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Efecto de los impuestos sobre la acumulación de capital

(y el crecimiento del país)

Se pretende subir los impuestos en el Ecuador con una nueva reforma, bajo la idea de que
son bajos. En realidad los impuestos están asfixiando desde hace décadas a las empresas
ecuatorianas, impidiendo la creación de mejores productos y mejores empleos en el sector
productivo. Lo único que eleva los salarios (su poder de compra real al final del mes) es la
acumulación de capital (inversiones para la producción) pues competirán los proyectos de
mantenimiento de riqueza (lo que se conoce como stock de capital, o infraestructura y otros
bienes que deben reponerse) con los proyectos para crear nueva riqueza, para contratarnos. Y
dada la escasez relativa de gente frente a cada vez más proyectos, se nos tendrá que dotar de
mejores herramientas, tecnología, capacitación y know-how. En eso consiste la productividad,
también conocida como competitividad.

Pero si por otro lado la economía se empobrece por impuestos, estaremos como estamos
ahora: compitiendo nosotros por proyectos escasos, con salarios bajos y a merced de los pocos
empleos que puedan existir.

Veamos el caso de un empleado o estudiante que logre juntar 10.000 usd para iniciar una
empresa. El proyecto tiene una rentabilidad modesta para nuestro medio, de alrededor del
20%. Los impuestos, sumando el Impuesto a la Renta, el 15% de utilidades forzoso (rezago de
la idea de plusvalía marxista y que no existe ni en la China comunista) y el FODINFA (2%),
para una carga real (sin contar con los aportes al IESS, que salen directamente de los salarios)
del 37,53% sobre las utilidades de una empresa. ¿Cuál es el costo de mantener al gobierno y
todos sus empleados para la empresa duestro ejemplo a lo largo de 30 años? ¿Cuántos
empleos productivos dejan de crearse y se asignan a gastos de gobierno?

Veamos la tabla a continuación.

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Capital inicial: 1.000.000

Rentabilidad: 20%
Tasa impositiva: 38%

Acumulación
Acumulación de capital
Utilidades de capital sin distorsión
Años Capital Utilidades Impuestos Netas con impuestos tributaria
1 10.000 2.000 -760 1.240 11.240 12.000
2 11.240 2.248 -854 1.394 12.634 14.400
3 12.634 2.527 -960 1.567 14.200 17.280
4 14.200 2.840 -1.079 1.761 15.961 20.736
5 15.961 3.192 -1.213 1.979 17.940 24.883
6 17.940 3.588 -1.363 2.225 20.165 29.860
7 20.165 4.033 -1.533 2.500 22.665 35.832
8 22.665 4.533 -1.723 2.811 25.476 42.998
9 25.476 5.095 -1.936 3.159 28.635 51.598
10 28.635 5.727 -2.176 3.551 32.186 61.917
11 32.186 6.437 -2.446 3.991 36.177 74.301
12 36.177 7.235 -2.749 4.486 40.663 89.161
13 40.663 8.133 -3.090 5.042 45.705 106.993
14 45.705 9.141 -3.474 5.667 51.372 128.392
15 51.372 10.274 -3.904 6.370 57.742 154.070
16 57.742 11.548 -4.388 7.160 64.902 184.884
17 64.902 12.980 -4.933 8.048 72.950 221.861
18 72.950 14.590 -5.544 9.046 81.996 266.233
19 81.996 16.399 -6.232 10.168 92.164 319.480
20 92.164 18.433 -7.004 11.428 103.592 383.376
21 103.592 20.718 -7.873 12.845 116.437 460.051
22 116.437 23.287 -8.849 14.438 130.876 552.061
23 130.876 26.175 -9.947 16.229 147.104 662.474
24 147.104 29.421 -11.180 18.241 165.345 794.968
25 165.345 33.069 -12.566 20.503 185.848 953.962
26 185.848 37.170 -14.124 23.045 208.893 1.144.755
27 208.893 41.779 -15.876 25.903 234.796 1.373.706
28 234.796 46.959 -17.844 29.115 263.911 1.648.447
29 263.911 52.782 -20.057 32.725 296.635 1.978.136
30 296.635 59.327 -22.544 36.783 333.418 2.373.763

Como podemos ver, son 2’000.000 usd (2 millones de dólares) lo que esa empresa dejó de tener
disponible para reinvertir, expandirse, competir con otras para contratar, y pagar gente cada vez más
educada (volviendo la educación no un lujo sino un elemento productivo básico) con los múltiples
beneficios que esto traería a la sociedad ecuatoriana.

Elaboración:

Ec. Juan Fernando Carpio

Director, Instituto para la Libertad

Diego de Robles S/N, Edificio Maxwell,

Cumbayá, Quito-Ecuador Telefax: (593)2-2892993