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Introduccin a las Finanzas I

I.

UNIDAD.

Introduccin a las Finanzas

Temas:
1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
1.5.

Concepto e Importancia de las Finanzas


Radio de accin de la disciplina de las Finanzas
Importancia de las Finanzas
Interrelacin de la Asignatura.
Metodologa del aprendizaje

Objetivos
1. Determinar la importancia de las finanzas para el ejercicio del Administrador
de Empresas.
2. Desarrollar la capacidad analtica de informacin gerencial.
3. Valorar la importancia terica y metodolgica de las finanzas para el anlisis y
proyeccin de los Estados Financieros.

Tema No. 1.1. Concepto de Finanzas.


Las finanzas es una rama de la economa que trata el tema relacionado con la
obtencin, administracin, gestin e inversin del dinero, recursos o capital por parte
de una persona o empresa.
Las finanzas se refieren a la forma como se obtienen los recursos, a la forma como
se gastan o consumen, a la forma como se invierten, pierden o rentabilizan.
Se entiende por Finanzas el conjunto de actividades y decisiones administrativas
que conducen a una empresa a la adquisicin, administracin, gestin y
financiamiento de sus activos fijos (terreno, edificio, mobiliario, etc.) y circulantes
(efectivo, cuentas y efectos por cobrar, etc.). El anlisis de stas decisiones se basa
en os flujos de sus ingresos y gastos y en sus efectos sobre los objetivos
administrativos que la empresa se proponga alcanzar."

Tema No. 1.2. Radio de accin de la disciplina de las Finanzas


Las finanzas actan en tres grandes reas:
a) Inversiones,
b) Instituciones y mercados financieros,
c) Finanzas corporativas o administracin financiera de las empresas.

Inversiones
Docente: Juan Lorenzo Rivas Suazo

Tercer ao de Administracin de Empresas


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Estudia cmo hacer y administrar una inversin en activos financieros y, en particular
que hacer con un excedente de dinero cuando se desea invertirlo en el mercado
financiero. En esta rea se habla de dos personas o entidades: aquellas que son
dueas de los excedentes, y aquellas que buscan o sugieren donde invertir dichos
sobrantes y reciben el nombre de corredores, promotores o analistas de inversiones.
Instituciones y mercados financieros
Las instituciones financieras son empresas que se especializan en la venta, compra
y creacin de ttulos de crdito, que son activos financieros para los inversionistas y
pasivos para las empresas que toman los recursos para financiarse (por ejemplo, los
bancos comerciales o de primer piso, las casas de bolsa, asociaciones de ahorro y
prstamo, compaas de seguros, arrendadoras financieras, sociedades financieras
de objeto limitado y uniones de crdito).
Su labor es transformar activos financieros de una forma a otra. Por ejemplo, un
banco transforma un depsito, en una cuenta de ahorros, en capital ms intereses
para el inversionista a travs del proceso de conceder prstamos a empresas o
personas fsicas que requieren financiamiento.
Los mercados financieros son los espacios en los que actan las instituciones
financieras para comprar y vender ttulos de crdito, como acciones, obligaciones o
papel comercial; este mercado se conoce como mercado de valores.
En la divisin tradicional de Finanzas, las instituciones y los mercados financieros se
consideran conjuntamente, ya que las instituciones son los participantes ms
importantes en este mercado.
Finanzas corporativas o administracin financiera de las empresas
La administracin financiera de las empresas estudia tres aspectos:
1) La inversin en activos reales (inmuebles, equipo, inventarios, etctera); la
inversin en activos financieros (cuentas y documentos por cobrar) y las inversiones
de excedentes temporales de efectivo;
2) La obtencin de los fondos necesarios para las inversiones en activos y
3) Las decisiones relacionadas con la reinversin de las utilidades y el reparto de
dividendos.

Tema No. 1.3. Importancia de las Finanzas


Las finanzas corresponden a una rama de la economa que estudia el movimiento
del dinero entre las personas, las empresas o el Estado. Tambin estudia la
obtencin y la administracin del dinero que ellos realizan para lograr sus
respectivos objetivos, tomando en cuenta todos los riesgos que ello implica.
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En cualquier campo, las finanzas son la clave para que una persona, empresa,
gobierno o Estado puedan lograr la estabilidad econmica y el xito al alcanzar sus
respectivos objetivos. Por eso, a las finanzas tambin se les llama el arte de la
administracin de dinero. Sin esa capacidad de administracin, slo se puede
esperar el fracaso econmico en lugar de un futuro seguro.
Las finanzas son importantes por considerarse un instrumento de planificacin,
ejecucin y control que repercute decididamente en la economa empresarial y
pblica, extendiendo sus efectos a todas las esferas de la produccin y consumos.
La economa nacional es movida por la actividad financiera por cuanto esta ltima da
lugar al proceso que acelera el incremento de las inversiones privadas como
consecuencia el aumento de la demanda global, imputable exclusivamente a la
actividad financiera.
La actividad financiera influye sobre el costo de produccin de las empresas
modificando la eficiencia marginal del capital; elemento determinante del volumen de
inversiones privadas, as como tambin compromete la capacidad productiva; o lo
que es lo mismo, sita a los individuos y a las empresas en la imposibilidad de
produccin, o liberarlos, por el contrario de una incapacidad preexistente.
Las finanzas son importantes porque:
Determinar las fuentes necesarias para obtener recursos.
Asignarlos eficientemente para los diversos usos mltiples y alternativos dentro de la
empresa.

Tema No. 1.4. Interrelacin temtica de la asignatura


Las finanzas se interrelacionan con casi todas las reas de la vida pero en la
empresa, en el mundo Emprendedor, Empresa Familiar, MicroPyme y Pyme, se
puede considerar como un sistema compuesto de subsistemas o unidades
totalmente integradas. Cada unidad debe operar a la luz de objetivos empresariales,
complementando la labor de las dems reas.
Desde el punto de vista funcional, se pueden identificar en la empresa del mundo
Emprendedor, Empresa Familiar, MicroPyme y Pyme, adems del rea financiera
tres reas complementarias.
rea laboral o manejo de personal.
rea de mercados o ventas.
rea de produccin.
El rea laboral y sus implicaciones legales constituyen hoy en da uno de los
elementos de costos ms importantes en un negocio. Un ambiente laboral estable
garantiza en buena proporcin el logro de los objetivos financieros.
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Est entendido que la antigedad de los trabajadores origina situaciones costosas
para la empresa del mundo Emprendedor, Empresa Familiar, MicroPyme y Pyme,
que afortunadamente en muchos casos se ven compensadas por la experiencia y
eficiencia de los mismos, no fcilmente reemplazadas en el corto plazo.
El encargado o gerente financiero debe estar atento a esta situacin y a conflictos
actuales o posibles que puedan afectar las finanzas.
El rea de mercados determina en buen grado los ingresos operacionales de la
empresa. Estos son el pilar de una sana poltica financiera. Los esfuerzos de ventas,
cuando cristalizan en mayores utilidades vendidas, permiten al encargado o gerente
financiero disponer de ms recursos para cumplir sus objetivos, siempre y cuando
haya un adecuado control y manejo de los costos y gastos.
El departamento de mercadeo genera informacin de suma importancia para la
gestin financiera, siendo el pronstico de ventas una de las ms tiles, ya que
constituyen la base para el presupuesto de efectivo y los estados financieros
proyectados o presupuestados.
Algunas veces se presentan conflictos, en especial con respecto al manejo de
inventarios. El ejecutivo de ventas tiende a favorecer altos niveles con el fin de
garantizar el suministro oportuno a los clientes.
El encargado o gerente de las finanzas por su parte, considera niveles ptimos a la
luz del costo y riego. Afortunadamente, las buenas relaciones y comunicaciones
contribuyen a resolver los puntos de diferencia.
Por ltimo, el rea de produccin no debe escapar al anlisis financiero. Aspectos
tales como la capacidad instalada, proyectos de extensin, costos de la mano de
obra y de la materia prima, productividad y aprovechamiento de materia prima, son
datos que permiten al encargado o gerente del departamento de finanzas proyectar
las necesidades de recursos y plantear soluciones a la luz de la situacin actual y
futura del flujo de fondos.

Tema No. 1.5. Metodologa del aprendizaje


El elemento bsico para el aprendizaje de las finanzas es el anlisis.
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El anlisis financiero consiste en la interpretacin de datos numricos resultantes de
razones financieras. Tambin del anlisis vertical y del anlisis horizontal (anlisis de
varios periodos).
Un anlisis mucho ms relevante es el anlisis mediante el criterio del administrador
financiero tomando en cuenta la situacin real de la empresa, el mercado, los
productos, el clima, la temporada as como los contantes cambios en los gustos y
preferencias del consumidor.
Los diferentes tipos de anlisis que se conocen no son excluyentes entre s, ninguno
se puede considerar exhaustivo ni perfecto, pues toda la informacin contable
financiera est sujeta a un estudio ms completo o adicional.
La metodologa financiera permite al analista aplicar su creatividad en el anlisis
mismo, adems de encontrar nuevas e interesantes facetas. Para obtener una
buena informacin de la situacin financiera y del funcionamiento de un negocio, se
requiere cuando menos disponer de un estado de situacin financiera y de un estado
de resultados. Es recomendable contar con estados financieros de aos anteriores
ya que podrn utilizarse un mayor nmero de tipos de anlisis diferentes.

Bibliografa
J.R. Weston ET alt. Administracin Financiera de Empresa. Editorial Interamericana
Tercera Edicin 1992.

Docente: Juan Lorenzo Rivas Suazo

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