5.4. Amenazas
Compaas competidoras del mundo en esta lnea: Procter & Gamble, Unilever,
Colgate, Alicorp, entre otras.
Otras compaas tambin invierten en el extranjero.
5.5. Formulacin Estratgica
5.5.1. Objetivos:
Conquistar Mercados internacionales

5.5.2. Mercado Meta:


Chile, Argentina, Uruguay y Ecuador adems de exportaciones a ms de 20 pases.
5.5.3. Estrategias:
Continuar e incrementar el proceso de eliminacin de todo gasto que no agregue
valor a los productos.
Llevar adelante el programa de automatizacin de las lneas de produccin para
incrementar su eficiencia, hasta alcanzar los mejores estndares internacionales.
El personal redundante se transferir a las nuevas reas de produccin. Alcanzar la
excelencia en los procesos documentarios y de control, mediante la
implementacin de un nuevo y ms poderoso ERP.
Este permitir el mejor control de los inventarios de insumos y productos terminados,
reduciendo el costo financiero. Terminar de construir un nuevo Centro de
13

Distribucin que recoja la produccin de nuestras tres fbricas de Lima, para de


esta manera brindar un mejor servicio logstico a nuestros clientes.
Reducir el gasto publicitario en 20% con relacin al 2013, buscando mantener
nuestros TGRP, ya que por ser los productos de consumo masivo, es primordial estar
presentes en la mente del consumidor.
Reforzar el posicionamiento de la Empresa y sus productos que es: CALIDAD,
PRECIO Y TRABAJO PARA MS PERUANOS
MATRIZ DE ESTRATEGIAS

ESCENA
RIO

FORTALEZA
S

OPORTUNID
ADES

Realizan
una buena
investigaci
n de
mercado.
Concentrars
e en un solo
rubro: el
producto
limpieza
para el
hogar y
aseo
personal.
Ofrecer ms
calidad,
mejor
calidad y
precios ms
bajos.
Fabricacin
de envases
y materias
primas, para
reducir
costos y
ofrecer
mejores
precios sin
disminuir la
calidad.
Contnuo
desarrollo
de nuevos
productos
Maneja
amplio
rango de
categoras,
lo que los
diferencia
del resto.
Primeros en

Desarrollar
mercados de
exportacin:
Empezar con
pases vecinos,
donde los fletes
son menores,
para luego
extender
nuestros
esfuerzos a
mercado
mayores como
USA, Europa y
Asia.
Capacidad de
Inversin en
ms centros de
distribucin.
Construccin
de una planta
almacenadora
de detergentes
y de limpiadores
lquidos.
Ampliar las
lneas y los
canales
formales como
farmacias o el
canal
institucional.

F
O
D
A

DEBILIDADES

AMENAZAS

Retrasos de
inversin.
Plantas
quedaran en
desuso cuando se
implementan
otras.

Compaas
competidoras
del mundo en
esta lnea:
Procter &
Gamble,
Unilever,
Colgate,
Alicorp, entre
otras.
Otras
compaas
tambin
invierten en el
extranjero.

ESTRATEGIAS
DE GENRICAS
Continuar e
incrementar el
proceso de
eliminacin de todo
gasto que no
agregue valor a los
productos.
Llevar adelante el
programa de
automatizacin de
las lneas de
produccin para
incrementar su
eficiencia, hasta
alcanzar los
mejores estndares
internacionales.
El personal
redundante se
transferir a las
nuevas reas de
produccin.
Alcanzar la
excelencia en los
procesos
documentarios y de
control, mediante
la implementacin
de un nuevo y ms
poderoso ERP.
Este permitir el
mejor control de
los inventarios de
insumos y
productos
terminados,
reduciendo el costo
financiero.
Terminar de
construir un nuevo
Centro de
Distribucin que
recoja la

14

el mundo en
el Proyecto
reciclado de
botellas PET
al 100%.
Ser
reconocida
por el
gobierno y
las
principales
institucione
s del pas
como la
empresa
que ms
apuesta por
el desarrollo
de la
industria
peruana y la
generacin
de empleo.

produccin de
nuestras tres
fbricas de Lima,
para de esta
manera brindar un
mejor servicio
logstico a nuestros
clientes.

Reducir el
gasto publicitario
en 20% con
relacin al 2013,
buscando
mantener nuestros
TGRP, ya que por
ser los productos
de consumo
masivo, es
primordial estar
presentes en la
mente del
consumidor.
Reforzar el
posicionamiento de
la Empresa y sus
productos que es:
CALIDAD, PRECIO
Y TRABAJO PARA
MS PERUANOS

15

CAPTULO V
MATRIZ DE DECISIONES

16

CUENTA

Financiamiento Inversin Marketing Logstica Administracin

Capacitacin
Tecnologa
de personal

ACTIVOS
ACTIVOS
CORRIENTES
Efectivo y
Equivalentes al
Efectivo
Cuentas por
cobrar
comerciales y
otras cuentas
por cobrar
Inventarios
Total Activos
Corrientes
ACTIVOS NO
CORRIENTES
Otros Activos
Financieros
Propiedades de
Inversin
Propiedades.
Planta y Equipo
(neto)
Total Activos
No Corrientes
TOTAL DE
ACTIVOS
PASIVOS Y
PATRIMONIO
PASIVOS
CORRIENTES
Cuentas por
pagar
comerciales y
otras cuentas
por pagar
Otros Pasivos

X
X

X
X

X
X

Total Pasivos
Corrientes
PASIVOS NO
CORRIENTES
Cuentas por
pagar
comerciales y
otras cuentas
por pagar
Total Pasivos
No Corrientes
Total Pasivos
PATRIMONIO
Capital Emitido
Acciones de
Inversin
Otras Reservas
de Capital
Resultados
Acumulados
Total
Patrimonio

17

CAPTULO VI
PROYECCIONES FINANCIERAS

18

1. AJUSTE DE LIQUIDEZ
ndice ptimo :0.4

Se tiene lo siguiente al 30-jun-2014 (en miles de soles):


Efectivo y Equivalentes
al efectivo

35,540 Convertir a

135,540

Total Pasivos Corrientes

178465 Mantener

178,465

Liquidez caja

0.20 Convertir a

0.76

Realizamos la operacin de factoring extrayendo de la Cuentas por


Cobrar Comerciales de las cuales se dividir de la siguiente manera:
Se extrae de Cuentas por Cobrar Comerciales mediante
el factoring
Lo cual se pierde por Comisin que se paga al banco

100000

Lo total extrado de Cuentas por Cobrar Comerciales

105260

5260

Lo que queda en Cuentas por Cobrar Comerciales


45550
Con ello se logra obtener un ratio de Liquidez de 0,76, pero esto cambiar
los Estados Financieros de Balance General y Estado de Ganancias Y
Prdidas. A su vez, la comisin se pagar extrayendo de la cuenta de
Resultados Acumulados, ligada con la Utilidad Neta en el Estado de
Ganancias y Prdidas, la cual el gasto se aadir a la cuenta de Gastos
Financieros.
Nuestro Nuevo Balance General sera de la siguiente manera:
BALANCE GENERAL PROYECTADO 2015
JUNIO
JUNIO
CUENTAS
2014
2,015.00
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes al Efectivo

35,540

135,540

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar

80,928

24,278

125,030

87,521

18,665

365,423

247,339

25,413

7,370

Inventarios
Otros Activos no financieros
Total Activos Corrientes
ACTIVOS NO CORRIENTES
Propiedades de Inversin

Propiedades. Planta y Equipo (neto)

200,101

240,121

2,029

2,435

Total Activos No Corrientes

227,543

249,926

TOTAL DE ACTIVOS

592,966

497,265

Activos intangibles distintos de la plusvalia

PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros

93,031

55,819

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

85,434

108,380

Total Pasivos Corrientes

178,465

164,198

Otros Pasivos Financieros

36,381

59,772

Pasivos por impuestos diferidos

37,236

3,016

Total Pasivos No Corrientes

73,617

62,788

252,082

226,987

PASIVOS NO CORRIENTES

Total Pasivos
PATRIMONIO
Capital Emitido

171,175

171,175

Acciones de Inversin

68,323

54,170

Otras Reservas de Capital

87,855

33,828

8,271

11,105

Total Patrimonio

340,884

270,278

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

592,966

497,265

Resultados Acumulados

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS PROYECTADO 2015-Trimestre 2


CUENTA

Acumulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2014

Acumulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2015

Ingresos de Actividades Ordinarias


Ventas Netas de Bienes

236061

306606

Total de Ingresos de Actividades Ordinarias

236061

306606

Costo de Ventas

172651

173957

Ganancia (Prdida) Bruta

63410

132649

Gastos de Ventas y Distribucin

32488

31813

7407

7968

23515

92868

377

685

4740

6025

178

238

19330

87766

5799

4129

13531

91894

Gastos de Administracin
Ganancia (Prdida) Operativa
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias de Cambio neto
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias
Gasto por Impuesto a las Ganancias
Ganancia (Prdida) Neta

2. AJUSTE DE SOLVENCIA
El ndice ptimo: menos de 0.8

Se tiene lo siguiente al 30-jun-2014 (en miles de soles):


Total Pasivos

252,082

Total
Patrimonio
Solvencia

340,884
0.74

NO REQUIERE DE ESE AJUSTE YA QUE ELRATIO ES MENOR A 0.8


3. AJUSTE DE RENTABILIDAD
El ndice ptimo: ms de 0.08

Se tiene lo siguiente al 30-jun-2014 (en miles de soles):

Ganancia (Prdida) Neta del


Ejercicio
Total Patrimonio

13531
340884

Indice de Rentabilidad

0.04

En el caso de la rentabilidad, considerando que los productos que venden


INTRADEVCO ya alcanzaron la madurez en el mercado, es decir, son muy
conocidos por su calidad y adems tiene clientela que es leal al producto,
podemos ajustar lo que corresponde a lo que es Gasto de Ventas a la
mitad de lo que se gasta en ello.
Gasto de Ventas

32488 Utilidad Neta

13531

Nuevo Gasto de
Ventas

15488 Nueva Utilidad Neta

30531

Lo que se ahorra en la cuenta de Gasto de Ventas se acumular en lo


que es Efectivo y Equivalentes de Efectivo, a su vez que el Balance General
se regula con el aumento en la misma cantidad en la cuenta de
Resultados Acumulados. Ambas cuentas quedaran de la siguiente
manera:

Efectivo y Equivalentes de Efectivo


Resultados Acumulados

152,540
25271

Esto afectar los ratios de liquidez y solvencia, dado que han variado
cuentas que tienen que ver con estos ratios. Despus de ello, los ratios financieros
de la empresa quedaran de la siguiente forma:

Liquidez
Solvencia
Rentabilidad

0.85
0.71
0.9

BALANCE GENERAL PROYECTADO 2015 (2DA PROYECCIN)


JUNIO
JUNIO
CUENTAS
2014
2,015.00
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes al Efectivo

152,540

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar

24,278

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)

45,550

Otras Cuentas por Cobrar (neto)

35,378

Inventarios
Otros Activos no financieros
Total Activos Corrientes

1,437,850

125,030

62,515

18,665

377,163

1,524,643

ACTIVOS NO CORRIENTES
Propiedades de Inversin

25,413

14,477

200,101

220,111

2,029

2,435

Total Activos No Corrientes

227,543

237,023

TOTAL DE ACTIVOS

604,706

1,761,666

93,031

556,777

Propiedades. Planta y Equipo (neto)


Activos intangibles distintos de la plusvalia

PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

60,884

Cuentas por Pagar Comerciales

31,822

Otras Cuentas por Pagar

53,612

Total Pasivos Corrientes

178,465

617,661

Otros Pasivos Financieros

36,381

556,777

Pasivos por impuestos diferidos

37,236

4,124

Total Pasivos No Corrientes

73,617

560,901

PASIVOS NO CORRIENTES

Total Pasivos

252,082

1,178,562

PATRIMONIO
Capital Emitido

171,175

171,175

Acciones de Inversin

68,323

172,540

Otras Reservas de Capital

87,855

164,891

Resultados Acumulados

25,271

74,498

Total Patrimonio

352,624

583,104

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

604,706

1,761,666

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS PROYECTADO 2015-Trimestre 2

CUENTA

Acumulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2014

Acumulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2015

Ingresos de Actividades Ordinarias


Ventas Netas de Bienes

236,061

400,000

Total de Ingresos de Actividades Ordinarias

236,061

400,000

Costo de Ventas

172,651

130,345

Ganancia (Prdida) Bruta

63,410

269,655

Gastos de Ventas y Distribucin

15,488

7,744

Gastos de Administracin
Ganancia (Prdida) Operativa
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias de Cambio neto
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias
Gasto por Impuesto a las Ganancias
Ganancia (Prdida) Neta

7,407

6,846

40,515

255,065

377

69

4,740

4,688

178

118

36,330

250,565

5,799

7,469

30,531

243,095