LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP

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LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP

DEDICACES ...................................................................................................................................................... - 6 -

Sommaire

INTRODUCTION........................................................................................................................................... - 11 PREMIERE PARTIE : CADRE THEORIQUE ET METHODOLOGIQUE

REMERCIEMENTS......................................................................................................................................... - 7 AVANT-PROPOS ............................................................................................................................................ - 8 SIGLES ET ABREVIATIONS ....................................................................................................................... - 9 -

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CHAPITRE I : CADRE THEORIQUE ..................................................................................................... - 13 I : Problématique ............................................................................................................................... - 13 II : Objectif de l’étude ....................................................................................................................... - 13 III : Hypothèse de travail................................................................................................................ - 14 IV : Pertinence du sujet ................................................................................................................... - 14 I : Cadre de l’étude ............................................................................................................................ - 16 II : Délimitation du champ de l’étude ....................................................................................... - 16 III : Technique d’investigation ..................................................................................................... - 16 IV : Difficultés rencontrés .............................................................................................................. - 16 V : Revue critique de la littérature ............................................................................................. - 15 -

CHAPITRE II : CADRE METHODOLOGIQUE ................................................................................... - 16 -

DEUXIEME PARTIE : PRESENTATION DE LA MICRO FINANCE ET DES PME/PMI CHAPITRE I : PRESENTATION DE LA MICROFINANCE ............................................................ - 18 I : Historique de la micro finance ............................................................................................... - 18 II : Etat du secteur de la micro finance au Sénégal ............................................................. - 18 III : Situation de la micro finance dans l’UEMOA ................................................................. - 19 I : Les objectifs de la micro finance............................................................................................ - 22 II : Les clients de la micro finance .............................................................................................. - 22 I : Notion de pme/pmi ..................................................................................................................... - 24 SECTION I : GENERALITE SUR LA MICRO FINANCE .............................................................. - 18 SECTION II : DEFINITION DE LA MICROFINANCE .................................................................. - 20 CHAPITRE II : PRESENTATION DES PME/PMI ............................................................................ - 24 SECTION I : GENERALITE SUR LES PME/PMI ........................................................................... - 24 III : Les offres et demandes de produits et services de la micro finance .................. - 23 -

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SECTION II : LA PME/PMI, UN ATOUT DE DEVELOPPEMENT .......................................... - 32 I : Caractéristiques des pme/pmi ............................................................................................... - 32 II : Importances des pme/pmi ..................................................................................................... - 32 III : contribution des pme/pmi au développement économique et social ............... - 33 -

II : Les indices de structures des pme/pmi ............................................................................ - 26 -

III : L’analyse des besoins des pme/pmi ................................................................................. - 28 -

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TROIXIEME PARTIE :LES INSTITUTIONS DE MICRO FINANCE ET LE FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LES BANQUES CHAPITRE I : GENERALITE SUR LES INSTITUTIONS DE MICRO FINANCE ..................... - 34 SECTION I : DEFINITION D’UNE INSTITUTION DE MICRO FINANCE ............................. - 34 SECTION II : PRESENTATION DE L’ACEP .................................................................................... - 38 SECTION III : FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LES BANQUES.................................... - 40 I - état des lieux du paysage bancaire au Sénégal .............................................................. - 40 III : Les contraintes du point de vue des pme/pmi............................................................. - 42 I : Historique de L’ACEP.................................................................................................................. - 38 II – Definition de l’ACEP ................................................................................................................. - 39 III - Principe de fonctionnement de L’ACEP ......................................................................... - 39 II : Financement des pme/pmi par les Banques .................................................................. - 41 I : Réglementation des institutions de micro finance ........................................................ - 35 II : Les différents types d’institutions engagées dans la micro finance ..................... - 35 III : Le fonctionnement des institutions de micro finance............................................... - 37 -

QUATRIEME PARTIE : LES SPECIFICITES DE LA MICRO FINANCE AU SERVICE DE DEVELOPPEMENT DES PME/PMI CHAPITRE I : LE FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LA MICRO FINANCE .................. - 45 I : Le rôle de la micro finance face aux pme/pmi ................................................................ - 45 II : les avantages de la micro finance pour les pme/pmi ................................................. - 46 III : les offres spécifiques des Institutions de micro finances (l’ACEP) et leurs avantages au service des pme/pmi ........................................................................................... - 47 VI - Les mécanismes de financement des pme/pmi ......................................................... - 50 I : La structure des ressources illimitées et le niveau de capitalisation faible ....... - 53 SECTION I : LA MICRO FINANCE, UN INTERMEDIAIRE ENTRE LE SYSTEME BANCAIRE CLASSIQUE ET LE SYSTEME BANCAIRE INFORMEL.............................................................. - 45 -

SECTION II : LES LIMITES DE FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LE MICRO FINANCE ET L’ACEP .................................................................................................................................................. - 53 -

..................... .......................................Proposition de mécanismes adaptés au financement des pme/pmi ................La mise en place d’un fonds d’assistance technique ...................................................55 - IV......57 I ...........................66 - .....................63 - II : Le manque de relation commerciale entre le secteur bancaire et le secteur de la micro finance.................................................................. ....................................... ..........................59 VI.................... ............................55 - 4- CONCLUSION........................................... ............ ...........................57 II ........ ......Les limites des dispositifs de financement des PME/PMI .....................58 III – l’établissement d’un cadre de confiance réciproque entre banques et institutions de micro finance ................................... ..... .......LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP SECTION III : RECOMMENDATIONS ...................................................................54 III : La faible capacité entreprenariat des promoteurs ................Le micro financement un financement pour les micros entreprises ..................................................................

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP - 5- THEME LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP .

DEDICACES LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP - 6- .

REMERCIEMENTS

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AVANT-PROPOS
« Dans bien des pays, le microfinancement s’est révélé une arme efficace contre la misère et la faim. Il permet d’améliorer réellement le sort des gens, surtout de ceux qui en ont le plus besoin. » Kofi Annan, Secrétaire général de l'ONU, lancement de l’Année internationale du microcrédit le 18 novembre 2004.

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SIGLES ET ABREVIATIONS
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ACEP : AFD : AGETIP : APIMEC :

Alliance du Crédit et d’Epargne pour la Production Agence Française de développement Agence d’Exécution des travaux d’Intérêts Publics Association Professionnelle des Institutions Mutualistes d'Épargne et de Crédit

ASACASE : Association Sénégalaise Pour l’Appui et la Création d’Activités Socioéconomiques AT/ CPEC : Assistance Technique aux Caisses Populaires d'Épargne et de Crédit BCEAO : BRVM : CAPAF : Banque Centrale des États de l'Afrique de l’Ouest Bourse Régionale de Valeurs Mobilières Programme de renforcement des Capacités des Institutions de Micro financé en Afrique Francophone Caisse d'Épargne et de Crédit Communauté Économique des États de l'Afrique de l'Ouest Groupe Consultatif d’Assistance aux Pauvres Crédit Municipal de Dakar Crédit Mutuel du Sénégal Caisse Nationale de Crédit Agricole du Sénégal

CEC : CEDEAO : CGAP : CMD : CMS : CNCAS :

CONACAP : Conseil National Pour la Promotion et le Développement CRS : DSRP : FCSS : FDEA : Catholique Relief Service Document de Stratégie de Réduction de la Pauvreté Fonds de Contrepartie Sénégalo-Suisse Femme Développement Entreprise en Afrique

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP FENAGIE : Fédération Nationale des Groupements d’Intérêts Economique de Pêche FPE : GEC : GVEC : IMF : MEC : MECMU : PAME : RECEC : Fonds de Promotion Economique Groupement d'Épargne et de Crédit Groupement Villageois d'Épargne et de Crédit Institutions de Micro finance Mutuelle d'Épargne et de Crédit Mutuelle d'Épargne et de Crédit de la Municipalité de Dakar Programme d’Appui à Micro – Entreprise Réseau des caisses d’Epargne et de Crédit des Femmes de Dakar - 10 - REMECU : Réseau de Mutuelles d’Epargne et de Crédit de l’UNACOIS SFD : UEMOA : UMEC : UMECU : Systèmes Financiers Décentralisés Union Économique et Monétaire Ouest Africaine Union des Mutuelles d’Epargne et de Crédit Union des Mutuelles d’Epargne et de Crédit de l’Unacois UM / PAMECAS : Union des Mutuelles du Partenariat pour la Mobilisation de l’Epargne et le Crédit au Sénégal .

une entreprise financière qui doit. Face a cela. selon l’état de développement d’un pays et du système bancaire dans ce pays. on remarque que les PME/PMI se sentent plus a lèse avec les services mises en œuvre par les institutions de Micro finance que ceux mises en œuvre par les banques. En effet .PMI plus précisément qu’est ce que la Micro finance et ses Institutions offrent de particulier pour favoriser le développement des PME. Par ailleurs . Ainsi. Ce dernier handicap s’explique par le fait que l’entrepreneur Africain en particulier préfère s’autofinancer au risque de limiter le développement de son entreprise que de recourir a l’emprunt bancaire. Ainsi.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Le concept moderne de Micro finance peut être définit de plusieurs manières et regroupe plusieurs réalités différentes . sécuriser leurs disponibilités et mener principalement leurs activités économiques. Car.Ensuite nous présenterons la Micro finance et les PME/PMI . couvrir ses dépenses et dégager une marge sans appui extérieur pour être viable et continuer a offrir ses services.PMI ? C’est dans l’optique de répondre à ces préoccupations au sujet de la Micro finance et son utilité pour le développement des PME/PMI que nous avons jugé utile d’aborder ce thème. Les PME/PMI souffrent de plus en plus a cause de l’inadaptation des aides de l’Etat. les clients de cette dernière (les PME/PMI) ont besoin de services financiers pour. a terme. on entend par PME « les petites et moyennes entreprises dont l’effectif est généralement compris entre 10 et 499 salariés » et par PMI « les petites et moyennes entreprises dont l’activité relève du secteur industriel». notre étude se fera de la manière suivante : Dans un premier temps nous présenterons le cadre théorique et méthodologique de l’étude . on entend par institution de Micro finance. mais les Etablissements bancaires ont des conditions d’octroi de crédit très restrictives et a cela s’ajoute des taux d’intérêts très élevé. C’est ainsi. dans le but de satisfaire les besoins de leurs ménages ou de leurs activités économiques et professionnelles tels que les PME/PMI. ce secteur est encore très peu desservi. entre autre. d’une gestion financière défaillante et d’une rareté du recours au crédit.PMI ?parvient t elles a être rentable pour ses dernières ?qu’elles sont leurs limites face au financement des PME. quand bien même il peut emprunter . Son financement reste toujours un handicap pour le système bancaire. Ainsi . pour mieux le concrétiser. il nous convient de nous poser la question de savoir qu’elles sont les spécificités de la Micro finance aux services de développement des PME. qu’afin de venir en aide aux PME/PMI plusieurs Institutions de Micro finance ont été misent en place parmi lesquelles l’Alliance de Crédit et d’Epargne pour la Production (ACEP) qui fera l’objet de notre étude. la Micro finance fait référence a l’offre de service financiers aux populations pauvres et ceux a faibles revenus. l’institution de Micro finance qui fera l’objet de notre étude a savoir L’ACEP et le financement des PME/PMI par INTRODUCTION - 11 - . des bailleurs de fonds. En effet . qui ont peu ou n’ont pas accès aux services financiers bancaires. de l’insuffisance dans la conception et la faisabilité des projets . selon L’INSEE. malgré les initiatives mises en place par l’Etat pour drainer les ressources financières importantes en direction des PME/PMI.

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP les banques .Enfin nous montrerons les spécificités de la Micro finance au service de développement des PME/PMI sans pour autant oublier de présenter ses limites et d’apporter quelques recommandations a l’égard de ce système financier décentralisé. - 12 - .

notamment en créant de la richesse pour le pays. parmi lesquelles citons le Crédit Mutuelle du Sénégal (CMS) . qui particulièrement fera l’objet de notre étude. l’ACEP s’inscrit dans un dynamisme nouveau de conquête de marché et de fidélisation de la clientèle d’où la mise en place des produits et services facilement accessible pour les petites et moyennes entreprise ainsi que les petites et moyennes industries . Ainsi. Autrement dit. mais aussi des PME/PMI. misent en place par la Micro finance. Pour entrer dans cette dynamique. mais se penchent plus vers les institutions de Micro finance pour le financement de leurs investissements. l’étude que nous allons mener sur la Micro finance plus précisément sur ses spécificités au service de développement des PME/PMI est d’une importance capitale vue sa nouveauté - 13 - . la Micro finance qui est un secteur d’activité important en Afrique en général et en particulier au sein de l’UEMOA doit participer activement au développement économique de nos Etats.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP CHAPITRE I : CADRE THEORIQUE I : Problématique La dynamique du monde actuel est marquée par une forte évolution rendue possible grâce aux progrès scientifique et technique.Le marché sur lequel s’adresse la Micro finance et ses Institutions est un marché sur lequel les banques ont aussi une main mise. qu’elles sont les spécificités de la Micro finance au service de développement des PME/PMI . plusieurs institutions de Micro finance ont été misent en place afin de subvenir aux besoins des petites et moyennes entreprise et industries . Ainsi. C’est pourquoi nous devons chercher a savoir ce qui poussent les PME/PMI a éprouver une certaines réticence vis-à-vis des offres faites par les banques et avoir plus d’aisance en ce qui concerne les produits et services. mais également à la volonté de dépassement des entrepreneurs. l’UC PAMECAS et l’Alliance de Crédit et d’Epargne pour la Production (ACEP) . II : Objectif de l’étude La Micro finance dans les huit pays que compte l’Union Economique et Monétaire Ouest Africain(UEMOA) a fait l’expérience d’une forte croissance ces dernières années et commence à devenir un secteur essentiel de développement non seulement des économies de cette zone. Mais il semble que les P ME/PMI ne s’intéressent pas trop a leurs offres dues a plusieurs contraintes. De ce fait. Car personne n’est sensé savoir que la concurrence devient de plus en plus vive. Voila autant de questions auxquelles nous essayerons d’apporter des éléments de réponses à travers cette étude. ainsi que des emplois au plus démunis par l’octroi de crédit permettant a ces derniers qui sont écarté du système bancaire de développer des structures créatrice d’emploi et de richesse. les entreprises doivent beaucoup innover mais également être a l’écoute de la clientèle. Mais la volonté de créativité et d’aspiration a la position de leader nous montre qu’il ne suffit pas d’octroyé des crédits a sa clientèles mais plutôt d’être a son écoute et chercher a gagner la confiance de celle-ci par la qualité des services offerts. n’a-t-elle pas de limite . qu’elles stratégies adoptent elle . la Micro finance peut elle être rentable pour le développement des PME/PMI . En effet .

III : Hypothèse de travail Le thème sue les spécificités de la Micro finance au service de développement des PME/PMI a pour mission de développer d’avantage le secteur de la Micro finance au Sénégal.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP sur le marché sénégalais. du fait de sa nouveauté sur le marché sénégalais suscite beaucoup d’action lui permettant de conquérir de plus en plus de clientèle plus précisément les PME/PMI. Face à de grand concurrent tels que les banques . Egalement les hostilités auxquelles elle est confrontée a savoir la concurrence. C’est cette nouvelle tendance a l’égard des PME/PMI qui valorise et explique le choix d’un tel sujet car venant en aide a des structures quasiment délaisser pas le système bancaire . les éléments de recherche seront alors de savoir dans un premier temps si les produits et services misent en place par la Micro finance en particulier de l’ACEP permettent un développement conséquent des PME/PMI . Par ce choix . la Micro finance a su occuper une place prépondérante dans le financement des personnes démunies. Ce dernier. structures pourtant jouant un rôle très important pour le développement du pays. Il s’inscrit de nos jours dans un dynamisme nouveau de conquête de marché : celui du financement des PME/PMI. . et certains préjugés tenus a son égard. les objectifs de la présente étude sont les suivantes : ■ Estimer l’importance et l’apport de la Micro finance au service de développement des PME/PMI ainsi que dans l’UEMOA ■ Analyser le fonctionnement et le rôle de l’ACEP face aux besoins des PME/PMI ■ Evaluer l’impact des PME/PMI dans le développement économique et social ■ Analyser les contraintes de financement des PME/PMI par l’ACEP ■ Mettre en place un système cohérent de gestion de crédit octroyer aux PME/PMI afin d’améliorer le secteur de la Micro finance au Sénégal. Et celui-ci est en phase de croissance surtout pour les PME/PMI pour qui il s’intéresse depuis quelques temps.ensuite savoir si l’ACEP répond totalement aux attentes des PME/PMI . marché tout en créant de nouveaux produits et services adapter aux besoins des PME/PMI afin que celle-ci se sentent indépendantes sur le plan financier en ce qui concerne le financement de leurs activités. - 14 - IV : Pertinence du sujet Le secteur de la Micro finance est un secteur nouvellement adopté par les entreprises au Sénégal. De ce fait. Ainsi. la Micro finance va de plus en plus agrandir son. car participant activement a son épanouissement. et enfin nous demander si cette dernière ne devrait elle pas travailler en synergie avec les banque pour mieux répondre aux préoccupations des PME/PMI étant donné qu’elle présente certaines limite pour le financement de ces dernières.

En effet réalisée par M Issa Barro. ■ Un document sur la << Micro finance.et parle aussi du droit de la Micro finance en montrant les différentes spécificités de celle-ci par rapport aux banques a savoir : les spécificités liées a des éléments objectifs . la Micro finance comme un outil avec de nouveau défi tel que mieux servir les besoins des investissements des PME/PMI. met en évidence le fonctionnement et la viabilité des Institutions de Micro finance et enfin présente quelques auteurs du secteur de la Micro finance (les services d’appui.) mais ces informations concernent plus les pays européens . les financeurs etc. Jeremy HAJDENBERG et Christine POURSAT.dans sa problématique. Il nous parle de la Micro finance comme une Institution spécifique mais se base surtout sur l’aspect de moyen de financement efficace dans la lutte contre la pauvreté et le développement.de L’Entreprenariat Féminin et de la Micro finance(MPMEEFMF) . ■ Un document sur le <<secteur financier informel et l’émergence de l’entreprenariat>>de MAYOUKOU C et OSSIE W .En effet.mais ces informations sont plutôt d’ordre générales ou concernent la France . tout en montrant les différentes formes d’institution de Micro finance.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP V : Revue critique de la littérature La rédaction de ce présent mémoire a nécessité une documentation livresque assez approfondie pour avoir une notion plus clair des thermes du sujet et aussi pouvoir l’appréhender dans toute sa globalité et pouvoir atteindre les objectifs que l’on s’était assigner des le début.Elle apporte un éclairage approfondi sur la situation de la Micro finance au Sénégal . sur les spécificités des besoins et l’offre de financement des PME/PMI et propose des pistes de réflexion pour une réponse mieux adaptée. ■ Un document sur << le Droit Financier et la Micro finance>> de Laurent LHERIAU . Ce document parle de la micro finance dans tout ces aspects a savoir : la Micro finance comme outil de lutte contre la pauvreté. ces auteurs ont soulevés le problème du manque d’accès des PME/PMI au crédit. - 15 - . ■ Un document sur le<< Micro crédit et Epargne pour le Développement>>de Sébastien BOYE. donne une brève définition de la Micro finance .ce document a été mise en place dans le cadre de l’élaboration de la<< Lettre de Politique Sectorielle de la Micro finance>> du Sénégal . mais sans pourtant énumérer quelques suggestions ou solutions. Pauvreté et Développement>> de Souleymane SOULAMA professeur a l’université de Ouagadougou. les spécificités liées aux problèmes de moyens et les spécificités liées aux problèmes de gouvernance au sein des Institutions de Micro finance mutualiste . C’est dans cet ordre d’idée que j’ai parcouru plusieurs documents à savoir : ■ Un document du Ministère des Petite et Moyennes Entreprises .

notre étude sera approfondie dans ce secteur grâce a une collaboration directe avec une Institution de Micro finance de la place : l’ACEP. il a fallu au préalable des entretiens avec différents membres de l’Alliance de Crédit et d’Epargne pour la Production (ACEP). Ainsi . la Micro finance. les difficultés rencontrées ont été essentiellement a deux niveaux : ■ La difficulté d’obtenir un rendez vous avec la personne habilité a me fournir des informations au sein de l’ACEP sous raisons de son absence ou de réunion . met en œuvre des offres de produits et de services de proximités répondant aux besoins des PME/PMI. elle a un rôle important a jouer économiquement car permettant aux PME/PMI ainsi qu’aux structures écartées du système bancaire de bénéficier de nombreux atouts et privilèges dans la gestion de leurs activités et dans la réalisation de leurs projets d’investissement. En effet. Ce dernier jouit actuellement d’un essor remarquable sur le marché sénégalais. - 16 - II : Délimitation du champ de l’étude Notre étude sera centrer sur le secteur de la Micro finance. IV : Difficultés rencontrés Tout au long de ce travail . De ce fait .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP CHAPITRE II : CADRE METHODOLOGIQUE I : Cadre de l’étude Notre étude porte sur le secteur de la Micro finance qui est un cadre économique et financier et celui des PME/PMI. En effet . Nous avons aussi procéder a la consultation des documents internes a la bibliothèque de l’établissement bien quelles soient insuffisantes nous a facilité un peu le travail. il m’a fallu repasser chaque matin a partir de huit (08) heure durant pratiquement deux (02) semaines en . Le cadre de cette étude nous permet alors de mettre en exergue les spécificités de la Micro finance face aux financements des besoins de ces dernières. en tant que pourvoyeur de financement de ce secteur. la mondialisation de l’économie et des échanges ont provoqué des grands bouleversements dans divers secteurs . ont constate les difficultés qu’ont les PME/PMI a ce faire financer par les banques. Internet aussi a été assez adéquat pour l’obtention de certaines informations d’ordre général que particulières en ce qui concerne la secteur de la Micro finance au Sénégal ainsi que pour l’ACEP et les PME/PMI.Ainsi. III : Technique d’investigation Pour réunir l’essentiel des informations ayant rapport avec le sujet.

■ La deuxième difficulté a été au niveau de la recherche d’une documentation exploitable. et pouvant m’être très utile. car il m’a fallu regrouper tout les documents par ordre d’utilité c'est-à-dire ceux qui me fournissaient plus d’information afin de les photocopier pour pouvoir travailler avec sûreté .sans oublier des documents qui avaient des informations incomplète et nécessitait des recherches approfondies sur Internet. Au sortie de cette première partie qui permet de situer le thème. - 17 - . il convient de voir dans une seconde partie la présentation de la Micro finance et celle des PME/PMI. il y’avait l’inaccessibilité a certains document de l’ACEP dits confidentiels. qui parfois vous donne ce que vous chercher par moment ou vous égare complètement.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP espérant obtenir le plus vite possible mon rendez vous. Apres cela. et il m’arrivait même de rester jusqu'à dix sept (17) heures.

. représentant près de 15 % de la population active de l’Union. Dans la région de l’UEMOA Les premières institutions sont apparues au début des années 70.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP CHAPITRE I : PRESENTATION DE LA MICROFINANCE SECTION I : GENERALITE SUR LA MICRO FINANCE - 18 - I : Historique de la micro finance Les premières institutions sont apparues sous forme de pratiques d’épargne et de crédit a savoir : (tontines. La BCEAO a ainsi reçu mandat. entre 1993 et 2004. d’élaborer un cadre communautaire Spécifique tenant compte de la diversité des Institutions intervenant dans la sous région. pour se situer à 642. La finance de proximité est exercée par des structures ayant des formes juridiques diverses. Au niveau des bénéficiaires des services offerts par ces institutions. Les résultats de ces actions mettent ainsi en relief l’intérêt des populations à l’égard du secteur de la micro finance. Les initiatives et les actions de vulgarisation du cadre juridique et de renforcement de capacité. Celui des points de service est passé de près de 1 000 à 3 000 environ. il est apparu nécessaire de promouvoir de nouveaux intermédiaires financiers. En effet. en application des dispositions de l’article 22 du Traité de L’UMOA. dénommés «systèmes financiers décentralisés (SFD)» ou «institutions de micro finance (IMF)». Ce dispositif a été complété en 1998 par les instructions de la Banque Centrale. Les principaux textes adoptés à cet égard concernent la loi portant réglementation des institutions mutualistes ou coopératives d’épargne et de crédit (1993) et la convention cadre (1996). leur nombre est passé de 313000 à plus de six millions. au sein desquelles prédominent les mutuelles ou coopératives d’épargne et de crédit. les nombres de SFD officiellement recensés dans l’UMOA ont été multipliés par six. II : Etat du secteur de la micro finance au Sénégal Le secteur de la Micro finance au Sénégal est en pleine évolution .En effet. En effet. ont fortement contribué à l’émergence de ces nouveaux intermédiaires financiers. mises en œuvre par la BCEAO depuis une décennie avec l’appui de partenaires extérieurs. ce secteur a évolué comme suit au cours de la période 1993 – 2004 : • le nombre d’institutions a été multiplié par 6 atteignant 642 au 31/12/2004. Cette orientation avait pour objectif d’œuvrer à la diversification du paysage financier en permettant à des acteurs autres que les banques et établissements financiers classiques. coopératives d’épargne et de crédit) et ont des origines lointaines. fonds rotatifs. Le dynamisme que connaît ce secteur de la finance décentralisée a été impulsé par les initiatives prises par les Autorités Monétaires de l’UMOA en 1992. qui définissent le plan de compte et le format de communication de l’information financière. d’offrir des services à des franges de la population ayant difficilement accès aux guichets des établissements de crédit. clubs d’épargne. caisses de solidarité. à la suite de la restructuration du système bancaire au cours des années 80.

• les dépôts collectés passent de 12. L’Union Economique et Monétaire Ouest Africaine . • un encours de crédit s’élevant à 37. Ensemble.8 milliards FCFA .(UM PAMECAS) • Réseau des Caisses d’Epargne et de Crédit des Femmes de Dakar (RECEC / FD) . En ce qui concerne Ses résultats financiers en 2004.7 milliards FCFA à fin 2003 .2 milliards FCFA pour les 7 réseaux constitués • un encours de dépôts de 42. il serait important de présenter la situation de la Micro finance dans l’UEMOA. • Crédit Mutuel du Sénégal (CMS) . III : Situation de la micro finance dans l’UEMOA Dans la région de l’UEMOA. • le nombre de clients/membres servis par ces institutions qui était de moins de 313 000 en 1993 a atteint plus de six millions en déc. • des crédits en souffrance atteignent 8% de l’encours au 31/12/2003. En ce qui concerne les données du secteur. ces Coopec concentrent 87% des 4 millions de clients touchés en 2003. Le nombre de clients des SFD a été estimé à 510 833 en décembre 2003 et le secteur de la Micro finance contribue à la lutte contre la pauvreté par les emplois directs créés : 1 365 personnes travaillant dans les SFD en 2001 contre 793 en 2000. 2003 . Le marché est dominé par les 7 réseaux suivants : • Alliance de Crédit et d’Epargne pour la Production (ACEP) . gèrent 95% des dépôts et 80% des encours de crédit. • des créances en souffrance de l’ordre de 1 milliard FCFA pour les 7 réseaux. Dix (10) IMF sur les 620 recensées en 2003 disposent de 80% des dépôts Collectés et des opérations de crédit dans la région.les Projets à volet crédit et les ONG qui ne font pas du crédit leur activité principale.les expériences de crédit direct .1 milliards FCFA . les IMF touchent plus du quart des familles sénégalaises. Union des Mutuelles d’Epargne et de Crédit de l’Unacois (UMECU). on observe : • un volume de crédit de 57.les institutions d'épargne et de crédit . • Union des Mutuelles du Partenariat pour la Mobilisation de l’Epargne et le Crédit au - 19 - Sénégal .Les Institutions de Micro finance (IMF) de la région UEMOA sont majoritairement des Coopératives d’épargne et de crédit (Coopec). • les prêts octroyés par ces institutions ont été multipliés par 10 au cours de la période considérée passant de 19. . les organisations qui opèrent dans le secteur peuvent être classées en trois catégories : .8 milliards FCFA en 1994 à 204. Apres avoir montré l’Etat du secteur de la Micro finance au Sénégal.4 milliards à 200 milliards FCFA . agences et bureaux…) est passé de 1000 à 3000 . • Réseau des Mutuelles d’Epargne et de Crédit de l’Unacois (REMECU) • Union des Mutuelles d’Epargne et de Crédit (UMEC) . .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP • le nombre de points de services (caisses de base.

Dans la zone UEMOA. d’augmenter leur capacité de mobilisation de l’épargne . Dans le cadre de cette réglementation. la Micro finance ne se limite plus aujourd’hui a l’octroi de micro crédit aux pauvres mais s’étend a la fourniture d’un ensemble de produits financiers à ceux qui ne peuvent avoir accès au . Afin d'exercer le suivi. en aidant à la maîtrise de la gestion de crédit et en contribuant à la professionnalisation des IMF. les structures mutualistes peuvent être agréées et leurs institutions de base reconnues par les ministères des finances. épargne. En ce qui concerne les structures non mutualistes. elles peuvent signer des conventions avec le ministère chargé des finances pour mener leurs opérations. Dans ce sens. et au taux d’usure et ses conséquences sur la viabilité des IMF d’autre part.la protection des déposants en vue d’accroître la crédibilité des institutions et partant. Côte d’Ivoire.3%. Ce cadre réglementaire a été complété par les instructions de la BCEAO relatives au contenu et aux modalités de collecte et d'organisation de l'information financière concernant les SFD.9% et 3. .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP (UEMOA) regroupe huit pays (Bénin. Elle a été depuis son adoption un outil majeur de développement de la micro finance en Afrique de l’Ouest en sécurisant la collecte de l’épargne. La micro finance concerne une partie importante de la population. une ou deux institutions représentent plus de 50% des activités du secteur. Mali. Dans chaque pays de l’union. Cette loi a pour objectifs : . Cependant. Elle désigne les dispositifs permettant d’offrir de très petits crédits « micro crédit » a des familles très pauvres pour les conduire a des activités productives ou génératrices de revenus leurs permettant de sortir de la pauvreté. assurance et transfert d’argent etc. Guinée-Bissau. . la Micro finance se confond avec le Micro crédit. le secteur de la micro finance est régi par une loi sur les structures mutualistes d'épargne et de crédit. le contrôle et la tutelle des SFD.) et une clientèle plus étendue également. Niger. Le taux de croissance de la population au sein de cette union varie entre 1.la sécurité des opérations par l’instauration de règles prudentielles propres à prévenir des bus pour préserver la viabilité des institutions . Burkina. la Micro finance se sont élargis pour inclure désormais une gamme de service plus large (crédit. les ministères des finances des pays membres se sont dotés de cellules de suivi et de contrôle. - 20 - SECTION II : DEFINITION DE LA MICROFINANCE Pour beaucoup de personne et pour le grand public en particulier. Avec le temps et le développement de ce secteur particulier de la finance partout dans le monde. adoptée au niveau de chaque pays sur la base du cadre général de la législation dite loi "PARMEC".le renforcement de la capacité et de l’autonomie financière de ces institutions par leur regroupement en réseau. et ses décrets d'application.5 millions d’habitants. Sénégal et Togo) de l’Afrique de l’Ouest. il suscite des controverses relatives notamment à l’orientation mutualiste et ses incidences institutionnelles d'une part. sur la base de demandes éxaminées par les cellules de suivi des SFD desdits ministères avec la collaboration de la BCEAO. Ces pays s’étendent sur une superficie totale de 3 516 200 km² et comptaient en 2001 environ 73.

la Micro finance. les institutions de Micro finance offrent de plus en plus souvent des moyens de paiements et en premier lieu des virements de fonds. ■ L’épargne et les dépôts (micro épargne) Sans oublier les autres prestations financières comme :    Les paiements Les assurances et la prévoyance (micro assurance) Les crédits immobiliers La Micro finance peut ainsi recouvrir aujourd’hui quatre (04) notions fondamentales a savoir :  Dans son acceptation la plus simple elle consiste a la mise en place des financements spécifiques tels que les microcrédits en faveur des personnes non bancables et pour les activités génératrices de revenus . En dépit de ce qui précède. et d’assurance ». nationaux et internationaux . les institutions de Micro finance ont parfois un rôle de fourniture de services non bancaires. Enfin.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP système bancaire classique tels que les PME/PMI. il existe alors deux logiques dans la Micro finance : celle qui met l’accent sur la lutte contre la pauvreté et celle qui privilégie l’entreprenariat. En effet. dans les pays en développement(PED) elle vise a l’extension de la bancarisation des populations exclues du secteur bancaire. est en quelque sorte le retail banking qui permet aux personnes pauvres mais économiquement actives d’accéder aux prestations financières en tant que Micro entrepreneurs. la définition que nous retiendrons de la Micro finance est la suivante : « une Institution mettant en place des services financiers a la disposition des populations n’ayant pas accès aux services formels classique en matière d’épargne.  Le plus souvent. dont voici les Principales: - 21 - ■ Les crédits à l’artisanat (micro crédits). En plus des opérations de sécurisation de l’épargne et d’octroi de microcrédit. La Micro finance englobe une multitude de prestations correspondant aux besoins spécifiques des entrepreneurs locaux et aux conditions du marché. accorde des petits crédits et collecte des petites épargnes pour développer leurs entreprises. dans la mesure où il favorise les activités à petite échelle (micro entreprise) et génère un accroissement des revenus. Et l’accès à ces prestations et notamment au crédit est très important en termes de développement. de prêt. nous dirons que les sociétés habilité a exercer l’activité de Micro finance sont des sociétés de droit privé ayant titre d'Institutions Financières Décentralisées . en leur offrant la possibilité de disposer d’un compte en banque pour y déposer leurs économies et servir de support a des opérations de crédit . Au terme de ces définitions. et ainsi contribuer au développement des PED en permettant l’acheminement des fons jusqu'à dans les villages et les quartiers ce que les banques classiques ne font pas ou font mal . financiers (micro assurance)   Cependant.

L’accroissement de la productivité.En général. . La lutte contre la thésaurisation II : Les clients de la micro finance Les clients ciblés par les Institutions de Micro finance (IMF) sont les petits entrepreneurs. ces dernières deviennent de nos jour les cibles privilégiés des Institutions de Micro finance car participant activement et positivement au développement du pays. Les micros entrepreneurs ont besoin d’une multitude de prestations financières spécifiques d’où leur attirance aux services mises en place par la Micro finance et ses Institutions. parmi lesquels les femmes sont bien représentées. Contrairement à l’opinion qui prévaut. ces micros entrepreneurs sont des clients à la fois très fiables et très exigeants: le taux de pertes sur crédits ne se chiffre qu’à quelques pour cent. ■ réalisé une meilleure collecte de l’épargne des ménages et des petits entrepreneurs pour la réinjecter dans le circuit économique. nous avons trois (03) grands point à savoir : L’incitation à la production. CE sont des personnes qui travaillent en général seuls ou emploient quelques personnes pour l’exécution de certaines taches et exploitent souvent un tout petit commerce de type artisanal dans le secteur informel. ils se divisent en trois catégories (du moins jusqu'à l'application de la nouvelle loi 2005-016 qui catégorise les Institutions de Micro finance en niveaux).LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP (IFD). Nous pouvons aussi ajouter comme client de la Micro finance les PME/PMI. comme axes principaux de la Micro finance. Ainsi.On a : ■ Les Institutions Financières Mutualistes ■ Les Institutions Financières Non Mutualistes ■ Les autres Structures de la Micro finance - 22 - I : Les objectifs de la micro finance La Micro finance à un double objectif : ■ favoriser l'accès des petits producteurs exclus du circuit bancaire à des services financiers de proximité et adaptés à la taille de leurs activités (micro entreprises/micro crédits). dits micro entrepreneurs.

Les activités de crédit Le secteur de la micro finance au Sénégal est en phase d’expansion. Particulièrement le commerce. (essentiellement à vue) et des activités financées. Cependant. les dépôts à terme. l’épargne retraite. au nantissement et.constitution de dépôts pour sécuriser les disponibilités monétaires. Taux créditeurs : La politique de collecte des dépôts varie d’une institution à une autre. Activités de dépôt Les produits offerts : Les produits de collecte des dépôts offerts comprennent l’épargne à vue. considérations sur l’épargne détenue en fonds de garantie… Garanties : Les garanties prises varient de l’épargne nantie. l’accent est mis sur le développement des activités de crédit et d’épargne et sur des démarches des IMF en vue de la mobilisation des ressources pour financer la croissance. le compte sur livret. - 23 - - - - 2. Taux débiteur : Les taux débiteurs effectivement appliqués par les IMF varient de 12% à 27% l’an. . Cette demande porte sur les objets suivants : . au cautionnement. Au cours de cette phase. à la garantie foncière ou immobilière. Cela provient de la nature des ressources disponibles. Activités financées : le commerce vient en tête. rarement. l’épargne scolarité. B : Les demandes de produits et services de la micro finance La demande est approchée tant quantitativement que qualitativement. Une grande partie des familles rurales et des populations urbaines n’ayant pas accès aux services des banques classiques constituent la clientèle des IMF. l’épargne logement. Les activités de crédit présentent les caractéristiques générales ci-après : Terme : Les crédits sont essentiellement de court terme. Les octrois de crédit ont connu une progression notable au cours de ces dernières années se maintenant à un rythme de plus de 28% l’an. suivi de l’agriculture. les modalités de calcul se différencient : taux flat. accumulé en vue des dépenses futures ou se donner la capacité de faire face aux situations imprévues .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP III : Les offres et demandes de produits et services de la micro finance A : Les offres de produits et services de la micro finance 1. dégressif et perception ou non de commissions. l’épargne équipement. Les taux appliqués se situent entre 2 et 6%.

ce sont des critères alternatifs. de chiffre d’affaires. En effet .La demande potentielle de crédit est importante. la nouvelle Charte élaborée par le Ministère des PME. .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP . Elle est estimée à 186 milliards FCFA en 2005. » Cette définition met l’accent sur l’entrepreneur et la place qu’il occupe dans l’entreprise. on parle de PME mais également de toute petite entreprise(TPE). Mais il semble que la définition de la PME est un problème complexe. de l’Entreprenariat féminin et de la Micro finance précise ce que l’on entend par petite ou moyenne entreprise.Il est donc important de clarifier ce que signifie ces différentes appellations. de grande entreprise . C’est ainsi qu’au sens de l’article 3 de la Charte des PME. l’introduction de la notion de Les Petites et Moyennes Entreprises ou Industries (PME/PMI) sont définies par des textes légaux en fonction des critères de volume d’investissement. critère qui représente une cassure statistique en raison d’un seuil de blocage liés a des obligations sociales plus précise. de taille des effectifs. lorsqu’on parle d’entreprise. Tenue d’une comptabilité allégée ou de trésorerie certifiée par une structure de Gestion Agréée (CGA) selon le système comptable en vigueur au Sénégal (SYSCOA) • Chiffre d’affaires hors taxes annuel n’atteignant pas les limites suivantes définies dans le cadre de l’impôt « synthétique » : 50 millions de F CFA pour les PE qui effectuent . En général. Pour la Communauté Européenne. En effet . de petite et moyennes industrie(PMI). les petites entreprises (PE) regroupent les micro-entreprises et les très petites entreprises répondant aux critères et seuils suivants : • • Effectif compris entre un (01) et vingt (20) employé . ce qui fait qu’il n’existe pas une définition universelle de la PME ou de la PMI.activités productives ou génératrices de revenus (crédit de court et moyen termes) . d’investissement ou liées aux activités sociales. A cet effet . Les TPE sont habituellement considères comme ayant un effectif salarié inférieur a dix (10). c’est-à-dire non cumulatifs. il est le gestionnaire effectif et supporte l’entière responsabilité des résultats. La fixation des seuils est assez variable d’un pays à un autre . la PME est « une entité économique dotée d’un capital détenu en totalité ou en majorité par l’entrepreneur. CHAPITRE II : PRESENTATION DES PME/PMI SECTION I : GENERALITE SUR LES PME/PMI - 24 - I : Notion de pme/pmi Il est nécessaire de parvenir à une définition communément admise de ce qu’est une PME ou une PMI .dépenses de consommation. la grande entreprise est celle donc le chiffre unique est a plus de 500 salarié. La PME peut être définie a la fois au regard des autres entreprises et sur la base de critères quantitatifs qui sont généralement l’effectifs salarié et le chiffre d’affaire.afin de délimiter clairement le champ de l’étude. etc. Au Sénégal. après le Code des Investissements.

entre autres. Titre V de la Charte). Titre II) et reste limité à cinq (5) ans.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP des opérations de livraisons de biens .et la PMI comme « une PME dont l’activité principale relève du secteur industrie. les PME ne constituent pas un ensemble homogène. 50 millions de F CFA pour les PE qui effectuent des opérations mixtes telles que définies par les textes relatifs audit impôt. Le bénéfice de la qualité de PME. plusieurs critères peuvent être retenus pour parvenir à définir une PME :   Le critère de taille Le chiffre d’affaires et le taux d’exploitation. son capital ne doit pas être détenu à 25% au plus par une ou plusieurs firmes qui ne correspondent pas a une PME. entrant dans la définition de la PME Ainsi. Ce délai est renouvelable selon la procédure en vigueur et sur production des justificatifs attestant l’appartenance de l’entreprise à une catégorie donnée . En effet. Les moyennes entreprises (ME) répondent aux critères et seuils suivants : • • • • Effectif inférieur à deux cent cinquante (250) employés . Selon la charte des PME au Sénégal. Chiffre d’affaires hors taxes annuel compris entre les limites fixées à l’article 3 cidessus et 15 milliards de F CFA . Investissement net inférieur ou égal à 1 milliard de F CFA. De plus. productrice de biens ou de services marchands. Et pour l’INSEE. en son article 2 la PME est définit comme « toute personne physique ou morale. étant entendu que celle-ci peut évoluer d’une catégorie à une autre (cf. - 25 - La qualité de PME reconnue par la Charte s’obtient au terme d’une procédure d’identification définie dans le règlement intérieur de la Cellule de Suivi de la Charte. Tenue d’une comptabilité selon le système normal en vigueur au Sénégal (SYSCOA) et certifiée par un membre inscrit à l’Ordre National des Experts Comptables et Comptables Agréés – ONECCA . L’article 4 de ladite Charte définit la moyenne entreprise avec des seuils plus relevés. Le non respect des engagements souscrits par l’entreprise peut entraîner. c’est-à-dire de l’agrément aux dispositions de la Charte des PME donne droit aux avantages prévus (cf. elle retient la définition suivante « entreprise dont l’effectif est généralement compris entre 10 et 499 salariés ». peuvent également être des variables discriminatoires. . la perte de la qualité de PME reconnue par la Charte. 25 millions de F CFA pour les PE qui effectuent des opérations de prestations de services .

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Au vue de ces définitions. car il convient d’assouplir les rentres régulières par la capacité de l’entreprise de s’auto financer .Et l’excédent représentera le fond de roulement . à partir du critère de l’effectif. nous avons :  Le coefficient de fond de roulement Ce ratio doit être supérieur a 1 .Etant un ratio du bilan. il s’obtient par le rapport : Actifs à court terme ÷ Dettes a court terme  Le ratio de trésorerie Il permet de mesurer avec précision la liquidité de l’entreprise et se calcul par le rapport suivant : Actifs a court terme . on peut établir le tableau comparatif suivant : EFFECTIFS TPE Artisanat PME PMI Grande Entreprise 0 10 15 20 <500 XXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXX >500 - 26 - XXXXX XXXXX II : Les indices de structures des pme/pmi Ces indices permettent a travers certaines analyses de ratio d’avoir une meilleur vision des PME/PMI permettant aux différents acteurs la situation de sa structure face a l’obligation des établissements financiers et des institutions de Micro finance a le desservir . il peut s’obtenir a partir des capitaux permanents sur les valeurs immobilisées .A cela.Stock et frais d’impayés d’avance ÷ Dettes a court terme .

ce Qui la conduirait a fournir des solides arguments pour trouver un financement extérieur. il s’obtient par le rapport : Résultat net ÷ Chiffre d’affaires - 27 -  Le ratio de marge brute d’autofinancement Il sert à mieux exprimer les aptitudes de l’entreprise a produire un résultat positif.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP  Le ratio de rentabilité IL présente une grande importance pour les institutions de Micro finance. ce résultat servira alors de provisions ou d’amortissements. Le calcul se fait de la manière suivante : Capitaux propres ÷ Endettement total . la marge brute d’autofinancement ou cash flow est également le bénéfice net après impôt puisque les dotations n’entrainent pas de sortie de fonds. car s’il est inférieur.   Le ratio de capacité d’endettement L’entreprise fait face a certains nombre de normes qui limite sa capacité d’endettement . Son se calcul de la manière suivante : Capitaux propres ÷ Capitaux permanents  Le ratio d’Autonomie financière Il doit être obligatoirement supérieur à 1 car il exprime le degré d’indépendance de l’entreprise face a l’extérieur qui représente ses créanciers. il sera donc préférable pour elle que ce ratio soit inférieur a 50%. et deux sont le plus souvent utilisés : Cash flow brut ÷ Chiffre d’affaires ou Marge brute d’autofinancement ÷ Chiffre d’affaires Notons que le cash flow est brut s’il est déterminé avant impôt sur le bénéfice. sa capacité d’endettement sera saturée . Aussi. Si ce ratio se relève inferieur d’année en année les politiques de l’entreprise en matière d’investissement ne pourront être décides qu’avec l’accord desdits créanciers qui doivent se protégé du risque d’insolvabilité. car il permet de mesurer la profitabilité de l’entreprise et traduit parfaitement la production de son chiffre d’affaires .

qu'ils soient d'autres entreprises ou les consommateurs finaux. elle doit répondre à la demande de normalisation. les PME /PMI rencontrent des besoins généralement similaires à la MPE (micro petite entreprise).LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP  Le ratio de Marge brute Il permet a l’entreprise d’avoir une idée de sa situation sur le marché.son rapport est : Frais financiers ÷ Chiffre d’affaires  Le ratio de durée de crédit a la clientèle Il doit être obligatoirement inférieur a 3 mois du chiffre d’affaires. Le calcul est le suivant : Marge brute ÷ Vente - 28 -  Le ratio de gestion Il donne un aperçu sur la gestion de l’entreprise et permet l’impact sur l’évolution des activités par rapport aux charges financières . Aussi. une progression du chiffre d’affaires et des charges financiers signifiera que la monter des charges d’activité s’est accompagner d’un recours plus accru auprès des banques ou autres institutions . Ces démarches sont donc essentielles. Cependant. s’il est faible. voire de certification. dans un contexte de mondialisation de l'économie. Pour qu'elle se développe et soit un facteur de croissance et d'emploi. il faut des capitaux. de plus en plus recherchée par les clients. il est nécessaire que l'entreprise gagne en compétitivité : l'innovation et le transfert de technologie en sont des éléments clefs. car. à des niveaux plus importants : un besoin de financer leur implantation (investissement et fonds de roulement de départ). cela peut élever une mauvaise position de l’entreprise sur le marché ou encore une dépense élevé des matières premières. la durée moyenne du crédit fournisseur doit être toujours supérieur ou égale a celle des crédits a la clientèle . on le calcul par le rapport : Client *12 ÷ Chiffre d’affaires  Le ratio de délai du fournisseur En principe. son rapport est : Fournisseur + effet a payé ÷ Achat TTC III : L’analyse des besoins des pme/pmi Pour créer une entreprise puis la faire vivre. un besoin de financer leur développement .

Les concours ainsi proposés pourront être abondés par les aides publiques à la création d'entreprises qui s'intégreront dans le schéma de financement.Le besoin de financement des PME/PMI en phase de développement Au-delà de la période critique de création.Le besoin de financement des PME/PMI lors de leur création Les PME/PMI ont besoin des concours financiers nécessaires qu'il s'agisse du capital. Il est à noter plus généralement que la maîtrise actuelle de l'inflation laisse aujourd'hui apparaître un coût différent du crédit qui n'était pas perceptible dans les périodes antérieures de forte inflation. un besoin de financer le fonds de roulement ordinaire. . - 29 - A. l'accroissement du stock et des investissements.la transmission-reprise. . du financement des investissements et de la détermination du besoin en fonds de roulement. La conjoncture d'éléments porteurs doit permettre à l'entreprise un développement appuyé sur la rémunération de ses capitaux propres et leur accroissement récurrent.le développement. l'entrepreneur peut recourir à l'ensemble de l'offre financière et des aides accompagnant l'investissement. période critique durant laquelle se capitalisent les difficultés de financer à la fois le fonds de roulement. constate-t-on trop souvent un taux de chute important dans les trois à cinq premières années de la création d'entreprise. Le besoin de réduire les délais de financement et de refinancement. . A cet effet. la qualité du produit.la création. On peut toutefois approcher ces concours aux différents stades de la vie de l'entreprise que sont : .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP de l’activité. le devenir des entreprises résulte de divers paramètres parmi lesquels la compétence de l'entrepreneur. Le besoin de trouver des garanties et des partenaires financiers capables de fournir des ressources longues à des taux avantageux . charges. la caution d’avance de démarrage.. un besoin de financer des marchés spécifiques (par exemple la réalisation de commandes importantes). B . et un besoin d’autres services financiers tels que la caution sur marché. A titre d'exemple.. Le besoin d’identifier toutes les sources de financement disponibles et mobilisables . fournisseurs.). créant ainsi les problèmes pour le règlement des autres charges récurrentes de fonctionnement (salaires. Dans cette hypothèse. Ainsi. . les modalités d'appel des charges sociales dont le paiement n'intervient que plusieurs mois après le lancement de l'activité grève brutalement la trésorerie courante. le segment de marché et le contexte économique général. L'analyse des besoins de financement des entreprises ne peut faire l'objet d'une généralisation. Une telle démarche évite des difficultés trop souvent rencontrées par le chef d'entreprise au-delà des premières années d'existence où l'insuffisance de fonds propres pose régulièrement de graves problèmes pour la pérennité de l'entreprise.

juridiques et sociaux. à la connaissance de l'entreprise et au remplacement d'un dirigeant omniprésent dans la société par une personne extérieure qui devra être reconnue par les salariés mais également par les clients et les fournisseurs. d'autant qu'intervient souvent un « capital-risqueur » qui apportera. contrairement à la transmission d'une société en bonne santé. sachant que le problème de déperditions financières est souvent déjà constaté.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Toutefois. le risque de déperdition financière est moindre. - 30 - . il existe une dernière typologie de transmission reprise qui concerne les entreprises en difficultés et. Cette dernière éventualité est assez rare dans les entreprises familiales dans la mesure où la « famille » n'a pas l'intention d'ouvrir son capital et tient à conserver la totale maîtrise de la société. ce cas. notamment lorsqu'il s'agit d'une transmission-reprise dans un cadre familial. du fait de l'impôt sur les plus values que devrait Acquitter l'ancien dirigeant et qui devra être remplacé par des fonds d'emprunts auprès des banques ou éventuellement par dés capitaux propres de la part d'un « capital-risque ». Cette démarche s'avère indispensable dès lors qu'une entreprise veut passer d'une phase de recherche-développement à une phase d'industrialisation. Ainsi. dont l’ACEP. des effets bénéfiques rapides. considèrent que les entreprises ne sont jamais assez surcapitalisées . 2 . le risque le plus important est lié à des déperditions financières. 3 . en complément du nouveau dirigeant. le risque est plus lié. Toutefois. Toutefois. dans.Les besoins de financement des PME/PMI au moment de leur transmission reprise Les besoins de financement sont identiques à ceux déclinés précédemment. de pérennisation est atténué par la santé déjà fragile de la société et la venue d'un nouveau dirigeant peut avoir. le montage de l'opération doit tenir compte. Mais la probabilité. les conditions de passage de témoins ne sont pas optimum. les fonds propres nécessaires à l'opération. aujourd'hui. ainsi.Les transmissions-reprises par une personne extérieure à la famille Dans le cas d'une transmission à une personne extérieure à la famille. notamment fiscales. ce qui a pour conséquence une déperdition financière. Le banquier doit alors être plus considéré comme un conseil et doit intervenir très en amont du projet. 1 . certains intervenants. bien entendu. C . constate-t-on que l'accompagnement des projets ne relève plus seulement des banques mais aussi des autres organismes financiers. cette institution se dit disposée à prêter un franc pour un franc de capital. pour les entreprises ayant des activités industrielles. à ce niveau. des aspects fiscaux.Les transmissions-reprises d'entreprises en difficultés Enfin. il faut distinguer les transmissions-reprises proprement familiales des transmissionsreprises par une personne extérieure à la famille et les transmissions reprises d'entreprises en difficultés. Ainsi.Les transmissions-reprises familiales Dans le cadre d'une famille.

etc. mise en place d’une nouvelle organisation Chargée de répondre aux demandes de services non financiers des entreprises Artisanales). Il existe une masse de capitaux disponibles .Promotion des produits et services artisanaux (encadrement à la recherche de débouchés. adhésion à une organisation professionnelle d’artisans. participation aux foires ou à d’autres manifestations commerciales. mais ils sont généralement de trois types : les crédits d’investissement. mais il faut également que les zones proposées soient de qualité et. participation aux appels d’offres etc. - 31 - Les besoins immatériels : il s'agit de tout ce qui est à prendre en compte pour faciliter l'implantation et le développement de l'entreprise : besoins en conseil. Les Besoins non financiers : Les PME sénégalaises expriment une batterie de besoins de services non financiers.) . les crédits à court terme (crédit de trésorerie). …) . notamment en termes de : . .de capitaux : le pays dispose de banques en bonne santé. normalisation des produits. . . les engagements par signature (cautions). des mesures doivent être prises pour favoriser le Capital-risque et les fonds propres. proximité de lieux de recherche et d'enseignement. bons de commande ou de travaux. des sous-traitants.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP On peut aussi classer ces besoins autrement a savoir : Les besoins matériels .Consulting (encadrement et assistance conseil) . D’immobilier : il manque des espaces nécessaires aux entreprises pour s'implanter. information sur le calendrier des manifestations commerciales.Renforcement des capacités des ressources humaines. manuel de procédures. dans la mesure du possible. . précisément en formation technique et en formation en gestion d’entreprise .Relations de partenariat (inscription dans les chambres de métier. Les besoins financiers : c’est besoins sont très variable. . certification.Amélioration de la qualité des produits artisanaux (brevet. en formation.

de la façon dont ils gèrent leurs comptes. 41% du total du chiffre d’affaires des entreprises modernes. Ont peu ajouté a cela le manque de diversification vers les créneaux porteurs et mimétisme. Les PME/PMI jouent un rôle d’amortisseur de crise dans notre contexte. La plupart des banquiers considèrent les microentrepreneurs comme une clientèle beaucoup trop risquée.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP SECTION II : LA PME/PMI. • Un faible niveau de formation de certains promoteurs et salariés. les difficultés à trouver des débouchés internes (concurrence de produits importés) et externes . • Une faible capitalisation . II : Importances des pme/pmi Le secteur privé occupe une place centrale dans le développement économique et social d’un pays. même si la masse salariale distribuée est faible. transformation. et ne paient aucun impôt sur leurs activités . Les micro-entrepreneurs n'ont traditionnellement pas accès aux prêts bancaires. créatrice de richesses. en raison de leur incapacité à produire des garanties matérielles. la faiblesse/inadéquation des équipements de production (artisanat. elles sont gérées par leur propriétaire . elles sont non seulement la clé de 32 - . notamment pour les nouvelles créations âgées de moins de cinq (5) ans . 20% du Produit Intérieur Brut et près de 30% de la valeur ajoutée nationale. agriculture etc. d’où une saturation rapide des créneaux exploités . elles utilisent des technologies plus traditionnelles que modernes . • Une activité orientée généralement sur le marché domestique . UN ATOUT DE DEVELOPPEMENT I : Caractéristiques des pme/pmi - Les PME/PMI présentent les caractéristiques suivantes : • Une forte concentration financière et géographique autour de Dakar . • Un taux d’échec important. et de leur statut informel. Les lettres de noblesse de l’entreprise privée. Plusieurs politiques de promotion des investissements privés sont définies et appliquées depuis cette période. Les crédits dont ils ont besoin sont trop faibles pour être économiquement rentables pour les banques classiques. Ce sont des pourvoyeuses de revenus pour les familles pauvres. et ne distinguent pas les comptes du ménage de ceux de l'entreprise. Les petites et moyennes entreprises PME constituent aujourd’hui la base du tissu économique du Sénégal (80 à 90% du tissu des entreprises au Sénégal). la faible qualité des produits et problèmes de finition . sont reconnues dans notre contexte particulièrement avec les politiques d’ajustement structurel datant du début des années 1980.) . Elles représentent près de 90% du tissu des entreprises au Sénégal et jouent un rôle nettement plus important avec 42% des emplois créés . • Une faible capacité de production liée à un sous-équipement . voire inexistante . c'est-à-dire qu'elles ne sont pas enregistrées ou agréées par les autorités compétentes. • Une organisation insuffisante. • elles sont informelles.et ne tiennent pas de registre comptable formel.

Du point de vue de la croissance économique La contribution des PME/PMI au développement économique du Sénégal se décline en termes d’importance numérique. notamment dans les secteurs suivants : BTP. en termes de création de valeur ajoutée. de création d’emplois.7% du total du chiffre d’affaires des entreprises modernes . B . Les petites et moyennes entreprises jouent en fait un rôle d’amortisseur de crise.3 milliard en moyenne). comme de véritables facteurs de cohésion sociale et actrices incontournables. de valeur ajoutée et de chiffre d’affaires. Le nombre des petites entreprises et leur présence dans les différents domaines de l’économie en font de véritables sources de revenus et d’emplois pour beaucoup de familles établies en ville. et un pourvoyeur d’emplois. Les Petites et Moyennes Entreprises apparaissent en effet. Selon les sources de la Direction des PME (étude sur les performances des PME). les PME industrielles réalisent les chiffres d’affaires les plus importants (1. Leur importance dans le processus de croissance accélérée.   . Commerce.  20% du Produit Intérieur Brut. même si les recettes journalières sont faibles. suivies de celles des BTP (en moyenne 1 milliard) et de celles du Commerce (800 millions) .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP la croissance. le rôle des PME/PMI s’apprécie au regard de la création d’emplois et de richesses.  30% de la valeur ajoutée nationale (les PME industrielles arrivant toujours en tête en termes de contribution). - 33 - III : contribution des pme/pmi au développement économique et social du Sénégal A. le poids des PME se décline comme suit : 42% des emplois créés avec des variations selon les secteurs d’activités . Industrie et Services. 31. d’emplois. les petites et moyennes entreprises représentent 90% du tissu des entreprises au Sénégal. Du point de vue des agrégats économiques. mais également un levier puissant du secteur privé. C’est encore plus visible dans le secteur agroalimentaire en raison des nombreuses possibilités de développement pour les unités de production et de prestation de services.Du point de vue du développement social Sur le plan social. elles constituent à la fois un facteur d’innovation. de développement régional et local est aujourd’hui unanimement acceptée.

soit au travers de donations soit au travers d’emprunts. Le troisième a mis sur pied des ONG ayant pour vocation de réaliser elles-mêmes l’intermédiation financière. Ce sont les organisations totalement et exclusivement dédiée a l’offre de services financiers de proximité qui vise a assurer l’auto promotion économique et sociale des populations a faible revenu. Sa spécificité est de vouloir construire des institutions à partir de leurs bénéficiaires. il existe aussi des cas de banques privées à vocation commerciale qui pour des raisons de stratégie propre. supervisées ou non par les autorités monétaires ou d’autres entités. la collecte de l’épargne étant généralement interdite aux ONG. de nombreux cas plus ou moins différents de par le monde et trois courants essentiels coexistent dans cette démarche : • Le premier. c’est en cela qu’on y retrouve un côté coopératif plus affirmé. établissement financiers etc. association.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP CHAPITRE I : GENERALITE SUR LES INSTITUTIONS DE MICRO FINANCE 34 - - Au cours des vingt dernières années. On a ainsi vu la création d’ONG de micro financement qui. Parallèlement. et leurs statut juridique (ONG. ces institutions sont réglementés ou non. une institution de Micro finance est une organisation qui offre des services financiers a des personnes a revenu modestes qui n’ont pas accès ou ont difficilement accès aux secteurs financiers formel. octroyaient elles-mêmes des crédits aux micro-entrepreneurs. se sont orientées vers la micro finance. mutuelles/ coopératives d’épargnes et de crédit. • • SECTION I : DEFINITION D’UNE INSTITUTION DE MICRO FINANCE En terme simple. le terme institution de Micro finance renvoie aujourd’hui a une grande variété d’organisation diverses de par leur taille.. on doit souligner que depuis une dizaine d’années à peine. société anonyme. elles peuvent ou ne pas collecter l’épargne. on a vu se développer de nombreuses organisations actives en micro finance. Selon les pays. Le second. Il existe. après s’être procuré des fonds. Dans ce dernier cas. a consisté à transformer une banque existante de manière à la spécialiser en direction des micros entrepreneurs. d’inspiration plus coopérative. . a cherché à mettre en place ou à renforcer des organisations populaires où les micros entrepreneurs étaient à la fois épargnants et emprunteurs du système. leur degrés de structuration. l’accent a surtout été mis sur l’octroi de crédit. banques. Au sein du secteur.).

Comme mentionné précédemment. La loi PARMEC privilégie les institutions mutualistes ou les coopératives. Bien que les Systèmes financiers décentralisés opérant dans le pays semblent être en bonne santé.8 millions. le taux de pénétration varie entre 26% (si les GEC sont comptés comme une unité) et 42% (si les membres sont comptés individuellement). soit comme une unité ou soit par nombre de membres individuels. le marché de la micro finance au Sénégal est compris entre 446 000 et 700 000 clients avec un montant total d'épargne de $56. le taux de pénétration du marché au Sénégal est bien significatif lorsqu'on le compare à celui des autres pays de la région UEMOA. Certaines coopératives d'épargne et de crédit offrent aussi des services de micro finance. pour servir des individus ayant un accès limité au secteur financier formel.2 millions et un encours de crédit de $56. sans pour autant faire de distinction nette au niveau de la gestion comptable et administrative des différents services. les clients des coopératives de crédit appartiennent généralement à la petite classe. pour décider ensuite d'inclure le microcrédit dans leurs programmes. de nombreuses coopératives ont été établies par des groupes avec des visées sociales. selon les calculs.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP I : Réglementation des institutions de micro finance La Loi PARMEC a mis en place un système flexible de réglementation qui a engendré une participation massive des groupements d'épargne et de crédit dans le marché de la micro finance. . les taux effectifs appliqués localement sont compris entre 45 et 60% par an. la plupart sont des ONG à but non lucratif. mais sous le régime de convention cadre de 5 années au terme desquelles elles doivent choisir entre devenir une institution mutualiste ou une institution financière. Pendant ce temps. l'état de santé général des Systèmes financiers décentralisés (SFD) au Sénégal présente un tableau plutôt reluisant avec un taux d'impayé de 3%. Par conséquent. Dans d'autres cas. pour le financement du fonds de roulement Aujourd'hui. Comme les autres institutions de micro finance. petite et moyenne entreprises - 35 - II : Les différents types d’institutions engagées dans la micro finance La micro finance présente une grande diversité de structures institutionnelles. Les institutions non mutualistes ou de crédit direct peuvent offrir des services d'intermédiation financière. Ces institutions continuent souvent d'offrir les deux types de services. Ces institutions agréées prennent souvent la forme d'une société commerciale à but lucratif. Ainsi. Cette variation dans le nombre de clients s'explique par la manière dont les groupements d'épargne et de crédit sont comptabilisés. des ONG ont d'abord commencé à offrir des services non financiers.2 millions de dollars US et continue de croître d'année en année à un taux compris entre 2 et 4%. Certaines ONG de micro finance ont atteint un niveau d'efficacité et de rentabilité suffisant pour regrouper toutes ou partie de leurs activités dans une institution financière agréée et spécialisée en micro finance. Selon les estimations. il existe encore d'énormes potentialités pour à la fois des consolidations dans le secteur et aussi une meilleure rentabilité dans la fourniture de services financiers au marché des micros. Certaines institutions à statut d'ONG ont été mises en place avec pour seul objectif d'offrir des services de micro finance. La plupart des institutions de micro finance appliquent des taux d'intérêts qui sont au-delà du taux du marché. le montant des dépôts dans le système se monte à plus de 56.

271 11% 4.763 40% 21. les institutions mutualistes n'ont .813.569.318.114. Du coté du crédit.771 5% 17.549 555.849 28 2.704 1.201. même si les initiatives sont bien récentes.815 63. Elles sont compilées à partir des statistiques fournies par la BCEAO et l'AT/CPEC. Tous offrent des produits de dépôts à terme et de dépôts à vue.023 100% 56.846 % Encours d'épargne % Encours de crédit % UM-PAMECAS 119. 115. ■ l'Union des mutuelles d'épargne et de crédit -(UMEC) et ■ l'Union des mutuelles d'épargne et de crédit d'UNACOIS (UMECU). les institutions mutualistes sont prédominantes.957 6.787. 167.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Les principaux acteurs du marché de la micro finance au Sénégal sont les grands réseaux mutualistes qui interviennent étroitement sur le marché et disposent des plus grandes opérations de prêts parmi les institutions de micro finance opérant au Sénégal. Il présente le tableau de performances des institutions qui dominent le marché.703 93% 48.982 2% 1% 1. 001. qui regroupe environ 27% des micros entrepreneurs locaux. ■ l'Alliance de crédit et d'épargne pour la production (ACEP).323 13. La plupart des grands réseaux offrent à leur clientèle.604. Même si leur début remonte à bien des années au Sénégal.112 54% 16. Nombre de clients CMS ACEP UMECU FDEA UMEC S/total Total secteur 176.538 100% 56.692 100% Comme dans d'autres pays de la sous région. Femmes Développement Entreprise en Afrique (FDEA) représente le troisième réseau en termes de nombres de clients .653 37. qui comptent toutes plus de 10. 310.483 27% 432. tous les réseaux proposent essentiellement des produits à court terme et de plus en plus des crédits de montant plus élevé.193 97% 52. - 36 - Le tableau suivant présente quelques statistiques relatives aux grands réseaux au Sénégal.086 86% 446. 393.216. des services d'épargne et de crédit.000 membres chacune.627 474. Les plus grands ayant une bonne structuration commencent à intégrer les innovations technologiques telles l'utilisation des guichets automatiques de billets (GAB).588 30% 16% 8% 3% 1% 11. Ces institutions sont : ■ Le Crédit Mutuel du Sénégal (CMS) .532 20% 9. 304. Il est suivi de ■ l'Union des mutuelles du partenariat pour la mobilisation de l'épargne et du crédit (PAMECAS). il constitue le réseau le plus important avec 40% de la clientèle et 54% des dépôts.156 5% 8% 14% 3% 30.

la propriété de leurs membres. A travers leur appui sans cesse croissant. Ces micros entrepreneurs sont prédominants dans les milieux ruraux présentant une densité faible. Le nombre de clients servis a augmenté en moyenne de 21% par an durant la période de mise de 1999 à 2004. Certaines coopératives financent leurs activités par un capital provenant de leurs propres ressources : les crédits sont financés par l'épargne des membres plutôt que par des sources extérieures.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP réalisé leur véritable percée que récemment grâce au développement de nouvelles technologies en matière de prêts. Toutefois. . et sont souvent supervisées par des autorités financières gouvernementales . . - 37 - III : Le fonctionnement des institutions de micro finance Les différentes IMF au Sénégal servent une clientèle très variée. les services et la production. mais cette supervision n'est pas toujours efficace.Nombreux petits dépôts réalisés par les membres . La plupart des institutions de micro finance ne possèdent pas le type de capital à risque présent dans les banques privées traditionnelles.Report à nouveau. les institutions de micro finance au Sénégal contribuent au développement des entreprises à partir des communautés de base en favorisant la croissance des revenus et la création de nouvelles opportunités d'emplois. Au niveau communautaire.Subventions accumulées . Ces mutuelles sont la propriété de leurs épargnants. Ce changement dramatique indique qu'il existe une forte demande pour les services de micro crédit au Sénégal et que les clients sont désireux et capables de payer des prix relativement élevés pour accéder à ces financements. Leurs fonds propres sont généralement constitués de : . afin d'augmenter leurs fonds d'épargne mobilisée. Chaque membre dispose d'une voix pour l'élection des membres du conseil d'administration. Cet organe de supervision n'a pratiquement jamais de capacité réelle de contrôle financier. on retrouve un groupe de réseaux agrées ayant une clientèle plus diversifiée de micro. qu'elles soient propriété de l'État ou privées. on observe un spectre de GEC et MEC qui sert une clientèle de base ayant une expérience limitée en affaires. petites et moyenne entreprises qui se focalisent essentiellement sur le commerce. cet organisme est généralement responsable de toutes les coopératives. Les coopératives d'épargne et de crédit sont généralement agréées par un organisme gouvernemental. . Dans les pays pauvres. on retrouve des réseaux en construction ou en consolidation qui ont tendance à servir les micros entreprises plus structurées ayant une plus grande expérience en affaires. la plupart étant des coopératives de production ou de commercialisation. De l'autre coté. La majorité des institutions de micro finance ont en commun le fait que leur structure de gouvernance n'est pas dominée par des investisseurs ayant engagé des montants importants de . Certaines mutuelles d'épargne et de crédit comptent aussi des clients de la micro finance parmi leurs membres. Elles sont. Des départements de banques commerciales. plusieurs pays ont placé les coopératives d'épargne et de crédit sous l'autorité de l'organe de contrôle bancaire.Prises de participation de taille modeste à vocation sociale de la part de personnes privées . Au milieu. représentent une part modeste mais croissante de l'offre de services de micro finance. D'autres coopératives empruntent des fonds à des prêteurs de second rang ou à des bailleurs. à la différence des ONG.Prises de participation d'organisations à but non lucratif ou d'organismes internationaux .

L'Agence USAID recommande alors de poursuivre le projet et d'appliquer règles et procédures avec plus de rigueur. L'ACEP constituait l'organe de crédit d'un Projet de développement d'entreprises communautaires financé par l'Agence des Etats-Unis pour le développement international (USAID). Il s'agissait alors d'un petit programme de prêt mis en place dans le bassin sénégalais de production d'arachides. Une fois ces recommandations acceptées. . un audit manque de mettre fin au projet. grâce à une gestion plus prudente et à certains changements institutionnels lui permettant d'appliquer des taux d'intérêt pouvant s'élever jusqu'à 16 %. à l'efficacité des systèmes d'information de gestion. Son principal objectif : accorder des prêts pour des investissements et des prêts de fonds de roulement à de petites et moyennes entreprises du secteur informel ne pouvant accéder au crédit institutionnalisé. les objectifs de l'ACEP sont redéfinis comme suit : • Offrir des services de crédit et d'épargne à des entrepreneurs sénégalais afin de favoriser la croissance de leur entreprise ainsi que le développement économique et social du Sénégal . Selon le compte rendu de cet audit. et aux performances financières. lorsque le projet USAID prend fin. l'organe de crédit devient une entité indépendante.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP capital privé à risque. En 1996. les activités liées au crédit ont continué avec l'aide de l'Agence USAID et du gouvernement. l'ACEP est en mesure. les objectifs du projet sont vagues. - 38 - SECTION II : PRESENTATION DE L’ACEP I : Historique de L’ACEP L'ACEP (Alliance de crédit et d'épargne pour la production) a vu le jour en 1985. lorsqu'ils sont amenés à évaluer le risque d'engagement. les procédures d'attribution de crédit mal définies. En 1993. mais leur motivation est généralement plus philanthropique que commerciale. motivés par la maximisation du profit. • Gérer ses activités selon le principe de la coopération. Contrairement à ceux des entreprises privées. En 1988. Les auditeurs doivent donc considérer cette éventualité et ses conséquences. les conseils d'administration des institutions de micro finance sont moins attentifs à la rigueur des procédures de contrôle interne. Début 1990. les contrôles insuffisants et la gestion interne présente des lacunes. à l'occasion d'une assemblée générale. Le conseil d'administration des institutions de micro finance peut comprendre des entrepreneurs expérimentés. Dans la pratique. de nombreux conseils d'administration d'institutions de micro finance délèguent la plupart de leurs responsabilités à la direction. de prêter en puisant dans ses propres ressources. baptisée ACEP. • Mettre en place un réseau de services financiers .

initialement fixé à 5 millions de francs CFA.Principe de fonctionnement de L’ACEP Les prêts accordés par l'ACEP s'élèvent en moyenne à 1 million de francs CFA (2 000 dollars) et s'étendent sur une durée comprise entre 12 et 18 mois.35. 15. différé de 3 mois.000 FCFA. les besoins du client étant étudiés avec soin. Les conditions d'adhésion sont : Libérer une part sociale de 5.32/33. pour une durée maximale de 36 mois. ou http://senegal. Les critères d'éligibilité sont : Etre membre de la mutuelle.portailmicrofinance. au Taux d'intérêts de 13. - 39 - .Et pour les prêts guichets PME on a : Fonds de roulement. plus 1 % couvrant les frais administratifs. Disposer d'une activité économique viable.000 FCFA pour le solde minimum du compte courant. l’Adresse de l’agence qui fais partie de notre études est : BP 5817 Dakar-Fann.000 FCFA. Le programme d'épargne comprend désormais deux plans : le plan d'épargne projet. dont la majorité emploie moins de 10 personnes. donc le numéro de téléphone fixe est 33. Epargne obligatoire 10%. Le taux d'intérêt s'élève actuellement à 17 % par an.et le numéro de Fax est 33.825.29.org/article. Les crédits sont accordés en fonction de la demande. et le taux d'intérêt varie de 12 a 12. Avenue Bourguiba. avec une durée maximale de 24 mois.29. destiné à ceux qui ont déjà obtenu un prêt et qui souhaitent le rembourser en utilisant une partie de leur épargne. La règle s'appliquant au plan d'épargne entreprise est la suivante : 10 % des remboursements doivent provenir de l'épargne. L'attribution d'un crédit dépend de la connaissance personnelle qu'un représentant de l'ACEP a du client et de l'appréciation qu'il porte à son sujet.5 % par an. et le plan d'épargne entreprise. Les membres ont commencé à épargner en 1993. III . être une Personne physique ou morale. Le plafonnement des prêts. son site est acep@orange.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP II – Definition de l’ACEP ACEP signifie Alliance de Crédit et d'Epargne pour la Production. L'ACEP ne prête qu'à des micro-entreprises existantes.5%. Le taux d'intérêt s'appliquant à l'épargne s'élève à 4. destiné aux entrepreneurs potentiels désireux de placer de l'argent tous les mois en vue de demander un prêt pour un projet. entretien avec le client et visite sur le terrain.825. les entreprises qui démarrent ne peuvent donc y prétendre.sn . investissement 15 millions à 75 millions FCFA.php3?id_article481. L’ACEP vient de mettre en place un guichet dédié aux petites et moyennes entreprises (PME) et ses types de financement sont des prêts micros entreprises a savoir : fonds de roulement et d'investissement. Son domaine d'intervention est : Fournir des services d'épargne et de crédit aux entrepreneurs.5% /an. Près de la moitié des clients de l'ACEP se sont vu accorder plusieurs prêts. a été relevé pour atteindre 10 millions de francs CFA aujourd'hui. Et le dossier exigé est l’épargne obligatoire qui varient de 5 a 10% du crédit. Les crédits ACEP sont exclusivement réservés aux entreprises en plein essor . verser des droits d'adhésions de 5. L'ACEP applique un système de sanctions très strict pour les paiements tardifs. Ils sont révisés à la hausse progressivement et de nouveaux prêts ne sont accordés à un client que si les premiers ont été complètement remboursés ou sont sur le point de l'être.

une bonne partie du réseau reste concentrée dans la région de Dakar et son agglomération. Par ailleurs. de lutter contre la pauvreté et de promouvoir la croissance par l’amélioration du financement des activités économiques. Toutefois. cinq bureaux régionaux supervisent trois ou quatre agences chacun. Le salaire des employés de l'ACEP est relativement faible mais des primes de fin d'année. le montant restant dû s'élevant à 2. d’améliorer l’accès des populations aux services financiers. . disposent du réseau le plus étoffé de l’Union après le Mali.6 milliards de FCFA en 2000 et 1006 milliards de FCFA en octobre 2005. Le système bancaire a contribué significativement à l’économie sénégalaise au cours des 5 dernières années du fait d’une hausse du volume du crédit qui est passé de 639.5 guichets pour 100 000 habitants. une filiale de Atlantic Financial Group et de International Commercial Bank Sénégal. la Banque des Institutions Mutualistes d’Afrique de l’Ouest (BIMAO). - 40 - SECTION III : FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LES BANQUES I . Crédits à moyen terme (28%) et à long terme (5%). Le comité se réunit une fois par mois dans chaque région et. L'ACEP est dirigé par un directeur général et emploie actuellement 51 personnes. situé à Dakar. abrite les services juridique. Le siège. calculées en fonction de certains indicateurs de résultat.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Les crédits sont approuvés par un comité de crédit régional composé de directeurs de l'ACEP. Le taux de recouvrement est supérieur à 99 %. comptable et informatique. Les banques sénégalaises. une filiale d’Attijariwafa Bank Maroc. mais est caractérisée par : Un faible financement de l’investissement et une prédominance de crédits à court terme correspondant à 67% de l’ensemble des concours à l’économie . Ces cinq (05) nouvelles banques portent le nombre total de banques en activité à dix sept (17). soit 1/3 des crédits bancaires avec une très faible part aux PME car les banques sont plus actives dans le financement des campagnes agricoles et les soutiens aux grandes entreprises et filiales de multinationales. de la Banque Atlantique Sénégal. contribuent à stimuler le personnel.Sénégal).5 milliards de francs CFA (environ 5 millions de dollars). De un (1) guichet pour 100 000 habitants soit un taux de bancarisation de 4%. l'unanimité est requise pour tous les crédits. Attijariwafa Bank Sénégal. L’objectif visé par cette politique d’implantation de nouvelles banques est de relever le niveau de bancarisation de l’économie sénégalaise. L’offre de financement bancaire est variée. avec 167 agences et bureaux. Quelque 4 000 micro-entreprises bénéficient actuellement de crédits de l'ACEP. du fait que chaque membre dispose du droit de veto sur les décisions. soit 22% du total de l’UEMOA en 2005. le taux de bancarisation est passée à 5% soit 1. Environ 30 % des projets de financement soumis au comité sont rejetés.état des lieux du paysage bancaire au Sénégal Le paysage bancaire sénégalais a connu une forte évolution entre 2004 et 2006 avec l’ouverture de cinq (05) nouvelles banques notamment la Banque Régionale de Solidarité (BRS . créée par la Confédération des Caisses Mutualistes d’Afrique de l’Ouest.

Quelle que soit la valeur des sûretés recueillies. Selon quelques sondages les petites et moyennes entreprises au Sénégal bénéficient d’un accès relativement bon aux services bancaires de base puisque plus des deux tiers ont un compte courant et un chéquier. d’habitude en tant que micro entreprise ou à petite échelle. dans la décision d’octroi de crédit aux petites et moyennes entreprises. Divers acteurs de dépréciation font que le taux de récupération n’atteint en moyenne que 30%. - 41 - . on remarque une incomplétude du système financier avec peu d’établissements de crédit bail réponse timide au financement de l’investissement de la PME . et SOCRES est plutôt tournée vers le crédit à l’équipement des ménages. d’une manière générale. C’est un lieu commun de dire que les petites entreprises accèdent difficilement au financement bancaire. Lors du lancement d’une nouvelle affaire. la faiblesse du management des petites et moyennes entreprises. qui commencent souvent en tant que micro entreprises. voire impossible d’obtenir un prêt bancaire. qu’il existe des procédures et des contraintes administratives importantes (27%) et qu’il n’est pas aisé d’accéder aux banques et à “quelqu’un que l’on connaît” à l’intérieur de celles-ci. C’est seulement après un certain temps de fonctionnement. la plupart des petites entreprises. Il se peut qu’il ait un grave problème de trésorerie et qu’il éprouve ainsi des difficultés à payer ses employés ou à financer l’achat de matériel. II : Financement des pme/pmi par les Banques Lorsqu’on demande à un entrepreneur quel est son grand problème. qu’elles peuvent compléter par des prêts consentis par des prêteurs tels que les institutions de micro finance ou par des crédits acceptés par les fournisseurs de matériel. d’acquérir du matériel et des services au coût le plus économique. du seul ressort de la banque commerciale au regard du niveau élevé du risque encouru sur cette finalité. l’absence et l’insuffisance de garanties offertes.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Aussi. le financement de la création d’entreprises ne peut pas se résoudre. majeure. avec un taux de sinistralité de l’ordre de 25%. Ce serait toutefois une erreur de croire que ce soit là dans tous les cas le problème dominant. Elles lancent leurs affaires en investissant leur propre épargne et/ou en utilisant des fonds obtenus auprès de parents ou d’amis. sont confrontées à une expérience du risque qui incite les banquiers à l’extrême prudence. Au total. et de se moderniser ou de se développer. enfin. Une contrainte considérée. l’expérience montre que la banque ne récupère que très rarement sa mise en cas de sinistre. plus de 80% d’entre elles considèrent qu’il est difficile. LOCAFRIQUE seule reste active sur le segment de financement de la PME . Cela est attribué par les entrepreneurs au fait qu’ils ne sont pas en mesure de satisfaire les demandes de garantie des banques (30%). C’est que pour les banques. la non-maîtrise des coûts et des délais de projets par les promoteurs. environ 30% ne l’ont pas fait à cause de ces contraintes. Les banques. Nul doute pourtant que l’accès à un financement officiel peut constituer un obstacle majeur empêchant une entreprise de fonctionner efficacement. si 30% des entreprises n’ont jamais fait de demande de financement parce qu’elles n’en éprouvent pas le besoin. exclusivement. Les banquiers expliquent leurs réticences par l’insuffisance de fonds propres. ne peuvent obtenir de prêt ni aucune autre forme de financement des établissements officiels. sans compter que ce ne sera jamais facile. d’entretenir ou de remplacer ses machines. le manque de fiabilité des projets dont les études sont souvent approximatives par manque de données économiques fiables et d’expertise d’accompagnement dans l’élaboration des business plan et. que l’on s’adresse à une banque pour financer le développement et l’expansion de l’entreprise. C’est seulement à ce moment que l’accès aux fonds de ces services financiers est probable. la réponse quasi certaine sera: “le manque de fonds”. à juste titre. En revanche.

De nombreuses petites entreprises naissent d’une idée formulée par une ou deux personnes qui investissent leur propre argent et. le financement inadapté à leurs besoins . donc bas degré de capitalisation . notamment hysiques dont la plupart des PME ne disposent pas . se pose le problème de l’obtention de financements auprès des banques. le manque de transparence dans la gestion du fait de la défaillance du système d’information et de gestion . probablement. souvent. par certaines institutions financières.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP “Il semble donc que l’offre de financement soit insuffisante”. le problème de gouvernance . d’importantes garanties . les documents impossibles à fournir . . toutes les PME/PMI en croissance ont à un moment ou à un autre besoin d’investir pour se développer ou innover d’avantage. C’est à ce moment. III : Les contraintes du point de vue des pme/pmi - 42 - Les PME/PMI sont vitales pour la croissance et le développement économiques des pays tant industrialisés qu’en développement. Mais une fois la réussite au rendez-vous. l’environnement juridique peu favorable . Ainsi. développer de nouveaux produits et investir dans de nouvelles recrues ou de nouveaux sites de production. l’exigence. car l’essentiel des crédits octroyés par les banques se concentre sur les grandes entreprises et l’achat de voitures par les particuliers. - - . “Même si plusieurs programmes publics ciblent les jeunes et la création d’entreprises. Des financements sont nécessaires pour les aider à créer et étendre leur activité. les conditions financières rigoureuses . des marchés financiers ou d’autres bailleurs de crédits. le faible niveau des fonds propres. l’opacité des procédures de gestion financière et sociale . les contraintes en ce qui concerne le financement de leurs activités sont multiples parmi lesquelles citons : l’insuffisance des crédits accordés par les banques. les garanties et dépôts bancaires obligatoires trop élevés . font appel à leur famille et à leurs amis pour qu’ils les aident financièrement en échange d’une part dans l’entreprise.le système de gestion peu orthodoxe . qui sont beaucoup moins ouverts à leurs demandes qu’à celles des entreprises de plus grande taille.là que. car elles jouent un rôle essentiel dans la création d’emplois nouveaux.

la vétusté des équipements . Un problème supplémentaire dans le financement des petites entreprises dans le contexte africain est que les finances du propriétaire. l’ignorance des normes de qualité - 43 - Toutes ces contraintes sont due au fait que les PME/PMI sont des petites structures. leurs statut. l’inefficacité de certaines structures d’appui . Il est souvent difficile de faire la distinction et de pouvoir justifier clairement à l’institution de financement la somme demandée. les propriétaires et leurs familles ont tendance à puiser plus de fonds à leur propre usage que l’entreprise ne peut supporter. n’ayant pas assez de revenues pour démarrer leurs activités et présentant autant de points n’entrant pas dans les critères de sélection des banques telles que leurs tailles.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP - l’insuffisance des infrastructures de soutien à leurs activités . à la lumière des comptes disponibles sur le fonctionnement de l’entreprise.Les contraintes réglementaires Cette contrainte se caractérise au niveau de l’évaluation de trois(03) ratios de décision essentiels qui constituent les ratios de structure du portefeuille ou ratios prudentiels à savoir : • Ratio d’indépendance financière : Capitaux propres corrigés Total du passif Ceci est due au fait que les PME/PMI sont très peu capitalisé au Sénégal • Ratio de capacité de remboursement : Dettes financières ≤4 ≥20% . Cela empêche également la création de fonds pour imprévus afin de faire face aux temps durs qui peuvent se présenter et rend la constitution de réserves pour des investissements futurs et le développement de l’entreprise quasiment impossible. la faiblesse du marché de services aux entreprises . Par ailleurs. la difficulté d’accès au marché . A . Ils la dépouillent ainsi des fonds dont elle a besoin pour couvrir ses dépenses de fonctionnement et consolider ses ressources. Ce qui entraine un manque de confiance des banques vis-à-vis d’elles et donc ralentie leurs développement. celles de sa famille et celles de l’entreprise concernée sont confondues. la non maîtrise des sources d’approvisionnement en matières premières . leur capital social. etc.

• Ratio de liquidité : actif circulant passif circulant (dont trésorerie) Ici. Aussi.il s’agit : Des documents prévisionnels Des Certification des comptes (dont trésorerie) ≥1 - 44 - .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Capacité d’autofinancement Ceci est due au fait que l’information sur les engagements au sein des PME/PMI est indisponible. le secteur et l’activité saisonnière ne sont pas prisent en compte. certains documents sont inadaptés aux PME/PMI donc difficile a fournir.

en permettant une moindre dépendance ainsi qu’un encouragement a l’initiative. au fur et a mesure de sa génération. offres au producteur exclus du système bancaire (soit 90% de la population en Afrique). un élargissement du champ de possibilités. le développement des activités. dans la production. mais aussi économiques et financières. Ils concentrent des crédits de très faible montant. . et plusieurs autres services. qui sont inadapté a des opérations micro économiques conduite sur initiative individuelle. la commercialisation et le petit artisanat Le principaux effets de ce rôle d’intermédiation sont de permettre une autonomie accrue des petit producteurs. en générale supérieur a 50 % permettant une modification profonde de la valeur ajoutée. tels que les tontines. En effet. même si cette amélioration est encore assurée statiquement.C’est donc un moyen au niveau national d’améliorer le PIB de manière non négligeable. Ce rôle d’intermédiation que joue la micro finance est vraiment très importante car cela a permis a plusieurs PME/PMI dans L’UEMOA de se développer et d’être de plus en plus indépendant. pour des équipements de base rudimentaires ou des fons de roulement réduits et qui repose en partie sur les garanties mutuelles. la commercialisation.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP CHAPITRE I : LE FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LA MICRO FINANCE 45 - - SECTION I : LA MICRO FINANCE. une augmentation des capacités d’investissement et. de l’ordre de 10% a 20% . Aussi. Il s’agit de système centralisés qui vont a la rencontre de leur clients. on remarque que le nombre de participants inscrit au système de micro finance est au moins dix(10) fois supérieur a celui des personnes détenant un compte en banque. les solidarités familiales. les secteurs bénéficiaires concernent l’agriculture (extension des superficies et intensification). On constate également dans ce rôle d’intermédiation une transformation des relations sociales et familiales. et le système bancaire informel. une augmentation du niveau de vie par affectation de tout ou partie des surplus de recettes aux dépenses courantes. Les opérations financières ont une rentabilités importante. UN INTERMEDIAIRE ENTRE LE SYSTEME BANCAIRE CLASSIQUE ET LE SYSTEME BANCAIRE INFORMEL La micro finance joue un rôle intermédiaire entre le système bancaire classique auquel ne peut accéder que la partie la plus aisé de la population. en conséquence. I : Le rôle de la micro finance face aux pme/pmi La micro finance. la transformation. Elles ont également une forte rentabilité économique. un élargissement des réseaux de commercialisation. la transformation. les usuriers.

Ces institutions de micro finance sont souvent des organisations non gouvernementales (ONG) qui sont passées du soutien aux petites entreprises à leur financement. d’accroître leur sécurité et de développer leur autonomie. et permettre a ses derniers des sortir de la pauvreté et s’épanouir toute seule. dont voici les principales: crédits à l’artisanat (microcrédits). la micro finance joue un rôle important dans la lutte contre de nombreuses dimensions de la pauvreté car elle contribue au revenu des ménages et par de même a la sécurité alimentaire. mais aussi permis aux femmes d’accéder a leurs premiers crédit et ainsi mener des activités de petit commerce. un besoin de fond de roulement ordinaire. Selon la BCEAO. Ainsi. la progression des MEC (mutuelles d’épargne et de crédit) dans la zone UEMOA demeurent exponentielle a tout point de vue au Sénégal avec une augmentation des crédits et une progression des effectifs bénéficiaires des services des institutions de micro finance. un besoin de financer d’autres service financiers tels que les cautions sur marché et les cautions d’avance démarrage. Il est ainsi des MEC ( mutuelles d’épargne et de crédit) qui devant les conditions jugées inaccessibles des banques classiques ont pu non seulement favoriser l’épargne locale dans un contexte de pauvreté. En effet. créer des entreprises viables. en donnant accès a des services financiers. - 46 - II : les avantages de la micro finance pour les pme/pmi La micro finance englobe une multitude de prestations correspondant aux besoins spécifiques des entrepreneurs locaux et aux conditions du marché. a l’éducation des enfants et a la prise en charge des soins de santé etc. épargne et dépôts (micro-épargne) autres prestations financières comme – les paiements – les assurances et la prévoyance (micro-assurance) – les crédits immobiliers La micro finance permet l’accès aux prestations financières qui a son tour peut avoir des répercussions positives sur les revenus des micro-entreprises car il leur permet d’augmenter leur productivité. la micro finance peut aider les PME/PMI à augmenter leur revenu. la micro finance contribue au développement des petites et moyennes entreprises en offrant beaucoup de prestations favorable a ses dernières. Aussi. Aussi.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP La micro finance essaye de mieux en mieux a financer les besoins fondamentaux des PME/PMI qui sont de plusieurs ordres : Un besoins de financer leurs implantations (investissement et fond de roulement de départ). dites institutions de micro finance et directement implantées dans les pays concernés. Et ces prestations de micro finance sont offertes par des organisations locales. un besoin de financer des marchés spécifiques (réalisation d’une commande importante). un besoin de financer le développement de leurs activités. les prestations financières spécifiques offertes aux PME/PMI par la micro finance sont : . Elle peut aussi constituer un puissant instrument d’émancipation permettant aux pauvres et en particulier les femmes de devenir des agents économiques du changement.

L'agent de crédit établit dans la mesure du possible des tableaux financiers et comptables mais la plupart du temps. Si une IMF propose dans ce genre de situation des prestations de transfert d’argent. En effet.). le financement ACEP est généralement limité aux entreprises existantes et détenues par des nationaux. Une seconde visite est alors effectuée pour vérifier l'exactitude des informations recueillies. mais prévisibles (ex.  La micro-épargne L’épargne peut s’effectuer sur une base volontaire ou être exigée par une IMF afin que le capital mis de côté puisse servir de garantie pour un crédit. - 47 - III : les offres spécifiques des Institutions de micro finances (l’ACEP) et leurs avantages au service des pme/pmi A. L’épargne volontaire sert de sécurité en cas de crises (ex. contrairement à leurs clients. Le paiement des intérêts et le remboursement se font en plusieurs petites tranches.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP  Le microcrédit Les besoins et conditions spécifiques aux PME/PMI sont pris en compte dans la mesure où: Le montant du crédit est bas . d’un raccordement téléphonique). ainsi que pour les travaux d’agrandissement ou d’entretien des maisons. qui désirent se moderniser. par exemple suite à la vente d’un troupeau. Certaines IMF offrent des prêts immobiliers qui peuvent être utilisés pour la construction. en l'absence de comptabilité fiable. naissance. se développer. sur un marché éloigné. En ce qui concerne les . une approche plus pragmatique est adoptée. catastrophes naturelles. de couverture pour des activités plus risquées mais plus intéressantes ou encore dans la perspective d’événements coûteux. L'appréciation est alors faite à partir d'autres éléments tels que la moralité du client. etc.La politique de crédit de l’ACEP Bien que les entreprises de tous les secteurs économiques soient éligibles.  Autres prestations de services Les IMF peuvent aussi contribuer au développement des micro-entreprises: En fournissant des informations sur le marché (les IMF disposent.Elles permettent à leurs clients de vendre leurs produits au meilleur prix. La durée est courte (de quelques mois à un an). le voyage peut se révéler cher et risqué. mariage). les dossiers de crédit sont soumis aux superviseurs de crédit ou chefs de régions. sociologique et culturel. Une fois l'examen terminé. il faut rentrer chez soi avec une somme importante d’argent liquide. son environnement économique. l’ACEP adopte un politiques de crédit qui met l’accent sur le suivi et qui généralement basé a trois(03) niveaux : L'instruction et l'approbation des demandes de crédit: Tout demandeur de crédit doit nécessairement s'adresser au bureau satellite de la zone dont il dépend. éducation des enfants. maladies. Lorsque. ou qui introduisent une nouvelle technologie ou un nouveau produit d'intérêt pour le Sénégal. les coûts et les risques du transport d’argent peuvent être réduits et les revenus accrus.

elles ont aussi la possibilité de fournir en gage des bijoux. l'ACEP a décidé de ne permettre aucun rééchelonnement de crédit. Par ailleurs. non remboursements). La mise à disposition des fonds se fait alors très rapidement. l'ACEP a instauré plusieurs outils pour éviter les incidents de paiements. En dépit de cela et pour les clients récalcitrants.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP garanties liées aux crédits. Entre l'introduction d'une demande de crédit et le financement. ils ont alors la possibilité de dénoncer le contrat d'ouverture de crédit en cas de non réalisation des investissements prévus. La décision finale relève exclusivement du Comite de Crédit qui approuve à l'unanimité des voix exprimées. S'il échoue.CFA (30 F). le dossier est alors transmis à un avocat qui réalisera les garanties. - 48 - . le montant du prêt ne pouvant dépasser 75% du montant des garanties constituées. des pénalités de retard sont perçues équivalentes à 2% du montant de l'impayé plus une somme forfaitaire de 3 000 F. elles peuvent être soit réelles. Consciente de ces risques. mais il peut s'effectuer parfois dès la première traite si l'ACEP le juge nécessaire. on a : Le suivi des investissements : Les chefs de bureaux ont l'obligation de dresser une fiche de suivi des investissements dans le mois qui suit le financement. Le suivi du crédit: Il constitue en général le point névralgique de beaucoup de systèmes qui rencontrent alors des dérapages importants (détournements de l'objet du crédit. la durée maximale est de un(01) mois. Tous ces aménagements reflètent la volonté de l'ACEP de s'adapter au mieux aux conditions du marché des MPE. l'ACEP accepte les promesses d'hypothèques très simples et peu coûteuses par rapport aux hypothèques fermes. Dans le domaine agricole. Un état des impayés est régulièrement établi et une équipe de recouvrement rend alors visite à tous les clients défectueux afin de connaître exactement les motifs du retard et d'évaluer la véritable santé financière des entreprises. Elle accepte ainsi les nantissements de matériel ou de véhicules. Les entrepreneurs peuvent également fournir l'aval de salariés ou de personnes aux assises financières satisfaisantes. En cas de non paiement et au delà du délai de grâce de 5 mois. Les conditions du crédit : L'ACEP limite ses financements à des prêts de court terme d'une durée maximale de 20 mois. le dossier est transmis au Comité de Crédit pour approbation. Par ailleurs dès 1990. Une fois complété et après avis favorable du chef de région. Les taux d'intérêt servis sont alignés sur ceux des banques. Cette solution n'est cependant choisie qu'en dernier ressort puisqu'elle peut entrainer la fermeture de l'entreprise. La Gestion des paiements en retard : Les paiements doivent s'effectuer le premier de chaque mois. Ces visites permettent même parfois de recouvrer les arriérés de paiement. soit personnelles. complexe et parfois vaine compte tenu d'un environnement juridique et légal peu favorable. Le recouvrement des crédits contentieux : Le contentieux est suivi par le Service Juridique qui recherche si possible un règlement à l'amiable en s'adressant par exemple aux personnes s'étant portées caution. Le plafond des prêts est fixé à 5 millions FCFA (50 000 F). Au niveau des garanties hypothécaires fournies. les règles de l'ACEP prévoient le transfert du dossier au contentieux après trois traites impayées. elle s'avère coûteuse. Ils sont aujourd'hui de 16% par an avec un différé de paiement de 45 jours. retards de paiements. le débiteur ne désirant pas voir sa réputation se ternir. les groupements peuvent accéder au financement ACEP en proposant leur caution solidaire. Quant aux femmes en particulier.

l'ACEP est devenue viable financièrement. assouplissement des garanties et leur mode de formalisation . • la clarté de sa mission et de ses objectifs . un outil rentable pour les pme/pmi Les types de clients.069 milliards de FCFA (30 millions d’euros). En ce qui concerne l’innovation dans l’offre de financement. Celles-ci se résument en ces termes : développement d’un nouveau prêt adapté aux besoins du client avec une différenciation claire entre les prêts à court terme et ceux à moyen terme. varient. les agriculteurs et les PME/PMI).LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP B – L’ACEP. • les procédures de gestion de crédit clairement définies (les montants sont limités à 10 millions de francs CFA.000. un seul point de service a été mis en place et les résultats sont très satisfaisants. • la gestion rigoureuse de ses activités quotidiennes . • l'organisation efficace de la direction (un système d'agences dont les charges fixes sont faibles. Son succès s'explique par différents facteurs : • le rôle ciblé de l'aide des donateurs . réduction des délais de mise en place avec un dispositif de commercialisation très efficace. - 49 - - Au dire de tous.974 milliards de FCFA (soit 9 millions d’euros). se déclinent en cestermes : . les artisans. ses cibles sont : les commerçants. 5.000.965. soit 5. Les résultats. Tel que prévu initialement par le projet. des activités ciblées sur le crédit et aucune ingérence du gouvernement). Les proportions.000. et les clients sont l'objet d'un suivi sérieux) . Sa gestion de qualité et son personnel compétent sont appréciés dans tout le pays et sont même devenus une référence dans le monde de l'économie. . atteints par l’ACEP en matière de financement des PME.000 de FCFA ont été octroyés à 174 PME . que représente chacune de ces cibles dans le portefeuille total de l’ACEP. ciblés par les institutions de micro finance.76%. une gestion de crédit centralisée. Le portefeuille global de l’ACEP s’élève à 20. 8% pour les transporteurs (y compris les prestataires) et 6% pour les agriculteurs. La part des PME/PMI dans ce portefeuille global est de 29. Pour l’ACEP. L’ACEP a mis en place un certain nombre d’innovations par rapport aux stratégies existantes en matière de méso finance. . 5% pour les artisans. en distinguant leurs caractéristiques .000 de FCFA. 164 PME ont bénéficié d’un volume de prêts s’élevant à 3. les transporteurs. pour une durée de 12 mois. sont : 81% pour les commerçants.en 2005.en 2006.

les fonds de garantie. La méthodologie a connu des améliorations au fil des ans et au fur et à mesure que les IMF devenaient les principaux intermédiaires financiers. l'entrée au capital d'investisseurs constitue un formidable effet de levier pour accéder au financement bancaire. une structure technique chargée de recevoir et d'analyser les dossiers de demande de financement. 3 – Le Capital risque : Le capital risque consiste. des intermédiaires agréés (banques et autres institutions de financement non bancaires) chargés d'administrer le crédit et d'assurer le recouvrement. Dans ce cadre. - 50 - 1 . Aucune garantie n’a été exigée à l’ACEP.Les lignes de refinancement : Les lignes de refinancement sont des lignes de crédit domiciliées auprès des banques et IMF et visant à contribuer au financement des microprojets et au développement des PME/PMI.L’ACEP utilise également une ligne de financement de la KfW avec 6. et d'autre part. 2 . les principaux mécanismes de financement des PME/PMI sont les suivants : les lignes de refinancement. qui prévoit d’évoluer vers une Fondation. les fonds de contrepartie.Les fonds de contrepartie : Les fonds de contrepartie ont fonctionné selon une méthodologie faisant intervenir d'une part. le fonds de contrepartie sénégalo-suisse (FCSS). de leur carnet d'adresses. Il permet également aux entrepreneurs de profiter de conseils avisés de ces investisseurs. de leur expérience.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP VI . le capital risque. C’est ainsi qu’actuellement.Les mécanismes de financement des pme/pmi Au Sénégal. Cela permet d'améliorer considérablement le financement des entreprises à fort potentiel de croissance en créant des conditions favorables pour l'octroi de prêts bancaires. pour des investisseurs professionnels. apporte un appui important aux PME/PMI et autres activités génératrices de revenus à travers la mise en place de lignes de crédit et de subventions d’appui technique (formation) aux IMF partenaires. Elles sont instituées dans un souci de permettre aux banques et IMF de faire face aux difficultés d’indisponibilité de ressources longues auxquelles elles sont confrontées.5% de taux d’intérêt assortie de la garantie ARIZ de l’AFD pour 8.5% de taux d’intérêt. . des organisations internationales ont mis des lignes de crédit (mécanismes à long terme) à la disposition de certaines banques commerciales et IMF. En effet. Il n'est d'ailleurs pas rare que les investisseurs . à prendre des participations minoritaires et temporaires dans le capital d'entreprises naissantes ou très jeunes. etc. les projets de financement direct.

Par conséquent. pour une partie des SFD. la collecte de l'épargne. l'épargne obligatoire et l'épargne liée à un service. les financements octroyés reposent plus sur la connaissance du client. la garantie n’est pas une contrainte au financement des PME. Ils sont caractérisés par la souplesse des conditions d'accès a savoir le faible montant exigé pour l'ouverture d'un compte. . il pourra bénéficier d’un financement de son projet. Le capital-risque concerne uniquement les opérations en fonds propres réalisées dans les entreprises innovantes en création ou les jeunes entreprises à fort potentiel de croissance. qui est l'octroi du crédit et. et de mise à disposition de chéquiers en faveur de la clientèle la plus aisée. soumises à une réglementation plus ou moins parcellaire. d’après certains responsables d’ECOBANK. De même. impliquant souvent une opération de change. A – L’activité de l’ACEP L'activité de l’ACEP consiste essentiellement en des opérations de collecte d'épargne et d'octroi de crédit à des populations non bancarisées pour des montants modestes.les Produits et les Services de l'Epargne La diversité des réseaux de micro finance selon leur méthodologie et la place qu'ils attribuent à l'épargne (épargne préalable et exclusive ou concomitante et secondaire) entraîne une diversité dans les produits et services d'épargne. voire infimes. Elles demeurent cependant marginales au regard de l'activité centrale. selon la BST. Ceux-ci peuvent être appréhendés sous trois catégories : l'épargne volontaire. 4 . En effet. pour certains l’incapacité des PME à fournir les garanties qui leur sont exigées ne justifie pas leur faible accès à des crédits. chacune en ce qui la concerne.Les fonds de garantie : Si pour certains la question des garanties est fondamentale pour le renforcement de la méso finance. lorsqu’un promoteur présente un projet jugé viable pour lequel il n’est pas en mesure de fournir les garanties demandées. - 51 - B . qui a vocation à régir tout ou partie de l'activité exercée. de sa technicité et de ses références.L'épargne volontaire L'épargne volontaire est constituée de deux types de produits : Les dépôts à vue Ils constituent la catégorie la plus utilisée des produits d'épargne. 1 . par les SFD eux-mêmes ou en relation avec des banques implantées dans l'UEMOA : il s'agit principalement des opérations de transfert de fonds internationaux. D'autres produits financiers sont parfois développés. Dans un environnement marqué par une forte concurrence certaines banques comme la BST vont privilégier la connaissance du client et la confiance que l’exigence de garantie stricte. Tout dépend de la viabilité du projet.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP occupent un siège au conseil d'administration assorti d'un poids non négligeable dans les prises de décisions. Ces activités sont.

. Cette épargne est bloquée et parfois non rémunérée . à l'abri des pressions familiales. Des produits micro assurance santé sont de plus en plus offerts par des mutuelles d'épargne et de crédit. Le livret de compte remis au déposant lui permet de vérifier les opérations effectuées et le solde disponible dans le compte . La mobilisation de l'épargne de garantie (ou selon les appellations : fonds de garantie. la possibilité d'effectuer de petits versements et la liberté de retraits à tout moment. . Par contre.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP la proximité et l’accessibilité des caisses. Les dépôts à vue sont très peu développés pour au moins deux raisons. Ce qui devra prouver qu'il est capable d'apporter au moment de sa demande de crédit une part des besoins de financement (au minimum 10 %).Un prélèvement sur le montant du crédit au moment de la mise en place du prêt.Elle sert à garantir le crédit consenti généralement à un individu ou à un groupe. 3 . On trouve deux types d'épargne obligatoire : . Ce montant prélevé est bloqué comme garantie . 2 . On peut en citer l'épargne investissement ou l'épargne vieillesse. Ensuite il s'avère que la motivation essentielle de l'épargne demeure l'accès au crédit. épargne nantie) se fait selon trois procédés différents : . . même si d'autres motivations comme la sécurité et la précaution existent.Une constitution de l'épargne au fur et à mesure que l'on rembourse le prêt.L'épargne liée à un service donné Ce service n'est pas très répandu mais tend de plus en plus à être intégré par les institutions de micro finance. Les dépôts à terme - 52 - Ils sont des dépôts bloqués pendant une période minimum de trois mois et qui sont rémunérés par un taux prédéterminé. la facilité d'exécution des opérations. Ces dépôts à vue permettent aux populations de garder leurs économies en lieux sûrs.L'épargne obligatoire L'épargne obligatoire est en relation directe avec le crédit. fonds de groupe. D'abord.Elle suit le postulat selon lequel un demandeur de crédit doit fournir un effort financier minimum consistant à épargner régulièrement une certaine somme pendant une période d'au moins trois mois. Ceci ne constitue plus une garantie mais suppose une incitation à l'épargne.L'épargne préalable . au Sénégal le service le plus répandu est aujourd'hui l'assurance-maladie. les populations ont des revenus très faibles.L'épargne de garantie . . L'épargne de garantie est parfois utilisée en combinaison avec d'autres formes de garanties (cautions solidaires de groupe).Une constitution préalable de l'épargne par les moyens propres des demandeurs .

ce qui oblige ces institutions à appliquer un taux d’intérêt généralement plus élevé que celui du secteur bancaire.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP SECTION II : LES LIMITES DE FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LE MICRO FINANCE ET L’ACEP - 53 - I : La structure des ressources illimitées et le niveau de capitalisation faible Malgré l'importance et l'adaptabilité au monde rural. Ils ont tendance alors à se comporter avec la même lourdeur que les banques classiques. De ce fait les plus pauvres sont exclut même s'ils sont porteurs de projets pertinents. La part des institutions de micro finance dans le système financier national reste encore relativement faible en termes de flux financiers gérés. En effet. Il faut ajouter que les institutions de micro finances octroi des multitudes de petit prêt a leurs clientèles et les coûts de gestion d’une multitude de petits prêts sont donc très importants. le secteur de la micro finance reste encore marginal et ne finance que très peu les activités des PME/PMI. Les produits financiers offerts par les institutions de micro finance aux pme/pmi se limitent dans la plupart des cas au crédit de court et moyen terme. Cette situation fait que les institutions qui arrivent à niveau de croissance appréciable font face à des risques importants du type aléa moral ou sélection adverse. Toutefois. La gestion peut ne plus être transparente et conduire à une crise ou à une faillite éventuelle. et ceci limite leur capacité de transformation. Les systèmes de crédit fondés sur la collecte de l'épargne ont souvent tendance à s'adresser à un publique qui peut d'abord atteindre un certain niveau d'épargne avant toute opération d'emprunt. Les conditions d'octroient de crédit peuvent devenir difficiles. La structure des ressources des ressources des institutions de micro finance sont généralement constituées par les dépôts à vue des membres/clients. On assiste alors à une sur liquidité de certains institutions qui les contraints de faire des dépôts importants dans les banques commerciales au lieu du financer les petites structures tels que les pme/pmi. On estime à 3% le volume de crédit distribué par les institutions de micro finance dans les pays de l'UEMOA. ces institutions ne ciblent pas les mêmes segments de clientèle. Ce sont toujours les banques commerciales qui continuent à fournir le gros du crédit. . mais jusque là ils ne permettent pas d'octroyé des volumes de prêts importants. il faut dire que la Loi Parmec constitue à ce titre un facteur limitant dans la mesure où le système mutualiste ne favorise pas la prise de participation importante au capital des institutions de micro finance par des personnes physiques ou morales. Lorsque certains certaines institutions atteignent une certaine taille des problèmes peuvent surgir à cause du fait que le capital social qui était le ciment de la viabilité du système ne suffit plus pour garantir son développement( ce capital est généralement constitué par les parts sociales des membres) . Il est vrai que les systèmes basés sur le principe de caution solidaire permet de contourner cette difficulté. un certain nombre de problèmes limitent les possibilités d'extension des activités de la micro finance parmi lesquelles la structure illimitée de leurs ressources. Il n'y a pas d'autres produits surtout ceux qui peuvent financer à long terme les activités de petites entreprises.

ce qui fragilise l’institution dans la période précédant l’équilibre financier. En effet. du fait de l’accroissement de leur nombre. où le secteur bancaire a souvent participé à la création d’IMF. Il faut aussi ajouter comme rendant complexe cette relation quelques points faibles de la micro finance tels que : La faible régulation.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP II : Le manque de relation commerciale entre le secteur bancaire et le secteur de la micro finance Contrairement à l’Amérique Latine par exemple. leurs clientèles-cible ne sont pas les mêmes. Le premier ignorant généralement le second à quelques exceptions près et l’assimilant à un secteur peu viable. dans le cadre de projets ou d’institutions fortement appuyées de l’extérieur et déconnectées du marché financier. tant urbains que ruraux : le secteur bancaire et le secteur de la micro finance coexistent. et porté par des idées plus sociales qu’économiques. au point que la concurrence n’existe pas entre les deux types d’institutions. l’absence de relations entre banques et IMF a été une caractéristique forte de la phase d’émergence de la micro finance en Afrique de l’Ouest. Les occasions d’échange d’expérience sont peu nombreuses. idem alors que Les IMF ont besoin de personnel qualifié . sont de plus en plus difficiles pour la BCEAO et les Gouvernements. Les multiples initiatives du secteur donnent une impression d’opacité. Nous pouvons dire que le partenariat entre les banques et la micro finance est encore embryonnaire du fait de plusieurs raisons a savoir : la méconnaissance du mode de fonctionnement des institutions de micro finance par les banques. Ce cas de figure reste fréquent dans les situations où la micro finance cible une clientèle particulièrement défavorisée. L’accès à la formation et à l’information. L’accès au refinancement est souvent insuffisant. et les réussites et les échecs des uns et des autres ne sont pas connus. trop risqué. Cette configuration s’y pérennise aujourd’hui dans bon nombre de contextes. La pérennisation de l’activité peut prendre entre 5 et 15 ans (parfois plus…). Cet équilibre est difficile à atteindre car il suppose une structure - 54 - . Les initiatives pour publier de l’information existent. à l’Afrique de l’est. les produits proposés et les logiques de développement diffèrent. Le manque de transparence. La régulation et la supervision des IMF. or les formations en micro finance sont rares. l'insuffisance de l'information financière et de la faiblesse des garanties que présentent les institutions de micro finance. mais le secteur reste mal connu. ou dans une moindre mesure. La recherche de l’équilibre financier. sans jamais se rencontrer . Les relations entre ces deux types d'acteurs financiers se limitent dans la majorité à des opérations de placements des institutions de micro finance auprès des banques.

et cette situation doit être rapidement éradiqué car elle agit défavorablement a l’égard des institutions de micro finance qui. la ligne APEX a plutôt profité aux grandes entreprises.Les limites des dispositifs de financement des PME/PMI Les mécanismes de financement des PME/PMI comportent d’importantes limites.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP aussi légère que possible. A cela. le micro crédit comme tous crédit d’ailleurs doit être remboursé. et une fois le prêt accordé.il nécessite donc au niveau de l’emprunteur une bonne capacité de remboursement. les agents de crédit doivent en effet rendre visite au client à son domicile ou sur son lieu de travail. A titre d’exemple. Et octroyer un prêt à de tel client peut aggraver leur situation d’endettement. en dépit de la démarche FPE qui est en train de réussir au Sénégal. aptitude qui bien sur s’amoindri si le client a des revenus faible. Ensuite. Chose. le Coût des garanties élevé entraînant une perte de clientèle . Voila autant de raisons freinant les banques à entretenir de bonnes relations avec la micro finance. effectuer un suivi rapproché et fréquent par le biais de visites pour renforcer la culture de remboursement. - 55 - III : La faible capacité entreprenariat des promoteurs Tel qu’il est pratiqué aujourd’hui. le problème du financement du développement reste entier parce que ce sont souvent les grosses entreprises qui sont financées au détriment des PME.le Manque de visibilité sur certaines activités et filières (études prospectives inexistantes) . L’accès difficile à l’information financière des PME/PMI. De plus. 1 . un nombre de bénéficiaires suffisamment important pour couvrir les frais de structure en regard des taux d’intérêts pratiqués. . il faut ajouter : La faible capacité technique des IMF en matière d’analyse des plans d’affaires des PMI/PMI. IV. selon la Chambre de Commerce d’Industrie et d’Agriculture de Dakar (CCIAD). évaluer sa solvabilité sur la base d’entretiens avec la famille. à l’UM PAMECAS et à l’ACEP. alors que l’APIMEC compte au moins 20 IMF et réseaux membres. D’abord. pour être plus fiable et rentable ont besoin de l’appui des banques. qui se pratique rarement au sein des institutions de micro finance. la Faible capacité de transformation financière puisque le ratio de couverture des emplois à long et moyen terme par des ressources stables est limité à 1 et elles doivent aussi respecter le coefficient d’engagement qu’elles se sont fixées . le voisinage. on Peut citer la ligne de crédit fournie par la Banque mondiale (ligne APEX) qui est restée inutilisée pendant de nombreuses années et n’est devenue opérationnelle qu’après une redéfinition des orientations.Les limites des lignes de crédit : Les limites des lignes de crédit peuvent être appréhendées sous trois angles. la mobilisation des financements existants se fait au détriment des réseaux émergeants. Malgré l’amélioration subséquente de ses conditions de mobilisation afin de s’adapter aux PME. ces fonds bénéficient plus aux grandes entreprises qu’aux PME. En effet. Ainsi. la ligne de financement de la KfW n’a pu bénéficier qu’au CMS.

certains entrepreneurs pourraient solliciter des financements sur de tels fonds pour bénéficier de taux d'intérêt faibles et utiliser ces crédits pour d'autres activités (détournement d'objet du crédit). d'autre part. Actuellement.Les limites des fonds de contrepartie : L'instrument des fonds de contrepartie pour le financement de la PME recèle un certain nombre d'incohérences. et très souvent une gestion plus que chaotique qui a entraîné des pertes énormes. logique d'appui non financier (suivi-conseil. . et de l’absence de perspectives de pérennisation. il est certain que les préoccupations des PME ne sont pas identiques entre les micros et les petites et les moyennes entreprises ce qui fait que les services d'appui financier devraient être différenciés . Or. des frais de fonctionnement élevés. ils ont tendance à adopter une approche « globaliste » plutôt qu'une approche de financement.Les limites des projets de financement direct : Les projets de financement direct des PME/PMI recèlent généralement de nombreuses faiblesses qui sont autant de causes de leurs dysfonctionnements. 3. logique d'animation .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP 2 . à savoir : logique de financement (octroi de crédit et recouvrement). avec généralement un faible taux de recouvrement. Ensuite. les IMF bénéficiaires utilisent essentiellement la ligne de crédit comme instrument de lutte contre la pauvreté (financement des activités génératrices de revenus et de PME) et non comme financement de la PME. une faible efficacité opérationnelle . Quand bien même ce serait le cas.ils ont eu des résultats très mitigés. on peut citer celles-ci : ils ont tendance à répondre aux attentes de leurs différentes cibles avec le même mode d'intervention. - 56 - - - ils ont généralement une structure lourde et. sans différenciation. une impossibilité d'être financièrement viable (les charges de fonctionnement sont de loin supérieures aux produits hors subventions). . à cause notamment de sa structuration et des bénéficiaires ciblés. Cette pratique est déstabilisante et peut fausser la concurrence entre les PME ayant obtenu un financement sur les fonds de contrepartie et celles ayant obtenu des crédits classiques dans la mesure où les fonds de contrepartie ne ciblent pas des filières spécifiques. formation. il fournit des crédits pour la création et/ou le développement de PME avec des taux d'intérêt subsidiés. Parmi ces faiblesses. ce qui entraîne d'une part. assistance en gestion). D’abord. ce qui les conduit à cumuler plusieurs logiques d'intervention qui sont parfois incompatibles. les projets de financement direct ont presque tous été clôturés et cette démarche a été définitivement abandonnée par le Gouvernement et les bailleurs de fonds à cause des dysfonctionnements et des déséquilibres dans leur conception qui les ont rendus inefficaces. par conséquent.

5 .loppement (catégorie 3) et il y en a peu dans ce cas. Catégorie 3 : celles qui sont en développement et qui ont déjà atteint un niveau d’activités plus important. Dans le schéma que nous proposons. Les pme/pmi étant à des niveaux de développement et d’activités différents. PAMECAS. les intermédiaires financiers accordent généralement des prêts tant que le fonds de garantie est disponible. CMS) ainsi que de la part des mécanismes innovants (capital-risque et/ou crédit-bail). les PME/PMI susceptibles de trouver des appuis financiers auprès des banques sont celles en déve. - 57 - SECTION III : RECOMMENDATIONS I . En effet.Proposition de mécanismes adaptés au financement des pme/pmi Le « chaînon manquant » du financement des PME/PMI ne devrait pas être perçu comme une structure per se qui viendrait s’ajouter au paysage financier et bancaire actuel. on peut dès lors craindre que les crédits ne s'arrêtent dès épuisement des fonds de garantie. une vision claire des dirigeants. étant donné que la quasi-totalité du risque de crédit est couverte par un fonds de garantie.Les limites des fonds de garantie : Les fonds de garantie recèlent certaines limites : En premier lieu. Celui-ci n’étant pas inépuisable (surtout s’il est régulièrement mobilisé en compensation de créances non recouvrées). mais plutôt une triptyque banque-IMF-Mécanismes Innovants intervenant à différents niveaux. pourraient être moins rigoureux dans la décision de crédit. leurs besoins devront être pris en charge de façon différenciée.A Cauris Management et Auréos West Africa Fund peuvent intéresser la PME. En second lieu.Les limites du capital risque : L’instrument capital risque n’est pas bien développé pour le financement des PME au Sénégal. étant entendu que les impayés éventuels seront recouvrés par prélèvement sur le fonds de garantie. . etc. Ainsi. Cauris Croissance et AfricInvest gérés par la S. Catégorie 2 : celles qui existent mais sont de plus petite taille et qui reposent sur un savoir faire de leurs promoteurs. mais dont le potentiel de croissance est relativement limité . seuls Cauris Investissement. un niveau élevé de fonds de garantie déresponsabilise les intermédiaires financiers qui. les PME/PMI sont classées en trois catégories : Catégorie 1 : celles qui sont en création dans des créneaux porteurs.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP 4 . avec des perspectives de développement. mais dont les promoteurs n’ont pas à proprement parler d’expérience antérieure . Elles peuvent également trouver des financements auprès de certaines IMF (notamment ACEP.

En effet.risque. Il y a certes quelques exceptions. Les institutions habilité à être des intermédiaires dans le micro financement dans les pays développés sont les ONG.Le micro financement un financement pour les micros entreprises - 58 - Afin de développer viablement ou encore améliorer son intervention auprès des PME/PMI nous proposons à l’ACEP qui a été déjà lancée en1985 et qui dispose maintenant de 24 guichets disséminés dans tout le pays de redoubler d’effort en atteignent d’avantage de bénéficiaires afin que cette technique (le micro financement) ait un impact significatif sur la pauvreté et sur les micros entreprises. Elles pourraient trouver des appuis auprès de certaines IMF notamment les principaux réseaux. Compte tenu de l’expérience des grandes institutions de micro financement qui ont connu le succès. sous réserve que ceux-ci bénéficient de ressources longues sous la forme de prêts auprès des banques ou des fonds d’investissement tels que AFRICAP. le micro financement consiste à prêter de très modiques sommes d’argent aussi bien à des individus qu’à des groupes pour de très courtes durées.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Les PME/PMI de la catégorie 2 n’intéressent généralement pas Les banques et ne sont pas attrayantes pour les investisseurs en capital-risque. dans les programmes de micro financement. de la part des structures De financement. la création de petits groupes recourant à l’influence des pairs pour prévenir l’accumulation d’arriérés ou le défaut de paiement. Et même dans ce cas. II . La mise en œuvre Du financement durable de la PME/PMI nécessite un certain nombre de préalables et de mesures d’accompagnement de la part des pouvoirs publics . la mise en place d’un compartiment de PME/PMI au sein de la BRVM pourrait être intéressante car les investisseurs en capital-risque pourraient revendre plus facilement leurs titres en cas de besoin et se désengager. la connaissance personnelle des emprunteurs. et de la part de la BRVM. Mais le capital-risque n’est intéressant pour les investisseurs que si l’activité est hautement rentable à moyen terme . A cet égard. ont permis de réaliser des taux élevés de recouvrement des prêts. et s’il existe une porte de sortie en cas de besoin. les banques de développement et les banques commerciales. Les montants vont de sommes aussi dérisoires que 50 dollars des ÉtatsUnis à des sommes aussi importantes que 1 000 dollars des Etats-Unis. si la fiscalité est incitative . le micro financement est toujours beaucoup moins développé. et les incitations à offrir des prêts plus importants sur la base de bonnes habitudes antérieures en matière de remboursement. Ainsi l’ACEP doit relever un certains nombres de défis afin de maitriser la technique de micro financement tels que : . Plus précisément le micro financement signifie l’octroi de prêts sans exiger les garanties traditionnelles. mais plusieurs des grandes institutions de micro financement efficaces ont réalisé des taux de recouvrement des prêts de plus de 90 %. Les PME/PMI en création (catégorie 1) sont plus risquées par les banques et par les IMF. Elles ne peuvent trouver un financement qu’à travers des mécanismes innovants du type de capital. Tandis qu’en Afrique. Certes cette technique n’est pas nouvelle car la pratique correspondante a existé bien avant l’invention du mot mais elle semble importante en ce qui concerne le financement de la micro entreprise. car la valeur des prêts et le nombre des emprunteurs sont limités. il s’agira seulement de celles ayant le plus grand potentiel de croissance.

De surcroît. mais ne convient pas pour une bonne partie du secteur manufacturier et des services connexes qui ont. Le micro financement remplit sans aucun doute un rôle important et contribue grandement à soulager la pauvreté généralisée en Afrique. • Admettre que les entreprises plus grandes que les micros entreprises ont besoin d’une assistance financière plus importante. grâce à la génération de revenus. • Améliorer l’apport de micro financement. l’ACEP devra se soucier davantage d’améliorer l’apport de micro financement. de dispenser une formation et des conseils. L’évaluation de la performance devrait s’appuyer sur des ratios et des indicateurs clefs liés à la santé financière de l’organisation. est une approche novatrice des institutions de micro financement (Attali. - 59 - III – l’établissement d’un cadre de confiance réciproque entre banques et institutions de micro finance Les banques et les institutions de micro finance sont deux catégories d’institutions d’essences différentes mais qui. bien souvent. basée à Paris. Car l’objectif fixé sur le microcrédit est ambitieux et réclame des ressources considérablement accrues. le recours à Internet tel qu’il est envisagé par la nouvelle ONG internationale PlaNet Finance. bénéficier de prêts accordés aux conditions du marché. il faut croitre davantage le nombre de bénéficiaire dans le continent pour aider les micros entreprises à devenir des petites entreprises du secteur structuré (reclassement). en règle générale. . le but étant la viabilité. les institutions de micro financement d’Afrique doivent accroître considérablement le nombre de leurs emprunteurs et le montant total des prêts octroyés. être un des moyens d’alléger la pauvreté. Et que le micro financement est le seul financement disponible pour ces micro entreprises et revêt une importance cruciale pour démarrer et développer des activités économiques de base y relatives. Elle doit donc amélioré ses performance et adhèrent aux règles de bonne pratique. Un système intégré de gestion (SIG) efficace est crucial pour analyser les points forts et les points faibles de l’institution. ceci lui permettra d’ avoir plus d’argent auprès des bailleurs de fonds.. . besoin de montants plus importants à titre d’investissements et pour constituer leur fonds de roulement. de diffuser des outils. 1997). Il s’agit par exemple d’échanger des informations et des données d’expérience. obtenir une épargne accrue et profiter d’un endettement qui rapportera davantage. Le micro financement est censé. Il est clair que le micro financement en est toujours à ses débuts en Afrique. Dans ce contexte.. à l’efficacité de son fonctionnement et à la qualité de son portefeuille. En raison de la popularité du micro financement et de la disponibilité correspondante de ressources provenant des bailleurs de fonds dans ce domaine. Il doit combiner les objectifs sociaux et de bons principes bancaires.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP • Accroître le nombre de bénéficiaires. • Reconnaître que le micro financement n’est pas une panacée mais peut contribuer à réduire la pauvreté. se dévouent pour le même objectif à savoir : collecter l’épargne des agents excédentaires pour les besoins de financement de projets jugés rentables. Pour qu’elles contribuent à stimuler la croissance des micros entreprises pour en faire des petites entreprises. mais on peut faire valoir que les emprunteurs qui peuvent payer les taux d’intérêt élevés ne sont pas nécessairement les pauvres parmi les pauvres.

L’entrée directe des banques en micro finance : le « Downscaling » Une banque pour entrer en micro finance dispose de deux voies principales : la voie directe le « Downscaling » et la voie indirecte « les relations de partenariat avec les institutions de micro finance ». Dans la littérature théorique. Il s’agit particulièrement pour celle-ci de réduire son échelle d’intervention afin de pouvoir atteindre une niche de clientèle à revenu plus faible. La simplicité de sa mise en œuvre réside dans le fait que l’introduction du nouveau produit ne nécessite pas de préparation spécifique : le produit est tout simplement introduit comme tout nouveau produit de la banque. quelles que soient leurs différences structurelles et organisationnelles. Les banques commerciales fournissent 29% des fonds alloués aux micro-entrepreneurs en Amérique Latine ce qui auparavant était l’œuvre exclusive des ONG et sociétés coopératives. Les premières expériences de «Downscaling» ont été enregistrées en Amérique Latine et en Asie où des institutions pionnières comme Banco Do Nordeste. ou incorporer un produit de micro finance dans une unité déjà existante de la banque. Le « Downscaling » est le fait principalement de deux types de banques : les banques commerciales privées motivées davantage par la concurrence de plus en plus aiguë dans le . la Société de services en micro finance et des Alliances stratégiques. consiste pour une banque à descendre en gamme de clientèle. la Filiale financière. deux principales raisons motivent les banques lorsqu’elles décident de descendre en gamme de clientèle : la concurrence de plus en plus accrue dans le secteur bancaire et la pression de certains Etats. De ces deux possibilités. la même technologie de production et ne proposent pas exactement les mêmes types de produit et service. l’introduction du nouveau produit dans une unité déjà en marche semble être la moins coûteuse et la plus facile à mettre en œuvre. chacune d’elle en tireras profil . 1-L’unité interne spécialisée en micro finance Dans cette stratégie. ces deux types d’intermédiaires ont une raison commune d’existence : les coûts de transaction et d‘information élevés qu’engendre l’échange direct sur le marché.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Généralement. également. notamment à une campagne de Marketing et de promotion. mais toutefois est moins couronnée de succès. Cependant.car de cette relation. la même cible de clientèle et ne sont pas toujours soumises à la même réglementation bancaire. Christen (2001) et Valenzuela (1998). ces deux types d’institutions n’ont pas la même stratégie de localisation. en faisant appel. Le « Downscaling » qui nous interpelle dans cette section.Il s’agit précisément de l’Unité interne. - 60 - A . deux possibilités s’offrent à la banque : créer une unité de micro finance en son sein. En effet. La facilité avec laquelle le produit est traité explique sans doute son manque de succès : le micro crédit étant un produit spécifique qui ne nécessite pas le même mode de préparation qu’un produit bancaire classique. Bank Rakyat Indonesia et Banco de Credito ont pénétré avec succès dans ce marché. Elles n’ont pas. et ceci doit se faire par les relations de partenariat (relation indirecte) ou par les relations directe. Elles devraient donc essayer de nouer un cadre de confiance réciproque et travailler ainsi ensemble. nous montrent que c’est en Amérique Latine que ce phénomène s’est le plus illustré. on recenserait quatre schémas d’intervention des banques en micro finance .

trésorerie etc. Donc. et les banques d’Etats. certaines banques mettent leur infrastructure à la disposition de leurs filiales (bureaux. La filiale financière peut être une propriété exclusive de la banque ou prendre la forme de « joint ventures » avec d’autres associés. l’ouverture du capital de la filiale à d’autres investisseurs lui permet aussi de réduire les risques d’entrée en micro finance. si ce modèle permet de répondre à bon nombre d’inconvénients de l’unité interne. absence de gouvernance autonome etc. les décisions relatives aux prêts et à leur suivi nécessitent souvent le recours à un personnel qualifié dans le domaine de la micro finance. Cette duplication des tâches est synonyme d’une augmentation du coût d’entrée en micro finance. en les partageant avec ces derniers.). En l’absence de dispositions particulières pour les activités de micro finance relevant purement du domaine informel. elles peuvent accorder une grande marge de manœuvre à l’unité interne en lui permettant de recourir à des systèmes de gestion et à des politiques de crédit qui lui sont spécifiques. Toutefois. Pour ce faire. Elle consiste pour une banque à créer une filiale financière spécialisée en micro finance. en particulier lorsque les deux structures sont fortement différenciées. de conduire à une duplication des tâches pour la banque.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP secteur bancaire. dont bon nombre sont poussées par la pression de leurs Etats. cette stratégie. le risque pour la banque est de subir un retour de bâton quant à son implication en micro finance. L’avantage de ce modèle réside dans le fait que sa mise en œuvre ne nécessite pas la sollicitation d’un agrément. Néanmoins. Pour éviter ainsi ce risque. Il convient aussi de noter que la mise en place d’une filiale financière permet à la banque de s’exposer moins aux risques liés à sa réputation. Cependant. il convient de souligner qu’il est susceptible. Elle doit faire l’objet d’un agrément auprès des autorités bancaires locales. Généralement. Les banques qui décident de créer une unité interne doivent adapter leurs systèmes et procédures aux besoins spécifiques des opérations de micro finance. Par ailleurs. l’unité interne est étroitement rattachée à la banque. D’autres avantages liés à ce modèle tiennent au fait que les activités de micro finance sont dotées d’une gouvernance distincte. La filiale financière est une institution réglementée par les autorités bancaires. Cette formule de coentreprise peut s’avérer très avantageuse pour la banque lorsque les investisseurs associés disposent d’un savoir faire et d’une expérience en micro finance. il expose la banque à deux principales difficultés : l’instauration d’une culture bancaire appropriée aux opérations de micro finance et l’établissement d’une gouvernance autonome pour l’unité de micro finance. système d’information et de comptabilité. ce qui réduit son coût de mise en œuvre. même si elle semble à priori banale. si ce modèle est simple dans sa mise en œuvre. 2-La filiale financière - 61 - Une façon de pallier les inconvénients de l’unité interne tensions interpersonnelles. ce qui se traduit par une structure de personnel et des méthodes de gestion appropriées. Elle utilise les infrastructures existantes de la banque pour ses diverses activités. . doit être accompagnée d’un minimum de précautions. ce qui la soumet aux exigences de fonds propres minimum et au respect de tous les impératifs disposés par l’agrément. L’unité interne n’a pas de personnalité juridique distincte de celle de la banque et ne fait pas l’objet d’une réglementation distincte de celle-ci. du fait de la spécificité du micro crédit.

A l’image de la filiale financière. d’évaluation. la société de service ne nécessite pas d’agrément et ne fait pas l’objet d’une réglementation par les autorités monétaires. Et sous peine de perdre sa clientèle. En effet en étudiant l’évolution d’une institution de micro finance. Ce modèle est assez récent et a été testé pour la première fois par Accion.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP 3-La société de service en micro finance La société de service en micro finance est une variante de la filiale financière qui a l’avantage d’être moins coûteuse et moins complexe dans son fonctionnement et sa mise en œuvre. d’approbation. Toutefois. Dans ce modèle. leurs besoins en financement s’accroissent. est contrainte d’adapter son offre à la demande de celle-ci. renforcé par la rareté des ressources des . le besoin en ressources longues et peu coûteuses se fait sentir pour l’institution de micro finance. le montant moyen des prêts augmente. outre le fait que chaque IMF cherche à atteindre la viabilité et la rentabilité à terme. dans un souci de fidéliser sa clientèle. certaines technologies et du personnel pour les opérations pas étroitement liées à la micro finance. Ce modèle donne à la banque la possibilité de solliciter l’expertise de partenaires extérieurs par une ouverture de son capital à des investisseurs actifs en micro finance. et donc le montant des sommes demandées. d’une identité. à l’image de la filiale financière. et d’une structure de personnel qui lui sont propres. dispose généralement d’une gouvernance autonome. Le « Upscaling » est le fait d’institutions de micro finance qui montent en gamme de clientèle dans le but d’atteindre une niche de clientèle plus aisée. B. A partir de ce moment. de suivi et de recouvrement des crédits incombe à la société de service. Il s’agit particulièrement d’institutions de micro finance suffisamment matures et d’un niveau de rentabilité assez élevé. Cependant. Certains économistes analysent l’incursion des IMF dans le système financier comme un signe d’entrée dans leur phase finale de développement. tout le travail de promotion. le constat que l’on peut faire d’emblée est qu’à partir d’un certain niveau de développement. qui se sentent aptes à se glisser dans le système financier formel et à entrer en compétition directe avec les banques traditionnelles. des services payants tels que le support informatique. Elle est définie comme une société non financière qui pourvoit des services d’octroi et de gestion de crédit à une Banque. ce que ne lui permettrait pas la création d’une unité interne. l’IMF est logiquement amenée à aligner son offre sur les besoins de sa clientèle. L’incursion des IMF dans le système financier : le « Upscaling » - 62 - Une institution de micro finance pour entrer dans le système financier traditionnel dispose aussi de deux voies principales : la voie directe « le Upscaling » et la voie indirecte « les relations de partenariat ». La société de service. lorsque l’activité de la clientèle se développe. Ce besoin. elle peut être une propriété exclusive de la banque ou appartenir à plusieurs investisseurs associés. les crédits sont enregistrés dans les registres de la banque mère et la société se fait rémunérer pour ses services. Ainsi. Les agents de la société de service directement impliqués dans la gestion des crédits sont un personnel qualifié en micro finance et se différencient des agents de la banque. toute institution. Ce modèle peut varier d’une banque à une autre selon les clauses établies au départ entre la société et la banque. La seule implication étroite de la banque consiste à fournir à la société. en corrélation avec le degré de maturité de la clientèle. Contrairement à la filiale financière.

des institutions de micro finance en phase terminale de croissance qui se transforment en banque ou créent leur propre structure bancaire. Le partenariat entre les deux types d’institutions est mutuellement bénéfique : chacun des deux partenaires peut y trouver son compte. au personnel des banques et . si certaines institutions de grande taille telles que les ONG et autres institutions très rentables s’introduisent dans le système financier sur une base personnelle. la viabilité institutionnelle et financière. dans la mesure où chaque institution dispose d’un avantage comparatif dans la production de son bien de référence. L’incursion des IMF dans le système financier officiel prend deux formes majeures : d’une part. Cette voie indirecte exhibe une marque de complémentarité. comme celui qui caractérise le segment des PME/PMI. Pour ce faire.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP bailleurs dans les phases finales de développement. En termes opérationnels. une expertise technique supplémentaire est nécessaire pour les banques et les IMF. alors que les banques. l’obtention d’un agrément bancaire requiert au préalable certaines conditions contraignantes telles que la rentabilité. En effet. la meilleure façon pour une banque de s’impliquer en micro finance. petites et moyennes entreprises). et d’autre part. au niveau international. de diversifier leurs actifs et d’accroître leurs recettes. Il est difficile d’appliquer des techniques bancaires formelles dans un secteur qui ne l’est pas. amène souvent l’institution de micro finance à changer de statut en sollicitant un agrément bancaire. consiste pour elle. de se viabiliser et d’acquérir des ressources longues pour son développement futur consiste à nouer des relations de partenariat avec le secteur bancaire. En effet elles n’ont souvent pas les capacités techniques requises en matière d’analyse du segment des PME /PMI comprenant (les micros. de proposer des produits adaptés et d’augmenter leurs revenus. Ce besoin doit être adapté aux caractéristiques de la clientèle des PME/PMI. de toucher une clientèle importante. prouvent qu’il est possible de prêter aux PME/PMI si les institutions financières ont recours à des techniques leur permettant de faire un plus grand nombre d’opérations.La mise en place d’un fonds d’assistance technique Les banques et les IMF éprouvent d’énormes difficultés à accompagner les PME/PMI qui peuvent être des entreprises informelles (Indisponibilité des états financiers du fait de la non structuration). En outre. Cependant. les expériences de référence. par ces relations de partenariat peuvent réduire leurs frais et développer leur clientèle. à développer des relations de partenariat avec les institutions de micro finance déjà en place sur le marché. peuvent profiter des possibilités qui leur sont offertes d’accéder à de nouveaux marchés. sans s’exposer directement au risque. le fonds d’assistance technique devra permettre. Toutefois. des ONG qui se transforment en banque. de réduire leurs coûts et leurs risques. les IMF. En réalité. C’est le cas de la BIMAO mise en place conjointement par le Crédit Mutuel du Sénégal (CMS) et l’union JEMENI du Mali. d’autres de moindre envergure choissent de se lancer en réseau. - 63 - VI. L’agrément bancaire lui confère le pouvoir d’accéder au marché des capitaux et de mobiliser les dépôts aussi bien de gros investisseurs institutionnels que de clients pauvres. Aussi. Les limites de ces mécanismes de financement décrites cidessus peuvent expliquer le faible intérêt des banques et des IMF à densifier le financement du segment de marché des PME/PMI. l’entrée dans le système financier ne peut être le fait de toute institution désireuse d’accéder aux ressources du marché. une façon pour une institution de micro finance de s’automatiser. par là.

l’on considère que le faible accès des PME/PMI à des financements s’explique. en partie. en partie. Il faut en plus renforcer les compétences des banques et des IMF par la diffusion de « bonnes pratiques » de référence et la formation à ces pratiques afin de leur permettre d’atteindre des niveaux de performance indispensables au développement d’une activité durable de financement des PME/PMI. Les taux d’intérêt. sera disposé à octroyer plus des crédits aux PME/PMI. La mise en place d’un fonds serait le garant de plus de liberté d’actions pour les structures financières (IMF et banques) qu’une assistance technique telle quelle. Par conséquent. En effet. qui ne sont pas en mesure de fournir les dossiers requis. En plus. cette exigence ne signifie pas que les PME/PMI. Ainsi. la mise en place d’un large dispositif impliquant tous les acteurs pouvant contribuer au renforcement de la formalisation des PMEPMI est nécessaire et pour ce faire : • Il faut renforcer le niveau d’exigence des banques et des IMF vers leurs clients PME/PMI pour la fourniture des dossiers requis dans le cadre des procédures d’offre de crédit.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP des IMF. • Le caractère informel des PME/PMI peut s’expliquer. montant trop faible. taux d’intérêt élevés. une politique fiscale incitative peut conduire les PME/PMI à se formaliser. par le fait que les banques et les IMF n’ont pas une bonne visibilité sur ce segment de marché. la mise en place de lignes de refinancement à des conditions incitatives peut constituer une bouffée d’oxygène pour le système financier qui. il y a le problème de l’indisponibilité de ressources longues. B – Le renforcement du niveau de formalisation des pme/pmi Le niveau de formalisation des PMEPMI est perçu comme une contrainte majeure qui les empêche d’avoir accès à des financements. de renforcer leurs compétences à travers une formation aux pratiques de référence sur la méthodologie de prêt aux PME/PMI et sur la manière de suivre les remboursements. En effet. les coûts de constitution des hypothèques auprès des notaires (souvent plus élevé que les intérêts). Cependant. appliqués dans le cadre des lignes de crédit dont bénéficient certaines banques et IMF. A – l’apport de ligne de refinancement Entre autre obstacle au financement des PME/PMI. certaines institutions financières trouvent peu d’intérêt à être refinancées car cela n’est pas rentable pour elles sur le plan financier. ne sont pas toujours incitatifs. • Le partenariat est un des moyens pouvant permettre le renforcement du niveau de formalisation des PME/PMI. en raison de son caractère informel. le système financier est caractérisé par des difficultés de refinancement dans la mesure où les conditions de crédit sont inadaptées : ressources courtes. renchérissent le crédit. certains fonds de garantie existants (fonds de l’APDA. dans ces conditions. dans le contexte actuel. En effet. Aussi. Il est donc important de trouver des partenaires pour élever ce fonds de garantie. par la charge fiscale qu’elles supporteraient au cas où elles passeraient au stade d’entreprises formelles. des partenariats structurés entre organismes de - 64 - . par exemple) sont très limités en termes de montant. le fonds de garantie peut être utile pour faciliter l’accès des PME au financement des banques et des IMF. Toutefois. ne bénéficieront pas de financement. Dans ces conditions. Ainsi.

cabinets d’études privés. à travers le choix d’un statut ou d’une forme juridique. structures d’encadrement. peuvent aider les PME/PMI se formaliser. l’élaboration de business plan. la tenue de comptabilité.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP financement. - 65 - . etc.

obligatoire etc. - La situation de la micro finance au service de développement des pme/pmi étant ainsi présenté. la capacité d'épargner peuvent induire des changements dans les comportements de ceux qui en bénéficient. au sortie de cette étude . Et ce à des conditions favorable aux pme/pmi. sans oublier les services d’épargne a savoir l’épargne volontaire. etc. dans le but d’améliorer notre travail. et aussi une meilleure gestion de leur environnement.CONCLUSION LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP - 66 - Ce travail d’analyse de la micro finance en l’occurrence de ses spécificités sur le développement des pme/pmi est un processus qui a permis a la longue de cerner de manière beaucoup plus exhaustive le comportement de la micro finance au service de développement des pme/pmi. au manque de visibilité sur certaines activités et filières (études prospectives inexistantes) . d'une meilleure gestion de leur activités car devenant indépendant . il ressort que la micro finance par le canal de ses institutions en particulier l’ACEP qui a fais sujet de notre préoccupation met en place plusieurs produits et services de qualités et surtout de proximité en faveur des pme/pmi tels que : le micro crédit. les projets de financement. Les structures financières décentralisées constituent dès lors une alternative au système bancaire classique parce que adaptées au contexte socio culturel et aux aspirations des populations dans la recherche de moyens efficaces de lutte contre la pauvreté et du financement d'activités productives pour les pme/pmi. d'une augmentation du niveau d'éducation. il semble souhaitable pour un élargissement du sujet de nous poser la question de . les ligne de refinancement. a son faible niveau de capitalisation et a sa structure de ressource illimité. les fonds de garantie etc. C’est pourquoi. le micro épargne. Ces changements peuvent s'opérer dans le sens d'une amélioration des conditions de vie. Sans oublié l’apport des lignes de refinancement et aussi un renforcement du niveau de formalisation des pme/pmi. etc. nous avons jugé utile d’apporter quelques recommandations a savoir : mettre en place un mécanisme adapté au financement des pme/pmi la réutilisation du micro financement par l’ACEP comme outil de financement des pme/pmi la réparation d’un cadre de confiance réciproque entre banques et institutions de micro finance par le dawncaling qui est une technique d’entrée directe d’une banque en micro finance et par l’upscaling qui est l’incursion d’une institution de micro finance dans une banque la mise en place d’un fond d’assistance technique qui permettra de renforcer les compétences des banques et institutions de micro finance sur les méthodologies des prêts aux pme/pmi et sur la manière de suivre le remboursement de ses prêts. et pas seulement sur les activités économiques . au Coût des garanties élevé entraînant une perte de clientèle . la micro finance constitue un outil transversal qui peut avoir des impacts sur différents aspects du développement des pme/pmi suite au manque de relation entre elle et les banques. Cependant. En effet. Les créations d'emplois et de revenus. Chose que les banques ne font pas ou font moins.

- 67 - .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP savoir si les banques commerciales peuvent prendre le relais a la micro finance en ce qui concerne le financement des pme/pmi au sein de L’UEMOA.

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