Vous êtes sur la page 1sur 3

Universit Centrale

Anne Universitaire : 2015/2016

TD 1
Anne
Matire
Enseignante
Nombre de Pages

LF FIN3
Techniques Financires Internationales
Mme Manel NHIDI
02 pages

Exercice N1
Pour la journe du 31 janvier 2015, les cours observs sur le march des
changes au comptant tunisien sont les suivants :
Monnaie
EUR
CAD

Unit
1
1

Cours Acheteur
2.1623
1.5172

Cours Vendeur
2.1634
1.5194

1. Commenter ce tableau.
2. Les cours suivants sont-ils cts au certain ou lincertain.
3. Exprimer ces mmes cours dans lautre cotation.
4. Une banque tunisienne est sollicite par lun de ses clients pour raliser des
transactions en EUR/CAD.
a. Ce cours ntant pas observ directement sur le march des changes
tunisien, que doit faire la banque pour rpondre aux besoins de son client.
b. En supposant que le client dcide de vendre 120 000 EUR, traiter le cas
o la banque ne prlve pas de commission et le cas o elle dcide de
prlever une commission de 500 CAD.
Exercice N2
Une socit franaise a conclu un contrat dimportation dun montant de 1
million de GBP avec un fournisseur anglais ayant un compte la HSBC. La
socit franaise doit payer sa dette le 28 janvier 2015.

1. A quelle date la socit franaise doit-elle contacter sa banque Socit


Gnrale pour acheter les GBP ncessaires au paiement de sa dette ?
2. La banque du client franais affiche la cotation suivante :
GBP/EUR= 1.3640-65.
a. Quelle sera la somme prleve sur le compte de limportateur ?
b. Expliquer les tapes par lesquelles doit passer la Socit Gnrale
pour raliser cette opration pour le compte de son client.
3. En supposant que la Socit Gnrale ne dispose des GBP ncessaires au
paiement de la dette du client, comment va-t-elle procder ? Prcisez les
diffrentes tapes pour la ralisation de cette opration.
4. Sachant que la Socit Gnrale na pas de lien direct avec la HSBC mais
plutt avec la Royal Bank of Scotland. Prcisez les diffrentes tapes pour
la ralisation de cette opration.
Exercice N3
USD/CAD
USA
Canada

Acheteur
1.2444
1.2462

Vendeur
1.2452
1.2476

Un cambiste dtenant 1 million de CAD et cherchant profiter des conditions


du march des changes :
a. A quel type darbitrage peut-il procder pour pouvoir raliser un gain
darbitrage.
b. Illustrez le cas suivant.
Exercice N4
Un client franais demande sa banque de convertir 1 500 000 JPY,
provenant dexportations, en CAD. Les donnes sur le march des changes spot
sont les suivantes :
A Paris : CAD/JPY = 1.8704-25
2

A Londres : AUD/JPY = 2.4140-50


A Paris : CAD/AUD = 1.6113-18
Pour rpondre aux besoins de son client, le cambiste essaiera de trouver le
meilleur cours son client. Traiter cette opration.
Exercice N5
Un cambiste dtient 1 000 000 CAD et cherche bnficier des
conditions du march des changes qui se prsentent comme suit :
EUR/CAD = 0.7073-85
AUD/EUR = 0.4100-20
AUD/CAD = 1.4182- 95
Traiter cette opration.