Vous êtes sur la page 1sur 50

LE SYSTEME BANCAIRE

ISLAMIQUE

El Mohandiz Abdeslam
- 1999 -

Autobiographie de lauteur
El Mohandiz Abdeslam est titulaire dun Master et dune Licence en sciences conomiques de lUniversit
Catholique de Louvain (UCL - Belgique).
Il est agrg de l'Enseignement Secondaire Suprieur en sciences conomiques et commerciales. Il a exerc,
entre autres, les fonctions de chercheur au dpartement des sciences conomiques de lUCL et denseignant
des sciences conomiques.
Il occupe aujourdhui la fonction de Conseiller conomique au sein dun organisme gouvernemental en Europe.

-2-

www.europemaroc.com

Considrations gnrales
CHAPITRE I - ANALYSE DU SYSTEME ECONOMIQUE ISLAMIQUE
1.1 Objectifs du systme conomique islamique
1.1.1 Impratifs conomiques
1.1.2 Impratifs sociaux
1.1.3 Impratifs internationaux
1.2 Thorie de lintrt en conomie islamique
1.2.1 Le concept de "lconomie islamique"
1.2.2 La thorie de lintrt
1.2.3 Lintrt travers lhistoire
1.2.4 La doctrine islamique de lusure (RIBA)
1.2.5 Les raisons de linterdiction de lintrt
1.3 Principe de ZAKAT et son application
1.4 Principe du PROFIT AND LOSS SHARING (PLS)
1.4.1 Le principe
1.4.2 Le risque et le travail
1.4.3 Avantages du systme PLS
1.5 Autres considrations du systme conomique islamique
1.5.1 La thsaurisation
1.5.2 La proprit prive
1.5.3 Les structures monopolistiques
Conclusion

CHAPITRE II - LE SYSTEME BANCAIRE ISLAMIQUE


2.1 Le secteur bancaire dans les pays musulmans
2.1.1 Le systme bancaire arabe (SBA)
2.2 Le secteur bancaire dans les pays musulmans
2.2.1
Laccession relativement rcente lindpendance
2.2.2
La problmatique de la pratique de lintrt
2.3 Le systme bancaire islamique (SBI)
2.3.1 Le cadre conceptuel des banques islamiques
2.3.2 Les traits distinctifs des banques islamiques
2.3.3 Objectifs des banques islamiques
2.4 La monte des banques islamiques
2.4.1 Historique : valuation de lexprience de la premire banque islamique
2.4.2 Typologie des banques islamiques
2.4.3 Pays secteur bancaire islamis
Conclusion

-3-

www.europemaroc.com

CHAPITRE III - LES NOUVEAUX INSTRUMENTS FINANCIERS ISLAMIQUES


3.1 AL-MUDARABA (Financement du travail)
3.1.1 Dfinition et conditions
3.1.2 Applications actuelles
3.2

Participation Terme Certificates (PTC)

3.3
3.3.1
3.3.2
3.3.3

AL-MUSHARAKA (Financement de participation)


Dfinition et principe de fonctionnement
Diffrents types de Musharaka
Applications

3.4 AL-MURABAHA (Financement avec marge bnficiaire)


3.4.1 Dfinition et principe de fonctionnement
3.4.2 Critiques
3.5
3.5.1
3.5.2
3.5.3

AUTRES FORMES DE VENTES


Vente terme (Bay Al-Ajam)
Bay Mujjal (vente avec paiement ultrieur en guise de bail)
Bay As-Salam (vente avec paiement anticip)

3.6 Ijara (Lease Financing)


3.6.1 Ijara wa-Iqtinaa (Lease Purchase Financing)
3.6.2 Qard-Hassan (bon prt)
Conclusion
CHAPITRE IV - DEFIS ADMINISTRATIFS, ORGANISATIONNELS ET JURIDIQUES
4.1 Au niveau administratif et organisationnel
4.2 Problmes dordre juridiques et sociaux
4.3 Perspectives
CONCLUSION GENERALE
BIBLIOGRAPHIE

-4-

www.europemaroc.com

Considrations gnrales
Ce nest pas seulement dans les pays musulmans, mais aussi dans les grands centres financiers
dOccident que se sont fondes les banques islamiques. Conformment la loi coranique,
celles-ci font exclure de leurs oprations tout intrt peru ou vers.
Lattention porte aux banques islamiques sexplique dabord par une certaine curiosit et une
prise de conscience de leur potentiel de croissance.
A lheure o le financement des oprations risque est lordre du jour, ces banques
constituent un modle digne dtude. A la diffrence des banques conventionnelles, dans
lesquelles les risques de financement sont assums par les seuls actionnaires, les banques
islamiques partagent les risquent avec leurs dposants. Elles ont donc plus de latitude pour se
lancer dans des oprations plus risques mais aussi plus profitables.
Lalternative dveloppe par les institutions financires islamiques pour contourner le
systme de prt intrt consiste offrir aux pargnants musulmans un ensemble
dinstruments financier bas sur le principe de partage des bnfices et des pertes, dsign
gnralement sous le terme PLS (Profit and Loss haring).
Aujourdhui, il y a plus dune soixantaine dinstitutions financires islamiques ; elles sont
situes dans les pays musulmans mais aussi dans les places financires internationales
(Londres, Luxembourg, Bahamas, etc.)
Deux groupes sont actifs en Europe : le plus ancien et le plus important est le groupe DMI, et
plus rcemment le groupe Al-Baraka.
En dpit dun environnement conomique et social dfavorable, la croissance et le succs de
ces banques ont t tonnants, ce qui a incit de nombreuses banques conventionnelles, telles
que la Chase Manhattan, Barclays Bank International, Morgan Garanty Trust, etc. effectuer
des transactions avec elles.
Lobjectif de la prsente brochure est de traiter le fonctionnement et danalyser la structure et
les performances des banques islamiques.
Etant donn quun bon systme bancaire ne peut exister que dans un climat conomique et
social appropri, nous avons consacr le premier chapitre lanalyse du systme conomique
islamique. Nous y avons mis laccent sur les principes de base, savoir linterdiction de
lintrt, la Zakat et le principe PLS.
Dans le deuxime chapitre, nous traitons les structures et les traits distinctifs du Systme
bancaire islamique.
Puisque toute trace dintrt est absente de leurs activits, les banques islamiques sont
obliges dinnover et dlaborer continuellement des instruments de financement, qui
couvrent tous les besoins financiers de la population. Ceci fait lobjet du troisime chapitre.
Le quatrime chapitre examine les diffrents problmes organisationnels, administratifs et
institutionnels qui freinent le dveloppement du systme bancaire islamique et entravent le
bon fonctionnement de ces banques et les solutions possibles.

-5-

www.europemaroc.com

A ce stade, il est trop tt pour formuler des hypothses prcises quant lvolution des
banques islamiques ; toutefois, lexprience accumule indique dj quelles sont rentables, et
partant, viables.

-6-

www.europemaroc.com

CHAPITRE I
ANALYSE DU SYSTEME ECONOMIQUE ISLAMIQUE

A lheure actuelle, on assiste lavnement dun type de systme bancaire, que certains nont pas
hsit qualifier de "rvolutionnaire" : le Systme Bancaire Islamique (SBI). En ralit, il ne sagit l
que de la manifestation dun phnomne beaucoup plus large, la renaissance de lIslam et de ses
valeurs.
En effet, tout observateur de la socit islamique contemporaine ralise que celle-ci fait face une
forte crise socio-conomique.
En fait, cette socit se transforme prsent dune socit agricole en une socit industrielle et dune
socit rurale en une socit urbaine. Cette volution entrane de profonds changements dans les
structures conomiques et sociales, et certaines dispositions devraient tre prises en matire
conomique pour ces nouvelles socits afin de pouvoir rpondre aux exigences dun tel changement.
La recherche dun modle de dveloppement intgr, o les facteurs conomiques, sociaux et culturels
contribuent ensemble au progrs technique et la croissance conomique, est devenue une
proccupation majeure pour tous les pays musulmans.
Les conomistes et les penseurs musulmans sont convaincus que cest dans lIslam quil faut chercher
les modles, adquats, de dveloppement conomique et social des pays islamiques : en fait, dans
lIslam il ny a pas de dichotomie entre dogmes religieux et activits conomiques ; cest ainsi que le
Coran revient dans plusieurs de ses versets sur des questions conomiques et financires telles que
lintrt, la proprit prive, la thsaurisation, les transactions commerciales, les rapports entre
cranciers et dbiteurs, etc.
Lapplication des principes islamiques au domaine conomique est ancienne : des penseurs tels que
Ibn khaldoun, Malik, Ibn Rushd al Hafid, Al-Shaffei et, plus prs de nous, des auteurs tels que Al
Baqir Sadr, Siddiqi.M.N, Naqvi.S.N.H, etc., ont contribu constituer un ensemble thorique, issu de
la loi islamique, dbouchant sur lEconomie Islamique (Islamic Economics).
Selon les auteurs contemporains (3), lconomie islamique reprsente une solution de remplacement
des systmes capitalistes et socialistes.
Cependant, une des premires applications de ce systme consiste en la cration dun systme bancaire
qui fonctionne sur base de participation aux bnfices et aux pertes (Profit and Loss Sharing) excluant
le taux dintrt.
Pour comprendre et expliquer correctement le systme bancaire islamique, il est ncessaire
danalyser les principaux fondements du systme conomique islamique (SEI), afin de situer le sujet
dans une approche globale.
Dans ce chapitre nous identifierons et nous analyserons les principes qui rgissent lconomie
islamique. Nous tenterons dvaluer leurs implications en termes dagrgats micro et
macroconomiques.
La premire section porte sur les objectifs du SEI, nous examinerons le pourquoi et le comment.
La deuxime est consacre ltude de la principale caractristique du SEI, savoir linterdiction de
lintrt. Nous mettrons laccent sur les raisons avances par les conomistes musulmans pour justifier
cette interdiction.

-7-

www.europemaroc.com

Comme le systme bancaire islamique ne serait pas islamique sil ne dfendait pas la cause sociale,
nous approfondirons le principe de la ZAKAT et son application dans la section 3.
Etant donn que le fonctionnement des banques islamiques repose sur la confiance, la fidlit et le
partage des risques et des responsabilits, nous analyserons, dans la quatrime section, le principe du
Profit and Loss Sharing (PLS) et ses avantages.
Enfin, nous prsenterons dans la cinquime section dautres principes conomiques et nous verrons
quelles leurs implications pratiques.

-8-

www.europemaroc.com

1.1.

Objectifs de systme conomique islamique

Lconomie islamique est aujourdhui un sujet de proccupation majeur dans tous les pays
musulmans. Les multiples travaux dans ce domaine ont jusquaux annes 60, privilgi une optique
rductrice ; il faut attendre les annes 70, pour assister aux premires applications de certains aspects
de lconomie islamique, en particulier dans le domaine bancaire et financier.
La multiplication des travaux et la cration de nombreux centres de recherches dans les diffrents pays
musulmans, depuis les annes 70, nous amnent nous interroger sur lintrt de ce systme.
Plusieurs explications ont t avances pour mettre en vidence limportance du SEI ; nous en
retiendrons trois.
1.1.1.

Impratifs conomiques

Ltude de lconomie islamique rpond dabord aux besoins de certains pays qui ont exprim leur
intention dislamiser la totalit ou une partie de leur conomie (i.e Iran, Pakistan, Soudan).
Par ailleurs, dans de nombreux pays musulmans, des voix se sont leves rclamant lapplication de
lconomie islamique. En outre, lexprience historique de ces pays a rvl que ni la thorie classique
orthodoxe, ni la thorie marxiste radicale, ne sont appropries ou adquates ou capables dexpliquer et
de rsoudre les problmes conomiques et sociaux du monde musulman.
Dautre part, lmergence de toute une srie dinstitutions financires islamiques vers le milieu des
annes 70, a t confronte dnormes difficults pratiques. La suppression du taux dintrt
ncessite des tudes et des recherches rigoureuses qui puissent aboutir dautres instruments
financiers compatibles avec les principes conomiques islamiques.
1.1.2.

Impratifs sociaux

On a souvent dit que lIslam tait une religion lgaliste et que si on appliquait vraiment lIslam, on
aurait les structures dune socit parfaite.
Ce qui est le plus important aujourdhui, lheure de la prise conscience de lapplication dun ordre
conomique international plus juste et quitable ; cest que lIslam saffirme plus que jamais comme
un mouvement social et un puissant levier pour lutter contre lingalit et la pauvret, particulirement
dans le Tiers-Monde.
Selon certains conomistes, le changement social dans les pays musulmans est assur par un retour
aux valeurs islamiques qui ont prouv leur efficacit dans le pass. Dans ce cas, les facteurs qui ont
entran le sous-dveloppement, doivent disparatre. En effet, la situation de lensemble des pays
musulmans ( lexception des pays membres de lOPEP) est aujourdhui dautant plus grave que la
misre et la pauvret continuent daugmenter.
Lune des proccupations essentielles de lconomie islamique est de dterminer avec exactitude les
causes principales de la pauvret et dtablir les diagnostics adquats.
1.1.3.

Impratifs internationaux

Les principales donnes de lconomie mondiale se trouvent aujourdhui bouleverses. Lordre


conomique mondial actuel parat incapable dexpliquer ou dinfluencer le courant des vnements
conomiques contemporains et les carts se creusent davantage entre les pays industriels et les pays en
voie de dveloppement (PVD).

-9-

www.europemaroc.com

Lchec du dialogue Nord-Sud survenu dans une conjoncture conomique internationale dfavorable a
renforc le besoin dapplication dans les pays islamiques dun modle de dveloppement conomique
indpendant des systmes conomiques existants.
Depuis la crise du ptrole (1973), les pays musulmans ont pris conscience de leur importance
conomique et du rle quils pourraient jouer dans un Nouvel Ordre Economique International
(NOEI). Ils partent de lhypothse selon laquelle, il existe des rponses islamiques pour leurs
problmes conomiques et sociaux et la tche de lconomiste est de rendre ces rponses
oprationnelles.
Ces pays se sont rendus compte aussi, que durant de longues annes leur conomie a t rattache
celle des pays mtropolitains par des relations bipolaires exclusives qui ne laissent pratiquement
aucune place aux changes entre eux.
Les conditions dadopter une politique dautonomie collective sont plus favorables aujourdhui quil y
a quelques annes, du fait de laccroissance du pouvoir de ngociation de ces pays en tant que
fournisseurs de matires premires et de ressources financires (OPEP).
Cest surtout depuis 1974 que lon insiste sur la ncessit dlaborer un ordre conomique islamique
qui contribuerait au futur ordre Economique International.
Le fait que beaucoup de ces pays sont des stades de dveloppement diffrents, vu lindustrialisation
plus rapide de certains, leur permet de se complter dans le contexte dun effort commun.
Maurice GUERNIER, lun des fondateurs du Club de Rome, nous dit que le problme du
dveloppement ne peut tre rsolu quau sein des grandes organisations rgionales. Or, les pays
islamiques ont un hritage commun considrable susceptible de donner naissance une organisation
conomique rgionale, telle que le march commun islamique. Lavantage dadopter une stratgie de
dveloppement commune est la complmentarit possible des conomies et des capacits de ces pays.
La coopration mutuelle entre pays islamiques dune part, et les pays du Tiers-Monde dautre part,
vise rduire la dpendance Nord-Sud et crer une interdpendance mondiale et notamment une
interdpendance Sud-Sud. Elle consiste dvelopper les changes de technologies adaptes,
confirmer lidentit culturelle au service de lactivit conomique et renforcer lautonomie des options
de dveloppement articules sur les capacits propres et les besoins rels des populations.
Enfin, pour que leur conomie collective devienne une caractristique dominante du processus de
dveloppement, les pays islamiques doivent explorer de nouveaux domaines de coopration mutuelle,
en dfinir plus clairement le champ, concevoir des mcanismes et des moyens dactions adquats et
acqurir une meilleure connaissance dans le domaine de lconomie islamique (Islamic Economics).
Un certain nombre dinitiatives commencent concrtiser la nouvelle tendance ltablissement dun
systme conomique islamique. Diverses entreprises multilatrales ont t mises sur pied entre pays
islamiques, notamment dans le domaine conomique et bancaire : cest ainsi fut cre la Banque
Islamique de Dveloppement (BID), institution intergouvernementale, Jeddah en 1974. Dote de 2
milliards de DTS, la BID a pour mission de favoriser le dveloppement conomique et le progrs
social dans tous les pays musulmans. Outre son aide financire, la BID apporte galement son
assistance technique, notamment une coordination des pays membres.
De nombreuses dcisions ont t prises, lors des diffrentes runions et confrences des pays
islamiques, afin dislamiser progressivement les secteurs conomiques.
Certes, aujourdhui lapplication du systme conomique islamique est en route et rien ne semble
pouvoir larrter. Il reste voir la vitesse selon laquelle se passe lislamisation de lconomie de ces
pays.

- 10 -

www.europemaroc.com

1.2.

Thorie de lintrt en conomie islamique

1.2.1

Le concept de "lconomie islamique"

Il est difficile de donner une dfinition prcise au concept de lconomie islamique. La question est
particulirement dlicate, puisquil sagit dun systme qui nobit pas seulement la voie de la
logique, mais un ensemble de prsuppositions lies au contexte conomique, social et moral.
Nanmoins, sous une forme ou sous une autre, tous les conomistes islamiques dfendent que
lconomie islamique est diffrente des autres types prvalent dconomies comme "lconomie
librale" avec ses diffrentes formes capitalistes ou "l conomie communiste" avec ses diffrentes
formes socialistes. Cest une voie intermdiaire entre le socialisme, pris dans le sens du communisme,
et le capitalisme (lIslam garantit la proprit prive et admet la libert dentreprendre).
Lconomie islamique (Islamic Economics) est rgie par la loi islamique (SHARIA) fonde tant sur le
Coran que sur les prceptes (HADITH) et les actions et conduites du prophte (SUNNA), ainsi que sur
la jurisprudence (IJMAA).
Pour les besoins de cette tude, et faute de temps et despace, il ne nous est pas possible
dentrer dans les dtails ou dapprofondir lanalyse de tous les principes de lconomie islamique.
Nous analyserons les principaux agrgats de lconomie et de la finance islamique.

1.2.2. La thorie de lintrt


La thorie de lintrt est sans nul doute lune des thories conomiques qui a connu de profondes
transformations au cours des dernires dcennies.
Pendant longtemps, elle a constitu le pivot dinterprtation de laffectation des ressources en mme
temps quun des lments essentiels de lexplication de lquilibre. Cependant, la thorie conomique
sest efforce de trouver une explication aux taux dintrt sans aboutir un consensus entre les
diffrentes coles.
La diversit des rles de lintrt et la multiplicit des taux apparaissant en des domaines diffrents, et
dont on dgage mal les actions et ractions rciproques, ont renforc les hsitations sur lidentit de la
variable.
La thorie conomique librale motive lintrt par la "dprciation du futur" ou par labstention ou
"lattente" des consommateurs ; ou encore le rattachant lexcs ou la raret de monnaie.
Parmi les thories modernes, citons celle de KEYNES qui voit dans lintrt "la rcompense de la
renonciation la liquidit pour une priode donne" et simultanment le prix que lemprunteur consent
pour acqurir la liquidit.
ROBERTSON prolonge lanalyse en mettant laccent sur les mouvements du "march des fonds
prtables", dont le taux dintrt reprsente pour lui le prix de lusage un moment donn. Par contre,
FRIEDMAN se base sur la thorie des anticipations rationnelles et considre que le taux dintrt
(rel) quivaut la productivit marginale du capital dont il est la rmunration.
LIslam interdit tout type dintrt quelque soit son rle et son niveau. En fait, la justification ou non
du taux dintrt a fait lobjet dun long dbat philosophique avant mme lavnement de lIslam.
Loriginalit de lIslam dans ce domaine est la mise en application de cette interdiction de lintrt
dans les transactions contemporaines ; en particulier dans le domaine bancaire et financier.
Nous verrons que cest le souci de rconcilier les systmes financiers avec les prescriptions
islamiques qui est lorigine de la cration des banques islamiques (chapitre 2).

- 11 -

www.europemaroc.com

Linterdiction de lintrt constitue une caractristique fondamentale du SEI. Elle a des implications
trs importantes au niveau macroconomique et microconomique (section 4).
Aujourdhui, la plupart des constitutions des pays islamiques contiennent des rfrences lillgalit
de lintrt et la loi islamique prend de plus en plus dimportance dans plus de 45 pays qui
reprsentent environ un milliards de musulmans.

1.2.3. Lintrt travers lhistoire


Aussi loin quon remonte dans lhistoire laque, nous trouvons lusage du prt intrt communment
admis et souvent organis.
-

En Egypte ancienne : lusure tait une pratique courante, mais il semble quil existait une loi selon
laquelle lintrt ne pouvait, en aucun cas, parvenir tre suprieur au capital emprunt.

En Grce Antique : Aristote sest interrog sur la lgitimit de lintrt et lavait condamn
comme un profit injustifi (comme lusure). Si en principe, lintrt tait condamn pour les prts
la consommation, lexpansion du commerce et les emprunts de ltat pour financer les besoins de
guerres, ont fait des prts lintrt une pratique courante.

A Rome : la pratique de lintrt tait interdite au dbut de lEmpire romain. Mais trs vite, cette
interdiction passe sous silence et aucune limite ne fut pose aux taux dintrt. Cependant, lusage
de lintrt a entran des troubles sociaux ; le dbiteur devient esclave du crancier jusquau
terme de lexigibilit de la dette. Il faut attendre larrive de la premire lgislation romaine, crite
en 450, pour assister une limitation du taux dintrt 12%. Mais cette limitation na pas t
respecte par les responsables romains eux-mmes, qui nhsitaient pas prlever des intrts
des taux exorbitants.

LEurope chrtienne : la prohibition de lusure est adopte et sanctionne par la loi civile
(capitulaire dAix-la-Chapelle).
Cette doctrine de lEglise est maintenue en Europe pendant tout le Moyen-Age. A la renaissance,
elle tombe de plus en plus en dsutude, sous les objections renouveles depuis Calvin jusqu
Montesquieu.
La rvolution franaise, par son dcret du 12 octobre 1789, a permis tous de prter de largent
avec stipulation dintrt selon un certain taux dtermin par la loi.
-

Arabie pr-islamique : les Arabes de la pninsule, et surtout ceux de la Mecque, ne cessaient


de pratiquer lusure sans limite lgale, ni coutumire. Nanmoins, daprs lusage le plus
courant, le crancier ne rclame lintrt que si le remboursement nest pas effectu
lchance convenue. Linterdiction de lintrt par lIslam a pris au dpourvu les Arabes et
bouleverser leur systme conomique, car les prts taient essentiels leur commerce. Ils ne
comprenaient pas que lon puisse interdire lintrt et autoriser la vente, car pour eux, les deux
taient indissociables.

Pays islamiques contemporains : lIslam a lutt pendant 14 me sicle, non seulement contre
la lgislation de lintrt, mais encore contre son usage mme.

Nous avons vu comment, la fin du 18me sicle, la Rvolution franaise a fini par briser cette
rsistance en Europe ; le monde islamique fut contamin son tour, au milieu du 19me sicle, sous la
contrainte de loccupant europen.
Aprs leur indpendance, les nouveaux Etats islamiques ont poursuivi la pratique de lintrt, malgr
le refus de la population qui ne comprend pas comment les dirigeants vont ouvertement lencontre

- 12 -

www.europemaroc.com

des prceptes coraniques dans un pays musulman. A titre dexemple, en Egypte, le systme bancaire
fonctionne 95% avec des capitaux trangers.

1.2.4. La doctrine islamique de lusure (RIBA)


Lusure est le taux dintrt sur les sommes dposes ou prtes. En conomie islamique, on parle de
RIB, qui signifie augmentation, usure. Puisque la plupart des conomistes islamiques considre que
tout type dintrt est Riba, nous utiliserons dornavant indiffremment le terme intrt ou Riba ou
usure.
Dans le Coran, on peut relever plusieurs versets se rfrant la stricte interdiction de lusure.
Cependant, linterprtation de ces versets diffre dune cole lautre, ce qui a donn lieu une
littrature abondante sur linterprtation de linterdiction de lintrt.
Dans la littrature conomique sur linterdiction de lintrt, trois courants de pense peuvent tre
distingus :
1.2.4.1 La thorie de "gnralisation"
La thorie de gnralisation considre que tout ce qui dpasse le capital prt, constitue le Riba et est
donc interdit par la loi islamique. Lintrt (excessif ou modr) sur tous les prts est HARAM
(interdit), sans distinction aucune entre les prts la consommation et les prts la production. Par
consquent, le systme bancaire actuel est mis en cause. Les dpts terme, louverture de crdits
intrt sont des transactions usuraires et sont donc interdites.
Selon cette thorie, le Riba conduit au dsquilibre social, lappauvrissement national et la
dsunion. Lantidote du Riba, cest le travail, le commerce licite, la Zakat, la proprit prive utile au
bien commun.
Cette thorie a le mrite davoir donn une alternative concrte au systme bancaire bas sur lintrt,
que nous analyserons au chapitre II.
1.2.4.2 La thorie de "limitation"
La thorie de limitation fait une distinction entre le Riba irrfutable et vidente et le Riba dissimul et
rfutable. Elle considre que le Riba, interdit par lIslam, est tout ce qui touche aux prts de
consommation contracts par les ncessiteux, dont ils remboursent dabord le capital et ensuite le
Riba ; tandis que le taux dintrt vers au titre dun prt pour production, contract par les "riches" et
investi dans les projets rentables, ne constitue pas le Riba interdit.
1.2.4.3 La thorie "modre"
La thorie modre souligne que le Riba nest autoris quen cas de besoin, titre dexception. Le
terme Riba est dfini comme bnfice usuraire sur des sommes prtes ou sur des denres accapares.
Etant donn limportance accorde au Riba dans le Coran et surtout dans la Sunna et le Hadith, pour
linterdire de la faon la plus exigeante, il est important de signaler que la quasi-totalit des penseurs et
conomistes musulmans font partie de la thorie de gnralisation.
Les deux dernires thories, qui ne sont dailleurs pas ncessairement en totale contradiction avec la
premire, sont insrer dans un contexte intellectuel plus large, o les prsupposs idologiques se
marquent davantage.
Sans vouloir reprendre les controverses entre les diffrentes coles, signalons que la thorie de
limitation et la thorie modre ont tent de tourner lgalement cette terrifiante interdiction ; leur
raisonnement et leurs affirmations nont pas de bases islamiques appropries. Il sagit des thories,
pour ainsi dire, "modernistes".

- 13 -

www.europemaroc.com

En tout tat de cause, le concept du Riba, en gnral, ntait pas trs clair aux premiers sicles de
lIslam ; actuellement, il y a une large unanimit entre toutes les coles : lintrt (AL FAIDA),
quelque soit son rle et sa forme constitue le Riba (usure) interdit par le Coran.
Enfin, les penseurs musulmans se basent sur plusieurs verset coraniques pour justifier linterdiction de
lintrt. Voici le texte qui a servi de point de dpart la thorie en question :
"Croyants, craignez et abandonnez tout ce qui vous reste de vos intrts, si vraiment vous avez la foi.
Si vous nobissez pas, attendez-vous une guerre de la part de Dieu et de son messager. Que si vous
vous repentez, vous naurez droit qu vos capitaux : ainsi, vous ne lserez personne et vous ne serez
pas lss. Sil arrive que votre dbiteur se trouve dans la difficult, ne le pressez-point, attendez quil
soit dans laisance. Le dcharger de sa dette et lui en faire don, sera encore mieux pour vous. Ah, si
vous saviez. Craignez le jour o vous retournerez Dieu et o toute me recevra le prix total de ses
actes ; il ny aura pas la moindre injustice".
Coran, Sourate 2, 278-281.

- 14 -

www.europemaroc.com

1.2.5

Les raisons de linterdiction de lintrt

A part les raisons thico-religieuses, les conomistes musulmans contemporains ont construit tout un
raisonnement pour justifier le principe de linterdiction de lintrt ; nous nous limiterons analyser
les raisons principales.

1.2.5.1 Le manque de responsabilit


Cest une critique qui concerne le fonctionnement des banques conventionnelles. Le financement,
assorti dintrt, peut tre injuste lorsque seuls les entrepreneurs subissent la perte ou au contraire
rcoltent les bnfices dun montant disproportionn (19). En effet, en raison dune fixation dun
intrt, les banques ne sont pas tant concernes par le rsultat de linvestissement, car leur tche ne se
limite qu la fourniture du capital.
Ce manque de responsabilit est conomiquement dconseill par lIslam. Dans le systme PLS, la
banque sapplique avec zle une meilleure ralisation de linvestissement effectu car, en cas de
dficit, elle sera la premire victime.
Selon loptique islamique, si on veut absolument faire participer le prteur au bnfice ralis, il faut
en mme temps, le faire participer la perte subie ; une fois que le bailleur participe au risque du
preneur, ce ne sera plus un prt, mais une association solidaire que lIslam na pas perdu de vue et
quil appelle "Kirad ou Mudaraba". Cest l, la vritable collaboration entre le capital et le travail.

1.2.5.2 Taux dintrt et linflation


Linflation est communment dfinie comme une rosion du pouvoir dachat de lunit montaire, de
sa valeur en termes de biens et services.
Les conomistes islamiques affirment, sans le dmontrer que " lconomie, fonde sur lintrt, est
voue linflation, car la cration de monnaie nest pas lie linvestissement production au niveau,
soit des banques centrale, soit des banques commerciales".
Cette critique mrite beaucoup de rflexion car "linflation est analogue une maladie dont la
dfinition, les causes et les effets seraient encore sinon controverss, du moins catalogus de faon
imprcise.
1.2.5.3 La justice sociale
Lintrt est susceptible de crer des disparits sociales entre les "have" et les "have-not". Ceci va
lencontre de la justice islamique, qui condamne toute accumulation des richesses aux mains dune
classe et qui prne une homognit au sein de la socit.

1.2.5.4 Problmes de lendettement


En matire dendettent international, le rle de lintrt est fortement critiqu. En moyenne, les pays
du Tiers-Monde doivent consacrer 20% des recettes de leurs exportations annuelles pour rembourser
uniquement les charges dintrts. Par consquent, ce sont les pays sous-dvelopps qui sont devenus
"fournisseurs" de capitaux aux pays industrialiss. Vu la gravit du problme de lendettement, un
conomiste musulman crivait : "trois dcennies de financement de la dette nont pas permis aux pays
dbiteurs de se suffire eux-mmes, de devenir moins dpendants ou capables de gnrer un surplus
pour rembourser" .

- 15 -

www.europemaroc.com

Il est vident que les banques conventionnelles, en particulier les banques amricaines assument une
grande responsabilit dans ce domaine. En se basant sur des considrations de rentabilit, certaines
banques ont pu viter leur faillite grce lintervention de lEtat.

1.2.5.5 Les charges dintrt et le capital risque


Les charges dintrt rduisent le capital risque et donc entravent la connaissance conomique. En
effet, dans lvaluation du capital dun projet, le taux dintrt empche le flux du capital envers les
projets dont le rendement est bas, mme sils sont tellement utiles du point de vue social. Le fardeau
de la charge dintrt pousse les entreprises investir dans des projets rentables court terme et sans
risques, en ngligeant ainsi tous les projets de long terme, faible rentabilit ou dont le risque est
potentiel. Cette constatation est trs importante pour les pays sous dvelopps, car linfrastructure y est
insuffisante et souvent inexistante.
Lintrt soit encourage le crdit, soit il le dcourage ; or une conomie de crdit est un mauvais
substitut lconomie de fonds propres.

1.2.5.6 Leffet discriminatoire des encadrements de crdit


Leffet discriminatoire des encadrements de crdit a t largement prouv. Lorsquil y a encadrement
svre du crdit, les banques doivent oprer une slection entre leurs bons, gros et fidles clients.
Souvent les PME sont victimes de cette slection.

1.2.5.7 Lintrt est source de dsquilibres conomiques


Lintrt cre un dsquilibre de base entre la production et la consommation, qui la source de
beaucoup de flaux : spculation, stagnations, dpressionsetc.
Des taux dintrt levs freinent les investissements et entranent une hausse des prix et du chmage.
Tan disque les taux bas provoquent une diminution de lpargne.

- 16 -

www.europemaroc.com

1.3

Principe de ZAKAT et son application

Troisime pilier de lIslam, la Zakat est une taxe sur le capital (physique ou financier), elle constitue
un aspect trs important de la finance islamique. On linterprte, actuellement, comme une taxe sur la
fortune (une taxe prleve partir dun certain niveau de fortune) prleve par lEtat (ou une autre
institution) qui se charge de la redistribuer.
Autrement dit, cest un systme de solidarit sociale qui consiste redistribuer les revenus des "riches"
vers les "pauvres". Cest un principe trs tendu avec des effets multiples :
-

du point de vue de lquit, la Zakat assure une rpartition satisfaisante du bien-tre entre
individus ; elle est ncessairement corrle avec les revenus, car la part prleve du revenu dun
individu (ou mnage) dpend directement du niveau de son revenu.
du point de vue de lefficacit, la Zakat est un prlvement ou une addition au revenu dun agent
qui naffecte pas le systme de prix, auquel il est confront. Son objectif ne se limite pas une
simple aide aux classes dfavorises, mais permet aux "pauvres" daboutir une autosatisfaction
et une indpendance vis--vis de laide de la socit. Autrement dit, la Zakat est susceptible de
stimuler les investissements et dattnuer lampleur de la thsaurisation, tout en contribuant la
stabilit conomique.

Il existe, actuellement, tout un dbat propos de la variation des taux de prlvement, des types de
fortune sur lesquelles la Zakat est applique, comment dfinir un plafond dexonration, quel est
leffet de Zakat sur lpargne, la consommation et sur les investissements, etc.
A ce stade, nous pouvons faire deux observations importantes.
Primo, la Zakat est individualise ; cest--dire que son montant est dpendant des caractristiques
propres la personne.
Secundo, la Zakat est perue, annuellement, par rle individuel tabli au nom de la personne qui en est
redevable, et donc lie des caractristiques propres celle-ci (composition de la famille, handicap,
etc.).
Les banques islamiques sont exemptes de limpt des socits, elles versent la Zakat lEtat ou au
"Fonds de Zakat" de la banque. Ces fonds seront redistribus par la banque islamique aux diffrentes
uvres sociales.
Au niveau pratique, la Zakat est en vigueur dans plusieurs pays islamiques et constitue un vritable
instrument de la politique fiscale. On cite souvent le taux de 2,5% comme taux prlev sur les revenus
ou sur certains actifs financiers.
Dans certains pays tels que le Pakistan, le Soudan, cest lEtat qui se charge de rcolter et de
redistribuer la Zakat.
Dans dautres pays tels que lEgypte, le Maroc, les particuliers versent le montant de la Zakat d,
directement un bnficiaire ncessiteux.

- 17 -

www.europemaroc.com

1.4

Principe du PROFIT AND LOSS SHARING (PLS) et ses avantages

1.4.1

Le principe

Lalternative que les institutions financires islamiques ont trouv au systme de prt intrt, est le
principe de partage des profits et des pertes, dsign gnralement en anglais sous le terme de "Profit
and Loss Sharing" (PLS). Une des diffrences majeures entre le PLS et le prt intrt est que, dans
le premier, le bailleur de fonds est nettement plus impliqu dans la gestion du prt quil accorde parce
que, contrairement lintrt, le profit nest ni prdtermin ni fix, mais est incertain et variable et
peut aussi bien tre ngatif. Si un financier prend le risque dengager ses fonds sur base du PLS, on
sattend ce quil se sente plus concern par la faon dont ceux-ci seront utiliss, que sil les avait
prts intrt.
De toute vidence, ce principe ne sapplique que dans le cadre dune association o les divers
partenaires (financiers, pargnants et investisseurs) se partagent les profits ou les pertes, daprs un
contrat bien dtermin au pralable.
Condition essentielle : le bnfice ou la perte doit tre partag sur base du prorata de la mise initiale ou
tout autre pourcentage convenu entre les parties.
Le taux de partage peut tre de 50%- 50% mais peut aller jusqu 5%- 95% ou vice-versa, selon les
accords mutuels. Comme nous le verrons, dans la pratique des banques islamiques le taux varie entre
25% - 75% et 40% - 60%. Linvestisseur et le dposant prenant pour eux la plus grande partie.
Si lopration dinvestissement ne ralise aucun profit, le grant nen retirera rien. La banque seule
assume toute perte quelconque et le grant est exempt de toute responsabilit, moins quune faute
grave ne lui soit imputable. Dans ce cas, il devient redevable des fonds qui lui ont t confis.
Le systme PLS constitue llment cl pour llaboration du systme bancaire islamique. Ce principe
trouve son origine dans le contrat de MUDARABA (partnership) entre le bailleur de fonds et
linvestisseur. Il sagit du meilleur exemple de coopration entre le capital et le travail dans le cadre
islamique.
1.4.2

Le risque et le travail

Les deux piliers sur lesquels repose le systme PLS, sont le travail et le risque. Le travail est jug plus
digne et plus louable que le capital. Le capital engag sous forme de crdit lentrepreneur, devient un
capital " risque" ; aucun revenu dun prt ne peut tre prdtermin et fixe.
Le risque est llment fondamental et probablement le plus typique de lesprit commercial islamique.
Cependant, on peut se demander sil ny a pas un paradoxe dans le systme PLS, dans la mesure o ce
systme implique un risque considrable, alors que la certitude est la premire exigence dun contrat.
Il ne fait aucun doute que ce paradoxe smera la confusion dans lesprit de maints hommes daffaires
occidentaux. La certitude de contrat nest pas contradictoire avec la notion de confiance requise ; elle
est plutt une proccupation contre un abus de confiance et, dans ce sens il nous semble que ce pr
requis, conu daprs lexprience pratique, est un point de dpart valable pour la conclusion des
contrats dans le monde conomique actuel.
1.4.3
-

Avantages du systme PLS

La coopration entre capital et lexprience devrait ncessairement mener au dveloppement


conomique ;
Le bnfice peru par le financier est quitable et est la hauteur du rle effectif jou par son
capital dans le dveloppement conomique ;
Ce systme libre lindividu de lapathie et la passivit du dposant escomptant un intrt facile.

Sur le plan pratique, nous verrons quels sont les vritables avantages et les limites du systme PLS
dans le chapitre consacr la pratique des banques islamiques.

- 18 -

www.europemaroc.com

1.5

Autres considrations du systme conomique islamiques

1.5.1 La thsaurisation
LIslam condamne, sans quivoque, tous ceux qui thsaurisent leurs richesses, car la thsaurisation est
aussi nuisible que le gaspillage. Elle freine la circulation des capitaux dans la communaut ; cette
circulation est vitale pour les activits conomiques.
Paradoxalement, la thsaurisation est une pratique courante dans les pays musulmans. Les institutions
financires en place nont pas russi transformer le comportement dune population trs attache aux
valeurs de lIslam et qui se traduit par une fuite devant toute institution financire pratiquant lintrt.
En fait, laccroissement de la thsaurisation dans les pays musulmans est d deux facteurs :

Labsence d une conomie suffisamment montarise ;


La rticence manifeste de la population vis--vis du secteur bancaire fonctionnant sur base
dintrt.

Linstauration de la Zakat et lmergence des banques islamiques donnent une chance de rcupration
susceptible darrter ce processus de dtrioration de lpargne nationale. Dans ce contexte, la Zakat
est un instrument susceptible dinciter linitiative, la crativit et lexprimentation, dans la
mesure o, le capital thsauris diminue chaque anne, du moins, du montant de la Zakat d.
Lindividu doit investir afin de protger son stock de richesses de la dtrioration.
1.5.2

La proprit prive

Le concept islamique de la proprit prive est li la possession actuelle de la terre, appartiennent


Dieu et quil nest pas permis de sen servir et de les exploiter. Nanmoins, cela na modifi en rien
lattitude des hommes vis--vis de leurs biens.
La proprit terrienne nest ni absolue ni inconditionnelle, puisque lIslam a tabli des rgles
restrictives. Etant donn que le but de la proprit est dencourager les hommes en bnficier et que
la proprit est autorise dans lintrt gnral et individuel, le droit la proprit est dchu, aussitt
que la culture de la terre est interrompue.
1.5.3

Les structures monopolistiques

LIslam interdit le monopole sous toutes ses formes. Il est considr comme un abus des droits de
proprit auxquels lIslam a donn un code bien spcifique. Les premiers cas de monopole se sont
manifests dans les premiers temps de lIslam, lorsque les aliments taient cachs dans le but dobtenir
un prix plus lev. Le monopoleur est ainsi accus de vendre cher des quantits maintenues
artificiellement rares.
Conclusion
La science conomique islamique proccupe tous les pays musulmans, elle est au centre de diverses
controverses, que se soit au niveau conomique, financier ou bancaire. Nous navons pas la prtention
davoir cern, de manire approfondie et globale, tous les aspects de la science conomique islamique.
Sous cette notion, malaise dfinir, se cache en fait un faisceau de ralits en constante mutation, qui
tmoigne de la recherche dun nouveau systme conomique.
Sur le plan pratique, lmergence des dizaines de banques islamiques sest accompagne par de
nombreuses tudes, "non ngligeables, mettant laccent sur le fonctionnement et la structure de ce
quon appelle le systme bancaire islamique", que nous tudierons au chapitre 2.
De nombreux centres de recherches ont t crs pour organiser et coordonner la recherche
fondamentale et applique de lconomie islamique dans les domaines de lconomie de la finance et
de la banque et dassurer une formation aux cadres des banques islamiques.

- 19 -

www.europemaroc.com

CHAPITRE II
LE SYSTEME BANCAIRE ISLAMIQUE
2.1

Le systme bancaire dans les pays musulmans

Avant dentamer la problmatique des banques islamiques, il est important de faire la


distinction dune part, entre le systme bancaire en vigueur dans les pays musulmans et le
systme bancaire islamique proprement dit, dautre part, entre le systme bancaire islamique
et le systme bancaire arabe.
Jusqu la dcolonisation, la majorit, sinon la totalit du systme bancaire dans les pays
islamiques, tait aux mains des occidentaux. Aprs lindpendance de ces pays, les banques
restaient contrles par les anciens colonisateurs ou tout au moins taient calques sur le
modle occidental (principalement britannique et franais).
Lvolution de la structure du systme bancaire dans les pays islamiques na pas t uniforme,
bien quelle prsente les caractristiques suivantes dans la plupart de ces pays :
Fin de privilges dmission accords aux banques trangres ;
Cration dune banque centrale et mission de monnaie nationale ;
Cration dtablissements de crdits spcialiss ;
Selon la nature de leur systme bancaire, on distingue, actuellement, trois catgories de pays
musulmans :
Pays secteur bancaire nationalis : Syrie, Lybie, Algrie ;
Pays o des banques trangres exercent leurs activits en mme temps que les
banques locales avec un contrle plus ou moins renforc de lEtat sur le systme
bancaire : Arabie Saoudite, Liban, Indonsie,
Pays secteur bancaire islamis : dans cette catgorie, figurent les pays secteur
bancaire compltement islamis (Pakistan, Iran) et les pays o les banques islamiques
fonctionnent ct des banques conventionnelles locales et trangres (Pays du Golfe,
Egypte,).
2.2

Le systme bancaire arabe (SBA)

Le systme bancaire arabe est dorigine rcente, bien que la banque arabe ait commenc dans
la seconde moiti du 19me sicle. Il ny avait pratiquement pas de banques nationales, encore
moins de systmes bancaires nationaux, jusqu ce que les pays arabes aient obtenu leur
indpendance (pour la plupart aprs les annes 50).
Dans la plupart des pays arabes, le systme bancaire tait constitu des succursales de
banques trangres telles que la British Bank of the Middle East et la Barklay Bank, installes
au Proche-Orient et dans les pays du Golfe. Cette rgion faisait partie de la zone sterling. Par
contre, les banques franaises avaient la main forte en Afrique du Nord, en Syrie et au Liban ;
cette dernire rgion faisait partie de la zone franc.
Au dbut des annes 60, des plans de dveloppement ont t mis sur pied. Le boom ptrolier
des annes 70, avec lafflux massif de devises ont engendr des revenus et des liquidits, qui

- 20 -

www.europemaroc.com

cherchaient scurit et rentabilit. Ds lors, un dveloppement rapide du SBA est une


consquence en mme temps quune ncessit de la nouvelle situation.
On distingue trois catgories de banques arabes :
Les banques nationales : elles constituent la premire gnration. Le contrle et la
gestion du systme bancaire sont assurs par les autorits montaires nationales.

Les banques consortiales arabo-occidentales : elles constituent la deuxime gnration


des banques arabes. Leur existence est due lapparition des capitaux ptroliers. En
effet, la plupart des pays du Moyen-Orient sont peu peupls et sans exprience
bancaire ; ce qui permet aux banques trangres de se dvelopper trs rapidement
ct de quelques institutions locales. Les rglementations ont t introduites
relativement tard.

Les banques interarabes : elles constituent la troisime gnration de banques arabes.


Elles ont connu un dveloppement trs rapide pendant la seconde moiti des annes
70. La vocation de ces banques consiste fournir aux pays arabes ncessiteux, des
concours bancaires et financiers en devises trangres convertibles

- 21 -

www.europemaroc.com

2.3

Le retard du secteur bancaire dans les pays musulmans

La plupart des pays musulmans nont pas dexprience bancaire. Le rle du secteur
bancaire dans la mobilisation de lpargne nationale, ncessaire au dveloppement
conomique, reste limit et lactivit bancaire se concentre davantage au financement du
commerce extrieur. Plusieurs facteurs expliquent cette situation :
2.3.1 Laccession relativement rcente lindpendance
Les pays arabes, en particulier ceux du Golfe, ont trs tardivement cr des autorits
montaires et des banques centrales. Cest ainsi que les EAU nont cr leur Banque
Centrale quen 1980. Par consquent, ces pays navaient aucun contrle sur le stock
montaire ni sur le systme bancaire, compos de banques trangres, principalement
britanniques et franaises.
2.3.2 La problmatique de la pratique de lintrt
Le problme de lintrt na pas reu de solutions dans tous les pays musulmans. Face une
clientle profondment religieuse, qui refuse de se faire payer ou de payer des intrts sur les
dpts ou prts, la marge de manuvre des banques se retrouve trs limite. Il en rsulte une
restriction du march intrieur et un accroissement de la thsaurisation, qui bloque la
circulation des revenus et entrave lexpansion du secteur bancaire des pays musulmans.
Aussi modeste que puisse tre chaque bourse prise individuellement, des tudes spcifiques
ont estim le montant global thsauris par le rejet du dpt conventionnel plus de 40
milliards de dollars.
En outre, lutilisation du taux dintrt en tant quinstrument de la politique montaire, reste
ambigu dans la plupart des pays musulmans. Malgr linterdiction de lintrt par lIslam,
maintes banques gres par des musulmans pratiquent des taux dintrt dpassant souvent les
15 %. Ce sont souvent des petites maisons de change ou mme des personnes agissant titre
priv, qui approvisionnent le march intrieur.
Lattitude des responsables, vis--vis de lintrt, relve de nombreuses contradictions. En
Arabie Saoudite, le taux dintrt est interdit officiellement, mais les banques lappliquent en
pratique sous dnomination de commission.
Le problme de lintrt se pose galement la Saudi Arabian Monetary Agency (SAMA),
lune des autorits montaires les plus puissantes et influentes du monde de la finance.
En effet, la SAMA ne porte pas officiellement le nom de "Banque Centrale" , bien quelle en
assume toutes les fonctions. Le dtournement de lemploi du terme "banque" dans la
dfinition de la SAMA, montre que les autorits sont bien conscientes de leffet possible que
cette terminologie ne suggre un paiement dintrt.
La Banque Centrale du Kowet rencontre des problmes analogues ceux de la SAMA.
Malgr que le Kowet dispose du systme bancaire le plus perfectionn du Golfe, son secteur
financier est extrmement soumis des fluctuations montaires qui affectent son conomie,
provoquant ainsi de graves problmes de pnurie de liquidit.
En consquence, le problme de la pratique (ou non) de lintrt se pose pour tous les pays
musulmans, soit au niveau des banques centrales, soit au niveau des banques commerciales.
Labsence dune rglementation explicite ce propos renforce cet tat contradictoire dans
lequel se trouve le secteur bancaire des pays musulmans.

- 22 -

www.europemaroc.com

La cration du systme bancaire islamique, qui permet de rconcilier le systme financier


avec les prescriptions coraniques, a t accueillie avec beaucoup denthousiasme par
certains pays et avec hostilit et prudence par dautres.

- 23 -

www.europemaroc.com

2.4 Le systme bancaire islamique (SBI)


Le SBI est un phnomne tout rcent qui a vu le jour il ny a que vingt ans. Il ne compte,
actuellement, quune soixantaine de banques disperses travers une trentaine de pays,
principalement au Pakistan, dans la pninsule arabe, en Egypte et au Soudan.
Lexpansion rapide du SBI en un laps de temps trs court, a suscit et continue susciter
de plus en plus dintrt dans les milieux des banquiers, des hommes daffaires, des
conomistes, etc.
Durant cette courte priode, de nombreux observateurs trangers se sont tonns de
lexpansion rapide des banques islamiques, aussi bien du point de vue de leur nombre que
du point de vue des activits dveloppes par chaque banque.
Au dbut, les banques islamiques taient considres tel un phnomne provisoire, li au
mouvement fondamentaliste islamique ; aprs dix ans, il savre que le SBI slargit
davantage.
En dpit de sa "jeunesse", aucune des composantes du SBI na encore rencontr de
difficults srieuses. Les rsultats obtenus et les dividendes distribus montrent que leur
priode dapprentissage a t caractrise par une profitabilit trs satisfaisante.
2.4.1

Le cadre conceptuel des banques islamiques

Quand on parle du systme bancaire islamique, on a gnralement tendance associer son


concept la simple interdiction de lintrt, et partant, les instruments financiers invents
par les banques islamiques sont considrs comme un moyen de dtournement de lintrt.
En ralit, la banque islamique nest pas seulement une banque sans taux dintrt, qui
dans ses oprations exclut tout intrt vers ou peru. Elle nest pas non plus une banque
qui se limite financer les oprations dinvestissement sur base du mcanisme de
participation aux risques et aux bnfices
La banque islamique est une banque dont lexistence mme ainsi que les composantes sont
drives de la loi islamique. Cest le dfi dappliquer cette loi aux problmes
contemporains, mais surtout, le souci de rconcilier leurs systmes financiers avec les
prescriptions coraniques qui sont lorigine de la cration des banques islamiques par
certains pays musulmans.
Ds lors, il faut admettre que la banque islamique a une structure et une vocation
entirement diffrentes de celles des banques conventionnelles. Cest une tape pour
llaboration dun ordre conomique islamique complet et intgral.
La banque islamique nest pas seulement un intermdiaire financier mais aussi une
institution engage dans des activits financires, dinvestissement, de dveloppement et
sociales.
Il faut plus quun nom pour quune banque soit islamique ; ceci ncessite une profonde
transformation de lesprit de la banque, de sa gestion et de sa proprit. Autrement dit, la
banque islamique est une banque qui fonctionne sur base de principes conomiques
islamiques, analyss dans le chapitre prcdent.

- 24 -

www.europemaroc.com

2.4.2

Les traits distinctifs des banques islamiques

On distingue trois caractristiques propres aux banques islamiques :


2.4.2.1
Caractristiques idologiques
La banque est base sur certains principes philosophiques et conomiques. Elle nest pas
libre de faire nimporte quelle opration (mme si cette dernire est trs rentable). La
banque doit intgrer les valeurs morales laction conomique. Une banque islamique
nest pas conue en tant quinstitution financire intermdiaire, mais plutt comme une
institution consacre promouvoir le bien-tre conomique et social. La nature
idologique du SBI veut dire, en pratique, que le bnfice social maximum, comme
principe directeur, devrait tre lobjectif. Fin et moyens de lactivit conomique devraient
tre sains.
2.4.2.2
Caractristiques du partage des profits dans linvestissement
Labolition de lintrt du SBI rend ncessaire linvestissement direct et la participation
au financement. Alors, on peut penser quune banque islamique nest pas une banque
commerciale, au sens traditionnel du terme. On peut dire quune banque islamique est,
dans une large mesure, une institution dinvestissement, dpargne, etc. travers le contrat
de participation. Toutefois, les banques islamiques ne peuvent tre confondues aux
banques dinvestissement ordinaires, puisquelles fonctionnent sans mcanisme dintrt.
2.4.2.3
Fonction sociale
La banque islamique doit dployer un effort considrable pour raliser un rendement
satisfaisant. Ce rendement lev des comptes dinvestissement constitue une mthode
pour attnuer les ingalits dans la distribution des revenus. On peut constater la nature
sociale de la banque, travers le prlvement de la zakat.
Nous constatons que les banques islamiques doivent rpondre des objectifs distincts et,
parfois, opposs :
Dune part, la banque doit effectuer des tudes de viabilit pour un grand nombre de
projets, plus nombreux que ceux tudis par une banque traditionnelle de la mme taille,
tout en distribuant des rendements plus levs aux clients.
Dautre part, la banque doit satisfaire le critre de bnfice social de linvestissement.
Soulignons que les caractristiques du SBI sont toutes drives des principes de
lconomie islamique.

- 25 -

www.europemaroc.com

2.5 Objectifs des banques islamiques


Il va de soi que les dclarations dintention de la part des banques sont les meilleures
sources donner une rponse adquate notre demande. Il est galement vident que
chaque banque se fixe des objectifs particuliers, en fonction des besoins spcifiques de
chaque pays ou rgion dans lequel elle veut oprer.
A travers ces particularits, on ne discerne une unanimit que dans des termes trs
gnraux. En effet, comme le SBI est un phnomne tout rcent, on constate que les
objectifs sont rarement concrets et nenvisagent une reconversion profonde du systme
bancaire que dans un avenir plus au moins lointain.
2.5.1

Faire participer les petits pargnants lactivit conomique

Lobjectif principal de la cration des banques islamiques est de faire participer les
communauts musulmanes aux diffrentes activits conomiques et financires, via les
dveloppements dun systme bancaire conforme la loi islamique capable de gnrer un
progrs social.
2.5.2

Suppression de lintrt

La premire mesure prendre pour rconcilier les activits bancaires avec les prescriptions
islamiques est, bien entendu, labolition de lintrt. Ceci implique que le systme soit
remplac par un autre systme. La premire tche des banques islamiques est donc
dinnover et dlaborer des instruments de financement et dinvestissement, qui couvrent
tous les besoins financiers sans heurter les principes conomiques de larges couches de la
population.
2.5.3

Mobiliser lpargne des mnages

Les banques islamiques souhaitent promouvoir lpargne des mnages, en changeant leur
comportement vis--vis de leur richesse. Les banques veulent davantage impliquer la
masse des petits pargnants dans le dveloppement conomique, en les incitant
transformer le capital inactif (thsauris) en une pargne financire et, ce, par des
instruments appropris. Ce faisant, les banques islamiques ont comme objectif dassumer
le rle dintermdiaire entre les dposants dun ct, et les entrepreneurs de lautre (17).
2.5.4

Renforcer le lien entre le dveloppement conomique et le progrs social

En effet, une grande responsabilit incombe aux banques islamiques en raison de leurs
oprations dinvestissements directes et de leurs participations aux financements des
projets :

Linvestissement direct : la banque se charge elle mme du placement de ses


capitaux dans les projets qui lui rapportent un dividende.
Linvestissement par participation : la banque est associe au capital dune
entreprise, la gestion et au contrle de linvestissement. Elle est, par
consquent, associe dans les profits et les pertes, selon un pourcentage
convenu. Cest le mcanisme du Profit and Loss Haring (PLS), analys dans
la section 4 du chapitre I.
- 26 -

www.europemaroc.com

2.5.5

Contribuer au dveloppement des socits islamiques

Lobjectif final de chaque banque islamique est, bien entendu, de fonctionner dans un
environnement islamique. Cet espoir est, en tous cas, formul de faon claire et nette par le
Dar al-Maal al-Islami, dont les aspirations dpassent largement les objectifs rgionaux des
banques locales. Cette banque dclare ouvertement rtablir lunit religieuse, conomique,
politique et culturelle travers une unit conomique, qui devra tre consolide par le zle
des institutions financires islamiques.
En prparation de la formation de cette socit islamique, la Banque supranationale gre
des caisses spciales ayant des buts sociaux.
2.5.6

Cooprer avec le monde extrieur

Signalons quil nexiste aucune intention de sisoler du monde non musulman, au contraire
la plupart des banques islamiques ont tabli des contacts avec des banques occidentales,
mais toujours en conformit avec les prescriptions islamiques.

- 27 -

www.europemaroc.com

2.6 La monte des banques islamiques


2.6.1

Historique : valuation de lexprience de la premire banque islamique

Lide de crer des banques islamiques remonte dj aux annes 40, et la premire
tentative de cration a t faite au Pakistan durant la dcennie suivante, mais elle na pas
dur.
Une exprience novatrice a eu lieu en Egypte, dans une ville du delta du Nil (Mit Ghamr)
en 1963, sous forme de banque dpargne rurale. Lefficacit de la mobilisation des
ressources par ces caisses dpargne rurales a t impressionnante, mais lexprience prit
fin pour des raisons politiques en 1967.
Nanmoins cette exprience mrite une attention particulire, car elle a ouvert la voie aux
banques islamiques ultrieures, telle que la Nasser Social Bank en 1971, la premire
banque islamique qui a lanc des services caractre social pour les groupes bas revenu.
Lobjectif de la banque dpargne islamique de Mit Ghamr a t dentreprendre
lindustrialisation des villages gyptiens, sans ingrence de lEtat. Pour aboutir cet
objectif, il a fallu intgrer la population de la rgion au processus de la mobilisation de
lpargne.
La banque dpargne a influenc considrablement la rgion, son impact a t ressenti sur
le plan conomique comme sur le plan social.

Sur le plan conomique

Il y eu une augmentation des dpts et un accroissement des actifs et des profits de la


banque. Le nombre de caisses dpargne est pass de zro en 1963 deux en 1971. Le
nombre de clients avait atteint un million en 1971.
De nombreuses rgions ont demand ltablissement de telles banques.
La banque a dvelopp lagriculture de la rgion, a contribu la construction de
logements et industrie lgres sur base de participations.

Sur le plan social

La banque a chang lattitude des villageois qui est passe de lindiffrence, de la paresse,
de la passivit et du fatalisme la positivit.
Il est certain quun tel succs ntait possible si banque avait nglig les valeurs islamiques
de la population.
La banque dpargne islamique de Mit Ghamr a dmontr que, dune part, les musulmans
aspirent possder leur propre systme bancaire, dautre part, ltablissement dune
banque islamique est faisable et est souhaitable, car cest la seule institution financire
susceptible de gagner la confiance de ces peuples.
Il a fallu attendre lanne 1971, pour assister la cration de la banque sociale NASSER
(Nasser Social Bank). Cest partir de la seconde moiti des annes 70, que les banques
islamiques ont effectu leur perce tant au niveau du monde arabe quau niveau des pays
musulmans non arabes. Actuellement, il existe plus de 60 banques et institutions
financires islamiques, implantes partout dans le monde : en Asie, au Proche-Orient, en
Afrique, en Europe et aux Etats-Unis.

- 28 -

www.europemaroc.com

Ce dveloppement a pris un tour dcisif en 1977 par la cration de lAssociation


Internationale des Banques Islamiques (AIBI), suivie de celle, en 1981, de lInstitut
International de Banques et dEconomie Islamiques.
2.6.2

Typologie des banques islamiques

Comme il a t signal, dans la section prcdente, il nexiste pas de modle unique de


banques islamiques. On distingue des banques caractre social, commercial, des banques
daffaires ou intergouvernementales.
Depuis la cration des banques islamiques, les banquiers musulmans ont donn leurs
initiatives diffrentes formes, daprs leur propre interprtation du commerce ou de
lconomie islamiques ; mais, surtout, en fonction des circonstances relles dans lesquelles
ces banques doivent oprer. La typologie des banques islamiques nous montrera que le
SBI est plus diversifi que ne pourraient le laisser croire les simples oppositions "localinternational" et "priv-public".
2.6.3

Banques caractre social

La premire banque islamique, qui a lanc des services caractre social pour les groupes
bas revenus, est la NASSER SOCIAL BANK.
Cre en Egypte, en 1971, la NSB tait finance et contrle par le Ministre des Affaires
Sociales et des Finances. Elle assumait en quelque sorte le rle dune organisation de
bienfaisance, en assistant les personnes dfavorises qui navaient pas accs une autre
banque conventionnelle.
Bien quelle ait ralis des bnfices considrables, elle ne peut tre considre comme une
vritable banque islamique car ses ressources principales provenaient des taxes
gouvernementales, savoir 2% des bnfices nets des entreprises publiques. La NSB est
place sous le contrle de la Banque Centrale dEgypte, soucieuse dintgrer les
institutions islamiques au systme bancaire du pays.
Afin dassumer son rle en tant que banque sociale, la banque octroie des prts sans
intrts aux catgories sociales dfavorises et assiste les personnes en ncessit et leur
accorde une aide financire appele "QUARD HASSAN". Elle a galement labor un
systme de pensions et dassurances sociales pour ceux qui ne bnficient pas des rgimes
de pensions et dassurances existants. E 1979, elle avait 25 branches dans toute lEgypte,
ses bnfices pour lexercice 1978-1979 taient de 17,3 millions de dollars US. La NSB
tait le prcurseur des banques islamiques ; elle a apport son exprience et son aide pour
les nouvelles banques.
2.6.4

Banques caractre commercial

On peut distinguer deux types de banques caractre commercial :


Les banques commerciales dinvestissement ;
Les banques commerciales de financement.
Elles sont soit prives (la Jordan Islamic Bank), soit mixtes avec une participation
importante de lEtat (Kuwait Finance House). Les deux catgories effectuent toute une
srie doprations bancaires, commerciales, de financement et dinvestissement, sur le plan
national et international.

- 29 -

www.europemaroc.com

Banques commerciales : ce groupe englobe des institutions telles que :


-

Dubai Islamic Bank, 1975 ;


Kuwait Finance House, 1977;
Faysal Islamic Bank dEgypte et du Soudan, 1977;
Jordan Islamic Bank, 1978 ;
Massraf Faysal Al-Islamic, unit offshore, 1982.

La plupart de ces banques oprent, essentiellement, sur le plan rgional et national. Elles
sont, gnralement, de petite taille ; seule, la Kuwait Finance House figure parmi les 100
principales banques arabes de "the Bankers".
Banques daffaires et dinvestissement : parmi ces institutions, on distingue :
-

2.6.5

Al Baraka Bank ;
Islamic Investment Company of the Gulf, Sharjah, 1978;
Sharia Investment Services, Geneve, 1980;
Bahrian Islamic Investment Bank, Manama, 1980;
Islamic Investment House, Amman, 1981.

Banques internationales et socits dinvestissement de portefeuille islamique

Cette catgorie comprend les "banques de clientle" qui concentrent leurs oprations sur la
clientle non financire, les mnages et les entreprises ; elles rcoltent les dpts, les
emploient sur base de partage des bnfices et des risques. On a aussi des socits
dinvestissement de portefeuille islamique, qui recherchent leurs moyens daction sur le
march national et international et auprs de grosses entreprises, plutt que via un rseau
dagences locales. Par leur vocation internationale, ces types de banques sont axs sur la
haute finance et ont un champ daction mondial. Cependant, certaines de ces banques
oprent massivement sur les deux marchs, national et international.
La plupart de ces institutions ont t cres au dbut des annes 80. Elles ont jou un rle
innovateur pour le SBI, en introduisant une coordination et une organisation des oprations
des banques islamiques au niveau international. Ce sont notamment les banques suivantes :
-

Islamic Investment Company, Nassau, 1977 ;


Islamic Investment Company of the Gulf, Sharjah, 1978;
Sharia Investment Service, Genve, 1980;
Bahrian Investment Bank, Manama, 1980;
Dar Al-Maal Al-Islami, Bahamas, 1981;
Dar Al-Maal Al-Islami Ltd, Genve, 1981.

Le groupe Dar Al-Maal Al-Islami (DMI), fond en 1981, par des personnalits et chefs des
gouvernements de Bahrian, dEgypte, de Guine, du Koweit, de Malaisie, du Pakistan, du
Qatar, du Soudan et des EAU. Le groupe a cr un rseau mondial de banques filiales
islamiques, de socits dinvestissement et dassurance ainsi que des socits ainsi que des
socits de dveloppement caractre commercial.
Dote de 2 milliards de dollars, dont 70% sont dtenus par des Saoudiens, la DMI est
enregistre comme fonds fiduciaires aux termes des lois des Bahamas (DMI Ltd). Sa

- 30 -

www.europemaroc.com

socit dexploitation qui est une filiale 100%, effectue la majorit de ses activits dans
les pays islamiques ; elle entreprend toutes les oprations financires demandes par les
musulmans et investit dans un contexte conomique islamique. Elle a dclar participer
lconomie des pays htes par des financements des projets. Depuis sa cration, de
nombreux projets ont t raliss, en particulier dans les pays pauvres, ce qui explique le
trs bon accueil qui lui a t rserv en Afrique.
La DMI dispose de filiales islamiques, des Takaful Compagnies (socits dassurances
islamiques) et des banques daffaires dans de nombreux pays.
2.6.6

Banques intergouvernementales de dveloppement

Bien que toutes les banques islamiques soient, de part leur nature mme, des banques de
dveloppement, la cration de la Banque Islamique de Dveloppement (BID) en 1975
Jeddah, constitue un vnement important de lhistoire de la banque islamique.
Par la cration de la BID, une dimension nouvelle est donne au mouvement des banques
islamiques. La BID est une institution intergouvernementale, dote de 2 milliards de dinars
islamiques (= 2 milliards de DTS) souscrits par 43 pays membres de lOrganisation de la
Confrence Islamique (OCI) .
La BID occupe une place assez particulire sur la scne du SBI. Elle mrite davantage
notre attention, non seulement parce quelle est la pionnire du systme, mais galement
parce quelle joue dj un rle considrable sur le march financier international, la
hauteur de celui de la Banque Africaine de Dveloppement, pour ne citer quun exemple.
Les principaux actionnaires sont :
- Arabie Saoudite

25%

- Lybie

16%

- Emirats Arabes Unis

14%

- Koweit

13%

- Autres pays islamiques

32%

La BID a pour objectif de "favoriser le dveloppement conomique et le progrs social


dans les pays membres et dans les communauts musulmanes suivant les principes de la loi
islamique".
De par sa nature particulire la fois internationale et axe sur le dveloppement, ce type
de banque requiert une organisation interne diffrente de celle des autres banques
islamiques. Le risque que court la banque, est diffrent de celui des autres banques qui
travaillent partir des capitaux dposs par des particuliers et des institutions prives.
Organe de dveloppement, la BID fournit des prts non assortis dintrt pour les projets
de dveloppement ; elle est galement engage dans le financement du commerce
international et apporte son assistance technique aux pays du Tiers-Monde. La plupart des
investissements sont orients vers des projets long terme, en particulier les projets
dinfrastructure des services sociaux.

- 31 -

www.europemaroc.com

2.6.7

Autres types de banques islamiques

Le systme bancaire comprend aussi :


 Une banque centrale unique (Banque Islamique dIran) ;
 Des agences islamiques pour lchange avec des banques europennes (ex : en
Egypte, 25 agences oprant pour le compte des banques conventionnelles
gyptiennes) ;
 Des socits forme bancaire (ex : la socit "Al-Baraka" pour linvestissement et
le dveloppement Jeddah) ;
 Des socits dassurances islamiques (ex : les filiales du groupe Al-Barak et de la
Dar Al-Maal Al-Islami).
A ct des institutions financires islamiques cres travers le monde, certains pays ont
islamis, intgralement, leur systme bancaire :
Le Pakistan et lIran, le Soudan est dans la mme voie.
De mme, le gouvernement de Jordanie et de la Malaisie ont montr une attitude positive
vis--vis des banques islamiques, en introduisant des mesures lgislatives exceptionnelles
qui faciliteraient leurs activits.
Dautres gouvernements, principalement dans la rgion du Golfe, comme ceux de lArabie
Saoudite, du Kowet, des EAU et du Bahren, aprs des rticences, se sont galement mis
islamiser le systme financier. Nanmoins, il ne sagit l que de mesures porte limite
nayant aucun effet rel.
Dautres pays musulmans ont adopt une attitude trs prudente vis--vis des banques
islamiques et nont pas encore autoris linstallation de telles banques sur leur territoire,
craignant des transferts dargent massifs des banques conventionnelles vers les banques
islamiques.
Cependant, un seul pays musulman sest engag, depuis 1977, dans le processus
dislamisation de toute lconomie, donnant un exemple suivre : le Pakistan.
2.7 Pays secteur bancaire islamis : Exprience du Pakistan
Lexprience pakistanaise montre que cest avec la dtermination des autorits politiques
quil sera possible de remplacer le systme bancaire conventionnel par le SBI. Elle montre,
par ailleurs, la complexit du processus dislamisation.
Le Pakistan est le premier pays avoir supprim lintrt comme base du travail. Toutes
les oprations demprunts et dinvestissements des banques et des institutions financires,
y compris celles des banques trangres, ont t rorganises selon le systme PLS,
conformment aux principes conomiques islamiques.
Toutefois, la majorit des instruments de financement appliqus jusqu prsent au
Pakistan, sont la vente terme, Murabah (financement avec marge bnficiaire) et lIjara
(lease financing), aux dpens des instruments caractre plus islamique, la Murabaha et la
Musharaka (cfr.chap.III, sect.I).

- 32 -

www.europemaroc.com

Conclusion
Le processus dislamisation au Pakistan reste une exprience unique, qui servira dexemple
aux autres pays musulmans. Le systme parat fonctionner de faon satisfaisante.
Lislamisation
Les diverses donnes et rflexions, abordes dans ce chapitre, nous montrent lampleur du
phnomne du SBI. Il est certain quil faut le concevoir dans sa totalit avec tous les
aspects sociaux, conomiques, politiques, religieux, culturels et historiques.
Cependant, lidal de lOrdre Economique Islamique vers lequel, le Pakistan a eu le mrite
de faire le premier pas, est encore loin dtre ralis. Il semble mme que lislamisation ait
fait ressortir des problmes tels que linadaptation de la mentalit et de la structure sociale,
et ait engendr de nouveaux problmes dus au contrle trop rigoureux et une taxation,
ayant des effets opposs ceux dsirs.
Il est clair que la ralisation de lidal islamique part dune ralit fort diffrente dun pays
lautre. La propre volution historique et lgislative, ainsi que la pression politique se
rvlent dterminantes dans la formation de cette ralit. La dpendance conomique et
financire vis--vis des multinationales et des institutions financires internationales
(BM,FMI,) peuvent influencer la politique de chaque pays.
Les banques islamiques sont des units multifonctionnelles. Mis part leur rle
dintermdiaire entre les dposants et les entrepreneurs, elles ont, en outre, des obligations
importantes accomplir au niveau social. En effet, suivant les principes islamiques, le
bien-tre collectif doit toujours tre au centre de leurs proccupations. Il est bien vident
que cette tche sociale ne peut tre assume que dans la mesure du possible. Mais comme
les banques sont supposes tre des institutions financires puissantes, elles peuvent
difficilement sy soustraire. La Zakat et la Takaful (solidarit), les deux domaines par
excellence o laspect social est li laspect conomique, tombent par consquent sous
leur responsabilit.
Le rle principal des banques islamiques consiste pourtant bien grer les finances de la
clientle, laide des instruments oprationnels, dans lesprit islamique. Cette gestion
suppose une relation de confiance et de fidlit, aussi bien vis--vis des entrepreneurs que
vis--vis des dposants. Comme cette double relation est chaque fois base sur le principe
de participation, il sensuit que les banques islamiques noccupent pas la mme place sur
le march financier que les banques conventionnelles.
Puisque les banques islamiques ne peuvent ni verser ni percevoir des intrts dans leurs
oprations, elles sont donc obliges dinnover et dlaborer des instruments de financement
et dinvestissement qui couvrent tous les besoins financiers de la population .
A cette fin, les banques islamiques disposent dun large ventail dinstruments financiers
parmi lesquels elles peuvent choisir en fonction de la nature des oprations et de la
prfrence nonce par les entrepreneurs. Ce sera, entre autres, lobjet du chapitre suivant.

- 33 -

www.europemaroc.com

CHAPITRE III
LES NOUVEAUX INSTRUMENTS FINANCIERS ISLAMIQUES
Aprs avoir expos et analys les principaux traits du systme bancaire islamique, il y a lieu
dans ce chapitre dexaminer les aspects pratiques des banques islamiques.
Nous examinerons les principaux instruments financiers, labors par ces banques, et leurs
applications actuelles. Nous insisterons sur les instruments de financement les plus utiliss, vu
leur implication directe dans le dveloppement conomique et limportance de prouver la
capacit des principes islamiques de sadapter aux conditions conomiques contemporaines.
Nous traiterons dans lordre suivant :
Al-Mudaraba,
Al-Musharaka,
Al-Murabaha,
Al-Ijara
Al Qard Al-Hassan.
Nous accorderons une importance particulire la concrtisation et lactualisation de ces
instruments, aussi bien dans leur forme originelle que dans leurs variantes.
3.1 Al-Mudaraba (Financement du travail)
Al-Mudaraba est, sans aucun doute, linstrument le plus important qui repose sur le capital et
le travail. Elle est faite par ceux qui possdent un capital, mais nont pas des dispositions ni
les aptitudes techniques pour investir. Elle est la base de tout le systme PLS.
Son origine remonte une priode pr-islamique et cest la religion islamique qui linstitua.
La Mudarab pourrait se dfinir comme "une association entre deux parties en fonction de
laquelle lun des deux parties, lagent (Al-Mudarib), sapplique entirement la fructification
du capital avanc entirement par lautre partie, le propritaire (Rabb-Al-Maal), et dont les
bnfices sont partags dans des proportions dfinies".
Cette association est base sur le capital, le travail, la confiance, le risque et la fidlit.
Autrement dit, la Mudaraba est un contrat par lequel la banque apporte un capital quune autre
partie (le Mudarib) investit. Il faut noter que tout le financement se fait par une seule partie.
Le Mudarib, quant lui, fournit son expertise et sa gestion.
3.1.1 Les conditions
On distingue quatre conditions pour quune joint-venture soit une Mudaraba:

Le capital doit tre liquide. Cependant, certaines banques telle que la DMI,
autorisent le capital sous forme de marchandise dans des circonstances bien
prcises, notamment lorsquil facilite le commerce et le dveloppement ;
Le capital doit tre au comptant et non sous forme de dette contracte par le
Mudarib. Son montant doit tre connu ;

- 34 -

www.europemaroc.com

Les partenaires doivent se partager non seulement les bnfices mais aussi les
pertes au prorata de leurs mises dans laffaire.

En cas de bnfices, ces derniers seront partags daprs une quote-part, convenue au
pralable. Quant aux pertes, elles sont supposes par la banque ; le Mudarib perd la partie
entire de sa contribution, savoir son temps et son nergie :
Le capital ne peut pas rester auprs du propritaire, ni tre remis aux mains dune
tierce personne, soit entirement soit partiellement. Notons que le propritaire de
fonds peut imposer ses conditions au Mudarib par rapport aux dcisions prises
dans la gestion de linvestissement. Nanmoins, la Mudaraba laisse une marge de
libert trs large pour lentrepreneur.
3.1.2 Les diffrents types de Mudaraba
La Mudaraba caractre gnral : Elle nest soumise aucune contrainte de
limitation de temps de travail ou dactivit commerciale ou industrielle pour le
grant.

La Mudaraba conditionnelle : Elle concerne des affaires bien dtermines sur


lesquelles les deux
parties se sont mises daccord au pralable.
Remarquons que lorsque la banque est le Mudarib, elle favorise la Mudaraba
caractre gnral pour avoir les mains libres, mais lorsquelle est Aabb-Al-Maal
(le financier) ou son reprsentant, elle opte pour la Mudaraba objet spcifique
afin de sauvegarder les intrts de ses clients.

3.1.3 Applications actuelles


Ce genre de contrat est assez risqu pour la banque, cest pourquoi cet instrument est trop peu
appliqu par rapport son importance thorique. Dans le cas dopration dimportation : trs
courante sous ce type de contrat, lentrepreneur entre en opration de Mudaraba avec la
banque pour financer les importations.
La banque octroie un crdit lentrepreneur et prendra part au bnfice de la vente, selon une
formule stipule dans le contrat.
Les banques islamiques se sont montres trs souples dans lapplication de la Mudaraba pour
sadapter aux besoins pratiques.
Dans ce systme, la banque joue le rle axial en tant quintermdiaire entre les entrepreneurs
et les dposants. Dans cette optique, la double relation "dposants-banque " et "banqueentrepreneurs" repose chaque fois sur un contrat Mudaraba :
Dposant-banque : cette relation est base sur une Mudaraba o les dposants sont les
propritaires du capital (Rabb-Al-Maal) et o la banque reprsente lagent (AlMudarib), qui est la fois confident, puisque toute responsabilit concernant le
placement du capital lui est dlgue ;
Banque-entrepreneur : cette relation est base sur une Mudaraba o, cette fois-ci, la
banque assume le rle du Rabb-Al-Maal, tandis que les entrepreneurs assument celui
du Mudarib.

- 35 -

www.europemaroc.com

Ajoutons quil nest pas permis de stipuler un montant prcis comme profit par une des
parties. La part du Mudarib doit tre connue en termes de pourcentage, sinon la Mudaraba est
invalide. De mme, elle est invalide si le montant allou au Mudarib lui est connu, car il se
peut que, sachant que son bnfice est limit, il ne dsire pas fournir davantage defforts, tant
donn quil ne tire aucun profit de cet effort supplmentaire.
Quand il sagit dun chec et si la banque russit prouver le caractre douteux de la perte,
due une ngligence ou une erreur de gestion grave du Mudarib, celui-ci devra la supporter.

- 36 -

www.europemaroc.com

3.2. Participation Terme Certificates (PTC)


Ladaptation moderne la plus russie de la Mudaraba est srement celle des PTCS. Ce sont
des instruments coopratifs et transfrables sur base du principe PLS. Ils ont t crs afin
dattirer des capitaux, remplaant les obligations intrts, et sont destins des financements
long et moyen terme, notamment dans le secteur industriel.
Les PTCS sont mis pour une priode limite qui ne peut dpasser 10 ans. Leurs formes
lgales sont prescrites par lEtat. Ils sont garantis par un gage lgal sur les actifs de la socit
qui bnficie des PTCS. Les profits provenant des PTCS sont exempts de taxes sur les
revenus et partags quitablement selon un consentement mutuel.
Cette formule a t mise au point par les juristes "officiels" de Jordanie et du Pakistan. Bien
quactuellement peu rpandu, ce type dobligations islamiques est pris au srieux par son
acceptation en Egypte, au Qatar, au Bahren et en Malaisie..
Nous constatons que cet instrument est trs bien adapt aux besoins modernes : cest une
Mudaraba de coopration conditionnelle long terme, contrle par les autorits. Son
caractre islamique est prserv, en ce sens que le partage des bnfices et des pertes est
respect et que llment risque est toujours prsent, aussi bien pour la banque elle-mme que
pour les actionnaires.

- 37 -

www.europemaroc.com

3.3

Al-Musharaka (Financement de participation)

3.3.1 Dfinition et principe de fonctionnement


Le contrat de Musharaka est considr comme le deuxime instrument alternatif aux emprunts
assortis dintrt. Il sapparente au contrat Mudaraba, dans la mesure o il sagit galement
dune collaboration entre le travail et le capital et o le risque et la confiance sont toujours des
lments dcisifs.
La Musharaka est "un contrat entre deux personnes ou davantage qui font du commerce avec
un capital commun, dont les bnfices sont rpartis entre eux, selon les termes convenus" .
Par consquent, chaque partenaire contribue au capital et au travail. Contrairement au
Mudaraba, le capital appartient tous les partenaires. Il en dcoule que chacun peut participer
faire fructifier le capital et quaucun deux ne peut prendre une dcision sans avoir au
pralable consult les autres.
En cas de perte, tous les participants supportent une part au prorata des sommes engages.
Quant au profit, ils sont soit partags dans la mme proportion que les actions financires de
chaque partenaire, soit rpartis en fonction du contrat conclu, tant donn que le travail y joue
aussi son rle.
3.3.2

Diffrents types de Musharaka

Musharaka caractre gnral

La Musharaka ou socit Anane est la forme gnrale du "partnership" qui consiste en


une coopration entre la banque et ses clients (commerants, industriels,
agriculteurs,). La banque finance une partie dun projet conomique viable, soumis
par un client solvable, qui fournit le solde du financement.
Ce type de participation est couramment utilis par les banques islamiques, car le
risque potentiel est moindre par rapport celui de la Mudaraba ; de plus, la banque ne
supporte, en cas de perte, quune partie relative la part mise dans le projet.
La prfrence des banques cette forme dassociation sexplique aussi par le fait que
la banque peut superviser et participer lopration.

Dereasing partnership

Cest une association selon laquelle la banque permet au partenaire de la remplacer


comme propritaire, par tape ou dun coup, selon les termes arrts et la nature de
lopration, condition que des mesures soient prises pour retenir une partie des
revenus pour rembourse la participation de la banque.
Lide centrale de cette participation dgressive est donc la possibilit pour le
partenaire de rembourser graduellement la banque sa quote-part, afin de devenir les
seuls propritaires de lentreprise.

- 38 -

www.europemaroc.com

3.3.4

Applications

La Musharaka est souvent applique dans le domaine du transport et de la construction. Au


Pakistan, la House Building Finance Corporation (HBFC) est spcialise dans la construction
de logement ; la banque achte la maison en construction et met en vente la proprit par
paiement chelonns, contre versement dun loyer pendant 15 ans. De cette manire, le
locataire finit par devenir propritaire de la maison.
La Faysal Islamic Bank of Sudan (FIBS) pratique trs souvent la participation dgressive, en
introduisant une lgre modification technique : la banque retire, progressivement, ses profits
selon des termes convenus. Ainsi, elle limine au fur et mesure laccord de participation
jusqu ce que lautre partenaire soit propritaire de toute lentreprise.
La FIBS applique toute forme de participation, savoir:

Participation au capital dun projet : des actions sont mises couvrant la valeur du
projet et sont rparties entre les deux parties en fonction de leur participation au
capital.

Participation dans une affaire quelconque : il sagit de toute une srie de Musharaka
court terme et qui touche tous les secteurs conomiques, ce qui permet la banque de
diversifier ses oprations pour minimiser les risques de pertes.

Dans le cas dun financement, la FIBS fournit 80% du capital exig et le partenaire, le
restant, soit 20%. La banque accorde lentrepreneur 20% ou 30% au profit net pour
sa gestion. Gnralement, la banque se contente de la supervision du projet et accorde
son client un profit net suprieur sa contribution au capital.

Un autre exemple pratique de Musharaka est fourni par la Dar Al-Maal Al-Islami (DMI). La
banque donne 90% de sa contribution financire comme un prt garanti, cependant, par un
gage. Aussi longtemps que la somme avance nest pas rembourse, la banque retire 10% de
ses droits de profits sur la vente brute.
Cest une variante qui vise viter des problmes de comptabilit, souvent compliqus dans
le systme PLS.
Signalons enfin que la Musharaka est courante entre les banques occidentales et les banques
islamiques.

- 39 -

www.europemaroc.com

3. 4.

Al-Murabaha (Financement avec marge bnficiaire)

3.4.1 Dfinition et principe de fonctionnement


Cest une procdure par laquelle le client demande la banque dacheter une certaine
marchandise et sengage lui racheter, avec un profit convenu davance, en remboursant le
financement de la banque temprament.
Cest linstrument le plus utilis par les banques islamiques actuelles. Il est essentiel, dans
cette formule, que linitiative soit prise par le client. Dans la pratique, une banque achte la
marchandise pour le compte dun client et se charge de la lui revendre au prix de revient
augment dune "marge bnficiaire convenue ".
Si les deux premiers instruments financiers analyss sont, gnralement, moyen et long
terme, la Murabaha est un instrument dinvestissement pour le court terme. La forme dans
laquelle cet instrument est le plus utilis, est lopration Cash and Carry sur marchandise, qui
consiste en lachat au comptant par la banque islamique de biens dquipement ou de produits
divers (gnralement matires premires et nergtiques) et leur revente simultane, amis
terme, leur client contre perception dune commission. Le terme varie gnralement entre 6
et 18 mois.
Pour le remboursement, le dbiteur ouvrira dans la plupart des cas, un compte islamique (en
gnral un crdit documentaire) auprs de la banque, compte quil approvisionne selon une
formule tablie dans le contrat Ce faisant, le dbiteur deviendra le seul propritaire de la
marchandise, ds que le montant de la provision sera gal au montant de prt, major dune
commission.
3.4.2 Critiques
La Murabaha est linstrument le plus utilis dans les oprations entre la banque islamique et
les entrepreneurs dune part, et entre la banque islamique et les banques occidentales dautre
part. La commission que touche la banque est assimile lintrt par certaines coles, ce qui
a conduit des divergences dopinion quant la lgitimit de la Murabaha.
En effet, dans le contrat Murabaha, le montant du bnfice de la banque est fix davance, ce
qui nest pas le cas dans les instruments prcdents, cela pose le problme du caractre
islamique ou non de lopration.
Dans lopinion gnrale des banques occidentales, cette commission nest rien dautre quun
intrt dguis. Nous estimons que cette critique nest pas tout fait fonde, dans le cas o la
majoration du prix, que reprsente cette commission nexcde pas la rmunration mrite des
services rendus.
En outre, bien que la banque sassure de la validit de la transaction et de la solvabilit de son
client, le risque reste toujours prsent jusqu ce que le client ait tout fait rempli ses
engagements.
Si lachat par la banque doit tre garanti par un gage, il nous semble que du point de vue
islamique, la justification de Murabaha devient quivoque puisque le risque et la
responsabilit de la banque diminuent considrablement.

- 40 -

www.europemaroc.com

La Murabaha, combine avec lemploi des lettres de crdit, savre trs utile dans le
commerce international. Elle est actuellement indispensable pour les banques islamiques, vu
ltendu de son champ dapplication et sa qualit de grande souplesse.

- 41 -

www.europemaroc.com

3.5

Autres formes de ventes

3.5.1 Vente terme (Bay Al-Ajam)


Ce type de vente se rapproche de la vente Murabaha puisquil sagit galement de lachat
dune marchandise par la banque et de la revente de cette mme marchandise, moyennant un
bnfice. Nanmoins, la vente terme se diffrencie de la Murabaha par le fait que le
bnfice est en rapport direct avec la dure du terme : plus la dure du terme est longue, plus
grande sera la marge bnficiaire.
3.5.2 Bay Mujjal (vente avec paiement ultrieur en guise de bail)
Cest un moyen de vente trs souple qui sapparente un contrat de location. La banque a
acquis des actifs et les donne en bail aux clients. e bail est conditionn un prix de loyer
dtermin pour une priode spcifique. Durant la priode de bail, la banque garde toujours le
titre de propritaire des actifs, tandis que lentrepreneur a le droit de lexploitation. Ce bail
vient chance au moment o, par le biais du loyer, le prix total des actifs a t rembours.
Soulignons que, dans ce contrat, il nexiste pas de commission. La banque titre son profit du
partage des bnfices durant le bail. Le risque est galement prsent dans ce contrat. Une fois
le bail termin, la banque cde tous droits de proprit, de bnfice et de responsabilit
lentrepreneur.
3.5.3 Bay As-Salam (vente avec paiement anticip)
Ce type de vente consiste commander des biens livrer ultrieurement, en contrepartie dun
prix pay immdiatement. Ce contrat est aussi couramment utilis par les banques islamiques.
Cette formule est trs utile pour les petites et moyennes entreprises.

3.6

Ijara (Lease Financing)

Cest une opration par laquelle la banque loue du matriel une personne qui en jouit le
plein droit par lusufruit, le loyer tant considr comme une commission.
Les activits bancaires islamiques actuelles reposent pour une grande partie sur la location de
biens dquipement. La banque ne reoit aucune garantie, elle prend en considration la
situation financire du client et les estimations du "cash-flow", affrant lusage de
lquipement.
La technique de Leasing est base sur les mmes principes que lIjara. Cest probablement le
meilleur moyen daccrotre les investissements, spcialement pour les industries, rapidement
influences par les innovations technologiques.

3.6.1

Ijara wa-Iqtinaa (Lease Purchase Financing)

Cest une variante de lIjara, qui est un contrat de Leasing, mais o le client sengage en plus
verser rgulirement un montant convenu dans un compte Musharaka (participation) de la
banque.

- 42 -

www.europemaroc.com

Le rinvestissement des profits, provenant de ce compte ainsi que le capital vers, permet au
client de racheter un prix, pralablement fix, lquipement dont il devient propritaire la
fin du contrat de Leasing (18).
On remarque de nouveau une plus grande implication du client dans les activits de la banque
islamique, quauprs des banques conventionnelles. Cette technique est souvent utilise,
moyen ou long terme, par la banque pour le financement de biens de consommation
durables.

3.6.2 Qard-Hassan (bon prt)


Cest un prt accord la seule condition de rembourser le montant nominal au moment o le
bnficiaire en est capable. Il ne suppose aucun profit pour la banque et se limite des fins de
consommation.
La banque accorde ce prt des clients pour lacquisition dun bien de consommation, ou tout
simplement pour faire face une dpense familiale imprvue.
On comprend que les banques islamiques naccordent quexceptionnellement des prts des
fins de consommation. Elles prtent cependant plus volontiers aux clients avec lesquels elles
sont dj associes par un contrat Mudaraba ou Musharaka et sui doivent faire face des
problmes de "cash-flow", survenant durant la ralisation du projet. Le Qard-Hassan sert ainsi
soutenir le projet initial.
Les banques islamiques ont manifest un grand intrt ce type de prt. Cest ainsi que ar AlMaal Al-Islami inclut parfois le Qard-Hassan pour 90% dans un contrat Musharaka, ne
laissant que 10% du prt profitable la banque mme.
De mme, la Faysal Islamic Bank of Sudan prvoit la possibilit dun Qard-Hassan dans un
Musharaka, en cas de difficults de liquidits de la part du client.
Conclusion
Les banques islamiques sont des institutions vivantes, elles laborent leurs instruments
financiers pendant leur fonctionnement.
Il serait insens de penser que tous les instruments financiers existants pourraient tre
remplacs, un un, par dautre instruments.
Il sagit, en effet, de remplacer un systme entier par tout un autre systme sur une
philosophie tout fait diffrente.
Le systme bancaire islamique ne se rsume pas par la substitution de lintrt, sinon on
pourrait conclure trop vite que chaque systme remplaant lintrt serait valable.
On constate que tous les instruments quutilisent les banques islamiques, entrent dans le cadre
dune mme thorie. Ceci sexplique par le fait quelles sinspirent des contrats islamiques.
Quoique diversifis dans leur laboration, lide centrale sur laquelle reposent tous ces
instruments est le principe de partage des bnfices et des pertes.
Comme les banques islamiques sont toujours un stade o elles examinent lefficacit et la
lgitimit des divers instruments, un instrument employ par telle banque peut tre
- 43 -

www.europemaroc.com

dconseill par telle autre. Ceci dpend des conseillers religieux de la banque, appartenant
telle ou telle cole.
Nous avons analys chaque instrument et indiqu les points faibles de chacun dentre eux.
Nous avons, ainsi, valu leur importance pratique dans un cadre gnral. Ce cadre se fonde
sur un esprit de risque, de confiance et de partage de responsabilits.
Nous avons soulign que, dans la pratique, les banques islamiques utilisent le plus souvent, la
Murabaha et lIjara, les deux instruments o le concept de confiance perd son poids.
Lapplication de la Musharaka dgressive va galement dans le sens dune diminution du
risque longue chance, puisque la coopration est dissoute aprs un certain terme.
Lexigence de solvabilit du client et/ou dun gage dans la Musharaka et la Murabaha ne
peuvent que confirmer cette tendance de manque de confiance, ce qui va lencontre du
vritable esprit islamique.
Soulignons enfin que la Mudaraba, la Musharaka et lIjara sont des instruments qui
conviennent aux investissements de long et moyen terme, tandis que la Murabaha est un
instrument dinvestissement court terme.
La concentration des oprations des banques islamiques sur ce dernier instrument, suscite des
critiques leur gard.

- 44 -

www.europemaroc.com

CHAPITRE IV
PROBLEMES ADMINISTRATIFS, ORGANISATIONNELS
ET JURIDIQUES
4.1.

Au niveau administratif et organisationnel

4.1.1 La complexit des outils comptables et financiers


Le problme de dtermination des profits est trs compliqu surtout pour les placements trs
court terme. La raison en est que le systme PLS exige une nouvelle tude et une nouvelle
dcision pour chaque opration spare, ce qui ncessite des tudes approfondies qui peuvent
durer longtemps. Dautre part, ces tudes exigent un personnel hautement qualifi, ce qui
nest pas le cas dans toutes les banques.
En outre, la multiplication des oprations court terme, engendres par labondance des
dpts dinvestissement court terme, a compliqu davantage la comptabilit des banques.
Tous les mois ou tous les trois mois, il faut calculer les taux de profits de chaque
investissement. Si on ajoute lemploi frquent de transferts des dpts court terme vers des
dpts dinvestissement, on comprend lenvergure du travail de comptabilit.
Au niveau de luniformisation des systmes comptables, chaque banque effectue ses calculs
diffremment et il est souhaitable, pour plus de transparence, dlaborer un plan comptable
pour toutes les banques islamiques.
Il y a aussi le calcul des commissions qui exige une rvision continuelle des frais gnraux de
la banque.
Toutes ces complications comptables ne se posent pas aux banques conventionnelles car la
fixation dintrt est fixe davance pour telle ou telle opration.
4.1.2 Lourdeur administrative
Les banques islamiques sont des banques de dveloppement multiples objectifs, et partant,
les fonctions sont multiples.
Cela ncessite un grand nombre de dpartements spcialiss. Cette structure est coteuse et
complexe et entrane des lourdeurs administratives.
Dautre part, les banques doivent contrler de tout prs leurs investissements et orienter le
droulement des projets, ce qui ncessite dimportants investissements dans les ressources
humaines.
4.1.3 Manque de personnel qualifi
Cest le problme fondamental des banques islamiques car tout leur personnel a t recrut
sans quil y ait une formation en conomie et finance islamiques. Ce sont les banques qui ont
support les cots de cette formation, en crant des centres dtudes et de formation pour leurs
cadres.
En outre, la plupart du personnel des banques islamiques provient des banques
conventionnelles ; il leur faut, ds lors, une priode dapprentissage assez longue pour
matriser les techniques de financement islamique.
- 45 -

www.europemaroc.com

4.1.4 Faiblesse de coordination et de communication


En plus des difficults de coordonner les oprations entre les diffrents dpartements, il y
a le problme de coordination entre les banques islamiques. En effet, la dispersion des
banques ne facilite pas la tche de lassociation Internationale des Banques Islamiques.
Dans ce cadre, la cration de bureaux au niveau national ou rgional permettra de
coordonner les activits des banques, tablies en Asie, au Proche-Orient, en Afrique, en
Europe et en Amrique.
Certes, il y a beaucoup defforts faire tous les niveaux, mais il faut laisser aux banques
islamiques le temps de se structurer et se dvelopper, car il est impossible de rpondre
toutes les exigences dune seule fois.

- 46 -

www.europemaroc.com

4.2 PROBLEMES DORDRE JURIDIQUE ET SOCIAUX


4.2.1

Discordances juridiques

Comme la coopration avec les autorits montaires est minimale, les banques islamiques
se trouvent confrontes la lgislation bancaire, qui limite leur expansion car elle est
labore pour rgulariser les activits des banques conventionnelles.
Cest ainsi certains gouvernements ont pris des mesures qui limitent srieusement les
activits des banques islamiques dans ce pays.
Dautre part, dans certains pays, le gouvernement intervient directement dans les affaires
administratives des banques islamiques en imposant une politique inapproprie.
Cette attitude des autorits montaires et gouvernementales est paradoxale, car dun ct
43 pays musulmans sont membres de la Banque Islamique de Dveloppement, ce qui
implique une reconnaissance du SBI, et de lautre ct on assiste des mesures bancaires
qui ignorent les banques islamiques.
Lattitude la plus paradoxale, hlas, est celle de lArabie Saoudite, "dfenseur de lIslam",
qui a refus pendant une longue priode limplantation des banques islamiques son sur son
territoire.
Il a fallu attendre 1982 pour assister limplantation dune seule banque dans ce pays : il
sagit de la AL-BARAK BANK, cre Jiddah en 1982 par AL-RAJHI. La prudence du
royaume sexplique par labondance des ressources quil a immobilises dans les banques
occidentales.
Nanmoins, les rsultats encourageants, raliss par les banques islamiques, ont suscit une
raction positive des gouvernements et on pourrait sattendre une volution favorable
pour les annes venir.
4.2.2

Le rle du public et des entrepreneurs

Les banques islamiques travaillent au sein dun public fort imprgn du systme bancaire
occidental. En outre, la majorit des musulmans ignorent lexistence de telles banques.
Quant aux entrepreneurs, ils nont pas encore compris les techniques financires de ces
banques ; ils les trouvent trs compliques et risques, compar aux banques
conventionnelles.
Les mentalits inadquates du public et des entrepreneurs constituent un grand obstacle
lexpansion du SBI. Les banques islamiques sont conscientes de cette ralit et ont fournit
beaucoup defforts au niveau des relations publiques ; ce propos, soulignons le courage
de Dr. AL-NAJJAR, qui a d aller dune porte lautre pour expliquer les mthodes du
travail de la caisse dpargne islamique de Mit-Ghamr.
4.2.3

Attitude des banques conventionnelles et du monde extrieur

Lattitude des banques conventionnelles vis--vis des banques islamiques va de


lindiffrence pure et simple lhostilit ouverte, en passant par la drision.
Certains des principaux bailleurs de fonds de lOccident, telle que la Banque Mondiale,
demandent aux banquiers islamiques de se conformer aux pratiques bancaires en usage et

- 47 -

www.europemaroc.com

de rmunrer leurs emprunts. "Nous sommes contraints faire deux poids, deux mesures",
disait un haut responsable dune banque islamique, installe New-York, "sinon les
banques islamiques ne pourraient pas traiter avec le monde extrieur".
Cependant, il semble que la plupart des banques conventionnelles ont rvis leur attitude
vis--vis des banques islamiques, tant donn leur succs tonnant.
De nombreuses banques effectuent des transactions avec les banques islamiques : Barclays
Bank International, Wells Farge, Chase Manhattan, Crdit Suisse, Morgan Garanty Trust,
Kleinwort Benson, etc.
4.3 PERSPECTIVES
La planification dune stratgie long terme est un problme qui se pose pour toutes les
institutions qui travaillent dans le Tiers-Monde. Car, en plus de linstabilit politique de
ces pays, il y a des fluctuations frquentes au niveau des politiques conomiques. Par
consquent, il est difficile, sinon impossible de se fixer des objectifs pour lavenir et
dtablir des programmes pour les raliser. Cette situation influence la politique
dinvestissement des banques islamiques et les contrant effectuer la majorit de leur
financement court terme.
Jusqu prsent, les banques ont jou un rle important dans les mobilisations des
ressources financires, en encourageant lpargne dans les pays musulmans.
Elles encouragent les investissements lintrieur comme lextrieur du pays et
accroissent la mobilit du capital.
Dans un futur proche, les banques islamiques vont continuer se dvelopper dans une
situation domine par les banques conventionnelles. Pour maintenir leur croissance et leur
viabilit long terme, elles doivent fournir davantage defforts au niveau de lorganisation
et de la formation de cadres comptents.
Un grand effort de recherches doit tre effectu au niveau de llaboration de nouveaux
instruments financiers, susceptibles de maximiser les profits.
Dautre part, lenvironnement conomique subit des transformations continuelles, seules
les banques qui sadaptent cette volution subsisteront. Dans cette perspective, les
banques doivent identifier continuellement les domaines appropris pour chaque forme
dinvestissement.
Dans une perspective long terme, on pourrait sattendre une augmentation des activits
des institutions financires islamiques au niveau national et international. Des problmes
administratifs, organisationnels peuvent tre surmonts avec une plus longe exprience.
Cependant, lattitude des dposants face la variation

- 48 -

www.europemaroc.com

Conclusion gnrale
Ce nest pas seulement dans les pays musulmans, mais aussi dans les grands centres financiers
dOccident que se sont fondes les banques islamiques. Conformment la loi coranique,
celles-ci font exclure de leurs oprations tout intrt peru ou vers.
Lattention porte aux banques islamiques sexplique dabord par une certaine curiosit et une
prise de conscience de leur potentiel de croissance.
A lheure o le financement des oprations risque est lordre du jour, ces banques
constituent un modle digne dtude. A la diffrence des banques conventionnelles, dans
lesquelles les risques de financement sont assums par les seuls actionnaires, les banques
islamiques partagent les risquent avec leurs dposants. Elles ont donc plus de latitude pour se
lancer dans des oprations plus risques mais aussi plus profitables.
Lalternative que les institutions financires islamiques ont dveloppe pour contourner le
systme de prt intrt est le principe de partage des bnfices et des pertes, dsign
gnralement sous le terme PLS (Profit and Loss haring).
Aujourdhui, il y a plus dune soixantaine dinstitutions financires islamiques ; elles sont
situes dans les pays musulmans mais aussi dans les places financires internationales
(Londres, Luxembourg, Bahamas, etc.)
Les diverses donnes et rflexions, abordes dans ce mmoire, nous montrent lampleur du
phnomne du SBI. Il est certain quil faut le concevoir dans sa totalit avec tous les aspects
sociaux, conomiques, politiques, religieux, culturels et historiques.
Il est clair que la ralisation de lidal islamique part dune ralit fort diffrente dun pays
lautre. La propre volution historique et lgislative, ainsi que la pression politique se rvlent
dterminantes dans la formation de cette ralit. La dpendance conomique et financire vis-vis des multinationales et des institutions financires internationales (BM, FMI,) peuvent
influencer la politique de chaque pays.
Les banques islamiques sont des units multifonctionnelles. Mis part leur rle
dintermdiaire entre les dposants et les entrepreneurs, elles ont, en outre, des obligations
importantes accomplir au niveau social. En effet, suivant les principes islamiques, le bientre collectif doit toujours tre au centre de leurs proccupations. Il est bien vident que cette
tche sociale ne peut tre assume que dans la mesure du possible. Mais comme les banques
sont supposes tre des institutions financires puissantes, elles peuvent difficilement sy
soustraire. La Zakat et la Takaful (solidarit), les deux domaines par excellence o laspect
social est li laspect conomique, tombent par consquent sous leur responsabilit.
Le rle principal des banques islamiques consiste pourtant bien grer les finances de la
clientle, laide des instruments oprationnels, dans lesprit islamique. Cette gestion suppose
une relation de confiance et de fidlit, aussi bien vis--vis des entrepreneurs que vis--vis des
dposants. Comme cette double relation est chaque fois base sur le principe de participation,
il sensuit que les banques islamiques noccupent pas la mme place sur le march financier
que les banques conventionnelles.
Puisque les banques islamiques ne peuvent ni verser ni percevoir des intrts dans leurs
oprations, elles sont donc obliges dinnover et dlaborer des instruments de financement et
dinvestissement qui couvrent tous les besoins financiers de la population .
- 49 -

www.europemaroc.com

A cette fin, les banques islamiques disposent dun large ventail dinstruments financiers
parmi lesquels elles peuvent choisir en fonction de la nature des oprations et de la prfrence
nonce par les entrepreneurs.
Il serait insens de penser que tous les instruments financiers existants pourraient tre
remplacs, un un, par dautre instruments. Il sagit, en effet, de remplacer un systme entier
par tout un autre systme sur une philosophie tout fait diffrente.
Le systme bancaire islamique ne se rsume pas par la substitution de lintrt, sinon on
pourrait conclure trop vite que chaque systme remplaant lintrt serait valable.
On constate que tous les instruments quutilisent les banques islamiques, entrent dans le cadre
dune mme thorie. Ceci sexplique par le fait quelles sinspirent des contrats islamiques.
Quoique diversifis dans leur laboration, lide centrale sur laquelle reposent tous ces
instruments est le principe de partage des bnfices et des pertes.
Comme les banques islamiques sont toujours un stade o elles examinent lefficacit et la
lgitimit des divers instruments, un instrument employ par telle banque peut tre
dconseill par telle autre. Ceci dpend des conseillers religieux de la banque, appartenant
telle ou telle cole.
Nous avons analys chaque instrument et indiqu les points faibles de chacun dentre eux.
Nous avons, ainsi, valu leur importance pratique dans un cadre gnral. Ce cadre se fonde
sur un esprit de risque, de confiance et de partage de responsabilits.
Nous avons indiqu que, dans la pratique, les banques islamiques utilisent le plus souvent, la
Murabaha et lIjara, les deux instruments o le concept de confiance perd son poids.
Lapplication de la Musharaka dgressive va galement dans le sens dune diminution du
risque longue chance, puisque la coopration est dissoute aprs un certain terme.
Lexigence de solvabilit du client et/ou dun gage dans la Musharaka et la Murabaha ne
peuvent que confirmer cette tendance de manque de confiance, ce qui va lencontre du
vritable esprit islamique.
Jusqu prsent, les banques ont jou un rle important dans les mobilisations des ressources
financires, en encourageant lpargne dans les pays musulmans.
Elles encouragent les investissements lintrieur comme lextrieur du pays et accroissent
la mobilit du capital.
Dans un futur proche, les banques islamiques vont continuer se dvelopper dans une
situation domine par les banques conventionnelles. Pour maintenir leur croissance et leur
viabilit long terme, elles doivent fournir davantage defforts au niveau de lorganisation et
de la formation de cadres comptents.
Un grand effort de recherches doit tre effectu au niveau de llaboration de nouveaux
instruments financiers, susceptibles de maximiser les profits.
Dautre part, lenvironnement conomique subit des transformations et mutations
continuelles, seules les banques qui sadaptent cette volution subsisteront. Dans cette
perspective, les banques doivent identifier continuellement les domaines appropris pour
chaque forme dinvestissement.
Dans une perspective long terme, on pourrait sattendre une augmentation des activits des
institutions financires islamiques au niveau national et international. Les problmes
administratifs, organisationnels peuvent tre surmonts avec une plus longe exprience.
Publi en 1998
- 50 -

www.europemaroc.com