4.

2 Estado De Resultados Proforma

Los estados financieros pro forma son las proyecciones financieras del
proyecto de inversin que se elaboran para la vida til estimada o
tambin llamado horizonte del proyecto.

Dichos estados financieros revelan el comportamiento que tendr la

empresa en el futuro en cuanto a las necesidades de fondos, los
efectos del comportamiento de costos, gastos e ingresos, etc;

Es importante sealar que los estados financieros pro forma sirven de

base para los indicadores financieros que se elaboran al realizar la
evaluacin financiera del proyecto.

Los estados financieros pro forma fundamentales son: el estado de

resultados, el flujo de efectivo, el estado de origen y aplicaciones y el
balance general (o estado de situacin financiera).

Caractersticas

Con base en ellos se planean las utilidades. Su elaboracin depende

de procedimientos tcnicos para contabilizar costos, ingresos, gastos,
activos, pasivos y capital social. Los insumos que requieren son:

1) Pronsticos de ventas del ao prximo

2) Presupuesto de efectivo

3) Estados financieros del periodo actual

Su caracterstica principal es presentar el horizonte en el tiempo de la

inversin que se pretende efectuar. Va a coadyuvar, con otras
tcnicas financieras, el saber si es factible realizar el proyecto de
inversin.

Objeto.

El objeto de los estados financieros proforma es mostrar

retroactivamente la situacin financiera que se hubiese tenido al
incluirse hechos posteriores que se han realizado en los resultados
reales, o bien, cuya posibilidad de ocurrir es suficientemente cierta a
la fecha de la preparacin de los estados.

Los estados financieros proforma y las proyecciones suelen

elaborarse cuando se quiere conocer el efecto que tienen
transacciones importantes que ocurren o pudieran ocurrir despus de
la fecha de los estados financieros.

Los grupos de personas a quienes interesan estos estados son los

siguientes:

a) Accionistas y propietarios. Los dueos o accionistas de una

empresa se encuentran interesados en conocer cul sera la situacin
financiera de la entidad, incluyendo uno o varios efectos proyectados
o hechos ocurridos con posterioridad a la fecha de los estados
financieros y, en su caso, con el fin de aprobar transacciones que
estn bajo su decisin.

b) Administradores. Para los administradores que tienen bajo su

responsabilidad el manejo y los resultados de la entidad, estos
estados son una herramienta necesaria para la planeacin de las
operaciones y la toma de decisiones, presentes y futuras.

c) Acreedores y prospectos de acreedores. A los primeros interesa

con objeto de vigilar la seguridad de sus crditos y, en su caso, para
oponerse a aceptar la o las transacciones propuestas (aumentos,
reducciones de capital, fusiones, etc.), y a los segundos, para evaluar
el riesgo del crdito que se propone.

d) Prospectos de inversionistas. A stos les interesa estudiar los

cambios sustanciales que sufrir la entidad con posterioridad a los
estados financieros actuales con el fin de evaluarlos antes de efectuar
su inversin.

e) Autoridades gubernamentales. Principalmente le interesa a la

Comisin Nacional de Valores, que vigila celosamente los intereses
del pblico sobre todos los valores que se cotizan en la bolsa.

Elaboracin del estado de resultados proforma

La tcnica ms empleada y sencilla para la elaboracin del Estado de

Resultados ProForma es el Mtodo Porcentual sobre las Ventas.

Consiste en estimar las ventas para luego establecer el costo de

los bienes vendidos, costos de operacin y gastos de intereses, etc.,
todos en forma de porcentaje de las ventas proyectadas.

Los porcentajes empleados tienen para estimar las cuentas de

resultados son los porcentajes de ventas de estos renglones en el ao
inmediato anterior y se asume que los costos y gastos que se estimen
para elaborar el estado de resultados pro forma varan con las ventas.

Al igual que para el presupuesto de caja, el insumo clave para

los Estados Financieros Pro Forma es el pronstico de ventas y los
estados financieros de aos anteriores.

Metodo Porcentual.

Consiste en inducir una serie de cantidades a porcentajes sobre una

base dada. Se dice que es vertical porque va de arriba hacia abajo,
induciendo una partida de otra. Generalmente todas las partidas del

estado de resultados se presentan calculando qu porcentaje de las

ventas netas representa cada una de ellas. Este tipo de anlisis
facilita las comparaciones y es til para evaluar la magnitud y el
cambio relativo a las partidas.

Adems, la reduccin de los valores monetarios a porcentuales

permite la comparacin entre entidades de diferentes envergaduras.

Aqu el factor tiempo no es sustancial y es conveniente hacerlo ao

con ao, pues de esta manera se va teniendo una historia, en
nmeros relativos y nmeros absolutos, dentro de un mismo estado.

Explicacin del mtodo porcentual sobre las ventas.

Se desea estimar estado de resultados pro forma del 2012, dado que
se tiene el Estado de Resultados 2011 y las ventas estimadas del
2012 que son 135.000 $.

Estado de Resultados 2011 ($)

Estado de Resultados Proforma 2012 ($)

4.3 Balance general proforma

4.3 Balance general proforma

Los estados pro-forma son estados financieros proyectados.

Normalmente, los datos se pronostican con un ao de anticipacin.
Los estados de ingresos pro-forma de la empresa muestran los
ingresos y costos esperados para el ao siguiente, en tanto que el
Balance pro-forma muestra la posicin financiera esperada, es decir,
activo, pasivo y capital contable al finalizar el periodo pronosticado.

Insumos del presupuesto en la preparacin de estados pro-forma:

Para preparar en debida forma el estado de ingresos y el balance proforma, deben desarrollarse determinados presupuestos de forma
preliminar.

La serie de presupuestos comienza con los pronsticos de ventas y

termina con el presupuesto de caja. A continuacin se presentan los
principales:

Pronstico de ventas.
Programa de produccin.
Estimativo de utilizacin de materias primas.
Estimativos de compras.
Requerimientos de mano de obra directa.
Estimativos de gastos de fbrica.

Estimativos de gastos de operacin.

Presupuesto de caja.
Balance periodo anterior.

Proyecciones a futuro

Los estados pro-forma son tiles en el proceso de planificacin

financiera de la empresa y en la consecucin de prstamos futuros.

Utilizando el pronstico de ventas como insumo bsico, se desarrolla

un plan de produccin que tenga en cuenta la cantidad de tiempo
necesario para producir un artculo de la materia prima hasta el
producto terminado.

Los tipos y cantidades de materias primas que se requieran durante

el periodo pronosticado pueden calcularse con base en el plan de
produccin. Basndose en estos estimados de utilizacin de
materiales, puede prepararse un programa con fechas y cantidades
de materias primas que deben comprarse.

As mismo, basndose en el plan de produccin, pueden hacerse

estimados de la cantidad de la mano de obra directa requerida, en
unidades de trabajo por hora o en moneda corriente. Los gastos
generales de fbrica, los gastos operacionales y especficamente sus
gastos de venta y administracin, pueden calcularse basndose en el
nivel de operaciones necesarias para sostener las ventas
pronosticadas.