Cpa10 Rppscaixa

CPA 10
CPA - 10
CURSO PREPARATRIO.
Autor:
Marcus Vinicius Silva.

CEA
CPA-20
SUSEP Plena
Todos os direitos reservados e protegidos pela lei n 9.610 de
19/02/1998. Nenhuma parte dessa apostila, sem autorizao
prvia, por escrito, do autor, poder ser reproduzida.
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INVESTOR
31-3466-2558
marcus@investorbrasil.com
Autor. Marcus Vinicius Silva
CPA 10
Autor: Marcus Vinicius Silva
CEA - Certificaes de Especialista ANBIMA;

CPA 20 - Certificao Profissional ANBIMA
Srie 20
ANCORD - Certificao de Agente Autnomo
de Investimentos;
CGRPPS (APIMEC) Certificao de Gestor de RPPS;

SUSEP PLENO - Certificao de Especialista em Previdncia Privada e Seguros;
CNPI (APIMEC) - Certificao de Analista tcnico;
Professor da ANBIMA;
Coordenador do MBA-Bancrio da Faculdade Pitgoras em Belo Horizonte- MG;
Ps -Graduado em Finanas com nfase em Mercado de Capitais - FGV;
Especialista em fundos de investimento atuando dez anos em bancos supervisionando
equipes na venda de produtos financeiros;
Experincia de 4 anos na rea de educao financeira, preparando mais de 3.000 alunos
para provas e testes do Mercado de Investimentos, e obtendo um ndice de aprovao
em torno de 80%;
Proprietrio da escola INVESTOR - Especializada em cursos na rea financeira e de
investimentos, sobretudo em preparatrios para certificaes.
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INVESTOR
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CPA 10
Pg.: 3 - 17.
Pg.: 24 - 34.
Pg.: 41 - 50.
Pg.: 55 - 67.
Pg.: 73 - 100.
Pg.: 111 - 143.
Pg.: 152 - 171.
Princpios de Investimento.
Mdulo 1
Mdulo 2.
Conceitos Bsicos de Economia
Mdulo 3.
Mdulo 4.
Demais Produtos de
investimentos
Fundos de Investimentos.
Mdulo 5. Conceitos Bsicos de Finanas.
Mdulo 6.
Mdulo 7.
MATERIAL DE APOIO
Assunto
DICAS DE COMO FAZER A PROVA.
SIMULADO FINAL COM 100 QUESTES.
Sistema Financeiro Nacional.
tica e Regulamentao.
Pginas
172
174
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PRINCPIOS DE
INVESTIMENTO
Mdulo 1.
Assunto
Slide / Pg.
Principais Fatores de Anlise de Investimentos.
52
55
Rentabilidade.
53
55
Liquidez.
55
56
Risco.
56
57
Principais Risco do Investidor.
Risco de Mercado.
57
57
Risco de Crdito.
60
59
Risco de Liquidez.
61
59
Fatores determinantes para adequao de investimentos as 63
60
necessidades dos investidores.
Objetivos do investidor.
64
61
Horizonte de Investimento.
65
61
Risco x Retorno.
66
62
Diversificao.
68
63
Risco Sistemtico e Risco no Sistemtico.
69
63
Fixando.
70
64
Resumo.
65
Verdadeiro ou Falso.
66
Questes.
67
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QUESTES
1.
a.
b.
c.
d.
Os principais riscos de um investimento so?

Risco de garantia, risco total e risco de inadimplncia.
Risco de juros, risco de mercado e risco poltico.
Risco de inflao, risco de liquidez e risco de inadimplncia.
Risco de mercado, risco de crdito e risco de liquidez.
2.
a.
b.
c.
d.
Em relao a risco No-Sistemtico:

prprio, especfico e diversificvel;
prprio, conjuntural e diversificvel;
global, estrutural e especfico;
conjuntural, estrutural e especfico.
3.
a.
b.
c.
d.
Em relao a risco Sistemtico:

Atinge a todos os ativos indistintamente;
Atinge diretamente um nico ativo;
conjuntural, prprio e no diversificvel;
conjuntural, prprio e diversificvel.
4.
a.
b.
c.
d.
Quais so os principais fatores de anlise de investimento:

Risco, estratgia e planejamento;
Renda, liquidez e Risco;
Rentabilidade, Liquidez e Risco;
Rentabilidade, Grficos e probabilidade.
5. a medida de ganho financeiro nominal sobe o total do investimento, expressa em termos

percentuais. apurada por meio de um simples clculo matemtico, esta definio prpria de:
a. Liquidez;
b. Rentabilidade;
c. Ganho de capital;
d. Benchmark.
6. De acordo com as afirmaes abaixo, assinale a alternativa correta com respeito definio
de risco:
I)
Possibilidade de que determinada situao tenha resultado diferente daquele que se espera.
II) Reflexo das incertezas associadas aos elementos determinantes do valor dos ativos
financeiros.
a. Ambas esto corretas;
b. Apenas a primeira est correta;
c. Apenas a segunda est correta;
d. Ambas afirmaes esto incorretas.
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7. No dia 02/01, um cliente aplicou R$ 100.000,00 no fundo de investimento Y que possui
carncia de 90 dias. No incio do ms subsequente, o cliente necessitou sacar o dinheiro. Neste
caso, podemos afirmar que este cliente teve problemas de:
a. Crdito;
b. Restituio;
c. Liquidez;
d. Rentabilidade.
8. Horizonte de investimento um dos fatores a serem considerados na seleo do produto
financeiro. A seguinte definio ajuda a compreender melhor este fator:
a. o perodo de tempo que o investidor est disposto a aguardar para resgatar o investimento
com o resultado pretendido;
b. Horizonte de investimento aquele investimento em imveis com vista para o horizonte, o que
aumenta a valorizao;
c. A perspectiva do investidor relativa e s se aplica aos investidores com mais idade;
d. O investidor faz a aplicao s pensando em rentabilidade, no importando o prazo.
9.
a.
b.
c.
d.
Qual dos riscos abaixo sinnimo de risco conjuntural:

Sistemtico;
No-Sistemtico;
Prprio;
Especfico.
10.
a.
b.
c.
d.
Perdas devido ao atraso do devedor para honrar uma dvida contrada.

Inadimplncia, relacionada ao risco de crdito;
Taxa de juros, relacionado ao risco de mercado;
Hedge, relacionado ao risco de mercado;
Concentrao, relacionado ao risco de crdito.
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Princpios de Investimento
Fixando
O que ?
O que faz?
Importante
Fatores de anlise
de investimentos
Rentabilidade
Liquidez
Risco
Rentabilidade
Absoluta
Rentabilidade
Relativa
Rentabilidade
Observada
Rentabilidade
Esperada
Rentabilidade
Bruta
Rentabilidade
Liquida
Risco de liquidez
Risco de Crdito
Risco de Mercado
Risco sistemtico
Risco no
sistemtico
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PRINCPIOS DE INVESTIMENTO
MDULO 1. RESUMO
Investidores tomam decises de Investimentos considerando, basicamente trs atributos:
rentabilidade, liquidez e segurana.
A rentabilidade esperada o retorno que o Investidor espera ter no futuro, deve ser expressa
em termos relativos a determinado benchmark, ou seja, um ndice de referncia, e deve ser
alcanada em um tempo pr determinado.
A rentabilidade observada expressa normalmente em termos absolutos. Indica o histrico da
rentabilidade passada daquele investimento e no significa que ela ocorrer novamente no futuro.
A liquidez o atributo que permitir ao investidor vender ou resgatar seu investimento a
qualquer momento por um preo justo. um atributo importante principalmente nos objetivos de
curto prazo.
A segurana decorre dos riscos aos quais o investimento est exposto, em maior ou menor
intensidade.
O risco de crdito ocorre quando o emissor de um ttulo no cumpre sua obrigao de pagar
rendimentos, ou ainda, resgatar o ttulo no vencimento.
O risco de liquidez ocorre quando o investidor no consegue vender ou resgatar seu
investimento por falta de compradores no mercado.
O risco de mercado provoca oscilaes, positivas ou negativas, no valor dos ttulos e valores
mobilirios.
A diversificao a forma mais simples de gerenciar os riscos considerando que diferentes
ativos reagem de forma diferente a certos acontecimentos. Ela s no eficiente na gesto do risco
sistemtico que afeta todos os ativos negociados no mercado.
O risco especfico da empresa ou do setor da economia diversificvel.
A escolha do melhor investimento feita pelo cliente em funo de trs fatores: objetivo do
investimento, horizonte de tempo e a tolerncia a risco que determinar, por sua vez, o retorno do
investimento.
Risco sistemtico afeta todos os investimentos, uns mais outros menos, mas no diminudo
pela diversificao;
Risco no sistemtico afeta apenas um ativo ou segmento sendo diminudo pela diversificao.
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INVESTOR
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RESPONDA VERDADEIRO OU FALSO.
MDULO 1.
V/F
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
Rentabilidade observada quanto se espera ganhar.

Ao optar por um investimento, o cliente est livre de risco.
Risco de mercado significa perdas decorrentes das oscilaes ou mudanas no
mercado que iro afetar ou o valor ou a rentabilidade dos investimentos.
Rentabilidade, liquidez e horizonte de investimento so fatores de anlise de
investimentos.
Risco de Mercado Interno: so riscos geopolticos, questes legais, regulatrias e
tributrias especficas de um pas.
Risco de crdito a possibilidade de perda existente quando as contrapartes no
desejam ou no so capazes de cumprir suas obrigaes contratuais.
Rentabilidade absoluta a rentabilidade descontada a inflao do perodo
analisado, o que realmente (absolutamente) rendeu.
Dizemos que um ativo apresenta risco de liquidez quando se tem dificuldade em
converte esse investimento em dinheiro vendendo-o ao mercado.
A rentabilidade liquida a rentabilidade bruta descontando-se os impostos e
despesas.
Quando dizemos que a rentabilidade de um fundo DI foi de 1,23% em um
determinado ms, estamos dizendo que esta a rentabilidade observada ou
absoluta.
Risco de liquidez est diretamente relacionado s flutuaes de preos e taxas.
Perdas em funo do atraso de um devedor para honrar uma divida contrada
um fator de inadimplncia e caracteriza risco de crdito.
Chamamos de risco sistemtico aquele que impacta em um nico ativo.
Chamamos de risco No-Sistemtico aquele que no tem impacto sobre os demais
ativos e atinge diretamente o ativo ou o subsistema ao qual o ativo est ligado.
Os fatores de anlise bsicos de um investimento so rentabilidade, liquidez e
risco.
Um investidor tem R$ 50.000,00 para aplicar, recursos que sero utilizados para
quitar uma dvida em 5 meses. O atributo mais importante para ele na escolha do
investimento a rentabilidade de curto prazo.
O investidor em CDB de banco de primeira linha tender a obter uma
rentabilidade menor do que o investidor em CDB de banco de pequeno porte.
Uma carteira bem diversificada acaba reduzindo ao mximo o risco sistemtico.
Comprar uma ao por R$ 10,00 e verificar que seu preo aps 1 ms caiu para R$
9,00 definido como risco de liquidez.
Observo no Jornal que meu Carro vale R$ 12.000,00, entretanto como sua cor
laranja, somente consigo comprador por R$ 9.000,00, e assim efetuo a venda. Este
um exemplo de risco de liquidez.
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21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
Rentabilidade Observada um conceito nominal e Rentabilidade Relativa um

conceito comparativo a um benchmark.
possvel eliminar o risco sistemtico de uma carteira de investimentos atravs da
diversificao.
Realizando uma boa estratgia de diversificao da carteira de investimentos, o
patamar mnimo de risco de mercado de uma carteira dado pelo seu risco
sistemtico.
Risco Sistemtico gerado por fatos que atingem diretamente apenas alguns
ativos.
Em diversificao o risco associado a cada um desses componentes individuais da
carteira no atenuado pelo conjunto.
Mudanas no cenrio macroeconmico mundial pode ser considerado como um
dos fatores desencadeantes do risco de mercado externo.
Diversificao, quando bem feita, aumenta a rentabilidade da carteira de
investimento.
Um ttulo que teve seu rating rebaixado, e no consegue ser vendido no mercado,
sofreu um risco de crdito e esta sofrendo um risco de liquidez.
Rentabilidade Esperada se baseia nos resultados de um ativo em um dado perodo
ou nas expectativas de resultados desse ativo no perodo seguinte
Risco de liquidez a possibilidade de perda existente quando as contrapartes no
querem ou no podem honrar seus compromissos.
QUESTES
1.
a.
b.
c.
d.
Pode ser considerado um dos fatores de anlise de um investimento?

Disponibilidade;
Conhecimento;
Divulgao;
Risco.
2.
a.
b.
c.
d.
O retorno observado de um investimento em aes diz respeito?

Ao passado e fundamental para estimular a rentabilidade futura;
Ao presente e fundamental para estimular a rentabilidade futura;
Ao futuro, pois ser observado em perodo posterior;
Ao passado e serve mais para ser analisado do que para decidir.
MDULO 1.
3. O que Risco de Crdito?

a. Risco relacionado aos instrumentos derivativos utilizados para proteger posies detidas nos
mercados vista;
b. Risco relacionado falta de controles internos;
c. Risco relacionado capacidade do emissor do ttulo em honrar seus compromissos;
d. Risco relacionado falta de acompanhamento jurdico.
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4.
a.
b.
c.
d.
O retorno esperado de um investimento em aes pode ser?

Determinado com base em projees;
Determinado com base no retorno observado;
Estimado com base em projees;
Estimado com base no retorno observado.
5.
a.
b.
c.
d.
O retorno observado de um investimento:

Garante rentabilidade futura;
Tende a se repetir sempre;
o mais importante fator de deciso;
No garante rentabilidade futura.
6.
a.
b.
c.
d.
A diversificao de uma carteira de investimentos?

Reduz seu risco sistemtico e aumenta sua rentabilidade;
Reduz seu risco no sistemtico diminuindo tambm sua rentabilidade;
Reduz tanto o risco sistemtico como o no sistemtico, mas afeta a rentabilidade;
Reduz tanto o risco sistemtico como o no sistemtico, sem afetar a rentabilidade.
7.
a.
b.
c.
d.
Quanto ao risco de mercado de um investimento correto afirmar?

O investimento em aes imune ao risco de mercado;
Est associado s oscilaes nos preos de mercado dos ativos financeiros;
Est associado capacidade da instituio emissora do ativo financeiro;
minimizado com a aquisio de maior quantidade do mesmo ativo.
8. O seguinte exemplo demonstra situao de risco de liquidez?

a. Determinada ao tem seu preo substancialmente elevado por conta do aumento da demanda;
b. O investidor deseja vender uma poro substancial de ttulos, porm o mercado no tem como
absorver, a no ser mediante queda no preo desses ativos;
c. O mercado de aes entra em alta e j no h facilidade de encontrar vendedores;
d. Investidor encontra grande dificuldade em adquirir aes de uma empresa mesmo oferecendo
lances mais altos.
9.
a.
la;
b.
c.
d.
As decises de investimento devem ser tomadas atravs de critrios que avaliem:

A rentabilidade, pois este o principal objetivo de quem investe e tudo se justifica para alcanA rentabilidade e tambm o risco de investimento;
Rentabilidade e liquidez do investimento;
Liquidez, risco e rentabilidade do investimento.
10. O seguinte conceito associado mensurao do risco de crdito:

a. Risco de crdito uma consequncia no previsvel e, portanto, no pode ser mensurado;
b.
c.
Risco de crdito est relacionado com a volatilidade do investimento;

Risco de crdito tanto maior quanto for a probabilidade de inadimplncia ou perda;
d. Risco de crdito faz parte do negcio e gastar recursos para sua mensurao perda de
tempo e dinheiro.
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11.
a.
b.
c.
d.
A diversificao na administrao de carteiras de investimentos NO utilizada para?

Reduzir o risco da carteira;
Aumentar a rentabilidade da carteira;
Evitar concentraes excessivas;
Participar de um maior nmero de alternativas.
12.
a.
b.
c.
d.
Com relao ao horizonte de investimento correto afirmar:

utilizado para dar maior segurana a carteira de fundos de investimento;
o risco produzido pela composio da carteira;
o prazo pelo qual os recursos sero aplicados;
a Taxa Interna de Retorno (TIR) do fundo de investimento.
13. Em duas alternativas de investimentos, com a mesma expectativa de retorno, porm com
riscos diferentes, a opo lgica a opo pela de menor risco. Sendo assim, correto afirmar que:
a. Um investidor racional no correria mais risco para obter o mesmo retorno;
b. Investidores nunca optam por um risco maior;
c. O retorno esperado mais atraente no motiva o investidor a correr riscos;
d. O investimento de menor risco garante sempre o melhor retorno.
14.
a.
b.
c.
d.
Mercado secundrio com significativo volume de negociao possibilita?

Aumento do risco de crdito;
Eliminao do risco de crdito;
Diminuio da liquidez;
Aumento da liquidez.
15. Conceitualmente, o retorno sobre o investimento pode ser definido como:

a. Ganho ou perda total obtido sobre o investimento em um dado perodo;
b. Ganho obtido como diferena entre valor de venda e valor de compra de um ttulo;
c. Ganho obtido como diferena entre o valor de venda e o valor de compra de um ttulo,
descontada a inflao;
d. Ganho obtido como diferena entre valor de venda e valor de compra de um ttulo, em termos
percentuais.
16.
a.
b.
c.
d.
O investidor agressivo aquele que:

Aceita correr mais riscos para obter retorno maior;
Quer obter retorno maior, porm sem correr risco adicional;
Que diversifica demais seus investimentos;
Que precisa recorrer com frequncia a um consultor de investimentos.
17.
a.
b.
c.
d.
A insolvncia:
um caso extremo de falta de capacidade de pagamento do devedor;
um risco similar ao da inadimplncia;
um risco pouco preocupante;
um risco pouco maior que o de inadimplncia.
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18.
a.
b.
c.
d.
No mercado primrio?
Ocorre a negociao inicial de ttulos pelo que seu emissor recebe os recursos da venda;
A negociao destina-se exclusivamente agricultura;
Os ttulos so vendidos com, considerveis descontos;
Apenas ttulos originais podem ser negociados.
19.
a.
b.
c.
d.
Quanto mais voltil for a taxa de juros?

Maiores so os riscos de perda de valor de ttulos de renda fixa;
Maiores so os riscos do mercado de aes;
Menos voltil o Ibovespa;
Menores so os riscos de perda de valor dos ttulos de renda fixa.
20.
a.
b.
c.
d.
Das alternativas abaixo, qual NO um fator a ser considerados na escolha de investimentos?

Objetivo de investimento;
Horizonte de investimento;
Situao financeira;
Renda familiar do investidor.
_________________________________________________________________________________
Gabarito - Princpios de Investimento.

Questes
1 D
6 A
2 A
7 C
3 A
8A
4 C
9A
5 B
10 A
Mdulo 1
Verdadeiro ou falso.
1 F
7 F
13 F
19 F
25 F
2 F
8 V
14 V
20 V
26 V
3 V
9 V
15 V
21 V
27 F
4 F
10 V
16 F
22 F
28 V
5 F
11 F
17 F
23 V
29 V
6 V
12 V
18 F
24 F
30 F
1D
6B
11 B
16 A
2D
7B
12 C
17 A
3C
8B
13 A
18 A
4C
9 D
14 D
19 A
Questes
5D
10 C
15 A
20 D
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INVESTOR
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Conceitos Bsicos de
ECONOMIA.
Mdulo 2.
Assunto
Indicadores Econmicos.
PIB - Produto Interno Bruto.
Inflao
IPCA.
IGP-M.
Taxa de Cmbio.
Taxa Selic.
Meta.
Over.
Taxa DI- Depsito Interfinanceiro.
TR- Taxa Referencial e TBF- Taxa Bsica Financeira.
COPOM Finalidade e atribuies.
Fixando.
Resumo.
Slides / Pg.
23
24
24
24
27
26
28
26
29
27
30
27
32
33
34
35
36
38
28
28
29
29
30
31
32
33
Questes.
34
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QUESTES
1.
a.
b.
c.
d.
Das variveis abaixo, qual que no entra no clculo do PIB?

Consumo das famlias;
Investimentos das empresas;
Exportao e importao;
Economia informal.
2.
a.
b.
c.
d.
Em relao a frmula do PIB podemos afirmar que:

A frmula leva em considerao apenas dois grupos: agropecuria e Indstria;
A frmula : PIB = C + i + G + (X - M);
A frmula : PIB = C + i + G + (X + M);
A frmula : PIB = C + i + G + ( M - X).
3. O Conselho Monetrio Nacional define a meta de inflao para cada ano, e o ndice utilizado
para a mensurao da meta o:
a. IGP-M;
b. IPC;
c. IPCA;
d. INCC.
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4. Qual a melhor definio de inflao:
a. Um ndice criado pela FGV, que serve para dimensionar a variao de preos de um determinado
produto em relao ao salrio mnimo;
b. Variao decrescente de um determinado bem, em relao a outro similar;
c. a alta permanente do nvel geral de preos de uma economia;
d. Medida que objetiva auferir ganhos em aplicaes indexadas a ela.
5.
a.
b.
c.
d.
Sobre o IPCA correto afirmar que?

Calculado pela FGV- Fundao Getlio Vargas;
As famlias objeto de estudo podem ter qualquer fonte de rendimentos;
As famlias objeto de estudo tem rendimentos entre 1 e 50 salrios mnimo;
O perodo de coleta de dados do dia 21 do ms anterior, at o dia 20 do ms de
referncia.
6. A Taxa Selic-Over, expressa:

a. Meta da taxa de juros bsica da economia;
b. Mdia ponderada dos emprstimos interfinanceiros, por um dia, lastreadas em ttulos pblicos
federais;
c. Mdia ponderada das operaes interfinanceiras, lastreadas em CDI;
d. Meta da inflao estabelecida por um ano.
7.
a.
b.
c.
O que taxa de cmbio?

o preo da moeda estrangeira expresso em moeda local;
unicamente a cotao do dlar norte americano em relao ao real;
uma taxa que temos que pagar toda vez que compramos dlar e serve para remunerar a
embaixada norte americana no Brasil;
d. uma taxa cobrada pelos pases quando o turista entra com dlares no mercado domstico.
8.
a.
b.
c.
d.
Com relao ao IGP-M podemos afirmar que?

composto por uma cesta de indicadores de taxas de juros e ndices de preos;
Tem o IPCA representando por 30% da composio do IGP-M;
composto por IPC, INCC e IPA na proporo respectivamente de 60%, 10% e 30%
um ndice que coleta dados do mercado, do dia 21 do ms anterior, ao dia 20 do ms de
referncia para a sua medio.
9.
Consiste em um indicador com abrangncia nacional, divulgado pelo IBGE, utilizado pelo
Banco Central como parmetro para a verificao dos objetivos do regime de metas de inflao
desde 1999 e principal varivel analisada na formao da taxa Selic. A descrio se aplica a qual
ndice da inflao.
a. IGP-DI;
b. IPCA;
c. INPC;
d. IPC-Fipe.
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10. Qual dos seguintes indicadores reflete a evoluo dos preos de bens e servios, a partir de
uma mdia aritmtica do que ocorrem no atacado, varejo e construo civil?
a. Ibovespa;
b. INPC;
c. IPC-Fipe;
d. IGP-M.
Conceitos Bsicos de Economia

Fixando
O que ?
O que faz?
Importante
Indicadores
Econmicos
PIB
Inflao
IPCA
IGP-M
Taxa de cmbio
PTAX
SELIC- Meta
SELIC- OVER
Taxa DI
Taxa
Referencial
Copom
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Conceitos Bsicos de Economia.
Resumo
PIB - Produto Interno Bruto o conjunto da produo final de bens e servios realizados em
territrio nacional, independentemente da nacionalidade dos agentes econmicos, em um
determinado perodo de tempo;
O IPCA um ndice utilizado pelo BACEN para o acompanhamento dos objetivos estabelecidos no
sistema de meta de inflao, calculado pelo IBGE e sintetiza uma cesta de consumo de famlias
que ganham de 1 a 40 salrios mnimos e moram nas reas urbanas das regies mensuradas;
O IGP-M um indicador com ampla cobertura que, alm de refletir a evoluo de preos de
atividades produtivas, tambm representam o movimento das operaes de comercializao no
atacado, no varejo e na construo civil. composto pela mdia ponderada do IPA (60,%), IPC
(30%) e INCC (10%);
PTAX a cotao oficial do dlar americano em relao ao real, definido sobre o preo de
VENDA, a taxa mdia das negociaes da moeda estrangeira no decorrer de um dia;
Taxa SELIC over a taxa mdia das operaes realizadas entre instituies financeiras que
utilizam como garantia para a operao ttulos pblicos federais;
Taxa SELIC meta, decidida pelo Copom como a taxa adequada a ser praticada pelo mercado
financeiro em suas negociaes;
Taxa DI a taxa mdia ponderada das operaes de emprstimos realizadas entre instituies
financeiras pelo prazo de um dia, com lastro em emisso do CDI - Certificado de Depsito
Interfinanceiro;
A taxa TR deriva da TBF - Taxa Bsica Financeira que a taxa mdia paga pelos 30 maiores
bancos na captao de recursos atravs de CDBs. Dela (TBF) deduzido um redutor definido pelo
governo para se chegar ao valor da TR;
Regime de metas inflacionrias funciona com o CMN estipulando a meta para a inflao no ano,
o BACEN tendo que cumprir essa meta e utilizando o IPCA como o ndice de inflao a ser
controlado;
COPOM Comit de Poltica Monetria tem o objetivo de direcionar todos os instrumentos de

politica monetria em prol dos objetivos do banco central, o COPOM que estabelece as
diretrizes de poltica monetria e defini a meta para a taxa SELIC e seu eventual vis;
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12.
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14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
MDULO 2.
V/F
O IGP-M calculado pelo IBGE

O IPCA usado pelo BACEN para acompanhamento dos objetivos estabelecidos no
sistema de metas e inflao.
As metas Inflacionrias para o COPOM so estabelecidas pelo CMN.
A taxa divulgada pelo COPOM a SELIC-OVER
Os indicadores econmicos ajudam na compreenso do mercado, informando o
comportamento de uma determinada economia.
O Produto Interno Bruto PIB leva em conta a produo de trs grupos principais:
Agronomia, Extrativismo e comrcio.
A equao que descreve o PIB expressa: PIB= Consumo + Investimento + Gastos
Pblicos + (Exportaes Importaes).
A equao que descreve o PIB expressa: PIB= Consumo + Investimento + Gastos
Pblicos + (Importaes Exportaes).
O IGP-M composto pela media ponderada do IPA (60%), IPC (30%) e INCC (10%).
Se o Real se desvaloriza frente a outras moedas, favorece a importao e dificulta a
exportao.
O lastro das operaes de CDI so ttulos pblicos federais.
A taxa SELIC META divulgada pelo COPOM, servindo como parmetro para a
consecuo das metas de inflao. a taxa bsica da economia do pas.
A taxa CDI, ou taxa DI, o resultado da mdia diria das taxas de juros praticadas
nas operaes de repasses de recursos entre instituies financeiras, com garantias
desses ttulos.
A taxa CDI utilizada como referencial para aplicaes de renda varivel e renda
fixa. Por este motivo utilizada pelos fundos de investimento balanceados.
O IPCA, calculado mensalmente pelo IBGE, conhecido como um ndice de inflao
de preos no atacado.
O IGP-M o ndice de preo adotado pelo governo para monitorar o cumprimento
da meta de inflao.
PIB- Produto Interno Bruto, calculado pelo IBGE, a soma de todos os bens e
servios produzidos por empresas brasileiras, em territrio nacional, durante 1 (um)
ano, mais remessas de recursos recebidas do exterior de empresas brasileiras que
atuam no exterior.
Um dos objetivos do COPOM - Comit de poltica Monetria definir a meta de
inflao.
Se o COPOM definir um vis de alta da Taxa SELIC, significa que o BACEN pode
aumentar a taxa bsica de juros antes da prxima reunio do Comit.
.A taxa SELIC Over, expressa na forma anual, calculada diariamente pela
taxa mdia das operaes de financiamento por um dia, lastreadas em ttulos
pblicos federais e realizadas no SELIC, na forma de operaes
compromissadas.
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21.
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28.
29.
30.
A PTAX a mdia ponderada ds negociaes de moeda estrangeira no decorrer do

dia, para liquidao em dois dias teis.
A Taxa DI - Cetip reflete a mdia das operaes dirias realizadas por instituies
financeiras tendo como lastro ttulos pblicos federais.
A TR - Taxa Referencial calculada a partir a TBF.
A taxa de cmbio indica quantas unidades da moeda local so necessrias para
comprar ou vender uma unidade da moeda estrangeira.
O COPOM responsvel por cumprir a meta de inflao determinada pelo CMN.
O IPCA tem um peso de 30% na composio do IGP-M
Entre o dia 21 do ms anterior ao de referncia e o dia 20 do ms de referncia, o
perodo em que o IGP-M apurado.
Se o Real se desvaloriza frente a outras moedas, favorece a exportao e dificulta a
importao.
O IPCA apurado pela mdia das movimentaes dos preos de uma cesta de
consumo de famlias que ganham de 1 a 40 salrios mnimo.
A TR Taxa Referencial definida com base na inflao medida pelo IPCA e remunera
os depsitos em poupana.

Questes
MDULO 2.
1. Existem diferentes ndices para se mensurar a inflao, um dos mais empregados o IGP-M.
Em relao ao IGP-M, qual das alternativas abaixo qual a correta?
a. O IGP-M apresenta a inflao medida entre os 21 do ms anterior ao dia 20 do ms de
referncia, dos segmentos de atacado, varejo e construo civil;
b. O IGP-M apresenta a inflao medida entre os 21 do ms anterior ao dia 20 do ms de
referncia, dos segmentos de atacado e agropecurio;
c. O IGP-M apresenta a inflao medida entre os dias 1 a 30 do ms, dos segmentos de atacado,
varejo e construo civil;
d. O IGP-M apresenta a inflao medida entre os dias 1 a 30 do ms, dos segmentos de atacado e
varejo.
2. correto afirmar que o IPCA - ndice de Preos ao Consumidor Amplo:
a. utilizado pelo Banco Central para medir a variao cambial do ms ocorrida entre o 15 dia do
ms corrente ao 14 do ms posterior;
b. A populao-objetivo do IPCA referente a famlias com rendimentos mensais compreendidos
entre 1 (um) e 8 (oito) salrios mnimo;
c. utilizado pelo Banco Central para o acompanhamento dos objetivos estabelecidos no sistema
de metas da inflao;
d. Sua periodicidade mensal e s quem assalariado com comprovao em carteira de trabalho
objeto de sua apurao.
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3.
a.
b.
c.
d.
O IPCA abrange o consumo de famlias com rendimentos mensais entre?

01 20 salrios mnimo;
01 50 salrios mnimo.
4. O Certificado de depsito Interbancrio CDI:

a. Funciona exclusivamente como contrato de emprstimo de recursos entre Instituies
Financeiras;
b. Alm de representar contrato de emprstimo de recursos entre Instituies Financeiras,
tambm a taxa destas operaes, divulgada diariamente;
c. Alm de representar contrato de emprstimo de recursos entre Instituies Financeiras,
tambm a taxa mdia diria destas operaes, que no divulgada;
d. Alm de representar contrato de emprstimo de recursos entre Instituies Financeiras,
tambm a taxa mdia diria destas operaes, divulgada diariamente.
5. O Produto Interno Bruto (PIB) corresponde ao indicador econmico que expressa:
a. A soma de todos os produtos e servios produzidos em um determinado perodo, ex: mensal,
anual transformado em uma moeda, no caso do Brasil no real.
b. A soma de todos os produtos produzidos em determinado perodo;
c. A soma de todos os produtos e servios finais produzidos em um ano dentro das fronteiras de
um pas;
d. A soma de todos os produtos e servios em um determinado perodo excludo a inflao
6. Qual a diferena de lastro entre a taxa DI e a SELIC OVER?
a. A taxa DI usa o CDI (Certificado de Depsito Interfinanceiro) e a SELIC over qualquer
emprstimo com tanto que seja entre instituies bancrias;
b. A DI usa ttulos pblicos federais e a SELIC over usa o CDI (Certificado de Depsito
Interfinanceiro);
c. A A taxa DI usa o CDI (Certificado de Depsito Interbancrio) e a SELIC over tem como lastro
ttulos pblicos federais;
d. A diferena de lastro no importante, pois o que muda se o emprstimo feito entre
bancos ou empresas;
7.
a.
b.
c.
d.
Sobre a TR - Taxa Referencial, correto o que se afirma em:

Sempre vai render mais que a TBF Taxa Bsica Financeira;
Sempre vai render menos que TBF - Taxa Bsica Financeira;
usada em vrios investimentos e rende mais que o DI Depsito Interfinanceiro;
Foi criada para ser uma rentabilidade mais atrativa que a SELIC over.
8. A PTAX :
a. A taxa mdia ponderada de venda do dlar, usada para indexar ttulos pblicos pelo cmbio;
b. A taxa mxima de venda do dlar, que no pode ser usada para indexar ttulos pblicos;
c. A taxa mdia ponderada de compra do dlar, que no pode ser usada para indexar ttulos
pblicos pelo cmbio;
d. A taxa mdia de compra e venda de dlar e usada para indexar ttulos pblicos pelo cmbio.
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9. A Taxa DI divulgada pela CETIP?
a. diria e, alm do uso para operaes de 1 dia, pode ser acumulada para perodos;
b. diria, mas precisa ser transformada para dias teis para ser utilizada em operaes de 1 dia
ou para perodos;
c. anual e pode ser transformada em taxa diria ou de perodos definidos;
d. mensal e pode ser transformada em taxa diria ou de perodos definidos.
10. a meta do Banco Central para a taxa efetivamente formada nas transaes entre bancos e
que vai influencias toda a economia. Essa taxa efetivamente formada a que se refere a frase a
taxa?
a. SELIC META;
b. SELIC OVER;
c. DI Depsito Interfinanceiro;
d. TR Taxa Referencial.
11.
a.
b.
c.
d.
Quem o orgo mximo da politica monetria do banco Central?

O SELIC;
O COPOM;
O Conselho Monetrio Nacional - CMN;
A Comisso de Valores Mobilirios - CVM.
12.
a.
b.
c.
d.
Sobre indicadores de juros no mercado, assinale a alternativa que os contenham.

IPCA e IGP-M;
IBOVESPA e TR;
TAXA DE CMBIO e IPCA;
SELIC e DI.
13.
a.
b.
c.
d.
Sobre o clculo da TR assinale a alternativa correta.

Sobre a TR aplicado um redutor para achar a TBF;
Sobre a TBF aplicado um redutor para extrair a TR;
A TR calculada com base na mdia ponderada de CDB ps-fixados dos 30 maiores bancos;
Nenhuma das alternativas esta correta.
14. Assinale a alternativa correspondente a taxa que serve de base para o clculo da TR Taxa
Referencial:
a. Taxa da variao da LH Letra Hipotecria;
b. TBF Taxa Bsica Financeira;
c. Taxa do CDI - Certificado de Depsito Interbancrio;
d. Taxa Selic Meta.
15.
a.
b.
c.
d.
Qual a principal diferena entre o IPCA e o IGP-M?

O IPCA um ndice de varejo e o IGP-M um ndice geral de preos;
O IGP-M um ndice de varejo e o IPCA um ndice geral de preos;
O IPCA um ndice de atacado e o IGP-M um ndice geral de preos;
O IPCA e o IGP-M so ndices gerais de preos.
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INVESTOR
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16. A respeito da taxa DI, SELIC OVER e a taxa PTAX, assinale o que estes indicadores tm em
comum:
a. Todos so parmetros para anlise de retorno de investimentos seja de renda fixa ou renda
varivel;
b. Todos so parmetros para clculo de rentabilidade de investimentos de renda fixa;
c. Todos so calculados a partir da taxa bsica da economia (taxa SELIC);
d. Todos so utilizados para a correo de Ttulos Pblicos Federais.
17. Qual a melhor definio para taxa Selic-over?
a. a taxa expressa em forma anual base 360 dias divulgada pelo COPOM;
b. a taxa expressa em forma anual base 252 dias divulgada pelo COPOM;
c. a taxa anual expressa na base 252 dias que representa a mdia ponderada das operaes
dirias lastreadas em Ttulos Pblicos Federais;
d. a taxa anual expressa na base 252 dias que representa a mdia ponderada das operaes
dirias lastreadas em CDI.
18.
a.
b.
c.
d.
Um investimento que pague IPCA ser atrativo quando?

O cenrio econmico prever um aumento da inflao;
O cenrio econmico prever uma reduo da inflao;
O cenrio econmico prever uma desvalorizao cambial;
O cenrio econmico prever uma valorizao cambial.
19. Sobre o COPOM incorreto o que se afirma em:

a. rgo decisrio da poltica monetria do BACEN;
b. Responsvel por estabelecer a meta para a taxa Selic e seu eventual vis;
c. Estabelece as diretrizes da poltica monetria no Brasil;
d. O Copom composto pela Diretoria Colegiada do ministrio da fazenda junto com o Banco
Central.
20. Quem tem a prerrogativa de exercer o vis de taxa de juros, que o COPOM estabelece?
a. Ministro da Fazenda;
b. Presidente da Repblica;
c. Presidente do Banco Central;
d. O prprio COPOM.
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GABARITO
Mdulo 2.
Questes
1 D
6 B
2 B
7 A
3 B
8 D
4 C
9 B
5 B
10 D
Verdadeiro ou Falso
1F
7V
13 V
19 F
25 V
2V
8F
14 F
20 V
26 F
3V
9V
15 F
21 V
27 V
4F
10 F
16 F
22 F
28 V
5V
11 F
17 F
23 V
29 V
6F
12 F
18 F
24 V
30 F
1 A
8 D
15 A
2 C
9 C
16 D
3 C
10 B
17 C
4 A
11 B
18 A
5 C
12 D
19 D
6 C
13 B
20 C
7B
14 B
Questes
Quantas certas:____________.
Quantas erradas:___________.
Mdia de acerto:___________.
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DEMAIS PRODUTOS DE
INVESTIMENTO
Mdulo 3.
Assunto
Renda Fixa- Caractersticas
Caderneta de Poupana.
CDB Certificado de Depsito Bancrio.
LH Letra Hipotecria.
Debntures.
Notas Promissrias Comercial Paper.
Ttulos Pblicos Federais.
Riscos do investimento.
Aes.
Clube de Investimentos.
Fixando.
Resumo.
Questes.
Slide / Pg.
72
73
73
73
74
74
79
76
81
77
85
79
86
80
90
82
91
82
107
90
109
91
93
98
100
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Questes
1. Sobre os investimentos de renda fixa que tem como lastro transaes imobilirias. Qual das
seguintes alternativas FALSA?
a. As CRIs e LCIs so respectivamente emitidas por securitizadoras e instituies financeiras;
b. LCI e CRI so isentas de cobrana de imposto de renda para pessoas fsicas;
c. As CRIs e LCIs so lastreadas em crditos originados de negcios envolvendo imveis;
d. Uma instituio financeira s pode emitir LCI quando for para se capitalizar para emprestar
dinheiro s pessoas que no conseguiram pagar os emprstimos para a compra da casa prpria.
2. Sobre Aes Ordinrias podemos dizer que?
I) Conferem ao acionista os direitos de um scio comum, dentre os quais se destaca o privilgio
de receber dividendos primeiro.
II) D direito a voto em assembleia dos acionistas, na proporo de um voto por ao.
III) Os acionistas que a possuem podem decidir o rumo da empresa.
a. Todas as afirmaes esto corretas;
b. Apenas I e II esto corretas;
c. Apenas II e III esto corretas;
d. Apenas I e III esto corretas.
3. Ttulos nominativos, negociveis, que representam para quem os possui, uma frao do
capital social de uma empresa. Esta definio corresponde a?
a. As sociedades annimas;
b. Os acionistas minoritrios;
c. As aes;
d. Aos preferencialistas.
4. Quando um investidor adquire aes, ele passa a ser proprietrio de uma parcela do capital
da empresa emitente, assumindo assim o risco:
a. Da empresa;
b. Do mercado;
c. De liquidez;
d. Da bolsa de valores;
5. A Voc gestor de um determinado Fundo de Investimento e sua rea de anlises tcnicas
projeta os seguintes movimentos em ndices de preos: elevaes no IPA e no INCC acima do
esperado pelo mercado. Baseado exclusivamente nestas informaes, voc compraria.
a. LFT;
b. NTN-C;
c. LTN;
d. NTN-F.
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6.
a.
b.
c.
d.
Indique a afirmativa correta:

Os bancos emitem debntures para captar recursos;
Os bancos emitem CDB para troca de recursos entre si;
Os bancos emitem LCI para captar recursos;
Os bancos captam recursos junto ao pblico emitindo debntures, CDBs ou LCI.
7. Uma debnture conversvel aquela em que o investidor pode, ao invs de receber o valor
investido corrigido nas condies previamente estabelecida, ter a opo de?
a. Receber novas debntures, alongando, dessa forma, o prazo do investimento;
b. Receber aes da companhia emissora;
c. Receber notas promissrias comerciais, alongando desta forma, o prazo do investimento;
d. Receber o equivalente em ttulos pblicos ou privados, desde que a rentabilidade oferecida seja
aceita pelo investidor.
8.
a.
b.
c.
d.
Em cenrio de elevao a taxa SELIC, o investimento mais indicado ?

LTN;
LFT;
NTN-D;
NTN-C.
9.
a.
b.
c.
d.
Assinale a alternativa que contm um ttulo pblico prefixado.

LTN Letra do Tesouro Nacional;
NTN C Nota do Tesouro Nacional srie C;
NTN D Nota do Tesouro Nacional srie D;
LFT Letra Financeira do Tesouro.
10.
a.
b.
c.
d.
So pagos em dinheiro aos acionistas e isentos da incidncia do imposto de renda.

Dividendos;
Opes;
Juros sobre o capital prprio;
Ganhos de Capital.
11. Sobre debntures das alternativas abaixo, qual a certa?

a. uma das forma de um banco se capitalizar;
b. S pode ser emitida por S/A no financeira de capital aberto ou fechado;
c. Pode ser somente simples, ou seja, o investidor s recebe o que foi acordado na hora do
investimento;
d. Tem tributao igual as aes (15% na fonte).
12. Assinale a alternativa que apresenta um ttulo pblico com rentabilidade associada inflao
no atacado e construo civil.
a. Letras Financeiras do Tesouro (LTF);
b. Letras do Tesouro Nacional (LTN);
c. Notas do Tesouro Nacional Srie C (NTN-C);
d. Notas do Tesouro Nacional Srie D (NTN-D).
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13. Sabendo que um investidor altamente conservador e pretende diversificar seus
investimentos em ativos com lastro em imveis e ttulos pblicos federais, que investimentos
voc indicaria, usando como dados que:
1. Vedao para ttulos de crdito provenientes diretamente de tomadores ou securitizadoras;
2. Projeo de alta de indicadores de inflao como o INCC e o IPA;
3. Proteo contra a baixa Selic Meta.
a. LCI, NTN-B e LFT;
b. CRI, NTN-C e NTN-F;
c. LCI, NTN-C e LFT;
d. LCI, NTN-F e NTN-C.
14. Um CDB tem prazo de 185 dias de vencimento, mas o investidor pede resgate antecipado
decorridos 28 dias. Qual o imposto que o investidor pagar?

a. IOF e depois IR alquota de 22,5%;
b. Pagar apenas IOF, segundo a tabela regressiva, pois o IR s incide depois de decorrido o prazo
da incidncia do IOF;
c. 20,00 % de IR, mas no pagar IOF;
d.
Pagar apenas IR de 22,50.
15.
a.
b.
c.
d.
Assinale a alternativa correta em relao a letra financeira do Tesouro (LFT):

Consiste em ttulo de responsabilidade do Banco Central;
Emitido para a cobertura do supervit oramentrio;
Paga a remunerao da SELIC META;
Paga a remunerao da SELIC OVER.
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Instrumentos de Renda Fixa
Fixando
O que ?
Importante
Renda Fixa
Ps-fixado
Prefixado
Poupana
CDB
SWAP
LCI
CRI
Tt. Pblicos LETRAS
Tt. Pblicos NOTAS
Debntures
Debnture simples
Debnture
conversvel
Notas promissrias
Operao
compromissada
Aes
Ao Ordinria
Ao Preferencial
Mercado Primrio
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Oferta Primria
IPO
Perodo de Reserva
Rateio
Canais de
distribuio
Mercado Secundrio
Corretagem
Custdia
Emolumentos
Ganho de Capital
Dividendos
Juros Sobre o Capital
Prprio
Bonificao
INPLIT
SPLIT
Risco da empresa
Risco de mercado
Risco de Liquidez
Clube de
investimento
Day trade
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INVESTOR
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Tributao Renda Fixa.
Tributao de
IR PF
Produto
Tributao
de IR PJ
IOF
Quem
recolhe
Sempre ANTES
do IR
cobrado em
retiradas antes
de completar
30 dias do
investimento.
A instituio
financeira
responsvel
pelo
pagamento
dos
rendimentos
Poupana
LCI
CRI
CDB
TTULO
PBLICO
FEDERAL
DEBNTURES
NOTAS
PROMISSRIAS
ISENTO DE
Pessoa jurdica
TRIBUTAO SE
No tem
CARREGADOS
direito a
AT O
iseno de IR,
VENCIMENTO.
segue tabela
do imposto
AT 180 DIAS
normalmente.
22,5%
181 a 360 dias
20%
361 a 720 dias
17,5%
721 em diante
15%
Tributao de aes.
ALIQUOTAS
COBRADO:
ISENES.
At 20 mil, ms.
Valor de venda.
Operaes
normais.
QUEM
RECOLHE.
Fonte.
At 20 mil, ms.
DARF.
Ganho de capital.
Operaes
normais.
Day trade.
No tem.
Fonte.
Day Trade.
No tem.
DARF.
INCIDE SOBRE:
Ganho de capital.
Ganho de capital.
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INVESTOR
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CPA 10
Demais produtos de investimentos - Resumo
Renda Fixa
Os instrumentos de renda fixa so ttulos de crdito, ou dvida, dessa forma, o investidor
credor do emitente do ttulo.
Os principais ttulos pblicos federais emitidos pelo Tesouro Nacional com o objetivo de
financiar o dficit pblico ou antecipar a receita do governo so:
L TN - Letra do Tesouro Nacional - Ttulo de taxa prefixada;
LFT - Letra Financeira do Tesouro - Ttulo corrigido pela taxa SELIC Over;
NTN-B - Nota do Tesouro Nacional Srie B - Ttulo corrigido pela variao do IPCA + Cupom;
NTN-B Principal - Nota do Tesouro Nacional Srie B Principal - Ttulo corrigido pela variao
do IPCA + Cupom, porm esse cupom no pago semestralmente para o investidor, pois ele
(o cupom) reinvestido no capital aplicado;
NTN-C - Nota do Tesouro Nacional Srie C - Ttulo corrigido pela variao do IGP-M + Cupom;
NTN-F - Nota do Tesouro Nacional Sria F - Ttulo de taxa prefixada + cupom.
A LTN um ttulo que no paga juros sendo negociada atravs de taxa de desconto aplicado
sobre seu valor de resgate. Esse tipo de ttulo conhecido por "zero cupom".
Os ttulos pblicos so colocados originalmente no mercado atravs do chamado mercado
primrio, no qual o governo realiza leiles atravs dos dealers de mercado. Posteriormente, esses
ttulos so negociados entre instituies financeiras e demais investidores no mercado de balco ou
mercado secundrio.
O CDB - Certificado de Depsito Bancrio um ttulo representativo de depsitos a prazo,
emitidos por bancos mltiplos, de investimentos e, comerciais.
Alguns produtos de instituies financeiras so garantidos pelo FGC Fundo Garantidor de
Crdito que cobre at R$ 70 mil por investidor (CPF ou CNPJ) contra a mesma instituio associada,
ou contra todas as instituies associadas do mesmo conglomerado financeiro. Esto na garantia:
Depsitos vista ou sacveis mediante aviso prvio;
Depsitos de poupana;
Depsitos a prazo, com ou sem emisso de certificado;
Depsitos mantidos em contas no movimentveis por cheques destinadas ao registro e
controle do fluxo de recursos referentes prestao de servios de pagamento de salrios,
vencimentos, aposentadorias, penses e similares;
Letras de cmbio;
Letras imobilirias;
Letras hipotecrias;
Letras de crdito imobilirios;
Debntures so valores mobilirios representativos de dvida de mdio e longo prazo que
asseguram aos seus detentores (os debenturistas) direito de crdito contra a companhia emissora.
Podem ser emitidas por empresas de capital aberto ou fechado, mas somente as de capital aberto
podem realizar colocao pblica.
CRI- Cdula de Recebveis Imobilirios. So ttulos de renda fixa que representam crditos
imobilirios adquiridos e negociados por uma Companhia securitizadoras eo lastro desses ttulos
so crditos imobilirios e negcios envolvendo imveis.
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LCI Letra de Crdito imobilirio. So papis de renda fixa lastreados em crditos imobilirios
garantidos por hipotecas ou por alienao fiduciria de um bem imvel, emitido por instituies
financeiras.
Renda Varivel
Aes representam a menor frao do capital social da empresa, so classificadas quanto
espcie em ordinrias e preferenciais, de acordo com a natureza dos seus direitos.
As aes ordinrias do direito a voto e o controlador detm mais de 50% do capital votante.
As aes preferncias em geral no tm direito a voto, mas prioridade na distribuio de
dividendos e preferncia no reembolso do capital no caso de liquidao.
Pela alterao da Lei das S/As, quando a empresa emitir aes no mercado (oferta primria)
esto limitadas a 50% do total de aes preferenciais que podero ser lanadas.
As aes preferenciais podem receber 10% a mais de dividendos que as ordinrias.
Dividendos - Corresponde a parcela do lucro lquido distribuda aos acionistas, na proporo
da quantidade de aes possudas ao final de cada exerccio social. A companhia deve distribuir no
mnimo 25% do seu lucro lquido ajustado.
As aes preferenciais adquirem direito a voto quando a empresa deixar de pagar os
dividendos no prazo previsto no estatuto, que no pode ser superior a 3 anos consecutivos.
Juros sobre capital prprio - pagos em dinheiro aos acionistas, facultativo a empresa e o
acionista que recebe tributado em 15%.
O SPLIT - Desdobramento de aes - aumento de aes j existentes no mercado visando
maior liquidez desses ativos.
O INPLIT - Grupamento de aes o inverso do SPLIT visando diminuir o nmero de aes
sem alterar a participao do acionista.
Bonificao - distribuio gratuita de novas aes para o acionista por incorporao das
reservas ao aumento de capital da companhia.
Oferta Primria - a empresa faz a emisso de novas aes e capta recursos no mercado.
Oferta secundria, ou block trade. quando um grande acionista vende aes j existentes,
de sua carteira e que devido ao montante pode influenciar no mercado, no ocorre a emisso de
novas aes e consequentemente no afeta o caixa da empresa.
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CPA 10
Demais Produtos de Investimentos
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
MDULO 3.
V/F
Investimentos empresariais em LCI no so tributados nos rendimentos dessa

aplicao.
Qualquer investidor estar isento da incidncia de Imposto de Renda sobre os
rendimentos de uma CRI.
O FGC garante at R$ 60.000,00 por aplicao financeira do investidor.
A principal diferena da LCI para um CDB esta no lastro da operao.
Uma debnture apresenta menor risco de crdito do que um ttulo pblico federal
brasileiro.
Somente empresas S.A. de Capital aberto pode realizar emisses de debntures
Os juros sobre capital prprio so uma forma de distribuio de lucros, tributada
na fonte a 15%.
8.
O IOF um imposto que penaliza as operaes de renda fixa de curtssimo prazo.
9.
Ttulos ps-fixados: Indexador e juros conhecidos no incio da aplicao
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
Ttulos prefixados: O valor do resgate conhecido no incio da operao.

Expresso em termos nominais
Os recursos captados pelos bancos via poupana tem que ser geridos conforme regras do
ministrio da fazenda.
A NTN-B e NTN-C so corrigidas por ndices de inflao e a NTN-F corrigida pela
taxa SELIC.
Os ttulos pblicos contam com a garantia do FGC at o limite de R$ 70.000,00
por CPF.
Uma NTN-F um ttulo prefixado que paga juros semestrais para o investidor.
Um investidor quer investir em um ttulo pblico que acompanhe a inflao. Pode
se indicar uma NTN-F.
A ao um ttulo de crdito que representa a menor frao de capital de uma
empresa
CDB ps-fixado corre maior risco de mercado que o CDB pr.
Ao emitir uma debnture a empresa est aumentando seu endividamento.
O debenturista credor da empresa emissora da debnture, mesmo em se
tratando de uma debnture conversvel.
20.
O imposto de renda sobre os dividendos recebidos recolhido pelo prprio

investidor via DARF.
21.
As corretagens e emolumentos pagos em operaes com aes podem ser

deduzidos na apurao do ganho de capital para o clculo do imposto de renda.
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22.
O swap um mecanismo que possibilita a troca de rentabilidade de um ttulo sem

precisar resgat-lo ou vend-lo no mercado secundrio.
23.
Um investidor em aes corre mais risco de crdito do que o investidor em CDB de

banco de primeira linha.
24.
Os ttulos pblicos so instrumentos de captao de recursos para o Tesouro
Nacional e representam dvida da Unio.
25.
A NTN-B e NTN-C so corrigidas por ndices de inflao. So recomendadas para

investidores que desejam preservar o poder de compra e assegurar a proteo de seu
capital contra o risco de elevao de preos.
26.
As LTN so recomendadas em cenrios de queda da taxa de juros, cenrio que

permitir uma valorizao ao ttulo.
27.
As NTNs pagam juros semestralmente e o capital corrigido pelo ndice de

correo, somente no vencimento.
28.
As NTNs B Principal, paga juros semestralmente aos investidores.
29.
O fato gerador do imposto de renda nas operaes de renda fixa sempre e

somente o resgate da operao.
30.
Nas operaes de ttulos pblicos e outros instrumentos de renda fixa, o

responsvel pelo recolhimento do imposto de renda e IOF ser sempre a fonte
pagadora.
31.
Em uma operao de renda fixa cujo prazo seja inferior a 30 dias ser recolhido o
imposto de renda e o IOF, nesta ordem.
32.
O imposto de renda em uma operao de CDB, incide sobre o rendimento total,

liquido de IOF se houver, sendo a alquota definida em funo do prazo da operao
33.
O CDB representa um depsito a prazo feito por um investidor junto a uma

instituio financeira.
34.
A debnture um titulo de crdito emitido por empresas no financeiras e

representam dvida dessa empresa perante o investidor.
35.
O prazo mnimo de emisso de debntures ser de um ano para Debntures

simples e 3 anos para as conversveis.
36.
Uma CRI Cdula de Recebveis imobilirio uma forma de captao que as
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CPA 10
securitizadoras tem para levantar dinheiro no mercado financeiro.
37.
As CRIs apesar de serem lastreadas em imveis no so isentas de imposto de

renda para a pessoa fsica que aplicar nelas , pois so ttulos que no so emitidos por
bancos e nem governo.
38.
O Swap um contrato estabelecido entre duas partes que permite trocar

indexadores.
39.
Tesouro direto um programa de venda de ttulos pblicos, via internet, para

pessoas fsicas, criado pelo Tesouro Nacional em parceria com a BM&FBOVESPA.
40.
Os negcios denominados compromissados no sistema financeiro so assim

chamados quando h, por uma das partes o compromisso de realizar uma operao
contrria quela que realizou..
41.
A ao preferencial tem direito a voto e a ao ordinria tem preferncia na

distribuio de lucros.
42.
Juros sobre capital prprio tambm uma forma de distribuio de lucros. Isenta
de IR como os dividendos.
43.
Home broker um processo que permite a negociao de aes via Internet.

Sempre por intermdio de uma Corretora de valores.
44.
O imposto de renda cobrado, na fonte, com alquota de 0,005% sobre o valor da

compra em negociao de aes.
45.
O contribuinte recolhe 15% de imposto de renda sobre o ganho de capital liquido,

via DARF, em operaes com aes.
46.
As operaes com aes pagam IOF caso o prazo da operao seja inferior a 30
dias.
47.
Split um agrupamento de aes, diminuindo as aes existentes no mercado.
48.
O SPLIT o aumento do nmeros de aes no mercado sem alterao na

participao dos scios
49.
50.
Uma nota promissria pode ser emitida por banco de investimento.

INPLIT a diminuio do nmero de aes no mercado, sem alterao na
participao dos acionistas perante a empresa.
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CPA 10
Demais Produtos de Investimentos
Mdulo 3.
QUESTES
1.
a.
b.
c.
d.
O que diferencia as aes das debntures?

Aes so ttulos de propriedade e as debntures ttulos de dvidas.
O mercado secundrio da debnture maior que o das aes.
Ambas so ttulos de dvida.
Ambas tm garantia do Fundo Garantidor de Crdito FGC.
2.
a.
b.
c.
d.
Assinale a alternativa que contm um ttulo pblico ps-fixado na SELIC OVER.

LTN - Letra do Tesouro Nacional;
NTN-C - Nota do Tesouro Nacional srie C;
NTN-D - Nota do Tesouro Nacional srie D;
LFT - Letra Financeira do Tesouro.
3. As taxas de remunerao dos ttulos pblicos federais LTN, LFT, NTN-B e NTN-C so
respectivamente:
a. SELIC, PR, CMBIO e IGP-M;
b. CMBIO, IGP-M, SELIC e PR;
c. PR, SELIC, IPCA e IGP-M;
d. IGP-M, IPCA, PR e SELIC.
4.
a.
b.
c.
d.
Investimento indicado para cliente que deseja ter taxa de juros real alm da variao do IPCA.
NTN-B;
NTN-D;
CDB-DI;
NTN-C.
5.
a.
b.
c.
d.
Sobre a diferena de CRI e LCI qual das alternativas esta ERRADA?

As duas so isentas de tributao quando quem investe pessoa fsica;
As duas so lastreadas em recebveis de negcios envolvendo imveis;
As LCIs so emitidas por instituies financeiras e as CRIs so emitidas por securitizadoras;
As LCIs tem que pagar mais rentabilidades que as CRIs pois so muito mais arriscadas.
6. Em relao tributao no mercado de aes correto afirmar que:

a. As operaes com aes esto sujeitas a tributao do ganho de capital alquota de 25%;
b. As vendas de aes de at R$ 20.000,00 por ms por investidor est sujeita ao imposto de renda
alquota de 10%;
c. As operaes com aes esto sujeitas a tributao do ganho de capital alquota de 15%;
d. As operaes com aes esto sujeitas a tributao do ganho de capital alquota de 20%.
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7. Quanto a emisso de debntures correto afirmar:
a. Debntures conversveis e simples so a mesma coisa;
b. As debntures podem ser simples ou conversveis em aes;
c. As debntures simples do a opo ao debenturista de converter seus direitos em aes da
companhia emissora;
d. As debntures conversveis do a opo ao debenturista de converter sua rentabilidade de psfixada para prefixada.
8. Os dividendos so uma forma de remunerao das sociedades por aes. Os dividendos
remuneram e se baseiam, respectivamente:
a. Os debenturistas e no lucro liquido;
b. Os debenturistas e no lucro bruto;
c. Os acionistas e no lucro lquido;
d. Os acionistas e nas vendas brutas.
9.
a.
b.
c.
d.
Assinale a alternativa INCORRETA sobre os ttulos pblicos federais:

NTN B atualizada pelo IPCA;
NTN- C corrigida pela variao do IGP-M;
LTN so ttulos prefixados e no pagam cupom;
Possuem alto risco de crdito.
10. Determinado cliente, pessoa fsica, deseja investir em operao livre da incidncia de imposto
de renda. O que voc indicaria?
a. Fundos de investimento;
b. Aes;
c. Ttulos Pblicos Federais;
d. Letras de Crdito Imobilirio.
11. Quais so os prazos para emisso de notas promissrias para S.A. de Capital Aberto e S.A. de
Capital Fechado, respectivamente.
a. de 30 a 180 dias e de 30 a 720dias;
b. de 30 a 360 dias e de 30 a 180 dias;
c. de 30 a 360 dias e de 30 a 720 dias;
d. de 30 a 180 dias e de 30 a 180 dias.
12. A principal diferena entre uma nota promissria e uma debnture ?
a. A Nota uma captao de longo prazo, e a debnture de curto prazo;
b. A Nota pode ser transformada em uma ao da empresa, e a debnture s da direito de crdito
junto a empresa emissora;
c. A debnture uma forma de captao que objetiva o longo prazo, e a Nota para curto prazo;
d. As duas s tem diferenas no indexador escolhido, pois ambas so formas de captar dinheiro
para a empresa emissora.
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13. Assinale a alternativa que apresenta um ttulo de curto prazo emitido por empresas sociedades
annimas, no financeiras, com a finalidade de captar recursos para capital de giro.
a. Nota promissria;
b. Letra de Crdito Imobilirio;
c. Debnture;
d. Ao.
14.
a.
b.
c.
d.
A principal diferena entre um CDB e um Titulo Publico Federal com mesmo prazo e taxa :
Menor risco de crdito do CDB;
Maior risco de mercado dos ttulos;
Menor risco de crdito dos ttulos;
Menor risco de mercado do CDB.
15. Quanto ao Risco dos ttulos abaixo, podemos definir que:

CDB
AES
a. Mercado / Liquidez/Empresa
Crdito / Mercado/Especfico;
b. Crdito / Liquidez/Empresa
Liquidez / Crdito/Especfico;
c. Mercado / Crdito/Empresa
Liquidez/Derivativo/Especifico;
d. Liquidez / Mercado / Crdito
Liquidez / Mercado/Empresa.
16. Os CDB Certificado de Depsito Bancrio:
a. S podem ser emitidos por bancos comerciais e por no mnimo 30 dias;
b. S podem ser emitidos por bancos, com remunerao pr-fixada, ps-fixada ou indexada a ndice
de preo, e com prazo mnimo de 30 dias independente da remunerao oferecida;
c. S podem ser emitidos por bancos com prazo mnimo variando de acordo com o tipo de
remunerao oferecida;
d. Podem ser emitidos por instituies financeiras bancrias; ou no, por no mnimo 30 dias.
17. Qual o nome dado a uma ao que confere ao seu possuidor, prioridade no recebimento de
dividendos e/ou, em caso de dissoluo da empresa, no reembolso do capital e, normalmente no
tem direito a voto em assembleia?
a. Ordinria;
b. Nominativa;
c. Preferencial;
d. Sem valor nominal.
18. Uma ao que tem a caracterstica de conceder a seu titular o direito de voto em assembleia
costuma receber qual denominao?
a. Ordinria;
b. Nominativa;
c. Preferencial;
d. Sem valor nominal.
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19. Assinale a alternativa correta.
a. Existem garantias de retorno no investimento em aes dados pelas bolsas de valores;
b. O retorno do investimento em aes depende de uma srie de fatores, como o desempenho da
empresa, dentro da economia brasileira, etc.;
c. O investimento em aes classificado com risco em funo da renda fixa que proporcionam;
d. Dividendos correspondem a prmios que as empresas distribuem aos seus diretores.
20. Assinale a alternativa incorreta.

a. Aes so investimentos de renda varivel;
b. O preo de uma ao no prego determinado pela BMF&BOVESPA;
c. Bonificaes correspondem as novas aes emitidas pela empresa que so distribudas
gratuitamente aos seus acionistas;
d. Para poder comprar aes o investidor precisa estar cadastrado em uma corretora.
21. Correspondem parcela de lucro distribuda aos acionistas, na proporo da quantidade de
aes detidas, apurado ao fim de cada exerccio social.
Assinale a alternativa que melhor representa a definio apresentada.
a. Direitos de subscrio;
b. Partes beneficirias;
c. Dividendos;
d. Opes.
22. Os juros sobre capital prprio se diferenciam dos dividendos, pois so:
a. Limitados o pagamento, a variao da TJLP (taxa de juros de longo prazo) do perodo e so
considerados despesas, diminuindo o IR (imposto de renda) da empresa;
b. Limitados o pagamento a variao da TJLP (taxa de juros de longo prazo) do perodo e no so
considerados despesas, no diminuindo o IR (imposto de renda) da empresa;
c. No mnimo iguais ao valor da TR e so considerados despesas, diminuindo o IR (imposto de
renda) da empresa;
d. No mnimo iguais ao valor da TR (taxa referencial) e no so considerados despesas, no
diminuindo o IR (imposto de renda) da empresa.
23.
a.
b.
c.
d.
O CDB um titulo representativo de depsito a prazo, remunerado e emitido por:

Distribuidoras e corretoras de ttulos e valores mobilirios;
Bancos comerciais e corretoras de ttulos e valores mobilirios;
Bancos comerciais, com carteira de investimentos e bancos de investimentos;
Sociedades de crdito, financiamento e investimentos e bancos de investimentos.
24. Determinado cliente investiu em um CDB. O imposto de renda sobre os rendimentos dessa
aplicao
a. 15%.
b. 20%.
c. Depende do tipo de remunerao.
d. Depende do prazo do investimento.
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25.
a.
b.
c.
d.
Indique a afirmao incorreta.

H incidncia de IOF nos resgates de CDB antes de 30 dias;
O Ir incide sobre o capital e o rendimento real do CDB;
Os CDB podem ser negociados no mercado secundrio;
Os CDBs no podem ser negociados no mercado acionrio.
26.
a.
b.
c.
d.
Dentre as afirmativas abaixo, indique a correta:

Todas as NTNs so prefixadas;
O BACEN vende aos bancos apenas ttulos de sua prpria emisso;
Pessoa fsica no pode comprar ttulos pblicos no Tesouro Direto;
A LTN est sujeita a risco de mercado.
27.
a.
b.
c.
d.
O mercado secundrio de aes:

No representa uma entrada de recursos para as empresas emissoras;
utilizado pelas empresas no processo de subscrio de aes;
Ocorre principalmente na emisso de um IPO;
mais importante que o mercado primrio.
28.
a.
b.
c.
d.
Indique a afirmativa correta:

Debntures s podem ser emitidas por empresas de capital aberto;
Instituies Financeiras s podem emitir debntures se registradas na CVM;
As debntures so ttulos nominativos e escriturais, emitidos por sociedades annimas;
As debntures devem ter prazo mximo de 5 anos.
29. Day Trade significa:

a. Operao de compra e venda da mesma ao por uma mesma corretora para um mesmo
investidor em um mesmo dia;
b. Um dia de compra e venda de aes na Bolsa de Valores;
c. Operao financeira que consiste na troca de ndice ou moeda aos quais esto indexados ativos e
passivos;
d. Produtos financeiros que dependem dos valores do ativo-objeto.
30.
a.
b.
c.
d.
As emisses de ttulos pblicos so:

Antecipao da receita fiscal e financiamento do dficit oramentrio.
Antecipao da receita fiscal e investimentos em sade.
Financiamento do dficit oramentrio e complemento do supervit primrio.
Nenhuma das anteriores.
31. Em cenrio de elevao de taxas de juros bsica da economia, e um possvel aumento da

inflao, quais dos ttulos respectivamente so os mais indicados.
a. LTN, NTN-D
b. LFT, NTN-B;
c. NTN-D, LFT;
d. NTN-C, NTN-F.
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32.
a.
b.
c.
d.
Reduo proporcional do nmero de aes emitidas sem alterao no capital. Estamos falando:
Bonificao;
Subscrio;
Inplit;
Split.
33. Um investidor, pessoa fsica, fez a seguinte composio de carteira:

R$ 45.000,00 em poupana;
R$ 20.000,00 em Debntures;
R$ 30.000,00 em CDB ps-fixado;
R$ 10.000,00 em LCI;
R$ 5.000,00 em aes.
Depois de 2 anos, o cliente resgatou todos os investimentos, a rentabilidade mdia dos
investimentos em renda fixa foi de 17% e as aes renderam 30%. Podemos dizer sobre a
tributao que o investidor sofreu que:
a. Incidiu imposto apenas nas aes, debntures e CDB;
b. No incidiu imposto nas aes, LH, poupana e debntures;
c. No incidiu imposto nas aes, LH e poupana;
d. Com exceo da poupana, o resto foi tributado em 15%, sobre os rendimentos do perodo.
34. Um investidor pessoa fsica fez a seguinte movimentao:
Aquisio
Alienao (venda)
Operao
Ao
Data
Valor
Data
Valor
1
2
VALE5
PETR4
19/05/2013
10/04/2013
/2013
R$ 9.000,00
R$ 18.000,00
18.000,00
15/08/2014
10/04/2013
R$ 18.200,00
R$ 19.400,00
TOTAL
Ganho de
capital
R$ 9.200,00
R$ 1.400,00
R$ 10.600,00
A tributao que ter que ser recolhida via DARF, das operaes do quadro acima ser:
a. Operao 1: Imposto de renda de 15 %; Operao 2: Imposto de renda de 20% , ambas sobre o
ganho de capital lquido;
b. Operao 1: Isento de IR; Operao 2: Imposto de renda de 15% , sobre o ganho de capital
lquido;
c. Operao 1: Imposto de renda de 15 %; Operao 2: Imposto de renda de 15% , ambas sobre o
ganho de capital lquido;
d. Operao 1: Isento de IR; Operao 2: Imposto de renda de 20% , sobre o ganho de capital
lquido;
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35. Analisando o cenrio brasileiro, e fazendo uma estratgia de investimentos para o prximo
ano, foram constatado sos seguintes dados:
Forte oscilao da taxa de juros com tendncia de queda abrupta da SELIC em quatro pontos
at o final do ano;
Aumento da taxa cambial em 12% at o final do ano;
IPA com forte tendncia de alta.
Acreditando nessas previses, voc realocaria sua carteira de investimentos investindo em que
ttulos pblicos federais?
a. LFT e NTN-B e NTN-C;
b. LFT e NTN-D E NTN-F;
c. LTN e NTN-D e NTN-C;
d. LTN e NTN-D E NTN-B.
__________________________________________________________________________
Gabarito - Demais Produtos de Investimentos.

1 D
4 A
7 B
10 A
13 D
2 C
5 B
8 B
11 B
14 A
3 C
6 C
9 A
12 C
15 D
Mdulo 3.
Verdadeiro ou Falso
1F
8 V
15 F
21 V
27 V
33 V
39 V
45 V
2 F
9 V
16 F
22 V
28 F
34 V
40 V
46 F
3 F
10 V
17 F
23 F
29 F
35 V
41 F
47 F
4 V
11 F
18 V
24 V
30 V
36 F
42 F
48 V
5 F
12 F
19 V
25 V
31 F
37 F
43 V
49 F
6 F
13 F
20 F
26 V
32 V
38 V
44 F
50 F
7 V
14 V
Questes
1 A
11 B
21 C
31 B
2 D
12 C
22 A
32 C
3 C
13 A
23 C
33 C
4 A
14 C
24 D
34 B
5 D
15 D
25 B
35 C
6 C
16 C
26 D
7 B
17 C
27 A
8 B
18 A
28 C
9 C
19 B
29 A
10 D
20 B
30 A
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INVESTOR
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FUNDOS DE INVESTIMENTO
Mdulo 4.
Assuntos
Aspectos Gerais.
Condomnio. Propriedade dos ativos.
Patrimnio Liquido. Cota.
Chinese Wall.
Formas de constituio e tipos de fundo.
FI e FIC.
Tipos de Fundo- Aberto, fechado, com carncia
e exclusivo.
Assemblia Geral dos Cotistas AGC.
Direito e deveres dos cotistas.
Direitos.
Deveres.
Informaes Relevantes (Disclaimer).
Fato Relevante.
Segregao de funes e responsabilidades.
Administrador.
Gestor.
Distribuidor. Custodiante.
Auditor independente.
Dinmica de Aplicao de Resgates e Cotas.
Cotizao.
Liquidao.
Fechamento do fundo para resgates e
aplicaes.
Slide / Pg.
112
113
114
111
111
112
115
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116
117
113
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114
115
115
122
123
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116
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117
127
129
118
119
130
120
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INVESTOR
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Poltica de Investimentos.
Objetivo de investimento.
Poltica de Investimento.
Regulamento.
Prospecto e Termo de Adeso.
Termo de Cincia de risco de Crdito.
Classificao CVM para fundos de investimento.
Curto- Prazo e Referenciado.
Renda - Fixa e Cambial.
Aes e Divida Externa.
Multimercado.
Fundo de Investimento em Direitos Creditrio.
Outros Fundos.
Papis de ndice Brasil Bovespa.
Carteira de Investimentos.
Principais Mercados.
Alavancagem.
Impacto da variao da economia nos fundos.
Taxas.
Taxas de Administrao e ingresso.
Taxa de performance.
Regras de Alterao de taxas.
Tributao.
Fundos de Curto e Longo Prazo.
Tabela de IR.
Come Cotas.
IOF.
Compensao de Perdas.
Resumo Tributao.
Fixando.
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134
135
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137
120
122
122
123
123
138
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143
124
124
125
125
126
145
127
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128
128
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153
154
131
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132
155
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160
161
132
133
133
134
134
135
135
Resumo.
138
142
Questes.
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Fundo
Composio Carteira
Curto Prazo
Referenciado
Renda Fixa
Cambial
Aes
Divida Externa
Multimercado
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QUESTES
1. So fundos cujas cotas s podem ser resgatadas ao trmino do prazo de durao do fundo ou
quando da sua liquidao:
a. Fechados;
b. Indexados;
c. Ativos;
d. Exclusivos.
2. Um fundo de curto prazo, segundo a classificao CVM, dever ter em sua carteira ttulos com
prazo mdio a decorrer inferior a:
a. 120 dias;
b. 80 dias;
c. 60 dias;
d. 375 dias.
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INVESTOR
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3. Um distribuidor aquele:
a. Que distribui as cotas do fundo e que faz a liquidao financeira e a guarda dos ativos;
b. Que distribui as cotas do fundo, ou seja, quem as vende no mercado;
c. Que escolhe os ativos financeiros que sero includos na carteira de investimento do fundo e
distribui as cotas no mercado;
d. Que administra a carteira do fundo, sendo o responsvel legal, bem como faz a escolha dos ativos
financeiros para compor a carteira do fundo.
4. Indique qual das alternativas abaixo NO afeta a QUANTIDADE de cotas do investidor de um
Fundo de Investimento.
a. A taxa de administrao;
b. As aplicaes;
c. Os resgates;
d. O imposto de renda.
5. A convocao de assembleia geral de cotistas dever ser feita por?
a. Correspondncia, com no mnimo 10 dias de antecedncia;
b. Telegrama;
c. Telefone ou Internet (e-mail, correio eletrnico);
d. Carta registrada, telegrama, fone ou e-mail, sempre com o registro de recebimento e aceite do
cliente.
6.
a.
b.
c.
d.
Os recursos aplicados em Fundos de Investimento so convertidos em nmero de?

Cota;
Ativos;
Participaes;
Planilha.
7. Assinale a alternativa INCORRETA a respeito do risco em fundos de investimento.

a. O risco de uma carteira de investimento no a soma dos riscos individuais dos diversos ativos
que a compem;
b. Todo ativo representa um determinado risco;
c. A eliminao do risco s depende de uma gesto eficiente;
d. As carteiras de investimento apresentam a vantagem de reduzir o risco por meio do processo de
diversificao dos ativos que as compem.
8. Voc acredita que a taxa Selic vai subir o ano que vem, qual fundo seria indicado para
investimento?
a. Fundo de Renda fixa;
b. Fundo Cambial;
c. Fundo de Aes;
d. Fundo Referenciado DI.
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9. Assinale a melhor definio para cota de um fundo de investimento.
a. uma frao do patrimnio do fundo de investimento;
b. Situao que ocorre quando diversos investidores tm perdas significativas de patrimnio a no
marcao a mercado;
c. Nomenclatura utilizada para designar a quantidade de ttulos pblicos que determinado fundo de
investimento possui;
d. um conjunto de ttulos que compem um fundo de investimento.
10. Assinale, a alternativa que melhor conceitua regulamento de um Fundo de Investimento: o
documento...
a. Que trata unicamente dos riscos envolvidos;
b. Que apresenta a experincia do administrador do fundo, bem como do gestor da carteira e
demais empresas contratadas para a prestao de servios ao Fundo;
c. Onde esto estabelecidas as regras bsicas de funcionamento do Fundo;
d. Que contm a legislao do BACEN a respeito dos fundos de investimento.
11. As declaraes que isentam o gestor ou o administrador do fundo de uma determinada
responsabilidade so:
a. As informaes relevantes (Disclaimers);
b. Os prospectos do fundo;
c. Os materiais de marketing;
d. Os regulamentos do fundo.
12. As cotas dos fundos fechados:
a. No podem ser negociadas;
b. S podem ser negociadas na liquidao ou na data de amortizao ou na data de vencimento do
fundo, quando o fundo tiver prazo determinado;
c. So negociadas pelo seu valor patrimonial no mercado secundrio;
d. Podem ser resgatadas, desde que a CVM seja avisada com antecedncia.
13. A reteno do IR dos Fundos de Investimento cuja carteira em aes for maior que 67%
ocorre?
a. No ltimo dia til dos meses de maio e novembro;
b. Apenas no resgate;
c. No ltimo dia til de maio e novembro ou quando do resgate;
d. No ltimo dia til do ms do resgate.
14. O sistema de cobrana semestral de IR, conhecido como Come-Cotas incide sobre:
a. Todos os fundos de investimento, independente da composio de suas carteiras ou a existncia
de carncia.
b. Os fundos de aes.
c. Somente os fundos de Renda Fixa.
d. Todos os fundos de investimento, exceto os fundos de previdncia, fundos de aes e os fundos
imobilirios.
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INVESTOR
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15. Dois fundos de investimentos em cotas (FIC) compram cotas de um mesmo fundo de
investimento. A diferena de rentabilidade entre os dois FIC ser dada, principalmente:
a. Pela taxa de administrao que o FI cobra de cada FIC;
b. Pela composio de carteira de cada FIC;
c. Pela diferena da taxa de administrao cobrada pelos FIC;
d. Pelo Imposto de Renda cobrado nos FIC.
16.
a.
b.
c.
d.
Um fundo de Aes:
No pode comprar aes de companhias abertas;
Tem que ter no mnimo 51% em aes;
Pode ter no mnimo 20% de aes da empresa administradora;
Tem que ter no mnimo 67% em aes.
17. Pode-se afirmar que quanto a um fundo de investimento:

a. O auditor e o custodiante podem ser a mesma instituio;
b. O gestor e o administrador podem ser a mesma instituio;
c. De acordo com o conceito de Chinese Wall, o distribuidor e o gestor no podem ser as mesmas
instituies;
d. O custodiante, o gestor e o administrador tm que ser trs instituies distintas.
18.
a.
b.
c.
d.
Os Fundos Referenciados:
Podem ser referenciados somente no CDI;
Devem ser referenciados a um indexador de referncia;
No correm risco de sua cotas rodarem negativas;
So fundos cobertos contra qualquer tipo de risco.
19. Ter um selo ANBIMA no prospecto de um fundo de investimento significa que:

a. O prospecto do fundo foi elaborado em conformidade com todos os requisitos estabelecidos no
Cdigo e Auto-Regulao da ANBIMA;
b. O fundo foi autorizado a funcionar pela ANBIMA;
c. O gestor do fundo certificado pela ANBIMA;
d. A instituio custodiante do fundo participante da ANBIMA.
20. Com relao a Marcao a Mercado (MaM), assinale qual a alternativa NO corresponde a
verdade:
a. Cabe a empresa de Asset Management gestora do fundo de investimento escolher quais dos
ativos iro sofrer a marcao;
b. A MaM permite conhecer o valor atual que melhor exprime os fluxos futuros que compe uma
carteira de ttulos;
c. A MaM permite saber o valor que se poderia obter no mercado, na hiptese de realizao dos
ativos;
d. As aes so marcadas a mercado diariamente pelas cotaes mdias do encerramento do
prego da BM&FBovespa.
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6. Fundos de Investimentos
O que ?
Importante!
Condomnio
Propriedade dos
ativos do fundo
Cota
FI
FIC
F. Aberto
F. Fechado
F. Com Carncia
Exclusivo
AGC
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O que ?
Importante!
Chinese Wall
Objetivo de Invest.
Poltica de Invest.
Regulamento
Prospecto
Termo de Adeso
Termo de Cincia de
Risco de Crdito
Marcao a Mercado
D0 e D+1
Liquidao
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Direito do cotista
Ter cincia
Receber AGC
Deveres do cotista
1.
2.
3.
4.
5.
Frmula
valor da cota
Gesto Ativa
Gesto Passiva
Instr. de gesto ativa
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Tributao
Fundos
Curto Prazo Longo Prazo Come Cotas
IOF
Fundo aberto
com menos
que 67% do PL
em aes.
Fundo aberto
com MAIS de
67% do PL em
aes.
Fundo Com
Carncia
Fundo de
Longo prazo
Fundo de
Curto Prazo
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Fundos de Investimentos
Resumo
Fundo de Investimento um condomnio que permite ao investidor acesso coletivo diversos
mercados.
administrado por uma instituio financeira que oferece ao cliente essa prestao de
servio.
Alm do acesso ao mercado; a maioria dos fundos disponveis no mercado oferece liquidez
diria e o benefcio de uma carteira diversificada de ttulos e valores mobilirios.
Os prestadores de servio so, dentre outros: o administrador, o gestor, o distribuidor, o
custodiante e o auditor externo.
A atividade de gesto de recursos de terceiros deve ser segregada da atividade de gesto de
recursos prprios assegurando o cumprimento ao conceito de "chinese wall".
Os documentos que formalizam a contratao do servio e a adeso do cliente ao fundo de
investimento so: o regulamento, o prospecto e o termo de adeso. Todas as informaes
relevantes que o investidor deve conhecer antes de aderir ao fundo esto disponveis nesses
documentos.
Eventuais alteraes no regulamento devem ser necessariamente aprovadas pelos cotistas
reunidos em Assembleia Geral de Cotistas.
Cada fundo determina as condies de aplicaes e resgates Informando, no regulamento e no
prospecto, qual ser o prazo para converso de cotas e o prazo para pagamento do resgate.
D 0 ou cota de abertura reflete os preos do fechamento do dia anterior, o cotista sabe
quantas cotas esta comprando.
D+1 ou Cota de Fechamento apurada ao final do dia, o cotista no sabe quantas cotas esta
comprando no momento da aplicao.
O atributo de Liquidez pode ser definido pela forma de constituio do fundo que poder ser
aberto ou fechado, com ou sem carncia para efeito de direito ao rendimento do perodo.
O fundo pode ser estruturado como sendo um Fundo de Investimento - FI, que investe em
ttulos e valores mobilirios ou, como sendo um Fundo de Investimento em cotas de fundo de
investimento FIC, situao na qual a carteira ser representada por, no mnimo, 95% de cotas de
fundos de mesma classe.
Cada fundo tem um objetivo de investimento que pretende ser atingido pelo gestor mediante
duas estratgias de gesto: o fundo ser ativo (ou gesto ativa) quando o objetivo for o de superar
determinado benchmark e ser indexado (gesto passiva) quando o objetivo for o de acompanhar o
benchmark.
Em funo da poltica de investimento os fundos so classificados em 7 (sete) classes distintas,
segundo critrio da CVM. A classificao indica quais os principais fatores de risco e os percentuais
mnimos e mximos de concentrao nos diversos riscos Inerentes a cada classe de fundo:
A classe de fundo "curto prazo" determina que o prazo mdio da carteira do fundo seja inferior
a 60 dias, e com ttulos no mximo com prazo de 375 dias. Uso de derivativos somente para
proteger a carteira.
A classe de fundo REFERENCIADO determina que pelo menos 95% da carteira esteja vinculado
ao indicador de desempenho (benchmark) do fundo, sendo este, seu principal fator de risco. E
tambm tem que aplicar 80% da carteira em papis de baixo risco de crdito. Uso de derivativos
somente para proteger a carteira.
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INVESTOR
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A classe de fundo RENDA FIXA deve ter no mnimo 80% da carteira em posies de taxa de
juros, (pr ou ps-fixada) e/ou ndices de preo (inflao), seus principais fatores de risco.
A classe de fundo CAMBIAL deve manter no mnimo 80% da carteira em ativos atrelados a
moeda estrangeira, seu principal fator de risco.
A classe de fundo MULTIMERCADO pode investir nos diversos mercados de acordo com sua
poltica de investimento. No concentra risco e pode usar derivativos para especulao.
A classe de fundo AES deve manter pelo menos 67% da carteira em renda varivel.
A classe de fundo DIVIDA EXTERNA deve manter no mnimo, 80% de seu patrimnio em ttulos
representativos da dvida externa de responsabilidade da Unio. permitida a aplicao de at 20%
do patrimnio lquido em outros ttulos de crdito transacionados no mercado internacional.
FIDC - Fundo de Investimento em Direitos Creditrios so fundos abertos ou fechados,
destinados exclusivamente a investidores qualificados e exigem valor inicial mnimo de aplicao de
R$ 25.000,00. nico fundo que tem duas classes de cotistas: snior e subordinado.
FII - Fundo de Investimento Imobilirio so fundos fechados que investem, no mnimo, 75% do
PL em ativos ou direitos imobilirios. Sendo fechado, no admite resgates antes do vencimento do
fundo (se houver) sendo suas cotas negociadas no mercado secundrio nas bolsas de valores.
ETF - Fundos de ndices, conhecidos no mundo todo como ETFs (Exchange Traded Funds), so
fundos espelhados em ndices e suas cotas so negociadas em Bolsa da mesma forma que as aes.
um tipo de investimento inovador no Brasil, mas que vem registrando um crescimento constante
no volume de ativos. Ao adquirir cotas de um determinado Fundo, o investidor passa a deter todas
as aes componentes do ndice a ele relacionado, sem ter de comprar separadamente os papis de
cada empresa.
O administrador pode fechar o fundo para novas captaes, regra que atinge todos os cotistas
indistintamente. O administrador pode tambm, em situao de extrema iliquidez (falta de
liquidez), fechar o fundo para resgates. Ambos so fatos relevantes e devem ser comunicados a
todos os cotistas.
O fundo que mantiver acima de 50% da carteira em ativos de crdito privado deve cumprir as
seguintes exigncias da CVM:
Fazer constar da denominao do fundo a expresso "crdito privado";
O regulamento, o prospecto e o material de venda do fundo devero conter, com destaque,
alerta de que o fundo est sujeito a risco de perda substancial de seu patrimnio liquido;
O ingresso no fundo ser condicionado assinatura de termo de cincia dos riscos inerentes
composio d carteira do fundo sendo proibida a utilizao de sistema eletrnico para esse fim.
A remunerao do administrador e feita mediante o pagamento de uma taxa de administrao
que incide sobre o patrimnio do fundo. Essa despesa deduzida diariamente do valor da cota.
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INVESTOR
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Fundos de investimentos
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
MDULO 4.
V/F
A substituio do administrador, gestor e custodiante do fundo, compete a CVM.

Taxa de administrao e de performance so as nicas taxas cobradas em um fundo.
Os fundos de investimento so uma modalidade de investimento que no contam
com a garantia do FGC, por tratar-se de prestao de servio.
O objetivo de investimento de um fundo diz respeito aos seus fins e deve indicar
claramente onde o fundo pretende chegar.
A poltica de investimento de um fundo diz respeito aos seus meios e deve indicar
como o fundo pretende atingir o objetivo.
A despesa da taxa de administrao afeta o valor da cota de um fundo de
investimento.
O administrador tem que obrigatoriamente distribuir as cotas do fundo que
administra.
Um fundo de gesto passiva busca aderncia ao ndice de referncia.
Os fundos referenciados so fundos passivos que buscam aderncia ao seu ndice de
referncia.
Um fundo de gesto ativa busca superar determinado benchmark.
Fundo de investimento uma prestao de servios que o administrador oferece ao
cliente para investir o seu dinheiro (do cliente) em regime de melhores esforos.
A taxa de administrao de um fundo pode ser alterada para cima, pelo
administrador desde que comunicado aos cotistas e a CVM.
Fundo aberto um fundo que admite resgates a qualquer tempo, sendo essa
movimentao comandada pelo cotista.
Fundo fechado um fundo que impede o resgate de cotas antes do vencimento ou
liquidao da carteira.
Os investimentos em fundos cambiais esto sujeitos a incidncia de IOF, caso ocorra
resgate antes de 30 dias, cobrados conforme a tabela regressiva.
No fundo de investimento em aes, a responsabilidade do recolhimento do IR no
resgate do prprio cotista.
O come-cotas nos fundos de investimento, exceto fundos de aes, ocorrer no
ltimo dia til dos meses de maio e novembro.
Para efeito de tributao, a Receita Federal considera os fundos de investimento,
exceto os fundos de aes, como de curto e longo prazo.
Os investimentos em fundos de aes esto sujeitos a incidncia do IOF cobrado
conforme tabela regressiva.
O gestor executa os servios fiducirios do fundo.
Os fundos so constitudos na forma de condomnio no qual todos os
cotistas tm direitos e deveres idnticos
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INVESTOR
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CPA 10
22.
Cota de fundo valor mobilirio. Sendo assim, os Fundos so regulados e

fiscalizados pela CVM.
23.
A alquota do Imposto de Renda de 22,5% e 20% para fundos de longo

prazo e 22,5%, 20%, 17,5% e 15% para os fundos de curto prazo.
24.
Chinese Wall - assim denominada a segregao de funo entre gesto de

recursos prprios e gesto de recursos de terceiros.
25.
Nos fundos de investimento em aes, conforme regulamento, o crdito

efetuado em D+3 ou D+4.
26.
O Administrador do fundo responsvel pela deciso diria de investimento

do fundo e seleo dos ativos da carteira.
27.
Um fundo referenciado deve ter 100% da carteira atrelada ao ndice de

referncia.
28.
Um fundo de Renda Fixa pode investir em ttulos de taxa pr-fixada e ganham

dos Fundos DI quando a taxa de juros de mercado cai.
29.
A marcao a mercado deve ser feita diariamente e impede a transferncia

de riqueza entre cotistas de um mesmo fundo.
30.
O prazo mdio da carteira de um Fundo de Curto Prazo (classe de Fundo) ser

de no mximo 365 dias.
31.
A cobrana do imposto de renda afeta a quantidade de cotas do cotista.
32.
O imposto de renda dos Fundos em geral (exceto os de Aes) retido no

ltimo dia til dos meses de maio e novembro ou no resgate, o que ocorrer
primeiro.
33.
A alquota de IR (Come-Cotas) que incide sobre os Fundos semestralmente

de 20%.
34.
Os rendimentos dos fundos de aes sero tributados somente no resgate

sendo aplicada alquota de 15%.
35.
A taxa de administrao e performance (se houver), so despesas dedutveis

do patrimnio do fundo. Afetam o valor da cota.
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INVESTOR
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CPA 10
36.
Um Fundo Multimercado poder cobrar taxa de performance sobre o que

exceder 98% do CDI
37.
Um fundo de gesto passiva tem por objetivo acompanhar a variao de seu

benchmark.
38.
Um fundo de gesto ativa tem por objetivo superar a variao de seu

benchmark.
39.
A taxa de administrao incide sobre o rendimento proporcionado pelo

fundo.
40.
O risco do cotista de um fundo est representado pelos ativos financeiros

que compem a carteira do fundo de investimento.
41.
O parmetro de referencia do fundo deve ser compatvel com a poltica de

investimento do fundo.
42.
O percentual do parmetro de referncia no pode ser inferior a 90% do

parmetro de aderncia.
43.
O perodo para efeito de cobrana do IOF trimestral.
44.
A cobrana da taxa de performance se aplica aps a deduo de todas as

despesas, inclusive da taxa de administrao.
45.
A taxa de performance no pode ser cobrada quando a valor da cota do fundo

for inferior ao seu valor por ocasio da ltima cobrana efetuada.
46.
Sempre nos Fundos de Investimento os clculos de aplicaes e resgates

utilizam a cota de abertura.
47.
O Administrador do Fundo de Investimento pessoa jurdica e representante

legal que responde aos rgos de fiscalizao e controle.
48.
A taxa de performance provisionada diariamente no valor da cota.
49.
O administrador do fundo pode alterar as taxas de administrao. e

performance desde que encaminhe aviso aos cotistas.
50.
A distribuio de cotas de fundos de investimentos deve ser exercida por

distribuidor habilitado e autorizado pela CVM para o exerccio de tal atividade.
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INVESTOR
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121
CPA 10
Fundos de Investimento
Questes.
1. A quantidade de cotas de um fundo de investimento:
a. S pode mudar mediante alterao contratual;
b. atualizada mensalmente;
c. Varia em funo das aplicaes e resgates dirios;
d. fixa.
2.
de:
a.
b.
c.
d.
Segundo a CVM, um fundo curto prazo, dever ter em sua carteira ttulos com prazo mximo
360 dias;
375 dias;
180 dias;
370 dias.
3. A Instituio Financeira administradora de um Fundo de Investimento:

a. Pode utilizar todos os elementos de sua equipe para, simultaneamente, administrarem tambm
os recursos de tesouraria, como forma de reduzirem seus custos operacionais;
b. Pode nomear um membro de sua tesouraria exclusivamente para a administrao de fundos,
para dar mais confiana aos cotistas;
c. Deve designar um membro da diretoria que no pode atuar em qualquer outro segmento da
instituio para responder civil e criminalmente pela gesto de recursos de terceiros;
d. Deve ter uma equipe exclusiva administrao e a distribuio de fundos de investimento.
4.
a.
b.
c.
d.
No fundo de investimentos, converso de recursos monetrios em cotas refere-se a:

Resgate; o cotista recebe os recursos monetrios e o Fundo quita o valor das cotas;
Aplicao; o cotista recebe cotas do fundo em troca dos recursos monetrios investidos;
Aplicao; o cotista recebe recursos monetrios em troca das cotas do Fundo;
Resgate; o cotista recebe recursos monetrios em troca das cotas do Fundo.
5.
a.
b.
c.
d.
Nos fundos de renda varivel abertos e sem carncia:

No se admite o resgate total dos recursos por parte do cotista;
Somente pessoas fsicas so admitidas como cotistas;
H total liberdade para aplicaes adicionais e resgates;
O cotista perde o rendimento caso resgate antes do prazo previsto.
6.
a.
b.
c.
d.
Dos Fundos de Investimento podem participar:

Pessoas fsicas, pessoas jurdicas e outros fundos;
Somente pessoas fsicas;
Somente pessoas jurdicas;
Somente pessoas jurdicas e entidades fechadas de previdncia privada.
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INVESTOR
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CPA 10
7. Nos fundos de investimento em aes, conforme o regulamento, o valor do resgate creditado
em:
a. D + 1;
b. D + 2;
c. D + 2 ou D + 3
d. D + 3 ou D + 4.
8.
a.
b.
c.
d.
A composio da carteira de investimentos de um Fundo de Investimentos deve:

Conter no mnimo 51% de suas aplicaes em aes;
Respeitar a modalidade e caracterstica de cada fundo;
Ter elevado nvel de liquidez para no comprometer os resgates;
Ter no mximo 10% em aplicaes de risco mais elevado.
9. So direitos do cotista de Fundos de Investimento:

a. Ser informado quanto s compras e vendas de ttulos pretendidas pela administrao;
b. Ser informado quanto poltica de investimento do fundo e riscos associados;
c. Receber o boletim mensal de compras e vendas de ttulos da carteira do fundo;
d. Ser consultados na hiptese dos administradores pretenderem concentrar mais de 15% dos
investimentos num s ativo.
10.
a.
b.
c.
d.
Os Fundos de Investimento permitem:

Diversificar riscos, porm com custos maiores e administrao profissionalizada;
Reduo de custos, mas sem diversificao de risco e com administrao profissionalizada;
Administrao profissionalizada, porm com maiores custos e sem diversificao de risco;
Diversificao de riscos, com reduo de custos e administrao profissionalizada.
11. O come-cotas a cobrana que ocorre no ltimo dia do ms de maio e novembro de imposto
de renda sobre:
a. Todos os fundos de investimentos;
b. Os fundos de aes;
c. Somente os fundos de renda fixa;
d. Os fundos de renda e fixa e os fundos de aes com menos de 67% de aes vista na sua
carteira de investimentos.
12.
a.
b.
c.
d.
funo do custodiante do fundo de investimentos:

Entrar em contato com o cliente para assessorar na escolha do Ativo;
Comprar e Vender ttulos;
Liquidar financeiramente as operaes de compra e venda;
Elaborar estratgias de investimento.
13. A alquota do Imposto de Renda:

a. de 20% para aplicaes de renda fixa e 15% para Fundos de Renda Fixa;
b. de 15% para aplicaes de renda fixa e 20% para Fundos de Renda Fixa;
c. 22.5% e 20% para fundos de curto prazo e 22.5%, 20%, 17.5% e 15% para os fundos de longo
prazo;
d. 20% para todas as aplicaes de Renda Fixa, inclusive os Fundos de Investimentos.
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INVESTOR
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CPA 10
14. O conceito de Chinese Wall objetiva evitar:
a. M administrao dos recursos de tesouraria dos bancos;
b. Desvio de recursos e desfalques;
c. Conflito de interesses entre administrao de recursos prprios e de terceiros na mesma
Instituio financeira;
d. Juno de atividades de execuo e controle dentro de um mesmo departamento.
15.
a.
b.
c.
d.
Nos Fundos de Investimentos a taxa de administrao cobrada:

Diariamente e deduzida do patrimnio do fundo;
Semanalmente e deduzida do patrimnio do fundo;
Mensalmente e deduzida do patrimnio do fundo;
Mensalmente atravs de dbito automtico na conta corrente do cliente.
16. Com relao rentabilidade passada de um Fundo de Investimentos, pode-se dizer que:
a. O parmetro ideal para projetar rentabilidade futura;
b. uma garantia de rentabilidade futura;
c. Embora possa ser utilizada para observar riscos no pode ser entendida como garantia de
rentabilidade futura;
d. D segurana ao cotista para ingressar no Fundo de Investimentos, uma vez que existe forte
tendncia para repetio de resultados nesse negcio.
17.
a.
b.
c.
d.
Os cotistas de Fundos de Investimento tm:

Direitos e obrigaes;
Apenas direitos, j que delegam a administrao de seus recursos a terceiros;
Direito de exigirem taxas de remunerao acima da mdia de mercado;
Diversos direitos e uma nica obrigao, assinar a proposta de adeso ao fundo.
18.
a.
b.
c.
d.
A carteira de Investimentos de um Fundo de Investimentos :

O conjunto de todas as aes de propriedade do fundo;
O conjunto dos ativos e instrumentos financeiros em que o Fundo emprega seus recursos;
a parcela dos recursos do fundo investida a longo prazo;
a parcela de recursos do fundo que no pode ser utilizada para atender s solicitaes de resgate.
19. Os fundos de renda fixa so alternativas de investimentos mais rentveis que os Fundos DI
quando:
a. As taxas de juros de longo prazo so menores que as taxas de curto prazo;
b. H perspectiva de queda de taxa de juros;
c. H perspectiva de alta nos juros;
d. H tendncia de estabilidade na taxa de juros.
20.
a.
b.
c.
d.
Os Fundos de Investimento so:

Abertos, quando permitem a movimentao de cotistas com novos aportes ou resgates;
Abertos, quando permitem a participao de estrangeiros;
Fechados, quando s permitem participao de empregados de uma mesma empresa;
Fechados, quando tem um objetivo especfico acertado entre os participantes.
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INVESTOR
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CPA 10
21.
a.
b.
c.
d.
Os Fundos Exclusivos:
So aqueles formados para um propsito especfico;
So os que admitem apenas grandes investidores;
Possuem apenas um cotista;
So muito usados pelos Clubes de Investimentos.
22.
a.
b.
c.
d.
O Administrador de Fundo de Investimento :

Pessoa jurdica e representante legal que responde aos rgos de fiscalizao e controle;
O executivo responsvel pela gesto financeira;
O principal executivo do fundo;
O executivo responsvel pela poltica de investimentos e regulamento.
23. Ao distribuidor de Fundos de Investimento no compete:

a. A parte comercial da operao que pode ser exercida cumulativamente pelo Administrador;
b. A execuo da poltica de investimentos atravs da distribuio de ordens de compra e venda de
ttulos;
c. O assessoramento a clientes na escolha dos melhores fundos;
d. A parte comercial da operao que pode ser exercida cumulativamente pelo gestor.
24. Entende-se por gestor de Fundo de Investimento:
a. O principal executivo do Fundo, que no precisa ter de prvia autorizao do Banco Central ou da
CVM;
b. O principal executivo do Fundo, que desempenha somente essa funo e deve estar previamente
autorizao do Banco Central ou da CVM;
c. Somente Banco ou Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios, responsvel pelas compras e
vendas de ttulos e autorizado previamente pelo Banco Central e pela CVM;
d. Bancos, Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios ou pessoa fsica responsvel pelas compras e
vendas de ttulos e deve estar autorizada previamente pelo Banco Central e pela CVM.
25.
a.
b.
c.
d.
Nos Fundos de Investimento os bens pertencem:

Instituio Financeira gestora;
Aos scios que possuem cotas de seu capital social;
Ao condomnio, do qual os condminos possuem cotas;
Instituio Financeira gestora e aos demais scios e condminos.
26.
a.
b.
c.
d.
Os participantes de Clubes de Investimentos:

No podem ser mais de 150, a no ser que sejam funcionrios de uma mesma empresa;
No podem exceder 150 pessoas em hiptese alguma;
Devem ser 50 no mnimo;
No podem individualmente deter mais que 10% das cotas.
27.
a.
b.
c.
d.
Os objetivos de um Fundo de Investimentos:

So definidos em funo da suas polticas de investimentos;
Devem constar do prospecto do Fundo, mas as polticas no, so obrigatrias;
So os resultados que se espera alcanar e podem ser expressos por metas;
No precisam constar no prospecto, ao contrrio das polticas que precisam estar includas.
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INVESTOR
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CPA 10
28.
a.
b.
c.
d.
Quanto estratgia, os Fundos de Investimentos podem ser classificados como:

Passivos e ativos;
Passivos e alavancados;
Ativos e no alavancados;
Neutros e desbalanceados.
29.
a.
b.
c.
d.
Quando um Fundo de Investimentos apresenta carncia, significa que:

No tem liquidez diria;
No admitem resgate em hiptese alguma;
A rentabilidade ser perdida se o cotista resgatar antes da carncia;
A rentabilidade ser perdida se o cotista resgatar aps a carncia.
30. Fazer a marcao a mercado dos investimentos e tomar as decises de compra e venda de ttulos
num Fundo de investimentos so funes respectivamente de:
a. Distribuidor e Gestor;
b. Gestor e Custodiante;
c. Custodiante e Gestor;
d. Custodiante e Distribuidor.
__________________________________________________________________________
Gabarito - Fundos de Investimento.
MDULO 6.
1 A
3 B
5 A
7 C
9 A
11 A
13 B
15 C
17 B
19 B
2 C
4 D
6 A
8 D
10 C
12 B
14 D
16 D
18 B
20 A
1F
6V
11 V
16 F
21 V
26 F
31 F
36 F
41 V
46 F
2F
7V
12 F
17 V
22 V
27 F
32 V
37 V
42 F
47 V
3V
8V
13 V
18 V
23 F
28 V
33 F
38 V
43 F
48 V
4V
9V
14 V
19 F
24 V
29 V
34 V
39 F
44 V
49 F
5V
10 V
15 V
20 F
25 V
30 F
35 V
40 V
45 V
50 V
Questes
1C
4B
7D
10 D
13 C
16 C
19 B
22 A
25 C
28 A
2B
5C
8B
11 D
14 C
17 A
20 A
23 B
26 A
29 C
3C
6A
9B
12 C
15 A
18 B
21 C
24 D
27 A
30 C
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INVESTOR
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CPA 10
Conceitos Bsicos de
FINANAS
Modulo 5.
Assunto
Taxa de Juros
Nominal e Real.
Capitalizao
Simples e Composta.
Regime de Capitalizao
Equivalente e Proporcional.
Capitalizao Simples x Capitalizao Composta
ndice de Referncia - Benchmark
Volatilidade
Prazo mdio ponderado de uma carteira de ttulos
Marcao a Mercado
Mercado primrio e secundrio.
Fixando
Resumo
Verdadeiro ou Falso
Questes
Slide / Pg.
39
41
40
41
43
44
46
47
48
49
50
51
42
43
44
45
45
46
46
47
48
49
50
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INVESTOR
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INVESTOR
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CPA 10
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INVESTOR
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134
CPA 10
Conceitos Bsicos de Finanas
Fixando
O que ?
Importante
Taxa de Juros
Nominal
Taxa de Juros
Real
Capitalizao
Simples
Capitalizao
Composta
Proporcionalidade
Equivalncia
Cap. Simples X
Composta
Valor presente
Valor futuro
Prazo mdio
Marcao a
Mercado
Alavancagem
Retorno
histrico
Retorno
Esperado
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INVESTOR
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135
CPA 10
Conceitos Bsicos de Finanas.
Resumo
Taxa nominal de juros a taxa que encontramos nas operaes correntes, ou seja, a taxa que
visvel aos participantes de uma transao e inclui a inflao.
Taxa real de juros calculada a partir da taxa nominal descontando-se os efeitos inflacionrios.
O objetivo determinar o quanto se ganhou ou perdeu, desconsiderando a inflao, neste caso
medido por qualquer ndice disponvel ( IGP-M, IPCA).
No regime de capitalizao simples a taxa de juros incide apenas sobre o capital inicial, portanto
a taxa de juros ser aplicada sempre sobre o mesmo capital pelos seus diversos perodos.
No regime de capitalizao composto a taxa incide sobre o capital inicial acrescido dos juros do
perodo anterior, ou seja, os juros de cada perodo so gerados pela aplicao de sua taxa sobre a
soma do capital anterior e seu respectivo juro.
Duas taxas so equivalentes quando, considerados o mesmo prazo e o mesmo capital, produzem
o mesmo montante, no regime de capitalizao composto de juros.
Duas taxas so proporcionais quando, considerados o mesmo prazo e o mesmo capital,
produzem o mesmo montante, no regime de capitalizao simples de juros.
Juros compostos geram um montante maior: quando o prazo da transao maior que a
unidade de tempo em que a taxa de Juros est expressa.
Juros simples produzem um montante maior: quando o prazo da transao menor que a
unidade de tempo 'em que a taxa de juros esta expressa.
CUPOM- Valor peridico de juros pago ao investidor durante a vigncia do ttulo.
Valor Presente valor que se poderia realizar no mercado caso o possuidor de um ttulo, ou seja,
do direito de receber o fluxo de pagamento desse investimento resolvesse se desfazer desse direito
antes de seu vencimento.
Valor futuro o valor do ttulo no momento de seu resgate.
Taxa de Desconto, ou fator de desconto, a taxa de juros utilizada num ttulo para traz-lo a
valor presente.
Marcao a mercado marcar um ttulo pelo preo que ela esta sendo efetivamente negociado
no mercado.
Alavancagem financeira pegar recursos emprestados e aplicar em investimentos teoricamente
mais rentveis que os juros cobrados pelo emprstimo tomado.
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INVESTOR
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136
CPA 10
CONCEITOS BSICOS DE FINANAS
MDULO 3.
V/F
1.
A Taxa Real de juros de um investimento pode ser definida como a taxa obtida
descontada a inflao do perodo.
2.
A taxa Proporcional refere-se a juros simples e a Taxa Equivalente a juros

compostos.
3.
Juros compostos geram um montante maior quando o prazo da transao maior

que a unidade de tempo em que a taxa de juros esta expressa.
4.
Juros simples geram um montante maior quando o prazo da transao menor

que a unidade de tempo em que a taxa de juros esta expressa.
5.
Considerando uma taxa de juros de 10%a.a., para o prazo de trs meses, a taxa
equivalente (juros compostos) maior que a taxa proporcional (juros simples).
6.
O Benchmark pode ser definido como um referencial de comparao.
7.
Quando a taxa de juros de mercado cair. O preo do ttulo prefixado que j

adquirimos se elevar.
8.
A taxa real de juros de um ttulo pode ser definida como a taxa nominal de juros
mais a inflao.
9.
Marcao a Mercado o nome dado ao processo de avaliao de ttulos por meio

da obteno de um preo que represente as condies atuais do mercado.
10.
Mercado Primrio onde ocorre a colocao de aes ou outros ttulos,

provenientes de emisses de clientes que adquiriram esses ttulos.
11.
O lanamento de um novo ativo ocorre no mercado secundrio.
12.
O valor presente de um ttulo de renda fixa inversamente proporcional taxa de

desconto, isto , quanto maior a taxa de desconto menor o valor presente.
13.
Mercado Secundrio onde ocorre a negociao dos ttulos adquiridos no

mercado primrio, proporcionando a liquidez necessria.
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INVESTOR
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CPA 10
14.
Se tivermos uma taxa de juros expressa ao ano, a taxa de juros equivalente a 6

meses ser maior que a taxa de juros proporcional a 6 meses.
15.
O prazo mdio da carteira, maior ou menor, define a volatilidade do investimento

frente as oscilaes da SELIC. Quanto maior o prazo maior as incertezas.
16
O conceito de Taxa Proporcional esta ligado a Capitalizao Simples.
17
Marcao a mercado o processo de contabilizar os ttulos ao preo transacionado

no mercado no dia, no valendo o preo desejado ou especulado.
18
Indexador um termo usado para se referir ao ndice utilizado para um benchmark
19
Um indexador para inflao pode ser o Ibovespa ou Taxa Selic.
20
Um indexador para renda fixa pode ser a taxa Selic ou Taxa DI.
CONCEITOS BSICOS DE FINANAS

QUESTES
Mdulo 3.
1. A carteira de renda fixa X tem prazo mdio de 180 dias, a carteira Y tem prazo mdio de 360
dias. A sensibilidade oscilao das taxas de juros de mercado ser?
a. Menor na carteira X;
b. Maior na carteira X;
c. Menor na carteira Y;
d. Idntica nas duas carteiras.
2.
a.
b.
c.
d.
O regime de juros compostos se diferencia do regime de juros simples, em funo:

De considerar a incidncia de juros ao incio do perodo;
Dos juros incidirem somente sobre os valores aplicados;
De considerar a incidncia de juros somente quando do final do prazo da aplicao;
Dos juros incidirem sobre principal e juros acumulados at o perodo anterior.
3. Duas taxas de juros, que produzam o mesmo montante a partir de um mesmo principal
usando o regime de capitalizao compostas so chamadas:
a. Equivalentes;
b. Proporcionais;
c. Lineares;
d. Ajustadas.
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INVESTOR
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138
CPA 10
4.
a.
b.
c.
d.
No regime de capitalizao simples, a taxa trimestral de juros igual a:

Mdia simples dos ltimos 3 meses observados no perodo;
Mdia ponderada dos ltimos 3 meses observados no perodo;
Trs vezes a taxa mensal;
Taxa mensal mais um, elevada a 3 sobre 12.
5.
a.
b.
c.
d.
Uma aplicao que renda juros de 2% num perodo em que a inflao foi de 3% produziu:
Juros nominais e juros reais;
Juros nominais, mas no produziu juros reais;
Juros nominais e perdas reais;
Juros nominais razoveis, mas juros reais baixos.
6.
a.
b.
c.
d.
A capitalizao no regime de juros simples quando incidem?

Apenas sobre os valores aplicados;
Apenas sobre os juros de perodos anteriores;
Sobre os valores aplicados e sobre os juros capitalizados;
Integralmente sobre os valores aplicados e parcialmente sobre os juros anteriores.
7.
a.
b.
c.
d.
Taxa real de juros de um perodo resulta:

Do ajuste da taxa nominal do perodo ao nmero de dias corridos;
Da taxa nominal do perodo descontada da inflao do perodo;
Da taxa nominal do perodo, ajustada ao nmero de dias teis;
Da anualizao da taxa nominal desse perodo.
8. Duas taxas de juros so proporcionais no regime de capitalizao?

a. Composta, quando produzem um mesmo montante a partir de um mesmo principal em prazos
diferentes;
b. Simples, quando produzem um mesmo montante para um mesmo principal aplicado durante
um mesmo prazo;
c. Composta, quando produzem um mesmo montante para um mesmo principal aplicado durante
um mesmo prazo;
d. Simples, quando produzem um mesmo montante para um mesmo principal aplicado em prazos
diferentes.
9.
a.
b.
c.
d.
Uma aplicao taxa 3% ao ms, realizada por 20 dias:

Trar mais juros ao aplicador se o regime for de capitalizao composta;
Dar o mesmo volume de juros, visto que a taxa a mesma;
Dar o mesmo volume de juros, visto que o perodo o mesmo e a taxa equivalente;
Trar mais juros ao aplicador se o regime for de capitalizao simples.
10.
a.
b.
c.
d.
A taxa de juros negociada entre investidor e emissor nas transaes de renda fixa ?
Real;
Proporcional;
Nominal;
Lquida.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
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139
CPA 10
11.
a.
b.
c.
d.
A taxa de juros real representa o ganho de um investimento acima da?

Taxa DI;
Taxa Selic;
Inflao;
Variao cambial.
12
a.
b.
c.
d.
Referencial ou parmetro para anlise de retorno de investimentos:

Benchmark;
Juro futuro;
Juro nominal;
Taxa lquida.
13.
a.
b.
c.
d.
O prazo mdio de uma carteira de ttulos de renda fixa til para determinar:
Perfil de liquidez e prazo final;
Perfil de risco de crdito;
Nvel de sensibilidade inadimplncia sistmica;
Nvel de sensibilidade oscilao da taxa de juros.
14. A marcao a mercado faz com que o valor da cota de um fundo de investimento reflita, de
forma atualizada, o preo:
a. De compra dos ativos corrigido pelo prazo decorrido;
b. Pelo qual o gestor pode vender os ativos da carteira;
c. Maior de mercado alcanado no perodo;
d. Corrigido do ativo, deduzida a parcela de inflao do perodo.
15.
a.
b.
c.
d.
Quanto maior a volatilidade de preo de um ativo estima-se que, em mdia, ocorra?

Menor rentabilidade;
Menor risco;
Maior imposto;
Maior rentabilidade.
16. Os juros de um capital investido taxa de 1,0 % ao ms ser em 12 meses, proporcional a

taxa de:
a. 12,00 % aa., capitalizao de juros compostos;
b. 12,00 % aa., capitalizao de juros simples;
c. 12,68 % aa., capitalizao de juros compostos;
d. 12,68 % aa., capitalizao de juros simples.
17. A carteira de renda fixa X tem prazo mdio de 180 dias, a carteira Y tem prazo mdio de 360
dias. A sensibilidade oscilao das taxas de juros de mercado ser?
a. Neutra na carteira X;
b. Maior na carteira X;
c. Maior na carteira Y;
d. Idntica nas duas carteiras.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
140
CPA 10
18. Com base no quadro que indica a volatilidade de alguns investimentos, podemos afirmar que o
investimento mais arriscado foi o:
Investimento
Volatilidade
W
X
Y
Z
1,0%
0,5%
4,0%
1,5%
a. W;
b. X;
c. Y;
d. Z.
19. Em relao marcao a mercado de um ttulo de taxa prefixada correto afirmar que quando
a taxa de juros:
a. Sobe o valor do ttulo tambm sobe;
b. Sobe, o valor do ttulo cai;
c. O valor do ttulo permanece inalterado;
d. O valor do ttulo cai.
20.
a.
b.
c.
d.
O que correto a respeito da volatilidade de ativos financeiros:

S deve ser analisada em contextos de longo prazo;
Mede sua relao risco-retorno;
E igual a zero se o ativo for de renda fixa;
uma medida estatstica que representa o risco de mercado de um ativo.
__________________________________________________________________________
Gabarito - CONCEITOS BSICOS DE FINANAS

1V
5F
9V
13 V
17 V
2 V
6V
10 F
14 F
18 V
3 V
7V
11
15 V
19 F
4 V
8F
12 V
16
20 V
Questes
1 A
5 B
9 D
13 D
17 C
2 D
6 A
10 C
14 A
18 C
3 A
7 B
11 C
15 D
19 B
4 C
8 B
12 A
16 B
20 D
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
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141
CPA 10
SISTEMA FINANCEIRO
NACIONAL
Mdulo 1.
Assunto
SFN - Sistema Financeiro Nacional. Aspectos Gerais.
Estrutura e rgos de Regulao, Auto Regulao e
Fiscalizao.
CMN - Conselho Monetrio Nacional.
BACEN - Banco Central.
CVM - Comisso de Valores Mobilirios.
ANBIMA.
Principais Intermedirios Financeiros.
Bancos Mltiplos.
Bancos Comerciais.
Bancos de Investimento.
Outros Intermedirios ou auxiliares financeiros.
BM&FBovespa.
Sociedades Corretoras e Distribuidoras
SPB - Sistema de Pagamentos Brasileiro.
Sistemas e Cmaras de Liquidao e Custdia
(Clearing). Funes de uma clearing e benefcios para o
investidor
Selic.
Cetip.
CBLC.
Fixando.
Slide / Pg.
1
4
4
5
6
7
5
6
6
7
9
10
11
8
8
9
12
14
15
9
10
11
16
17
18
20
11
12
12
13
21
14
Resumo.
15
16
Questes.
17
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INVESTOR
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INVESTOR
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INVESTOR
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CPA 10
QUESTES
1. Os rgos que fiscalizam as instituies financeiras e os fundos de investimentos so
respectivamente:
a. BACEN e CVM;
b. CVM e CVM;
c. BACEN e BACEN;
d. CVM e BACEN;
2. Qual a principal diferena entre uma Sociedade Corretora e uma Sociedade Distribuidora de
Valores Mobilirios?
a. A Corretora faz corretagem e a Distribuidora apenas distribui os investimentos;
b. A Distribuidora tem acesso a bolsa de valores e a corretora somente a BM&FBovespa;
c. A Distribuidora no tem acesso a BM&FBovespa, e a Corretora tem;
d. A Corretora pode transacionar qualquer investimento, enquanto que a Distribuidora mais
restritiva.
3. Um investidor compra aes da Vale do Rio Doce na BM&FBOVESPA, onde registrada essa
operao:
a. CETIP;
b. SELIC;
c. CBLC;
d. CMN.
4. Promover medidas incentivadoras canalizao da poupana ao mercado acionrio, assim
como proteger os direitos dos investidores so atribuies de quem?
a. CVM;
b. CMN;
c. BACEN;
d. ANBIMA.
5. O que so Clearings?
a. Cmaras de liquidao pblicas;
b. Entidades privadas que garantem e processam a liquidao de pagamentos, ttulos pblicos,
aes e outros ativos financeiros;
c. Tipos de debntures;
d. Auxiliares financeiros para fundos de investimento.
6.
a.
b.
c.
d.
A captao de depsitos a vista atividade principal de que tipo de instituio?

Bancos Comerciais;
Bancos de Investimentos;
Bancos Mltiplos com qualquer carteira;
Distribuidoras e Corretoras de Valores Mobilirios.
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INVESTOR
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153
CPA 10
7. Instituio financeira privada especializada em dilatar o prazo das operaes de emprstimos
e financiamentos, sobretudo para fortalecer o processo de capitalizao das empresas.
a. Banco Comercial;
b. Banco Mltiplo;
c. Banco Brasileiro de Desconto;
d. Banco de Investimento.
8.
a.
b.
c.
d.
Os principais intermedirios financeiros do SFN So:

Banco Mltiplo, Comercial, Industrial e de Multimercado;
Banco Mltiplo, Comercial e de Investimento;
Banco Comercial, Multimercado e Industrial;
Banco Mltiplo, Comercial, Desenvolvimento e Multimercado.
9. Estabelecer as diretrizes gerais das polticas monetria, creditcia e cambial, competncias

de quem?
a. CNSP;
b. CMN;
c. BACEN;
d. CVM.
10.
I.
II.
a.
b.
c.
d.
Quanto s atribuies do Banco Central do Brasil, julgue as afirmativas a seguir.

Autorizar a emisso papel-moeda.
Estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios.
Somente I est correta;
Somente II est correta;
I e II esto corretas;
I e II esto incorretas
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INVESTOR
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CPA 10
Sistema Financeiro Nacional
Fixando
O que ?
O que faz?
Importante
Sistema
Financeiro
Nacional
CMN
BACEN
CVM
Banco Mltiplo
Banco
Comercial
Banco de
Investimento
Corretora
Distribuidora
Bolsa de Valores
ANBIMA
SPB
Selic
Cetip
Clearing
CBLC
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INVESTOR
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CPA 10
Sistema Financeiro Nacional.
Resumo.
O Sistema Financeiro Nacional tem como objetivo principal cuidar para que a troca de recursos
entre agentes superavitrios e deficitrios seja feita com a maior segurana e praticidade possvel.
O Conselho Monetrio Nacional o rgo normativo mximo do Sistema Financeiro Nacional e
suas principais atribuies so: fixar as diretrizes e normas da Poltica Cambial, Monetria e de
Crdito.
O BACEN um rgo executor, supervisor e fiscalizador das diretrizes e normas do CMN tendo
como foco a superviso das Instituies Financeiras e execuo das polticas monetria, cambial e
creditcia.
A CVM tem a mesma funo do BACEN como executora, fiscalizadora e supervisora das
normativas do CMN, porm sua rea de atuao diferente, o foco esta no mercado de valores
mobilirios (investimentos). As principais atribuies so: Fixar e implementar as diretrizes e normas
do mercado de valores mobilirios, fiscalizar as companhias abertas, assegurar a lisura nas operaes
de compra e venda de valores mobilirios e tambm responsvel pela regulao e fiscalizao dos
Fundos de Investimento.
A ANBIMA uma entidade de classe que, alm de representar os interesses de seus associados,
auto-regula suas atividades com a adoo de normas que sero seguidas compulsoriamente pelos
seus filiados.
Para ser considerado e aceito como um Banco Mltiplo pelo BACEN, a instituio dever
possuir no mnimo 2 carteiras de trabalho sendo uma delas, obrigatoriamente, a carteira comercial e/
ou de investimento.
Banco comercial tem como atividade principal trabalhar com conta corrente, que suprir a
necessidade de recursos de curto e mdio prazo dos tomadores.
Banco de investimentos no trabalha com conta corrente e tem como objetivo suprir a
necessidade de recursos de mdio e longo prazo dos tomadores.
As principais atribuies das Distribuidoras e Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios so:
Intermediao e compra, venda de ttulos e valores mobilirios por conta e ordem de terceiros e a
administrao de fundos de investimento.
Bolsa de valores o ambiente onde acontece a compra e venda de aes entre investidores
por intermdio das corretoras com papis de empresas de sociedade annima de capital aberto.
Na BM&F a compra e venda de contratos de derivativos de mercadorias agropecurias e
financeiras.
O Sistema de Pagamentos Brasileiro tem como objetivo a transferncia clara, precisa e segura
de recursos entre os diversos agentes econmicos do mercado financeiro.
As Cmaras de Liquidao e Custdia so responsveis pela guarda (custdia), compensao,
registro e liquidao das operaes de investimentos realizadas no mercado financeiro. Essas
cmaras trazem mais segurana e agilidade ao mercado alm de informaes mais precisas e reduo
do risco sistmico;
O SELIC- Cuida da operacionalizao dos negcios envolvendo ttulos pblicos federais.
A CETIP Cuida dos ttulos privados.
As Clearing houses so cmaras de compensao que fazem basicamente a mesma atividade
do SELIC e CETIP, porm so empresas ou departamentos particulares.
A CBLC uma dessas cmaras e cuida da custdia, registro, liquidao e compensao das
aes negociadas pela plataforma da bolsa de valores de So Paulo- BOVESPA.
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INVESTOR
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156
CPA 10
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL.
MDULO 6.
V/F
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
O SFN composto por rgos normativos, fiscalizadores, intermedirios e auxiliares

financeiros.
A captao de depsitos vista faz parte da atividade dos Bancos Comerciais,
Mltiplos e de Investimentos.
Os principais ttulos custodiados no SELIC so: LTN, LFT, Debntures e CDB.
Regular as Bolsas de Valores de competncia do Banco Central.
As operaes de compra e venda de aes negociadas na BM&FBovespa so
custodiadas e liquidadas pela CBLC.
O funcionamento e as atividades dos bancos comerciais so regulamentados pela
CVM Comisso de Valores Mobilirios.
A ANBIMA um rgo de auto-regulao responsvel por criar procedimentos cuja
adoo recomendada todas as instituies financeiras associadas.
O CMN um rgo normativo do SFN.
Somente bancos comerciais podem manter contas de depsitos a vista, de livre
movimentao.
A BM&FBovespa uma associao civil, com fins lucrativos, e tem por objetivo social
realizar transaes de compra e venda de ttulos e valores mobilirios em mercado
fechado e organizado.
A BM&FBovespa uma entidade auto-reguladora que opera sob a superviso direta
do CMN.
O processo de auto-regulao da ANBIMA, na maioria das vezes, substitui a
legislao vigente.
O CMN pode operar diretamente no mercado de ttulos pblicos federais.
O SELIC um sistema eletrnico que faz a custdia e liquidao das operaes com
ttulos pblicos federais.
uma das competncias do CMN, regulamentar a maneira como a instituio
financeira deve ser constituda, operacionalizada e fiscalizada.
O Banco Mltiplo deve ser constitudo com no mnimo, duas carteiras, sendo uma
delas, obrigatoriamente, comercial e/ou de desenvolvimento, e ser organizado sob a
forma de sociedade annima.
O funcionamento e as atividades dos Bancos Comerciais so regulamentados pela
CVM.
A captao de depsito a vista, livremente movimentveis, atividade tpica do
Banco Comercial, o qual pode tambm captar depsito a prazo.
O Banco de Investimento no possui conta corrente e captam recursos via depsito
a prazo, so especializados em participao societria de carter temporrio e na
administrao de recursos de terceiros.
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INVESTOR
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CPA 10
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
A CVM o rgo mximo decisrio do sistema financeiro nacional.

O Banco Central do Brasil uma entidade criada para atuar como rgo executivo
central do sistema financeiro. o banco de todos os bancos.
A CETIP e o SELIC NO assumem os riscos das operaes e no atuam como
contrapartes centrais das operaes por elas administradas.
A CETIP e SELIC no trabalham com o sistema: Entrega Contra Pagamento.
A funo bsica de um Sistema de Pagamentos transferir recursos, bem como
processar e liquidar pagamentos para pessoas, empresas, governo, Banco Central e
Instituies financeiras.
A ANBIMA representa o segmento das instituies financeiras que operam no
mercado financeiro e de capitais.
O banco mltiplo com carteira comercial pode captar depsitos a vista.
O BACEN tem como um de seus objetivos controlar a inflao.
Alguns ttulos custodiados pela CETIP so: Debntures , LCI, CDB e Notas
Promissrias.
A CBLC trabalha com o sistema entrega contra pagamento.
As CTVM, corretoras, so as nicas instituies financeiras autorizadas a acessar o
ambiente das Bolsas de Valores.
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
MDULO 5.
Questes
1.
a.
b.
c.
d.
O Banco Central tem como objetivo?

Normatizar o funcionamento do sistema financeiro;
Fiscalizar instituies financeiras;
Fiscalizar as bolsas de valores;
Executar o que a CVM manda.
2.
a.
b.
c.
d.
Os CDBs negociados nas agncias bancrias, so registrados e custodiados aonde?

CBLC;
SELIC;
SPB;
CETIP.
3.
a.
b.
c.
d.
Debntures, aes e ttulos pblicos federais so custodiados, respectivamente, na:

CBLC, CETIP e SELIC;
CETIP; SELIC e CBLC;
SELIC; CETIP e CETIP;
CETIP; CBLC e SELIC.
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INVESTOR
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CPA 10
4.
a.
b.
c.
d.
Custdia refere-se a:
Guarda de ttulos e valores mobilirios;
Custeio da carteira de aes;
Servio de recebimento de dividendos;
Servio de contabilizao de carteiras de investimentos.
5. Em relao ao Selic e a Cetip, assinale a alternativa correta.

a. A custdia e liquidao das operaes, com ttulos pblicos federais podem ser feitas tanto no
Selic quanto na Cetip, cabendo s partes envolvidas no negcio realizar a escolha do sistema a ser
utilizado;
b. A liquidao das operaes realizadas na Cetip feita exclusivamente pela Centralizao de
Compensao de cheque e outros papis;
c. A custdia e liquidao das operaes, com ttulos pblicos federais so feitas no Selic;
d. Os ttulos negociados no Selic so os mais diversos possveis, pois como o banco central que
supervisiona essas operaes, os investidores se sentem mais seguros custodiando os ttulos nesse
sistema.
6. Leia o enunciado apresentado a seguir: A ___________ uma sociedade annima tendo
como objetivo social a prestao de servios de compensao e liquidao fsica e financeira de
operaes realizadas nos mercados a vista e a prazo da ____________ e de outros mercados. Os
dois espaos vazios correspondem, respectivamente, a:
a. CBLC e BM&F Bovespa;
b. BM&F Bovespa e CETIP;
c. CBLC e SELIC;
d. BM&F Bovespa e CBLC.
7. As Clearings so:
a. Comisses especiais formadas para esclarecer negociaes de ttulos consideradas suspeitas;
b. Cmaras de registro, compensao e liquidao para tomar seguras operaes de compra e
venda de ttulos;
c. Sees especiais de julgamento de operaes suspeitas, com segredo de justia;
d. Comisses especiais destinadas a promover programas de treinamento eficazes para a
permanente qualificao dos profissionais do mercado financeiro.
8.
a.
b.
c.
d.
9.
a.
b.
c.
d.
O Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB trata da liquidao de:

Apenas ttulos pblicos;
Ttulos pblicos, ttulos privados, cheques e cmbio;
Apenas cheques;
Apenas cheques e cmbio.
O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia SELIC o depositrio central dos ttulos:
Pblicos federais, estaduais e privados pr-fixados e ps-fixados;
Pblicos federais e estaduais prefixados;
Pblicos federais e privados ps-fixados;
Pblicos federais prefixados e ps-fixados.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
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159
CPA 10
10. A ANBIMA Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais :
a. rgo do subsistema normativo do Sistema Financeiro Nacional (SFN);
b. Uma entidade que fiscaliza as instituies financeiras que operam no mercado de capitais;
c. Uma entidade formada pelos bancos de investimento, cuja finalidade principal facilitar a
comunicao entre as entidades normativas e os bancos por ela representados;
d. Uma entidade que, embora no fazendo parte do SFN, atua na auto-regulao e fiscalizao do
mercado.
11. A Central de Custdia e de liquidao Financeira de Ttulos CETIP processa as transaes
com:
a. Ttulos privados e derivativos, bem como poucos ttulos pblicos estaduais e municipais;
b. Exclusivamente ttulos privados emitidos por instituies financeiras;
c. Exclusivamente ttulos privados emitidos por instituies financeiras e empresas abertas;
d. Ttulos privados emitidos por instituies financeiras e empresas abertas, alm de derivativos.
12. O Banco Central do Brasil BACEN:
a. o principal agente das polticas traadas pelo Conselho Monetrio Nacional e principal rgo de
fiscalizao do Sistema Financeiro Nacional;
b. Por estar subordinado ao Conselho Monetrio Nacional, tem exatamente o mesmo nvel de
poder dos demais rgos subordinados ao CMN;
c. autnomo e, portanto, tem total liberdade para exercer suas funes independentemente das
polticas estabelecidas pelo CMN;
d. Tem como funo exclusiva a regulao e fiscalizao dos bancos e por isso conhecido como o
banco dos bancos.
13. A formulao de diretrizes com relao a poltica da moeda e do crdito do pas so atribuies
do(a):
a. Banco Central do Brasil;
b. Tesouro Nacional;
c. Conselho Monetrio Nacional;
d. Secretaria de Poltica Econmica.
14. O Conselho Monetrio Nacional CMN:
a. Desempenha as principais funes executivas, como emitir moeda e controlar a liquidez do
mercado financeiro;
b. o rgo mximo do SFN e no desempenha qualquer atividade executiva;
c. Est no mesmo nvel hierrquico que a CVM, mas com diferentes atribuies;
d. Tem na sua composio o presidente da repblica.
15. Os Bancos Mltiplos:
a. Devem obrigatoriamente ser constitudos como sociedades annimas de direito privado;
b. Devem ter no mnimo duas carteiras, sendo uma delas, obrigatoriamente, comercial ou de
desenvolvimento;
c. Devem ter no mnimo duas carteiras, sendo uma delas, obrigatoriamente, comercial ou de
investimento;
d. Devem ter no mnimo duas carteiras, pelo menos a carteira comercial e a de investimento.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
160
CPA 10
16. As Bolsas so:
a. Instituies pblicas auxiliares do sistema de intermediao, responsveis
organizados ou no, de ttulos e valores mobilirios, mercadorias e derivativos;
b. Instituies privadas auxiliares do sistema de intermediao, responsveis
organizados de ttulos e valores mobilirios, mercadorias e derivativos;
c. Instituies pblicas auxiliares do sistema de intermediao, responsveis
organizados de ttulos e valores mobilirios, mercadorias e derivativos;
d. Instituies privadas auxiliares do sistema de intermediao, responsveis
organizados ou no, de ttulos e valores mobilirios, mercadorias e derivativos.
pelos mercados,
pelos mercados
pelos mercados
pelos mercados,
17.
a.
b.
c.
d.
O Sistema Financeiro Nacional tem como funo bsica transferir recursos:

De pessoas fsicas para pessoas jurdicas;
De agentes superavitrios para deficitrios;
De agentes deficitrios para superavitrios;
Apenas entre pessoas jurdicas.
18.
a.
b.
c.
d.
No cabe ao Conselho Monetrio Nacional (CMN):

Sugerir a taxa Selic Meta, para que o Copom vote na eficcia ou no dessa taxa;
Regular as condies de constituio, funcionamento e fiscalizao das instituies financeiras;
Formular todas as regras do mercado financeiro e do mercado acionrio;
Diretrizes das polticas monetrias, creditcia e cambial do pas.
19. O Conselho Monetrio Nacional (CMN) composto por somente trs representantes,
que so:
a. Presidente do Banco do Brasil, Ministro da Fazenda (Presidente) e o Presidente da
Repblica;
b. Ministro da Fazenda (Presidente), Ministro do Planejamento Oramento e Gesto e o
Presidente do Banco Central;
c. Ministro do Planejamento (presidente), o Presidente da Comisso de Valores Mobilirios
e Presidente Banco Central;
d. Presidente da Caixa Econmica Federal, Presidente da Comisso de Valores Mobilirios e
Presidente Banco Central (Presidente).
20.
a.
b.
c.
d.
Entre as funes abaixo, a de responsabilidade do Conselho Monetrio Nacional :

Executar a poltica cambial;
Determinar a meta de inflao;
Fiscalizar as instituies financeiras;
Fiscalizar o mercado de capitais.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
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CPA 10
Sistema Financeiro Nacional. Gabarito.
Questes
Mdulo 6.
1 A
3 C
5 B
7 D
9 B
2 D
4 A
6 A
8 B
10 A
Verdadeiro ou Falso
1V
7V
13 F
19 V
25 V
2V
8V
14 V
20 F
26 V
3F
9F
15 V
21 V
27 V
4F
10 F
16 F
22 V
28 V
5V
11 F
17 F
23 F
29 F
6F
12 F
18 V
24 V
30 F
Questes
11 B
15 C
19 D
23 C
27 B
12 D
16 A
20 D
24 B
28 C
13 D
17 B
21 A
25 C
29 B
14 A
18 B
22 A
26 B
30 B
Quantas certas:____________.
Assuntos a serem mais trabalhados:
Quantas erradas:___________.
Mdia de acerto:___________.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
162
CPA 10
TICA E
REGULAMENTAO
Mdulo 7.
ASSUNTOS
Slide / Pg.
Princpios ticos.
Princpio da Integridade.
166 153
Princpio de Objetividade.
167 153
Princpio de Competncia.
168 154
Princpio de Confidencialidade.
169 154
Princpio de Conduta Profissional.
170 155
Cdigo de Regulao e melhores Prticas da ANBIMA para
Fundos de Investimentos.
171 155
Preveno contra a lavagem de dinheiro.
178 159
Crimes antecedentes.
179 159
Conhea o seu cliente.
180 160
Operaes Suspeitas.
181 160
Obrigao de comunicao e controle.
182 161
Preveno contra a lavagem de dinheiro.
183 161
Colocao.
184 162
Ocultao.
185 162
Integrao.
186 163
COAF.
187 163
tica na Venda.
188 164
189 164
Fixando
190 165
Resumo.
166
167
Questes.
168
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QUESTES
1. Qual dos princpios ticos expressos abaixo melhor condiz com a honestidade intelectual e
imparcialidade na prestao de servios:
a. Integridade;
b. Objetividade;
c. Competncia;
d. Assertividade.
2. Quando um profissional, reconhecendo suas limitaes quanto a determinado assunto,
encaminhe o cliente para outro profissional, sua atitude ser considerada:
a. Antitica, mencionada no cdigo;
b. tica, porm no recomendada;
c. tica, e se encontra no cdigo no item competncia;
d. Antitica, independentemente de sua meno no cdigo.
3. O princpio Conhea o seu Cliente para instituies financeiras est centrado no
cadastramento, manuteno e acompanhamento das informaes dos clientes. Seu principal
objetivo perante a legislao :
a. Permitir que o banco faa uma distribuio adequada de produtos e servios bancrios;
b. Impedir que o processo de lavagem de dinheiro acontea ou interromper o processo, se este j
estiver em andamento;
c. Acompanhar a evoluo patrimonial de cada cliente para sugesto de investimento;
d. Ampliar a oferta de produtos e servios bancrios para a base de clientes.
4.
a.
b.
c.
a.
De acordo com o principio da conduta Profissional, o profissional financeiro deve:

Estar atualizado em relao aos conhecimentos especficos de sua rea de atuao;
No utilizar informaes confidenciais em beneficio prprio;
Mostrar respeito por outros profissionais e colegas;
Zelar pelo interessado cliente.
5. Para adequar corretamente os produtos s necessidades do cliente toma-se necessrio efetuar

um processo de avaliao que defina o tipo de cliente envolvendo as seguintes etapas:
a. Conhecimento do Cliente e suas necessidades e Apresentao da Carteira ideal;
b. Conhecimento do Cliente e suas necessidades, Montagem e Apresentao do Portflio Composio da Carteira;
c. Apresentao dos produtos, Conhecimento do cliente e Montagem do Portflio;
a. No existe nenhum processo de avaliao.
6. Dentre as atividades a seguir, qual a que melhor exemplifica a fase de ocultao ou
estratificao?
a. Depsito inicial do dinheiro ilcito em varias contas correntes;
b. Envio do dinheiro inicialmente depositado para parasos fiscais;
c. Compra de uma loja no shopping com o dinheiro dos parasos fiscais;
d. Reinvestimento do lucro da loja do shopping em outros empreendimentos.
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7. Como podemos prevenir lavagem de dinheiro?
a. Devemos manter atualizadas as informaes cadastrais sobre clientes (Resoluo 2.025 do CMN);
b. Verificarmos a compatibilidade entre movimentao de recursos, atividade econmica e
capacidade financeira do cliente;
c. Considerarmos a necessidade de existncia de sistemas de controles internos adequados para
identificar ilcitos da espcie;
d. Todas as alternativas esto corretas.
8. Um profissional financeiro discutiu com o cliente, no aceitando o ponto de vista deste e tendo
preconceito sobre os conhecimentos e educao de seu interlocutor. Qual foi o princpio que o
profissional financeiro no respeitou?
a. Competncia;
b. Probidade;
c. Integridade;
d. Diligncia.
9. Um profissional financeiro no entregou no prazo o que ele prometeu ao cliente e alm disso
no se comprometeu com a qualidade, rigor e dedicao do estudo para com esse mesmo cliente.
Qual princpio no foi respeitado?
a. Competncia;
b. Probidade;
c. Diligncia;
d. Objetividade.
10. O que venda casada?
a. Condicionar o fornecimento de produtos ou servios ao fornecimento de outro produto que o
cliente no compraria;
b. Oferecer ao cliente a possibilidade da compra de um determinado produto em conjunto com
outro que o cliente tenha prvio interesse;
c. Obrigar ao cliente a adquirir um determinado tipo de produto que ele no deseja;
d. Vender dois produtos em conjunto numa mesma embalagem
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tica e Regulamentao
Fixando
O que ?
Importante
Princpios de tica
Integridade
Objetividade
Competncia
Confidencialidade
Conduta Profissional
Probidade
Diligncia
Conceito de lavagem
de dinheiro
Colocao
Ocultao
Integrao
Penas e Sanes
Conhea o seu cliente
COAF
Comunicao de
atividades suspeitas
Venda Casada
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TICA E REGULAMENTAO.
RESUMO
MDULO 7.
So sete os princpios que se devem observar no relacionamento com os clientes, colegas,

empregador e autoridades, e eles so: Integridades, Objetividade, Competncia, Confidencialidade,
conduta profissional, diligncia e probidade.
Principio da Integridade: Merecedor de total confiana, honestidade, declaraes verdadeiras, sem
ganhos ou vantagens pessoais.
Principio da Objetividade: Foco no cliente, prudncia, imparcialidade, honestidade intelectual e
neutralidade.
Principio da Competncia: Competncia, certificao, conhecimento atualizado, educao
continuada, reconhecer as limitaes.
Principio da Confidencialidade: Ser discreto, sigiloso, confidencialidade, no usar informaes
pessoais ou confidenciais do cliente em proveito prprio.
Principio de Conduta Profissional: Respeito aos colegas, cooperao, zelar pela imagem pblica,
respeito a classe profissional.
Princpio da Probidade: Ser justo e imparcial nos relacionamentos profissionais revelando e
gerenciando possveis conflitos de interesse, envolve tambm compatibilizar os prprios
sentimentos, preconceitos e desejos, de forma a alcanar um equilbrio entre os interesses
conflitantes.
Princpio da Diligncia: Atender aos compromissos profissionais com zelo, dedicao e rigor,
cuidando adequadamente do planejamento e execuo de servios profissionais nas condies
acordadas.
Lavagem de dinheiro: o processo mediante o qual o criminoso transforma recursos obtidos
ilegalmente em ativos com uma origem aparentemente legal.
Trs fases do Processo de Lavagem de Dinheiro:
1a. Colocao: a introduo do dinheiro ilcito no sistema financeiro, de forma a torn-lo mais
porttil e menos suspeito, ou seja, objetiva ocultar sua origem.
2a. Ocultao: compreende a realizao de uma srie de transaes financeiras que, em sua
variedade, complexidade e volume, procuram esconder o dinheiro ilcito.
3a. Integrao: o passo final no ciclo da lavagem. O dinheiro ilcito, que a gora est limpo,
incorporado formalmente ao sistema econmico.
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TICA E REGULAMENTAO
RESPONDA VERDADEIRO OU FALSO
MDULO 7.
V/F
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
O Princpio da diligncia exige do profissional atender aos compromissos

profissionais com zelo, dedicao e rigor,
O Princpio da Integridade est intimamente ligado a honestidade intelectual e tica
profissional.
O Princpio de Objetividade esta ligado a imparcialidade de opinio do profissional
visando sempre os interesses do cliente.
Guarda e sigilo das informaes so prticas vinculadas ao Princpio de
Profissionalismo.
O Princpio que requer honestidade intelectual e imparcialidade na prestao de
servios profissionais o da Objetividade.
O Princpio de Competncia requer sinceridade e confiana dos profissionais que
ajudam na resoluo de questes adversas.
O Princpio da conduta profissional est intimamente ligado a conduta e a questes
de reflexes quanto crena e zelo na profisso.
A integridade no pode coexistir com o dolo ou subordinao dos prprios
princpios.
O Princpio da Competncia requer a sabedoria de reconhecer as limitaes
profissionais, quando de consultas e/ou indicao para um outro profissional.
O Princpio da Diligncia envolve compatibilizar os prprios sentimentos,
preconceitos e desejos, de forma a alcanar um equilbrio entre os interesses
conflitantes.
O Princpio da Probidade exige proteger todas as informaes dos clientes.
Dever comunicar todos os fatos relevantes, para evitar que clientes ou partes
relacionadas sejam induzidos a erros ou enganos, essa pratica esta dentro do
princpio da objetividade.
Ser discreto, no revelar informaes confidenciais de seus clientes, manter sigilo
das informaes de seus empregadores, so princpios ticos da objetividade.
Manter-se atualizado, reconhecer suas limitaes, solicitando a ajuda de um
especialista se precisar, so princpios ticos da competncia.
Ser prudente nas suas recomendaes, imparcial nos julgamentos e recomendaes,
e ter foco no cliente so princpios ticos da objetividade.
Ser zeloso pelo que se faz, respeito aos colegas, honrar a classe profissional so
princpios ticos da conduta profissional.
Ser honesto no dar declaraes falsas ou enganosas so princpios ticos da
integridade.
O disfarce da procedncia do dinheiro fazendo vrias movimentaes para dificultar
o rastreamento contbil desses recursos a fase da colocao no processo de
lavagem de dinheiro.
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19.
20.
A pena para quem ajudar ou fazer a chamada lavagem de dinheiro multa e

priso (recluso) de 3 a 10 anos.
O princpio conhea o seu cliente corresponde a uma srie de leis, normas e
circulares que mencionam a necessidade de manter dados cadastrais atualizados
sobre os clientes das instituies financeiras.
TICA E REGULAMENTAO
QUESTES
1.
a.
b.
c.
d.
MDULO 7.
O profissional financeiro est atendendo ao Princpio da objetividade medida que:

Desempenhe suas funes com honestidade intelectual e imparcialidade;
Amplie seus conhecimentos e capacitao tcnica;
Seja honesto e competente;
No use em benefcio prprio, informaes obtidas atravs do relacionamento com clientes.
2. Manter-se informado sobre desenvolvimentos e mudanas em sua rea de atuao e ampliar

seus conhecimentos est associado ao princpio?
a. Do profissionalismo;
b. Da integridade;
c. Da competncia;
d. Da objetividade.
3.
a.
b.
c.
d.
A venda casada quando?

condicionada realizao de outra operao;
feita independentemente de outras operaes;
oferecida somente a clientes considerados preferenciais;
No lucrativa.
4.
a.
b.
c.
d.
Uma operao de venda deixa de ser tica quando:

No se promete um resultado exato;
H preocupao em verificar se a operao adequada ao perfil do cliente;
Omitem-se informaes sobre os reais riscos envolvidos;
So expostas vrias alternativas ao cliente.
5. Antes de realizar uma operao de venda, o profissional deve traar o perfil do cliente
considerando:
a. Idade e sexo;
b. Sexo e averso ao risco;
c. Idade e averso ao risco;
d. Sexo e conhecimento do produto.
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6.
a.
b.
c.
d.
A lavagem de dinheiro tem as seguintes etapas:

Colocao, ocultao e integrao;
Colocao e integrao;
Ocultao e integrao;
Colocao e ocultao.
7.
a.
b.
c.
d.
Para efeito de lavagem de dinheiro, so crimes antecedentes:

Aqueles que antecederam e deram origem aos recursos objeto da lavagem de dinheiro;
Aqueles que antecederam a poca da lei que caracterizou a lavagem de dinheiro como crime;
Aqueles em que anteriormente no existia a inteno deliberada de lavar dinheiro;
Aqueles praticados pelos agentes envolvidos no outro lado da operao de lavagem de dinheiro.
8. Conforme o princpio da Confidencialidade:

a. As informaes fornecidas pelos clientes so sigilosas;
b. Os profissionais devem atuar com respeito s leis e normas;
c. Os profissionais no devem se envolver em conduta que desonre sua instituio;
d. As informaes fornecidas pelos clientes podem ser divulgadas, mas somente para outras
instituies financeiras.
9.
a.
b.
c.
d.
De acordo com o princpio da objetividade, o profissional deve:

Agir de acordo com o interesse do cliente;
Agir de acordo com o interesse do cliente e da instituio financeira que representa;
Agir de acordo com o interesse da instituio financeira que representa;
Agir de acordo com o interesse prprio e o da instituio financeira que representa.
10. Sobre os princpios da tica no mercado financeiro e de capitais pode-se afirmar que:
a. Dizem respeito postura esperada dos investidores e administradores;
b. Servem para obrigar a conduta dos profissionais que atuam na distribuio e na venda de
produtos de investimento;
c. Servem para orientar e disciplinar a conduta dos profissionais que atuam na distribuio e na
venda de produtos de investimento;
d. Servem para definir o encarreiramento do profissional do mercado financeiro.
11. As seguintes alternativas caracterizam-se como formas de preveno lavagem de dinheiro
no meio bancrio, exceto:
a. Conhecimento do cliente por meio de um cadastro adequado;
b. Investigao da vida pessoal do cliente;
c. Verificao da compatibilidade das movimentaes financeiras;
d. Controle e verificaes na abertura de contas;
12.
a.
b.
c.
d.
A entidade responsvel por disciplinar e aplicar penas de preveno e lavagem de dinheiro ?

Banco Central do Brasil;
COAF Conselho de Controle de Atividades Financeiras;
Ministrio Pblico Federal;
Conselho Monetrio Nacional.
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13. Profissional A oferece somente um determinado tipo de fundo aos seus clientes, pois est
desinformado sobre as demais opes disponveis e seu colega, o profissional B, revela a terceiros
as opes de investimentos de seus clientes. Estes dois profissionais esto violando os seguintes
princpios, respectivamente:
a. Competncia e competncia.
b. Competncia e integridade.
c. Conduta profissional e confidencialidade.
d. Competncia e confidencialidade.
14.
a.
b.
c.
d.
A venda casada uma prtica proibida pelo:

Cdigo dos Profissionais Financeiros;
Cdigo de Regulao e Melhores Prticas;
Cdigo Civil;
Cdigo de Defesa do Consumidor.
15. Ao envolver-se em conduta que implique desonestidade ou dolo, o profissional financeiro

est violando qual princpio?
a. Competncia;
b. integridade;
c. Conduta profissional;
d. Probidade.
16. Esse princpio exige manter com os clientes uma relao profissional ntegra, revelando e
gerenciando possveis conflitos de interesse, envolve compatibilizar os prprios sentimentos,
preconceitos e desejos, de forma a alcanar um equilbrio entre os interesses conflitantes e devese segregar o patrimnio e interesses do cliente daqueles do Profissional. Estamos falando de
qual princpio?
a. Competncia;
b. integridade;
c. Conduta profissional;.
d. Probidade.
17. Esse princpio exige do profissional atender aos compromissos profissionais com zelo,
dedicao e rigor, cuidando adequadamente do planejamento e execuo de servios
profissionais nas condies acordadas. Estamos falando de qual princpio?
a. Competncia;
b. Diligncia;
d. Probidade.
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18. Esse princpio exige comportar-se com dignidade, agindo com respeito para com os clientes e
outros profissionais, em conformidade com as regras, regulamentaes e os requisitos
profissionais adequados. Estamos falando de qual princpio?
a. Competncia;
b. integridade;
d. Probidade.
19. Em relao lavagem de dinheiro, a fase da ocultao ?
I. Depositar o dinheiro no banco, em conta corrente do criminoso.
II. Transferir o dinheiro para a conta de laranjas.
III. Comprar um posto de gasolina depois de o dinheiro passar pelo processo de ocultao.
Est correto o que se afirma em:
a. II apenas;
b. II e III, apenas;
c. I e III, apenas;
d. I, II e III.
20. Na legislao brasileira so crimes cujos resultados so passveis de tipificao na lei de
lavagem de dinheiro?
a. Somente Ilcito tributrio;
b. Somente terrorismo, sequestro e trafico;
c. Somente trfico armas;
d. Qualquer atividade ilcita.
Gabarito tica e Regulamentao.

Questes
1 B
3 B
5 B
7 D
9 C
2 C
4 C
6 B
8 B
10 A
Verdadeiro ou falso
1 V
3 V
5 V
7 V
9 V
11 F
13 F
15 V
17 V
19 V
2 V
4 F
6 F
8 V
10 F
12 V
14 V
16 V
18 F
20 V
Questes
1 A
3 A
5C
7 A
9 A
11 B
13 D
15 B
17 B
19 A
2 C
4C
6 A
8 A
10 C
12 B
14 D
16 D
18 C
20 D
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INVESTOR
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PRXIMAS PGINAS
Assunto
DICAS DE COMO FAZER A PROVA
Simulado final com 100 questes.
Pgina
172
174
Dicas para aumentar a sua eficcia para o exame.

Dados do Exame:
Aprovao no Exame:
Aproveitamento igual ou superior a 70% das questes
Exame Online:
Nmero de questes : 50 questes de mltipla escolha com 4 alternativas.
Durao do exame : 2 horas
Trabalhe com o conceito de excluso:
Leia atentamente a questo;
Antes de ir para as alternativas, resgate em seu arquivo mental algum conceito sobre o que
esta sendo perguntado, pois interesse da prova dar preferncia a quem domine o assunto, e por
essa razo pode haver alternativas que te induziro ao erro, ou duvida.
Tente eliminar as alternativas absurdas, pois voc tem quatro alternativas, ento tem vinte e
cinco por cento de acertar a questo, e cada alternativa que voc elimina, aumenta as suas chances
de acerto.
Lembre-se que existem alternativas que so particulares de alguns produtos ou circunstancias de
mercado.
As provas do muita ateno aos detalhes, um exemplo so afirmaes ou perguntas que na
maioria das vezes so verdadeiras, mais para alguns produtos essa regra aplicada de forma
diferente, por isso, saiba e grave as excees ou particularidades dos assuntos mais recorrentes em
provas.
Toda palavra ou frase que for muito excludente, ou taxativa, precisa de uma ateno especial,
pois o mercado muito dinmico, ento fique esperto com palavras como:
exceto, tudo,
obrigatrio, todas, proibido, quase sempre, nunca, sempre,e muitas outras que restringem a
resposta, ou opo.
Praticar muito, para se sentir confortvel na prova.
O treinamento muito importante, por isso, faa muitos exerccios e refaa-os pois isso ajuda
na reviso da matria, cria o hbito de responder a testes, nos treina a escapar das "pegadinhas" e
nos familiariza com o tipo de prova.
Lembre-se, a resposta, em questes de testes, esta na sua frente, voc s tem que ter calma e
discernimento para ach-la, e o treinamento em simulados e provas iro te ajudar muito.
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Use o tempo a seu favor.
No comece a prova j querendo acabar logo, voc tem tempo mais que o suficiente para
faz-la com calma e tranqilidade,
Depois que acabar de responder, faa uma reviso, antes de passar definitivamente para a
folha resposta, ou enviar, no caso da on-line, pois muitos enunciados do comeo da prova,
responde ou ajudam a responder algumas outras questes mais complicadas.
As questes fceis e as questes difceis tm o mesmo valor, ento, no gaste muito tempo
com questes longas e/ou difceis, responda as mais fceis e depois v para as mais difceis, as
vezes, no enunciado de uma fcil, esta o que estava faltando para responder aquela questo mais
difcil.
Procure nas alternativas dadas, a resposta o mais perto possvel da ideal.
O mercado financeiro muito dinmico, e as vezes as respostas que aparecem nas
alternativas no so as ideais, por essa razo, no trave com isso, assinale a que chega mais perto
da ideal, e no procure outras alternativas que s por serem com palavras complicadas parecem ser
as certas, examine-as com muito cuidado.
Se tiver que chutar, use o chute consciente.
Chutar, tendo quatro alternativas, diminui muito sua chance de acerto. Ento, tente eliminar
as alternativas absurdas. Lembre-se de que cada alternativa eliminada aumenta, em vinte e cinco
por cento, sua chance de responder corretamente o teste.
Antes da Prova.
Certifique-se do local, hora e forma de chegar no local do teste, alm de checar todos os
documentos que precisaro ser levados para a prova.
Durma cedo, no dia anterior e coma comidas leves tanto no dia anterior como no caf da
manh do dia da prova, pois voc precisa estar desperto e bem disposto e no letrgico e com sono.
Leve gua e uma barra de cereais, para comer durante a prova.
Chegue cedo, pelo menos com uma hora de antecedncia do comeo da prova, para no ficar
vitima do transito ou ter tempo de acertar um eventual erro do local do exame.
Fique calmo, s um teste com matria que voc j viu e estudou, ento voc sabe, no deixe
o nervosismo tomar conta, respire fundo e faa alongamento isso ajuda no relaxamento.
Prazo de Atualizao da CPA-10
A necessidade de atualizao foi instituda com a entrada em vigor do novo Cdigo de Regulao e
Melhores Prticas para o Programa de Certificao Continuada, em janeiro de 2008, e deve ser
observada por todos os profissionais j certificados na CPA-10, de acordo com as seguintes regras:
Cinco anos a partir da data de obteno da aprovao (Data de realizao do Exame) se
mantiver vnculo empregatcio com Instituies Participantes.
Trs anos a partir da data de obteno da aprovao se no possuir vnculo com
Instituies Participantes.
Se o profissional perder o vnculo empregatcio com uma Instituio Participante (Status
sem vnculo no site), dever atualizar sua certificao em 3 anos desta perda, respeitando o prazo
mximo de cinco anos a partir da obteno da aprovao.
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CPA 10
SIMULADO FINAL COM 100 QUESTES.
1. Ttulo de renda fixa emitido por bancos comerciais e de investimento que rende juros, sendo
resgatado em prazos prefixados:
a) CDI;
b) CDB;
c) LFT;
d) LTN.
2. Assinale a alternativa que apresenta ttulos de renda fixa emitidos por instituies financeiras
e que tem como objetivo a captao de recursos:
a) Letras hipotecrias;
b) CDBs;
c) Debntures;
d) Apenas A e B esto corretas.
3.
a)
b)
c)
d)
Assinale a alternativa correta.

A taxa do CDI costuma ser apresentada ao ano;
A taxa do CDI resulta da mdia das operaes do mercado interbancrio;
A taxa do CDI geralmente apresentada ao ms, porm com capitalizao ao dia til;
A taxa do CDI costuma ser apresentada ao ano, formado por 252 dias teis.
4.
a)
b)
c)
d)
O CDB um ttulo representativo de depsito a prazo, remunerado e emitido por:

Distribuidoras e corretoras de ttulos e valores mobilirios;
Bancos comerciais e corretoras de ttulos e valores mobilirios;
Bancos comerciais e bancos de investimentos;
Sociedades de crdito, financiamento e investimentos e bancos de investimentos.
5. Determinado cliente investiu em um CDB. O imposto de renda sobre os rendimentos dessa

aplicao.
a) 15%;
b) 20%;
c) Depende do tipo de remunerao;
d) Depende do prazo do investimento.
6.
a)
b)
c)
d)
A principal diferena entre um CDB, e um Ttulo Pblico Federal com mesmo prazo e taxa :
Menor risco de crdito do CDB;
Maior risco de mercado dos ttulos;
Menor risco de crdito dos ttulos;
Menor risco de mercado do CDB.
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CPA 10
7. Cliente com 65 anos deseja realizar um investimento com horizonte de longo prazo. Alm do
fator idade, o consultor financeiro deve orient-lo conforme:
a) A tolerncia ao risco e o conhecimento que ele tiver do produto;
b) O nvel de relacionamento que ele mantm com o banco;
c) O objetivo do cliente, pois o que ele disser dever ser cumprido;
d) As estratgias adotadas pelo banco neste momento para indicao de produtos.
8.
a)
b)
c)
d)
Titulo emitido para captao de empresas, no curto prazo?

Debntures;
Notas ou papis comerciais;
Aes;
Letras de tesouro.
9.
a)
b)
c)
d)
Quanto as classes de debntures, podemos ter:

Permutveis, no permutveis e conversveis;
Permutveis, simples, no permutveis e conversveis;
Permutveis, no permutveis e simples;
Conversveis, simples e permutveis.
10. Uma debnture conversvel d direito ao debenturista que a possui de:

a) Trocar o recebimento desse ttulo por aes da empresa emissora;
b) Trocar o recebimento desse ttulo por aes de propriedade da empresa emissora;
c) Permutar o indexador escolhido para recebimento do titulo na ocasio do vencimento;
d) Permutar a data de vencimento do titulo com a emissora, recebendo um bnus pela troca
concedida.
11.
a)
b)
c)
d)
No tocante as garantias que uma debnture pode ter, podemos citar:

Garantia real, quirografria, subordinadas e permutveis;
Garantia flutuante, garantia real, subordinadas e quirografrias;
Subordinadas, garantia real, garantia flutuante;
Garantia Real e Garantia Flutuantes.
12. Assinale a alternativa que apresenta um ttulo pblico com rentabilidade associada variao
cambial:
a) Letras Financeiras do Tesouro (LTF);
b) Letras do Tesouro Nacional (LTN);
c) Notas do Tesouro Nacional Srie C (NTN-C);
d) Notas do Tesouro Nacional Srie D (NTN-D).
13.
a)
b)
c)
d)
Assinale a alternativa que apresenta um ttulo pblico com rentabilidade associada ao IGP-M:
Letras Financeiras do Tesouro (LFT);
Letras do Tesouro Nacional (LTN);
Notas do Tesouro Nacional Srie C (NTN-C);
Notas do Tesouro Nacional Srie D (NTN-D).
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14. Uma determinada empresa possui uma parcela de divida em dlares a pagar nos prximos
noventa dias. Por j dispor dos recursos ainda que em reais, resolveu hedgear sua posio. Nesta
situao qual ttulo ele deveria comprar?
a) LFT;
b) LTN;
c) NTN-C;
d) NTN-D.
15.
a)
b)
c)
d)
Assinale a alternativa correta em relao a letra financeira do Tesouro (LFT):

Consiste em ttulo privado de captao de recursos;
Emitido para a cobertura do supervit oramentrio;
Tem como indexador a taxa selic;
registrado na Cetip.
16.
a)
b)
c)
d)
Assinale a alternativa incorreta em relao a letra do Tesouro Nacional (LTN):

Consiste em ttulo de responsabilidade do Tesouro Nacional;
emitido para a cobertura de dficit oramentrio;
Representam divida mobiliaria da unio;
registrado na Selic.
17. Em relao a lavagem de dinheiro, uma das formas de preveno :

I Efetuar o cadastro do cliente.
II Controlar e monitorar as movimentaes dos clientes.
III Manter os registros das movimentaes por 2 anos.
Est correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas;
b) II e III, apenas;
c) I e III, apenas;
d) I , II e III.
18. As taxas de remunerao dos ttulos pblicos federais LTN, LFT, NTN-D e NTN-C so
respectivamente:
a) SELIC, pr, cmbio e IGPM;
b) Cmbio, IGPM, SELIC e pr;
c) Pr, SELIC, cmbio e IGP-M;
d) IGP-M, Cmbio, pr e SELIC.
19. Investimento indicado para cliente que deseja ter uma taxa de juros real acima da inflao.
a)
NTN-B;
b)
NTN-D;
c)
CDB-DI;
d)
NTN-C.
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20.
a)
b)
c)
d
As NTNS pagam juros:

No vencimento;
Mensalmente;
Semestralmente;
Anualmente.
23. Quanto ao papel do gestor, em relao aos Fundos de investimento:

a) O gestor responsvel pelas decises do fundo, sempre dentro dos parmetros definidos em seu
regulamento;
b) O gestor tem como sua principal atribuio a anlise dos diversos fundos disponveis, levando em
considerao seu estatuto, papis negociados, riscos posicionamento, alavancagem;
c) O gestor tem a funo especifica de indicar o Fundo adequado ao perfil de risco de cada cliente,
mas sem assumir o risco desta indicao;
d) O gestor tem a funo especfica de indicar o Fundo adequado ao perfil de risco de cada cliente,
assumindo o risco desta indicao.
24. O responsvel legal perante os rgos reguladores, e o responsvel pelas decises de
investimentos so, respectivamente:
a) O custodiante e o gestor;
b) O gestor e o administrador;
c) O administrador e o gestor;
d) O custodiante e o administrador.
25.
a)
b)
c)
d)
Qual dos ativos apresentados a seguir no registrado no Cetip?

Letras Financeiras de Tesouro;
Recibos de Depsitos Bancrios;
Certificados de Depsito Bancrio;
Depsitos Interfinanceiros.
26.
a)
b)
c)
d)
No papel de um Banco de Investimento:

Oferecer financiamento de capital fixo ou de giro para empresas;
Efetuara colocao de aes no mercado e operar por conta prpria ou de terceiros;
Efetuar, por conta prpria ou de terceiros, compra e venda de valores mobilirios;
Captar depsito a vista dos clientes.
27.
a)
b)
c)
d)
O documento que define as regras bsicas de funcionamento do fundo :

O prospecto;
O regulamento;
O termo de adeso;
O contrato.
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28.
O Cdigo de Auto-Regulao da ANBIMA para a Certificao Profissional ANBIMA tem por
uma de suas finalidades:
a) Estabelecer um padro mnimo de eficincia de conhecimento operacional por parte dos
profissionais participantes do mercado financeiro e de capitais;
b) Estabelecer pr-requisitos mnimos e regras para a atuao de profissionais que atuam no
mercado financeiro e de capitais;
c) Promover medidas que venham a oferecer resultados financeiros para os participantes dos
mercados que seguem esse cdigo;
d) Estabelecer pr-requisitos mnimos de conhecimento que o cliente tem que ter antes de vir a
ingressar no mercado de capitais.
29. O principio conhea o seu cliente determina que:
a) Haja cadastramento das informaes de cada cliente e manuteno de cada cadastro por parte
da instituio financeira;
b) Haja cadastramento das informaes de cada cliente, e manuteno do cadastro por
amostragem por parte da Instituio Financeira;
c) Haja um mtodo para conhecer o perfil de risco de cada cliente;
d) Ocorram periodicamente pesquisas de marketing para determinar o perfil de consumo de cada
cliente.
30.
Dentre as atividades a seguir, qual a que melhor exemplifica a fase de ocultao ou
estratificao?
a) Depsito inicial do dinheiro ilcito em vrias contas correntes;
b) Envio do dinheiro inicialmente depositado para parasos fiscais;
c) Compra de uma loja no shopping com o dinheiro dos parasos fiscais;
d) Reinvestimento do lucro da loja do shopping em outros empreendimentos.
31.
a)
b)
c)
d)
Podemos dizer que a venda casada ocorre quando:

O profissional apresenta operaes de emprstimo condicionadas venda de outras operaes;
O profissional pede informaes ao cliente para aumentar o limite de crdito;
O profissional somente aumenta o limite de crdito do cliente se ele comprovar renda;
O profissional pede ao cliente a indicao de amigos para abertura de outras contas.
32.
Segregao da administrao de recursos de terceiros das demais atividades da instituio,
que ocorre para evitar conflito de interesses. Essa separao conhecida como:
a) Day-Trade;
b) Swap;
c) Chinese Wall;
d) Marcao a Mercado.
33. Assinale a alternativa que apresenta um ttulo de curto prazo emitido por empresa de
sociedade annima, no financeira, com a finalidade de captar recursos para capital de giro:
a) Nota promissria;
b) Letra hipotecria;
c) Debnture;
d) Ao.
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34.
Apesar dos esforos dos administradores, geralmente os fundos de investimento indexados
no conseguem uma aderncia perfeita a seus benchmarks. Dois dos principais fatores que
impedem a aderncia perfeita so:
a) A taxa de administrao e a poltica de investimentos;
b) A marcao a mercado e a poltica de investimentos;
c) A taxa de administrao e a marcao a mercado;
d) Flutuao do mercado e a taxa de administrao.
35. A principal diferena entre uma nota promissria e uma debnture :
a) A Nota uma captao de longo prazo, e a debnture de curto prazo;
b) A Nota pode ser transformada em uma ao da empresa, e a debnture s da direito de crdito
junto a empresa emissora;
c) A debnture uma forma de captao que objetiva o longo prazo, e a Nota para curto prazo;
d) As duas s tem diferenas no indexador escolhido, pois ambas so formas de captar dinheiro
para a empresa emissora.
36. Consiste em um indicador com abrangncia nacional, divulgado pelo IBGE, utilizado pelo Banco
Central como parmetro para a verificao dos objetivos do regime de metas de inflao desde
1999 e principal varivel analisada na formao da taxa Selic. A descrio se aplica a qual ndice da
inflao.
a) IGP-DI;
b) INPC;
c) IPCA;
d) IGP-M.
37. Qual dos seguintes indicadores reflete a evoluo dos preos de bens e servios, a partir de
uma mdia aritmtica do que ocorrem no atacado, varejo e construo civil?
a) Ibovespa;
b) INPC;
c) IPC-Fipe;
d) IGP-M.
38. Um gerente herda uma determinada conta, a qual julga estar sendo mal administrada. Ao
encontrar-se com o cliente, este gerente explica a situao, culpando o gerente anterior pela
gesto de seus recursos. Este gerente faltou ao princpio:
a) Da Integridade;
b) Da Objetividade;
c) Da Competncia;
d) Do Profissionalismo.
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39. correto afirmar que o IPCA - ndice de Preos ao Consumidor Amplo:
a) utilizado pelo Banco Central para medir a variao cambial do ms ocorrida entre o 15 dia do
ms corrente ao 14 do ms posterior;
b) A populao-objetivo do IPCA referente a famlias com rendimentos mensais compreendidos
entre 1 (um) e 8 (oito) salrios-mnimos;
c) utilizado pelo Banco Central para o acompanhamento dos objetivos estabelecidos no sistema
de metas da inflao;
d). Sua periodicidade semanal e abrange os residentes das reas urbanas e rurais das regies
Metropolitanas do Rio de Janeiro, Porto Alegre, Belo Horizonte, Recife, So Paulo, Belm, Fortaleza,
Salvador e Curitiba, alm do Distrito Federal e do municpio de Goinia.
40. O IPCA ndice de Preos ao Consumidor Amplo abrange os gastos de famlias com
rendimentos mensais entre:
a) 01 a 20 salrios mnimos;
b) 01 a 30 salrios mnimos;
c) 01 a 40 salrios mnimos;
d) 01 a 50 salrios mnimos.
41. Escolha a alternativa incorreta:
a) No mercado de Renda fixa a taxa de juros sempre conhecida no momento da operao;
b) No mercado de Renda Varivel no possvel estabelecer previamente o rendimento dos papis;
c) No mercado de Renda fixa o montante no vencimento sempre conhecido no momento da
operao;
d) No mercado de Renda varivel possvel haver perda com relao ao valor investido.
42. Qual a tributao que um investidor pessoa fsica ir pagar se permanecer nos ativos a seguir,
respectivamente, sabendo que ele retirou de cada investimento em torno de R$6.000,00.
CDB por 500 dias
Debnture por 420 dias;
Letra hipotecria por 180 dias;
Aes por 710 dias
a) 17,5%, 20%, 0% e 20%;
b) 17,5%, 17,5%, 15% e0%;
c) 17,5%, 17,5%, 0% e 15%;
d) 22,5%, 17,5%, 0% e 15%.
43. Quanto ao risco, as Letras Hipotecrias:
a) Possuem a garantia dos crditos hipotecrios j concedidos anteriormente pela instituio
emissora;
b) No apresentam risco de crdito;
c) Contam com a garantia do Fundo Garantidor de Crdito;
d) No apresentam risco de liquidez pois podem ser negociadas no mercado.
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44. Um administrador se v na contingncia de ter que estancar as perdas de um fundo. No
entanto, quando vai ao mercado vender suas posies de risco, no encontra comprador.
Provavelmente, o risco que no foi bem dimensionado pelo administrador foi o:
a) Risco de Liquidez;
b) Risco de Crdito;
c) Risco de Mercado;
d) Risco de Derivativos.
45. Os pronunciamentos de Ben Bernanke, presidente do Fed (equivalente ao Banco Central do
Brasil) provocam fortes oscilaes nos preos de diferentes ttulos. Qual componente de risco esta
mais fortemente associado aos pronunciamentos de Ben Bernanke?
a) Risco de Mercado;
b) Risco de liquidez;
c) Risco de credito;
d) Risco da empresa.
46. Um investidor comprou muitos papis indexados a taxa selic, porm o mercado forou a selic
para baixo, no decorrer do investimento desse cliente. Qual a componente de risco implcita no
texto?
a) Risco de mercado;
c) Risco de credito;
d) Risco da empresa.
47. Os investimentos em selos e moedas raras apresentam maiores nveis de rentabilidade, que
premia a dificuldade enfrentada na venda dos mesmos. Qual componente de risco estaria sendo
avaliada pelo mercado neste caso?
c) Risco de crdito;
d) Risco de empresa.
48. Relaciona-se a probabilidade de variao do valor dos ativos que compem a carteira de
investimento do fundo, em funo das alteraes dos diversos fatores que influenciam um
determinado conjunto de ativos:
b) Risco de credito;
c) Risco de liquidez;
d) Risco de posse.
49.
a)
b)
c)
d)
Um CDB atrelado a TR mais juros de 1,00% a.m. um investimento de:

Renda fixa, ps-fixado;
Renda fixa, prefixado;
Varivel, ps-fixado;
Varivel, prefixado.
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50. correto dizer que responde por lavagem de dinheiro quem ocultar ou dissimular a natureza,
origem, localizao, disposio movimentao ou propriedade de bens, direitos ou valores
provenientes, direta ou indiretamente,
a) Dos crimes de trfico de drogas, trfico de armas e valores em espcie de bens no declarados na
Receita Federal;
b) De crimes contra a Administrao Pblica, terrorismo e seu financiamento e de sonegao fiscal;
c) De movimentao de valores em espcie de recursos em dlar provenientes da atividade
econmica da pessoa jurdica;
d) De crimes contra o Sistema Financeiro Nacional e de extorso mediante seqestro.
51. O fundo poder aplicar um percentual mnimo em aes, bnus ou recibos ou certificados de
depsito e aes, cotas de fundos de aes e cotas dos fundos de ndice de aes negociadas, e em
BDRs nvel II e III. Esse percentual mnimo dever ser de:
a) 100% do patrimnio lquido do fundo;
b) 80% do patrimnio lquido do fundo;
c) 95% do patrimnio lquido do fundo;
d) 67% do patrimnio lquido do fundo.
52.
a)
b)
c)
d)
A poltica de investimento de um fundo descreve

O objetivo do fundo de investimento;
Se o fundo possui administrao ativa ou administrao passiva;
Os mercados onde o gestor pode atuar para atingir o objetivo do fundo;
Se fundo com regime de condomnio aberto ou fechado.
53. Os riscos decorrentes das alteraes nos juros domsticos e da variao de ndice de preos
esto presentes no Fundo
a) Cambial;
b) Divida Externa;
c) Renda Fixa;
d) De Aes.
54. Uma empresa atrasa o pagamento de um ttulo, na ocasio de seu vencimento, por problema
de crdito devido a uma forte instabilidade no mercado. Pode ser constatado que o investidor
sofreu?
c) Risco de crdito;
d) Risco de empresa.
55. Sobre riscos em fundos de investimento podemos afirmar:
a) O risco de uma carteira de investimentos a soma dos riscos individuais dos diversos ativos que
a compem;
b) O risco de crdito o nico que pode ser eliminado de uma carteira;
c) A eliminao do risco s depende de uma gesto eficiente;
d) As carteiras de investimentos apresentam a vantagem de reduzir o risco por meio do processo
de diversificao dos ativos que as compem.
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56. O que Risco de Crdito?
a) Risco relacionado aos instrumentos derivativos utilizados para proteger posies detidas nos
mercados vista;
b) Risco relacionado falta de controles internos;
c) Risco relacionado capacidade do emissor do ttulo em honrar seus compromissos numa data
preestabelecida;
d) Risco relacionado falta de acompanhamento jurdico.
57. Qual o nome que se d a uma ao cujo possuidor tem prioridade no recebimento de
dividendos e/ ou, em caso de dissoluo da empresa, no reembolso do capital e que normalmente
no tem direito a voto em assemblia?
a) Ordinria;
b) Nominativa;
c) Preferencial;
d) Sem valor nominal.
58. Uma ao que tem a caracterstica de conceder a seu titular o direito de voto em Assemblia
costuma receber qual denominao?
a) Ordinria;
b) Nominativa;
c) Preferencial;
d) Sem valor nominal.
59.
a)
b)
c)
d)
Qual dos princpios ticos abaixo o profissional fere quando busca obter vantagens pessoais:
Objetividade;
Integridade;
Inobservncia
Probidade.
60. Quando um profissional, reconhecendo suas limitaes, encaminhar o cliente a um outro

profissional sobre um determinado assunto considerado como uma atitude:
a) tica, e se encontra no cdigo de auto-regulao no item competncia;
b) Antitica, mencionada no cdigo de auto-regulao;
c) tica, porem no recomendada;
d) Antitica, independente de sua meno no cdigo de auto-regulao.
61. O profissional que presta servios de forma a manter o conhecimento e a habilidade na hora de
oferecer os produtos de investimento para o cliente, alm de saber reconhecer suas limitaes.
Esse profissional est seguindo o principio da:
a) Confidencialidade;
b) Objetividade;
c) Competncia;
d) Integridade.
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62. Ao comprar aes por intermdios de uma corretora, o investidor incorre em diferentes gastos.
Assinale o que no gasto:
a) Corretagem;
b) Emolumentos;
c) IOF;
d) Taxa de custdia.
63. O prego da bolsa de valores o melhor exemplo de mercado _________. Nele compradores e
vendedores se encontram para negociar as aes j disponveis. Por outro lado, quando a empresa
faz uma subscrio de novas aes, a situao se assemelha muito a primeira emisso. Portanto,
ocorre no mercado __________.
a) A vista e primrio;
b) Primrio e secundrio;
c) Secundrio e primrio;
d) A vista e secundrio.
64. Um traficante de drogas abre contas correntes em 30 bancos diferentes, nas quais deposita
quantias que no ultrapassam R$ 5.000 por ms. Transfere esses recursos entre contas, at
direcionar para apenas 5 contas finais, por fim, o traficante utiliza estes recursos para investir na
compra de lojas em shopping centers, as quais ainda no foram vendidas. Este ciclo de lavagem de
dinheiro seguiu as seguintes etapas:
a) Colocao/ocultao/integrao;
b) Ocultao/colocao/integrao;
c) Colocao/integrao/ocultao;
d) Ocultao/integrao/colocao.
65. Um gerente questionado pelo seu cliente sobre a influncia das taxas de juros na
rentabilidade dos fundos DI. Mesmo sem entender muito do assunto, responde que esta influncia
baixa. Este gerente faltou ao principio da(o):
a) Integridade;
b) Objetividade;
c) Competncia;
d) Profissionalismo.
66. Assinale a alternativa correta:
a) Existem garantias de retorno no investimento em aes dados pelas bolsas de valores;
b) O retorno do investimento em aes depende de uma srie de fatores, como o desempenho da
empresa, dentro da economia brasileira etc;
c) O investimento em aes classificado como risco em funo da renda fixa que proporcionam;
d) Dividendos correspondem a prmios que as empresas distribuem aos seus diretores.
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67. Fundos de investimentos cujos fatores predominantes de riscos so:
I Taxa de juros; e
II ndice de preos.
Classificam-se na categoria:
a) Referenciado (DI);
b) Renda Fixa;
c) Multimercado;
d) Cambial.
68. Correspondem parcela de lucro distribuda aos acionistas, na proporo da quantidade de
aes detida, apurado ao fim de cada exerccio social:
a) Direitos de subscrio;
b) Partes beneficirias;
c) Dividendos;
d) Opes.
69. Um gestor faz propaganda de seu fundos, dizendo que no faz marcao a mercado. Este
gestor:
a) Est correto, pois a marcao a mercado prejudica os cotistas, ao aumentar a volatilidade do
fundo;
b) Est correto, pois a marcao a mercado prejudica os cotistas mais antigos do fundo, que sofrem
o maior impacto da volatilidade do mercado;
c) Est errado, pois ao no marcar a mercado, est permitindo a transferncia de riqueza entre
cotistas;
d) Est errado, pois ao no marcar a mercado, est prejudicando os cotistas mais antigos do fundo,
pois os novos cotistas entram no fundo com preos mais favorveis.
70.
a)
b)
c)
d)
Qual alternativa corresponde ao mercado secundrio.

Mercado de recompra de debntures, aes e outros ttulos;
Mercado usado pelos emissores para captar recursos junto ao pblico;
Mercado aonde ocorrem as compras e vendas de ttulos j lanados;
Mercado de negociao de pequenas ofertas de ttulos para um pblico exclusivo.
71. Reduo proporcional ao nmero de aes emitidas sem alterao no capital. Estamos
falando de:
a) Bonificao;
b) Subscrio;
c) Inplit;
d) Split.
72.
a)
b)
c)
d)
Bonificao o evento de acordo com o qual uma empresa:

Distribui aes j existentes, sem custos para o acionista;
Direito do acionista em manter sua posio acionria atravs da novas aes;
Emite e distribui novas aes provenientes do aumento de capital, sem custo para o investidor;
D preferncia aos atuais acionistas na subscrio de bnus.
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73. Consiste em uma alternativa para aplicao de recursos que rene vrios aplicadores com
diferentes perfis, formando uma espcie de condomnio, no qual as receitas e as despesas so
divididas. Assinale a alternativa que melhor corresponde a definio apresentada:
a) Aes;
b) Debntures;
c) Fundo de investimento;
d) Letras hipotecrias.
74. Em um fundo de investimento cada investidor entra com o dinheiro que quiser investir
comprando ____________ de carteira que tenha o perfil por ele desejado. Assinale a alternativa
que melhor preenche o espao assinalado:
a) Ttulos;
b) Aes;
c) Partes beneficirias;
d) Cotas.
75. Segundo a classificao CVM, um fundo curto prazo, dever ter em sua carteira ttulos com
prazo mximo de:
a) 360 dias;
b) 375 dias;
c) 180 dias;
d) 370 dias.
76. O Regulamento de um Fundo de Investimento:
a) o documento que trata unicamente dos riscos envolvidos;
b) o documento que apresenta a experincia do administrador do fundo, bem como do gestor da
carteira e demais empresas contratadas para prestao de servios ao Fundo;
c) o documento onde esto estabelecidas as regras bsicas de funcionamento do fundo;
d) o documento que contm a legislao do Banco Central a respeito de fundos de investimento.
77. A convocao de assemblia geral de cotistas dever ser feita por:
a) Correspondncia, com no mnimo 10 dias de antecedncia;
b) Telegrama;
c) Telefone ou internet (e-mail, correio eletrnico);
d) Carta registrada, telegrama, fone ou e-mail, sempre com o registro de recebimento e aceite do
cliente.
78. As declaraes que isentam o gestor ou o administrador do fundo de uma determinada
responsabilidade so:
a) Os regulamentos do fundo;
b) Os prospectos do fundo;
c) As Informaes Relevantes (Disclaimers);
d) Os Materiais de marketing.
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79. So fundos cujas cotas s podem ser resgatadas ao trmino do prazo de durao do fundo ou
quando da sua liquidao.
a) Fechados;
b) Indexados;
c) Ativos;
d) Exclusivos.
80.
a)
b)
c)
d)
O que o termo de adeso.

Os regulamentos do fundo;
Os prospectos do fundo;
As Informaes Relevantes (Disclaimers);
a prova de que o investidor conhece as principais caractersticas do fundo.
81.
a)
b)
c)
d)
O Prospecto de um Fundo de Investimento deve ter:

Unicamente alerta sobre os riscos envolvidos na aplicao do fundo;
A poltica de investimentos do fundo e os riscos envolvidos;
As regras bsicas de funcionamento do fundo;
A legislao do Banco Central sobre fundos de investimento.
82. Dentro da indstria de fundos, um distribuidor:

a) aquele que distribui as cotas do fundo faz a liquidao financeira e guarda dos ativos;
b) aquele que distribui as cotas do fundo, ou seja, quem as vende no mercado;
c) aquele que escolhe os ativos financeiros que sero includos na carteira de investimento do
fundo e distribui as cotas no mercado;
d) aquele que administra a carteira do fundo, sendo o responsvel legal, bem como faz a escolha
dos ativos financeiros para compor a carteira do fundo.
83. A cota de um fundo de investimento pode ser definida como:
a) um conjunto de ttulos que compe um fundo de investimento;
b) uma frao do patrimnio lquido do fundo de investimento;
c) Situao que ocorre quando diversos investidores tm perdas significativas de patrimnio devido
a no marcao a mercado;
d) Nomenclatura utilizada para designar a quantidade de ttulos pblicos que determinado fundo
de investimento possui.
84. Um investidor, que possui R$ 10.000,00 para investimento, est em dvida entre comprar
aes diretamente ou investir em um fundo de investimentos. Dos motivos a seguir, qual no
justifica o investimento em um fundo de investimentos:
a) Fundos permitem melhor diversificao;
b) Fundos proporcionam maior liquidez;
c) Fundos so mais baratos;
d) Fundos contam com o conhecimento tcnico do gestor.
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85.
a)
b)
c)
d)
No podem emitir Certificado de Depsito Bancrio - CDB:

Bancos comerciais;
Bancos de investimento;
Bancos Mltiplos;
Companhias de crdito, financiamento e investimento.
86. Normalmente, fundos de aes utilizam cota de fechamento. Adota-se este padro:
a) Para evitar que investidores mais bem informados entrem ou saiam do fundo em dias mais
favorveis, prejudicando os outros cotistas;
b) Para dar tempo aos sistemas de calcular o valor da cota;
c) Para permitir que os investidores tenham tempo de pensar melhor antes de entrar ou sair;
d) Para impor uma penalidade aos cotistas que esto entrando ou saindo do fundo, e que
potencialmente podem estar atrapalhando a gesto da carteira com este movimento.
87.
a)
b)
c)
d)
Qual o imposto de renda que cobrado sobre o ganho de venda de aes, no Day Trade:
22,5%;
15%;
17,5%;
20%.
88.
a)
b)
c)
d)
Assinale a alternativa verdadeira sobre clube de investimentos.

So clubes formados por pessoas jurdicas e fsicas;
Podem ser formados por no mximo 150 participantes;
Um nico participante no pode ter mais de 50% do total das cotas;
So como fundos de investimentos, porm com tributao diferenciada.
89. Assinale a alternativa correspondente a taxa que serve de base para o clculo da TR Taxa
Referencial:
a) Taxa da variao da LH Letra Hipotecria;
b) TBF Taxa Bsica Financeira;
c) Taxa do CDI - Certificado de Depsito Interbancrio;
d) Taxa Selic Meta.
90. A taxa referencial uma taxa de juros calculada a partir do rendimento mensal mdio de quais
ttulos?
a) CDBs prefixado;
b) Ttulos pblicos federais;
c) Aes;
d) Debntures.
91. Dentre os princpios que regem o Cdigo de Auto-Regulao para a indstria de Fundos, no se
encontra:
a) Buscar sempre a melhor rentabilidade possvel para todos os fundos;
b) Divulgar informaes sobre os fundos de forma transparente;
c) Evitar prticas que possam ferir a relao fiduciria com os investidores;
d) Evitar prticas que possam prejudicar a Indstria de Fundos.
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92. Um fundo de investimento aplica em ttulos pr-fixados. O administrador deste fundo no
marca a mercado o fundo. Em um determinado dia, as taxas prefixadas caem. Se neste dia, o
investidor A pedir resgate deste fundo, e o investidor B aplicar neste fundo:
a) O investidor A sair beneficiado s custas dos outros cotistas, enquanto o investidor B sair
prejudicado, beneficiando os outros cotistas;
b) O investidor A sair prejudicado, beneficiando os outros cotistas, enquanto o investidor B
sair beneficiado s custas dos outros cotistas;
c) Os investidores A e B sairo beneficiados custas dos outros cotistas;
d) Os investidores A e B sairo prejudicados, beneficiando os outros cotistas.
93. Uma cliente aplicou hoje recursos no fundo X. Para converso de cotas utilizada a cota de
abertura do dia da aplicao. Conforme a IN409 da CVM, podemos afirmar que o fundo X da
classe:
a) Multimercado;
b) Aes;
c) Referenciado;
d) Cambial.
94. Os cotistas de fundos de investimento possuem, alm de direitos, tambm deveres, entre os
quais:
a) Comparecer s assemblias gerais e conhecer as caractersticas do investimento pelo qual
optaram;
b) Comparecer s assemblias gerais e participar diretamente da administrao do fundo;
c) Conhecer as caractersticas do investimento pelo qual optaram e participar diretamente da
administrao do fundo;
d) Manter os seus dados cadastrais atualizados e participar diretamente da administrao do fundo.
95.
a)
b)
c)
d)
Quanto estratgia de gesto, os Fundos de Investimentos podem ser classificados como:

Passivos e ativos;
Passivos e alavancados;
Ativos e no alavancados;
Neutros e desbalanceados.
96. Para alterar a poltica de investimento de um fundo, o administrador dever:

a) Enviar carta informando a alterao para todos os cotistas;
b) Convocar Assembleia Geral de Cotistas;
c) Comunicar a alterao no site de investimentos, com despesas do prprio administrador do
fundo;
d) Alterar em regulamento e prospecto e informar os cotistas.
97. Um gerente de consta fala para o seu cliente: Compre aes da empresa XYZK mesmo sem
conhec-la, tenho certeza que as aes iro valorizar. O profissional quebrou qual princpio:
a) Objetividade;
b) Conduta profissional;
c) Confidencialidade;
d) Competncia.
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98. Entidade de representao do segmento das instituies financeiras que operam no mercado
de capitais. Seus associados so, basicamente, os bancos de investimento e os bancos mltiplos
com carteira de investimento. O enunciado descreve qual entidade do mercado de capitais.
a) Sisbacen;
b) Anbima;
c) Bovespa;
d) Apimec.
99. Um cliente, ao investir em um fundo de investimento, est contratando uma instituio
financeira para gerir seus recursos em regime de:
a) Retomo garantido;
b) Melhores esforos;
c) Risco zero;
d) Parceria na administrao dos recursos.
100. Considerando as afirmaes abaixo, assinale a alternativa correta:
I. Selic Meta: taxa divulgada pelo COPOM, servindo como parmetro para a consecuo das metas de
inflao.
II. Selic Over: taxa apurada de acordo com a remunerao mdia dos ttulos pblicos federais,
provenientes das operaes de financiamentos dirios entre instituies financeiras, com garantias
desses ttulos.
a) apenas a I esta correta;
b) apenas a II esta correta;
c) ambas esto corretas;
d) no h alternativas corretas.
FIM.
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Quantas Certas:
GABARITO DO SIMULADO
ANBIMA CPA10
1
26
51
76
27
52
77
28
53
78
29
54
79
30
55
80
31
56
81
32
57
82
33
58
83
34
59
84
10
35
60
85
11
36
61
86
12
37
62
87
13
38
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88
14
39
64
89
15
40
65
90
16
41
66
91
17
42
67
92
18
43
68
93
19
44
69
94
20
45
70
95
21
46
71
96
22
47
72
97
23
48
73
98
24
49
74
99
25
50
75
100
Quantas erradas:
Assuntos a serem melhor trabalhados:
Anotaes:
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INFORMAES SOBRE A RESOLUO 3.922
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Marcus Vinicius Silva.

CEA - Certificaes de Especialista ANBIMA;

CGRPPS (APIMEC) Certificao de Gestor de RPPS;

Pg.: 111 - 143.

Pg.: 152 - 171.

Conceitos Bsicos de Economia

Mdulo 5. Conceitos Bsicos de Finanas.

Sistema Financeiro Nacional.

Os principais riscos de um investimento so?

Em relao a risco No-Sistemtico:

Em relao a risco Sistemtico:

Quais so os principais fatores de anlise de investimento:

5. a medida de ganho financeiro nominal sobe o total do investimento, expressa em termos

Qual dos riscos abaixo sinnimo de risco conjuntural:

Perdas devido ao atraso do devedor para honrar uma dvida contrada.

Rentabilidade observada quanto se espera ganhar.

Rentabilidade Observada um conceito nominal e Rentabilidade Relativa um

Pode ser considerado um dos fatores de anlise de um investimento?

O retorno observado de um investimento em aes diz respeito?

3. O que Risco de Crdito?

O retorno esperado de um investimento em aes pode ser?

O retorno observado de um investimento:

A diversificao de uma carteira de investimentos?

Quanto ao risco de mercado de um investimento correto afirmar?

8. O seguinte exemplo demonstra situao de risco de liquidez?

As decises de investimento devem ser tomadas atravs de critrios que avaliem:

10. O seguinte conceito associado mensurao do risco de crdito:

Risco de crdito est relacionado com a volatilidade do investimento;

A diversificao na administrao de carteiras de investimentos NO utilizada para?

Com relao ao horizonte de investimento correto afirmar:

Mercado secundrio com significativo volume de negociao possibilita?

15. Conceitualmente, o retorno sobre o investimento pode ser definido como:

O investidor agressivo aquele que:

Quanto mais voltil for a taxa de juros?

Das alternativas abaixo, qual NO um fator a ser considerados na escolha de investimentos?

Gabarito - Princpios de Investimento.

Das variveis abaixo, qual que no entra no clculo do PIB?

Em relao a frmula do PIB podemos afirmar que:

Sobre o IPCA correto afirmar que?

6. A Taxa Selic-Over, expressa:

O que taxa de cmbio?

Com relao ao IGP-M podemos afirmar que?

Conceitos Bsicos de Economia

COPOM Comit de Poltica Monetria tem o objetivo de direcionar todos os instrumentos de

O IGP-M calculado pelo IBGE

A PTAX a mdia ponderada ds negociaes de moeda estrangeira no decorrer do

Conceitos Bsicos de Economia.

O IPCA abrange o consumo de famlias com rendimentos mensais entre?

4. O Certificado de depsito Interbancrio CDI:

Sobre a TR - Taxa Referencial, correto o que se afirma em:

Quem o orgo mximo da politica monetria do banco Central?

Sobre indicadores de juros no mercado, assinale a alternativa que os contenham.

Sobre o clculo da TR assinale a alternativa correta.

Qual a principal diferena entre o IPCA e o IGP-M?

Um investimento que pague IPCA ser atrativo quando?

19. Sobre o COPOM incorreto o que se afirma em:

Indique a afirmativa correta:

Em cenrio de elevao a taxa SELIC, o investimento mais indicado ?

Assinale a alternativa que contm um ttulo pblico prefixado.

So pagos em dinheiro aos acionistas e isentos da incidncia do imposto de renda.

11. Sobre debntures das alternativas abaixo, qual a certa?

decorridos 28 dias. Qual o imposto que o investidor pagar?