MODELADO Y PRONOSTICO DE LA TENDENCIA
1. MODELADO DE LA TENDENCIA
La serie a pronosticar varia con el paso del tiempo; con frecuencia, mentalmente, esa variacion
se atribuye a componentes subyacentes no observados, como tendencias, estacionalidad y ciclos.
En este capitulo describiremos la tendencia,' que es la evolucién lenta y a largo plazo de la
variable que se desea modelar y pronosticar. Por ejemplo, en los negocios, la economia y las
finanzas, la tendencia se produce debido a la lenta evolucién de preferencias, tecnologias, insti-
tuciones y demografias. Aqui nos concentraremos en los modelos de tendencia determinista,
en los cuales la tendencia evoluciona en una forma prefectamente predecible. Estos modelos son
bastante iitiles en la prictica
‘La existencia de una tendencia a simple vista es obvia, Muchas series en distintos campos
presentan tendencias. En la figura 4.1 se presenta el porcentaje de participacion de las mujeres de
16 aos y mas en la fuerza laboral estadounidense, y en ella la tendencia parece ser aproximada-
‘mente lineal, esto indica que aumenta o disminuye como si fuera una linea recta, Es decir, una
funcién sencilla del tiempo,
T=, +B, TIEMPO,
es una buena descripcidn de la tendencia. La variable TIEMPO se forma artificialmente y se
lama “variable artificial ” (dummy), del tiempo. El tiempo es igual a 1 en el primer periodo de
Ja muestra, 2 en el segundo y asi sucesivamente. De esta forma, para una muestra de tamaiio 7, la
variable Tiempo =(1,2,3,..., T—1, 7); presentado de otro modo, TIEMPO, =1. , es la ordenada
al origen y es el valor de la tendencia en el tiempo £ = 0. B, es la pendiente; es positiva si la
tendencia es a aumentar y negativa si la tendencia es a disminuir. Mientras mayor sea el valor
absoluto de B,, la pendiente de la tendencia es mas pronunciada. En la figura 4.2, por ejemplo, se
muestran dos tendencias lineales, una gue aumenta y una que disminuye. La primera tiene orde-
1. Después definiremos y estudiaremos la estacionalidad y los ciclos. No es necesario que todos
los componentes estén presentes en las series observadas,
2, Posteriormente ampliaremos nuestra discusién para contemplar Ia tendencia estocastica. Capitulo 4/ Modelado y prondstico de la tendencia
Figura 4.1 Porcentaje de participacion femenina en la fierzs labora.
60.
58
0.
45.
Poreentaje
40.
35
30 eo
3035 6S 7 7S 8S HOS
‘Tiempo
nada al origen B,=-S0 y una pendiente B, ~ 0.8, mientras que la segunda tiene ordenada al origen
B, = 10 y su pendiente es mis suave, B, = -0.25.
En Jos negocios, la economia y las finanzas, las tendencias lineales suelen aumentar, debido
al crecimiento, pero no siempre es el caso. Por ejemplo, en la figura 4.3 se presenta el porcentaje
de participacion de los hombres de 16 aflos o mas en la fuerza de trabajo estadounidense , y
muestra una tendencia lineal decreciente.
Para comprobar visualmente 1o adecuado de las tendencias lineales a los porcentajes de
participacién en la fuerza laboral, observe las figuras 4.4 y 4.5.° En cada caso se presenta la serie
Ficura 4.2 Tendencias lineales creciente y decreciente. ‘
0
‘TENDENCIA = 10.25*TIEMPO
“Tendencia
‘TENDENCIA =-50+.8*TIEMPO
030 30 80 90 7D 8 100
Tiempo
3. Mas adelante deseribiremos como se estiman las tendencias; por ahora, considérense tal come
aparecen. Capituio 4/ Modelado y pronéstco de la tendencia 6
Ficura 4.3. Porcentaje de partcipacién masculina en la fuerza labora.
88
& “eta,
u
Oy
® oo
8
16.
14
oss 60s 70 7S BO RS OD OS
Tiempo
temporal de porcentajes de participacién junto con la tendencia ajustada, y también los residuales
—las desviaciones de los porcentajes. reales respecto @ la tendencia. Al parecer las tendencias
lineales se ven adecuadas. Sin embargo, se observan patrones dindmicos en los residuales, lo
que era de esperarse —los pairones dinimicos persistentes se observan casi siempre en las des-
viaeiones de las variables respecto a la tendencia.
‘A veces, la tendencia parece ser no linea! 0 curva, por ejemplo cuando una variable aumenta
con una rapidez cada vez mayor o menor. En iltima instancia, no se requiere que las tendencias
sean lineales, sino sélo wniformes. La figura 4.6 muestra el volumen mensual de operaciones 0
de acciones negociadas en la Bolsa de Nueva York (NYSE, New York Stock Exchange). Como el
volumen aumenta a una tasa creciente, la tendencia es no lineal.
Ficura 4.4 Tendencia lineal: porcentaje de patejpacidn Femenina en la fuerza labora Capitulo 3/Gréficas estadisticas para pronosticar
Figura 4.5. Tendencis lineal: porcentaje de participacion masculina en la fuerza laboral
Los modelos de tendencia cuadratica pueden plasmar, potencialmente, algunas
nolinealidades como las de la serie del volumen de acciones. Esas tendencias son funciones
cuadriticas y no lineales, del tiempo,
1, = B, + B, TIEMPO, + B, TIEMPO?
La tendencia lineal resulta ser un caso especial, y potencialmente restrictivo, cuando B, = 0. En
cocasiones se recurre a tendencias polinomiales de orden superior, pero es importante usar
polinomios de drdenes bajos para mantener suavidad en el comportamiento.
Figura 4.6 Volumen de operaciones en la Bolsa de Nueva York.
8000.
§
30°55 6) 6S 07S) ORS OOS
‘Tiempo Capitulo 4/ Modelado y pronéstico de la tendencia, 65
Es posible que existan distintas formas de tendencia no lineal cuadritica, que dependen de los
signos y las magnitudes de los coeficientes. En la figura 4.7 se muestran algunas. En especial, si, >
Oy B. > 0, como en la grifica superior izquierda, la tendencia aumenta monétonamente, pero no
linealmente, Al contrario, i B, < 0 y B, < 0, como en la grifica inferior izquierda, la tendencia es
monotonamente decreciente. Si B, < 0'y B, >, la tendencia tiene forma de U (grifica inferior dere-
cha), y iB, >0yB, <0, tiene forma de U invertia (gréfica superior derecha). Téngase en consideracion
ue las tendencias cuadriticas se usan para manejar aproximaciones locales; por ejemplo, casi nunca
se encuentra unto con tendencia “en U", En vez. de ello, todos los datos pueden quedar en uno u otro
lado de la“ U".
La figura 4.8 representa los datos de volumen en la Bolsa de Nueva York con una tendencia
cuadrética superpuesta. Esta tendencia se ajusta mejor que la lineal, pero todavia tiene algunas
particularidades desfavorables. La mejor tendencia cuadratica ajustada ain tiene més concavi-
dad que los datos reales y da como resultado un comportamiento raro de las desviaciones de la
tendencia, misma que se refleja en la serie de los residuales.
‘A veces son adecuados otros tipos de tendencia no lineal. Veamos de nuevo el caso de la
Bolsa de Nueva York. En la figura 4.9 se representa el /ogaritmo del volumen, cuya tendencia
Figura 4.7. Diversas formas de tendencia euadritica,
TEROENCIA= 10+ STIENPO e aTENPOE TENOENGIA= 10 d0IEWPO- TEMPE
000. 0.
seo 60.
2100. 00.
1090. 200.
0. 0.
TOD 00
0.
TENDENCIA=19-¢TENPO- «TEMPO? TENDENCIA= 0° 25°Tewno sence
1000. 150.
o.
on.
1000.
suo!
2000.
3000. u
000. 5
500 eer Capitulo 4/ Modelado y pronéstico de la tendencia
Ficgura4.8.Tendencia cuadratica:volumen de operaciones en la Bolsa de Nueva York
5055 6065 7078 BD 80
parece ser aproximadamente lineal.‘ Esta situacién en la que la tendencia es no lineal en su propio nivel
(scala lineal), pero es lineal en logaritmos, se llama tendencia exponencial o tendencia lineal logaritmica
y es muy comin en los negocios, a economia y las Finanzas, porque con frecuencia las variables econdmi-
Figura 4.9 Logaritmo del volumen de operaciones en la Bolsa de Nueva York,
10
Logatitmo de Volumen
50 55 80 65 70 75 80 8 90 OS
Tempo
4. En este libro, los logaritmos son naturales, de base e. Capitulo 4/ Modelado y prondstico de la tendencia o7
cas tienen tasas de crecimiento aproximadamente constantes (por ejemplo, 3% anual). Si la ten-
dencia se caracteriza por un crecimiento constante con tasa B,, se puede escribir
1 =B,ecnn,
La tendencia es una funcién no lineal (exponencial) del tiempo en escala lineal, pero en logaritmos
se tiene
In(T) =In(B,) +B, TIEMPO,
Asi, In(7.) es funcién lineal del tiempo.
‘La figura 4.10 muestra la variedad de formas de tendencia exponencial que pueden obtenerse,
dependiendo de los parimetros, Como en el caso de la tendencia cuadritica, segiin los signos y
Jas magnitudes de los valores de los parimetros, la tendencia exponencial puede presentar diver-
sidad de formas, aumentando o disminuyendo a una tasa creciente o decreciente
Figura 4.10. Diversas formas de tendencia exponencial
TENDENGIA= 5EXP(<#2TEMPO) TENDENGIA=5 ExP(-92 TIEMPO)
0. 6
5
4
20. 3
2
10.
1
9 ree 0. erent
n oH ow » 0 © 8 100
a
TENOENCIA=-6 E4702 TEMPO} TENDENGIA=-SEXP|-02TIEWFO)
o .
r
“10
“20.
a
30
5
40,
7 rs rm 7 ere
an 0 0 » 40 6 80 100 68
Capitulo 4/ Modelado y pronéstica de la tendencia
Figura 4.11 Tendencia lineal: logaritmo del volumen de operaciones en la Bolsa de Nueva York.
= Residues == Reales —-—~ Ajustados
Es importante hacer notar que aun cuando se pueden obtener las mismas formas cualita-
tivas de tendencias exponenciales y cuadriticas, hay diferencias relevantes entre ellas. Las
tendencias no lineales de algunas series se aproximan bien con la tendencia cuadratica,
mientras que en otras series se aproximan mejor con tendencia exponencial, Por ejemplo, ya
describimos que, aunque la tendencia cuadratica parecia mejor que la lineal para el volumen
(de operaciones en la bolsa de Nueva York), todavia tenia particularidades indeseables,
‘Veamos como se compara con una tendencia exponencial, En la figura 4.1] se grafican los
datos de Jogaritmo de volumen con una tendencia lineal superpuesta; esta tendencia, loglineal,
parece bastante buena, De igual forma, la figura 4.12 muestra los datos de volumen en niveles
© escala lineal, con la tendencia exponencial superpuesta; la tendencia exponencial se ve
mucho mejor que la cuadratica
2. ESTIMACION DE MODELOS DE TENDENCIA
Antes de estimar los modelos de tendencia necesitamos crear y guardar en la computadora varia-
bles como TZEMPO y su cuadrado. Por fortuna no se necesita capturar los valores de tendencia
(1, 2,3, 4,...) a mano; en la mayoria de los buenos programas existe un comando para crearlos en
forma automatic, después de lo cual se puede pasar de inmediato al calculo de las variables
derivadas, como TIEMPO?, Debido a que, por ejemplo, TIEMPO = (I, 2, ... T) entonces TTEM-
PO? = (1,4, ..., T*); esto es, TIEMPO;
Para ajustar los diversos modelos de tendencia a los datos de una serie temporal y, se usa la
regresién de cuadrados minimos, Con una computador se calcula’
6- argmin, [p70
ee
S. “Argmin” quiere decir “el argumento que minimiza”, Los minimos cuadrados consisten en de-
terminar el argumento (en este caso el valor de @), que minimiza la suma de los residuales elevados al
‘cuadrado; por consiguiente, el estimador de minimos cusdrados es el “argmin” de Ia suma de la funcién
de residuales elevados al euadrado, Capitulo 4/ Modelado y prondstico de la tendencia 6
Figura 4.12 Tendencia exponencial: Volumen de operaciones en la Bolsa de Nueva York.
5055 6065. 70 78 80 85 90
— Residuales “Reales ~-—~ Ajustados
en la que 8 es el conjunto de pardmetros a estimar. Por ejemplo, una tendencia lineal es 7(8) =
B, + B, TIEMPO, y @ = (B,, B,), en cuyo caso la computadora calcula
6B)
anguk, [y-8;-B,7EMPo] *
De igual manera, en el caso de la tendencia cuadritica la computadora determina
6.8) arg ny [-B,-B, TEMPO,- B, TiEMPO!]*
La tendencia exponencial se estima en dos formas. La primera es proceder directamente de la
representacion exponencial y hacer que la computadora determine
6, B) = angie b-Bem]:
También, ya que la tendencia no lineal exponencial es lineal en escala logaritmica, la podemos
estimar con regresién de In y a partir de una ordenada al origen y la variable TEMPO. Por lo
anterior, la computadora calcula
(8, B,)
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