‫جدول تدفقات الخزينة‬

‫أ‪ .‬نصر الدين بن نذير أ‪ .‬مساعد جامعة البليدة‬

‫أ‪.‬عمار بوشناف أ‪ .‬مساعد جامعة البليدة‬

‫ملخص ‪:‬‬
‫نحماول ممن خلل همذه المداخلمة تسمليط الضموء علمى النظمام المحاسمبي‬
‫المالي الجديد الصادر في ‪ 2007/ 11/ 25‬والذي سيكون عمليا ابتداء من ‪/ 01‬‬
‫‪ ، 01/2010‬هادفين إلى دراسة تفصيلية لقائمة من القوائم المالية الواجب على‬
‫المؤسسات إعدادها وفق النظام الجديد و المتمثلة في جممدول تممدفقات الخزينممة‬
‫من خلل تحديد مفهومه وأهميته وكيفية إعداده‪.‬‬

‫مقدمة ‪:‬‬
‫في ظل التجاه المتنامي لعولمة معايير المحاسممبة الدوليممة ‪،‬تتفاعممل الممبيئة‬
‫المحاسبية الجزائرية مع البيئة المحاسممبية الدوليممة لمواكبممة المسممتجدات الحادثممة‬
‫‪،‬من خلل إجراء إصلحات جذرية علممى النظممام المحاسممبي المعتمممد منممذ ‪،1975‬‬
‫بجعله نظاما مرنا يسممتجيب للتحممولت القتصممادية الراهنممة و التغيممرات الحادثممة و‬
‫يعمل على تحقيق التوافق بين الممارسممات المحاسممبية فممي الجممزائر و متطلبممات‬
‫المعايير المحاسبية الدوليمة عمبر تكييمف النظمام المحاسمبي ممع أسمس و قواعمد‬
‫معايير المحاسبة الدولية‪.‬‬

‫على هذا الساس كللت جهود الصلح من قبل السلطات الجزائريممة بتبنممي‬
‫نظام محاسبي و مالي جديد في نوفمبر ‪، 2007‬و الذي سيكون عمليا ابتداءا مممن‬
‫‪. 01/2010/ 01‬وبدخول هذا النظام حيز التطبيق فالمؤسسات مطالبة بتقديم‬
‫خمسة كشوف مالية و المتمثلممة فمي الميزانيممة ‪،‬حسمماب النتمائج ‪،‬جمدول تمدفقات‬
‫الخزينممة ‪،‬جممدول تغيممر الممموال الخاصممة و ملحممق الكشمموف الماليممة ‪،‬تماشمميا مممع‬
‫متطلبات المعايير المحاسبية الدولية‪.‬‬

‫وعلى ضوء ما سبق‪ ،‬جاءت هذه المداخلة كمحاولة لتوضيح مضمون جدول‬
‫تدفقات الخزينة وكيفية إعداده باعتباره كشف مالي من الكشوف المالية الواجب‬
‫على المؤسسات الجزائرية إعداده سنويا وفق النظام المحاسبي و المالي‬
‫‪.‬الجديد‬

‫‪:‬و لتحليل و إثراء هذا الموضوع اعتمدنا التحليل المنهجي التالي‬

‫أول تناولنا ماهية جدول تدفقات الخزينة من حيث المفهوم والمكونات الرئيسية‬
‫له؛‬
‫ثانيا تناولنا عرض جدول تدفقات الخزينة بالطريقتين المحددتين من طرف‬
‫المشرع الجزائري من حيث مضمونه و كيفية حساب مختلف أنواع تدفقات‬
‫الخزينة مع الشارة الفرق بين الطرقتين؛‬
‫‪.‬ثالثا ختمنا المداخلة بخاتمة خلصنا فيها ذكر أهم النتائج‬

‫‪1‬‬
 ‫‪ :‬أول – ماهية جدول تدفقات الخزينة‬
‫‪ :‬مفهوم جدول تدفقات الخزينة ‪1 -‬‬
‫جدول تمدفقات الخزينمة همو تلمك الداة الدقيقمة المسمتخدمة للحكمم علمى‬
‫فعالية تسيير الموارد المالية واسممتخداماتها ‪،‬وذلممك اعتمممادا علممى عنصممر الخزينممة‬
‫الذي يعد المعيار الكثر موضوعية في الحكم على تسيير مالية المؤسسممة‪.‬ويعتممبر‬
‫كجدول قيادة في يد القمة الستراتيجية )الدارة العليا( تتخذ على ضوئها مجموعة‬
‫)‬
‫من القرارات الهامة كتغيير النشاط أو توسيعه أو النسحاب منه أو النمو وغيرها‪.‬‬
‫‪(1‬ويهممدف إلممى إعطمماء مسممتعملي الكشمموف الماليممة أساسمما لتقييممم مممدى قممدرة‬
‫المؤسسممة علممى توليممد الممموال ونظائرهمما وكممذلك المعلومممات بشممان اسممتخدام‬
‫السيولة المتاحة لدى المؤسسة‪.‬‬
‫‪ - 2‬مكونات جدول تدفقات الخزينة ‪:‬‬
‫يقدم جدول تدفقات الخزينة مداخيل ومخارج الموجودات الماليممة الحاصمملة‬
‫)‪( 2‬‬
‫أثناء السنة المالية حسب مصادرها إلى ثلثة مجموعات رئيسية ‪:‬‬
‫التدفقات المتي تولمدها أنشمطة السمتغلل‬ ‫•‬
‫) النشطة التي تتولد عنها منتجات و غيرهمما مممن النشممطة غيممر المرتبطممة‬
‫بالستثمار والتمويل(‪.‬‬
‫تممدفقات الخزينممة المرتبطممة بالسممتثمار أو‬ ‫•‬
‫التي تولدها أنشطة السممتثمار )عمليممات تسممديد أممموال ممن أجممل اقتنمماء‬
‫استثمار و تحصيل للموال عن طريق التنازل عن أصل طويل الجل(‪.‬‬
‫التممدفقات الناشممئة عممن أنشممطة التمويممل‬ ‫•‬
‫)أنشطة تكون ناجمة عن تغيير حجم و بنية الموال الخاصة أو القروض(‪.‬‬
‫ومنه أصبحت الخزينة وفق هذا الجدول تحسممب بنمماءا علممى منظممور دينمماميكي‬
‫بالعتممماد علممى حركممة تممدفقات الحزينممة و منظممور تفصمميلي يعتمممد علممى تفكيممك‬
‫)‪( 3‬‬
‫الخزينة حسب مصدرها ‪،‬وهذا ما يوضحه الشكل التي‪:‬‬

‫التمويل‬ ‫الستثمار‬ ‫الستغلل‬

‫ال‬

‫الحزينة‬

‫تسديدات )تدفق‬ ‫تحصيلت )تدفق داخل(‬

‫خارج(‬

‫تتمثل السهم المتقطعة في تممدفقات الخزينممة الخارجممة )التسممديدات( مثممل‬

‫نفقات الستغلل ‪،‬حيازة استثمار ‪،‬تسممديد أقسمماط الممديون ‪،‬توزيممع أربمماح السممهم‬
‫وغيرها ‪.‬أما السهم المتواصلة فتتمثل في تدفقات الحزينة الداخلة مثل تحصيلت‬
‫الستغلل ‪،‬التنازل عن الستثمارات ‪،‬الحصول على قروض )الستدانة( ‪،‬الرفع في‬
‫رأس المال ؛ وبالتالي فالخزينة هي مركز جميع التدفقات النقدية و تعتبر المعيممار‬
‫الكثر موضوعية في الحكم على درجة سيولة المؤسسة‪.‬‬

‫‪2‬‬
 ‫تغيرات الحزينة = التممدفقات الخزينممة المرتبطممة بالسممتغلل ‪ +‬تممدفقات الخزينممة‬
‫)‪(4‬‬
‫المرتبطة بالستثمار ‪ +‬تدفقات الحزينة المرتبطة بالتمويل‪.‬‬

‫ثانيا ‪ -‬عرض جدول تدفقات الخزينة ‪:‬‬

‫هناك العديد من النماذج لجدول تدفقات الخزينة الصادرة عن هيئات مالية و‬
‫جامعات و معاهد مختصة و فرق بحث و محلليممن ممماليين و غيرهمما ‪،‬ولكممل نممموذج‬
‫خصوصيته في التحليل تتناسب مع كل حالة‪ ،‬ولقد حدد المشرع الجممزائري ضمممن‬
‫النظام المحاسبي و المالي الجديد طريقتين في عرض جدول تدفقات الخزينة ‪:‬‬
‫الطريقة المباشرة ؛‬ ‫•‬
‫الطريقممممممة غيممممممر‬ ‫•‬
‫المباشرة ‪.‬‬
‫وهذا التحديد مرتبط خاصة بالتدفقات الخزينة المرتبطة بالسممتغلل أو الممتي‬
‫تولممدها أنشممطة السممتغلل )النشممطة الممتي تتولممد عنهمما منتوجممات و غيرهمما مممن‬
‫النشطة غير المرتبطة ل بالستثمار و ل بالتمويل(‪.‬‬
‫‪ - 1‬جدول تدفقات الخزينة بالطريقة المباشرة ‪:‬‬
‫إن الطريقة المباشرة التي أوصى بها المشرع الجزائري ترتكز علممى تقممديم‬
‫الجزاء الرئيسية لدخول و خروج التدفقات النقدية الجمالية )الزبائن ‪،‬الممموردين‬
‫‪،‬الضرائب ‪ (...‬قصد الحصول على تدفق للخزينة صافي‪،‬ثم تقريب و مقارنممة هممذا‬
‫التدفق الصافي مع النتيجة قبل الضريبة للفترة المعنية‪.‬‬
‫)‪( 5‬‬
‫و الجدول التي يوضح جدول تدفقات الخزينة حسب هذه الطريقة ‪:‬‬

‫جدول تدفقات الخزينة )الطريقة المباشرة(‬

‫الفترة من ‪ ............‬إلى ‪..............‬‬
‫السنة‬
‫السنة‬ ‫ملحظ‬
‫المالية‬ ‫البيان‬
‫المالية ن‬ ‫ة‬
‫ن_‪1‬‬
‫تشششدفقات الخزينشششة المتأتيشششة مشششن أنششششطة‬
‫الستغلل‬
‫تحصيلت المقبوضة من الزبائن‬
‫المبالغ المدفوعة للموردين و المستخدمين‬
‫الفوائد و المصايف المالية الخرى المدفوعة‬
‫الضرائب على النتائج المدفوعة‬
‫تششششدفقات الخزينششششة قبششششل العناصششششر غيششششر‬
‫العادية)الستثنائية(‬
‫تدفقات الخزينة المرتبطة بالعناصر غير العادية‬
‫صافي تدفقات الخزينة المتأتيشة مشن أنششطة‬
‫الستغلل)أ(‬
‫تشششدفقات الخزينشششة المتأتيشششة مشششن أنششششطة‬

‫‪3‬‬
 ‫الستثمار‬
‫تسديدات لحيازة قيم ثابتة مادية و معنوية‬
‫التحصيلت عن عمليات التنازل للقيم الثابتة المادية و‬
‫المعنوية‬
‫تسديدات لحيازة قيم ثابتة مالية‬
‫التحصيلت عن عمليات التنازل عن قيم ثابتة مالية‬
‫الفوائد المحصلة من التوظيفات المالية‬
‫الحصص و القساط المقبوضة من النتائج المستلمة‬
‫صافي تدفقات الخزينة المتأتيشة مشن أنششطة‬
‫الستثمار)ب(‬
‫تدفقات الخزينة المتأتية من أنشطة التمويل‬
‫التحصيلت الناتجة عن إصدار السهم‬
‫حصص الرباح وغيرها من التوزيعات الممتي تممم القيممام‬
‫بها‬
‫التحصيلت المتاتية من القروض‬
‫تسديدات القروض أوالديون الخرى المماثلة‬
‫صافي تدفقات الخزينة المتأتيشة مشن أنششطة‬
‫التمويل)ج(‬
‫تاثيرات تغيرات سعر الصرف علممى السمميولت وشممبه‬
‫السيولت‬
‫تغير الخزينة للفترة ) أ ‪ +‬ب ‪ +‬ج(‬
‫الخزينة و معادلتها عند افتتاح السنة المالية‬
‫الخزينة و معادلتها عند إقفال السنة المالية‬
‫تغير الحزينة خلل الفترة‬
‫المقاربة مع النتيجة المحاسبية‬
‫يحتوي جدول تدفقات الخزينة بحسممب الطريقممة المباشممرة علممى ثلثممة أجممزاء‬
‫رئيسية من التدفقات ‪:‬‬
‫أ ش تدفقات الخزينة المتأتية من أنشطة الستغلل )أنشطة العمليممات‬
‫العادية التي ينشأ منها منتجات المؤسسة و غيرها من النشممطة غيممر مرتبطممة‬
‫بالستثمار و التمويل( و تحدد كما يلي ‪:‬‬
‫التحصيلت المقبوضة من الزبائن‪.‬‬
‫‪ -‬المبالغ المدفوعة للموردين و المستخدمين‪.‬‬
‫‪ -‬الفوائد و المصاريف المالية الخرى المدفوعة‪.‬‬
‫‪ -‬الضرائب عن النتائج المدفوعة ‪.‬‬
‫‪ -/ +‬تدفقات الخزينة المرتبطة بالعناصر غير العادية‪.‬‬

‫ويتم حساب العناصر المكونة لتدفقات الخزينة المتأتية من أنشممطة السممتغلل‬

‫على النحو التي ‪:‬‬
‫‪ ‬التحصيلت المقبوضة مششن الزبششائن و تحسممب كمممايلي ‪ :‬حسمماب )‬
‫‪ ( 70‬المبيعممات مممن البضممائع و المنتجممات المصممنعة ‪،‬الخممدمات المقدمممة و‬
‫المنتوجمممات الملحقمممة ماعمممدا حسممماب )‪ ( 709‬التخفيضمممات والتنمممزيلت و‬
‫الحسممومات الممنوحممة ‪ +‬الرسممم علممى القيمممة المضممافة علممى المبيعممات ‪-‬‬
‫التغير في رصيد حساب )‪ (41‬الزبائن و الحسابات الملحقة)رصيد أخر مممدة‬
‫– رصيد أول مدة (‪.‬‬

‫‪4‬‬
‫وهناك تحصمميلت أخممرى معنيممة بهممذا العنصممر و هممي ‪ :‬حسمماب )‪ (74‬إعانممات‬
‫الستغلل ‪ +‬حساب )‪ (757‬المنتجممات السممتثنائية عممن عمليممات التسمميير ‪+‬‬
‫حساب )‪ (758‬المنتوجممات الخممرى للتسمميير الجمماري ‪ +‬التغيممر فممي حسمماب )‬
‫‪ (487‬المنتوجات المسجلة مسبقا ‪.‬‬
‫‪ ‬المبالغ المدفوعة للموردين و المستخدمين و تحسب كمممايلي ‪:‬‬
‫حسمماب )‪ (60‬المشممتريات المسممتهلكة ماعممدا حسمماب)‪ (609‬التخفيضممات و‬
‫التنزيلت المتحصل عليها من المشتريات ‪ +‬الرسممم علممى القيمممة المضممافة‬
‫علممى المشممتريات ‪ +‬حسمماب)‪ (61‬الخممدمات الخارجيممة ‪ +‬حسمماب )‪(62‬‬
‫الخممدمات الخارجيممة الخممرى ‪ +‬الرسممم علممى القيمممة المضممافة للخممدمات‬
‫الخارجية و الخارجيممة الخمرى – التغيمر فمي رصمميد حسمماب)‪ (401‬المممورد و‬
‫المخزونات و الخدمات – التغير في رصيد حساب)‪ (467‬الحسابات الخممرى‬
‫الدائنة أو المدينة ‪ +‬حساب )‪ (63‬أعباء المستخدمين – التغير فممي حسمماب)‬
‫‪ (42‬المستخدمون و الحسابات الملحقة – التغيممر فممي حسمماب)‪ (43‬الهيئات‬
‫الجتماعية و الحسابات الملحقة‪.‬‬
‫وهناك مبالغ مدفوعة لمتعاملين آخرين وهي معنيمة بهمذا العنصمرو تحمدد علمى‬
‫النحممو التممي ‪:‬حسمماب)‪ (64‬الضممرائب و الرسمموم و المممدفوعات المماثلممة ‪+‬‬
‫حساب)‪ (65‬العباء العملياتية الخرى – التغير في رصيد حساب )‪ (445‬الدولة‬
‫‪،‬الضممرائب علممى رقممم العمممال – التغيممر فممي رصمميد حسمماب )‪ (486‬العبمماء‬
‫المسجلة مسبقا‪.‬‬
‫‪ ‬فوائد و مصاريف مالية أخرى مدفوعة تتمثل فمي حسماب)‪ (66‬العبماء‬
‫المالية‪.‬‬
‫الضرائب على النتائج المدفوعة وتحسب كمايلي ‪ :‬حسمماب)‪(695‬‬ ‫‪‬‬
‫الضرائب على الرباح المبنية على نتائج النشطة العادية – التغيممر فممي رصمميد‬
‫حساب )‪ (444‬الدولة و الضرائب على النتائج‪.‬‬
‫تششدفقات الخزينششة المرتبطششة بالعناصششر غيششر العاديششة و تتحممدد‬ ‫‪‬‬
‫بالفرق بين حساب)‪ (77‬منتجات العناصر غيممر العاديممة و حسمماب )‪ (67‬أعبمماء‬
‫العناصر غير العادية ‪.‬‬
‫ب ش تدفقات الخزينة المتأتية من أنشششطة السششتثمار )عمليممات تسممديد‬
‫أموال من أجل اقتناء استثمار و تحصيل للموال عن طريق التنممازل عممن أصممل‬
‫طويل الجل( و تحدد كما يلي ‪:‬‬
‫‪ -‬تسديدات لحيازة قيم ثابتة مادية و معنوية‪.‬‬
‫‪ +‬التحصيلت عن عمليات التنازل للقيم الثابتة المادية و المعنوية‪.‬‬
‫تسمممديدات لحيمممازة‬ ‫‪-‬‬
‫قيم ثابتة مالية‪.‬‬
‫‪ +‬التحصيلت عن عمليات التنازل عن القيم الثابتة المالية‪.‬‬
‫‪ +‬الفوائد المحصلة من توظيفات الموال‪.‬‬
‫‪ +‬الحصص و القساط المقبوضة من النتائج المستلمة‪.‬‬

‫ويتم حساب العناصر المكونة لتدفقات الخزينة المتأتية من أنشممطة السممتثمار‬

‫على النحو التي ‪:‬‬

‫‪5‬‬
‫‪ ‬تسديدات لحيازة قيم ثابتة ماديشة و معنويشة وتحسممب حسممب العلقممة‬
‫التيممة ‪:‬التغيممر فمي القيممم الثابتممة الماديممة و المعنويممة للسممنة الماليممة ‪ +‬القيمممة‬
‫المحاسبية الصافية للتنازل عن القيم الثابتة المادية و المعنوية‪.‬‬
‫‪ ‬التحصيلت عن عمليات التنازل للقيم الثابتششة الماديششة و المعنويششة‬
‫وتتمثل في سعر التنازل عن القيم الثابتة المادية و المعنوية‪.‬‬
‫‪ ‬تسديدات لحيازة قيم ثابتة مالية وتحسب حسمب العلقمة التيمة ‪:‬التغيمر‬
‫في القيم الثابتة المالية ‪ +‬القيمة المحاسبية الصافية للتنازل عن القيم الثابتممة‬
‫المادية و المعنوية‪.‬‬
‫‪ ‬التحصيلت عن عمليات التنازل عن القيششم الثابتششة الماليششة وتتمثممل‬
‫في سعر التنازل عن القيم الثابتة المالية‪.‬‬
‫‪ ‬الفوائد المحصلة مششن توظيفششات المششوال وتتمثممل فممي حسمماب )‪(76‬‬
‫المنتوجات المالية‪.‬‬
‫ج ش تدفقات الخزينة المتأتية من أنشطة التمويششل )أنشممطة تكممون ناجمممة‬
‫عن تغيير حجم و بنية الموال الخاصة أو القروض(‪ ،‬و تحدد كما يلي ‪:‬‬
‫التحصيلت في أعقاب إصدار أسهم‪.‬‬
‫‪ -‬الحصص وغيرها من التوزيعات التي تم القيام بها‪.‬‬
‫‪ +‬التحصيلت المتأتية من القروض‪.‬‬
‫‪ -‬تسديدات القروض أو الديون الخرى المماثلة‪.‬‬
‫ويتم حساب العناصر المكونة لتدفقات الخزينة المتأتية من أنشطة التمويل علممى‬
‫النحو التي ‪:‬‬
‫التحصيلت في أعقاب إصدار أسهم تتمثل في التغير في حسمماب‬ ‫‪‬‬
‫)‪ (101‬رأس المممال الصممادر أو رأس مممال الشممركة أو الممموال المخصصممة أو‬
‫أموال الستغلل ‪+‬التغير في حساب )‪ (103‬العلوات المرتبطة برأس المممال‬
‫الشركة‪.‬‬
‫الحصص و غيرها من التوزيعات التي تم القيام بها وتتمثل في‬ ‫‪‬‬
‫حسمماب )‪ (12‬نتيجممة السممنة الماليممة السممابقة – الغيممر فممي حسمماب)‪(106‬‬
‫الحتياطات‪.‬‬
‫التحصيلت المتأتية من القروض وتتمثل في التغيممر فممي حسمماب)‬ ‫‪‬‬
‫‪ (16‬القتراضات و الديون المماثلة ‪ +‬تسديدات القروض في السنة المالية‪.‬‬
‫تسششديدات القششروض أو الششديون الخششرى المماثلششة وتتمثممل فممي‬ ‫‪‬‬
‫الديون الجديدة المتحصل عليها خلل السنة المالية )التحصميلت المتأتيمة ممن‬
‫القروض( – التغير في حساب)‪ (16‬القتراضات و الديون المماثلة‪.‬‬
‫أما تأثيرات تغيرات سعر الصرف على السيولت و شممبه السمميولت فتتمثممل‬
‫فممي تممأثيرات تغيممر سممعر الصممرف علممى الممموال فممي الصممندوق و المموداع و‬
‫اللتزامات ذات الجل القصير)التوظيفات ذات الجل القصير و بالغة السيولة(‬
‫سهلة التحول إلى سيولة‪.‬‬
‫‪ - 2‬جدول تدفقات الخزينة بالطريقة غير المباشرة ‪:‬‬
‫إن الطريقة غير المباشرة في تقمديم جمدول تمدفقات الخزينمة المحمدد ممن‬
‫فبل المشرع الجممزائري ترتكممز علممى تصممحيح و تسمموية النتيجممة الصممافية للسممنة‬
‫)‪(6‬‬
‫المالية مع الخذ بالحسبان ‪:‬‬
‫_ أثمممار المعممماملت دون التمممأثير فمممي الخزينمممة )الهتلكمممات ‪،‬تغيمممرات الزبمممائن‬
‫‪،‬المخزونات‪،‬تغيرات الموردين‪(...‬؛‬

‫‪6‬‬
 ‫_ التفاوتات أو التسويات )الضرائب مؤجلة(؛‬
‫_ التدفقات المالية المرتبطة بأنشطة الستثمار أو التمويل)قيمة التنممازل الممزائدة‬
‫أو الناقصة( وهذه التدفقات تقدم كل على حدى‪.‬‬
‫إن هذا النموذج لجدول تدفقات الخزينة بالطريقة غير المباشممرة تممم متبنممي‬
‫من قبل مجلس الخبراء المحاسبين الفرنسي ‪ (7)،‬و الهدف منه هو تمثيل إيرادات‬
‫و نفقات المؤسسممة لمدورة معينمة و ذلمك بتقسميمها حسممب الوظممائف الرئيسممية‬
‫الثلثة لنشاط الى كل من الستغلل ‪،‬الستثمار و التمويل بحيث نجد حسممب هممذا‬
‫)‪( 8‬‬
‫التقسيم مايلي ‪:‬‬
‫_ تدفقات الخزينة المتولدة عن الستغلل؛‬
‫_ تدفقات الخزينة المتولدة عن الستثمار؛‬
‫_ تدفقات الخزينة المتولدة عن التمويل‪.‬‬
‫)‪( 9‬‬
‫و الجدول التي يوضح جدول تدفقات الخزينة حسب هذه الطريقة ‪:‬‬
‫جدول تدفقات الخزينة )الطريقة غير المباشرة(‬
‫الفترة من ‪ ............‬إلى ‪..............‬‬
‫السنة‬
‫السنة‬ ‫ملحظ‬
‫المالية‬ ‫البيان‬
‫المالية ن‬ ‫ة‬
‫ن_‪1‬‬
‫تشششدفقات الخزينشششة المتأتيشششة مشششن أنششششطة‬
‫الستغلل‬
‫صافي نتيجة السنة المالية‬
‫تصحيحات )تسويات( لم‪:‬‬
‫م الهتلكات و المؤونات‬
‫م تغير الضرائب المؤجلة‬
‫م تغير المخزونات‬
‫م تغير الزبائن و حسابات الحقوق الخرى‬
‫م تغير الموردين و الديون الخرى‬
‫م م نقممص أو زيممادة فممي قيمممة التنممازل الصممافية مممن‬
‫الضرائب‬
‫تدفقات الخزينة الناجمة عن النشاط )أ(‬
‫تشششدفقات الخزينشششة المتأتيشششة مشششن عمليشششات‬
‫الستثمار‬
‫تسديدات لحيازة قيم ثابتة‬
‫التحصيلت عن عمليات التنازل عن قيم ثابتة‬
‫تأثير تغيرات محيط الدماج )التجميع( )‪(1‬‬
‫تششششدفقات الخزينششششة المرتبطششششة بعمليششششات‬
‫الستثمار)ب(‬
‫تدفقات الخزينة المتأتية من عمليات التمويل‬
‫الحصص المدفوعة للمساهمين‬
‫زيادة رأس المال النقدي‬
‫إصدار قروض‬
‫تسديد قروض‬
‫تششششدفقات الخزينششششة المرتبطششششة بعمليششششات‬
‫التمويل)ج(‬
‫تغير الخزينة للفترة ) أ ‪ +‬ب ‪ +‬ج(‬
‫الخزينة و معادلتها عند افتتاح السنة المالية‬

‫‪7‬‬
 ‫الخزينة و معادلتها عند إقفال السنة المالية‬
‫تاثير تغيرات سعر العملت الجنبية )‪(1‬‬
‫تغير الحزينة خلل الفترة‬
‫ل يسممممتعمل إل فممممي‬ ‫)‪(1‬‬
‫تقديم الكشوف المالية المدمجة‪.‬‬
‫إن الختلف بين الطريقمة المباشمرة و الطريقمة غيمر المباشمرة فمي إعمداد‬
‫جدول تمدفقات الخزينممة نماجم عمن كيفيممة تقممديم تممدفقات الخزينممة المتأتيمة ممن‬
‫أنشطة الستغلل )النشطة التي تتولد عنها منتوجات و غيرها من النشممطة غيممر‬
‫المرتبطمة ل بالسمتثمار و ل بالتمويمل(‪.‬فكمما ذكرنما سمابقا فالطريقمة المباشمرة‬
‫فتقدم هذا النوع من التدفقات فشكل عناصر رئيسممية لممدخول و خممروج السمميولة‬
‫الجمالية للزبائن و الموردون و الضرائب و غيرها من العناصر المعنيممة بتممدفقات‬
‫الخزينة المرتبطة بنشاطات الستغلل قصد إبراز التممدفق المممالي الصممافي‪،‬بينممما‬
‫الطريقة غير المباشرة تعتمد على تصحيح النتيجة الصافية للسنة المالية من أثمار‬
‫المعاملت دون التأثير في الخزينة كإهتلكات التي ليرافقها تدفق نقممدي حقيقممي‬
‫خارجي و الزبائن و الموردين التي بعد فترة معينة تتحول إلى تدفق نقدي داخلي‬
‫أو خارجي أو العناصر التي ليس لهمما علقممة بأنشممطة السممتغلل كفممائض أو عجممز‬
‫التنازل عن الستثمارات‪.‬وتبقى باقي التدفقات الخممرى و المتمثلممة فممي تممدفقات‬
‫الخزينة المرتبطة بأنشطة السممتثمار والتمويممل تعممرض كل علممى حممدى و بنفممس‬
‫الطريقة المباشرة و على هذا السمماس سممنقوم بعممرض كيفيممة حسمماب تممدفقات‬
‫الخزينة المرتبطة بأنشطة الستغلل حسب الطريقة غير المباشرة فقط باعتبممار‬
‫النوعيين الخرين تم عرضهم ‪.‬‬
‫)‪( 10‬‬
‫تدفقات الخزينة المتأتية من أنشطة الستغلل وتتحدد كمايلي‪:‬‬
‫صافي نتيجة السنة المالية‬
‫‪ +‬الهتلكات و المؤونات‪.‬‬
‫‪ -‬تغير الضرائب المؤجلة‪.‬‬
‫‪ -‬تغير المخزونات‪.‬‬
‫‪ -‬تغير الزبائن و الحسابات الدائنة الخرى‪.‬‬
‫‪ -‬تغير الموردين و الديون الخرى‪.‬‬
‫‪ -‬نقص أو زيادة قيمة التنازل الصافية من الضرائب‪.‬‬
‫ويتم حساب العناصر المكونة لتدفقات الخزينة المتأتية من أنشممطة السممتغلل‬
‫على النحو التي ‪:‬‬
‫الهتلكات و المؤونات وتتمثممل فممي حسمماب )‪ (68‬المخصصممات‬ ‫‪‬‬
‫للهتلكات و المؤونات وخسائر القيمة ‪.‬‬
‫تغير الضرائب المؤجلة وتتمثممل فممي التغيممر فممي حسمماب )‪(442‬‬ ‫‪‬‬
‫الدولة‪،‬الضرائب و الرسوم القابلة للتحصيل من أطراف أخرى‪.‬‬
‫تغيششر المخزونششات ويتمثممل فممي تغيممر حسممابات المخزونممات و‬ ‫‪‬‬
‫المنتوجات قيد التنفيممذ نمماقص التغيممر فممي حسمماب )‪ (39‬خسممائر القيمممة عممن‬
‫المخزونات و المنتوجات قيد التنفيذ‪.‬‬
‫تغير الزبائن و الحسابات الدائنة الخشرى ويتمثممل فممي التغيممر‬ ‫‪‬‬
‫في حساب )‪ (41‬الزبائن والحسابات الملحقة و حساب )‪ (42‬المسمتخدمين و‬
‫الحسابات الملحقة و حساب )‪ (43‬الهيئات الجتماعيممة و الحسممابات الملحقممة‬

‫‪8‬‬
‫بالقيم الجمالية ناقص التغير في حساب )‪ (49‬خسممائر القيمممة عممن حسممابات‬
‫الغير‪.‬‬
‫تغير الموردين و الديون الخرى ويتمثل في التغير في حسمماب )‪(40‬‬ ‫‪‬‬
‫الموردون و الحسابات الملحقة‪.‬‬
‫نقص أو زيادة قيمة التنازل الصافية من الضششرائب ويتمثممل‬ ‫‪‬‬
‫في سعر التنازل ناقص القيمة المتبقية للستثمارات المتنازل عنها ‪،‬فممإذا كممان‬
‫فائض يطرح أما إذا كان عجز فيضاف للحصول على تدفقات الخزينة المتأتيممة‬
‫من أنشطة الستغلل‪.‬‬
‫أممما فيممما يخممص التممدفقات الخزينممة المتأتيممة مممن عمليممات السممتثمار و‬
‫تدفقات الخزينة المتأتية من عمليات التمويل فتحسب بنفس الطريقة المباشممرة‬
‫لعداد جدول تدفقات الخزينة‪.‬‬
‫ثالثا – الخاتمة ‪:‬‬
‫إن النظممام المحاسممبي و المممالي الجديممد يهممدف إلممى جعممل القواعممد و‬
‫الممارسات المحاسبية لمؤسساتنا القتصادية بصممفة خاصممة و القتصمماد المموطني‬
‫بصفة عامة تتماشى مممع المقمماييس و القواعممد الدوليممة المنصمموص عليهمما ضمممن‬
‫معايير المحاسبة الدولية‪،‬ويعمل هذا النظممام علممى إحممداث تغيممرات جذريممة علممى‬
‫النظام القديم عممبر تبنممي المعممايير المحاسممبية الدوليممة ‪،‬بممالرغم مممن أنهمما عمليممة‬
‫معقدة و مكلفة وتحدث تغيير كبير على ميزانيات المؤسسممات القتصممادية ألنهمما‬
‫استثمار حقيقي يجعل من القتصاد الوطني يسمماير الحممداث القتصممادية الحادثممة‬
‫ويتفاعل معها بكل ايجابية و بمرونة و يضمن للمنافسممة الشممفافية و يعمممل علممى‬
‫تقديم المعلومات المحاسبية و المالية الصادقة و القابلة للمقارنة ‪،‬كما يصدر عن‬
‫تطممبيق هممذا النظممام قمموائم ماليممة تتممماش و معممايير المحاسممبة الدوليممة و تمموفر‬
‫معلومات بخصوص المركز المالي للمؤسسة و أدائها و التغيرات الحادثممة فيهمما و‬
‫هذا ما ينص عليه المعيمار )‪ ( IAS1‬الخماص بعمرض القموائم الماليمة و ممن بينهما‬
‫جدول تدفقات الخزينة المنصوص عليه ضمن المعيار ) ‪ ( IAS7‬قمموائم التممدفقات‬
‫النقدية‪،‬فيهدف هذا الجدول الى مساعدة مستخدمي القمموائم الماليممة فممي وضممع‬
‫قاعدة لتقييم قدرة المؤسسة على توليممد السمميولة و نظائرهمما و يوضممح دخممول و‬
‫خروج السيولة المتاحة لدى المؤسسة بتجزئتها إلى ثلثة أقسام رئيسممية بحسممب‬
‫طبيعتها‪:‬‬
‫_ تدفقات الخزينة المرتبطة بنشاطات الستغلل؛‬
‫_ تدفقات الخزينة المرتبطة بعمليات الستثمار؛‬
‫_ تدفقات الخزينة المرتبطة بعمليات التمويل‪.‬‬
‫و الجزائر بحكممم اقممتراب موعممد تبنيهمما لهممذا النظممام و مممن خللممه لمعممايير‬
‫المحاسبة الدولية ‪،‬تجد نفسها مجبرة على إعداد العدة اللزمة لنجاح هذا النظام‬
‫الجديد‪.‬‬

‫الهوامش ‪:‬‬
‫يوسف قريشي و ألياس‬ ‫)‪(1‬‬
‫بن ساسي ‪،‬التسيير المالي ‪:‬دروس و تطبيقات ‪،‬الردن ‪:‬دار وائل‪، 2006،‬ص ‪. 204‬‬

‫‪9‬‬
 ‫قمممرار ممممؤرخ فمممي ‪23‬‬ ‫)‪(2‬‬
‫رجممب ‪ 1429‬الموافممق ‪ 26‬يوليممو ‪، 2008‬يحممدد قواعممد التقييممم و المحاسممبة و محتمموى‬
‫الكشمموف الماليممة و عرضممها و كممذا مدونممة الحسممابات و قواعممد سمميرها‪،‬الجريممدة الرسمممية‬
‫للجمهورية الجزائرية ‪،‬العدد ‪ 25، 46 / 19‬مارس ‪ ، 2009‬ص ‪. 26‬‬
‫)‪(3‬‬ ‫‪Jean BARREAU et Jacqueline DELAHAYE , Gestion financière : manuel‬‬
‫‪et applications ,Paris :Dunod ,2001 , p 226 .‬‬
‫)‪(4‬‬ ‫‪Christian et Mireille ZAMBOTTO , Gestion financière , Paris :Dunod ,‬‬
‫‪1999, p 65.‬‬
‫)‪ (5‬قرار مؤرخ في ‪ 23‬رجب ‪ 1429‬الموافق ‪ 26‬يوليو ‪، 2008‬مرجع سبق ذكره ‪ ،‬ص ‪. 35‬‬
‫)‪ (6‬قرار مؤرخ في ‪ 23‬رجب ‪ 1429‬الموافق ‪ 26‬يوليو ‪، 2008‬مرجع سبق ذكره ‪ ،‬ص ‪. 26‬‬
‫)‪(7‬‬ ‫‪Gérard MELYON , Gestion financière , Paris : Bréal , 1999 , p 212 .‬‬
‫)‪(8‬‬ ‫‪J. BARREAU et J . DELAHAYE ,Op.Cit ,p 225.‬‬
‫)‪ (9‬قرار مؤرخ في ‪ 23‬رجب ‪ 1429‬الموافق ‪ 26‬يوليو ‪، 2008‬مرجع سبق ذكره ‪ ،‬ص ‪. 36‬‬
‫)‪(10‬‬ ‫‪Christian et Mireille ZAMBOTTO , Op.Cit ,p 67.‬‬

‫‪10‬‬