RATIOS

ES LA FORMA MAS
TRADICIONAL DE
ANLISIS DE
ESTADOS
CONTABLES

ALGUNOS OBJETIVOS
Conocer la situacin patrimonial,
econmica y financiera de la empresa.
Determinar las causas que han
provocado la situacin actual.
Aconsejar lneas de actuacin de cara a
una posible situacin de desequilibrio.
Predecir, dentro de unos lmites
razonables, la evolucin futura de la
empresa.

AGRUPACIN de los RATIOS

INDICES DE LIQUIDEZ
INDICES DE GESTION O
ACTIVIDAD
INDICES DE SOLVENCIA
INDICES DE
RENTABILIDAD

ANALISIS de LIQUIDEZ
MIDEN LA CAPACIDAD DE
PAGO
QUE
TIENE
LA
EMPRESA PARA HACER
FRENTE A SUS DEUDAS
DE CORTO PLAZO

ALGUNOS RATIOS de
LIQUIDEZ SON:

RATIO de LIQUIDEZ
GENERAL o RAZN
CORRIENTE
RATIO PRUEBA CIDA
RATIO PRUEBA DEFENSIVA
RATIO CAPITAL de TRABAJO

RATIO de LIQUIDEZ GENERAL o

RAZON CORRIENTE
LIQUIDEZ =
ACTIVOS CORRIENTES
= VECES
PASIVOS CORRIENTES

RATIO PRUEBA CIDA

PRUEBA ACIDA =
= VECES

ACTIVOS CORRIENTES INVENTARIO

PASIVOS CORRIENTES

RATIO PRUEBA DEFENSIVA

PRUEBA DEFENSIVA =

Saldo Cta. CAJA + Saldo Cta.

= %
PASIVOS CORRIENTES

BANCO

RATIO CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL de TRABAJO= ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS
CORRIENTES = UM

RATIOS de LIQUIDEZ de las CUENTAS

por COBRAR
PERIODO PROMEDIO de COBRANZA
AO

Ctas x Cobrar x das en el

= DIAS
VENTAS ANUALES A CREDITO

ANALISIS de la GESTIN o
ACTIVIDAD
MIDEN
LA
EFECTIVIDAD
Y
EFICIENCIA DE LA GESTIN, EN
LA
ADMINISTRACION
DEL
CAPITAL DE TRABAJO, EXPRESAN
LOS EFECTOS DE DECISIONES Y
POLITICAS SEGUIDAS POR LA
EMPRESA, CON RESPECTO A LA
UTILIZACIN DE SUS FONDOS.

RATIO ROTACION de CARTERA (ctas. x

cobrar)
ROTACION de CARTERA = Ctas. x cobrar Promedio

= VENTAS
VENTAS

ROTACION DE LOS INVENTARIOS

ROTACIN de INVENTARIOS
365

INVENTARIO PROMEDIO x

= DIAS
COSTO DE VENTAS

PERIODO PROMEDIO de PAGO a

PROVEEDORES
Periodo de Pago a Proveedores = Ctas. x Pagar x
365

= DIAS
Compras a Proveedores

ROTACION DE CAJA Y BANCOS

ROTACIN de Saldo CAJA y BANCO

365

Saldo Caja y Banco x

= DIAS
VENTAS

ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES

Rotacin de ACTIVOS TOTALES=

VENTAS

=VECES
ACTIVOS TOTALES

ROTACIN DEL ACTIVO FIJO

ROTACIN del ACTIVO FIJO

VENTAS

VECES

ACTIVO FIJO

ANALISIS de SOLVENCIA,
ENDEUDAMIENTO o
APALANCAMIENTO

MUESTRAN LA CANTIDAD
DE RECURSOS QUE SON
OBTENIDOS DE TERCEROS
PARA EL NEGOCIO.

ESTRUCTURA del CAPITAL (DEUDA

PATRIMONIO)
Estructura del CAPITAL = PASIVO TOTAL

%
PATRIMONIO

ENDEUDAMIENTO
RAZN de ENDEUDAMIENTO

PASIVO TOTAL

=%
ACTIVO TOTAL

COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS

Cobertura de GG.FF. = Ut. ANTES de

Intereses= VECES
GASTOS FINANCIEROS

COBERTURA PARA GASTOS FIJOS

COBERTURA de GASTOS FIJOS

= Utilidad

BRUTA = VECES
GASTOS FIJOS

ANALISIS de
RENTABILIDAD
MIDEN LA CAPACIDAD DE
GENERACION DE UTILIDAD
POR PARTE DE LA EMPRESA.
EVALUAN LOS RESULTADOS
ECONMICOS
DE
LA
ACTIVIDAD EMPRESARIAL.

RENDIMIENTO SOBRE EL PETRIMONIO

Rendimiento Sobre el Patrimonio =
NETA

UTILIDAD

=%
CAPITAL o PATRIMONIO

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIN

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIN

= UTILIDAD NETA

= %
ACTIVO TOTAL

UTILIDAD ACTIVO
Ut. ACTIVO = UTILIDAD ANTES de INTERESES e

=%
ACTIVO

IMPUESTOS

UTILIDAD VENTAS
Ut. VENTAS = UTILIDAD ANTES de INTERESES e
IMPUESTOS = %

VENTAS

UTILIDAD POR ACCIN

UTILIDAD x ACCIN =

UTILIDAD NETA

= UM
NUMERO de ACCIONES COMUNES

MARGEN BRUTO Y NETO DE UTILIDAD

MARGEN BRUTO
MARGEN de UTILIDAD BRUTA
VENTAS

VENTAS COSTO de

=%
VENTAS
MARGEN NETO

MARGEN NETO DE UTILIDAD

UTILIDAD NETA

= %
VENTAS NETAS

ANALISIS DU PONT
ESTE RATIO RELACIONA LOS NDICES
DE GESTIN Y LOS MRGENES DE
UTILIDAD,
MOSTRANDO
LA
INTERACCIN
DE
ELLO
EN
LA
RENTABILIDAD DEL ACTIVO.

DUPONT = UTILIDAD ANTES DE

IMPUESTOS = %
ACTIVO TOTAL

LIMITES de los RATIOS

Dificultades para comparar varias empresas,
por las diferencias existentes en los
mtodos contables de valorizacin de
inventarios, cuentas por cobrar y activo fijo.
Comparan la utilidad en evaluacin con una
suma que contiene esa misma utilidad. Por
ejemplo, al calcular el rendimiento sobre el
patrimonio dividimos la utilidad del ao por
el patrimonio del final del mismo ao, que
ya contiene la utilidad obtenida ese periodo
como utilidad por repartir. Ante esto es
preferible calcular estos indicadores con el
patrimonio o los activos del ao anterior.

 Siempre estn referidos al

pasado y no son sino
meramente indicativos de lo
que podr suceder.
Son fciles de manejar para
presentar una mejor
situacin de la empresa.
Son estticos y miden
niveles de quiebra de una
empresa.