Estudio de Los Principales Sectores de La Economía de Guatemala EMPRESAS 2009

Principales Sectores
Económicos
Desempeño en 2009 y
Perspectivas para 2010
Enero 2010
Contenido
• Entorno Macroeconómico
• Entorno Crediticio
• Sectores de la economía de Guatemala
– Resumen Ejecutivo
1. Construcción
2. Industrias manufactureras
3. Comercio al por mayor y menor
4. Agricultura
5. Suministro de Electricidad
6. Servicios Privados
7. Transporte y Comunicaciones
8. Turismo y Viajes
9. Hidrocarburos y Explotación de Minas
10. Agrupaciones de Interés
• Conclusiones
ENTORNO
MACROECONÓMICO
Entorno económico mundial 2009
Entorno económico mundial 2010
Entorno económico de Estados Unidos
Economic Cycle Research Institute Leading Index
(ECRI)
150.0
145.0
140.0
135.0
130.0
125.0
120.0
115.0
110.0
105.0
100.0
1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36 39 42 45 48 51 2 5 8 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38 41 44 47 50
2007 2008 2009
Fuente: ECRI ECRI Leading Index

Entorno económico de Estados Unidos
Crecimiento Económico de Estados Unidos
Variación Interanual (%)
6.0
4.0 3.6
3.2
2.1 2.2
2.0 1.5
1.2
0.0
-0.7 -0.7
-2.0
-2.7
-4.0
-6.0 -5.4
-6.4
-8.0
I II III IV I II III IV I II III
2007 2008 2009
Fuente: U.S. Department of Commerce

Entorno económico de Guatemala
Índice Mensual de la Actividad de la Construcción (IMACON) y
Cartera de Créditos Total (Bancos, Financieras y Off-Shores)
50.0 35.00
40.0
30.00
30.0
25.00
20.0
20.00
10.0
15.00
0.0
10.00
-10.0
5.00
-20.0
-30.0 0.00
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O
2006 2007 2008 2009

IMACON Cartera Total
Fuente: Cámara Guatemalteca de la Construcción y Banco de Guatemala

Índice Mensual de la Actividad de la Construcción (IMACON) e
Índice Mensual de la Actividad Económica (IMAE)
50.0 7.00
40.0
6.00
30.0
5.00
20.0
4.00
10.0
3.00
0.0
2.00
-10.0
1.00
-20.0
-30.0 0.00
E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D
2005 2006 2007 2008 2009

IMACON IMAE
Fuente: Cámara Guatemalteca de la Construcción y Banco de Guatemala

Quetzales por US$1.00

TIPO DE CAMBIO NOMINAL E ITCER 1/ 2/
8.60000 Índice 175.0
8.40000 165.0
8.20000 Ganancia de Competitividad

155.0
8.00000
145.0
7.80000
135.0
7.60000
125.0
7.40000
115.0
7.20000
7.00000 105.0
6.80000 95.0
E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

NOMINAL ITCER
1/Tipo de cambio promedio ponderado con información del mercado institucional de divisas
2/ Disminución (aumento) del ITCER se asume una ganancia (pérdida) de competitividad del país
Afiliados Cotizantes al IGSS
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
-2.00
-4.00
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M
2005 2006 2007 2008 2009
Fuente: Instituto Guatemalteco de Seguridad Social -IGSS-

Encuesta de Expectativas de Empleo
“¿Prevé usted
movimientos
laborales en su
organización para el
próximo trimestre
(enero-marzo 2010),
en comparación con
el trimestre actual?”
Fuente: Manpower Guatemala

Desenvolvimiento del Endeudamiento del
Sector Privado de Guatemala con Otros Países
(Cifras en Millones de US$)
4,500
El crédito incluye a todos los sectores de la economía de Guatemala.
4,334
4,000 Al segundo trimestre de 2009, los países que lo otorgaron fueron:
Estados Unidos, Suiza, Panamá, Reino
3,998
3,991
3,961
3,911
Unido, Alemania, España, Holanda, Italia, México, Austria, Suecia, Francia,
3,707
3,500 Bélgica, Portugal y Taiwán.
3,473
3,000
3,016
2,769
2,500
2,196
2,000
2,083
2,072
1,971
1,865
1,829
1,801
1,800
1,799
1,770
1,769
1,768
1,755
1,740
1,729
1,714
1,680
1,679
1,646
1,500
1,627
1,590
1,573
1,530
1,520
1,516
1,510
1,484
1,427
1,414
1,000
500
0
2000Q1
2000Q2
2000Q3
2000Q4
2001Q1
2001Q2
2001Q3
2001Q4
2002Q1
2002Q2
2002Q3
2002Q4
2003Q1
2003Q2
2003Q3
2003Q4
2004Q1
2004Q2
2004Q3
2004Q4
2005Q1
2005Q2
2005Q3
2005Q4
2006Q1
2006Q2
2006Q3
2006Q4
2007Q1
2007Q2
2007Q3
2007Q4
2008Q1
2008Q2
2008Q3
2008Q4
2009Q1
2009Q2
Fuente: Bank of International Settlements (BIS)
Endeudamiento del Sector Privado de Guatemala
con Otros Países a Junio 2009
(Cifras en Millones de US$)
Reino Unido España Otros

Alemania
171 98 101
135
4% 3% 3%
Panamá 4%
355
9%
Suiza
449 Estados Unidos
12% 2,398
65%
TOTAL DE ENDEUDAMIENTO: US$3,707
Fuente: Bank of International Settlements (BIS)

METODOLOGÍA
Metodología Utilizada
• Las empresas y asociaciones visitadas se seleccionaron de acuerdo a

su relevancia e importancia respecto a los riesgos que representan
para el sistema financiero supervisado.
• Se realizaron alrededor de 55 visitas a Presidentes y Gerentes, a

quienes se les hizo llegar un cuestionario de once preguntas.
• Para obtener las respuestas al cuestionario, se organizó una

conversación a modo de entrevista, con la finalidad de conocer las
condiciones cualitativas de las empresas y asociaciones.
• Los temas fundamentales se centraron en la situación actual, el

impacto de la crisis en el acceso al crédito y en el tipo de cambio y
sus perspectivas para 2009-10.
RESUMEN
EJECUTIVO
Resumen Ejecutivo (1)
Situación Impacto del Perspectivas
Sector
Actividad Situación Actual del Crédito Tipo de de Proyectos para 2010
Económico
Bancario Cambio Crecimiento
A I R P I N P I N
Cierre de un centro de producción,
Inversión en planta de producción y
Acero manejo de inventarios, recorte de x X x
disminución de gastos operativos.
personal.
Incursionar en vivienda popular,
Cemento Búsqueda de eficiencia. X X x promocionar beneficio de inversión en
carreteras de concreto vrs. asfalto.
Dependencia de inversión del Gobierno, Aumento de precios, reducción de

Infraestructura búsqueda de eficiencia, recorte de X X x personal, agresividad en ventas e
personal y reducción de márgenes. incursión en nuevos mercados.
Construcción
Incremento presupuesto de mercadeo,
Pintura mayor eficiencia y reducción de plazo de X X x
cuentas por cobrar.
Recorte de personal y manejo de Búsqueda de mercados y sinergias con

Tubos PVC X X x
inventarios. otras empresas.
Precios de vivienda y terrenos a la baja y Construcción nuevos proyectos de
Vivienda y Otros cambio en los patrones de consumo en X X x vivienda y ampliación de centros
centros comerciales. comerciales.
A = Accesible; R = Restrictivo; P = Positivo; N = Negativo; I = Igual

Sector
Económico
A I R P I N P I N
Disminución de ventas locales, reducción Ingreso a programas de alimentación del
Alimentos de personal, recorte de gastos y de X x Gobierno, austeridad y flujo de caja
créditos a clientes morosos. positivo.
Manejo de inventarios, impactado por

competencia desleal y sin poder exportar Traslado de cualquier aumento del costo
Avícola X X x
pues Guatemala no posee certificación al precio de venta.
sanitaria.
No aumentarán precios, mayor

Utilización de capacidad instalada en
diversificación de portafolio de
Baterías 30%, reducción de personal y búsqueda X x
productos, incremento de promociones y
de eficiencia.
posible maquila de productos.
Industria Desaceleración de demanda, productos

de mayor contenido en el mercado,
Manejo eficiente del flujo de efectivo e
Bebidas impactado por contrabando e X x x
inventarios y amortización de préstamos.
inseguridad, recorte de personal, manejo
flujo efectivo y alianzas estratégicas.
Impacto en mercados, pago anticipado
Eficiencia en manejo de costos,
de préstamos, reducción de personal y
Camarón X X x disminución capacidad instalada y
capacidad instalada, apalancamiento con
búsqueda de nuevos mercados.
proveedores.
Sin recortes de personal y manejo de Continuar maquilando para otras
Farmacéutica X X x
flujo de efectivo. farmacéuticas.
Dependencia de inversión del Gobierno Manejo eficiente de la producción y
Gases Médicos e
en salud, sin recortes de personal y X X x construcción de nueva planta de
Industriales
búsqueda de eficiencia. producción.
Sector
Económico
A I R P I N P I N
Mantener precios, manejo de
inventarios, reducción de personal y Aprovechar el mundial de futbol y
Electrodomésticos X X x
disminución en plazos de cuentas por apertura de nuevas tiendas.
cobrar.
Utilización de marcas propias, mayor Apertura de nuevas tiendas y búsqueda
Supermercados X X x
apalancamiento con proveedores. de alianzas estratégicas.
Comercio
Menor demanda, precios sin cambio,
Manejo de inventarios, recorte de gastos,
reducción de personal, disminución de
Automóviles X X x disminución del nivel de endeudamiento
inventarios, cierre de salas de ventas,
y venta de nuevas líneas de productos.
talleres y ventas de repuestos.
Recorte de personal y alianzas Recorte de personal y rotación de
Maquinaria X X x
estratégicas. inventarios.
Fusiones entre ingenios, buenas
Buena producción en Guatemala y altos
Azúcar X X x expectativas por Acuerdo de Asociación
precios internacionales.
con UE.
Aprovechamiento de posición geográfica
de Guatemala y situación climática,
Adquisición de fincas, alianzas
aumento de exportaciones por cambio
Agrícola Banano x X x estratégicas y diversificación de
en patrones de consumo mundiales,
producción.
negociaciones directas con clientes e
incremento de empleo.
Baja producción en Guatemala, alto
Realización de 3a. Conferencia Mundial
Café precio internacional y crecimiento del X X x
del Café en Guatemala.
mercado consumidor.

Sector
Económico
A I R P I N P I N
Expectativa por resolución de arbitraje
Suministro de Efecto negativo por reducción del VAD y
Electricidad X x internacional sobre el VAD. Construcción
Electricidad alto nivel de conflictividad con usuarios.
de nuevas hidroelécticas.
Aprovechar la oportunidad de negocio

En período de recuperación aunque aún
con Estados Unidos y continuar con
Call Centers afectados por tipos de cambio (US Dólar, x x x
estrategias de futuros sobre el tipo de
Euro, Peso Mexicano, etc.).
cambio.
Medios de Sin recortes de personal y fuerte compra
Servicios Privados X X x Reducción de costos.
Comunicación de materia prima (papel).
Reclutamiento de Aumentó outplacement y bajó
x x Búsqueda de alianzas estratégicas.
Personal reclutamiento.
Evitando guerra de precios y buscando
Restaurantes X X x Expansión.
eficiencia.
Fuerte impacto negativo por baja en las Acuerdo entre navieras para utilizar un
Navieras x
importaciones. código compartido.
Transporte y
A pesar de la crisis ha aumentado el Continuarán con inversión y
Comunicaciones Tele
consumo de celulares. El robo de x x aprovecharán el proyecto de la Franja
Comunicaciones
aparatos se ha incrementado. Transversal del Norte.
Ocupación hotelera afectada Fortalecimiento de mercadeo y servicio
Turismo Hoteles X X x
fuertemente por baja en turismo. al cliente.

%
-5.0
15.0
25.0
5.0
-35.0
-25.0
-15.0
Acero
Cemento
Infraestructura
Pintura
Construcción
Tubos PVC
Vivienda y Otros
Alimentos
Avícolas
Baterías
Bebidas
Camarón
Industria
Exportaciones NT
Farmacéuticas
Gases Med. e Ind.
Electrodomésticos
Supermercados
Automóviles
Comercio
Maquinaria
Azúcar
Banano
Agrícola Café
Electricidad
Call Centers
Medios Comunicación
Reclutamiento Personal
Restaurantes
S. E. Servicios Privados
Crecimiento / Decrecimiento de las Ventas Acumuladas en 2009
Navieras
Telecomunicaciones
Hoteles
TyC Turismo
%
-5.0
10.0
0.0
5.0
-40.0
-35.0
-30.0
-25.0
-20.0
-15.0
-10.0
Acero
Cemento
Infraestructura
Pintura
Construcción
Tubos PVC
Vivienda y Otros
Alimentos
Avícolas
Baterías
Bebidas
Camarón
Industria
Exportaciones NT
Farmacéuticas
Gases Med. e Ind.
Electrodomésticos
Supermercados
Automóviles
Comercio
Maquinaria
Azúcar
Nivel de Empleo en 2009
Banano
Agrícola Café
Electricidad
Call Centers
Restaurantes
Navieras
Telecomunicaciones
Hoteles
TyC Turismo
Situación del Crédito Bancario Impacto del Tipo de Cambio
Accesible Positivo
Restrictivo Negativo
32% 22%
50% 59%
Igual
Igual 19%
18%
7 Quetzalizaron
Deuda
Perspectiva para 2010
Igual Negativa
25% 4%
Positiva
71%
Fuente: Entrevista Sectores Económicos -SIB-

%
-5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
0.0
5.0
Acero
Cemento
Infraestructura
Pintura
Construcción
Tubos PVC
Vivienda y Otros
Alimentos
Avícolas
Baterías
Bebidas
Camarón
Industria
Exportaciones NT
Farmacéuticas
Gases Med. e Ind.
Electrodomésticos
Supermercados
Automóviles
Comercio
Maquinaria
Azúcar
Banano
Agrícola Café
Electricidad
Call Centers
Restaurantes
Perspectivas de Crecimiento / Decrecimiento en Ventas para 2010
Navieras
Telecomunicaciones
Hoteles
TyC Turismo
SECTORES DE LA
ECONOMÍA GUATEMALA
1. CONSTRUCCIÓN
Índice Mensual de la Actividad de la Construcción
-IMACON-
135.0
Período Electoral
125.0
Programa Nacional de Altos precios de los
Reconstrucción (originado commodities y altos
por tormenta tropical Stan) niveles de inflación
115.0
Incremento en
precios de
105.0 insumos y salarios
Poca inversión
pública Disminución de la demanda
y endurecimiento de las
condiciones crediticias
95.0
85.0
75.0
65.0
E F MA M J J A S O N D E F MA M J J A S O N D E F MA M J J A S O N D E F MA M J J A S O N D E F MA M J J A S O N D E F MA M J J A S O N
2004 2005 2006 2007 2008 2009

Fuente: Cámara Guatemalteca de la Construcción
VIVIENDA Y OTROS
Situación Actual
• A noviembre 2009, el número

de licencias autorizadas en LICENCIAS AUTORIZADAS DE CONSTRUCCIÓN EN EL
ÁREA METROPOLITANA AMPLIADA *
el área metropolitana ampliada Años 2007 - 2009
cayó 12.4%, reducción menor Noviembre de cada año
a la observada en el mismo 2004 9,345

período de los dos años 2005 12,279
anteriores. 18,769
2006
12,881
2007
• Las ventas de vivienda han 2008
8,025
disminuido sensiblemente. A 2009

7,030
diciembre 2009, el número de

0 5,000 10,000 15,000 20,000
solicitudes de resguardo de
asegurabilidad y la emisión * Incluye los municipios: Guatemala, Mixco, Villa Nueva, Sta Catarina Pinula, San José Pinula,
Villa Canales y San Miguel Petapa.
de seguros de hipoteca Fuente: Municipalidad: Guatemala, Mixco, Villa Nueva, Sta Catarina Pinula, San José Pinula,
Villa Canales y San Miguel Petapa.
cayeron 22% y 20%,

respectivamente.
Situación Actual
• Los ingresos por venta de estructuras de concreto cayeron 20%,

de pintura 6% y de tubos PVC 18%.
• El porcentaje de utilización de capacidad instalada de las plantas

se ha reducido.
• En cambio se registró un crecimiento de alrededor de 20% por

ingresos de alquiler de locales en centros comerciales.
• Dependiendo del mercado objetivo, en el sector han habido

recortes de personal entre 8% y 38%.
Impacto de la Crisis (Vivienda)
• En el FHA han aumentado considerablemente los reclamos y
liquidaciones. Las principales causas continúan siendo: pérdida de
empleo, baja de ingresos en los negocios y divorcios.
• En Antigua existen dos segmentos de mercado, uno nacional y otro

extranjero. El segmento nacional es el de adquisición de vivienda
como segunda casa, el cual se estancó. El segmento super-
premium extranjero y nacional sigue funcionando aún.
• El mercado de lotificaciones desapareció, pues eran los

desarrolladores quienes lo financiaban.
• En las periferias de la Ciudad de Guatemala los precios de

vivienda y terrenos están disminuyendo, siendo Villa Nueva el
sector más afectado.
Índice de Precios de Casa en Guatemala -FHA-
(1) Período de difícil acceso al crédito,
(2) Impacto de tipo de cambio, y
145.0
(3) Falta de confianza de los consumidores
(mercado de vivienda sin demanda de crédito)
135.0
125.0
115.0
105.0
95.0
2004 2004 2004 2004 2005 2005 2005 2005 2006 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 2009 2009 2009 2009
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Índice Precio Venta por Metro IMACON

Datos: FHA
Integración de las solicitudes de resguardo de
asegurabilidad en el Departamento de Guatemala
por parte del FHA
CHINAUTLA
OTROS 10%
19%
GUATEMALA
11%
MIXCO
6%
SAN MIGUEL PETAPA

VILLA NUEVA
19%
35%
Fuente: FHA
Impacto de la Crisis (Edificios)
• Existe una sobreoferta de edificios de oficina.
• Por ejemplo, el edificio Europlaza tiene 80 mil metros cuadrados,

de los cuales tiene ocupados alrededor del 80%.
• Se están construyendo dos edificios de oficinas adicionales frente a

Las Margaritas.
• Se considera que también existe una sobreoferta en edificios de

apartamentos, pues muchos de los compradores los adquieren por
inversión.
• Por ejemplo, se vendió solamente la mitad de Milenia, pero se

construirán dos edificios más, uno en la 20 calle de la zona 10 y
otro en el Boulevard Liberación.
Impacto de la Crisis (Centros Comerciales)
• A pesar que Miraflores es visitada por cerca de 1 millón de
personas al mes y Oakland Mall por alrededor de 500 mil
personas, existe un cambio en el patrón de consumo el cual está
afectando a otros centros comerciales como Eskala y Primma.
• Llegan más visitantes, pero no necesariamente a comprar a las

tiendas, sino que de paseo y/o a comer.
• Los hipermercados le han restado ventas a los centros comerciales.
• Las ventas en comercios grandes han crecido mientras que en

comercios pequeños han disminuido.
• Ha habido carencia de proyectos como consecuencia del estancamiento
del sector de la construcción y poca inversión en infraestructura por parte
Impacto
del Gobierno. de la Crisis (Infraestructura)
• La falta de confianza e incertidumbre de los agentes económicos provoca

que se posterguen las inversiones en proyectos.
• Han registrado un aumento en las cuentas por cobrar. Ahora existe más
demora en el pago de las deudas.
• Hubo reducción de gastos, recorte en la fuerza laboral, búsqueda de una

mejor forma de manejar la eficiencia de costos y sacrificio en los
márgenes (no subieron precios), con tal de mantenerse en el mercado.
Acceso al Crédito e
Impacto del Tipo de Cambio
• Durante el período más crítico, los mayores impactos en el mercado
de vivienda fueron: (1) endurecimiento de condiciones de crédito y
(2) aumento en las tasas de interés para los adquirientes de vivienda.
• Actualmente la demanda de crédito ha disminuido, pues las

personas que califican no tienen confianza para adquirir vivienda, y
las que desean comprar, muchas de ellas no califican.
• Las condiciones para solicitar crédito en US dólares continúan

siendo restrictivas.
• La depreciación del tipo de cambio les afectó a las empresas del

sector, por lo que muchas de ellas quetzalizaron su deuda.
• La fluctuación de la moneda ha creado incertidumbre. Varios de los

proveedores han incrementado precios argumentado la volatilidad
del tipo de cambio.
Perspectivas y Estrategias
• Se llevarán a cabo varias inversiones en 2010. Entre ellas se
desarrollarán varios proyectos de vivienda en el Departamento
de Guatemala.
• Además, se construirá un nuevo centro comercial en la salida al

Atlántico de 22 mil metros cuadrados y se ampliarán centros
comerciales ya existentes.
• Considerando que es el tercer año del período de Gobierno, se

espera que pueda haber una fuerte inversión en infraestructura.
CEMENTO
Situación Actual
• A septiembre 2009, las ventas de cemento cayeron 1%, mientras

que las de concreto disminuyeron 30%.
• Según la empresa entrevistada, llama la atención que hasta agosto

las ventas de cemento venían creciendo 3%, pero la sequía
repercutió en que los consumidores no tuvieran los ingresos
suficientes para adquirir el producto.
• El consumo al menudeo (hormiga) es el más importante para la

empresa y representa 70% de las ventas.
• No se han efectuado recortes de personal.

• No se han tenido problemas con el financiamiento bancario, pero los
clientes reportan que se han visto afectados por un análisis más cuidadoso
por parte de los bancos para la asignación del crédito.
• El crédito directo a los clientes ha tenido un buen comportamiento, se ha
registrado una mora del 1%.
• La depreciación del tipo de cambio afecta una buena parte de los

insumos importados y otros productos indexados al US dólar.
• En 2010 se espera crecer 5%, de los cuales 3% será por
crecimiento vegetativo y 2% por nuevos negocios.
• Se tiene la expectativa que se alcanzará el mismo nivel de ventas

de 2007 hasta el año 2013.
• Se pretende profundizar en el tema de vivienda popular, debido a

que el déficit habitacional sigue siendo grande, lo cual representa
una muy buena oportunidad de negocio.
• Esperan que el gobierno invierta en infraestructura. Si la

inversión fuera en carreteras, darán a conocer los beneficios del
concreto respecto al asfalto.
ACERO
Situación Actual
• A septiembre de 2009, las ventas en promedio cayeron 30%,

debido a la disminución de proyectos habitacionales, tanto nuevos
como ya existentes.
• Las empresas se vieron afectadas debido a la acumulación de

inventarios caros, pues en meses posteriores el precio internacional
se desplomó.
• Lo anterior implicó que se cerraran centros de producción y hubiera

un recorte de personal entre 5% y 15%.
Impacto de la Crisis
• La mala situación del sector construcción le representó a una de
las empresas entrevistadas la caída de hasta 50% en ventas de
productos de electromalla y armados.
• Por la baja en la demanda, se le dio importancia a la liquidez, por lo

que se cambió el manejo de inventarios, manteniendo existencias
a 6 meses (anteriormente un año).
• En el proceso competitivo del mercado, se han visto obligados a

conceder hasta 120 días de plazo en cuentas por cobrar, dado que
sus clientes estaban atrasándose en los pagos, por lo que
actualmente la mora no excede el 2%.
• No han tenido problema con el acceso al crédito local, aunque
utilizan más el crédito internacional.
• Debido al alto porcentaje de insumos importados, la depreciación

del tipo de cambio les afectó sensiblemente, por lo que
quetzalizaron un buen porcentaje de su deuda.
• Tienen la expectativa que las ventas en 2010 terminarán en el mismo
nivel de 2009, pues esperan que el precio internacional de acero
continuará con tendencia a la baja.
• Una de las empresas entrevistadas disminuirá sus gastos operativos

en 25%, así como su endeudamiento en moneda extranjera. Además,
mantendrán inventarios por no más de dos meses y medio.
• Otra empresa entrevistada está construyendo una nueva planta de

producción, en un área de 38 manzanas, y esperan que la misma
inicie operaciones en enero 2010.
• Opinan que no existe confianza del inversionista dado los problemas

de violencia e inseguridad que vive el país. Las empresas del
sector se ven afectadas por constantes robos de producto,
equivalentes a 25 TM al mes.
2. INDUSTRIAS
MANUFACTURERAS
ALIMENTOS
Situación Actual
• A septiembre 2009, las ventas totales han registrado una caída de

3%.
• Derivado del cambio en los patrones de consumo, en el cual el

consumidor prefiere productos más nutritivos, las ventas de snacks
cayeron 30%, mientras que las ventas de cereales aumentaron
50%. De este último rubro, la incaparina ha crecido 22%.
• Han recortado aproximadamente 2% del personal y no han

recontratado.
• El impacto ha sido negativo y de forma directa, principalmente debido a la
volatilidad del precio de los commodities.
Impacto de la Crisis y Otros
• Han recortado gastos y consolidado puestos de trabajo para hacer más
eficiente la operación.
• Respecto al tema de seguridad, la empresa presupuesta un gasto mensual

de “impuesto” a las maras de Q15,000.
• Además el costo de seguridad privada les representa Q1.5 millones al año.

• De acuerdo a la empresa, su negocio es solvente pues priorizan el flujo de
fondos positivo ante las propias utilidades.
• Impacto
Son delen Tipo
precavidos de Cambio
la concesión de crédito propio, pues si sus clientes
mayoristas no pagan les dejan de otorgar crédito. Trabajan con un plazo de
30 a 45 días.
• La depreciación del tipo cambio ha impactado en los costos, aunque la

situación es comprensible dada las condiciones tan estables que el país
había mantenido durante un período tan prolongado.
• Se cree que 2009 continuará con la misma tendencia, finalizando 5% por
arriba de las ventas del año anterior.
• Se prevé un mejor escenario para 2010, pues existen varios programas de
alimentación por parte del Gobierno que les beneficiaría, si y solo si reciben
el pago correspondiente.
• Todavía tienen un crédito fiscal de Q8 millones (de un total de Q27

millones) por brindar Desayuno Escolar a 2.2 millones de niños en el
gobierno del presidente Álvaro Arzú.
• Esperan mantener stocks altos de materias primas, continuar con la

austeridad en el gasto, buscar nuevos mercados, desarrollar nuevos
productos y mantener un flujo de caja positivo.
AVÍCOLA
Situación Actual
• A octubre 2009, el nivel de ventas tuvo un crecimiento de 0%, con

respecto al mismo período del año anterior.
• Las ventas de pollo pudieron haber presentado un decrecimiento de

no ser por el impacto negativo causado en las ventas de carne de
cerdo por la gripe A H1N1.
• Existen bloqueos para exportar pollo debido a que Guatemala no ha

sido certificada ante la Organización Internacional de Epizootías
(OIE), razón por cual se exporta únicamente a El Salvador.
• El nivel de empleo en la empresa se ha mantenido y únicamente

ha habido una baja rotación de personal.
• El impacto en la industria es derivado de dos situaciones: (1) el

contrabando que representa 1.2 millones de libras semanales, y
(2) un segmento grande de venta de pollo vivo, compuesto por
500 ó 600 vendedores particulares, los cuales venden unos 700 mil
pollos semanales, equivalentes a 3 millones de libras.
• Por beneficio de precio, el consumidor ha preferido comprar pollo

importado de Estados Unidos (Hudson y Tyson).
• Bajaron los precios de los commodities y eso ayudó en los costos,

trasladando ese mismo efecto al precio de algunos de sus
productos.
• La empresa se vio afectada en su flujo de efectivo debido a que los

supermercados se apalancaron con los proveedores.
• Hay una mejora en el acceso al crédito, y las tasas de interés en US
dólares para la empresa oscilan actualmente entre 7.5% y 8%.
• Impacto
Dado del Tipo de
que el componente Cambio
importado representa 70% de sus costos, la
depreciación del tipo de cambio les impacta fuertemente, representando
un aumento en el costo de pollo de US$0.12 por libra.
• Derivado de lo anterior, la empresa quetzalizó el 50% de su deuda.

• La expectativa es que sus ventas en 2010 terminarán sin crecimiento.
Perspectivas
• La y Estrategias
industria avícola local es muy eficiente, por lo que son pocas las
estrategias que podrían implementar respecto a sus costos.
• Si nuevamente suben los precios de los commodities, la única estrategia

será trasladar los precios al mercado y esperar que el consumidor siga
comprando.
Precios Internacionales
Maíz Soya
BEBIDAS
Situación Actual
• A octubre 2009, las ventas de cerveza registran una caída de 7%,
lo cual obedece a factores como inseguridad, depreciación del
tipo de cambio y contrabando.
• Por su parte, las de néctares son las que más se han resentido,
cayendo 20%, contrastando con las de bebidas carbonatadas y
energizantes, las cuales crecieron 1.5% y 11%, respectivamente.
• Las ventas de bebidas alcohólicas crecieron 10%, impulsadas

por la demanda del mercado internacional.
• El negocio de agua pura en general es afectado por una

competencia desleal de la economía informal.
• Hubo un recorte de personal en el sector de menos de 3% durante

el primer trimestre de 2009.
• En general los agentes económicos crearon más expectativas

negativas que los impactos reales, pues se considera que el
2009 no fue un año tan malo.
• El impacto fue por el lado de la demanda. En el caso de las

bebidas carbonatadas, la caída se debió principalmente por la
situación en el sector construcción.
• Los costos han sido afectados por: (1) el aumento del precio
internacional del azúcar, (2) la inestabilidad de los precios de los
combustibles, y (3) el incremento en el precio de la energía
eléctrica.
• El aumento en el costo de producción de cerveza significó un

incremento en el precio, lo que también influyó en la caída de las
ventas.
• La baja en el ingreso de turistas afectó las ventas de licor en el duty free
del aeropuerto.
• El patrón de consumo actual exige productos más baratos o que tengan
más contenido (por ejemplo presentaciones de 3 litros).
• En los países de Centroamérica, los negocios se han visto impactados de

la siguiente forma:
– Guatemala: El menos golpeado por la crisis.
– El Salvador: Muy afectado por el crédito.
– Honduras: Crisis política.
– Nicaragua: Presenta poca claridad gubernamental lo que desmotiva la
inversión.
– Costa Rica: Se encuentra en una fuerte recesión.
• El acceso al crédito se ha mantenido. Algunas empresas inclusive han
recibido la visita de bancos de primer orden con ofertas de crédito.
• Impacto
Dado del Tipo
el importante de Cambio
porcentaje de productos de exportación, la
depreciación del tipo del cambio tuvo un efecto neto positivo.
• El impacto negativo es por el lado de los insumos, donde muchos

proveedores indexan sus productos al US dólar.
• Las perspectivas son optimistas para las empresas visitadas, por lo que
se espera que 2010 sea mejor que 2009.
• Continuarán con: (1) el manejo sano y eficiente del flujo de efectivo e
inventarios, (2) la reducción de costos al máximo, y (3) la amortización de
deuda.
• Además serán conservadores en las decisiones de inversión y

aprovecharán el desarrollo de nuevos mercados.
CAMARÓN
Situación Actual
• A pesar que el camarón de Guatemala es reconocido como uno de
los mejores a nivel mundial, las ventas en 2009 bajaron 30%
debido al fuerte impacto de la crisis en sus principales mercados
(Estados Unidos, México y Europa -España y Francia-).
• En promedio, el precio al que actualmente les compran los

distribuidores está 25% por debajo del ofrecido en 2008.
• De la producción total, únicamente entre 5% al 10% se destina al

mercado guatemalteco, el resto es exportado.
• La empresa se vio en la necesidad de recortar el 30% del personal

en 2009.
• Les afectó fuertemente el precio de todos los commodities: los granos
básicos por el concentrado y el petróleo por la generación de oxígeno para
Impacto
las piscinas y elde la Crisis
transporte del producto.
• El precio del camarón cayó 20% entre octubre 2008 a enero 2009.
• La empresa tuvo que almacenar producto debido a que sus clientes

cancelaron pedidos, por lo que incurrieron en costos adicionales (entre
ellos seguros).
• Por la crisis, se han visto obligados a reducir su capacidad instalada,

pasando de 9 millones de camarones/año en 2008 a 8 millones de
camarones/año en 2009.
• Dado los múltiples impactos económicos a nivel mundial, especialmente
en México, las ventas a ese país se vieron muy afectadas.
• Los precios del concentrado de camarón continúan altos, derivado de la
inusual demanda del principal insumo (harina de pescado) por parte de
China.
• Los bancos le solicitaron a la empresa el pago anticipado de sus

préstamos, por lo que se vieron en la necesidad de financiarse con los
proveedores y buscar nuevos mercados de exportación.
• Para la empresa, aún existe un limitado acceso al crédito en comparación
con las condiciones crediticias del año 2007.
• Impacto
Derivado del
que la Tipoprefiere
empresa de Cambio
endeudarse en US dólares, les afectó el
alza en las tasas de interés de 7.75% a 9.75%.
• Para continuar en el negocio necesitan acceso al crédito a mejores tasas

de interés.
• A pesar de ser exportadores, la depreciación del tipo de cambio les

afecta debido a sus importaciones.
• Esperan terminar el 2009 con una caída de 30% en ventas y con
inventarios altos y caros.
• Prevén el 2010 como un año similar a 2009, con baja demanda,

bajo precio y dependencia de las economías grandes. Sin embargo,
la empresa mantiene una postura optimista pero con cautela.
• La estrategia se encaminará en buscar un equilibrio entre tamaño

de camarón y rendimiento, ser eficientes en el manejo de costos,
disminuir la capacidad instalada (a 7 millones de camarones/año)
y buscar negocios en diversos mercados. Están evaluando el
mercado de Taiwán, para aprovechar el TLC.
• Tienen planificado invertir en una planta procesadora y de

empaque, con la finalidad de eliminar a los intermediarios y llegar
directamente al cliente. Además, mejorar las negociaciones con
los comercializadores y los canales de distribución.
• El camarón de Guatemala es considerado uno de los mejores del mundo
por su buen sabor, consistencia y vistoso color anaranjado. Esto dada la
Otros Temas
combinación de un clima estable durante todo el año, buenos
concentrados y área en la que están establecidas las piscinas (cercano a
tierras volcánicas).
• Honduras y Nicaragua son quienes llevan el liderazgo en Centroamérica en

cuanto a producción de camarón.
• Para cumplir con los requerimientos de calidad, la empresa se asesora

de consultores de Estados Unidos y otros países. Asimismo, la Unión
Europea certifica los procesos.
FARMACEÚTICA
Situación Actual
• A septiembre 2009, las ventas totales crecieron en 5.5%, de las

cuales la línea de cuidado personal lo hizo en 8%, especialmente
debido a las ventas por catálogo. Las ventas de línea de
laboratorio no han crecido en el tercer trimestre.
• Según la empresa, sus ventas han sido mayores que las de la

competencia. Actualmente, ocupan el segundo lugar en ventas por
catálogo.
• Durante el 2009, no se realizaron recortes de puestos de trabajo

pues no es parte de la estrategia. La mayoría del personal tiene
muchos años de laborar en la empresa.
• Se compró la antigua planta de producción de una farmacéutica

francesa, a quienes se les maquila mientras terminan de construir
su planta en Venezuela.
• La demanda ha disminuido, principalmente las ventas de productos
farmacéuticos.
• La morosidad en ventas por catálogo ha alcanzado el 5% (para la
empresa, más de 120 días es considerada pérdida).
• La empresa ha tenido la necesidad de mantener las existencias al mínimo

para obtener un mayor flujo de efectivo. Anteriormente, manejaban
inventarios de 7 meses y en la actualidad de 4 meses.
• Los bancos requieren más requisitos para otorgar créditos y la tasa de
interés les subió de 7.5% a 10%.
• ElImpacto del que
último préstamo Tipo de Cambio
la empresa solicitó fue para comprar la planta de
producción de la farmacéutica francesa.
• La depreciación del tipo de cambio ha afectado la compra de insumos

importados y también el pago de la deuda contraída con los bancos del
sistema en moneda extranjera.
• Para 2009, se estima terminar con un crecimiento de 6% en productos de
farmacia y 10% en ventas por catálogo.
Perspectivas
• La y Estrategias
ventas de noviembre son importantes para la empresa, pues las
farmacias compran inventarios para la época de fin de año.
• Para 2010, la expectativa es alcanzar un crecimiento de 15% en productos

de farmacia y 15% en ventas por catálogo.
• Se busca profundizar el mercado de perfumería en Centroamérica y de

productos farmacéuticos en Panamá y República Dominicana. Además, se
maquilarán más productos para otras farmacéuticas.
• La estrategia de venta por catálogo ha sido la de acompañar la compra con

algún obsequio, la cual ha sido exitosa en el mercado local.
• La empresa es accionista del Banco Industrial.
Otros Temas
• Anteriormente tenían representaciones de marcas internacionales de
perfumes.
• La empresa ha tenido que asignar una importante parte del presupuesto a

seguridad.
• Llevan a cabo una labor social en el área donde está establecida la

fábrica: les regala agua a los vecinos, asfaltó las principales calles, etc.
GASES Y QUÍMICOS
Situación Actual
• A septiembre 2009, las ventas han tenido un incremento de 2.1%,

y en el tercer trimestre de 2009 aumentaron 8.5%, debido a las
exportaciones de oxígeno líquido (el producto de mayor venta)
realizadas a Panamá y Colombia.
• El 60% de las ventas se destinan al mercado local y el restante

40% se exporta a El Salvador, Belice, Nicaragua, Costa Rica,
Panamá y Colombia.
• El sistema de salud pública representa el 30% de las ventas

locales de la empresa.
Situación Actual
• En septiembre 2009, inició operaciones una nueva planta de

producción con capacidad de 150 TM/día y cuyo costo fue de
US$18.0 millones.
• Con la nueva planta, la capacidad productiva total es de 230

TM/día; sin embargo, actualmente se está utilizando solamente el
37% de la capacidad instalada.
• A septiembre 2009, la producción tuvo un incremento de 10.4% y

al tercer trimestre de 30.2%.
• No han habido recortes de personal ni han otorgado aumentos

salariales.
• La venta de los productos de gases y químicos que ofrece la empresa, fue
impactada negativamente debido a la disminución en la extracción de
Impacto
níquel de la
(derivado de Crisis
la caída del precio internacional) y por el
estancamiento de proyectos hidroeléctricos.
• Las acciones que se tomaron para disminuir el impacto de la crisis

fueron: buscar la eficiencia de los procesos, disminución de gastos
innecesarios, no aumentar salarios y congelar el número de plazas.
• Debido al fuerte impacto de la crisis en El Salvador, a partir de enero 2010

la empresa dejará de exportar hacia dicho país.
• La tasa de interés de los préstamos en US dólares han aumentado
de 6.75% a 9.0% y los requisitos por parte de los bancos del
sistema se han endurecido, pues ahora solicitan garantías reales
cuando tradicionalmente los créditos habían sido fiduciarios.
• El financiamiento de la construcción de la nueva planta se dividió de

la siguiente forma: (1) un crédito sindicado con los bancos G&T
Continental, Reformador e Industrial por US$4.0 millones, (2) un
crédito de Eximbank por US$9.0 millones a una tasa fija de 5.12%
con plazo de 5 años, y (3) fondos propios por US$5.0 millones.
• Las pérdidas cambiarias por su deuda en US dólares ascienden a

Q7.0 millones.
• Además, como consecuencia de la depreciación del tipo de cambio,

tuvieron un incremento en sus costos por los insumos
importados.
• Se espera que 2009 termine con una caída en ventas entre 2% y 3%. Las
expectativas para 2010 no son optimistas, dado el cierre de las relaciones
Perspectivas
comerciales y Estrategias
con El Salvador.
• La nueva planta de producción tiene como objetivo satisfacer la demanda

de Montana y de 129 minas más que sean explotadas en el mediano plazo.
• La estrategia se dirigirá al manejo eficiente de la producción. Están

estudiando la implementación de un programa de 15 días de trabajo
continuo y 15 días de descanso.
• No hay certeza que la empresa continúe trabajando en los mercados de

Panamá y Colombia.
• Los productos de la empresa son utilizados por la industria minera para
efectuar sus procesos y purificación de residuos. Específicamente, utilizan
elOtros
oxígeno Temas
en el proceso de ozonización.
• La construcción de 3 hospitales grandes aún no se ha concretado por

parte del gobierno.
• La situación de algunos de los potenciales clientes es:

– El proyecto Montana se ha desarrollado muy lento.
– La caída del precio internacional de níquel desincentivó la inversión de
HudBay Minerals Inc. El Estor, Izabal.
– Existe retraso en la construcción de la nueva planta de cemento ubicada en
San Juan Sacatepéquez.
PINTURA
Situación Actual
• A septiembre 2009, las ventas en quetzales disminuyeron 6%,

mientras que las ventas en US dólares 12%.
• De acuerdo a la empresa, sus marcas de pintura en Guatemala (A y

B), tienen una participación de mercado de 72%, Competencia 1
8%, Competencia 2 el 5% y veinte fabricantes pequeños el restante
15%.
• En la región (del Sur de México hasta Panamá), la participación

de mercado del grupo es de 36%, Empresa 1 33%, Empresa 2 de
El Salvador 10%, Empresa 3 de Costa Rica 10% y Empresa 4 el
5%.
• Aunque el sector ha recortado 8% de su personal, la política

adoptada por la empresa ha sido de mantener sus puestos de
trabajo. El grupo brinda 1,609 empleos directos.
• La empresa se ha visto afectada por la reducción del consumo popular, la
depreciación del peso mexicano y la falta de acceso al crédito a los
proveedores.
• Para motivar la demanda, se invirtió 45% adicional al presupuesto de

mercadeo y publicidad.
• La crisis les obligó a revisar las ineficiencias en procesos, métodos de

producción, transporte, etc.
• Se redujo el plazo de los créditos otorgados a sus clientes, de 120 a 90

días. Las cuentas por cobrar han subido Q40.0 millones.
• La composición de sus créditos es 60% en US dólares y 40% en quetzales.
En ambas monedas, la tasa de interés ha aumentado 2%.
• Impacto
La deldelTipo
depreciación decambio
tipo de Cambio
les ha
afectado en los insumos
importados, aún y cuando el 65% de las ventas son derivado de
exportaciones.
• En términos generales se estima la recuperación del sector para 2010.
Perspectivas
• Se y Estrategias
ofreció a los empleados la adjudicación de medio sueldo adicional al
año, si se eliminaban los números negativos en las ventas.
BATERÍAS
Situación Actual
• A septiembre 2009, las ventas han disminuido 19.1%, y en el tercer

trimestre decrecieron 10%.
• El 95% de las ventas de la empresa son pilas de zinc-carbón, las

cuales se exportan a Centroamérica, el Caribe (Haití y República
Dominicana), México y Estados Unidos (el cual representa 10% de
las ventas totales).
• A septiembre 2009, la producción disminuyó 17%, mientras que

en el tercer trimestre 6%.
• La empresa redujo el 20% de su fuerza laboral, equivalente a 100

puestos de trabajo y eliminaron dos de tres turnos de producción.
• La empresa cuenta con el 85% del mercado local y posee una red
completa de distribución compuesta por 55 mil puntos de venta.
• El precio de los commodities que utilizan como materia prima (acero, zinc
y otros) se incrementó considerablemente, por lo que, a pesar de manejar
Impacto
futuros, de aumentaron
los costos la Crisis38%. Esto les obligó a efectuar reajustes de
precios de 8% en 2008 y 4% en 2009.
• A pesar de la crisis, consideran que el desempeño de la empresa ha sido

mejor que la competencia pues manejan mayores volúmenes de venta.
• Derivado de la situación de la empresa, se buscó tener una producción

más eficiente, por lo que actualmente utiliza el 30% de su capacidad
instalada. En años anteriores, la capacidad instalada se había ubicado
entre 60% y 65%.
• Eventualmente utilizan el crédito ofrecido por el sistema bancario local, por
lo que mantienen abiertas algunas líneas de crédito con Banco Industrial y
Citibank.
• La depreciación del tipo de cambio les ha favorecido, porque 70% de su
producción es exportada.
• Las perspectivas para el resto de 2009 son favorables y se espera que
2010 sea un año estable.
• Para favorecer la demanda, en 2010 no se prevé efectuar aumentos de
precios y se incrementarán las promociones.
• La empresa está buscando incrementar su portafolio de productos

considerando que tiene una amplia red de distribución.
• Aprovechando el TLC con Estados Unidos, la casa matriz decidió que en

2009 la planta de producción iniciaría exportaciones hacia a dicho
mercado.
• La empresa posee plantas en Guatemala, Colombia y Brasil, pero derivado
que la planta de producción de Guatemala es más eficiente que la de
Perspectivas
Colombia, la empresa yestá
Estrategias
promoviendo que en Guatemala se produzca
para el mercado andino (se aprovecharía el TLC con Colombia).
• Por la baja utilización de su capacidad instalada, la empresa ofreció a

Panasonic de Costa Rica maquilar su producto, y que se compita en
distribución y venta.
• La empresa filial de Global Battery Co. Ltd. en México está cotizando con
esta empresa la maquila de 150 millones de baterías Rocket al año.
• La planta de producción en Guatemala de Eveready fue adquirida por
Batería 1, pero nunca reinició operaciones.
Otros Temas
• La empresa posee 60% de participación en los supermercados, Batería 1 el
30% y Batería 2 el 10%.
EXPORTADORES NO
TRADICIONALES
Situación Actual
• A noviembre 2009, las exportaciones de productos no
tradicionales decrecieron 10.3%.
• La mayor diversificación de mercados de exportación y la menor

relación comercial con Estados Unidos coadyuvaron a que el
impacto no fuera tan negativo.
• Cabe destacar que, desde antes de la crisis, el sector textil ya se

encontraba afectado, debido a: (1) la oferta manufacturera de
China, (2) la inflexibilidad del tema laboral, y (3) el alto costo de
energía eléctrica.
• El negocio de maquila ha perdido cerca del 50% de empleos por el

cierre de empresas. En contraste, el negocio de alimentos
perecederos ha registrado crecimiento de puestos de trabajo.
• Un aspecto positivo ha sido el desarrollo del sector de servicios
(call centers, turismo médico, desarrollo de software, etc.).
• Indicaron que algunos bancos no les renovaron líneas de crédito,

por lo que se vieron en la necesidad de financiarse con los
proveedores.
• Asimismo les afectó la volatilidad del precio de los commodities.
• A pesar que el camarón de Guatemala es reconocido como uno de

los mejores a nivel mundial, las ventas en 2009 disminuyeron
30%, debido al fuerte impacto de la crisis en sus principales
mercados.
• El acceso al crédito para la Mypime sigue siendo difícil y
complicado, por lo que éstas prefieren solicitar financiamiento a las
cooperativas y/o microfinancieras.
• Los exportadores dependen de las garantías con que cuentan para

poder accesar al crédito, aspecto que continúa siendo un
obstáculo.
• La depreciación del tipo de cambio ha sido considerada como un

alivio al sector exportador, pues caso contrario varios
subsectores estarían en una situación peor (por ejemplo la
maquila).
• Se espera para 2010 un año de estabilización y recuperación.
• El sector textil continuará en una situación difícil durante 2010.

Tendrían que ingresar en programas de Gobierno muy favorables y
agresivos para poder recuperarse.
• Se espera que el sector agroindustrial (vegetales especialmente)

siga creciendo.
• Se aprovecharán los beneficios de los Tratados de Libre

Comercio ya suscritos. Además, esperan mejorar las
negociaciones con los comercializadores y optimizar los canales de
distribución
• Actualmente las comunidades se están organizando para tener
mejores oportunidades de asistencia técnica, financiamiento con
cooperativas y negociaciones con grandes exportadores.
• Guatemala reaccionó tarde para contrarrestar la crisis. Consideran

que se deberá hacer doble esfuerzo en la búsqueda de nuevos
negocios y mercados para recuperarse rápidamente.
• Todos los Gobiernos deberían trabajar sobre una agenda de largo

plazo, que permita crear desarrollo a través de fomentar la
competitividad del país, con estrategias como: (1) mejoramiento de
infraestructura, (2) diminución del precio de energía eléctrica, y (3)
facilitación de trámites aduaneros.
3. COMERCIO
VEHÍCULOS
Situación Actual
• A octubre 2009, a pesar que los precios promedio por unidad se
mantuvieron, las ventas del sector disminuyeron entre 20% y 30%.
• Algunos distribuidores han logrado compensar la caída en sus

ventas a través de los servicios ofrecidos en sus talleres.
• La reducción del gasto de Gobierno contribuyó en la disminución

de unidades vendidas.
• La mayoría de las empresas visitadas informó que durante 2009

hubo recortes de personal entre 20% y 22%, los cuales abarcaron
todos los niveles jerárquicos.
• La incertidumbre del consumidor respecto a sus ingresos y

empleo provocó la disminución de ventas y la búsqueda de un
punto de equilibrio más bajo, por lo que las empresas del sector: (1)
redujeron personal, (2) recortaron gastos, (3) disminuyeron
inventarios, y (4) cerraron salas de ventas.
• Por ejemplo, las ventas de los vehículos sedán cayeron 50%
• Históricamente las empresas habían tenido que mantener un alto

nivel de inventarios, pero derivado de la crisis, actualmente
solicitan únicamente el número necesario de unidades.
• El segmento “Premium” de vehículos ha sido el menos afectado

por la crisis, ya que las ventas casi no han disminuido.
Situación de las Distribuidoras
• Los bancos y financieras no renovaron algunas líneas de crédito.
• El impacto de la crisis y la depreciación del tipo de cambio los obligó a
quetzalizar y, en algunos casos, reestructurar la deuda de la siguiente
forma: (1) amortizaciones de capital más rápidas, (2) garantía hipotecaria, y
(3) tasas de interés entre 9.5% y 10%.
Situación de los Clientes de las Distribuidoras
• Los bancos y financieras exigieron mayores garantías. Asimismo, dieron
Impacto
prioridad del Tipo
a personas de Cambio
cuya actividad económica se desarrollara en sectores
menos vulnerables.
• Actualmente los bancos endurecieron las condiciones de crédito, por lo

que aprueban 5 de cada 10 solicitudes de financiamiento y el enganche
requerido es entre 20% y 30%.
• De acuerdo a los entrevistados, la volatilidad del tipo de cambio tiene un

impacto psicológico y financiero en los consumidores, pues si su ingreso
es en quetzales se reduce la capacidad adquisitiva.
• En promedio, se estima que en 2010 el mercado de vehículos

nuevos caerá 3%, por lo que consolidarán la estrategia de negocio,
la cual incluye: (1) reducción de gastos, considerando el cierre de
salas de ventas; (2) amortización del nivel de endeudamiento; y, si
es necesario, (3) nuevo recorte de personal.
MAQUINARIA
Situación Actual
• A septiembre las ventas del grupo registran una disminución del

20%.
• Las ventas de la división automotriz cayeron 30%, la de maquinaria

20%, la de palma africana y agroquímicos no presentan crecimiento
y, por el contrario, la de comercialización de cardamomo
aumentaron 15% (cuyo principal mercado es Medio Oriente).
• El grupo redujo 10% de su personal.

• Respecto a la división de vehículos, la casa matriz ha sido consciente de la
difícil situación derivada de la crisis mundial, por lo que no ha presionado
Impacto
con un mínimode la Crisis
de ventas y ha mantenido los precios.
• En cambio los proveedores de la división de maquinaria han ejercido

presión con un mínimo de ventas.
• A nivel de los negocios que el grupo tiene en Centroamérica, las ventas en

Costa Rica han registrado una caída de 30%, en El Salvador 20%, y por el
contrario, en Honduras han crecido 10%.
• Recientemente el grupo adquirió en Panamá, un negocio de maquinaria,

del cual se tiene buenas expectativas. El negocio se hizo con un socio local.
• El crédito bancario ha sido restrictivo, los parámetros de crédito se
ajustaron más y también la demanda de crédito disminuyó.
• ElImpacto delalgunos
grupo financia Tipo de Cambio
créditos de corto plazo para adquisición de
automóviles.
• El tipo de cambio ha afectado la deuda en US dólares, aunque se

compensa por el precio de los productos indexados al US dólar.
• Se espera terminar el 2009 con una caída en las ventas del 20% y para
2010 la expectativa es que sea igual a 2009 (0%).
• Si 2010 no es un mejor año se recortaría más personal.
• Tratarán de continuar rotando sus inventarios lo más posible.
• Aprovechar oportunidades de negocio que se vayan presentando.

• No existe una señal clara acerca de la dirección del gobierno. Además,
falta información respecto a los programas del mismo.
Otros Temas
• Se podrían otorgar exenciones fiscales para empresas que inviertan en
los departamentos, con la finalidad de desarrollarlos. Con esto se evitarían
inclusive las migraciones.
SUPERMERCADOS
Situación Actual
• A septiembre 2009, las ventas se han incrementado 3%. Se

observa una mejora en la economía, pero los consumidores
continúan muy cautelosos y las compras han sido más racionales.
• El desempeño de los supermercados en general ha sido bueno.

La empresa abrió 6 tiendas. El Grupo también amplió en 20 mil
metros cuadrados su centro de distribución ubicado en Bárcenas, el
cual es el más grande de Centroamérica.
• Para fortalecer su flujo de efectivo, buscaron apalancarse con

sus proveedores.
• Se cuenta con aproximadamente 10 mil puestos de trabajo y no ha

habido recorte de personal.
• Derivado de la crisis, el consumo se ha contraído y las personas son más
selectivas en sus compras, buscan más ofertas, marcas más baratas y se
Impacto
preocupan másdepor la
los Crisis
descuentos.
• Debido a lo anterior, se promovió la venta de productos de marca propia.

Inclusive se están exportando productos agrícolas utilizando dicha marca.
• Aunque en algún momento el acceso al crédito fue complicado,
actualmente la situación se torna favorable.
• Impacto
Debido a que del Tipo
muchos deproductos
de los Cambio son importados, la depreciación
del tipo de cambio les afectó.
• En 2010 seguirán buscando posicionamiento en el mercado nacional y aún
más al interior del país, donde esperan abrir más tiendas.
• Implementarán: (1) una reducción de costos y precios de algunos artículos,
y (2) un adecuado control de inventarios y presupuesto.
• Se están buscado alianzas estratégicas con otros países para aprovechar

los Tratados de Libre Comercio.
ELECTRODOMÉSTICOS
• A septiembre 2009, las ventas disminuyeron 8.22% y al tercer trimestre,
3.9%. Los televisores representan el 25% del total de las ventas de la
Situación Actual
empresa.
• El 10% de sus ventas totales se destinan al mercado mayorista, mientras

que el 90% al mercado minorista.
• La empresa recortó 8% de su fuerza laboral, equivalente a 48 empleados.

• A pesar que el televisor es un entretenimiento barato, en la ciudad capital
la demanda ha caído entre 10% y 15%, mientras que en la región
Impacto
occidental de la Crisis
ha disminuido 20%.
• Para que la demanda no continuara cayendo, mantuvieron precios, a

pesar que el tipo de cambio tuvo un impacto negativo en la empresa.
• Debido a la situación económica en El Salvador, las ventas en aquel país

han caído 30%.
• La empresa no ha solicitado créditos recientemente, y las tasas de interés
les aumentaron únicamente en 0.5%.
• Impacto
Sin del
embargo, el Tipo
crédito declientes
para Cambioha sido restringido y con mayores
requisitos.
• La empresa maneja financiamiento con sus proveedores internacionales,

pero han recortado créditos a sus clientes mayoristas.
• Por ser importadores, la depreciación del tipo de cambio les ha impactado

negativamente. Como método interno de cobertura cambiaria, han optado
por que las cuentas por pagar nunca excedan el nivel de inventarios.
• Se espera que 2009 termine con una baja en ventas del 5%, aunque
se había pronosticado que disminuyera 10%.
• La expectativa para 2010 es un crecimiento de 25%, debido al

impacto positivo que ocasionaría el mundial de fútbol, para lo cual
invertirán en promociones.
• Después del mundial de futbol estiman que no habrán nuevas

inversiones.
• Se prevé la apertura de nuevas tiendas en San Lucas,

Sacatepéquez y Malacatán, San Marcos.
• Guatemala es uno de los tres únicos países en donde las ventas de la
marca Samsung ha crecido, por lo que su CEO visitó Guatemala
Otros Temas
recientemente.
• La mejor estrategia de la empresa ha sido la venta de “Entretenimiento y

Comodidad”.
• Con la influencia del cambio tecnológico, la gente opta por cambiar de

televisor antes que cambiar lavadora o estufa.
4. AGRICULTURA
AZÚCAR
Situación Mundial
• Según la Organización Internacional del Azúcar (OIA), la producción

mundial de azúcar para la zafra 2008/09 se estima en 161,527 millones
de toneladas. El déficit de producción en la India, el retiro de los
subsidios de la UE y la continua expansión de la producción de
azúcar en Brasil son los tres factores principales a tener en cuenta en
lo referente a la oferta.
• La reducción en la producción prevista en la India (desde las 23.9
millones de toneladas proyectadas en agosto hasta la actual
proyección de 19.5 millones de toneladas) ha sido neutralizado
prácticamente por el aumento de la producción en Brasil (desde 33.2
hasta 37.5 millones de toneladas).
• De acuerdo a la OIA, la falta de suministro mundial debería alcanzar
3.6 millones de toneladas de azúcar en la actual cosecha 2008/2009 y
se podría incrementar hasta 5 millones de toneladas en la próxima
cosecha 2009/2010.
Situación Actual
• A noviembre 2009, el volumen de las exportaciones creció 15.5%,
mientras que al tercer trimestre 10.3%.
• Durante el mismo periodo, las exportaciones de azúcar han

generado US$442.8 millones, cifra mayor en 27.3% respecto a
2008.
• Guatemala es el quinto exportador a nivel mundial, y en solamente

tres años, la agroindustria azucarera se convirtió en el principal
productor de alcohol en Centroamérica.
• Tienen alrededor de 200 mil hectáreas sembradas, 3,378 kms. de

caminos internos y generan el 21.4% (298 MW) del Sistema
Integrado de Electricidad.
• En la época de zafra, la industria genera 62 mil empleos directos

(de los cuales 33 mil son cortadores) y 350 mil indirectos.
Precio Internacional
Situación Actual
Azúcar: Valor de las exportaciones Azúcar: Volumen de las exportaciones

Millones de US Dólares Miles de Quintales
80.0 6,000.0
70.0
5,000.0
60.0
50.0 4,000.0
40.0 3,000.0
30.0 2,000.0
20.0
1,000.0
10.0
0.0 0.0
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC
Fuente: ASAZGUA
2008 2009 Fuente: ASAZGUA 2008 2009
• Los precios internacionales son los más altos de los últimos 22 años,
debido a:
1. El déficit de producción en India y Pakistán a causa de la sequía;
2. Eliminación de subsidios de la Unión Europea a sus productores
en Italia, Irlanda, España, el Caribe y África; y
3. Las decisiones de Brasil en cuanto a la utilización de la caña de
azúcar para la producción de etanol, pues cuando el precio del
petróleo sobrepasa US$50, prefieren dedicar recursos a dicha
producción.
• Dado que parte de la producción de azúcar de México fue destinada

para cubrir el déficit del mercado de Estados Unidos, dicho país tuvo
la necesidad de importar desde Guatemala y otros países.
• La restricción del crédito obligó a la industria a recurrir a la banca
extranjera.
• Por ser exportadores, el efecto neto de la depreciación del tipo de

cambio ha sido positivo.
• Se espera que para 2010 el nivel producción aumente 9%.
• La expectativa de producción y precio es totalmente optimista,

debido a: (1) las condiciones climáticas que imperaron durante el
inicio de la zafra, y (2) la tendencia alcista del precio internacional.
• Con la finalidad de buscar la eficiencia, se llevarán a cabo más

fusiones entre ingenios.
• Estiman que la apertura del mercado europeo representará la

exportación de 300 mil toneladas. Por tal razón, es conveniente la
conclusión del Acuerdo de Asociación de Guatemala con la Unión
Europea.
CAFÉ
Situación Mundial
• Según la Organización Internacional del Café (OIC), la producción de la

cosecha 2009/10 podría estar por debajo de los 128.1 millones de sacos
producidos en la cosecha 2008/2009.
• En 2010 la producción en Brasil debería decrecer a 1.3 millones de toneladas,

frente a los 2.1 millones de toneladas promedio que cosechó en 1998-2000, de
acuerdo con la Organización de Naciones Unidas para la Agricultura y la
Alimentación.
• El organismo también calcula que la producción en Vietnam crecerá, pero a

un ritmo de sólo 2%, en comparación con la tasa de 20.9% que registró hasta
2,000.
• Colombia, que en 2008/09 registró su producción más baja desde 1973/74,

no parece estar aún en condiciones de volver a su nivel normal de
producción para la cosecha 2009/10.
Producción Mundial
PRODUCCIÓN MUNDIAL DE CAFÉ

Millones de sacos
140.0 127.7 127.0 128.1

115.6 117.9
120.0 110.1
103.9
100.0
80.0
60.0
40.0
20.0
0.0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
* Fuente: Organización Internacional del Café
Exportaciones Mundiales
• Las exportaciones mundiales de café efectuadas en septiembre de 2009

fueron 6.9 millones de sacos; dando como resultado un volumen total
exportado en el cafetero 2008/09 de 97.6 millones de sacos frente a 96.1
millones de sacos en el año cafetero anterior, lo que representa un
incremento del 1.57%.
• Este aumento se atribuye principalmente al aumento de exportaciones del

Brasil y Vietnam.
• En el caso de Brasil, las exportaciones de la cosecha 2008/09 ascendieron a

31.6 millones de sacos, cifra superior en 3.6 millones de sacos, que
representa un crecimiento de 12.8%, respecto a la cosecha 2007/08.
• Las exportaciones Vietnam alcanzaron los 17.4 millones de sacos para la

cosecha 2008/09, monto superior en 1.6 millones de sacos, que equivale a un
crecimiento de 10.1%, con respecto a la cosecha 2004/08.
Exportaciones Mundiales
Exportaciones mundiales de café

-Millone de sacos-
96.1 97.6
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
2007/08 2008/09
Fuente: Organización Internacional del Café
Consumo Mundial
• El consumo mundial en estos últimos años ha sido optimista. Se

calcula que el volumen total de consumo en el año civil 2008 fue de
130 millones de sacos.
• El crecimiento es atribuible en gran parte al aumento del consumo

interno en los países exportadores y a la creciente demanda en
los mercado emergentes.
• El consumo en la Unión Europea parece haberse estancado y

representó únicamente el 31.3% del consumo mundial en 2008, en
comparación con el 27.6% que representa el consumo interno en
los países exportadores.
Consumo Mundial
Consumo mundial de café

-Millones de sacos-
(Años civiles 2004 -2008)
132.0 130.0
130.0
127.2
128.0
126.0
122.6
124.0
122.0
118.5 119.0
120.0
118.0
116.0
114.0
112.0
2004 2005 2006 2007 2008
Fuente: Organización Internacional del Café
Situación Actual
• A noviembre 2009, el volumen de las exportaciones decreció 8.5%,

mientras que al tercer trimestre disminuyó 16.3%.
• Durante el mismo periodo, las exportaciones de café han generado

US$547.1 millones, cifra menor en 12.8% respecto a 2008.
• Son optimistas respecto al consumo mundial, estimando que al

finalizar 2009 crezca 132 millones de sacos anuales.
• Ha habido un incremento en el precio internacional derivado de

factores climáticos que han afectado las cosechas de Brasil,
Vietnam y Colombia.
Situación Actual
Precio Internacional
Situación Actual
Café: Valor de las exportaciones Café: Volumen de las exportaciones

100.0 700.0
90.0
600.0
80.0
70.0 500.0
60.0 400.0
50.0
40.0 300.0
30.0 200.0
20.0
10.0 100.0
0.0 0.0
2008 2009 2008 2009

Fuente: ANACAFE Fuente: ANACAFE
• El impacto para el sector no fue tan negativo como se esperaba,
ya que el café guatemalteco es de gran calidad y por ende
atractivo en el mercado internacional.
• A principios de 2009 disminuyeron las exportaciones, derivado

de la caída del precio internacional del café por las expectativas
negativas que en ese momento se tenían respecto a la duración
de la crisis.
• La demanda mundial de café ha continuado creciendo debido a:

(1) el aumento del consumo interno en los países exportadores, y
(2) la creciente demanda en los mercados emergentes.
• Para los pequeños productores, el acceso al crédito bancario ha
sido difícil y han experimentado un incremento en las tasas de
interés.
• Por ser exportadores, el efecto neto de la depreciación del tipo de

cambio ha sido positivo.
• La producción para el año cafetero 2009/2010 se ha visto mermada

por efectos climáticos, por lo que se espera caiga alrededor de
25%.
• La situación se compensaría con la expectativa de un precio

internacional promedio cercano a US$130 por quintal.
• La mejor oportunidad de promoción del café de Guatemala será a

través de la 3ra. Conferencia Mundial del Café organizada por la
Organización Internacional del Café (OIC)
• El Fondo Común para los Productos Básicos aprobó un proyecto

patrocinado por la OIC, cuyo objetivo es mejorar la competitividad
de los pequeños caficultores. El costo total del proyecto es de
US$4.7 millones y será ejecutado en Guatemala y Jamaica.
BANANO
Situación Actual
• A noviembre 2009, el volumen de las exportaciones aumentó

31.0%, mientras que al tercer trimestre creció 40.8%.
• Durante el mismo periodo, las exportaciones de banano han

generado US$445.4 millones al país, cifra mayor en 55.4%
respecto a 2008.
• La importancia de Guatemala en el mercado de banano es su

posición geográfica, lo que ha significado una ventaja
comparativa que se ha traducido en el aumento de las
exportaciones hacia Estados Unidos.
• Durante 2009, el número de puestos de trabajo se incrementó.

Precio de Banano por Libra en Estados Unidos
Cifras en US$
0.65
0.63
0.61
0.59
0.57
0.55
0.53
0.51
0.49
0.47
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D
2006 2007 2008 2009
Fuente: US Bureau of Labor Statistics

Situación Actual
Banano: Valor de las exportaciones (FOB) Banano: Volumen de las exportaciones

70.0 5,000.0
4,500.0
60.0
4,000.0
50.0 3,500.0
40.0 3,000.0
2,500.0
30.0 2,000.0
20.0 1,500.0
1,000.0
10.0
500.0
0.0 0.0
Fuente: Bandegua y Cobigua

2008 2009 Fuente: Bandegua y Cobigua 2008 2009
• Consideran que el impacto de la crisis ha sido positivo, debido a que
existe un cambio en el patrón de consumo de los estadounidenses,
Impacto
quienes de laconsumir
han preferido Crisismás fruta y vegetales que otros productos.
• Con la finalidad de optimizar ganancias, las bananeras están evitando a
los intermediarios dentro de los canales de distribución y vendiendo
directamente a los supermercados.
• Derivado del endurecimiento de las condiciones crediticias por parte del
sistema financiero internacional, los proveedores también restringieron y
redujeron sus créditos.
• Esto conllevó a que buscaran otras fuentes de financiamiento para
hacerle frente a sus obligaciones de capital de trabajo.
• Actualmente consideran que hay menos restricciones para obtener

financiamiento, pero también menos demanda de crédito en el mercado.
• La depreciación del tipo de cambio ha sido positiva para el sector, debido

a las exportaciones.
• Esperan aún mejores precios internacionales, debido a que por
factores climáticos, en Ecuador no se están alcanzando las normas
de calidad requeridas para la exportación de banano.
• Además tienen la expectativa que en 2010 habrá un aumento de la

producción bananera de Guatemala, toda vez que las condiciones
climáticas sean favorables.
5. SUMINISTRO DE
ELECTRICIDAD
Principales Actores del Mercado de
Energía Eléctrica en Guatemala
Comisión
SECTOR ELÉCTRICO EN Nacional de
GUATEMALA Energía
Eléctrica
Distribuidores Usuarios -CNEE-
Generadores
Transportistas Comercializadoras
Administrador del
Grandes Mercado Mayorista
Usuarios -AMM-
ELECTRICIDAD
Situación Actual
• A noviembre 2009, el consumo de energía eléctrica creció 0.4%,

mientras que al tercer trimestre aumentó 2.4%. Adicionalmente, la
demanda máxima de potencia aumentó 3.0%.
• En el sector se presentaron dos situaciones de suma relevancia en 2009:

1. El peor año en precipitación pluvial en 20 años, y
2. El diferendo entre CNEE y EEGSA en torno al VAD (Valor
Agregado de Distribución).
• La sequía provocó que el embalse de la Hidroeléctrica Chixoy no

alcanzara el nivel óptimo anual, por lo que hubo necesidad de utilizar
generación térmica.
• Esta situación, unida con la depreciación del tipo de cambio, significaron

un incremento de la tarifa de la energía eléctrica para el trimestre
noviembre 2009 – enero 2010.
Mercado de Electricidad en Guatemala
Datos en MW/hora
710.0
690.0
670.0
650.0
630.0
610.0
590.0
570.0
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N
2007 2008 2009

Generación Demanda
Fuente: Administrador del Mercado Mayorista
Demanda Máxima de Potencia del
MW
Sistema Nacional Interconectado %
1,600.0 9.00
8.00
1,500.0
7.00
6.00
1,400.0
5.00
4.00
1,300.0
3.00
2.00
1,200.0
1.00
0.00
1,100.0
-1.00
1,000.0 -2.00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Fuente: Administrador del Mercado Mayorista Potencia Variación Porcentual

Nivel del Embalse de la Hidroeléctrica Chixoy
Cifras en metros sobre el nivel del mar
803
798
793
788
783
778 Período de sequía
773
E F M A M J J A S O N D
Promedio 2003-2008 2009

Fuente: Comisión Nacional de Energía Eléctrica -CNEE-
• Disminuyó la demanda de energía eléctrica como consecuencia del
impacto que la crisis ha tenido en la economía de los hogares.
• Las empresas distribuidoras de electricidad han dejado de invertir en: (1)
crecimiento (debido al impacto en el sector construcción), y (2)
mejoramiento de la red.
• Algunas empresas industriales perdieron su condición de “gran usuario”,

por lo que tuvieron que regresar nuevamente a ser clientes de las
distribuidoras.
• Las empresas distribuidoras han tenido acceso al crédito.
• La depreciación del tipo de cambio afecta de forma importante a:

– Los usuarios, pues la tarifa está indexada al US dólar, y
– Las distribuidores, debido a las compras de energía, insumos e
inversiones.
• Estiman que el consumo de energía eléctrica en 2010 aumentará
1%, y el número de usuarios crecerá entre 3% y 5%.
• La operación hidroeléctrica privada más grande de Centroamérica,

Hidro Xacbal, la cual ofrecerá 94 MW de potencia, comenzará a
operar en el transcurso de este año.
• Debido a los precios del petróleo y la continua depreciación del

tipo de cambio, es probable que nuevamente se incremente la tarifa
de energía eléctrica para el trimestre febrero - abril 2010, lo cual
afectaría a la industria y pudiera incidir en una lenta recuperación
económica del país.
6. SERVICIOS PRIVADOS
RESTAURANTES
Situación Actual
• A octubre 2009, las ventas en restaurantes bajaron 7%, mientras
que las ventas en restaurantes de comida rápida aumentaron 7.5%.
• Las empresas entrevistadas han mantenido el nivel de empleo y

no tienen planeado llevar a cabo recortes.
• El consumo en restaurantes ha bajado debido a: (1) la crisis
económica, (2) la reducción de remesas, y (3) la inseguridad.
• Existe una guerra de precios entre restaurantes, especialmente de

comida rápida, lo que ha provocado que se ofrezca diversidad de
promociones.
• Las estrategias y la calidad ha coadyuvado a que el sector pueda

sobrellevar la crisis.
• Derivado de la volatilidad de los precios de las materias primas,

algunos restaurantes implementaron la utilización de futuros en la
negociación de sus principales insumos importados.
• Los entrevistados han tenido acceso al crédito bancario y tasas de
interés entre 7% y 8% en US dólares y entre 10% y 12% en
quetzales.
• Ambas empresas no fueron afectadas por la depreciación del tipo

de cambio, ya fuera porque sus costos son en quetzales, o porque
el presupuesto ya estaba estructurado de tal forma que absorbería
los diferenciales cambiarios.
• Las empresas tienen expectativas positivas para 2010, aunque

una de las entrevistadas considera que la recesión pudiera
comportarse en forma de W.
• Las empresas continuarán con la estrategia de calidad y que la

experiencia sea satisfactoria para el consumidor.
• Para ello mantendrán el nivel de presupuesto en mantenimiento de

los restaurantes actuales e invertirán en la apertura de nuevos.
CALL CENTERS
Situación Actual
• A octubre 2009, las ventas han aumentado 10% y durante el tercer
trimestre, las ventas crecieron 55%.
• Actualmente la capacidad instalada en el sector es de unos 9 mil

puestos de trabajo, hay contratadas únicamente 7 mil personas.
• Las recontrataciones están siendo más difíciles, pues los

requisitos del puesto de trabajo son más exigentes.
• Para el sector, la crisis impactó desde agosto 2008 hasta marzo
2009.
• Los call centers ofrecían productos financieros de los bancos,

pero al cerrarse líneas de crédito se recortaron varios productos
financieros, dejándose de contratar el servicio.
• Muchos call centers cerraron sus operaciones hasta en 80%.

Otros tuvieron que cerrar definitivamente.
• Durante toda la crisis se recortaron alrededor de 4 mil plazas de

trabajo, y se dejaron de contratar alrededor de 2 mil que se habían
presupuestado.
• Actualmente hay acceso al crédito, pero la empresa lo utiliza para
financiamiento de largo plazo. Mientras que para financiarse a corto
plazo, utilizan a sus clientes.
• En términos generales, la depreciación del tipo de cambio ha sido

positiva para el sector, dado que no importan insumos.
• Lo que más ha afectado a la industria es la inestabilidad de todos

los tipos de cambio con que negocian (US$, Euro, Peso Mexicano,
Rupia, entre otros).
• Por ello han tenido que trabajar con sus clientes sobre tipos de
cambio fijos establecidos para un mes, similares a un futuro.
• Los bancos deberían ofrecer swaps y/o futuros de moneda
extranjera, pues en Guatemala no existe ningún tipo de cobertura
sobre la volatilidad del tipo de cambio.
• Adicionalmente, la banca debería trabajar más utilizando la Ley de

Libre Negociación de Divisas, pues siempre utilizan al US dólar
como pivote.
• Por ejemplo, si se quiere cambiar de euros a quetzales, primero hay

que cambiarlos a US dólares. El banco gana en la operatoria de
ambos tipos de cambio.
• Estiman terminar 2009 con un crecimiento de 12%, y esperan que
en 2010 el crecimiento sea de 20%.
• Desean aprovechar la oportunidad de negocio con Estados Unidos,

quien para hacerle frente a la crisis seguramente deberá contratar
con más intensidad el servicio de outsourcing.
• Finalmente el Gobierno les otorgó las becas de inglés, por lo que

esperan tener preparado al personal para el segundo trimestre de
2010. Con ello pretenden atender al mayor mercado del mundo:
Estados Unidos.
• Continuarán con las estrategias de futuros sobre el tipo de cambio

y apalancamiento de corto plazo con los clientes.
MEDIOS DE COMUNICACIÓN Y
PUBLICIDAD
Situación Actual
• A septiembre 2009, las ventas del grupo de medios de
comunicación cayeron 16%, las cuales se desagregan de la
siguiente forma: ventas por publicidad han descendido 15% (incluye
venta de clasificados que han disminuido 16%), ventas de periódico
han caído 3% y otras ventas (impresiones y maquila) han bajado
entre 30% a 35%.
• Una de las empresas del grupo, se vio afectada por el bajo nivel de
impresiones por parte del Ministerio de Educación.
• Una empresa de medios de comunicación, tuvo un año muy bueno,

sus ventas crecieron entre 15% y 20%.
• En la actualidad, no ha habido recorte de puestos de trabajo.
• La inseguridad afecta de gran manera al negocio.

Situación Actual
• A octubre 2009, las ventas en publicidad disminuyeron 9%. El ciclo
del negocio es de noviembre a octubre y su producto principal es el
directorio que representa el 90% de las ventas y el 10% restante lo
componen otros directorios regionales.
• Los sectores que mantuvieron una presencia importante en el

directorio en 2009 fueron educación y transporte de carga
pesada. Por el contrario, el resto de sectores disminuyó.
• Han aumentado su fuerza laboral, principalmente en el

departamento de cobros (8%), con empleos temporales que aún
permanecen. Hubo una distribución de la cartera entre más
vendedores.
• La publicidad de automóviles ha sido bastante conservadora en
comparación a otros años. Inclusive los supermercados y tiendas por
departamentos han reducido su publicidad. Ésta había sido una fuente
de ingresos muy importante para el grupo.
• La publicidad muestra tres estados de la situación: a) la de bancos,

que ha crecido; b) la de compañías telefónicas, que se ha mantenido; y
c) la de bienes raíces, que ha caído fuertemente.
• Se consideran que las ventas generales de los medios de

comunicación en Guatemala han caído alrededor del 20%, por lo que la
menos afectada ha sido el grupo. Las ventas retrocedieron a niveles
de hace tres años.
• Dado que su insumo principal es el papel y en virtud del constante

aumento del precio de éste en 2008, compraron una fuerte cantidad
con lo cual se aseguraron el abastecimiento para 2009, aunque el
precio luego disminuyó.
• Un aspecto positivo es que hubo reducción racional de costos
(menos anuncios, menos papel, etc.).
• Con la finalidad de contrarrestar la baja en ventas, se desarrollaron

nuevos productos en línea: un directorio electrónico, tours
virtuales, entre otros.
• No existe competencia directa para la empresa, aunque se podría

considerar que el periódico es competencia en anuncios.
• El directorio de páginas a colores, que era su única competencia,

no tuvo la aceptación esperada.
• No han tenido necesidad de solicitar crédito adicional. Respecto a
los créditos existentes, no hubo aumento en la tasa de interés.
• La opinión de la empresa es que la situación actual es producto que

los bancos dejaron de otorgar préstamos y por la baja inversión
pública.
• El aumento en el tipo de cambio les afectó fuertemente ya que los

insumos como el papel y la tinta son importados.
• Debido a que estacionalmente noviembre y diciembre son muy
buenos meses, esperan que 2009 mejore en la parte final y que las
ventas terminen con una caída de 8%.
• Para 2010, la rentabilidad dependerá del costo de papel pero

esperan crecer 0%. Además, esperan vender la imagen de
cobertura como una estrategia y continuar reduciendo costos.
• Los presupuestos de gastos han bajado, pues se identificaron y

eliminaron los rubros innecesarios.
• Enero de 2010 será un mes de referencia del nivel de actividad

económica del año completo.
• Darán seguimiento de sus clientes a través de telemarketing y se

tratará de personalizar la venta.
• Se desarrollaron nuevos productos, pues necesitaron pensar
como hacer mejor las cosas, lo que les ayudó a disminuir la caída.
• Continuarán capacitando al personal, en cuanto al

comportamiento de los diferentes sectores económicos y su entorno
(geográfico), esto les ayuda a saber manejar de mejor manera a los
clientes.
• Se ha implementado la estrategia de “no dejar solos” a los

vendedores, el 70% del tiempo el jefe trabaja conjuntamente con el
vendedor con lo cual también se obtiene una retroalimentación de
la venta.
• Se ha apoyado al área de mercadeo con paquetes y descuentos

especiales por compra. Además, realizan estudios sobre el
comportamiento del consumidor en cuanto a hábitos, gustos,
preferencias, etc.
RECLUTAMIENTO DE
PERSONAL
Situación Actual
• A octubre 2009, las ventas crecieron 7.7%. Uno de los servicios
que aumentó fue el de outplacement, a pesar que es caro. El
servicio de reclutamiento fue muy reservado.
• Al tercer trimestre 2009, las ventas aumentaron 18.9% derivado de

los nuevos servicios que ofrecieron. Los mejores meses fueron
agosto y septiembre.
• Dependiendo del cliente, cobran ya sea en Quetzales o en US$.
• No han aumentado el precio de sus servicios, se obtuvieron

nuevos clientes y sobre todo se ofrecieron nuevos productos.
• Han buscado alianzas con otras empresas para compartir costos

y se han adaptado a las necesidades del cliente.
• En 2009 bajó el nivel de contratación de personal ya que existe
un mayor número de personas buscando trabajo y más
guatemaltecos deportados.
• Las empresas están convirtiendo a sus empleados en

multifuncionales. Con ello bajó el reclutamiento.
• El puesto de trabajo que se ha mantenido en el mercado es la

consultoría.
• Actualmente hay sectores que se han empezado a recuperar.

• La rápida variación del tipo de cambio afectó en las negociaciones
y cotizaciones de los productos que ofrecen.
• Cada inicio de mes negociaban con sus clientes el tipo de cambio

que utilizarían para el mes completo.
• De acuerdo a la encuesta de expectativas de empleo, las empresas
están muy positivas para contratar en el primer trimestre de
2010, pues habrá más inversión que en 2009.
• Se espera que no haya despidos masivos y que poco a poco se

abran oportunidades de empleo.
• Buscarán hacer alianzas estratégicas con empresas. No se busca

exclusividad, pues pudiera generar una guerra de precios y todos
se verían afectados.
Otros Temas
• La empresa provee el servicio de outsourcing de recursos
humanos, es decir que las empresas quieren que les manejen las
cuentas de personal.
• Figuran como patrones laborales cuando vienen empresas

extranjeras que no tienen representación legal.
• Poseen clientes fijos y clientes eventuales.
• La encuesta de expectativas de empleo es elaborada por un call

center en Brasil.
7. TRANSPORTE Y
TELECOMUNICACIONES
TRANSPORTE MARÍTIMO
Situación Actual
• A septiembre 2009, hubo una disminución de 1.2% en movimiento de
carga por el sistema portuario nacional y 3% en desembarque. Por el
contario, el embarque aumentó 1%.
• Los puertos que han sido más impactados por la crisis en cuanto a la
carga son Puerto Quetzal y Puerto Santo Tomás de Castilla.
• La fruta exportada por Puerto Barrios ha presentado un crecimiento

de 25%, y las importaciones por Boyas San José han aumentado 9%.
• Para algunas empresas, los ingresos no se vieron tan fuertemente

afectados.
• Debido a la contracción del comercio mundial, se ha producido un

menor requerimiento de servicios de transporte, lo que ha implicado
una reestructuración de la compañías navieras, por consiguiente sí
han existido despidos de personal durante el año.
Miles de Toneladas Métricas
14000
14500
15000
15500
16000
16500
17000
17500
E-2007 16104
F 16239
M 16214
A 16328
M 16143
J 16322
J 16480
A 16629
S-2007 16564
O 16672
N 16491
D-2007 16876
E 16601
F 16505
M 16544
A 16405
Carga
M 16618
J 16531
J 16465
A 16283
S-2008 16339
O 16180
N 16273
D-2008 15867
E 15608
F 15679
M 15443
A 15168
M 15186
J 15248
Sistema Portuario Nacional: Movimiento Interanual de
J 15269
A 15465
S-2009 15420
O 15584
SISTEMA PORTUARIO NACIONAL: Buques recalados por año (2009 el acumulado
de enero a octubre)
1,800
1578
1,449
1,437
1,600
1,369
1,365
1,320
1,281
1,263
1,223
1,400
1,145
1,238 1227 1214
1,200 1,095
919 948 938

1,000
Buques
786
704 740
800
535 570 541 564 537
600 508 480
463 432
600
400
142 172 149 177 170 175
200 65 105
51
0
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Años
Santo Tomás de Castilla Puerto Barrios Puerto Quetzal Boyas San José
• La crisis ha impactado los niveles de movimiento de carga en los puertos
del sistema portuario nacional, reflejando una baja de cerca de un millón
Impacto
de de la Crisis
toneladas métricas (comparando septiembre 2009 y septiembre 2008).
• El comercio exterior de Guatemala ha tenido una baja de US$3,000

millones. El sistema portuario nacional moviliza 63% del valor del
comercio exterior, que en términos de toneladas métricas significa 79%.
• Los puertos del sistema también movilizan carga de otros países de la

región centroamericana, principalmente de El Salvador, país que al ser
impactado por la crisis mundial, también ha disminuido sus importaciones y
exportaciones a través de los puertos del país.
• La baja de tarifas ha contribuido en parte al comercio mundial; sin
embargo, se tiene la perspectiva que dicha baja sea de corto
plazo, ya que no es posible mantener ese nivel en el mediano y
largo plazo.
• En Guatemala, el impacto de la crisis no fue tan grande por el

tiempo de tránsito, así que no ha existido una sobre oferta de
servicio de transporte como en otras regiones del mundo.
Miles de Toneladas Métricas
2000
4000
6000
8000
0
10000
12000
14000
16000
E-2007 5589 10515 16104 18000
F 5662 10577 16239
M 5769 10445 16214
A 5778 10550 16328
M 5684 10460 16143
J 5655 10667 16322
J 5668 10813 16480
A 5688 10941 16629
S-2007 5704 10860 16564
O 5715 10957 16672
N 5704 10787 16491
D-2007 5754 11122 16876
E 5796 10805 16601
Desembarque
F 5707 10799 16505
M 5661 10883 16544
A 5614 10791 16405
Carga
M 5671 10947 16618

J 5789 10742 16531
Embarque
J 5837 10628 16465
A 5878 10404 16283
S-2008 5995 10344 16339
O 6001 10179 16180
Total N 6037 10236 16273
D-2008 5921 9946 15867
E 5778 9831 15608
F 5781 9898 15679
M 5792 9651 15443
A 5728 9440 15168
M 5863 9322 15186
J 5785 9463 15248
Sistema Portuario Nacional: Movimiento Interanual de
J 5898 9371 15269

A 5921 9544 15465
S-2009 5887 9533 15420
O 6053 9531 15584
• La depreciación del tipo de cambio impactó directamente en el
desembarque por la disminución en las importaciones.
• Para 2009, se considera que los volúmenes de carga mantendrán la
tendencia actual, esperándose que al final del año pueda llegarse a
niveles muy cercanos a los 16 millones de TM. Se asume que para
2012 el comercio estará totalmente recuperado.
• Se considera que las tendencias de exportación de fruta por Puerto

Barrios e importación de derivados de petróleo por Boyas San José
continuarán presentando un comportamiento similar en 2009.
• Para 2010, se espera que exista una mayor recuperación en el

comercio exterior del país, y en consecuencia habrá un impacto
positivo en los puertos marítimos.
• El empowerment ha ayudado a ser flexibles y encarar de una mejor

forma la crisis. Además se llevarán a cabo estrategias con un mayor
enfoque en el servicio al cliente y mayor eficiencia en costos.
• Entre las estrategias a implementarse para la recuperación están:
a) Deberá facilitarse la inversión en infraestructura y equipos de

manipulación de carga en los puertos.
b) Realizar acciones muy agresivas para la comercialización

portuaria, con la finalidad de ganar más carga de tránsito hacia y
desde países vecinos, incentivando los corredores de tránsito ya
existentes. Esto es importante porque se está presentando una
fuerte competencia entre los puertos marítimos de la región.
c) Incrementar la facilitación del comercio exterior en los puertos

del país accionando con menores trámites, documentación,
menores tiempos de permanencia de las mercancías en los
puertos, facilitación del transporte terrestre y en general
mejorando la logística portuaria a efecto de bajar costos de
operación y tiempos.
d) Continuar con la coordinación entre instituciones
gubernamentales y privadas que operan en los puertos.
e) Continuar con los procesos de implementación de los proyectos

de ampliación de las instalaciones portuarias de Puerto Santo
Tomás de Castilla y Puerto Quetzal.
• Por la ubicación geográfica, Guatemala debería ser más agresivo en

el comercio internacional, incluso debería ser un “hub” para el
servicio de transporte marítimo.
• Se llegó a un acuerdo entre navieras para utilizar un código

compartido, es decir que si dos navieras van a un mismo destino,
comparten espacio y servicios. Con ello se evitó una guerra de
precios y por ende varias quiebras.
TELECOMUNICACIONES
Situación Actual
• Al primer semestre 2009, la telefonía fija descendió 4.17%, al
registrar 1,388,897 líneas respecto a las 1,449,364 líneas a finales
de 2008.
• Caso contrario en la telefonía móvil, la cual registró un aumento

del 6.63% al pasar de 14,948,640 líneas en el segundo semestre
de 2008 a 15,939,932 líneas en el primer semestre de 2009. La
competencia no ha variado en Guatemala.
• Se cree que el número de líneas de telefonía fija está cayendo

debido a cambios en los parámetros de consumo tecnológico.
• En volumen de ventas, Guatemala es el mercado de

telecomunicaciones más grande de Centroamérica.
Situación Actual
• En diciembre 2008, un operador de telecomunicaciones recortó
20% de su personal, inclusive reduciendo a la mitad el nivel de
jefaturas.
• La telefonía móvil de Guatemala presenta una de las tarifas más

bajas de América Latina. Caso contrario sucede con la telefonía
fija.
• En el caso del servicio de internet, a pesar de los precios estables

e innovación, no ha variado la capacidad de conexión.
• Las leyes de telecomunicaciones ya son obsoletas.

Situación Actual
• El sector telecomunicaciones tuvo un impacto menor en comparación con
otros sectores económicos, a pesar que el actual período de saturación
del mercado coincidió con la crisis económica mundial. Esto debido a la
necesidad social de comunicación.
• A septiembre 2009, las ventas han crecido 8%. El 80% del giro del negocio
es telefonía móvil. Las ventas en la zona occidental del país se han
incrementado.
• Entre 85% y 90% de las ventas son planes prepago, y el resto son planes
de crédito (postpago), por lo que tienen una cartera bastante sana.
• Dentro de las estrategias adoptadas se ha mejorado y diversificado los

planes ofrecidos.
• Se ha mantenido y se mantendrá el nivel de empleo. Actualmente tienen

550 puestos de trabajo, y generan entre 1,500 y 1,700 empleos indirectos.
• Derivado de la depreciación del tipo de cambio, los operadores
internacionales han salido beneficiados en sus ingresos. Por el contrario,
se han visto afectados los importadores de aparatos y equipos.
Impacto
Alrededor deldeTipo
del 80% de Cambio
sus insumos son importados.
• Para contrarrestar el efecto del tipo de cambio, se quetzalizaron las

operaciones.
• La empresa se financia con recursos propios y no han tenido la necesidad

de préstamos en el mercado local ni acudir al mercado internacional.
• La expectativa es que el mercado continúe creciendo, pero en
menor proporción.
• En menos de 5 años se espera que ingresen al mercado

guatemalteco nuevas tecnologías, como las llamadas por IP.
• Habrá un aumento de dispositivos que también utilizan la red

móvil, como el servicio de GPS.
• Con la finalidad de ganar/mantener participación de mercado, los

operadores están utilizando como estrategia de competencia
ofrecer diversos servicios que permitan crear nuevas
necesidades en los clientes.
• Se espera que en 2010 haya más estabilidad en la economía y
por ende la industria crecerá entre 5% y 12%.
• Habrá inversión (sin requerir de financiamiento) en el oriente del

país.
• El proyecto de la Franja Transversal del Norte será muy

importante para el desarrollo de la industria de
telecomunicaciones.
• Anteriormente el precio de los aparatos era de alrededor de

Q100.00. Ahora tienen un precio entre Q180.00 y Q200.00, pero
con una gama de planes mucho más amplia.
• En los centro de atención al cliente de Occidente se tiene personal

que habla idiomas mayas como Cachiquel, Queqchí y Mam.
Otros Temas
• El tema de la seguridad los ha obligado a invertir más, no
solamente en agentes de seguridad, sino que en la reparación o
reposición de equipo (debido al robo de cobre).
• Los reclamos por robo de celulares se han incrementado 10%.
• La recarga electrónica ha ayudado a reducir sus costos.

8. TURISMO Y VIAJES
TURISMO
Situación Actual
• A septiembre de 2009, el ingreso acumulado de divisas por
concepto de turismo fue de $863.5 millones, lo que representó una
reducción de 7.1%, mientras que al tercer trimestre, el ingreso de
divisas por turismo fue de $291.1 millones, que representó una
disminución de 7%.
• A septiembre 2009, el ingreso de turistas fue de 1,287,141

visitantes, representando una caída de 0.7%. Por su parte, al tercer
trimestre, el número de turistas fue de 461,796 visitantes,
representando un aumento de 3.0%.
• En la región centroamericana, se están homogenizando

metodologías de conteo de visitantes y encuestas de gasto (para
el ingreso de divisas).
• A partir de julio 2009 se implementó el conteo de visitantes en

aduanas. El sistema de conteo es sensores y cámaras.
Situación Actual
• Actualmente no se cuenta con datos de empleo en el sector, en
todo caso se considera al turismo uno de los sectores más
resistentes al impacto de la crisis.
• Con el desarrollo de la cuenta satélite esperan obtener alguna

estadística en el mediano plazo. Además, se están llevando a cabo
negociaciones con el IGSS para recolección de información.
• Las empresas hoteleras están contratando por hora a sus

empleados, lo que ha repercutido en la calidad del servicio
brindado.
Impacto de la Crisis, Acceso al Crédito e
• De forma negativa, la crisis ha provocado una baja en la llegada de
visitantes al país.
• El turismo bajó durante el primer semestre del año y se empezó a

recuperar de manera moderada a partir de julio 2009. Todo
derivado de incertidumbres vinculadas a la crisis económica y a la
gripe tipo A H1N1 que frenaron los viajes en todo el mundo.
• Se considera que la depreciación del tipo de cambio ha

beneficiado en el gasto turístico de los visitantes internacionales
(principalmente europeos).
• Según la OMT, la caída del turismo internacional podría haber
empezado a tocar fondo debido a la mejora gradual de cifras, así
como mejores indicadores económicos en algunos grandes
mercados emisores de turismo.
• Para 2010, se prevé una recuperación moderada en el número de

visitantes, con crecimientos entre 2% y 4%.
• Se mantendrán estrategias promocionales con actividades de

mercadeo y comercialización, además de reforzar campañas
publicitarias y mercados prioritarios y potenciales.
• Asimismo, el enfoque en segmentos específicos de turismo como:

aviturismo, golf, pesca deportiva, congresos, convenciones, salud,
entre otros.
• La campaña de promoción turística Oxlajuj B’aqtún para el 2010-
2012 se centrará en la cosmovisión y profecías del Mundo Maya,
para lo cual se invertirán Q20 millones.
• Promoverán las Comunidades de Atracción Turística (Cat’s), las

cuales brindan servicios turísticos. Actualmente existen unas 120
comunidades.
• Se tiene una oficina turística para Centroamérica en Europa (CATA),

la cual ha dado buenos resultados de divulgación. Además,
aprovechan las ferias turísticas para que los tour operadores
vendan el destino Guatemala.
HOTELES
Situación Actual
• A septiembre 2009, las ventas disminuyeron 8%, y la ocupación
hotelera (número de habitaciones por noche) disminuyó 0.4%.
• En el tercer trimestre de 2009, se observa una recuperación de la

ocupación hotelera de 10.7%.
• En cuanto a la atención de comensales en restaurante, a

septiembre 2009 disminuyó 2.9%. En contraste, el tercer trimestre
creció 7.55%.
• La planilla disminuyó 5% y se han congelado las contrataciones de

personal.
• El impacto de la crisis para el sector hotelero ha sido fuerte.
Impacto
• Según de delaLaCrisis
un reporte Fundación Hotelera de Guatemala, el número de
visitantes disminuyó 15%, y la tarifa promedio 5.2%.
• El hotel mantiene la misma participación de mercado que tenía en 2008.

• No se han notado cambios en relación al acceso al crédito; sin embargo, el
impacto de la tasa de interés es alto.
• ElImpacto
impacto deldel Tipo
tipo de dese Cambio
cambio ha reflejado en:
1. La renta de habitaciones, en la cual el impacto del tipo de cambio es
positivo dado que los precios son en US dólares.
2. Alimentos y bebidas, las que han registrado disminución por la crisis y sus
precios son en Quetzales.
• Para 2010, se considera un crecimiento en ventas de 10%, una
ocupación hotelera de 5% y aumentos en precios de 5%.
• La estrategia será encaminada al fortalecimiento de la fuerza de ventas,
mercadeo electrónico, fortalecimiento del servicio al cliente y control
estricto de gastos.
• Durante 2009, se realizó una reestructuración administrativa más ágil

para la toma de decisiones. Para 2010 no habrá contratación de personal.
9. HIDROCARBUROS Y
EXPLOTACIÓN DE MINAS
HIDROCARBUROS Y MINAS
Situación Actual
• Guatemala tiene potencial para el desarrollo de extracción de
minerales del subsuelo, como níquel, cobre, plata, zinc y oro.
• De esa cuenta, la empresa Exploraciones y Explotaciones Mineras

Izabal S.A. (Exmibal) fue adquirida por Skye Resources Inc., quien a
su vez fue adquirida por la minera canadiense HudBay Minerals, Inc.
• El barril de petróleo de referencia para Guatemala es el llamado

Maya.
• Las empresas con licencia de explotación reportan su producción de

cada año hasta 90 días después de concluido el año.
Situación Actual
• A septiembre 2009, las ventas de petróleo nacional cayeron 57% en
valor y 25% en volumen. Caso contrario, las de búnker aumentaron
50%. Cabe destacar que las regalías por minería han caído 50%. Al
respecto, se perciben ingresos mensuales aproximados de US$6
millones mensuales.
• En Guatemala, el otorgamiento de derecho de explotación minera

tiene un valor de Q1,300. Las regalías por concesiones mineras son
de 1% distribuido en 0.5% para el Estado y 0.5% para las
municipalidades cercanas. En el caso del petróleo, se cobra 50% de
la utilidad neta.
• La regalía se calcula en enero con base al precio provisional y se

ajusta en marzo.
• La caída de regalías, y por ende disminución de ingresos al
Estado, afectó al Gobierno en la elaboración del presupuesto.
• En 2010 se espera que HudBay Minerals, Inc. invierta y reinicie
operaciones de su mina de níquel en El Estor, Izabal. La inversión
estimada que HudBay Minerals, Inc. llevaría a cabo es cerca de
$1,000 millones, pero depende de la fuente de energía que
utilicen.
• Se tiene previsto otro proyecto minero ubicado en Cerro Blanco en

Asunción Mita, Jutiapa.
• Estudios sobre el proyecto El Potro en Chiquimula indican que

puede proveer 500 mil onzas de oro, por lo que consideran que no
sería atractivo para inversionistas, pues normalmente la minas
deben tener un mínimo de un millón de onzas.
• La producción petrolera se podría ampliar a 100 mil barriles
diarios, no obstante los pozos de Guatemala son muy antiguos y
tienen por tanto una tendencia natural a la baja.
• Se dará una prórroga de 15 años al contrato petrolero del área

Xan, lo que podría ayudar al aumento de la producción. Además, se
cuenta con un programa para hacer cuatro pozos en 2010.
• Se espera que también haya perforación de pozos en Rubelsanto.
• Se concesionarán 11 áreas de explotación, principalmente en el

área de Cobán y dos áreas en el Pacífico, en donde se espera
encontrar gas natural.
10. AGRUPACIONES DE
INTERÉS
COOPERATIVAS
Situación Actual
• A septiembre 2009, el crecimiento de las captaciones (incluye

ahorros y aportaciones anualizados) fue de 10% y el de los
ingresos de 9.5%. Sólo durante el tercer trimestre 2009, los
ingresos aumentaron 30%.
• A pesar que existe un menor crecimiento de las captaciones,

creen que les ha ido mejor que a los bancos pequeños del
sistema bancario nacional, por ejemplo el Inmobiliario.
• Los problemas de Banrural se tradujeron en un aumento de las

captaciones en Q90 millones en un solo mes, lo que se atribuye al
posicionamiento de su marca.
• El empleo directo aumentó 5%, equivalente a 114 plazas de

trabajo. A septiembre 2009 se tenían 2,155 trabajadores.
• En términos generales, el impacto ha sido positivo debido a que
continúan creciendo las colocaciones.
• Derivado a la falta de acceso al buró de crédito, han tenido
necesidad de aprender a evaluar mejor a sus clientes a través de
innovar el proceso de análisis de crédito.
• La comisión por pago de remesas y número de transacciones han
descendido 30%, puesto que los migrantes envían más dinero
pero con menor frecuencia.
• Les retiraron la cláusula de exclusividad con MoneyGram y no
pueden operar con Western Union. Ganan 25% por diferencial
cambiario y 18% por la comisión que le cobra a MoneyGram.
• Derivado del crecimiento de la cartera morosa, se crearon
provisiones, lo cual redujo en 35% el flujo de efectivo y se
incrementó el gasto por gestión de cobranza.
• A septiembre 2009, la demanda de crédito aumentó 4%, el número
de asociados 8% y la mora (atraso mayor a 30 días) 8%.
• Ahora son más selectivos en la concesión de préstamos, pero al

mismo tiempo, las tasas que cobran han disminuido en promedio un
punto porcentual.
• La composición de la cartera es de 38% con destino al

mejoramiento y ampliación de vivienda, 35% al comercio y servicios
(microcrédito), 8% a la agricultura y 20% al consumo.
• Han mejorado las garantías que solicitan en su cartera, la mitad

es fiduciaria y la otra mitad hipotecaria.
• La depreciación del tipo de cambio les ha producido pequeñas

ganancias cambiarias.
• Estiman que en 2009 crecerán 12% (lo normal es 20%),
alcanzando 900 mil socios y tendrán una mora de 7%. Estiman que
el empleo habrá aumentado 7% a fin de 2009.
• Para 2010, esperan crecer 15%, alcanzar 1 millón de socios y tener

una mora de 6%. Se prevé que la recuperación de la economía se
registre a partir del segundo semestre.
• Además, estiman que sus tasas de interés se mantendrán estables

y que la mitad de las cooperativas van a bajarlas.
• Continuarán compitiendo con Banrural en las captaciones de

depósitos. Tienen como meta para 2012 captar el 10% de los
depósitos de la banca de personas.
• Continuarán mejorando el servicio al cliente, ya que conocen a

sus clientes por nombre.
• Tienen una alianza estratégica con un proveedor de materiales de
construcción que les brinda a sus asociados entre 15% a 20% de
descuento por compra.
• Esperan implementar una especie de FOPA para las cooperativas,

llamado Fondo de Garantía de Ahorros.
• Este podría tener una cobertura mayor al FOPA de los bancos y

se espera que esté disponible en el tercer trimestre del 2010.
• Están cambiando su software para dar un mejor servicio bajo un

esquema de Business Intelligence.
• En cuanto a la supervisión por parte de la Superintendencia de

Bancos, esperan que la normativa legal se discuta en 2010 para
llegar a implementarse en junio de 2011.
TARJETAS DE CRÉDITO
Situación Actual
• A octubre 2009, la utilización de tarjeta de crédito ha crecido en
5%, pero el monto ha decrecido 0.5%.
• Hubo una reducción en el uso de modalidades de extra

financiamiento (visa cuotas).
• Se registró una mejoría en el uso de tarjetas de crédito en julio y

agosto del presente año, pero nuevamente volvió a bajar en
septiembre.
• Hubo un recorte del 10% del personal, específicamente

mensajeros, esto derivado de la certificación para la utilización de
la factura electrónica.
• Muchos comercios han bajado sus precios, provocando que
aumente el número de transacciones.
• Se logró establecer que bajó el consumo de artículos de lujo como

resultado del factor precio.
• El consumo se vio afectado por la confianza del consumidor, la

reducción de los límites de crédito, la disminución del ingreso de
divisas por concepto de remesas, turismo e incluso situaciones
como la gripe tipo A H1N1.
• Varias empresas emisoras de tarjetas de crédito se han visto

afectadas por la disminución en el sector turismo.
• Los bancos disminuyeron los límites de tarjeta de crédito. Derivado de
ello, la crisis inició a repercutir a partir de septiembre de 2008.
• Impacto
La del
depreciación Tipo
del tipo de Cambio
de cambio ha afectado indirectamente en el nivel
de consumo de productos importados.
• Se espera que el año 2009 sea muy parecido al 2008.
• Consideran que en 2010 se recuperará la confianza del

consumidor paulatinamente, pero el crecimiento será muy leve y
cercano a 0%.
• Se invertirá en automatizar aún más los procesos, aunque la

inversión no será del mismo nivel que otros años.
• Habrá aumento de sueldo para todos los empleados en 2010.

Además invertirán en una nueva oficina.
• Son los primeros en certificarse en la utilización de la factura

electrónica, lo que les ha significado menores costos en uso de
papel e impresoras.
BOLSA DE VALORES
Apreciaciones sobre el Desarrollo de los
diferentes Sectores
• A. En la bolsa: Ha sido un buen año para la bolsa producto de la
crisis financiera. Crecieron alrededor del 30%. Las razones se
deben a que:
a) Hubo un fuerte movimiento de CDP´s derivado del alza y luego

baja de la tasa de interés de política monetaria, así como la
diversificación del riesgo por parte de los agentes económicos
derivado de la caída de bancos y brokers internacionales.
b) La reducción del crédito mundial a raíz del credit crunch les da

oportunidad de ser un medio adicional de financiamiento. El
país debería tener otras opciones de financiamiento para
diversificar los riesgos. En Guatemala, es un gran reto el
desarrollo del mercado de valores porque el sistema bancario
condensa todo el riesgo. Actualmente, existe una oportunidad real
en el mercado.
Apreciaciones sobre el Desarrollo de los
diferentes Sectores
c) Dado el riesgo e incertidumbre al futuro, la bolsa brinda un nivel
de confianza y certeza a los clientes.
d) El desarrollo de nuevos productos financieros y búsqueda de

nuevos usuarios de estos servicios, pues ya existe una
diversidad de infraestructura desarrollada y lista para utilizarse.
• B. Casas de Bolsa: También han tenido más actividad debido a

que el mercado así lo ha requerido.
• C. El mercado en general: La crisis internacional no ha impactado

al sector financiero de forma importante debido a la baja
integración del país con el mundo.
• Ha sido positivo para el negocio de la bolsa y para sus propias
finanzas.
• Ha sido negativo debido a inversiones propias en las cuales

tuvieron pérdidas.
• Llama poderosamente la atención que a pesar de la crisis el

sistema financiero de Guatemala continúa presentado importantes
utilidades.
• A pesar que se ha reducido el acceso al crédito, en Guatemala no
ha sido tan notoria como en otros países o tan dramática como
otras del pasado, cuando las variaciones de tasas fueron drásticas.
Tal es el caso de la crisis de 1997-98 en donde la tasa de reportos
llegó hasta el 60%.
• Además, se considera que los bancos se sienten muy cómodos

invirtiendo seguro en los CDP’s o en bonos de gobierno.
Obviamente, su postura es bastante conservadora.
• Últimamente las intervenciones del Banco Central en el mercado

cambiario han sido contrarias, pues la misma regla está frenando
alguna caída.
• En cuanto al mercado de futuros de divisas, la infraestructura
tecnológica existe y funcionó por 3 años, pero se dejó de operar
pues el tipo de cambio no tenía una volatilidad atractiva.
• Debido a la actual volatilidad podría existir alguna oportunidad de

utilizar productos financieros (futuros u opciones).
• A pesar que en Guatemala se ha apreciado el US dólar, en el

mundo se observa lo contrario. De hecho, la confianza en éste ha
disminuido y eso ha provocado que países como China e India
estén adquiriendo oro.
• La inversión debería ser un tema importante en el plan de
gobierno. Se esperaría que la inversión en 2010 sea similar a
2009, la cual dependerá, entre otras cosas, del precio del petróleo.
Debería promoverse la explotación de los recursos propios.
• Se encuentran en el proceso de separar la central de custodia de

la bolsa. Esperan finalizar el proceso durante el primer trimestre
del 2010.
Otros Temas
• Los fondos tienen invertidos la mayoría de sus recursos en bonos
del estado guatemalteco. Pero si el país cayera en default habría
una situación como la del caso argentino en 2002.
• Debería llevarse a cabo una verdadera reforma a los fondos de

pensión para crear un mercado real de AFP’s.
• En el gobierno no existe una política concreta para la atracción y

permanencia de inversión extranjera.
• El sistema de justicia debería tener un cambio de estructura y

más recursos con la finalidad de brindar seguridad jurídica y
asegurar la resolución de conflictos para la permanencia de la
inversión a largo plazo.
Otros Temas
• Deberían crearse juzgados independientes que juzguen casos de
inversión y sistema financiero.
• Debería obligarse por ley a que las empresas a quienes el

gobierno da privilegios fiscales, licencias o derechos sean las
primeras en listarse en la bolsa (caso de Asia). Solamente así se
fomentaría tanto la transparencia como el mercado de capitales.
ASOCIACIONES
Situación Actual
• A octubre de 2009, las ventas de sus asociados han bajado
alrededor de 10%.
• Casi todas las empresas se encuentran muy afectadas, incluso

empresas de seguridad y alimentos (agroindustria). Los productos
que no son alimentos esenciales básicos han bajado, por
ejemplo los snacks han sufrido fuertemente.
• La compra de tarjetas de teléfono de Q10 también ha bajado.

Éste es muy buen indicativo del consumo nacional, pues éstas
compiten con un tiempo de comida.
• La cuota de asociación es de $800 anual para empresa grande y

$550 anual para empresa pequeña, pero ha habido retrasos en los
pagos trimestrales por parte de diversos asociados.
Situación Actual
• Se redujeron o eliminaron oportunidades de capacitación y gastos
en publicidad.
• Muchas transnacionales vieron la oportunidad de recortar

personal, con la suposición de ser más eficientes. Según
estimaciones, de cada 26 personas que despidieron, re
contrataron aproximadamente a la mitad.
• Los bancos no están otorgando créditos a pequeñas y medianas
empresas. Incluso les niega créditos a algunas empresas grandes.
Es más importante el acceso al financiamiento que la tasa de
interés.
• La depreciación del tipo de cambio ha creado incertidumbre, pues

no se tiene conocimiento de qué está pasando ni que pasará. No es
lógico su comportamiento. “No hay peor cosa que la incertidumbre”.
• En 2009 las empresas asociadas terminarán con un decrecimiento
de 3% y para 2010, a pesar de estar positivos, las empresas
asociadas no crecerán más del 5%.
• Muchas empresas están optimistas, aunque debido a la fuerte

relación con Estados Unidos, habría que evaluar el impacto que
pudiera generarse por las medidas de mejoramiento ficticio
promovido por el Gobierno de Estados Unidos en los sectores de
vivienda y automóviles.
• Todo el dinero sin respaldo emitido en Estados Unidos podría

generar inflación. A octubre, el desempleo hispano en Estados
Unidos es de 13.1%. Si esta tasa continúa creciendo, seguramente
el flujo de remesas continuará bajando.

Estudio de Los Principales Sectores de La Economía de Guatemala EMPRESAS 2009

Transféré par

Informations du document

Titre original

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Estudio de Los Principales Sectores de La Economía de Guatemala EMPRESAS 2009

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Principales Sectores

2007 2008 2009

Fuente: ECRI ECRI Leading Index

2007 2008 2009

Fuente: U.S. Department of Commerce

2006 2007 2008 2009

Fuente: Cámara Guatemalteca de la Construcción y Banco de Guatemala

2005 2006 2007 2008 2009

Fuente: Cámara Guatemalteca de la Construcción y Banco de Guatemala

Quetzales por US$1.00

8.60000 Índice 175.0

8.20000 Ganancia de Competitividad

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

2005 2006 2007 2008 2009

Fuente: Instituto Guatemalteco de Seguridad Social -IGSS-

Fuente: Manpower Guatemala

Reino Unido España Otros

TOTAL DE ENDEUDAMIENTO: US$3,707

Fuente: Bank of International Settlements (BIS)

• Las empresas y asociaciones visitadas se seleccionaron de acuerdo a

• Se realizaron alrededor de 55 visitas a Presidentes y Gerentes, a

• Para obtener las respuestas al cuestionario, se organizó una

• Los temas fundamentales se centraron en la situación actual, el

Dependencia de inversión del Gobierno, Aumento de precios, reducción de

Recorte de personal y manejo de Búsqueda de mercados y sinergias con

A = Accesible; R = Restrictivo; P = Positivo; N = Negativo; I = Igual

Manejo de inventarios, impactado por

No aumentarán precios, mayor

Industria Desaceleración de demanda, productos

A = Accesible; R = Restrictivo; P = Positivo; N = Negativo; I = Igual

Aprovechar la oportunidad de negocio

A = Accesible; R = Restrictivo; P = Positivo; N = Negativo; I = Igual

Gases Med. e Ind.

Perspectiva para 2010

Fuente: Entrevista Sectores Económicos -SIB-

Gases Med. e Ind.

2004 2005 2006 2007 2008 2009

• A noviembre 2009, el número

a la observada en el mismo 2004 9,345

disminuido sensiblemente. A 2009

diciembre 2009, el número de

cayeron 22% y 20%,

• Los ingresos por venta de estructuras de concreto cayeron 20%,

• El porcentaje de utilización de capacidad instalada de las plantas

• En cambio se registró un crecimiento de alrededor de 20% por

• Dependiendo del mercado objetivo, en el sector han habido

• En Antigua existen dos segmentos de mercado, uno nacional y otro

• El mercado de lotificaciones desapareció, pues eran los

• En las periferias de la Ciudad de Guatemala los precios de

Índice Precio Venta por Metro IMACON

SAN MIGUEL PETAPA

• Por ejemplo, el edificio Europlaza tiene 80 mil metros cuadrados,

• Se están construyendo dos edificios de oficinas adicionales frente a

• Se considera que también existe una sobreoferta en edificios de

• Por ejemplo, se vendió solamente la mitad de Milenia, pero se

• Llegan más visitantes, pero no necesariamente a comprar a las

• Los hipermercados le han restado ventas a los centros comerciales.

• Las ventas en comercios grandes han crecido mientras que en

• La falta de confianza e incertidumbre de los agentes económicos provoca

• Hubo reducción de gastos, recorte en la fuerza laboral, búsqueda de una

• Actualmente la demanda de crédito ha disminuido, pues las

• Las condiciones para solicitar crédito en US dólares continúan

• La depreciación del tipo de cambio les afectó a las empresas del