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Micro-crédit

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LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP

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LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP

DEDICACES ...................................................................................................................................................... - 6 -

Sommaire

INTRODUCTION........................................................................................................................................... - 11 PREMIERE PARTIE : CADRE THEORIQUE ET METHODOLOGIQUE

REMERCIEMENTS......................................................................................................................................... - 7 AVANT-PROPOS ............................................................................................................................................ - 8 SIGLES ET ABREVIATIONS ....................................................................................................................... - 9 -

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2-

CHAPITRE I : CADRE THEORIQUE ..................................................................................................... - 13 I : Problématique ............................................................................................................................... - 13 II : Objectif de l’étude ....................................................................................................................... - 13 III : Hypothèse de travail................................................................................................................ - 14 IV : Pertinence du sujet ................................................................................................................... - 14 I : Cadre de l’étude ............................................................................................................................ - 16 II : Délimitation du champ de l’étude ....................................................................................... - 16 III : Technique d’investigation ..................................................................................................... - 16 IV : Difficultés rencontrés .............................................................................................................. - 16 V : Revue critique de la littérature ............................................................................................. - 15 -

CHAPITRE II : CADRE METHODOLOGIQUE ................................................................................... - 16 -

DEUXIEME PARTIE : PRESENTATION DE LA MICRO FINANCE ET DES PME/PMI CHAPITRE I : PRESENTATION DE LA MICROFINANCE ............................................................ - 18 I : Historique de la micro finance ............................................................................................... - 18 II : Etat du secteur de la micro finance au Sénégal ............................................................. - 18 III : Situation de la micro finance dans l’UEMOA ................................................................. - 19 I : Les objectifs de la micro finance............................................................................................ - 22 II : Les clients de la micro finance .............................................................................................. - 22 I : Notion de pme/pmi ..................................................................................................................... - 24 SECTION I : GENERALITE SUR LA MICRO FINANCE .............................................................. - 18 SECTION II : DEFINITION DE LA MICROFINANCE .................................................................. - 20 CHAPITRE II : PRESENTATION DES PME/PMI ............................................................................ - 24 SECTION I : GENERALITE SUR LES PME/PMI ........................................................................... - 24 III : Les offres et demandes de produits et services de la micro finance .................. - 23 -

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP

SECTION II : LA PME/PMI, UN ATOUT DE DEVELOPPEMENT .......................................... - 32 I : Caractéristiques des pme/pmi ............................................................................................... - 32 II : Importances des pme/pmi ..................................................................................................... - 32 III : contribution des pme/pmi au développement économique et social ............... - 33 -

II : Les indices de structures des pme/pmi ............................................................................ - 26 -

III : L’analyse des besoins des pme/pmi ................................................................................. - 28 -

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3-

TROIXIEME PARTIE :LES INSTITUTIONS DE MICRO FINANCE ET LE FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LES BANQUES CHAPITRE I : GENERALITE SUR LES INSTITUTIONS DE MICRO FINANCE ..................... - 34 SECTION I : DEFINITION D’UNE INSTITUTION DE MICRO FINANCE ............................. - 34 SECTION II : PRESENTATION DE L’ACEP .................................................................................... - 38 SECTION III : FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LES BANQUES.................................... - 40 I - état des lieux du paysage bancaire au Sénégal .............................................................. - 40 III : Les contraintes du point de vue des pme/pmi............................................................. - 42 I : Historique de L’ACEP.................................................................................................................. - 38 II – Definition de l’ACEP ................................................................................................................. - 39 III - Principe de fonctionnement de L’ACEP ......................................................................... - 39 II : Financement des pme/pmi par les Banques .................................................................. - 41 I : Réglementation des institutions de micro finance ........................................................ - 35 II : Les différents types d’institutions engagées dans la micro finance ..................... - 35 III : Le fonctionnement des institutions de micro finance............................................... - 37 -

QUATRIEME PARTIE : LES SPECIFICITES DE LA MICRO FINANCE AU SERVICE DE DEVELOPPEMENT DES PME/PMI CHAPITRE I : LE FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LA MICRO FINANCE .................. - 45 I : Le rôle de la micro finance face aux pme/pmi ................................................................ - 45 II : les avantages de la micro finance pour les pme/pmi ................................................. - 46 III : les offres spécifiques des Institutions de micro finances (l’ACEP) et leurs avantages au service des pme/pmi ........................................................................................... - 47 VI - Les mécanismes de financement des pme/pmi ......................................................... - 50 I : La structure des ressources illimitées et le niveau de capitalisation faible ....... - 53 SECTION I : LA MICRO FINANCE, UN INTERMEDIAIRE ENTRE LE SYSTEME BANCAIRE CLASSIQUE ET LE SYSTEME BANCAIRE INFORMEL.............................................................. - 45 -

SECTION II : LES LIMITES DE FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LE MICRO FINANCE ET L’ACEP .................................................................................................................................................. - 53 -

........ .......................................................................................................................59 VI............................................54 III : La faible capacité entreprenariat des promoteurs .........55 - 4- CONCLUSION......................LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP SECTION III : RECOMMENDATIONS ...... ................La mise en place d’un fonds d’assistance technique ...................57 II ..............66 - ........................................Proposition de mécanismes adaptés au financement des pme/pmi ............................................................................ ..............................Les limites des dispositifs de financement des PME/PMI .Le micro financement un financement pour les micros entreprises .................... ..................... ...... ...............................................58 III – l’établissement d’un cadre de confiance réciproque entre banques et institutions de micro finance ................. ...................... .................. ........55 - IV...........................................57 I .....63 - II : Le manque de relation commerciale entre le secteur bancaire et le secteur de la micro finance..............................................................

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP - 5- THEME LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP .

DEDICACES LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP - 6- .

REMERCIEMENTS

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP

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LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP

AVANT-PROPOS
« Dans bien des pays, le microfinancement s’est révélé une arme efficace contre la misère et la faim. Il permet d’améliorer réellement le sort des gens, surtout de ceux qui en ont le plus besoin. » Kofi Annan, Secrétaire général de l'ONU, lancement de l’Année internationale du microcrédit le 18 novembre 2004.

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8-

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP

SIGLES ET ABREVIATIONS
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9-

ACEP : AFD : AGETIP : APIMEC :

Alliance du Crédit et d’Epargne pour la Production Agence Française de développement Agence d’Exécution des travaux d’Intérêts Publics Association Professionnelle des Institutions Mutualistes d'Épargne et de Crédit

ASACASE : Association Sénégalaise Pour l’Appui et la Création d’Activités Socioéconomiques AT/ CPEC : Assistance Technique aux Caisses Populaires d'Épargne et de Crédit BCEAO : BRVM : CAPAF : Banque Centrale des États de l'Afrique de l’Ouest Bourse Régionale de Valeurs Mobilières Programme de renforcement des Capacités des Institutions de Micro financé en Afrique Francophone Caisse d'Épargne et de Crédit Communauté Économique des États de l'Afrique de l'Ouest Groupe Consultatif d’Assistance aux Pauvres Crédit Municipal de Dakar Crédit Mutuel du Sénégal Caisse Nationale de Crédit Agricole du Sénégal

CEC : CEDEAO : CGAP : CMD : CMS : CNCAS :

CONACAP : Conseil National Pour la Promotion et le Développement CRS : DSRP : FCSS : FDEA : Catholique Relief Service Document de Stratégie de Réduction de la Pauvreté Fonds de Contrepartie Sénégalo-Suisse Femme Développement Entreprise en Afrique

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP FENAGIE : Fédération Nationale des Groupements d’Intérêts Economique de Pêche FPE : GEC : GVEC : IMF : MEC : MECMU : PAME : RECEC : Fonds de Promotion Economique Groupement d'Épargne et de Crédit Groupement Villageois d'Épargne et de Crédit Institutions de Micro finance Mutuelle d'Épargne et de Crédit Mutuelle d'Épargne et de Crédit de la Municipalité de Dakar Programme d’Appui à Micro – Entreprise Réseau des caisses d’Epargne et de Crédit des Femmes de Dakar - 10 - REMECU : Réseau de Mutuelles d’Epargne et de Crédit de l’UNACOIS SFD : UEMOA : UMEC : UMECU : Systèmes Financiers Décentralisés Union Économique et Monétaire Ouest Africaine Union des Mutuelles d’Epargne et de Crédit Union des Mutuelles d’Epargne et de Crédit de l’Unacois UM / PAMECAS : Union des Mutuelles du Partenariat pour la Mobilisation de l’Epargne et le Crédit au Sénégal .

En effet . d’une gestion financière défaillante et d’une rareté du recours au crédit. les clients de cette dernière (les PME/PMI) ont besoin de services financiers pour. Ce dernier handicap s’explique par le fait que l’entrepreneur Africain en particulier préfère s’autofinancer au risque de limiter le développement de son entreprise que de recourir a l’emprunt bancaire. a terme. de l’insuffisance dans la conception et la faisabilité des projets .PMI ? C’est dans l’optique de répondre à ces préoccupations au sujet de la Micro finance et son utilité pour le développement des PME/PMI que nous avons jugé utile d’aborder ce thème. couvrir ses dépenses et dégager une marge sans appui extérieur pour être viable et continuer a offrir ses services. il nous convient de nous poser la question de savoir qu’elles sont les spécificités de la Micro finance aux services de développement des PME. entre autre. C’est ainsi. qui ont peu ou n’ont pas accès aux services financiers bancaires. Ainsi . selon L’INSEE. Face a cela. malgré les initiatives mises en place par l’Etat pour drainer les ressources financières importantes en direction des PME/PMI. Ainsi. mais les Etablissements bancaires ont des conditions d’octroi de crédit très restrictives et a cela s’ajoute des taux d’intérêts très élevé. Car. on remarque que les PME/PMI se sentent plus a lèse avec les services mises en œuvre par les institutions de Micro finance que ceux mises en œuvre par les banques. dans le but de satisfaire les besoins de leurs ménages ou de leurs activités économiques et professionnelles tels que les PME/PMI. l’institution de Micro finance qui fera l’objet de notre étude a savoir L’ACEP et le financement des PME/PMI par INTRODUCTION - 11 - . Par ailleurs . qu’afin de venir en aide aux PME/PMI plusieurs Institutions de Micro finance ont été misent en place parmi lesquelles l’Alliance de Crédit et d’Epargne pour la Production (ACEP) qui fera l’objet de notre étude. on entend par PME « les petites et moyennes entreprises dont l’effectif est généralement compris entre 10 et 499 salariés » et par PMI « les petites et moyennes entreprises dont l’activité relève du secteur industriel». Ainsi. En effet . pour mieux le concrétiser. sécuriser leurs disponibilités et mener principalement leurs activités économiques. notre étude se fera de la manière suivante : Dans un premier temps nous présenterons le cadre théorique et méthodologique de l’étude . des bailleurs de fonds.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Le concept moderne de Micro finance peut être définit de plusieurs manières et regroupe plusieurs réalités différentes .PMI plus précisément qu’est ce que la Micro finance et ses Institutions offrent de particulier pour favoriser le développement des PME. selon l’état de développement d’un pays et du système bancaire dans ce pays. ce secteur est encore très peu desservi. quand bien même il peut emprunter .PMI ?parvient t elles a être rentable pour ses dernières ?qu’elles sont leurs limites face au financement des PME. Les PME/PMI souffrent de plus en plus a cause de l’inadaptation des aides de l’Etat. la Micro finance fait référence a l’offre de service financiers aux populations pauvres et ceux a faibles revenus. une entreprise financière qui doit.Ensuite nous présenterons la Micro finance et les PME/PMI . on entend par institution de Micro finance. Son financement reste toujours un handicap pour le système bancaire.

Enfin nous montrerons les spécificités de la Micro finance au service de développement des PME/PMI sans pour autant oublier de présenter ses limites et d’apporter quelques recommandations a l’égard de ce système financier décentralisé. - 12 - .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP les banques .

mais aussi des PME/PMI. les entreprises doivent beaucoup innover mais également être a l’écoute de la clientèle. C’est pourquoi nous devons chercher a savoir ce qui poussent les PME/PMI a éprouver une certaines réticence vis-à-vis des offres faites par les banques et avoir plus d’aisance en ce qui concerne les produits et services. II : Objectif de l’étude La Micro finance dans les huit pays que compte l’Union Economique et Monétaire Ouest Africain(UEMOA) a fait l’expérience d’une forte croissance ces dernières années et commence à devenir un secteur essentiel de développement non seulement des économies de cette zone. la Micro finance peut elle être rentable pour le développement des PME/PMI . n’a-t-elle pas de limite . l’UC PAMECAS et l’Alliance de Crédit et d’Epargne pour la Production (ACEP) . Ainsi. Ainsi. ainsi que des emplois au plus démunis par l’octroi de crédit permettant a ces derniers qui sont écarté du système bancaire de développer des structures créatrice d’emploi et de richesse. En effet . Car personne n’est sensé savoir que la concurrence devient de plus en plus vive. Mais la volonté de créativité et d’aspiration a la position de leader nous montre qu’il ne suffit pas d’octroyé des crédits a sa clientèles mais plutôt d’être a son écoute et chercher a gagner la confiance de celle-ci par la qualité des services offerts. Voila autant de questions auxquelles nous essayerons d’apporter des éléments de réponses à travers cette étude. l’ACEP s’inscrit dans un dynamisme nouveau de conquête de marché et de fidélisation de la clientèle d’où la mise en place des produits et services facilement accessible pour les petites et moyennes entreprise ainsi que les petites et moyennes industries . notamment en créant de la richesse pour le pays. plusieurs institutions de Micro finance ont été misent en place afin de subvenir aux besoins des petites et moyennes entreprise et industries . qu’elles sont les spécificités de la Micro finance au service de développement des PME/PMI . misent en place par la Micro finance. l’étude que nous allons mener sur la Micro finance plus précisément sur ses spécificités au service de développement des PME/PMI est d’une importance capitale vue sa nouveauté - 13 - . De ce fait. mais également à la volonté de dépassement des entrepreneurs. Pour entrer dans cette dynamique. Mais il semble que les P ME/PMI ne s’intéressent pas trop a leurs offres dues a plusieurs contraintes.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP CHAPITRE I : CADRE THEORIQUE I : Problématique La dynamique du monde actuel est marquée par une forte évolution rendue possible grâce aux progrès scientifique et technique. parmi lesquelles citons le Crédit Mutuelle du Sénégal (CMS) . Autrement dit.Le marché sur lequel s’adresse la Micro finance et ses Institutions est un marché sur lequel les banques ont aussi une main mise. mais se penchent plus vers les institutions de Micro finance pour le financement de leurs investissements. la Micro finance qui est un secteur d’activité important en Afrique en général et en particulier au sein de l’UEMOA doit participer activement au développement économique de nos Etats. qu’elles stratégies adoptent elle . qui particulièrement fera l’objet de notre étude.

Ce dernier. marché tout en créant de nouveaux produits et services adapter aux besoins des PME/PMI afin que celle-ci se sentent indépendantes sur le plan financier en ce qui concerne le financement de leurs activités. Et celui-ci est en phase de croissance surtout pour les PME/PMI pour qui il s’intéresse depuis quelques temps. Face à de grand concurrent tels que les banques . structures pourtant jouant un rôle très important pour le développement du pays. Il s’inscrit de nos jours dans un dynamisme nouveau de conquête de marché : celui du financement des PME/PMI. et enfin nous demander si cette dernière ne devrait elle pas travailler en synergie avec les banque pour mieux répondre aux préoccupations des PME/PMI étant donné qu’elle présente certaines limite pour le financement de ces dernières. la Micro finance va de plus en plus agrandir son. III : Hypothèse de travail Le thème sue les spécificités de la Micro finance au service de développement des PME/PMI a pour mission de développer d’avantage le secteur de la Micro finance au Sénégal.ensuite savoir si l’ACEP répond totalement aux attentes des PME/PMI . - 14 - IV : Pertinence du sujet Le secteur de la Micro finance est un secteur nouvellement adopté par les entreprises au Sénégal. les objectifs de la présente étude sont les suivantes : ■ Estimer l’importance et l’apport de la Micro finance au service de développement des PME/PMI ainsi que dans l’UEMOA ■ Analyser le fonctionnement et le rôle de l’ACEP face aux besoins des PME/PMI ■ Evaluer l’impact des PME/PMI dans le développement économique et social ■ Analyser les contraintes de financement des PME/PMI par l’ACEP ■ Mettre en place un système cohérent de gestion de crédit octroyer aux PME/PMI afin d’améliorer le secteur de la Micro finance au Sénégal. Par ce choix . la Micro finance a su occuper une place prépondérante dans le financement des personnes démunies. Ainsi. De ce fait. . et certains préjugés tenus a son égard. les éléments de recherche seront alors de savoir dans un premier temps si les produits et services misent en place par la Micro finance en particulier de l’ACEP permettent un développement conséquent des PME/PMI . du fait de sa nouveauté sur le marché sénégalais suscite beaucoup d’action lui permettant de conquérir de plus en plus de clientèle plus précisément les PME/PMI. Egalement les hostilités auxquelles elle est confrontée a savoir la concurrence.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP sur le marché sénégalais. C’est cette nouvelle tendance a l’égard des PME/PMI qui valorise et explique le choix d’un tel sujet car venant en aide a des structures quasiment délaisser pas le système bancaire . car participant activement a son épanouissement.

ces auteurs ont soulevés le problème du manque d’accès des PME/PMI au crédit.mais ces informations sont plutôt d’ordre générales ou concernent la France .dans sa problématique. ■ Un document sur le<< Micro crédit et Epargne pour le Développement>>de Sébastien BOYE. ■ Un document sur la << Micro finance. ■ Un document sur le <<secteur financier informel et l’émergence de l’entreprenariat>>de MAYOUKOU C et OSSIE W .Elle apporte un éclairage approfondi sur la situation de la Micro finance au Sénégal .de L’Entreprenariat Féminin et de la Micro finance(MPMEEFMF) . tout en montrant les différentes formes d’institution de Micro finance.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP V : Revue critique de la littérature La rédaction de ce présent mémoire a nécessité une documentation livresque assez approfondie pour avoir une notion plus clair des thermes du sujet et aussi pouvoir l’appréhender dans toute sa globalité et pouvoir atteindre les objectifs que l’on s’était assigner des le début. - 15 - . C’est dans cet ordre d’idée que j’ai parcouru plusieurs documents à savoir : ■ Un document du Ministère des Petite et Moyennes Entreprises . les financeurs etc. les spécificités liées aux problèmes de moyens et les spécificités liées aux problèmes de gouvernance au sein des Institutions de Micro finance mutualiste . Pauvreté et Développement>> de Souleymane SOULAMA professeur a l’université de Ouagadougou.En effet réalisée par M Issa Barro.) mais ces informations concernent plus les pays européens .En effet. la Micro finance comme un outil avec de nouveau défi tel que mieux servir les besoins des investissements des PME/PMI. Jeremy HAJDENBERG et Christine POURSAT. Ce document parle de la micro finance dans tout ces aspects a savoir : la Micro finance comme outil de lutte contre la pauvreté. ■ Un document sur << le Droit Financier et la Micro finance>> de Laurent LHERIAU . donne une brève définition de la Micro finance . Il nous parle de la Micro finance comme une Institution spécifique mais se base surtout sur l’aspect de moyen de financement efficace dans la lutte contre la pauvreté et le développement. sur les spécificités des besoins et l’offre de financement des PME/PMI et propose des pistes de réflexion pour une réponse mieux adaptée. met en évidence le fonctionnement et la viabilité des Institutions de Micro finance et enfin présente quelques auteurs du secteur de la Micro finance (les services d’appui.ce document a été mise en place dans le cadre de l’élaboration de la<< Lettre de Politique Sectorielle de la Micro finance>> du Sénégal . mais sans pourtant énumérer quelques suggestions ou solutions.et parle aussi du droit de la Micro finance en montrant les différentes spécificités de celle-ci par rapport aux banques a savoir : les spécificités liées a des éléments objectifs .

De ce fait . il a fallu au préalable des entretiens avec différents membres de l’Alliance de Crédit et d’Epargne pour la Production (ACEP). En effet.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP CHAPITRE II : CADRE METHODOLOGIQUE I : Cadre de l’étude Notre étude porte sur le secteur de la Micro finance qui est un cadre économique et financier et celui des PME/PMI. Internet aussi a été assez adéquat pour l’obtention de certaines informations d’ordre général que particulières en ce qui concerne la secteur de la Micro finance au Sénégal ainsi que pour l’ACEP et les PME/PMI. la Micro finance. les difficultés rencontrées ont été essentiellement a deux niveaux : ■ La difficulté d’obtenir un rendez vous avec la personne habilité a me fournir des informations au sein de l’ACEP sous raisons de son absence ou de réunion . met en œuvre des offres de produits et de services de proximités répondant aux besoins des PME/PMI. elle a un rôle important a jouer économiquement car permettant aux PME/PMI ainsi qu’aux structures écartées du système bancaire de bénéficier de nombreux atouts et privilèges dans la gestion de leurs activités et dans la réalisation de leurs projets d’investissement. notre étude sera approfondie dans ce secteur grâce a une collaboration directe avec une Institution de Micro finance de la place : l’ACEP. en tant que pourvoyeur de financement de ce secteur. Ce dernier jouit actuellement d’un essor remarquable sur le marché sénégalais. IV : Difficultés rencontrés Tout au long de ce travail . Le cadre de cette étude nous permet alors de mettre en exergue les spécificités de la Micro finance face aux financements des besoins de ces dernières. III : Technique d’investigation Pour réunir l’essentiel des informations ayant rapport avec le sujet. il m’a fallu repasser chaque matin a partir de huit (08) heure durant pratiquement deux (02) semaines en .Ainsi. En effet . ont constate les difficultés qu’ont les PME/PMI a ce faire financer par les banques. la mondialisation de l’économie et des échanges ont provoqué des grands bouleversements dans divers secteurs . - 16 - II : Délimitation du champ de l’étude Notre étude sera centrer sur le secteur de la Micro finance. Ainsi . Nous avons aussi procéder a la consultation des documents internes a la bibliothèque de l’établissement bien quelles soient insuffisantes nous a facilité un peu le travail.

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP espérant obtenir le plus vite possible mon rendez vous. ■ La deuxième difficulté a été au niveau de la recherche d’une documentation exploitable. il convient de voir dans une seconde partie la présentation de la Micro finance et celle des PME/PMI. - 17 - . car il m’a fallu regrouper tout les documents par ordre d’utilité c'est-à-dire ceux qui me fournissaient plus d’information afin de les photocopier pour pouvoir travailler avec sûreté . Au sortie de cette première partie qui permet de situer le thème. il y’avait l’inaccessibilité a certains document de l’ACEP dits confidentiels. et il m’arrivait même de rester jusqu'à dix sept (17) heures.sans oublier des documents qui avaient des informations incomplète et nécessitait des recherches approfondies sur Internet. et pouvant m’être très utile. Apres cela. qui parfois vous donne ce que vous chercher par moment ou vous égare complètement.

entre 1993 et 2004. En effet. fonds rotatifs. .En effet. leur nombre est passé de 313000 à plus de six millions. II : Etat du secteur de la micro finance au Sénégal Le secteur de la Micro finance au Sénégal est en pleine évolution . les nombres de SFD officiellement recensés dans l’UMOA ont été multipliés par six. Les principaux textes adoptés à cet égard concernent la loi portant réglementation des institutions mutualistes ou coopératives d’épargne et de crédit (1993) et la convention cadre (1996). Dans la région de l’UEMOA Les premières institutions sont apparues au début des années 70. caisses de solidarité. dénommés «systèmes financiers décentralisés (SFD)» ou «institutions de micro finance (IMF)». d’élaborer un cadre communautaire Spécifique tenant compte de la diversité des Institutions intervenant dans la sous région. à la suite de la restructuration du système bancaire au cours des années 80. La finance de proximité est exercée par des structures ayant des formes juridiques diverses. ont fortement contribué à l’émergence de ces nouveaux intermédiaires financiers. Au niveau des bénéficiaires des services offerts par ces institutions. représentant près de 15 % de la population active de l’Union. ce secteur a évolué comme suit au cours de la période 1993 – 2004 : • le nombre d’institutions a été multiplié par 6 atteignant 642 au 31/12/2004. Le dynamisme que connaît ce secteur de la finance décentralisée a été impulsé par les initiatives prises par les Autorités Monétaires de l’UMOA en 1992. En effet. mises en œuvre par la BCEAO depuis une décennie avec l’appui de partenaires extérieurs. qui définissent le plan de compte et le format de communication de l’information financière. coopératives d’épargne et de crédit) et ont des origines lointaines. pour se situer à 642. Cette orientation avait pour objectif d’œuvrer à la diversification du paysage financier en permettant à des acteurs autres que les banques et établissements financiers classiques. il est apparu nécessaire de promouvoir de nouveaux intermédiaires financiers. Les résultats de ces actions mettent ainsi en relief l’intérêt des populations à l’égard du secteur de la micro finance. d’offrir des services à des franges de la population ayant difficilement accès aux guichets des établissements de crédit.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP CHAPITRE I : PRESENTATION DE LA MICROFINANCE SECTION I : GENERALITE SUR LA MICRO FINANCE - 18 - I : Historique de la micro finance Les premières institutions sont apparues sous forme de pratiques d’épargne et de crédit a savoir : (tontines. Celui des points de service est passé de près de 1 000 à 3 000 environ. clubs d’épargne. en application des dispositions de l’article 22 du Traité de L’UMOA. Les initiatives et les actions de vulgarisation du cadre juridique et de renforcement de capacité. La BCEAO a ainsi reçu mandat. Ce dispositif a été complété en 1998 par les instructions de la Banque Centrale. au sein desquelles prédominent les mutuelles ou coopératives d’épargne et de crédit.

2 milliards FCFA pour les 7 réseaux constitués • un encours de dépôts de 42.8 milliards FCFA . • les prêts octroyés par ces institutions ont été multipliés par 10 au cours de la période considérée passant de 19. Dix (10) IMF sur les 620 recensées en 2003 disposent de 80% des dépôts Collectés et des opérations de crédit dans la région. L’Union Economique et Monétaire Ouest Africaine .Les Institutions de Micro finance (IMF) de la région UEMOA sont majoritairement des Coopératives d’épargne et de crédit (Coopec). • le nombre de clients/membres servis par ces institutions qui était de moins de 313 000 en 1993 a atteint plus de six millions en déc.7 milliards FCFA à fin 2003 . • des crédits en souffrance atteignent 8% de l’encours au 31/12/2003. En ce qui concerne les données du secteur. • un encours de crédit s’élevant à 37. .8 milliards FCFA en 1994 à 204. • Réseau des Mutuelles d’Epargne et de Crédit de l’Unacois (REMECU) • Union des Mutuelles d’Epargne et de Crédit (UMEC) . il serait important de présenter la situation de la Micro finance dans l’UEMOA. . • les dépôts collectés passent de 12. • Crédit Mutuel du Sénégal (CMS) . on observe : • un volume de crédit de 57. Le nombre de clients des SFD a été estimé à 510 833 en décembre 2003 et le secteur de la Micro finance contribue à la lutte contre la pauvreté par les emplois directs créés : 1 365 personnes travaillant dans les SFD en 2001 contre 793 en 2000.les institutions d'épargne et de crédit . les organisations qui opèrent dans le secteur peuvent être classées en trois catégories : . Union des Mutuelles d’Epargne et de Crédit de l’Unacois (UMECU). • Union des Mutuelles du Partenariat pour la Mobilisation de l’Epargne et le Crédit au - 19 - Sénégal . Le marché est dominé par les 7 réseaux suivants : • Alliance de Crédit et d’Epargne pour la Production (ACEP) . Ensemble.4 milliards à 200 milliards FCFA .les Projets à volet crédit et les ONG qui ne font pas du crédit leur activité principale. 2003 . agences et bureaux…) est passé de 1000 à 3000 .1 milliards FCFA . Apres avoir montré l’Etat du secteur de la Micro finance au Sénégal. gèrent 95% des dépôts et 80% des encours de crédit.les expériences de crédit direct . ces Coopec concentrent 87% des 4 millions de clients touchés en 2003. les IMF touchent plus du quart des familles sénégalaises. • des créances en souffrance de l’ordre de 1 milliard FCFA pour les 7 réseaux. III : Situation de la micro finance dans l’UEMOA Dans la région de l’UEMOA.(UM PAMECAS) • Réseau des Caisses d’Epargne et de Crédit des Femmes de Dakar (RECEC / FD) .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP • le nombre de points de services (caisses de base. En ce qui concerne Ses résultats financiers en 2004.

) et une clientèle plus étendue également. Elle désigne les dispositifs permettant d’offrir de très petits crédits « micro crédit » a des familles très pauvres pour les conduire a des activités productives ou génératrices de revenus leurs permettant de sortir de la pauvreté. Ce cadre réglementaire a été complété par les instructions de la BCEAO relatives au contenu et aux modalités de collecte et d'organisation de l'information financière concernant les SFD. la Micro finance se confond avec le Micro crédit. Niger. sur la base de demandes éxaminées par les cellules de suivi des SFD desdits ministères avec la collaboration de la BCEAO. En ce qui concerne les structures non mutualistes. épargne. Sénégal et Togo) de l’Afrique de l’Ouest.5 millions d’habitants. Burkina. Dans la zone UEMOA. le contrôle et la tutelle des SFD. Elle a été depuis son adoption un outil majeur de développement de la micro finance en Afrique de l’Ouest en sécurisant la collecte de l’épargne. et ses décrets d'application. les structures mutualistes peuvent être agréées et leurs institutions de base reconnues par les ministères des finances.le renforcement de la capacité et de l’autonomie financière de ces institutions par leur regroupement en réseau.9% et 3. assurance et transfert d’argent etc. Mali. il suscite des controverses relatives notamment à l’orientation mutualiste et ses incidences institutionnelles d'une part. en aidant à la maîtrise de la gestion de crédit et en contribuant à la professionnalisation des IMF. La micro finance concerne une partie importante de la population. la Micro finance se sont élargis pour inclure désormais une gamme de service plus large (crédit. elles peuvent signer des conventions avec le ministère chargé des finances pour mener leurs opérations. adoptée au niveau de chaque pays sur la base du cadre général de la législation dite loi "PARMEC". Dans chaque pays de l’union.3%. Dans ce sens. la Micro finance ne se limite plus aujourd’hui a l’octroi de micro crédit aux pauvres mais s’étend a la fourniture d’un ensemble de produits financiers à ceux qui ne peuvent avoir accès au . Cependant. et au taux d’usure et ses conséquences sur la viabilité des IMF d’autre part. les ministères des finances des pays membres se sont dotés de cellules de suivi et de contrôle.la protection des déposants en vue d’accroître la crédibilité des institutions et partant. Avec le temps et le développement de ce secteur particulier de la finance partout dans le monde. Côte d’Ivoire. Ces pays s’étendent sur une superficie totale de 3 516 200 km² et comptaient en 2001 environ 73. Afin d'exercer le suivi. Dans le cadre de cette réglementation. . Le taux de croissance de la population au sein de cette union varie entre 1. Guinée-Bissau. le secteur de la micro finance est régi par une loi sur les structures mutualistes d'épargne et de crédit. .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP (UEMOA) regroupe huit pays (Bénin. Cette loi a pour objectifs : .la sécurité des opérations par l’instauration de règles prudentielles propres à prévenir des bus pour préserver la viabilité des institutions . - 20 - SECTION II : DEFINITION DE LA MICROFINANCE Pour beaucoup de personne et pour le grand public en particulier. d’augmenter leur capacité de mobilisation de l’épargne . une ou deux institutions représentent plus de 50% des activités du secteur.

et d’assurance ». il existe alors deux logiques dans la Micro finance : celle qui met l’accent sur la lutte contre la pauvreté et celle qui privilégie l’entreprenariat. nous dirons que les sociétés habilité a exercer l’activité de Micro finance sont des sociétés de droit privé ayant titre d'Institutions Financières Décentralisées . En dépit de ce qui précède. la Micro finance. et ainsi contribuer au développement des PED en permettant l’acheminement des fons jusqu'à dans les villages et les quartiers ce que les banques classiques ne font pas ou font mal . en leur offrant la possibilité de disposer d’un compte en banque pour y déposer leurs économies et servir de support a des opérations de crédit . les institutions de Micro finance ont parfois un rôle de fourniture de services non bancaires. En plus des opérations de sécurisation de l’épargne et d’octroi de microcrédit. Enfin. les institutions de Micro finance offrent de plus en plus souvent des moyens de paiements et en premier lieu des virements de fonds. dans la mesure où il favorise les activités à petite échelle (micro entreprise) et génère un accroissement des revenus. la définition que nous retiendrons de la Micro finance est la suivante : « une Institution mettant en place des services financiers a la disposition des populations n’ayant pas accès aux services formels classique en matière d’épargne. En effet. est en quelque sorte le retail banking qui permet aux personnes pauvres mais économiquement actives d’accéder aux prestations financières en tant que Micro entrepreneurs. ■ L’épargne et les dépôts (micro épargne) Sans oublier les autres prestations financières comme :    Les paiements Les assurances et la prévoyance (micro assurance) Les crédits immobiliers La Micro finance peut ainsi recouvrir aujourd’hui quatre (04) notions fondamentales a savoir :  Dans son acceptation la plus simple elle consiste a la mise en place des financements spécifiques tels que les microcrédits en faveur des personnes non bancables et pour les activités génératrices de revenus . accorde des petits crédits et collecte des petites épargnes pour développer leurs entreprises. dans les pays en développement(PED) elle vise a l’extension de la bancarisation des populations exclues du secteur bancaire. dont voici les Principales: - 21 - ■ Les crédits à l’artisanat (micro crédits). La Micro finance englobe une multitude de prestations correspondant aux besoins spécifiques des entrepreneurs locaux et aux conditions du marché.  Le plus souvent. financiers (micro assurance)   Cependant. de prêt. Au terme de ces définitions. nationaux et internationaux .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP système bancaire classique tels que les PME/PMI. Et l’accès à ces prestations et notamment au crédit est très important en termes de développement.

dits micro entrepreneurs. ■ réalisé une meilleure collecte de l’épargne des ménages et des petits entrepreneurs pour la réinjecter dans le circuit économique. CE sont des personnes qui travaillent en général seuls ou emploient quelques personnes pour l’exécution de certaines taches et exploitent souvent un tout petit commerce de type artisanal dans le secteur informel. Nous pouvons aussi ajouter comme client de la Micro finance les PME/PMI.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP (IFD). Contrairement à l’opinion qui prévaut.On a : ■ Les Institutions Financières Mutualistes ■ Les Institutions Financières Non Mutualistes ■ Les autres Structures de la Micro finance - 22 - I : Les objectifs de la micro finance La Micro finance à un double objectif : ■ favoriser l'accès des petits producteurs exclus du circuit bancaire à des services financiers de proximité et adaptés à la taille de leurs activités (micro entreprises/micro crédits). ces micros entrepreneurs sont des clients à la fois très fiables et très exigeants: le taux de pertes sur crédits ne se chiffre qu’à quelques pour cent. La lutte contre la thésaurisation II : Les clients de la micro finance Les clients ciblés par les Institutions de Micro finance (IMF) sont les petits entrepreneurs. Ainsi. . nous avons trois (03) grands point à savoir : L’incitation à la production. comme axes principaux de la Micro finance. ces dernières deviennent de nos jour les cibles privilégiés des Institutions de Micro finance car participant activement et positivement au développement du pays. Les micros entrepreneurs ont besoin d’une multitude de prestations financières spécifiques d’où leur attirance aux services mises en place par la Micro finance et ses Institutions. parmi lesquels les femmes sont bien représentées. ils se divisent en trois catégories (du moins jusqu'à l'application de la nouvelle loi 2005-016 qui catégorise les Institutions de Micro finance en niveaux).En général. L’accroissement de la productivité.

dégressif et perception ou non de commissions. les modalités de calcul se différencient : taux flat. Activités financées : le commerce vient en tête. considérations sur l’épargne détenue en fonds de garantie… Garanties : Les garanties prises varient de l’épargne nantie. rarement. l’épargne scolarité. au nantissement et. Activités de dépôt Les produits offerts : Les produits de collecte des dépôts offerts comprennent l’épargne à vue. Taux débiteur : Les taux débiteurs effectivement appliqués par les IMF varient de 12% à 27% l’an. accumulé en vue des dépenses futures ou se donner la capacité de faire face aux situations imprévues . Les octrois de crédit ont connu une progression notable au cours de ces dernières années se maintenant à un rythme de plus de 28% l’an. Cependant. l’épargne logement. (essentiellement à vue) et des activités financées. B : Les demandes de produits et services de la micro finance La demande est approchée tant quantitativement que qualitativement. l’épargne retraite. suivi de l’agriculture. Au cours de cette phase. Une grande partie des familles rurales et des populations urbaines n’ayant pas accès aux services des banques classiques constituent la clientèle des IMF. Les activités de crédit présentent les caractéristiques générales ci-après : Terme : Les crédits sont essentiellement de court terme. l’épargne équipement. Particulièrement le commerce. Cette demande porte sur les objets suivants : . Les taux appliqués se situent entre 2 et 6%. à la garantie foncière ou immobilière. Cela provient de la nature des ressources disponibles.constitution de dépôts pour sécuriser les disponibilités monétaires. le compte sur livret. Taux créditeurs : La politique de collecte des dépôts varie d’une institution à une autre.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP III : Les offres et demandes de produits et services de la micro finance A : Les offres de produits et services de la micro finance 1. - 23 - - - - 2. au cautionnement. Les activités de crédit Le secteur de la micro finance au Sénégal est en phase d’expansion. l’accent est mis sur le développement des activités de crédit et d’épargne et sur des démarches des IMF en vue de la mobilisation des ressources pour financer la croissance. les dépôts à terme. .

Il est donc important de clarifier ce que signifie ces différentes appellations. Tenue d’une comptabilité allégée ou de trésorerie certifiée par une structure de Gestion Agréée (CGA) selon le système comptable en vigueur au Sénégal (SYSCOA) • Chiffre d’affaires hors taxes annuel n’atteignant pas les limites suivantes définies dans le cadre de l’impôt « synthétique » : 50 millions de F CFA pour les PE qui effectuent . on parle de PME mais également de toute petite entreprise(TPE). de grande entreprise . de l’Entreprenariat féminin et de la Micro finance précise ce que l’on entend par petite ou moyenne entreprise. après le Code des Investissements. de chiffre d’affaires. CHAPITRE II : PRESENTATION DES PME/PMI SECTION I : GENERALITE SUR LES PME/PMI - 24 - I : Notion de pme/pmi Il est nécessaire de parvenir à une définition communément admise de ce qu’est une PME ou une PMI . ce qui fait qu’il n’existe pas une définition universelle de la PME ou de la PMI.activités productives ou génératrices de revenus (crédit de court et moyen termes) . Au Sénégal.dépenses de consommation. de petite et moyennes industrie(PMI). il est le gestionnaire effectif et supporte l’entière responsabilité des résultats. ce sont des critères alternatifs. les petites entreprises (PE) regroupent les micro-entreprises et les très petites entreprises répondant aux critères et seuils suivants : • • Effectif compris entre un (01) et vingt (20) employé . Les TPE sont habituellement considères comme ayant un effectif salarié inférieur a dix (10). l’introduction de la notion de Les Petites et Moyennes Entreprises ou Industries (PME/PMI) sont définies par des textes légaux en fonction des critères de volume d’investissement.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP . En effet . La PME peut être définie a la fois au regard des autres entreprises et sur la base de critères quantitatifs qui sont généralement l’effectifs salarié et le chiffre d’affaire. de taille des effectifs. la PME est « une entité économique dotée d’un capital détenu en totalité ou en majorité par l’entrepreneur. » Cette définition met l’accent sur l’entrepreneur et la place qu’il occupe dans l’entreprise. Pour la Communauté Européenne. A cet effet .afin de délimiter clairement le champ de l’étude. C’est ainsi qu’au sens de l’article 3 de la Charte des PME. c’est-à-dire non cumulatifs. etc. lorsqu’on parle d’entreprise. Mais il semble que la définition de la PME est un problème complexe. La fixation des seuils est assez variable d’un pays à un autre . . critère qui représente une cassure statistique en raison d’un seuil de blocage liés a des obligations sociales plus précise. Elle est estimée à 186 milliards FCFA en 2005.La demande potentielle de crédit est importante. d’investissement ou liées aux activités sociales. En effet . la grande entreprise est celle donc le chiffre unique est a plus de 500 salarié. la nouvelle Charte élaborée par le Ministère des PME. En général.

peuvent également être des variables discriminatoires. Et pour l’INSEE. étant entendu que celle-ci peut évoluer d’une catégorie à une autre (cf. elle retient la définition suivante « entreprise dont l’effectif est généralement compris entre 10 et 499 salariés ». 50 millions de F CFA pour les PE qui effectuent des opérations mixtes telles que définies par les textes relatifs audit impôt. Investissement net inférieur ou égal à 1 milliard de F CFA.et la PMI comme « une PME dont l’activité principale relève du secteur industrie. plusieurs critères peuvent être retenus pour parvenir à définir une PME :   Le critère de taille Le chiffre d’affaires et le taux d’exploitation. son capital ne doit pas être détenu à 25% au plus par une ou plusieurs firmes qui ne correspondent pas a une PME. . entre autres. Chiffre d’affaires hors taxes annuel compris entre les limites fixées à l’article 3 cidessus et 15 milliards de F CFA . en son article 2 la PME est définit comme « toute personne physique ou morale. Titre II) et reste limité à cinq (5) ans. Selon la charte des PME au Sénégal. entrant dans la définition de la PME Ainsi. la perte de la qualité de PME reconnue par la Charte. Tenue d’une comptabilité selon le système normal en vigueur au Sénégal (SYSCOA) et certifiée par un membre inscrit à l’Ordre National des Experts Comptables et Comptables Agréés – ONECCA . 25 millions de F CFA pour les PE qui effectuent des opérations de prestations de services . - 25 - La qualité de PME reconnue par la Charte s’obtient au terme d’une procédure d’identification définie dans le règlement intérieur de la Cellule de Suivi de la Charte. L’article 4 de ladite Charte définit la moyenne entreprise avec des seuils plus relevés. De plus. les PME ne constituent pas un ensemble homogène. Le non respect des engagements souscrits par l’entreprise peut entraîner. Titre V de la Charte). Ce délai est renouvelable selon la procédure en vigueur et sur production des justificatifs attestant l’appartenance de l’entreprise à une catégorie donnée . Le bénéfice de la qualité de PME. En effet. productrice de biens ou de services marchands. Les moyennes entreprises (ME) répondent aux critères et seuils suivants : • • • • Effectif inférieur à deux cent cinquante (250) employés .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP des opérations de livraisons de biens . c’est-à-dire de l’agrément aux dispositions de la Charte des PME donne droit aux avantages prévus (cf.

Etant un ratio du bilan. il peut s’obtenir a partir des capitaux permanents sur les valeurs immobilisées .Stock et frais d’impayés d’avance ÷ Dettes a court terme . on peut établir le tableau comparatif suivant : EFFECTIFS TPE Artisanat PME PMI Grande Entreprise 0 10 15 20 <500 XXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXX >500 - 26 - XXXXX XXXXX II : Les indices de structures des pme/pmi Ces indices permettent a travers certaines analyses de ratio d’avoir une meilleur vision des PME/PMI permettant aux différents acteurs la situation de sa structure face a l’obligation des établissements financiers et des institutions de Micro finance a le desservir . il s’obtient par le rapport : Actifs à court terme ÷ Dettes a court terme  Le ratio de trésorerie Il permet de mesurer avec précision la liquidité de l’entreprise et se calcul par le rapport suivant : Actifs a court terme .A cela. à partir du critère de l’effectif.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Au vue de ces définitions. car il convient d’assouplir les rentres régulières par la capacité de l’entreprise de s’auto financer . nous avons :  Le coefficient de fond de roulement Ce ratio doit être supérieur a 1 .Et l’excédent représentera le fond de roulement .

et deux sont le plus souvent utilisés : Cash flow brut ÷ Chiffre d’affaires ou Marge brute d’autofinancement ÷ Chiffre d’affaires Notons que le cash flow est brut s’il est déterminé avant impôt sur le bénéfice. car il permet de mesurer la profitabilité de l’entreprise et traduit parfaitement la production de son chiffre d’affaires . ce résultat servira alors de provisions ou d’amortissements. il s’obtient par le rapport : Résultat net ÷ Chiffre d’affaires - 27 -  Le ratio de marge brute d’autofinancement Il sert à mieux exprimer les aptitudes de l’entreprise a produire un résultat positif. Si ce ratio se relève inferieur d’année en année les politiques de l’entreprise en matière d’investissement ne pourront être décides qu’avec l’accord desdits créanciers qui doivent se protégé du risque d’insolvabilité. sa capacité d’endettement sera saturée . il sera donc préférable pour elle que ce ratio soit inférieur a 50%. Le calcul se fait de la manière suivante : Capitaux propres ÷ Endettement total . car s’il est inférieur. Son se calcul de la manière suivante : Capitaux propres ÷ Capitaux permanents  Le ratio d’Autonomie financière Il doit être obligatoirement supérieur à 1 car il exprime le degré d’indépendance de l’entreprise face a l’extérieur qui représente ses créanciers.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP  Le ratio de rentabilité IL présente une grande importance pour les institutions de Micro finance. ce Qui la conduirait a fournir des solides arguments pour trouver un financement extérieur. Aussi.   Le ratio de capacité d’endettement L’entreprise fait face a certains nombre de normes qui limite sa capacité d’endettement . la marge brute d’autofinancement ou cash flow est également le bénéfice net après impôt puisque les dotations n’entrainent pas de sortie de fonds.

cela peut élever une mauvaise position de l’entreprise sur le marché ou encore une dépense élevé des matières premières. un besoin de financer leur développement . s’il est faible. Ces démarches sont donc essentielles. elle doit répondre à la demande de normalisation. Pour qu'elle se développe et soit un facteur de croissance et d'emploi. il faut des capitaux. à des niveaux plus importants : un besoin de financer leur implantation (investissement et fonds de roulement de départ). Cependant. Aussi. on le calcul par le rapport : Client *12 ÷ Chiffre d’affaires  Le ratio de délai du fournisseur En principe. les PME /PMI rencontrent des besoins généralement similaires à la MPE (micro petite entreprise). dans un contexte de mondialisation de l'économie.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP  Le ratio de Marge brute Il permet a l’entreprise d’avoir une idée de sa situation sur le marché. de plus en plus recherchée par les clients. qu'ils soient d'autres entreprises ou les consommateurs finaux.son rapport est : Frais financiers ÷ Chiffre d’affaires  Le ratio de durée de crédit a la clientèle Il doit être obligatoirement inférieur a 3 mois du chiffre d’affaires. son rapport est : Fournisseur + effet a payé ÷ Achat TTC III : L’analyse des besoins des pme/pmi Pour créer une entreprise puis la faire vivre. car. la durée moyenne du crédit fournisseur doit être toujours supérieur ou égale a celle des crédits a la clientèle . Le calcul est le suivant : Marge brute ÷ Vente - 28 -  Le ratio de gestion Il donne un aperçu sur la gestion de l’entreprise et permet l’impact sur l’évolution des activités par rapport aux charges financières . il est nécessaire que l'entreprise gagne en compétitivité : l'innovation et le transfert de technologie en sont des éléments clefs. une progression du chiffre d’affaires et des charges financiers signifiera que la monter des charges d’activité s’est accompagner d’un recours plus accru auprès des banques ou autres institutions . voire de certification.

le développement. A cet effet. Le besoin de réduire les délais de financement et de refinancement.. . la qualité du produit. les modalités d'appel des charges sociales dont le paiement n'intervient que plusieurs mois après le lancement de l'activité grève brutalement la trésorerie courante. B . du financement des investissements et de la détermination du besoin en fonds de roulement.Le besoin de financement des PME/PMI en phase de développement Au-delà de la période critique de création.Le besoin de financement des PME/PMI lors de leur création Les PME/PMI ont besoin des concours financiers nécessaires qu'il s'agisse du capital. un besoin de financer le fonds de roulement ordinaire. Une telle démarche évite des difficultés trop souvent rencontrées par le chef d'entreprise au-delà des premières années d'existence où l'insuffisance de fonds propres pose régulièrement de graves problèmes pour la pérennité de l'entreprise. l'entrepreneur peut recourir à l'ensemble de l'offre financière et des aides accompagnant l'investissement. Dans cette hypothèse. constate-t-on trop souvent un taux de chute important dans les trois à cinq premières années de la création d'entreprise. et un besoin d’autres services financiers tels que la caution sur marché.la transmission-reprise. A titre d'exemple. fournisseurs. . créant ainsi les problèmes pour le règlement des autres charges récurrentes de fonctionnement (salaires. le segment de marché et le contexte économique général. Le besoin de trouver des garanties et des partenaires financiers capables de fournir des ressources longues à des taux avantageux . un besoin de financer des marchés spécifiques (par exemple la réalisation de commandes importantes). La conjoncture d'éléments porteurs doit permettre à l'entreprise un développement appuyé sur la rémunération de ses capitaux propres et leur accroissement récurrent. Le besoin d’identifier toutes les sources de financement disponibles et mobilisables .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP de l’activité. l'accroissement du stock et des investissements. Ainsi. la caution d’avance de démarrage. période critique durant laquelle se capitalisent les difficultés de financer à la fois le fonds de roulement.la création. - 29 - A. charges. . le devenir des entreprises résulte de divers paramètres parmi lesquels la compétence de l'entrepreneur. L'analyse des besoins de financement des entreprises ne peut faire l'objet d'une généralisation.. . Les concours ainsi proposés pourront être abondés par les aides publiques à la création d'entreprises qui s'intégreront dans le schéma de financement.). Il est à noter plus généralement que la maîtrise actuelle de l'inflation laisse aujourd'hui apparaître un coût différent du crédit qui n'était pas perceptible dans les périodes antérieures de forte inflation. On peut toutefois approcher ces concours aux différents stades de la vie de l'entreprise que sont : .

considèrent que les entreprises ne sont jamais assez surcapitalisées . les conditions de passage de témoins ne sont pas optimum. le risque de déperdition financière est moindre. en complément du nouveau dirigeant.Les besoins de financement des PME/PMI au moment de leur transmission reprise Les besoins de financement sont identiques à ceux déclinés précédemment. il faut distinguer les transmissions-reprises proprement familiales des transmissionsreprises par une personne extérieure à la famille et les transmissions reprises d'entreprises en difficultés. pour les entreprises ayant des activités industrielles. Toutefois. sachant que le problème de déperditions financières est souvent déjà constaté. Cette dernière éventualité est assez rare dans les entreprises familiales dans la mesure où la « famille » n'a pas l'intention d'ouvrir son capital et tient à conserver la totale maîtrise de la société. Cette démarche s'avère indispensable dès lors qu'une entreprise veut passer d'une phase de recherche-développement à une phase d'industrialisation. du fait de l'impôt sur les plus values que devrait Acquitter l'ancien dirigeant et qui devra être remplacé par des fonds d'emprunts auprès des banques ou éventuellement par dés capitaux propres de la part d'un « capital-risque ». 3 . à ce niveau. d'autant qu'intervient souvent un « capital-risqueur » qui apportera. juridiques et sociaux. Ainsi. Le banquier doit alors être plus considéré comme un conseil et doit intervenir très en amont du projet. Ainsi. C . des aspects fiscaux. le risque le plus important est lié à des déperditions financières. - 30 - . à la connaissance de l'entreprise et au remplacement d'un dirigeant omniprésent dans la société par une personne extérieure qui devra être reconnue par les salariés mais également par les clients et les fournisseurs. 2 . le risque est plus lié. les fonds propres nécessaires à l'opération. notamment lorsqu'il s'agit d'une transmission-reprise dans un cadre familial. dont l’ACEP. contrairement à la transmission d'une société en bonne santé. ainsi. aujourd'hui. le montage de l'opération doit tenir compte. Toutefois. cette institution se dit disposée à prêter un franc pour un franc de capital. certains intervenants.Les transmissions-reprises familiales Dans le cadre d'une famille. ce qui a pour conséquence une déperdition financière. notamment fiscales. il existe une dernière typologie de transmission reprise qui concerne les entreprises en difficultés et. ce cas. Mais la probabilité. des effets bénéfiques rapides. constate-t-on que l'accompagnement des projets ne relève plus seulement des banques mais aussi des autres organismes financiers. 1 . de pérennisation est atténué par la santé déjà fragile de la société et la venue d'un nouveau dirigeant peut avoir.Les transmissions-reprises d'entreprises en difficultés Enfin. bien entendu. dans.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Toutefois.Les transmissions-reprises par une personne extérieure à la famille Dans le cas d'une transmission à une personne extérieure à la famille.

) . D’immobilier : il manque des espaces nécessaires aux entreprises pour s'implanter. etc.Relations de partenariat (inscription dans les chambres de métier. notamment en termes de : .de capitaux : le pays dispose de banques en bonne santé. . Il existe une masse de capitaux disponibles . certification. adhésion à une organisation professionnelle d’artisans. mise en place d’une nouvelle organisation Chargée de répondre aux demandes de services non financiers des entreprises Artisanales). …) . . mais il faut également que les zones proposées soient de qualité et. manuel de procédures. les crédits à court terme (crédit de trésorerie). en formation. . des mesures doivent être prises pour favoriser le Capital-risque et les fonds propres. normalisation des produits. . proximité de lieux de recherche et d'enseignement. Les besoins financiers : c’est besoins sont très variable. - 31 - Les besoins immatériels : il s'agit de tout ce qui est à prendre en compte pour faciliter l'implantation et le développement de l'entreprise : besoins en conseil. .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP On peut aussi classer ces besoins autrement a savoir : Les besoins matériels . information sur le calendrier des manifestations commerciales. participation aux appels d’offres etc. bons de commande ou de travaux.Promotion des produits et services artisanaux (encadrement à la recherche de débouchés.Amélioration de la qualité des produits artisanaux (brevet. les engagements par signature (cautions).Consulting (encadrement et assistance conseil) . mais ils sont généralement de trois types : les crédits d’investissement. des sous-traitants. dans la mesure du possible.Renforcement des capacités des ressources humaines. précisément en formation technique et en formation en gestion d’entreprise . participation aux foires ou à d’autres manifestations commerciales. Les Besoins non financiers : Les PME sénégalaises expriment une batterie de besoins de services non financiers.

• Un taux d’échec important. La plupart des banquiers considèrent les microentrepreneurs comme une clientèle beaucoup trop risquée. notamment pour les nouvelles créations âgées de moins de cinq (5) ans . et ne paient aucun impôt sur leurs activités . UN ATOUT DE DEVELOPPEMENT I : Caractéristiques des pme/pmi - Les PME/PMI présentent les caractéristiques suivantes : • Une forte concentration financière et géographique autour de Dakar . la faiblesse/inadéquation des équipements de production (artisanat. d’où une saturation rapide des créneaux exploités . Plusieurs politiques de promotion des investissements privés sont définies et appliquées depuis cette période. c'est-à-dire qu'elles ne sont pas enregistrées ou agréées par les autorités compétentes. elles utilisent des technologies plus traditionnelles que modernes . et de leur statut informel. transformation. agriculture etc. sont reconnues dans notre contexte particulièrement avec les politiques d’ajustement structurel datant du début des années 1980. • Une activité orientée généralement sur le marché domestique . Les micro-entrepreneurs n'ont traditionnellement pas accès aux prêts bancaires. • Un faible niveau de formation de certains promoteurs et salariés. Les petites et moyennes entreprises PME constituent aujourd’hui la base du tissu économique du Sénégal (80 à 90% du tissu des entreprises au Sénégal).) . de la façon dont ils gèrent leurs comptes.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP SECTION II : LA PME/PMI. elles sont non seulement la clé de 32 - . 41% du total du chiffre d’affaires des entreprises modernes. Les lettres de noblesse de l’entreprise privée. • Une faible capitalisation . créatrice de richesses. les difficultés à trouver des débouchés internes (concurrence de produits importés) et externes . même si la masse salariale distribuée est faible. Ce sont des pourvoyeuses de revenus pour les familles pauvres. voire inexistante . Les crédits dont ils ont besoin sont trop faibles pour être économiquement rentables pour les banques classiques. Les PME/PMI jouent un rôle d’amortisseur de crise dans notre contexte. • elles sont informelles. • Une faible capacité de production liée à un sous-équipement .et ne tiennent pas de registre comptable formel. Elles représentent près de 90% du tissu des entreprises au Sénégal et jouent un rôle nettement plus important avec 42% des emplois créés . la faible qualité des produits et problèmes de finition . 20% du Produit Intérieur Brut et près de 30% de la valeur ajoutée nationale. II : Importances des pme/pmi Le secteur privé occupe une place centrale dans le développement économique et social d’un pays. elles sont gérées par leur propriétaire . Ont peu ajouté a cela le manque de diversification vers les créneaux porteurs et mimétisme. • Une organisation insuffisante. en raison de leur incapacité à produire des garanties matérielles. et ne distinguent pas les comptes du ménage de ceux de l'entreprise.

Les Petites et Moyennes Entreprises apparaissent en effet.Du point de vue de la croissance économique La contribution des PME/PMI au développement économique du Sénégal se décline en termes d’importance numérique. de valeur ajoutée et de chiffre d’affaires. même si les recettes journalières sont faibles.  20% du Produit Intérieur Brut.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP la croissance. elles constituent à la fois un facteur d’innovation. Le nombre des petites entreprises et leur présence dans les différents domaines de l’économie en font de véritables sources de revenus et d’emplois pour beaucoup de familles établies en ville. les PME industrielles réalisent les chiffres d’affaires les plus importants (1.3 milliard en moyenne). les petites et moyennes entreprises représentent 90% du tissu des entreprises au Sénégal. en termes de création de valeur ajoutée. notamment dans les secteurs suivants : BTP. B . le poids des PME se décline comme suit : 42% des emplois créés avec des variations selon les secteurs d’activités . 31. - 33 - III : contribution des pme/pmi au développement économique et social du Sénégal A. Commerce. Industrie et Services.  30% de la valeur ajoutée nationale (les PME industrielles arrivant toujours en tête en termes de contribution). et un pourvoyeur d’emplois. mais également un levier puissant du secteur privé. suivies de celles des BTP (en moyenne 1 milliard) et de celles du Commerce (800 millions) . le rôle des PME/PMI s’apprécie au regard de la création d’emplois et de richesses. Les petites et moyennes entreprises jouent en fait un rôle d’amortisseur de crise.   . C’est encore plus visible dans le secteur agroalimentaire en raison des nombreuses possibilités de développement pour les unités de production et de prestation de services. comme de véritables facteurs de cohésion sociale et actrices incontournables. Leur importance dans le processus de croissance accélérée. Selon les sources de la Direction des PME (étude sur les performances des PME). Du point de vue des agrégats économiques. d’emplois.7% du total du chiffre d’affaires des entreprises modernes .Du point de vue du développement social Sur le plan social. de développement régional et local est aujourd’hui unanimement acceptée. de création d’emplois.

a cherché à mettre en place ou à renforcer des organisations populaires où les micros entrepreneurs étaient à la fois épargnants et emprunteurs du système. Selon les pays. leur degrés de structuration. établissement financiers etc. se sont orientées vers la micro finance. mutuelles/ coopératives d’épargnes et de crédit.). de nombreux cas plus ou moins différents de par le monde et trois courants essentiels coexistent dans cette démarche : • Le premier. banques. c’est en cela qu’on y retrouve un côté coopératif plus affirmé. supervisées ou non par les autorités monétaires ou d’autres entités. octroyaient elles-mêmes des crédits aux micro-entrepreneurs. Sa spécificité est de vouloir construire des institutions à partir de leurs bénéficiaires. Le troisième a mis sur pied des ONG ayant pour vocation de réaliser elles-mêmes l’intermédiation financière. Au sein du secteur. Le second. l’accent a surtout été mis sur l’octroi de crédit. association. après s’être procuré des fonds. et leurs statut juridique (ONG. On a ainsi vu la création d’ONG de micro financement qui.. a consisté à transformer une banque existante de manière à la spécialiser en direction des micros entrepreneurs. une institution de Micro finance est une organisation qui offre des services financiers a des personnes a revenu modestes qui n’ont pas accès ou ont difficilement accès aux secteurs financiers formel. Dans ce dernier cas. la collecte de l’épargne étant généralement interdite aux ONG. on doit souligner que depuis une dizaine d’années à peine. ces institutions sont réglementés ou non. soit au travers de donations soit au travers d’emprunts. Parallèlement. Il existe. • • SECTION I : DEFINITION D’UNE INSTITUTION DE MICRO FINANCE En terme simple. Ce sont les organisations totalement et exclusivement dédiée a l’offre de services financiers de proximité qui vise a assurer l’auto promotion économique et sociale des populations a faible revenu. . on a vu se développer de nombreuses organisations actives en micro finance. société anonyme. le terme institution de Micro finance renvoie aujourd’hui a une grande variété d’organisation diverses de par leur taille. il existe aussi des cas de banques privées à vocation commerciale qui pour des raisons de stratégie propre. elles peuvent ou ne pas collecter l’épargne.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP CHAPITRE I : GENERALITE SUR LES INSTITUTIONS DE MICRO FINANCE 34 - - Au cours des vingt dernières années. d’inspiration plus coopérative.

Bien que les Systèmes financiers décentralisés opérant dans le pays semblent être en bonne santé. il existe encore d'énormes potentialités pour à la fois des consolidations dans le secteur et aussi une meilleure rentabilité dans la fourniture de services financiers au marché des micros. selon les calculs. Cette variation dans le nombre de clients s'explique par la manière dont les groupements d'épargne et de crédit sont comptabilisés. Selon les estimations. les clients des coopératives de crédit appartiennent généralement à la petite classe. Par conséquent. Certaines ONG de micro finance ont atteint un niveau d'efficacité et de rentabilité suffisant pour regrouper toutes ou partie de leurs activités dans une institution financière agréée et spécialisée en micro finance. le marché de la micro finance au Sénégal est compris entre 446 000 et 700 000 clients avec un montant total d'épargne de $56. Ces institutions agréées prennent souvent la forme d'une société commerciale à but lucratif. La plupart des institutions de micro finance appliquent des taux d'intérêts qui sont au-delà du taux du marché. soit comme une unité ou soit par nombre de membres individuels. mais sous le régime de convention cadre de 5 années au terme desquelles elles doivent choisir entre devenir une institution mutualiste ou une institution financière.8 millions.2 millions et un encours de crédit de $56. Les institutions non mutualistes ou de crédit direct peuvent offrir des services d'intermédiation financière. pour le financement du fonds de roulement Aujourd'hui. Certaines institutions à statut d'ONG ont été mises en place avec pour seul objectif d'offrir des services de micro finance. Ces institutions continuent souvent d'offrir les deux types de services. Comme les autres institutions de micro finance. la plupart sont des ONG à but non lucratif. Pendant ce temps. sans pour autant faire de distinction nette au niveau de la gestion comptable et administrative des différents services. de nombreuses coopératives ont été établies par des groupes avec des visées sociales. pour décider ensuite d'inclure le microcrédit dans leurs programmes. les taux effectifs appliqués localement sont compris entre 45 et 60% par an. . le taux de pénétration du marché au Sénégal est bien significatif lorsqu'on le compare à celui des autres pays de la région UEMOA. le taux de pénétration varie entre 26% (si les GEC sont comptés comme une unité) et 42% (si les membres sont comptés individuellement).2 millions de dollars US et continue de croître d'année en année à un taux compris entre 2 et 4%. Comme mentionné précédemment. petite et moyenne entreprises - 35 - II : Les différents types d’institutions engagées dans la micro finance La micro finance présente une grande diversité de structures institutionnelles. le montant des dépôts dans le système se monte à plus de 56. l'état de santé général des Systèmes financiers décentralisés (SFD) au Sénégal présente un tableau plutôt reluisant avec un taux d'impayé de 3%. La loi PARMEC privilégie les institutions mutualistes ou les coopératives. Certaines coopératives d'épargne et de crédit offrent aussi des services de micro finance. Dans d'autres cas. Ainsi. des ONG ont d'abord commencé à offrir des services non financiers.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP I : Réglementation des institutions de micro finance La Loi PARMEC a mis en place un système flexible de réglementation qui a engendré une participation massive des groupements d'épargne et de crédit dans le marché de la micro finance. pour servir des individus ayant un accès limité au secteur financier formel.

001.201.318.323 13. Il présente le tableau de performances des institutions qui dominent le marché. qui regroupe environ 27% des micros entrepreneurs locaux. ■ l'Union des mutuelles d'épargne et de crédit -(UMEC) et ■ l'Union des mutuelles d'épargne et de crédit d'UNACOIS (UMECU).653 37.957 6. Nombre de clients CMS ACEP UMECU FDEA UMEC S/total Total secteur 176.704 1.549 555.692 100% Comme dans d'autres pays de la sous région. 310. des services d'épargne et de crédit.156 5% 8% 14% 3% 30.813. Il est suivi de ■ l'Union des mutuelles du partenariat pour la mobilisation de l'épargne et du crédit (PAMECAS).086 86% 446.216.846 % Encours d'épargne % Encours de crédit % UM-PAMECAS 119.604. La plupart des grands réseaux offrent à leur clientèle. Tous offrent des produits de dépôts à terme et de dépôts à vue. les institutions mutualistes sont prédominantes. Du coté du crédit. ■ l'Alliance de crédit et d'épargne pour la production (ACEP). il constitue le réseau le plus important avec 40% de la clientèle et 54% des dépôts. Les plus grands ayant une bonne structuration commencent à intégrer les innovations technologiques telles l'utilisation des guichets automatiques de billets (GAB).763 40% 21.849 28 2. Elles sont compilées à partir des statistiques fournies par la BCEAO et l'AT/CPEC.569.815 63.538 100% 56.271 11% 4. Femmes Développement Entreprise en Afrique (FDEA) représente le troisième réseau en termes de nombres de clients .532 20% 9. 167.000 membres chacune.627 474.483 27% 432.787. qui comptent toutes plus de 10. - 36 - Le tableau suivant présente quelques statistiques relatives aux grands réseaux au Sénégal. tous les réseaux proposent essentiellement des produits à court terme et de plus en plus des crédits de montant plus élevé. 304.771 5% 17. même si les initiatives sont bien récentes.193 97% 52.588 30% 16% 8% 3% 1% 11. 393. les institutions mutualistes n'ont .023 100% 56.703 93% 48. 115.982 2% 1% 1. Ces institutions sont : ■ Le Crédit Mutuel du Sénégal (CMS) . Même si leur début remonte à bien des années au Sénégal.112 54% 16.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Les principaux acteurs du marché de la micro finance au Sénégal sont les grands réseaux mutualistes qui interviennent étroitement sur le marché et disposent des plus grandes opérations de prêts parmi les institutions de micro finance opérant au Sénégal.114.

Chaque membre dispose d'une voix pour l'élection des membres du conseil d'administration. petites et moyenne entreprises qui se focalisent essentiellement sur le commerce. Cet organe de supervision n'a pratiquement jamais de capacité réelle de contrôle financier. Le nombre de clients servis a augmenté en moyenne de 21% par an durant la période de mise de 1999 à 2004. afin d'augmenter leurs fonds d'épargne mobilisée. Dans les pays pauvres. représentent une part modeste mais croissante de l'offre de services de micro finance. La plupart des institutions de micro finance ne possèdent pas le type de capital à risque présent dans les banques privées traditionnelles.Prises de participation de taille modeste à vocation sociale de la part de personnes privées . qu'elles soient propriété de l'État ou privées. Ces mutuelles sont la propriété de leurs épargnants. - 37 - III : Le fonctionnement des institutions de micro finance Les différentes IMF au Sénégal servent une clientèle très variée. D'autres coopératives empruntent des fonds à des prêteurs de second rang ou à des bailleurs. Des départements de banques commerciales. Certaines mutuelles d'épargne et de crédit comptent aussi des clients de la micro finance parmi leurs membres. à la différence des ONG. Les coopératives d'épargne et de crédit sont généralement agréées par un organisme gouvernemental.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP réalisé leur véritable percée que récemment grâce au développement de nouvelles technologies en matière de prêts. Leurs fonds propres sont généralement constitués de : . Elles sont. .Report à nouveau. A travers leur appui sans cesse croissant. Toutefois. La majorité des institutions de micro finance ont en commun le fait que leur structure de gouvernance n'est pas dominée par des investisseurs ayant engagé des montants importants de . Ce changement dramatique indique qu'il existe une forte demande pour les services de micro crédit au Sénégal et que les clients sont désireux et capables de payer des prix relativement élevés pour accéder à ces financements. Certaines coopératives financent leurs activités par un capital provenant de leurs propres ressources : les crédits sont financés par l'épargne des membres plutôt que par des sources extérieures. plusieurs pays ont placé les coopératives d'épargne et de crédit sous l'autorité de l'organe de contrôle bancaire. . Au niveau communautaire. les services et la production. Ces micros entrepreneurs sont prédominants dans les milieux ruraux présentant une densité faible. . De l'autre coté. les institutions de micro finance au Sénégal contribuent au développement des entreprises à partir des communautés de base en favorisant la croissance des revenus et la création de nouvelles opportunités d'emplois. et sont souvent supervisées par des autorités financières gouvernementales .Nombreux petits dépôts réalisés par les membres . la propriété de leurs membres.Prises de participation d'organisations à but non lucratif ou d'organismes internationaux . on retrouve un groupe de réseaux agrées ayant une clientèle plus diversifiée de micro. Au milieu. on observe un spectre de GEC et MEC qui sert une clientèle de base ayant une expérience limitée en affaires. la plupart étant des coopératives de production ou de commercialisation. mais cette supervision n'est pas toujours efficace. cet organisme est généralement responsable de toutes les coopératives.Subventions accumulées . on retrouve des réseaux en construction ou en consolidation qui ont tendance à servir les micros entreprises plus structurées ayant une plus grande expérience en affaires.

Dans la pratique. à l'efficacité des systèmes d'information de gestion. . Le conseil d'administration des institutions de micro finance peut comprendre des entrepreneurs expérimentés. Contrairement à ceux des entreprises privées. Une fois ces recommandations acceptées. les objectifs du projet sont vagues. • Mettre en place un réseau de services financiers .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP capital privé à risque. les conseils d'administration des institutions de micro finance sont moins attentifs à la rigueur des procédures de contrôle interne. Début 1990. à l'occasion d'une assemblée générale. motivés par la maximisation du profit. L'ACEP constituait l'organe de crédit d'un Projet de développement d'entreprises communautaires financé par l'Agence des Etats-Unis pour le développement international (USAID). En 1996. Son principal objectif : accorder des prêts pour des investissements et des prêts de fonds de roulement à de petites et moyennes entreprises du secteur informel ne pouvant accéder au crédit institutionnalisé. Il s'agissait alors d'un petit programme de prêt mis en place dans le bassin sénégalais de production d'arachides. Selon le compte rendu de cet audit. les procédures d'attribution de crédit mal définies. l'ACEP est en mesure. Les auditeurs doivent donc considérer cette éventualité et ses conséquences. baptisée ACEP. les contrôles insuffisants et la gestion interne présente des lacunes. les activités liées au crédit ont continué avec l'aide de l'Agence USAID et du gouvernement. En 1988. et aux performances financières. grâce à une gestion plus prudente et à certains changements institutionnels lui permettant d'appliquer des taux d'intérêt pouvant s'élever jusqu'à 16 %. les objectifs de l'ACEP sont redéfinis comme suit : • Offrir des services de crédit et d'épargne à des entrepreneurs sénégalais afin de favoriser la croissance de leur entreprise ainsi que le développement économique et social du Sénégal . mais leur motivation est généralement plus philanthropique que commerciale. de prêter en puisant dans ses propres ressources. • Gérer ses activités selon le principe de la coopération. lorsque le projet USAID prend fin. En 1993. L'Agence USAID recommande alors de poursuivre le projet et d'appliquer règles et procédures avec plus de rigueur. - 38 - SECTION II : PRESENTATION DE L’ACEP I : Historique de L’ACEP L'ACEP (Alliance de crédit et d'épargne pour la production) a vu le jour en 1985. de nombreux conseils d'administration d'institutions de micro finance délèguent la plupart de leurs responsabilités à la direction. l'organe de crédit devient une entité indépendante. lorsqu'ils sont amenés à évaluer le risque d'engagement. un audit manque de mettre fin au projet.

avec une durée maximale de 24 mois.portailmicrofinance.org/article. Et le dossier exigé est l’épargne obligatoire qui varient de 5 a 10% du crédit. initialement fixé à 5 millions de francs CFA. Le programme d'épargne comprend désormais deux plans : le plan d'épargne projet. au Taux d'intérêts de 13. les entreprises qui démarrent ne peuvent donc y prétendre. entretien avec le client et visite sur le terrain.5% /an. investissement 15 millions à 75 millions FCFA. pour une durée maximale de 36 mois.000 FCFA pour le solde minimum du compte courant. L'ACEP ne prête qu'à des micro-entreprises existantes. a été relevé pour atteindre 10 millions de francs CFA aujourd'hui.5 % par an. différé de 3 mois. Les critères d'éligibilité sont : Etre membre de la mutuelle. Les crédits sont accordés en fonction de la demande. L'ACEP applique un système de sanctions très strict pour les paiements tardifs. son site est acep@orange.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP II – Definition de l’ACEP ACEP signifie Alliance de Crédit et d'Epargne pour la Production. L’ACEP vient de mettre en place un guichet dédié aux petites et moyennes entreprises (PME) et ses types de financement sont des prêts micros entreprises a savoir : fonds de roulement et d'investissement. Le taux d'intérêt s'appliquant à l'épargne s'élève à 4. Le taux d'intérêt s'élève actuellement à 17 % par an. Epargne obligatoire 10%. Avenue Bourguiba. et le plan d'épargne entreprise. Les crédits ACEP sont exclusivement réservés aux entreprises en plein essor . Le plafonnement des prêts.php3?id_article481. destiné aux entrepreneurs potentiels désireux de placer de l'argent tous les mois en vue de demander un prêt pour un projet. - 39 - . les besoins du client étant étudiés avec soin.35. 15. et le taux d'intérêt varie de 12 a 12.000 FCFA.29.32/33. La règle s'appliquant au plan d'épargne entreprise est la suivante : 10 % des remboursements doivent provenir de l'épargne. Les membres ont commencé à épargner en 1993. Disposer d'une activité économique viable.825.sn . III . ou http://senegal. Ils sont révisés à la hausse progressivement et de nouveaux prêts ne sont accordés à un client que si les premiers ont été complètement remboursés ou sont sur le point de l'être.5%. être une Personne physique ou morale. Son domaine d'intervention est : Fournir des services d'épargne et de crédit aux entrepreneurs.29. destiné à ceux qui ont déjà obtenu un prêt et qui souhaitent le rembourser en utilisant une partie de leur épargne. Les conditions d'adhésion sont : Libérer une part sociale de 5. donc le numéro de téléphone fixe est 33. l’Adresse de l’agence qui fais partie de notre études est : BP 5817 Dakar-Fann. Près de la moitié des clients de l'ACEP se sont vu accorder plusieurs prêts.Principe de fonctionnement de L’ACEP Les prêts accordés par l'ACEP s'élèvent en moyenne à 1 million de francs CFA (2 000 dollars) et s'étendent sur une durée comprise entre 12 et 18 mois. L'attribution d'un crédit dépend de la connaissance personnelle qu'un représentant de l'ACEP a du client et de l'appréciation qu'il porte à son sujet.825.et le numéro de Fax est 33. dont la majorité emploie moins de 10 personnes. verser des droits d'adhésions de 5.000 FCFA. plus 1 % couvrant les frais administratifs.Et pour les prêts guichets PME on a : Fonds de roulement.

du fait que chaque membre dispose du droit de veto sur les décisions. une bonne partie du réseau reste concentrée dans la région de Dakar et son agglomération. comptable et informatique. l'unanimité est requise pour tous les crédits. Attijariwafa Bank Sénégal. Le comité se réunit une fois par mois dans chaque région et. soit 1/3 des crédits bancaires avec une très faible part aux PME car les banques sont plus actives dans le financement des campagnes agricoles et les soutiens aux grandes entreprises et filiales de multinationales. créée par la Confédération des Caisses Mutualistes d’Afrique de l’Ouest. mais est caractérisée par : Un faible financement de l’investissement et une prédominance de crédits à court terme correspondant à 67% de l’ensemble des concours à l’économie . cinq bureaux régionaux supervisent trois ou quatre agences chacun. L'ACEP est dirigé par un directeur général et emploie actuellement 51 personnes.Sénégal). Toutefois.6 milliards de FCFA en 2000 et 1006 milliards de FCFA en octobre 2005. soit 22% du total de l’UEMOA en 2005. . Le salaire des employés de l'ACEP est relativement faible mais des primes de fin d'année. une filiale d’Attijariwafa Bank Maroc.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Les crédits sont approuvés par un comité de crédit régional composé de directeurs de l'ACEP.5 guichets pour 100 000 habitants. contribuent à stimuler le personnel. - 40 - SECTION III : FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LES BANQUES I . avec 167 agences et bureaux. le montant restant dû s'élevant à 2. d’améliorer l’accès des populations aux services financiers. une filiale de Atlantic Financial Group et de International Commercial Bank Sénégal. Quelque 4 000 micro-entreprises bénéficient actuellement de crédits de l'ACEP. Environ 30 % des projets de financement soumis au comité sont rejetés. calculées en fonction de certains indicateurs de résultat. Les banques sénégalaises. la Banque des Institutions Mutualistes d’Afrique de l’Ouest (BIMAO). Ces cinq (05) nouvelles banques portent le nombre total de banques en activité à dix sept (17). Crédits à moyen terme (28%) et à long terme (5%). disposent du réseau le plus étoffé de l’Union après le Mali. De un (1) guichet pour 100 000 habitants soit un taux de bancarisation de 4%. L’objectif visé par cette politique d’implantation de nouvelles banques est de relever le niveau de bancarisation de l’économie sénégalaise. Le taux de recouvrement est supérieur à 99 %. Par ailleurs. le taux de bancarisation est passée à 5% soit 1. L’offre de financement bancaire est variée. Le système bancaire a contribué significativement à l’économie sénégalaise au cours des 5 dernières années du fait d’une hausse du volume du crédit qui est passé de 639. situé à Dakar. Le siège.état des lieux du paysage bancaire au Sénégal Le paysage bancaire sénégalais a connu une forte évolution entre 2004 et 2006 avec l’ouverture de cinq (05) nouvelles banques notamment la Banque Régionale de Solidarité (BRS . de lutter contre la pauvreté et de promouvoir la croissance par l’amélioration du financement des activités économiques.5 milliards de francs CFA (environ 5 millions de dollars). de la Banque Atlantique Sénégal. abrite les services juridique.

Une contrainte considérée. la non-maîtrise des coûts et des délais de projets par les promoteurs. En revanche. la réponse quasi certaine sera: “le manque de fonds”. - 41 - . Selon quelques sondages les petites et moyennes entreprises au Sénégal bénéficient d’un accès relativement bon aux services bancaires de base puisque plus des deux tiers ont un compte courant et un chéquier. le financement de la création d’entreprises ne peut pas se résoudre. avec un taux de sinistralité de l’ordre de 25%. enfin. dans la décision d’octroi de crédit aux petites et moyennes entreprises. d’habitude en tant que micro entreprise ou à petite échelle. qui commencent souvent en tant que micro entreprises. qu’il existe des procédures et des contraintes administratives importantes (27%) et qu’il n’est pas aisé d’accéder aux banques et à “quelqu’un que l’on connaît” à l’intérieur de celles-ci. le manque de fiabilité des projets dont les études sont souvent approximatives par manque de données économiques fiables et d’expertise d’accompagnement dans l’élaboration des business plan et. Au total. voire impossible d’obtenir un prêt bancaire. Les banques. la faiblesse du management des petites et moyennes entreprises. plus de 80% d’entre elles considèrent qu’il est difficile. environ 30% ne l’ont pas fait à cause de ces contraintes. Quelle que soit la valeur des sûretés recueillies. ne peuvent obtenir de prêt ni aucune autre forme de financement des établissements officiels. la plupart des petites entreprises. C’est seulement à ce moment que l’accès aux fonds de ces services financiers est probable. d’acquérir du matériel et des services au coût le plus économique. on remarque une incomplétude du système financier avec peu d’établissements de crédit bail réponse timide au financement de l’investissement de la PME . Les banquiers expliquent leurs réticences par l’insuffisance de fonds propres. d’une manière générale. C’est que pour les banques. II : Financement des pme/pmi par les Banques Lorsqu’on demande à un entrepreneur quel est son grand problème. Cela est attribué par les entrepreneurs au fait qu’ils ne sont pas en mesure de satisfaire les demandes de garantie des banques (30%). LOCAFRIQUE seule reste active sur le segment de financement de la PME . que l’on s’adresse à une banque pour financer le développement et l’expansion de l’entreprise. d’entretenir ou de remplacer ses machines. C’est un lieu commun de dire que les petites entreprises accèdent difficilement au financement bancaire. Lors du lancement d’une nouvelle affaire. du seul ressort de la banque commerciale au regard du niveau élevé du risque encouru sur cette finalité. Elles lancent leurs affaires en investissant leur propre épargne et/ou en utilisant des fonds obtenus auprès de parents ou d’amis. C’est seulement après un certain temps de fonctionnement. Il se peut qu’il ait un grave problème de trésorerie et qu’il éprouve ainsi des difficultés à payer ses employés ou à financer l’achat de matériel. si 30% des entreprises n’ont jamais fait de demande de financement parce qu’elles n’en éprouvent pas le besoin. majeure. l’expérience montre que la banque ne récupère que très rarement sa mise en cas de sinistre. qu’elles peuvent compléter par des prêts consentis par des prêteurs tels que les institutions de micro finance ou par des crédits acceptés par les fournisseurs de matériel. Ce serait toutefois une erreur de croire que ce soit là dans tous les cas le problème dominant. à juste titre. sont confrontées à une expérience du risque qui incite les banquiers à l’extrême prudence. exclusivement. Divers acteurs de dépréciation font que le taux de récupération n’atteint en moyenne que 30%. Nul doute pourtant que l’accès à un financement officiel peut constituer un obstacle majeur empêchant une entreprise de fonctionner efficacement. l’absence et l’insuffisance de garanties offertes. et SOCRES est plutôt tournée vers le crédit à l’équipement des ménages. et de se moderniser ou de se développer. sans compter que ce ne sera jamais facile.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Aussi.

Ainsi. les contraintes en ce qui concerne le financement de leurs activités sont multiples parmi lesquelles citons : l’insuffisance des crédits accordés par les banques. souvent.là que. l’environnement juridique peu favorable . donc bas degré de capitalisation . les garanties et dépôts bancaires obligatoires trop élevés . Mais une fois la réussite au rendez-vous. car elles jouent un rôle essentiel dans la création d’emplois nouveaux. “Même si plusieurs programmes publics ciblent les jeunes et la création d’entreprises. III : Les contraintes du point de vue des pme/pmi - 42 - Les PME/PMI sont vitales pour la croissance et le développement économiques des pays tant industrialisés qu’en développement. notamment hysiques dont la plupart des PME ne disposent pas .le système de gestion peu orthodoxe . se pose le problème de l’obtention de financements auprès des banques. l’exigence. car l’essentiel des crédits octroyés par les banques se concentre sur les grandes entreprises et l’achat de voitures par les particuliers. De nombreuses petites entreprises naissent d’une idée formulée par une ou deux personnes qui investissent leur propre argent et. C’est à ce moment. le manque de transparence dans la gestion du fait de la défaillance du système d’information et de gestion . . probablement. le problème de gouvernance . le financement inadapté à leurs besoins . l’opacité des procédures de gestion financière et sociale . par certaines institutions financières. d’importantes garanties . font appel à leur famille et à leurs amis pour qu’ils les aident financièrement en échange d’une part dans l’entreprise. développer de nouveaux produits et investir dans de nouvelles recrues ou de nouveaux sites de production. les conditions financières rigoureuses .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP “Il semble donc que l’offre de financement soit insuffisante”. les documents impossibles à fournir . Des financements sont nécessaires pour les aider à créer et étendre leur activité. toutes les PME/PMI en croissance ont à un moment ou à un autre besoin d’investir pour se développer ou innover d’avantage. - - . le faible niveau des fonds propres. des marchés financiers ou d’autres bailleurs de crédits. qui sont beaucoup moins ouverts à leurs demandes qu’à celles des entreprises de plus grande taille.

etc. Un problème supplémentaire dans le financement des petites entreprises dans le contexte africain est que les finances du propriétaire. la non maîtrise des sources d’approvisionnement en matières premières . n’ayant pas assez de revenues pour démarrer leurs activités et présentant autant de points n’entrant pas dans les critères de sélection des banques telles que leurs tailles.Les contraintes réglementaires Cette contrainte se caractérise au niveau de l’évaluation de trois(03) ratios de décision essentiels qui constituent les ratios de structure du portefeuille ou ratios prudentiels à savoir : • Ratio d’indépendance financière : Capitaux propres corrigés Total du passif Ceci est due au fait que les PME/PMI sont très peu capitalisé au Sénégal • Ratio de capacité de remboursement : Dettes financières ≤4 ≥20% . Par ailleurs. la difficulté d’accès au marché . Ils la dépouillent ainsi des fonds dont elle a besoin pour couvrir ses dépenses de fonctionnement et consolider ses ressources. leur capital social. Il est souvent difficile de faire la distinction et de pouvoir justifier clairement à l’institution de financement la somme demandée. celles de sa famille et celles de l’entreprise concernée sont confondues.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP - l’insuffisance des infrastructures de soutien à leurs activités . leurs statut. Cela empêche également la création de fonds pour imprévus afin de faire face aux temps durs qui peuvent se présenter et rend la constitution de réserves pour des investissements futurs et le développement de l’entreprise quasiment impossible. Ce qui entraine un manque de confiance des banques vis-à-vis d’elles et donc ralentie leurs développement. à la lumière des comptes disponibles sur le fonctionnement de l’entreprise. l’ignorance des normes de qualité - 43 - Toutes ces contraintes sont due au fait que les PME/PMI sont des petites structures. A . la faiblesse du marché de services aux entreprises . l’inefficacité de certaines structures d’appui . la vétusté des équipements . les propriétaires et leurs familles ont tendance à puiser plus de fonds à leur propre usage que l’entreprise ne peut supporter.

certains documents sont inadaptés aux PME/PMI donc difficile a fournir.il s’agit : Des documents prévisionnels Des Certification des comptes (dont trésorerie) ≥1 - 44 - .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Capacité d’autofinancement Ceci est due au fait que l’information sur les engagements au sein des PME/PMI est indisponible. Aussi. le secteur et l’activité saisonnière ne sont pas prisent en compte. • Ratio de liquidité : actif circulant passif circulant (dont trésorerie) Ici.

. Elles ont également une forte rentabilité économique. Ce rôle d’intermédiation que joue la micro finance est vraiment très importante car cela a permis a plusieurs PME/PMI dans L’UEMOA de se développer et d’être de plus en plus indépendant. même si cette amélioration est encore assurée statiquement. la commercialisation et le petit artisanat Le principaux effets de ce rôle d’intermédiation sont de permettre une autonomie accrue des petit producteurs. la commercialisation. le développement des activités. une augmentation du niveau de vie par affectation de tout ou partie des surplus de recettes aux dépenses courantes. qui sont inadapté a des opérations micro économiques conduite sur initiative individuelle. en permettant une moindre dépendance ainsi qu’un encouragement a l’initiative. une augmentation des capacités d’investissement et. Ils concentrent des crédits de très faible montant. au fur et a mesure de sa génération. un élargissement du champ de possibilités. les usuriers. En effet. offres au producteur exclus du système bancaire (soit 90% de la population en Afrique). tels que les tontines. et le système bancaire informel. la transformation.C’est donc un moyen au niveau national d’améliorer le PIB de manière non négligeable. on remarque que le nombre de participants inscrit au système de micro finance est au moins dix(10) fois supérieur a celui des personnes détenant un compte en banque. un élargissement des réseaux de commercialisation. Il s’agit de système centralisés qui vont a la rencontre de leur clients. les secteurs bénéficiaires concernent l’agriculture (extension des superficies et intensification). Les opérations financières ont une rentabilités importante. UN INTERMEDIAIRE ENTRE LE SYSTEME BANCAIRE CLASSIQUE ET LE SYSTEME BANCAIRE INFORMEL La micro finance joue un rôle intermédiaire entre le système bancaire classique auquel ne peut accéder que la partie la plus aisé de la population. de l’ordre de 10% a 20% . On constate également dans ce rôle d’intermédiation une transformation des relations sociales et familiales. Aussi. mais aussi économiques et financières. dans la production. en conséquence. la transformation. pour des équipements de base rudimentaires ou des fons de roulement réduits et qui repose en partie sur les garanties mutuelles.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP CHAPITRE I : LE FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LA MICRO FINANCE 45 - - SECTION I : LA MICRO FINANCE. et plusieurs autres services. I : Le rôle de la micro finance face aux pme/pmi La micro finance. en générale supérieur a 50 % permettant une modification profonde de la valeur ajoutée. les solidarités familiales.

Ces institutions de micro finance sont souvent des organisations non gouvernementales (ONG) qui sont passées du soutien aux petites entreprises à leur financement. a l’éducation des enfants et a la prise en charge des soins de santé etc. dites institutions de micro finance et directement implantées dans les pays concernés. - 46 - II : les avantages de la micro finance pour les pme/pmi La micro finance englobe une multitude de prestations correspondant aux besoins spécifiques des entrepreneurs locaux et aux conditions du marché. et permettre a ses derniers des sortir de la pauvreté et s’épanouir toute seule.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP La micro finance essaye de mieux en mieux a financer les besoins fondamentaux des PME/PMI qui sont de plusieurs ordres : Un besoins de financer leurs implantations (investissement et fond de roulement de départ). En effet. les prestations financières spécifiques offertes aux PME/PMI par la micro finance sont : . un besoin de financer le développement de leurs activités. Elle peut aussi constituer un puissant instrument d’émancipation permettant aux pauvres et en particulier les femmes de devenir des agents économiques du changement. un besoin de financer d’autres service financiers tels que les cautions sur marché et les cautions d’avance démarrage. la micro finance peut aider les PME/PMI à augmenter leur revenu. la progression des MEC (mutuelles d’épargne et de crédit) dans la zone UEMOA demeurent exponentielle a tout point de vue au Sénégal avec une augmentation des crédits et une progression des effectifs bénéficiaires des services des institutions de micro finance. créer des entreprises viables. mais aussi permis aux femmes d’accéder a leurs premiers crédit et ainsi mener des activités de petit commerce. Il est ainsi des MEC ( mutuelles d’épargne et de crédit) qui devant les conditions jugées inaccessibles des banques classiques ont pu non seulement favoriser l’épargne locale dans un contexte de pauvreté. un besoin de fond de roulement ordinaire. un besoin de financer des marchés spécifiques (réalisation d’une commande importante). en donnant accès a des services financiers. Aussi. la micro finance joue un rôle important dans la lutte contre de nombreuses dimensions de la pauvreté car elle contribue au revenu des ménages et par de même a la sécurité alimentaire. Et ces prestations de micro finance sont offertes par des organisations locales. dont voici les principales: crédits à l’artisanat (microcrédits). la micro finance contribue au développement des petites et moyennes entreprises en offrant beaucoup de prestations favorable a ses dernières. Selon la BCEAO. Aussi. épargne et dépôts (micro-épargne) autres prestations financières comme – les paiements – les assurances et la prévoyance (micro-assurance) – les crédits immobiliers La micro finance permet l’accès aux prestations financières qui a son tour peut avoir des répercussions positives sur les revenus des micro-entreprises car il leur permet d’augmenter leur productivité. Ainsi. d’accroître leur sécurité et de développer leur autonomie.

le voyage peut se révéler cher et risqué. sur un marché éloigné. éducation des enfants. mariage). L'appréciation est alors faite à partir d'autres éléments tels que la moralité du client. en l'absence de comptabilité fiable. contrairement à leurs clients. Lorsque. Certaines IMF offrent des prêts immobiliers qui peuvent être utilisés pour la construction. qui désirent se moderniser.La politique de crédit de l’ACEP Bien que les entreprises de tous les secteurs économiques soient éligibles. Une seconde visite est alors effectuée pour vérifier l'exactitude des informations recueillies. les coûts et les risques du transport d’argent peuvent être réduits et les revenus accrus. Le paiement des intérêts et le remboursement se font en plusieurs petites tranches. ainsi que pour les travaux d’agrandissement ou d’entretien des maisons. de couverture pour des activités plus risquées mais plus intéressantes ou encore dans la perspective d’événements coûteux.  La micro-épargne L’épargne peut s’effectuer sur une base volontaire ou être exigée par une IMF afin que le capital mis de côté puisse servir de garantie pour un crédit. naissance. par exemple suite à la vente d’un troupeau. L'agent de crédit établit dans la mesure du possible des tableaux financiers et comptables mais la plupart du temps. catastrophes naturelles.). etc. les dossiers de crédit sont soumis aux superviseurs de crédit ou chefs de régions. Si une IMF propose dans ce genre de situation des prestations de transfert d’argent. En effet. il faut rentrer chez soi avec une somme importante d’argent liquide. Une fois l'examen terminé. se développer.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP  Le microcrédit Les besoins et conditions spécifiques aux PME/PMI sont pris en compte dans la mesure où: Le montant du crédit est bas . L’épargne volontaire sert de sécurité en cas de crises (ex. sociologique et culturel.Elles permettent à leurs clients de vendre leurs produits au meilleur prix. son environnement économique. maladies. ou qui introduisent une nouvelle technologie ou un nouveau produit d'intérêt pour le Sénégal. d’un raccordement téléphonique). l’ACEP adopte un politiques de crédit qui met l’accent sur le suivi et qui généralement basé a trois(03) niveaux : L'instruction et l'approbation des demandes de crédit: Tout demandeur de crédit doit nécessairement s'adresser au bureau satellite de la zone dont il dépend. La durée est courte (de quelques mois à un an). une approche plus pragmatique est adoptée. mais prévisibles (ex. - 47 - III : les offres spécifiques des Institutions de micro finances (l’ACEP) et leurs avantages au service des pme/pmi A. En ce qui concerne les . le financement ACEP est généralement limité aux entreprises existantes et détenues par des nationaux.  Autres prestations de services Les IMF peuvent aussi contribuer au développement des micro-entreprises: En fournissant des informations sur le marché (les IMF disposent.

les groupements peuvent accéder au financement ACEP en proposant leur caution solidaire. elles peuvent être soit réelles. Quant aux femmes en particulier. elle s'avère coûteuse. le montant du prêt ne pouvant dépasser 75% du montant des garanties constituées.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP garanties liées aux crédits. En dépit de cela et pour les clients récalcitrants. Tous ces aménagements reflètent la volonté de l'ACEP de s'adapter au mieux aux conditions du marché des MPE. complexe et parfois vaine compte tenu d'un environnement juridique et légal peu favorable. le dossier est alors transmis à un avocat qui réalisera les garanties. La décision finale relève exclusivement du Comite de Crédit qui approuve à l'unanimité des voix exprimées. Consciente de ces risques. La Gestion des paiements en retard : Les paiements doivent s'effectuer le premier de chaque mois. soit personnelles. on a : Le suivi des investissements : Les chefs de bureaux ont l'obligation de dresser une fiche de suivi des investissements dans le mois qui suit le financement. Les conditions du crédit : L'ACEP limite ses financements à des prêts de court terme d'une durée maximale de 20 mois. mais il peut s'effectuer parfois dès la première traite si l'ACEP le juge nécessaire. Les taux d'intérêt servis sont alignés sur ceux des banques. Le plafond des prêts est fixé à 5 millions FCFA (50 000 F). le dossier est transmis au Comité de Crédit pour approbation. Cette solution n'est cependant choisie qu'en dernier ressort puisqu'elle peut entrainer la fermeture de l'entreprise. elles ont aussi la possibilité de fournir en gage des bijoux.CFA (30 F). l'ACEP a instauré plusieurs outils pour éviter les incidents de paiements. Ces visites permettent même parfois de recouvrer les arriérés de paiement. Dans le domaine agricole. En cas de non paiement et au delà du délai de grâce de 5 mois. Par ailleurs dès 1990. des pénalités de retard sont perçues équivalentes à 2% du montant de l'impayé plus une somme forfaitaire de 3 000 F. S'il échoue. ils ont alors la possibilité de dénoncer le contrat d'ouverture de crédit en cas de non réalisation des investissements prévus. Elle accepte ainsi les nantissements de matériel ou de véhicules. le débiteur ne désirant pas voir sa réputation se ternir. les règles de l'ACEP prévoient le transfert du dossier au contentieux après trois traites impayées. l'ACEP accepte les promesses d'hypothèques très simples et peu coûteuses par rapport aux hypothèques fermes. La mise à disposition des fonds se fait alors très rapidement. la durée maximale est de un(01) mois. - 48 - . Ils sont aujourd'hui de 16% par an avec un différé de paiement de 45 jours. Entre l'introduction d'une demande de crédit et le financement. Le recouvrement des crédits contentieux : Le contentieux est suivi par le Service Juridique qui recherche si possible un règlement à l'amiable en s'adressant par exemple aux personnes s'étant portées caution. l'ACEP a décidé de ne permettre aucun rééchelonnement de crédit. non remboursements). Au niveau des garanties hypothécaires fournies. Les entrepreneurs peuvent également fournir l'aval de salariés ou de personnes aux assises financières satisfaisantes. retards de paiements. Un état des impayés est régulièrement établi et une équipe de recouvrement rend alors visite à tous les clients défectueux afin de connaître exactement les motifs du retard et d'évaluer la véritable santé financière des entreprises. Le suivi du crédit: Il constitue en général le point névralgique de beaucoup de systèmes qui rencontrent alors des dérapages importants (détournements de l'objet du crédit. Une fois complété et après avis favorable du chef de région. Par ailleurs.

000 de FCFA ont été octroyés à 174 PME . 5.965.069 milliards de FCFA (30 millions d’euros).000.76%. ciblés par les institutions de micro finance.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP B – L’ACEP. 164 PME ont bénéficié d’un volume de prêts s’élevant à 3. des activités ciblées sur le crédit et aucune ingérence du gouvernement). les artisans.974 milliards de FCFA (soit 9 millions d’euros). pour une durée de 12 mois. que représente chacune de ces cibles dans le portefeuille total de l’ACEP. ses cibles sont : les commerçants. soit 5. l'ACEP est devenue viable financièrement.en 2005. les agriculteurs et les PME/PMI). Tel que prévu initialement par le projet. Pour l’ACEP. L’ACEP a mis en place un certain nombre d’innovations par rapport aux stratégies existantes en matière de méso finance.en 2006. en distinguant leurs caractéristiques .000. Celles-ci se résument en ces termes : développement d’un nouveau prêt adapté aux besoins du client avec une différenciation claire entre les prêts à court terme et ceux à moyen terme. Sa gestion de qualité et son personnel compétent sont appréciés dans tout le pays et sont même devenus une référence dans le monde de l'économie. . assouplissement des garanties et leur mode de formalisation . • l'organisation efficace de la direction (un système d'agences dont les charges fixes sont faibles. . sont : 81% pour les commerçants. réduction des délais de mise en place avec un dispositif de commercialisation très efficace. atteints par l’ACEP en matière de financement des PME.000 de FCFA. se déclinent en cestermes : . varient. un outil rentable pour les pme/pmi Les types de clients. La part des PME/PMI dans ce portefeuille global est de 29. Les résultats.000. 5% pour les artisans. Le portefeuille global de l’ACEP s’élève à 20. • la clarté de sa mission et de ses objectifs . un seul point de service a été mis en place et les résultats sont très satisfaisants. • la gestion rigoureuse de ses activités quotidiennes . Les proportions. • les procédures de gestion de crédit clairement définies (les montants sont limités à 10 millions de francs CFA. les transporteurs. et les clients sont l'objet d'un suivi sérieux) . une gestion de crédit centralisée. En ce qui concerne l’innovation dans l’offre de financement. Son succès s'explique par différents facteurs : • le rôle ciblé de l'aide des donateurs . - 49 - - Au dire de tous. 8% pour les transporteurs (y compris les prestataires) et 6% pour les agriculteurs.

Elles sont instituées dans un souci de permettre aux banques et IMF de faire face aux difficultés d’indisponibilité de ressources longues auxquelles elles sont confrontées. 3 – Le Capital risque : Le capital risque consiste. apporte un appui important aux PME/PMI et autres activités génératrices de revenus à travers la mise en place de lignes de crédit et de subventions d’appui technique (formation) aux IMF partenaires. des intermédiaires agréés (banques et autres institutions de financement non bancaires) chargés d'administrer le crédit et d'assurer le recouvrement. Il permet également aux entrepreneurs de profiter de conseils avisés de ces investisseurs. et d'autre part. La méthodologie a connu des améliorations au fil des ans et au fur et à mesure que les IMF devenaient les principaux intermédiaires financiers. . l'entrée au capital d'investisseurs constitue un formidable effet de levier pour accéder au financement bancaire. une structure technique chargée de recevoir et d'analyser les dossiers de demande de financement.Les fonds de contrepartie : Les fonds de contrepartie ont fonctionné selon une méthodologie faisant intervenir d'une part.Les lignes de refinancement : Les lignes de refinancement sont des lignes de crédit domiciliées auprès des banques et IMF et visant à contribuer au financement des microprojets et au développement des PME/PMI. C’est ainsi qu’actuellement. le fonds de contrepartie sénégalo-suisse (FCSS). Dans ce cadre. les projets de financement direct. les principaux mécanismes de financement des PME/PMI sont les suivants : les lignes de refinancement. de leur carnet d'adresses. le capital risque. qui prévoit d’évoluer vers une Fondation. les fonds de contrepartie.Les mécanismes de financement des pme/pmi Au Sénégal. - 50 - 1 .L’ACEP utilise également une ligne de financement de la KfW avec 6. Cela permet d'améliorer considérablement le financement des entreprises à fort potentiel de croissance en créant des conditions favorables pour l'octroi de prêts bancaires. les fonds de garantie. Aucune garantie n’a été exigée à l’ACEP.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP VI . En effet. etc. des organisations internationales ont mis des lignes de crédit (mécanismes à long terme) à la disposition de certaines banques commerciales et IMF. Il n'est d'ailleurs pas rare que les investisseurs .5% de taux d’intérêt assortie de la garantie ARIZ de l’AFD pour 8. 2 . de leur expérience. pour des investisseurs professionnels.5% de taux d’intérêt. à prendre des participations minoritaires et temporaires dans le capital d'entreprises naissantes ou très jeunes.

l'épargne obligatoire et l'épargne liée à un service. la garantie n’est pas une contrainte au financement des PME. . A – L’activité de l’ACEP L'activité de l’ACEP consiste essentiellement en des opérations de collecte d'épargne et d'octroi de crédit à des populations non bancarisées pour des montants modestes.Les fonds de garantie : Si pour certains la question des garanties est fondamentale pour le renforcement de la méso finance. chacune en ce qui la concerne.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP occupent un siège au conseil d'administration assorti d'un poids non négligeable dans les prises de décisions. les financements octroyés reposent plus sur la connaissance du client. d’après certains responsables d’ECOBANK. pour une partie des SFD. qui a vocation à régir tout ou partie de l'activité exercée.L'épargne volontaire L'épargne volontaire est constituée de deux types de produits : Les dépôts à vue Ils constituent la catégorie la plus utilisée des produits d'épargne. la collecte de l'épargne. pour certains l’incapacité des PME à fournir les garanties qui leur sont exigées ne justifie pas leur faible accès à des crédits. - 51 - B . et de mise à disposition de chéquiers en faveur de la clientèle la plus aisée. soumises à une réglementation plus ou moins parcellaire. 1 . voire infimes. Ceux-ci peuvent être appréhendés sous trois catégories : l'épargne volontaire. Ils sont caractérisés par la souplesse des conditions d'accès a savoir le faible montant exigé pour l'ouverture d'un compte. impliquant souvent une opération de change. Dans un environnement marqué par une forte concurrence certaines banques comme la BST vont privilégier la connaissance du client et la confiance que l’exigence de garantie stricte. Ces activités sont. Par conséquent.les Produits et les Services de l'Epargne La diversité des réseaux de micro finance selon leur méthodologie et la place qu'ils attribuent à l'épargne (épargne préalable et exclusive ou concomitante et secondaire) entraîne une diversité dans les produits et services d'épargne. selon la BST. Tout dépend de la viabilité du projet. Le capital-risque concerne uniquement les opérations en fonds propres réalisées dans les entreprises innovantes en création ou les jeunes entreprises à fort potentiel de croissance. qui est l'octroi du crédit et. de sa technicité et de ses références. il pourra bénéficier d’un financement de son projet. par les SFD eux-mêmes ou en relation avec des banques implantées dans l'UEMOA : il s'agit principalement des opérations de transfert de fonds internationaux. D'autres produits financiers sont parfois développés. 4 . lorsqu’un promoteur présente un projet jugé viable pour lequel il n’est pas en mesure de fournir les garanties demandées. De même. En effet. Elles demeurent cependant marginales au regard de l'activité centrale.

L'épargne liée à un service donné Ce service n'est pas très répandu mais tend de plus en plus à être intégré par les institutions de micro finance. . 3 . à l'abri des pressions familiales. Des produits micro assurance santé sont de plus en plus offerts par des mutuelles d'épargne et de crédit. Le livret de compte remis au déposant lui permet de vérifier les opérations effectuées et le solde disponible dans le compte . la facilité d'exécution des opérations. .Une constitution de l'épargne au fur et à mesure que l'on rembourse le prêt. au Sénégal le service le plus répandu est aujourd'hui l'assurance-maladie. . Ces dépôts à vue permettent aux populations de garder leurs économies en lieux sûrs. Par contre. fonds de groupe. Ensuite il s'avère que la motivation essentielle de l'épargne demeure l'accès au crédit.L'épargne préalable .Elle suit le postulat selon lequel un demandeur de crédit doit fournir un effort financier minimum consistant à épargner régulièrement une certaine somme pendant une période d'au moins trois mois. D'abord.L'épargne de garantie . Ceci ne constitue plus une garantie mais suppose une incitation à l'épargne. On trouve deux types d'épargne obligatoire : . les populations ont des revenus très faibles. Les dépôts à terme - 52 - Ils sont des dépôts bloqués pendant une période minimum de trois mois et qui sont rémunérés par un taux prédéterminé.Un prélèvement sur le montant du crédit au moment de la mise en place du prêt.Elle sert à garantir le crédit consenti généralement à un individu ou à un groupe. . Ce qui devra prouver qu'il est capable d'apporter au moment de sa demande de crédit une part des besoins de financement (au minimum 10 %).Une constitution préalable de l'épargne par les moyens propres des demandeurs . 2 . Les dépôts à vue sont très peu développés pour au moins deux raisons. La mobilisation de l'épargne de garantie (ou selon les appellations : fonds de garantie. Ce montant prélevé est bloqué comme garantie . On peut en citer l'épargne investissement ou l'épargne vieillesse.L'épargne obligatoire L'épargne obligatoire est en relation directe avec le crédit. la possibilité d'effectuer de petits versements et la liberté de retraits à tout moment. même si d'autres motivations comme la sécurité et la précaution existent. L'épargne de garantie est parfois utilisée en combinaison avec d'autres formes de garanties (cautions solidaires de groupe). Cette épargne est bloquée et parfois non rémunérée . épargne nantie) se fait selon trois procédés différents : .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP la proximité et l’accessibilité des caisses.

La structure des ressources des ressources des institutions de micro finance sont généralement constituées par les dépôts à vue des membres/clients. il faut dire que la Loi Parmec constitue à ce titre un facteur limitant dans la mesure où le système mutualiste ne favorise pas la prise de participation importante au capital des institutions de micro finance par des personnes physiques ou morales. Il faut ajouter que les institutions de micro finances octroi des multitudes de petit prêt a leurs clientèles et les coûts de gestion d’une multitude de petits prêts sont donc très importants. Les conditions d'octroient de crédit peuvent devenir difficiles. Les produits financiers offerts par les institutions de micro finance aux pme/pmi se limitent dans la plupart des cas au crédit de court et moyen terme. Il est vrai que les systèmes basés sur le principe de caution solidaire permet de contourner cette difficulté. Il n'y a pas d'autres produits surtout ceux qui peuvent financer à long terme les activités de petites entreprises. Ils ont tendance alors à se comporter avec la même lourdeur que les banques classiques. ces institutions ne ciblent pas les mêmes segments de clientèle. Lorsque certains certaines institutions atteignent une certaine taille des problèmes peuvent surgir à cause du fait que le capital social qui était le ciment de la viabilité du système ne suffit plus pour garantir son développement( ce capital est généralement constitué par les parts sociales des membres) . Cette situation fait que les institutions qui arrivent à niveau de croissance appréciable font face à des risques importants du type aléa moral ou sélection adverse. ce qui oblige ces institutions à appliquer un taux d’intérêt généralement plus élevé que celui du secteur bancaire. mais jusque là ils ne permettent pas d'octroyé des volumes de prêts importants.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP SECTION II : LES LIMITES DE FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LE MICRO FINANCE ET L’ACEP - 53 - I : La structure des ressources illimitées et le niveau de capitalisation faible Malgré l'importance et l'adaptabilité au monde rural. Toutefois. le secteur de la micro finance reste encore marginal et ne finance que très peu les activités des PME/PMI. . Ce sont toujours les banques commerciales qui continuent à fournir le gros du crédit. La gestion peut ne plus être transparente et conduire à une crise ou à une faillite éventuelle. En effet. On estime à 3% le volume de crédit distribué par les institutions de micro finance dans les pays de l'UEMOA. et ceci limite leur capacité de transformation. un certain nombre de problèmes limitent les possibilités d'extension des activités de la micro finance parmi lesquelles la structure illimitée de leurs ressources. De ce fait les plus pauvres sont exclut même s'ils sont porteurs de projets pertinents. La part des institutions de micro finance dans le système financier national reste encore relativement faible en termes de flux financiers gérés. Les systèmes de crédit fondés sur la collecte de l'épargne ont souvent tendance à s'adresser à un publique qui peut d'abord atteindre un certain niveau d'épargne avant toute opération d'emprunt. On assiste alors à une sur liquidité de certains institutions qui les contraints de faire des dépôts importants dans les banques commerciales au lieu du financer les petites structures tels que les pme/pmi.

ce qui fragilise l’institution dans la période précédant l’équilibre financier. et porté par des idées plus sociales qu’économiques. La recherche de l’équilibre financier. mais le secteur reste mal connu. trop risqué. dans le cadre de projets ou d’institutions fortement appuyées de l’extérieur et déconnectées du marché financier. l’absence de relations entre banques et IMF a été une caractéristique forte de la phase d’émergence de la micro finance en Afrique de l’Ouest. où le secteur bancaire a souvent participé à la création d’IMF.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP II : Le manque de relation commerciale entre le secteur bancaire et le secteur de la micro finance Contrairement à l’Amérique Latine par exemple. La régulation et la supervision des IMF. idem alors que Les IMF ont besoin de personnel qualifié . les produits proposés et les logiques de développement diffèrent. Le manque de transparence. En effet. Cet équilibre est difficile à atteindre car il suppose une structure - 54 - . leurs clientèles-cible ne sont pas les mêmes. Ce cas de figure reste fréquent dans les situations où la micro finance cible une clientèle particulièrement défavorisée. ou dans une moindre mesure. La pérennisation de l’activité peut prendre entre 5 et 15 ans (parfois plus…). Cette configuration s’y pérennise aujourd’hui dans bon nombre de contextes. Nous pouvons dire que le partenariat entre les banques et la micro finance est encore embryonnaire du fait de plusieurs raisons a savoir : la méconnaissance du mode de fonctionnement des institutions de micro finance par les banques. Les relations entre ces deux types d'acteurs financiers se limitent dans la majorité à des opérations de placements des institutions de micro finance auprès des banques. tant urbains que ruraux : le secteur bancaire et le secteur de la micro finance coexistent. Les occasions d’échange d’expérience sont peu nombreuses. or les formations en micro finance sont rares. sont de plus en plus difficiles pour la BCEAO et les Gouvernements. L’accès à la formation et à l’information. sans jamais se rencontrer . à l’Afrique de l’est. et les réussites et les échecs des uns et des autres ne sont pas connus. Les multiples initiatives du secteur donnent une impression d’opacité. du fait de l’accroissement de leur nombre. au point que la concurrence n’existe pas entre les deux types d’institutions. l'insuffisance de l'information financière et de la faiblesse des garanties que présentent les institutions de micro finance. Le premier ignorant généralement le second à quelques exceptions près et l’assimilant à un secteur peu viable. Les initiatives pour publier de l’information existent. Il faut aussi ajouter comme rendant complexe cette relation quelques points faibles de la micro finance tels que : La faible régulation. L’accès au refinancement est souvent insuffisant.

En effet. selon la Chambre de Commerce d’Industrie et d’Agriculture de Dakar (CCIAD). le problème du financement du développement reste entier parce que ce sont souvent les grosses entreprises qui sont financées au détriment des PME.Les limites des dispositifs de financement des PME/PMI Les mécanismes de financement des PME/PMI comportent d’importantes limites. De plus.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP aussi légère que possible. le micro crédit comme tous crédit d’ailleurs doit être remboursé. - 55 - III : La faible capacité entreprenariat des promoteurs Tel qu’il est pratiqué aujourd’hui. IV. évaluer sa solvabilité sur la base d’entretiens avec la famille. et une fois le prêt accordé.le Manque de visibilité sur certaines activités et filières (études prospectives inexistantes) . la ligne de financement de la KfW n’a pu bénéficier qu’au CMS. un nombre de bénéficiaires suffisamment important pour couvrir les frais de structure en regard des taux d’intérêts pratiqués. Et octroyer un prêt à de tel client peut aggraver leur situation d’endettement. Ainsi. Chose. à l’UM PAMECAS et à l’ACEP. effectuer un suivi rapproché et fréquent par le biais de visites pour renforcer la culture de remboursement. alors que l’APIMEC compte au moins 20 IMF et réseaux membres. Voila autant de raisons freinant les banques à entretenir de bonnes relations avec la micro finance. pour être plus fiable et rentable ont besoin de l’appui des banques. le voisinage. le Coût des garanties élevé entraînant une perte de clientèle . D’abord. la ligne APEX a plutôt profité aux grandes entreprises. il faut ajouter : La faible capacité technique des IMF en matière d’analyse des plans d’affaires des PMI/PMI. Malgré l’amélioration subséquente de ses conditions de mobilisation afin de s’adapter aux PME. ces fonds bénéficient plus aux grandes entreprises qu’aux PME. la Faible capacité de transformation financière puisque le ratio de couverture des emplois à long et moyen terme par des ressources stables est limité à 1 et elles doivent aussi respecter le coefficient d’engagement qu’elles se sont fixées .il nécessite donc au niveau de l’emprunteur une bonne capacité de remboursement. . en dépit de la démarche FPE qui est en train de réussir au Sénégal. L’accès difficile à l’information financière des PME/PMI. Ensuite. qui se pratique rarement au sein des institutions de micro finance. 1 .Les limites des lignes de crédit : Les limites des lignes de crédit peuvent être appréhendées sous trois angles. la mobilisation des financements existants se fait au détriment des réseaux émergeants. A titre d’exemple. les agents de crédit doivent en effet rendre visite au client à son domicile ou sur son lieu de travail. et cette situation doit être rapidement éradiqué car elle agit défavorablement a l’égard des institutions de micro finance qui. on Peut citer la ligne de crédit fournie par la Banque mondiale (ligne APEX) qui est restée inutilisée pendant de nombreuses années et n’est devenue opérationnelle qu’après une redéfinition des orientations. aptitude qui bien sur s’amoindri si le client a des revenus faible. A cela.

à savoir : logique de financement (octroi de crédit et recouvrement). avec généralement un faible taux de recouvrement. certains entrepreneurs pourraient solliciter des financements sur de tels fonds pour bénéficier de taux d'intérêt faibles et utiliser ces crédits pour d'autres activités (détournement d'objet du crédit). - 56 - - - ils ont généralement une structure lourde et.Les limites des projets de financement direct : Les projets de financement direct des PME/PMI recèlent généralement de nombreuses faiblesses qui sont autant de causes de leurs dysfonctionnements. à cause notamment de sa structuration et des bénéficiaires ciblés. Ensuite. Parmi ces faiblesses. il est certain que les préoccupations des PME ne sont pas identiques entre les micros et les petites et les moyennes entreprises ce qui fait que les services d'appui financier devraient être différenciés . des frais de fonctionnement élevés. il fournit des crédits pour la création et/ou le développement de PME avec des taux d'intérêt subsidiés. les projets de financement direct ont presque tous été clôturés et cette démarche a été définitivement abandonnée par le Gouvernement et les bailleurs de fonds à cause des dysfonctionnements et des déséquilibres dans leur conception qui les ont rendus inefficaces. ce qui entraîne d'une part. 3. Cette pratique est déstabilisante et peut fausser la concurrence entre les PME ayant obtenu un financement sur les fonds de contrepartie et celles ayant obtenu des crédits classiques dans la mesure où les fonds de contrepartie ne ciblent pas des filières spécifiques. logique d'appui non financier (suivi-conseil. D’abord. Quand bien même ce serait le cas. . Or. une faible efficacité opérationnelle . ils ont tendance à adopter une approche « globaliste » plutôt qu'une approche de financement. assistance en gestion).ils ont eu des résultats très mitigés. et très souvent une gestion plus que chaotique qui a entraîné des pertes énormes. les IMF bénéficiaires utilisent essentiellement la ligne de crédit comme instrument de lutte contre la pauvreté (financement des activités génératrices de revenus et de PME) et non comme financement de la PME. logique d'animation . d'autre part. . ce qui les conduit à cumuler plusieurs logiques d'intervention qui sont parfois incompatibles.Les limites des fonds de contrepartie : L'instrument des fonds de contrepartie pour le financement de la PME recèle un certain nombre d'incohérences. et de l’absence de perspectives de pérennisation. par conséquent.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP 2 . on peut citer celles-ci : ils ont tendance à répondre aux attentes de leurs différentes cibles avec le même mode d'intervention. Actuellement. une impossibilité d'être financièrement viable (les charges de fonctionnement sont de loin supérieures aux produits hors subventions). sans différenciation. formation.

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP 4 .Les limites du capital risque : L’instrument capital risque n’est pas bien développé pour le financement des PME au Sénégal. mais plutôt une triptyque banque-IMF-Mécanismes Innovants intervenant à différents niveaux. étant entendu que les impayés éventuels seront recouvrés par prélèvement sur le fonds de garantie. - 57 - SECTION III : RECOMMENDATIONS I . Elles peuvent également trouver des financements auprès de certaines IMF (notamment ACEP. pourraient être moins rigoureux dans la décision de crédit.Proposition de mécanismes adaptés au financement des pme/pmi Le « chaînon manquant » du financement des PME/PMI ne devrait pas être perçu comme une structure per se qui viendrait s’ajouter au paysage financier et bancaire actuel. Catégorie 2 : celles qui existent mais sont de plus petite taille et qui reposent sur un savoir faire de leurs promoteurs. Celui-ci n’étant pas inépuisable (surtout s’il est régulièrement mobilisé en compensation de créances non recouvrées). Les pme/pmi étant à des niveaux de développement et d’activités différents. étant donné que la quasi-totalité du risque de crédit est couverte par un fonds de garantie. Cauris Croissance et AfricInvest gérés par la S.Les limites des fonds de garantie : Les fonds de garantie recèlent certaines limites : En premier lieu. seuls Cauris Investissement. CMS) ainsi que de la part des mécanismes innovants (capital-risque et/ou crédit-bail).A Cauris Management et Auréos West Africa Fund peuvent intéresser la PME. Dans le schéma que nous proposons. les PME/PMI susceptibles de trouver des appuis financiers auprès des banques sont celles en déve. Ainsi. un niveau élevé de fonds de garantie déresponsabilise les intermédiaires financiers qui. mais dont le potentiel de croissance est relativement limité . avec des perspectives de développement. 5 . . les intermédiaires financiers accordent généralement des prêts tant que le fonds de garantie est disponible. une vision claire des dirigeants. etc. les PME/PMI sont classées en trois catégories : Catégorie 1 : celles qui sont en création dans des créneaux porteurs. En second lieu. Catégorie 3 : celles qui sont en développement et qui ont déjà atteint un niveau d’activités plus important. leurs besoins devront être pris en charge de façon différenciée. PAMECAS. on peut dès lors craindre que les crédits ne s'arrêtent dès épuisement des fonds de garantie.loppement (catégorie 3) et il y en a peu dans ce cas. mais dont les promoteurs n’ont pas à proprement parler d’expérience antérieure . En effet.

Ainsi l’ACEP doit relever un certains nombres de défis afin de maitriser la technique de micro financement tels que : . et de la part de la BRVM. la mise en place d’un compartiment de PME/PMI au sein de la BRVM pourrait être intéressante car les investisseurs en capital-risque pourraient revendre plus facilement leurs titres en cas de besoin et se désengager. et les incitations à offrir des prêts plus importants sur la base de bonnes habitudes antérieures en matière de remboursement. Compte tenu de l’expérience des grandes institutions de micro financement qui ont connu le succès. le micro financement est toujours beaucoup moins développé. La mise en œuvre Du financement durable de la PME/PMI nécessite un certain nombre de préalables et de mesures d’accompagnement de la part des pouvoirs publics . il s’agira seulement de celles ayant le plus grand potentiel de croissance. la connaissance personnelle des emprunteurs. Il y a certes quelques exceptions. si la fiscalité est incitative . la création de petits groupes recourant à l’influence des pairs pour prévenir l’accumulation d’arriérés ou le défaut de paiement. car la valeur des prêts et le nombre des emprunteurs sont limités. Elles pourraient trouver des appuis auprès de certaines IMF notamment les principaux réseaux. A cet égard. et s’il existe une porte de sortie en cas de besoin. de la part des structures De financement. II . les banques de développement et les banques commerciales. Mais le capital-risque n’est intéressant pour les investisseurs que si l’activité est hautement rentable à moyen terme . dans les programmes de micro financement.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Les PME/PMI de la catégorie 2 n’intéressent généralement pas Les banques et ne sont pas attrayantes pour les investisseurs en capital-risque.risque. Plus précisément le micro financement signifie l’octroi de prêts sans exiger les garanties traditionnelles. le micro financement consiste à prêter de très modiques sommes d’argent aussi bien à des individus qu’à des groupes pour de très courtes durées. Les PME/PMI en création (catégorie 1) sont plus risquées par les banques et par les IMF. Certes cette technique n’est pas nouvelle car la pratique correspondante a existé bien avant l’invention du mot mais elle semble importante en ce qui concerne le financement de la micro entreprise. mais plusieurs des grandes institutions de micro financement efficaces ont réalisé des taux de recouvrement des prêts de plus de 90 %. Elles ne peuvent trouver un financement qu’à travers des mécanismes innovants du type de capital. En effet. Tandis qu’en Afrique.Le micro financement un financement pour les micros entreprises - 58 - Afin de développer viablement ou encore améliorer son intervention auprès des PME/PMI nous proposons à l’ACEP qui a été déjà lancée en1985 et qui dispose maintenant de 24 guichets disséminés dans tout le pays de redoubler d’effort en atteignent d’avantage de bénéficiaires afin que cette technique (le micro financement) ait un impact significatif sur la pauvreté et sur les micros entreprises. ont permis de réaliser des taux élevés de recouvrement des prêts. Et même dans ce cas. Les montants vont de sommes aussi dérisoires que 50 dollars des ÉtatsUnis à des sommes aussi importantes que 1 000 dollars des Etats-Unis. sous réserve que ceux-ci bénéficient de ressources longues sous la forme de prêts auprès des banques ou des fonds d’investissement tels que AFRICAP. Les institutions habilité à être des intermédiaires dans le micro financement dans les pays développés sont les ONG.

. De surcroît. basée à Paris. le but étant la viabilité. il faut croitre davantage le nombre de bénéficiaire dans le continent pour aider les micros entreprises à devenir des petites entreprises du secteur structuré (reclassement).. de diffuser des outils. en règle générale. En raison de la popularité du micro financement et de la disponibilité correspondante de ressources provenant des bailleurs de fonds dans ce domaine. bien souvent. est une approche novatrice des institutions de micro financement (Attali. mais ne convient pas pour une bonne partie du secteur manufacturier et des services connexes qui ont. ceci lui permettra d’ avoir plus d’argent auprès des bailleurs de fonds. à l’efficacité de son fonctionnement et à la qualité de son portefeuille. Il est clair que le micro financement en est toujours à ses débuts en Afrique. Pour qu’elles contribuent à stimuler la croissance des micros entreprises pour en faire des petites entreprises. être un des moyens d’alléger la pauvreté. Le micro financement remplit sans aucun doute un rôle important et contribue grandement à soulager la pauvreté généralisée en Afrique. Elle doit donc amélioré ses performance et adhèrent aux règles de bonne pratique. • Admettre que les entreprises plus grandes que les micros entreprises ont besoin d’une assistance financière plus importante. bénéficier de prêts accordés aux conditions du marché. grâce à la génération de revenus. Le micro financement est censé. de dispenser une formation et des conseils. se dévouent pour le même objectif à savoir : collecter l’épargne des agents excédentaires pour les besoins de financement de projets jugés rentables. Il s’agit par exemple d’échanger des informations et des données d’expérience. Car l’objectif fixé sur le microcrédit est ambitieux et réclame des ressources considérablement accrues. besoin de montants plus importants à titre d’investissements et pour constituer leur fonds de roulement. obtenir une épargne accrue et profiter d’un endettement qui rapportera davantage.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP • Accroître le nombre de bénéficiaires. les institutions de micro financement d’Afrique doivent accroître considérablement le nombre de leurs emprunteurs et le montant total des prêts octroyés. Dans ce contexte. Et que le micro financement est le seul financement disponible pour ces micro entreprises et revêt une importance cruciale pour démarrer et développer des activités économiques de base y relatives. . l’ACEP devra se soucier davantage d’améliorer l’apport de micro financement. • Améliorer l’apport de micro financement. - 59 - III – l’établissement d’un cadre de confiance réciproque entre banques et institutions de micro finance Les banques et les institutions de micro finance sont deux catégories d’institutions d’essences différentes mais qui. Un système intégré de gestion (SIG) efficace est crucial pour analyser les points forts et les points faibles de l’institution. 1997).. Il doit combiner les objectifs sociaux et de bons principes bancaires. L’évaluation de la performance devrait s’appuyer sur des ratios et des indicateurs clefs liés à la santé financière de l’organisation. le recours à Internet tel qu’il est envisagé par la nouvelle ONG internationale PlaNet Finance. mais on peut faire valoir que les emprunteurs qui peuvent payer les taux d’intérêt élevés ne sont pas nécessairement les pauvres parmi les pauvres. • Reconnaître que le micro financement n’est pas une panacée mais peut contribuer à réduire la pauvreté.

Elles devraient donc essayer de nouer un cadre de confiance réciproque et travailler ainsi ensemble. La simplicité de sa mise en œuvre réside dans le fait que l’introduction du nouveau produit ne nécessite pas de préparation spécifique : le produit est tout simplement introduit comme tout nouveau produit de la banque. chacune d’elle en tireras profil . nous montrent que c’est en Amérique Latine que ce phénomène s’est le plus illustré. notamment à une campagne de Marketing et de promotion. - 60 - A . la Société de services en micro finance et des Alliances stratégiques. mais toutefois est moins couronnée de succès.Il s’agit précisément de l’Unité interne. Christen (2001) et Valenzuela (1998). La facilité avec laquelle le produit est traité explique sans doute son manque de succès : le micro crédit étant un produit spécifique qui ne nécessite pas le même mode de préparation qu’un produit bancaire classique. ou incorporer un produit de micro finance dans une unité déjà existante de la banque.car de cette relation. Bank Rakyat Indonesia et Banco de Credito ont pénétré avec succès dans ce marché. 1-L’unité interne spécialisée en micro finance Dans cette stratégie. la Filiale financière. la même cible de clientèle et ne sont pas toujours soumises à la même réglementation bancaire. en faisant appel.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Généralement. et ceci doit se faire par les relations de partenariat (relation indirecte) ou par les relations directe. la même technologie de production et ne proposent pas exactement les mêmes types de produit et service. également. deux principales raisons motivent les banques lorsqu’elles décident de descendre en gamme de clientèle : la concurrence de plus en plus accrue dans le secteur bancaire et la pression de certains Etats. Le « Downscaling » est le fait principalement de deux types de banques : les banques commerciales privées motivées davantage par la concurrence de plus en plus aiguë dans le .L’entrée directe des banques en micro finance : le « Downscaling » Une banque pour entrer en micro finance dispose de deux voies principales : la voie directe le « Downscaling » et la voie indirecte « les relations de partenariat avec les institutions de micro finance ». Cependant. Le « Downscaling » qui nous interpelle dans cette section. deux possibilités s’offrent à la banque : créer une unité de micro finance en son sein. Les banques commerciales fournissent 29% des fonds alloués aux micro-entrepreneurs en Amérique Latine ce qui auparavant était l’œuvre exclusive des ONG et sociétés coopératives. l’introduction du nouveau produit dans une unité déjà en marche semble être la moins coûteuse et la plus facile à mettre en œuvre. consiste pour une banque à descendre en gamme de clientèle. ces deux types d’intermédiaires ont une raison commune d’existence : les coûts de transaction et d‘information élevés qu’engendre l’échange direct sur le marché. Les premières expériences de «Downscaling» ont été enregistrées en Amérique Latine et en Asie où des institutions pionnières comme Banco Do Nordeste. on recenserait quatre schémas d’intervention des banques en micro finance . Elles n’ont pas. De ces deux possibilités. quelles que soient leurs différences structurelles et organisationnelles. Dans la littérature théorique. Il s’agit particulièrement pour celle-ci de réduire son échelle d’intervention afin de pouvoir atteindre une niche de clientèle à revenu plus faible. En effet. ces deux types d’institutions n’ont pas la même stratégie de localisation.

ce qui réduit son coût de mise en œuvre. La filiale financière peut être une propriété exclusive de la banque ou prendre la forme de « joint ventures » avec d’autres associés. Pour ce faire. le risque pour la banque est de subir un retour de bâton quant à son implication en micro finance. il expose la banque à deux principales difficultés : l’instauration d’une culture bancaire appropriée aux opérations de micro finance et l’établissement d’une gouvernance autonome pour l’unité de micro finance. Cette duplication des tâches est synonyme d’une augmentation du coût d’entrée en micro finance. ce qui se traduit par une structure de personnel et des méthodes de gestion appropriées. système d’information et de comptabilité. D’autres avantages liés à ce modèle tiennent au fait que les activités de micro finance sont dotées d’une gouvernance distincte. si ce modèle permet de répondre à bon nombre d’inconvénients de l’unité interne. cette stratégie. en les partageant avec ces derniers. Néanmoins. Elle consiste pour une banque à créer une filiale financière spécialisée en micro finance.).LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP secteur bancaire. en particulier lorsque les deux structures sont fortement différenciées. il convient de souligner qu’il est susceptible. L’unité interne n’a pas de personnalité juridique distincte de celle de la banque et ne fait pas l’objet d’une réglementation distincte de celle-ci. du fait de la spécificité du micro crédit. trésorerie etc. doit être accompagnée d’un minimum de précautions. ce qui la soumet aux exigences de fonds propres minimum et au respect de tous les impératifs disposés par l’agrément. les décisions relatives aux prêts et à leur suivi nécessitent souvent le recours à un personnel qualifié dans le domaine de la micro finance. dont bon nombre sont poussées par la pression de leurs Etats. Donc. l’ouverture du capital de la filiale à d’autres investisseurs lui permet aussi de réduire les risques d’entrée en micro finance. Par ailleurs. absence de gouvernance autonome etc. Il convient aussi de noter que la mise en place d’une filiale financière permet à la banque de s’exposer moins aux risques liés à sa réputation. si ce modèle est simple dans sa mise en œuvre. Les banques qui décident de créer une unité interne doivent adapter leurs systèmes et procédures aux besoins spécifiques des opérations de micro finance. Cependant. Pour éviter ainsi ce risque. l’unité interne est étroitement rattachée à la banque. certaines banques mettent leur infrastructure à la disposition de leurs filiales (bureaux. L’avantage de ce modèle réside dans le fait que sa mise en œuvre ne nécessite pas la sollicitation d’un agrément. Généralement. La filiale financière est une institution réglementée par les autorités bancaires. Elle doit faire l’objet d’un agrément auprès des autorités bancaires locales. Cette formule de coentreprise peut s’avérer très avantageuse pour la banque lorsque les investisseurs associés disposent d’un savoir faire et d’une expérience en micro finance. Elle utilise les infrastructures existantes de la banque pour ses diverses activités. Toutefois. 2-La filiale financière - 61 - Une façon de pallier les inconvénients de l’unité interne tensions interpersonnelles. elles peuvent accorder une grande marge de manœuvre à l’unité interne en lui permettant de recourir à des systèmes de gestion et à des politiques de crédit qui lui sont spécifiques. et les banques d’Etats. . En l’absence de dispositions particulières pour les activités de micro finance relevant purement du domaine informel. même si elle semble à priori banale. de conduire à une duplication des tâches pour la banque.

L’incursion des IMF dans le système financier : le « Upscaling » - 62 - Une institution de micro finance pour entrer dans le système financier traditionnel dispose aussi de deux voies principales : la voie directe « le Upscaling » et la voie indirecte « les relations de partenariat ». A partir de ce moment. Dans ce modèle. Toutefois. elle peut être une propriété exclusive de la banque ou appartenir à plusieurs investisseurs associés. outre le fait que chaque IMF cherche à atteindre la viabilité et la rentabilité à terme. Ce modèle est assez récent et a été testé pour la première fois par Accion. certaines technologies et du personnel pour les opérations pas étroitement liées à la micro finance. toute institution. des services payants tels que le support informatique. B. d’une identité.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP 3-La société de service en micro finance La société de service en micro finance est une variante de la filiale financière qui a l’avantage d’être moins coûteuse et moins complexe dans son fonctionnement et sa mise en œuvre. Elle est définie comme une société non financière qui pourvoit des services d’octroi et de gestion de crédit à une Banque. Le « Upscaling » est le fait d’institutions de micro finance qui montent en gamme de clientèle dans le but d’atteindre une niche de clientèle plus aisée. La société de service. Cependant. Ce besoin. en corrélation avec le degré de maturité de la clientèle. les crédits sont enregistrés dans les registres de la banque mère et la société se fait rémunérer pour ses services. le constat que l’on peut faire d’emblée est qu’à partir d’un certain niveau de développement. Ce modèle peut varier d’une banque à une autre selon les clauses établies au départ entre la société et la banque. lorsque l’activité de la clientèle se développe. qui se sentent aptes à se glisser dans le système financier formel et à entrer en compétition directe avec les banques traditionnelles. Et sous peine de perdre sa clientèle. l’IMF est logiquement amenée à aligner son offre sur les besoins de sa clientèle. tout le travail de promotion. le montant moyen des prêts augmente. leurs besoins en financement s’accroissent. dispose généralement d’une gouvernance autonome. d’approbation. Ainsi. de suivi et de recouvrement des crédits incombe à la société de service. renforcé par la rareté des ressources des . est contrainte d’adapter son offre à la demande de celle-ci. Contrairement à la filiale financière. ce que ne lui permettrait pas la création d’une unité interne. Certains économistes analysent l’incursion des IMF dans le système financier comme un signe d’entrée dans leur phase finale de développement. A l’image de la filiale financière. La seule implication étroite de la banque consiste à fournir à la société. Les agents de la société de service directement impliqués dans la gestion des crédits sont un personnel qualifié en micro finance et se différencient des agents de la banque. dans un souci de fidéliser sa clientèle. le besoin en ressources longues et peu coûteuses se fait sentir pour l’institution de micro finance. à l’image de la filiale financière. d’évaluation. et d’une structure de personnel qui lui sont propres. En effet en étudiant l’évolution d’une institution de micro finance. Ce modèle donne à la banque la possibilité de solliciter l’expertise de partenaires extérieurs par une ouverture de son capital à des investisseurs actifs en micro finance. et donc le montant des sommes demandées. la société de service ne nécessite pas d’agrément et ne fait pas l’objet d’une réglementation par les autorités monétaires. Il s’agit particulièrement d’institutions de micro finance suffisamment matures et d’un niveau de rentabilité assez élevé.

de réduire leurs coûts et leurs risques. d’autres de moindre envergure choissent de se lancer en réseau. par ces relations de partenariat peuvent réduire leurs frais et développer leur clientèle. au niveau international. l’obtention d’un agrément bancaire requiert au préalable certaines conditions contraignantes telles que la rentabilité. la meilleure façon pour une banque de s’impliquer en micro finance. Cependant. des ONG qui se transforment en banque. si certaines institutions de grande taille telles que les ONG et autres institutions très rentables s’introduisent dans le système financier sur une base personnelle. En termes opérationnels. L’agrément bancaire lui confère le pouvoir d’accéder au marché des capitaux et de mobiliser les dépôts aussi bien de gros investisseurs institutionnels que de clients pauvres. consiste pour elle. de se viabiliser et d’acquérir des ressources longues pour son développement futur consiste à nouer des relations de partenariat avec le secteur bancaire. à développer des relations de partenariat avec les institutions de micro finance déjà en place sur le marché. - 63 - VI.La mise en place d’un fonds d’assistance technique Les banques et les IMF éprouvent d’énormes difficultés à accompagner les PME/PMI qui peuvent être des entreprises informelles (Indisponibilité des états financiers du fait de la non structuration). Pour ce faire. le fonds d’assistance technique devra permettre. au personnel des banques et . de toucher une clientèle importante. une expertise technique supplémentaire est nécessaire pour les banques et les IMF. Aussi. alors que les banques. sans s’exposer directement au risque. En effet. Ce besoin doit être adapté aux caractéristiques de la clientèle des PME/PMI.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP bailleurs dans les phases finales de développement. amène souvent l’institution de micro finance à changer de statut en sollicitant un agrément bancaire. et d’autre part. des institutions de micro finance en phase terminale de croissance qui se transforment en banque ou créent leur propre structure bancaire. peuvent profiter des possibilités qui leur sont offertes d’accéder à de nouveaux marchés. Il est difficile d’appliquer des techniques bancaires formelles dans un secteur qui ne l’est pas. Les limites de ces mécanismes de financement décrites cidessus peuvent expliquer le faible intérêt des banques et des IMF à densifier le financement du segment de marché des PME/PMI. prouvent qu’il est possible de prêter aux PME/PMI si les institutions financières ont recours à des techniques leur permettant de faire un plus grand nombre d’opérations. Cette voie indirecte exhibe une marque de complémentarité. Toutefois. petites et moyennes entreprises). de proposer des produits adaptés et d’augmenter leurs revenus. par là. En effet elles n’ont souvent pas les capacités techniques requises en matière d’analyse du segment des PME /PMI comprenant (les micros. comme celui qui caractérise le segment des PME/PMI. l’entrée dans le système financier ne peut être le fait de toute institution désireuse d’accéder aux ressources du marché. L’incursion des IMF dans le système financier officiel prend deux formes majeures : d’une part. la viabilité institutionnelle et financière. En réalité. dans la mesure où chaque institution dispose d’un avantage comparatif dans la production de son bien de référence. les IMF. C’est le cas de la BIMAO mise en place conjointement par le Crédit Mutuel du Sénégal (CMS) et l’union JEMENI du Mali. une façon pour une institution de micro finance de s’automatiser. les expériences de référence. En outre. de diversifier leurs actifs et d’accroître leurs recettes. Le partenariat entre les deux types d’institutions est mutuellement bénéfique : chacun des deux partenaires peut y trouver son compte.

En effet. renchérissent le crédit. certains fonds de garantie existants (fonds de l’APDA. cette exigence ne signifie pas que les PME/PMI. ne bénéficieront pas de financement. les coûts de constitution des hypothèques auprès des notaires (souvent plus élevé que les intérêts). certaines institutions financières trouvent peu d’intérêt à être refinancées car cela n’est pas rentable pour elles sur le plan financier. En effet. la mise en place d’un large dispositif impliquant tous les acteurs pouvant contribuer au renforcement de la formalisation des PMEPMI est nécessaire et pour ce faire : • Il faut renforcer le niveau d’exigence des banques et des IMF vers leurs clients PME/PMI pour la fourniture des dossiers requis dans le cadre des procédures d’offre de crédit. Il faut en plus renforcer les compétences des banques et des IMF par la diffusion de « bonnes pratiques » de référence et la formation à ces pratiques afin de leur permettre d’atteindre des niveaux de performance indispensables au développement d’une activité durable de financement des PME/PMI. Dans ces conditions. • Le partenariat est un des moyens pouvant permettre le renforcement du niveau de formalisation des PME/PMI. une politique fiscale incitative peut conduire les PME/PMI à se formaliser. ne sont pas toujours incitatifs. par exemple) sont très limités en termes de montant. taux d’intérêt élevés. la mise en place de lignes de refinancement à des conditions incitatives peut constituer une bouffée d’oxygène pour le système financier qui. en partie. Les taux d’intérêt. La mise en place d’un fonds serait le garant de plus de liberté d’actions pour les structures financières (IMF et banques) qu’une assistance technique telle quelle. montant trop faible. Toutefois. Ainsi. des partenariats structurés entre organismes de - 64 - . dans le contexte actuel. qui ne sont pas en mesure de fournir les dossiers requis. par le fait que les banques et les IMF n’ont pas une bonne visibilité sur ce segment de marché. appliqués dans le cadre des lignes de crédit dont bénéficient certaines banques et IMF. de renforcer leurs compétences à travers une formation aux pratiques de référence sur la méthodologie de prêt aux PME/PMI et sur la manière de suivre les remboursements. en partie. A – l’apport de ligne de refinancement Entre autre obstacle au financement des PME/PMI. le système financier est caractérisé par des difficultés de refinancement dans la mesure où les conditions de crédit sont inadaptées : ressources courtes. dans ces conditions. Par conséquent. Cependant. l’on considère que le faible accès des PME/PMI à des financements s’explique. Ainsi. B – Le renforcement du niveau de formalisation des pme/pmi Le niveau de formalisation des PMEPMI est perçu comme une contrainte majeure qui les empêche d’avoir accès à des financements. sera disposé à octroyer plus des crédits aux PME/PMI. • Le caractère informel des PME/PMI peut s’expliquer.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP des IMF. le fonds de garantie peut être utile pour faciliter l’accès des PME au financement des banques et des IMF. Il est donc important de trouver des partenaires pour élever ce fonds de garantie. en raison de son caractère informel. par la charge fiscale qu’elles supporteraient au cas où elles passeraient au stade d’entreprises formelles. En effet. En plus. il y a le problème de l’indisponibilité de ressources longues. Aussi.

cabinets d’études privés.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP financement. l’élaboration de business plan. la tenue de comptabilité. - 65 - . etc. peuvent aider les PME/PMI se formaliser. à travers le choix d’un statut ou d’une forme juridique. structures d’encadrement.

au Coût des garanties élevé entraînant une perte de clientèle . au manque de visibilité sur certaines activités et filières (études prospectives inexistantes) . Et ce à des conditions favorable aux pme/pmi. Ces changements peuvent s'opérer dans le sens d'une amélioration des conditions de vie. etc. Sans oublié l’apport des lignes de refinancement et aussi un renforcement du niveau de formalisation des pme/pmi. Chose que les banques ne font pas ou font moins. En effet. Cependant. obligatoire etc. Les structures financières décentralisées constituent dès lors une alternative au système bancaire classique parce que adaptées au contexte socio culturel et aux aspirations des populations dans la recherche de moyens efficaces de lutte contre la pauvreté et du financement d'activités productives pour les pme/pmi.CONCLUSION LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP - 66 - Ce travail d’analyse de la micro finance en l’occurrence de ses spécificités sur le développement des pme/pmi est un processus qui a permis a la longue de cerner de manière beaucoup plus exhaustive le comportement de la micro finance au service de développement des pme/pmi. etc. les fonds de garantie etc. dans le but d’améliorer notre travail. il semble souhaitable pour un élargissement du sujet de nous poser la question de . les projets de financement. et aussi une meilleure gestion de leur environnement. le micro épargne. sans oublier les services d’épargne a savoir l’épargne volontaire. la capacité d'épargner peuvent induire des changements dans les comportements de ceux qui en bénéficient. la micro finance constitue un outil transversal qui peut avoir des impacts sur différents aspects du développement des pme/pmi suite au manque de relation entre elle et les banques. nous avons jugé utile d’apporter quelques recommandations a savoir : mettre en place un mécanisme adapté au financement des pme/pmi la réutilisation du micro financement par l’ACEP comme outil de financement des pme/pmi la réparation d’un cadre de confiance réciproque entre banques et institutions de micro finance par le dawncaling qui est une technique d’entrée directe d’une banque en micro finance et par l’upscaling qui est l’incursion d’une institution de micro finance dans une banque la mise en place d’un fond d’assistance technique qui permettra de renforcer les compétences des banques et institutions de micro finance sur les méthodologies des prêts aux pme/pmi et sur la manière de suivre le remboursement de ses prêts. il ressort que la micro finance par le canal de ses institutions en particulier l’ACEP qui a fais sujet de notre préoccupation met en place plusieurs produits et services de qualités et surtout de proximité en faveur des pme/pmi tels que : le micro crédit. a son faible niveau de capitalisation et a sa structure de ressource illimité. - La situation de la micro finance au service de développement des pme/pmi étant ainsi présenté. Les créations d'emplois et de revenus. au sortie de cette étude . les ligne de refinancement. C’est pourquoi. et pas seulement sur les activités économiques . d'une augmentation du niveau d'éducation. d'une meilleure gestion de leur activités car devenant indépendant .

- 67 - .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP savoir si les banques commerciales peuvent prendre le relais a la micro finance en ce qui concerne le financement des pme/pmi au sein de L’UEMOA.

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