INTEGRANTES:

CCOLCCA AVALOS, JULIA MARLENE

MEDINA JARAMILLO, PRYSILA BELN
RAMOS GUILLN, WILMER EDIBERTO.
ROQUE ARTEAGA, YAHIR
VERA RABANAL, JHORDAN ALEXANDER.

PREFERENCIAS DE RIESGO
Aversin al
riesgo
Neutralidad
ante el riesgo
Buscador de
riesgo

RENDIMIENTO
Es la ganancia o prdida total que experimenta
una inversin en un periodo especfico.
Matemticamente, el rendimiento total de una
inversin es la suma de todas las
distribuciones de efectivo (por ejemplo, pagos
de dividendos o inters) ms el cambio en el
valor de la inversin, dividida entre el valor de
la inversin al inicio del periodo

RIESGO DE UN SOLO ACTIVO

EVALUACION

DEL RIESGO

Cuanto mayor es la incertidumbre acerca de como se desempea una

inversin, mas riesgosa es esa inversin.

Anlisis de sensibilidad:

Mtodo para evaluar el riesgo

considerando varias alternativas
posibles (o escenarios).

Intervalo:
Medida del riesgo de un activo,
que se calcula restando el
rendimiento pesimista (peor)del
rendimiento optimista
(optimista)

DISTRIBUCION DE
PROBABILIDADES
Permiten obtener un conocimiento mas cuantitativo del
riesgo de un activo. La probabilidad de un resultado
determinado es su posibilidad de ocurrencia.

MEDICIN DEL RIESGO

Desviacin Estndar ()

Coeficiente de variacin:
Equilibrio entre riesgo y
rendimiento
Es una medida de dispersin relativa
que resulta til para comparar los
riesgos de los activos con diferentes
rendimientos
esperados.
La
ecuacin siguiente nos da la
expresin para calcular el coeficiente
de variacin:

CASOS PRCTICOS

CASO 1:
CLCULO DE TASA DE RENDIMIENTO
Robin desea determinar el rendimiento sobre dos acciones, una de
Apple, Inc. y otra de Wal-Mart, que ha conservado durante 2009. Al
principio del ao, las acciones de Apple se negociaban a $90.75 cada
una y las de Wal-Mart estaban valuadas en $55.33 por unidad. Durante el
ao, Apple no pag dividendos, pero los accionistas de Wal-Mart
recibieron dividendos de $1.09 por accin. Al final del ao, las acciones
de Apple valan $210.73 y las de Wal-Mart se vendan en $52.84.
Sustituyendo en la ecuacin de tasa de rendimiento, podemos calcular la
tasa anual de rendimiento, k, para cada accin.

CASO II:
-Anlisis de Sensibilidad:

Norman Company un fabricante de equipo de golf por pedido, desea

elegir la mejor de dos inversin, A YB. Cada una requiere un
desembolso inicial de 10000 y la tasa de rendimiento anual mas
probable es del 15% para cada inversin.
Activo A

Activo

B
Inversin Inicial
Tasa de rendimiento anual
Pesimista

13%

Ms probable

15%

7%
15%
Optimista

17%

23%
INTERVALO

4%

16%

-Distribucin de
Probabilidades
Los clculos anteriores de Norman Company indican
que las probabilidades del resultado pesimista, el
mas probable y el mas optimista son de 25%,50% y
25%, respectivamente. Recordar que la suma de
estas probabilidad debe ser igual al 100%.
Activo A

Activo B

Inversin Inicial
Tasa de rendimiento anual

100%

Probabilidad

Pesimista

13%

7%

25%

Ms probable

15%

15%

50%

Optimista

17%

23%

50%

-Clculo de (Desviacin estndar)

Cuando
las
desviaciones
estndar (de la tabla 8.4) y los
rendimientos esperados (de la
tabla 8.3) de los activos A y B
se sustituyen en la ecuacin
8.4, los coeficientes de
variacin para A y B son 0.094
(1.41 15%) y 0.377 (5.66
15%), respectivamente.

CONCLUSIONES:

RIESGO Y RENDIMIENTO

RIESGO: es la incertidumbre en torno al rendimiento que ganar

una inversin o, en un sentido ms formal, el grado de variacin de
los rendimientos relacionados con un activo especfico.

RENDIMIENTO Ganancia o prdida total que experimenta una

inversin en un periodo especfico.

3 CATEGORIAS RIESGO
Aversin al riesgo
Neutralidad ante el riesgo
Buscador del riesgo

RIESGO DE UN SOLO ACTIVO

anlisis de sensibilidad
Intervalo

GRACIAS!!
!