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Comptabilit en IFRS

Dans la mme collection


Herv Hutin, Toute la finance dentreprise en pratique
Philippe Lorino, Mthodes et pratiques de la performance
Batrice Meunier-Roche, Le diagnostic financier
Tom Copeland, Tim Koller, Jack Murrin, La stratgie de la valeur

ditions dOrganisation, 2004


ISBN : 2-7081-3195-8

des dettes id

PHILIPPE TOURON ET HUBERT TONDEUR

Comptabilit en IFRS

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AVANT-PROPOS
Le prsent ouvrage est un manuel de comptabilit. Son objectif est dexpliquer les modalits de
comptabilisation et les informations fournir pour tablir des tats financiers en conformit avec
le rfrentiel international. De nombreuses illustrations chiffres font ressortir les lments-cls.
Le cas chant, les diffrences avec les pratiques admises dans le cadre du plan comptable gnral
franais sont indiques si elles amliorent la comprhension du point expliqu. En outre, des
extraits de rapports annuels sont fournis. Aprs une partie consacre aux fondements des normes
IFRS, louvrage est organis autour des trois grands enjeux des normes internationales :
La prise en compte et le suivi des immobilisations (chapitre 2). En effet, la vision conomique
sous-jacente au rfrentiel comptable international se traduit par des critres de
reconnaissance des lments lactif fonds sur lutilisation de lactif et non plus la proprit
et par des modalits particulires dvaluation.
La reconnaissance des passifs et des instruments financiers (chapitres 3 et 4). Lvaluation de
nombreux lments leur juste valeur a des consquences importantes sur la dfinition des
passifs, et, par ricochet, sur les crances qui sont donc traites dans cette partie.
Les oprations de haut de bilan et linformation financire (chapitre 5 8). Enfin, la place
centrale accorde linvestisseur se traduit par un renouvellement des modalits de
comptabilisation des oprations sur capitaux propres (restructurations) et a des effets
important sur la nature et le volume des informations publies.
PRINCIPAUX SIGLES UTILISS
CA

Chiffre daffaires

CCA

Charges constates davance

CGU

Cash Generating Unit

CMP

Cot moyen pondr

CRC

Comit de rglementation comptable

EBITDA

Earning Before Interest, Tax and Amortization

ED

Exposure-Draft

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EPS

Earning per Share

FAF

Financial Accounting Fondation

FASB

Financial Accounting Standards Board

FIFO

First In First Out

IASAC

International Accounting Standards Advisory Council

IASB

International Accounting Standards Board

IASC

International Accounting Standards Committee

IFRIC

International Financial Reporting Interprtation Committee

IFRS

International Financial Reporting Standards

LIFO

Last In Last Out

OBSA

Obligation bon de souscription daction

OCA

Obligation convertible en action

OEC

Ordre des expert-comptables

ORA

Obligation remboursable en actions

PCG

Plan comptable gnral

RDM

Reste du monde

SIC

Stearing Interpretation Committee

TSDI

Titre subordonn dure indtermine

VMP

Valeur mobilire de placement

VRN

Valeur recouvrable nette

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LES FONDEMENTS : NORMALISATION ET


CADRE CONCEPTUEL
Les normes internationales sont les normes dinformation et de compte rendu financier
International Financial Reporting Standards (IFRS) en anglais. Selon lIAS 8, 5 les IFRS regroupent :
les normes dinformation et de compte rendu financier International Financial Reporting
Standards ;
les normes comptables internationales International Accounting Standards (IAS) en anglais ;
les interprtations de lIFRIC ;
les SIC existants.
Dans cet ouvrage, le terme IFRS dsigne lensemble de ces normes.

1.1. LES ACTEURS DE LA NORMALISATION COMPTABLE


INTERNATIONALE
Cette section, aborde dune part, la structure et le processus de normalisation du conseil des
normes comptables internationales International Accounting Standard Board (IASB) en anglais
et dautre part elle explique ce que sont des normes.

1.1.1 Structure de normalisation


Le prdcesseur de lIASB est le comit des normes comptables internationales International
Accounting Standards Committee (IASC) cr en 1973 Londres par les organismes
professionnels de 10 pays (Allemagne, Australie, Canada, tats-Unis, France, Irlande, Japon,
Mexique, Pays-Bas et Royaume-Uni). partir de 1989, les normalisateurs nationaux (FASB,
CNC) ont t consults et au cours des annes 1990, les organismes de rgulation boursire
ont exerc une influence croissante sur lIASC. Les annes 2000 marquent la conscration des
investisseurs.

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Nous abordons successivement la structure de normalisation, la procdure et les normes.


La structure de normalisation actuelle date de 2001, anne o lIASC a t rorganis et a chang
de dnomination. Dsormais, il sagit de la commission des normes comptables internationales
International Accounting Standards Board (IASB) qui a sa place au sein dune organisation
complexe qui, outre la commission, est compose dune fondation, dun comit dinterprtation
et dun conseil consultatif.
Figure 1.1 Lorganisation de la normalisation

Les flches en gris fonc indiquent un pouvoir de nomination, les flches gris clair une fonction
de conseil et les flches noires une obligation de compte rendu. La figure ci-dessus montre que
quatre entits distinctes interviennent dans le processus de normalisation comptable. La
composition et lattribution de ces entits sont abordes ci-dessous.
La fondation (FAF) appointe les membres de la commission et du comit dinterprtation.
Initialement les 19 membres (trustee) de la fondation ont t nomms par un comit ad hoc, dont 4
personnes reprsentant les organismes de rglementation boursire, un normalisateur, un auditeur
et le prsident de la banque mondiale. Elle traduit donc lancrage de lIASC dans la communaut
financire internationale. Les dcisions sy prennent la majorit simple lexception des
dcisions qui affectent la constitution elle-mme qui ncessite une majorit des trois quarts. Ses
attributions dordre stratgique sont les suivantes :

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dfinir la stratgie de lIASC, mesurer son efficacit et approuver son budget ;


dfinir les procdures du conseil de la commission et du comit dinterprtation.
Le Conseil (IASAC) est compos de 49 membres appoints pour 3 annes renouvelables. Il se
runit priodiquement trois fois par an. Ses fonctions sont les suivantes :
conseiller la commission sur les priorits du travail effectuer ;
informer la commission des implications des normes proposes pour les utilisateurs et les
prparateurs des comptes des tats financiers ;
ventuellement conseiller la fondation.
La commission (IASB) est compose de 14 membres qui servent temps complet. Elle labore et
rend public les projets de norme dans la forme dexposs sondages et des normes dinformation
financire. Elle approuve les interprtations de lIFRIC. Elle est oblige de consulter le Conseil
(SAC) sur le programme de travail, cest--dire dterminer quels sont les thmes pour lesquels il
convient dapporter une solution normative. Ses missions sont les suivantes :
dfinir les procdures dintgration des projets de normes et autres documents ;
former des groupes de spcialistes sur les principaux sujets ;
publier les projets de normes et les fondements des conclusions retenus dans les normes.
Le comit dinterprtation (IFRIC aujourdhui et SIC avant 2002) est compos de 12 membres
appoints par les trustees pour une priode trois ans. Ses missions sont les suivantes :
interprter les normes pour clarifier leur mise en uvre pratique ;
approuver des projets dinterprtation et les interprtations dfinitives par vote. La rgle tant
quil ne faut pas plus de trois membres qui se prononcent contre linterprtation ;
rapporter la commission qui approuve les interprtations dfinitives.

1.1.2 Procdure dlaboration des normes


La procdure dlaboration des normes est entre les mains dexperts qui sont nomms en raison
de leur comptence. Cette procdure comporte 2 phases : une phase de lgitimation qui se traduit
par une procdure trs formalise (due process en anglais) et une phase dinstitutionnalisation qui va
de la publication de la norme sa reconnaissance par les instances europennes.

La phase de lgitimation de la norme


Le Conseil est consult sur une problmatique afin dinscrire le thme au programme de travail
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de la commission qui cre un groupe de travail. La commission sappuyant sur les travaux des
experts produit un document qui sert de fondement aux discussions. Un appel commentaires a
lieu partir de la publication dun projet de norme. Les commentaires reus sur le document de
discussion et sur le projet de norme font lobjet de dbats lors des runions de la commission (Si
ncessaires, des experts sont convoqus des audiences publiques). Ces runions ont lieu
rgulirement tous les mois et aboutissent la publication de comptes rendus disponible sur le
site de lIASB. La norme est approuve la majorit absolue (8 des 14 membres du Conseil).

La phase dinstitutionnalisation de la norme : reconnaissance de la norme lextrieur


Dans une seconde, la norme est publie. Les normes lorsquelles sont publies comportent une
date dapplication. Un cadre conceptuel et 46 normes ont t labors ce jour. Une trentaine de
normes sont applicables aujourdhui. En effet, certaines normes ont disparu et ont t remplaces
par dautres normes comme par exemple la norme IAS 3 consacre aux tats financiers
consolids et produite en 1973 qui a t remplace par les normes IAS 27, IAS 28 et IAS 31
en 1989 et 1990. Plus rcemment la norme IFRS 3 a remplac la norme IAS 22.
Ensuite, la norme est reprise par la commission europenne qui lentrine par le biais de
lEFRAG (European Financial Reporting Accounting Group). En effet, la commission
europenne a adopt le 29 septembre 2003 un rglement approuvant lensemble des normes IAS
lexception des normes IAS 32 et 39 et de leurs interprtations.
La procdure dlaboration des normes est contraire lapproche franaise, pays de
droit crit o cest la hirarchie des normes qui leur confre une lgitimit.

1.2 LE CADRE CONCEPTUEL


Le cadre indique quel est lobjectif des tats financiers ; quelles sont les caractristiques
qualitatives qui dterminent lutilit de linformation contenue dans les tats financiers. Il donne
les dfinitions conceptuelles relatives la comptabilisation et lvaluation des lments partir
desquels les tats financiers sont construits.

1.2.1 Objectif de la comptabilit


Le cadre conceptuel assigne un objectif la comptabilit.

Les utilisateurs et leurs besoins


Le cadre conceptuel indique dans son 10 que les utilisateurs des tats financiers

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comprennent les investisseurs actuels et potentiels, les membres du personnel, les prteurs,
les fournisseurs et autres cranciers, les clients, les tats et leurs organismes publics, et le
public.
Et aussi : Bien que tous les besoins dinformation de ces utilisateurs ne puissent pas tre
satisfaits par des tats financiers, il y a des besoins qui sont communs tous les utilisateurs.
Comme les investisseurs sont les apporteurs de capitaux risque de lentreprise, la
fourniture dtats financiers qui rpondent leurs besoins rpondra galement la plupart
des besoins des autres utilisateurs susceptibles dtre satisfaits par des tats financiers.
(10 Cadre conceptuel.)
Question 1 : Selon vous quels sont les besoins des diffrents utilisateurs ?
Question 2 : Quelles sont les implications de laffirmation contenue dans le second
paragraphe ci-dessus ?

Solution
Question 1 : Les besoins spcifiques des utilisateurs sont indiqus dans le 10 du Cadre conceptuel.
Les investisseurs fournissent les capitaux risques et cherchent dterminer le risque inhrent
leurs investissements. Ils utilisent les tats financiers pour valuer la rentabilit de leurs apports et
les risques pris par les dirigeants. Paralllement, ils veulent identifier la capacit de lentreprise
payer des dividendes.
Les membres du personnel et leurs reprsentants sont intresss par une information sur la prennit
de lentreprise. Ils sont intresss par des informations sur la profitabilit actuelle et future de
lentreprise pour estimer la capacit de lentreprise leur procurer une rmunration, des
avantages en matire de retraite et des opportunits en matire demploi.
Les prteurs sont intresss par une information qui leur permette de dterminer si leurs prts et les
intrts qui y sont lis seront pays lchance. Cest donc dabord la solvabilit de lentreprise
quils recherchent.
Les fournisseurs et autres cranciers sont intresss par une information qui leur permette de
dterminer si les montants qui leur sont dus leur seront pays lchance. Les fournisseurs et
autres cranciers sont vraisemblablement intresss par lentreprise pour une priode plus courte
que les prteurs, moins quils ne dpendent de la continuit de lentreprise lorsque celle-ci est
un client majeur.
Les clients sont intresss par une information sur la continuit de lentreprise, en particulier lorsquils
ont des relations long terme avec elle, ou bien quils en dpendent.
Les tats et leurs organismes publics sont intresss par la rpartition des ressources et, en
consquence, par les activits des entreprises. Ils imposent galement des obligations
dinformation afin de rglementer les activits des entreprises, de dterminer les politiques
fiscales et la base des statistiques de produit national ou statistiques similaires.
Les autres parties prenantes sont affectes de multiples faons. Par exemple, elles peuvent contribuer

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de faon substantielle lconomie locale, de multiples faons, notamment en procurant des


emplois et en accordant leur clientle des fournisseurs locaux. Les tats financiers peuvent
aider le public en fournissant des informations sur les tendances et les volutions rcentes de la
prosprit de lentreprise et sur ltendue de ses activits.
Question 2 : Dans la mesure o pratiquement il est impossible de rpondre des besoins multiples de
faon cohrente et que les besoins des investisseurs apparaissent comme le plus grand commun
multiple de tous les besoins, le fait de satisfaire ces derniers fixe un objectif clair aux normes
comptables. Soulignons que les normes IFRS ne sont pas des normes comptables au sens strict du
terme mais des normes dinformation financire destination des investisseurs. Lobjectif est de
donner une image fidle de la situation financire, de la performance financire et des flux de
trsorerie (IAS 1, 10).

Le cadre conceptuel sert de garde-fou la crativit des normalisateurs pour laborer les
normes comptables et paralllement permet aux producteurs des tats financiers dimaginer des
solutions pour comptabiliser des transactions qui ne sont pas spcifiquement rsolues par une
norme ou une interprtation. Le cadre conceptuel indique quelles sont les caractristiques des
tats financiers et fournit les dfinitions des lments contenus dans les tats financiers.
Le cadre conceptuel est dusage gnral :
il est utilis par le normalisateur pour dvelopper les futures normes comptables
internationales et rviser les normes comptables internationales existantes en cohrence les
unes avec les autres et par rfrence lobjectif ; il permet de rduire le nombre de
traitements comptables autoriss par les normes comptables internationales. Paralllement,
les organismes de normalisation nationaux peuvent sappuyer dessus pour dvelopper des
normes nationales ;
il est utilis par les prparateurs des tats financiers dune part pour les aider appliquer les
normes comptables internationales et dautre part pour traiter de sujets qui doivent encore
faire lobjet dune norme comptable internationale (sur ce point, voir le tableau 2) ;
il est utilis par les auditeurs qui sassurent ainsi de la cohrence des politiques comptables des
entreprises et les aident se faire une opinion sur la conformit des tats financiers avec les
normes comptables internationales ;
les utilisateurs des tats financiers peuvent galement sen servir pour interprter
linformation contenue dans les tats financiers prpars en conformit avec les normes
comptables internationales.
Aprs avoir expliqu quelles sont les utilisations possibles du cadre conceptuel, nous abordons
successivement les caractristiques qualitatives des tats financiers, puis nous reprenons les
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dfinitions des lments contenus dans le bilan (actif, passif, capital, rsultat).

1.2.2 Les caractristiques des tats financiers


Tableau 1.1 Les caractristiques qualitatives des tats financiers
Intelligibilit
Pertinence

Importance relative

Fiabilit

Image fidle
Prminence de la substance sur la forme (35)
Neutralit (36)
Prudence
Exhaustivit

Comparabilit

Permanence des mthodes (39 42)

Intelligibilit
Une information fournie dans les tats financiers doit tre comprhensible immdiatement par les
utilisateurs. Cependant les utilisateurs sont supposs avoir une connaissance raisonnable des
affaires et des activits conomiques et de la comptabilit. Ils ne sont pas passifs et donc ils
doivent mettre en uvre les diligences pour tudier linformation. En consquence, une
information ne doit pas tre exclue en raison de sa complexit.

Pertinence
Une information est pertinente si elle rpond aux besoins de prise de dcision des utilisateurs.
Elle permet au lecteur des tats financiers de se forger une opinion sur la situation financire de
lentreprise en laidant valuer des vnements passs, prsents ou futurs ou en confirmant ou
corrigeant ses valuations passes. La pertinence de linformation est influence par sa nature et
son importance relative. Une information est significative si son omission ou son inexactitude
peut influencer les dcisions conomiques que les utilisateurs prennent sur la base des tats
financiers.

Fiabilit
Une information est fiable si elle possde la qualit de fiabilit quand elle est exempte derreur et
de biais significatifs et que les utilisateurs peuvent lui faire confiance pour prsenter une image
fidle de ce quelle est cense prsenter ou ce quon pourrait sattendre raisonnablement la voir
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reprsenter est une des caractristiques dterminante pour la comptabilisation des transactions.
(31 Cadre conceptuel). Elle renvoie non seulement la fiabilit des valuations retenues (et donc
des estimations) mais aussi au fait que limage produite par les tats financiers doit reprsenter ce
quelle est cense reprsenter. Limportance relative a pour consquence quune norme sans effets
significatifs sur les tats financiers na pas tre applique.
Pour tre fiable linformation doit donner une image fidle des oprations et des vnements qui
sont comptabiliss et prsents conformment leur substance conomique et non pas
seulement selon leur forme juridique. Pour tre fiable, linformation doit tre neutre, cest--dire
sans parti pris. Elle ne doit pas tre produite pour tromper le lecteur. Cependant les incertitudes
sont reconnues travers une information sur leur nature et tendue et par lapplication du
principe de prudence qui a pour consquence la prise en compte dun certain degr de prcaution
dans lexercice des jugements ncessaires pour prparer les estimations dans des conditions
dincertitude, pour faire en sorte que les actifs ou les produits ne soient pas survalus et que les
passifs ou les charges ne soient pas sous-valus. Ce principe doit cependant tre mis en uvre
avec discernement afin de ne pas entacher la neutralit des tats financiers.

Comparabilit
Les utilisateurs doivent tre en mesure de comparer les tats financiers dune entreprise dans le
temps afin didentifier les tendances de sa situation financire et de sa performance. Les
utilisateurs doivent galement tre en mesure de comparer les tats financiers dentreprises
diffrentes afin dvaluer, de faon relative, leurs situations financires, leurs performances et les
variations de leurs situations financires. Pour ce faire, le cadre conceptuel fait implicitement
rfrence au principe de permanence des mthodes. Lvaluation et la prsentation de leffet
financier de transactions et dvnements semblables doivent tre effectues de faon cohrente
et permanente. Les annexes doivent indiquer non seulement les mthodes comptables utilises
dans la prparation des tats financiers mais aussi tout changement apport ces mthodes et
chiffrer les effets de ces changements.

1.2.3 Les dfinitions des lments constituant les tats financiers


Actifs
Un actif est une ressource contrle par lentreprise du fait dvnements passs et dont des
avantages conomiques futurs sont attendus par lentreprise (49). Lavantage conomique futur
reprsentatif dun actif est le potentiel qu cet actif contribuer, directement ou indirectement,

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des flux de trsorerie ou dquivalents de trsorerie au bnfice de lentreprise.


Les avantages conomiques futurs reprsentatifs dun actif peuvent aller lentreprise de quatre
faons :
il peut tre utilis seul ou en combinaison avec dautres actifs dans la production de biens ou
de services destins tre vendue par lentreprise ;
il peut tre chang contre dautres actifs ;
il peut tre utilis pour rgler un passif ;
il peut tre distribu aux propritaires de lentreprise.

Passifs
Un passif est une obligation actuelle de lentreprise rsultant dvnements passs et dont
lextinction devrait se traduire pour lentreprise par une sortie de ressources reprsentatives
davantages conomiques (49). Une distinction doit tre faite entre une obligation actuelle et un
engagement futur. Une obligation nat dune dcision qui, en cas de non-excution, ne permet pas
dviter la sortie de ressources au profit dun tiers. Par exemple en cas de non-livraison dun
produit vendu, le vendeur sexpose des pnalits importantes.
Lextinction dune obligation actuelle est la consquence :
dun paiement en trsorerie ;
dun transfert dautres actifs ;
dune fourniture de services ;
de la substitution de cette obligation par une autre obligation ;
dune conversion de lobligation en capitaux propres ;
dun abandon ou par la dchance de droits dun crancier.

Capitaux propres
Les capitaux propres sont lintrt rsiduel dans les actifs de lentreprise aprs dduction de tous
ses passifs (49). Le montant pour lequel les capitaux propres figurent dans le bilan dpend de
lvaluation des actifs et des passifs (67). Les capitaux propres sont traits spcifiquement dans le
chapitre consacr aux capitaux propres.

Performance
Le rsultat est utilis comme mesure de la performance ou comme base pour le rsultat par
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action. Les lments directement lis lvaluation du rsultat sont les produits et les charges. Le
rsultat est dfini partir des concepts de capital et de maintien du capital utiliss par lentreprise
pour prparer ses tats financiers.

Produits
Les accroissements des avantages conomiques intervenus au cours de lexercice sous forme
dentres ou daugmentations de valeur des actifs ou de diminutions des passifs qui conduisent
des accroissements des capitaux propres autres que ceux issus des apports effectus par les
participants aux capitaux propres. Les produits des activits ordinaires sont comptabiliss
lorsquil est probable que des avantages conomiques futurs iront lentreprise et que lon peut
valuer ces avantages de faon fiable. Ainsi, lenregistrement comptable est li au transfert du
contrle sur le bien (qui nest pas toujours la ralisation de la vente sur le plan juridique).
La norme IAS 18 prcise ce que sont les produits des activits ordinaires.

Charges
Les charges sont comptabilises dans le compte de rsultat lorsquune diminution davantages
conomiques futurs lie la diminution dactif ou laugmentation de passif sest produite et qui
peut tre value de faon fiable (94).
Rattachement des charges aux produits : les charges sont comptabilises au compte de rsultat
sur la base dune association directe entre les cots encourus et lobtention dlments spcifiques
de produits. Lapplication du concept de rattachement nautorise pas comptabiliser au bilan des
articles qui ne satisfont pas la dfinition dactifs ou de passifs.

lments de mesure
Le cadre fait explicitement rfrence (100) :
au cot historique : montant de trsorerie ou dquivalents de trsorerie pays ou pour la juste
valeur de la contrepartie donne pour les acqurir au moment de leur acquisition ;
au cot actuel : montant quivalent de trsorerie qui devrait tre pay pour obtenir un actif
quivalent la date dvaluation, cest un de remplacement ;
la valeur nette ralisable : montant de trsorerie en vendant lactif lors dune sortie
volontaire ;
la valeur actuelle : valeur nette des flux de trsorerie futurs actualise la date dvaluation.
Le cadre conceptuel nvoque pas la juste valeur alors quelle est primordiale pour lapplication de
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plusieurs normes. La juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait tre chang, ou
un passif rgl, entre des parties bien informes et consentantes dans le cadre dune transaction
effectue dans des conditions de concurrence normale. (IAS 39, 40, IAS 41 8 ; IFRS 2, 3)

Juste valeur, cots et autres valeurs


Une entreprise A vend un produit B pour un prix de 100. A supporte 10 de cot de mise sur
le march. B engage des frais hauteur de 20 pour mettre la machine en tat dutilisation.
Quel est a) le prix de vente, b) le prix dachat, c) le cot historique, d) la valeur net ralisable,
e) le cot actuel et f) la juste valeur.

Solution
a) 100 .
b) 100 .
c) 120 . Lacheteur enregistre le bien en tat de fonctionnement lactif.
d) 90 . Cest une valeur de sortie pour le dtenteur du bien.
e) 120 . Cest le montant que devrait dbourser lacheteur.
f) 100 . La valeur rsulte de laccord entre les deux parties.
La juste valeur ninclut pas les cots de transaction, elle est comprise entre la valeur de sortie et la
valeur dentre.

Le maintien du capital
Le cadre conceptuel admet diffrentes acceptions du capital dont dpend la dfinition du rsultat.
Gnralement, les entreprises appliquent le principe du maintien du capital financier valu en
units montaires nominales. Il existe une variante appele maintien du capital financier valu en
unit de pouvoir dachat. Enfin, le maintien du capital physique constitue une alternative possible
selon le cadre conceptuel.

Maintien du capital
tablissez le bilan et le compte de rsultat de lentreprise X suivant les trois hypothses
suivantes :
1. Maintien du capital financier en units de pouvoir dachat.
2. Maintien du capital financier en units montaires nominales.
3. Maintien du capital physique.
Au 1er janvier de lanne N, le total de lactif est de 200 milliers deuros et le capital de dpart

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de 200 milliers deuros. Le chiffre daffaires est de 150 euros et le cot dachat des
marchandises vendues de 100 euros. Le taux dinflation annuelle est de 10 % et la valeur de
remplacement des marchandises de 120 euros la date dtablissement des tats
financiers.
Bilan
(1)

(2)

(3)

Actifs non-courants

100

100

100

Actifs courants

150

150

150

Capitaux propres

200

200

200

Ajustement des capitaux propres

10

20

Rsultats

40

50

30

Dettes

Compte de rsultat
(1)

(2)

(3)

Chiffre daffaires

150

150

150

Cot des ventes

100

100

120

Rsultat oprationnel

50

50

30

Inflation

10

Rsultat global (gain)

40

50

30

Cet exemple indique bien que le rsultat dpend de la conception sous-jacente la dfinition des
capitaux propres. Le cadre conceptuel ne tranche pas la question. Toutefois, les normes utilisent
implicitement le maintien du capital en units nominales lexception de la norme IAS 21 sur la
comptabilisation des oprations dans les pays forte inflation qui repose sur le maintien du
capital en units de pouvoir dachat.

1.3 LES ETATS FINANCIERS EXIGES PAR LE REFERENTIEL


INTERNATIONAL
La prsentation complte des tats financiers (IAS 1) comprend :
un bilan ;
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un compte de rsultat ;
un tat des changements de capitaux propres ;
un tat des flux de trsorerie ;
des notes annexes qui comportent un rsum des politiques comptables et dautres notes
explicatives.
Dans ce premier chapitre, nous prsentons uniquement le bilan et le compte de rsultat. Le
tableau de variation des capitaux propres et le tableau des flux de trsorerie sont traits en dtail
respectivement dans le chapitre sur les capitaux propres et le chapitre sur linformation boursire
et financire.

1.3.1 Le bilan
La structure du bilan nest pas normalise. En revanche, des rubriques minimales sont exiges
dune part par la norme IAS 1 et dautre part il faut y ajouter les rubriques exiges qui doivent
tre explicitement diffrencies par une autre norme ou encore celles qui sont ncessaires pour
une prsentation fidle de la situation financire de lentreprise.
Dabord, la norme IAS 1 exige des informations pour les rubriques suivantes : immobilisations
corporelles, immobilisations incorporelles, actifs financiers, participations mises en quivalence,
stocks, clients et autres dbiteurs, trsorerie ou quivalents trsorerie, actifs dimpts diffrs,
dettes fournisseurs et autres crditeurs, dettes dimpts diffrs, provisions, dettes plus dun an
et portant intrts, capital et rserves et intrts minoritaires.
De plus, les normes 40 et 41 exigent dsormais de faire la distinction entre des immeubles de
placement et des actifs biologiques. En outre, une prsentation distincte des actifs non-courants
destins tre cds doit ressortir au sein du compte de rsultat (IFRS 5). Enfin, des
caractristiques propres de lentreprise peuvent obliger lentreprise ajouter des rubriques.
Tableau 1.2 Le bilan au format IFRS
Actifs non-courants

Capitaux propres

Immobilisations incorporelles

Capital mis

Immeubles de placement

Rserves : ajustements de valeurs

Autres immobilisations corporelles

Rserves : affectation des bnfices

Actifs biologiques

Rsultat

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Participations dans les entreprises


associes

Intrts minoritaires

Autres actifs financiers

Passifs non-courants
Provisions
Emprunts portant intrts
Impts diffrs
Autres passifs financiers

Actifs courants

Passifs courants

Stocks

Provisions

Clients et autres dbiteurs

Partie des emprunts portant intrt

Trsorerie et quivalents

Impts diffrs
Fournisseurs et autres crditeurs
Dettes directement associes avec
les actifs disponibles la vente

La distinction de base consiste sparer dune part les actifs courants des actifs non-courants et
dautre part les dettes courantes des dettes non-courantes. Nanmoins lordre de liquidit peut
tre utilis sil aboutit un classement fournissant une information fiable et plus pertinente que
lautre critre. En principe, un lment courant est un actif ou un passif entrant dans le cadre du
cycle dexploitation ou destin tre converti en (entre/sortie) trsorerie court terme (12 mois
maximum avec la date de clture comme rfrence). Tous les autres actifs ou passifs sont
classer en non-courants. Des critres drogatoires sappliquent la trsorerie ou aux quivalents
de trsorerie qui ds lors quils peuvent tre retirs dun tablissement financier sans dlai sont
courants. Le classement svalue, par exception, selon lchance lorigine qui doit tre
infrieure trois mois.

lments classs en courants ou en non-courants


1. Clients.
2. Stocks.
3. Impts diffrs.
4. Charges constates davance.
5. chance demprunts moins dun an.

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6. Provisions pour garanties.


7. Dette fournisseurs.
8. Trsorerie non immdiatement disponible.
9. Crance + 1 an.
10. Provisions pour risques plus dun an.
11. Dettes financires plus dun an.
12. Engagements de retraite
13. Certificat de dpt 6 mois.
14. Emprunts clauses contractuelles pouvant rendre le passif remboursable vue.
15. Fraction moins dun an dun emprunt long terme.
16. Idem, mais un avenant proposant un rchelonnement de la dette sur 5 ans a t sign
entre la date de clture et la date de publication des tats financiers.
17. Subvention dinvestissement.

Solution
1) courant ; 2) courant ; 3) non courant ; 4) courant ; 5) courant ; 6) courant mme si la garantie
dpasse une anne puisque lobligation est induite par les ventes de lanne en cours ou
prcdentes ; 7) courant ; 8) non courant ; 9) non courant ; 10) non courant ; 11) non courant ; 12) non
courant ; 13) non courant ; 14) courant (sauf si le prteur sest engag pralablement lapprobation
des tats financiers, ne pas exiger le paiement de lemprunt en cas de manquement ou sil est
probable que des manquements ultrieurs ne se produiront pas dans les douze mois) ; 15) courant ;
16) courant (car lavenant est sign postrieurement la date de clture) ; 17) courant.

1.3.2 Le compte de rsultat


linstar du bilan, il ny a pas de format obligatoire pour tablir le compte de rsultat. La norme
IAS 1 fournit une liste de rubriques minimales requises : produits dexploitation, frais financiers,
part des rsultats dans les socits mises en quivalence, charge dimpt, intrts minoritaires,
rsultat net de priode. Les socits cotes doivent prsenter des rsultats par action, dilus et
non-dilus. Dornavant, faire figurer les lments extraordinaires est interdit dans lensemble
des tats financiers et la rubrique rsultat oprationnel nest pas obligatoire. Les normes
internationales admettent que les charges soient classes par nature ou bien par destination
(fonction). Lorsque les charges sont classes par nature alors les dprciations des proprits, des
usines et des quipements doivent figurer sur une ligne spcifique.

des dettes id

Tableau 1.2 Le compte de rsultat par destination


N

N-1

Produits des activits ordinaires


Cot des ventes
Marge brute
Autres produits oprationnels
Cots commerciaux
Charges administratives
Autres charges oprationnelles
Rsultat oprationnel
Charges financires
Quote-part dans les entits mises en quivalence
Rsultat avant impt des activits continues
Rsultats avant impt des activits non continuesnoncontinues (*)
Charge dimpts sur le rsultat
Rsultat global
Intrts minoritaires
Rsultat net de lexercice
(*) dtails indiqus en annexe

Tableau 1.3 Le compte de rsultat (classement des charges par nature)


N
Produits des activits ordinaires
Autres produits oprationnels
Variation des stocks et produits en cours
Production immobilise
Marchandises et matires consommes
Frais de personnel
Dotations aux amortissements

des dettes id

N-1

Autres charges oprationnelles


Rsultat oprationnel
Charges financires
Quote-part dans le rsultat net des entits mise en quivalence
Rsultat avant impt des activits continues
Rsultats avant impt des activits non-continues
Charge dimpts sur le rsultat
Rsultat global
Intrts minoritaires
Rsultat net de lexercice

1.3.3 Les autres tats financiers


Ltat des changements de capitaux propres
Ltat de variation des capitaux propres inclut les changements de capitaux propres et les
changements autres que ceux qui rsultent de transactions avec les dtenteurs de parts ou
dactions agissant en tant que tels ;

Le tableau des flux de trsorerie


Selon IAS 7, les flux sont ventiler entre :
flux lis lexploitation ;
flux lis linvestissement (dont une ligne pour cession de filiale) ;
flux lis au financement.
Le tableau peut tre prsent selon
la mthode directe (rfrence) ;
la mthode indirecte (autorise).

Lannexe
Lannexe est gnralement trs dveloppe. Elle vise assurer une transparence sur la mise en
application des mthodes avec notamment une mention explicite sur les jugements exercs par
les dirigeants lors de la mise en application des mthodes comptables qui peuvent avoir un
impact significatif. Paralllement, la comptabilisation de nombreux lments (juste valeur des
des dettes id

actifs, engagements de retraites) oblige assurer une transparence sur les hypothses retenues.
Lannexe doit mentionner explicitement les principales incertitudes et hypothses comportant des
risques levs dajustements significatifs au cours de lexercice suivant.
En France, seul le compte de rsultat et le bilan sont des tats financiers. Les autres
documents sont des lments de lannexe.

1.4 LES NORMES IFRS


Les normes IFRS au sens strict peuvent comporter dautres composantes :
le guide de mise en uvre (Implementation guidance) ;
les annexes (appendix) ;
les fondements des conclusions (Basis for conclusion) qui reprennent les arguments dvelopps
pour et contre la solution retenue au cours des dbats.

Les normes applicables le 1er janvier 2005.


Tableau 1.4 Les normes IFRS
N

Libell

Date deffectivit (dernire


rvision)
er

IAS 1*

Prsentation des tats financiers

Le 1 janvier 2005
(18 dcembre 2003)

IAS 2*

Stocks

Le 1 janvier 2005
(18 dcembre 2003)

IAS 7

Tableau des flux de trsorerie

Le 1 janvier 1994
er
(1 dcembre 1992)

IAS 8*

Politique comptable, Changement


destimations et corrections des erreurs

Le 1 janvier 2005
(18 dcembre 2003)

IAS 10*

vnements postrieurs la clture

Le 1 janvier 2005
(18 dcembre 2003)

IAS 11

Contrats de construction

Le 1 janvier 2000 (1 mai


1999). Norme en cours de
discussion lIFRIC

IAS 12

Impts sur le rsultat

1 janvier 2001 (1 octobre


2000). Norme rvise
indirectement au
18 dcembre 2003 du fait de
la rvision des normes IAS 1,

des dettes id

er

er

er

er

er

er

er

er

Libell

Date deffectivit (dernire


rvision)
8 et 21
er

IAS 14

Information sectorielle

1 juillet 1998 (aot 1997).


Norme rvise indirectement
au 18 dcembre 2003 du fait
de la rvision des normes IAS
2, 8 et 16

IAS 15

Informations refltant les effets des


variations de prix

Suppression de la norme le
18/12/2003

IAS 16*

Immobilisations corporelles

Le 1 janvier 2005
(18 dcembre 2003)

IAS 17*

Contrats de location, crdit-bail

Le 1 janvier 2005
(18 dcembre 2003)

IAS 18

Produit des activits ordinaires

Dernire rvision 1997


er
(1 juillet 1998). Expos
e
sondage prvu au 4 trimestre
2004

IAS 19

Avantages du personnel

Rvision en cours. Norme


dcompose par la
publication sous lappellation
IFRS 2 des paiements en
actions et assimils.

IAS 20

Comptabilisation des subventions


publiques

Rvision en cours. Publication


prvue fin 2004

IAS 21*

Effets des changements dans les taux


de change

1 janvier 2005 (nouvelle


norme publie le 18/12/2003)

IAS 22

Regroupement dentreprises

Mai 1999 (remplace par


IFRS 3)

IAS 23

Cot des emprunts

IAS 24*

Informations relatives aux parties lies


(relations de contrle)

IAS 25

er

er

er

er

1 janvier 2005 (18 dcembre


2003)
Cette norme na jamais exist
er

er

IAS 26

Comptabilit et rapports financiers du


rgime de retraite

1 janvier 1987 (1 janvier


1988)

IAS 27*

tats financiers consolids et spars

1 janvier 2005 (18 dcembre


2003)

IAS 28*

Comptabilisation des participations


dans des entreprises associes

1 janvier 2005 (18 dcembre


2003)

IAS 29

Prsentation des tats financiers dans


un contexte dhyperinflation

1 janvier 2005 (18 dcembre


2003)

des dettes id

er

er

er

Libell

Date deffectivit (dernire


rvision)
er

IAS 30

Prsentation des tats financiers pour


les banques et les institutions
financires

1 janvier 2005 (18 dcembre


2003)

IAS 31*

Enregistrement des oprations lies


une coentreprise

1 janvier 2005 (18 dcembre


2003)

IAS 32

Prsentation des instruments financiers 1 janvier 2005 (18 dcembre


2003)

IAS 33*

Rsultat par action

1 janvier 2005 (18 dcembre


2003)

IAS 34

Information financire intermdiaire

1 fvrier 1998 (1 janvier


1999)

IAS 35

Abandon dactivits

1 janvier 2005 (18 dcembre


2003)

IAS 36

Dprciation dactifs

1 janvier 2005 (31 mars


2004)

IAS 37

Provisions, passifs et actifs ventuels

1 janvier 2005 (18 dcembre


2003)

IAS 38

Immobilisations incorporelles

1 janvier 2005 (18 dcembre


2003)

IAS 39

Classification et comptabilisation des


instruments financiers

1 janvier 2005 (18 dcembre


2003)

IAS 40*

Investissements immobiliers

1 janvier 2005 (18 dcembre


2003)

IAS 41

Agriculture

1 janvier 2005 (18 dcembre


2003)

IFRS 1

Premire application

1 janvier 2004 (19 juin 2003)

IFRS 2

Rmunrations en actions

1 janvier 2005 (19 fvrier


2004)

IFRS 3

Regroupements dentreprises

1 janvier 2005 (31 mars


2004)

IFRS 4

Contrat dassurance

1 janvier 2005 (31 mars


2004)

IFRS 5

Activits non-continues

1 janvier 2005 (31 mars


2004)

er

er

er

er

er

er

er

er

er

er

er

er

er

er

er

er

er

* Normes rvises dans le cadre du projet damlioration et publies en


dcembre 2003.

des dettes id

partir du 1er janvier 2005, les socits europennes qui font appel public lpargne devront
appliquer ces normes. Les dirigeants dfinissent la politique comptable de lentreprise en
appliquant les normes et les interprtations. En labsence de norme sur un sujet, le dirigeant fera
appel son jugement en rfrence aux caractristiques du cadre conceptuel et en utilisant des
sources alternatives. La norme IAS 8 fournit une hirarchie des sources.
Tableau 1.5 La hirarchie des sources
1.1

Normes et recommandations qui abordent des problmatiques similaires et lies.

1.2

Dfinitions et concepts du cadre conceptuel comptable.

2.1

Normes et recommandations les plus rcentes mises par les normalisateurs qui se fondent sur
un cadre conceptuel.

2.2

Doctrines comptables et usages (pratiques gnralement reconnues) existants dans un secteur


industriel.

Source : IAS 8. 10-18

Une norme na pas tre applique si elle na pas deffets matriels. Les socits europennes
obliges de publier des comptes dans un format IFRS devront appliquer les normes dans leur
intgralit. Deux situations sont possibles, soit la socit considre a dj publi des comptes
dclars conforment aux normes en 2004, soit la socit considre ne publiait pas des comptes
dclars conforment aux normes IFRS. Dans la seconde situation, les comptes 2005 seront la
premire dclaration explicite et sans rserve de conformit aux et alors la socit pourra se
prvaloir du statut de premire adoptant, donc utiliser la norme IFRS 1 pour ajuster sa politique
comptable aux normes.
Tableau 1.6 Typologie des changements comptables
Types de changements

Traitement

Changements dans les estimations comptables

Prospectif

Changement de politique
comptable (*)

Obligation de suivre une nouvelle norme


ou interprtation

Voir IFRS 1

Application volontaire anticipe dune


nouvelle norme ou interprtation

Rtrospectif

Donner une information fiable et pertinente


Correction derreurs

des dettes id

(*) En France, le terme de mthode comptable est souvent utilis mais nous pensons que le
terme de politique comptable est une traduction plus approprie lesprit des normes IFRS.

La politique comptable est constitue des principes spcifiques, des conventions et des rgles
appliqus par une entit dans la prparation et la prsentation des tats financiers (IAS 8). Un
changement dans les estimations comptables est dfini comme un ajustement du montant
comptabilis dun actif, dune dette ou dune charge lie qui rsulte de la rvaluation des
bnfices conomiques et des obligations inhrentes cet actif ou cette dette. Un retraitement
rtrospectif consiste corriger la reconnaissance, la mesure et lvaluation du montant des
lments dans les tats financiers comme si lerreur ntait jamais apparue. Un retraitement
prospectif de la politique comptable consiste appliquer la nouvelle norme aprs sa date de
premire application. Un retraitement prospectif des estimations consiste reconnatre les effets
du changement pour la priode courante et les priodes futures (IAS 8, 5).
La norme IFRS 1 prvoit en principe le traitement rtrospectif pour toutes les oprations mais
elle prvoit des exceptions :
utilisation du cot historique par convention pour la comptabilisation des actifs et des
passifs ;
maintien des classifications antrieures pour les regroupements dentreprises ;
annulation des carts actuariels pour les avantages du personnel ;
remise zro des carts de conversion cumuls pour les investissements nets dans les entits
trangres ;
non-reclassement des titres hybrides en capitaux propres.

Correction derreur et mthode rtrospective


La socit FOCUS entreprise de distribution dappareils lectromnagers a publi un
bnfice de 75 000 la fin de lanne N-1. Le cot des ventes est de 55 000 . Les
dirigeants saperoivent la fin de lanne N que des produits vendus (et comptabiliss)
figuraient dans le stock final de lanne N-1 pour un montant de 5 750 euros. Le chiffre
daffaires de N est de 105 000 et le cot des ventes est de 90 000 . Le taux de limpt sur
les socits est de 30 % pour les deux annes.
Quels sont les retraitements oprs ?

Solution
Il sagit dune correction derreurs, il convient donc de retraiter les tats financiers depuis lorigine,

des dettes id

savoir N-1.
Retrait
2004

2005

2004

2005

Ventes

75 000

105 000

75 000

105 000

Cot des ventes

-55 000

-90 000

-60 750

-84 250

Profit avant impt

20 000

15 000

14 250

20 750

Impt sur les socits

-6 000

-4 500

-4 275

-6 225

Profit aprs impts

14 000

10 500

9 975

14 525

Le stock final rel est infrieur au stock final valu au 31 dcembre 2004. Le cot des ventes 2004
augmente du montant de lerreur. Paralllement, le cot des ventes 2005 diminue du montant de
lerreur puisque lon part du stock initial retrait.
Capital
Solde au 31 dcembre 2003

5 000

Profit 2004 retrait


Solde au 31 dcembre 2004

5 000

Profit 2005
Solde au 31 dcembre 2005

5 000

Rserves & rsultat

Total

20 000

25 000

9 975

9 975

29 975

34 975

14 525

14 525

44 500

49 500

En annexe, il faut prciser que des produits vendus en N-1 ont t incorrectement inclus dans les
stocks du 31 dcembre N-1 pour 5 750 . Les tats financiers de 2001 ont t retraits pour corriger
cette erreur. Il ny a donc pas deffet sur N.

Pour se conformer aux normes IFRS, une entreprise doit respecter toutes les dispositions de
chaque norme et de chaque SIC quel que soit leur domaine dapplication. Quelles sont les entits
qui doivent obligatoirement appliquer les IFRS ? compter des exercices ouverts
postrieurement au 1er janvier 2005, les socits qui relvent des lois applicables dans un pays de
lUnion europenne et dont les actions sont admises sur un march rglement dun des tats
membres la date de clture de leur exercice devront prparer leurs tats financiers consolids
selon les normes comptables internationales adoptes au niveau europen.

Application des normes


Dire si les socits dans les situations dcrites ci-dessous devront ou pas appliquer les
normes IAS et si oui partir de quelle date ?
1. La socit A est une tte de groupe cote sur le march Euronext depuis le 25 avril

des dettes id

1997.
2. La socit B dont le sige social est Amsterdam est une filiale non-cote dune
entreprise amricaine, elle-mme cote au NASDAQ.
3. La socit C est une filiale non-cote dune PME franaise qui a mis des obligations
libelles en euros la bourse de Luxembourg.
4. La socit D est une association dintrt (GIE) tablie entre une entreprise allemande,
filiale non-cote dun groupe brsilien (qui ne produit pas de comptes intermdiaires), et une
PME franaise non-cote.
5. La socit E est une coentreprise (GIE) tablie entre une entreprise allemande GRETA,
dont les actions sont cotes la bourse de Francfort, et une PME franaise non-cote.
Lentreprise GRETA fournie des rsultats semestriels mais aucune information trimestrielle.
6. La socit F est une filiale dune PME franaise qui a mis des obligations sur un march
rglement en France.

Solution
1) oui partir de 2005 ; 2) non ; 3) oui partir de 2007 ; 4) non car aucune des socits qui contrlent
D nest cote ; 5) oui partir de 2005 ; 6) oui partir de 2007 car mission dobligations cotes.

Dans le paragraphe 13 de la norme IAS 1, il est expressment stipul que les tats financiers
doivent reprsenter fidlement les effets des transactions et des autres vnements en accord avec
les dfinitions et les critres de reconnaissance des actifs, des dettes, des produits et des charges
tels quils sont tablis dans le Cadre pour la prparation et la prsentation des tats financiers.
Une entit ne peut pas se soustraire aux normes et aux interprtations sauf dans les cas
extrmement rares o la conformit avec lobligation serait si trompeuse quelle serait en
contradiction avec lobjectif tablit dans le cadre conceptuel.
La mise en uvre des normes pose parfois des problmes lis leur interprtation. Cest
pourquoi paralllement aux normes, une commission, lIFRIC, met des interprtations, les SIC.
Celles-ci sont au nombre de 33. Nous les reprenons ci-dessous :
SIC 1

Cohrence des mthodes

Diffrentes mthodes de dtermination du


cot des stocks

SIC 2

Cohrence des mthodes

Incorporation des cots des emprunts


dans le cot des actifs

SIC 3

limination des profits et des pertes latents


rsultant de transactions avec des
entreprises associes

des dettes id

SIC 5

Classification des instruments financiers

SIC 6

Cots de modification de logiciels existants

SIC 7

Introduction de leuro

SIC 8

Premire application des IAS en tant que


rfrentiel comptable

SIC 9

Business Combinations

Classification en acquisitions ou mises en


commun dintrts

SIC 10

Aide publique

Absence de relation spcifique avec des


activits oprationnelles

SIC 11

Oprations de change

Incorporation des pertes conscutives


une forte dvaluation montaire dans le
cot des actifs

SIC 12

Consolidation

Entits ad hoc

SIC 13

Entits contrles conjointement

Apports non-montaires par des


coentrepreneurs

SIC 14

Immobilisations corporelles

Indemnisation lie la dprciation ou la


perte de biens

SIC 15

Contrats de location simple

Avantages

SIC 16

Capital social

Rachat de ses propres instruments de


capitaux propres

SIC 17

Capitaux propres

Cot dune transaction relative des


capitaux propres

SIC 18

Cohrence et permanence des mthodes

Mthodes alternatives

SIC 19

Monnaie de prsentation des tats


financiers

valuation et prsentation dtats


financiers selon lIAS 21 et 29

SIC 20

Mise en quivalence

Comptabilisation des pertes

SIC 21

Impts sur le rsultat

Recouvrement des actifs nonamortissables rvalus

SIC 22

Regroupement dentreprises

Ajustements ultrieurs des justes valeurs


et du goodwill prsents initialement

SIC 23

Immobilisations corporelles

Cot des inspections ou des rvisions


majeures

SIC 24

Rsultats par actions

Instruments financiers pouvant tre


convertis en actions

SIC 25

Impts sur le rsultat

Changement de statut fiscal dune


entreprise ou de ses actionnaires

SIC 27

valuation de la substance de transactions


comportant des oprations ayant la forme

des dettes id

Clauses conditionnelles de rglement

juridique dun contrat de location


SIC 28

Regroupements dentreprises

Date dchange et juste valeur des


instruments de capitaux propres mis en
rmunration dacquisition dentreprises

SIC 29

Informations fournir

Concessions de services

SIC 30

Monnaie de prsentation

Conversion de la monnaie dvaluation la


monnaie de prsentation

SIC 31

Comptabilisation des produits

Oprations de troc publicitaire

SIC 32

Immobilisations incorporelles

Cots des sites internet

SIC 33

Consolidation et mise en quivalence

Prise en compte des droits de vote


potentiels

des dettes id

ACTIFS HORS INSTRUMENTS FINANCIERS


La gestion comptable des actifs hors instruments financiers selon les normes IFRS recouvre la
gestion des actifs immobiliss incorporels et corporels, les immeubles de placement, les contrats
de location financement, les stocks, la prise en compte des cots des emprunts, la rvaluation
ainsi que la dprciation de ces actifs.

2.1 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (IAS 38)


Lanalyse des investissements raliss par les entreprises met en vidence une part de plus en
plus importante des investissements dits immatriels. Bien que leur valuation ne soit pas une
chose aise, nous pouvons considrer que pour lensemble de lconomie franaise la formation
brute de capital fixe (hors R & D minire, logiciels pour propre compte, dpenses audiovisuelles
et actifs littraires et artistiques) reprsente 280 milliards deuros pour 30 milliards deuros de
dpenses immatrielles. titre dexemple, la proportion des investissements immatriels (hors
publicit) est de 35 % des investissements totaux raliss par lindustrie manufacturire.
Limportance des volumes financiers induit par le dveloppement des incorporels pose le
problme de leur reconnaissance au travers de leur activation dans le bilan des entreprises en
immobilisation incorporelle. Lapplication en 2005-2007 des normes IAS-IFRS va poser le
problme du traitement des actifs incorporels selon la norme IAS 38.

2.1.1 Dfinition des immobilisations incorporelles


La norme IAS 38 dfinit une immobilisation incorporelle comme tant un actif non-montaire
identifiable sans substance physique. cette stricte dfinition des lments incorporels, sajoute
celle des frais de dveloppement qui constituent les dpenses dapplication engages la suite
dactivits de recherches pour la production de nouveaux produits ou services.
Selon la norme, un actif est une ressource contrle par lentreprise qui doit procurer des
avantages conomiques futurs qui peuvent tre soit des produits soit des conomies.
Limmobilisation incorporelle identifiable est distingue du goodwill. Cette dfinition conduit en
des dettes id

pratique quelques difficults :


labsence de substance physique retenue par la dfinition nest pas un critre dexclusion du
champ dapplication de la norme IAS 38. De nombreuses immobilisations incorporelles sont
contenues sur un support physique. Tel est le cas des logiciels ;
lidentification de lactif incorporel pose le problme de la distinction entre actif corporel et
incorporel lorsque llment incorporel (du type logiciel) est indispensable lutilisation de
llment corporel. Il faudra selon la norme IAS 38 distinguer ce qui relve de la valorisation
de limmobilisation corporelle et incorporelle ;
le caractre contrlable des actifs incorporels nest pas restreint lexistence dune protection
juridique.

2.1.2 Conditions dinscription dune immobilisation incorporelle lactif


Tout actif non-montaire identifiable sans substance physique acquis sparment doit tre
immobilis. Ce qui induit la capacit de lentreprise valuer de faon fiable le cot de cet actif.
La constatation davantages conomique futurs, ncessaire pour la valorisation de lactif
incorporel, doit se faire sur la base destimations raisonnables et documentes pour lesquelles
lentreprise est mme de fournir des lments probants telles des tudes de march.
Cette condition conduit ce que les dpenses de recherche, de formation, de publicit, de
lancement de produits relatives des immobilisations incorporelles restent comptabilises en
charges. Il en est de mme pour les fonds de commerce, goodwill, marques, fichiers clients gnrs
en interne qui selon la norme IAS 38 ne peuvent tre ports lactif.
La norme IAS ne reconnat pas la qualit dimmobilisation incorporelle aux parts de march et
fichiers clients contrairement aux normes franaises qui toutefois ne permettent pas de les
amortir. Cette diffrence conduit, dans le cadre dune opration de regroupement ayant gnr un
goodwill, un traitement diffrenci selon les normes IAS et franaises.
Les normes IAS conduiront ne pas distinguer du goodwill les deux lments prcdemment
voqus (parts de march, fichiers clients) afin de bnficier des conditions damortissement du
goodwill.

2.1.3 Valorisation lentre dans le bilan


Les immobilisations incorporelles doivent tre values initialement leur cot quil sagisse
dacquisition ou de cration. Les cots tant reprsentatifs des montants de trsorerie acquitts

des dettes id

ou de la juste valeur de toute autre contrepartie.


Seules les dpenses engages ds lors que les critres dactivation sont remplis peuvent tre
actives. Les dpenses antrieures ne peuvent pas tre actives.

2.1.4 Traitement des dpenses ultrieures


Les dpenses ultrieures :
seront comptabilises en charges si elles ne modifient pas le niveau de performance dorigine ;
seront comptabilises lactif ds lors quelles contribuent gnrer des avantages
conomiques suprieurs ceux dfinis lorigine de linscription lactif.

2.1.5 Le cas des immobilisations incorporelles cres


Les immobilisations incorporelles cres doivent rpondre aux critres dactivation prcdents
auxquels sajoutent :
lexistence dun systme de suivi des cots ;
la distinction de la phase de production en deux phases distinctes (une phase de recherche et
une phase de dveloppement).

2.1.6 Les frais de recherche et de dveloppement


Les frais de recherche ne pourront pas tre activs, seuls les frais de dveloppement sont
activables (les normes franaises laissent la possibilit dactiver les frais de recherche et
dveloppement lexclusion des frais de recherche fondamentale) ds lors que lentreprise
remplit les conditions suivantes :
avoir dmontr la faisabilit technique de lachvement de limmobilisation en vue de sa mise
en service ou de sa vente ;
avoir dclar son intention dutiliser ou de vendre limmobilisation incorporelle cre ;
avoir dmontr sa capacit utiliser ou vendre limmobilisation incorporelle cre ;
avoir dmontr la capacit probable de limmobilisation incorporelle gnrer des avantages
conomiques futurs ;
avoir dmontr la disponibilit des ressources financires et techniques ncessaires
lachvement de limmobilisation incorporelle ;
avoir mis en place un systme de suivi des cots permettant dvaluer et dattribuer les

des dettes id

dpenses la production dune immobilisation incorporelle spcifique.


Lorsque lentreprise se trouve dans lincapacit de distinguer ce qui relve des activits de
recherche des activits de dveloppement, la totalit des dpenses doit rester en charge.
Les normes franaises ne prvoient pas de rgle spcifique pour lactivation des frais de
dveloppement. Toutefois nous pouvons nous rfrer aux rgles en vigueur pour lactivation des
logiciels crs qui ncessite de rpondre aux critres suivants :
srieuses chances de russite technique et de rentabilit commerciale ;
intention de lentreprise de produire le logiciel (lobjet du dveloppement) ou de sen servir
durablement ;
projet divis en huit tapes analytiques (spcifique aux logiciels) ;
mise en uvre des outils de gestion permettant dindividualiser chaque projet et leur chance
de russite et de rentabilit commerciale.
La principale diffrence entre les normes IAS et les normes franaises rsulte des
conditions dactivation.
Selon la norme IAS 38, ds lors que les conditions dactivation sont remplies, celle-ci est
obligatoire et cela pour toutes les immobilisations incorporelles cres bnficiant dune
reconnaissance en tant qulment incorporel.
En revanche, selon les normes franaises, lobligation dactivation ds lors que les
conditions sont remplies reste variable selon le type dimmobilisation. Pour les logiciels
crs en interne usage commercial (logiciel mre et logiciel interne) ou usage interne
lactivation est obligatoire ds lors que les conditions sont remplies. Pour les frais de
recherche et dveloppement, lactivation relve dune dcision de gestion. Il en est de
mme pour les frais dtablissement et les charges rpartir.

2.1.7. Amortissement des immobilisations incorporelles


La norme IAS 38 distingue les immobilisations incorporelles dont la dure dutilit est indfinie et
celles dont la dure dutilit est dfinie.
Pour les immobilisations incorporelles dont la dure de vie est indfinie, il ny a pas
damortissement. Limmobilisation fera lobjet dun test de dprciation annuel obligatoire qui
pourra conduire la constatation dune provision. Pour les immobilisations incorporelles dont la
dure de vie est dfinie, il y aura constatation dun amortissement sur la dure de vie.
Lamortissement des immobilisations incorporelles doit traduire le rythme de consommation par

des dettes id

lentreprise des avantages conomiques. La dure dutilisation retenue pourra tre dtermine
partir dun ensemble de facteurs tels que le cycle de vie de lactif, lobsolescence, lvolution de la
demande et de la concurrence, le niveau des dpenses de maintenance, la dure des protections
juridiques, la dure damortissement retenue pour des biens utiliss conjointement.
La valeur amortissable est constitue par le cot de limmobilisation incorporelle figurant lactif
(la valeur rsiduelle dune immobilisation incorporelle tant suppose nulle). En pratique
lamortissement se fera sur un mode linaire (une mthode alternative pouvant tre choisie si elle
est considre comme meilleure). La dure et le mode damortissement devront faire lobjet dun
examen annuel.

2.1.8 Dprciation des immobilisations incorporelles (traite au travers de la


norme spcifique)
Les rgles de lIAS 36 en matire de test annuel de dprciation sappliquent aux immobilisations
incorporelles. Le test de dprciation est obligatoire chaque anne pour les immobilisations nonamortissables (dure de vie indfinie) et pour les immobilisations incorporelles non encore
utilises.
Le test de dprciation est obligatoire uniquement en cas dindice de perte de valeur pour les
immobilisations amortissables (dure de vie dfinie).
La dprciation des immobilisations incorporelles dure de vie dfinie est constate lorsque la
valeur nette comptable du bien est suprieure sa valeur recouvrable. Cette provision devra faire
lobjet dune reprise ds lors que la valeur recouvrable redevient suprieure la valeur nette
comptable.

2.1.9 Rvaluation des immobilisations incorporelles


La rvaluation des immobilisations incorporelles est possible sur la base de la juste valeur qui
devra tre dtermine par rfrence un march actif rgulier contrairement la rglementation
actuellement en vigueur en France. Lcart de rvaluation sera port en complment des
capitaux propres. Ds lors que lon pratique la rvaluation, toute la classe dimmobilisation
incorporelle devra faire lobjet dune rvaluation. Le dtail de cette pratique est prsent au
paragraphe 2.3.

2.1.10 Cession dimmobilisations incorporelles


Les oprations lies la sortie dune immobilisation incorporelle de lactif sont comptabilises en
des dettes id

charges. En lespce, il y a concordance entre la norme IAS 38 et les normes franaises.

2.1.11 Informations fournir


Selon la norme IAS 38, lannexe doit comporter pour chaque catgorie dactif incorporel en
distinguant ceux gnrs en interne de ceux acquis :
les mthodes comptables (base de valorisation, mthode, dure, montant damortissement
ainsi que leur affectation sur les diffrentes catgories dactifs) ;
le montant des frais de recherche et dveloppement comptabiliss en charge ;
le suivi des valorisations et de la dprciation des actifs (valeur brute ouverture et clture,
suivi des affectations de charges postrieures sur la valeur lactif, cumul damortissement
ouverture et clture) ;
le suivi des oprations de rvaluation (date, montant des rvaluations par catgorie dactif,
suivi de lcart de rvaluation) ;
des informations prcdemment demandes sont fournir de faon spcifique pour toute
immobilisation faisant lobjet dun amortissement sur une dure suprieure 20 ans, donne
en garantie, acquise laide dune subvention ;
pour les immobilisations incorporelles rvalues on doit fournir par catgorie
dimmobilisations incorporelles :
la date laquelle la rvaluation a t effectue,
la valeur comptable des immobilisations incorporelles rvalues,
la valeur comptable si on avait utilis le traitement de rfrence,
le montant de lcart de rvaluation et les changements intervenus.
Pour les dpenses de recherche et dveloppement, on doit indiquer le montant global des
dpenses de recherche et dveloppement comptabilises en charges de lexercice ainsi :
quune description de toute immobilisation incorporelle amortie qui est toujours utilise ;
et une brve description des immobilisations incorporelles importantes contrles par
lentreprise mais non-comptabilises en tant quactifs.

2.1.12 Traitement lors de la premire application


En ltat actuel, lIASB naccordera aucune exception au principe de retraitement des
immobilisations incorporelles gnres en interne issues des frais de dveloppement. Les
dpenses de dveloppement comptabilises en charges ne devront pas faire lobjet dune
des dettes id

activation dans le premier bilan douverture en normes IFRS-IAS sauf si lentreprise peut
dmontrer quil existait au moment o les dpenses ont t engages un systme de suivi et une
documentation ce qui entranerait lobligation de reconnatre les immobilisations incorporelles
gnres en interne dans le bilan douverture.
Tableau 2.1 Comparatif de lactivation des lments incorporels selon les normes IASIFRS et les normes franaises
Type dlment incorporel

Normes franaises

Normes IAS

Goodwill

Acquis

Activable
amortissement sur
la dure de vie
(limitation 20 ans)

Activable- test de
dprciation

Marques

Acquises

Activables nonamortissables

Activables

Cres

Activables
Activables
amortissables sur
une dure de 10 ans

Acquises

Activables nonamortissables

Non-activables

Cres

Activables nonamortissables

Non-activables

Acquis

Activables

activables

Crs

Activables

activables

Acquis

Activables
Activables
amortissement sur
la dure du privilge
ou sur la dure
dutilisation si plus
courte (dure
courante 20 ans).

Crs

Activables

Parts de march

Fichiers clients

Brevets

des dettes id

Activables

Fonds commercial

Logiciels

Acquis

Activable nonActivable
amortissable si nonreprsentatif
dlments
individualiss et
non-altration des
avantages
conomiques futurs.
Le fonds
commercial est nonamortissable ds
lors quil est
assimilable une
part de march.

Cr

Non-activable

Non-activables

Crs

Activables lorsquil
sagit dun logiciel
usage commercial
(logiciel mre ou
outil de production)
ou usage interne
et que les conditions
dactivation sont
remplies.

Activation obligatoire
ds lors que les
conditions sont
remplies.

En charge, sil sagit


dun logiciel
spcifiquement
conu pour un
client.
Acquis

En charge ds lors
quils sont achets
pour tre revendus
(marchandises).

En charge ds lors
quils sont achets
pour tre revendus
(marchandises)

Activables ds lors
quil sagit dune
acquisition pour
usage interne ou
commercial.

Activables ds lors
quil sagit dune
acquisition pour usage
interne ou
commercial ; activation
obligatoire

Activation
obligatoire ds lors
que leur valeur est
suprieure 500
H.T.
Amortissement en
linaire sur la dure
dutilisation,
possibilit damortir
de faon
exceptionnelle sur
12 mois.

des dettes id

Frais de recherche

Frais de dveloppement

Frais dtablissement

Seuls les frais de


Non-activables
recherche applique
sont activables sur
option lorsque les
conditions sont
remplies.
Activables sur
option lorsque les
conditions sont
remplies.

Activation obligatoire
ds lors que les
conditions sont
remplies.

Lamortissement
sera pratiqu sur
une dure infrieure
5 ans. De faon
exceptionnelle sur
une priode plus
longue qui ne doit
pas excder la
dure de vie du bien
ou du service
produit.

Lamortissement sera
pratiqu sur la dure
de consommation des
avantages
conomiques.

Activables sur
option sans
conditions
particulires.

Non-activables.

Amortissement en
linaire sur une
dure comprise
entre 2 et 5 ans.
Charges rpartir

Activables sur
option sans
conditions
particulires

Non-activables

Amortissement en
linaire en fonction
de la dure de
lopration laquelle
elles se rattachent.

2.1.13 Extrait du rapport annuel de Renault 2002


Depuis le 1er janvier 2002, et dans le cadre de lapplication des normes comptables internationales
de lIASB, Renault a d faire face une volution des rgles et mthodes comptables applicables
aux frais de dveloppement. Rappelons tout dabord lessence mme de la norme IAS 38, qui est
de faire dsormais porter les frais de dveloppement encourus depuis le 1 er janvier 2002 en
immobilisations incorporelles. Ils taient auparavant comptabiliss en charge des exercices au
cours desquels ils taient encourus.
Nous remarquons ainsi que lapplication de la norme a des consquences la fois sur la marge
des dettes id

oprationnelle du groupe ainsi que sur le rsultat. Limpact positif sur la marge oprationnelle du
groupe slve 587 millions deuros. En effet, en 2002, la marge oprationnelle du groupe
Renault stablit 896 millions deuros hors IAS 38, soit 2,5 % du chiffre daffaires, contre 1,3 %
en 2001 normes identiques.
Tableau 2.2

Tableau 2.3

Immobilisations incorporelles dans le rapport annuel de Nestl 2003


Cette rubrique comprend les immobilisations incorporelles acquises sparment telles que les systmes
dinformation de gestion, les droits de proprit intellectuelle et les droits dexercer des activits (droits
exclusifs de vente ou dapprovisionnement). Lamortissement est calcul selon la mthode linaire. En
fonction de la dure dutilisation, les systmes dinformation de gestion sont amortis sur une priode de trois
cinq ans, respectivement entre cinq et vingt annes pour les autres immobilisations incorporelles.

des dettes id

Lorsquune dure de vie suprieure vingt ans est utilise, ceci est indiqu sparment pour chaque lment
des immobilisations incorporelles et avec les facteurs principaux dterminant cette dure de vie. La valeur
recouvrable, les longvits ainsi que la mthode damortissement sont rvises danne en anne. La
comptabilisation de lamortissement est effectue dans les rubriques appropries de charge par fonction du
compte de rsultat.
Les immobilisations incorporelles gnres en interne sont comptabilises en tant quactifs pour autant
quelles gnrent des avantages conomiques futurs et que leurs cots soient bien identifis. Elles consistent
principalement en systmes dinformation de gestion.

Recherche et dveloppement
Les frais de recherche et dveloppement sont intgralement inscrits au compte de rsultat de lexercice au
cours duquel ils ont t encourus. Les frais de dveloppement lis de nouveaux produits ne sont pas
comptabiliss en tant quactifs, tant donn que la disponibilit davantages conomiques futurs nest
manifeste que lorsque les produits sont sur le march.

Immobilisations incorporelles dans le rapport annuel de Solvay 2003


Les dpenses de recherche sont prises en charge dans la priode o elles sont encourues. Les dpenses de
dveloppement sont actives si et seulement si toutes les conditions dfinies ci-aprs sont remplies :
Le produit ou processus est clairement dfini et les cots qui y sont lis sont mesurs de faon fiable et
identifis sparment.
La faisabilit technique du produit est dmontre.
Le produit ou processus sera commercialis ou utilis en interne.
Les actifs seront gnrateurs davantages conomiques futurs (il existe un march potentiel pour le produit,
ou son utilit en cas dutilisation interne est dmontre).
Les ressources techniques et financires adquates et les autres ressources ncessaires lachvement du projet
sont disponibles.
Les cots de dveloppement activs sont amortis selon la mthode linaire et ce, sur leur dure dutilit.

2.2 IMMOBILISATIONS CORPORELLES (IAS 16)


2.2.1 Dfinition des immobilisations corporelles
des dettes id

Selon la norme IAS 16, les immobilisations corporelles sont des actifs physiques dtenus par une
entreprise pour la production, la fourniture de biens ou de services, la location des tiers ou des
fins administratives (gestion interne), et dont la dure dutilisation est estime suprieure un
exercice.
Il sagit dun lment patrimonial contrl par lentreprise qui sattend au travers de son utilisation
en percevoir des avantages conomiques futurs.
Les terrains, les constructions, les machines, les navires, le mobilier, le matriel informatique
constituent des exemples dimmobilisations corporelles.

2.2.2 Conditions gnrales de comptabilisation


Trois conditions doivent tre remplies pour permettre la comptabilisation dune immobilisation
corporelle lactif du bilan :
il est probable que lentit bnficiera des avantages conomiques futurs correspondants
lutilisation de lactif ;
limmobilisation corporelle doit tre identifiable, elle permet lentreprise daliner les
avantages conomiques procurs sans aliner les avantages futurs ;
le cot de limmobilisation corporelle est valuable de faon fiable.

2.2.3 Comptabilisation par composants


La norme IAS 16 impose la comptabilisation spare (par composant) des lments
individualisables dun actif dont les dures de vie individuelles seraient plus courtes que celles de
limmobilisation prise dans sa globalit.

Renouvellement de tout ou partie des immobilisations


Lorsquil y a eu comptabilisation par composant et que lun des composants doit faire lobjet dun
remplacement :
le cot de remplacement du composant est port lactif (capitalis) ;
la valeur nette comptable du composant remplac est comptabilise en charges.

Visites et rvisions pluriannuelles


Lorsquune immobilisation ncessite des programmes de visites et/ou de rvisions pluriannuelles,
les dpenses doivent faire lobjet dune capitalisation et tre amorties sur la dure sparant deux

des dettes id

priodes de visites/rvisions.
Il y a donc ncessit didentifier un actif spcifique reprsentatif des dpenses lies aux visites et
aux rvisions pluriannuelles.

Cas dun camion de collecte des ordures mnagres neuf


Hypothses : camion de collecte des ordures mnagres acquis le 1er janvier 2003 pour un
montant de 150 000 euros. Nous nous situons au 31 dcembre 2003.

Solution
Mthode actuelle
Limmobilisation est comptabilise en totalit en classe 2 et amortie sur une dure de 8 ans.
Valeur brute
Matriel de collecte

150 000

Amortissement
18 750

VNC
131 250

Soit un taux damortissement de 12,5 % de la valeur brute.

B Incidence de la dcomposition des actifs


Par hypothse, nous avons dcompos le camion de collecte en deux composants :
le chssis : 65 000 euros, dure de vie 10 ans ;
lquipement (la benne) : 85 000 euros, dure de vie 6 ans.
Constatation des
composants

Valeur brute

Amortissement

VNC

Chssis

65 000 (43,33 %)

6 500

58 500

quipement

85 000 (56,66 %)

14 166,66

70 833,34

150 000

20 666,66

129 333,34

Soit un taux damortissement 13,77 %.


Soit un diffrentiel damortissement de 1 916,66 apprcier au regard du nombre de camions acquis
chaque anne.

Cas dun camion de collecte des ordures mnagres ancien


mthode actuelle
Valeur brute
Matriel de collecte
er

Acquis le 1 janvier 1998

des dettes id

120 000

Amortissement
90 000

VNC
30 000

amortissable sur 8 ans


Amlioration de lquipement
ralis en janvier 2003
amortissable sur 4 ans

40 000

10 000

30 000

160 000

100 000

60 000

B Dcomposition du matriel de collecte


Dcomposition sur la base du pourcentage actuel de chacun des composants du camion acquis en
1998.
Valeur brute
Part du chssis

Amortissement

VNC

52 000

52 000 (9/12) = 39 000

13 000

68 000

68 000 (5/6) = 56 667

11 333

120 000

95 667

24 333

(120 000 43,33%)


Part de lquipement
(120 000 56,66%)

C Dcomposition des travaux damlioration


Les travaux damlioration concernent :

pour 10 000 euros le chssis ; amortissable sur 10 ans ;

pour 30 000 euros la mise ne conformit des quipements ; amortissable sur 6 ans.
Valeur brute

Part du chssis

VNC

10 000

10 000
(1/10) = 1 000

30 000

30 000 (1/6) = 5 000 25 000

40 000

6 000

10 000
Part de lquipement
30 000

Amortissement
9 000

34 000

Impact sur les capitaux propres de lentreprise :


Dbit
Amortissement du camion

100 000

Capitaux propres

1 667

Crdit

Amortissement composant chssis

39 000

Amortissement composant quipement

56 667

Travaux damlioration Amortissement composant chssis

1 000

Amortissement damlioration composant quipement

5 000

des dettes id

Limpact de ce retraitement sur les capitaux propres sera fonction du nombre de camion inscrit lactif
du bilan.

2.2.4. Cot dentre dune immobilisation corporelle acquise titre onreux


Les immobilisations corporelles acquises titre onreux font lobjet dune valuation au cot
dacquisition qui comprend le prix dachat et les frais accessoires dachat.

Le prix dachat
Le prix dachat est le prix acquitt pour acqurir le bien, dductions faites des escomptes de
rglement. En cas de paiement diffr, les montants des paiements chance doivent tre
actualiss. Ils seront soit comptabiliss en charges, soit capitaliss dans la valeur de
limmobilisation

Les frais accessoires


Les frais accessoires dachat comprennent :
les frais accessoires directs qui ne sont pas incorporables dans le cot dacquisition mme
lorsquils sont ncessaires la mise en tat de marche de limmobilisation ;
les cots des tests dessai de fonctionnement peuvent tre incorpors au cot de
limmobilisation (tandis que les produits nets de la vente sont comptabiliss en charges, ou
alors dduits du montant des dpenses incorporer).

Frais gnraux et administratifs


Les frais gnraux et administratifs doivent tre retenus dans lvaluation du cot de production
ds lors quils sont ncessaires la production ou la mise en tat dutilisation de
limmobilisation produite (projet dlimination du cot de production des frais gnraux et
administratifs).

Cot de personnels
Les cots de personnels doivent tre compris dans le cot de production y compris le cot des
avantages accords au personnel (retraites, les stock-options).

Cots des tests de fonctionnement


Les cots des tests dessai de fonctionnement peuvent tre incorpors au cot de limmobilisation
(tandis que les produits nets de la vente sont comptabiliss en charges, ou alors dduits du

des dettes id

montant des dpenses incorporer).

Les cots de dmantlement et de dplacement dune immobilisation et les cots de


rnovation des sites
Le montant des dpenses de dmantlement, de dplacement dimmobilisation ainsi que les cots
de rnovation des sites doivent tre actualiss et incorpors au cot dimmobilisation. La
diffrence entre la valeur actualise de ces dpenses et les montants pays est comptabiliser en
charges financires de faon tale :
soit sur la dure de vie des immobilisations ;
soit sur la dure de ralisation des travaux.

Les subventions dinvestissement reues


Les normes IAS prvoient deux possibilits pour la comptabilisation des subventions reues :
les comptabiliser en diminution du cot des immobilisations auxquelles elles se rapportent ;
les comptabiliser en produits diffrs (produits constats davance).

Les cots des emprunts


Les normes IAS prvoient la possibilit dincorporer dans certains cas le cot des emprunts au
cot des immobilisations corporelles. Ces possibilits sont spcifiquement traites au
paragraphe 2.6.

Les pertes de change rsultant dune forte dvaluation


Actuellement les normes IAS permettent de dduire du cot de limmobilisation les pertes de
change rsultant dune forte dvaluation ou dprciation de la valeur dune monnaie sil savrait
impossible de se couvrir contre cette dvaluation.

2.2.5 Cot dentre dune immobilisation produite par lentreprise


Selon la norme IAS 16, les immobilisations corporelles produites par lentreprise doivent tre
enregistres leur cot de production.

2.2.6 Cot dentre dune immobilisation acquise par voie dchange


Actifs similaires
En cas dchange de biens similaires servant des fins similaires dans la mme branche dactivit

des dettes id

et ayant une juste valeur similaire, la comptabilisation sera effectue la valeur nette comptable
donne en change (ajuste dventuels versements compensatoires).

Actifs non-similaires
En cas dchanges de biens non-similaires le cot dinscription lactif est la juste valeur de lactif
remis en change ou par dfaut la juste valeur de lactif reu.

2.2.7 Modalits damortissement des immobilisations corporelles


Dure damortissement
Selon les normes IAS, la dure damortissement dune immobilisation corporelle dpend de la
dure probable dutilisation dtermine par lentreprise.

Valeur rsiduelle
Le montant amortissable dune immobilisation corporelle est dtermin par diffrence entre son
cot dinscription lactif et la valeur rsiduelle estime en fin de priode dutilisation.

Date de dmarrage des amortissements


Selon les normes IAS, la date de dmarrage des amortissements est celle du dbut attendu de
consommation des avantages conomiques qui le plus souvent correspond la date de mise en
service.

Modalits damortissement
Les modalits damortissement retenues doivent correspondre au rythme de consommation des
avantages futurs.

Amortissements et dprciation
En cas de constatation dune dprciation les plans damortissement font lobjet dune rvision.
Celle-ci est tudie avec les consquences de la dprciation des actifs au paragraphe 2.7.

Rvision des plans damortissement


Les plans damortissement ayant t construits sur la base :
de la dure dutilisation prvue ;
de la valeur rsiduelle estime ;
dun mode damortissement refltant la consommation des avantages conomiques procurs
des dettes id

par lactif ;
Sil savre que lun de ces lments se trouve modifi, il est ncessaire de procder la rvision
du plan damortissement.

Cas particulier des immobilisations destines tre cdes


Les actifs non-utiliss et destins tre sortis de lactif par cession ou mise au rebut ne doivent
plus faire lobjet dun amortissement.

2.2.8 Rvaluation des immobilisations corporelles


La rvaluation des immobilisations corporelles tant autorise au mme titre que celles
immobilisations incorporelles et financires nous avons trait ce point qui est incorpor la
norme IAS 16 au paragraphe 2.3.

2.2.9 Dprciation des immobilisations corporelles


La dprciation des immobilisations corporelles est traite au niveau de la prsentation de la
norme spcifique traitant de la dprciation (IAS 38) au paragraphe 2.7.

2.2.10 Informations fournir


Une entreprise doit fournir pour chaque catgorie dimmobilisation :
la dure dutilit ou taux damortissement utilis ;
les modes damortissements utiliss ;
la valeur brute comptable et le cumul des amortissements louverture et la clture ;
un rapprochement entre les valeurs comptables louverture et la clture faisant apparatre :
les acquisitions (en indiquant celles gnres en interne),
les augmentations ou diminutions de la valeur comptable,
les pertes de valeur constates en charges,
les pertes de valeur reprises dans ltat de rsultats (en produits),
les amortissements,
les diffrences de change nettes rsultant de la conversion des tats financiers dune
entit trangre,
les autres variations de la valeur comptable au cours de lexercice ;
pour les immobilisations acquises grce une subvention et comptabilises la juste valeur,

des dettes id

on doit fournir :
la juste valeur initiale,
la valeur comptable, si elles sont comptabilises selon le traitement de rfrence ou
autoris ;
le montant des engagements pour lacquisition dimmobilisations corporelles.
Linformation comparative nest pas impose.

2.2.11 Comptabilisation dune immobilisation lactif selon la norme IAS 16


Immobilisation lactif
Lentreprise dition Composition fait lacquisition dune rotative neuve dune valeur de
3 millions deuros le 10 fvrier N.
cette occasion, diffrents frais sont supports par lentreprise :
Frais de livraison

10 000 euros

Frais dinstallation

20 000 euros

Frais de mise en service

5 000 euros

Les frais dinstallation sont lis la nature mme de limmobilisation qui a ncessit un
amnagement particulier au sein de lentreprise. Les frais de mise en service sont relatifs
aux difficults de rglage des rotatives avant une utilisation pour les commandes clients. La
mise en service a lieu le 1er juillet N.
Toutefois, lors de premires commandes ralises sur cette rotative des problmes sont
survenus et ont gnrs 4 000 euros de charges relatives des produits non-conformes qui
ont d tre jets.
Lutilisation de la rotative est estime 10 ans. Au-del de cette priode lentreprise espre
compte tenu des conditions de march la revendre pour 1 million deuros et aura supporter
6 000 euros de frais de dmontage et de remise en tat du site (frais de dmantlement).
Quelle est la valeur immobiliser ?
Quelle est la base de calcul des amortissements ?
Quel est le montant des amortissements annuels ?

Solution
La valeur immobiliser est fonde sur la valeur historique de limmobilisation.
En lespce, il sagit :

des dettes id

Valeur dacquisition

3 000 000 euros

Frais de livraison

10 000 euros

Frais dinstallation

20 000 euros

Frais de mise en service

5 000 euros

Cot historique immobiliser

3 035 000 euros

Les pertes oprationnelles lies lutilisation dune nouvelle immobilisation ne sont pas prises en
compte dans la valeur immobiliser.
La valeur amortissable doit tenir compte de la valeur potentielle de revente et des frais de
dmantlement.
En lespce, il sagit :
Cot historique immobiliser

3 035 000 euros

Valeur rsiduelle estime

-1 000 000 euros

Frais de dmantlement

-6 000 euros

Base amortissable

2 029 000 euros

Le montant des amortissements calculs selon la mthode de lamortissement linaire partir de la


date de mise en service sera le suivant :
2 029 000/8 ans (6/12) : 126 812 euros.

Si nous considrons que lentreprise finance linvestissement avec un emprunt de 2 500 000
euros souscrit ds le 10 fvrier N au taux de 4 % remboursable par amortissement constant
sur 8 ans. Peut-on immobiliser certains frais financiers ?

Solution
Les frais financiers se rattachant la priode dinstallation et de mise en service de limmobilisation
peuvent tre immobiliss.
er

En lespce il sagit des frais financiers courant du 10 fvrier N au 1 juillet N, soit :


2 500 000 140 jours/360 4 % : 38 889 euros.
La valeur immobiliser sera alors de 3 035 000 + 38 889 : 3 073 889 euros.
La valeur amortir sera alors de 2 029 000 + 38 889 : 2 067 889 euros.
Lamortissement annuel sera alors de 2 067 889/8 ans (6/12) : 129 243 euros.

2.3 REEVALUATION DES ACTIFS

des dettes id

Il ny a pas dans ce cas de norme spcifique, mais une dmarche commune pour les actifs
incorporels, corporels et financiers (IAS 16 et 38).
Les immobilisations sont inscrites lactif du bilan selon la mthode du cot historique qui
consiste porter lactif (en valeur brute) des biens leur valeur dorigine et constater par la
suite leur obsolescence au travers de lamortissement. Les normes IAS-IFRS permettent de
valoriser les lments de lactif leur juste valeur au travers de la constatation dune dprciation
(obligatoire) mais galement (sur dcision de gestion) de les rvaluer si leur valeur bilancielle est
infrieure leur juste valeur.

2.3.1 Champ dapplication de la rvaluation


Selon les normes IAS, la rvaluation des immobilisations concerne lensemble des
immobilisations de lactif (incorporelles, corporelles et financires). Le champ dapplication de la
rvaluation des immobilisations selon les normes IAS-IFRS est donc plus large que celui des
normes franaises. De plus, la rvaluation dune immobilisation ne peut pas tre dcide
isolment. Toutefois, selon les normes IAS-IFRS cette notion est moins extensive que pour les
normes franaises puisquil faut y entendre lensemble des immobilisations de mme catgorie (
partir de leur classification comptable, lensemble des terrains, lensemble des constructions,
lensemble des matriels industriels).

2.3.2 Valeur de rvaluation


Selon la norme IAS 16, la valeur de rvaluation est constitue par la valeur vnale (la juste
valeur). Cette valeur est dtermine selon la rfrence aux cours pratiqus sur un march.
Certains actifs peuvent faire lobjet dune valuation leur cot de remplacement.

2.3.3 Comptabilisation de la rvaluation


Selon, lIAS 16, lcart de rvaluation doit tre inscrit dans les fonds propres (en cart de
rvaluation) afin de ne pas faire apparatre de profit. Cette logique comptable est identique
celle des normes franaises. Toutefois, il existe deux mthodes de comptabilisation :
Le premier traitement consiste rvaluer la valeur nette comptable sa valeur vnale en
rvaluant la valeur dorigine et les amortissements antrieurs.
Le second traitement possible selon les IAS-IFRS consiste imputer les amortissements
pratiqus antrieurement la rvaluation sur la valeur dorigine pour ensuite porter la valeur
dorigine la valeur vnale de rvaluation. Cette mthodologie dinscription lactif du montant
des dettes id

de la rvaluation est divergente de la pratique franaise.

2.3.4 Affectation de lcart de rvaluation


La norme IAS 16 autorise la distribution de lcart de rvaluation dans deux cas :
aprs la cession du bien ;
hauteur des supplments damortissement pratiqus du fait de la rvaluation lorsquils sont
constats en charges.

2.3.5 Dprciation des actifs et gestion de lcart de rvaluation.


LIAS 36 sur la dprciation des actifs prconise de dprcier les actifs lorsque leur valeur
recouvrable est infrieure leur valeur nette comptable. Si cette situation se produit pour une
immobilisation ayant t rvalue, alors la valeur de rfrence sera la nouvelle valeur nette
comptable obtenue aprs rvaluation. Celle-ci sera compare la valeur recouvrable.
Si la valeur recouvrable est infrieure la valeur nette comptable rvalue alors une provision
pour dprciation devra tre comptabilise. Cette comptabilisation se fera en priorit par
compensation avec lcart de rvaluation de la faon suivante :
Passif
Passif

cart de rvaluation

Provision pour dprciation des actifs

Si par la suite, la valeur recouvrable connat une augmentation, il faut annuler les provisions
constates en reconstituant par priorit lcart de rvaluation qui avait t annul de la faon
suivante :
Passif

Provision pour dprciation des actifs

Passif

cart de rvaluation

2.3.6. Cession dune immobilisation et gestion de lcart de rvaluation.


Lorsquun actif rvalu fait lobjet dune cession, lcart de rvaluation rsiduel est vir en
compte de rserves sans impact sur le compte de rsultat.
Passif

cart de rvaluation

Passif

x
Rserves

2.3.7. Information fournir


Quil sagisse des normes franaises ou IAS-IFRS, les informations publies relativement la

des dettes id

rvaluation sont identiques. Elles concernent :


les mthodes utilises pour la rvaluation (base, date et mthode dvaluation) ;
la liste des postes concernes ;
les mouvements ayant affect les postes du passif. (Le montant de lcart de rvaluation et sa
variation durant lexercice.)
Selon les normes franaises, la rvaluation est applicable lensemble des
immobilisations corporelles et financires. Les immobilisations incorporelles, les stocks
et les valeurs mobilires de placement sont exclus.
De plus, ds lors que la rvaluation dune immobilisation est dcide, lensemble des
immobilisations pouvant tre rvalues doit ltre. La rvaluation dun actif ne peut
donc tre dcide isolment. Mais, la rvaluation dune immobilisation financire ne
peut tre ralise si lensemble des immobilisations corporelles et financires nest pas
rvalu.
La valeur donner lors de la rvaluation dune immobilisation doit correspondre selon
les normes franaises aux sommes quun chef dentreprise prudent et avis accepterait
de dcaisser pour obtenir une immobilisation sil avait acqurir, compte tenu de lutilit
que sa possession prsenterait pour la ralisation des objectifs de lentreprise. Cette
valeur pourra tre estime selon diffrentes mthodes parmi lesquelles :
la rfrence aux cours pratiqus sur un march ;
lapplication dun indice de prix ou dun indice relatif lvolution du niveau gnral des
prix sur la valeur historique.

2.3.8 Exemple compar de rvaluation


Comparaison des rvaluations
Considrons

une

immobilisation

corporelle

amortissable

du

type

construction

acquise pour 1 000 000 et amortissable sur 20 ans, lamortissement pratiqu la date de
rvaluation tant de 250 000 . Il reste donc 15 annes damortissement pratiquer. La
valeur vnale potentielle ressortant de lexpertise ralise est de 1 200 000 .
Le bilan avant rvaluation est le suivant (traitements selon les normes franaises) :
Actif
Valeur brute

Constructio 1 000 000


n

des dettes id

Passif

Amortisse
ment

Valeur
nette

250 000

750 000

Capital (afin dquilibrer Actif et


Passif)

750 000

Total bilan

1 000 000

250 000

750 000

Total bilan

750 000

Solution
Nous considrons que cette construction est la seule immobilisation corporelle pouvant tre
rvalue. Il sagit donc de porter la valeur nette comptable sa valeur vnale soit 1 200 000 en
remplacement des 750 000 de valeur nette comptable actuelle.
Lcriture sera donc la suivante :
Actif

Construction

450 000

Passif

cart de rvaluation

450 000

Cette criture conduit laugmentation de la valeur brute de limmobilisation de 450 000 et


laugmentation des capitaux propres.
Le bilan avant rvaluation se prsentera de la manire suivante :
Actif

Passif

Valeur brute Amortisse


ment

Valeur
nette

Construction

1 000 000

250 000

750 000

Total bilan

1 000 000

250 000

750 000

Capital (afin dquilibrer Actif et


Passif)

750 000

Total bilan

750 000

Et le bilan aprs rvaluation :


Actif
Valeur brute Amortisse
ment

Passif
Valeur nette

Capital (afin dquilibrer Actif et


Passif)

750 000

Constructio 1 450 000


n

250 000

1 200 000

cart de rvaluation

450 000

Total bilan

250 000

1 200 000

Total bilan

1 200 000

1 450 000

Cet cart de rvaluation fera lobjet dune rintgration fiscale et sera soumis au taux normal
dimposition de la socit.

Amortissement de limmobilisation rvalue


Les amortissements ultrieurs seront de (1 200 000)/15 = 80 000 euros
La comptabilisation de ces amortissements se fera de la faon suivante :
Charge

Dotation aux amortissements dexploitation

Actif

Amortissement des constructions

80 000
80 000

Comptabilisation de la rvaluation en IAS-IFRS


Deux mthodologies de comptabilisation sont possibles selon les normes IAS-IFRS en matire de
rvaluation.

des dettes id

Le premier traitement consiste rvaluer la valeur nette comptable sa valeur vnale en


rvaluant la valeur dorigine et les amortissements antrieurs.
Appliqu notre exemple, cela nous donne un coefficient de rvaluation de 1,6 (1 200 000/750 000).
Avant rvaluation

Aprs rvaluation

1 000 000

1 600 000

250 000

400 0000

750 000

1 200 000

Do lcriture suivante selon les normes IAS-IFRS :


600 000

Actif

Construction

Actif

Amortissement des constructions

150 000

Passif

cart de rvaluation

450 000

Le bilan avant rvaluation se prsentera de la manire suivante :


Actif
Valeur
brute

Passif

Amortisse
ment

Valeur
nette

Constructio 1 000 000


n

250 000

750 000

Total bilan

250 000

750 000

1 000 000

Capital (afin dquilibrer Actif et


Passif)

750 000

Total bilan

750 000

Et le bilan aprs rvaluation (normes IAS-IFRS, mthode n 1) :


Actif
Valeur brute Amortisse
ment

Passif
Valeur nette

Capital (afin dquilibrer Actif


et Passif)

750 000

Constructio 1 600 000


n

400 000

1 200 000

cart de rvaluation

450 000

Total bilan

400 000

1 200 000

Total bilan

1 200 000

1 600 000

Le second traitement possible selon les IAS-IFRS consiste imputer les amortissements pratiqus
antrieurement la rvaluation sur la valeur dorigine pour ensuite porter la valeur dorigine la
valeur vnale de rvaluation.
La premire tape consiste imputer les amortissements sur la valeur brute dorigine :
Actif

Amortissement des Constructions

Actif

Constructions

250 000
250 000

Cette criture porte la valeur brute de la construction 750 000.


Avant rvaluation

des dettes id

tape n 1

1 000 000

750 000

250 000
750 000

750 000

Il sagit ensuite de procder sa rvaluation pour 450 000 de la faon suivante :


Aprs tape n 1

tape n 2

750 000

1 200 000

750 000

1 200 000

Lcriture sera la suivante :


Construction

450 000

cart de rvaluation

450 000

Le bilan avant rvaluation se prsentera de la manire suivante :


Actif

Passif

Valeur brute

Amortis
sement

Valeur
nette

Construction

1 000 000

250 000 750 000

Total bilan

1 000 000

250 000 750 000

Capital (afin dquilibrer Actif


et Passif)

750 000

Total bilan

750 000

Et le bilan aprs rvaluation (normes IAS-IFRS, mthode n 2) :


Actif

Passif

Valeur brute Amortisse


ment

Valeur nette

Capital (afin dquilibrer


Actif et Passif)

750 000

Construction

1 200 000

1 200 000

cart de rvaluation

450 000

Total bilan

1 200 000

1 200 000

Total bilan

1 200 000

Amortissement de limmobilisation rvalue en IAS-IFRS


Les annes suivantes, lamortissement sera pratiqu sur les annes restant courir partir, soit de la
nouvelle valeur nette comptable (traitement n 1), soit de la nouvelle valeur brute (traitement n 2).
Quel que soit le traitement de la rvaluation, il sagira de 1 200 000/15 soit 80 000 annuels.
Il existe deux mthodes de comptabilisation :
La premire mthode consiste passer en charge damortissement la totalit de la nouvelle dotation
de la manire suivante :
Charge

des dettes id

Dotation aux amortissements dexploitation

80 000

Actif

Amortissement des constructions

80 000

Dans ce cas, le supplment damortissement provoqu par la rvaluation pourra tre vir en compte
de rserve.
Passif

cart de rvaluation

Passif

Rserves

30 000
30 000

Il est alors envisageable de procder la distribution de cette rserve qui quivaut au supplment
damortissement relatif la rvaluation.
La seconde mthode consiste considrer en charge la dotation aux amortissements pratique
avant rvaluation et considrer le supplment damortissement comme une reprise de lcart de
rvaluation.
Charge

Dotation aux amortissements dexploitation

50 000

Passif

cart de rvaluation

30 000

Actif

Amortissement des constructions

80 000

Cette mthode diffre de la premire par son impact sur les rsultats de lexercice et dans
limpossibilit de procder une distribution de dividendes.

Enregistrements la clture
Le 31 dcembre N, le bilan de la socit Hocus Pocus fait apparatre les immobilisations
suivantes :
Immobilisations incorporelles en valeur brute :
Fonds de commerce : 600 000
Immobilisations corporelles en valeur brute
Terrains : 300 000 ; acquis le 1er juillet N-3
Constructions : 1 000 000 ; acquis le 1er juillet N-3 amortissable sur 20 ans en linaire
Immobilisations financires
Titres de participations : 800 000 acquis en N-2 et nayant subi aucune dprciation.
La socit dcide de procder la rvaluation libre de ses immobilisations. Les rapports
dexpertise font apparatre les valeurs vnales suivantes :
Fonds de commerce : 800 000
Terrains : 600 000
Constructions : 990 000

des dettes id

Titres de participation : 950 000


Quels sont les enregistrements effectuer la clture N ?
Actif

Fonds de commerce

200 000

Actif

Terrains

300 000

Actif

Constructions

200 000

Actif

Titres de participation

150 000

Actif

Amortissement des constructions

35 000

Passif

cart de rvaluation

815 000

Solution
Les constructions et leurs amortissements sont rvalus avec le coefficient 1,20 partir du rapport
suivant : valeur actuelle/VNC : 990 000/825 000.
Les particularits par rapport la pratique franaise sont les suivantes :
les incorporels ont pu tre rvalus (en lespce le fonds de commerce) ;
les immobilisations amortissables, la valeur brute et les amortissements sont rvalus.

2.3.9 Intrts de la rvaluation


La pratique de la rvaluation lgale tant considre comme une dcision de gestion, il apparat
intressant de se pencher sur les opportunits dune telle pratique. Il sagit de se poser la question
suivante : pourquoi les dirigeants dentreprises peuvent-ils dcider de rvaluer leurs actifs ?
La premire rponse, nave certes, permet de retenir la volont de faire apparatre une situation
patrimoniale plus proche de la ralit que celle donne par le bilan tenu en valeur historique.
Mais, alors pourquoi pratiquer une rvaluation qui ferait apparatre la vraie valeur dun bien sans
pour autant faire apparatre de rsultat comptable tout en entranant une fiscalisation de lcart de
rvaluation donc in fine une sortie de trsorerie ?
La comptabilisation de lcart de rvaluation apporte un double clairage cette problmatique.
Dune part, la comptabilisation de lcart de rvaluation dans les capitaux propres peut permettre
une entreprise dviter les consquences dune situation ou ses capitaux propres seraient
infrieurs la moiti de son capital social. La rvaluation constitue une opportunit
daugmentation des capitaux propres dont le cot en termes de besoin de trsorerie est limit la
fiscalisation de lcart. Par ailleurs, cette modalit daugmentation des capitaux propres permet de
modifier la structure financire de lentreprise en amliorant les ratios dindpendance financire
(fonds propres/ressources durables), dendettement (dettes financires/fonds propres),
dautonomie financire (fonds propres/total bilan). Cette pratique peut donc permettre
des dettes id

damliorer limage financire dune entreprise principalement face ses banquiers et peut
conduire contourner les clauses contractuelles des contrats dendettement qui spcifieraient des
limites maximales en termes de taux dendettement.
Lide gnrale sous-jacente pourrait tre la compensation de rsultats futurs par une
augmentation des amortissements venir. Il sagit alors de considrer la rvaluation comme un
outil de signalisation de bons rsultats futurs.

2.4 IMMEUBLES DE PLACEMENT (IAS 40)


2.4.1 Dfinition des immeubles de placement
Les biens immobiliers pour tre qualifis dimmeubles de placement doivent rpondre une
dfinition stricte.
Les biens immobiliers sont considrs comme tant des immeubles de placement ds lors quils
sont :
dtenus en pleine proprit ou dans le cadre dun contrat de location/financement ;
dtenus pour en retirer des loyers plutt que pour lutiliser dans le cadre de lactivit ordinaire
de production ou de vente si lactivit de la socit consiste raliser des oprations
dachat/vente immobilire.

2.4.2 Comptabilisation initiale des immeubles de placement


Lvaluation et la comptabilisation initiale des immeubles de placement sont identiques celles
formules pour les immobilisations corporelles.
Les immeubles de placement sont comptabiliss lactif de lentreprise sil est probable que les
avantages conomiques associs iront lentreprise et que le cot de lactif ira lentreprise.
Lors de lentre dans le bilan les immeubles de placement sont comptabiliss leur cot dachat
auquel il faut ajouter les cots dentre.
Le traitement du cot dentre et identique celui des immobilisations corporelles.

2.4.3 Comptabilisation des dpenses futures des immeubles de placement


Le traitement des dpenses futures relatives aux immeubles de placement et le mme que celui
des dpenses futures des immobilisations corporelles :

des dettes id

les dpenses ultrieures sont comptabilises en charge si elles contribuent une remise en tat
lidentique de limmeuble ;
les dpenses ultrieures sont comptabilises lactif lorsquil est probable quelles gnreront
des avantages conomiques futurs suprieurs au niveau de performance initialement prvu.

2.4.4 Comptabilisation la clture de lexercice des immeubles de


placement
la clture de lexercice les immeubles de placement peuvent tre valus soit :
au cot amorti qui consiste les comptabiliser leur cot dentre diminu des
amortissements pratiqus et des ventuelles pertes de valeur au travers dune dprciation ;
la juste valeur qui consiste valuer les immeubles de placement leur valeur de march la
clture de lexercice.
Les carts lis la juste valeur sont comptabiliss en compte de rsultat (et non en capitaux
propres comme pour la comptabilisation des carts de rvaluation).
Lapplication de la juste valeur doit stendre tous les immeubles de placement ds lors que lon
dcide dy recourir. La dtermination de la juste valeur doit avoir lieu chaque clture dexercice
pour procder son ajustement. Les ajustements de juste valeur sont comptabiliss en compte de
rsultat (pas par les capitaux propres, ni par le recours une provision pour dprciation).

2.4.5 Changement de catgorie


Un immeuble initialement comptabilis en immeuble de placement peut changer de catgorie
comptable ds lors quil nest plus utilis pour gnrer un flux financier distinct de lactivit de
lentreprise.
Figure 2.1 Arbre de dcision

des dettes id

2.4.7 Informations fournir


Les informations fournir portent sur toutes les informations fournir lors de lapplication de
lIAS 16 et de lIAS 36 sur une dprciation a t comptabilise (dans le cas de la comptabilisation
au cot amorti) ainsi que les informations suivantes portant sur :
Les mthodes comptables :
les critres de distinction entre les immeubles de placements et les autres actifs

des dettes id

immobiliers ;
les mthodes (dont rapport dexpertise) hypothses de dtermination de la juste valeur ;
modalits et taux damortissement ;
obligations contractuelles portant sur les immeubles de placement.
Les lments du compte de rsultat :
produits locatifs ;
charges oprationnelles directes imputables aux immeubles de placement ayant gnr
des revenus locatifs ;
charges oprationnelles directes imputables aux immeubles de placement nayant pas
gnr des revenus locatifs ;
3. Les lments du bilan :
rapprochement des mouvements de juste valeur.

2.5 COUT DES EMPRUNTS (IAS 23)


2.5.1 Objectif de la norme
Lacquisition ou la production de certains actifs peuvent tre tales sur longue priode et
ncessiter un financement par la dette. Les intrts supports durant cette priode peuvent tre
rattachs soit la production, soit la prparation de ces actifs.
Certains arguments plaident en faveur dun rattachement des intrts demprunt aux actifs :
les cots des emprunts constituent une partie des cots dacquisition ;
lincorporation des cots des emprunts dans les actifs permet de rapprocher une valorisation
dactif aux flux quils vont gnrer ;
lincorporation des cots des emprunts permet dassurer une meilleure comparabilit entre les
immobilisations acquises et les immobilisations produites.
Certains arguments permettent de sopposer au rattachement des intrts emprunts aux actifs :
la liaison entre les intrts des emprunts et un actif spcifique est arbitraire ;
les mthodes de financement diffrentes conduisent des montants incorpors diffrents.
La norme IAS 23 prescrit les traitements comptables permettant de rattacher les intrts relatifs
au financement de lacquisition ou de la production des lments de lactif.

des dettes id

2.5.2 Les actifs sur lesquels il est possible de rattacher les cots des
emprunts
Seuls les actifs qui exigent une longue priode de prparation avant de pouvoir tre vendus ou
utiliss peuvent faire lobjet dune incorporation des cots des emprunts.
Il sagit :
des stocks ncessitant une longue priode de stockage avant dtre vendables ;
des immobilisations ncessitant une longue priode de production ou dinstallation.

Rapport annuel de Solvay 2003


Les cots demprunt directement attribuables lacquisition, la construction ou la production dun actif
exigeant une longue priode de prparation sont ajouts au cot de cet actif, jusqu ce quil soit utilisable.

2.5.3 La mthode comptable


La mthode comptable de rfrence consiste comptabiliser les cots des emprunts en charge
au cours de lexercice durant lequel ils sont encourus.
La mthode comptable alternative consiste incorporer les cots des emprunts directement
attribuables lacquisition, la production dun actif pour lequel cela est possible ds lors :
quil est probable quils gnreront des avantages conomiques futurs pour lentreprise ;
que les cots des emprunts peuvent tre valus de faon fiable.

2.5.4 Date de dbut dincorporation des cots des emprunts


Les cots des emprunts doivent tre incorpors dans le cot dun actif ds lors que :
les dpenses relatives aux biens ont t ralises ;
les cots des emprunts sont encourus ;
les activits qui sont indispensables la prparation de lactif pralablement son utilisation
ou sa vente sont en cours.

2.5.5 Date de fin dincorporation des cots des emprunts


Lincorporation des cots des emprunts dans le cot dun actif doit cesser ds lors que :
la construction de lactif est termine ce qui le rend utilisable ou vendable ;
la production de lactif est interrompue pendant une longue priode ;
des dettes id

la production de lactif est partiellement termine et la partie termine est utilisable


indpendamment des autres parties en cours de construction.

2.5.6 Non-suspension de lincorporation des cots demprunt


Lincorporation des cots dun emprunt un actif nest pas suspendue lorsque :
la production est stoppe pour une priode brve ;
lorsque les dlais constituent une tape ncessaire dans le processus de production ;
lorsque la priode dinterruption de la production est lie la ralisation de travaux
techniques et administratifs.

2.5.7 Dtermination du montant incorporer


Deux types de financement sont prendre en compte :
sil sagit dun emprunt souscrit spcifiquement en vue de lobtention dun actif qualifi , le
montant des cots demprunt incorporables au cot de lactif doit correspondre aux cots
demprunt rels encourus sur cet emprunt au cours de lexercice, diminus de tout produit
obtenu du placement temporaire de ces fonds ;
sil sagit demprunts souscrits de faon gnrale et utiliss en vue de lobtention dun actif
qualifi. Le montant des cots demprunt incorporables au cot de lactif doit tre dtermin
en appliquant la moyenne pondre des cots demprunt aux dpenses relatives lactif. Le
montant des cots demprunt incorpors au cot de lactif au cours dun exercice donn ne
doit pas dpasser le montant total des cots demprunt supports au cours de ce mme
exercice.

2.5.8 Immobilisation comprenant des intrts et dprciation des actifs


Lorsque la valeur comptable dun actif qui inclut des intrts incorpors est suprieure sa valeur
nette de ralisation, la valeur comptable est dprcie afin datteindre cette dernire valeur.

2.5.9 Informations fournir


Les tats financiers doivent fournir les informations suivantes :
la mthode comptable utilise pour la comptabilisation des cots demprunt ;
le taux dincorporation utilis pour dterminer le montant des cots demprunt pouvant tre
incorpors dans le cot des actifs ;

des dettes id

le montant total des cots demprunt encourus en distinguant :


le montant comptabilis en charge,
le montant incorpor dans le cot de lactif.

2.6 DEPRECIATION DES ACTIFS IMMOBILISES (IAS 36)


La norme IAS 36 a pour objectif de fournir aux entreprises un cadre comptable leur permettant
de sassurer que leurs actifs sont comptabiliss pour une valeur nexcdant pas le montant qui
sera recouvr directement par une ventuelle cession ou indirectement par leur utilisation.
La norme IAS 36 prescrit la comptabilisation et les informations fournir pour la dprciation
(impairment) de tous les actifs corporels et incorporels appels tre dtenus sur le long terme (y
compris le goodwill et les participations dans les filiales, dans les entreprises associes et dans les
coentreprises). Elle ne couvre pas la dprciation des stocks (IAS 12), des actifs dimpts diffrs
(IAS 12), des actifs financiers (IAS 39), des actifs rsultant de contrat de construction (IAS 11),
des actifs rsultant davantages au personnel (IAS 19).
Deux aspects de ce rglement, la dtermination de la dprciation des actifs pris individuellement
et les modifications du plan damortissement qui en dcoulent sont identiques aux prescriptions
de lIAS 36 et de lIAS 16.

2.6.1 Principes de la dprciation des actifs immobiliss


La norme IAS 36 exige que soit estime la valeur recouvrable dun actif sil existe un quelconque
indice montrant quun actif a pu perdre de la valeur, et que soit constate une perte de valeur
lorsque la valeur comptable dun actif excde sa valeur recouvrable :
la perte de valeur doit tre constate dans le compte de rsultat pour les actifs comptabiliss
au cot historique et traite comme une rvaluation ngative pour les actifs comptabiliss
leur montant rvalu ;
la valeur recouvrable est la valeur la plus leve entre le prix de vente net de lactif (montant
qui peut tre obtenu de la vente dun actif lors dune opration conclue dans les conditions de
concurrence normale entre des parties bien informes et consentantes) et sa valeur dutilit
(valeur actualise ou non des flux de trsorerie futurs estimatifs attendus de lutilisation
continue dun actif et de sa sortie la fin de sa dure dutilit).

Dprciation dactifs incorpors


des dettes id

Une entreprise a fait lacquisition dune machine-outil pour 150 000 euros dont la dure
dutilisation est de 10 ans sans valeur de revente. Chaque anne elle comptabilise 15 000
euros au titre des amortissements. Actuellement, la fin de la 5e priode de dtention, la
valeur nette comptable de la machine est de 75 000 euros.
Cette anne le directeur financier constate quune nouvelle machine est apparue sur le
march, que ses capacits productives sont suprieures celle possde et que ses cots
dutilisation sont moindres.

Solution
Dans ces conditions, la machine a perdu de sa valeur et il est alors impossible de maintenir 75 000
euros comme valeur lactif.
Selon la norme IAS 36, il faut constater une dprciation pour aligner la valeur nette comptable sur la
valeur recouvrable ds lors que cette dernire est infrieure la valeur nette comptable.
Avant dprciation, le bilan relatif lexemple prcdent se prsente de la faon suivante :
Valeur historique
Machine

150 000

Amortissements

Dprciations

75 000

VNC
75 000

Lexistence dindice de dprciation conduit dterminer une valeur recouvrable de 15 000 euros. La
dprciation de cette machine sera de 75 000 15 000 = 60 000 euros. Aprs dprciation, le bilan
se prsente de la faon suivante :
Valeur historique
Machine

150 000

Amortissements
75 000

Dprciations
60 000

VNC
15 000

Relativement cet exemple, il a fallu rechercher la valeur recouvrable pour ventuellement constater
une perte au travers dune dprciation car il existait des indices de dprciation de lactif.

Lapplication de la norme IAS 36 ncessite donc de rechercher les indices attestant de la


dprciation de lactif pour ensuite dterminer une valeur recouvrable.

2.6.2 Les indices de dprciation des actifs


La norme IAS 36 indique que la dtermination dune dprciation ne doit avoir lieu que sil existe
des indices de dprciation. Il existe deux catgories dindices : les indices internes et les indices
externes.
Les indices internes sont des signes dobsolescence ou de dgradation des performances de
lactif, de dommages subis ou de modifications dans la poursuite dactivit (restructuration ou
arrt dactivit). Il sagit de toutes les informations internes qui donnent penser que les
performances de lactif seront moindres dans le futur.
des dettes id

Les indices externes sont principalement une rupture technologique, la baisse du niveau
dactivit, la baisse du prix des produits, la dgradation des perspectives de lactivit future,
lvolution des taux dintrt. Il sagit des facteurs externes pouvant conduire la diminution
relative des performances productives de lactif suite lapparition dun nouvel actif sur le march
ou la baisse de rentabilit financire du fait de la dgradation des conditions conomiques.
La valeur recouvrable doit tre dtermine ds quil existe un indice interne ou externe de
dprciation.

2.6.3 Quelle rgle pour dterminer une ventuelle dprciation dactif ?


Une immobilisation est dprcie lorsque sa valeur nette comptable (carrying amount) est infrieure
la valeur recouvrable (recoverable amount).
La valeur recouvrable est la plus grande des deux valeurs entre la valeur dusage (value in use) et la
valeur de cession (net selling price).
La valeur nette comptable est la valeur figurant au bilan de la socit. Il sagit de la valeur
historique (historical cost) ou rvalue (revaluated amount) dduction faite des amortissements
(accumulated depreciation ou amortization pour les immobilisations incorporelles) ou des ventuelles
dprciations (impairment losses) pratiques antrieurement.
La valeur dusage est calcule partir de lactualisation du cash-flow gnr par une utilisation
continue de limmobilisation auquel lventuelle valeur de cession du bien pourra tre ajoute.
La valeur de cession est la valeur retire actuellement de la vente de lactif entre des parties
informes, dduction faite des cots de cession.
En pratique, il est plus ais de connatre la valeur de cession du bien que sa valeur dusage.
Cest pourquoi, nous pouvons formaliser la dmarche en 6 tapes1 :
Test de dprciation : y a-t-il des indices de dprciation qui laissent penser que la valeur
recouvrable peut tre infrieure la valeur nette comptable ?
Si oui, recherche de la valeur de cession ;
Si la valeur de cession est suprieure la valeur nette comptable : rien faire ;

ntifiables de 40, soit 175 euros.


la date dtablissement du bilan, A rvalue le groupe dactif cder au plus bas entre le cot et
la juste valeur aet le gain aprs impt ou la perte prenant en compte les valuations postrieures
de S2, qui sont quivalentes la rvaluation des groupes dactifs disponibles de 135 et 130 .
des dettes id

Si la valeur de cession nexiste pas ou si la valeur de cession est infrieure la valeur nette
comptable, il faut calculer la valeur dusage ;
Si la valeur dusage est suprieure la valeur nette comptable, alors rien faire ;
Si la valeur dusage est infrieure la valeur nette comptable, il faut dprcier lactif de faon
ramener la valeur nette comptable la plus grande des deux valeurs entre la valeur de cession
et la valeur dusage.
Figure 2.2 Mthodologie schmatique de dprciation des actifs

Tableau 2.1 Principaux cas de dprciation


Brut

Amortissement

VNC

300

(50)

250

Cas 1

Valeur de cession
280

(vc ) 280 > (vnc ) 250

des dettes id

Cas 2

Cas 3

Cas 4

280

Pas de dprciation

Valeur de cession
220

(vc) 220 < (vnc) 250 et (vu ) 240 < (vnc) 250
mais (vu) 240 > (vc) 220 alors

Valeur dusage 240

Dprciation : (vu vnc) : (240-250) : 10

Valeur de cession
230

(vc) 230 < (vnc) 250 et (vu) 200 < (vnc) 250
mais (vu) 200 < (vc) 230 alors

Valeur dusage 200

Dprciation : (vc vnc) : (230 250) 20

Valeur de cession
100

(vc) 100 < (vnc) 250 et (vu) > (vnc)

Pas de dprciation

Valeur dusage 260

Extrait du rapport annuel dUsinor 2000


Les actifs immobiliss,, font lobjet de tests de dprciation dactifs. Ainsi une provision pour
dprciation est comptabilise en rsultat lorsque la valeur comptable dun actif est suprieure sa valeur
recouvrable. La valeur recouvrable dun actif est la valeur la plus leve entre la valeur de vente nette et la
valeur dutilit de lactif. La valeur dutilit est la valeur actualise des flux de trsorerie futurs estims
attendus de lutilisation continue dun actif augmente, le cas chant, de sa valeur de sortie la fin de sa
dure de vie prvue.

Extrait du rapport annuel de Nestl 2003


La valeur des immobilisations est examine la date du bilan afin de dterminer sil existe des indices
rvlant une perte de leur valeur. Si de tels indices existent, la valeur recouvrable des immobilisations est
estime et une perte de valeur est constate lorsque la valeur comptable dun actif est suprieure sa valeur
recouvrable. La valeur recouvrable est la valeur la plus leve entre le prix de vente net de lactif et sa valeur
dutilit. Cette dernire est dtermine en estimant les flux financiers futurs gnrs par lactif et en
escomptant ceux-ci au taux demprunt moyen du pays o il est situ, ce taux tant ajust pour les risques
spcifiques inhrents lactif.

Extrait du rapport annuel de Solvay 2003


chaque date de clture, le Groupe revoit la valeur comptable du goodwill, des participations ainsi que
des immobilisations corporelles et incorporelles, afin dapprcier sil existe un indice montrant quun actif a
pu perdre de la valeur. Sil existe un tel indice, la valeur recouvrable de lactif est estime, afin de dterminer
ltendue de la dprciation. La valeur recouvrable est la valeur la plus leve du prix de vente net de lactif
ou de sa valeur dutilit. La valeur dutilit est la valeur actualise des flux de trsorerie futurs estims,
des dettes id

attendus de lutilisation dun actif. La valeur recouvrable est calcule au niveau de lunit gnratrice de
trsorerie auquel lactif appartient. Sil est estim que la valeur recouvrable est infrieure la valeur
comptable, celle-ci est ramene la valeur recouvrable. Cette perte de valeur est immdiatement comptabilise
en charges parmi les lments non-rcurrents.
Lorsque cette perte de valeur comptabilise au cours de priodes antrieures cesse dexister, la valeur
comptable est partiellement ou totalement rtablie. La reprise dune perte de valeur est comptabilise
immdiatement en produits parmi les lments non-rcurrents.
En cas de vente, le profit ou la perte pralablement comptabilis dans les capitaux propres est alors inclus
dans le rsultat net de la priode.

2.6.4 Dtermination des valeurs de cession et dusage


Comme nous lavons indiqu prcdemment, il faut tout dabord comparer la valeur nette
comptable la valeur de cession du fait de la plus grande difficult dterminer la valeur dusage.
La valeur de cession est donc un lment central dans la dtermination dune dprciation dactif.
Car si celle-ci est estime suprieure la valeur nette comptable, aucune dprciation nest
envisager, par consquent aucune valeur dusage ne sera calcule.
La valeur de cession correspondra au prix de vente net de lactif susceptible dtre obtenu dans
des conditions de concurrence normale entre des parties bien informes et consentantes, aprs
dduction des cots de ralisation de cette cession. Toutefois, lorsque la valeur de cession est
infrieure la valeur nette comptable ou lorsquil savre impossible de dterminer cette valeur de
cession, une valeur dusage devra tre dtermine.
La valeur dusage est calcule partir destimations de cash-flows futurs en prenant en compte un
taux dactualisation. Ce taux devra reflter le niveau des taux dintrt en vigueur ainsi que le
risque spcifique de lactif. Il sagit dun taux quivalent celui que pourrait exiger un investisseur
pour obtenir un niveau de cash-flow quivalent celui gnr par lactif.
Lapproche par les cash-flows est particulirement subjective et incertaine, aussi la norme IAS 36
contient-elle un certain nombre de prcisions.
La premire est que les cash-flows devront tre estims partir dhypothses raisonnables et
ralisables qui reprsenteront la meilleure estimation possible ralise par les dirigeants en
fonction des conditions conomiques futures. Pour cela, les cash-flows devront tre estims partir
des plus rcentes donnes budgtaires sur un horizon maximum de 5 ans. Si cela est ncessaire,
des extrapolations pourront tre ralises en prenant en compte des taux de croissance

des dettes id

conomique croissant ou dcroissant.


Les cash-flows retenus sont ceux issus directement ou indirectement de lexploitation de lactif
auxquels il sera possible dajouter la valeur de cession estime de lactif. Ils sont calculs avant
frais financiers et avant impts.
Toutefois, les cash-flows qui pourraient provenir dune ventuelle restructuration de lentreprise
sont exclus du calcul de la valeur dusage.

2.6.5 Impact du taux dactualisation sur le calcul dune dprciation


Le choix du taux dactualisation sur la valeur dusage des cash-flows est un lment crucial de la
dtermination du montant de la dprciation. Plus le taux dactualisation sera lev plus le
montant des cash-flows sera faible et donc la probabilit de constater une dprciation leve.

Taux dactualisation et dprciation


En effet si nous considrons un actif dont la valeur nette comptable est de 100 000 et dont la valeur de
cession est de 80 000 .
Lactif ayant une dure de vie de 5 ans, lentreprise a estim les cash-flows futurs sur cette priode
25 000 par an.
Si les cash-flows ne sont pas actualiss, leur accumulation slvera (525 000) soit 125 000 . Dans ce
cas aucune dprciation ne devra tre constate.
Si les cash-flows sont actualiss au taux de 5 %, la somme des cash-flows sera de 108 236,92 . Dans ce
cas aucune dprciation ne devra tre constate
Si les cash-flows sont actualiss au taux de 10 %, la somme des cash-flows sera de 94 769,67 . Dans ce
cas une dprciation devra tre constate pour (100 000 94 769,67) = 5 230, 33 .

2.6.6 Difficults valuer la valeur recouvrable


La norme IAS 36 reconnat les frquentes difficults quil peut y avoir valuer la valeur
recouvrable de certains actifs pris individuellement. Il sagit notamment des immobilisations dont
la valeur de cession est systmatiquement infrieure la valeur nette comptable voire nulle (cas
des agencements dans les magasins, des immobilisations spcifiques une production donne) ou
celles pour lesquelles il est impossible de dterminer un cash-flow indpendant dautres actifs
immobiliss.
cet gard, la norme IAS 36 donne lexemple dune mine qui utilise une voie ferre. La voie

des dettes id

ferre est un actif qui na pas spcifiquement la capacit de gnrer des cash-flows indpendamment
de lexploitation de la mine. De ce fait, nous pouvons considrer que la valeur de cession de cette
voie ferre est nulle et que sa valeur dusage ne peut pas tre dtermine indpendamment de
celle de la mine.
La solution prconise par lIAS 36 est le rattachement des actifs qui ne gnrent pas de cash-flow
indpendant lactif ou au groupe dactifs le plus proche qui gnre des cash-flows autonomes. Il
sagit de la notion dunit gnratrice de trsorerie (cashgenerating unit) qui servira alors de base de
calcul pour la dprciation des actifs.

2.6.7 Les Units gnratrices de trsorerie (UGT)


Lunit gnratrice est dfinie par la norme IAS 36 comme tant le plus petit groupe identifiable
dactifs qui gnrent des cash-flows indpendamment dautres actifs ou dautres groupes dactifs.
Lautonomie dune unit gnratrice de trsorerie est dfinie partir de lexistence dun march
actif pour ses activits, cest--dire non totalement ddies dautres entits du groupe mais
pouvant tre vendues des tiers.
Lidentification dune unit gnratrice de trsorerie est fonction du jugement. Lorsque la valeur
recouvrable dun actif ne peut pas tre dtermine, lentreprise devra identifier la plus petite
agrgation dactifs gnrant un cash-flow indpendant.
Prenons lexemple dune compagnie de bus sous contrat avec une municipalit qui doit raliser
un service minimum sur cinq routes diffrentes : les actifs de cette compagnie sont dvolus
chacune des routes et les cash-flows de chacune dentre elles sont identifiables sparment.
Supposons que lune des routes gnre un cash-flow significativement ngatif : le contrat qui a
attribu les cinq destinations lentreprise concessionnaire ne permet pas lentreprise de se
sparer de lune dentre elles. Lunit gnratrice de trsorerie est donc compose des cinq
destinations interdpendantes qui ne constituent quune seule unit gnratrice de trsorerie.
Si lentreprise disposait de cinq contrats relatifs chacune des destinations avec la possibilit
darrter lune dentre elle, il y aurait eu cinq units gnratrices de trsorerie.
Relativement la mise en vidence des UGT, la norme IAS 36 propose trois exemples que nous
avons repris explicitement.

UGT (1)
Lentreprise M fabrique un produit unique et possde des usines A, B et C. Chaque usine est

des dettes id

implante sur un continent diffrent. produit un composant qui est assembl


respectivement chez B et C. La capacit productive combine de B et C nest pas totalement
utilise. Les produits de M sont vendus dans le monde entier partir de B ou de C. titre
dexemple, la production de B peut tre vendue sur le continent de C, si les produits peuvent
tre livrs plus rapidement partir de B qu partir de C. Les niveaux dutilisation de B et de
C dpendent de laffectation des ventes entre les deux sites.
Quelles sont les units gnratrices de trsorerie de M selon :
quil existe un march actif pour les produits A ?
quil nexiste pas de march actif pour les produits de A ?

Solution
Il existe un march actif pour les produits A :
Dans cette hypothse, comme il existe un march actif pour les produits de A, il est probable que
lusine A constitue une unit gnratrice de trsorerie.
Il existe un march actif pour les produits de B et de C mais les entres de trsorerie de B et de C
dpendent de laffectation de la production entre les deux sites. Il est peu probable que lon pourra
dterminer les entres de trsorerie futures pour B et C de faon isole. De ce fait, il est probable que
B et C constituent ensemble, le plus petit groupe identifiable dactifs qui gnre par une utilisation
continue des entres de trsorerie qui sont indpendantes.
Lentreprise est donc constitue de deux units gnratrices de trsorerie. La premire est constitue
de lusine A, la seconde du regroupement de B et C.

Il nexiste pas de march actif pour les produits A :


Comme il nexiste pas de march actif pour les produits A, les entres de trsorerie de A dpendent
du niveau des ventes de produit final ralises par B et C. Par ailleurs, bien quil existe un march
actif pour B et C, leurs entres de trsorerie dpendent de laffectation de la production entre les deux
usines. Il est peu probable que les entres futures de trsorerie de B et C puissent tre dtermines
de faon isole.
Lentreprise sera donc constitue dune seule unit gnratrice de trsorerie regroupant les usines A,
B et C qui constitueront ensemble le plus petit groupe identifiable dactifs qui gnre par une utilisation
continue des entres de trsorerie indpendantes.

UGT (2)
Un diteur possde 150 titres de magazines dont 70 ont t achets et 80 crs en interne.
Le prix pay pour lachat dun titre de magazine est comptabilis en tant quimmobilisation
incorporelle. Les cots de cration de titres et de maintien des titres existants sont

des dettes id

comptabiliss en charges lorsquils sont encourus. Les entres de trsorerie provenant des
ventes directes et de la publicit sont identifiables pour chaque titre de magazine. Les titres
sont grs par secteur de clientle. Le niveau des produits publicitaires pour un titre de
magazine dpend du nombre de titres prsent pour un secteur de clientle. La direction a
pour politique dabandonner les titres anciens avant la fin de leur dure de vie conomique et
de les remplacer immdiatement par de nouveaux titres sadressant au mme secteur de
clientle.
Quelles sont les units gnratrices de trsorerie de lditeur ?

Solution
Il est probable que lon puisse apprcier la valeur recouvrable dun titre de magazine dans la mesure
o lon peut identifier les entres de trsorerie relatives la vente du titre et aux recettes de publicit
quil gnre. Par ailleurs, la dcision dabandon dun titre est prise individuellement et cela bien que
les titres soient grs par secteur de clientle et que les recettes publicitaires dun titre soient
influences par la concurrence au sein du secteur de clientle.
Il est fort probable que chaque titre puisse gnrer des entres de trsorerie largement indpendantes
et donc que chaque titre constitue une unit gnratrice de trsorerie.

UGT (3)
M est une socit de production qui possde le btiment dans lequel se trouve son sige
social. Ce btiment tait intgralement utilis usage interne mais, la suite dune
restructuration, la moiti de limmeuble est dsormais affecte lusage interne et lautre
moiti est loue des tiers. Le contrat de location sign avec le locataire a une dure de
cinq ans.
Quelle est lunit gnratrice de trsorerie de limmeuble ?

Solution
Le btiment est un actif de support dont la finalit nest pas de gnrer des entres de trsorerie. On
ne peut pas considrer que limmeuble gnre des entres de trsorerie largement indpendantes de
celles gnres par lensemble de lentreprise. Limmeuble doit donc tre rattach lunit gnratrice
de trsorerie que constitue lentreprise.
Une autre solution consiste considrer limmeuble comme une unit gnratrice de trsorerie en
dterminant sa valeur recouvrable partir de la valeur de march des loyers futurs. Cette solution
nest envisageable que lorsque limmeuble est dtenu titre de placement.

2.6.8 Niveau de regroupement selon la norme IAS 36


des dettes id

Mme si thoriquement la cration dunit gnratrice de trsorerie permet dvaluer la


dprciation ventuelle des actifs qui ne gnrent pas de cash-flow indpendant, un nouveau
problme apparat : les conditions de regroupement des actifs en units gnratrices de trsorerie.
Le processus est par nature subjectif et peut donner lieu toutes sortes dabus de faon limiter
le montant des dprciations ventuelles en rattachant les immobilisations pour lesquelles il existe
des indices de dprciation dautres actifs pour lesquels la diffrence entre la valeur nette
comptable et la valeur recouvrable pourrait compenser lventuelle dprciation. cet gard, la
norme IAS 36 donne un clairage qui permet dapprcier le niveau de regroupement en prcisant
que les units gnratrices de trsorerie doivent tre dtermines au plus prs de la structure
dcisionnelle de lentreprise.
partir de quelle structure dcisionnelle les dirigeants grent-ils leur entreprise ? Au sein dun
groupe, il existe une segmentation (par produit, par pays, par distributeur,) et une segmentation
stratgique. Nous pouvons considrer que lunit gnratrice de trsorerie est proche de la notion
de segmentation stratgique qui dfinit des domaines dactivit stratgique correspondant un
ensemble homogne de biens ou de services destins un march spcifique, ayant des
concurrents dtermins, et pour lequel il est possible de formuler une stratgie.
Une autre logique pourrait consister faire coller les units gnratrices de trsorerie la
dfinition des secteurs apports par lIAS 14 : chaque sous-ensemble dune entreprise qui
fournit des clients extrieurs un bien ou un service diffrent, ou un groupe de biens ou de
services lis entre eux. Les prcisions apportes par lIAS 14 quant linformation apporter
sur la quote-part de chiffre daffaires ralis au sein de chaque secteur avec des tiers ou avec
dautres secteurs permettent de penser quils ne sont pas autonomes en terme de cash-flows
gnrs. De ce fait, il est difficile de sappuyer strictement sur ce dcoupage pour identifier les
units gnratrices de trsorerie sauf si le dcoupage retenu en matire dinformation sectorielle
est celui des domaines dactivits stratgiques.
Le couplage des UGT aux domaines dactivits stratgiques est certainement le plus pertinent. Il
ncessite toutefois dtablir une liaison forte entre les systmes dinformation du contrle de
gestion et celui du systme comptable. Cette pratique bien que nouvelle pour les entreprises
franaises confrontes aux IAS-IFRS en matire de suivi des immobilisations peut sapparenter
aux liens pouvant exister entre le contrle de gestion et la comptabilit en matire de suivi des
crances.

Rapport annuel de Renault 2003


Dans le cadre de la norme IAS 36, la valeur recouvrable des actifs est apprcie au niveau de chaque
des dettes id

branche. Pour la branche automobile, la rentabilit des actifs sapprcie globalement en Europe dans la
mesure o loutil industriel et la gamme de produits constituent un ensemble cohrent. La rentabilit des
actifs industriels hors Europe est apprcie par sous-ensembles cohrents. Lorsque la valeur recouvrable est
infrieure leur valeur nette comptable, les actifs concerns font lobjet dune dprciation par voie de
provision pour la diffrence.

2.6.9 Dprciation des units gnratrices de trsorerie


Comme pour les actifs isols, la valeur comptable des UGT doit tre compare leur valeur
recouvrable qui sera la plus grande des deux valeurs entre la valeur de cession et la valeur dusage.
Ensuite, lventuelle dprciation sera rpartie au prorata des valeurs nettes comptables de chacun
des actifs composant lUGT.

Dprciation dUGT
Si nous considrons un groupe dont lactivit de production est segmente en trois produits
dont les caractristiques propres font quils sont produits sur trois chanes de production
distinctes.
Si nous considrons deux machines sans valeur de cession, amortissables sur 10 ans et
composant une UGT :

UGT n 1

Valeur historique

Amortissements

Dprciations

VNC

Machine 1

100 000

50 000

50 000

Machine 2

50 000

25 000

25 000

Total

150 000

75 000

75 000

Lexistence dindice de dprciation a conduit dterminer la valeur recouvrable, la valeur


dusage, 15 000 .

Solution
La dprciation de cette UGT sera de 75 000 15 000 = 60 000 .
La rpartition de la dprciation sera de [(50 000/75 000) 60 000] soit 40 000 pour la machine 1 et
de [(25 000/75 000) 60 000] soit 20 000 pour la machine 2.
Aprs dprciation, le bilan se prsente de la faon suivante :
UGT n 1

des dettes id

Valeur historique

Amortissements

Dprciations

VNC

Machine 1

100 000

50 000

40 000

10 000

Machine 2

50 000

25 000

20 000

5 000

Total

150 000

75 000

60 000

15 000

Les amortissements futurs seront calculs sur 5 ans partir des nouvelles valeurs nettes comptables :
Pour la machine 1 : 10 000/5 = 2 000
Pour la machine 2 : 5 000/5 = 1 000
Le bilan aprs cette dotation aux amortissements sera celui-ci :
UGT n 1

Valeur
historique

Amortissement Dprciations
s

VNC

Machine 1

100 000

50 000 + 2 000

40 000

8 000

Machine 2

50 000

25 000 + 1 000

20 000

4 000

Total

150 000

77 000

60 000

12 000

Sil savre que la valeur recouvrable est de 15 000, il faudra procder une reprise de provision de
3 000 (15 000 -12 000) dont 2 000 pour la machine 1 et 1 000 pour la machine 2. Le bilan sera le
suivant :
UGT n 1

Valeur
historique

Machine 1 100 000

Amortissement
s

Dprciations

50 000 + 2 000

40 000

VNC

10 000

2000
Machine 2 50 000

25 000 + 1 000

20 000

5 000

1 000
Total

150 000

77 000

60 000

15 000

Les amortissements ultrieurs pour les quatre annes venir seront calculs sur les nouvelles VNC
soit :
machine 1 : 10 000/4 = 2 500 ;
machine 2 : 5 000/4 = 1 250.

2.6.10 Impact de la gestion du primtre des UGT sur le niveau des


provisions pour dprciation des actifs
La principale problmatique rside dans les conditions de regroupement des actifs en units
gnratrices de trsorerie. Le processus est par nature subjectif et peut donner lieu toutes sortes
dabus de faon limiter le montant des dprciations ventuelles en rattachant les

des dettes id

immobilisations pour lesquelles il existe des indices de dprciation dautres actifs pour lesquels
la diffrence entre la valeur nette comptable et la valeur recouvrable pourrait compenser
lventuelle dprciation. Le niveau de regroupement des actifs en UGT aura un impact sur le
niveau des ventuelles dprciations comptabiliser.

Gestion des UGT et niveau des provisions


Une socit possde trois magasins pour lesquelles nous ralisons trois hypothses de
travail :
hypothse n 1 : Chacun des magasins gnre un cash-flow indpendant de ceux des autres
magasins ;
hypothse n 2 : Les magasins 1 et 2 gnrent des cash-flows dpendants (les clients du
magasin 1 frquentent le magasin 2), le magasin 3 gnre un cash-flow indpendant ;
hypothse n 3 : Les trois magasins font lobjet dune politique marketing commune, le
management est global, les cash-flows sont interdpendants.
Pour raliser notre exemple nous considrerons un facteur dinflation de 2,5 % et un taux
dactualisation de 6 %.

Solution
Bilan du magasin 1

Inflation

Actualisation

2,5 %

6%

1,0250

0,9434

1,0506

0,8900

1,0769

0,8396

1,1038

0,7921

1,1314

0,7473

Actifs immobiliss

Brut

Net

Goodwill

200

-12

188

Constructions

375

-30

345

Installations techniques 300

-48

252

Outillages

37,5

-5

32,5

Agencements

50

-8

42

TOTAL

962,5

-103

859,5

Actualisation des cash-flows du magasin 1

des dettes id

Amortissement

Cash-flow
avant inflation

Coefficient
dinflation

Cash-flow
Facteur
aprs inflation dactualisatio
n

Cash-flow aprs
actualisation

Anne 1

112,5

1,0250

115,3

0,9434

108,8

Anne 2

112,5

1,0506

118,2

0,8900

105,2

Anne 3

112,5

1,0769

121,2

0,8396

101,7

Anne 4

112,5

1,1038

124,2

0,7921

98,4

Anne 5

337,5

1,1314

381,9

0,7473

285,3

TOTAL

787,5

860,7

699,4

Synthse du magasin 1
Valeur nette comptable

859,5

Prix de cession

675

Valeur dusage non-actualise 860,7


Valeur dusage actualise

699,4

Valeur recouvrable

699,4

Provision

-160.1

Bilan du magasin 2
Actifs immobiliss

Brut

Amortissement

Net

Goodwill

250

-15

235

Constructions

325

-26

299

Installations techniques 350

-84

266

Outillages

75

-20

55

Agencements

125

-30

95

TOTAL

1 125 -175

950

Actualisation des cash-flows du magasin 2


Cash-flow
avant
inflation

Coefficient
dinflation

Cash-flow
aprs
inflation

Facteur
dactualisation

Cash-flow aprs
actualisation

Anne 1

100

1,0250

102,50

0,9434

96,70

Anne 2

112,5

1,0506

118,20

0,8900

105,19

des dettes id

Anne 3

150

1,0769

161,53

0,8396

135,63

Anne 4

162,5

1,1038

179,37

0,7921

142,08

Anne 5

237,5

1,1314

268,71

0,7473

200,80

TOTAL

762,5

830,3

680,4

Synthse du magasin 2
Valeur nette comptable

950

Prix de cession

575

Valeur dusage non-actualise 830,3


Valeur dusage actualise

680,4

Valeur recouvrable

680,4

Provision

-269,6

Bilan du magasin 3
Actifs immobiliss

Brut

Amortissement

Net

Goodwill

200

-12

188

Constructions

600

-24

576

Installations techniques 325

-108

217

Outillages

125

-33,3

91,7

Agencements

100

-24

76

TOTAL

1 350 -201,3

1 148,7

Actualisation des cash-flows du magasin 3


Cash-flow
avant inflation

Coefficient
dinflation

Cash-flow
Facteur
aprs inflation dactualisation

Cash-flow aprs
actualisation

Anne 1

175

1,0250

179,38

0,9434

169,22

Anne 2

200

1,0506

210,13

0,8900

187,01

Anne 3

187,5

1,0769

201,92

0,8396

169,53

Anne 4

200

1,1038

220,76

0,7921

174,86

Anne 5

275

1,1314

311,14

0,7473

232,50

TOTAL

1 037,5

Synthse du magasin 3

des dettes id

1 123,3

933,1

Valeur nette comptable

1 148,7

Prix de cession

1 000

Valeur dusage non-actualise 1 123,3


Valeur dusage actualise

933,1

Valeur recouvrable

1 000,0

Pas de dprciation
(Valeur recouvrable > VNC)
Synthse de lhypothse n 1
CGU

Valeur nette
comptable

Prix de
cession

Valeur
dusage

Valeur
recouvrable

Diffrence

Dprciation

Mag. 1 860

675

699

699

-160

160

Mag. 2 950

575

680

680

-270

270

Mag. 2 1 149

1 000

933

1 000

-149

149
578

Synthse hypothse n 2
CGU

Valeur nette
comptable

Prix de
cession

Valeur dusage

Valeur
recouvrable

Diffrence Dprciation

Mag 1+2

1 810

1 700

1 380

1 700

-110

110

Mag 3

1 149

1 000

933

1 000

-149

149
258

Synthse hypothse n 3
CGU

Mag
1+2+3

Valeur nette
comptable

2 958

Prix de
cession

3 000

Valeur dusage

2 313

Valeur
recouvrable

3 000

Diffrence Dprciation

42

Cet exemple nous permet de constater que selon le niveau de regroupement ralis nous pouvons
obtenir des niveaux de dprciation diffrents allant de labsence de dprciation une
dprciation de 578, reprsentant prs de 17 % de la valeur nette comptable des actifs.

2.6.11 Impact crois du taux dactualisation et de la gestion du primtre des

des dettes id

UGT sur le niveau des provisions pour dprciation des actifs


Le choix du taux dactualisation sur la valeur dusage des cash-flows est un lment crucial de la
dtermination du montant de la dprciation. partir de lexemple prcdant et en recalculant les
valeurs dusage au taux de 12 % nous obtenons les tableaux de synthse ci-dessous :
Synthse de lhypothse n 1
CGU

Valeur nette
comptable

Prix de
cession

Valeur dusage

Valeur
recouvrable

Diffrence Dprciation

Mag 1

860

675

615

615

-244

244

Mag 2

950

575

602

602

-348

348

Mag 2

1 149

1 000

832

1 000

-149

149
741

Synthse hypothse n 2
CGU

Valeur nette
comptable

Prix de
cession

Valeur dusage

Valeur
recouvrable

Diffrence Dprciation

Mag 1+2

1 810

1 700

1 217

1 700

-110

110

Mag 3

1 149

1 000

832

1 000

-149

149
259

Synthse hypothse n 3
CGU

Mag
1+2+3

Valeur nette
comptable
896

Prix de
cession
900

Valeur dusage

762

Valeur
recouvrable
900

Diffrence Dprciation

Laccroissement du taux dactualisation conduit une diminution mcanique de la valeur actuelle


et donc de la provision lorsque cette dernire sert de base au calcul de dprciation. Plus le taux
dactualisation est important plus le montant des cash-flows est faible et donc plus la probabilit de
constater une dprciation leve. Cest ce que nous constatons au travers de notre exemple.

2.6.12 Problmes lis la dprciation des actifs non directement


rattachables des UGT
Le problme principal, tient dans le fait quil existe certains actifs qui ne gnrent pas de cash-flows

des dettes id

ou qui ne sont pas directement rattachables une unit gnratrice de trsorerie. Il sagit
principalement du goodwill, des siges sociaux ou des centres de recherches.
Pour le traitement du goodwill, la norme IAS 36 prvoit maintenant un seul type de test. Un test de
haut en bas (top down) qui consiste rpartir la valeur comptable du goodwill sur les plus petites
units gnratrices de trsorerie auquel il peut se rattacher (notamment en prenant en compte la
notion de reporting ou de dtermination du retour sur investissement). Pour ensuite comparer la
valeur comptable obtenue des UGT goodwill compris leur valeur recouvrable.

Actifs non-rattachables des UGT


La socit Meca Mo2 a affect son goodwill sur lUGT dont les lments dactifs sont
prsents ci-dessous :
Actifs immobiliss

Brut

Amortissement

Net

Goodwill

200

-12

188

Constructions

375

-30

345

Installations techniques

300

-48

252

Outillages

37,5

-5

32,5

Agencements

50

-8

42

Total

962,5

-103

859,5

La dtermination de la valeur recouvrable est la suivante :


Synthse du magasin 1
Valeur nette comptable

859,5

Prix de cession

675

Valeur dusage actualise

500

Valeur recouvrable

500

Provision

359,5

Solution
La provision pour dprciation est de 359,50.
Elle est affecte en priorit au goodwill (pour 188), puis le solde (171,50) est affect au prorata des
VNC des autres lments dactifs composant lUGT laquelle est rattach le goodwill.
Ce qui donne le bilan suivant :

des dettes id

Actifs immobiliss

Brut

Amortissement

Net avant
provision

Provision

Net aprs
provision

Goodwill

200

-12

188

188,00

0,00

Constructions

375

-30

345

88,11

256,89

Installations techniques 300

-48

252

187,64
64,36

Outillages

37,5

-5

32,5

8,30

24,20

Agencements

50

-8

42

10,73

31,27

Total

962,5

-103

859,5

359,50

500,00

Pour les siges sociaux ou les centres de recherches, qui seront affects selon une clef de
rpartition dterminer aux diffrentes units gnratrices de trsorerie identifies deux types de
test subsistent :

Le test ascendant
Le test ascendant est ralis lorsque la valeur comptable de lactif de support peut tre affecte de
faon fiable aux diffrentes units gnratrices de trsorerie. La dmarche est triple :
il sagit tout dabord daffecter la valeur nette comptable de lactif aux diffrentes UGT en
fonction de leur valeur nette comptable respective. Une pondration des VNC des diffrentes
UGT peut tre calcule ds lors que leur dure dutilit est diffrente,
cette affectation va permettre dobtenir une VNC des UGT aprs affectation de lactif
commun. Cette VNC aprs affectation sera compare la valeur recouvrable de chaque
UGT. Lorsque cette valeur recouvrable sera infrieure la VNC aprs affectation nous
obtiendrons la dprciation de chaque UGT,
les dprciations des UGT devront tre rparties entre dprciation de lactif et dprciation
des actifs des UGT.
La dprciation affecte lactif sera (dprciation affectation de lactif lUGT)/VNC de
lUGT aprs affectation.
La dprciation affecte lUGT sera (dprciation x VNC de lUGT avant affectation)/VNC de
lUGT aprs affectation.

Le test descendant
Le test descendant consistera regrouper la valeur comptable aprs le test ascendant de
des dettes id

lensemble des UGT et des actifs non-affects directement aux UGT et de comparer la valeur
obtenue la somme des valeurs recouvrables.

Tests ascendant et descendant


Lentreprise M a trois units gnratrices de trsorerie : A, B et C. Lenvironnement
technologique dans lequel opre M ayant connu des changements dfavorables, M effectue
des tests de dprciation de chacune de ses units gnratrices de trsorerie. la clture
de lexercice 20X0, les valeurs comptables de A, B et C sont respectivement de 100, 150 et
200.
Lactivit est conduite partir dun sige. La valeur comptable des actifs du sige est de 200
(immeuble du sige 150 et centre de recherche 50). Les valeurs comptables relatives des
units gnratrices de trsorerie donnent une indication raisonnable de la proportion de
limmeuble du sige consacre chaque unit gnratrice de trsorerie. La valeur
comptable du centre de recherche ne peut tre affecte sur une base raisonnable aux
diffrentes units gnratrices de trsorerie.
La dure dutilit restant courir estime de lunit gnratrice de trsorerie A est de 10 ans.
Les dures dutilit restant courir de B, de C et des actifs du sige sont de 20 ans. Les
actifs du sige sont amortis selon un mode linaire.
On ne dispose pas dune base de calcul du prix de vente net de chaque unit gnratrice de
trsorerie. En consquence, la valeur recouvrable de chaque unit gnratrice de trsorerie
est tablie sur la base de sa valeur dutilit. La valeur dutilit est calcule par application
dun taux dactualisation avant impt de 15 %.
Calcul des valeurs dutilit de A, B, C et M la clture de lexercice 20X0.
A

Exercice

Flux de
trsoreri
e futurs

Actualis
s
15 %

Flux de
trsoreri
e futurs

Actualis
s
15 %

Flux de
trsoreri
e futurs

Actualis
s
15 %

Flux de
trsoreri
e futurs

Actualis
s
15 %

18

16

10

39

34

31

23

16

12

20

15

72

54

37

24

24

16

34

22

105

69

42

24

29

17

44

25

128

73

47

24

32

16

51

25

143

71

52

22

33

14

56

24

155

67

des dettes id

55

21

34

13

60

22

162

61

55

18

35

11

63

21

166

54

53

15

35

10

65

18

167

48

10

48

12

35

66

16

169

42

11

36

66

14

132

28

12

35

66

12

131

25

13

35

66

11

131

21

14

33

65

128

18

15

30

62

122

15

16

26

60

115

12

17

22

57

108

10

18

18

51

97

19

14

43

85

20

10

35

71

Valeur
dutilit

199

271

7205

164

Solution
Identification des actifs de support
Dans une premire phase, lentreprise M doit identifier les actifs de support lis aux diffrentes units
gnratrices de trsorerie. Les actifs de support sont le sige social et le centre de recherche.
Lentreprise doit dcider de la faon dont il convient de traiter ces deux actifs de support.
La valeur comptable de limmeuble composant le sige social peut tre affecte sur une base
raisonnable et cohrente aux diffrentes units gnratrices de trsorerie de lentreprise. Un test
ascendant sera ralis.
La valeur comptable du centre de recherche ne peut pas tre affecte sur une base raisonnable et
cohrente aux diffrentes units gnratrices de trsorerie de lentreprise. Un test ascendant et
descendant sera ralis.

Affectation des actifs de support


La valeur comptable de limmeuble composant le sige social est affecte la valeur comptable de
chaque unit gnratrice de trsorerie. Lentreprise doit utiliser une base daffectation pondre car la
dure dutilit estime restant courir de lunit gnratrice de trsorerie A est de 10 ans alors que
celle des UGT B et C est de 20 ans.
Calcul dune affectation pondre de la valeur comptable de limmeuble du sige

des dettes id

Clture de lexercice 20X0

Total

Valeur comptable

100

150

200

Dure dutilit

10 ans

20 ans

20 ans

Pondration sur la base de la dure dutilit

Valeur comptable aprs pondration

100

300

400

800

Affectation de limmeuble au prorata

12 %
(100/800)

38 %
(300/800)

50 %
(400/800)

100 %

Affectation de la valeur comptable de


19
limmeuble (sur la base du prorata ci-dessus)

56

75

(150)

Valeur comptable aprs affectation de


limmeuble

206

275

600

119

450

Dtermination de la valeur recouvrable


Le test ascendant ncessite de calculer la valeur recouvrable de chaque unit gnratrice de
trsorerie. Le test descendant impose de calculer la valeur recouvrable de lentreprise M dans son
ensemble (cest--dire la plus petite UGT qui inclut le centre de recherche).

Calcul des pertes de valeur


Selon le test ascendant, lentreprise M compare la valeur comptable de chaque UGT (aprs
affectation de la valeur de limmeuble) sa valeur recouvrable.

Application du test ascendant


Clture de lexercice 20X0

Valeur comptable aprs affectation de


limmeuble

119

206 275

Valeur recouvrable

199

164 271

Perte de valeur

(42) (4)

Il sagit ensuite daffecter les pertes de valeur aux diffrents actifs des units gnratrices de
trsorerie et limmeuble du sige social.

Affectation des pertes de valeur aux units gnratrices de trsorerie B et C


Unit gnratrice de
trsorerie
limmeuble du sige

Aux actifs de chaque UGT

des dettes id

(12)
(4256)/206

(1)

(30)
(42150)/206

(3)

(475)/275

(4200)/275

Total

(42)

(4)

Selon le test descendant, comme le centre de recherche na pu tre affect sur une base raisonnable
aux UGT A, B et C. Il va falloir affecter le centre de recherche la plus petite unit gnratrice de
trsorerie qui sera en lespce lentreprise M dans sa globalit. Il faut alors affecter la valeur
comptable du centre de recherche la valeur recouvrable de lentreprise M.

Application du test descendant


Clture de lexercice 20X0

Valeur comptable

Immeubl
e

100 150 200 150

Perte de valeur rsultant du test


ascendant
Valeur comptable aprs le test
ascendant

(30) (3)

Centre de
recherche
50

(13)

100 120 197 137

Total

450
(46)

50

604

Valeur recouvrable

720

Perte de valeur rsultant du test


descendant

En conclusion, aucune perte de valeur supplmentaire ne rsulte de lapplication du test


descendant . Seule une partie de la perte de valeur de 46 est comptabilise la suite de
lapplication du test descendant .

2.6.13 Reprise des provisions pour dprciation


Dans le cadre de lIAS 36, les reprises de provision pour dprciation sont autorises ds lors
quelles correspondent des amliorations de la valeur recouvrable nayant pas pour origine
lactualisation ou les amortissements pratiqus.
Les reprises de provisions (pertes de valeur) ne sont pas autorises pour les dprciations
pratiques sur les goodwill.

2.6.14 Modification du plan damortissement.


Lorsquune immobilisation fait lobjet dune dprciation, le plan damortissement est ajust pour
tre dtermine partir de la nouvelle valeur figurant au bilan (la valeur recouvrable) sur les
annes restant courir. Ces ajustements seront raliser ds que la dprciation fera lobjet de
dotations complmentaires ou de reprises. Toutefois, ils ne doivent pas conduire ce que la
nouvelle valeur nette comptable obtenue soit suprieure celle qui aurait t obtenue sil ny avait
pas eu de dprciation.

des dettes id

Rajuster le plan damortissement


Considrons une machine sans valeur de cession, amortissable sur 10 ans :
Valeur historique
Machine

150 000

Amortissements

Dprciations

75 000

VNC
75 000

Solution
Lexistence dindice de dprciation a conduit dterminer la valeur recouvrable, la valeur dusage,
15 000 euros. La dprciation de cette machine sera de 75 000 15 000 = 60 000 euros.
Aprs dprciation, le bilan se prsente de la faon suivante :
Valeur historique
Machine

150 000

Amortissements
75 000

Dprciations
60 000

VNC
15 000

Les amortissements futurs seront calculs sur 5 ans partir des nouvelles valeurs nettes comptables :
Machine : 15 000/5 = 3 000.
Le bilan aprs cette dotation aux amortissements sera celui-ci :
Valeur historique

Amortissements

Dprciations

VNC

Machine

150 000

75 000 + 3 000

60 000

12 000

Total

150 000

78 000

60 000

12 000

Lorsque lindice de dprciation a disparu ou diminu et que la valeur recouvrable augmente, il faut
restimer la valeur nette comptable par une reprise de la provision pour dprciation et modifier le
plan damortissement de faon prospective.
Sil savre que la valeur recouvrable est de 16 000, il faudra procder une reprise de provision de
4 000 (16 000 -12 000).
Le bilan sera le suivant :
UGT n 1

Valeur historique

Amortissements

Dprciations

VNC

Machine

150 000

78 000

40 000 4 000

16 000

Total

150 000

78 000

36 000

16 000

Les amortissements ultrieurs pour les quatre annes venir seront calculs sur les nouvelles VNC
soit Machine = 16 000/4 = 4 000.
Nanmoins, laugmentation de la valeur nette comptable de lactif suite une reprise de dprciation
ne doit pas conduire ce que cette valeur nette comptable soit suprieure ce quelle aurait t sil
ny avait pas eu de dprciation.

2.6.15 Modification du plan damortissement suite la constatation dune


des dettes id

provision pour dprciation


La principale consquence de la dprciation des actifs au-del de sa constatation tient dans
lajustement du plan damortissement partir de la nouvelle valeur nette comptable obtenue lors
de la prise en compte de la valeur recouvrable. Il sagit donc damortir sur la base de la nouvelle
valeur nette comptable. En comptabilit sociale, cette situation peut conduire des dotations aux
amortissements infrieures lamortissement fiscal minimal, il est alors possible denvisager des
dotations aux amortissements drogatoires.
Cet ajustement du plan damortissement sur la base de la diminution de la valeur nette comptable
devra galement tre effectu lorsque la dprciation fera lobjet dune reprise en cas
daugmentation de la valeur recouvrable.
Toutefois, cela ne doit pas conduire ce que la nouvelle valeur nette comptable obtenue soit
suprieure celle qui aurait t obtenue sil ny avait pas eu de dprciation.

Reprise de provision et suivi du plan damortissement


Si nous considrons une immobilisation de valeur 240, amortissable sur une dure de 5 ans
en mode linaire.
Le plan damortissement sera celui-ci :
Anne

Amortissements cumuls 48

96

144

192

240

Valeur nette comptable

144

96

48

192

la fin de la premire anne, le test dimpairment nous donne une valeur recouvrable de
180.
Cela ncessite de constater une provision pour dprciation de 12 afin damener la VNC au niveau de
la valeur recouvrable.
Valeur nette comptable 192
Valeur recouvrable

180

Dprciation annuelle

12

Dprciation cumule

12

Le nouveau plan damortissement se prsentera de la faon suivante :


Anne

des dettes id

Valeur brute

240 240

240

240

240

Amortissement

48

45

45

45

45

Dprciation

12

Cumul amortissement et provision

60

105

150

195

240

Nouvelle valeur nette comptable

180 135

90

45

VNC sur la base de lancien plan damortissement 192 144

96

48

La nouvelle valeur nette comptable devient donc la valeur recouvrable 180 qui constituera la base de
calcul des amortissements futurs. Comme il nous reste 4 annes amortir, cette valeur est rpartie de
la faon suivante (180/4) = 45 de dotation aux amortissements pour les exercices suivants au lieu des
48 qui auraient t pratiqus sil ny avait pas eu de provision pour dprciation.
La constatation de la dprciation de lactif conduit donc minorer les dotations aux amortissements
futurs. Cette rvision du plan damortissement doit tre ralise de faon systmatique ds lors quil y
a modification de la valeur nette comptable au travers du processus de dprciation des actifs.
Si la fin de la deuxime anne, le test dimpairment nous donne une valeur recouvrable de 147
aprs avoir pratiqu lamortissement de 45, nous obtenons une VNC de 135, ce qui devrait nous
conduire reprendre la provision hauteur de 12 pour obtenir une valeur nette comptable quivalente
la valeur recouvrable soit 147 (180-45+12).
Si nous procdons de la sorte, nous obtenons une nouvelle valeur nette comptable suprieure celle
que lon aurait obtenue si nous navions pas pratiqu de provision pour dprciation.
En effet, sans provision pour dprciation et en suivant le plan damortissement initial, la VNC en fin
de deuxime anne aurait t de 144, alors que nous arrivons 147 aprs prise en compte de la
provision. Cette situation est interdite par la norme.
Il est donc ncessaire de reprendre la provision pour dprciation hauteur de 9 (au lieu de 12) afin
de maintenir la VNC ce quelle aurait t sil ny avait pas eu de dprciation soit 144.
Valeur brute

240

Amortissement cumul

93

Dprciation cumule antrieure

12

Reprise de la dprciation

Dprciation cumule fin anne 2

VNC fin anne 2

144

Le nouveau plan damortissement en fin danne 2 se prsentera de la faon suivante :


Anne
Valeur brute

des dettes id

240

240

240

240

240

Amortissement de lexercice

48

45

48

48

48

Dprciation

12

-9

Cumul amortissement et dprciation

60

96

144

192

240

Nouvelle valeur nette comptable

180

144

96

48

VNC sur la base de lancien plan damortissement 192

144

96

48

Cette situation conduit ajuster de nouveau le plan damortissement en prenant pour base la nouvelle
valeur nette comptable de 144 et en la rpartissant sur les 3 dernires annes du plan
damortissement, soit une dotation de 44 par an.

Si la fin de la troisime anne, le test dimpairment nous donne une valeur recouvrable de
80, cela ncessite de constater une provision pour dprciation hauteur de 16.
Valeur brute

240

Amortissement cumul

141

Dprciation cumule antrieure

Dotation la provision

16

Dprciation cumule fin anne 3

28

VNC fin anne 3

80

Le nouveau plan damortissement en fin danne 3 se prsentera de la faon suivante. Il sagit alors
de rpartir la VNC de 24 sur les deux dernires annes du plan damortissement, soit une dotation de
12 pour chacune des annes venir.
En labsence de concordance entre la VNC et la valeur recouvrable, le plan damortissement sera le
suivant :
Annes

Valeur brute

240 240 240

240

240

Amortissement de lexercice

48

45

48

40

40

Dprciation

12

-9

16

60

96

144

Cumul amortissement et dprciation

60

96

160

200

240

Nouvelle valeur nette comptable

180 144 80

40

VNC sur la base de lancien plan damortissement 192 144 96

48

Si nous synthtisons les consquences chiffres de la dprciation des actifs sur le plan
damortissement nous obtenons le tableau ci-dessous :

des dettes id

Tableau de synthse
Annes

Dotation aux amortissements

48

45

48

40

40

Cumul damortissement

48

93

141

181

221

Dotation aux dprciations

12

-9

16

Cumul de dprciation

12

19

19

19

Total des charges annuelles

60

36

64

40

40

Valeur brute dorigine

240

240

240

240

240

Valeur nette comptable

180

144

80

40

(Test)

(Test)

(Test)

(Normal)

(Normal)

Ces diffrents tableaux mettent en vidence la difficult quil peut y avoir suivre lamortissement
des actifs ayant fait lobjet dune dprciation. Ladaptation des systmes dinformation
comptable devra prendre en compte la fois la dtermination de la dprciation mais galement
le suivi du plan damortissement avec lancien plan en reflet pour viter dobtenir une valeur nette
comptable suprieure celle dorigine. Par ailleurs, et au-del de la prise en compte des
dprciations, les normes IAS-IFRS indiquent clairement que les plans damortissement doivent
faire lobjet dune rvision priodique tant en matire de dure dutilit des biens que de modalits
damortissement la clture de chaque exercice.

2.7 ABANDONS DACTIVITE ET CESSIONS DIMMOBILISATIONS


Les immobilisations destines tre cdes font lobjet dun traitement spcifique. Ce point est
trait dans le dernier chapitre sur linformation financire.

2.8 CONTRATS DE CONSTRUCTION (IAS 11)


La norme IAS 11 traite de la comptabilisation des produits et des cots relatifs aux contrats de
construction au travers de :
laffectation des produits et des cots aux diffrents contrats ;
laffectation des produits et des cots aux exercices auxquels sont rattachs les diffrents
contrats.

des dettes id

Les contrats de construction comprennent les contrats :


de production ou de prestation de services ;
dont les dates de dmarrage et de terminaison se situent sur deux exercices diffrents.

2.8.1 Dfinition des contrats de construction


Un contrat de construction est un contrat qui a pour objet la ralisation dun bien ou dun
ensemble de biens indpendants dans leur conception, leur technologie et leur finalit.
On distingue deux formes de contrats :
le contrat en rgie qui est un contrat o lentreprise sera rembourse de ses dpenses et
percevra au titre de sa rmunration un pourcentage de ses dpenses ou une rmunration
fixe ;
le contrat forfait qui est un contrat dans lequel lentrepreneur accepte un contrat prix fixe
ou une rmunration taux fixe par unit de production.
Selon la norme IAS 11, un contrat de construction est un contrat :
spcifiquement ngoci pour la construction dun actif ou dun ensemble dactifs qui sont
troitement lis ou interdpendants en termes de conception, de technologie et de fonction,
ou de finalit ou dutilisations dont la date de dmarrage et la date dachvement se situent
dans des exercices spars ;
de prestations de services long terme relatives la ralisation dun contrat de construction.
Les contrats de construction tels que dfinis par la norme IAS 11 ne peuvent pas tre des
contrats de prestations de services long terme autonomes. Ils sont traits selon la norme IAS 18
(revenu des activits ordinaires). Toutefois ds lors quun contrat couvre plusieurs priodes
comptables la mise en uvre de la mthode de lavancement est obligatoire selon les rgles
dfinies par la norme IAS 11.
Lorsquun contrat concerne plusieurs actifs la ralisation de chaque actif doit tre traite comme
un contrat de construction distinct lorsque :
des propositions distinctes ont t prsentes pour chaque actif ;
chaque actif fait lobjet dune ngociation spare et peut tre refus spcifiquement par
lentreprise ;
les produits et les cots de chaque actif peuvent tre identifis.

des dettes id

Toutefois, un ensemble de contrats peut tre trait comme un contrat de construction unique ds
lors :
quils ont t ngocis globalement ;
quils font partis dun projet unique ;
quils dgagent une marge globale ;
quils sont raliss concomitamment.
La construction dun actif supplmentaire au contrat initial doit tre traite comme un contrat de
construction distinct lorsque :
lactif prsente une conception ou une technologie diffrente de lactif vis dans le contrat
initial ;
ou lorsque le prix du bien est ngoci indpendamment du prix fix dans le contrat initial.

2.8.2 Comptabilisation des contrats de construction


Les contrats doivent faire lobjet dune comptabilisation selon la mthode de lavancement. La
mthode de lachvement nest pas reconnue par la norme IAS 11 comme une mthode
alternative. Elle est utilisable par dfaut lorsquil est impossible de dterminer de faon fiable les
rsultats du contrat.

Comptabilisation selon la mthode de lavancement


Les contrats de construction sont initialement valus leur juste valeur en prenant en compte :
Les paiements diffr au travers dune actualisation des flux futurs de versement pour
lvaluation initiale du produit du contrat.
La diffrence entre le montant des encaissements raliss et leur actualisation est comptabilise en
produits financiers.

2.8.3 Les revenus relatifs aux contrats


Les revenus des contrats comprennent :
le prix de vente initial convenu initialement entre les parties;
la rvision contractuelle des prix ou la rvision du risque conomique spcifique contenue
dans les clauses de rvision de prix des contrats;
les supplments de prix lorsquils ont t approuvs par le client (modification dans les

des dettes id

travaux du contrat suivant des instructions donnes par le client) ;


les rclamations lorsquelles ont t approuves par le client (sommes que lentrepreneur
demande au client au titre de remboursement des cots non-inclus dans le contrat) ;
les primes de performance (supplments verss lentrepreneur si les niveaux de
performance spcifis sont atteints ou dpasss).

2.8.4 Mesure des cots relatifs aux contrats de construction


Les cots relatifs au contrat de construction comprennent le cot des matires consommes et
une juste part des cots directs et indirects. Ils sont valus conformment aux rgles de
dtermination du cot dacquisition et de production selon la norme IAS 2.

Les lments inclus dans les cots des contrats de construction


Les cots du contrat de construction comprennent :
les cots directement lis au contrat concern ;
les cots imputables lactivit des contrats qui peuvent tre affects un contrat dtermin ;
les autres cots qui peuvent tre spcifiquement imputs au client selon les termes du contrat.

Les lments exclus du cot des contrats de construction


Trois types de cots sont explicitement exclus du cot des contrats :
les frais dadministration et de recherche et dveloppement dont les remboursements ne sont
pas spcifis par le contrat ;
les frais de commercialisation ;
lamortissement des quipements non-utiliss.

Les cots engags pralablement la signature du contrat


Ils ne sont pas inclus dans le cot du contrat sauf si deux conditions sont runies :
les cots sont identifis sparment et peuvent tre mesurs de faon fiable ;
la conclusion du contrat est quasiment certaine ;
Si ces cots sont passs en charges, ils ne peuvent tre imputs au contrat au cours dun exercice
ultrieur. Ces cots pralables ne sont pas pris en compte pour le calcul du degr davancement.

Vente des stocks de matriaux et cession de matriels

des dettes id

La vente du stock de matriaux et les ventuelles cessions dinstallations et dquipements la fin


de la ralisation dun contrat doivent venir en diminuer le cot de revient.

Capitalisation des charges demprunt


Les charges financires gnres par les emprunts souscrits pour financer la ralisation dun
contrat de construction peuvent tre incorpores aux cots conformment la norme IAS 23 sur
les intrts demprunt.

2.8.5 Constatation des revenus et charges relatifs aux contrats de


construction
Principe
Si le rsultat dun contrat peut tre estim de faon fiable, les revenus et les charges sont
constats en fonction du pourcentage davancement la date darrt des comptes. Par contre si
lon prvoit une perte elle doit tre constate en charges.

Les conditions ncessaires pour une estimation fiable du rsultat futur


Dans le cadre dun contrat forfait, les quatre conditions suivantes doivent tre remplies :
le total des produits relatifs au contrat peut tre valu de faon fiable ;
le recouvrement des produits est certain ;
le cot dachvement dun contrat et le degr davancement peuvent tre dtermins de faon
fiable ;
les cots imputables au contrat peuvent tre clairement identifis et compars aux cots
estims antrieurement.
Dans le cadre dun contrat en rgie, les deux conditions suivantes doivent tre remplies :
le recouvrement des produits est certain ;
les cots imputables au contrat peuvent tre valus de faon fiable.

Les cots engags se rapportant une activit future


Ces cots figureront lactif (travaux en cours ou stock matires) condition quil soit probable
quils seront rcuprs.

Recouvrabilit incertaine dun produit constat

des dettes id

Le montant irrcouvrable dun actif doit tre comptabilis en charge par le biais dune provision
pour dprciation.

Estimation du rsultat chaque date de clture


Pour effectuer une estimation fiable du rsultat la date de clture, le contrat doit prvoir :
les droits excutoires de chaque partie concernant lactif construire ;
la contrepartie change ;
le moyen et les conditions de rglement ;
Par ailleurs, lentreprise doit disposer dun systme budgtaire et dinformation financire interne.

Rvision des estimations


Les estimations de produits et de charges sont rvises mesure que les travaux sont excuts
pour la valorisation chaque clture dexercice.

2.8.6 Degr davancement des contrats


Le degr davancement consiste ce que les produits, les charges et donc le rsultat du contrat
soient comptabiliss proportionnellement aux travaux excuts. Il peut tre dtermin de
plusieurs faons :
cot engag jusqu la date considre/total des cots estims ;
analyses techniques pour apprcier lexcution technique des travaux ;
Lorsque le degr davancement est dtermin en fonction des cots engags/total des cots
(seuls les cots correspondant aux travaux raliss sont inclus parmi les cots engags).
On exclut alors :
les cots des contrats portant sur une activit future au titre du contrat ;
les acomptes verss aux sous-traitants pour les travaux excuter ;
les cots directs initiaux qui seront rapports aux charges du contrat au prorata des revenus.

Cas o le rsultat dun contrat de construction ne peut tre estim de faon fiable
Les revenus ne sont constats que dans la limite des cots engags et jugs rcuprables au
travers du chiffre daffaires ralis.
Les autres cots dont la rcupration nest pas probable sont constats dans les charges de

des dettes id

lexercice de leur paiement.

Constatation des pertes


Lorsque les cots estims sont suprieurs aux produits, lentreprise doit constater une perte par le
biais dune provision pour risques et charges.

Les changements destimation


Le montant des produits et des cots peut tre modifi dun exercice un autre sur la base des
informations disponibles relatives des faits futurs.
Ces changements destimation doivent tre pris en compte ds lexercice en cours et pour les
exercices ultrieurs.

2.8.7 Les informations fournir


Lentreprise doit indiquer :
le montant des produits de lexercice ;
les mthodes utilises pour dterminer les produits ;
les mthodes utilises pour dterminer le degr davancement.
Lentreprise doit indiquer chacune des informations pour les contrats en cours :
le montant total des cots encourus et des bnfices comptabiliss (moins les pertes
comptabilises) ;
le montant des avances reues ;
le montant des retenues ;
le montant brut d par les clients pour les travaux du contrat, en tant quactif ;
le montant brut d au client pour les travaux du contrat, en tant que passif.
Lentreprise doit aussi fournir une information sur tous les profits et pertes ventuels selon lIAS
10.

2.8.8 Exemples
Reconnaissance des produits des contrats de construction
Une entreprise de travaux publics a conclu durant lanne 1, un contrat de construction de
barrage pour un prix de 6 000. Le montant des cots engager a t estim lors de la

des dettes id

signature du contrat 5 000. la clture de lanne 1, lentreprise rvalue son cot total de
production 5 500.
Lors de lanne 2, aprs rengociation, le client accepte une augmentation du prix de 800.
La construction de ce barrage stalera sur 3 ans.
Les dpenses de lanne 2 comprennent des charges de stockage des matriaux sur le site
qui seront exclues du calcul du taux davancement du contrat.
Lavancement est dtermin selon un taux dengagement des cots par rapport au cot de
revient total du contrat.
Anne 1
Prix de vente initial

6 000

volution

Anne 2

Anne 3

6 000

6 000

800

800

Prix de vente final du


contrat

6 000

6 800

6 800

Cots engags la
clture

3 000

4 000

5 500

Cots restant engager 2 500

1 500

Cot total

5 500

5 500

5 500

Profit estim

500

1 300

1 300

% davancement

54,54 %

70,90 %

100 %

Produits comptabiliser 6 00054,54 % = 3 272 6 80070,90 %


,4
= 4 821,2

6 800100 % = 6 800

Charges prises en
compte

5 500
54,54 % = 2 999,7

5 500
5 500 100 % = 5 500
70,90 % = 3 899
,5

Reconnaissance de
marge

272,7

921,70

1 300

Marge annuelle au
compte de rsultat

272,7

649

651

valuation de len-cours dun contrat de construction


La SA C Red a conclu en mars N un important contrat pour la livraison en octobre N + 1
dune chane robotise de production de figurines de collection.
Le contrat prvoit un prix de vente ferme de 420 000 euros. Les dpenses restant engager

des dettes id

en N + 1 ont t clairement identifies. Au 31 dcembre N, le degr davancement des


travaux est de 60 %.
Les charges engages pour ce contrat relatif la chane de montage au titre de lexercice N
sont les suivantes :
Nature des charges engages
Prix dachat des matires utilises

75 000

Droits de douane sur ces matires

7 500

Frais de transport

2 500

Frais directs de production

100 000

Frais indirects de production imputables la


production de la chane

25 000

Frais de recherche applique spcifiques


cette production

18 000

Quote-part de frais dadministration gnrale


imputables cette production

9 000

Cot dun emprunt effectu pour financer


spcifiquement cette production

6 500

Total de len-cours de production

243 500

Quelles remarques peut-on formuler sur lvaluation de cet en-cours de production dans le
cadre de lapplication de la norme sur les contrats de construction ?

Solution
Lvaluation du stock de produits en cours conduit formuler les remarques suivantes :
les frais de recherche sont normalement exclus du cot de production de len-cours, mais dans la
mesure o ils sont relatifs une commande spcifique et quil est prvu quils seront pris en
charge dans le contrat initial ils peuvent tre inclus dans la valorisation de len-cours ;
la quote-part de frais dadministration gnrale doit tre exclue du cot de production sauf sil est
prvu au contrat quelle fera lobjet dun remboursement ;
lincorporation des charges financires au cot de production de len-cours est possible.

2.9 SUBVENTIONS PUBLIQUES (IAS 20)


La norme IAS 20 : comptabilisation des subventions publiques et informations fournir sur
laide publique sapplique pour le traitement comptable des subventions dites publiques cest-dire verses par des organismes dtat qui oblige le bnficiaire exercer dans une zone

des dettes id

gographique ou dans un secteur dactivit donne (SIC 10 : aide publique absence de


relation spcifique avec les activits oprationnelles ).
Le champ dapplication de la norme recouvre la fois :
les subventions publiques qui comprennent les allocations financires en contrepartie de
lacquisition, de la construction, de la rnovation dun actif ou de la mise en conformit dun
actif (qui correspondent des subventions dinvestissement au sens du PCG) ou dune
opration relative lactivit oprationnelle de lentreprise (qui correspondent des
subventions dexploitation ou dquilibre au sens du PCG) ;
les aides publiques correspondent aux mesures de ltat destines favoriser directement
certaines entreprises ou certains secteurs dactivit ;
les prts non-remboursables constituent des prts dont le non-remboursement est suspendu
au respect de certaines conditions.
Toutes les subventions publiques sont values leur juste valeur. Seules les subventions nonmontaires peuvent faire lobjet dun traitement alternatif qui consiste comptabiliser lactif et la
subvention pour un montant symbolique.

2.9.1 Modalits de comptabilisation des subventions dans les tats financiers


Deux cas sont distinguer : le cas des subventions lies au rsultat et le cas des subventions lies
des actifs :

Les subventions lies des actifs


Selon la norme IAS 20, les subventions lies des actifs peuvent tre :
Comptabilises comme des produits diffrs dans les produits constats davance en faisant :
Bilan

tat, subvention recevoir

Bilan

Produit constat davance

X
X

Comptabilises en dduction du cot des actifs financs en faisant :


Bilan

tat, subvention recevoir

Bilan

Actif immobilis financ (construction)

X
X

Selon le PCG, les subventions dinvestissement peuvent tre :


Comptabilises directement en capitaux propres en faisant :
Bilan

des dettes id

tat, subvention recevoir

Bilan

Subvention dinvestissement

Comptabilises comme des produits diffrs dans les produits constats davance en faisant :
Bilan

tat, subvention recevoir

Bilan

Produit constat davance

X
X

Le PCG ne permet pas de comptabiliser la subvention perue pour financer un actif immobilis
en dduction de la valeur immobiliser.

Rapport annuel de Solvay 2003


Les subventions lies lachat dactifs sont prsentes au bilan en dduction de la valeur de ces actifs.
La norme IFRS ne permet pas de comptabiliser directement en capitaux propres les subventions
relativement au financement dun actif immobilis.

Les subventions lies au rsultat


Selon la norme IAS 20, les subventions lies au rsultat sont comptabiliser en produits diffrs
en faisant :
Bilan

tat, subvention recevoir

Bilan

Produit constat davance

X
X

2.9.2 Modalits de reprise au compte de rsultat : le cas des subventions


ayant financ un bien non-amortissable
Selon les normes IFRS, les subventions ayant financ un bien non-amortissable doivent faire
lobjet dune reprise au compte de rsultat selon les modalits relatives aux obligations gnres
par le bien financ ou par leur rgime dattribution.
Selon le PCG, les subventions ayant financ un bien non-amortissable doivent faire lobjet dune
reprise au compte de rsultat :
en cas de clause dinalinabilit selon la dure de cette clause ;
en cas dabsence de clause dinalinabilit sur une dure de 10 ans.

2.9.3 Modalits de reprise au compte de rsultat : le cas des subventions


ayant financ un bien amortissable
Selon les normes IFRS, les subventions ayant financ un bien amortissable doivent faire lobjet
dune reprise au compte de rsultat selon un rythme correspondant celui de la consommation

des dettes id

des avantages gnrs par le bien subventionn.


Si la subvention a fait lobjet dun enregistrement en produit diffr lcriture sera la suivante :
Bilan

Produit constat davance

CDR

Quote-part de subvention vire au CDR

X
X

Si la subvention est venue rduire la valeur de lactif immobilise subventionne il ny a pas


dcriture spcifique de reprise de subvention au compte de rsultat. Cette reprise est implicite au
travers de la minoration de la dotation aux amortissements lis la minoration de la valeur de
lactif immobilise.

2.9.4 Modalits de reprise au compte de rsultat : les subventions lies au


rsultat
La reprise de subvention est ncessairement effectue selon le rythme des dpenses
subventionnes. La reprise de la subvention au compte de rsultat peut tre ralise au travers
dune inscription en produit au compte de rsultat. Elle seffectue alors soit par un compte de
produit spcifiquement libell subvention ou par un compte gnral de produit : autres produits de
gestion courante. Lcriture est alors la suivante :
Bilan

Produit constat davance

CDR

Subvention dexploitation ou Autre produit de


gestion courante

X
X

La reprise de subvention peut tre effectue par diminution des charges subventionnes, lcriture
est alors :
Bilan

Produit constat davance

CDR

Dpenses subventionnes frais de


dveloppement

X
X

Reprise de subvention
La socit Non Flash dsire dacqurir le 1er juillet N une machine TX 30 au prix de 100 000
euros HT, amortissable sur 5 ans. Une subvention du ministre de lenvironnement doit lui
tre accorde et verse la mme date pour cette machine pour un montant de 40 000
euros. La clture de lexercice est fixe au 31 dcembre.

Solution
Selon les normes IFRS, si inscription de la subvention en produit diffr :
1/11/N

des dettes id

Bilan

Matriel industriel

119 600

Bilan

TVA dductible

19600

Bilan

Fournisseur

100 000

1/11/N
Bilan

Banque

Bilan

Produit constat davance

40 000
40 000

La reprise de subvention au 31/12/N est alors la suivante :


31/12/N
CDR

Dotation aux amortissements

Bilan

Amortissement du matriel

10 000
10 000

31/12/N
Bilan

Produits constats davance

CDR

Quote-part de subvention vire au CDR

4 000
4 000

Selon les normes IFRS, si inscription de la subvention en dduction de la valeur lactif de


limmobilisation :
1/11/N
Bilan

Matriel industriel

119 600

Bilan

TVA dductible

19600

Bilan

Fournisseur

100 000

1/11/N
Banque

40 000

Matriel industriel

40 000

La reprise de subvention au 31/12/N est alors la suivante :


31/12/N
CDR

Dotation aux amortissements

Bilan

Amortissement du matriel

10 000
10 000

Selon la norme du PCG :


1/11/N
Bilan

Matriel industriel

119 600

Bilan

TVA dductible

19600

Bilan

Fournisseur

des dettes id

100 000

1/11/N
Bilan

Banque

Bilan

Subvention dinvestissement

40 000
40 000

La reprise de subvention au 31/12/N est alors la suivante :


31/12/N
CDR

Dotation aux amortissements

Bilan

Amortissement du matriel

10 000
10 000

31/12/N
Bilan

Subvention inscrite au compte de rsultat

CDR

Quote-part de subvention vire au CDR

4 000
4 000

2.9.5 Cas particuliers


Subventions non-montaires
Les subventions non-montaires comprennent les biens reus titre gratuit dun organisme de
subventionnement public ou parapublic.
Selon, les normes IAS-IFRS, les subventions non-montaires peuvent faire lobjet dune
valorisation :
leur juste valeur, cest--dire le prix quil aurait fallu acquitter dans des conditions normales
dacquisition ;
pour un montant symbolique.
Selon les normes du PCG, seule la valorisation la juste valeur est autorise.

Avances conditionnes de ltat


Selon, les normes IFRS, les avances conditionnes par ltat sont comptabilises :
pendant lexcution du contrat en dette ;
en cas de perspective dchec ( la date de lexistence dune assurance raisonnable dchec)
lavance conditionne doit tre comptabilise comme une subvention.
Selon les normes du PCG, les avances conditionnes par ltat sont comptabilises la date
doctroi les avances conditionnes sont comptabiliser dans le poste emprunt et dettes assorties
de conditions particulires.
des dettes id

2.9.6 Informations fournir


Linformation principale prsenter en annexe concerne la prsentation des subventions acquises
et les mthodes de comptabilisation retenues. Pour chacune des subventions perues, il sagira de
distinguer leur nature, leur montant, leur dure ainsi que les conditions requises pour leur octroi
et remboursement.

2.10 LES STOCKS


De faon gnrale, les stocks sont des lments de lactif destins tre vendus dans le cours
normal de lactivit. Il peut sagir de :
biens dtenus pour tre vendus dans le cours normal de lactivit ;
biens ou de services en cours de production en vue dune telle vente ;
des matires premires ou fournitures devant tre consommes au cours du processus de
production ou de prestation de services.
Un lment sera comptabilis en stock lorsque :
lessentiel des risques et avantages attachs la proprit de cet lment est transfr
lentreprise ;
lentreprise dispose dun niveau de contrle quivalent celui attach la proprit de lactif ;
le cot peut tre valu de faon fiable ;
les avantages conomiques futurs associs bnficieront lentreprise.

2.10.1 Les formules dvaluation du cot des stocks


La norme IAS 2 distingue 2 formules dvaluation du cot des stocks.

Formule du CMP
Elle consiste faire la moyenne pondre du cot des lments existants en dbut de priode et
du cot des lments achets ou produits au cours de la priode. Cette moyenne peut tre
calcule priodiquement ou lors de la rception de chaque nouvelle livraison.

Formule du FIFO
Elle consiste affecter aux lments de stocks vendus ou consomms le cot des plus anciens
lments en stock. Le cot des stocks la clture sera celui des plus rcents articles achets ou
des dettes id

produits.
Mthode supprime lors de la dernire modification de la norme : la formule du LIFO qui
suppose que les lments du stock qui ont t acquis ou fabriqus les derniers sont vendus les
premiers. Le cot des stocks la clture sera celui des derniers achets ou premiers vendus.

2.10.2 valuation comptable des stocks


Les stocks sont valus au plus faible de leur cot et de leur valeur de ralisation nette.

Rapport annuel de Solvay 2003


Les stocks sont valoriss au plus faible du cot (matires premires et marchandises) ou du prix de revient
(produits en cours de fabrication et produits finis) et de la valeur nette de ralisation. La valeur nette de
ralisation reprsente le prix de vente estim, sous dduction des cots estims ncessaires pour rendre le
produit ltat de produit vendable, y compris les frais de marketing, de vente et de distribution. La valeur
des stocks est gnralement dtermine par application de la mthode du prix moyen pondr. Le cot des
stocks comprend les cots dacquisition, de transformation et autres cots encourus pour amener les stocks
lendroit et dans ltat o ils se trouvent.

Rapport annuel de Renault 2003


Les stocks sont valus au cot de revient ou la valeur nette de ralisation si celle-ci est infrieure. Le
cot de revient correspond au cot dacquisition ou au cot de production. Ce dernier incorpore, sur la base
dun niveau dactivit normal, les charges directes et indirectes de production ainsi quune quote-part de frais
de structure lis la fabrication. Les cots de revient sont, en gnral, calcul sur la mthode premier entr,
premier sorti.

Les stocks dapprovisionnement


Les stocks dapprovisionnement sont valus au cot historique qui correspond au cot
dacquisition auquel sont ajouts les frais ncessaires pour mettre les stocks lendroit et dans
ltat o ils se trouvent.

lments du cot dacquisition


Le cot dacquisition comprend :
le prix dachat, les droits de douanes et taxes non-rcuprables ;
les frais de transport, de rception et autres cots directement lis lacquisition des lments
des dettes id

achets ;
les rabais, remises et ristournes sont dduits du cot dacquisition ;
les subventions perues sont dduire du cot des stocks ;
les gains et les pertes de change lis lacquisition de stocks peuvent tre inclus dans le cot
des stocks sous certaines conditions.

Les stocks de produits


Les stocks de produits sont valus au cot de transformation.
Le cot de transformation comprend :
les cots directement lis aux units produites (tel que la main duvre directe) ;
les frais gnraux de production fixes et variables qui sont encourus pour transformer les
matires premires en produits finis.
Lorsque les cots de production ne sont pas identifiables sparment, ils sont rpartis entre les
produits sur une base rationnelle et cohrente. Cette rpartition peut tre base sur la valeur de
vente de chaque produit.
Si les sous-produits sont non-significatifs ils sont mesurs la VRN et cette valeur est rduite du
cot du produit principal.
Laffectation de frais gnraux fixes de production aux cots de transformation est fonde sur la
capacit normale de production :
il est possible de retenir la capacit relle de production si elle est proche de la capacit de
production normale ;
en cas de production anormalement leve, lvaluation des stocks ne doit pas tenir compte
de laccroissement de production au-del des cots fixes de production ;
en cas de production anormalement faible, lvaluation des stocks doit se faire sur la base
initiale de faon allouer lensemble des charges fixes rellement dpenses.
Les frais gnraux non-affects sont constats en charges.
Sont exclus du cot de production :
les frais de distribution ;
les cots de gaspillage ;
les frais dadministration ;
des dettes id

les cots de stockage moins quils ne soient ncessaires.

Les charges demprunt peuvent tre incluses dans le cot des stocks mais sous certaines
conditions de stockage et de charges financires relatives des financements externes
lentreprise (affects ou non-affects).

2.10.3 valuation et dprciation des stocks linventaire


Lvaluation des stocks linventaire se fait :
la valeur la plus faible entre leur cot et la valeur ralisable nette ;
pour les contrats de vente ferme, lvaluation se fait au prix spcifi au contrat.

La provision pour dprciation des stocks nest pas en IAS-IFRS une dotation la provision mais
une augmentation du stock comptabilis en charge au titre de lexercice. La reprise de provision
sera comptabilise en diminution du stock comptabilis en charge au titre de lexercice.

Les stocks dapprovisionnements


valuation de la valeur ralisable nette :
Pour les stocks de marchandises : la valeur de march.
Pour les stocks de matires premires : le cot de remplacement.
Lorsque la valeur ralisable nette des stocks dapprovisionnement devient infrieure leurs cots
et que le cot des produits finis atteint un niveau suprieur leur VRN, on doit constater une
dprciation des stocks dapprovisionnement.
Toute perte de valeur sur stock doit tre comptabilise en charges.
La norme dispose que les pertes pour des contrats de ventes fermes et des contrats dachats
fermes sont comptabiliss selon IAS 37 provisions, passifs ventuels et actifs ventuels.
Si la valeur ralisable nette a augment, on procde une reprise du montant dprci hauteur
de la valeur la plus faible du cot et de la VRN.
La reprise est constate comme une rduction du montant des stocks comptabilis en charges.

Les stocks de produits

des dettes id

La valeur ralisable nette des stocks de produits est value au prix de vente.
Lorsque la valeur ralisable nette devient infrieure au cot, on procde une dprciation.
Toute dprciation est constate en charges par la constatation dune provision pour dprciation
des produits finis.
Si la valeur ralisable nette a augment, on procde une reprise du montant dprci hauteur
de la valeur la plus faible du cot et de la valeur ralisable nette. La reprise est constate comme
une rduction du montant des stocks comptabilis en charges.

2.10.4 Comptabilisation des stocks


La norme IAS 2 ne prsente pas de technique de comptabilisation des stocks.
Elle indique seulement que les stocks vendus doivent tre passs en charges de lexercice au cours
duquel les produits correspondants sont comptabiliss. La mthode de linventaire permanent
doit tre utilise pour raliser la valorisation des stocks.

2.10.5 Comptabilisation des charges demprunt dans les stocks


Quatre conditions doivent tre runies pour incorporer les charges demprunt dans les stocks :
les stocks doivent avoir un cycle long de transformation ;
il est probable quils donneront lieu des avantages conomiques futurs pour lentreprise ;
leur cot peut tre mesur de faon fiable ;
elles correspondent des charges vitables.

2.10.6. Les stocks de prestations de services


Les cots inclus dans le stock
La main-duvre et les autres frais de personnel directement engags pour la ralisation du
service y compris le personnel dencadrement et les frais gnraux sy rapportant peuvent tre
inclus dans lvaluation des stocks de services.

Les cots exclus du stock


Les frais de vente et les frais relatifs au personnel administratif gnral sont exclus des cots de
valorisation des stocks de services et sont comptabiliss en charges.

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2.10.7 Traitement des diffrences de change sur les stocks


Les fluctuations du cours de change nont pas dincidences sur le cot historique des achats et des
stocks sauf dans les deux cas suivants :
les stocks sont prsents la valeur de march (dans le cas o le cot historique est suprieur
la valeur de marche) ;
dans le cas dune importante dvaluation de monnaie pour des stocks acquis rcemment
condition que la valeur comptable des stocks incorporant la perte de change ne soit pas
suprieure au moins leve des deux montants suivants :
le cot de remplacement des stocks concerns,
le montant recouvrable par le biais de lutilisation ou de la vente de ces stocks.

2.10.8 Prsentation des carts et gaspillage sur cots lis aux stocks et la
production.
Selon lIAS 2 les frais gnraux de production non-affects et les cots de production des stocks
dun montant anormal sont inclus dans le cot des stocks consomms de lexercice.

2.10.9 Les informations fournir


Les tats financiers doivent indiquer :
les mthodes comptables dvaluation des stocks y compris la mthode de dtermination du
cot utilis ;
la valeur comptable totale des stocks et la valeur comptable par catgorie significative ;
la valeur comptable des stocks comptabiliss la valeur nette de ralisation ;
le montant de toute reprise de dprciation qui est comptabilise en produit durant
lexercice ;
les circonstances ou vnements conduisant la reprise de la dprciation des stocks ;
la valeur comptable des stocks donns en nantissement.
Les tats financiers doivent indiquer :
soit le cot des stocks comptabiliss en charges au cours de lexercice.
soit les cots oprationnels, applicables aux produits comptabiliss en charges au cours de
lexercice, classs selon leur nature.

des dettes id

Divergence avec le PCG :


Pas dexclusion du champ dapplication de la norme sur les stocks en PCG ;
En IFRS, lenregistrement en stock doit se faire ds lors que lessentiel des risques a t
transfr et que les avantages conomiques seront transfrs lentreprise alors
que selon le PCG cet enregistrement a lieu partir du transfert de proprit ;
Le spectre des charges incorporables aux stocks est plus large en IFRS que selon le
PCG ;
En IFRS, il est possible de tenir compte des paiements diffrs qui viennent diminuer le
cot des stocks. Non-admis selon le PCG ;
La norme IFRS autorise lincorporation des intrts demprunts dans le cot des stocks
indpendamment de la dure du cycle de production alors que le PCG retient la
notion de cycle dexploitation dont la dure est suprieure 1 an ;
La mthode LIFO autorise sur option dans les comptes consolids franais est interdite
par le PCG et en IFRS.

2.10.10 Exemples dvaluation des stocks


Valorisation dun stock la clture
Quelle est la valeur du stock de marchandises dont le prix dachat brut tait de 15 000 euros
pour lequel nous avons obtenu un rabais de 5 % et dont les frais de transport ont t de
1 000 euros ?

Solution
Valorisation du stock de marchandises : Prix dachat net de remise + frais de transport : 14 250
+ 1 000 = 15 250 euros.

Dtermination de la VRN
Quelle est la valeur de ralisation nette dun produit dont le cot den-cours de production est
de 1 500 euros, le cot dachvement sera de 300 euros et les frais de distribution de 200
euros ?

Solution
La VRN est de 1 500 + 300 200 = 1 700 euros.

Valorisation dun stock la clture


des dettes id

Lentreprise Hocus Pocus a accept une commande dont la fabrication sera chelonne sur
8 mois et sur deux exercices comptables.
la clture de lexercice N, la situation des engagements de dpenses et les prvisions
futures sont les suivantes :
Exercices N : tat des
dpenses engages

Exercices N + 1 : tat des


dpenses restant engager

Matires premires

15 000

5 000

Charges directes de
production

40 000

15 000

Quote-part de charges de
30 000
production indirectes variables

8 000

Quote-part de charges de
production indirectes fixes

20 000

9 000

Charges financires relatives


au financement du stock

1 000

200

Quote-part de charges
dadministration gnrale

3 000

1 000

Frais de commercialisation

100

1 200

Total

109 100

39 400

Lactivit relle de lexercice N est de 80 % de la capacit normale de production de


lentreprise. De plus, le directeur financier a dcid dincorporer dans les stocks des frais
financiers relatifs au stockage des en-cours de production dont le processus de production
est suprieur 6 mois. Quelle est la valorisation du stock la clture de lexercice.

Solution
Au 31/12/N, les charges retenir pour la valorisation du stock sont les suivantes :
Exercices N : tat des dpenses engages
Matires premires

15 000

Charges directes de production

40 000

Quote-part de charges de production


indirectes variables

30 000

Quote-part de charges de production


indirectes fixes

20 000 80 % : 16 000

Charges financires relatives au


financement du stock

1 000

des dettes id

Total

102 000

Valorisation dun stock la clture


partir de lexemple prcdant, dterminez la valeur du stock figurant en comptabilit, si le
prix dacceptation de la production est de 180 000 euros ou de 130 000 euros.

Solution
Dans les deux cas, il faut dterminer la Valeur Nette de Ralisation estime au 31/12/N :
Exercices N

Exercices N + 1

tat des dpenses engages

tat des dpenses restant


engager

Matires premires

15 000

5 000

Charges directes de
production

40 000

15 000

Quote-part de charges de
30 000
production indirectes variables

8 000

Quote-part de charges de
production indirectes fixes

20 000 80 % : 16 000

9 000 80 % : 7 200

Charges financires relatives


au financement du stock

1 000

200

Total

102 000

35 400

Total estim au 31/12/N

137 400

Si le prix dacceptation est de 180 000, sachant que le cot du stock de produit fini est de 137 400, il
ny a pas de dprciation comptabiliser, le stock au 31/12/N figurera en comptabilit pour 102 000 ;
Si le prix dacceptation est de 130 000, sachant que les cots futurs de production stocker sont de
35 400, la valeur du stock devra tre ramene 130 000 35 400 : 94 600 euros au lieu des
102 000 euros.

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PASSIFS HORS INSTRUMENTS FINANCIERS


3.1 PROVISIONS
La norme IAS 37 dfinit les rgles relatives aux provisions, passifs ventuels et actifs ventuels
lexception de :
Ceux rsultant dinstruments financiers qui sont comptabiliss leur juste valeur ;
ceux rsultant de contrats non entirement excuts ;
ceux de contrats passs avec les entreprises dassurance ;
ceux couvert par une autre norme internationale (les passifs dimpt diffr : IAS 12 ; les
provisions pour retraites : IAS 19 ; les contrats de constructions : IAS 11 ; les contrats de
locations : IAS 17).

3.1.1 Dfinition et gnrateur de la comptabilisation des provisions pour


risques et charges
La norme dfinit les provisions comme tant des passifs constituants :
des obligations actuelles (juridiques ou implicites) rsultant dun vnement pass qui existe
la clture de lexercice ;
des obligations qui reprsentant une valeur ngative pour lentreprise dont lchance et/ou le
montant sont incertains, mais pour lesquelles il est probable plus probable quimprobable
quune sortie de ressources sans contrepartie quivalente sera ncessaire pour teindre
lobligation
Selon la norme, une obligation implicite dcoule des actions de lentreprise lorsquelle a indiqu
aux tiers, par ses pratiques passes, par sa politique affiche ou par une dclaration rcente
suffisamment explicite, quelle assumera certaines responsabilits et quen consquence elle a cr
chez ces tiers lattente lgitime quelle assumera ses responsabilits.
partir de cette dfinition, trois conditions doivent tre runies pour comptabiliser une
provision :
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lentreprise a une obligation juridique ou implicite envers un tiers ;


le montant de lobligation peut tre estim de faon fiable ;
le montant de lobligation se traduira par une sortie de ressources reprsentatives davantages
conomiques.

3.1.2 Provisions : valuation


Il est ncessaire deffectuer une valuation fiable du montant de lobligation pour dterminer le
montant de la provision. Le montant enregistr en provision doit tre la meilleure estimation de
la dpense requise pour solder lengagement actuel la date de clture.

Montant retenir
Le standard requiert que, pour valuer une provision, une entreprise doit :
prendre en compte les risques et incertitudes. Cependant, lincertitude ne doit pas justifier la
cration de provisions excessives ou une survaluation dlibre des engagements ;
prendre en compte les vnements futurs tels que les changements lgislatifs et
technologiques lorsque leur probabilit de survenance est forte ;
ne pas prendre en recettes la cession attendue des actifs en compte, mme si elle est prvue
troitement lie lvnement donnant lieu une provision.
La provision doit tre calcule avant impt.

Valeur actualise de la provision


Quand leffet de la valeur montaire du temps est significatif, le montant dune provision doit tre
la valeur actualise des dpenses attendues requises pour couvrir lobligation. Le taux
dactualisation doit tre un taux avant impt qui reflte les estimations de march en cours sur la
valeur temporelle de la monnaie et les risques spcifiques pour lesquels les estimations de flux
futurs ont dj t ajustes. Par exemple linflation venir ne doit pas tre prise en compte la
fois au titre du taux dintrt et du prix estim de la charge future provisionner.
Quand un taux dactualisation est utilis, laugmentation de la provision due au temps dj coul
est enregistre comme une charge dintrt.

Ajustement des provisions


Les vnements venir qui peuvent affecter le montant requis pour solder un engagement
doivent tre reflts dans le montant dune provision lorsquil existe une vidence objective
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suffisante quils se produiront. Les provisions doivent tre revues chaque bilan et ajustes pour
reflter la meilleure estimation du moment.

3.1.3 Applications spcifiques


La norme fixe des rgles particulires pour les pertes oprationnelles futures, les contrats en perte
et les restructurations.

Pertes oprationnelles
Des provisions ne doivent pas tre enregistres pour les pertes oprationnelles futures. Une
prvision de pertes oprationnelles futures est la valorisation conscutive lexistence dun indice
de dprciation des actifs. Dans ce cas, lentreprise doit dprcier ses actifs selon lIAS 36,
dprciation des actifs . La provision ne vient pas sinscrire au passif mais en diminution de
lactif considr.

Contrats de construction dficitaire.


Si une entreprise a un contrat qui est porteur de perte (contrat de construction dficitaire),
lengagement actuel relatif au contrat (cest--dire la perte prvisionnelle) doit tre enregistr et
valu sous forme de provision au passif du bilan.
Un contrat dficitaire est un contrat de construction dans lequel les cots incontournables de la
tenue des obligations gnres sont suprieurs aux bnfices conomiques attendus et recevoir
du contrat. La valeur dun tel rsultat est souvent difficile valuer de manire prcise car,
dfaut de clause contractuelle contraire, on peut penser quen cas de drive des cots il est
probable que lentreprise engage une rclamation en rvision de prix vis--vis du client avec des
chances dobtention. Le montant de la provision reste alors attach aux clauses contractuelles du
contrat.

Restructurations
La norme IAS 37 prcise quune restructuration est un programme de modification significative
du champ ou des modalits de gestion dune activit. Une provision ne peut tre comptabilise
que si un plan dtaill de la restructuration a t tabli. La comptabilisation est obligatoire ds que
la restructuration a dbut et ce mme par une simple information des personnels concerns.

3.1.4 Informations fournir sur les provisions


Pour chaque catgorie de provision pour risques et charges, une information est fournie sur :

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la valeur comptable louverture et la clture de lexercice ;


les provisions pour risques et charges constitues au cours de lexercice ;
les montants utiliss au cours de lexercice ;
les montants non-utiliss repris au cours de lexercice.
Pour les risques et charges provisionns pour des montants individuellement significatifs, une
information est fournie sur :
la nature de lobligation et lchance attendue des dpenses provisionnes ;
les incertitudes relatives aux montants et aux chances de ces dpenses, et si cela savre
ncessaire pour donner une information adquate, les principales hypothses retenues sur les
vnements futurs pris en compte pour lestimation ;
le montant de tout remboursement attendu en indiquant, le cas chant, le montant de lactif
comptabilis pour celui-ci.

3.1.5 Exemples de provisions


Rapport annuel de Renault 2003
Information relative aux modalits de dtermination des provisions :

Provision pour travaux


Une entreprise a dcid deffectuer des travaux de rparation non-amortissables qui ne
constituent pas de grosses rparations sur un matriel lui appartenant et ayant subi des
dommages au cours de lexercice.

Solution
Lentreprise na aucune obligation envers le tiers la clture. La sortie de ressources est probable
mais elle a une contrepartie pour lentreprise correspondant la ralisation des travaux attendue sur
lexercice suivant. Aucune provision ne doit tre constitue. Il ny a pas de provision constater quel
que soit lengagement pris lgard du prestataire (devis sign).

Provision pour dpenses de publicit


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Une entreprise dcide et engage avant la clture une campagne de publicit pour lexercice
suivant. Lengagement de lentreprise est formalis par un contrat conclu, avant la date de
clture de lexercice qui loblige payer la prestation prvue sans possibilit de sy
soustraire.

Solution
La sortie de ressources est certaine, il y a engagement vis--vis dun tiers la clture de lexercice et
la sortie de ressource future est certaine. Nanmoins cette dernire a pour contrepartie la ralisation
dune prestation future. Il ny a pas de provision constituer.

Provision pour sous-activit ou pertes dexploitation futures


Une entreprise sait, la clture de lexercice, quil y aura au cours de lexercice suivant une
sous-activit (lie au carnet de commandes, par exemple) entranant des pertes
dexploitation.

Solution
Une perte dexploitation future ne rpond pas la dfinition du passif. Elle ne rsulte pas dune
obligation envers un tiers. Il ny a pas de provision constituer.

Provision pour dmnagement


Une entreprise dcide (dcision prise avant la date de clture) de dmnager pour des
motifs conomiques ou financiers, ou y est contrainte par une mesure dexpropriation ou un
cong donn en fin de bail par son bailleur.

Solution
Si lentreprise est locataire et que le cong lui est notifi par le bailleur aprs la clture. Aucun
engagement de dmnagement de lentreprise lgard du bailleur la date de clture pour librer
les locaux. Il ny a pas de provision constituer.
Si lentreprise est locataire et que le cong lui est notifi par le bailleur avant la clture, il ny a une
provision constituer. La rupture du bail est formalise la date de clture ; il y a engagement de
lentreprise librer les locaux. La sortie de ressource est constitue du ddit et des loyers verser
pour locaux inoccups ainsi que les frais de remise en tat (pas de contrepartie attendue)
lexception des frais de dmnagement des biens rutilisables.
Elle est propritaire de limmeuble et projette de le vendre. la clture de lexercice, lentreprise na
aucune obligation de librer les locaux vis--vis des tiers. Aucune provision ne doit tre constitue.

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Provision pour garantie


Une socit vend des produits sous garantie (1 an). Il rsulte de son exprience que la
garantie est mise en jeu lors de lexercice suivant celui de la vente dans 1,5 % des cas.

Solution
La vente de produits est le fait gnrateur de lobligation de garantie. Sur la base de lexprience
passe, le niveau de risque est connu et la sortie de ressource peut tre estime. Une provision doit
tre comptabilise hauteur de lindemnisation qui sera accorde aux clients.

Provision pour perte terminaison


Une entreprise a sign en N-2 un contrat pour la construction dun navire dont la livraison est
prvue en N + 3. la clture, lentreprise se rend compte que du fait du drapage de certains
cots et de limpossibilit de les rpercuter sur le client, le rsultat terminaison sera ngatif

Solution
La signature du contrat est le fait gnrateur de lobligation. la date de clture il est probable que
lentreprise supportera une perte (sans recevoir de contrepartie). La constitution dune provision pour
perte terminaison est donc requise

Provision pour procs ou litige


Un ancien salari intente avant la date de clture une action en justice en paiement dheures
supplmentaires. Lentreprise conteste.

Solution
Si lentreprise estime quelle ne sera pas condamne, il ny a pas de provision constater. Une
mention dans lannexe est ncessaire.
Si lentreprise estime quelle sera condamne, la date de clture il est probable que lentreprise
supportera une sortie de ressources. Une provision doit tre constate hauteur de la meilleure
estimation possible pour teindre lobligation.

Provision pour procs ou litige


des dettes id

Un litige relatif une vente ralise au cours de lexercice prend naissance avant la date
darrt des comptes.

Solution
Le fait gnrateur de lobligation est la vente qui doit satisfaire le client. la date darrt des comptes
il est probable que lentreprise naura pas satisfait aux obligations qui lui incombaient au moment de la
clture. Une sortie de ressource est probable. Une provision doit tre constate.

Rapport annuel dAdidas 2002

Rapport annuel de Renault 2003

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3.2 AVANTAGES AU PERSONNEL HORS AVANTAGES EN ACTIONS


La norme IAS 19 Avantages du personnel , toutes les formes de contreparties donnes par une
entreprise au titre des services rendus par son personnel lexception des rmunrations fondes
sur des actions qui relvent du champ dapplication de IFRS 2. La norme IAS 19 est complte
par la norme IAS 26 qui traite de la comptabilisation et de linformation fournir pour les

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rgimes de retraite.

3.2.1 Dfinition et typologie


La norme identifie cinq catgories davantages du personnel
Les avantages court terme : ils recouvrent les avantages du personnel autres que les
indemnits de fin de contrat et les avantages sur capitaux propres sils sont payables dans les
douze mois suivant la fin de lexercice.
En font partie : les salaires, les rmunrations, les cotisations de scurit sociale, les congs pays, les congs
maladie, lintressement et les primes, ainsi que les avantages non-montaires accords au personnel en
activit tels que lassistance mdicale, le logement, la voiture, les biens et services gratuits ou subventionns.
Les avantages postrieurs lemploi : ils recouvrent toutes les contreparties donnes par une
entreprise au titre des services rendus par son personnel.
En font partie : les pensions et les autres prestations de retraites, lassurance vie et lassistance mdicale
postrieures lemploi.
Les avantages long terme : ils recouvrent les avantages postrieurs lemploi et les
indemnits de fin de contrat qui ne sont pas dus dans les douze mois ou plus qui suivent la
clture de lexercice.
En font partie : les congs lis lanciennet, les congs sabbatiques, jubils ou autres avantages lis
lanciennet, les indemnits dincapacit de longue dure, ainsi que lintressement, les primes et
rmunrations diffres sils sont payables douze mois ou plus aprs la fin de lexercice.
Les indemnits de fin de contrat de travail : ils concernent les avantages payables la suite
dune dcision :
de lentreprise de mettre fin lemploi avant lge de la retraite permis par la convention
collective ou accord dentreprise ;
ou du salari daccepter le licenciement en change de ces avantages.
En font partie : les amliorations de versement de prestations de retraite ou de salaire jusqu la fin dun
pravis sans contrepartie active.
Les avantages sur capitaux propres : il sagit des options sur actions et assimils. Ces
avantages sont traits dans la partie consacre aux capitaux propres.

La norme distingue deux types de rgimes


Les rgimes cotisations dfinies : lentreprise assure le versement des cotisations un

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organisme gestionnaire externe qui les reverse aux salaris sous la forme dune rente. La
responsabilit de lentreprise est limite aux versements des cotisations, lorganisme
gestionnaire supporte lensemble des risques relatifs la gestion des fonds pour assurer le
versement des rentes.
En font partie : les cotisations sociales, congs pays, complmentaires sant.
Les rgimes prestations dfinies : lentreprise assure le versement des cotisations et garantit
contractuellement le niveau des prestations verser.
En font partie : les indemnits de fin de carrire, les retraites chapeau au-del du plafond de la scurit
sociale.

Rapport annuel de Renault 2003

3.2.2 valuation et comptabilisation des avantages court terme


Les avantages court terme peuvent tre soit :
des droits cumulables que lentreprise doit valuer au cot attendu quelle sattend payer du
fait du cumul des droits non-utiliss la date de clture.
des droits non-cumulables qui ne seront comptabiliss que lorsquils seront pris, par exemple
des absences pour enfants malades.
Les avantages court terme sont valus leur cot et comptabiliser en charges de la priode
au cours de laquelle les services correspondants ont t rendus. Ils ne doivent pas tre actualiss

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dans la mesure o ils sont exigibles dans un dlai infrieur de douze mois.
On est ici proche de la pratique franaise.

Congs pays, congs maladies contractuelles


Une entreprise de 50 salaris ayant droit 10 jours de congs maladie pays par an. Les
congs maladie qui nont pas t pris lors dun exercice peuvent tre reports lors de
lexercice suivant. Les congs maladie pris viennent diminuer le quota de jours selon la
mthode LIFO, cest--dire quils sont dfalqus du quota de jours accumuls en
commenant par les plus rcents. Au 31 dcembre N, il reste en moyenne 2 jours de congs
maladie prendre par employ. Lentreprise prvoit, en se basant sur lexprience, que 40
employs ne prendront pas plus de 10 jours de congs maladie en N + 1, et que les 10
employs restants prendront 15 jours de congs maladie chacun.

Solution
Lentreprise doit comptabiliser des droits reprsentant 510 = 50 jours au titre des congs maladie
pouvant tre accumuls au 31/12/N.

3.2.3 valuation et comptabilisation des avantages postrieurs lemploi


dans le cadre des rgimes cotisations dfinies
Lorsque les avantages postrieurs lemploi sont inclus dans un rgime cotisations dfinies, les
engagements de lentreprise sont limits au versement des cotisations prvues contractuellement.
Les cotisations de lexercice doivent tre comptabilises en charges ( moins quune autre norme
nautorise que ces cotisations soient incorpores dans le cot dun actif, immobilisation corporelle
ou stock) et constates au passif en charges payer pour les cotisations non-payes durant
lexercice.
Lorsque les cotisations un rgime de cotisations dfinies ne sont pas intgralement exigibles
dans les douze mois suivant la fin de lexercice au cours duquel les services correspondants ont
t effectus par les membres du personnel, elles doivent tre actualises.
la clture de lexercice lentreprise doit sassurer du cut-off de ses engagements. Lentreprise doit
indiquer le montant comptabilis en charges pour les rgimes cotisations dfinies dans ses tats
financiers.

3.2.4. valuation et comptabilisation des avantages postrieurs lemploi


dans le cadre des rgimes prestations dfinies
des dettes id

LIAS 19 impose la constitution de provisions destines couvrir la totalit des engagements de


retraites et prestations assimiles pris dans le cadre de rgimes prestations dfinies. Les
entreprises doivent identifier et valuer lensemble des prestations accordes, quelles soient
propres aux retraites ou dautres avantages.

Rgles gnrales
Lvaluation de ces prestations accordes est le montant total des engagements faire figurer au
bilan valu selon une mthode actuarielle, cest--dire :
la valeur actualise de lobligation au titre des prestations dfinies la date de clture ;
majore des profits actuariels (minore des pertes actuarielles) non-comptabiliss en raison du
traitement spcifique des carts actuariels ;
diminue du cot des services passs non encore comptabiliss au titre dun amendement ou
dune mise en place de rgime ;
diminue de la juste valeur la date de clture des actifs du rgime (sils existent) utiliss
directement pour teindre les obligations.

Le montant obtenu est positif et conduit la constatation dune provision. Sil est ngatif
(excdents de financement des rgimes) lentreprise devra comptabiliser un actif. Le montant des
engagements comptabiliser au rsultat de lexercice est donc compos :
du cot des services rendus sur la priode ;
du cot financier ;
du rendement brut attendu de tous les actifs du rgime ;
des carts actuariels comptabiliss ;
du cot des services passs comptabiliss ;
des effets de liquidation de rgime.
La norme IAS 19 prvoit un enregistrement immdiat dans le compte de rsultat des
consquences (pertes ou gains) lies une rduction (curtailment) de rgime (par exemple en cas de
licenciements importants entranant une baisse significative du nombre de salaris couverts par le
rgime) ou liquidation (settlement) de rgime.
Les gains ou pertes comprennent :

des dettes id

les changements dans la valeur actuarielle de lengagement et de la juste valeur des fonds de
couverture ;
les carts actuariels et le cot des services passs non-comptabiliss prcdemment.
Lenregistrement ne peut se faire que lorsque la rduction ou la liquidation est ralise et non pas
ds lors quelle est probable.
Remarques :
lobligation douverture est la valeur actualise des droits prestations affects aux exercices
prcdents ;
le cot des services rendus au cours de lexercice est la valeur actualise des droits
prestations affects lexercice ;
lobligation de clture est la valeur actualise des droits prestations affects lexercice et
aux exercices antrieurs.

Les actifs du rgime dsignent les actifs dtenus par une entit distincte (un fonds de pension par
exemple) runissant les conditions suivantes :
lentit doit tre juridiquement distincte de lentit employeur prsentant les tats financiers ;
les actifs du fonds doivent tre utiliss uniquement pour teindre les obligations au titre des
avantages du personnel. Les cranciers de lemployeur ne peuvent en disposer et les fonds ne
peuvent tre restitus que si les actifs restants sont suffisants pour permettre de faire face aux
obligations du rgime.
Figure 3.1. : Modalits de comptabilisation des engagements de retraites

Si le fonds dispose dactifs suffisants, lentit employeur naura aucune obligation juridique ou
implicite de payer directement au personnel les avantages correspondants.

Actifs du rgime et autres fonds de couverture


Le montant des engagements totaux faire figurer au bilan correspond la valeur actualise de

des dettes id

lobligation au titre des prestations dfinies la date de clture diminue de la juste valeur des actifs du
rgime utiliss pour teindre ces obligations.
Ces actifs sont composs :
dune part par des actifs dtenus par un fonds davantages long terme en faveur du
personnel (les placements du rgime) ;
dautre part par des contrats dassurance ligibles ou constitutifs dune contre garantie appels
qualifying insurance contracts.

valuation des actifs du rgime


En ce qui concerne les placements effectus auprs dune entit distincte, cest--dire les
placements du rgime, ils doivent obligatoirement tre valus leur juste valeur :
leur valeur de march ou, dfaut,
leur valeur destimation partir des flux de trsorerie futurs actualiss un taux refltant la
fois les risques lis aux actifs du rgime et lchance ou la date prvisionnelle de cession de
ces actifs.
En cas de fluctuation significative des cours, les placements doivent tre valus leur juste
valeur et les plus ou moins-values latentes doivent tre intgralement comprises dans le rsultat financier du rgime
et dans lvaluation des actifs du rgime. Il ny a aucune possibilit dtalement. La juste valeur
des placements effectus par un fonds de couverture doit tre rduite du montant des dettes de
ce fonds qui ne se rapportent pas aux avantages du personnel, comme, par exemple, les comptes
fournisseurs et les passifs provenant dinstruments financiers drivs.

Le cas des contrats dassurance


Les contrats dassurance financiers dans lesquels lemployeur reste responsable du risque de
placement et des risques actuariels (lassureur ntant responsable qu hauteur de la valeur des
fonds disponibles) doivent tre valus de faon identique aux placements du rgime, cest--dire
leur juste valeur (valeur de march ou valeur destimation).
La valeur des contrats dassurance (la norme parle de polices dassurance ) o lassureur
sengage sur un montant de prestations (obligation de rsultat). est implicitement gale la valeur
actuarielle de lobligation correspondante.

Lactualisation
On distingue deux grands types de mthode dvaluation actuarielle :
des dettes id

Les mthodes dvaluation prospective dans lesquelles la valeur actuarielle des prestations octroyes
aux salaris est dtermine partir des services rendus (services passs) mais aussi des
services rendre par ces mmes salaris (services futurs) la date du calcul actuariel. En
dautres termes, on tient compte de la totalit de la priode de service constituant la dure de
vie active des salaris affilis aux rgimes ;
Les mthodes dvaluation rtrospective o lengagement de retraite est calcul sur la base des
prestations constitues au titre des services rendus (donc passs) par le salari la date de
lvaluation actuarielle. On ne se rfre donc quaux annes de services dj effectues et le
cot des droits acquis ainsi calcul doit ensuite tre modul en fonction de lesprance de vie,
du turn-over ou encore de la politique salariale de lentreprise.

La seule mthode accepte par lIAS 19 est la mthode rtrospective des units de crdit
projetes avec salaires de fin de carrire, encore appele mthode de rpartition des
prestations au prorata des annes de services. Cette mthode des units de crdit projetes est
une mthode selon laquelle chaque priode de service donne lieu une unit supplmentaire de
droits prestations. Elle a notamment lavantage de permettre daffecter le cot des droits
prestations aux exercices au cours desquels lobligation dassurer des avantages postrieurs
lemploi est gnre. Cette obligation nat du fait que le personnel rend des services au cours de
sa priode demploi en contrepartie davantages postrieurs lemploi que lentreprise devra payer
au cours dexercices futurs.

Calcul dune indemnit forfaitaire


Une somme forfaitaire gale 1 % du salaire au moment du dpart par anne dactivit doit
tre verse au moment du dpart. Le salaire de lanne 1 est gal 10 000 ; il est suppos
augmenter chaque anne au taux compos de 7 %. Le taux dactualisation utilis est de
10 % par an. Le tableau ci-aprs montre comment se construit lobligation pour une
personne qui est cense partir la fin de lanne 5, en supposant que les hypothses
actuarielles ne changent pas. (Dans un souci de simplicit, cet exemple ne tient pas compte
de lajustement supplmentaire oprer pour reflter la probabilit que la personne ne parte
une date antrieure ou ultrieure.)

Solution
Dans le tableau qui suit, on peut voir de quelle manire on peut tablir lobligation de clture selon la
mthode des units de crdit projetes.

des dettes id

Anne

Salaire

10 000

10 700

11 449

12 250

13 108

Prestation affecte aux


exercices antrieurs
lexercice

131

262

393

524

(1% du salaire de fin de


carrire)

131

131

131

131

131

Cumul

131

262

393

524

655

Obligation louverture

89

197

325

476

Intrts calculs au taux de


10 %

20

32

48

Cot des services rendus au 89


cours de lexercice

98

108

119

131

Obligation la clture

197

325

476

655

89

Hypothses actuarielles
La norme dfinit un certain nombre de critres de base devant tre suivis pour la dtermination
des hypothses actuarielles. Ces dernires doivent tre :
Objectives, cest--dire ni imprudentes, ni dune prudence excessive ;
Mutuellement compatibles, et par consquent reflter les rapports conomiques existant entre
certains facteurs interconnects ou interdpendants tels que linflation, les taux
daugmentation des salaires, le rendement des actifs du rgime et les taux dactualisation .
Quant aux hypothses financires, lIAS 19 indique quelles doivent tre tablies sur la base des
attentes du march la date de clture pour la priode au cours de laquelle les obligations doivent
tre rgles . La norme IAS 19 fournit une liste assez exhaustive de ces hypothses en
commenant par les hypothses dmographiques relatives aux caractristiques futures du
personnel ancien et actuel runissant les conditions requises pour bnficier des avantages . Elles
comprennent notamment :
la mortalit, pendant et aprs lemploi ;
la rotation du personnel, lincapacit et le dpart en retraite anticip ;
la proportion des membres affilis au rgime et des personnes leur charge runissant les
conditions requises pour avoir droit aux prestations ;
les taux de demandes dindemnisation en vertu de rgimes mdicaux.

des dettes id

Les hypothses financires font lobjet de beaucoup plus de dtails et sont les suivantes :
le taux dactualisation doit tre dtermin par rfrence un taux de march la date de
clture fond sur les obligations dentreprises de premire catgorie . Dans les pays o ce
type de march nexiste pas, il convient dfaut de retenir le taux des obligations dtat 1 ;
les niveaux futurs des salaires et avantages du personnel. Il sagit ici destimer au mieux les
augmentations de salaires futures en tenant compte de linflation, de lanciennet, de la
promotion et de divers autres facteurs comme loffre et la demande sur le march de lemploi.
dans le cas de prestations mdicales, les cots mdicaux futurs et notamment, sils sont
importants, le cot dadministration des demandes et du versement des prestations. ce
sujet, la norme indique que les hypothses relatives ces cots mdicaux doivent prendre en
compte les variations futures estimes du cot des services mdicaux rsultant la fois de
linflation et de lvolution spcifique aux cots mdicaux ;
le taux de rendement prvisionnel des actifs du rgime doit tre tabli sur la base des
attentes du march, au dbut de lexercice, et compte tenu des actifs rellement dtenus par le
rgime, pour des rendements sur toute la dure de vie de lobligation correspondante , mais
aprs dduction des cots attendus dadministration autres que ceux inclus dans les
hypothses actuarielles prises pour valuer lobligation ;
les hypothses actuarielles doivent faire lobjet dune rvision rgulire, annuellement selon la
norme.

Rapport annuel Renault 2003

Parmi les causes susceptibles de gnrer ces carts actuariels, on peut citer :
les changements dhypothses actuarielles ;
lvolution du taux dactualisation ;
les diffrences entre le rendement attendu des actifs du rgime et le rendement effectif.

des dettes id

Traitement des carts actuariels


Ces carts influent sur le niveau de provision constater au bilan car le montant comptabilis au
titre des prestations dfinies est tabli partir de la valeur actualise de lobligation majore des
profits actuariels ou minore des pertes actuarielles non comptabilises. Deux mthodes de
comptabilisation des carts actuariels sont prconises par la norme IAS 19 :
le principe du corridor qui consiste comptabiliser et taler sur la dure rsiduelle dactivit
moyenne prvisionnelle uniquement les carts actuariels qui excdent 10 % de la valeur la
plus leve entre le montant de lengagement et la valeur de march des fonds constitus en
couverture (des actifs du rgime). En fait, le corridor a pour objectif de limiter les effets de la
variation temporaire de lvaluation, en laissant lintrieur du couloir de 10 % un cart sans
provision ;
la comptabilisation des carts actuariels en rsultat de la priode cest--dire la comptabilisation
immdiate de la totalit des carts en rsultat de la priode au cours de laquelle ces carts sont
dgags.

Rapport annuel Renault 2003

Principe de compensation
Une entreprise doit compenser un actif li un rgime et un passif li un autre rgime si et
seulement si :
elle dtient un droit juridiquement excutoire dutiliser lexcdent dun rgime pour teindre
les obligations dun autre rgime ;
elle a lintention dteindre les obligations sur une base nette ou de raliser lexcdent dgag
sur un rgime et dteindre simultanment son obligation en vertu dun autre rgime.

Informations fournir
Une entreprise doit fournir les informations suivantes sur ses rgimes prestations dfinies :
sa mthode de comptabilisation des carts actuariels ;

des dettes id

une description gnrale du type de rgime ;


un rapprochement des actifs et passifs comptabiliss au bilan en identifiant au moins :
la valeur actualise, la date de clture, des obligations au titre des prestations dfinies
qui ne sont pas finances,
la valeur actualise (avant dduction de la juste valeur des actifs du rgime) la date de
clture, des obligations au titre des prestations dfinies qui sont intgralement ou
partiellement finances,
la juste valeur des actifs du rgime la date de clture,
les carts actuariels non-comptabiliss au bilan,
le cot des services passs non-comptabiliss au bilan,
tout montant non-comptabilis lactif du fait de la limite fixe par la norme pour la
comptabilisation des actifs,
les montants comptabiliss au bilan ;
les montants inclus dans la juste valeur des actifs du rgime pour :
chaque catgorie dinstruments financiers mis par lentit qui prsente ses tats
financiers,
tout bien immobilier occup ou autres actifs utiliss par lentit qui prsente les tats
financiers,
un rapprochement montrant les mouvements au cours de lexercice du passif (ou de
lactif) net comptabilis au bilan ;
la charge totale comptabilise dans le compte de rsultat pour chacun des lments suivants
ainsi que le(s) poste(s) du compte de rsultat dans le(s) quel(s) apparaissent :
le cot des services rendus dans lexercice,
le cot financier,
le rendement attendu des actifs du rgime,
les carts actuariels,
le cot des services passs,
leffet de toute rduction ou liquidation,
le rendement effectif des actifs du rgime ;
les principales hypothses actuarielles utilises la date de clture comprenant :
les taux dactualisation,
les taux de rendement attendu des actifs du rgime pour les exercices prsents dans les
tats financiers,

des dettes id

les taux attendus daugmentation des salaires (et des variations dun indice ou autre
variable spcifie dans les termes formels ou implicites dun rgime comme base de
calcul des augmentations de prestations futures),
les taux dvolution des cots mdicaux,
toute autre hypothse actuarielle importante utilise.
Figure 1 : les informations indiques par Arcelor pour les pensions (Rapport annuel 2003, p. 160)

des dettes id

Lentreprise doit indiquer pour chacune des hypothses actuarielles une valeur absolue (par
exemple un pourcentage absolu) et non pas uniquement une fourchette entre diffrents
pourcentages ou autres variables.

3.2.5. Comptabilisation et valuation des autres avantages long terme


LIAS 19 rend obligatoire la constitution de provisions couvrant la totalit des autres avantages
long terme tels les mdailles du travail, les congs lis lanciennet, les congs sabbatiques.
Toutefois, en raison de la relative facilit valuer ces avantages et de leur faiblesse relative aux
avantages postrieurs lemploi, lIAS 19 retient une mthode simplifie de comptabilisation qui
interdit tout talement des carts actuariels et du cot des services passs (ils doivent tre
immdiatement comptabiliss en rsultat de lexercice concern).
Au compte de rsultat, lentreprise doit comptabiliser en charges ou en produits ( moins quune
autre norme nautorise lincorporation dans le cot dun actif) :
le cot des services rendus au cours de lexercice ;
le cot financier ;
le rendement attendu de tous les actifs du rgime ;
les carts actuariels sils sont comptabiliss ;
le cot des services passs qui doit tre comptabilis immdiatement et en totalit ;
leffet de toute rduction ou liquidation du rgime.

3.2.6. valuation et comptabilisation des indemnits de fin de contrat de


travail
Les rgles gnrales dvaluation et de comptabilisation des indemnits de fin de contrat sont

des dettes id

identiques celles fixes par la norme rgissant les passifs (IAS 37). Une entreprise doit
comptabiliser les indemnits de fin de contrat de travail au passif et en charges si et seulement
si elle sest engage :
mettre fin au contrat de travail dun ou plusieurs membres du personnel avant lge normal
de leur dpart en retraite ;
et/ou accorder des indemnits de fin de contrat de travail la suite dune offre faite pour
encourager les dparts volontaires.

Lvaluation et la comptabilisation des indemnits de fin de contrat ncessitent quun plan ait t
tabli et quil comprenne :
la situation, la fonction et le nombre approximatif demploys concerns ;
les indemnits pour chaque fonction ou type de travail ;
la date laquelle le plan va tre mis en place ;
lacceptation des salaris concerns.

Lorsque les indemnits de fin de contrat de travail sont exigibles plus de douze mois aprs la date
de clture, elles doivent tre actualises (principale diffrence avec la norme IAS 37).

Rapport annuel Renault 2003

3.3 LES PASSIFS EVENTUELS


La norme dfinit un passif ventuel de la faon suivante :
une obligation possible qui a pour origine des vnements passs dont lexistence sera
confirme seulement par la venue ou non-venue dun ou plusieurs vnements incertains qui
ne sont pas totalement sous le contrle de lentreprise ;
une obligation actuelle qui provient dvnements passs mais nest pas enregistre parce

des dettes id

que :
il est probable quune sortie de fonds incorporant des bnfices conomiques soit
requise pour payer lobligation ; ou
le montant de lobligation ne peut pas tre valu avec suffisamment de fiabilit.
Une entreprise ne doit pas enregistrer un passif ventuel, en revanche elle doit lexpliciter dans les
annexes aux comptes, moins que la possibilit dune sortie de fonds affrente, diminuant les
bnfices conomiques soit trs improbable.

3.3.1 Informations relatives aux dettes ventuelles


moins que la probabilit dune sortie de ressources soit faible, les informations suivantes
doivent tre donnes pour chaque catgorie de passif ventuel la date de clture :
description de ces passifs ventuels ;
estimation de leurs effets financiers ;
indication des incertitudes relatives au montant ou lchance de toute sortie de ressources ;
possibilit pour lentit dobtenir un remboursement.
Dans le cas exceptionnel o aucune valuation fiable du montant de lobligation dun passif ne
peut tre ralise, les informations suivantes doivent tre fournies :
description de la nature du passif ;
indication des incertitudes relatives au montant ou lchance de toute sortie de ressources.
Dans des cas exceptionnels o lindication de tout ou partie dune information requise
causerait un prjudice srieux lentit dans un litige lopposant des tiers sur le sujet faisant
lobjet dune provision pour risques et charges (ou du passif ventuel), cette information nest
pas fournie. Lentreprise doit alors expliciter la nature gnrale du litige et les raisons de
labsence dinformation.

3.4 CONTRATS DE LOCATION (IAS 17)


Pour la norme IAS 17 un contrat de location est un accord par lequel le bailleur cde au preneur
pour une priode dtermine, le droit dutilisation dun actif en change dun paiement ou dune
srie de paiements .
Trois types de contrat sont mis en vidence par lIAS 17 :

des dettes id

le contrat de location-financement ou finance lease ;


le contrat de location simple ou operating lease ;
le contrat de cession-bail ou lease back.

Rapport annuel de Nestl 2003


Les immobilisations finances par des contrats de crdit-bail long terme figurent lactif et sont amorties
en accord avec les principes du Groupe concernant lvaluation des immobilisations corporelles. Les
engagements financiers qui en dcoulent figurent dans les dettes financires. Les cots des contrats de location
sont comptabiliss directement au compte de rsultat.

3.4.1 Le contrat de location-financement


Un contrat de location-financement est un contrat de location ayant pour effet de transfrer au
preneur la quasi-totalit des risques et des avantages inhrents la proprit dun actif. Le
transfert de proprit pouvant intervenir ou non in fine.

Les critres de classification


Huit critres permettent de considrer quun contrat de location est un contrat de locationfinancement. Lexistence dun seul de ces huit critres conduit la classification dun contrat de
location en contrat de location-financement :
le contrat transfre la proprit de lactif au preneur au terme de la dure du contrat ;
le contrat donne loption au preneur dacheter lactif un prix qui devrait tre suffisamment
infrieur sa juste valeur la date laquelle loption peut tre leve pour que, ds le
commencement du contrat de location, on ait la certitude raisonnable que loption sera leve ;
la dure du contrat couvre la majeure partie de la dure de la vie conomique de lactif mme
sil ny a pas transfert de proprit ;
au commencement du contrat, la valeur actualise des paiements minimaux au titre de la
location slve au moins la quasi-totalit de la juste valeur de lactif lou ;
les actifs lous sont dune nature telle que seul le preneur peut les utiliser sans leur apporter
de modifications majeures ;
si le preneur peut rsilier le contrat de location, les pertes subies par le bailleur relatives la
rsiliation sont la charge du preneur ;
les profits et pertes rsultant de la variation de la juste valeur de la valeur rsiduelle sont la
charge du preneur ;
des dettes id

le preneur a la facult de poursuivre la location pour une deuxime priode moyennant un


loyer sensiblement infrieur au prix du march.

valuation et comptabilisation du contrat de location-financement


Au bilan du preneur, les contrats de location-financement doivent tre comptabiliss lactif et au
passif pour des montants gaux au commencement du contrat de location la juste valeur du
bien lou ou si celle-ci est infrieure, la valeur actualise des paiements minimaux au titre de la
location.
Le taux dactualisation pour dterminer la valeur actualise des paiements minimaux au titre de la
location doit tre le taux dintrt implicite du contrat de location ou en le taux demprunt
marginal du preneur.
Selon la norme IAS 17, la comptabilisation du contrat de location-financement dans les comptes
du preneur conduit :
enregistrer le bien lactif du bilan ;
comptabiliser lemprunt correspondant au passif du bilan ;
comptabiliser lamortissement de limmobilisation ;
La norme IAS 17 recommande donc de procder un retraitement valuant simultanment les
consquences de linvestissement et celles de lendettement (on considre quon emprunte pour
acqurir le bien). Il faut pour cela :
Calculer un taux dintrt implicite i , cest--dire un taux actuariel, tel que :
l (1 i)
Valeur du bien = loyer
i

valeur rsiduelle
(1 i) n

Calculer anne par anne les intrts dus sur la valeur du bien au contrat restant
rembourser, correspondant cette valeur multiplie par le taux implicite i .
Calculer les amortissements financiers ou remboursements en capital correspond la
diffrence : redevance annuelle intrts dus.
tablir le tableau damortissement comptable du bien acquis selon la mthode qui aurait t
applique en cas dacquisition.
Ainsi, chaque anne, il faut ajouter au compte de rsultat la valeur des intrts en charges
financires (ce qui entrane une baisse du rsultat donc une diminution des impts) et dgrever la
dette hauteur de lamortissement financier (comme si on remboursait le capital dun emprunt).
des dettes id

Contrat location-financement
La socit Metratrans a souscrit un contrat de location-financement auprs de la socit
Transespace pour un vhicule de transport amortissable sur 6 ans. Le contrat prvoit le
paiement dune redevance de 12 000 annuel pendant 5 ans verse en dbut dexercice. La
valeur rsiduelle est de 6 230 . Le taux dintrt pour lactualisation est de 3,75 %.
La valeur de march du vhicule est de 61 000
Quelle est la juste valeur de ce vhicule ?

Solution
-6

-1

Valeur du bien = 12 000 1- (1,0375) ]1/0,0375 (1,0375) + 6 230 1,0375

-6

Lactualisation des redevances donne une juste valeur de 60 999,20 , soit lquivalent de la valeur de
march. Cette valeur est proche de la valeur de march. La valeur de march pourra figurer lactif
du preneur.

Quelles seront les critures chez le preneur ?

Solution
Lors de la souscription du contrat, cette valeur figurera dans le bilan du preneur :
Actif

Matriel

61000

Passif

Dette

61000

Il est ncessaire de reconstituer le tableau de remboursement de la dette relative la souscription du


contrat sur la base de la valeur au bilan et du taux dintrt du contrat.
Priodes

Dette restant
rembourser

1/1/N

61000

1/1/N + 1

49000

1/1/N + 2

Intrts

Dette
rembourse

Redevance

12000

12000

1 838

10163

12000

38838

1 456

10544

12000

1/1/N + 3

28294

1 061

10939

12000

1/1/N + 4

17355

651

11349

12000

31/12/N + 4

6 006

225

6 005

6 230

er

Lenregistrement lors du 1 versement sera le suivant :


Passif

Dette

Actif

Banque

des dettes id

12000
12000

Lenregistrement lors des versements ultrieurs sera le suivant :


Passif

Dette

10163

Charge

Charge financire

1 838

Actif

Banque

12000

Par ailleurs, linscription lactif du preneur du bien pris en contrat de location ncessite denregistrer
annuellement un amortissement.
Deux possibilits :

sil y a une certitude que la socit Metratrans lve loption, la base damortissement est la valeur
lactif du bien amortie sur la dure damortissement du bien soit 61 000/6 : 10 166,67 ;

Charge

Dotation aux amortissements

Actif

Amortissement du matriel

10 166,67
10 166,67

Sil ny a pas la certitude que la socit Metratrans lve loption, la base damortissement est la
valeur lactif diminue de la valeur de leve doption sur la dure du contrat soit (61 0006 005)/5 : 10 999.

Charge

Dotation aux amortissements

Actif

10999

Amortissement du matriel

10999

Selon le PCG, cette solution est possible en matire dtablissement des comptes
consolids mais est interdite en matire de comptes sociaux. En comptabilit sociale, les
contrats de location-financement sont comptabiliser en charge du compte de rsultat.

valuation et comptabilisation ultrieure du contrat de location-financement


chaque clture comptable, lactif port lactif au titre de la comptabilisation du contrat de
location-financement doit faire lobjet dun amortissement suivant les mmes rgles que les actifs
similaires et selon la norme IAS 16. Cet actif peut ventuellement faire lobjet dune provision
pour dprciation conformment lapplication de la norme IAS 38.

Informations fournir par le preneur.


Les tats financiers du preneur doivent contenir les informations suivantes :
pour chaque catgorie dactif, la valeur nette comptable la date de clture ;
un rapprochement entre le total des paiements exigibles (paiements que le preneur est tenu
deffectuer pendant la dure du contrat lexclusion du loyer conditionnel, du cot des
services et des taxes payer au bailleur) au titre de la location la date de clture et leur
valeur actualise ;
le total, la date de clture, des paiements exigibles au titre de la location et leur valeur

des dettes id

actualise, pour chacune des priodes suivantes : moins dun an, plus dun an et moins de
cinq ans, plus de cinq ans ;
les loyers conditionnels (le loyer conditionnel dsigne la partie du loyer qui serait fixe sur un
facteur autre que lcoulement du temps, par exemple, pourcentage du chiffre daffaires,
indices de prix, etc.) inclus dans le rsultat de lexercice ;
le total la date de clture des paiements minimaux futurs de sous-location que lon sattend
recevoir au titre des contrats de sous-location non-rsiliables ;
une prsentation des principales clauses des contrats de location du preneur comprenant
notamment la base de dtermination des paiements au titre des loyers conditionnels,
lexistence doptions de renouvellement ou dachat et de clause dindexation et leurs termes,
les clauses contractuelles limitatives concernant en particulier les dividendes, lendettement
complmentaire et dautres locations.

valuation et comptabilisation du contrat de location-financement dans les tats


financiers du bailleur
Le bailleur qui offre un contrat de location-financement, transfre quasi intgralement les risques
et les avantages lis la proprit. Il comptabilise donc le paiement recevoir au titre de la
location dune part en remboursement du principal et dautre part en produits financiers.
Le bailleur doit comptabiliser dans son bilan les actifs dtenus dans le cadre dun contrat de
location-financement et les prsenter comme des crances pour un montant gal
linvestissement net dans le contrat de location. La comptabilisation des revenus financiers doit
seffectuer sur la base dune formule traduisant un taux de rentabilit identique ce qui est
pratiqu par le preneur.

valuation et comptabilisation ultrieure du contrat de location-financement dans les


tats financiers du bailleur
Les paiements effectus par le preneur au bailleur sont ventiler entre le remboursement de la
crance et les produits financiers perus.

critures chez le bailleur de lexemple prcdent


Solution
Le transfert du bien chez le preneur :
Actif

des dettes id

Prt

61000

Produit

Vente de produits

61000

Lors du premier versement :


Actif

Banque

12000

Actif

Prt

12000

Lors des versements des redevances suivantes


Actif

12000

Banque

Produit

Produits financiers

10163

Prt

1 838

Actif

Informations fournir par le bailleur


Pour les contrats de location-financement, le bailleur doit fournir, en plus des informations
imposes par IAS 32, les informations suivantes :
un rapprochement entre linvestissement brut total dans le contrat de location la date de
clture (cest--dire la somme des paiements exigibles au titre de la location, major de toute
valeur rsiduelle non-garantie revenant au bailleur) et la valeur actualise des paiements
exigibles recevoir au titre de la location ;
le total, la date de clture des paiements exigibles au titre de la location et leur valeur
actualise, pour chacune des trois priodes suivantes : moins dun an, plus dun an et
moins de cinq ans, plus de cinq ans ;
les produits financiers non-acquis ;
les valeurs rsiduelles non-garanties revenant au bailleur ;
la correction de valeur cumule des paiements minimaux au titre de la location nonrecouvrables ;
les loyers conditionnels inclus dans le rsultat de lexercice ;
une prsentation des principales clauses des contrats de location du bailleur.

Rapport annuel de Agfa Gevaert 1999

des dettes id

Rapport annuel de Solvay 2003

des dettes id

Location-financement
La socit Imprimdco a fait lacquisition dun matriel de reprographie dans le cadre de la
souscription dun contrat de location-financement. La valeur dachat du matriel est de
300 000 et ncessite dengager des frais hauteur de 5 % de la valeur du bien. Les
redevances seront de 65 000 par an verses en dbut dexercice pendant 5 ans et loption
dachat slve 15 219 .
Quel est le taux de financement de ce contrat ?

Solution
Le taux de financement du contrat est le taux qui permet dgaliser le montant de linvestissement
initial soit (300 000 + 5 % de frais) : 315 000 avec lactualisation des redevances et du montant de la
leve de loption. Ce taux slve 3.75 %.

3.4.2 Le contrat de location simple


Comptabilisation des contrats de location simple
Concernant les contrats de location simple, leur mode de comptabilisation dans les comptes est
simple ; chaque loyer est inscrit comme :
une charge au compte de rsultat et donc une sortie de trsorerie lactif ou une dette au
passif pour le preneur ;
un produit au compte de rsultat et donc une entre de trsorerie lactif du bilan pour le
bailleur en contrepartie de la mise en location dun bien figurant dans son actif qui fera lobjet

des dettes id

dun amortissement sur la dure attendue de location.

Informations fournir par le preneur


Pour les contrats de location simple le preneur doit fournir les informations suivantes :
le total, la date de clture des paiements minimaux au titre de la location et leur valeur
actualise, pour chacune des priodes suivantes : moins dun an, plus dun an et moins de
cinq ans, plus de cinq ans ;
le total la date de clture des paiements minimaux futurs de sous-location que lon sattend
recevoir au titre des contrats de sous-location non-rsiliables ;
le montant des paiements de location ou de sous-location comptabiliss dans le rsultat de
lexercice en indiquant sparment les montants correspondant aux paiements minimaux, les
loyers conditionnels et le revenu des sous-locations ;
une prsentation des principales clauses des contrats de location du preneur dont la base de
dtermination des paiements au titre des loyers conditionnels, lexistence doptions de
renouvellement ou dachat et de clause dindexation et leurs termes, les restrictions imposes
par les dispositions contractuelles concernant en particulier les distributions de dividendes,
lendettement complmentaire et dautres souscriptions de locations.

Informations fournir par le bailleur


Pour les contrats de location simple le bailleur doit fournir en plus des informations suivantes :
pour chaque catgorie dactifs, la valeur comptable brute, lamortissement cumul et les pertes
de valeurs cumules la date de clture ainsi que lamortissement comptabilis, les pertes de
valeur comptabilises et reprises dans le rsultat de lexercice ;
le montant des loyers minimaux futurs recevoir au titre de contrats de location simple nonrsiliables cumuls et pour chacune des priodes suivantes : moins dun an, plus dun an et
moins de cinq ans, plus de cinq ans ;
le montant total des loyers conditionnels comptabiliss en rsultat ;
une prsentation des principales clauses des contrats de location du bailleur.

Rapport annuel de Solvay 2003

des dettes id

3.4.3 Contrat relatif un ensemble immobilier comprenant terrain et


construction
Lorsquun contrat de location porte sur la mise disposition dun ensemble immobilier
comprenant un terrain et une construction, il doit faire lobjet dune dcomposition en deux
contrats.
lexception dun contrat qui porterait sur un terrain amortissable, le contrat portant sur le
terrain relve de la catgorie des contrats de location simple. Le contrat portant sur la
construction relve des dispositions gnrales des contrats de location-financement et doit faire
lobjet dune analyse laune des dispositions de la norme.
Si les deux lments du contrat ne peuvent pas faire lobjet dune valuation distincte et sil nest
pas dmontr quil sagit dun contrat de location-financement, le contrat pris dans sa globalit est
considr comme un contrat de location-financement.

Terrain et construction
La socit KDeco a fait lacquisition dun ensemble immobilier (terrain et construction) dans
le cadre dun contrat de location-financement. La construction est amortissable sur 40 ans.
La dure du contrat est de 20 ans, la valeur rsiduelle de lensemble immobilier est de
44 300 dont 10 000 pour le terrain et 44 300 pour la construction. La redevance
annuelle est de 25 000 . Le taux du financement est de 3,80 %.
Quelle est la valeur dinscription lactif de lensemble immobilier sachant que la rpartition
entre la construction et le terrain est de 80/20 ?

Solution
La valeur actuelle de lensemble immobilier est de 380 000 dont 304 000 pour la construction et
76 000 pour le terrain.

des dettes id

3.4.4 Le contrat de cession bail


Ce type de contrat pose que le bien objet du contrat fait lobjet dune cession puis est repris en
location :
si la cession du bien conduit un contrat de location-financement, la plus-value ou moins
valeur ralise est amortie sur la dure du contrat de location ;
si la cession du bien est ralise sa juste valeur et quelle conduit un contrat de location
simple, la plus-value ou moins-value est comptabilise en produit ou en charge
immdiatement. Si la transaction nest pas ralise la juste valeur et quelle a donn lieu
une plus-value ou une moins-value, cette dernire sera diffre est amortie sur la dure
dutilisation attendue de lactif.
Lors de la cession du contrat de cession bail, lventuelle diffrence entre la juste valeur et la
VNC du contrat (en cas de juste valeur < VNC du contrat) doit faire lobjet dune dprciation.

3.4.5 Divergences entre le PCG et lIFRS


Le PCG ne dfinit pas les contrats de location-financement mais le contrat de crdit bail et le
contrat de location avec option dachat. Le crdit-bail apparat comme un des aspects des
contrats de location-financement.
Le PCG ne prvoit pas lactivation du crdit-bail dans le cadre de ltablissement des comptes
sociaux. Cette activation est seulement possible sur option en consolidation selon le rglement
99-02. Elle est obligatoire en IFRS (prminence du fond conomique sur la forme juridique).
Aucune information spcifique nest exige par le PCG relativement aux contrats de location.

Contrat de location-financement
La socit Biziau a souscrit le 1/1/X un contrat de location-financement portant sur une
machine outil. Les conditions du contrat sont les suivantes :
Loyer de 20 000 euros annuel payable en dbut dexercice ;
Valeur de rachat rsiduelle de 10 000 euros ;
Dure du contrat : 5 ans ;
Taux dactualisation 4 %.
Juste valeur de la machine outil dtermine par actualisation : 100 817 euros
Comptabilisation de ce contrat dans les comptes de la socit Biziau, le preneur :

des dettes id

Priodes

Valeur du
bien

100 817

X+1

80 817

X+2

Intrts
pays

Remboursement
en capital

Paiements
raliss

20000

20 000

3 233

16767

20 000

64 050

2 562

17438

20 000

X+3

46 612

1 864

18136

20 000

Dbut X + 4

28 476

1 139

18861

20 000

385

9 615

10 000

Clture X + 5
er

Le 1 janvier X, inscription du matriel au bilan de la socit Biziau


Bilan

Matriel

Bilan

Dette issue de la location-financement

100 817
100 817

Paiement de la premire redevance


Bilan

Dette issue de la location-financement

Bilan

Banque

20 000
20 000

er

Le 1 janvier X + 1
Bilan

Dette issue de la location-financement

16767

Bilan

Charges dintrts

3 233

Actif

Banque

des dettes id

20 000

INSTRUMENTS FINANCIERS (IAS 32 ET IAS


39)
Les instruments financiers sont la fois de plus en plus complexes et de plus en plus utiliss par
les entreprises pour grer les risques financiers et les fluctuations de certaines variables financires
tels les taux dintrts ou de change, les cours des actions ou des produits de base.
Deux normes, un guide dapplication et cinq interprtations permettent dvaluer, de
comptabiliser et de prsenter une information dtaille lors de la reconnaissance dinstruments
financiers dans les tats financiers dune entreprise. Il sagit de :
la norme IAS 32 Instruments financiers : informations fournir et prsentation. la
norme sont attaches 5 interprtations :
SIC 5 : Classification des instruments financiers Clauses conditionnelles de
rglement ;
SIC 16 : Capital social Actions propres ;
SIC 17 : Capitaux propres Cot des transactions portant sur les capitaux propres ;
SIC 33 : Consolidation et mise en quivalence Prise en compte des droits de vote
potentiel ;
Projet SIC 34 :

Instruments financiers, instruments ou droits remboursables par le

dtenteur.
la norme IAS 39 : Instruments financiers : comptabilisation et valuation. la norme est
attach un guide de mise en uvre :
Guide de mise en uvre de lIAS 39 : Questions et rponses Version en vigueur
Les versions des normes actuellement en vigueur sont, pour lIAS 32 et lIAS 39 les versions
rvises de dcembre 2003.
Normes lies : deux normes doivent tre lues en parallle des normes IAS 32 et IAS 39.
La norme IAS 18 sur les produits courants qui dcrit notamment la comptabilisation des
produits et charges sur instruments financiers non-valus leur juste valeur. Elle prcise en

des dettes id

particulier la manire dont les frais et commissions doivent tre pris en compte pour le calcul
du taux dintrt effectif de lopration ;
La norme IAS 21 sur les effets des variations du cours de devises qui dfinit les rgles de
conversion et de constatation du rsultat de change pour les oprations libelles en devises.
Les normes relatives aux instruments financiers sappliquent toutes les entreprises, quelle que
soit leur forme et quel que soit leur secteur dactivit (industrie, commerce, banque,
assurance,).
La norme IAS 32 dfinit les instruments financiers comme tant :
des crances et dettes nes de lexploitation de lentreprise (comptes clients/fournisseurs) ;
les immobilisations financires (prts, les participations financires) ;
les portefeuilles de titres (actions, obligations) ;
les principaux moyens de financement (emprunts) ;
des instruments de gestion des risques financiers (les instruments financiers terme et
drivs).
Un instrument financier est un contrat qui, pour lune des parties est lorigine dun actif
financier et, pour lautre, lorigine soit dune dette financire, soit dun instrument de capitaux
propres.
Les instruments financiers regroupent les instruments financiers primaires, tels que crances,
dettes, instruments de capitaux propres mis par une autre entreprise et, dautre part, les
instruments financiers secondaires ou drivs comme les swaps, les oprations dachat ou de
vente terme et les options.
Ds leur origine, les actifs financiers et passifs financiers doivent tre classs dans lune des
catgories dfinies par la norme IAS 39.
Actif

Passif

Les actifs dtenus des fins de transaction

Les passifs dtenus des fins de transaction

Les prts et crances

Les autres passifs (catgorie par dfaut)

Les actifs dtenus jusqu leur chance


Les actifs disponibles la vente (catgorie par
dfaut)

Le classement dtermine les rgles dvaluation et de constatation du rsultat applicable

des dettes id

lopration.

4.1 METHODES DEVALUATION DES DIFFERENTS INSTRUMENTS


FINANCIERS
Lentreprise enregistre en comptabilit les actifs financiers ou les passifs financiers ds quelle
devient partie au contrat :
La date de comptabilisation est la date de transaction (ou date dengagement) ;
Les oprations ne prvoyant pas de sortie ou dentre de fonds immdiates sont donc
galement enregistres ;
Un cart entre date dengagement et date de rglement conduit constater un instrument
driv, valu sa juste valeur pendant la priode de diffr.
Les instruments financiers sont valus leur cot lors de leur comptabilisation initiale et leur
comptabilisation ultrieure peut tre effectue selon les cas soit leur juste valeur, soit selon le
principe du cot amorti.

4.1.1 Principe de lvaluation la juste valeur


Selon la norme IAS 39, la date dentre au bilan tous les instruments financiers (actifs financiers,
passifs financiers, drivs), sont enregistrs leur cot selon le principe de la juste valeur de ce
qui est donn (pour les actifs) ou reu (pour les passifs). La juste valeur est le montant auquel un
actif peut tre chang ou un passif teint entre des parties consentantes et disposant dune
information complte dans le cadre dun march concurrentiel. La norme prvoit trois mthodes
de dtermination de la juste valeur qui sont examiner successivement pour valuer un
instrument financier :
lorsquil existe un march actif : le prix de cotation du jour de lvaluation ou de la dernire
valuation sur un march actif constitue la meilleure juste valeur ;
en labsence de march actif : le prix de la dernire transaction constitue la juste valeur, si les
conditions de march ont chang il sera fait rfrence lvolution du prix de march
dinstruments financiers analogues ;
si les deux techniques prcdentes savrent inemployables, linstrument financier sera valu
en faisant rfrence un modle de valorisation couramment utilis par les intervenants
ngociant les instruments financiers valuer.

des dettes id

Un modle de valorisation couramment employ consiste dterminer la juste valeur de la


contrepartie donne par la somme des cash-flows futurs actualiss au taux dintrt du march
pour un actif financier identique. Lactualisation ntant pratiquer que lorsquelle a un impact
significatif sur la valeur actuelle des cash-flows futurs.
Lutilisation dun modle de valorisation ncessite que lentreprise en dtermine la validit afin. La
fiabilit de la juste valeur est acquise lorsque ses limites infrieures et suprieures donnes par le
modle de valorisation ne sont pas significativement diffrentes.
Certaines corrections peuvent tre apportes aux valeurs estimes par les modles dvaluation, il
sagit des hold back reserves qui constituent des ajustements de valeur de march et que lon
retrouve le plus souvent dans les comptes des tablissements bancaires.

Prt une filiale


La clinique St Marcellin consent un prt sa filiale la Clinique St Simon pour financer
dimportants travaux immobiliers pour un montant de 3 000 000 sur une dure de 10 ans
au taux de 3.60 %. Le taux dintrt est conforme aux conditions bancaires prvalant la
date de lopration.

Solution
Si la mise en place du prt ne comporte aucun frais et aucune commission, la juste valeur de
lopration est identique au montant du prt.
Si la mise en place du prt a ncessit lintervention dun juriste dont les honoraires se sont levs
10 000 , la juste valeur du prt sera de 2 990 000 .

Acquisition de titres
Par ailleurs, la clinique St Marcellin a fait lacquisition de 150 SICAV pour une valeur globale
100 000 , les commissions relatives cette opration slvent 1 300 .

Solution
La juste valeur de cette acquisition est de 98 700 .

Crance client
La clinique St Marcellin dans le cadre dun programme pluriannuel de renouvellement de son
matriel informatique a cd son parc actuel une association. Le montant de la cession
slve 15 000 . Nayant pas un besoin urgent de trsorerie, la clinique a accord un
paiement fractionn par moiti chelonn sur les deux semestres venir. Le taux dintrt

des dettes id

pour les oprations 6 mois est de 1,80 % et de 3,80 % pour les oprations 12 mois.

Solution
La juste valeur de cette crance la date de cession est sa valeur actualise, soit 14 658,83 .

Lorsque la juste valeur ne peut tre dtermine de faon fiable, les instruments financiers doivent
tre valus au cot amorti.

4.1.2 Principe de lvaluation au cot amorti


Le principe de lvaluation au cot amorti consiste prendre en compte les rendements effectifs
des instruments financiers sur la base du taux dintrt effectif.
La socit Selamat Datang acquiert pour 2 200 000 . Les commissions slvent 200 000
. Le remboursement sur une dure de 5 ans est de 440 000 par an. Le taux dintrt
annuel est de 4 %.

Solution
Le montant figurant au passif de la socit sera de 2 000 000 (le montant de la souscription
dduction faite des commissions payes).
Priode
souscription

Dtail du calcul

Flux financiers

(2 200 0004%)+440 000

528 000

(1 760 0004%)+440 000

510 400

(1 320 0004%)+440 000

492 800

(880 0004%)+440 000

475 200

(440 0004%)+440 000

457 600

La valorisation au cot amorti ncessite de retrouver le taux dintrt effectif (TIE) qui galise la valeur
au bilan avec la valeur actuelle des flux financiers.
Priode souscription

Flux financiers

Au bilan
2 000 000

528 000

510 400

492 800

475 200

457 600

des dettes id

2 000 000 = (528 000 ((1+TIE)- ))+( 510 400((1+ TIE)- ))+( 492 800((1+ TIE)- ))+( 475 200((1+
4

TIE)- ))+( 457 600((1+ TIE)- )) ;


soit un taux dintrt effectif de 7,57887 %
Flux
financiers

Flux actualiss
au taux de 7,57887

Cot amorti

Frais
financiers

528 000,00

490 802,70

2 000 000,00

151 577,40

510 400,00

441 018,40

1 623 577,40

123 048,82

492 800,00

395 812,74

1 236 226,22

93 691,98

475 200,00

354 787,67

837 118,20

63 444,10

457 600,00

317 578,52

425 362,30

32 237,66

Total des flux actualiss


2 000 000,03

Lvolution du cot amorti se fait sur la base de la diffrence entre les flux financiers et les frais
financiers calculs au taux dintrt effectif.

4.2 LES ACTIFS FINANCIERS


Constituent des actifs financiers :
les liquidits cest--dire des lments de trsorerie (caisse, dpt bancaire vue,) ;
le droit dobtenir des liquidits ou dautres actifs financiers de la contrepartie au contrat cest-dire des obligations ou des prts ;
le droit dchanger des instruments financiers des conditions potentiellement favorables
cest--dire des instruments drivs tels par exemple des swaps ou des options ;
des instruments de capitaux propres mis par une entreprise qui nest pas une filiale (ce qui
correspond des actions classes en VMP selon le PCG).

4.2.1 Les diffrents actifs financiers


La norme IAS 39 distingue quatre catgories dactifs financiers dont le classement est irrvocable.
Quelques exceptions sont toutefois prvues par la norme.

Actifs dtenus des fins de transaction (financial asset held for trading)
Les actifs financiers dtenus des fins de transaction sont ceux acquis ou gnrs par lentreprise

des dettes id

en vue de raliser une plus-value sur des fluctuations court terme (ils ne doivent pas tre
dtenus pour une dure indtermine) des cours ou en vue de dgager une marge darbitragiste.
La socit Selamat Datang ayant un excdent de trsorerie disponible pour une dure de 3 semaines dcide
dacqurir 1 000 titres de la socit Selamat Pagi en vue de raliser une plus-value en revendant les titres
court terme. Les actions Selamat Pagi seront comptabiliser en actifs dtenus des fins de transaction.

Actifs dtenus jusqu leur chance (held to maturity investments)


Les actifs financiers dtenus jusqu chance sont des actifs que lentreprise lintention et la
capacit de conserver jusqu leur chance qui gnrent des paiements de flux de trsorerie
dtermins ou dterminables une date dchance fixe. Les actifs dtenus jusqu leur chance
ne peuvent pas faire lobjet dune couverture de taux, seules les couvertures de change et de
risque sont possibles.
Cette catgorie na pas dquivalent dans le PCG, elle correspond principalement aux prts
dtenus par les banques pour assurer le respect des ratios de solvabilit qui leurs sont imposs.
En cas de cession dun actif class dans la catgorie des actifs dtenus jusqu lchance, la rgle
du tainting doit sappliquer. Cette rgle conduit lentreprise reclasser lintgralit des actifs
financiers dtenus jusqu leur chance dans la catgorie des actifs de transaction ou des actifs
disponibles la vente et ne plus pouvoir pendant les deux exercices suivants utiliser la catgorie
des actifs dtenus jusqu leur chance. Certaines conditions particulires peuvent donner lieu
une non-application de la rgle du tainting.
Disposant par ailleurs dexcdents financiers rcurrents, lentreprise Selamat Datang dcide dacqurir des
obligations et de les conserver jusqu leur chance afin de dgager des produits financiers rcurrents. Ces
obligations seront classes en actifs dtenus jusqu leur chance.

Prts et crances (originated loans and receivable originated/not held for trading)
Les prts et crances sont des actifs financiers quelle na pas lintention de cder court terme
assortis dchances dtermines ou dterminables, non-cots sur un march actif, crs ou
acquis par lentreprise par mise disposition de trsorerie, de biens ou de services directement
un dbiteur. Si la crance est cote elle doit tre classe dans lune des trois autres catgories
dactifs financiers.
Les crances commerciales nes de lactivit de lentreprise sont classer en crances mises par lentreprise.
Un prt accord un salari dont le contrat spcifie les conditions de remboursements sera classer en prts.

des dettes id

Actifs disponibles la vente (financial assets available for sale)


La catgorie actifs disponibles la vente comprend tous les actifs financiers qui ne rpondent
pas aux dfinitions des trois autres catgories. Elle inclut notamment tous les titres cots qui ne
sont pas classs en titres de transaction.
Lentreprise Selamat Datang en attente de la ralisation dun investissement (dans 12 mois) dcide de
placer une partie de ses excdents de trsorerie en actions de la socit Selamat Pagi. Les actions de la socit
Selamat Pagi seront classer en actifs disponibles la vente. Si lentreprise avait acquis des obligations
dont lchance avait t suprieure lhorizon de linvestissement, celles-ci auraient t galement classes
dans cette mme catgorie.

Rpartition des actifs financiers dans les postes du bilan IFRS


Nature des actifs financiers

Catgorie selon IAS 32 et IAS 39

Titres de participation nonconsolids

Actifs financiers disponibles la vente

Prts financiers

Placements financiers dtenus jusqu leur chance

Crances clients

Prts et crances

Titres de placement VMP

Actifs financiers dtenus des fins de transaction

Disponibilits en banque

Actifs financiers dtenus des fins de transaction

Crances clients

Actifs financiers engendrs par lactivit de lentreprise

Autres crances dexploitation

4.2.2 Rgles de transferts entre catgorie


Le classement dun actif financier est dfini lorigine de son inscription lactif. Les
reclassements sont interdits dans les situations suivantes :
transferts vers le portefeuille de transaction ou hors de ce portefeuille ;
transferts vers le portefeuille dactifs dtenus jusqu lchance ou hors de ce portefeuille.

Les reclassements sont autoriss lorsque :


le montant de la cession est ngligeable au regard du total du portefeuille des actifs
financiers dtenus jusqu chance ;
la cession est ralise peu avant lchance finale (date de cession non-significative

des dettes id

relativement la dure totale de dtention des titres) ;


la vente est dcide pour viter les consquences financires dommageables pour lentreprise
dun vnement externe (variation des taux dintrt significative qui conduit une cession
anticipe, dgradation de la notation de lmetteur).
La socit Selamat Datang avait acquis lorigine des obligations dont lchance tait fixe 12 ans et
qui avaient t classes en actifs dtenu jusqu chance . Si la cession intervient 4 mois de lchance,
la socit ne devra pas procder au reclassement de ces obligations.
La cession avant terme dactifs classs dans la catgorie dtenus jusqu chance ou leur
reclassement dans la catgorie disponible pour la vente entrane lapplication de la rgle du
tainting, cest--dire :
le reclassement en disponible pour la vente de la totalit des actifs dtenus jusqu
chance qui resteraient en portefeuille ;
linterdiction pendant lexercice en cours et les 2 exercices suivants dutiliser cette catgorie
pour de nouvelles oprations.

Actifs dtenus jusqu chance


la clture de lexercice N, la catgorie actifs dtenus jusqu chance de la socit
Selamat Pagi figure au bilan pour 1 000 000 . Durant lexercice N + 1, des besoins de
trsorerie conduisent les dirigeants cder une partie de ces titres pour 300 000 . La dure
de dtention a t faible et aucun vnement financier ne remet en cause la valeur de ces
titres. Au-del de la sortie des titres vendus, tous les titres restant dans cette catgorie
seront reclasser dans la catgorie actifs disponibles la vente . Ce reclassement doit
galement sappliquer au groupe auquel appartient la socit Selamat Datang. La catgorie
actifs dtenus jusqu chance nest plus utilisable durant les exercices N + 1 et N + 2.

Solution
En cas de transfert de la catgorie actifs dtenus jusqu chance vers la catgorie actifs
disponibles pour la vente :
la sortie de portefeuille est valorise au cot amorti ;
les titres seront ensuite valoriss leur juste valeur.
La juste valeur des titres non-cds est de 720 000 .
criture de transfert
Actif

Actifs disponibles la vente

Actif

Actifs dtenus jusqu chance

des dettes id

700 000
700 000

1 000 000 300 000


criture dajustement de valorisation
Actif

Portefeuille titres disponibles la vente

Passif

20 000

Capitaux propres 720 000 700 000

20 000

La juste valeur des titres non-cds est de 675 000 .


criture de transfert
Actif

Actifs disponibles la vente

Actif

700 000

Actifs dtenus jusqu chance 1 000 000


300 000

700 000

criture dajustement de valorisation


Passif
Actif

Capitaux propres

25 000

Actifs disponibles la vente 675 000 700 000

25 000

la fin de la priode dinterdiction, lorsque lentreprise rutilise la catgorie dtenu jusqu


chance , elle peut y transfrer les actifs disponible pour la vente quelle avait classs en
dtenu jusqu chance durant la priode dinterdiction.
Les actifs reclasss entrent dans la catgorie actifs dtenus jusqu chance pour la valeur quils
avaient lorsquils figuraient dans la catgorie actifs disponibles pour la vente .
Leur cot amorti dentre est leur juste valeur de sortie.

Actifs disponibles la vente


En N + 3, la juste valeur des titres non-cds transfrs en actifs disponibles la vente
est de 750 000 .

Solution
Durant la priode dinterdiction, la juste valeur a augment et a t impute sur les capitaux propres.
Actif

Actifs disponibles la vente

Passif

Capitaux propres

30 000
30 000

criture de transfert
Actif

Actifs dtenus jusqu chance

Actif

Actifs disponibles la vente

750 000
750 000

4.2.3 Date de comptabilisation dun actif financier


Lenregistrement dun actif financier est effectu lorsquil y a engagement contractuel de
lentreprise qui conduit devenir partie aux dispositions du contrat.

des dettes id

Sil existe une diffrence entre la date de transaction (engagement contractuel) et la date de
rglement (remise de lactif, livraison) lentreprise doit adopter une mthode de comptabilisation
homogne suivant les catgories dactifs.
Si le choix de lentreprise se porte sur la comptabilisation la date de rglement, toute diffrence
de juste valeur entre la date de transaction et la date de rglement doit tre enregistre au compte
de rsultat.

4.2.4 Cot dentre dun actif financier


Les actifs financiers sont valus la juste valeur de la contrepartie donne qui doit tre
dtermine par rfrence au prix de la transaction ou dautres prix de march ce qui suppose
que :
les cots de transaction (honoraires, commissions, frais, taxes et droits divers attachs aux
actifs financiers) sont inclus dans lvaluation initiale ;
certains cots tels les frais administratifs internes lentreprise, les cots de financement ne
sont pas inclus dans lvaluation initiale ;
certains gains et pertes de couverture sont inclus dans lvaluation initiale ;
les primes et dcotes nentrent pas dans lvaluation initiale
En labsence de prix, la juste valeur de la contrepartie donne quivaut la somme des cashflows futurs actualiss au taux dintrt du march (si celui-ci a un impact significatif sur
lactualisation) pour un actif financier identique.

Entre dun actif financier


La socit K & D 51 acquiert durant lexercice N, 10 000 actions de la socit Delta Tour
90 euros le titre. Les frais de courtage slvent 2 % de lopration.

Solution
Les titres seront enregistrs au bilan pour une valeur comprenant les frais de courtage cest--dire
882 000 euros.
Actif

Actifs dtenus des fins de transaction

882 000

Charge

Charge sur crance valorise la juste valeur

18 000

Actif

Trsorerie

900 000

La socit Idal Cuisine ralise en dbut dexercice une vente de 150 000 euros et accorde
son client un diffr de paiement de 6 mois, sachant que le taux dintrt sur le march

des dettes id

financier est de 3,6 % et que le client ne prsente aucun risque particulier.


La juste valeur retenir est celle de la contrepartie. Elle sera calcule par actualisation sur 6 mois de
la somme perue. Cest un montant de 147 370 qui figurera en vente et la diffrence sera
comptabiliser en charge au compte de rsultat.
Actif

150 000

Prts et crance

Passif

2 630

Produits diffrs

Produit

Vente

147 370

Lors du rglement :
Actif

Produit diffr
Produits financiers

Produit
Actifs

2 630

Trsorerie

Actif

2 630
150 000
150 000

Prts et crances

4.2.5 Valorisation et comptabilisation dun actif financier la clture de


lexercice
La valorisation et la comptabilisation des actifs financiers la clture de lexercice dpendent de
la nature de lactif financier dtenu.

Actifs dtenus des fins de transaction


la clture de lexercice, les actifs financiers dtenus des fins de transaction sont valus leur
juste valeur. Les variations de juste valeur sont comptabiliser en rsultat. Cette catgorie dactif
financier ne fait pas lobjet dune procdure de dprciation lexception des instruments de
capitaux propres pour lesquels il nexiste pas de march actif et dont la juste valeur ne peut pas
tre dtermine de faon fiable. Ils feront lobjet dun test de dprciation chaque clture.
1 000 actions ont t acquises durant lexercice N pour une valeur globale de 120 000 euros.
la clture de lexercice, le cours des actions est 110 euros, le portefeuille est valoris
110 000 . La diminution de valeur du portefeuille ne fera pas lobjet dune dprciation, la
valeur brute au bilan du portefeuille sera ajuste concurrence des 10 000 qui passeront
en charges au compte de rsultat.
Comptabilisation initiale :
Actif

Actifs dtenus des fins de transaction

Actif

Trsorerie

120 000
120 000

Comptabilisation la clture
Charge

des dettes id

Charge

10 000

Actif

Actifs dtenus des fins de transaction

10 000

Prts et crances
Lors de chaque clture, les prts et crances sont valus leur cot amorti valu sur la base du
taux dintrt effectif. Les produits financiers pour la priode sont enregistrs en appliquant le
taux dintrt effectif au cot amorti de lopration.

Prts
Une socit X consent un prt de 100 000 amortissable linairement sur 5 ans. Le taux du
prt est de 3,60 % ; les intrts sont annuels. Le taux dintrt effectif est identique au taux
du prt. Le tableau suivant montre le cot amorti et les produits financiers qui figureront dans
les tats financiers.
Cot
amorti

Priode

Produits
financiers

Remboursements

Flux
financiers

Flux financiers
actualiss

100 000

3 600

20 000

23 600

22 779,92

80 000

2 880

20 000

22 880

21 317,51

60 000

2 160

20 000

22 160

19 929,23

40 000

1 440

20 000

21 440

18 611,69

20 000

720

20 000

20 720

17 361,65
100 000

Ces actifs financiers font lobjet dun test de dprciation chaque clture comptable et lorsque
leur montant au bilan est suprieur leur valeur recouvrable estime une dprciation est
comptabilise.
La valeur recouvrable estime est la valeur actualise au taux effectif dorigine de lactif des flux
futurs estims probables et recouvrables.
La dprciation est comptabilise :
soit en ramenant le cot amorti au montant recouvrable ;
soit en comptabilisant une provision.
Le risque de non-recouvrement est estim partir dindicateurs objectifs relatifs la dgradation
de la situation financire des cranciers. Le risque de non-recouvrement des crances, mme sur
des bases statistiques, induit la constitution dune provision. Le montant de la provision
des dettes id

correspond la diffrence entre le montant recouvrable de lactif et le cot amorti la date


darrt (dduction faite des provisions antrieurement constitues). Elle est inscrite au compte
de rsultat et doit tre reprise en cas damlioration de la situation du ou des cranciers.
Le calcul doit tre individualis pour les crances de montant significatif. Lapprciation
statistique du risque de non recouvrement peut conduire dprcier un portefeuille homogne de
crances de faible montant individuel.

Crance sur socit


Au titre de son activit commerciale, la socit Selamat Pagi dtient des crances sur la socit Selamat
Datang. Alors que les factures sont stipules payables 30 jours, lencours du client Selamat Datang a un
ge moyen de 75 jours. Financirement saine, la socit Selamat Datang a pour pratique habituelle de
rgler ses fournisseurs avec un dlai de 60 jours 90 jours. Ce dlai reste un dlai court de telle sorte que la
valeur actuelle de la crance nest pas significativement diffrente de sa valeur nominale. Dans ces conditions,
il ny a pas lieu de pratiquer de test de dprciation.

Actifs dtenus jusqu lchance


Les actifs dtenus jusqu leur chance sont valus leur cot amorti selon la mthode du taux
dintrt effectif. Ils font lobjet dun test de dprciation chaque clture comptable et, si
ncessaire, une dprciation sera comptabilise.
Le test de dprciation peut tre effectu de faon globale sur le portefeuille dactifs dtenus
jusqu lchance, toutefois, lvaluation des provisions ncessaires doit tre individualise.
chaque inventaire, les actifs classs dans cette catgorie sont valus leur cot amorti valu
sur la base du taux dintrt effectif. Les produits financiers pour la priode sont enregistrs en
appliquant ce mme taux dintrt effectif sur le cot amorti.
Si des indicateurs dmontrent une dtrioration de la situation financire de lmetteur, le risque
de non-recouvrement de linvestissement donne lieu constitution dune provision. Le calcul doit
tre effectu individuellement pour chaque crance significative. Le montant de la provision
correspond la diffrence entre le montant recouvrable de lactif, dune part, et le cot amorti
la date darrt (dduction faite des provisions antrieurement constitues).
Le montant recouvrable correspond la somme des flux futurs probables actualiss au taux
dintrt effectif initial de lopration. Pour les instruments cots, le prix de march peut
tre utilis comme une mesure du montant recouvrable. La provision est inscrite au compte de
rsultat. Elle doit tre ultrieurement reprise en cas damlioration de la situation de lemprunteur.
des dettes id

Actifs disponibles la vente


Les actifs disponibles la vente sont valus leur juste valeur sauf dans le cas dinstruments de
capitaux propres non-cots sur un march actif dont la juste valeur ne peut tre estime de faon
fiable. La comptabilisation des variations de juste valeur des actifs disponibles la vente peut tre
effectue directement en capitaux propres. chaque arrt comptable, la juste valeur des actifs
financiers du portefeuille disponible la vente est dtermine et inscrite lactif. Lcart de
rvaluation, positif ou ngatif, par rapport la prcdente clture est inscrit dans un compte de
capitaux propres.

Actifs disponibles la vente


Durant lexercice N, la socit Selamat Pagi a acquis 1 250 titres 15 (valeur au bilan
identique) de la socit Syayful Amri quelle a classs dans son portefeuille disponible
la vente. la clture de lexercice, les titres valent 14 .

Solution
Aucun impact de la baisse de valeur des titres disponibles la vente sur le rsultat de lexercice :
Passif
Actif

Capitaux propres

1 250

Portefeuille titres disponibles la vente (14-15)


1 250

1 250

Si les titres valent 17 euros la clture de lexercice :


Actif
Passif

Portefeuille titres disponibles la vente


Capitaux propres (17-15) 1 250

3 000
3 000

chaque arrt comptable, par actif ou groupe dactifs homognes, il convient de dterminer si
des indicateurs objectifs tmoignent dune dgradation durable de la situation financire de
lemprunteur (metteur) et justifient une dprciation de lactif ou du groupe dactif.
Ces indicateurs observables sont notamment : existence de difficults financires importantes,
non-respect dchances contractuelles, rengociation force de dettes financires, forte
probabilit de cessation de paiements, existence de provisions antrieures, Ils peuvent prendre
en compte des lments externes comme les perspectives conomiques locales ou nationales ; ils
peuvent aussi provenir dobservations des statistiques de dfaillances pour des actifs financiers
quivalents. Pour les titres de capital, cette apprciation sappuie galement sur ltude de
lenvironnement de lmetteur (perspectives conomiques, ruptures technologiques, systme
concurrentiel, volutions rglementaires,).
Si les indicateurs montrent une dtrioration de la situation financire de lmetteur, le
des dettes id

risque de non-recouvrement de linvestissement donne lieu constitution dune provision


enregistre au compte de rsultat. Le montant de la provision correspond la diffrence entre
le montant recouvrable de lactif (sil sagit dun instrument de dette) ou sa juste valeur (sil sagit
dun instrument de capital), dune part, et la valeur dentre au bilan diminue des ventuels
remboursements de capital, dautre part. La provision constitue ne peut tre ultrieurement
reprise.

4.2.6 Dcomptabilisation des actifs financiers


En dehors des cas de ralisation des droits spcifis dans le contrat et dexpiration de ces droits,
la dcomptabilisation des actifs financiers ncessite requiert deux conditions :
le transfert des droits contractuels aux cash flows constitutifs du ou des actifs par accord entre
le cdant et le cessionnaire ou par mission de titres reprsentatifs des flux lis aux actifs
sous-jacents et souscrits par les investisseurs ;
et labsence de lien maintenu avec les actifs transfrs. Les conditions contractuelles du
transfert ne doivent prvoir, ni facult ou obligation ferme ou conditionnelle de rachat des
actifs transfrs ni droit perception ou obligation de versement dune compensation
financire lie la performance de lactif transfr.
Si le transfert rpond aux critres de sortie du bilan, le traitement comptable est identique celui
dune cession. Le rsultat de cession est alors enregistr.
Lorsque lopration ne rpond pas aux critres de sortie du bilan, les encours transfrs restent au
bilan. Les fonds obtenus sont considrs comme un emprunt garanti par les actifs transfrs.
Aucun rsultat de cession nest enregistr.

Conservation des crances


Le 31/12/N, la socit Selamat Pagi escompte auprs de sa banque des crances
commerciales pour 250 000 . La banque lui attribue 200 000 de disponibilits. Les
crances restent la proprit de lentreprise jusqu leur terme.
31/12/N
Actif
Actif

Banque

200 000

Crdits reus sur la base de crances apportes


en garantie

4.2.7 Synthse de lvaluation des actifs financiers

des dettes id

200 000

Tableau table hors cadre dapplication de la nouvelle rgle qui permet dvaluer tout actif
financier sa juste valeur. Rgle qui est remise en cause par les travaux actuels de lIASB.
Catgorie dactifs
financiers

valuation initiale

valuation ultrieure

Comptabilisation des
variations de valeur

Actifs dtenus des


fins de transaction

Cot, juste valeur de


ce qui est donn

Juste valeur

Compte de rsultat

Actifs disponibles la
vente

Cot, juste valeur de


ce qui est donn

Juste valeur

Fonction du type
dactifs (impact en
capitaux propres ou en
rsultat)

Prts et crances

Cot, juste valeur de


ce qui est donn

Cot amorti y compris


la dprciation

ventuelle
actualisation avec effet
sur le compte de
rsultat

Actifs dtenus jusqu


leur chance

Cot, juste valeur de


ce qui est donn

Cot amorti y compris


la dprciation

ventuelle
actualisation avec effet
sur le compte de
rsultat

4.3 LES PASSIFS FINANCIERS


La norme IAS 32 dfinit un passif financier (dette, driv ou non) comme une obligation
contractuelle de remettre une autre entreprise de la trsorerie ou un autre actif financier, o
dchanger des instruments financiers des conditions potentiellement dfavorables. Les passifs
financiers doivent tre distingus des instruments de capitaux propres.
Seront classes en dettes financires, les dettes nes dobligations contractuelles prvoyant pour
lmetteur :
la remise de liquidits ou dautres actifs financiers avec ou sans chance ;
lchange dinstruments financiers avec un tiers des conditions potentiellement dfavorables
quelles que soient les modalits de dnouement du contrat.
Si ces conditions ne sont pas runies, le support financier sera class en instruments de capitaux
propres dans la mesure o il ne donne pas droit un intrt rsiduel dans les actifs nets de
lentreprise aprs dduction de toutes ses dettes.
Toutefois, si les instruments financiers comprennent la fois une composante dette et une
composante capitaux propres ils doivent tre dcomposs par lmetteur en deux lments
distincts.

des dettes id

4.3.1 Les diffrents passifs financiers


Les passifs financiers sont classer en deux catgories :
les passifs de transaction ;
les autres passifs financiers.

Passifs financiers dtenus des fins de transaction (financial liabilities held for trading)
Il sagit dun passif dont lobjectif principal est de dgager un bnfice li une fluctuation de prix
court terme ou une marge dintermdiation.
Exemple : les ventes dcouvert dactions, les contrats terme conclu de gr gr.
Les passifs dtenus des fins de transaction comprennent les passifs drivs qui ne sont pas des
instruments de couverture.

Autres passifs financiers (other financial liabilities)


Tous les passifs financiers autres que les passifs de transaction sont classer dans les autres
passifs.
Exemple : les emprunts bancaires taux variable, taux fixe, les emprunts mis par lentreprise (emprunt
obligataire), les dettes dexploitation sont classer dans les autres passifs.

Rpartition des passifs financiers dans les postes du bilan IFRS


Nature des passifs financiers (terminologie PCG)

Catgorie selon IAS 32 et IAS 39

Dettes fournisseurs, autres dettes dexploitation

Passifs financiers dtenus des


fins de transaction

Emprunts et dettes financires

Autres passifs financiers

Titres hybrides (par exemple : Obligation Convertibles en


Actions, Obligations Bons de Souscription dActions)

analyser pour distinguer entre


ce qui relve de la part
instruments financiers de la part
capitaux propres

Dettes fournisseurs, autres dettes dexploitation

Passifs financiers dtenus des


fins de transaction

Autres fonds propres (par exemple : titres participatifs,


TSDI)

analyser pour distinguer entre


ce qui relve de la part
instruments financiers de la part
capitaux propres

4.3.2 Date de comptabilisation dun passif financier

des dettes id

Lentreprise enregistre en comptabilit les actifs financiers ou les passifs financiers ds quelle
devient partie au contrat lorigine de lactif ou du passif. Ce principe conduit enregistrer mme
les oprations ne prvoyant pas de sortie ou dentres de fonds immdiates. La date de
comptabilisation doit tre la date de transaction (ou date dengagement). Un cart entre date
dengagement et date de rglement conduit constater un instrument driv, valu sa juste
valeur pendant la priode de diffr.

4.3.3 Cot dentre dun passif financier


Principe gnral
La norme IAS 39 contient une rgle dvaluation unique pour tous les instruments financiers
reprsentatifs de passifs financiers : la date dentre au bilan, linstrument est enregistr son
cot constitu de la juste valeur de ce qui est reu.

Juste valeur de la contrepartie reue

Valeur de la contrepartie
La socit Selamat Pagi a souscrit un emprunt de 100 000 remboursable par annuits
constantes, dune dure de 5 ans au taux dintrt annuel de 4 % sachant que le taux
dintrt du march est de 3,75 %.

Solution
Selon la norme IAS 39, sachant que lannuit comptable initiale sur la base dun emprunt de
100 000 au taux de 4 % est de 22 462, 71 , il faut actualiser ces 22 462, 71 au taux du march
cest--dire 3,75 % sur 5 ans. Cela nous donne une juste valeur de la contrepartie reue de 100 706,
22 .
Au passif du bilan nous constaterons donc 100 706, 22 , en banque 100 000 , la diffrence
constituera une charge financire de 706, 22 .
Les critures seront donc les suivantes pour une comptabilisation de lemprunt sa juste valeur :
Actif

Banque

100 000

Charge

Charges financires

706, 22

Passif

Emprunt

100 706,22

linverse, si nous avions eu un taux dintrt de march suprieur au taux utilis en comptabilit
nous aurions eu un produit financier.
En France, lemprunt est comptabilis au passif du bilan sur la base de sa valeur
nominale, soit 100 000 . Les critures seront donc les suivantes pour une

des dettes id

comptabilisation de lemprunt sa valeur nominale :


Actif

Banque

Dette

Emprunt

100 000
100 000

Cots de transaction
Les cots directement lis la transaction (tels que dfinis pour la dtermination du cot dentre
des actifs financiers : frais, commissions, honoraires, taxes) sont dduits de la valeur dentre des
passifs.
Lentreprise Selamat Datang a souscrit un emprunt de 100 000 remboursable par annuits
constantes sur 5 ans au taux dintrt annuel de 4 %, ayant induit 5 000 de frais
dmission.
Le tableau damortissement de lemprunt est le suivant :
Capital restant
d

Intrts

Amortissement

Annuits

Anne 1

100 000,00

4 000,00

18 462,71

22 462,71

Anne 2

81 537,29

3 261,49

19 201,22

22 462,71

Anne 3

62 336,07

2 493,44

19 969,27

22 462,71

Anne 4

42 366,80

1 694,67

20 768,04

22 462,71

Anne 5

21 598,76

863,95

21 598,76

22 462,71

La juste valeur de lemprunt est dtermine partir de lactualisation au taux du march des annuits
demprunt du tableau damortissement initial.
Il faut actualiser sur 5 ans au taux de 3,75 % 22 462, 71 , soit 100 706, 22 .
La juste valeur de lemprunt est donc de 100 706, 22 5 000 = 95 706, 22 qui servira de base
au calcul du taux dintrt effectif de lemprunt.
Lactualisation des 22 462, 77 au taux dintrt effectif pour obtenir 95 706, 22 est effectue au
taux 5, 582 % qui servira de base la dtermination du plan damortissement comptable de lemprunt.
Capital restant d

Intrts

Amortissement

Annuit

Anne 1

95 706,22

5 342,32

17 120,39

22 462,71

Anne 2

78 585,83

4 386,66

18 076,05

22 462,71

Anne 3

60 509,77

3 377,66

19 085,06

22 462,71

Anne 4

41 424,72

2 312,33

20 150,38

22 462,71

Anne 5

21 274,34

1 187,53

21 275,18

22 462,71

des dettes id

Ce qui nous fait un total dintrt de 16 606, 50, soit 5 000 de plus quen labsence de frais
dmission demprunt.
Lcriture de comptabilisation de lemprunt sa juste valeur sera la suivante :
Actif

Banque

95 000

Charges

Charges financires

706, 22

Dettes

95 706, 22

Emprunt

La diffrence de valeur entre le montant accord par la banque et le montant constat au passif
squilibre par la constatation dune charge financire en compte de rsultat.
Comptabilisation des intrts au taux dintrt effectif pour la premire anne dduction faite des
intrts comptabiliss lors de linscription de lemprunt au passif du bilan.
Dettes

Emprunt

17 120, 39

Charges

Charges financires

4 636,10
Banque

Actif

21 756, 49

Nous pouvons reprendre lexemple prcdent est considrer que lemprunt est remboursable
par amortissement constant.
Si nous considrons un emprunt de 100 000 euros remboursable par amortissement constant, souscrit
sur une priode 5 ans au taux dintrt annuel de 4 %, cela nous donne le tableau damortissement
suivant :
Capital restant d

Intrts

Amortissement

Annuits

Anne 1

100 000,00

4 000,00

20 000,00

24 000,00

Anne 2

80 000,00

3 200,00

20 000,00

23 200,00

Anne 3

60 000,00

2 400,00

20 000,00

22 400,00

Anne 4

40 000,00

1 600,00

20 000,00

21 600,00

Anne 5

20 000,00

800,00

20 000,00

20 800,00

Selon la norme IAS 39, la comptabilisation initiale de lemprunt sa juste valeur nous conduit
actualiser sur 5 ans au taux de 3,75 % les annuits du plan damortissement prcdant pour obtenir
100 688, 98 .
La juste valeur de lemprunt de 100 688, 98 servira de base la dtermination du plan
damortissement de lemprunt.
Capital restant d

Intrts

Amortissement

Annuits

Anne 1

100 688,98

3 775,84

20 137,80

23 913,63

Anne 2

80 551,19

3 020,67

20 137,80

23 158,47

des dettes id

Anne 3

60 413,39

2 265,50

20 137,80

22 403,30

Anne 4

40 275,59

1 510,33

20 137,80

21 648,13

Anne 5

20 137,80

755,17

20 137,80

20 892,96

Les intrts sont calculs sur la base 100 688,98 au taux de 3, 75 %


Lamortissement de lemprunt par diffrence entre lannuit de 23 913,63 et les 3 775, 84
dintrts.
Lcriture de comptabilisation de lemprunt sa juste valeur sera la suivante :
Actif

Banque

100 000

Charges

Charges financires

688, 98
Emprunt

Dettes

100 688, 98

Laugmentation de la valeur de lemprunt au passif du bilan squilibre par la constatation dune


charge financire en compte de rsultat.
La comptabilisation des intrts au taux dintrt effectif, en lespce le taux dintrt du march sera
effectue de la faon suivante :
Dettes

Emprunt

20 137, 80

Charges

Charges financires

3 775, 84
Banque

Actif

23 913, 63

4.3.4 Valorisation dun passif financier la clture de lexercice


Passifs dtenus des fins de transaction
chaque arrt comptable, au moment du traitement dinventaire, les passifs financiers dtenus
des fins de transaction sont valus leur juste valeur. La variation de juste valeur entre deux
exercices comptables est comptabilise au compte de rsultat.

Traitement dinventaire
la clture de lexercice N, la socit Selamat Pagi a mis 1 000 obligations quelle a
classes en passifs de transaction souscrites par la socit Selamat Datang au prix
unitaire de 150 . Les commissions sur lopration se sont leves 7 500 . Les obligations
sont inscrites au passif pour 142 500 .
Actif
Passif

Banque

142 500
Passif dtenu des fins de transaction

142 500

la clture de lexercice N + 1, le cours de lobligation est de 155 . La juste valeur des obligations est
donc de 155 000 et vient remplacer la valeur initiale au bilan. La diffrence entre la valorisation

des dettes id

initiale et la juste valeur est comptabilise en charge au compte de rsultat pour 12 500 .
Charges

Charges du compte de rsultat

Passif

12 500

Passif dtenu des fins de transaction

12 500

Selon la norme IAS 39, aucune procdure de dprciation nest mettre en uvre en matire de
passifs dtenus des fins de transaction. Lajustement de juste valeur fait office de dprciation.

Autres passifs financiers


la clture de lexercice, les autres passifs financiers sont valus leur cot amorti valu sur la
base du taux dintrt effectif. Les charges financires pour la priode sont dtermines et
enregistres sur la base du taux dintrt effectif appliqu au cot amorti de lopration. Les
primes et frais dmission demprunt sont tals sur la dure de vie de linstrument financier.

4.3.5 Dcomptabilisation des passifs financiers


La dcomptabilisation de tout ou partie dun passif financier du bilan ne peut avoir lieu que :
si lentreprise sest dgage de toutes les obligations prvues au contrat (dette paye au
crancier ou dbiteur libr de sa responsabilit) ;
si le contrat est arriv expiration ;
si le contrat est annul.
La diffrence entre la valeur comptable du passif teint ou transfr un tiers et le montant pay
pour lteindre ou le transfrer est comptabilise dans le rsultat net de lexercice.
Lopration In substance defeasance ne constitue pas une opration qui doit conduire une
dcomptabilisation de la dette car elle ne libre pas le dbiteur de son engagement. La
rengociation ou la restructuration dun passif financier est comptabiliser comme lextinction
dune dette ancienne et la constatation dune dette nouvelle. Si la diffrence de la valeur actualise
des flux de trsorerie entre lancien et le nouveau passif est suprieure 10 %, lensemble des
cots gnrs est comptabiliser en charge lors de lextinction de la dette. Dans le cas contraire,
la diffrence constitue un ajustement de dette et fait lobjet dun amortissement sur la dure
rsiduelle de la dette.
Le rachat dun instrument de dette par une entreprise est comptabiliser comme une extinction
de dette avec la constatation dun profit ou dune perte. En cas de revente de linstrument, une
nouvelle dette sera comptabilise au passif du bilan pour le montant des flux de trsorerie perus.

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4.4 LES DERIVES


Un instrument financier driv se caractrise par trois conditions :
sa valeur fluctue en fonction de la variation dun lment de base sous-jacent (taux dintrt,
cours dune action, cours dune devise, cours dune matire premire, notation,.) auquel il
se rfre ;
il ne ncessite aucune mise initiale ou alors la mise de fonds requise lors de la conclusion du
contrat est ngligeable par rapport celle que ncessiterait lachat dautres instruments
financiers voluant de manire identique aux conditions du march ;
il est rgl une ou plusieurs dates futures.
Un instrument financier driv peut tre soit :
un engagement ferme pour lequel les deux parties au contrat sengagent rgler/livrer un
sous-jacent aux chances prvues dans le contrat ;
un contrat optionnel par lequel lacheteur de loption a le droit de rgler/livrer un sous-jacent
aux chances prvues au contrat.
Les contrats terme de gr gr, de swaps ou les contrats doption sont des drivs au sens de la norme
IAS 39.
De plus, est considr comme un driv tout contrat mme sil porte sur un sous-jacent autre
quun instrument financier, sil est utilis afin de tirer parti des fluctuations de cours ou de gnrer
une marge darbitragiste.
Entrent dans le champ dapplication de lIAS 39, les contrats qui ont les caractristiques dun
driv dont le sous-jacent est une marchandise (contrats de commodities) lorsque ces contrats
donnent le droit un rglement sous forme de trsorerie ou en un autre actif financier ds lors
que trois conditions sont runies :
les contrats nont pas t conclus pour satisfaire les besoins de lexploitation en terme de
consommation (incorporation dans un processus de production ou de ngoce) des
marchandises faisant lobjet du contrat mais dans un objectif financier ou de transaction ;
ces contrats ne sont pas dnous par une livraison physique mais font lobjet dun rglement
par remise de trsorerie ou dautres instruments financiers ;
si les contrats ont donn lieu la remise physique des marchandises et/ou au paiement par
remise de liquidits, la revente des marchandises a t ralise pour gnrer une marge

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darbitrage.
De ce fait sont exclus du cadre des contrats drivs ( lexception de leurs ventuels drivs
incorpors) dfinis par lIAS 39 tous les contrats qui portent sur les actifs non-financiers conclus
dans le cadre de lactivit de lentreprise, dnous par livraison physique du sous-jacent.

4.4.1 Les diffrents types de drivs


Drivs isols.
Les dfinitions apportes prcdemment portent sur ce qui est communment appel drivs
isols ou drivs explicites.

Drivs incorpors
Un driv incorpor est un composant dun instrument financier, tel que certains des flux futurs
de linstrument financier vont voluer comme ceux dun driv spar.
Un driv incorpor est un driv qui rpond aux conditions gnrales prcdemment nonces
et aux trois conditions complmentaires suivantes :
il nest pas individuellement identifi ;
il est incorpor dans un contrat hte qui nest pas valu sa juste valeur, ou dont les
variations de juste valeur sont enregistres dans les capitaux propres ;
il modifie tout ou partie des flux dun contrat du fait dune indexation sur un taux, sur le prix
dun titre, sur le prix dune marchandise, un cours de change ou un indice. Le driv
incorpor a pour effet de modifier les flux du contrat hte en les indexant sur un sous-jacent.

Drivs
Un instrument driv incorpor sur un instrument financier peut-tre lindexation du taux dintrt dun
emprunt sur un indice boursier ou sur la valeur dune action. Les flux du contrat hte, lemprunt , lis
son taux dintrt vont se trouver modifis par le sous-jacent, lindexation sur lindice boursier ou la valeur
dune action. Le driv incorpor peut galement porter sur des clauses dallongement de dure
damortissement demprunt en fonction dun indice boursier. Les flux financiers du contrat hte se trouvant
galement modifis par lvolution du driv incorpor que constitue lindice boursier.
Les drivs incorpors peuvent galement exister sur des instruments non-financiers tels que des
contrats dachats ou de ventes de marchandises, de services, de location
Lidentification dun instrument financier incorpor ncessite de sinterroger sur sa dissociation

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du contrat hte.

Conditions de comptabilisation spare du driv incorpor


Un driv incorpor qui rpond la dfinition de lIAS 39 doit tre comptabilis sparment de
son contrat hte ds lors que les trois conditions suivantes sont remplies :
les caractristiques conomiques et les risques du driv incorpor ne sont pas lis aux
caractristiques conomiques et aux risques du contrat hte ;
linstrument financier spar ayant les mmes conditions que linstrument financier driv
incorpor rpond la dfinition dun instrument financier driv ;
linstrument compos (contrat hte et driv) nest pas valu sa juste valeur et les
variations de juste valeur ne sont pas enregistres en rsultat.
Le fait que les deux instruments aient le mme sous-jacent tend caractriser un lien troit mais
sans ltablir de manire dfinitive. La norme IAS 39 prsente un certain nombre dexemples de
dissociation des drivs incorpors :
driv li un taux dintrt et associ une dette qui pourrait conduire linvestisseur ne pas
rcuprer son investissement ou bnficier dun rendement disproportionn par rapport
celui obtenu sur la base du contrat hte sans driv ;
dette permettant un report dchance indpendante des conditions de march ;
dette remboursable par anticipation un prix qui peut diffrer de son cot amorti ;
obligation incorporant une option de change ;
titre dont lintrt ou le principal est index sur une variable autre que les taux dintrt ;
contrat dachat/vente de marchandises permettant de choisir une devise de paiement autre
que celle dune des deux parties ou habituellement utilise pour la marchandise au contrat ou
le pays dans lequel se traite lopration ;
obligations dont le remboursement est li lvolution du risque de crdit dun titre de
rfrence ;
contrat de prestation de services dont la rmunration est indexe sur la performance dune
action ou dun indice.
La norme IAS 39 apporte des exemples de drivs incorpors non-spars de leur contrat hte :
driv incorpor li un taux dintrt ou un indice de taux dintrt qui peut modifier le
montant des intrts du contrat hte ;

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Drivs et contrat hte


Le contrat dendettement de la socit Anastasia stipule quen cas dallongement de dure, le taux de
lemprunt sur les exercices 5 8 ne sera pas modifi. Dans ce cas, les caractristiques et risque du driv
incorpor (option de liquidit et de taux) sont troitement lis celles du contrat hte. Il ne doit pas faire
lobjet dune comptabilisation spare.
driv incorpor portant sur un flux de paiement dintrts ou de principal libells dans une
monnaie trangre ;
option de remboursement anticip avec un prix dexercice qui ne rsulterait pas en une perte
ou un gain significatif ;
driv incorpor dans un contrat de location si le driv est un indice li linflation
condition que lindexation soit sans effet de levier et que lindice soit li linflation dans
lenvironnement conomique de lentreprise ou une indexation sur le volume des ventes ou
une indexation sur des taux dintrt variables ;
La socit Hocus Pocus loue une socit des biens immobiliers situs en France. Le contrat prvoit une
indexation des loyers sur lvolution des prix la consommation en France. La rfrence est en lien avec
lenvironnement conomique direct du bail. Il ny a pas lieu de comptabiliser le driv de manire spare.

option ou clause automatique de prolongation de lchance dun instrument de dette


lorsque le taux dintrt est ajust au taux du march la date de prolongation ;
Le contrat dendettement stipule quen cas dallongement de dure, le taux de lemprunt pour les exercices 5
8 sera redtermin sur la base du taux du march la date dexercice de loption. Dans ce cas, les
caractristiques et risques du driv incorpor (option de liquidit) ne sont pas troitement lis ceux du
contrat hte. Il nest pas ncessaire de le comptabiliser de manire spare.

emprunt convertible ;

emprunts taux dintrt variable ;

instruments financiers qui ncessitent des intrts ou des paiements de capitaux en monnaie
trangre (emprunts en double monnaie) ;

livraison de marchandises dont le prix est libell en devises (monnaie trangre) ;

paiements dpendant dun indice (indice la consommation, indice boursier) ;

emprunt convertible du portefeuille de ngoce (position devant tre comptabilise la juste


valeur avec incidence sur le rsultat) ;

dette ou placement financier taux dintrt fixe ainsi qun accord de retrait ou de livraison

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avec un plancher ou un plafond ;

driv avec une option de remboursement anticip qui ne crerait pas de profits ou de pertes
importantes ;

drivs en rapport avec un leasing qui ncessite des paiements indexs.

Malgr ces nombreux exemples, la qualification du lien entre les caractristiques et les risques du
contrat hte et du driv incorpor ncessite une analyse spcifique chaque instrument. Par
ailleurs, la norme nindique pas les modalits de sparation du driv incorpor de son contrat
hte.

4.4.2 Comptabilisation des drivs lors de leur entre au bilan


Ds lors quun instrument financier driv incorpor peut tre spar de son contrat hte, le
driv incorpor fera lobjet dune valuation la juste valeur.
Trois situations sont possibles :
lentreprise procde lvaluation de linstrument financier driv incorpor et dtermine la
valeur du contrat hte par diffrence avec la juste valeur de linstrument compos ;
lentreprise procde lvaluation de la juste valeur de linstrument compos et du contrat
hte et dtermine la juste valeur de linstrument financier driv par diffrence ;
lentreprise value linstrument financier compos sa juste valeur et applique les rgles de
comptabilisation des instruments financiers dtenus des fins de transaction.

4.4.3 Comptabilisation des drivs la clture


Les drivs sont enregistrs leur juste valeur.

4.5 LES OPERATIONS DE COUVERTURE


Selon la norme IAS 39 une opration de couverture est une opration par laquelle lentreprise se
prmunit contre un risque de prix, en totalit ou au moins partiellement au moyen dune
deuxime transaction. Les risques de la position couverte et de la position de couverture sont de
sens inverse de faon ce que les gains et les pertes des deux positions se compensent. La norme
IAS 39 dfinit :
les lments pouvant tre ou ne pas tre couverts par des lments de couverture ;
les lments pouvant tre ou ne pas tre considrs comme des instruments de couverture ;

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les conditions respecter pour appliquer une comptabilit de couverture ;


les modalits de comptabilisation des oprations de couverture.

Risques de change
Lentreprise Mobilier dAsie importe ses produits dIndonsie, la facturation des achats est ralise en
dollars US. Les dlais de rglement des factures sont de 2 mois. Pour se prmunir dune hausse du cours du
dollar par rapport leuro entre la date de facturation et la date de rglement, en date de facturation,
lentreprise achte terme les dollars pour un montant quivalent. Lachat terme couvre le risque de
change sur la dette fournisseur. Lopration de couverture peut porter sur des crances en devises, il sagira
alors deffectuer des ventes terme dans la devise de transaction pour un mme montant.

4.5.1 Les diffrentes catgories de couverture


La norme IAS 39 dfinit 3 catgories de couverture :
la couverture de juste valeur ;
la couverture de flux de trsorerie ;
la couverture dinvestissement net dans des filiales trangres consolides.

La couverture de juste valeur


La couverture de juste valeur a pour objet de limiter les variations de la juste valeur dun actif ou
dun passif prsent dans le bilan, actif ou passif ne gnrant pas de flux de trsorerie.

Variation de la juste valeur


Une filiale de la socit Selamat Datang dtient un stock de caf. Nouvel intervenant sur ce march elle veut
couvrir limpact de variations du cours du caf sur la valeur de son stock. Pour se prmunir contre une
baisse des cours, elle vend des contrats terme index sur le cours du caf. En cas de baisse du cours du
caf, le gain sur la vente de contrats terme compensera la dprciation sur le stock. En cas de hausse du
cours du caf, la perte sur la vente de contrats terme compensera lapprciation de la valeur du stock final.

La couverture de flux de trsorerie


La couverture de flux de trsorerie correspond la couverture des variations de flux futurs de
trsorerie de linstrument couvert ou dune opration future.
Sont considres comme une couverture de flux de trsorerie :
la couverture dun engagement ferme non-enregistr au bilan conduisant acqurir un actif

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dans une devise trangre ;


la couverture dun engagement ferme en devise locale ;
lacquisition dun swap de taux dintrt pour transformer le taux dintrt variable dun
emprunt en taux dintrts fixes ;
en cas de souscription future demprunt ou dmission demprunt obligataire lentreprise peut
galement se couvrir contre laugmentation des taux dintrts.

Flux de trsorerie
Lentreprise Selamat Datang a pris un engagement ferme dacqurir un matriel dont le prix sera libell en
dollar. Pour se couvrir contre lventuelle hausse du dollar face leuro, elle sest couverte par lachat terme
dune mme quantit de dollars. Sil stait agi de vente ferme terme, lentreprise aurait pu se couvrir en
vendant terme des dollars pour un mme montant.

La couverture dun investissement net dans une entit trangre


La couverture dun investissement net dans une entit trangre (succursale, participation,
coentreprise, filiale) correspond la couverture du risque de change sur la part dactif net
(ventuellement corrig des prts et emprunts caractre financier dont le remboursement nest
ni programm ni susceptible dintervenir dans un avenir prvisible) dtenue par une socit dans
une autre socit.

Investissement dans une entit trangre


La socit Selamat Datang consent un prt de 1 milliard de Yens sa filiale au Japon. Le financement de
cette opration est ralis par la souscription dun emprunt de 1 milliard de yens. Limpact des variations
du cours du yen sur lemprunt compensera celui des variations constates sur linvestissement dans la filiale.

4.5.2 Conditions dapplication de la comptabilit de couverture


La comptabilit de couverture consiste enregistrer de faon systmatique et symtrique les
variations de valeur de linstrument couvert et de linstrument de couverture.
Les rgles de la comptabilit de couverture ne peuvent tre appliques que si la relation de
couverture entre llment couvert et linstrument de couverture rpond aux trois conditions
gnrales suivantes :
un instrument de couverture est un instrument driv, un actif financier ou un passif
financier ;

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les variations de valeur des instruments de couverture doivent absolument compenser les
variations de prix de llment couvert ;
un lment couvert est un actif, un passif, un engagement fixe ou une transaction future qui
expose lentreprise un risque au niveau de lvaluation et qui doit faire lobjet dune
dsignation spcifique en comptabilit.

Conditions gnrales dapplication de la comptabilit de couverture


Un certain nombre de conditions particulires sont ncessaires pour appliquer la comptabilit de
couverture :
lobjectif et la stratgie de couverture doivent tre clairement documents lors de sa mise en
place ;
lefficacit de la couverture doit tre dmontre ;
lefficacit de la couverture doit tre value de faon fiable ;
cette efficacit doit exister durant toute la priode de couverture ;
en cas de couverture de flux de trsorerie, la ralisation de la transaction couverte doit tre
fortement probable et comprendre un risque de variation de trsorerie.

Apprciation de lefficacit de la couverture


Une couverture est efficace selon lIAS 39 lorsque du dbut la fin de la couverture les variations
de valeur de llment couvert et de linstrument de couverture se compensent dans une
fourchette comprise entre 80 % et 125 %. lexception du dpassement temporaire et minime de
ces seuils aucune exception leur application nexiste. Si lvolution des cours de linstrument
couvert et de linstrument de couverture ne se situe plus dans cet intervalle, les deux instruments
doivent faire lobjet dune valuation spare.
La norme IAS 39 ne prescrit aucune mthode particulire pour apprcier lefficacit dune
couverture, toutefois lefficacit spcifique de linstrument de couverture doit tre value de
faon irrfutable.

Conditions quant linstrument de couverture


Tous les instruments financiers ne peuvent tre utiliss comme des instruments de couverture.
Certaines limitations prsentes ci-dessous doivent tre respectes :
les obligations fixes ne sont pas qualifies dinstruments de couverture ;

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les titres de capitaux propres ne sont qualifis dinstruments de couverture car ils ne sont pas
des instruments financiers ;
les options mises ne sont pas des instruments de couverture sauf si il y a compensation avec
une option correspondante ;
les actifs et les passifs financiers dont la valeur nest pas dterminable ne peuvent tre des
instruments de couverture dans la mesure o lefficacit de la couverture ne peut tre
apprcie ;
les lments dtenus jusqu leur chance et comptabiliss au cot amorti ne peuvent servir
couvrir des risques de taux dintrt ;
les actifs et passifs financiers non-drivs en tant quinstruments de couverture ne peuvent
couvrir que des risques de change ;
un instrument qui ne couvrirait pas la dure totale du produit couvert (de son mission son
chance) ne sera pas qualifi dinstrument de couverture ;
un instrument qui serait gnr par une opration interne ne sera pas qualifi dinstrument de
couverture.

Conditions quant llment couvert


Lapplication de la comptabilit de couverture ncessite galement de respecter certaines
conditions relativement relativement llment couvert :
seuls les actifs individualiss ou regroups, les passifs, les engagements fermes noncomptabiliss ou des flux futurs de trsorerie peuvent faire lobjet dune couverture ;
un lment peut tre couvert un instrument de couverture qui sert plusieurs autres lments
ds lors que les conditions gnrales de couverture sont respectes ;
la couverture globale dune position nette nest pas autorise ;
il est possible de couvrir partiellement un actif ou un passif ds lors que les conditions
gnrales sont respectes ;
la couverture dun actif ou dun passif non-financier ncessite de dfinir prcisment quels
seront les risques couverts ;
les participations dans des filiales ou les engagements fixes pour lacquisition dune
participation ne peuvent pas faire lobjet dune couverture pour variation de juste valeur.

4.5.3 Rgles de comptabilisation des couvertures de juste valeur


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Les rsultats des couvertures de juste valeur doivent tre comptabiliss de la faon suivante :
le rsultat de la rvaluation de linstrument de couverture doit tre comptabilis dans le
compte de rsultat ;
le rsultat de la variation de lopration couverte attribuable au risque couvert doit tre
comptabilis dans le compte de rsultat et cela mme sil avait t comptabilis en capitaux
propres en cas de non-couverture ou sil fait lobjet dune valuation au cot amorti.
Cette comptabilisation est reconduite ds lors quil y a reconduction de lopration de couverture
ou remplacement de linstrument de couverture initiale par un nouvel instrument dans la mesure
o linformation avait t fournie lors de la comptabilisation initiale.
Cette comptabilisation doit cesser ds lors que linstrument de couverture arrive chance, quil
est cd ou quil ne remplit plus les conditions ncessaires de la comptabilit de couverture.

4.5.4 Rgles de comptabilisation des couvertures des flux de trsorerie


Les couvertures de flux de trsorerie doivent tre comptabilises de la faon suivante :
la partie du rsultat de linstrument de couverture que lon a dtermin tre efficace est
comptabilise en capitaux propres sans incidence sur le rsultat. il sagit de la valeur la plus
basse entre le rsultat cumul sur linstrument de couverture et la juste valeur des variations
de valeur cumules de llment couvert ;
le gain ralis sur linstrument de couverture est comptabilis en rsultat ;
la partie inefficace sil sagit dun driv est comptabilise en rsultat, sil ne sagit pas dun
driv la juste valeur selon les rgles spcifiques de la valorisation des instruments
financiers.

4.5.5 Rgles de comptabilisation des couvertures dun investissement net


dans une filiale trangre
Les couvertures dun investissement net dans une filiale trangre sont comptabilises selon les
mmes rgles que les couvertures de flux de trsorerie.
Les rsultats des instruments financiers drivs doivent tre comptabiliss comme des diffrences
de conversion de monnaie trangre selon les rgles de lIAS 21 :
les rsultats de couverture efficace sont sans incidence sur le compte de rsultat ;
les rsultats de couverture efficace sont rpercuts immdiatement dans le rsultat.

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Rapport annuel de Solvay 2003 : les instruments financiers


Crances commerciales : elles sont values leur valeur nominale, diminue des montants estims nonrecouvrables.
Actifs financiers cots en bourse : non-considrs comme trading, ils sont valus au cours de bourse chaque
date de clture. Les profits ou pertes non-raliss sont comptabiliss directement dans les capitaux
propres. En cas de vente, le profit ou la perte pralablement comptabilis dans les capitaux propres est
alors inclus dans le rsultat net de la priode.
Emprunts bancaires : les emprunts et les dcouverts bancaires sont comptabiliss au montant net obtenu.
Les charges financires, incluant les primes payables sur rglement ou remboursement, sont prises en
charge sur la dure de mise disposition.
Dettes commerciales : elles sont values leur valeur nominale.
Instruments financiers drivs : ils sont initialement enregistrs leur cot dacquisition et rvalus la
juste valeur chaque date de clture. Les variations de juste valeur lies une opration du type
couverture des flux de trsorerie et identifies comme efficaces sont comptabilises immdiatement
dans les capitaux propres. Les variations de juste valeur non-lies une opration de couverture de
type couverture des flux de trsorerie sont comptabilises dans le compte de rsultats.
Trsorerie et quivalents de trsorerie : ils comprennent les espces et les dpts vue, les placements court
terme (moins de 3 mois) et des placements trs liquides qui sont facilement convertibles en un montant
connu de trsorerie et qui sont soumis un risque ngligeable de changement de valeur.

4.7 INFORMATION A FOURNIR


La norme IAS 32 prvoit 8 axes informationnels en matire dinstruments financiers qui doivent
tre mis en uvre ds lors que linformation est ncessaire pour dcrire la nature, le
comportement, lexposition aux risques des instruments financiers ainsi que les mesures mises en
uvre en matire de gestion de ces risques.
Selon la norme IAS 32, qui numre les risques auxquels les instruments financiers peuvent tre
soumis, lentreprise doit dcrire dans ses tats financiers les objectifs et la stratgie retenue en
matire de risques financiers et notamment les pratiques de couverture visant se protger contre
ces risques.

4.7.1 Principe gnral


Selon la norme IAS 32, lensemble des informations significatives relatives aux termes et aux
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conditions des instruments financiers, pris individuellement ou par catgorie, dtenus ou mis,
doivent faire lobjet dune information qui porte sur :
les termes et conditions des instruments financiers ;
les mthodes comptables appliques en matire dvaluation des instruments financiers
notamment la dtermination de leur juste valeur ;
la politique de gestion des risques et la mise en place dinstruments de couverture ;
la nature des risques de taux dintrt, de crdit et de tous les autres risques affectant les
instruments financiers ;
la nature des oprations de couverture mises en place ;
toutes les informations juges utiles la bonne information sur les instruments financiers de
lentreprise.

4.7.2 Conditions et termes des instruments financiers


La norme IAS 32 met en vidence un certain nombre dinformations qui sils sont significatifs
permettent dapprhender la nature et le comportement des instruments financiers.
Il sagit principalement pour chaque catgorie dactifs financiers et de passifs financiers, ventils
devise par devise :
de la date dchance, dexcution ou de maturit des instruments ;
des modalits de paiement ou de remboursement de linstrument ;
du taux dintrt servant de base au calcul des intrts ou des dividendes ;
des options de remboursement anticip, option de conversion, autres options susceptibles de
modifier lchancier contractuel ;
des montants et chances des remboursements du principal ;
des garanties obtenues et srets consenties ;
de la nature des instruments de garantie donns ou reus ;
des monnaies utilises pour les instruments dont les flux financiers sont exprims en devises ;
de lensemble des clauses contractuelles figurant dans les conditions des instruments
financiers qui doivent tre respectes sous peine de modifier les obligations du souscripteur
(credit rating).

4.7.3 Objectifs et stratgies retenues en matire de risques financiers et de


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couverture
Lentreprise doit fournir une information dtaille sur les objectifs de sa politique de gestion
des risques et la mise en place dune stratgie de couverture.
Ces informations devront couvrir les risques de prix, de crdit, de liquidit et de flux de
trsorerie.

Rapport annuel de Nestl 2003


gestion du risque financier et de prix des matires premires
La gestion du risque financier fait partie intgrante de la gestion du Groupe. Le Conseil dadministration
dfinit la politique financire et lAdministrateur dlgu en tablit les objectifs. En outre, un Comit de
Gestion des Actifs et Passifs Financiers, sous la supervision du Directeur Financier, est responsable de la
dfinition des stratgies financires qui sont ensuite appliques par la Trsorerie centrale, les centres de
trsorerie rgionaux et, dans certains cas spcifiques, les socits affilies. Les directives de gestion de
trsorerie, approuves par les instances ci-dessus, dfinissent et classifient les risques et dterminent, par
catgories de transactions, les procdures dautorisations spcifiques, de limites et de contrle. Dans le cadre
de ses activits oprationnelles, le groupe est expos aux risques de march, de crdit, de rglement et de
liquidit. En accord avec ces politiques susmentionnes, le groupe sengage dans des transactions
dinstruments drivs uniquement dans le cadre de transactions oprationnelles, et/ou dactifs ou passifs
financiers, ou de transactions anticipes.
Le groupe ne sengage pas dans des transactions de ngoce sans dtenir les actifs ou les passifs sous-jacents.
Le risque de march provient essentiellement de lemprise des monnaies trangres, des taux dintrts et des
prix des matires premires. Le risque de change est la consquence doprations en devises parfois
entreprises par les socits affilies pour limportation de matires premires, lexportation de produits finis et
le financement par emprunt. Le risque de conversion provient de la consolidation des comptes du Groupe en
francs suisses.
Le risque de taux dintrt comprend dune part le risque de fluctuation de la valeur des instruments
financiers taux fixes et, dautre part, le risque de variation des flux de trsorerie affrant aux emprunts
taux variables.
Le risque de prix des matires premires provient des transactions sur les marchs mondiaux,
principalement pour assurer lapprovisionnement en caf vert, en fves de cacao et en autres matires
premires ncessaires la fabrication de certains produits du Groupe. Ces risques sont attnus au moyen
dinstruments financiers drivs (voir mthodes de valorisation ci-dessous).

des dettes id

Le risque de crdit reprsente le risque quune contrepartie ne remplisse pas ses engagements. Le groupe est
expos aux risques de crdit affrant aux instruments financiers tels que les disponibilits, les instruments
financiers drivs actifs et les portefeuilles de crances commerciales. Conformment aux directives de gestion
de trsorerie du Groupe, le risque de crdit est gr en investissant les disponibilits et en acqurant des
instruments drivs auprs dinstitutions financires ayant une notation financire leve. Le groupe nest pas
expos de fortes concentrations de risques de crdit sur ses disponibilits, lesquelles sont rparties sur un
grand nombre dinstitutions financires. Dans toutes les socits affilies, les crances commerciales sont
soumises des limites de crdits et des procdures de contrle et dapprobation. En raison de sa rpartition
gographique et du nombre de ses clients, le groupe nest pas expos des concentrations significatives de
risques de crdits sur ces crances commerciales. Le risque de rglement des transactions provient du fait que
le groupe pourrait ne pas recevoir les instruments financiers de ses contreparties dans les dlais prescrits. Ce
type de risque est gr en surveillant, au pralable, le niveau dengagement auprs des contreparties et leur
dlai de rglement.
Le risque de liquidit rsulte du fait que certaines contreparties pourraient ne pas remplir leurs obligations
en raison dun manque de liquidit ou de la perturbation des marchs, ou encore en raison de problmes de
refinancement. Ce type de risque est gr en limitant lexposition des instruments financiers pour lesquels
des problmes de liquidit pourraient survenir et en faisant activement concider les chances des emprunts
avec les rentres de trsorerie. En raison de sa notation financire leve, le groupe nenvisage pas de difficult
de refinancement. Le groupe a mis en place plusieurs critres de rfrence et niveaux dapprobation relatifs
aux emprunts et aux placements ainsi que pour lutilisation dinstruments drivs. En rgle gnrale, les
socits affilies peuvent emprunter dans leurs devises respectives pour des chances allant jusqu six mois.
Lapprobation de la direction du Groupe est requise pour des chances suprieures, pour des emprunts en
devises trangres et pour lacquisition dinstruments drivs sur devises et sur taux dintrts relatifs ces
positions. Les socits affilies ont galement la latitude de couvrir leurs risques en devises trangres jusqu
six mois, principalement par lintermdiaire de centres de trsorerie rgionaux, mais elles doivent obtenir
lapprobation de la direction du Groupe pour des chances suprieures. Les socits affilies doivent
rapatrier toutes leurs liquidits excdentaires aux socits financires du Groupe ou demander lapprobation
de la direction du Groupe dans les cas exceptionnels o elles pourraient avoir une justification dinvestir ces
liquidits localement. Le Comit de Gestion des Actifs et Passifs Financiers examine et approuve
mensuellement les devises et les taux dintrts dans lesquels sont exprims les prts intragroupes. En ce qui
concerne les risques de prix de matires premires, la direction du Groupe dfinit la politique de couverture
de ces risques pour les socits affilies. Cette politique est suffisamment flexible pour leur permettre dajuster
rapidement leurs couvertures en fonction des changements de besoins en matires premires.

Instruments financiers drivs et oprations de couverture


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Le groupe utilise des instruments financiers drivs principalement pour grer les risques de change, de taux
dintrts et de prix des matires premires auxquels il est confront dans le cadre de ses oprations. Certains
drivs sont galement utiliss dans le but de grer le rendement de portefeuilles de titres ngociables, mais de
tels drivs sont uniquement acquis avec des actifs financiers sous-jacents. Tous les instruments financiers
drivs sont valoriss leur juste valeur. Il sagit de la valeur de march pour les instruments cots en
bourse. Quant aux instruments non-cots, leur juste valeur est dtermine laide de techniques destimation
telles que les modles dvaluation des options et la mthode de la valeur actualise des flux de trsorerie. Ces
modles prennent en considration des hypothses bases sur les donnes du march. Les instruments
financiers drivs consistent principalement en contrats de change terme, en options sur devises, en futures
et options sur matires premires, en options forwards et swaps de taux dintrts et en swaps de devises
et de taux dintrts. La comptabilit de couverture est applique lorsque les instruments financiers drivs
compensent, en totalit ou en partie, la variation de juste valeur ou de flux de trsorerie dun lment
couvert. Lapprciation de lefficacit des couvertures est effectue intervalles rguliers mais au moins tous
les trimestres. Les couvertures de juste valeur comprennent les drivs servant couvrir le risque de change
et/ou le risque de taux dintrts. Le profit ou la perte rsultant de la rvaluation de ces instruments de
couverture de juste valeur est enregistr dans le compte de rsultat. Lvaluation la juste valeur de llment
du bilan sous-jacent est effectue en tenant compte du risque couvert. Les variations de juste valeur de
llment de bilan sous-jacent sont comptabilises dans le compte de rsultat. Dans les couvertures de flux de
trsorerie sont rpertoris les instruments financiers drivs utiliss pour couvrir les risques sur les flux
financiers lis aux transactions futures telles que les ventes lexportation, les achats dquipements en
devises trangres, les variations de prix et/ou de taux de change pour les achats de matires premires ainsi
que les fluctuations de taux dintrts. Le profit ou la perte d lvaluation des instruments de couvertures
de flux de trsorerie leur juste valeur est comptabilis dans les fonds propres si la couverture des risques est
efficace. Dans le cas o celle-ci est reconnue comme inefficace, la part inefficace de variations de juste valeur
est enregistre immdiatement dans le compte de rsultat. Lorsquun actif ou un passif, rsultant dune
transaction future couverte, est comptabilis au bilan, les gains et les pertes sur linstrument de couverture
prcdemment enregistrs aux fonds propres sont transfrs au cot dacquisition de lactif ou du passif sus
mentionn. En raison du cycle dexploitation de courte dure du Groupe, la majorit des transactions
ouvertes la date du bilan se ralise pendant lexercice suivant. Sinon, les ajustements de juste valeur inclus
prcdemment dans les fonds propres sont transfrs au compte de rsultat lors de la comptabilisation des
sous jacents. Les couvertures de linvestissement net dans une entit trangre dsignent les instruments
financiers drivs servant rduire lexposition aux risques de change sur ces investissements. Les
modifications de juste valeur de ces drivs sont enregistres dans les fonds propres jusqu la vente ou la
sortie de linvestissement net. Les drivs de ngoce sont composs de deux catgories. La premire comprend

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les drivs acquis en conformit avec la politique de gestion des risques du Groupe pour lesquels le groupe
napplique pas la comptabilit de couverture, car ils ne sont pas dsigns comme instruments de couverture
ou inefficaces en tant que tels. Par exemple, la comptabilit de couverture ne sapplique pas des
instruments drivs couvrant le risque de change sur certaines immobilisations ou dettes financires. La
deuxime catgorie est lie aux drivs acquis dans le but datteindre des objectifs suprieurs de rendement
des portefeuilles dinvestissement.

4.7.4 Information sur le risque de taux dintrt


Linformation sur les risques de taux dintrt doit tre prsente par regroupement dactifs tels
que dfinis par la norme IAS 32 :
les instruments taux fixe ;
les instruments taux variable ;
les instruments non-soumis au risque de taux dintrt.
Pour chaque catgorie dinstruments financiers, les tats financiers doivent mentionner leur
exposition au risque de taux dintrt en mentionnant :
les taux dintrts contractuels ;
les taux dintrt effectifs ;
les possibilits de rengociation des taux ;
les possibilits de rengociation des termes ;
Les dates dchance des instruments financiers classes par maturit 0-1 an, 1-5 ans et + de 5
ans.
Par ailleurs, les tats financiers peuvent fournir une information sur les effets que pourrait avoir
terme une modification des taux dintrt sur la juste valeur des instruments financiers.

4.7.5 Information sur le risque de crdit


Pour chaque catgorie dinstruments financiers et par type de contrepartie, les tats financiers
doivent mentionner lexposition au risque de taux de crdit en mentionnant :
la valeur qui reprsente le mieux son exposition au risque de crdit, cest--dire la perte
potentielle induite par un risque de crdit ;
les concentrations importantes de risque de crdit si elles reprsentent des risques de pertes
significatives.

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4.7.6 Information sur les autres risques


Dans sa prsentation des oprations de couverture des risques, la norme IAS 39 prsente 5 types
de risque couvrir (risque de devise, risque de taux dintrt, de matire premire, risque daction
et risque de crdit). Mais la norme IAS 32, ne recense de faon dtaille que les informations
fournir en matire de risque de crdit et de taux dintrt. Toutefois, les entreprises sont
encourages diffuser lensemble des informations ncessaires la bonne comprhension des
risques auxquels elles peuvent tre soumises.
cet gard, il est intressant de consulter les rapports annuels des entreprises du secteur
ptrochimique qui comprennent une information trs riche et dtaille en matire de risque.

4.7.7 Information sur les oprations de couverture


Lensemble des informations relatives aux aspects quantitatifs et qualitatifs des oprations de
couverture doit faire lobjet dune prsentation dans les tats financiers. Il sagit notamment de
prsenter :
la description des oprations de couverture ;
la description des instruments financiers dsigns comme instruments de couverture ;
la nature des risques couverts ;
les priodicits de ralisation des couvertures avec leur impact sur le rsultat ;
limpact sur les capitaux propres des oprations sur les actifs et passifs financiers drivs et
non-drivs dsigns comme des instruments de couverture.

4.7.8 Information sur la juste valeur des instruments financiers


Pour chaque catgorie dinstruments financiers les tats financiers doivent mentionner les
informations suivantes sur la juste valeur :
un tableau comparatif de la juste valeur et de la valeur comptable des actifs pris
individuellement ou regroups ;
rgles et modalits de dtermination de la juste valeur ;
les informations ncessaires lapprciation du non-provisionnement en cas de juste valeur
infrieure la valeur comptable ;
les raisons du dfaut dapplication de la juste valeur.
Linformation sur la juste valeur est requise pour les instruments financiers qui ne sont pas
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comptabiliss en juste valeur. Il sagit des :


actifs financiers engendrs par lactivit de lentreprise ;
actifs dtenus jusqu lchance ;
passifs autres que de transaction.

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LES CAPITAUX PROPRES


5.1 DEFINITION DES CAPITAUX PROPRES
5.1.1 La distinction entre capitaux propres et dettes financires
Le cadre conceptuel dfinit les capitaux propres en tant quintrt rsiduel dans les actifs de
lentreprise aprs dduction de tous ses passifs. Selon la norme IAS 32, un instrument de capitaux
propres donne droit un intrt rsiduel dans les actifs nets de la socit. La rmunration est
conditionne lexistence de bnfices ; les capitaux propres sont soumis un risque
dexploitation. Au contraire, une dette financire est un instrument financier qui contient pour
lmetteur une lobligation contractuelle de remettre de la trsorerie, un actif financier ou
dchanger des instruments financiers des conditions potentiellement dfavorables et ce
indpendamment des modalits de rglement retenues.
Le traitement des rmunrations est fond sur la classification retenue initialement. Les
rmunrations des capitaux propres sont qualifies de distributions et dduites des capitaux
propres alors que les rmunrations attaches aux instruments de dettes sont des passifs
financiers comptabiliss en charges financires dans le compte de rsultat.
La distinction entre instruments de capitaux propres et dettes financires doit se faire en fonction
de la substance du contrat et non de sa forme juridique. En consquence, certains instruments
comprennent une composante dette et capitaux propres qui doit faire lobjet dune
dcomposition.

Frontire entre capitaux propres et dettes


a) Des actions de prfrences assorties dune clause qui stipulent contractuellement au porteur une
rmunration suprieure celle du march sont classes en instrument de dette.
b) Des titres participatifs sont classs en instruments de dette car la rmunration est rcurrente et
systmatique.
c) Des obligations remboursables en actions de la socit mettrice des obligations sont des instruments de
capitaux propres.
des dettes id

d) Les obligations convertibles en actions doivent tre scindes en deux composantes.


En thorie, il existe deux mthodes pour valuer la composante capitaux propres et la
composante dette . La premire mthode qui consiste valuer chacune des composantes en
utilisant un modle. Cette mthode est utilise dans le cas dattribution doptions sur actions
lorsque le paiement est au choix du salari (voir 5.2.2.). La seconde mthode consiste attribuer
la composante la moins facile valuer le rsidu. En pratique, seule la seconde mthode est
admise ici.

Sparation dun instrument financier compos


Une entit A met 2000 obligations convertibles au dbut de lanne N. Les obligations ont
une dure de vie de 3 ans et sont mises pour une valeur nominale de 1000 . Lintrt est
payable annuellement et le taux est de 6 %. Lors de lmission, le taux dintrt sur le
march pour des dettes quivalentes sans option de conversion tait de 9 %.

Solution :
La valeur de linstrument le plus facile valuer (la dette) est dtermine en utilisant le taux de 9 % :
2 000 1 000 payable fin N + 3 = 1 544 367 .
La valeur actuelle des intrts est de 303 755 .
La composante dette a une valeur actuelle de 1 848 122 .
Par diffrence, la valeur de la composante capitaux propres est de :
2 000 000 1 848 122 = 151 878 .

5.1.2 Les actions propres


Les actions propres ne constituent pas des instruments financiers, elles sont reprsentatives dune
valeur rsiduelle dans les actifs et passifs dune socit. Les actions dautocontrle ne sont pas
rvalues chaque clture, elles sont values au cot amorti et sont dduites des capitaux
propres. En consquence, les rsultats de cession des actions propres sont imputs directement
sur les capitaux propres (SIC 16).
Lentreprise GUS acquiert 100 actions sur le march un prix de 22 pour rtribuer les dirigeants qui
pourraient exercer leurs options sur actions.
Fin N
Capitaux propres
Actifs

Capitaux propres
Trsorerie 100 x 22 = 2 200

666,67
666,67

La figure ci-dessous montre que les actions propres sont dduites des capitaux propres dans le
des dettes id

bilan du groupe Nestl.


Figure 5.1 Extrait des capitaux propres de Nestl (RA 2003, page 5)

5.1.3 Les informations publier


La norme exige la production dun tableau de variation des capitaux propres. Lentit peut
prsenter, au titre des tats financiers de base au choix lun des deux tableaux suivants :
un tableau de variation de capitaux propres consolids. Cet tat intgre tous les changements
affectant les capitaux propres (total des charges et des produits enregistrs, changements
comptabiliss directement en capitaux propres et les autres changements). Un rapprochement
est galement demand entre le solde douverture et le solde de clture ;
un tat des profits et pertes comptabiliss. Cet tat a pour objectif de faire ressortir tous les
gains et pertes y compris ceux constats directement en capitaux propres : le bnfice net de
lexercice et les charges et les produits directement affects en capitaux propres du fait dune
norme (juste valeur). Selon cette seconde approche, les notes annexes aux tats financiers
doivent prvoir un rapprochement entre les soldes douverture et de clture.
Ci-dessous figure ltat prsent par le groupe Nestl.

Rapport annuel de Nestl


Tableau de variation des capitaux propres

des dettes id

5.2 LES REMUNERATIONS FONDEES SUR DES ACTIONS


Toutes les transactions rmunres en rfrence la valeur des actions dune entit sont rgies
par la norme IFRS 2. Toute transaction pour laquelle lentit E reoit des biens et des services
dont le montant dpend de la valeur des actions de E ou dune socit contrlant E est mesure
sa juste valeur et prise en compte dans les tats financiers. Ces principes sappliquent dans les
trois cas suivants :
rglement en actions. Le dnouement de lopration se fait par un paiement avec des

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instruments de capitaux propres de lentreprise E ;


rglement en liquidits. Le dnouement de la transaction se fait par un paiement en liquidits
index sur la valeur des actions de lentreprise E, par exemple les droits sur la revalorisation
des actions ;
rglement alternatif entre un paiement en actions ou en liquidits. Le dnouement de la
transaction rsulte dun choix pour dcider si la contrepartie reoit des actions ou des
liquidits de lentreprise E. Le choix est linitiative de lentit prsentant ses comptes o de
la contrepartie.
En outre, la norme couvre les transactions lintrieur dun groupe, par exemple les
rmunrations des membres du personnel dune filiale F avec des actions de la socit mre M.
En revanche, sont exclus du champ dapplication de la norme :
la rmunration des actifs nets acquis dans un regroupement ;
certaines transactions qui relvent des normes IAS 32 et 39.

Services rendus ou ajustement du cot de dacquisition ?


mission dun instrument de capitaux propres de lentit acqureur au profit dun individu qui
tait actionnaire de la cible et qui travaille dans la nouvelle entit.
La socit A acquiert la totalit des parts de la socit D. La transaction est comptabilise
comme une acquisition selon la norme IFRS 3. Paralllement, un engagement oblige la
socit A donner des actions monsieur D ancien propritaire si le chiffre daffaires
dpasse un seuil sur les 12 mois suivants la condition que ce dernier conserve une
fonction de direction dans la nouvelle entit sur la priode concerne.
Quels sont les lments retenir pour savoir si les actions mises lont t en considration
des services rendus (rtribution de sa qualit de salari) ou en tant quajustement du cot
dacquisition (composante du prix de vente quil peroit en qualit quancien actionnaire de la
cible) ?

Solution
La rponse la question ne pourra tre donne quaprs une analyse de lopration en substance en
sattachant dune part la continuit de lemploi et dautre part au groupe dactionnaire.
Le fait que le paiement ventuel ne soit pas affect par la rupture du contrat de travail, que le niveau
relatif de la rtribution du salari, abstraction faite des paiements ventuels, soit proche de celles des
autres salaris du groupe, sont des indices de qualification en complment de prix.
A contrario, le maintient du contrat de travail au-del de la dure dacquisition des droits indique quil

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sagit plutt dune rtribution. Il en est de mme si la rmunration, divise par le nombre dactions
apportes par les anciens actionnaires de la cible qui ne sont pas salaris de lentit regroupe est
infrieure celle de ceux toujours salaris alors le paiement ventuel est vraisemblablement une
rtribution et non pas un complment de prix.
Lanalyse de la formule utilise pour dterminer la rtribution ventuelle doit galement tre tudie.

5.2.1 Les concepts-cls


En premier lieu, nous insistons sur la distinction oprer entre les membres du personnel et les
tiers, celle-ci est primordiale pour valoriser le montant de la rmunration que lentreprise devra
verser. En second lieu, nous insistons sur les modalits de prise en compte de la dimension
temporelle dans le traitement des rmunrations fondes sur des actions.

La distinction entre les membres du personnel au sens de la norme IFRS 2 et les tiers
Les transactions vises sont non seulement celles avec les membres du personnel mais aussi celles
effectues avec des tiers ds lors que les effets sont significatifs pour lutilisateur des tats
financiers. La catgorie membres du personnel regroupe en son sein les salaris de lentit et
les individus assimils aux membres du personnel, dfinis comme ceux qui travaillent pour
lentit sous sa direction de la mme faon que le feraient des personnes qui seraient considres
juridiquement ou fiscalement comme membres du personnel . Il faut y ajouter les
administrateurs non-salaris.

Membres du personnel ou tiers ?


Les personnes ci-dessous appartiennent-elles la catgorie membres du personnel au
sens de la norme IFRS 2 ?
a) Un individu qui utilise une technologie qui nest pas accessible lentreprise ?
b) Un individu qui travaille sous la supervision directe de lentreprise qui reoit le bien ou le
service est-il un membre du personnel quel que soit son employeur juridique ?
c) Lorsquun contrat dpend des services dun individu spcifique, ce dernier est-il ou non
membre du personnel (cas de la sous-traitance informatique) ?
d) Ds lors que, pour une priode de temps donne, lentreprise reoit tous les bnfices du
travail dun individu, ce dernier est-il membre du personnel ?
e) Un individu qui fournit des services qui ne peuvent pas lgalement ltre par lentreprise
est-il membre du personnel (par exemple, le commissaire aux comptes) ?
f) Dans tous les projets o lentreprise supporte le risque de non-ralisation, les individus

des dettes id

travaillant sur le projet sont-ils membres du personnel ?


g) Un individu rend des services similaires ceux rendus par des membres du personnel :
est-il membre du personnel ?
h) Un administrateur est-il considr comme membre du personnel ?

Solution
a) Non. Ce nest pas un membre du personnel. b) Oui. c) Oui. d) Oui. e) Non. f) Oui. g) Oui. h) Oui.

Pratiquement, la distinction entre les membres du personnel tels que dfinis ci-dessus dune part
et les tiers qui fournissent des biens et des services dautre part a des incidences sur :
lassiette retenue pour calculer la juste valeur (La juste valeur est celle de linstrument reu par
le membre du personnel ou assimil. Alors que cest la valeur du service rendu ou du bien
livr pour les tiers) ;
la date dvaluation de la juste valeur (la juste valeur est calcule la date doctroi de
linstrument pour les membres du personnel et assimils, pour les transactions avec les tiers,
elle lest la date de la prestation de service ou de la livraison des biens).

La dimension temporelle des rmunrations fondes sur des actions


La rmunration peut tre immdiate ou bien diffre. Elle est diffre ds lors quelle est
soumise au respect de conditions comme par exemple la prsence du salari dans lentreprise
pendant une dure minimale. Il convient dintgrer la variable temporelle dans lanalyse. Il faut
oprer une distinction entre : la date dattribution ; la date dacquisition des droits ; la date
dexercice et la date dvaluation.
Date dattribution. La date dattribution correspond au moment ou le contrat est conclu entre
lentreprise et lautre partie. Cest la date laquelle lentit et la contrepartie ont une
comprhension partage des termes et des conditions de laccord. Si laccord doit par ailleurs
tre approuv par les actionnaires ou le conseil dadministration, la date dattribution
correspond la date dapprobation par lorgane comptent.
La date dacquisition des droits. La date dacquisition des droits est celle laquelle les droits
sont acquis. Pratiquement, les conditions dexercice sont atteintes et la contrepartie est libre
dexercer ces droits.
La date dexercice. La date dexercice est celle laquelle la contrepartie va effectivement
exercer ces droits.
La date dvaluation. La date de lvaluation on peut aussi utiliser le terme de mesure

des dettes id

nest pas, contrairement aux prcdente, reconnue explicitement dans la norme. Cest la
date laquelle la juste valeur de linstrument, du service ou du bien est mesure. Dans le cas
de lvaluation directe, cest la date dachvement de la prestation qui correspond le plus
souvent la date dacquisition des droits. Dans le cas de lvaluation indirecte, cest la date
dattribution.
La figure ci-dessous met en vidence les consquences attaches lidentification des dates. La
dure dacquisition des droits correspond la priode de ralisation des conditions. Par exemple,
lemploy doit rester un certain laps de temps au sein de lentit. Cette dure peut aussi
correspondre lintervalle de temps servant de rfrence pour comparer les indicateurs de
performance.
Figure 5.3 Temporalit et rmunrations fondes sur des actions

Attribution

Acquisition des droits

Dure dacquisition des droits

Exercice

Priode dexercice

5.2.2 valuation des paiements fonds sur des actions


Avant dtre comptabiliss, les rmunrations fondes sur des actions doivent tre values. Les
principes appliquer sont distincts selon que la contrepartie est un membre du personnel ou un
tiers.
Concernant les transactions avec les membres du personnel, le principe est celui de
lvaluation indirecte. Il faut estimer le nombre dinstruments mis attribuables terme, cest-dire ceux dont lentit sattend ce quils soient acquis, puis les valoriser leur juste valeur
la date dattribution.
Concernant les transactions avec les tiers, le principe est celui de lvaluation directe du
service rendu. Il faut retenir la juste valeur des services rendus et des biens livrs la date
laquelle ces derniers sont effectivement reus par lentit. Par exemple, on retiendra la juste
valeur des instruments de capitaux propres la date laquelle les services sont reus et les

des dettes id

biens sont livrs.

Estimation du nombre dinstruments la date dacquisition


Il faut dans un premier temps estimer le nombre dinstruments dont on sattend ce quils soient
acquis. Le calcul consiste dduire du nombre dinstruments initialement acquis le nombre
dinstruments dchus (attribus initialement mais qui ne deviennent pas acquis). Hormis le cas o
il ny a aucune condition, pour identifier le nombre dinstruments dchus, il convient danalyser
les conditions acquisition des droits qui sont lies :
la prestation rendue (lindividu doit avoir assur une priode de service) ;
des indicateurs de performance qui ne relvent pas du march au sens strict. Lacquisition
des droits ou leur exercice est un indicateur de performance particulier (par exemple un
indicateur comptable comme le niveau de profit, un ratio financier comme le rsultat par
action) ;
des indicateurs de performance exprime des variables directement lies au march. Le
plus souvent, lacquisition des droits ou lexercice des droits attachs linstrument sont lis
au prix du march de linstrument en capital (prix du march).
Les conditions de march sont intgres initialement au niveau de lvaluation par le biais du
modle de valorisation retenu. En consquence, seules les conditions de services et les conditions
de performance hors march ont un impact sur lestimation du nombre dinstruments.

Conditions lies au march


Parmi les contrats ci-dessous, identifiez lesquels comportent des conditions lies au
march ?
a) Attribution fonde sur un prix particulier dun instrument de capitaux propres de lentit
b) Attribution fonde sur un taux de croissance du chiffre daffaires, du rsultat
c) Attribution fonde sur un rsultat par action spcifi.
d) Attribution fonde sur un indicateur non-financier (Introduction en bourse, nombre de
salaris)
e) Attribution fonde sur une cible de prix spcifi relative au prix de march dun indice de
march.

Solution
a) march b) non-march c) non- march d) non-march e) march

des dettes id

La description des conditions ci-dessus indique que lacquisition des droits est rarement immdiate. Il
convient de bien identifier les diffrentes dates dcrites dans la premire partie.

Mesure de la juste valeur des instruments


La juste valeur correspond au prix du march. En pratique, en raison de la date dattribution qui
est future, le prix du march nexistera pas et donc des modles dvaluation (Binomial, BlackScholes ou encore simulations de Monte Carlo) seront utiliss. Quel que soit le modle utilis, il
faut faire des prvisions concernant :
la volatilit du prix de laction ;
la dure de vie espre de la rtribution ;
le taux dintrt sans risque ;
les dividendes futurs ;
le prix dexercice de loption ;
le prix courant des actions sous-jacentes ;
les dchances attendues des droits ;
Allocation des conditions de performance.

5.2.3 Comptabilisation des transactions


Les biens et les services reus dans la transaction sont comptabiliss lactif. Lorsque les
conditions dactivation ne sont pas prsentes, ils sont comptabiliss en charge de la priode. La
contrepartie est reconnue dans les tats financiers, soit dans les capitaux propres si le paiement se
fait en actions, soit en dettes sil sagit dune rmunration en liquidits ou en actifs (le montant
tant bien videmment li la valeur des actions).
Tableau 5.1 Exemples de rmunrations fondes sur des actions
Nature du paiement

Affectation du bien ou
service

Capitaux propres

des dettes id

Dette

Actif

Acquisition de machines outils en


actions

Paiement dun prestataire en


liquidits le montant tant
fonction du cours

Charge

Octroi dun plan doptions sur


actions

Paiement pour un montant


quivalent un certain nombre
dactions dun avocat

La nature du paiement qui permet de dnouer lopration a une incidence sur les modalits de
comptabilisation. Nous traitons successivement du paiement en actions, du paiement en liquidits
et des modalits alternatives de paiement.

Paiement en actions

Attribution doption sur actions paiement avec remise daction


100 options sont attribues 10 dirigeants le 1er janvier N. Les options prennent fin aprs
une priode de trois ans. La firme dtermine la juste valeur 20. Au cours de la deuxime
anne, deux des dirigeants quittent lentreprise. Toutes les options seront exerces au bout
de trois annes.
Quelles sont les critures comptables passer de la date doctroi la date dexercice
effectif ?

Solution
La juste valeur la date dattribution, en lespce 20, est multiplie par lestimation du nombre
dinstruments acquis attendus, soit 10 actions octroyes 10 salaris. La juste valeur des instruments
est donc de 2 000.
Dun point de vue comptable, ce cot de 2 000 est tal sur la dure dacquisition des droits. Les trois
tant acquis lissue dune priode de trois annes, on va enregistrer dans le compte de rsultat de
chaque exercice, un tiers du montant ainsi calcul, cest--dire une charge de 666,66 . En
contrepartie les capitaux propres vont augmenter puisque le paiement seffectue en instrument de
capital.
Fin N
Charges

Charges de personnels

Capitaux propres

Capitaux propres 20x1001/3 = 666.67

666,67
666,67

lissue de la deuxime anne, il faut revoir le nombre dinstruments dont on sattend ce quils
soient acquis. Deux dirigeants ayant quitt lentreprise, le nombre dinstruments acquis attendus
diminue et lestimation de la juste valeur devient : 10 actions octroyes 8 salaris la juste valeur de
20, soit 1 600 .
Dun point de vue comptable, la fin de la deuxime anne, on va reconnatre une charge de
personnel dun montant quivalent la diffrence entre 2/3 de la valeur de march des actions
attribuables aux salaris restants et la charge passe lanne prcdente :
Fin N + 1
Charges
Capitaux propres

Charges de personnels
Capitaux propres 20802/3 666,67 = 400

400
400

la fin de la troisime anne, le nombre dinstruments acquis attendus est le mme que lanne

des dettes id

prcdente. la date dtablissement du bilan 31/12/2006, une charge de personnel dun montant
quivalent la diffrence entre la totalit de la valeur de march des actions attribuables aux salaris
restants et le cumul des charges comptabilises les annes antrieures :
Fin N + 3
Charges

Charges de personnels

Capitaux
propres

Capitaux propres 20802/3 -10 66,67 = 533,33

533,33
533,33

Ces critures sont dfinitives et ne font jamais lobjet dune reprise, mme dans les cas o le salari
nexerce jamais son option.
Lors de lexercice des options par les 8 dirigeants, il convient denregistrer une augmentation de
capitaux propres, comme sil sagissait dune souscription.
Cette augmentation a pour objectif de reprendre les enregistrements lis lacquisition des actions
(voir comptabilisation dans la partie sur lacquisition des actions propres) et non pas ceux lis loctroi
des actions.
Fin N
1 760

Capitaux propres

Primes

Capitaux propres

Actions propres 22 80 = 1 760

1 760

Paiement en trsorerie

Paiement en trsorerie
La socit ALPHA accorde 12 salaris des droits dapprciations sur actions qui leur
permettent de recevoir en trsorerie un montant quivalent la valeur de laction de la firme
I. Ces droits seront acquis si les salaris sont toujours dans lentreprise lissue dune
priode de 3 annes. Si le chiffre daffaires augmente de 5 % par an alors les salaris
reoivent lquivalent de 100 droits, sil est de plus de 10 % les salaris reoivent lquivalent
de 200 droits. On suppose que la juste valeur pour les annes 1, 2 et 3 est respectivement
de 20, 25 et 30 euros. La valeur intrinsque la fin de la troisime anne est de 27.

Solution
lissue de la premire anne, lentreprise reconnat une charge pour un montant qui prend en
compte :
la juste valeur de linstrument de 30 euros ;
lestimation du nombre dinstruments remis terme qui dpend des seuils de croissance du chiffre
daffaires et du nombre de salaris prsent au sein de lentreprise la date dexercice ;
ltalement de la charge sur la dure dacquisition des droits, en lespce trois ans.
La contrepartie est une dette non-courante car les droits ne seront pas exercs dans lanne qui suit.

des dettes id

Fin N
Charges

Charges de personnels

5 333,33

Dettes

Dettes non-courantes 20 (100 (12-4)) 1/3= 5 333,33

5 333,33

lissue de la deuxime anne, les modalits de calcul sont les mmes que prcdemment mais il
faut dduire du montant obtenu les charges dj comptabilises la premire anne.
Fin N + 1
Charges

29 333,33

Charges de personnels

Dettes

Dettes non-courantes 25 (200x (12-2)) 2/3 - 5 333,33

29 333,33

lissue de la troisime anne, les modalits de calcul sont similaires aux deux annes prcdentes
mais il faut dduire du montant obtenu les charges dj comptabilises les deux premires annes et
prendre en compte le dcaissement inhrent lexercice des droits par deux salaris.
Fin N + 2
Charges

Charges de personnels

Trsorerie

Trsorerie

Dettes

Dettes non-courantes : 30 [200 (121)] 3/3 5 333,33 29 333,34


[200 2 x (30-27)]

30 133,33
10800
19 333,33

30 [200 (9)] 3/3 5 333,33


29 333,33
27 200 2

Paiement au choix du salari : alternative actions ou liquidits


Laccord permet aux bnficiaires de choisir entre percevoir de la trsorerie ou recevoir des titres
reprsentatifs des capitaux propres.

Actions ou liquidits
Une entreprise accorde certains de ses salaris le droit de choisir entre recevoir en
trsorerie un montant quivalent la valeur de 1 000 actions ou bien directement 1 200
actions. la date dattribution, la juste valeur de laction est de 66 et le cours est de 70.
Quelle est la juste valeur de linstrument de capitaux propres la date dattribution ?
Sachant que le cours a t de 72 la fin de la premire anne, 75 la fin de la deuxime
anne, 78 la fin de la troisime anne et 80,5 la fin de la quatrime anne indiquer
quelles sont les critures comptables ?
lissue des quatre annes, les salaris sont pays. Quelles sont les critures comptables
dans les deux hypothses suivantes ?
H1 : ils optent pour lalternative du paiement en trsorerie.

des dettes id

H2 : ils optent pour lalternative paiement en titres.

Solution
Linstrument attribu a deux composantes : une composante dette et une composante capitaux
propres. Le paragraphe 37 de la norme oblige lentit estimer la juste valeur de linstrument la date
dattribution. Cette estimation se fait en mesurant dans un premier temps la juste valeur de la dette et
dans un second temps la juste valeur de la composante capitaux propres en prenant en compte le
fait que les bnficiaires doivent remplir certaines conditions pour acqurir les droits.
La juste valeur de lalternative capitaux propres est calcule en multipliant le nombre dinstruments
attribuables terme par la juste valeur de linstrument la date dattribution, soit 1 200 x 66 = 79 200
.
La juste valeur de lalternative trsorerie est calcule en multipliant le nombre dactions
quivalentes terme par la juste valeur de linstrument : soit 1 000 x 70 = 70 000 .
La juste valeur de linstrument de capitaux propres la date dattribution est la diffrence entre 79 200
et 70 000, soit 9 200 .
Dun point de vue comptable, la charge est tale sur la dure dacquisition des droits. Les droits tant
acquis lissue dune priode de quatre annes, on va enregistrer dans le compte de rsultat de
chaque exercice, un quart du montant calcul prcdemment, soit 9 200/4 = 2 300 la fin de
chaque anne.
La juste valeur de la dette est estime la fin de chaque anne en tenant de lvolution du cours des
actions sous-jacentes. la fin de lanne N-3, la dette est de 1 000 x 72 = 72 000 .
En comptabilit, ce montant est tal sur la dure dacquisition des droits qui est ici de 4 ans. La dette
apparaissant dans le bilan la fin de N-3 est donc de 18 000 .
Fin N-3
Charges

Charges de personnels

Dettes

Dettes non-courantes

20300
18000

Capitaux propres

Capitaux propres

2 300

1 000721/4 = 18 000
9 200 = 2 300
la fin de la deuxime anne, la juste valeur de la dette est ajuste en fonction de lvolution du
cours de laction sous-jacente, son montant est de 1 000 x 75 = 75 000 .
la date dtablissement du bilan 31/12/2006, la charge tant tale au sur la dure dacquisition des
droits, le montant comptabilis en charge sera de 75 000 X 2/4 18 000. Il faut y ajouter la charge
correspondant aux instruments de capitaux propres de 2 300 .
La dette apparaissant au passif est de 18 000 + 19 500 = 37 500.
Limpact cumul sur les capitaux propres est de 4 600 .
Fin N-2

des dettes id

Charges

Charges de personnels

21800

Dettes

Dettes non-courantes

19500

Capitaux propres

Capitaux propres

2 300

1 00075x2/4 18 000 = 19 500


9 200 = 2 300

la fin de la troisime anne, la juste valeur de la dette est ajuste en fonction de lvolution du cours
de laction sous-jacente, son montant est de 1 000 x 78 = 78 000 .
la date dtablissement du bilan 31/12/2006, la charge tant tale au sur la dure dacquisition des
droits, le montant comptabilis en charge sera de 78 000 X 3/4 37 500. Il faut y ajouter la charge
correspondant aux instruments de capitaux propres de 2 300 .
Fin N-1
Charges

Charges de personnels

23300

Dettes

Dettes non-courantes

21000

Capitaux propres

Capitaux propres

2 300

1 000783/4 37 500 = 23 300


9 200 = 2 300

Fin N
24300

Charges

Charges de personnels

Dettes

Dettes non-courantes

22000

Capitaux propres

Capitaux propres

2 300

1 00080.5 58 500 = 22 000


9 200 = 2 300
La fraction antrieure des dettes doit tre requalifie en dettes courantes dans la mesure o les
options sont exerables dans un dlai de 12 mois. La dette apparat au passif en dettes courantes
pour un montant de 18 000 + 19 500 + 21 000 = 58 500 . Limpact cumul sur les capitaux propres
est de 6 900 .
Fin N-1
Dettes

Dettes non-courantes

Dettes

Dettes courantes

37 500
37 500

la date dexercice, dans lhypothse dun paiement en actions. Laugmentation de capital annule la
dette.
Fin N-3

des dettes id

Dettes

Dettes courantes

Capitaux propres

Capitaux propres

80 500
80 500

la date dexercice, dans lhypothse dun paiement en liquidits, cest la diminution de la trsorerie
(qui est dcaisse) qui annule la dette.
Fin N-3
Dettes

Dettes courantes

Actif

Trsorerie

80 500
80 500

5.2.4 Informations fournir


Description de tous les types daccords de paiements fonds sur des actions qui existent sur la
priode ;
Nombre et moyenne pondre des prix dexercice des plans doptions pour les options
suivantes :
en circulation au dbut de la priode,
accordes pendant la priode,
annules (dchues) pendant la priode,
exerces pendant la priode,
arrives expiration pendant la priode,
en circulation la fin de la priode,
exerables la fin de la priode ;
Prix moyen pondr de laction la date dexercice ;
Prix dexercice et moyenne pondre de la dure de vie des plans doptions en circulation ;
Moyenne pondre de la juste valeur des options sur actions mesures par rfrence la juste
valeur des options sur actions dtermines la date dvaluation. Il faut ajouter les
informations suivantes :
le modle de valorisation retenu et les inputs du modle (prix moyen pondr de
laction, prix dexercice, volatilit attendue, dure de vie de loption, dividendes attendus,
taux dintrt sans risque, mthodes utilises, hypothses),
critres de dtermination de la volatilit attendue,
modalits de prise en compte des autres critres comme la condition de march ;
Nombre et moyenne pondre de la juste valeur des actions et des autres instruments
(distincts des options sur actions) dtermines la date dvaluation. Il faut ajouter les

des dettes id

informations suivantes :
modalits de dtermination de la juste valeur si elle nest pas value en rfrence un
prix du march observable,
si et comment les dividendes et les autres caractristiques des actions ou des autres
instruments sont intgrs dans lvaluation ;
Pour les accords modifis pendant la priode, il faut :
une explication des modifications,
la juste valeur incrmentale inhrente ces modifications,
des informations sur les modalits dvaluation de la juste valeur incrmentale
(identiques 5/et 6/) ;
Dans le cas de ou le paiement est mesur en rfrence la juste valeur des biens et services
reus pendant la priode, il faut indiquer la mthode retenue pour valuer la juste valeur. Si la
prsomption de mesure directe est remise en cause, il faut expliquer pourquoi ;
La norme exige :
que les charges inhrentes aux paiements en actions et enregistre sur la priode,
que le total des dettes enregistres (la part moins dun an doit apparatre dans les notes
annexes),
que la valeur totale intrinsque la fin de la priode pour laquelle les droits de la
contrepartie la liquidit ou aux autres actifs sont acquis.

5.2.5 Modalits dadoption de la norme


La norme sapplique tous les instruments de capitaux propres attribus aprs le 7 novembre
2002 qui ne sont pas acquis au 1er janvier 2005. Pour les instruments attribus antrieurement, la
norme est applicable si lentit a dj publi une information sur la juste valeur des instruments de
capitaux propres la date dattribution desdits instruments. Lapplication est rtrospective.
La norme sapplique aux passifs gnrs par des transactions dont le paiement est fond sur des
actions qui ne sont pas rgles au premier janvier 2005. Dans ce cas, le retraitement de
linformation comparative nest pas requis en ce qui concerne les priodes antrieures au
7 novembre 2002.

des dettes id

REGROUPEMENTS DENTREPRISES ET
CONSOLIDATION
Dans ce chapitre, nous abordons dans un premier temps, les regroupements dentreprises puis
dans un second temps, la comptabilisation des participations actives.

6.1 LES REGROUPEMENTS DENTREPRISE


Cette section est consacre aux regroupements dentreprises. Les regroupements dentreprise
sont rgis par la norme IFRS 3 applicable partir de 2005. En outre, nous abordons les
acquisitions lenvers et la notion de goodwill complet qui sera applicable partir de 2006.

6.1.1 Dfinition des oprations concernes et principes de comptabilisation


Un regroupement dentreprises consiste assembler ensemble des entits spares ou des
affaires en une seule entit de reporting . Selon le cadre conceptuel, une entit de reporting est
une entreprise pour laquelle il y a des utilisateurs qui sappuient sur les tats financiers comme
source majeure dinformation financire pour lentreprise . Une affaire est un ensemble intgr
dactivits et dactifs conduits et grs dont lobjectif est de fournir un retour sur investissement
(une rentabilit) aux investisseurs ou de minimiser les cots ou daccrotre les autres bnfices
conomiques directement et proportionnellement aux dcideurs et aux participants. Nanmoins,
sont formellement exclus du champ dapplication de la prsente norme (IFRS 3) les
regroupements dentits afin de former une coentreprise (joint venture) et les regroupements
dentits sous contrle conjoint.
Dans le cadre du rfrentiel IFRS applicable en 2005, tous les regroupements dentreprises sont
comptabiliss selon la mthode de lacquisition. La mthode de mise en commun entre gaux
nest plus une mthode permise

Identification de lacqureur
La mesure du cot dacquisition suppose quil y ait un acqureur. Il faut donc obligatoirement
des dettes id

identifier un acqureur, cest--dire que lune des entits prexistantes au regroupement doit tre
qualifie dacqureur, et cela mme dans le cas o une nouvelle entit qui met des titres est cre
pour procder au regroupement.
Lidentification de lacqureur a lieu en rfrence au concept de contrle. Lentreprise qui dtient
le pouvoir in fine est lacqureur dun point de vue comptable. Le concept de contrle, similaire
celui utilis en consolidation (IAS 27), porte sur les relations entre deux entits ; en particulier
lorsquune entit qui a le pouvoir de gouverner les politiques financires et oprationnelles dune
autre entit de faon obtenir des bnfices des activits de lautre entit est lacqureur.

Le cot dacquisition
Le cot dacquisition est mesur de la faon suivante :
juste valeur la date dchange des actifs donns et des dettes payer et des dettes ventuelles
et des instruments financiers mis par lacqureur ;
les cots directement attribuables au regroupement.
Tous les actifs acquis, les dettes contractes et les dettes contingentes sont mesurs leur juste
valeur. Les cots de restructuration ne sont reconnus que sils existent la date dacquisition. On
constate que le domaine des cots attribuables est assez restreint.

Cots attribuables
Parmi les frais suivants, veuillez indiquer lesquels sont directement attribuables au
regroupement ?
a) Honoraires des banquiers daffaires qui ont contribu la structuration des outils mis
pour financer lacquisition.
b) Honoraires des auditeurs qui ont procd aux valuations.
c) Salaires des membres du personnel permanents du dpartement fusions et acquisition du
groupe acqureur.
d) Frais dmission des titres.
e) Honoraires des avocats qui ont particip.

Solution
a) Non car les cots engags pour structurer un instrument financier sont lis lmission des titres
(transaction distincte du regroupement) et sont de ce fait dans lvaluation de la dette.
b) Oui car inhrents au regroupement.

des dettes id

c) Non car ces dpenses ne sont pas attribuables une opration spcifique.
d) Non pour la mme raison que a).
e) Oui pour la mme raison que b).

Le cot peut faire lobjet dajustement en considration dvnements futurs.


La valorisation est effectue la date dchange. La date dchange est la date laquelle est opre
la transaction, cest--dire le moment ou chaque investissement individuel est enregistr dans les
comptes. La date dacquisition est celle laquelle les actifs nets et les oprations de la cible sont
effectivement contrls par lacqureur. Gnralement les deux sont confondues mais la date
dchange peut diffrer de la date dacquisition si lentreprise est acquise par tapes.

La reconnaissance du goodwill
Le goodwill est constitu des bnfices conomiques futurs qui ne peuvent tre individualiss et
enregistrs sparment. Le goodwill est donc un actif part entire selon lIFRS. Il traduit le cot
supplmentaire que lacqureur est prt dbourser pour acqurir le contrle dune filiale, cest-dire la bonne volont de lacheteur.
Figure 6.1 Dcomposition du prix
Prix

Valeur pour lacqureur (valeur


de la runion des entits) (GW 2)

Goodwill

Valeur de la combinaison des actifs et


des dettes entre elles (GW 1)

Juste valeur des actifs et des dettes considres individuelleme nt

Ecart dvaluation

Plus values sur les actifs


Passifs potentiels (EE)

Valeurs comptables des actifs et des dettes

En consquence, un actif acquis dans le regroupement comme par exemple un projet de


recherche et dveloppement sera enregistr sparment du goodwill ds lors :

des dettes id

quil remplit la dfinition dun actif (contrl et source de bnfices conomiques futurs) ;
quil est sparable ou quil provient dun arrangement contractuel ou de droits lgaux ;
que sa juste valeur est mesurable de faon fiable.
Le guide dapplication de la norme IFRS 3 fait explicitement rfrence des incorporels qui
remplissent ces conditions et doivent donc tre immobiliss :
incorporels lis au marketing (maquette dun journal, services associs la marque) ;
incorporels lis la relation client (commande de production) ;
incorporels artistiques (pices de thtre, opras, ballets, photographies) ;
incorporels contractuels (accord de franchise, licence, bail,) ;
incorporels technologiques (secrets de fabrication, technologie non-brevete ou brevete).

lments incorporels et goodwill


Indiquer dans la liste ci-dessous, quels sont les lments incorporels enregistrs sparment
du goodwill :
a) Une liste de clients en labsence de clause de confidentialit.
b) Le carnet de commandes clients.
c) Historique de volumes de ventes rguliers des prix prvisibles auprs dun client A sans
quil y ait daccord contractuel.
d) Permis de construire.
e) Droits de diffusion.
f) Nom de domaine Internet.
g) Une part de march rsultant de la localisation dun magasin de fleurs auprs dun
cimetire.
h) Base de donnes.
i) Une part de march qui dpend de conditions climatiques susceptibles dtre favorables
la vente de maillots de bains pour un magasin de sport.
j) Le savoir faire inhrent lquipe de R & D.

Rponses :
a) oui, contrle et sparabilit
b) oui, contrle et contractuel mme si commande annulable.

des dettes id

c) oui, contrle et sparabilit.


d) oui, contrle et accord contractuel.
e) oui, contrle et accord contractuel.
f) oui, contrle et accord contractuel.
g) non, pas de contrle.
h) oui, contrle et sparabilit.
i) non, pas de contrle.
j) non, pas de sparabilit.
En France, les parts de march acquises lors des regroupements peuvent apparatre
lactif des bilans des entreprises. Ce nest pas possible avec les normes IFRS (voir
norme IAS 38).

A contrario, certains lments inclus dans le fond de commerce ou dans lcart dacquisition
peuvent faire lobjet dune comptabilisation spare.

valuation du goodwill
valuation du goodwill et comparaison avec lancienne mthode de IAS 22 et la mthode
franaise.
Soit une entreprise Alpha qui acquiert 100 % dune entreprise Bta.
Cible

Acqureur

Actifs incorporels non-courants

50

Actifs corporels non-courants

200

700

Actifs courants

300

750

500

1 450

Dettes courantes

150

300

Dettes non-courantes

150

400

Capitaux propres

200

800

500

1 500

Le rapport dvaluation indique que les immobilisations corporelles reclent une plus-value
latente de 50. De plus, la relation client peut tre valorise pour 100 et a une dure de vie de
5 ans. La marque est valuable de faon fiable 200 et sa dure de vie est de 20 ans.

Solution

des dettes id

La dtermination du goodwill nest pas identique dans les deux cas. Les lments incorporels acquis
sont comptabiliss sparment suivant la norme IFRS 3. Le tableau ci-dessous indique les effets
compars des deux mthodes sur les tats financiers publis lanne de lacquisition.
IAS 22 CRC 99-02
Prix pay

IFRS 3

750

750

Juste valeur des actifs (hors incorporels) et des dettes 250


de la cible

250

Juste valeur des actifs incorporels acquis


Marque

200

Relation clients

100

Dette ventuelle

-75

Provision pour restructuration

-50

Fraction du prix pay alloue

200

475

Goodwill

550

275

6.1.2 Principes de comptabilisation


La prise en compte du regroupement
Une fois le cot de lacquisition connu, il convient de dterminer les modalits de
comptabilisation du regroupement.
La mthode de lacquisition consiste :
enregistrer les actifs et les passifs de la cible leurs justes valeurs ;
faire ressortir un cart entre le prix pay et la somme des justes valeurs des actifs
identifiables ;
affecter cet cart selon des modalits qui sont dtailles dans la partie sur la reconnaissance
du goodwill ci-dessus.

Mthode de lacquisition et mthode de la mise en commun


Soit deux socits, la socit A au capital compos de 400 actions avec une valeur nominale
de 2,5 euros et la socit B au capital compos de 200 actions dune valeur nominale de 1 .
La parit dchange est dtermine sur la base de la valeur de la valeur de march des
actions, respectivement 5 pour A et 3,50 pour B. Les actifs non-courants de B sont
rvalus 540 (leur juste valeur). Le regroupement est suppos avoir lieu le 31 dcembre.

des dettes id

Les bilans de chacune des deux socits au 31/12/200x sont les suivants :
Socit A

Socit B

Goodwill

Actifs non-courants

1 200

500

Actifs courants

1 000

500

Total actif

2 200

1 000

Capital

1 000

200

Prime

400

100

Rserves

160

250

Rsultat

40

50

Capitaux propres

1 600

1 600

Passifs non-courants

350

300

Passifs courants

250

100

Total passifs

2 200

1 000

Prsenter le bilan de lacqureur aprs prise en compte du regroupement en appliquant


successivement la mthode de la mise en commun (pooling) et la mthode de lacquisition.

Solution
La parit dchange est dtermine sur la base de la valeur de march. Les actionnaires de B
reoivent 14 actions A lorsquils apportent 10 actions B. Lentreprise A met donc des actions pour
acqurir lentreprise B pour une valeur de 700. Les actionnaires de B reoivent donc 140 actions A en
change de lapport de leurs 200 actions B.
Dans un premier temps, les actifs de B sont repris au niveau de A leur valeur comptable. Dans un
second temps, les capitaux propres de B sont annuls.
Mthode de la mise en commun
Fin 200x
Capitaux propres

Rserves A

100

Capitaux propres

Capital B

200

Capitaux propres

Prime B

100

Capitaux propres

Rserves B

300

Capitaux propres

Capital de A

350

Capitaux propres

Rserves A

350

Imputation de lcart de valeur sur les


rserves de lacqureur.

des dettes id

Mthode de lacquisition
Fin 200x
Actifs

Goodwill

60

Actifs

Actifs non-courants

40

Capitaux propres

Capital B

200

Capitaux propres

Prime B

100

Capitaux propres

Rserves B

250

Capitaux propres

Rsultats de B

50

Capitaux propres

Capital de A

350

Prime A

350

Reconnaissance dun goodwill et


enregistrement des actifs de B leur
valeur rvalue

+ B (Acquisition)

+B
(Pooling)

Goodwill

760

Actifs non-courants

1 740

1 700

Actifs courants

1 500

1 500

4 000

3 200

Capital

1 700

1 700

Prime

1 100

300

Rserves

160

110

Rsultat

40

90

Passifs non-courants
Passifs courants

650

650

350

350

4 000

3 200

Selon la mthode de lacquisition, la socit acquise est comptabilise la juste valeur des actifs et
des passifs. Le rsultat de la socit acquise est intgr dans le cot dacquisition. Il nest pas repris
en tant que tel dans les comptes de A. Selon la mise en commun dintrt, les actifs et les passifs de
B sont repris leur valeur comptable. Le rsultat de la socit B est conserv dans les comptes du
regroupement. Les carts de valeurs entre le prix effectivement pay et la valeur comptable des actifs
sont imputs directement sur les capitaux propres. Si lon compare les deux mthodes, on constate
que le taux de rentabilit calcul en rapportant le rsultat net aux capitaux propres passe de 1 %

des dettes id

suivant lacquisition 2.8 % suivant la mise en commun dintrt.


Si le prix pay est suprieur la valeur comptable, il y a une amlioration artificielle de la rentabilit
dans le cas de la mise en commun dintrt en raison du rsultat du groupe plus lev dans le cas du
pooling et paralllement, les capitaux propres du groupe sont plus importants dans le cas de
lacquisition. En revanche, le ratio dendettement se dtriore dans le cas en appliquant la
comptabilisation aux valeurs comptables.
La mthode qui consiste reprendre les actifs et les passifs de la cible leur valeur
comptable appele la mthode drogatoire en France est prohibe dans le rfrentiel
IFRS tout comme dans le rfrentiel amricain. Lancienne norme internationale
reconnaissait galement la comptabilisation selon la mise en commun sous certaines
conditions.
Cette facult est dsormais supprime. La mthode de lacquisition est la seule reconnue
dans le cadre IFRS partir de 2005. partir de 2006, les participations dans les
entreprises associes dintrt seront comptabilises selon la mthode du nouveau
dpart en IFRS.

Le suivi du goodwill dans le temps


Le traitement du goodwill postrieurement la premire comptabilisation est le suivant :
le goodwill est affect une ou plusieurs UGT. Chaque UGT reprsente la plus petite UGT
laquelle le GW peut tre raisonnablement affect (en pratique, le niveau le plus petit auquel le
management gre la rentabilit) ;
le montant recouvrable de lUGT (le plus lev du prix de cession net et de la valeur dutilit)
est compar la valeur comptable. La diffrence est la perte de dprciation qui est
enregistre dans le compte de rsultat ;
les actifs incorporels peuvent tre tests comme une composante de lUGT.
Ce point est abord techniquement dans le chapitre consacr aux immobilisations

Application de IFRS 3 par Eurofins


Depuis la publication en mars 2004 de la norme IFRS 3 sur le traitement des carts dacquisition et la
dcision dEurofins dappliquer par anticipation cette norme, les carts dacquisition ne sont plus amortis
(remplacement de lamortissement linaire combin un test de valeur par seulement un test de valeur mais
systmatique) partir de lexercice 2003, il nest plus possible de faire converger les deux rfrentiels, tant
que les nouvelles normes comptables internationales nauront pas t retranscrites dans les normes
franaises.
Lincidence sur le rsultat du changement de mthode est traite de faon rtrospective
des dettes id

Contrairement, la pratique amricaine :


il ny a pas dallocation de lcart aux actifs identifis. Le test de dprciation est opr
en une seule tape, la perte de valeur tant dduite en totalit du goodwill ;
les dprciations de valeur opres pour les actifs incorporels dure de vie indfinie
peuvent tre incluses dans lUGT.

6.1.3 Les approfondissements


Le rfrentiel international apporte des solutions intressantes et innovantes trois sries de
questions : que faire lorsque les actionnaires de la cible obtiennent le contrle de la socit
initialement acqureur ? Quelle part du goodwill faire apparatre dans les comptes ? quoi
correspond conomiquement un cart dacquisition ngatif ?
Nous allons donc successivement aborder les acquisitions lenvers, le goodwill complet et le
goodwill ngatif.

Le cas particulier des acquisitions lenvers


Lorsque les propritaires de la socit rachete obtiennent le contrle effectif du regroupement
alors, en application du principe de prminence de la substance sur la forme, il est ncessaire de
considrer que la cible initiale est lacqureur. La comptabilisation des regroupements suivant les
modalits des acquisitions lenvers ne sapplique quaux tats financiers consolids. Dans les
comptes sociaux de la socit mre, les investissements dans les filiales restent comptabiliss
suivant la forme juridique.

Acquisitions lenvers
Les actionnaires de la cible obtiennent le contrle de la socit acqureuse.
Soient deux socits C et D, la valeur de C retenue pour lchange est de 500 (100 titres) ;
la valeur de D retenue pour lchange est de 1 250 (125 titres).
Goodwill

des dettes id

Actifs non-courants

200

300

Actifs courants

200

300

400

600

Capital

100

250

Prime

30

50

Rserves

55

50

Rsultat

15

50

Passifs non-courants

120

50

Passifs courants

80

150

400

600

La juste valeur des actifs non-courants de C est de 300, la juste valeur des actifs noncourants de D est de 420. Prsenter les comptes sociaux et les comptes consolids.

Solution
En admettant que la valeur de march des titres C est de 5 euros, lmission de titres qui rmunrent
les apports des actions D va porter sur 1 250/5 = 250 titres. Sachant que les anciens actionnaires de
C dtenaient 100 actions, les actionnaires D devenus actionnaires de C aprs le regroupement vont
dtenir 250 des 350 titres de C, soit 74,42 % des titres de lensemble. La socit cible D est en fait la
socit qui contrle lensemble aprs le regroupement.
Le cot dacquisition est calcul du point de vue de D la cible initiale qui a la qualit dacqureur
de la faon suivante : en thorie, les actionnaires de D sils avaient acquis C auraient d remettre aux
actionnaires de C, un nombre Y de titres de faon ce que le rapport : nombre de titres D avant
augmentation de capital/nombre de titres D en circulation aprs augmentation de capital soit gal
74,42 %. Lmission aurait donc t de 50 titres D valoriss 500 euros puisque 125/(125 +50) = 74,42
%.
Lapplication du principe de prminence de la substance conomique sur la forme juridique consiste
donc valoriser le goodwill du point de vue de lacqureur effectif et non-apparent dans les comptes
consolids. Paralllement, si la socit C produit des comptes sociaux, le goodwill qui apparatra en
fond de commerce sera celui calcul du point de vue de C qui juridiquement reste acqureur.
C acquiert D

D acquiert C

Cot dacquisition des titres (*) 500

1 250

Juste valeur des actifs

(500)

(720)

+ 200

+ 200

= 200

= 730

Juste valeur des dettes


Goodwill

(*) Il sagit des cots dacquisition des titres C par D si C est lacqureur et des titres de D par C
si C est lacqureur.
Les critures comptables dans le journal de consolidation sont les suivantes :
Fin N
Actifs

Capitaux propres

des dettes id

Goodwill

200

Actifs non-courants

100

Capital C

100

Capitaux propres

Prime C

30

Capitaux propres

Rserves C

70
Capitaux groupe

Capitaux propres

500

300 200 = 100


55 + 15 = 70
Le rsultat de la cible est repris dans le rsultat du groupe et donc lorsque lon annule les capitaux
propres on diminue les rserves du montant de ce rsultat qui est une composante du cot
dacquisition.
Comptes consolids

Comptes sociaux

Goodwill

200

730

Actifs non-courants

600

620

Actifs courants

500

500

1 300

1 850

Capital

250

350

Prime

550

1 030

Rserves

50

55

Rsultat

50

15

900

1 450

Passifs non-courants

170

170

Passifs courants

230

230

400

4300

La notion de goodwill complet : quelle conception du goodwill retenir ?


Le goodwill, inscrit lactif peut tre valu de plusieurs faons. La problmatique consiste
savoir quelle est la conception sous-jacente de limage que lon souhaite communiquer : permettre
aux actionnaires majoritaires de calculer une rentabilit (optique du propritaire) ou bien fournir
aux diverses parties prenantes une vision globale (optique de lentit).
Dans le premier cas, les intrts minoritaires sont repris leur valeur comptable (ventuellement
ajuste des plus values identifies sur les actifs). Dans le second cas, les intrts minoritaires sont
repris leur valeur de march. Ce dernier cas correspond la solution donne par les normes
IFRS (application obligatoire compter des exercices ouverts en 2006).
Solution IFRS 3 applicable partir de 2006 (goodwill complet) : le montant inscrit est gal la

des dettes id

diffrence entre la juste valeur de lentreprise acquise et la juste valeur totale des actifs et des
passifs identifiables de cette entreprise la date dacquisition.
Solution (IAS 22) : le montant inscrit dans les comptes est gal la diffrence entre le cot
dacquisition et la quote-part de lacqureur dans la juste valeur des actifs et des passifs
identifiables.

Goodwill complet versus goodwill partiel


Une entreprise A acquiert une entreprise F. La valeur comptable de F est de 500 . La plusvalue sur les actifs de F est de 100.
Hypothse 1 : acquisition de 100 % 1 050 euros.
Hypothse 2 : acquisition de 80 % 850 euros.
Calculez lcart dacquisition en utilisant la mthode traditionnelle puis la mthode du GW
complet dans les deux hypothses. Passez les critures au journal de consolidation et
expliquez pourquoi le normalisateur international a retenu le goodwill complet.

Solution
Dans le cadre de la premire hypothse, il ny a pas de diffrence entre les deux mthodes. Le
goodwill est la diffrence entre le prix pay par lacqureur et la juste valeur, soit 1 050
(500+100) = 450 euros.
Dans le cadre de la seconde hypothse, le GW partiel est gal la diffrence entre le cot
dacquisition effectivement pay par lacqureur et la juste valeur de la quote-part de lacqureur dans
les actifs de la cible, soit 850 80 % (500+100) = 370 euros.
Pratiquement, lavantage de cette mthode est que les informations ncessaires pour calculer le GW
sont aisment dterminables.
Dans le cadre de la seconde hypothse, le GW global est diffrent du GW partiel. Il est gal la
diffrence entre le prix quaurait pay un acqureur sil avait acquis 100 % et la juste valeur des actifs
et des dettes de la cible. Pratiquement, il faut donc recourir une valuation afin dvaluer la juste
valeur de la part des minoritaires dans le goodwill.
GW

GW partiel

GW complet

100 %

80 %

80 %

Cot acquisition

1 050

850

1 050

Juste valeur

600

600

600

Quote-part

-600

-480

-600

GW

450

370

450

des dettes id

Tableau 6.1 Incidence des diffrentes mthodes sur les tats financiers
GW partiel

GW complet

Acquisition de 100 %

Acquisition de 80 %

Juste valeur des actifs et passifs

600

580

600

GW

450

370

450

Augmentation capitaux propres

1 050

850

850

Minoritaires

100

200

1 050

1 050

950

950

1 050

1 050

Si on dcompose le prix, nous obtenons :


valeur comptable : 500 ;
plus-value (EE) : 100 ;
goodwill inhrent la combinaison des actifs (GW1), disons 400 ;
goodwill inhrent la prime de contrle (GW2), disons 50.
La distinction entre GW 1 et GW 2 explique que la fraction du prix pay revenant aux majoritaires soit
lgrement suprieure au pourcentage de leur participation dans la filiale.
Dans le cas dune acquisition 100 %, la distinction entre les deux mthodes est inexistante puisque
la quote-part est de 100 %.
Lcart dacquisition correspond la diffrence entre le prix pay (qui ici correspond la juste valeur
de lensemble) et la juste valeur des actifs et des dettes identifiables de la socit acquise.
Dans le cas dune acquisition 80 %, lusage actuel qui consiste calculer le goodwill en retranchant
la quote-part de la juste valeur des actifs et des passifs identifis du prix pay (qui correspond au prix
pay mais qui est diffrent de la juste valeur de lensemble) conduit additionner dans les capitaux
propres des lments disparates : valeur de march pour la part revenant aux actionnaires
majoritaires et valeur comptable pour la part revenant aux minoritaires.

En tant quactif, le goodwill est comptabilis au bilan pour sa valeur la date dchange. Il nest
pas amorti, mais il fait lobjet de tests de dprciation (voir partie sur les actifs). noter que les
pertes inhrentes aux tests de dprciation du goodwill sont rversibles sous certaines conditions
(ce qui nest pas le cas dans le rfrentiel amricain).

Affectation du goodwill ngatif


Le goodwill tant dfini comme un actif, il ne peut pas tre ngatif. Donc, les badwill potentiels
doivent dans lordre tre :
affects en dettes ventuelles lorsquils sont lis lacquisition ;

des dettes id

ajouts la valeur des actifs et des dettes sils correspondent des erreurs ou rsultent de
lapplication dune mthode dvaluation distincte de la juste valeur.
Enfin, lexistence dun montant rsiduel aprs affectation aux justes valeurs traduit donc une
bonne affaire pour lacqureur. Ce montant est comptabilis en produit dans le compte de
rsultat.

Traitement du goodwill ngatif


Reprise de lexemple initial, mais le prix dacquisition est de 500 et il ny a aucune plusvalue sur les actifs de B. Le prix est de 500 au lieu de 700
Socit A

Socit B

+ B (Acquisition)

Goodwill

Actifs non-courants 1 200

500

1 700

Actifs courants

1 000

500

1 500

2 200

1 000

3 200

Capital

1 000

250

200

-200

1 250

Prime

400

250

100

-100

650

Rserves

160

250

-250

160

Rsultat

40

50

-50

Capitaux propres

1600

Passifs noncourants

350

300

650

Passifs courants

250

100

350

Total passif

600

400

1000

100

140
2200

Le goodwill ngatif signifie que lacqureur fait une bonne affaire et apparat en produit dans le
compte de rsultat.

Rapport annuel dEurofins 2003


Eurofins Scientific est un groupe international de biotechnologie spcialis dans les services bioanalytiques
pour Iindustrie agroalimentaire, pharmaceutique et agrochimique et la distribution.
Tableau 6.2 Comparaison IFRS 3 rgles franaises

des dettes id

6.1.4 Informations publier


des dettes id

Noms et description des entits regroupes et date dacquisition ;


Pourcentage dinstruments de capitaux propres avec les droits de vote acquis ;
Cot du regroupement (le nombre et la juste valeur des instruments de capitaux propres mis,
les modalits de calcul des justes valeurs) ;
Montants reconnus la date dacquisition pour chaque catgorie dactifs acquis, pour les
dettes et les dettes ventuelles, et sauf impossibilit, la valeur comptable de chaque catgorie
dtermine en accord avec les IFRS, immdiatement avant le regroupement ;
Informations sur le goodwill (montant de badwill goodwill ngatif) enregistr dans le compte
de rsultat, dtails sur les facteurs qui ont contribu la reconnaissance dun goodwill ;
Montant des pertes et des profits de la cible depuis la date dacquisition inclus dans le compte
de rsultat du groupe.

6.2 LA COMPTABILISATION DES PARTICIPATIONS ACTIVES


Une entreprise A peut prendre une participation dans une autre entreprise B pour avoir un rle
actif dans ses oprations. Gnralement, linvestissement porte sur une participation significative,
lintention est dexercer les droits de vote ; il ne sagit plus dune participation financire rgie par
lIAS 39. Donc les mthodes de comptabilisation applicables aux actifs financiers (cot amorti et
juste valeur) ne sont plus valables car elles ne donnent dinformations ni sur le profil de risque ni
sur la profitabilit de B, seulement sur sa valeur. Les participations actives sont enregistres selon
lune des deux mthodes suivantes : la mise en quivalence et la consolidation.
La mthode applique dpend de la force de la relation entre les deux entits : influence,
codcision ou contrle. Linvestisseur opre une distinction entre les participations qui
permettent dobtenir une influence sur les politiques financires et oprationnelles et les
participations qui permettent de contrler ces politiques. Il sagit didentifier les situations dans
lesquelles les mthodes et leurs variantes ventuelles sont applicables. Pratiquement, lanalyse en
substance conomique de la force du contrle (influence ou contrle) permet dopter pour une
mthode de comptabilisation :
en labsence de contrle, il y a influence notable et la mise en quivalence sapplique pour
comptabiliser les participations (IAS 28) ;
en prsence de contrle, la consolidation sapplique (IAS 27).
Ce principe souffre dune exception, les coentreprises (IAS 31) qui correspondent des situations
des dettes id

dans lesquelles il ny a donc pas vritablement contrle puisquil est partag. Dans ce cas, la
norme recommande la consolidation proportionnelle mais elle autorise aussi la mise en
quivalence. terme, seule la mise en quivalence sera admise pour les coentreprises.
Lapproche est diffrente de lapproche franaise. En France, les tats financiers
consolids ont un statut particulier. Dans le cadre des normes IFRS, linstar des
usages amricains, la consolidation nest quune modalit parmi dautres
denregistrer une participation.

6.2.1 La mthode de la mise en quivalence et les participations dans les


entits associes.
Une entreprise A peut exercer une influence sur une entreprise B sans toutefois la contrler. A et
B sont alors des entits associes qui relvent de la norme IAS 28, des SIC 20 et 33.

Principes de la mthode
Suivant la mthode de la mise en quivalence, linvestissement de A dans B est considr comme
quivalent la dtention dune fraction de lactif net de B. Comptablement, le mcanisme
appliqu est celui de rvaluation et de la dvaluation. Ds lors que le montant de lactif net de B
volue, la valeur comptable de linvestissement de A change.
si B est profitable, la valeur de son actif net augmente. En consquence, le montant
comptabilis par A doit aussi augmenter ;
paralllement, lorsque B verse un dividende (ou constate une perte), la valeur de son actif net
diminue. En consquence, le montant comptabilis par B doit diminuer aussi.
La mise en quivalence est applique dans les comptes individuels de linvestisseur mme si ce
dernier nest pas oblig de produire des comptes consolids. Pour les exemptions prvues par
IAS 27, alors la mre doit comptabiliser la participation soit suivant la mthode du cot, soit en
accord avec la norme IAS 39.

La mise en quivalence dune participation dans une entit


associe
La socit GECO est une cole de commerce et dcide de diversifier ses activits en
rachetant une participation dans un institut de formation continu FORMAT. Elle acquiert le
1er janvier N 500 parts de lactif net de FORMAT (2000 parts values 2,5 euros et de
nominal 1 euro).

des dettes id

Le rsultat de FORMAT pour lanne N est de 260, les dividendes mis en distribution en N
sont de 180. Celui de GECO est de 145 (dividendes reus de FORMAT inclus).
FORMAT

GECO

1/1/200x

1/1/200x

Actifs courants

3 000

1 500

Actifs non-courants

5 000

1 500

Total actif

8 000

3 000

Capital

2000

1 000

Rserves

3 000

500

Capitaux propres

5 000

1 500

Dettes courantes

1 000

1 000

Dettes non-courantes

2000

500

Total dettes

3 000

1 500

GECO

FORMAT

Compte de rsultat

Compte de rsultat

200x

200x

Produits exploitation

1 050

700

Charges exploitation

940

400

Rsultat oprationnel

110

300

Produits financiers

45

Charges financires

10

40

Rsultat financier

35

-40

Rsultat net

145

260

Solution
la date dacquisition, la participation est enregistre son cot dacquisition de 1 250 (500 parts).
Le solde apparat dans le poste Participation dans les entreprises associes . Ce poste est class
en actifs non-courants lactif du bilan de GECO.
er

1 janvier N
Actif

des dettes id

Participations dans des entreprises associes

1 250

Actif

Trsorerie

250

25 % de 5 000 : 1 250
Lors du paiement des dividendes, lactif net de FORMAT diminue du montant des dividendes verss.
En consquence, lactif net de GECO diminue en proportion, soit 25 % x 180. La contrepartie est une
augmentation de la trsorerie.
Mai N + 1
Actif

45

Trsorerie

Actif

45

Participations dans des entreprises associes


25 % de 180 : 45

la clture de lexercice, GECO enregistre dans le poste Quote-part dans les entits mises en
quivalence le rsultat de FORMAT au prorata de sa participation, soit 25 % x 260 . En
contrepartie, la valeur de la participation lactif augmente. (Le pourcentage retenu pour oprer le
partage des profits est dtermin sur la base des droits de votes effectifs et ninclut pas les droits de
votes potentiels.)
31 dcembre N
Actif
Charges

Participations

65

Quote-part dans les entits mises en quivalence

65

25 % de 260 : 65
Si le prix dacquisition est diffrent de la juste valeur de lactif net de la participation acquise alors il
faut enregistrer lquivalent de la valeur du goodwill dans le poste participations dans les entits
associes comme si lon avait affect aux actifs les plus value identifies.

Perte de valeur du goodwill


La socit GECO acquiert les 25 % de FORMAT dont lactif net est valu 5 000 le
1er janvier N pour un prix de 1 500 . Le prix inclut une plus-value potentielle sur un
immeuble de 100 (amortissable sur 25 ans). la fin de lanne, les tests de dprciation
dmontrent que le goodwill a perdu 50 % de sa valeur. Quels sont les enregistrements
comptables en N ?
la date dacquisition, la participation est enregistre sa juste valeur. La plus-value sur limmeuble
et le goodwill napparaissent pas directement dans les comptes ils sont nanmoins intgrs dans le
montant de la juste valeur de la participation . En annexe, figurent toutes les informations sur
laffectation de lcart dvaluation et sur la dtermination du goodwill. En effet, ils devront
ventuellement subir des tests de dprciation sil y a une perte de valeur.
er

1 janvier N

des dettes id

Actif

Participations

Actif

1 500
Trsorerie

1 500

Prix 1 500
25 % de 5 000 : 1 250
la fin de lanne, il convient de prendre en compte la dprciation du goodwill et la dotation aux
amortissements lie la plus value sur les actifs identifis.
Fin N
Charge

Dotations aux amortissements

Charge

Dprciation du GW

75

Actif

Participation

79

25 % de 5 000 : 1 250

Fin N
Actif

Participations

20

Actif

Trsorerie

45

Produit

Quote-part dans les entits mises en


quivalence

65

Correction des dividendes : 45


Quote-part dans les profits : 65
Les acquisitions des valeurs diffrentes de la valeur comptable de lactif net crent une asymtrie
entre la comptabilisation lactif et le traitement au compte de rsultat. Les carts de valeur sont
comptabiliss directement dans le poste participation dans les entreprises associes . Les
informations permettant de traiter ces carts comme des plus values et des goodwill apparaissent en
annexe.

Comparaison de la mise en quivalence avec la mthode du cot


Au bilan, la valeur de la participation reste son cot historique. La socit GECO reconnat dans son
compte de rsultat uniquement sa part dans les dividendes.
Participations
Cot

1 250

Disponibilits

Capitaux propres

(1 250)

Part dans les rsultats


Part dans les actifs
Solde comptable

1 250

45

45

(1 205)

45

La valeur de la participation lactif du bilan est ajuste en fonction da la variation de valeur de lactif
net de FORMAT. La socit GECO reconnat donc dans son compte de rsultat la variation de la
valeur qui correspond la quote-part du rsultat de lentit associe revenant la socit mre
ajuste du montant des dividendes en provenance de la filiale et encaisss par la socit mre.

des dettes id

Participations

Disponibilits

Cot

1 250

Part dans les rsultats

65

Part dans les actifs

(45)

45

Solde comptable

1 270

(1 205)

Capitaux propres

(1 250)
65

65

GECO

GECO

Cot historique

Mise en quivalence

31/12/200x

31/12/200x

Actifs courants

395

395

Actifs non-courant

2 750

2 770

Total actif

3 145

3 145

Capital

1 000

1 000

Rserves

500

500

Rsultat

145

165

Capitaux propres

1 645

1 665

Dettes courantes

1 000

1 000

Dettes non-courantes

500

500

Total dettes

1 500

1 500

Dans le cadre de la mthode de mise en quivalence, le montant enregistr dans le compte de


rsultat intgre non seulement les bnfices mis en distribution (dividendes) mais aussi la part de
linvestisseur dans les bnfices passs laisss en rserves. Les dividendes sont comptabiliss en
tant que produits financiers dans la mthode du cot. Dans le cadre de la mise en quivalence, ils
sont comptabiliss lactif en tant que diminution de la valeur de la participation. Ils apparaissent
indirectement dans le compte de rsultat dans le montant de la quote-part des socits mises en
quivalence.
GECO

GECO

Cot historique

Mise en quivalence

31/12/200x

31/12/200x

Produits exploitation

1 050

1 050

Charges exploitation

940

940

des dettes id

Rsultat oprationnel

110

110

Produits financiers

45

Charges financires

10

10

Rsultat financier

35

-10

Quote-part des socits mises en quivalence

65

Rsultat net

165

145

Application de la mthode : participations dans les entits associes


La mthode de la mise en quivalence sapplique ds lors que lon est en prsence dune
participation dans une entit sur laquelle linvestisseur exerce une influence notable mais qui nest
ni une filiale ni une coentreprise. La qualification dentit associe est indpendante de la nature
juridique : ce peut tre une socit, un partenariat ou autre. Linfluence notable est le pouvoir de
participer aux dcisions de politiques financires et oprationnelles. Elle est caractrise si la
participation porte sur 20 % ou plus des droits de vote (directement ou indirectement via des
filiales). Il sagit dune prsomption simple. A contrario si les droits de proprit reprsentent
moins de 20 %, linvestisseur est prsum ne pas avoir dinfluence notable, moins quune telle
influence soit dmontre.
Les critres retenir sont au nombre de cinq :
reprsentation au conseil dadministration ou au sein dun organe de gouvernement
quivalent au sein de lentit dtenue ;
participation au processus de prise de dcision ;
transactions matrielles entre linvestisseur et lentit dtenue ;
change de gestionnaires (personnel managrial) entre les deux entits ;
fourniture de lessentiel de linformation technique.
Les droits de vote potentiels doivent tre pris en compte pour dterminer si linfluence
significative existe.

Informations fournir selon IAS 28


Les entreprises doivent fournir de nombreuses informations sur les participations dans les
entreprises associes :
la liste de toutes les participations dans les entreprises associes en indiquant la proportion de

des dettes id

droits de proprits et des droits de vote ;


les informations financires rsumes pour les participations dans les entreprises associes,
incluant les montants agrgs des actifs, des dettes, des produits, des pertes et des profits ;
expliquer pourquoi des investissements de moins de 20 % sont comptabiliss selon la mise en
quivalence et pourquoi des investissements de plus de 20 % ne sont pas comptabiliss selon
la mise en quivalence ;
les informations financires rsumes pour les participations dans les entreprises associes,
qui ne sont pas comptabilises selon la mise en quivalence, incluant les montants agrgs des
actifs, des dettes, des produits, des pertes et des profits ;
la nature et ltendue de toute restriction significative sur la capacit de lassociation
transmettre des fonds sous forme de dividendes en trsorerie, ou repayer des prts ou des
avances ;
indiquer la part non-reconnue dans les pertes de lassociation, pour la priode et
cumulativement ;
concernant les dettes ventuelles, il faut indiquer la part de linvestisseur dans la dette
ventuelle supporte conjointement avec les autres investisseurs et les dettes qui rsultent du
fait que linvestisseur est oblig pour tout ou partie des dettes de lassociation.
Des informations spcifiques doivent apparatre dans les tats financiers :
les participations dans les entreprises associes sont classes en actifs non-courants ;
la part de rsultat de la participation revenant linvestisseur doit figurer sur une ligne spare
du compte de rsultat ;
la part de linvestisseur dans les oprations non-continues et les activits abandonnes des
entreprises associes est publie sparment ;
la part de linvestisseur dans les changements enregistrs directement au niveau des capitaux
propres de lentit associe est enregistre au niveau des capitaux propres de linvestisseur, et
publis dans le tableau de variation des capitaux propres.

6.2.2 La mthode de la consolidation et les filiales


Une entreprise A peut contrler une entreprise B. En gnral, mais ce nest pas une obligation,
lentreprise A doit dtenir 51 % de B. partir du moment o A contrle B, une nouvelle entit,
appele Groupe (IAS 27) existe. La socit mre est tenue de prparer les comptes du groupe,
nomms comptes consolids. Paralllement, la mre et les filiales continuent de prparer les
des dettes id

comptes sociaux. Les tats financiers consolids sont ceux prsents par un groupe comme sil
formait une seule entit (IAS 27). Un groupe comprend :
une socit mre ;
les filiales ;
les investissements dans les participations dans les entreprises associes ;
les intrts dans les coentreprises ;
les entits ad hoc.
Aprs une prsentation de la mthode dans le cas le plus simple : consolidation dune
participation acquise 100 % pour un montant quivalent sa valeur nette comptable, nous
traiterons de cas plus complexes afin de mettre en vidence le goodwill et les intrts minoritaires.

Principe de la mthode pour la consolidation dune participation dtenue 100 %


Les actifs et les passifs de toutes les socits contrles sont additionns ensemble et ajouts
ceux de la mre. Les produits et les charges sont additionns pour former le compte de rsultat
consolid.
Pralablement, il faut harmoniser les politiques comptables et liminer les critures intragroupes.
Une socit mre est oblige de prsenter des tats financiers consolids dans lesquels elle
consolide les investissements dans ses filiales. Il y a une seule exception qui est subordonne au
respect de quatre conditions :
la mre M1 est une filiale dtenue en totalit ou est une filiale dtenue partiellement mais les
autres actionnaires nont aucune objection ce que la socit mre ne prsente pas dtats
financiers consolids ;
les instruments de dette et de capitaux propres de la mre M1 ne sont pas cots ;
la mre M1 nenregistre pas et ninitie pas une procdure denregistrement en vue dmettre
des instruments sur un march public ;
la mre ultime M3 ou les socits mres intermdiaires M2 de M1 produisent des tats
financiers qui sont disponibles et tablis suivant les IFRS.
Le concept de goodwill et la notion dintrts minoritaires sont traits dans la partie consacre
aux regroupements dentreprises.
Gnralement, la consolidation peut porter sur 100 % des actifs et des dettes mais il existe une

des dettes id

variante : la consolidation proportionnelle qui se fait au prorata de la participation de A dans


B. Dans un premier temps, nous illustrons la consolidation en traitant le cas dune socit mre
qui a acquis 100 % des titres dune filiale au dbut de lanne. Puis, dans un deuxime temps,
nous traitons du cas o le cot dacquisition est distinct de la valeur nette comptable de la
participation la date dacquisition. Enfin, nous abordons la consolidation dans le cas dune
participation infrieure 100 %.

Consolidation dune filiale dtenue 100 %


Le 1er janvier N, une socit M acquiert 100 % dune socit F pour un prix de 750 .
La socit F a vendu la socit M des produits pour un montant de 520. La socit M a
revendu ces produits des clients pour un montant de 575 et a pay la socit F hauteur
de 440. La socit M a encaiss des dividendes de sa filiale pour un montant de 100. Vous
disposez des comptes sociaux des deux entreprises la fin de lanne. Vous devez tablir le
bilan consolid du groupe et le compte de rsultat consolid du groupe.
Bilans 31/12/N
Mre

Fille

Actifs courants

2 000

900

Actifs non-courants

3 000 (*)

1 000

Total actif

5 000

1 900

Capital

1 000

250

Rserves

1 640

500

Rsultat

960

250

Capitaux propres

3 600

1 000

Dettes non-courantes

1 000

500

Dettes courantes

400

400

Total passif

1 400

900

(*) dont une participation de 750 dans F

Rsultat de lanne N
Produits dexploitation
Charges dexploitations

des dettes id

7 000

3 000

-6 100

-2 800

Rsultat dexploitation

900

200

100

200

-40

-150

60

50

960

250

Produits financiers
Charges financires
Rsultat financier
Rsultat net

Solution
Pour tablir le bilan consolid du groupe M, il convient de neutraliser les effets sur les tats financiers
du groupe des oprations ralises entre les deux entreprises.
31 dcembre N
Produits

Produits des ventes de F M

Charges

Cot des ventes pour M

520

Montant factur : 1 250

520

La vente avait donn lieu lapparition dune dette dans les comptes de la fille et dune crance dans
les comptes de la mre. Il faut les annuler.
31 dcembre N
Actif

Crance

80
Dette fournisseur

Passif

80

Montant non-encaiss
La socit F a vers des dividendes la socit M. Les produits financiers de M correspondant ces
derniers sont limins et en contrepartie les rserves augmentent.
31 dcembre N
Produits

Produits financiers

100

Capitaux propres

Rserves

100

Montant non-encaiss : 100


Dans un second temps, il faut annuler la participation et la remplacer par les actifs et les dettes de la
fille qui sont repris dans les comptes du groupe.
31 dcembre N
Capitaux propres

Capital de F

750

Capitaux propres

Rserves de F

250

Actif

Participation dans F

1 000

Les tats financiers consolids du groupe M sont les suivants :


Actifs courants

2 720

Produits dexploitation

9 480

Actifs non-courants

3 250

Charges dexploitations

-8 380

des dettes id

Total actif

5 970

Rsultat dexploitation

1 100

Produits financiers

200

Capital

1 000

Charges financires

-190

Rserves

1 740

Rsultat financier

10

Rsultat

1 110

Rsultat net

1 110

Capitaux propres

3 850

Dettes non-courantes

1 500

Dettes courantes

620

Total passif

2 120

La prise en compte du cot lorsquil est diffrent de la valeur nette comptable de la filiale
Lorsque le cot dacquisition est diffrent la valeur comptable des actifs et des dettes de la filiale
alors la diffrence entre le prix et le cot historique doit tre prise en compte dans les tats
financiers de la filiale. Dans un premier temps, elle est impute aux actifs et aux dettes de lentit
acquise de faon faire apparatre dans les comptes leurs justes valeurs. Dans un second temps,
lventuel cart rsiduel est pris en compte. Sil est positif, il est comptabilis lactif en tant que
goodwill. La norme IAS 22 exigeait lamortissement du goodwill capitalis sur 20 ans. La nouvelle
norme IFRS 3 interdit lamortissement, mais oblige lentreprise le dprcier en cas de perte de
valeur. Il correspond aux ventuelles synergies.
Ces points sont traits prcisment dans la partie sur les regroupements dentreprise.
Il faut affecter lcart entre ce cot et la valeur comptable aux diffrents actifs et dettes. Si
nanmoins, il reste un rsidu positif alors ce dernier est qualifi de goodwill et comptabilis en
actif.
En France, le goodwill ngatif apparat dans les rserves en cart de rvaluation et le
goodwill positif apparat lactif et est amorti. Il peut sous certaines conditions tre
directement imput sur les rserves.

Cot de la filiale et valeur nette comptable


Mme exemple que prcdemment : M acquiert 100 % mais pour un prix de 1 200. La juste
valeur des immobilisations de F, comptabilises une valeur nette comptable de 100, est de
250.
31 dcembre N

des dettes id

Actif

Goodwill

300

Actif

Actifs non-courants

150

Capitaux propres

Capitaux propres de F

750

Actif

Participation dans F

1 200

250-100 = 150

Solution
En revanche, sil est ngatif, il est comptabilis obligatoirement en produit dans le compte de rsultat.
Il signifie que la filiale a t acquise par la socit mre un prix infrieur la valeur de march des
diffrents actifs et que donc la mre a fait une bonne affaire.

M acquiert 100 % mais pour un prix de 500. La juste valeur des immobilisations de F
correspond leur valeur nette comptable.

Solution
31 dcembre N
Capitaux propres

Capitaux propres de F

Actif

Participation dans F
Produits sur acquisition

Produits

750
500
250

250-100 = 150

La prise en compte des intrts minoritaires


Un investisseur acquiert rarement 100 % des parts dune entreprise. En gnral, dpasser le seuil
de 50 % suffit acqurir le contrle de lentreprise. En outre, il existe des barrires pratiques. Les
lois nationales limitent souvent les participations trangres en obligeant les entreprises
conserver des actionnaires locaux. La portion des pertes et profits et des actifs nets de la filiale, attribuables
aux capitaux propres, qui ne sont pas la proprit directe ou indirecte de la mre (IAS 27) est qualifie
dintrt minoritaire. Selon la mthode de la consolidation globale, la socit mre consolide
100 % des actifs nets et du rsultat des filiales, mme si elle ne dtient pas la totalit des parts (ou
actions). La fraction correspondant lintrt des autres actionnaires est reconnue sparment
dans les comptes consolids. Elle apparat en dduction du rsultat du groupe et elle est spare
des capitaux propres.

Consolidation dune filiale dtenue 75 % et intrts minoritaires


La participation de M sans F est de 75 %.
Bilan 1/1/N

des dettes id

Mre

Fille

Actifs courants

2 187,5

800

Actifs non-courants

2 812, 5 (*)

1 000

Total actif

5 000

1 800

Capitaux propres

3 600

1 000

Dettes non-courantes

1 000

500

Dettes courantes

400

300

Total passif

5 000

1 800

Intrts minoritaires

(*) Les participations ne sont plus que de 562,50

Solution
La socit F a vers des dividendes la socit M pour un montant proportionnel la participation,
soit 75. Les produits financiers de M correspondant ces derniers sont limins et en contrepartie les
rserves du groupe diminuent.
31 dcembre N
Produits

Produits financiers M

75

Rserves du groupe

Capitaux propres

75

Montant encaiss : 75 % de 100


Lors de la reprise, dans les comptes du groupe, des actifs et des dettes de la fille, on procde
lannulation de la participation. Les modalits de remplacement divergent par rapport la
consolidation dune filiale 100 %.
La valeur de la participation de M dans F est infrieure au montant des capitaux propres de F, la
diffrence qui correspond la part des autres actionnaires sur lactif net de la filiale va ressortir sur
une ligne spcifique dans les capitaux propres du groupe.
31 dcembre N
Capitaux propres

Capital

250

Capitaux propres

Rserves

500
Participation F

562,5

Intrts minoritaires dans les capitaux


propres douverture

187,5

Actifs
Capitaux propres

25 % x 750 = 187,5

des dettes id

31 dcembre N
Actifs

Rsultat groupe

Capitaux propres

Intrts minoritaires dans les rsultats de la priode

62,5
62,5

Prise en compte des rsultats de la priode et


rpartition entre groupe et minoritaires
Les tats financiers consolids du groupe M dans lhypothse dune participation 75 % sont les
suivants :
Actifs courants

2 907,5

Produits dexploitation

9 480

Actifs non-courants

3 250

Charges dexploitations

-8 380

Total actif

6 157,5

Rsultat dexploitation

1 100

Produits financiers

200

Capital

1 000

Charges financires

-190

Rserves

1 740

Rsultat financier

10

Rsultat

1 147,5

Rsultat net

1 110

Intrts minoritaires

250

Rsultat groupe

832,5

Capitaux propres

3 850

Rsultats minoritaires

62,5

Dettes non-courantes

1 500

Dettes courantes

620

Total passif

2 120

Ds lors que les pertes attribuables aux actionnaires minoritaires dpassent le montant des
intrts minoritaires figurant dans les capitaux propres de la filiale alors toutes les pertes
attribuables aux actionnaires minoritaires sont imputes sur les capitaux propres du groupe,
moins dun engagement contraire des actionnaires minoritaires. Symtriquement, si la filiale
dgage de nouveaux des profits, ces derniers sont attribus au groupe hauteur des pertes
antrieures absorbes par le groupe (IAS 27).

Champ dapplication de la mthode : les filiales


Les filiales sont dfinies en terme de contrle. La consolidation repose donc sur la notion de
contrle qui est le pouvoir de gouverner les politiques financires et oprationnelles (IAS 27). En
principe, toutes les filiales doivent tre intgres dans le primtre de consolidation sauf sil sagit
du contrle temporaire lors dune acquisition ou bien si la filiale opre sous de fortes restrictions
long terme qui se traduisent par une perte du contrle. Les entits ad hoc sont consolides si la
substance de la relation entre la socit mre et lentit ad hoc indique que lentit ad hoc est
des dettes id

contrle par la socit mre. Cela peut apparatre mme dans les cas o les activits de lentit ad
hoc sont prdtermines, o la majorit des droits de vote ou la majorit du capital ne sont pas la
proprit de lentreprise.

Le contrle
Z possde 66 % des droits de vote de X et 30 % des droits de vote de Y, X dtient 25 % des
droits de vote de Y et Y est une filiale de Z. Quelles sont les filiales de Z au sens de IAS 27 ?
Hypothse alternative : Idem mais Z possde 20 % des droits de vote de Y et X dtient
galement 20 % des droits de vote de Y

Solution
Z dtient directement 30 % de Y et indirectement 16,75 % de Y, cest--dire 46,75 %. Z nest pas
majoritaire en terme de pourcentage dintrts.
Pourtant Z contrle Y, en effet en tant majoritaire dans X, Z contrle les politiques de X et donc
indirectement 25 % de Y. En terme de pouvoir, Z contrle 55 % de Y.
Y est consolid par Z en faisant ressortir un intrt minoritaire de 55 %.
X est consolid par Z en faisant ressortir un intrt minoritaire de 33 %.
Hypothse alternative : Z nest majoritaire ni en termes de pourcentage dintrts ni en termes de
pourcentage de contrle. Z dtient directement 20 % de Y et indirectement 13.4 % de Y, cest--dire
33.4 %. Z contrle dornavant 40 % de Y.
Y nest plus une filiale et ne doit pas tre consolide. En revanche, Z exerce encore une influence
notable sur Y et peut donc comptabiliser la participation par le biais dune mise en quivalence.

Le pourcentage de contrle permet de dterminer si lon est en prsence dune filiale au sens
de IAS 27 ou pas. Le pourcentage dintrt permet de rpartir les rsultats entre le groupe et
les actionnaires minoritaires.

Informations fournir selon IAS 27


La norme impose des publications au niveau des tats financiers consolids (IAS 27) :
le fait quune filiale nest pas consolide ;
informations financires rsumes pour les filiales soit individuellement, soit en groupe ;
nature de la relation entre la socit mre et une filiale si la mre ne dtient pas directement et
indirectement travers ses autres filiales plus de la moiti des droits de vote ;
expliquer pourquoi la dtention directement et indirectement travers ses autres filiales plus
de la moiti des droits de votes ou des droits de votes potentiels ne constitue pas un

des dettes id

contrle ;
nature et tendue de toute restriction significative sur la capacit de lassociation transmettre
des fonds sous forme de dividendes en trsorerie, ou repayer des prts ou des avances.
En terme dinformation prsenter les intrts minoritaires doivent apparatre sur une ligne
spcifique dans le bilan et dans le compte de rsultat (IAS 27). Dans les cas o lentit produit des
tats financiers spars, elle doit expliquer ses motivations en labsence dobligation lgale et
donner des informations particulires (IAS 27).

6.2.3 Le cas particulier des coentreprises


Les situations dans lesquelles le pouvoir est partag ne correspondent ni une influence notable
ni un contrle exclusif. Elles sont qualifies de coentreprises. Toutes les coentreprises partagent
les caractristiques suivantes :
deux coentrepreneurs ou plus sont lis par un accord contractuel ;
laccord contractuel tablit un contrle conjoint, cest--dire le partage du contrle.
Les coentreprises comprennent : les activits contrles conjointement, les actifs contrls
conjointement et les entits contrles conjointement. Un coentrepreneur est un participant
une coentreprise qui exerce un contrle conjoint sur celle-ci. Un investisseur dans une
coentreprise est un participant une coentreprise et il nexerce pas un contrle conjoint sur celleci.

Activits contrles conjointement


Les actifs et les ressources appartenant chacun des entrepreneurs sont utiliss par les
coentrepreneurs. Il ny a pas de structure distincte des coentrepreneurs eux-mmes. Chaque
coentrepreneur utilise ses propres immobilisations corporelles et ses propres stocks. Il assume
galement ses propres charges et ses propres passifs et lve ses propres financements, qui
reprsentent des obligations qui lui sont propres. Laccord de coentreprise prvoit gnralement
un mode de partage, entre les coentrepreneurs, des produits tirs de la vente de la production
conjointe et de toute charge encourue en commun. Cest le cas par exemple lors de la production
dun avion : chacun des coentrepreneurs est charg dune partie du processus de fabrication,
assume ses propres cots et obtient une quote-part du produit de la vente de lavion, quote-part
dtermine conformment laccord contractuel.

Activits contrles conjointement


des dettes id

Deux entreprises S et V, respectivement constructeur dordinateurs et concepteurs de


programmes informatiques produisent ensemble un tlphone portable quils vendent. Selon
laccord les liant, chaque entreprise supporte ses propres charges de dveloppement et
partage les profits. Les frais de marketing et de vente sont supports par lentit Z et
supportes parts gales par les deux entreprises.
a) Qualifier les diffrentes oprations effectues par les deux entreprises.
b) Indiquer les consquences comptables dans les comptes sociaux.
c) Indiquer les consquences comptables dans les comptes consolids.

Solution
La fabrication des tlphones mobiles est une activit contrle conjointement par S et V. Les
activits commerciales sont ralises par une entreprise qui est une coentreprise. En revanche, aucun
tat financier nest publi pour lactivit de fabrication et les cots respectifs de S et V ne doivent pas
tre communiqus. Lentreprise exerant lactivit commerciale doit publier des comptes sociaux
audits.
Concernant lactivit de fabrication, S va comptabiliser dans ses comptes sociaux :
les constructions et les machines utilises pour produire les tlphones lactif de son bilan ;
les matires premires non-utilises et les tlphones stocks non-vendus en stocks ;
les produits rsultants des ventes dans son compte de rsultat et les crances qui y sont rattaches
dans les actifs courants ;
les charges de personnel, les dotations aux amortissements dans son rsultat et les dettes qui y sont
rattaches dans les passifs courants ;
la participation dans la socit Z en actifs non-courants.
V va comptabiliser des items similaires (mais diffrents) dans ses comptes sociaux. V ne comptabilise
pas sa participation dans S et rciproquement pour S.
Aucun ajustement de consolidation nest requis pour produire les tats financiers consolids. Les tats
financiers comprennent donc exactement les mmes items et les mmes montant que les comptes
sociaux.

Actifs contrls conjointement


Les coentrepreneurs contrlent conjointement, (souvent la coproprit), un ou plusieurs actifs
dvolus (apports ou acquis) aux fins de la coentreprise. Les actifs servent procurer des
avantages aux coentrepreneurs. Chaque coentrepreneur prend sa quote-part de la production
gnre par les actifs et assume une part convenue des charges encourues.
Ces coentreprises nimpliquent pas la cration dune socit par action, dune socit de
personnes ou dune autre entit ou dune structure financire distincte des coentrepreneurs euxdes dettes id

mmes. Chaque coentrepreneur exerce, par le moyen de sa quote-part dans lactif contrl
conjointement, un contrle sur sa part dans les avantages conomiques futurs.

Actifs contrls conjointement


Trois entreprises du secteur agricole I, J et K, possdent une moissonneuse batteuse
quelles utilisent pour faire les moissons. Chaque entreprise a contribu hauteur de 1/3 du
cot dacquisition. I et J ont financ lacquisition en faisant un emprunt alors que K a procd
une mission de capitaux propres. J supporte lensemble des frais (entretien, rparation,
essence) et fournit mme le conducteur. J facture mensuellement I et K en vertu de
laccord sign.
a) Qualifier les diffrentes oprations effectues par les deux entreprises.
b) Indiquer les consquences comptables dans les comptes sociaux.
c) Indiquer les consquences comptables dans les comptes consolids de I, J et K.

Solution
a) La coentreprise est un actif contrl conjointement. I, J et K sont des coentrepreneurs et J a un rle
particulier en tant quoprateur.
b) Les trois entreprises comptabilisent les actifs, dettes charges et produits au prorata de leur
contribution la coentreprise.
I enregistre les lments suivant dans ses comptes sociaux :

sa participation dans la moissonneuse en immobilisations corporelles au prorata de sa


contribution dans le prix dacquisition, dduction faite des amortissements correspondants ;

une dette non-courante pour lemprunt contract pour acqurir la moissonneuse ;

le chiffre daffaires de ses propres produits ;

les charges qui incluent les frais financiers de lemprunt, les cots commerciaux engags
pour vendre ses produits et les charges factures par J ;

une dette courante pour les charges encourues par J mais non encore payes par I.

J enregistre les lments suivant dans ses comptes sociaux :

sa participation dans la moissonneuse en immobilisations corporelles au prorata de sa


contribution dans le prix dacquisition, dduction faite des amortissements correspondants ;

une dette non-courante pour lemprunt contract pour acqurir la moissonneuse ;

le chiffre daffaires de ses propres produits ;

les charges qui incluent les frais financiers de lemprunt, les cots commerciaux engags
pour vendre ses produits et les charges factures par K ;

des dettes id

une crance pour les charges oprationnelles supportes par J mais qui nont pas encore
t rgles par I et K.

K enregistre les lments suivant dans ses comptes sociaux :

sa participation dans la moissonneuse en immobilisations corporelles au prorata de sa


contribution dans le prix dacquisition, dduction faite des amortissements correspondants ;

les dividendes verss aux actionnaires ;

le chiffre daffaires de ses propres produits ;

les charges qui incluent les frais financiers de lemprunt, les cots commerciaux engags
pour vendre ses produits et les charges factures par J ;

une dette courante pour les charges encourues par J mais non encore payes par K.

c) Aucun ajustement de consolidation nest requis pour produire les tats financiers consolids. Les
tats financiers comprennent donc exactement les mmes items et les mmes montant que les
comptes sociaux.

Entits contrles conjointement


Une entit contrle conjointement est une coentreprise qui implique la cration dune entit
dans laquelle chaque coentrepreneur dtient une participation. Lentit fonctionne de la mme
manire que toute autre entreprise, si ce nest quun accord contractuel conclu entre les
coentrepreneurs tablit le contrle conjoint sur lactivit conomique de lentit.
Les deux situations exposes ci-dessus correspondent des situations pour lesquelles la solution
retenue est vidente. Il existe nanmoins des situations plus complexes qui sont traites dans la
norme IAS 31. Les coentreprises sont des entits sur lesquelles la mre exerce une influence
significative, mais qui ne sont ni des filiales ni des joint ventures de la mre (IAS 28.3).

GECO est une cole de commerce et dtient des participations


a) GECO a un projet de formation continue FORMAT en collaboration avec un Institut
dtudes politiques, une cole dingnieurs et lorganisme professionnel des industries
mtallurgiques. Lobjectif du projet est de former les participants aux mthodes de gestion
modernes. En vertu de laccord les liant, les participants ont une participation gale dans le
projet et partagent les profits quitablement. Les factures sont envoyes lorganisme
professionnel. Un contrat lie les quatre parties prenantes concernant les travaux effectuer.
b) GECO dtient 30 % des parts dune socit de gestion immobilire IMMOFIN o elle
appointe deux directeurs.
c) GECO dtient 12 % dune socit de nettoyage NETTO et 27 % dune socit dnergie

des dettes id

GIVA car ces activits sont trs profitables et GECO espre en tirer un profit court terme.
d) GECO a une participation dans HELLO. Deux autres entreprises ALDO et LILI sont aussi
propritaires dune fraction du capital et elle partage galement les produits, les charges et
les rsultats de FORMAT. Leur participation au capital est quivalente. Toutefois, LILLI a le
pouvoir de faire varier les politiques financires et oprationnelles de HELLO si elle le dsire.
e) GECO dtient 68 % des parts dune socit de restauration.
f) GECO partage avec GEBU un intrt dans COBU. Le consentement des deux partenaires
est requis pour lensemble des dcisions de politiques oprationnelle et financire de COBU
pour la plupart des activits.

Solution
a) FORMAT est une coentreprise en raison dun partage du contrle contractuellement tabli. Cest
une activit contrle conjointement.
b) IMMOFIN est une entreprise associe, on peut prsumer une influence significative en raison des
deux directeurs.
c) NETO et GIVA sont des investissements court terme. NETO et GIVA sont dtenus dans une
optique de court terme. Le fait que la participation dans GIVA soit de 27 % ne suffit pas qualifier
linfluence notable.
d) HELLO est une filiale de LILLl, et non pas de GECO qui va comptabiliser LILLI comme une
participation passive.
e) BETA est une filiale de GECO si lon suppose que 66 % de pourcentage dintrt se traduit aussi
par le contrle.
f) GECO est une coentreprise, cest une entit contrle conjointement.

La mthode de lintgration proportionnelle


linstar de la consolidation globale, les actifs et les passifs correspondant la participation sont
repris dans les comptes consolids (lintgration globale consistait reprendre la totalit des actifs
et des passifs de la filiale et faire ressortir les droits des actionnaires minoritaires sur une ligne
spare dans les capitaux propres). Nanmoins, contrairement lintgration globale, la reprise se
fait au prorata du pourcentage de capitaux propres dtenus, cest--dire proportionnellement. Si
la participation donne des droits sur 40 % des capitaux propres, alors les actifs et les dettes sont
repris hauteur de 40 %. Il ny a pas dintrts minoritaires.

Consolidation par intgration proportionnelle versus mise en


quivalence

des dettes id

Le comptable de GECO dcouvre que FORMAT est une coentreprise dtenue par 4 socits
(dont GECO). Il dcide de consolider la participation de FORMAT en utilisant la mthode de
lintgration proportionnelle.
Prsenter les tats financiers de GECO, comparer les deux mthodes et chiffrer limpact de
cette dcision sur les tats financiers.
GECO

GECO

Intgration
proportionnelle

Mise en quivalence

31/12/200x

31/12/200x

Actifs courants

1 120

395

Actifs non-courants

2 750

2 770

Total actif

3 870

3 165

Capital

1 000

1 000

Rserves

500

500

Rsultat

165

165

Capitaux propres

1 665

1 665

Dettes courantes

1 205

1 000

Dettes non-courantes

1 000

500

Total dettes

2 205

1 500

GECO

GECO

Intgration
proportionnelle

Mise en quivalence

31/12/200x

31/12/200x

Produits exploitation

1 225

1 050

Charges exploitation

1 040

940

Rsultat oprationnel

185

110

Produits financiers

Charges financires

20

10

Rsultat financier

-20

-10

Quote-part des socits mises en quivalence

des dettes id

45

Rsultat net

165

145

Solution
La comparaison des ratios les plus significatifs indique que la mthode de lintgration proportionnelle
en intgrant les dettes attaches la participation dgrade trs fortement le ratio dendettement. La
rentabilit conomique est sous-value.

Comparaison des ratios

Mise en
quivalence

Intgration
proportionnelle

Dettes long terme/capitaux propres

0,30

0,60

Rsultat/capitaux propres

0,09

0,10

Rsultat/actif

0,05

0,04

Rsultat/chiffre daffaires

0,14

0,13

Transactions entre un coentrepreneur et la coentreprise


Le coentrepreneur GECO a enregistr lopration suivante pendant la priode :
N
Actifs

Trsorerie

1 200
Produits

Produits
Charges

800

Consommation de stocks

Actifs

1 200

800

Stocks

Quelles critures faut-il enregistrer pour ajuster cette opration ?


N
Produits

Produits

300
Trsorerie

Actif
Actifs

Stocks

Charges

300
800

Consommations de stocks

800

Dans lhypothse dune intgration proportionnelle, lcriture initiale est reprise hauteur de la
participation (journal ci-dessus). Dans lhypothse dune mise en quivalence, lcriture dajustement
est la suivante :
N
Produit
Actif

Quote-part dans les entits mise en


quivalence

100
100

Participation
25 % (1 200 800) = 100
La logique IFRS est diffrente de lapproche franaise. On ne parle de consolidation que

des dettes id

sil y a contrle.

6.2.4 Informations relatives aux parties lies


Les oprations avec les parties lies donnent lieu la publication dinformations. La raison
pour obliger les entreprises faire de telles publications vise faire face au problme suivant
lequel des entreprises lies les unes aux autres, (contrle ou influence notable) peuvent fausser les
prix. Dans un souci de transparence des informations, la nature, le type et la composition de ces
oprations sont requis. Des entits sont considres comme des parties lies ds lors que
certaines dentre elles ont la capacit dexercer le contrle ou une influence notable sur les autres.
Figure 6.2. Information sur les parties lies (ARCELOR, rapport annuel 2003, page 168)

6.2.5 La prise en compte des tats financiers des filiales ltranger et des
oprations libelles en devises trangres
Ds lors quune entreprise dtient des participations dans des entits qui oprent ltranger, des
monnaies distinctes de celle de la socit mre sont utilises. Les problmatiques sont didentifier
les taux de change utiliser et de rapporter les effets des variations des taux de change dans les
tats financiers.

Dfinitions pralables
Monnaie fonctionnelle : monnaie de lenvironnement conomique primaire dans lequel opre lentit
des dettes id

(monnaie utilise pour mesurer).


Monnaie de prsentation : monnaie dans laquelle sont prsents les tats financiers.
La diffrence de change est celle qui rsulte de la conversion dun nombre dunits dune monnaie
dans un nombre dunits dune autre monnaie avec diffrents taux de change.
Une opration ltranger est soit une filiale, une participation associe, une coentreprise ou une
branche dont lactivit est base dans un pays distinct de celui de lentit de reporting.
Les tats financiers de lopration trangre sont prsents dans la monnaie locale. Les tats
financiers du groupe doivent tre prsents dans la monnaie de prsentation.
Figure 6.2 Les tapes de la conversion des tats financiers
Monnaie locale

Monnaie de
fonctionnement

Monnaie de
prsentation

En pratique, il y a trois situations :


La monnaie locale est la monnaie fonctionnelle et alors il convient de convertir les tats
financiers exprims en monnaie de fonctionnement dans la monnaie de prsentation.
Une usine brsilienne dun quipementier automobile franais produit des pices destinations des
constructeurs automobiles locaux. La monnaie fonctionnelle est le peso. La monnaie de prsentation des
tats financiers du groupe est leuro.
La monnaie locale nest pas la monnaie fonctionnelle, les tats financiers de la filiale doivent
tre convertis dans la monnaie de prsentation qui est identique la monnaie fonctionnelle
(euros).
Lusine chinoise dun quipementier automobile franais produit des pices utilises sur les plates-formes
europennes du groupe. La monnaie fonctionnelle est leuro. La filiale prsente des tats financiers en euros.
La monnaie locale, est diffrente de la monnaie de fonctionnement de lentit, elle-mme
diffrente de la monnaie de prsentation du groupe.
Un groupe ptrolier franais prsente ses comptes en euros. En raison de ses activits, la monnaie de
fonctionnement de sa filiale dexploitation ptrolire tablie au Kazakhstan est le $. Les tats financiers de
la filiale sont prsents en tenges.

La mthodologie de conversion prconise par la norme IAS 21


tape 1 : lentit de reporting doit dterminer quelle est sa monnaie fonctionnelle. La conversion

des dettes id

des tats financiers des oprations ltranger ncessite comme pralable lidentification de la
monnaie fonctionnelle. Il faut le faire pour chaque entit considre individuellement :
une maison mre avec des filiales ltranger ;
une opration ltranger (comme une filiale ou une branche).
Lenvironnement conomique primaire est celui au sein duquel ont lieu les encaissements et les
dcaissements. Les facteurs suivants permettent de dterminer la monnaie fonctionnelle :
la monnaie qui influence le prix de vente des biens et des services (monnaie dans laquelle sont
libelles les factures) ou monnaie du pays o la concurrence et les rglementations
dterminent le prix de vente des biens et des services) ;
la monnaie qui influence les cots de production ;
la monnaie dans laquelle sont libells les emprunts.
Le degr dautonomie de la participation (filiale, coentreprise, participation dans des entreprises
associes) ou de la branche sera pris en compte : on se demandera si lactivit est une extension
de celle du dtenteur de la participation, quelle est la proportion des changes avec le dtenteur
de la participation, dans quelle mesure les flux de trsorerie de lentit influencent ceux de la
mre. Dans les cas o la conclusion nest pas vidente, la direction doit exercer son jugement
pour dterminer la monnaie fonctionnelle dans un souci dimage fidle en sappuyant dabord sur
les trois premiers facteurs.
tape 2 : lentit convertit tous les items en monnaie trangre dans sa monnaie fonctionnelle. Si
la monnaie de fonctionnement est une devise tierce, il faut passer de la monnaie locale la
monnaie de fonctionnement en utilisant le taux historique de faon ne pas biaiser la
reprsentation des transactions. Lcart de change ventuellement identifi est rattach au compte
de rsultat.

Mthode du taux historique


Une entreprise enregistre aux tats-Unis tablit ses comptes en $ mais travaille uniquement avec des
partenaires de la zone euro. La monnaie de fonctionnement est leuro. Les tats financiers tablis en $ sont
convertis en euros en appliquant le taux historique. Les cours de clture pour 1 $ sont les suivants
1,20 euro, 1,10 euro et 0,80 euro respectivement les 31 dcembre 2001, 31 dcembre 2002 et 31 dcembre
2003. Le cours moyen de 2002 est de 1,15 et celui de 2003 est de 0,95 euro.
En $
Actifs non-courants

des dettes id

1 000

Produits exploitations

1 000

Crances

300

Cots dexploitation (*)

-820

Stocks

500

Rsultat oprationnel

180

Disponibilits

200

Frais financiers

-30

Rsultat net

150

2000
Capital

250

Rserves

600

Rsultat

150

(*) dont dotations aux amortissements de 200

1 000
Dettes non-courantes

600

Dettes courantes

400

Mthode du taux historique


Bilan 31 12 2003

En dollars

En euros

Actifs
Actifs non-courants

1 000

1,2

1 200

Crances

300

0,8

240

Stocks

500

0,8

400

Disponibilits

200

0,8

160

Total actifs

2000

2000

Passifs
Capital

250

1,2

300

Rserves

600

1,15

690

cart de conversion

Rsultat

150

0,95

210

Total capitaux propres

1 000

Dettes non-courantes

600

0,8

480

Dettes courantes

400

0,8

320

Total dettes

1 000

Produits exploitations

1 000

des dettes id

1 000

1 000
0,95

950

Charges exploitation

-620

0,95

-589

Dotations aux
amortissements

-200

1,2

-240

Rsultat oprationnel

180

0,95

121

Frais financiers

-30

0,95

-28,5
117,5

Rsultat net

150

210

tape 3 : conversion de la monnaie fonctionnelle la monnaie de prsentation. Les transactions


en devises trangres sont enregistres initialement au taux de change la date de la transaction et
ensuite la clture de chaque exercice on opre une distinction entre les lments montaires et
les lments non-montaires :
les lments montaires sont convertis en utilisant le taux de clture ;
les lments non-montaires initialement enregistrs leur cot historique sont convertis en
utilisant le taux de change la date de lopration (taux historique).
Les rsultats et la position financire dune entit dont la monnaie fonctionnelle nest pas une
devise dune conomie inflationniste sont convertis en utilisant la procdure suivante (IAS 21) :
les actifs et les passifs sont convertis au taux de clture la date dtablissement du bilan (y
compris pour les bilans) ;
les rsultats et les charges du compte de rsultat sont convertis au taux de change en vigueur
aux dates de transaction (le taux moyen sur la priode est une bonne approximation en
labsence de fluctuations importantes) ;
toutes les diffrences de change sont enregistres comme une composante des capitaux
propres.

Conversion des tats financiers dune filiale situe ltranger


Une filiale dune entreprise franaise tablit ses comptes en dinars. Les salaires sont pays
en dinars et les factures sont tablies en dinars. Les cours de clture pour 1 dinar sont les
suivants : 0,12 euro, 0,11 euro et 0,10 euro respectivement les 31 dcembre 2001,
31 dcembre 2002 et 31 dcembre 2003. Le cours moyen de 2002 est de 0,115 et celui de
2003 de 0,105 euro. Le cours moyen de 2002 est de 0,115 euro, celui de 2003 de 0,105
euro.
Les comptes de la filiale libells en dinars sont les suivants :

des dettes id

En dinars
Actifs non-courants

12000

Produits exploitation

12000

Crances

3 600

Cots dexploitation

-9 840

Stocks

6 000

Rsultat oprationnel

2 160

Disponibilits

2 400

Frais financiers

-360

Rsultat net

1 800

24000
Capital

3 000

Rserves

7 200

cart de conversion

Rsultat

1 800
12000

Dettes non-courantes

7 200

Dettes courantes

4 800
12000

Quelle est la devise fonctionnelle de la firme Alpha ?


Prsenter le bilan et le compte de rsultat de la filiale en euros.

Solution
On applique le taux de clture aux actifs et aux dettes, le taux moyen de la priode au rsultat. Le
capital est converti au cot historique et les rserves au taux moyen de la priode N-1.

Bilan 31 12 2003

31-12-N

31-12-N

En dinars

En euros

Actifs non-courants

12000

0,1

1 200

Crances

3 600

0,1

360

Stocks

6 000

0,1

600

Disponibilits

2 400

0,1

240

24000

des dettes id

2 400

Capital

3 000

0,12

360

Rserves

7 200

0,115

820

cart de conversion

-177

Rsultat

1 800

0,105

12000

189
1 200

Dettes non-courantes

7 200

0,1

720

Dettes courantes

4 800

0,1

480

12000

1 200

Produits exploitations

12000

0,105

1 260

Cots dexploitation

-9 840

0,105

-1 033,2

Rsultat oprationnel

2 160

0,105

226,8

Frais financiers

-360

0,105

-37,8

Rsultat net

1 800

0,105

189

Il faut y inclure les GW provenant des acquisitions dune filiale trangre et les ajustements de la juste
valeur des actifs et des dettes enregistres provenant de lacquisition des oprations trangres qui
sont traites comme des actifs et des dettes des oprations trangres. (IAS 21).

Remarque : Des rgles particulires sappliquent aux oprations ltranger dont la monnaie
fonctionnelle est la devise dune conomie en hyperinflation. Les tats financiers des oprations
ltranger sont retraits en appliquant la norme IAS 29 (IAS 21). Les tats financiers sont retraits
en unit de mesure courante la date dtablissement du bilan. Le gain ou la perte sur la position
montaire nette est inclus dans le compte de rsultat.

Informations publies en annexe


Le montant de la diffrence de change reconnue dans le compte de rsultat en excluant les
diffrences induites par lvaluation des instruments financiers mesures la juste valeur en
accord avec IAS 39 (IAS 21).
Les carts de change classifis dans une composante spare des capitaux propres, et un
rapprochement du montant des carts entre le dbut et la fin de la priode (IAS 21).
Si la monnaie de prsentation de la filiale est diffrente de la monnaie fonctionnelle, il faut
expliquer les raisons dutilisation dune monnaie fonctionnelle diffrente de la monnaie de
prsentation (IAS 21).
Les changements de monnaie fonctionnelle de lentit de reporting ou dune opration
ltranger significative et les raisons de ces changements (IAS 21).

Rapport annuel dEurofins Scientific


Conversion des tats financiers des socits trangres. Comptabilisation des
des dettes id

oprations trangres
Les comptes des socits trangres sont convertis selon les principes suivants :
les postes de bilan sont convertis au taux de clture ;
les postes du compte de rsultat sont convertis au cours moyen de lexercice ;
les diffrences de conversion sont portes directement dans les capitaux propres dans la rubrique carts de
conversion .
Lors de la cession de filiales trangres, les diffrences de change sont reconnues dans le compte de rsultat
comme faisant partie intgrante de la plus ou moins-value de cession. Les carts dacquisition dune socit
trangre sont convertis au taux de clture. Les oprations en monnaie trangre sont comptabilises au taux
de change de la date dopration. Les gains ou les pertes rsultant du rglement de ces transactions et de la
conversion des crances et dettes en monnaie trangre, sont apprhends dans le compte de rsultat sur la
ligne rsultat de change .

6.2.6 La prise en compte de la fiscalit diffre


Le rfrentiel IFRS suppose implicitement une autonomie de la comptabilit par rapport la
fiscalit. La charge dimpt dans le compte de rsultat doit correspondre aux charges et aux
produits effectivement comptabiliss pendant la priode. Or, dans des pays comme la France, la
comptabilit tant asservie la fiscalit, la charge dimpt dans le compte de rsultat est identique
la dette dimpt au passif du bilan.

Fiscalit diffre
Lentreprise VERTE acquiert un appareil de lutte contre la pollution dont la dure de vie
conomique est de 2 ans. Fiscalement, linvestissement est dductible en totalit ds la
premire anne. Limpt sur les socits selon quil est calcul en salignant sur les rgles
fiscales ou pas ne sera pas le mme. Le montant effectivement pay est celui dtermin
dun point de vue fiscal.
Calcul fiscal
N

Calcul comptable

N+1

N+1

Valeur de lactif

100

Rsultat comptable

500

520

500

520

Dduction fiscale

200

100

100

Rsultat fiscal

300

520

400

420

des dettes id

Impt sur les socits

60

104

80

84

Question 1 : Quels sont les enregistrements effectus en comptabilit en norme IFRS ?


Question 2 : Est-ce une faon de faire similaire la pratique franaise ?

Solution
la fin de lanne N, limpt engendr thoriquement par les charges et les produits effectivement
comptabiliss pendant la priode est de 80 car dun point de vue comptable le fait gnrateur de la
charge fiscale est le produit effectivement enregistr en comptabilit. En norme IFRS, la charge
dimpt de la priode est de 80 euros. Fiscalement, la dette fiscale est de 60 euros. La diffrence est
un impt diffr passif.
Fin N
80

Charges

Impt sur les socits

Passifs

Impt diffr passif

20

Passifs

Dette fiscale

60

Lanne suivante, lcart sinverse et limpt diffr passif est compens par une dette fiscale
suprieure limpt thorique comptable.
Fin N
Charges

Impt sur les socits

84

Passifs

Impt diffr passif

20

Passifs

Dette fiscale

104

En France, il faut distinguer deux situations. Dans les comptes consolids, lapproche
existante est similaire celle prconise par les normes IFRS. Dans les comptes
sociaux, la charge fiscale relle, cest--dire celle qui correspondant la dette dimpt
est comptabilise directement dans le compte de rsultat comme indiqu ci-dessous.

Figure 6.3 Effets compars sur le rsultat


France

IFRS

Rsultat avant impt

400

420

400

420

IS

60

104

80

84

Rsultat aprs impt

340

316

320

336

15,00 %

24,76 %

20,00 %

20,00 %

Ce constat fait ressortir les diffrences de traitement pour une filiale selon que lon applique les
rgles franaises aux comptes sociaux ou pas car la consolidation des comptes ncessite donc de
comptabiliser des impts diffrs qui ont vocation traiter les dcalages temporels entre la

des dettes id

fiscalit et la comptabilit.
Le rfrentiel IFRS aborde la fiscalit diffre des comptes consolids travers une norme (IAS
12) et deux interprtations (SIC 21) et (SIC 25). La norme adopte une approche par le bilan,
limpt diffr est calcul par variation de bilan.

Lapproche par le bilan


Reprenons lexemple de lentreprise verte. Limpt diffr est gal au taux dimpt appliqu
aux variations de valeur des actifs et des dettes. Soit dans le cas de lentreprise VERTE, un
montant gal la diffrence entre la valeur comptable et la valeur fiscale, multipli par le
taux dimposition : (100 0) 20 % = 20 euros.
Dbut N

Fin N

Fin N + 1

Base fiscale

200

Base comptable

200

100

Diffrence

100

Impt diffr

20

Solution
Les critures comptables restent les mmes que dans lapproche rsultat voque prcdemment, le
changement porte sur les modalits de dtermination de limpt diffr.

Une diffrence temporelle est une diffrence entre le montant comptable dun actif ou dune
dette et son assiette fiscale. Celle-ci inclut les diffrences temporaires qui prennent en compte les
situations dans lesquelles :
une charge est comptabilise une priode diffrente de sa dductibilit fiscale ;
un produit est comptabilis une priode diffrente de sa rintgration fiscale.
Les diffrences temporelles incluent galement les situations qui ne sont pas des diffrences
temporaires :
lors des regroupements dentreprises, les actifs de la socit acquise sont rvalus la juste
valeur alors que lassiette fiscale reste celle originellement enregistre dans les comptes de la
filiale ;
rvaluations comptables des actifs en franchise dimpt ;
les participations dans les filiales, les entreprises associes et les coentreprises ;

Diffrences temporaires, temporelles et permanentes


des dettes id

Une amende non-dductible est une diffrence permanente, ni temporelle, ni temporaire.


Une subvention non-taxable est une diffrence permanente, ni temporelle, ni temporaire.
Le surplus damortissement dgressif par rapport lamortissement linaire est une diffrence temporaire et
temporelle.
Une rvaluation la juste valeur des actifs dune filiale comptabiliss leur valeur comptable au moment
de la consolidation est une diffrence temporelle mais non-temporaire.
si la valeur fiscale dune dette est suprieure sa valeur comptable ou si la valeur fiscale dun
actif est infrieure sa valeur comptable alors une dette appele impt diffr passif est
reconnue pour les diffrences temporelles taxables ;

Actifs et passifs de fiscalit diffre


Une immobilisation dune dure de vie conomique de 5 ans bnficie dun amortissement fiscal dgressif. La
valeur fiscale est infrieure la valeur comptable de lactif. Lcart est une diffrence temporelle taxable. Il y
a un impt diffr passif. Le taux dIS est de 33 %.
Valeur de lactif
Fiscale

Comptable

Diffrence

Impt diffr passif

Origine

100

100

Anne 1

60

80

20

6,6

Anne 2

36

60

24

7,9

Anne 3

21,6

40

18,4

6,1

Anne 4

10,8

20

9,2

0,0

Anne 5

Il existe des exceptions comme par exemple, les goodwill non-dductibles fiscalement et les
augmentations dactifs pour lesquels la valeur nette comptable nest pas dductible lors de la
cession.
Si la valeur fiscale dune dette est infrieure sa valeur comptable ou si la valeur fiscale dun
actif est suprieure sa valeur comptable alors un actif appel impt diffr actif est
reconnu pour des diffrences temporelles dductibles, pour des pertes fiscales et des crdits
dimpts non-utiliss si et seulement sil est probable que des bnfices taxables sur lesquels
imputer les diffrences dductibles existeront dans le futur. Les crances dimpts qui ne
dpendent pas des rsultats futurs sont toujours comptabilises.

des dettes id

Au sein dune entreprise nayant jamais t en perte, un stock dune valeur de 1 000 euros
fait lobjet dune provision pour dprciation hauteur de 50 %. Fiscalement, la perte ne sera
dduite que lors de la sortie du stock. Le taux dimposition est de 33 %.

Solution
La valeur comptable du stock est de 500 alors que sa valeur fiscale est de 1 000. Lcart est une
diffrence temporelle dductible. Il y a un impt diffr actif qui est imputable sur les bnfices futurs.
Limpt diffr apparat systmatiquement en actif ou en dette non-courante.
Limpt comptabilis est gal limpt exigible auquel est ajout limpt diffr dduction faite des
diffrences permanentes.
Limpt diffr actif est de 40. Il rsulte dun crdit dimpt. Limpt diffr passif est de 80. La dette
fiscale de 115. Il est fort probable que la socit fera des bnfices dans le futur.
Fin N
Charges

Impt sur les socits

155

Actif non-courant

Impt diffr actif

40

Passif

Impt diffr passif

80

Passif

Dette fiscale

115

IS 155 = 115 + 80 40

Le fait de comptabiliser la fiscalit diffre permet au lecteur des comptes de connatre les
obligations fiscales futures de la socit et les conomies dimpts futurs ainsi que le taux effectif
mesur en rapportant limpt comptabilis en charge au bnfice avant impt.
Figure 6.4 Rapport annuel de Renault 2003

des dettes id

6.2.7 Informations fournir


les actifs et les passifs dimpt courants ;

des dettes id

les actifs et les passifs dimpts diffrs ;


limpt comptabilis en charge engendr par les activits ordinaires ;
les composantes de la charge fiscale ;
le montant agrg de limpt diffr reli aux items rapport directement en capitaux
propres ;
lexplication de la relation entre la charge dimpt comptabilise et la charge fiscale attendue
en application du taux au rsultat ;
montants et dtails des diffrences temporelles, des pertes non-utilises et des crdits
dimpts non-utiliss ;
les diffrences temporaires associes aux participations dans les filiales dans les entits
associes, les branches et les coentreprises.

des dettes id

INFORMATION FINANCIERE ET BOURSE


Le rfrentiel IFRS accordant une place importante aux investisseurs, plusieurs normes ont pour
objectif de fixer les principes de communication dune information financire. Ces normes
sattachent rendre les flux de trsorerie futurs prvisibles en fournissant des informations sur la
rentabilit et le risque. Une norme relative linformation sur les activits non-continues (IFRS 5)
oblige les entreprises isoler les effets des activits et des oprations qui ne rpondent pas une
logique de continuit dexploitation. Une norme (IAS 7) porte exclusivement sur le tableau des
flux de trsorerie. Une norme (IAS 14) impose la publication de nombreuses informations par
secteur dactivit. La norme (IAS 34) traite des rapports intermdiaires. Enfin, la norme (IAS 33)
dcrit les modalits de calcul du rsultat par action.
Contrairement aux autres normes du rfrentiel IFRS, hormis la norme IAS 7 ces normes ne
sappliquent pas toutes les entreprises. Par exemple, lIAS 14 et lIFRS 15 ne sappliquent quaux
entreprises cotes et aux entreprises qui ont souhait volontairement sy soumettre. LIAS 34
simpose uniquement aux entreprises qui doivent en vertu dune rglementations fournir des tats
financiers intermdiaires.

7.1 LA DISTINCTION ENTRE LES ACTIVITES NON-CONTINUES ET LES


ACTIVITES CONTINUES
Les entreprises vont devoir isoler les lments du bilan, du compte de rsultat et du tableau de
flux de trsorerie qui correspondent aux activits qui vont cesser soit parce quelles sont cdes
(cession dune ligne de production), soit parce quelles sont abandonnes (fermeture dun site) La
norme IFRS 5 qui traite ce point est intitule Actifs non-courants dtenus pour tre cds et oprations
non-continues . Les informations sur les actifs qui ne seront plus utiliss dans le futur et qui
doivent faire lobjet dune cession amliorent les prvisions de trsorerie des investisseurs. Ceci
est en phase avec le cadre conceptuel qui indique que linformation doit faciliter les prvisions de
trsorerie. Les actifs ou groupes dactifs destins tre cds sont donc isols et valoriss leur
juste valeur, dduction faite des cots engendrs par la cession. De plus, la mise en uvre de la

des dettes id

norme se traduira par la prsentation obligatoire des abandons dactivits et des activits noncontinues sur une ligne unique et lajout dinformations dtailles en annexe. Cette norme
sapplique tous les actifs non-courants sauf aux :
goodwill ;
instruments financiers ;
actifs financiers dtenus en crdit bail ;
ou en cas de fiscalit diffre active et actifs rsultants des avantages au personnel.

7.1.1 Dfinitions des oprations et actifs viss


Pour isoler lincidence des effets de la mise en disponibilit des actifs ou des abandons dactivits,
il faut identifier un fait gnrateur partir duquel les actifs ou oprations sont dtachs de lentit
considre dans son ensemble.

Actifs disponibles la vente


Un actif est qualifi de disponible la vente ds lors que deux conditions sont remplies :
lactif est disponible immdiatement pour tre cd ;
la cession est hautement probable. (La direction est engage dans un plan de cession, un
programme actif pour localiser un acheteur a t initi. De plus, lactif a t activement mis
sur le march un prix de vente raisonnable en relation avec sa juste valeur).
La cession doit tre ralise dans un dlai de 12 mois sauf si des vnements ou des conditions
hors de contrle pour lentit et si des conditions spcifiques sont remplies. Lactif devant tre
cd, les oprations en difficult ou abandonnes qui ne rentrent pas dans la dfinition de lactif
disponible pour tre cd, sont nanmoins classes en activits abandonnes.

Indiquer si les actifs suivants sont immdiatement disponibles


a) Au cours du quatrime trimestre de lanne N, une entreprise L sengage cder son
sige social et recherche activement un acheteur. Paralllement, la construction du nouveau
sige social sera acheve la fin de lanne N + 1, permettant un dmnagement au cours
du premier trimestre N + 2.
b) Lentreprise P acquiert deux immeubles M1 et M2 par le biais dune adjudication judiciaire
et dcide de les mettre en vente sur le march. Le premier, M1, peut tre cd en ltat.
Concernant le second, les dirigeants de P souhaitent entreprendre des travaux de rnovation
afin de le vendre un prix lev.

des dettes id

c) Lentreprise O dcide de vendre une ligne de production situe dans une usine Brest.
Une commande passe par un client na pas t excute.
d) Une entreprise de fabrication de missiles, leader sur son march, dcide de cder une de
ses trois filiales S1, S2 et S3 qui est une activit rgule. Cependant, laccord des autorits
de tutelle est ncessaire pour que lopration se fasse et il ne peut tre donn que si
lacheteur est identifi. ce jour, aucun acheteur nest identifi. Une fois initie, la procdure
prend environ 15 mois. On indique par ailleurs que des oprations similaires ralises par
des entreprises concurrentes ont trouv un preneur dans un dlai de trois mois en moyenne.

Solution
a) Lactif est non immdiatement disponible puisque le vendeur nest pas en mesure de dmnager. Il
a lintention mais pas la capacit de cder limmeuble.
b) M1 est disponible pour tre cd en revanche M2 ne lest pas.
c) La ligne nest transfrable quaprs cessation de toutes les activits. La ligne devient disponible ds
lors que les oprations qui sy rattachent sont galement transmises lacqureur. Dans le cas o les
oprations ne seraient pas transmises. La ligne ne serait disponible quune fois la dernire commande
honore.
d) Cest un actif disponible car la cession devrait tre ralise dans un dlai de 3 mois mais
lapprobation par les autorits de Tutelle constitue bien des conditions hors de contrle pour lentit et
spcifiques.

Les actifs classs en actifs non-courants ne peuvent pas tre reclasss en actif courant aussi
longtemps quils ne remplissent pas les critres ncessaires pour tre qualifis dactifs disponibles
pour tre cds. Il en est de mme pour les regroupements dactifs. Cette rgle de classification
ne souffre aucune exception. Lorsque lentit souhaite cder en une seule opration un
regroupement dactifs, ventuellement avec des dettes, les critres dvaluation requis pour les
actifs non-courants classs en actifs disponibles la vente sont appliqus au groupe dans son
ensemble. Toute perte rsultant dun test de dprciation diminue la valeur comptable du groupe
dactif (IFRS 5.4).

Oprations non-continues
Une opration non-continue est une composante dune entit qui va tre cde ou qui a t cde
ou encore qui est classifie comme disponible la vente :
elle reprsente une ligne de business ou une aire gographique des oprations ;
elle est partie dun plan coordonn unique soit pour une ligne de business spare soit pour
une aire gographique dopration ;

des dettes id

ou il sagit dune filiale acquise exclusivement dans un objectif de revente (IFRS 5).
Une composante dune entit inclut les oprations et les flux de trsorerie clairement distingus
du reste de lentit, dun point de vue oprationnel et pour des objectifs de reporting financier. La
classification dune activit ou dun actif en opration non-continue dpend de linstant auquel les
oprations non-continues rpondent au critre de disponible la cession . Le mme critre
sapplique aux actifs non-courants disponibles la vente. En outre, IFRS 5 oblige les entreprises
prsenter sparment les rsultats des activits abandonnes au niveau du compte de rsultat.

Oprations abandonnes
En octobre 2005, une entreprise abandonne toutes ses activits dextraction de charbon qui constituent une
part importante de ses affaires. Toutes les activits seront arrtes dfinitivement au cours de lanne 2006.
Dans les tats financiers tablis au 31/12/2005, les rsultats et les flux de trsorerie engendrs par ces
activits sont traits comme des oprations continues. Dans les tats financiers tablis au 31/12/2006, les
rsultats et les flux de trsorerie sont traits comme des oprations discontinues. En annexe, il convient de
prsenter les informations exiges par la norme (rsultat avant impt) sur une ligne spare flux de
trsorerie pour lanne 2006. De plus, les tats financiers de lanne 2005 sont retraits pour prsenter les
mmes informations.
IFRS 5 prohibe la classification rtroactive en tant quopration discontinue, lorsque les critres
sont remplis postrieurement la date dtablissement du bilan.

7.1.2 valuation des actifs disponibles la vente


valuation initiale : avant leur qualification en actifs disponibles la vente, les actifs sont valoriss
en application des IFRS. Aprs la classification, les actifs non-courants et les groupes dactifs
disponibles la vente sont valus au montant le plus faible entre leur valeur comptable et la juste
valeur, dduction faite des cots de cession. La seule exception concerne lvaluation des actifs.
Les actifs dj valus la juste valeur (actifs financiers, immeubles de placement et actifs
biologiques) et ceux pour lesquels il est difficile de dterminer la juste valeur (fiscalit diffre
active, actifs issus des avantages au personnel, actifs issus des contrats dassurance) peuvent
droger la rgle dvaluation : juste valeur dduction faite des cots de cession .
valuations postrieures : en cas dajustement, une dprciation sous forme de perte est reconnue en
rsultat pour toute imputation initiale ou subsquente de lactif ou du groupe dactif. Pour les
actifs antrieurement enregistrs leur juste valeur, la contrepartie de la dduction des cots est
passe immdiatement en charge dans le compte de rsultat. Si postrieurement la classification,

des dettes id

la valeur de la diffrence (juste valeur cots de cession) devient suprieure celle la date de
classification en actif disponible la vente, alors lcart est comptabilis en produit dans le
compte de rsultat dans la limite des pertes cumules inhrentes aux tests de dprciation oprs
en application des normes IAS 36 et IFRS 5.
Les actifs non-courants et les regroupements dactifs disponibles qui sont identifis comme tant
disponibles la vente ne doivent pas tre dprcis.

Filiale acquise avec lobjectif dtre revendue


Une entit A acquiert une entit H, qui est une socit de participations avec deux filiales S1 et S2. S2 est
acquise exclusivement dans une optique de revente et rpond aux critres de disponible la vente. S2 est
aussi une opration discontinue.
Initialement, A value les dettes identifiables de S2 leur juste valeur, disons 40 euros.
Initialement, A value les actifs acquis leur juste valeur ajuste des cots de cession 135 euros plus la juste
valeur des dettes identifiables de 40, soit 175 euros.
la date dtablissement du bilan, A rvalue le groupe dactif cder au plus bas entre le cot et la juste
valeur ajuste, soit 130 + 35 euros 165 euros.
la date du bilan, A prsente les actifs et les dettes sparment des autres actifs et dettes dans les tats
financiers consolids (voir exemple ci-dessous).
Dans le compte de rsultat, A prsente le total du bnfice aprs impt ou de la perte de S2 et le gain aprs
impt ou la perte prenant en compte les valuations postrieures de S2, qui sont quivalentes la
rvaluation des groupes dactifs disponibles de 135 et 130 .

7.1.3 Prsentation et informations


Les actifs non-courants classifis en tant que disponibles la cession et les regroupements
dactifs classifis en tant que disponibles la cession sont indiqus sur une ligne spare
dans le bilan.
Les dettes dun regroupement dactifs class en tant que disponible la vente doivent
apparatre au passif sur une ligne spare des autres dettes.
Il faut aussi publier dautres informations comme : la nature des actifs dtenus et les faits et
les circonstances qui entourent la vente.

Prsentation des groupes dactifs disponibles la vente


la fin de lanne 2005, une entreprise dcide de cder une partie de ces actifs et les dettes

des dettes id

associes, lensemble cder comprend deux groupes dactifs qui rpondent aux critres de
classement en actifs disponibles la vente .
X

Actifs industriels

5 500

2000

Actifs vendre : actifs financiers

1 300

Dettes non-courantes

-2 160

-1 080

Dettes courantes

-240

-120

Valeur comptable de lensemble cder

4 400

800

(*) un montant de 600 est reconnu directement en capitaux propres

Quels sont les impacts sur les bilans tablis le 31 12 2005 et celui tablit le 31 12 2004 ?
2005

2004

Actifs non-courants
Actifs courants
Actifs non-courants disponibles la vente

8 800

-------------

600

-------------

3 600

-------------

Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la socit mre


Montants enregistrs directement en capitaux propres lis
aux actifs disponibles la vente
Intrts minoritaires
Dettes non-courantes
Dettes courantes
Dettes directement associes avec les actifs disponibles la
vente

La prsentation des actifs qualifis de disponible la vente au cours de lexercice, sur des lignes
spares ne sapplique pas de faon rtroactive. Cette opration est donc sans incidence sur le bilan
de 2004.
La somme du profit aprs impts ou de la perte des oprations non-continues ainsi que les gains
aprs impts et les pertes constates lors de lvaluation la juste valeur ajuste des cots de
cession (cot de sortie) ou lors des ajustements de juste valeur lors de la cession des actifs (ou
groupes dactifs) est prsente sur une seule ligne du compte de rsultat.
La publication dtaille des produits, des charges, des profits avant impts et des pertes, et des
impts rattachs est requise dans lannexe aux comptes ou directement dans le compte de
rsultat sur une ligne distincte des oprations continues. Ces publications dtailles concernent la
priode courante et les priodes prcdentes (IFRS 5.33).

des dettes id

Le flux de trsorerie net attribuable aux activits dexploitation, dinvestissement et de financement


dune activit non-continue est publi dans lannexe ou prsent sparment sur une ligne du
tableau des flux de trsorerie.
La norme oblige lentreprise publier les informations suivantes dans le compte de rsultat et dans le
tableau des flux de trsorerie :
les ajustements oprs pendant la priode sur les montants publis en tant quoprations
discontinues de la priode prcdente sont indiqus sparment ;
Si une entit cesse de classer une composante en disponible la vente , les rsultats de celle-ci
(prcdemment classe en oprations discontinues) sont reclasss et inclus dans le rsultat des
oprations continues pour toutes les priodes prsentes.

7.2 LINFORMATION SECTORIELLE


Linformation sectorielle oblige les dirigeants des entreprises rpondre deux types de
questions :
quels sont les secteurs qui doivent tre prsents ?
quelles informations fournir pour ses secteurs ?
La norme 14 portant sur linformation financire et la prsentation des donnes sectorielles a t
rvise en 1997. Elle est applicable depuis les exercices ouverts compter du 1 er juillet 1998. Une
norme sur linformation sectorielle a vocation renseigner sur les risques futurs. La norme fixe
les principes de communication dune information financire sectorielle en fonction des
diffrentes lignes de produits et services que propose lentreprise (secteur dactivit) et des
diffrentes zones gographiques dans laquelle elle opre (secteur gographique). Pour chacun des
secteurs prsenter, il faut dterminer : les produits et les charges sectoriels ; les actifs et les
passifs sectoriels ; enfin le rsultat sectoriel

7.2.1 La notion de secteur


La norme requiert la prsentation dinformation par secteur dactivit et secteur gographique.
Nanmoins tous les secteurs ne doivent pas tre prsents. Il existe des critres afin de
dterminer sil sagit dun secteur prsenter.

Secteur dactivit
Cest une composante distincte dune entreprise qui est engage dans la fourniture dun produit
ou dun service unique ou dun groupe de produits ou services lis et qui est expose des risques

des dettes id

et une rentabilit diffrents des risques et de la rentabilit des autres secteurs dactivit. Les
facteurs prendre en compte sont : nature des produits ou services, nature des procds de
fabrication, type ou catgorie de clients auxquels sont destins les produits ou services, mthodes
utilises pour distribuer les produits ou fournir les services, nature de lenvironnement
rglementaire.

Le groupe Aeroflot
Ce groupe daviation civile russe, est conforme aux IFRS. La segmentation primaire comprend 3 segments
dactivits : Aviation, restauration et htellerie. Pour la segmentation secondaire, lanalyse des donnes se
fait pour les activits cargo et transport respectivement pour les vols :
vols internationaux de Moscou destination dune rgion ;
vols internationaux en provenance dune rgion vers Moscou ;
autres vols internationaux ;
vols domestiques et pour les actifs.
Il ny a pas danalyse gographique (Europe, Asie, Amrique du nord, autre).

Secteur gographique
Cest une composante distincte dune entreprise qui est engage dans la fourniture de produits ou
de services dans un environnement conomique particulier et qui est expose des risques et une
rentabilit diffrents des risques et de la rentabilit des autres secteurs gographiques oprant
dans dautres environnements conomiques. Les facteurs prendre en compte sont : similitude
du contexte conomique et politique, relations entre les activits dans les diffrentes zones
gographiques, proximit des activits, risques spcifiques associs aux activits dans une zone
donne, rglementation de contrle de change, risques montaires sous-jacents. Le mode de
fonctionnement de lentreprise est un des indicateurs qui permet de dterminer si les secteurs
gographiques doivent tre tablis sur la base de limplantation des actifs ou de la localisation des
clients.
Deux secteurs dactivit ou gographiques faisant lobjet dune information interne et similaire
peuvent tre regroups.

Secteur prsenter
Cest un secteur dactivit ou un secteur gographique identifi selon les dfinitions ci-dessus et
pour lequel la prsente norme impose de fournir une information sectorielle. Les secteurs
dactivit et gographiques doivent tre les units dorganisation pour lesquels les informations
des dettes id

sont fournies au conseil dadministration des fins dvaluation et de prise de dcision, ou des
fins de pilotage dune faon gnrale. Si la structure dorganisation interne, de gestion et
dinformation financire la direction gnrale ne repose pas sur les produits ni sur la gographie,
la direction identifiera les secteurs dactivit et gographiques ncessaires linformation
financire externe.
Linformation sectorielle doit tre prpare conformment aux mthodes comptables appliques
pour tablir et prsenter les tats financiers consolids ou individuels. Linformation sectorielle
doit tre prpare en utilisant le mme rfrentiel comptable que celui du groupe consolid.
Toutefois, la prsente norme ninterdit pas la communication dinformations sectorielles
supplmentaires labores selon une mthode diffrente sous rserve quelle fasse lobjet dune
valuation de ses performances clairement dcrite.
Les actifs qui sont utiliss conjointement par deux secteurs ou plus doivent tre affects aux
secteurs si les produits et charges correspondants sont galement affects ces secteurs et si la cl
de rpartition nest pas arbitraire.
Pour valuer et prsenter les produits sectoriels provenant de transactions avec dautres secteurs,
il faut utiliser les prix de transfert effectivement utiliss par lentreprise. Les modes de
dtermination ainsi que tout changement doivent tre indiqus dans les tats financiers. Les
changements de mthodes comptables appliqus pour linformation sectorielle, qui ont un effet
significatif doivent tre indiqus (cf. IAS 8). Linformation sectorielle des exercices prcdents
doit tre retraite.
Lidentification du secteur se fait par le biais du systme de reporting interne. La norme indique
que : la structure dorganisation et le systme dinformation financire et de gestion interne de
lentreprise doivent permettre didentifier ses sources de risques et de rentabilit afin de
dterminer le premier et le second niveau dinformation sectorielle.
Rgle des 50 % du chiffre daffaires : un secteur dactivit ou gographique doit tre prsent si la
majorit de son CA provient de ventes des clients externes.
Rgle des 10 % des produits, du rsultat ou des actifs : un secteur dactivit ou gographique doit tre
prsent si lune des trois conditions suivantes est remplie :
si ses produits reprsentent 10 % au moins du total des produits de tous les secteurs ;
si son rsultat (bnfice ou perte) reprsente 10 % au moins du rsultat cumul de tous les
secteurs bnficiaires ou dficitaires ;

des dettes id

si ses actifs reprsentent 10 % au moins du total de tous les actifs de tous les secteurs.
Si un secteur est en dessous de tous les seuils de signification, il peut tre prsent, regroup ou
pris en compte comme un lment de rapprochement non-affect. Un secteur prsent, durant
lexercice prcdent, parce quil satisfaisait la rgle des 10 %, peut tre prsent dans lexercice
en cours mme sil ne satisfait plus la rgle. Quand un secteur est identifi comme tant
prsenter dans lexercice en cours car satisfaisant la rgle des 10 %, linformation sectorielle de
lexercice prcdent doit tre retraite pour reflter le nouveau secteur prsenter mme si elle
tait infrieure 10 %.
La rgle des 75 % du chiffre daffaires : lensemble des secteurs prsents doit reprsenter 75 % des
produits totaux consolids. Si les secteurs identifis en appliquant les rgles ci-dessus satisfont le
critre des 75 % alors la segmentation est ralise. En revanche, si les secteurs identifis
natteignent pas le seuil de 75 %, des segments supplmentaires doivent tre identifis et ajouts
aux autres pour tre publis.

Utilisation des seuils pour identifier les segments publier


Une entreprise du secteur de la grande disposition dispose des informations suivantes par le
biais de son systme de reporting interne.
Total produits

Produits

Rsultat

des segments inter-segment des segments

Actifs
identifiables

Discount

800

-160

950

Super

1 800

180

450

1 450

Hyper

1 200

150

180

1 100

France

3 800

330

470

3 500

Discount

500

100

50

700

Super

1 500

200

300

1 000

Hyper

1 000

300

950

Europe hors France 3 000

300

650

2 650

Discount

Super

700

150

-50

1 000

Hyper

300

100

140

300

Reste du Monde

1 000

250

90

1 300

des dettes id

Total segment

7 800

limination interco
Total consolid

880

1 210

7 450

-880

132

80

6 920

1 078

7 530

Question 1 : En supposant quil y a 9 segments dactivits. Dterminer les segments qui


seraient classs comme des segments prsenter selon IAS 14 et prouver que le seuil des
75 % est atteint.
Question 2 : Les segments 1 3, 4 6 et 7 9 sont respectivement situs en France, dans
les autres pays dEurope et dans le reste du monde. Quels sont les segments prsenter
pour laxe secondaire ? Le seuil de 75 % est-il atteint ?

Solution
Question 1 : Les activits
Le seuil de 10 % est-il atteint ?
Produits

Rsultat

Actifs

reporter

10 % de 7 800

10 % de 1 420 (*) 10% de 7 450

Seuil en valeur

780

142

745

S1

800

-160

950

Oui

S2

1 800

450

1 450

Oui

S3

1 200

180

1 100

Oui

S4

500

50

700

Non

S5

1 500

300

1 000

Oui

S6

1 000

300

950

Oui

S7

Non

S8

700

-50

1 000

Oui

S9

300

140

300

Non

Soulignons quen prsence de segments en perte, le seuil de 10 % est calcul en optant pour la
valeur absolue du montant le plus grand entre la somme des segments en bnfices et la somme des
segments en perte, soit ici le maximum entre |-50 160|et|450 +180 +50 +300 +300 |.
Le seuil de 75 % est-il atteint ?
Produits des segments

7 800

Produits des segments

7 800

Produit segment 4

500

Inter segment 4

100

Produit segment 7

Inter segment 7

des dettes id

Produit segment 9

300

Inter segment 9

100

Produits segments prsenter

7 000

Total produits consolids 7 600


92 %

La somme des produits des segments prsenter est rapporte au total des produits consolids
ajusts des transactions intragroupes, soit 92 %.

Question 2 : Les segments gographiques


Produits

Rsultat

10 % de 7 800 10 % de 1 420
Seuil en valeur 780

Actifs

reporter

10 % de 7 450

142

745

France

3 800

470

3 500

Oui

Europe

3 000

650

2 650

Oui

RDM

1 000

90

1 300

Oui

Le seuil de 75 % est-il atteint ?


Produits des segments

7 800

Produits des segments

7 800

Produit France

3 800

Inter France

330

Produit Europe

3 000

Inter Europe

300

Produit RDM

1 000

Inter RDM

250

Produits segments prsenter

7 800

Total produits consolids 7 600


112 %

La somme des produits des segments prsenter est rapporte au total des produits consolids
ajusts des transactions intragroupes, soit 112 %.

7.2.2 Les informations prsenter


Produits sectoriels : ce sont les produits comptabiliss dans le compte de rsultat dune entreprise
directement attribuables un secteur et la partie des produits de cette entreprise pouvant tre
raisonnablement attribus ce secteur (vente des clients ou transactions avec dautres secteurs
de lentreprise). Ils nincluent pas : les lments extraordinaires, les intrts ou dividendes reus,
les profits sur cessions de participations ou lextinction dune dette.
Charges sectorielles : ce sont les charges rsultant des activits oprationnelles qui sont directement
attribuables un secteur et la partie des charges de cette entreprise pouvant tre raisonnablement

des dettes id

attribues ce secteur (lies la vente des clients ou des transactions avec dautres secteurs de
lentreprise). Ils nincluent pas : les lments extraordinaires, les intrts ou dividendes payer, les
pertes sur cessions de participations ou lies lextinction dune dette, la charge dimpts sur le
rsultat, les frais administratifs ou de sige ou les frais concernant lensemble de lentreprise.
Pour un secteur dont lactivit est financire, les produits et charges ne peuvent tre prsents
pour leur montant net que si ces lments figurent pour leur montant net dans les tats financiers
consolids ou individuels de lentreprise.
Rsultat sectoriel : il est gal aux produits sectoriels aprs dduction des charges sectorielles.
Actifs sectoriels : ce sont les actifs oprationnels utiliss par un secteur dans le cadre de ces activits.
Si un rsultat sectoriel inclut les intrts ou dividendes reus, les actifs sectoriels doivent inclure
les comptes des clients, les prts, les participations ou autres actifs productifs de produits lis un
secteur dactivit.
Passifs sectoriels : ce sont les passifs oprationnels rsultant des activits dun secteur directement
attribuables ce secteur. Les passifs sectoriels incluent les fournisseurs et autres passifs
oprationnels, les charges payer, les avances reues des clients, les provisions pour garantie des
produits vendus, les autres litiges. Si une charge dintrts est prise dans le rsultat sectoriel, le
passif correspondant est pris en compte dans le passif sectoriel.
Il existe 4 configurations de segmentation possibles, chacune dentre elles rpondant des
exigences dinformations bien prcises :
Le secteur dactivit est le premier niveau
Secteur dactivit
1. Le rsultat sectoriel
2. Les actifs et passifs sectoriels
3. Amortissements des actifs sectoriels
4. lments non-montaires significatifs (ex :
provisions)
5. Montant des investissements
6. Quote-part globale de lentreprise dans le
rsultat net des entreprises associes, des
coentreprises et des autres participations
mises en quivalence

Secteur gographique
1. Les produits sectoriels reprsentant au
moins 10 % des produits totaux vendus,
provenant des clients externes, sur la base de
la localisation gographique de ses clients
2. Les actifs sectoriels reprsentant au moins
10 % des actifs totaux de tous les secteurs
gographiques
3. Investissements sectoriels reprsentant au
moins 10 % des actifs de tous les secteurs
gographiques

7. Flux de trsorerie sectoriels (information


encourage)

Cette solution est celle retenue par le groupe Arcelor (2003)

des dettes id

Figure 7.1. Les informations indiques par secteur pour le secteur primaire (Rapport
annuel 2003 p. 273)

Figure 7.2. Les informations indiques pour le secteur secondaire par Arcelor ( Rapport
2003 page 176)

Segmentation gographique fonde sur la localisation des actifs


Secteurs gographiques fonds sur
limplantation des actifs
1. Le rsultat sectoriel
2. Les actifs et passifs sectoriels

des dettes id

Secteur dactivit

1. Lentreprise doit communiquer les


informations suivantes par secteur dactivit
dont les actifs reprsentent 10 % ou plus des

3. Amortissements des actifs sectoriels

actifs totaux de tous les secteurs dactivits :

4. lments non-montaires significatifs (ex :


provisions)

1.1. Les produits sectoriels provenant de


clients externes

5. Montant des investissements

1.2. la valeur comptable totale des actifs


sectoriels

6. Quote-part globale de lentreprise dans le


rsultat net des entreprises associes, des
coentreprises et des autres participations
mises en quivalence
7. Flux de trsorerie sectoriels (information
encourage)

1.3. le montant total des cots encourus au


cours de lexercice pour lacquisition dactifs
sectoriels quelle compte utiliser plus dun
exercice
2. Si la localisation des clients est diffrente
de limplantation des actifs, lentreprise doit
aussi fournir les produits reprsentant au
moins 10 % des produits totaux vendus,
provenant des clients externes, sur la base de
la localisation gographique de ses clients

Segmentation gographique fonde sur la localisation des clients


Secteurs gographiques fonds sur la
localisation des clients
1. Le rsultat sectoriel
2. Les actifs et passifs sectoriels
3. Amortissements des actifs sectoriels
4. lments non-montaires significatifs (ex :
provisions)
5. Montant des investissements
6. Quote-part globale de lentreprise dans le
rsultat net des entreprises associes, des
coentreprises et des autres participations
mises en quivalence
7. Flux de trsorerie sectoriels (information
encourage)

Secteur dactivit

1. Lentreprise doit communiquer les


informations suivantes par secteur dactivit
dont les produits provenant de ventes des
clients externes reprsentent 10 % ou plus
des produits totaux :
1.1. les produits sectoriels provenant de
clients externes
1.2. la valeur comptable totale des actifs
sectoriels
1.3. le montant total des cots encourus au
cours de lexercice pour lacquisition dactifs
sectoriels quelle compte utiliser plus dun
exercice
2. Si limplantation des actifs est diffrente de
la localisation des clients, lentreprise doit
fournir linformation suivante pour chaque
segment gographique (implantation actifs)
dont les produits sectoriels provenant de
ventes des clients externes ou les actifs
sectoriels reprsentent au moins 10 % des
montants totaux :
2.1. la valeur comptable totale des actifs
sectoriels suivant leur localisation
gographique
2.2. le montant total des cots encourus au
cours de lexercice pour lacquisition dactifs
sectoriels quelle compte utiliser plus dun
exercice

Cette solution est celle retenue par le Groupe Nestl. Le secteur primaire est le secteur
gographique et correspond aux responsabilits de gestion. Soulignons quil ne sagit pas dun
dcoupage gographique pur . En effet, Nestl Waters constitue lui seul un segment. De plus,
des dettes id

les activits non-affectes apparaissent en autres activits.


Figure 7.3. Les secteurs primaires du groupe Nestl (Rapport annuel 2003, page 19)

Dans la figure ci-dessus, napparaissent que le chiffre daffaires et lEBITDA, Dautres items
(actifs,

passifs,

investissements

en

immobilisations

corporelles,

amortissements

des

immobilisations corporelles, perte de valeur des actifs et frais de restructuration) sont galement
indiqus par secteur. La ligne non-alloue correspond au centre de recherche et aux frais de
recherche et dveloppement. Concernant les secteurs secondaires, les dirigeants ont opt pour
des regroupements de produits. Les items suivants sont indiqus : chiffres daffaires, EBITDA,
actifs, investissements en immobilisations corporelles et frais de restructuration.
Figure 7.4. Les secteurs secondaires du groupe Nestl (Rapport annuel 2003, page 21)

Segmentation gographique et par secteur dactivit

des dettes id

Secteurs gographiques

Secteur dactivit

1. Le rsultat sectoriel

1. Le rsultat sectoriel

2. Les actifs et passifs sectoriels

2. Les actifs et passifs sectoriels

3. Amortissements des actifs sectoriels

3. Amortissements des actifs sectoriels

4. lments non-montaires significatifs (ex :


provisions)

4. lments non-montaires significatifs (ex :


provisions)

5. Montant des investissements

5. Montant des investissements

6. Quote-part globale de lentreprise dans le


rsultat net des entreprises associes, des
coentreprises et des autres participations
mises en quivalence

6. Quote-part globale de lentreprise dans le


rsultat net des entreprises associes, des
coentreprises et des autres participations
mises en quivalence

7. Flux de trsorerie sectoriels (information


encourage)

7. Flux de trsorerie sectoriels (information


encourage)

La prsentation peut se faire avec un niveau de dtail quivalent sur les deux dimensions. On
parle alors de segmentation matricielle. Une prsentation matricielle Activit/Gographie
(considrant ces deux secteurs comme primaires) donne souvent des informations utiles. La
prsente norme ne linterdit pas (cas de Metro).

Figure 7.5. : Dcoupage pour Metro (Rapport annuel 2002)

En France, les entreprises ont lobligation de ventiler le chiffre daffaires et les


immobilisations (ou actifs membres du personnel) par zone gographique (ou montaire)
et par secteur dactivit. En revanche, pour le rsultat dexploitation il suffira de retenir

des dettes id

seulement un des deux segments selon le mode dorganisation choisi par le groupe .
Aux tats-Unis, les entreprises doivent suivre le reporting interne.

La norme 14 permet un enrichissement des informations pour le lecteur des tats financiers.
Nanmoins, elle nest pas sans poser de problmes. Par dfinition la prsentation tant statique et
paralllement la composition des secteurs voluant avec le temps, pour une mme entreprise, les
secteurs peuvent ne pas tre comparables dune anne sur lautre.

Limite de la norme IAS 14


Prenons le cas dune socit de service informatique qui fournit des solutions aux
entreprises et aux particuliers. Il y a dix ans, lactivit lie au rseau Internet constituait un
secteur part entire. Aujourdhui cette activit est clate au sein des autres activits
(rseaux, logiciels, intgration de systme). Selon vous, le lecteur peut-il comparer les
segments de N par rapport N-1 et N-2 ?

Solution
La problmatique pose est celle de lvolution de la composition des secteurs qui ne sont pas
homognes dans le temps. Lactivit Internet est clate dans les autres activits. Pour certaines, cela
va engendrer des gains de productivit mais pas pour dautres. Le lecteur ne dispose daucune
information sur ce point. Si lactivit avait t cde ou revendue, alors les informations exiges par la
norme IFRS 5 auraient permis une meilleure valuation de la rentabilit des activits actuelles et
futures. Une des limites de la norme est son approche statique et non-dynamique de lactivit.

Quelles sont les informations publier lanne de lclatement lactivit ?

Il y a une information indiquant quil y avait un secteur Internet en N-1. En Revanche, aucune
information spcifique sur la contribution de lactivit Internet chaque secteur.
La norme 14 cre des distorsions de concurrence entre les entreprises cotes et les entreprises
non-cotes dune part et entre les entreprises monoactivit et les conglomrats. Ces derniers
peuvent en effet noyer les informations au sein de secteur regroupant plusieurs activits alors
que les petites entreprises ne le peuvent pas.

7.3 LE TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE


Les investisseurs sappuient sur le tableau des flux de trsorerie pour identifier les mouvements
de fonds lis aux dcisions oprationnelles et stratgiques en dissociant les dcisions
dinvestissements et des dcisions de financements.

des dettes id

7.3.1 Les fondements du tableau de trsorerie


La trsorerie et lquivalent de trsorerie
La trsorerie comprend la trsorerie et les quivalents de trsorerie. Les quivalents de trsorerie
sont dtenus dans le but de faire face aux engagements de trsorerie court terme plutt que
pour un placement ou dautres finalits. Un placement est considr comme un quivalent de
trsorerie sil est :
facilement convertible en un montant de trsorerie connu ;
soumis un risque ngligeable de changement de valeur.
En pratique, un placement est qualifi dquivalent de trsorerie que sil a une chance infrieure
ou gale trois mois partir de la date dacquisition.

Les lments suivants font-ils partie des quivalents de trsorerie ?


a) Fonds de caisse.
b) Des emprunts bancaires.
c) Des instruments de capitaux propres utiliss des fins de placement.
d) Des dcouverts bancaires ponctuels.
e) Des dcouverts bancaires rcurrents tels que le solde bancaire fluctue souvent entre le
disponible et le dcouvert.
f) Des dpts vue.

Solution
a) Non. Cest de la trsorerie au sens strict.
b) Non. Les emprunts bancaires sont en gnral considrs comme des activits de financement.
c) Non. Les instruments de capitaux propres sont exclus des quivalents de trsorerie moins quils
ne soient, en substance, des quivalents de trsorerie (cest--dire avec une date de rachat). Cest un
placement.
d) Non. Cest un flux de financement.
e) Oui. Dans la mesure o les dcouverts bancaires remboursables vue font partie intgrante de la
gestion de la trsorerie de lentreprise.
f) Non. Cest de la trsorerie au sens strict.

La variation de trsorerie est la diffrence entre les soldes de trsorerie entre deux bilans.

des dettes id

Lencaisse est de 5 en N-1 et de 5 en N. Les valeurs mobilires de placements dtenues court terme sont
de 4 en N-1 et de 5 en N.
La variation de trsorerie retenir est : (5+4) (5+5) = - 1
La trsorerie a diminu de 1 sur la priode alors que le montant de lencaisse est constant.

Le triptyque : oprations, investissement et financement


Le tableau spare trois types dactivits :
exploitation ;
investissement ;
financement.
Les flux de trsorerie sont les entres et sorties de trsorerie et dquivalents de trsorerie. Les
activits oprationnelles sont celles gnratrices de produits de lentreprise et toutes celles qui ne sont
pas des activits dinvestissement ou de financement. Les flux de trsorerie oprationnels
rsultent en gnral des transactions et autres vnements qui entrent dans la dtermination du
rsultat net comme :
les encaissements des ventes de biens et de services ;
les encaissements de redevances, dhonoraires, de commissions et dautres produits ;
les dcaissements envers des fournisseurs de biens et services ;
les dcaissements envers les membres du personnel ou pour leur compte ;
les encaissements et les dcaissements lis la politique dassurance (primes, remboursements
de sinistres, rentes et autres prestations lies aux polices dassurance) ;
les dcaissements et les remboursements dimpts sur le rsultat, moins quils ne puissent
tre spcifiquement associs aux activits de financement et dinvestissement ;
les encaissements et les dcaissements provenant de contrats dtenus des fins de ngoce ou
de transaction.
Les activits dinvestissement correspondent lacquisition et la sortie dactifs long terme et les
autres placements qui ne sont pas inclus dans les quivalents de trsorerie. Les flux
correspondants sont :
les dcaissements oprs pour acqurir des actifs non-courants ;
les encaissements des cessions des actifs non-courants ;

des dettes id

les dcaissements pour acqurir des instruments de capitaux propres ou des dettes dans
dautres entreprises ou des participations dans des entits contrles conjointement ;
les avances et prts accords des tiers ;
les remboursements des avances et des prts accords des tiers ;
les paiements lis des contrats terme, des options, des swaps sauf si ces instruments sont
dtenus pour tre cds ou classs comme des activits de financement.
Les activits de financement sont les activits qui rsultent des changements dans limportance et la
composition des capitaux propres et des emprunts de lentreprise. Ce sont :
les encaissements des missions dinstruments de capitaux propres ;
les encaissements des missions dinstruments de dettes (obligations, prts) ;
les remboursements des montants emprunts ;
les paiements lis au contrat de crdit-bail financiers.
Le tableau des flux de trsorerie doit prsenter les flux de trsorerie de lexercice classs en
activits oprationnelles, dinvestissement et de financement.

Traitement des transactions uniques


Une entreprise ALPHA rembourse en une seule fois lannuit dun emprunt de 1 200 euros
(dont 900 de remboursement de capital). Quelle est lincidence de cette opration sur le
tableau des flux de trsorerie ?

Solution
La partie correspondant aux intrts peut tre classe dans les activits oprationnelles tandis que la
partie correspondant au capital est classe dans les activits de financement.

Une transaction unique peut inclure des flux de trsorerie qui sont classs diffremment. Les
intrts reus et pays peuvent tre classs en flux oprationnel ou en flux de financement. Les
dividendes peuvent tre classs en flux oprationnel ou en flux dinvestissement. Concernant les
participations dans des entreprises associes et les entits contrles conjointement, lorsque la
mthode de mise en quivalence est utilise, le tableau des flux de trsorerie ne prend en compte
que le flux entre linvestisseur et la participation. Lorsque lintgration proportionnelle est utilise,
le flux inclut la part du coentrepreneur sur les flux de trsorerie. Les flux qui proviennent des
oprations en monnaie trangre sont enregistrs dans la monnaie fonctionnelle de lentit en
appliquant le taux de change (monnaie de prsentation/monnaie fonctionnelle) de la filiale la

des dettes id

date de la transaction.

7.3.2 laboration du tableau de financement : comparaison des mthodes


Trs peu dentreprises europennes utilisent la mthode directe prconise par la norme IAS 7.
La mthode indirecte reste la plus usite aujourdhui.

Llaboration du tableau de flux en suivant la mthode indirecte


Cette mthode consiste laborer le tableau de financement partir des tats financiers des
entreprises, cest--dire indirectement en partant de lquation : Actifs Passifs = capitaux
propres
En transformant lquation on obtient une expression de la trsorerie en fonction des autres
paramtres : trsorerie = capitaux propres actifs non-courants + passifs non-courants.
Donc la variation de la trsorerie est la rsultante des variations des dettes et des capitaux propres
desquels on retire la variation des actifs non-montaires.

La mthode indirecte
Soit lentreprise OMEGA dont voici le bilan et le compte de rsultat :
2004

2005

Compte de rsultat
2005

Actifs non-courants
Constructions

36

40

Chiffre daffaires

124

Participations

45

42

- charges exploitation

100

Rsultat oprationnel

24

Actifs courants
Stocks

17

Rsultat des participations 6

Crances

22

27

Intrts

-2

Trsorerie et quivalents

10

13

Perte sur investissements

-2

Total actif

130

126

Impt sur les socits

-7

Rsultat net

19

Dividendes

-12

Capitaux propres
Capital

12

Primes

14

24

Rsultat non-distribu

44

51

des dettes id

Dettes non-courantes
Emprunt long terme

27

10

Provisions

18

13

Comptes payer

10

Impt payer

10

Total passif

130

127

Dettes courantes

Extraits de lannexe : une augmentation de capital en numraire dun montant de 12 euros a


entran lmission de 100 actions dune valeur nominale de 0,02 euro.
Les dotations aux amortissements sont de 10.
La perte sur investissement correspond une cession de participation pour 1 euro alors que
la valeur nette comptable est de 3.
tablissez le tableau des flux de trsorerie.

Solution
La variation de la trsorerie est la rsultante des variations des dettes, des capitaux propres desquels
et de la variation des actifs non-montaires.
Dans un premier temps, les postes du bilan au 31/12/2004 sont dduits des postes au 31/12/2005.
2004

2005

Variations

Nature du Flux
Oprationnel Investissement Financement

Actifs non-courants
Constructions

36

40

10

-14

Participations

45

42

-3

Stocks

17

-13

13

Crances

22

27

-5

Trsorerie et quivalents

10

13

130

127

Capital

11

Primes

14

24

10

10

Actifs courants

Capitaux propres

des dettes id

Rsultat non-distribu

44

51

19

27

10

-17

Provisions

18

13

-5

-5

Comptes payer

10

Impt payer

10

-3

-3

130

127

-12

Dettes non-courantes
Emprunt long terme

-17

Dettes courantes

33

-13

-16

Dans un deuxime temps les diffrences sont clates en oprationnel, investissement et


financement.
Les informations ncessaires aux explications des variations des montants du bilan peuvent se
trouver dans le compte de rsultat ou dans lannexe. Le compte de rsultat indique que
laugmentation du rsultat non-distribu est attribuable un rsultat net de 19 euros duquel a t
dduite une distribution de dividendes de 12 euros. La variation des postes capital et prime dmission
sexplique par une augmentation de capital en numraire de 12 dont un nominal de 2. Les
mouvements des dettes sont pris en compte de faon similaire alors que les mouvements des
montants des actifs ont des effets contraires.
Soulignons la difficult qui consiste scinder les effets de lopration de cession de la participation en
deux flux :
la sortie de la participation la valeur comptable relve de loprationnel ;
le prix de cession est une consquence dun dsinvestissement.
Les dotations aux amortissements tant de 10, on en dduit par diffrence que les investissements
sont de 14 euros.
Le tableau des flux de trsorerie tablit selon la mthode indirecte dOMEGA est le suivant :

Figure 7.1 Tableau des flux de trsorerie OMEGA selon la mthode indirecte
Activits oprationnelles
Rsultat net

19

Ajustement des lments sans impact sur la trsorerie


Dotation aux amortissements

10

Augmentation des provisions

-5

Perte sur cession de participation

des dettes id

Diminution des stocks

13

Augmentation des crances

-5

Augmentation des dettes fournisseurs

Diminution de limpt payer

-3

Trsorerie lie aux oprations

33

Activits dinvestissement
Acquisition

-14

Cession de participations

Trsorerie lie aux investissements

-13

Activits de financement
mission dactions en numraire

12

Remboursement de dettes

-17

Paiement des dividendes

-12

Trsorerie lie au financement

-17

Trsorerie nette

laboration du tableau de financement selon la mthode directe.


Cest celle recommande par la norme mais peu dentreprises lutilisent en pratique. La norme
exige en parallle un rapprochement entre la trsorerie et le rsultat.

La mthode directe
Les ventes de la priode se dcomposent de la faon suivante entre une fraction au
comptant de 92 et 27 crdit :
Les achats pays sont de 67 euros et les achats crdit de 10 euros.
Les investissements en constructions sont de 14 euros.
Les cessions des participations ont rapport 1 euro.
Les dividendes encaisss sur les participations sont de 6 euros.
Les charges financires ont t dcaisses pendant la priode.
tablir le tableau des flux de trsorerie par la mthode directe.

Solution

des dettes id

La construction du tableau en elle-mme est plus directe. Nanmoins les informations sont difficiles
obtenir. Il faut identifier la trsorerie collecte auprs des clients. Le montant des crances 2004
encaisses en 2005 est ajout aux ventes encaisses en 2005. Il convient de procder de mme pour
les dcaissements oprs au profit des tiers.
Les flux de financement et dinvestissement sont plus aiss obtenir.

Figure 7.2 Tableau des flux de trsorerie OMEGA selon la mthode directe
Encaissement des crances clients

114

Dcaissements en faveur des fournisseurs

-75

Dcaissements envers les salaris


Dcaissement des autres frais oprationnels
Intrts pays

-2

Impt sur les socits

-10

Trsorerie nette engendre par les oprations

27

Dcaissements lis aux acquisitions dimmobilisations

Dcaissements lis aux acquisitions de filiales

-14

Encaissements des cessions dactifs

Encaissements des intrts


Encaissements des dividendes

Trsorerie nette engendre par les investissements

-7

Montants des augmentations de capital en numraire

12

Dcaissements lis aux rachats dactions


Encaissements des emprunts
Remboursements des emprunts

-17

Dcaissements des dividendes

-12

Dcaissements lis aux locations financires


Trsorerie nette engendre par les financements

-17

Trsorerie et quivalents de trsorerie en dbut de priode

10

Trsorerie et quivalents de trsorerie en fin de priode

13

Dans notre exemple, les deux mthodes ne donnent pas le mme rsultat. En effet, la mthode
indirecte est moins prcise puisquelle part dun rsultat qui est ajust pour obtenir une estimation

des dettes id

de la trsorerie. Au contraire, la mthode directe est fonde sur les flux de trsorerie.
Tableau 7.1 Comparaison des flux obtenus selon la mthode
Mthode indirecte

Mthode directe

Oprationnel

33

27

Investissement

-13

-7

Financement

-17

-17

Lcart de 6 provient du flux de dividende qui est laiss dans le rsultat net en appliquant la
mthode indirecte et qui apparat dans le flux dinvestissement avec la mthode indirecte. Le
tableau des flux de trsorerie donne des informations sur la capacit de lentreprise gnrer de la
trsorerie dexploitation et donc son aptitude dgager des profits dans le futur. Les flux de
trsorerie sont un lment central de lanalyse financire dune socit. Le tableau informe
galement sur les consquences des dcisions financires et dinvestissement.
Une des limites inhrente au tableau des flux de trsorerie rside dans labsence de prise en
compte des oprations non-montaires (acquisition par le biais de contrat de locationfinancement, variation de la juste valeur, options sur actions) pouvant avoir des consquences
sur la prennit de lentit. Cest la raison pour laquelle la norme IAS 7 prconise la publication
de telles informations en annexe.

7.3.3. Extrait de rapport annuel


linstar de la plupart des groupes, le groupe Arcelor utilise la mthode indirecte pour laborer
son tableau des flux de trsorerie.
Figure 7. 3. Le tableau des flux de trsorerie de Arcelor (Page 134 du rapport annuel)

des dettes id

7.3.4.Information
De faon gnrale, lentreprise doit prsenter un rapprochement entre les montants de son
tableau des flux de trsorerie et les lments quivalents prsents au bilan. Les informations
complmentaires suivantes doivent tre fournies :
le montant des facilits de crdit non-utilises qui pourraient tre disponibles pour les
activits oprationnelles futures et pour le rglement dengagements relatifs des dpenses en
capital, en indiquant toutes limitations lutilisation de ces facilits ;
les montants globaux des flux de trsorerie provenant de chacune des activits
oprationnelles, dinvestissement et de financement et relatifs aux participations dtenues
dans des coentreprises prsentes en intgration proportionnelle ;
le montant global des flux de trsorerie qui reprsentent des augmentations de la capacit de
production, sparment des flux de trsorerie qui sont ncessaires pour maintenir la capacit
de production ;
le montant des flux de trsorerie provenant des activits oprationnelles, dinvestissement et
de financement pour chaque secteur dactivit et chaque secteur gographique.

7.4 LE RESULTAT PAR ACTION


La norme IAS 33 dcrit les modalits de calcul et de prsentation du rsultat par action (en

des dettes id

anglais Earning per Share -EPS). Cette norme sapplique :


aux entreprises cotes qui appliquent les IFRS ;
aux entreprises qui publient volontairement un EPS et qui suivent IFRS .
En consquence, les entreprises non-cotes qui suivent les normes IFRS mais qui ne publient pas
de rsultat par action nont pas appliquer cette norme. Les entreprises doivent publier un
rsultat par action. De plus, lorsque la structure du capital est complexe, les entreprises doivent
aussi publier un rsultat par action dilu.

7.4.1 Modalits de calcul


Le rsultat par action est un ratio qui a pour numrateur le rsultat net (profit ou perte) de la
priode attribuable aux actionnaires ordinaires et pour dnominateur la moyenne pondre du
nombre dactions ordinaires en circulation pendant la priode. Une action ordinaire est un
instrument de capital qui est subordonn tous les autres instruments de capital. Les actions
ordinaires sont rmunres aprs les autres types dactions comme les actions prfrentielles.

Le numrateur
Le calcul se fait partir du rsultat net ajust :
des dividendes attachs aux actions prfrentielles ;
des effets inhrents lmission dactions prfrentielles.
En prsence dactivits abandonnes, il faut calculer deux rsultats par action :
un rsultat par action en prenant le rsultat des activits continues ;
un rsultat par action en prenant le rsultat net de la priode.
En prsence dintrts minoritaires (existence dans le groupe de filiales non-dtenues 100 %) le
rsultat net retenir au numrateur correspond uniquement la part du groupe, telle quelle
figure au compte de rsultat consolid (IAS 33).

Le dnominateur
Au dnominateur, figure la moyenne pondre du nombre dactions en circulation pendant la
priode. Dans le cas dun groupe, les actionnaires ordinaires sont ceux de la socit mre. Les
titres obligatoirement convertibles en actions ordinaires sont considrs pour la dtermination de
la moyenne pondre des actions ordinaires retenue pour le calcul du rsultat de base par action
et ce partir de la date du contrat, sans attendre leur conversion effective.
des dettes id

Rsultat par action


Le nombre dactions ordinaires est de 1 100 au 1/1/200x (dont 100 actions propres). Le
nombre dactions B (ce sont des actions prfrentielles qui donnent droit un
superdividende de 4 euros) est de 500 au 1/1/200x. Une augmentation de capital en
numraire qui se traduit par mission de 600 actions A a eu lieu le 1/9/200x. Les dividendes
verss en juin correspondent une somme de 9 000 euros 5 euros de dividende par action
et 4 euros de superdividende pour les actions B.
Le rsultat net est de 10 000 euros.
Question 1 : Calculer le rsultat par action.
Question 2 : La rponse est-elle la mme sil sagit non plus dune mission de capital en
numraire mais dune mission par incorporation de rserves ?

Solution
Le nombre dactions ordinaires en circulation au cours de lanne 200x est donc de : (1 000-200)
(12/12) + 600 (4/12) = 1 200 actions.
Le rsultat attribuable aux actions ordinaires est gal au rsultat aprs impts dduction faite des
dividendes verss aux actions non-ordinaires, soit un montant de 10 000 2 000 = 8 000 .
Le rsultat par action est gal : 8 000/1 200 = 0, 67 .
Lincorporation du capital aux rserves se matrialise par une augmentation du nombre dactions en
circulation. Si laugmentation de capital correspond une incorporation des rserves dans le capital
alors les bnficiaires sont les actionnaires dj prsent le 1/1/200x. En consquence, pour le calcul
du nombre dactions ordinaires en circulation laugmentation de capital est suppose avoir eu lieu ds
le 1/1/200x. Le nombre dactions en circulation est donc de : 1 000 (12/12) + 6 000 215
(12/12) = 1 600 actions.
Le rsultat par action devient 8 000/1 600 = 5 .

7.4.2 Les droits dmission peuvent avoir une valeur infrieure au prix du
march.
Ds lors que le prix dmission est infrieur la juste valeur des parts mises, le droit de
souscription inclut un bonus. Si un droit de souscription est accord tous les actionnaires
ordinaires alors le nombre de parts considrer dans la dtermination du rsultat par action est le
nombre des actions ordinaires avant lmission des droits, multipli par le rapport de la juste
valeur des parts (ou actions) juste avant lexercice des droits divise par la juste valeur thorique
par part aprs les droits. Pratiquement, il faut ajouter la valeur agrge des parts avant lexercice
des droits la valeur de march des parts rsultant de lexercice des droits.
des dettes id

mission de bons de souscription dactions


Une entit a 20 000 actions en circulation au 1/1/200x. La valeur de march de chaque
action est de 18 . Les actionnaires se voient attribuer le 1er juillet 200x le droit dacqurir
une action nouvelle 10 euros pour 5 actions dtenues.

Solution
Nombre dactions souscrites avec les droits : 20 000/5 = 4 000 actions.
Calcul de la valeur thorique des actions aprs exercice des droits :
[(20 000 18) + (2 500 10)]/22 500 = 400 000/24 000 = 16,67 .
La valeur thorique est utilise comme dnominateur pour le calcul du facteur de dilution :
18/16,67 = 1,08.
(20 000 12/12 x 1,08) + (4 000 6/12) = 23 600 actions ordinaires.

7.4.3 Le rsultat par action dilu


Le rsultat par action dilu prend en compte les effets des structures de capital complexe. Une
structure complexe est une structure qui comporte des actions ordinaires potentielles diluantes.
La conversion des actions potentielles induit une dilution, cest--dire une diminution du rsultat
par action ou une augmentation de la perte par action induite par la conversion des instruments
convertibles, par lexercice des bons de souscription et des droits de souscription ou par
lmission dactions ordinaires mises pour satisfaire certaines conditions. Lanti-dilution
correspond la situation symtrique. Une augmentation du rsultat par action ou une diminution
de la perte par action induite par la conversion des instruments convertibles, par lexercice des
bons de souscription et des droits de souscription ou par lmission dactions ordinaires mises
pour satisfaire certaines conditions.
Une action ordinaire potentielle est un instrument financier qui peut confrer son porteur une
action ordinaire. Les bons (warrants) et les options sont des instruments qui confrent leurs
porteurs le droit dacqurir des actions ordinaires.

Actions ordinaires potentielles


dettes convertibles en actions ;
actions droits prfrentiels convertibles en actions ;
bons de souscription dactions ;
options sur actions ;
droits sur actions ;
des dettes id

plans dachat dactions pour les salaris ;


actions ordinaires mission contingente (notamment dans les rapprochements dentreprises).
Calcul de la dilution : en pratique, le rsultat net attribuable aux actionnaires et la moyenne
pondre des actions en circulation sont ajusts des effets (aprs impts) des actions ordinaires
potentielles diluantes. Le calcul du rsultat dilu par action ne prend pas en considration les
vnements qui nont pas deffet diluant.

Options et bons
Pour calculer le rsultat par action dilu, les options diluantes et les bons sont pris en compte. Ils
sont considrs comme ayant t utiliss pour racheter des actions ordinaires mises au prix
moyen du march pendant la priode. La diffrence entre les actions ordinaires mises pendant la
priode et celles supposes lavoir t est traite comme une mission dactions ordinaires (IAS
33).

Actions ordinaires mission ventuelle


Les actions qui doivent tre mises si certaines conditions se ralisent sont traites comme tant
en circulation et sont incluses dans le calcul du rsultat par action et du rsultat dilu par action
ds lors que les conditions sont remplies. Si les conditions ne sont pas remplies, les actions
ventuelles sont prises en compte pour calculer le rsultat dilu. Pour estimer le nombre de parts
(ou actions) mettre, il faut considrer que la fin de la priode est la fin de la priode de
contingence (IAS 33).

Contrats dnous par lmission dactions ordinaires.


On suppose que le contrat est dnou par lmission dactions ordinaires et les effets potentiels
de cette mission sont inclus dans le calcul du rsultat par action (IAS 33).

Titres convertibles en actions


Les effets diluants des titres convertibles sont pris en compte (IAS 33.49).

Mthode de lquivalent de trsorerie


Le rsultat net est de 3 735 (dont un bnfice de 2 988 pour les activits abandonnes).
Le capital de la socit ALPHA est compos de 12 000 actions. Le prix du march de laction
est de 20 euros.
quelles publications lentreprise est-elle astreinte ?

des dettes id

Une mission de 10 bons permet de souscrire une action 15 euros dans un rapport de 10
bons pour une action nouvelle.

Solution
Les actions ordinaires potentielles sont traites comme diluantes uniquement si leur conversion se
traduit par une diminution du rsultat par action des activits non-abandonnes ou un accroissement
de la perte par action pour les activits continues.

Quels sont les rsultats par action qui doivent tre publis dans le rapport annuel ?

Solution
Le rsultat par action est publi. Le rsultat par action est de 3 735/12 000 = 0.31 . Dans la mesure
o lentreprise a abandonn des activits en cours danne, la publication du rsultat par action des
activits continues est requise. En retirant le rsultat des activits abandonnes (3 735
747 = 2 988 ), on obtient un rsultat par action de 0.25 euros.
Le rsultat par action dilu est calcul pour dterminer si la conversion est diluante ou pas. Si la
conversion est diluante alors il faut publier le rsultat dilu, mais pas dans le cas contraire.
Les effets potentiels de la souscription sont pris en compte en appliquant la mthode de lquivalent
de trsorerie pour les bons de souscription et pour les options. La conversion se traduirait par un
encaissement de trsorerie qui est utilis pour racheter des actions au prix du march.
Lentreprise ALPHA va potentiellement recevoir (1 action nouvelle pour 10 actions anciennes) : 1 200
15 = 18 000 .
Lentreprise va racheter 18 000/20 = 900 actions.
Lentreprise va recevoir lquivalent en trsorerie de 1 200 actions.
Les bons en circulation permettent la souscription de 1 200 actions 15 soit un encaissement de
18 000 qui permet de racheter 18 000/20 = 900 actions sur le march. Une souscription hauteur
de 100 % se traduirait par un accroissement net du nombre dactions en circulation de : 1 200
900 = 300 actions.
Le rsultat par action dilu est de 3 735/12 450 = 0,3 pour le rsultat et de 2 988/12 450 = 0,24 si lon
neutralise les effets des activits abandonnes.

Le tableau ci-dessous rsume les ajustements oprer au numrateur et au dnominateur pour


passer du rsultat par action de base au rsultat par action dilu.
Tableau 7.2 Les ajustements du rsultat de base au rsultat par action ajust
Numrateur
Obligations convertibles

des dettes id

Ajouter au rsultat
lconomie dintrt

Dnominateur
Augmentation du nombre
dactions ordinaires

Actions prfrentielles convertibles

Ajouter les
superdividendes

Augmentation du nombre
dactions ordinaires

Bons de souscription et options sur


actions

Sans effets

Augmentation du nombre
dactions ordinaires
dduction faite des actions
rachetes

7.4.4 Les informations publies


Une entit utilise le profit ou la perte des oprations continues attribuables la socit mre
ajust des effets attachs aux actions prfrentielles comme rfrence pour dterminer si les
actions ordinaires potentielles sont diluantes ou pas (respectivement dilutive et relutive en anglais).
Une entit doit prsenter au niveau du compte de rsultat :
le rsultat des oprations continues par action de base attribuable aux actionnaires ordinaires
de la socit mre ;
le rsultat par action de base des oprations continues attribuable aux actionnaires ordinaires
de la socit mre pour les actions ordinaires qui ont des droits diffrents sur les rsultats.
Une entit qui prsente des activits non-continues doit publier les rsultats par action de base et
dilu soit dans le compte de rsultat soit dans lannexe. Si le rsultat par action est prsent, les
publications suivantes sont exiges par la norme :
le montant utilis au numrateur pour calculer le rsultat de base ainsi que le rsultat dilu ;
une rconciliation de ces montants avec la perte et le profit attribuable la socit mre sur la
priode ;
la moyenne pondre du nombre dactions ordinaires utilise comme dnominateur utilis au
numrateur pour calculer le rsultat de base et le rsultat dilu ;
une rconciliation de ces dnominateurs les uns avec les autres ;
les instruments (incluant les actions ordinaires mission ventuelle) qui pourraient
potentiellement diluer le rsultat par action de base dans le futur parce quils sont antidiluants
pour la priode prsente ;
une description des oprations sur des actions ordinaires ou des actions ordinaires
potentielles qui apparaissent aprs la date dtablissement du bilan et qui auraient chang
significativement le nombre dactions en circulation la fin de la priode si ces oprations
taient intervenues avant la fin de la priode de reporting (mission dactions ordinaires, de
bons, conversions et exercice) ;

des dettes id

une entit peut publier des montants par action autres que ceux indiqus ci-dessus (IAS
33.73).
Figure 7. 4. Le rsultat par actions de Arcelor, (Rapport annuel en franais page 155)

7.5 INFORMATION INTERMEDIAIRE


Les entreprises prsentent des tats financiers annuels. Cependant, les entreprises cotes doivent
souvent galement prsenter des situations intermdiaires soit semestrielles, soit trimestrielles.
Ces publications sont couvertes par la norme IAS 34. Ainsi, si une entreprise applique les normes
IFRS et si, par ailleurs, elle est tenue de publier des informations intrimaires en application dun
rglement mis par un organisme de rgulation boursire (autorit des marches financiers par
exemple) ou un organisme de tutelle, elle peut le faire en application de la norme. Nanmoins, la
norme IAS 34 nindique pas quelles sont les entits qui doivent publier des comptes
intermdiaires, ni la frquence, ni les dlais de publication.
des dettes id

Une information est une information tablie en rfrence une priode infrieure un exercice.
Le rfrentiel IFRS laisse aux entreprises pour prsenter un rapport financier intermdiaire entre :
prsenter des tats financiers complets (les 5 documents dcrits dans la premire partie) ;
prsenter des tats financiers rsums pour une priode dune dure infrieure un exercice
comptable.
Dans le premier cas, lentreprise doit suivre les prescriptions de lIAS 1 avec toutefois des seuils
de matrialit diffrents. En effet, limportance relative doit sapprcier au regard de la priode
considre et non pas de lexercice, en rfrence aux montants de la priode et non pas annuels.
Dans le second cas, lentreprise doit suivre les prescriptions de la norme IAS 34 et prsenter des
tats financiers rsums. Ceux-ci comprennent au minimum les rubriques et sous-totaux inclus
dans les comptes annuels. Lannexe doit permettre de comprendre les variations depuis la
dernire priode.

Informations fournir
Une entreprise A clture ses comptes au 31/12/N ; lentreprise va prsenter des tats
financiers intermdiaires le 30 juin N + 1. Quelles sont les informations comparatives
fournir ?

Solution
Les tats dynamiques sont compars aux derniers tats intermdiaires.
Le bilan est compar au dernier bilan annuel.
Bilan

30 juin N + 1

31 dcembre N

Compte de rsultat

30 juin N + 1

30 juin N

Tableau des flux de trsorerie

30 juin N + 1

30 juin N

Tableau de variation des


capitaux propres

30 juin N + 1

30 juin N

Les mthodes comptables sont identiques celles utilises dans les tats financiers annuels. En cas
de changement de mthode, il faut retraiter les tats financiers intermdiaires de la priode
prcdente. Une option de comptabilisation retenue pour tablir les tats intermdiaires du 30/6/N doit
tre conserve pour tablir les tats financiers annuels du 31/12/N. Les produits ne doivent pas tre
anticips et les charges ne doivent pas tre diffres.

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LE PROJET IFRS DANS LES RAPPORTS


ANNUELS 2003
Nous avons regroup dans ce chapitre 3 extraits de rapport annuel 2003 publis en 2004 de
socits en cours de passage aux IFRS (Vivendi Universal, Suez, EDF) afin de donner un aperu
des informations pralables donnes au march sur la priode de transition.

8.1 VIVENDI UNIVERSAL


Vivendi Universal a lanc un projet de conversion de ses tats financiers aux normes IFRS au
cours du quatrime trimestre 2003, avec pour objectif didentifier les principales diffrences de
mthodes comptables et de prparer le bilan douverture selon les normes applicables en 2005.
Cette analyse ne sera complte que lors de la publication par lInternational Accounting Standard
Board (IASB, autorit de normalisation comptable internationale responsable de llaboration des
normes comptables internationales) des dernires normes en cours de finalisation et de leur
approbation par lUnion Europenne. Afin dassurer lhomognit des mthodes comptables et
de leur mise en uvre au sein du groupe, le projet de conversion IFRS est men par une quipe
centrale qui anime lensemble du projet pour le groupe, en coordination avec des quipes ddies
au sein de chaque unit oprationnelle. La premire phase du projet en cours, dite de
diagnostic , vise analyser les principales diffrences de principes comptables avec les normes
franaises et amricaines actuellement appliques par le groupe et valuer les incidences de ces
diffrences, notamment lestimation du bilan douverture au 1er janvier 2003 ou au 1er janvier
2004. Elle vise aussi apprcier la capacit des systmes dinformation du groupe produire une
information financire selon les normes IFRS et identifier les adaptations ncessaires, le cas
chant. Les principales instances de conduite du projet sont les suivantes :
un comit de pilotage, en charge de la supervision et de la conduite du projet. Il est plac sous
lautorit du directeur gnral adjoint en charge des finances, assist des principaux
responsables financiers et comptables du sige et des directeurs financiers des units
oprationnelles ;

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un comit de projet, anim par le chef de projet dsign, en charge de la conduite du projet
au quotidien, au niveau du groupe et des units oprationnelles ;
un comit technique, en charge de la revue et de la recommandation des choix comptables
effectus dans le cadre du passage aux normes IFRS en vue de leur validation parle comit de
pilotage. Les commissaires aux comptes sont parties prenantes de ce comit technique ;
le manuel des principes et des procdures comptables du groupe sera refondu pour tre
adapt aux normes comptables internationales. Un programme de formation des cadres
financiers a t engag. Il sera poursuivi tout au long de lanne 2004. Ce programme sera
complt par une information destine aux principaux dirigeants non-financiers du sige et
des units oprationnelles. La phase de mise en adquation des processus de reporting et des
systmes dinformation sera ensuite mise en uvre. Elle devrait tre facilite par le
changement de logiciel de consolidation du groupe intervenu en 2002 et ladaptation des
reportings de consolidation et de gestion au nouveau format du groupe intervenu en 2003.

8.1.1 Description du projet et tat davancement


Certaines normes et interprtations importantes, qui seront en vigueur au 31 dcembre 2005, ne
sont pas encore publies dans leur version dfinitive par lIASB. LIASB stait initialement
engag publier les derniers textes applicables en 2005 au plus tard le 31 mars 2004. Compte
tenu des rvisions attendues de certaines de ces normes ou de la perspective de publication de
nouvelles normes, le groupe nest pas ce stade en mesure didentifier et destimer lincidence du
passage aux normes IFRS. En outre, la norme IFRS 1 relative ladoption des normes IFRS en
tant que rfrentiel comptable prvoit des dispositions spcifiques pour la transition aux IFRS et
les choix comptables qui en rsultent, actuellement ltude par le groupe ; ils concernent
notamment le retraitement ou non des regroupements dentreprises intervenus avant la date de
premire application, lvaluation des immobilisations la date dadoption, la mise zro des
carts actuariels lis aux engagements de retraite et celle des carts de conversion dj inscrits
dans les capitaux propres. Par rapport aux normes comptables franaises, comme pour toutes les
socits, la probable disparition de lamortissement des carts dacquisition aura un effet sur le
rsultat net. Les carts dacquisition sont en effet amortis linairement sur une dure maximum
de 40 ans selon les normes comptables franaises. De mme, la mise en place des normes IAS 32
et 39 relatives aux instruments financiers devrait entraner des modifications dans la prsentation
des tats financiers. Ainsi, par exemple, les instruments financiers drivs figurant actuellement
parmi les engagements hors bilan devront tre comptabiliss au bilan et certains actifs financiers
devront tre inscrits au bilan leur juste valeur, et le cot dacquisition des actions propres devra
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tre comptabilis en diminution des capitaux propres quelle que soit leur affectation future.
Vivendi Universal donnera les premires indications globales sur son bilan douverture en normes
IFRS ds que possible. la date de rdaction du document de rfrence, Vivendi Universal
considre que les actions engages lui permettent de grer de faon adquate la transition vers les
normes IFRS.

8.1.2 Principales divergences comptables dj identifies


Ce rapport inclut des dclarations prospectives au sens de la Section 27 A du U.S. Securities Act
de 1933 et de la Section 21 E du U.S. Securities Exchange Act de 1934. Les dclarations
prospectives comprennent des dclarations relatives aux plans, objectifs, buts, stratgies,
vnements futurs, ventes ou performances futures, investissements, besoins en financements,
intentions ou plans de cessions, acquisitions, fonds et besoin en fonds de roulement, trsorerie
disponible, arrive chance des obligations lies aux dettes, volution de la conjoncture et
autres informations caractre non-historique de Vivendi Universal. Les dclarations
prospectives peuvent tre identifies par le contexte. titre dexemple, les termes comme
estime , sattend , anticipe , projette , envisage , a lintention , est convaincu ,
prvoit et autres variantes de ces mots ou expressions similaires indiquent la prsence de
dclarations prospectives . Toutes les dclarations prospectives, y compris, sans toutefois sy
limiter, le lancement ou le projet de dveloppement dune nouvelle activit ou produit,
lanticipation de la sortie dun film ou dun disque, de projets concernant Internet ou les parcs
thmes, lanticipation de rductions de cots provenant de la vente dactifs et de synergies, sont
bases sur des prvisions courantes et sur diverses hypothses de Vivendi Universal. Les
prvisions, attentes, convictions, hypothses et projections de Vivendi Universal sont formules
de bonne foi, et nous pensons quelles sont fondes sur des lments raisonnables. Cependant, il
nest pas absolument assur que ces attentes, convictions ou projections se raliseront. Un certain
nombre de risques ou dincertitudes pourraient conduire des rsultats rels sensiblement
diffrents des dclarations prospectives contenues dans le prsent rapport. Ces risques et
incertitudes concernent notamment la ralisation des conditions requises par les accords relatifs
au rapprochement prvu entre VUE et NBC comprenant, notamment, lobtention de
lapprobation de la part des autorits rglementaires comptentes ou de parties tierces, les
conditions des marchs boursier et financier qui auraient une incidence sur le chiffre daffaires, la
conjoncture conomique gnrale et les conditions dactivit (en particulier un ralentissement
conomique gnral), les tendances du secteur, la disponibilit et les termes des financements, les
termes et conditions des cessions dactifs et leur calendrier, les modifications affectant

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lactionnariat, la concurrence, les changements de stratgie ou les changements apports aux


plans de dveloppement, les menaces, pertes ou infractions affectant la proprit intellectuelle, les
prfrences des consommateurs, les avances technologiques, la situation politique, les
fluctuations de change, les exigences des instances lgales ou de rgulation et les conclusions des
procdures et enqutes en cours, les responsabilits lies lenvironnement ; les catastrophes
naturelles, les guerres ou les actes de terrorisme.
La liste prcdente nest pas exhaustive et il y a dautres facteurs qui pourraient conduire des
rsultats rels diffrant sensiblement des dclarations prospectives contenues dans le prsent
rapport. Il est recommand de lire avec attention les diffrentes informations, contenues dans le
prsent rapport, en ce qui concerne les facteurs qui pourraient affecter lactivit de Vivendi
Universal. Toutes les dclarations prospectives, qui sont attribuables Vivendi Universal ou
attribuables toute personne agissant pour le compte de Vivendi Universal, ne sont valables qu
la date de ce document et sont expressment couvertes par les avertissements contenus dans ce
document. Vivendi Universal na pas lobligation, ni ne prend lengagement, de mettre jour ou
rviser les dclarations prospectives.

8.2 SUEZ
En application du rglement europen sur les normes internationales et de la norme IFRS 1,
Premire application des IFRS entant que rfrentiel comptable, les comptes consolids du
groupe au titre de lexercice clos le 31 dcembre 2005 (ainsi que larrt intermdiaire en 2005)
seront tablis selon les normes comptables internationales avec un comparatif au titre de
lexercice 2004.
Afin de publier cette information comparative, le groupe prparera un bilan douverture au
1er janvier 2004, point de dpart pou rappliquer les normes internationales et date laquelle les
impacts du passage seront enregistrs en capitaux propres. Dans ce contexte, le groupe a mis en
place, au premier semestre 2003, un projet de conversion aux normes internationales. Une quipe
projet a t nomme afin dassurer la coordination, la supervision et le suivi oprationnel du
projet en sappuyant sur la mobilisation denviron 50 professionnels (ingnieurs, financiers,
comptables et informaticiens) dans les branches et les filiales. Les propositions techniques de
traitements comptables et de choix des options, en association avec les socits cotes
europennes, sont proposes un comit de pilotage, prsid par le directeur gnral charg des
finances, qui doit donner son approbation finale avant soumission aux organes de dcision
comptents.
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La phase de prdiagnostic, qui sest clture en juin 2003, a permis de dfinir une dizaine de
groupes thmatiques pertinents pour SUEZ. La phase de diagnostic mene au cours du second
semestre 2003 a consist identifier, sur la base des normes IFRS existantes, les principales
divergences entre les principes comptables suivis par le groupe et les normes IFRS qui seraient
applicables au 31 dcembre 2005, ainsi que les consquences pratiques de mise en uvre. SUEZ
prpare actuellement le dploiement au sein du groupe (formation, adaptation des systmes
dinformation) pour le passage aux normes IFRS et ltablissement des tats financiers et du
bilan douverture aux normes IFRS. ce stade du projet, le groupe a identifi les principales
divergences entre les mthodes dvaluation et de prsentation dfinies par les normes
internationales et les principes et mthodes comptables actuellement suivis. Le groupe attire
lattention sur le fait que cette information est publie au mieux de la connaissance dont il
dispose, dune part, en fonction de ltat davancement du projet et dautre part, de sa
connaissance des normes qui seront rellement applicables en 2005. En effet, certaines normes
importantes pour SUEZ ne sont pas encore publies dans leur version dfinitive par lIASB telles
que les normes relatives aux regroupements dentreprises et dprciations dactifs (ED3, version
rvise de la norme en cours de discussion). Par ailleurs, certaines normes ne sont pas, ce stade,
approuves par lUnion Europenne (normes IAS 32 et IAS 39 relatives la comptabilisation des
instruments financiers, norme IFRS 2 relative aux paiements sur la base dactions).

8.2.1 Prsentation des tats financiers


En application de la norme IAS 1, Prsentation des tats financiers, le groupe sera conduit ne
plus utiliser la notion de rsultat exceptionnel et reclasser en rsultat oprationnel et/ou en
rsultat financier les produits et charges actuellement prsents en rsultat exceptionnel. Le
groupe entend toutefois poursuivre la prsentation distincte de ces lments non-rcurrents ds
lors que leur incidence est juge significative. Par ailleurs lIAS 1 requiert une prsentation du
bilan en distinguant les actifs et passifs en courants/non-courants, cette distinction nest pas
requise selon les principes comptables franais.

8.2.2 Comptabilisation des oprations de regroupements dentreprises


Le groupe envisage de retenir loption offerte par la norme IFRS 1 qui consiste ne pas retraiter
les acquisitions antrieures au 1/1/2004. Dans ce contexte, le traitement des carts dacquisition
imputs sur les capitaux propres loccasion dacquisitions de titres financs par augmentation de
capital avant le 1/1/2000 (cf. note 13.5) serait maintenu dans le bilan douverture. Le projet de
rvision de la norme IAS 22, Regroupement dentreprises, prvoit la suppression de

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lamortissement des carts dacquisition et la mise en place dun test annuel de dprciation des
carts dacquisition.

8.2.3 Concessions
Le traitement comptable des activits entrant dans le champ des concessions est actuellement
ltude au sein du comit dinterprtation de lIASB (IFRIC), charg dinterprter les normes
existantes pour tenir compte des spcificits de lactivit de concessionnaire. Les thmes ltude
devraient concerner le traitement des immobilisations du domaine concd, les provisions pour
renouvellement associes, ainsi que les modalits de reconnaissance des revenus. ce stade le
groupe est dans lattente de la position de lIFRIC. Le traitement comptable actuel est dcrit en
note 1-L.

8.2.4 Actifs corporels/incorporels


La norme IAS 16, Immobilisations corporelles, prvoit dune part lutilisation de dures
damortissement diffrencies sur chacun des composants dun mme actif immobilis et dautre
part lidentification des dpenses de maintenance entrant dans un plan pluriannuel comme une
composante de la valeur initiale de lactif. Limpact sur les capitaux propres du Groupe est en
cours destimation. Par ailleurs, le groupe tudie loption offerte par la norme IFRS 1 autorisant la
comptabilisation la juste valeur de certains actifs corporels et incorporels au 1/01/2004.

8.2.5 Contrats de location


Le groupe comptabilise les contrats de location en conformit avec les principes dfinis par la
norme IAS 17, Contrats de location, et nanticipe pas de divergences significatives ce titre.
Toutefois, le champ dapplication dIAS 17 pourrait tre modifi par linterprtation de lIFRIC
(D3), sur la notion de droit dutilisation. En labsence de la position de lIFRIC sur ce thme, le
groupe nest pas en mesure ce stade de mesurer limpact potentiel sur les tats financiers.

8.2.6 Engagements sociaux


Les modalits dvaluation actuellement suivies par le groupe concernant les engagements de
retraite et autres avantages assimils, telles que dcrites dans les notes 1 et 19, sont celles dictes
par la norme IAS 19, Avantages au personnel. Concernant les gains et pertes rsultant de
changement dhypothses actuarielles sur les engagements de retraite postrieurs au 1/1/2004, le
groupe envisage de maintenir la mthode comptable actuelle dite du corridor telle que dcrite
dans la note 1.R. Par ailleurs, le groupe envisage dutiliser loption permise par la norme IFRS 1
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de comptabiliser en capitaux propres au 1/01/2004 les carts actuariels non-comptabiliss au


31/12/2003 (cf. note 19).

8.2.7 Instruments financiers


Le groupe envisage dappliquer les normes IAS 32 et 39 relatives aux instruments financiers
compter du 1er janvier 2005, conformment aux dispositions prvues dans les versions rvises
publies en dcembre 2003. Lanalyse de lincidence de ces normes sur les tats financiers est en
cours. Compte tenu du caractre long terme des contrats, la volatilit induite par lapplication de
ces normes pourrait tre significative, tant sur le compte de rsultat que sur les capitaux propres.
Les divergences par rapport aux principes comptables actuels pourraient concerner lapplication
certains contrats de matires premires ou autres contrats commerciaux de lvaluation en valeur
de march, les mthodes dvaluation et de classification des actifs et passifs financiers, les rgles
et principes de dcomptabilisation et de sorties dactifs, et enfin la documentation et la
comptabilisation des instruments financiers drivs utiliss dans le cadre de stratgie de
couverture dune exposition aux risques de march.

8.2.8 Impts diffrs


Contrairement aux dispositions du Rglement CRC 99-02, la norme IAS 12, Impt sur le rsultat,
interdit lactualisation des impts diffrs. Limpact au 31/12/2003 de leffet de lactualisation est
repris dans la note 1.Q et sera imput sur les capitaux propres au 1/01/2004.

8.2.9 Comptabilisation des paiements sur la base dactions


En application de la norme IFRS 2, Paiement sur la base dactions, rcemment publie par lIASB
mais non encore approuve par la Commission europenne, les avantages octroys aux salaris
dans le cadre de la souscription au plan dpargne groupe ainsi que les plans de stock-options
mis postrieurement au 7 novembre 2002 devront faire lobjet dune comptabilisation la juste
valeur la date doctroi, sils ne sont pas acquis au 1/1/2005. Cet impact sera pris en charge sur la
priode au cours de laquelle les avantages auront t acquis.

8.3 EDF
Le groupe EDF tablit ses comptes consolids en conformit avec la rglementation comptable
franaise en vigueur, suivant les rgles et mthodes comptables dcrites ci-aprs. Le groupe
sinscrit dans la perspective de lapplication obligatoire en 2005 des normes comptables
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internationales de lIASB par les socits europennes faisant appel public lpargne. Dans ce
contexte, le groupe a procd sur les exercices 2002 et 2003 plusieurs changements comptables
tels que dcrits dans la note. Aprs prise en compte de ces changements comptables, le groupe
applique lensemble des mthodes prfrentielles prvues par la rglementation comptable
franaise applicable aux comptes consolids lexception de la comptabilisation des avantages du
personnel. En effet, compte tenu de la rforme en cours concernant le financement du rgime
des pensions des industries lectriques et gazires, lengagement calcul avant rforme ne traduit
pas les charges futures de financement qui seront supportes par EDF maison mre du fait de
la rforme. Ces engagements seront donc provisionns ds que la quote-part restant la charge
de lentreprise sera connue. ce jour, les principales diffrences avec les normes comptables
internationales en vigueur au 31 dcembre 2003 concernent le traitement comptable des
avantages du personnel (IAS 19) et des instruments financiers (IAS 32 et 39). En labsence de
normes comptables internationales spcifiques, EDF a maintenu le traitement des concessions
appliqu jusqualors. Lapplication de ces normes ou leur volution serait susceptible davoir des
impacts significatifs sur les comptes. Des comptes pro forma comparatifs au titre de lexercice 2002
ont t tablis selon les mthodes comptables appliques en 2003.

8.3.1 Changements comptables


Changements de mthode de lexercice 2003
Le groupe a appliqu par anticipation au 1er janvier 2003 le rglement CRC 2002-2010 relatif
lamortissement et la dprciation des actifs, ce qui sest traduit par :
le changement de mode damortissement des immobilisations ;
la modification du plan damortissement de certains composants ;
la comptabilisation par composant du cot des rvisions priodiques majeures ;
lannulation de la provision pour maintien du potentiel hydraulique.
Par ailleurs, le groupe a opt au 1er janvier 2003 pour :
la comptabilisation en charges des intrts des capitaux emprunts pour la construction des
installations de production, des rseaux et pour la fabrication de la premire charge des
combustibles nuclaires ;
linscription lactif des biens faisant lobjet de contrats de location-financement.
Changement du mode damortissement des installations nuclaires et de certaines autres immobilisations :
conformment la pratique dominante de lindustrie et dans le cadre de louverture du march
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la concurrence, le groupe amortit dsormais lensemble de ses immobilisations selon le mode


linaire, ce qui a conduit modifier lamortissement des installations nuclaires en France et de
certaines immobilisations du rseau de transport et de distribution amorties prcdemment selon
le mode dgressif. Cette modification a t comptabilise de manire rtrospective comme le
prvoit le rglement CRC 2002-2010 dans ses conditions de premire application.
Modification du plan damortissement de certains composants : le groupe applique dsormais une mthode
de comptabilisation qui consiste rviser le plan damortissement de certains composants de
centrales nuclaires de manire prospective compter de la date laquelle un dfaut gnrique est
identifi et le remplacement programm. Cette nouvelle mthode a t applique de manire
rtrospective. De ce fait, ont t annules les provisions antrieurement constitues au titre des
remplacements de ces pices.
Comptabilisation par composants du cot des rvisions priodiques majeures des installations nuclaires et
thermiques flamme : le groupe a mis en uvre la mthode de comptabilisation par composants
pour les cots des rvisions priodiques majeures des tranches nuclaires et des centrales
thermiques flamme (ces cots faisaient lobjet de provisions dans les comptes de lexercice
2002). Cette nouvelle mthode a t applique de manire rtrospective.
Annulation de la provision pour maintien du potentiel hydraulique : la provision pour maintien du
potentiel hydraulique, reprsentative des dpenses de maintenance ncessaires pour garantir le
maintien en bon tat de fonctionnement des ouvrages conformment au cahier des charges des
entreprises hydrauliques concdes, est reprise en totalit, conformment aux dispositions
transitoires des rglements CRC 2000-2006 et CRC 2002-2010 (ces dernires prvoient en effet
que les dpenses courantes dentretien ne peuvent plus faire lobjet dune provision compter de
2003).
Comptabilisation en charges des intrts des capitaux emprunts (intrts intercalaires) pour la construction des
installations de production, des rseaux et pour la fabrication de la premire charge des combustibles nuclaires : au
1er janvier 2003, conformment loption prvue par les textes franais et internationaux, les
intrts des emprunts encourus pendant la priode de construction des centrales et des rseaux
ainsi que pendant la priode de fabrication des premires charges de combustibles ne sont pas
capitaliss mais comptabiliss en charges mesure quils sont encourus. Cette dcision sapplique
galement aux dpenses de prexploitation. Lapplication de cette mthode conduit annuler les
intrts qui avaient t capitaliss dans les immobilisations corporelles avant le 31 dcembre 2002.
Inscription lactif des biens faisant lobjet de contrats de location-financement : le groupe applique compter

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du 1er janvier 2003 la mthode prfrentielle du rglement CRC 99-02 relative la


comptabilisation des contrats de location-financement au bilan comme des immobilisations
corporelles finances par emprunt, pour lensemble des contrats en cours cette date.

Changements de mthode de lexercice 2002


Les changements comptables pratiqus dans les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2002
taient lis :
ladoption du rglement CRC 2000-2006 sur les passifs, qui sest essentiellement traduite par
la comptabilisation au passif de la totalit des obligations de dconstruction des installations
thermiques et nuclaires et de dernier cur, pour la valeur actuelle des dcaissements futurs,
et la comptabilisation lactif du cot de dconstruction et de dernier cur comme un
complment du cot de construction de ces installations ; des provisions au titre des rvisions
dcennales des centrales nuclaires et des centrales thermiques flamme ont galement t
constitues, de mme que des provisions au titre des contrats dficitaires dachat et de vente
dnergie (voir notes 1.22, 1.26, 1.27, 1.30) ;
ladoption de la mthode prfrentielle du rglement CRC 99-02 relative la comptabilisation
en rsultat des carts de conversion des actifs et passifs montaires libells en devises (et par
assimilation des carts de conversion lis aux instruments drivs de change) au cours de la
priode auxquels ils se rapportent ;
lapplication de la mthode prfrentielle du rglement CRC 99-02 relative la
comptabilisation en rsultat des carts de change sur emprunts et swaps et par consquent
larrt de ltalement de ceux-ci sur la dure de vie restante des emprunts.

Changement destimation
Le groupe a galement dcid au 1er janvier 2003 dallonger la dure damortissement de ses
installations nuclaires en France pour la porter de trente ans quarante ans. Le retour
dexprience dexploitation, les tudes techniques ralises, les renouvellements aux tats-Unis de
licences dexploitation pour des tranches nuclaires de mme technologie ainsi que la dmarche
engage par le groupe auprs de lAutorit de sret nuclaire pour dfinir les conditions
dexploitation des installations au-del de trente ans sont les principaux lments qui ont amen le
groupe prendre cette dcision. Ce changement est comptabilis de manire prospective et na
donc pas deffet sur les capitaux propres au 31 dcembre 2002. Leffet de lallongement de la
dure de vie des centrales a eu un impact de 853 millions deuros sur les dotations aux
amortissements des installations nuclaires. Par ailleurs, le changement de mode damortissement

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a eu un impact de 224 millions deuros sur les dotations aux amortissements de ces biens.
Lallongement de la dure de vie des centrales nuclaires compter du 1 er janvier 2003 a eu pour
consquence de dcaler de dix ans les chances de dcaissement des dpenses de dconstruction
et de dernier cur. Du fait de lactualisation, le montant des provisions pour dconstruction et
pour dernier cur est mcaniquement rvis la baisse.
Cet allongement a galement des effets induits sur dautres postes dactif et de passif :
provisions pour contrats de vente dficitaires ;
produits constats davance et produits recevoir pour les centrales en participation ;
provisions pour dprciation des pices de scurit stratgiques des installations nuclaires.
Lapplication du rglement CRC 2000-2006 sur les passifs au 1er janvier 2002 avait conduit
constater de manire rtroactive un actif de dconstruction et de dernier cur en contrepartie des
provisions, estim la date de mise en service des centrales concernes. Les normes franaises ne
prvoient aucune disposition particulire pour enregistrer les changements destimation des
provisions dont la contrepartie, lorigine, a t enregistre lactif du bilan, comme un lment
du cot. Les normes internationales prvoient explicitement que les effets de la dsactualisation
sont enregistrer en rsultat. Nanmoins, elles ne prvoient pas actuellement les modalits de
comptabilisation des variations de provisions lies des changements destimation (changement
de calendrier, destimation des dpenses, de taux dactualisation). En labsence de disposition
dans les textes comptables applicables en France, et dans le cadre de la convergence du rfrentiel
comptable du groupe avec les normes internationales, EDF a dcid pour larrt des comptes
consolids annuels de sinspirer du projet rvis de traitement que le Comit dinterprtation des
normes internationales (IFRIC) a annonc vouloir proposer au Conseil de lInternational
Accounting Standards Board (IASB). Ce projet prvoit lapplication dune mthode prospective
avec une imputation des effets lis aux changements destimation des provisions sur lactif de
contrepartie et, au-del, sur lactif de rfrence sous-jacent (centrale). Dans le cas dune reprise de
provision, lexcdent ventuel qui na pu tre imput sur les actifs prcits est comptabilis en
rsultat.
Limpact sur les comptes de ce changement destimation sest traduit par une diminution :
des provisions pour dconstruction et dernier cur de 2 811 millions deuros ;
des immobilisations corporelles de 2 775 millions deuros ;
des produits recevoir des partenaires au titre de la dconstruction des centrales en
participation de 23 millions deuros.
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En outre, limpact sur le rsultat de lexercice slve 13 millions deuros.

Changements de prsentation
Les changements de prsentation retenus pour amliorer la comparabilit des comptes avec les
pratiques internationales ou celles du secteur de lnergie concernent notamment :
les changements lis au secteur de lnergie (chiffre daffaires du trading) ;
les changements de format lis au rapprochement avec les normes IFRS (tableau des flux de
trsorerie, compte de rsultat, bilan) ;
les changements de destination de certains actifs et passifs titres de participation, fonds
communs de crances, pices de scurit, etc.
Changement de prsentation du compte de rsultat : le format du compte de rsultat a t modifi
compter du 1er janvier 2003 et les comptes publis de lexercice 2002 ont t retraits en
consquence pour faciliter les comparaisons ( comptes publis 2002 au format de prsentation
2003 ). Le rapprochement entre le compte de rsultat 2002 publi et le compte de rsultat 2002
selon la nouvelle prsentation se prsente comme suit :
Excdent Brut Rsultat dExploitation (en millions deuros)
Publi 31 dcembre 2002 11 216 5 179
Reclassement des lments exceptionnels 234 325.
Reclassement des autres produits et charges dexploitation (425).
31 dcembre 2002 nouvelle prsentation 11 025 5 504.
Les lments classs en rsultat exceptionnel dans le compte de rsultat publi au 31 dcembre
2002 sont dsormais ventils comme suit au sein du rsultat dexploitation :
les rsultats de cession des immobilisations incorporelles et corporelles, ainsi que les produits
et charges caractre inhabituel sont classs en Autres produits et charges dexploitation .
Ce reclassement amliore le rsultat dexploitation de 234 millions deuros ;
la quote-part de subvention dinvestissement est intgre dans les Dotations nettes aux
amortissements . Ce reclassement augmente de 53 millions deuros le rsultat dexploitation.
Par ailleurs, les changements suivants ont t effectus, sans impact sur les agrgats du compte de
rsultat susmentionns :
les subventions dexploitation (1,3 milliard deuros au 31 dcembre 2002) auparavant

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prsentes sur une ligne spare ont t reclasses dans le poste Autres produits et charges
dexploitation ;
le rsultat financier publi au 31 dcembre 2002 est dsormais dcompos en trois rubriques :
frais financiers nets ;
rsultat de change ;
autres produits et charges financiers.
Les rsultats de cessions dimmobilisations financires, de titres consolids et dentits
consolides antrieurement classs en Rsultat exceptionnel figurent dsormais dans les
Autres produits et charges financiers . Ce reclassement augmente le rsultat financier de
96 millions deuros.
Changement de prsentation du bilan : la prsentation du bilan a t modifie compter du 1er janvier
2003 et les comptes comparatifs de lexercice 2002 ont t retraits en consquence pour faciliter
les comparaisons.
Les changements suivants ont t effectus :
les primes de remboursement des emprunts et leurs amortissements sont reclasss du poste
Autres dbiteurs au poste Emprunts et dettes financires diverses ;
les comptes courants financiers dbiteurs, les provisions pour dprciation des comptes
courants financiers court terme (chance infrieure trois mois) ainsi que les provisions
pour dprciation des autres actifs financiers court terme sont reclasss du poste Autres
dbiteurs au poste Trsorerie et quivalents de trsorerie ;
les autres actifs financiers court terme, les valeurs mobilires de placement court terme
ainsi que les provisions pour dprciation des valeurs mobilires de placement court terme
sont reclasss du poste Valeurs mobilires de placement au poste Trsorerie et
quivalents de trsorerie ;
les provisions pour risques et charges sont dsormais subdivises en :
provisions pour fin de cycle du combustible nuclaire,
provisions pour dconstruction et dernier cur,
provisions pour avantages du personnel,
provisions pour renouvellement des immobilisations en concession,
et autres provisions pour risques et charges ;
les titres de participation considrs comme disponibles la vente sont reclasss en actifs
financiers court terme ;
des dettes id

enfin, la contrepartie de la trsorerie reue au titre de la cession de crances futures sur des
clients un fonds commun de crances figure en dettes financires. Auparavant, celle-ci
figurait en dettes dexploitation.

8.3.2 Estimations de la direction


La prparation des tats financiers amne le groupe procder ses meilleures estimations et
retenir des hypothses qui affectent la valeur comptable des lments dactif et de passif, les
informations relatives aux lments dactif et de passif ventuels, ainsi que la valeur comptable
des produits et charges enregistrs durant la priode. Les rsultats rels futurs sont susceptibles
de diverger par rapport ces estimations.

LEXIQUE
Cot amorti : la date darrt, le cot amorti correspond la valeur dentre au bilan sous
dduction des remboursements en principal intervenus, augmente ou diminue de
lamortissement de la diffrence entre la valeur dentre et le principal lchance.
Lamortissement de la surcote ou de la dcote est dtermin laide du taux dintrt effectif. Le
cot amorti est valu dduction faite des rductions de valeur constates sous forme de
provisions.
Diffrence de change : diffrence qui rsulte de la conversion dune monnaie dans une autre
monnaie en utilisant des taux de change ayant fluctu.
Flux de trsorerie : volume de liquidits gnr par un actif ou des actifs regroups en UGT.
Goodwill ou cart dacquisition : diffrence entre le prix pay et la juste valeur des actifs
identifiables acquis.
Juste valeur : montant pour lequel un actif pourrait tre chang ou une dette rgle entre des
parties avises, consentantes lors dune transaction conclue des conditions normales.
Monnaie de change : monnaie diffrente de celle utilise dans lenvironnement conomique
principal.

des dettes id

Monnaie fonctionnelle : monnaie de lenvironnement conomique principal de lentreprise


(utilise habituellement).
Risque de change : risque li la variation de juste valeur dun instrument financier du fait de
lvolution du cours dune devise.
Risque de crdit : risque de perte li une dfaillance du dbiteur ou une baisse de la qualit
de sa signature.
Risque de liquidit : risque de ne pouvoir faire face aux engagements de payer du fait de
limpossibilit de disposer de suffisamment de trsorerie de souscrire de nouveaux financements
ou de cder des actifs leur juste valeur rapidement.
Risque de march : risque de variation de la juste valeur dun instrument financier du fait de
lvolution des cours (actions, matires premires, nergie,) affectant le march dans son
ensemble ou spcifiquement.
Risque de prix : risque li la variation de juste valeur dun instrument financier du fait de
lvolution dun cours de march.
Risque de taux dintrt sur les flux futurs : risque de variation des flux de trsorerie futurs du
fait de lvolution des taux dintrt
Taux dintrt effectif : Le taux qui galise la valeur comptable dun actif ou dun passif et la
somme des flux futurs quil gnrera ou engendrera,
Taux de change : le rapport dchange entre deux monnaies.
Test de dprciation : test permettant de sassurer que les valeurs au bilan ne sont pas
suprieures leur valeur recouvrable.
Unit Gnratrice de Trsorerie : regroupement dactifs en un ensemble homogne gnrant
des liquidits.
Valeur recouvrable : plus grande des deux valeurs entre la valeur de cession et la valeur dutilit.

des dettes id

BIBLIOGRAPHIE
Barneto P., Les normes IAS/IFRS : Application aux tats financiers, Dunod, 2004.
Bernheim, Y. 1999, Lessentiel des US GAAP, Mazars et Gurard, 1999.
Cairns D., Applying International Accounting Standards, 3rd Edition, Tolley, 2002
Colette C., Richard, J., Les systmes comptables franais et anglo-saxons : Normes IAS, Dunod, 2004.
Maillet C., LE Manh A., Les normes comptables internationales IAS/IFRS, Foucher, 2003.
Memento Francis Lefebvre : Normes IAS/IFRS, ditions Francis Lefebvre, 2003.
Normes IAS/IFRS : Que faut-il faire ? Comment sy prendre ? ditions dorganisation, 2004, coll.
DFCG .
Obert R., Pratique des normes IAS/IFRS : Comparaison avec les rgles franaises et les US GAAP, Dunod,
2003.

SITES INTERNET
Organismes de normalisation et de rgulation
www.iasc.org.uk
www.efrag.org
www.finances.gouv.fr
www.cob.fr

Entreprises cites
www.agfagevaert.com
www.adidas.com

des dettes id

www.arcelor.com
www.bayer.com
www.eurofins.com
www.metro.com
www.nestle.com
www.solvay.com
www.renault.com
www.solvay.com
www.usinor.com
www.volkswagen.com

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INDEX
Annexe
Abandon dactivits
Acquisition
Actif
Actif courant
Actif financier
Actif non-courant
Activit ordinaire
Actualisation
Amortissement
Amortissement
Avantage du personnel
Badwill
Bilan
Brevet
Capitalisation
Capitaux propres
Cession bail
Cohrence

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Comptabilit dexercice
Compte de rsultat
Compte de rsultat consolid
Consolidation
Contrat de construction
Contrat de location-financement
Contrle conjoint
Correction derreurs
Corridor
Cot amorti
Cot dacquisition
Cot demprunt
Cot de transaction
Cot des capitaux propres
Couverture
Couverture de juste valeur
Couverture des flux de trsorerie
CUMP
Degr davancement
Driv
Driv incorpor
Engagement de retraite
valuation
vnement postrieur la clture

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Expos sondage
FIFO
Fonds de commerce
Frais de dveloppement
Frais de recherche
Goodwill
Groupe
IAS
IASB
IASC
IFRS
Image fidle
Immeuble de placement
Immobilisation corporelle
Immobilisation financire
Immobilisation incorporelle
Impairment test
Impt diffr actif
Impt diffr passif
Influence notable
Information financire
Information financire
Information sectorielle
Instrument de couverture

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Instrument financier
Intgration globale
Intgration proportionnelle
Intrt minoritaire
Juste valeur
LIFO
Location simple
Logiciel
Marque
Mise en quivalence
Monnaie fonctionnelle
Notes
Option
Option sur action
Participation
Passif courant
Passif ventuel
Passif financier
PCG
Performance
Primtre de consolidation
Pourcentage dintrts
Pourcentage de contrle
Prestation dfinie

des dettes id

Produits driv
Produits diffrs
Recherche et dveloppement
Regroupement
Rmunration
Risque de crdit
Risque de flux
Risque de liquidit
Risque de prix
Rsultat dilu
Secteur dactivit
Secteur gographique
Segment primaire
Segment secondaire
Stock-options
Swaps
Tableau de flux de trsorerie
Tableau de variation des capitaux propres
Taux dactualisation
Taux de change
Test de dprciation
Titre dautocontrle
UGT
US GAAP

des dettes id

Valeur comptable
Valeur dusage
Valeur dutilit
Valeur de march
Valeur nette de ralisation
Valeur recouvrable
Valeur recouvrable
Valeur rsiduelle

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