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GestionActifsPassifsdes

Gestion
Actifs Passifs des
banques
q
ProfesseurSlaheddineHALLARA
1415mai2015

Tables de Matires
TablesdeMatires
II. Introduction
I t d ti
II. Larentabilitbancaire
III. Lagestiondesfondsbancaires
IV. Lagestiondesliquidits
V. Lagestiondestauxdintrt
VI. Lerisquedumarch
VII. LeRisquedecrdit
VIII.Laproductivitdesbanques
p
q
IX. Croissanceetvaluation

Introduction
LLesobjectifs:
bj tif
Prsenter les diffrents concepts permettant de mieux
comprendre
le rle et la nature des banques dans un systme
financier
a c e gglobal
oba
Lvolution de la structure des actifs et des passifs
dune banque.
Les politiques et les stratgies financires ainsi que
les compromis susceptibles daccroitre la richesse
des actionnaires dune banque
Comment mesurer la performance dune banque ?

Larentabilitbancaire
TTroisconceptstudier:
i
t t di
1) Rentabilitdelexploitation
Profit
Profits/revenusbruts
Fraisdexploitation/revenusdexploitation
2) Lutilisation
2)L
utilisationdel
de lactif
actif
Compositionduportefeuille
LeRevenusparsegment
LeRevenuBrut/Actiftotalemoyen
3)Financementbancaire
Sourcesdefinancementetcouts
Sources de financement et couts
Fondspropres
Actifsmoyen/fondspropresmoyens

La rentabilit bancaire
Larentabilitbancaire
Dcompositiondelarentabilitdesbanques:
ROE=*
ROE
ROE=Margedeprofit*Rendementbrut*Endettement
ROA=MargedeProfit*Rendementbrut

Lagestiondesfondsbancaires
Ilsagitessentiellementdtudierlagestiondel
l i
i ll
d di l
i d l
actifsetdupassifdunebanque(ALM)
Objectif de ALM: grer le risque et non lliminer
qui revient contrler la volatilit du
ce q
revenu net dintrt (RNI) et la valeur
q nette(VEN).
(
)
conomique
Remarques:
le
l RNI estt une proccupation

ti de
d courtt terme.
t
La VEN est une proccupation de long terme .

La gestion des fonds bancaires


Lagestiondesfondsbancaires

Importance croissante de lALM du fait :


La volatilit financire
Lexplosion de nouveaux produits financiers
Les nouvelles rglementations
Une prise de conscience de la haute direction

La gestion des fonds bancaires


Lagestiondesfondsbancaires
VariablescritiquesdanslagestionALM:
la
lagestiondelaliquidit
gestion de la liquidit
lagestiondurisquedetauxdintrt
Lagestiondurisquedumarch
La
LagestionduRisquedecrdit
gestion du Risque de crdit

La gestion des Liquidits


LagestiondesLiquidits
1)) Lerisquedeliquidit
i
d li idi
Dfinition:
Lerisquedeliquiditestlerisquequune
pnurie de fonds entraine le financement de
pnuriedefondsentrainelefinancementde
certainslmentsdactifparlalevedefonds
additionnelsdansdesconditionsdemarch
dfavorables ou la liquidation dautres
dfavorablesoulaliquidationd
autreslments
lments
dactifdesconditionsdsavantageuses.

La gestion des Liquidits


LagestiondesLiquidits
Lessourcesdurisquedeliquidit:
Uneconcordanceapproprieentrelessorties
Une concordance approprie entre les sorties
etleentresdefondsrduit
considrablement le risque de liquidit
considrablementlerisquedeliquidit
Cependant,laralitconcorderarementavec
lesprvisionsenraisondechangements
imprvus dans les sources et les utilisations
imprvusdanslessourcesetlesutilisations
desfondsbancaires

La gestion des Liquidits


LagestiondesLiquidits
Les sorties de fonds imprvues peuvent
p q
par des facteurs internes comme
p
sexpliquer
une mauvaise planification des liquidits et
une gestion des risques dficiente
Les sorties de fonds imprvues sont aussi dues
des facteurs
f
externes .

La gestion des Liquidits


LagestiondesLiquidits
Reformulation
f
l i du
d risque
i
d liquidit:
de
li idi
Le risque de liquidit se situe du cot du passif et
du cot de lactif du bilan
Le risque
q de liquidit
q
se manifeste au p
passif en
raison du dsappariement inhrent la fonction
de transformation dactifs dune banque
Le risque de liquidit se concrtise lactif en
g effectus sur les engagements
g g
raison de tirages
de linstitution financire quant aux lignes de
crdit

La gestion des Liquidits


LagestiondesLiquidits
Dimensiondelaplanificationdesliquidits:
IlIl faut prvoir le montant requis des liquidits
selon les entres et sorties de dpt prvus
,les
les tirages sur prts et les remboursement de
prts attendus
Il faut aussi prvoir la forme et lchance des
liquidits selon le moment ou surviendront(
les demandes prvues de fonds

La gestion des Liquidits


LagestiondesLiquidits
Instruments ou stratgies
i
d gestion
de
i
d
des
liquidits( du cot du passif: entres de fonds)
Acqurir des prts interbancaires
Prteurs de dernier ressort ((Banque
q centrale))
Vente dimportants dpts pravis et de dpts
terme sur les marchs montaires
Financement par eurodollars
Allonger
Allonger llchance
chance moyenne du portefeuille du
passif de la banque

La gestion des Liquidits


LagestiondesLiquidits
Augmenter la base de dpts: petits dpts de
dtail
Maintenir la capacit demprunt
Emprunter
E
sur leuro
l
march
h
assurer la disponibilit
p
de fonds suffisants p
pour
respecter tous les engagement

La gestion des Liquidits


LagestiondesLiquidits
Instruments ou stratgies de gestion des
q
( du cot de lactif: cession dactifs
liquidits(
liquides):
Bons du trsor
Titres court terme ngociables
Papier commercial
Titres
Tit long
l
t
terme(
( Etat)
Et t)

La gestion des Liquidits


LagestiondesLiquidits
Capacitderappelerlesprtseffectusaux
g
courtiersetngociantsenvaleurs
Capacitdevendredesactifs
Titrisation
Ti i i
Dptsdanslesbanques
p
q
Engagementderachatoucessionenpension

La gestion des Liquidits


LagestiondesLiquidits
2) ALMetgestiondeliquidit:
Les approches gnrales la gestion de lactif
Lesapprochesgnraleslagestiondel
actifet
et
dupassifdesbanques
Lagestiondelactif(lallocationdelactif,La
conversiondelactif))
Lobjectifestde:
considrerstablelacompositiondespostesdu
passif

La gestion des Liquidits


LagestiondesLiquidits
Mettre laccent sur les sources de liquidit
portefeuille dactifs
dans la ggestion du p
Inconvnients :
Elle
Ell ne correspondait
d i pas adquatement
d
aux
objectifs de profitabilit
Elle tendait engendrer des pertes en capital
sur le portefeuille d
dobligations:
obligations:

La gestion des Liquidits


LagestiondesLiquidits
*Les banques avaient tendance acheter des
q la demande de p
prt et le niveau
titres lorsque
des taux dintrt taient bas
*Les banques avaient tendance vendre des
titres lorsque la demande et le niveau des
taux dintrt
taient

l
levs

La gestion des Liquidits


LagestiondesLiquidits
Lapproche
L
h de
d la
l conversion
i des
d fonds
f d consiste
i t :

*Prendre comme acquis les postes du passif


*Classer les postes du passif selon degr de
volatilit
*Effectuer lallocation des fonds vers des postes
de lactif possdant des caractristiques
similaires de volatilit
Avantages : Eviter la banque le
dsappariement des chances (Elle nadmet
pas le risque reli aux chances)

La gestion des Liquidits


LagestiondesLiquidits
Inconvnients: La demande de prts dans une
g
donne dactifs classs selon la
catgorie
volatilit peut tre insuffisante pour utiliser
les fonds assigns,
assigns certaines demandes de
prts ne sont pas combles et les objectifs de
profitabilit de la banque peuvent tre
ngligs

La gestion des Liquidits


LagestiondesLiquidits
Lagestiondupassif
Deux approches :
Deuxapproches

LLapproche
approcheconservatrice:Acheterlesfonds
conservatrice : Acheter les fonds
pourstimulerlacroissancedelactiftouten
t t t d
tentantdapparierlastructuredeschances
i l t t
d h
despassifsaveccelledesactifs

La gestion des Liquidits


LagestiondesLiquidits
lapproche
l
h agressive
i :Acheter
h
l fonds
les
f d au cout
le plus bas (pour amliorer le diffrentiel de
taux dintrt et la profitabilit de la banque
sans se soucier de la structure des chances
des actifs
La ggestion combine de lactif et du p
passif :
Elle repose sur:
la
l gestion
ti de
d lcart
l t de
d sensibilit
ibilit
Lanalyse de la sensibilit aux taux

Lagestiondestauxdintrt

Lecomportementdutauxdpend:
De linflation
Del
inflation
Dutauxreldintrt
Delchance
Du risque
Durisque
Delademandedefonds
Delapolitiquedelabanquecentrale

La gestion des taux dintrt


Lagestiondestauxd
intrt
Lecomportementdestauxesttudien
fonction:
Delastructuredeschances
Delastructurederisque
D l
d i
Delathoriedesanticipations
p

Lagestiondestauxdintrt
Le risque
i
d taux dintrt
de
di :
Dfinition: Le risque
q
de taux dintrt est la
probabilit que les bnfices de la banque
p
par des variations
p
soient compromis
imprvues des taux dintrt
Le risque de taux d
dintrts
intrts est fonction :
*du degr auquel les actifs et les passifs des
b
banques
sontt sensibles
ibl aux variations
i ti
d taux
des
t
dintrts

Lagestiondestauxdintrt
g
*de lquilibre au sein du portefeuille des
q
entre les actifs et les p
passifs sensibles
banques
aux taux dintrt
*De llvolution
volution de la composition du portefeuille
*du fait que lactif et le passif dune banque sont
tarifis nouveau des priodes diffrentes

La gestion des taux dintrt


Lagestiondestauxd
intrt
Lcartdesensibilit:
Ecartdesensibilit
=
Actifs taux variable (ATV)
Actifstauxvariable(ATV)

Passifstauxvariable(PTV)

La gestion des taux dintrt


Lagestiondestauxd
intrt
Stratgiedegestiondelcart:
la
lagestiondynamique:principesdebase
gestion dynamique :principes de base
Suivezlvolutiondelcartentrelesactifs
sensiblesauxtauxdintrtetlespassifs
ibl
di
l
if
sensiblesauxtauxdintrt
Ecart=ATVPTV
Si
Sivouscroyezquelestauxaugmentent:crez
l t
t t
uncartpositif

La gestion des taux dintrt


Lagestiondestauxd
intrt
EnFavorisantlesprtstauxvariableet/ouen
p
adoptantdescalendriersderemboursement
plusrapprochssurlesprtstauxfixe
Sivouscroyezquelestauxbaissent:crezun
cartngatifenallongeantlchance
moyenne des sources de financement
moyennedessourcesdefinancement

La gestion des taux dintrt


Lagestiondestauxd
intrt
Consquences:
Labanquetransfrelerisquedetauxdintrt
q
q
bauxemprunteurs
Ils
Il sensuit
ensuitsouventlapertedesmeilleurscomptes
souvent la perte des meilleurs comptes
commerciauxtraversladsintermdiation
fi
financire
i
Ilenrsultequelerisquedecrditmoyendu
portefeuilledactifdelabanqueaugmenteetque
q
y
p
laqualitmoyenneduportefeuillesedtriore

La gestion des taux dintrt


Lagestiondestauxd
intrt
Conceptdeduration
La duration est le temps ncessaire pour
accumuler un montant donn planifi
llavance
avance compte tenu des taux d
dintrt
intrt du
march

La gestion des taux dintrt


Lagestiondestauxd
intrt
Lesfacteursaffectantlasensibilitdun
instrumentrevenusfixes:
Lchance
Ledimensionducoupon
L di
i d
Leniveaugnraldestauxdintrt
g

La gestion des taux dintrt


Lagestiondestauxd
intrt
Dureetimmunisation
Le
Lebilanpeuttreimmuniscontreles
bilan peut tre immunis contre les
variationsdetauxdintrtenrendantgales
la dure( et non lchance)
ladure(etnonl
chance)desactifsetcelle
des actifs et celle
despassifs
Lecalculdeladuredesactifsetdespassifs
se fait de la faon suivante:
sefaitdelafaonsuivante:

La gestion des taux dintrt


Lagestiondestauxd
intrt
*calculerladuredechaqueinstrument
*ensuite,
ensuite,multiplierladuredechaque
multiplier la dure de chaque
instrumentparlaproportiondesavaleur
marchande par rapport au total du bilan
marchandeparrapportautotaldubilan
Formulationdelavariationdesactifsetdes
passifslasuitedeschangementdestaux
Dterminationdelavariationdel
Dtermination de la variation de lavoir
avoirdes
des
actionnaires

La gestion des taux dintrt


Lagestiondestauxd
intrt
Conceptdeconvexit:
La convexit permet de corriger linexactitude
Laconvexitpermetdecorrigerl
inexactitude
oulimprcisiondeladuration
L
Laconvexitest:
i
dsirableetrecherchepourunactif
p
indsirableetviterpourunpassif

Lerisquedumarch
Dfinition :est la probabilit que les lments du
bilan et ceux hors bilan soient affects par des
pertes en raison de changement de prix
Mesure : est mesur travers la value at risk en
effet la VAR pour objectifs essentiellement :
Mesurer
M
l
lexposition
iti maximale
i l espre
de
d profits
fit
et de pertes pour un horizon donn , selon un
niveau
i
d confiance
de
fi
d
donn
et selon
l
d
des
conditions de march normale

Lerisquedumarch
Mettrelaccentsurlaprobabilitdun
mouvementdfavorabledemarchetutiliser
lavolatilitetlescorrlations
Formulation:
Formulation :
VAR=Dure*valeurduportefeuille*pire
augmentationdetaux

LeRisquedecrdit
Dfinition: cest le risque quun contrat
financier ne soit pas respect selon lensemble
des conditions initiales ou encore des attentes
La gestion de risque de crdit:
Accepter seulement
l
l crdits
les
d pour lesquels
l
l ill
nexiste pas de doute raisonnable que lactif
sera rembours la valeur nominale
Procder la tarification de risque en fonction
des prts
Contrler et surveiller les crdits

La productivit des banques


Laproductivitdesbanques
Dfinition:
fi i i
Raliser les objectifs
j
de croissance commerciales
tout en contrlant rigoureusement toutes les
catgories de couts .
Mesure :
Frais gnraux/ Actifs total
Dpenses autres que frais d
dintrt/Revenu
intrt/Revenu
net dintrt +autres revenus

La productivit des banques


Laproductivitdesbanques
Coutsparemploy
Revenuparemploy
Revenu par employ
Coutsdepersonnel/coutstotaux
Comptesparemploydunesuccursale
Amliorationdelaproductivit:
Amlioration de la productivit:
Economiesdchelle
Economiesdetendance
Economiesd
Economies dexprience
exprience

La productivit des banques


Laproductivitdesbanques

Informatisation
Restructuration
Restructuration
Amliorationdelinformation:
Contrlebudgtaire
Centre danalyse
Centred
analysedescouts
des couts
Coutsparactivit
Analysedelarentabilitparproduit

La productivit des banques


Laproductivitdesbanques
GestiondesCouts:
Tarification adquate des produits et services
Tarificationadquatedesproduitsetservices

Croissanceetvaluation
Objectifcrationdevaleur:
La banque dtruit la valeur si ROE< GRA
LabanquedtruitlavaleursiROE<GRA
LabanquecrelavaleursiROE>GRA
Matricecroissance
Matrice croissance valuation
valuation
Politiquededividende