LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP

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LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP

DEDICACES ...................................................................................................................................................... - 6 -

Sommaire

INTRODUCTION........................................................................................................................................... - 11 PREMIERE PARTIE : CADRE THEORIQUE ET METHODOLOGIQUE

REMERCIEMENTS......................................................................................................................................... - 7 AVANT-PROPOS ............................................................................................................................................ - 8 SIGLES ET ABREVIATIONS ....................................................................................................................... - 9 -

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CHAPITRE I : CADRE THEORIQUE ..................................................................................................... - 13 I : Problématique ............................................................................................................................... - 13 II : Objectif de l’étude ....................................................................................................................... - 13 III : Hypothèse de travail................................................................................................................ - 14 IV : Pertinence du sujet ................................................................................................................... - 14 I : Cadre de l’étude ............................................................................................................................ - 16 II : Délimitation du champ de l’étude ....................................................................................... - 16 III : Technique d’investigation ..................................................................................................... - 16 IV : Difficultés rencontrés .............................................................................................................. - 16 V : Revue critique de la littérature ............................................................................................. - 15 -

CHAPITRE II : CADRE METHODOLOGIQUE ................................................................................... - 16 -

DEUXIEME PARTIE : PRESENTATION DE LA MICRO FINANCE ET DES PME/PMI CHAPITRE I : PRESENTATION DE LA MICROFINANCE ............................................................ - 18 I : Historique de la micro finance ............................................................................................... - 18 II : Etat du secteur de la micro finance au Sénégal ............................................................. - 18 III : Situation de la micro finance dans l’UEMOA ................................................................. - 19 I : Les objectifs de la micro finance............................................................................................ - 22 II : Les clients de la micro finance .............................................................................................. - 22 I : Notion de pme/pmi ..................................................................................................................... - 24 SECTION I : GENERALITE SUR LA MICRO FINANCE .............................................................. - 18 SECTION II : DEFINITION DE LA MICROFINANCE .................................................................. - 20 CHAPITRE II : PRESENTATION DES PME/PMI ............................................................................ - 24 SECTION I : GENERALITE SUR LES PME/PMI ........................................................................... - 24 III : Les offres et demandes de produits et services de la micro finance .................. - 23 -

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP

SECTION II : LA PME/PMI, UN ATOUT DE DEVELOPPEMENT .......................................... - 32 I : Caractéristiques des pme/pmi ............................................................................................... - 32 II : Importances des pme/pmi ..................................................................................................... - 32 III : contribution des pme/pmi au développement économique et social ............... - 33 -

II : Les indices de structures des pme/pmi ............................................................................ - 26 -

III : L’analyse des besoins des pme/pmi ................................................................................. - 28 -

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TROIXIEME PARTIE :LES INSTITUTIONS DE MICRO FINANCE ET LE FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LES BANQUES CHAPITRE I : GENERALITE SUR LES INSTITUTIONS DE MICRO FINANCE ..................... - 34 SECTION I : DEFINITION D’UNE INSTITUTION DE MICRO FINANCE ............................. - 34 SECTION II : PRESENTATION DE L’ACEP .................................................................................... - 38 SECTION III : FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LES BANQUES.................................... - 40 I - état des lieux du paysage bancaire au Sénégal .............................................................. - 40 III : Les contraintes du point de vue des pme/pmi............................................................. - 42 I : Historique de L’ACEP.................................................................................................................. - 38 II – Definition de l’ACEP ................................................................................................................. - 39 III - Principe de fonctionnement de L’ACEP ......................................................................... - 39 II : Financement des pme/pmi par les Banques .................................................................. - 41 I : Réglementation des institutions de micro finance ........................................................ - 35 II : Les différents types d’institutions engagées dans la micro finance ..................... - 35 III : Le fonctionnement des institutions de micro finance............................................... - 37 -

QUATRIEME PARTIE : LES SPECIFICITES DE LA MICRO FINANCE AU SERVICE DE DEVELOPPEMENT DES PME/PMI CHAPITRE I : LE FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LA MICRO FINANCE .................. - 45 I : Le rôle de la micro finance face aux pme/pmi ................................................................ - 45 II : les avantages de la micro finance pour les pme/pmi ................................................. - 46 III : les offres spécifiques des Institutions de micro finances (l’ACEP) et leurs avantages au service des pme/pmi ........................................................................................... - 47 VI - Les mécanismes de financement des pme/pmi ......................................................... - 50 I : La structure des ressources illimitées et le niveau de capitalisation faible ....... - 53 SECTION I : LA MICRO FINANCE, UN INTERMEDIAIRE ENTRE LE SYSTEME BANCAIRE CLASSIQUE ET LE SYSTEME BANCAIRE INFORMEL.............................................................. - 45 -

SECTION II : LES LIMITES DE FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LE MICRO FINANCE ET L’ACEP .................................................................................................................................................. - 53 -

......58 III – l’établissement d’un cadre de confiance réciproque entre banques et institutions de micro finance .......................................54 III : La faible capacité entreprenariat des promoteurs ........ .............................66 - ..................................................... ................................................ ...................... ............................................................ ................55 - IV..................57 II ...................................... ..................................57 I ........................63 - II : Le manque de relation commerciale entre le secteur bancaire et le secteur de la micro finance. ........................................................................................... ...................................Le micro financement un financement pour les micros entreprises ...................59 VI................................Les limites des dispositifs de financement des PME/PMI .......La mise en place d’un fonds d’assistance technique ..............55 - 4- CONCLUSION..................LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP SECTION III : RECOMMENDATIONS .......... ..........................Proposition de mécanismes adaptés au financement des pme/pmi .........................

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP - 5- THEME LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP .

DEDICACES LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP - 6- .

REMERCIEMENTS

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AVANT-PROPOS
« Dans bien des pays, le microfinancement s’est révélé une arme efficace contre la misère et la faim. Il permet d’améliorer réellement le sort des gens, surtout de ceux qui en ont le plus besoin. » Kofi Annan, Secrétaire général de l'ONU, lancement de l’Année internationale du microcrédit le 18 novembre 2004.

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SIGLES ET ABREVIATIONS
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ACEP : AFD : AGETIP : APIMEC :

Alliance du Crédit et d’Epargne pour la Production Agence Française de développement Agence d’Exécution des travaux d’Intérêts Publics Association Professionnelle des Institutions Mutualistes d'Épargne et de Crédit

ASACASE : Association Sénégalaise Pour l’Appui et la Création d’Activités Socioéconomiques AT/ CPEC : Assistance Technique aux Caisses Populaires d'Épargne et de Crédit BCEAO : BRVM : CAPAF : Banque Centrale des États de l'Afrique de l’Ouest Bourse Régionale de Valeurs Mobilières Programme de renforcement des Capacités des Institutions de Micro financé en Afrique Francophone Caisse d'Épargne et de Crédit Communauté Économique des États de l'Afrique de l'Ouest Groupe Consultatif d’Assistance aux Pauvres Crédit Municipal de Dakar Crédit Mutuel du Sénégal Caisse Nationale de Crédit Agricole du Sénégal

CEC : CEDEAO : CGAP : CMD : CMS : CNCAS :

CONACAP : Conseil National Pour la Promotion et le Développement CRS : DSRP : FCSS : FDEA : Catholique Relief Service Document de Stratégie de Réduction de la Pauvreté Fonds de Contrepartie Sénégalo-Suisse Femme Développement Entreprise en Afrique

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP FENAGIE : Fédération Nationale des Groupements d’Intérêts Economique de Pêche FPE : GEC : GVEC : IMF : MEC : MECMU : PAME : RECEC : Fonds de Promotion Economique Groupement d'Épargne et de Crédit Groupement Villageois d'Épargne et de Crédit Institutions de Micro finance Mutuelle d'Épargne et de Crédit Mutuelle d'Épargne et de Crédit de la Municipalité de Dakar Programme d’Appui à Micro – Entreprise Réseau des caisses d’Epargne et de Crédit des Femmes de Dakar - 10 - REMECU : Réseau de Mutuelles d’Epargne et de Crédit de l’UNACOIS SFD : UEMOA : UMEC : UMECU : Systèmes Financiers Décentralisés Union Économique et Monétaire Ouest Africaine Union des Mutuelles d’Epargne et de Crédit Union des Mutuelles d’Epargne et de Crédit de l’Unacois UM / PAMECAS : Union des Mutuelles du Partenariat pour la Mobilisation de l’Epargne et le Crédit au Sénégal .

l’institution de Micro finance qui fera l’objet de notre étude a savoir L’ACEP et le financement des PME/PMI par INTRODUCTION - 11 - . Les PME/PMI souffrent de plus en plus a cause de l’inadaptation des aides de l’Etat. couvrir ses dépenses et dégager une marge sans appui extérieur pour être viable et continuer a offrir ses services. entre autre. En effet . de l’insuffisance dans la conception et la faisabilité des projets . Ainsi. Par ailleurs .Ensuite nous présenterons la Micro finance et les PME/PMI . C’est ainsi. En effet . a terme. les clients de cette dernière (les PME/PMI) ont besoin de services financiers pour. Ainsi. qui ont peu ou n’ont pas accès aux services financiers bancaires. dans le but de satisfaire les besoins de leurs ménages ou de leurs activités économiques et professionnelles tels que les PME/PMI. Son financement reste toujours un handicap pour le système bancaire. d’une gestion financière défaillante et d’une rareté du recours au crédit. la Micro finance fait référence a l’offre de service financiers aux populations pauvres et ceux a faibles revenus. on entend par PME « les petites et moyennes entreprises dont l’effectif est généralement compris entre 10 et 499 salariés » et par PMI « les petites et moyennes entreprises dont l’activité relève du secteur industriel». Ce dernier handicap s’explique par le fait que l’entrepreneur Africain en particulier préfère s’autofinancer au risque de limiter le développement de son entreprise que de recourir a l’emprunt bancaire. des bailleurs de fonds. Face a cela. on entend par institution de Micro finance. quand bien même il peut emprunter . pour mieux le concrétiser.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Le concept moderne de Micro finance peut être définit de plusieurs manières et regroupe plusieurs réalités différentes . selon L’INSEE. qu’afin de venir en aide aux PME/PMI plusieurs Institutions de Micro finance ont été misent en place parmi lesquelles l’Alliance de Crédit et d’Epargne pour la Production (ACEP) qui fera l’objet de notre étude. une entreprise financière qui doit. Car. on remarque que les PME/PMI se sentent plus a lèse avec les services mises en œuvre par les institutions de Micro finance que ceux mises en œuvre par les banques. selon l’état de développement d’un pays et du système bancaire dans ce pays.PMI plus précisément qu’est ce que la Micro finance et ses Institutions offrent de particulier pour favoriser le développement des PME. malgré les initiatives mises en place par l’Etat pour drainer les ressources financières importantes en direction des PME/PMI. notre étude se fera de la manière suivante : Dans un premier temps nous présenterons le cadre théorique et méthodologique de l’étude .PMI ? C’est dans l’optique de répondre à ces préoccupations au sujet de la Micro finance et son utilité pour le développement des PME/PMI que nous avons jugé utile d’aborder ce thème. mais les Etablissements bancaires ont des conditions d’octroi de crédit très restrictives et a cela s’ajoute des taux d’intérêts très élevé. sécuriser leurs disponibilités et mener principalement leurs activités économiques.PMI ?parvient t elles a être rentable pour ses dernières ?qu’elles sont leurs limites face au financement des PME. ce secteur est encore très peu desservi. il nous convient de nous poser la question de savoir qu’elles sont les spécificités de la Micro finance aux services de développement des PME. Ainsi .

- 12 - .Enfin nous montrerons les spécificités de la Micro finance au service de développement des PME/PMI sans pour autant oublier de présenter ses limites et d’apporter quelques recommandations a l’égard de ce système financier décentralisé.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP les banques .

Le marché sur lequel s’adresse la Micro finance et ses Institutions est un marché sur lequel les banques ont aussi une main mise. Voila autant de questions auxquelles nous essayerons d’apporter des éléments de réponses à travers cette étude. mais se penchent plus vers les institutions de Micro finance pour le financement de leurs investissements. Autrement dit. II : Objectif de l’étude La Micro finance dans les huit pays que compte l’Union Economique et Monétaire Ouest Africain(UEMOA) a fait l’expérience d’une forte croissance ces dernières années et commence à devenir un secteur essentiel de développement non seulement des économies de cette zone. Mais la volonté de créativité et d’aspiration a la position de leader nous montre qu’il ne suffit pas d’octroyé des crédits a sa clientèles mais plutôt d’être a son écoute et chercher a gagner la confiance de celle-ci par la qualité des services offerts. Ainsi. En effet . Car personne n’est sensé savoir que la concurrence devient de plus en plus vive. mais aussi des PME/PMI. notamment en créant de la richesse pour le pays. qu’elles sont les spécificités de la Micro finance au service de développement des PME/PMI . les entreprises doivent beaucoup innover mais également être a l’écoute de la clientèle. qu’elles stratégies adoptent elle . plusieurs institutions de Micro finance ont été misent en place afin de subvenir aux besoins des petites et moyennes entreprise et industries . parmi lesquelles citons le Crédit Mutuelle du Sénégal (CMS) .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP CHAPITRE I : CADRE THEORIQUE I : Problématique La dynamique du monde actuel est marquée par une forte évolution rendue possible grâce aux progrès scientifique et technique. Pour entrer dans cette dynamique. Mais il semble que les P ME/PMI ne s’intéressent pas trop a leurs offres dues a plusieurs contraintes. la Micro finance peut elle être rentable pour le développement des PME/PMI . qui particulièrement fera l’objet de notre étude. ainsi que des emplois au plus démunis par l’octroi de crédit permettant a ces derniers qui sont écarté du système bancaire de développer des structures créatrice d’emploi et de richesse. l’étude que nous allons mener sur la Micro finance plus précisément sur ses spécificités au service de développement des PME/PMI est d’une importance capitale vue sa nouveauté - 13 - . De ce fait. misent en place par la Micro finance. l’ACEP s’inscrit dans un dynamisme nouveau de conquête de marché et de fidélisation de la clientèle d’où la mise en place des produits et services facilement accessible pour les petites et moyennes entreprise ainsi que les petites et moyennes industries . C’est pourquoi nous devons chercher a savoir ce qui poussent les PME/PMI a éprouver une certaines réticence vis-à-vis des offres faites par les banques et avoir plus d’aisance en ce qui concerne les produits et services. l’UC PAMECAS et l’Alliance de Crédit et d’Epargne pour la Production (ACEP) . la Micro finance qui est un secteur d’activité important en Afrique en général et en particulier au sein de l’UEMOA doit participer activement au développement économique de nos Etats. mais également à la volonté de dépassement des entrepreneurs. Ainsi. n’a-t-elle pas de limite .

Ainsi. III : Hypothèse de travail Le thème sue les spécificités de la Micro finance au service de développement des PME/PMI a pour mission de développer d’avantage le secteur de la Micro finance au Sénégal. du fait de sa nouveauté sur le marché sénégalais suscite beaucoup d’action lui permettant de conquérir de plus en plus de clientèle plus précisément les PME/PMI. Egalement les hostilités auxquelles elle est confrontée a savoir la concurrence.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP sur le marché sénégalais. Et celui-ci est en phase de croissance surtout pour les PME/PMI pour qui il s’intéresse depuis quelques temps.ensuite savoir si l’ACEP répond totalement aux attentes des PME/PMI . car participant activement a son épanouissement. la Micro finance a su occuper une place prépondérante dans le financement des personnes démunies. - 14 - IV : Pertinence du sujet Le secteur de la Micro finance est un secteur nouvellement adopté par les entreprises au Sénégal. De ce fait. structures pourtant jouant un rôle très important pour le développement du pays. Par ce choix . . les éléments de recherche seront alors de savoir dans un premier temps si les produits et services misent en place par la Micro finance en particulier de l’ACEP permettent un développement conséquent des PME/PMI . marché tout en créant de nouveaux produits et services adapter aux besoins des PME/PMI afin que celle-ci se sentent indépendantes sur le plan financier en ce qui concerne le financement de leurs activités. Face à de grand concurrent tels que les banques . C’est cette nouvelle tendance a l’égard des PME/PMI qui valorise et explique le choix d’un tel sujet car venant en aide a des structures quasiment délaisser pas le système bancaire . les objectifs de la présente étude sont les suivantes : ■ Estimer l’importance et l’apport de la Micro finance au service de développement des PME/PMI ainsi que dans l’UEMOA ■ Analyser le fonctionnement et le rôle de l’ACEP face aux besoins des PME/PMI ■ Evaluer l’impact des PME/PMI dans le développement économique et social ■ Analyser les contraintes de financement des PME/PMI par l’ACEP ■ Mettre en place un système cohérent de gestion de crédit octroyer aux PME/PMI afin d’améliorer le secteur de la Micro finance au Sénégal. Ce dernier. et certains préjugés tenus a son égard. et enfin nous demander si cette dernière ne devrait elle pas travailler en synergie avec les banque pour mieux répondre aux préoccupations des PME/PMI étant donné qu’elle présente certaines limite pour le financement de ces dernières. la Micro finance va de plus en plus agrandir son. Il s’inscrit de nos jours dans un dynamisme nouveau de conquête de marché : celui du financement des PME/PMI.

donne une brève définition de la Micro finance . sur les spécificités des besoins et l’offre de financement des PME/PMI et propose des pistes de réflexion pour une réponse mieux adaptée. Pauvreté et Développement>> de Souleymane SOULAMA professeur a l’université de Ouagadougou. met en évidence le fonctionnement et la viabilité des Institutions de Micro finance et enfin présente quelques auteurs du secteur de la Micro finance (les services d’appui. ■ Un document sur la << Micro finance. C’est dans cet ordre d’idée que j’ai parcouru plusieurs documents à savoir : ■ Un document du Ministère des Petite et Moyennes Entreprises .mais ces informations sont plutôt d’ordre générales ou concernent la France .) mais ces informations concernent plus les pays européens . Il nous parle de la Micro finance comme une Institution spécifique mais se base surtout sur l’aspect de moyen de financement efficace dans la lutte contre la pauvreté et le développement. tout en montrant les différentes formes d’institution de Micro finance. ■ Un document sur le <<secteur financier informel et l’émergence de l’entreprenariat>>de MAYOUKOU C et OSSIE W . les spécificités liées aux problèmes de moyens et les spécificités liées aux problèmes de gouvernance au sein des Institutions de Micro finance mutualiste .Elle apporte un éclairage approfondi sur la situation de la Micro finance au Sénégal .dans sa problématique.et parle aussi du droit de la Micro finance en montrant les différentes spécificités de celle-ci par rapport aux banques a savoir : les spécificités liées a des éléments objectifs . - 15 - . les financeurs etc.de L’Entreprenariat Féminin et de la Micro finance(MPMEEFMF) . Jeremy HAJDENBERG et Christine POURSAT. Ce document parle de la micro finance dans tout ces aspects a savoir : la Micro finance comme outil de lutte contre la pauvreté.En effet. la Micro finance comme un outil avec de nouveau défi tel que mieux servir les besoins des investissements des PME/PMI.En effet réalisée par M Issa Barro.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP V : Revue critique de la littérature La rédaction de ce présent mémoire a nécessité une documentation livresque assez approfondie pour avoir une notion plus clair des thermes du sujet et aussi pouvoir l’appréhender dans toute sa globalité et pouvoir atteindre les objectifs que l’on s’était assigner des le début. ■ Un document sur << le Droit Financier et la Micro finance>> de Laurent LHERIAU . ■ Un document sur le<< Micro crédit et Epargne pour le Développement>>de Sébastien BOYE. mais sans pourtant énumérer quelques suggestions ou solutions. ces auteurs ont soulevés le problème du manque d’accès des PME/PMI au crédit.ce document a été mise en place dans le cadre de l’élaboration de la<< Lettre de Politique Sectorielle de la Micro finance>> du Sénégal .

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP CHAPITRE II : CADRE METHODOLOGIQUE I : Cadre de l’étude Notre étude porte sur le secteur de la Micro finance qui est un cadre économique et financier et celui des PME/PMI. il m’a fallu repasser chaque matin a partir de huit (08) heure durant pratiquement deux (02) semaines en . Le cadre de cette étude nous permet alors de mettre en exergue les spécificités de la Micro finance face aux financements des besoins de ces dernières. notre étude sera approfondie dans ce secteur grâce a une collaboration directe avec une Institution de Micro finance de la place : l’ACEP. De ce fait . Nous avons aussi procéder a la consultation des documents internes a la bibliothèque de l’établissement bien quelles soient insuffisantes nous a facilité un peu le travail. elle a un rôle important a jouer économiquement car permettant aux PME/PMI ainsi qu’aux structures écartées du système bancaire de bénéficier de nombreux atouts et privilèges dans la gestion de leurs activités et dans la réalisation de leurs projets d’investissement. III : Technique d’investigation Pour réunir l’essentiel des informations ayant rapport avec le sujet. - 16 - II : Délimitation du champ de l’étude Notre étude sera centrer sur le secteur de la Micro finance. En effet . il a fallu au préalable des entretiens avec différents membres de l’Alliance de Crédit et d’Epargne pour la Production (ACEP). la mondialisation de l’économie et des échanges ont provoqué des grands bouleversements dans divers secteurs . Ce dernier jouit actuellement d’un essor remarquable sur le marché sénégalais. ont constate les difficultés qu’ont les PME/PMI a ce faire financer par les banques. Internet aussi a été assez adéquat pour l’obtention de certaines informations d’ordre général que particulières en ce qui concerne la secteur de la Micro finance au Sénégal ainsi que pour l’ACEP et les PME/PMI. met en œuvre des offres de produits et de services de proximités répondant aux besoins des PME/PMI. en tant que pourvoyeur de financement de ce secteur. la Micro finance. Ainsi . En effet. IV : Difficultés rencontrés Tout au long de ce travail .Ainsi. les difficultés rencontrées ont été essentiellement a deux niveaux : ■ La difficulté d’obtenir un rendez vous avec la personne habilité a me fournir des informations au sein de l’ACEP sous raisons de son absence ou de réunion .

et il m’arrivait même de rester jusqu'à dix sept (17) heures. qui parfois vous donne ce que vous chercher par moment ou vous égare complètement.sans oublier des documents qui avaient des informations incomplète et nécessitait des recherches approfondies sur Internet. et pouvant m’être très utile. - 17 - . il convient de voir dans une seconde partie la présentation de la Micro finance et celle des PME/PMI. il y’avait l’inaccessibilité a certains document de l’ACEP dits confidentiels. car il m’a fallu regrouper tout les documents par ordre d’utilité c'est-à-dire ceux qui me fournissaient plus d’information afin de les photocopier pour pouvoir travailler avec sûreté . Au sortie de cette première partie qui permet de situer le thème. Apres cela. ■ La deuxième difficulté a été au niveau de la recherche d’une documentation exploitable.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP espérant obtenir le plus vite possible mon rendez vous.

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP CHAPITRE I : PRESENTATION DE LA MICROFINANCE SECTION I : GENERALITE SUR LA MICRO FINANCE - 18 - I : Historique de la micro finance Les premières institutions sont apparues sous forme de pratiques d’épargne et de crédit a savoir : (tontines. Les initiatives et les actions de vulgarisation du cadre juridique et de renforcement de capacité. En effet. Dans la région de l’UEMOA Les premières institutions sont apparues au début des années 70. La BCEAO a ainsi reçu mandat. La finance de proximité est exercée par des structures ayant des formes juridiques diverses. II : Etat du secteur de la micro finance au Sénégal Le secteur de la Micro finance au Sénégal est en pleine évolution . d’offrir des services à des franges de la population ayant difficilement accès aux guichets des établissements de crédit. ce secteur a évolué comme suit au cours de la période 1993 – 2004 : • le nombre d’institutions a été multiplié par 6 atteignant 642 au 31/12/2004. d’élaborer un cadre communautaire Spécifique tenant compte de la diversité des Institutions intervenant dans la sous région. En effet.En effet. à la suite de la restructuration du système bancaire au cours des années 80. au sein desquelles prédominent les mutuelles ou coopératives d’épargne et de crédit. coopératives d’épargne et de crédit) et ont des origines lointaines. Les principaux textes adoptés à cet égard concernent la loi portant réglementation des institutions mutualistes ou coopératives d’épargne et de crédit (1993) et la convention cadre (1996). caisses de solidarité. qui définissent le plan de compte et le format de communication de l’information financière. Au niveau des bénéficiaires des services offerts par ces institutions. représentant près de 15 % de la population active de l’Union. il est apparu nécessaire de promouvoir de nouveaux intermédiaires financiers. Celui des points de service est passé de près de 1 000 à 3 000 environ. leur nombre est passé de 313000 à plus de six millions. ont fortement contribué à l’émergence de ces nouveaux intermédiaires financiers. pour se situer à 642. entre 1993 et 2004. fonds rotatifs. Le dynamisme que connaît ce secteur de la finance décentralisée a été impulsé par les initiatives prises par les Autorités Monétaires de l’UMOA en 1992. Les résultats de ces actions mettent ainsi en relief l’intérêt des populations à l’égard du secteur de la micro finance. Ce dispositif a été complété en 1998 par les instructions de la Banque Centrale. clubs d’épargne. Cette orientation avait pour objectif d’œuvrer à la diversification du paysage financier en permettant à des acteurs autres que les banques et établissements financiers classiques. . mises en œuvre par la BCEAO depuis une décennie avec l’appui de partenaires extérieurs. les nombres de SFD officiellement recensés dans l’UMOA ont été multipliés par six. dénommés «systèmes financiers décentralisés (SFD)» ou «institutions de micro finance (IMF)». en application des dispositions de l’article 22 du Traité de L’UMOA.

En ce qui concerne Ses résultats financiers en 2004.1 milliards FCFA . • les dépôts collectés passent de 12. Apres avoir montré l’Etat du secteur de la Micro finance au Sénégal. .8 milliards FCFA . • le nombre de clients/membres servis par ces institutions qui était de moins de 313 000 en 1993 a atteint plus de six millions en déc. les organisations qui opèrent dans le secteur peuvent être classées en trois catégories : . Dix (10) IMF sur les 620 recensées en 2003 disposent de 80% des dépôts Collectés et des opérations de crédit dans la région. on observe : • un volume de crédit de 57.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP • le nombre de points de services (caisses de base. 2003 . • des créances en souffrance de l’ordre de 1 milliard FCFA pour les 7 réseaux. . • Crédit Mutuel du Sénégal (CMS) . III : Situation de la micro finance dans l’UEMOA Dans la région de l’UEMOA.Les Institutions de Micro finance (IMF) de la région UEMOA sont majoritairement des Coopératives d’épargne et de crédit (Coopec).les expériences de crédit direct .les Projets à volet crédit et les ONG qui ne font pas du crédit leur activité principale. • un encours de crédit s’élevant à 37. Union des Mutuelles d’Epargne et de Crédit de l’Unacois (UMECU). En ce qui concerne les données du secteur. Le marché est dominé par les 7 réseaux suivants : • Alliance de Crédit et d’Epargne pour la Production (ACEP) . gèrent 95% des dépôts et 80% des encours de crédit. Ensemble. • Réseau des Mutuelles d’Epargne et de Crédit de l’Unacois (REMECU) • Union des Mutuelles d’Epargne et de Crédit (UMEC) .(UM PAMECAS) • Réseau des Caisses d’Epargne et de Crédit des Femmes de Dakar (RECEC / FD) . • les prêts octroyés par ces institutions ont été multipliés par 10 au cours de la période considérée passant de 19.4 milliards à 200 milliards FCFA .2 milliards FCFA pour les 7 réseaux constitués • un encours de dépôts de 42. Le nombre de clients des SFD a été estimé à 510 833 en décembre 2003 et le secteur de la Micro finance contribue à la lutte contre la pauvreté par les emplois directs créés : 1 365 personnes travaillant dans les SFD en 2001 contre 793 en 2000. agences et bureaux…) est passé de 1000 à 3000 .7 milliards FCFA à fin 2003 .8 milliards FCFA en 1994 à 204. • Union des Mutuelles du Partenariat pour la Mobilisation de l’Epargne et le Crédit au - 19 - Sénégal . les IMF touchent plus du quart des familles sénégalaises. ces Coopec concentrent 87% des 4 millions de clients touchés en 2003. il serait important de présenter la situation de la Micro finance dans l’UEMOA. • des crédits en souffrance atteignent 8% de l’encours au 31/12/2003.les institutions d'épargne et de crédit . L’Union Economique et Monétaire Ouest Africaine .

Ce cadre réglementaire a été complété par les instructions de la BCEAO relatives au contenu et aux modalités de collecte et d'organisation de l'information financière concernant les SFD.le renforcement de la capacité et de l’autonomie financière de ces institutions par leur regroupement en réseau. La micro finance concerne une partie importante de la population. Niger. Burkina. une ou deux institutions représentent plus de 50% des activités du secteur. Elle désigne les dispositifs permettant d’offrir de très petits crédits « micro crédit » a des familles très pauvres pour les conduire a des activités productives ou génératrices de revenus leurs permettant de sortir de la pauvreté. elles peuvent signer des conventions avec le ministère chargé des finances pour mener leurs opérations. il suscite des controverses relatives notamment à l’orientation mutualiste et ses incidences institutionnelles d'une part. adoptée au niveau de chaque pays sur la base du cadre général de la législation dite loi "PARMEC". Ces pays s’étendent sur une superficie totale de 3 516 200 km² et comptaient en 2001 environ 73. épargne. .5 millions d’habitants. Dans la zone UEMOA. la Micro finance se sont élargis pour inclure désormais une gamme de service plus large (crédit. Dans le cadre de cette réglementation. la Micro finance se confond avec le Micro crédit. en aidant à la maîtrise de la gestion de crédit et en contribuant à la professionnalisation des IMF. la Micro finance ne se limite plus aujourd’hui a l’octroi de micro crédit aux pauvres mais s’étend a la fourniture d’un ensemble de produits financiers à ceux qui ne peuvent avoir accès au . Elle a été depuis son adoption un outil majeur de développement de la micro finance en Afrique de l’Ouest en sécurisant la collecte de l’épargne. et ses décrets d'application.la protection des déposants en vue d’accroître la crédibilité des institutions et partant. d’augmenter leur capacité de mobilisation de l’épargne . . Avec le temps et le développement de ce secteur particulier de la finance partout dans le monde.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP (UEMOA) regroupe huit pays (Bénin. Dans chaque pays de l’union. Cependant. sur la base de demandes éxaminées par les cellules de suivi des SFD desdits ministères avec la collaboration de la BCEAO. les ministères des finances des pays membres se sont dotés de cellules de suivi et de contrôle. le contrôle et la tutelle des SFD. assurance et transfert d’argent etc. Dans ce sens. Cette loi a pour objectifs : . et au taux d’usure et ses conséquences sur la viabilité des IMF d’autre part. - 20 - SECTION II : DEFINITION DE LA MICROFINANCE Pour beaucoup de personne et pour le grand public en particulier.la sécurité des opérations par l’instauration de règles prudentielles propres à prévenir des bus pour préserver la viabilité des institutions . Afin d'exercer le suivi.9% et 3.3%.) et une clientèle plus étendue également. Côte d’Ivoire. En ce qui concerne les structures non mutualistes. Sénégal et Togo) de l’Afrique de l’Ouest. Le taux de croissance de la population au sein de cette union varie entre 1. Mali. le secteur de la micro finance est régi par une loi sur les structures mutualistes d'épargne et de crédit. les structures mutualistes peuvent être agréées et leurs institutions de base reconnues par les ministères des finances. Guinée-Bissau.

dont voici les Principales: - 21 - ■ Les crédits à l’artisanat (micro crédits). la Micro finance. ■ L’épargne et les dépôts (micro épargne) Sans oublier les autres prestations financières comme :    Les paiements Les assurances et la prévoyance (micro assurance) Les crédits immobiliers La Micro finance peut ainsi recouvrir aujourd’hui quatre (04) notions fondamentales a savoir :  Dans son acceptation la plus simple elle consiste a la mise en place des financements spécifiques tels que les microcrédits en faveur des personnes non bancables et pour les activités génératrices de revenus . les institutions de Micro finance ont parfois un rôle de fourniture de services non bancaires. de prêt. les institutions de Micro finance offrent de plus en plus souvent des moyens de paiements et en premier lieu des virements de fonds. Enfin. La Micro finance englobe une multitude de prestations correspondant aux besoins spécifiques des entrepreneurs locaux et aux conditions du marché. nous dirons que les sociétés habilité a exercer l’activité de Micro finance sont des sociétés de droit privé ayant titre d'Institutions Financières Décentralisées . Et l’accès à ces prestations et notamment au crédit est très important en termes de développement. la définition que nous retiendrons de la Micro finance est la suivante : « une Institution mettant en place des services financiers a la disposition des populations n’ayant pas accès aux services formels classique en matière d’épargne. en leur offrant la possibilité de disposer d’un compte en banque pour y déposer leurs économies et servir de support a des opérations de crédit . accorde des petits crédits et collecte des petites épargnes pour développer leurs entreprises. En effet. Au terme de ces définitions. et d’assurance ».LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP système bancaire classique tels que les PME/PMI. nationaux et internationaux .  Le plus souvent. dans les pays en développement(PED) elle vise a l’extension de la bancarisation des populations exclues du secteur bancaire. En dépit de ce qui précède. financiers (micro assurance)   Cependant. et ainsi contribuer au développement des PED en permettant l’acheminement des fons jusqu'à dans les villages et les quartiers ce que les banques classiques ne font pas ou font mal . En plus des opérations de sécurisation de l’épargne et d’octroi de microcrédit. dans la mesure où il favorise les activités à petite échelle (micro entreprise) et génère un accroissement des revenus. est en quelque sorte le retail banking qui permet aux personnes pauvres mais économiquement actives d’accéder aux prestations financières en tant que Micro entrepreneurs. il existe alors deux logiques dans la Micro finance : celle qui met l’accent sur la lutte contre la pauvreté et celle qui privilégie l’entreprenariat.

ils se divisent en trois catégories (du moins jusqu'à l'application de la nouvelle loi 2005-016 qui catégorise les Institutions de Micro finance en niveaux). Les micros entrepreneurs ont besoin d’une multitude de prestations financières spécifiques d’où leur attirance aux services mises en place par la Micro finance et ses Institutions. . parmi lesquels les femmes sont bien représentées. dits micro entrepreneurs. comme axes principaux de la Micro finance. ces micros entrepreneurs sont des clients à la fois très fiables et très exigeants: le taux de pertes sur crédits ne se chiffre qu’à quelques pour cent. CE sont des personnes qui travaillent en général seuls ou emploient quelques personnes pour l’exécution de certaines taches et exploitent souvent un tout petit commerce de type artisanal dans le secteur informel. ces dernières deviennent de nos jour les cibles privilégiés des Institutions de Micro finance car participant activement et positivement au développement du pays.En général. ■ réalisé une meilleure collecte de l’épargne des ménages et des petits entrepreneurs pour la réinjecter dans le circuit économique. Contrairement à l’opinion qui prévaut. nous avons trois (03) grands point à savoir : L’incitation à la production. La lutte contre la thésaurisation II : Les clients de la micro finance Les clients ciblés par les Institutions de Micro finance (IMF) sont les petits entrepreneurs. Nous pouvons aussi ajouter comme client de la Micro finance les PME/PMI.On a : ■ Les Institutions Financières Mutualistes ■ Les Institutions Financières Non Mutualistes ■ Les autres Structures de la Micro finance - 22 - I : Les objectifs de la micro finance La Micro finance à un double objectif : ■ favoriser l'accès des petits producteurs exclus du circuit bancaire à des services financiers de proximité et adaptés à la taille de leurs activités (micro entreprises/micro crédits). Ainsi.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP (IFD). L’accroissement de la productivité.

.constitution de dépôts pour sécuriser les disponibilités monétaires. Particulièrement le commerce. Les taux appliqués se situent entre 2 et 6%. les dépôts à terme. les modalités de calcul se différencient : taux flat. Les activités de crédit présentent les caractéristiques générales ci-après : Terme : Les crédits sont essentiellement de court terme. Taux débiteur : Les taux débiteurs effectivement appliqués par les IMF varient de 12% à 27% l’an. rarement. - 23 - - - - 2. B : Les demandes de produits et services de la micro finance La demande est approchée tant quantitativement que qualitativement. Activités de dépôt Les produits offerts : Les produits de collecte des dépôts offerts comprennent l’épargne à vue. Cependant. Cela provient de la nature des ressources disponibles. considérations sur l’épargne détenue en fonds de garantie… Garanties : Les garanties prises varient de l’épargne nantie. l’épargne logement. suivi de l’agriculture. l’épargne scolarité.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP III : Les offres et demandes de produits et services de la micro finance A : Les offres de produits et services de la micro finance 1. Au cours de cette phase. Activités financées : le commerce vient en tête. l’épargne retraite. Les octrois de crédit ont connu une progression notable au cours de ces dernières années se maintenant à un rythme de plus de 28% l’an. Cette demande porte sur les objets suivants : . au cautionnement. Les activités de crédit Le secteur de la micro finance au Sénégal est en phase d’expansion. accumulé en vue des dépenses futures ou se donner la capacité de faire face aux situations imprévues . l’épargne équipement. (essentiellement à vue) et des activités financées. Taux créditeurs : La politique de collecte des dépôts varie d’une institution à une autre. à la garantie foncière ou immobilière. au nantissement et. le compte sur livret. dégressif et perception ou non de commissions. Une grande partie des familles rurales et des populations urbaines n’ayant pas accès aux services des banques classiques constituent la clientèle des IMF. l’accent est mis sur le développement des activités de crédit et d’épargne et sur des démarches des IMF en vue de la mobilisation des ressources pour financer la croissance.

C’est ainsi qu’au sens de l’article 3 de la Charte des PME.dépenses de consommation. lorsqu’on parle d’entreprise. Pour la Communauté Européenne.activités productives ou génératrices de revenus (crédit de court et moyen termes) . de chiffre d’affaires.afin de délimiter clairement le champ de l’étude. En effet . ce qui fait qu’il n’existe pas une définition universelle de la PME ou de la PMI. de taille des effectifs. la grande entreprise est celle donc le chiffre unique est a plus de 500 salarié. » Cette définition met l’accent sur l’entrepreneur et la place qu’il occupe dans l’entreprise. d’investissement ou liées aux activités sociales. c’est-à-dire non cumulatifs. La PME peut être définie a la fois au regard des autres entreprises et sur la base de critères quantitatifs qui sont généralement l’effectifs salarié et le chiffre d’affaire. A cet effet . la nouvelle Charte élaborée par le Ministère des PME. ce sont des critères alternatifs. Au Sénégal. critère qui représente une cassure statistique en raison d’un seuil de blocage liés a des obligations sociales plus précise. on parle de PME mais également de toute petite entreprise(TPE). Mais il semble que la définition de la PME est un problème complexe. il est le gestionnaire effectif et supporte l’entière responsabilité des résultats.La demande potentielle de crédit est importante. etc. Tenue d’une comptabilité allégée ou de trésorerie certifiée par une structure de Gestion Agréée (CGA) selon le système comptable en vigueur au Sénégal (SYSCOA) • Chiffre d’affaires hors taxes annuel n’atteignant pas les limites suivantes définies dans le cadre de l’impôt « synthétique » : 50 millions de F CFA pour les PE qui effectuent . l’introduction de la notion de Les Petites et Moyennes Entreprises ou Industries (PME/PMI) sont définies par des textes légaux en fonction des critères de volume d’investissement. après le Code des Investissements. Les TPE sont habituellement considères comme ayant un effectif salarié inférieur a dix (10). de petite et moyennes industrie(PMI). les petites entreprises (PE) regroupent les micro-entreprises et les très petites entreprises répondant aux critères et seuils suivants : • • Effectif compris entre un (01) et vingt (20) employé . Elle est estimée à 186 milliards FCFA en 2005. la PME est « une entité économique dotée d’un capital détenu en totalité ou en majorité par l’entrepreneur.Il est donc important de clarifier ce que signifie ces différentes appellations. de grande entreprise . de l’Entreprenariat féminin et de la Micro finance précise ce que l’on entend par petite ou moyenne entreprise. La fixation des seuils est assez variable d’un pays à un autre . .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP . En effet . CHAPITRE II : PRESENTATION DES PME/PMI SECTION I : GENERALITE SUR LES PME/PMI - 24 - I : Notion de pme/pmi Il est nécessaire de parvenir à une définition communément admise de ce qu’est une PME ou une PMI . En général.

les PME ne constituent pas un ensemble homogène. . 25 millions de F CFA pour les PE qui effectuent des opérations de prestations de services . De plus. étant entendu que celle-ci peut évoluer d’une catégorie à une autre (cf. Tenue d’une comptabilité selon le système normal en vigueur au Sénégal (SYSCOA) et certifiée par un membre inscrit à l’Ordre National des Experts Comptables et Comptables Agréés – ONECCA .et la PMI comme « une PME dont l’activité principale relève du secteur industrie. c’est-à-dire de l’agrément aux dispositions de la Charte des PME donne droit aux avantages prévus (cf. Titre II) et reste limité à cinq (5) ans. - 25 - La qualité de PME reconnue par la Charte s’obtient au terme d’une procédure d’identification définie dans le règlement intérieur de la Cellule de Suivi de la Charte. plusieurs critères peuvent être retenus pour parvenir à définir une PME :   Le critère de taille Le chiffre d’affaires et le taux d’exploitation. Ce délai est renouvelable selon la procédure en vigueur et sur production des justificatifs attestant l’appartenance de l’entreprise à une catégorie donnée . productrice de biens ou de services marchands. Les moyennes entreprises (ME) répondent aux critères et seuils suivants : • • • • Effectif inférieur à deux cent cinquante (250) employés . peuvent également être des variables discriminatoires. Le non respect des engagements souscrits par l’entreprise peut entraîner. Chiffre d’affaires hors taxes annuel compris entre les limites fixées à l’article 3 cidessus et 15 milliards de F CFA . entrant dans la définition de la PME Ainsi. L’article 4 de ladite Charte définit la moyenne entreprise avec des seuils plus relevés. Selon la charte des PME au Sénégal. Et pour l’INSEE. Le bénéfice de la qualité de PME. en son article 2 la PME est définit comme « toute personne physique ou morale. Titre V de la Charte).LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP des opérations de livraisons de biens . En effet. entre autres. 50 millions de F CFA pour les PE qui effectuent des opérations mixtes telles que définies par les textes relatifs audit impôt. son capital ne doit pas être détenu à 25% au plus par une ou plusieurs firmes qui ne correspondent pas a une PME. la perte de la qualité de PME reconnue par la Charte. elle retient la définition suivante « entreprise dont l’effectif est généralement compris entre 10 et 499 salariés ». Investissement net inférieur ou égal à 1 milliard de F CFA.

A cela. il peut s’obtenir a partir des capitaux permanents sur les valeurs immobilisées . il s’obtient par le rapport : Actifs à court terme ÷ Dettes a court terme  Le ratio de trésorerie Il permet de mesurer avec précision la liquidité de l’entreprise et se calcul par le rapport suivant : Actifs a court terme . à partir du critère de l’effectif.Et l’excédent représentera le fond de roulement .Stock et frais d’impayés d’avance ÷ Dettes a court terme .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Au vue de ces définitions. car il convient d’assouplir les rentres régulières par la capacité de l’entreprise de s’auto financer . on peut établir le tableau comparatif suivant : EFFECTIFS TPE Artisanat PME PMI Grande Entreprise 0 10 15 20 <500 XXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXX >500 - 26 - XXXXX XXXXX II : Les indices de structures des pme/pmi Ces indices permettent a travers certaines analyses de ratio d’avoir une meilleur vision des PME/PMI permettant aux différents acteurs la situation de sa structure face a l’obligation des établissements financiers et des institutions de Micro finance a le desservir .Etant un ratio du bilan. nous avons :  Le coefficient de fond de roulement Ce ratio doit être supérieur a 1 .

il sera donc préférable pour elle que ce ratio soit inférieur a 50%. la marge brute d’autofinancement ou cash flow est également le bénéfice net après impôt puisque les dotations n’entrainent pas de sortie de fonds. ce Qui la conduirait a fournir des solides arguments pour trouver un financement extérieur. Le calcul se fait de la manière suivante : Capitaux propres ÷ Endettement total . sa capacité d’endettement sera saturée . Si ce ratio se relève inferieur d’année en année les politiques de l’entreprise en matière d’investissement ne pourront être décides qu’avec l’accord desdits créanciers qui doivent se protégé du risque d’insolvabilité. ce résultat servira alors de provisions ou d’amortissements. et deux sont le plus souvent utilisés : Cash flow brut ÷ Chiffre d’affaires ou Marge brute d’autofinancement ÷ Chiffre d’affaires Notons que le cash flow est brut s’il est déterminé avant impôt sur le bénéfice. Aussi. car s’il est inférieur.   Le ratio de capacité d’endettement L’entreprise fait face a certains nombre de normes qui limite sa capacité d’endettement .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP  Le ratio de rentabilité IL présente une grande importance pour les institutions de Micro finance. car il permet de mesurer la profitabilité de l’entreprise et traduit parfaitement la production de son chiffre d’affaires . Son se calcul de la manière suivante : Capitaux propres ÷ Capitaux permanents  Le ratio d’Autonomie financière Il doit être obligatoirement supérieur à 1 car il exprime le degré d’indépendance de l’entreprise face a l’extérieur qui représente ses créanciers. il s’obtient par le rapport : Résultat net ÷ Chiffre d’affaires - 27 -  Le ratio de marge brute d’autofinancement Il sert à mieux exprimer les aptitudes de l’entreprise a produire un résultat positif.

Pour qu'elle se développe et soit un facteur de croissance et d'emploi. une progression du chiffre d’affaires et des charges financiers signifiera que la monter des charges d’activité s’est accompagner d’un recours plus accru auprès des banques ou autres institutions . un besoin de financer leur développement . la durée moyenne du crédit fournisseur doit être toujours supérieur ou égale a celle des crédits a la clientèle . Ces démarches sont donc essentielles. on le calcul par le rapport : Client *12 ÷ Chiffre d’affaires  Le ratio de délai du fournisseur En principe. il est nécessaire que l'entreprise gagne en compétitivité : l'innovation et le transfert de technologie en sont des éléments clefs. Aussi. qu'ils soient d'autres entreprises ou les consommateurs finaux.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP  Le ratio de Marge brute Il permet a l’entreprise d’avoir une idée de sa situation sur le marché. de plus en plus recherchée par les clients. il faut des capitaux. Le calcul est le suivant : Marge brute ÷ Vente - 28 -  Le ratio de gestion Il donne un aperçu sur la gestion de l’entreprise et permet l’impact sur l’évolution des activités par rapport aux charges financières . cela peut élever une mauvaise position de l’entreprise sur le marché ou encore une dépense élevé des matières premières. Cependant. son rapport est : Fournisseur + effet a payé ÷ Achat TTC III : L’analyse des besoins des pme/pmi Pour créer une entreprise puis la faire vivre. dans un contexte de mondialisation de l'économie. à des niveaux plus importants : un besoin de financer leur implantation (investissement et fonds de roulement de départ).son rapport est : Frais financiers ÷ Chiffre d’affaires  Le ratio de durée de crédit a la clientèle Il doit être obligatoirement inférieur a 3 mois du chiffre d’affaires. les PME /PMI rencontrent des besoins généralement similaires à la MPE (micro petite entreprise). car. s’il est faible. elle doit répondre à la demande de normalisation. voire de certification.

fournisseurs. Le besoin de trouver des garanties et des partenaires financiers capables de fournir des ressources longues à des taux avantageux . .la transmission-reprise.la création. charges. la caution d’avance de démarrage. . créant ainsi les problèmes pour le règlement des autres charges récurrentes de fonctionnement (salaires. un besoin de financer des marchés spécifiques (par exemple la réalisation de commandes importantes). .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP de l’activité. les modalités d'appel des charges sociales dont le paiement n'intervient que plusieurs mois après le lancement de l'activité grève brutalement la trésorerie courante.Le besoin de financement des PME/PMI lors de leur création Les PME/PMI ont besoin des concours financiers nécessaires qu'il s'agisse du capital. le devenir des entreprises résulte de divers paramètres parmi lesquels la compétence de l'entrepreneur.Le besoin de financement des PME/PMI en phase de développement Au-delà de la période critique de création. et un besoin d’autres services financiers tels que la caution sur marché. A titre d'exemple. période critique durant laquelle se capitalisent les difficultés de financer à la fois le fonds de roulement. l'entrepreneur peut recourir à l'ensemble de l'offre financière et des aides accompagnant l'investissement. . - 29 - A. A cet effet. Il est à noter plus généralement que la maîtrise actuelle de l'inflation laisse aujourd'hui apparaître un coût différent du crédit qui n'était pas perceptible dans les périodes antérieures de forte inflation. la qualité du produit. B . un besoin de financer le fonds de roulement ordinaire. du financement des investissements et de la détermination du besoin en fonds de roulement. Les concours ainsi proposés pourront être abondés par les aides publiques à la création d'entreprises qui s'intégreront dans le schéma de financement... constate-t-on trop souvent un taux de chute important dans les trois à cinq premières années de la création d'entreprise. Le besoin d’identifier toutes les sources de financement disponibles et mobilisables . Dans cette hypothèse. Le besoin de réduire les délais de financement et de refinancement. le segment de marché et le contexte économique général. Une telle démarche évite des difficultés trop souvent rencontrées par le chef d'entreprise au-delà des premières années d'existence où l'insuffisance de fonds propres pose régulièrement de graves problèmes pour la pérennité de l'entreprise. On peut toutefois approcher ces concours aux différents stades de la vie de l'entreprise que sont : .). La conjoncture d'éléments porteurs doit permettre à l'entreprise un développement appuyé sur la rémunération de ses capitaux propres et leur accroissement récurrent. l'accroissement du stock et des investissements. Ainsi. L'analyse des besoins de financement des entreprises ne peut faire l'objet d'une généralisation.le développement.

il faut distinguer les transmissions-reprises proprement familiales des transmissionsreprises par une personne extérieure à la famille et les transmissions reprises d'entreprises en difficultés. contrairement à la transmission d'une société en bonne santé. Ainsi. C . notamment fiscales. des aspects fiscaux. d'autant qu'intervient souvent un « capital-risqueur » qui apportera. du fait de l'impôt sur les plus values que devrait Acquitter l'ancien dirigeant et qui devra être remplacé par des fonds d'emprunts auprès des banques ou éventuellement par dés capitaux propres de la part d'un « capital-risque ». le risque le plus important est lié à des déperditions financières. notamment lorsqu'il s'agit d'une transmission-reprise dans un cadre familial. 3 . Ainsi. à la connaissance de l'entreprise et au remplacement d'un dirigeant omniprésent dans la société par une personne extérieure qui devra être reconnue par les salariés mais également par les clients et les fournisseurs. ce qui a pour conséquence une déperdition financière. Le banquier doit alors être plus considéré comme un conseil et doit intervenir très en amont du projet. certains intervenants. le montage de l'opération doit tenir compte. en complément du nouveau dirigeant. 1 . 2 . ainsi. le risque est plus lié. Cette démarche s'avère indispensable dès lors qu'une entreprise veut passer d'une phase de recherche-développement à une phase d'industrialisation. dont l’ACEP. les conditions de passage de témoins ne sont pas optimum.Les transmissions-reprises par une personne extérieure à la famille Dans le cas d'une transmission à une personne extérieure à la famille. Mais la probabilité.Les transmissions-reprises d'entreprises en difficultés Enfin. dans. considèrent que les entreprises ne sont jamais assez surcapitalisées . de pérennisation est atténué par la santé déjà fragile de la société et la venue d'un nouveau dirigeant peut avoir. il existe une dernière typologie de transmission reprise qui concerne les entreprises en difficultés et. des effets bénéfiques rapides. aujourd'hui. Cette dernière éventualité est assez rare dans les entreprises familiales dans la mesure où la « famille » n'a pas l'intention d'ouvrir son capital et tient à conserver la totale maîtrise de la société. pour les entreprises ayant des activités industrielles. - 30 - .Les besoins de financement des PME/PMI au moment de leur transmission reprise Les besoins de financement sont identiques à ceux déclinés précédemment. sachant que le problème de déperditions financières est souvent déjà constaté. cette institution se dit disposée à prêter un franc pour un franc de capital.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Toutefois. ce cas. le risque de déperdition financière est moindre. juridiques et sociaux. Toutefois. bien entendu. les fonds propres nécessaires à l'opération. Toutefois.Les transmissions-reprises familiales Dans le cadre d'une famille. constate-t-on que l'accompagnement des projets ne relève plus seulement des banques mais aussi des autres organismes financiers. à ce niveau.

notamment en termes de : . …) . Il existe une masse de capitaux disponibles . .de capitaux : le pays dispose de banques en bonne santé. participation aux appels d’offres etc. D’immobilier : il manque des espaces nécessaires aux entreprises pour s'implanter. . bons de commande ou de travaux. Les Besoins non financiers : Les PME sénégalaises expriment une batterie de besoins de services non financiers. les engagements par signature (cautions).Renforcement des capacités des ressources humaines. des sous-traitants. des mesures doivent être prises pour favoriser le Capital-risque et les fonds propres. mais il faut également que les zones proposées soient de qualité et. dans la mesure du possible. - 31 - Les besoins immatériels : il s'agit de tout ce qui est à prendre en compte pour faciliter l'implantation et le développement de l'entreprise : besoins en conseil. . participation aux foires ou à d’autres manifestations commerciales. en formation. .Promotion des produits et services artisanaux (encadrement à la recherche de débouchés. . précisément en formation technique et en formation en gestion d’entreprise .) . information sur le calendrier des manifestations commerciales. les crédits à court terme (crédit de trésorerie). proximité de lieux de recherche et d'enseignement. normalisation des produits. mais ils sont généralement de trois types : les crédits d’investissement. etc.Relations de partenariat (inscription dans les chambres de métier. certification.Amélioration de la qualité des produits artisanaux (brevet.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP On peut aussi classer ces besoins autrement a savoir : Les besoins matériels . adhésion à une organisation professionnelle d’artisans. mise en place d’une nouvelle organisation Chargée de répondre aux demandes de services non financiers des entreprises Artisanales). Les besoins financiers : c’est besoins sont très variable.Consulting (encadrement et assistance conseil) . manuel de procédures.

elles sont gérées par leur propriétaire . notamment pour les nouvelles créations âgées de moins de cinq (5) ans . • Une organisation insuffisante. agriculture etc. en raison de leur incapacité à produire des garanties matérielles. Les crédits dont ils ont besoin sont trop faibles pour être économiquement rentables pour les banques classiques. UN ATOUT DE DEVELOPPEMENT I : Caractéristiques des pme/pmi - Les PME/PMI présentent les caractéristiques suivantes : • Une forte concentration financière et géographique autour de Dakar . créatrice de richesses. Ont peu ajouté a cela le manque de diversification vers les créneaux porteurs et mimétisme. les difficultés à trouver des débouchés internes (concurrence de produits importés) et externes . II : Importances des pme/pmi Le secteur privé occupe une place centrale dans le développement économique et social d’un pays. transformation. Plusieurs politiques de promotion des investissements privés sont définies et appliquées depuis cette période. elles utilisent des technologies plus traditionnelles que modernes . Les micro-entrepreneurs n'ont traditionnellement pas accès aux prêts bancaires. et ne distinguent pas les comptes du ménage de ceux de l'entreprise. • Une faible capitalisation . la faible qualité des produits et problèmes de finition . c'est-à-dire qu'elles ne sont pas enregistrées ou agréées par les autorités compétentes. Les lettres de noblesse de l’entreprise privée.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP SECTION II : LA PME/PMI.et ne tiennent pas de registre comptable formel. Elles représentent près de 90% du tissu des entreprises au Sénégal et jouent un rôle nettement plus important avec 42% des emplois créés . • elles sont informelles. elles sont non seulement la clé de 32 - . Ce sont des pourvoyeuses de revenus pour les familles pauvres. • Un taux d’échec important. • Une faible capacité de production liée à un sous-équipement . même si la masse salariale distribuée est faible. sont reconnues dans notre contexte particulièrement avec les politiques d’ajustement structurel datant du début des années 1980. • Un faible niveau de formation de certains promoteurs et salariés. 20% du Produit Intérieur Brut et près de 30% de la valeur ajoutée nationale. et ne paient aucun impôt sur leurs activités .) . La plupart des banquiers considèrent les microentrepreneurs comme une clientèle beaucoup trop risquée. voire inexistante . 41% du total du chiffre d’affaires des entreprises modernes. Les petites et moyennes entreprises PME constituent aujourd’hui la base du tissu économique du Sénégal (80 à 90% du tissu des entreprises au Sénégal). d’où une saturation rapide des créneaux exploités . • Une activité orientée généralement sur le marché domestique . la faiblesse/inadéquation des équipements de production (artisanat. et de leur statut informel. Les PME/PMI jouent un rôle d’amortisseur de crise dans notre contexte. de la façon dont ils gèrent leurs comptes.

B .  30% de la valeur ajoutée nationale (les PME industrielles arrivant toujours en tête en termes de contribution). suivies de celles des BTP (en moyenne 1 milliard) et de celles du Commerce (800 millions) .7% du total du chiffre d’affaires des entreprises modernes .   . de valeur ajoutée et de chiffre d’affaires. d’emplois. mais également un levier puissant du secteur privé. de développement régional et local est aujourd’hui unanimement acceptée.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP la croissance. Le nombre des petites entreprises et leur présence dans les différents domaines de l’économie en font de véritables sources de revenus et d’emplois pour beaucoup de familles établies en ville. C’est encore plus visible dans le secteur agroalimentaire en raison des nombreuses possibilités de développement pour les unités de production et de prestation de services. et un pourvoyeur d’emplois. Leur importance dans le processus de croissance accélérée. elles constituent à la fois un facteur d’innovation.Du point de vue de la croissance économique La contribution des PME/PMI au développement économique du Sénégal se décline en termes d’importance numérique. Commerce. le rôle des PME/PMI s’apprécie au regard de la création d’emplois et de richesses.3 milliard en moyenne). Selon les sources de la Direction des PME (étude sur les performances des PME). comme de véritables facteurs de cohésion sociale et actrices incontournables. Les petites et moyennes entreprises jouent en fait un rôle d’amortisseur de crise. même si les recettes journalières sont faibles. les PME industrielles réalisent les chiffres d’affaires les plus importants (1. Les Petites et Moyennes Entreprises apparaissent en effet. 31. Du point de vue des agrégats économiques. - 33 - III : contribution des pme/pmi au développement économique et social du Sénégal A. en termes de création de valeur ajoutée. les petites et moyennes entreprises représentent 90% du tissu des entreprises au Sénégal. le poids des PME se décline comme suit : 42% des emplois créés avec des variations selon les secteurs d’activités .Du point de vue du développement social Sur le plan social. Industrie et Services.  20% du Produit Intérieur Brut. notamment dans les secteurs suivants : BTP. de création d’emplois.

ces institutions sont réglementés ou non. le terme institution de Micro finance renvoie aujourd’hui a une grande variété d’organisation diverses de par leur taille. Selon les pays. après s’être procuré des fonds. établissement financiers etc. Le troisième a mis sur pied des ONG ayant pour vocation de réaliser elles-mêmes l’intermédiation financière. on doit souligner que depuis une dizaine d’années à peine. • • SECTION I : DEFINITION D’UNE INSTITUTION DE MICRO FINANCE En terme simple. société anonyme. elles peuvent ou ne pas collecter l’épargne.).LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP CHAPITRE I : GENERALITE SUR LES INSTITUTIONS DE MICRO FINANCE 34 - - Au cours des vingt dernières années. association. a cherché à mettre en place ou à renforcer des organisations populaires où les micros entrepreneurs étaient à la fois épargnants et emprunteurs du système. Parallèlement. c’est en cela qu’on y retrouve un côté coopératif plus affirmé. Sa spécificité est de vouloir construire des institutions à partir de leurs bénéficiaires. Au sein du secteur. l’accent a surtout été mis sur l’octroi de crédit. supervisées ou non par les autorités monétaires ou d’autres entités. on a vu se développer de nombreuses organisations actives en micro finance. leur degrés de structuration. mutuelles/ coopératives d’épargnes et de crédit. On a ainsi vu la création d’ONG de micro financement qui. d’inspiration plus coopérative. Il existe. de nombreux cas plus ou moins différents de par le monde et trois courants essentiels coexistent dans cette démarche : • Le premier. Le second. la collecte de l’épargne étant généralement interdite aux ONG. Dans ce dernier cas. il existe aussi des cas de banques privées à vocation commerciale qui pour des raisons de stratégie propre. se sont orientées vers la micro finance. banques. . octroyaient elles-mêmes des crédits aux micro-entrepreneurs. une institution de Micro finance est une organisation qui offre des services financiers a des personnes a revenu modestes qui n’ont pas accès ou ont difficilement accès aux secteurs financiers formel.. a consisté à transformer une banque existante de manière à la spécialiser en direction des micros entrepreneurs. Ce sont les organisations totalement et exclusivement dédiée a l’offre de services financiers de proximité qui vise a assurer l’auto promotion économique et sociale des populations a faible revenu. soit au travers de donations soit au travers d’emprunts. et leurs statut juridique (ONG.

selon les calculs. Par conséquent. les taux effectifs appliqués localement sont compris entre 45 et 60% par an. le taux de pénétration varie entre 26% (si les GEC sont comptés comme une unité) et 42% (si les membres sont comptés individuellement). les clients des coopératives de crédit appartiennent généralement à la petite classe. La plupart des institutions de micro finance appliquent des taux d'intérêts qui sont au-delà du taux du marché. il existe encore d'énormes potentialités pour à la fois des consolidations dans le secteur et aussi une meilleure rentabilité dans la fourniture de services financiers au marché des micros. mais sous le régime de convention cadre de 5 années au terme desquelles elles doivent choisir entre devenir une institution mutualiste ou une institution financière. Ainsi. des ONG ont d'abord commencé à offrir des services non financiers.8 millions. Ces institutions agréées prennent souvent la forme d'une société commerciale à but lucratif. Certaines ONG de micro finance ont atteint un niveau d'efficacité et de rentabilité suffisant pour regrouper toutes ou partie de leurs activités dans une institution financière agréée et spécialisée en micro finance. de nombreuses coopératives ont été établies par des groupes avec des visées sociales. Comme les autres institutions de micro finance. Ces institutions continuent souvent d'offrir les deux types de services. La loi PARMEC privilégie les institutions mutualistes ou les coopératives. pour servir des individus ayant un accès limité au secteur financier formel. Certaines coopératives d'épargne et de crédit offrent aussi des services de micro finance.2 millions de dollars US et continue de croître d'année en année à un taux compris entre 2 et 4%. sans pour autant faire de distinction nette au niveau de la gestion comptable et administrative des différents services.2 millions et un encours de crédit de $56. petite et moyenne entreprises - 35 - II : Les différents types d’institutions engagées dans la micro finance La micro finance présente une grande diversité de structures institutionnelles. soit comme une unité ou soit par nombre de membres individuels. pour décider ensuite d'inclure le microcrédit dans leurs programmes. le marché de la micro finance au Sénégal est compris entre 446 000 et 700 000 clients avec un montant total d'épargne de $56. l'état de santé général des Systèmes financiers décentralisés (SFD) au Sénégal présente un tableau plutôt reluisant avec un taux d'impayé de 3%. Bien que les Systèmes financiers décentralisés opérant dans le pays semblent être en bonne santé. le montant des dépôts dans le système se monte à plus de 56. . Cette variation dans le nombre de clients s'explique par la manière dont les groupements d'épargne et de crédit sont comptabilisés. Pendant ce temps. pour le financement du fonds de roulement Aujourd'hui. Certaines institutions à statut d'ONG ont été mises en place avec pour seul objectif d'offrir des services de micro finance. le taux de pénétration du marché au Sénégal est bien significatif lorsqu'on le compare à celui des autres pays de la région UEMOA.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP I : Réglementation des institutions de micro finance La Loi PARMEC a mis en place un système flexible de réglementation qui a engendré une participation massive des groupements d'épargne et de crédit dans le marché de la micro finance. Selon les estimations. Dans d'autres cas. la plupart sont des ONG à but non lucratif. Comme mentionné précédemment. Les institutions non mutualistes ou de crédit direct peuvent offrir des services d'intermédiation financière.

Même si leur début remonte à bien des années au Sénégal.703 93% 48.112 54% 16.201.156 5% 8% 14% 3% 30. les institutions mutualistes sont prédominantes.849 28 2. ■ l'Union des mutuelles d'épargne et de crédit -(UMEC) et ■ l'Union des mutuelles d'épargne et de crédit d'UNACOIS (UMECU). ■ l'Alliance de crédit et d'épargne pour la production (ACEP).692 100% Comme dans d'autres pays de la sous région.815 63.000 membres chacune.957 6. 115.787.271 11% 4. - 36 - Le tableau suivant présente quelques statistiques relatives aux grands réseaux au Sénégal. Femmes Développement Entreprise en Afrique (FDEA) représente le troisième réseau en termes de nombres de clients . qui comptent toutes plus de 10. tous les réseaux proposent essentiellement des produits à court terme et de plus en plus des crédits de montant plus élevé. il constitue le réseau le plus important avec 40% de la clientèle et 54% des dépôts. 001. Il présente le tableau de performances des institutions qui dominent le marché.193 97% 52.653 37.588 30% 16% 8% 3% 1% 11.538 100% 56. La plupart des grands réseaux offrent à leur clientèle.569.086 86% 446. Les plus grands ayant une bonne structuration commencent à intégrer les innovations technologiques telles l'utilisation des guichets automatiques de billets (GAB). Nombre de clients CMS ACEP UMECU FDEA UMEC S/total Total secteur 176. qui regroupe environ 27% des micros entrepreneurs locaux. 393.982 2% 1% 1.023 100% 56. Ces institutions sont : ■ Le Crédit Mutuel du Sénégal (CMS) . Du coté du crédit.483 27% 432.549 555.704 1. Tous offrent des produits de dépôts à terme et de dépôts à vue. les institutions mutualistes n'ont .604. 304.771 5% 17.114.846 % Encours d'épargne % Encours de crédit % UM-PAMECAS 119.763 40% 21. même si les initiatives sont bien récentes. Il est suivi de ■ l'Union des mutuelles du partenariat pour la mobilisation de l'épargne et du crédit (PAMECAS). Elles sont compilées à partir des statistiques fournies par la BCEAO et l'AT/CPEC.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Les principaux acteurs du marché de la micro finance au Sénégal sont les grands réseaux mutualistes qui interviennent étroitement sur le marché et disposent des plus grandes opérations de prêts parmi les institutions de micro finance opérant au Sénégal.318. des services d'épargne et de crédit.813. 167.216.323 13. 310.532 20% 9.627 474.

Certaines mutuelles d'épargne et de crédit comptent aussi des clients de la micro finance parmi leurs membres. la plupart étant des coopératives de production ou de commercialisation. cet organisme est généralement responsable de toutes les coopératives. Ces mutuelles sont la propriété de leurs épargnants. . on observe un spectre de GEC et MEC qui sert une clientèle de base ayant une expérience limitée en affaires. Elles sont. Certaines coopératives financent leurs activités par un capital provenant de leurs propres ressources : les crédits sont financés par l'épargne des membres plutôt que par des sources extérieures. De l'autre coté. on retrouve un groupe de réseaux agrées ayant une clientèle plus diversifiée de micro. les services et la production. Toutefois.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP réalisé leur véritable percée que récemment grâce au développement de nouvelles technologies en matière de prêts. Leurs fonds propres sont généralement constitués de : . Au niveau communautaire. la propriété de leurs membres. . afin d'augmenter leurs fonds d'épargne mobilisée. Le nombre de clients servis a augmenté en moyenne de 21% par an durant la période de mise de 1999 à 2004. Ce changement dramatique indique qu'il existe une forte demande pour les services de micro crédit au Sénégal et que les clients sont désireux et capables de payer des prix relativement élevés pour accéder à ces financements. petites et moyenne entreprises qui se focalisent essentiellement sur le commerce. - 37 - III : Le fonctionnement des institutions de micro finance Les différentes IMF au Sénégal servent une clientèle très variée. et sont souvent supervisées par des autorités financières gouvernementales . La majorité des institutions de micro finance ont en commun le fait que leur structure de gouvernance n'est pas dominée par des investisseurs ayant engagé des montants importants de . Cet organe de supervision n'a pratiquement jamais de capacité réelle de contrôle financier. La plupart des institutions de micro finance ne possèdent pas le type de capital à risque présent dans les banques privées traditionnelles. plusieurs pays ont placé les coopératives d'épargne et de crédit sous l'autorité de l'organe de contrôle bancaire. les institutions de micro finance au Sénégal contribuent au développement des entreprises à partir des communautés de base en favorisant la croissance des revenus et la création de nouvelles opportunités d'emplois. qu'elles soient propriété de l'État ou privées. Les coopératives d'épargne et de crédit sont généralement agréées par un organisme gouvernemental. on retrouve des réseaux en construction ou en consolidation qui ont tendance à servir les micros entreprises plus structurées ayant une plus grande expérience en affaires. représentent une part modeste mais croissante de l'offre de services de micro finance.Prises de participation de taille modeste à vocation sociale de la part de personnes privées . Au milieu.Subventions accumulées . à la différence des ONG.Report à nouveau. mais cette supervision n'est pas toujours efficace. D'autres coopératives empruntent des fonds à des prêteurs de second rang ou à des bailleurs. A travers leur appui sans cesse croissant.Nombreux petits dépôts réalisés par les membres . Ces micros entrepreneurs sont prédominants dans les milieux ruraux présentant une densité faible. .Prises de participation d'organisations à but non lucratif ou d'organismes internationaux . Des départements de banques commerciales. Chaque membre dispose d'une voix pour l'élection des membres du conseil d'administration. Dans les pays pauvres.

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP capital privé à risque. L'Agence USAID recommande alors de poursuivre le projet et d'appliquer règles et procédures avec plus de rigueur. à l'occasion d'une assemblée générale. l'organe de crédit devient une entité indépendante. à l'efficacité des systèmes d'information de gestion. • Mettre en place un réseau de services financiers . grâce à une gestion plus prudente et à certains changements institutionnels lui permettant d'appliquer des taux d'intérêt pouvant s'élever jusqu'à 16 %. de nombreux conseils d'administration d'institutions de micro finance délèguent la plupart de leurs responsabilités à la direction. . les objectifs du projet sont vagues. En 1996. Les auditeurs doivent donc considérer cette éventualité et ses conséquences. les activités liées au crédit ont continué avec l'aide de l'Agence USAID et du gouvernement. Le conseil d'administration des institutions de micro finance peut comprendre des entrepreneurs expérimentés. un audit manque de mettre fin au projet. L'ACEP constituait l'organe de crédit d'un Projet de développement d'entreprises communautaires financé par l'Agence des Etats-Unis pour le développement international (USAID). les objectifs de l'ACEP sont redéfinis comme suit : • Offrir des services de crédit et d'épargne à des entrepreneurs sénégalais afin de favoriser la croissance de leur entreprise ainsi que le développement économique et social du Sénégal . Son principal objectif : accorder des prêts pour des investissements et des prêts de fonds de roulement à de petites et moyennes entreprises du secteur informel ne pouvant accéder au crédit institutionnalisé. les procédures d'attribution de crédit mal définies. Selon le compte rendu de cet audit. En 1988. Dans la pratique. - 38 - SECTION II : PRESENTATION DE L’ACEP I : Historique de L’ACEP L'ACEP (Alliance de crédit et d'épargne pour la production) a vu le jour en 1985. lorsqu'ils sont amenés à évaluer le risque d'engagement. l'ACEP est en mesure. motivés par la maximisation du profit. et aux performances financières. • Gérer ses activités selon le principe de la coopération. les contrôles insuffisants et la gestion interne présente des lacunes. Une fois ces recommandations acceptées. de prêter en puisant dans ses propres ressources. Début 1990. lorsque le projet USAID prend fin. mais leur motivation est généralement plus philanthropique que commerciale. baptisée ACEP. Contrairement à ceux des entreprises privées. les conseils d'administration des institutions de micro finance sont moins attentifs à la rigueur des procédures de contrôle interne. En 1993. Il s'agissait alors d'un petit programme de prêt mis en place dans le bassin sénégalais de production d'arachides.

000 FCFA pour le solde minimum du compte courant. Le taux d'intérêt s'élève actuellement à 17 % par an. les besoins du client étant étudiés avec soin.Principe de fonctionnement de L’ACEP Les prêts accordés par l'ACEP s'élèvent en moyenne à 1 million de francs CFA (2 000 dollars) et s'étendent sur une durée comprise entre 12 et 18 mois. Et le dossier exigé est l’épargne obligatoire qui varient de 5 a 10% du crédit. Les crédits ACEP sont exclusivement réservés aux entreprises en plein essor . Disposer d'une activité économique viable. La règle s'appliquant au plan d'épargne entreprise est la suivante : 10 % des remboursements doivent provenir de l'épargne. - 39 - . destiné aux entrepreneurs potentiels désireux de placer de l'argent tous les mois en vue de demander un prêt pour un projet. destiné à ceux qui ont déjà obtenu un prêt et qui souhaitent le rembourser en utilisant une partie de leur épargne.29. plus 1 % couvrant les frais administratifs.portailmicrofinance. 15. Près de la moitié des clients de l'ACEP se sont vu accorder plusieurs prêts.000 FCFA. ou http://senegal.825. Les membres ont commencé à épargner en 1993. a été relevé pour atteindre 10 millions de francs CFA aujourd'hui. avec une durée maximale de 24 mois. pour une durée maximale de 36 mois.org/article.5 % par an. verser des droits d'adhésions de 5. L'ACEP applique un système de sanctions très strict pour les paiements tardifs.sn . Le plafonnement des prêts. L’ACEP vient de mettre en place un guichet dédié aux petites et moyennes entreprises (PME) et ses types de financement sont des prêts micros entreprises a savoir : fonds de roulement et d'investissement. donc le numéro de téléphone fixe est 33.32/33. différé de 3 mois. L'ACEP ne prête qu'à des micro-entreprises existantes.35. l’Adresse de l’agence qui fais partie de notre études est : BP 5817 Dakar-Fann.5%.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP II – Definition de l’ACEP ACEP signifie Alliance de Crédit et d'Epargne pour la Production. et le taux d'intérêt varie de 12 a 12. Son domaine d'intervention est : Fournir des services d'épargne et de crédit aux entrepreneurs.825. III . Ils sont révisés à la hausse progressivement et de nouveaux prêts ne sont accordés à un client que si les premiers ont été complètement remboursés ou sont sur le point de l'être.php3?id_article481. Les critères d'éligibilité sont : Etre membre de la mutuelle. Le taux d'intérêt s'appliquant à l'épargne s'élève à 4. investissement 15 millions à 75 millions FCFA. Avenue Bourguiba.et le numéro de Fax est 33. et le plan d'épargne entreprise. au Taux d'intérêts de 13. Epargne obligatoire 10%. Les conditions d'adhésion sont : Libérer une part sociale de 5. L'attribution d'un crédit dépend de la connaissance personnelle qu'un représentant de l'ACEP a du client et de l'appréciation qu'il porte à son sujet.5% /an. entretien avec le client et visite sur le terrain. Les crédits sont accordés en fonction de la demande.Et pour les prêts guichets PME on a : Fonds de roulement. son site est acep@orange. être une Personne physique ou morale. Le programme d'épargne comprend désormais deux plans : le plan d'épargne projet. dont la majorité emploie moins de 10 personnes.000 FCFA. les entreprises qui démarrent ne peuvent donc y prétendre. initialement fixé à 5 millions de francs CFA.29.

- 40 - SECTION III : FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LES BANQUES I . L’objectif visé par cette politique d’implantation de nouvelles banques est de relever le niveau de bancarisation de l’économie sénégalaise. disposent du réseau le plus étoffé de l’Union après le Mali. Ces cinq (05) nouvelles banques portent le nombre total de banques en activité à dix sept (17). de lutter contre la pauvreté et de promouvoir la croissance par l’amélioration du financement des activités économiques. soit 1/3 des crédits bancaires avec une très faible part aux PME car les banques sont plus actives dans le financement des campagnes agricoles et les soutiens aux grandes entreprises et filiales de multinationales. Le système bancaire a contribué significativement à l’économie sénégalaise au cours des 5 dernières années du fait d’une hausse du volume du crédit qui est passé de 639. De un (1) guichet pour 100 000 habitants soit un taux de bancarisation de 4%. créée par la Confédération des Caisses Mutualistes d’Afrique de l’Ouest. Attijariwafa Bank Sénégal. du fait que chaque membre dispose du droit de veto sur les décisions. Le taux de recouvrement est supérieur à 99 %.Sénégal). Par ailleurs. l'unanimité est requise pour tous les crédits. cinq bureaux régionaux supervisent trois ou quatre agences chacun.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Les crédits sont approuvés par un comité de crédit régional composé de directeurs de l'ACEP. comptable et informatique. Le comité se réunit une fois par mois dans chaque région et. avec 167 agences et bureaux. une bonne partie du réseau reste concentrée dans la région de Dakar et son agglomération. de la Banque Atlantique Sénégal. mais est caractérisée par : Un faible financement de l’investissement et une prédominance de crédits à court terme correspondant à 67% de l’ensemble des concours à l’économie . L’offre de financement bancaire est variée. . Le salaire des employés de l'ACEP est relativement faible mais des primes de fin d'année. une filiale de Atlantic Financial Group et de International Commercial Bank Sénégal. situé à Dakar. calculées en fonction de certains indicateurs de résultat. Environ 30 % des projets de financement soumis au comité sont rejetés. Crédits à moyen terme (28%) et à long terme (5%).état des lieux du paysage bancaire au Sénégal Le paysage bancaire sénégalais a connu une forte évolution entre 2004 et 2006 avec l’ouverture de cinq (05) nouvelles banques notamment la Banque Régionale de Solidarité (BRS .6 milliards de FCFA en 2000 et 1006 milliards de FCFA en octobre 2005. Quelque 4 000 micro-entreprises bénéficient actuellement de crédits de l'ACEP.5 milliards de francs CFA (environ 5 millions de dollars).5 guichets pour 100 000 habitants. Les banques sénégalaises. abrite les services juridique. Le siège. soit 22% du total de l’UEMOA en 2005. la Banque des Institutions Mutualistes d’Afrique de l’Ouest (BIMAO). contribuent à stimuler le personnel. L'ACEP est dirigé par un directeur général et emploie actuellement 51 personnes. le montant restant dû s'élevant à 2. le taux de bancarisation est passée à 5% soit 1. une filiale d’Attijariwafa Bank Maroc. Toutefois. d’améliorer l’accès des populations aux services financiers.

avec un taux de sinistralité de l’ordre de 25%. Une contrainte considérée. - 41 - . Cela est attribué par les entrepreneurs au fait qu’ils ne sont pas en mesure de satisfaire les demandes de garantie des banques (30%). C’est seulement à ce moment que l’accès aux fonds de ces services financiers est probable. qu’il existe des procédures et des contraintes administratives importantes (27%) et qu’il n’est pas aisé d’accéder aux banques et à “quelqu’un que l’on connaît” à l’intérieur de celles-ci. qu’elles peuvent compléter par des prêts consentis par des prêteurs tels que les institutions de micro finance ou par des crédits acceptés par les fournisseurs de matériel. majeure. En revanche. d’une manière générale. d’entretenir ou de remplacer ses machines. Divers acteurs de dépréciation font que le taux de récupération n’atteint en moyenne que 30%. environ 30% ne l’ont pas fait à cause de ces contraintes. d’acquérir du matériel et des services au coût le plus économique. le financement de la création d’entreprises ne peut pas se résoudre. l’absence et l’insuffisance de garanties offertes. à juste titre. l’expérience montre que la banque ne récupère que très rarement sa mise en cas de sinistre. que l’on s’adresse à une banque pour financer le développement et l’expansion de l’entreprise. Au total. LOCAFRIQUE seule reste active sur le segment de financement de la PME . ne peuvent obtenir de prêt ni aucune autre forme de financement des établissements officiels. plus de 80% d’entre elles considèrent qu’il est difficile. enfin. Elles lancent leurs affaires en investissant leur propre épargne et/ou en utilisant des fonds obtenus auprès de parents ou d’amis. C’est seulement après un certain temps de fonctionnement. dans la décision d’octroi de crédit aux petites et moyennes entreprises. II : Financement des pme/pmi par les Banques Lorsqu’on demande à un entrepreneur quel est son grand problème. la réponse quasi certaine sera: “le manque de fonds”. Lors du lancement d’une nouvelle affaire. d’habitude en tant que micro entreprise ou à petite échelle. Quelle que soit la valeur des sûretés recueillies. le manque de fiabilité des projets dont les études sont souvent approximatives par manque de données économiques fiables et d’expertise d’accompagnement dans l’élaboration des business plan et. la non-maîtrise des coûts et des délais de projets par les promoteurs. qui commencent souvent en tant que micro entreprises. la faiblesse du management des petites et moyennes entreprises. Il se peut qu’il ait un grave problème de trésorerie et qu’il éprouve ainsi des difficultés à payer ses employés ou à financer l’achat de matériel. Selon quelques sondages les petites et moyennes entreprises au Sénégal bénéficient d’un accès relativement bon aux services bancaires de base puisque plus des deux tiers ont un compte courant et un chéquier. la plupart des petites entreprises. si 30% des entreprises n’ont jamais fait de demande de financement parce qu’elles n’en éprouvent pas le besoin. et de se moderniser ou de se développer. Les banquiers expliquent leurs réticences par l’insuffisance de fonds propres. voire impossible d’obtenir un prêt bancaire.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Aussi. Les banques. du seul ressort de la banque commerciale au regard du niveau élevé du risque encouru sur cette finalité. Nul doute pourtant que l’accès à un financement officiel peut constituer un obstacle majeur empêchant une entreprise de fonctionner efficacement. C’est que pour les banques. on remarque une incomplétude du système financier avec peu d’établissements de crédit bail réponse timide au financement de l’investissement de la PME . C’est un lieu commun de dire que les petites entreprises accèdent difficilement au financement bancaire. et SOCRES est plutôt tournée vers le crédit à l’équipement des ménages. sont confrontées à une expérience du risque qui incite les banquiers à l’extrême prudence. sans compter que ce ne sera jamais facile. exclusivement. Ce serait toutefois une erreur de croire que ce soit là dans tous les cas le problème dominant.

les conditions financières rigoureuses . De nombreuses petites entreprises naissent d’une idée formulée par une ou deux personnes qui investissent leur propre argent et. souvent. Mais une fois la réussite au rendez-vous. le financement inadapté à leurs besoins . des marchés financiers ou d’autres bailleurs de crédits.là que. Ainsi. d’importantes garanties . développer de nouveaux produits et investir dans de nouvelles recrues ou de nouveaux sites de production. toutes les PME/PMI en croissance ont à un moment ou à un autre besoin d’investir pour se développer ou innover d’avantage. par certaines institutions financières. notamment hysiques dont la plupart des PME ne disposent pas . . - - . se pose le problème de l’obtention de financements auprès des banques. font appel à leur famille et à leurs amis pour qu’ils les aident financièrement en échange d’une part dans l’entreprise.le système de gestion peu orthodoxe . l’exigence. qui sont beaucoup moins ouverts à leurs demandes qu’à celles des entreprises de plus grande taille. Des financements sont nécessaires pour les aider à créer et étendre leur activité. car elles jouent un rôle essentiel dans la création d’emplois nouveaux. III : Les contraintes du point de vue des pme/pmi - 42 - Les PME/PMI sont vitales pour la croissance et le développement économiques des pays tant industrialisés qu’en développement. l’opacité des procédures de gestion financière et sociale . car l’essentiel des crédits octroyés par les banques se concentre sur les grandes entreprises et l’achat de voitures par les particuliers. le problème de gouvernance . “Même si plusieurs programmes publics ciblent les jeunes et la création d’entreprises. l’environnement juridique peu favorable .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP “Il semble donc que l’offre de financement soit insuffisante”. le faible niveau des fonds propres. les documents impossibles à fournir . le manque de transparence dans la gestion du fait de la défaillance du système d’information et de gestion . probablement. donc bas degré de capitalisation . les garanties et dépôts bancaires obligatoires trop élevés . C’est à ce moment. les contraintes en ce qui concerne le financement de leurs activités sont multiples parmi lesquelles citons : l’insuffisance des crédits accordés par les banques.

la faiblesse du marché de services aux entreprises . leurs statut. etc. leur capital social. Ils la dépouillent ainsi des fonds dont elle a besoin pour couvrir ses dépenses de fonctionnement et consolider ses ressources.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP - l’insuffisance des infrastructures de soutien à leurs activités . la non maîtrise des sources d’approvisionnement en matières premières . la vétusté des équipements . Il est souvent difficile de faire la distinction et de pouvoir justifier clairement à l’institution de financement la somme demandée. A . l’ignorance des normes de qualité - 43 - Toutes ces contraintes sont due au fait que les PME/PMI sont des petites structures. la difficulté d’accès au marché . l’inefficacité de certaines structures d’appui .Les contraintes réglementaires Cette contrainte se caractérise au niveau de l’évaluation de trois(03) ratios de décision essentiels qui constituent les ratios de structure du portefeuille ou ratios prudentiels à savoir : • Ratio d’indépendance financière : Capitaux propres corrigés Total du passif Ceci est due au fait que les PME/PMI sont très peu capitalisé au Sénégal • Ratio de capacité de remboursement : Dettes financières ≤4 ≥20% . les propriétaires et leurs familles ont tendance à puiser plus de fonds à leur propre usage que l’entreprise ne peut supporter. celles de sa famille et celles de l’entreprise concernée sont confondues. à la lumière des comptes disponibles sur le fonctionnement de l’entreprise. n’ayant pas assez de revenues pour démarrer leurs activités et présentant autant de points n’entrant pas dans les critères de sélection des banques telles que leurs tailles. Un problème supplémentaire dans le financement des petites entreprises dans le contexte africain est que les finances du propriétaire. Ce qui entraine un manque de confiance des banques vis-à-vis d’elles et donc ralentie leurs développement. Cela empêche également la création de fonds pour imprévus afin de faire face aux temps durs qui peuvent se présenter et rend la constitution de réserves pour des investissements futurs et le développement de l’entreprise quasiment impossible. Par ailleurs.

le secteur et l’activité saisonnière ne sont pas prisent en compte.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Capacité d’autofinancement Ceci est due au fait que l’information sur les engagements au sein des PME/PMI est indisponible. certains documents sont inadaptés aux PME/PMI donc difficile a fournir.il s’agit : Des documents prévisionnels Des Certification des comptes (dont trésorerie) ≥1 - 44 - . Aussi. • Ratio de liquidité : actif circulant passif circulant (dont trésorerie) Ici.

et le système bancaire informel. en conséquence. Elles ont également une forte rentabilité économique. les solidarités familiales. même si cette amélioration est encore assurée statiquement. on remarque que le nombre de participants inscrit au système de micro finance est au moins dix(10) fois supérieur a celui des personnes détenant un compte en banque. un élargissement des réseaux de commercialisation. offres au producteur exclus du système bancaire (soit 90% de la population en Afrique). I : Le rôle de la micro finance face aux pme/pmi La micro finance. les secteurs bénéficiaires concernent l’agriculture (extension des superficies et intensification). une augmentation des capacités d’investissement et. la commercialisation et le petit artisanat Le principaux effets de ce rôle d’intermédiation sont de permettre une autonomie accrue des petit producteurs. tels que les tontines. et plusieurs autres services. au fur et a mesure de sa génération. un élargissement du champ de possibilités. Ce rôle d’intermédiation que joue la micro finance est vraiment très importante car cela a permis a plusieurs PME/PMI dans L’UEMOA de se développer et d’être de plus en plus indépendant. Ils concentrent des crédits de très faible montant. une augmentation du niveau de vie par affectation de tout ou partie des surplus de recettes aux dépenses courantes. Aussi. UN INTERMEDIAIRE ENTRE LE SYSTEME BANCAIRE CLASSIQUE ET LE SYSTEME BANCAIRE INFORMEL La micro finance joue un rôle intermédiaire entre le système bancaire classique auquel ne peut accéder que la partie la plus aisé de la population. mais aussi économiques et financières. en générale supérieur a 50 % permettant une modification profonde de la valeur ajoutée. On constate également dans ce rôle d’intermédiation une transformation des relations sociales et familiales. qui sont inadapté a des opérations micro économiques conduite sur initiative individuelle.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP CHAPITRE I : LE FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LA MICRO FINANCE 45 - - SECTION I : LA MICRO FINANCE. la commercialisation. le développement des activités. dans la production.C’est donc un moyen au niveau national d’améliorer le PIB de manière non négligeable. en permettant une moindre dépendance ainsi qu’un encouragement a l’initiative. la transformation. pour des équipements de base rudimentaires ou des fons de roulement réduits et qui repose en partie sur les garanties mutuelles. En effet. de l’ordre de 10% a 20% . . Il s’agit de système centralisés qui vont a la rencontre de leur clients. Les opérations financières ont une rentabilités importante. la transformation. les usuriers.

un besoin de financer d’autres service financiers tels que les cautions sur marché et les cautions d’avance démarrage. Aussi. a l’éducation des enfants et a la prise en charge des soins de santé etc. Et ces prestations de micro finance sont offertes par des organisations locales. Elle peut aussi constituer un puissant instrument d’émancipation permettant aux pauvres et en particulier les femmes de devenir des agents économiques du changement. En effet. en donnant accès a des services financiers. Ainsi. la progression des MEC (mutuelles d’épargne et de crédit) dans la zone UEMOA demeurent exponentielle a tout point de vue au Sénégal avec une augmentation des crédits et une progression des effectifs bénéficiaires des services des institutions de micro finance. dont voici les principales: crédits à l’artisanat (microcrédits). - 46 - II : les avantages de la micro finance pour les pme/pmi La micro finance englobe une multitude de prestations correspondant aux besoins spécifiques des entrepreneurs locaux et aux conditions du marché. dites institutions de micro finance et directement implantées dans les pays concernés. la micro finance peut aider les PME/PMI à augmenter leur revenu. mais aussi permis aux femmes d’accéder a leurs premiers crédit et ainsi mener des activités de petit commerce.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP La micro finance essaye de mieux en mieux a financer les besoins fondamentaux des PME/PMI qui sont de plusieurs ordres : Un besoins de financer leurs implantations (investissement et fond de roulement de départ). épargne et dépôts (micro-épargne) autres prestations financières comme – les paiements – les assurances et la prévoyance (micro-assurance) – les crédits immobiliers La micro finance permet l’accès aux prestations financières qui a son tour peut avoir des répercussions positives sur les revenus des micro-entreprises car il leur permet d’augmenter leur productivité. la micro finance contribue au développement des petites et moyennes entreprises en offrant beaucoup de prestations favorable a ses dernières. un besoin de financer des marchés spécifiques (réalisation d’une commande importante). un besoin de financer le développement de leurs activités. la micro finance joue un rôle important dans la lutte contre de nombreuses dimensions de la pauvreté car elle contribue au revenu des ménages et par de même a la sécurité alimentaire. Aussi. Il est ainsi des MEC ( mutuelles d’épargne et de crédit) qui devant les conditions jugées inaccessibles des banques classiques ont pu non seulement favoriser l’épargne locale dans un contexte de pauvreté. et permettre a ses derniers des sortir de la pauvreté et s’épanouir toute seule. d’accroître leur sécurité et de développer leur autonomie. les prestations financières spécifiques offertes aux PME/PMI par la micro finance sont : . un besoin de fond de roulement ordinaire. Ces institutions de micro finance sont souvent des organisations non gouvernementales (ONG) qui sont passées du soutien aux petites entreprises à leur financement. créer des entreprises viables. Selon la BCEAO.

de couverture pour des activités plus risquées mais plus intéressantes ou encore dans la perspective d’événements coûteux.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP  Le microcrédit Les besoins et conditions spécifiques aux PME/PMI sont pris en compte dans la mesure où: Le montant du crédit est bas . etc. une approche plus pragmatique est adoptée. ou qui introduisent une nouvelle technologie ou un nouveau produit d'intérêt pour le Sénégal. Lorsque.La politique de crédit de l’ACEP Bien que les entreprises de tous les secteurs économiques soient éligibles. il faut rentrer chez soi avec une somme importante d’argent liquide. mais prévisibles (ex. Une seconde visite est alors effectuée pour vérifier l'exactitude des informations recueillies. L'appréciation est alors faite à partir d'autres éléments tels que la moralité du client. sociologique et culturel. En ce qui concerne les . en l'absence de comptabilité fiable.  Autres prestations de services Les IMF peuvent aussi contribuer au développement des micro-entreprises: En fournissant des informations sur le marché (les IMF disposent. son environnement économique. catastrophes naturelles.). le financement ACEP est généralement limité aux entreprises existantes et détenues par des nationaux.  La micro-épargne L’épargne peut s’effectuer sur une base volontaire ou être exigée par une IMF afin que le capital mis de côté puisse servir de garantie pour un crédit. Le paiement des intérêts et le remboursement se font en plusieurs petites tranches. les coûts et les risques du transport d’argent peuvent être réduits et les revenus accrus. Une fois l'examen terminé. Si une IMF propose dans ce genre de situation des prestations de transfert d’argent.Elles permettent à leurs clients de vendre leurs produits au meilleur prix. naissance. mariage). maladies. En effet. La durée est courte (de quelques mois à un an). sur un marché éloigné. par exemple suite à la vente d’un troupeau. contrairement à leurs clients. se développer. qui désirent se moderniser. Certaines IMF offrent des prêts immobiliers qui peuvent être utilisés pour la construction. l’ACEP adopte un politiques de crédit qui met l’accent sur le suivi et qui généralement basé a trois(03) niveaux : L'instruction et l'approbation des demandes de crédit: Tout demandeur de crédit doit nécessairement s'adresser au bureau satellite de la zone dont il dépend. d’un raccordement téléphonique). L’épargne volontaire sert de sécurité en cas de crises (ex. les dossiers de crédit sont soumis aux superviseurs de crédit ou chefs de régions. - 47 - III : les offres spécifiques des Institutions de micro finances (l’ACEP) et leurs avantages au service des pme/pmi A. le voyage peut se révéler cher et risqué. éducation des enfants. ainsi que pour les travaux d’agrandissement ou d’entretien des maisons. L'agent de crédit établit dans la mesure du possible des tableaux financiers et comptables mais la plupart du temps.

non remboursements). soit personnelles. le montant du prêt ne pouvant dépasser 75% du montant des garanties constituées. En dépit de cela et pour les clients récalcitrants. Par ailleurs. le dossier est alors transmis à un avocat qui réalisera les garanties. Un état des impayés est régulièrement établi et une équipe de recouvrement rend alors visite à tous les clients défectueux afin de connaître exactement les motifs du retard et d'évaluer la véritable santé financière des entreprises. Le suivi du crédit: Il constitue en général le point névralgique de beaucoup de systèmes qui rencontrent alors des dérapages importants (détournements de l'objet du crédit. ils ont alors la possibilité de dénoncer le contrat d'ouverture de crédit en cas de non réalisation des investissements prévus.CFA (30 F). Le recouvrement des crédits contentieux : Le contentieux est suivi par le Service Juridique qui recherche si possible un règlement à l'amiable en s'adressant par exemple aux personnes s'étant portées caution. Elle accepte ainsi les nantissements de matériel ou de véhicules. Quant aux femmes en particulier. l'ACEP accepte les promesses d'hypothèques très simples et peu coûteuses par rapport aux hypothèques fermes. Les taux d'intérêt servis sont alignés sur ceux des banques. Tous ces aménagements reflètent la volonté de l'ACEP de s'adapter au mieux aux conditions du marché des MPE. S'il échoue. Ils sont aujourd'hui de 16% par an avec un différé de paiement de 45 jours. Au niveau des garanties hypothécaires fournies. elles ont aussi la possibilité de fournir en gage des bijoux. le débiteur ne désirant pas voir sa réputation se ternir. l'ACEP a instauré plusieurs outils pour éviter les incidents de paiements. des pénalités de retard sont perçues équivalentes à 2% du montant de l'impayé plus une somme forfaitaire de 3 000 F. mais il peut s'effectuer parfois dès la première traite si l'ACEP le juge nécessaire. Par ailleurs dès 1990. Consciente de ces risques. En cas de non paiement et au delà du délai de grâce de 5 mois. l'ACEP a décidé de ne permettre aucun rééchelonnement de crédit. Ces visites permettent même parfois de recouvrer les arriérés de paiement. Les conditions du crédit : L'ACEP limite ses financements à des prêts de court terme d'une durée maximale de 20 mois. elles peuvent être soit réelles. Cette solution n'est cependant choisie qu'en dernier ressort puisqu'elle peut entrainer la fermeture de l'entreprise. Dans le domaine agricole. on a : Le suivi des investissements : Les chefs de bureaux ont l'obligation de dresser une fiche de suivi des investissements dans le mois qui suit le financement. les groupements peuvent accéder au financement ACEP en proposant leur caution solidaire. - 48 - . Entre l'introduction d'une demande de crédit et le financement. La Gestion des paiements en retard : Les paiements doivent s'effectuer le premier de chaque mois. Le plafond des prêts est fixé à 5 millions FCFA (50 000 F).LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP garanties liées aux crédits. Une fois complété et après avis favorable du chef de région. La décision finale relève exclusivement du Comite de Crédit qui approuve à l'unanimité des voix exprimées. elle s'avère coûteuse. les règles de l'ACEP prévoient le transfert du dossier au contentieux après trois traites impayées. retards de paiements. complexe et parfois vaine compte tenu d'un environnement juridique et légal peu favorable. la durée maximale est de un(01) mois. Les entrepreneurs peuvent également fournir l'aval de salariés ou de personnes aux assises financières satisfaisantes. le dossier est transmis au Comité de Crédit pour approbation. La mise à disposition des fonds se fait alors très rapidement.

l'ACEP est devenue viable financièrement. Les résultats. les transporteurs. 164 PME ont bénéficié d’un volume de prêts s’élevant à 3. Son succès s'explique par différents facteurs : • le rôle ciblé de l'aide des donateurs . • les procédures de gestion de crédit clairement définies (les montants sont limités à 10 millions de francs CFA.000. Le portefeuille global de l’ACEP s’élève à 20. 8% pour les transporteurs (y compris les prestataires) et 6% pour les agriculteurs. que représente chacune de ces cibles dans le portefeuille total de l’ACEP.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP B – L’ACEP.en 2005.en 2006. des activités ciblées sur le crédit et aucune ingérence du gouvernement).000. .76%. La part des PME/PMI dans ce portefeuille global est de 29. réduction des délais de mise en place avec un dispositif de commercialisation très efficace. et les clients sont l'objet d'un suivi sérieux) . ses cibles sont : les commerçants.965.000 de FCFA ont été octroyés à 174 PME . • l'organisation efficace de la direction (un système d'agences dont les charges fixes sont faibles. assouplissement des garanties et leur mode de formalisation . - 49 - - Au dire de tous.069 milliards de FCFA (30 millions d’euros). les artisans. sont : 81% pour les commerçants. Celles-ci se résument en ces termes : développement d’un nouveau prêt adapté aux besoins du client avec une différenciation claire entre les prêts à court terme et ceux à moyen terme. . 5. • la gestion rigoureuse de ses activités quotidiennes . pour une durée de 12 mois. en distinguant leurs caractéristiques . Pour l’ACEP. une gestion de crédit centralisée. En ce qui concerne l’innovation dans l’offre de financement.974 milliards de FCFA (soit 9 millions d’euros). varient.000. les agriculteurs et les PME/PMI). atteints par l’ACEP en matière de financement des PME. Tel que prévu initialement par le projet. • la clarté de sa mission et de ses objectifs .000 de FCFA. Les proportions. un outil rentable pour les pme/pmi Les types de clients. un seul point de service a été mis en place et les résultats sont très satisfaisants. Sa gestion de qualité et son personnel compétent sont appréciés dans tout le pays et sont même devenus une référence dans le monde de l'économie. soit 5. L’ACEP a mis en place un certain nombre d’innovations par rapport aux stratégies existantes en matière de méso finance. 5% pour les artisans. se déclinent en cestermes : . ciblés par les institutions de micro finance.

les fonds de garantie. pour des investisseurs professionnels. une structure technique chargée de recevoir et d'analyser les dossiers de demande de financement. C’est ainsi qu’actuellement.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP VI . des intermédiaires agréés (banques et autres institutions de financement non bancaires) chargés d'administrer le crédit et d'assurer le recouvrement. . les principaux mécanismes de financement des PME/PMI sont les suivants : les lignes de refinancement.Les fonds de contrepartie : Les fonds de contrepartie ont fonctionné selon une méthodologie faisant intervenir d'une part. de leur carnet d'adresses. La méthodologie a connu des améliorations au fil des ans et au fur et à mesure que les IMF devenaient les principaux intermédiaires financiers. à prendre des participations minoritaires et temporaires dans le capital d'entreprises naissantes ou très jeunes. Cela permet d'améliorer considérablement le financement des entreprises à fort potentiel de croissance en créant des conditions favorables pour l'octroi de prêts bancaires.L’ACEP utilise également une ligne de financement de la KfW avec 6.Les lignes de refinancement : Les lignes de refinancement sont des lignes de crédit domiciliées auprès des banques et IMF et visant à contribuer au financement des microprojets et au développement des PME/PMI. et d'autre part.5% de taux d’intérêt. Dans ce cadre.5% de taux d’intérêt assortie de la garantie ARIZ de l’AFD pour 8. En effet. Il permet également aux entrepreneurs de profiter de conseils avisés de ces investisseurs. l'entrée au capital d'investisseurs constitue un formidable effet de levier pour accéder au financement bancaire. apporte un appui important aux PME/PMI et autres activités génératrices de revenus à travers la mise en place de lignes de crédit et de subventions d’appui technique (formation) aux IMF partenaires. Aucune garantie n’a été exigée à l’ACEP. 2 . - 50 - 1 . etc. qui prévoit d’évoluer vers une Fondation. les fonds de contrepartie. le capital risque.Les mécanismes de financement des pme/pmi Au Sénégal. le fonds de contrepartie sénégalo-suisse (FCSS). des organisations internationales ont mis des lignes de crédit (mécanismes à long terme) à la disposition de certaines banques commerciales et IMF. les projets de financement direct. Il n'est d'ailleurs pas rare que les investisseurs . 3 – Le Capital risque : Le capital risque consiste. de leur expérience. Elles sont instituées dans un souci de permettre aux banques et IMF de faire face aux difficultés d’indisponibilité de ressources longues auxquelles elles sont confrontées.

chacune en ce qui la concerne. Le capital-risque concerne uniquement les opérations en fonds propres réalisées dans les entreprises innovantes en création ou les jeunes entreprises à fort potentiel de croissance. . de sa technicité et de ses références. et de mise à disposition de chéquiers en faveur de la clientèle la plus aisée. 4 . Ils sont caractérisés par la souplesse des conditions d'accès a savoir le faible montant exigé pour l'ouverture d'un compte. l'épargne obligatoire et l'épargne liée à un service. soumises à une réglementation plus ou moins parcellaire. voire infimes. Par conséquent. d’après certains responsables d’ECOBANK. A – L’activité de l’ACEP L'activité de l’ACEP consiste essentiellement en des opérations de collecte d'épargne et d'octroi de crédit à des populations non bancarisées pour des montants modestes. la collecte de l'épargne. impliquant souvent une opération de change. Tout dépend de la viabilité du projet. En effet. la garantie n’est pas une contrainte au financement des PME. 1 .les Produits et les Services de l'Epargne La diversité des réseaux de micro finance selon leur méthodologie et la place qu'ils attribuent à l'épargne (épargne préalable et exclusive ou concomitante et secondaire) entraîne une diversité dans les produits et services d'épargne. les financements octroyés reposent plus sur la connaissance du client.Les fonds de garantie : Si pour certains la question des garanties est fondamentale pour le renforcement de la méso finance. il pourra bénéficier d’un financement de son projet. Elles demeurent cependant marginales au regard de l'activité centrale.L'épargne volontaire L'épargne volontaire est constituée de deux types de produits : Les dépôts à vue Ils constituent la catégorie la plus utilisée des produits d'épargne.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP occupent un siège au conseil d'administration assorti d'un poids non négligeable dans les prises de décisions. par les SFD eux-mêmes ou en relation avec des banques implantées dans l'UEMOA : il s'agit principalement des opérations de transfert de fonds internationaux. D'autres produits financiers sont parfois développés. De même. pour certains l’incapacité des PME à fournir les garanties qui leur sont exigées ne justifie pas leur faible accès à des crédits. selon la BST. Ces activités sont. qui a vocation à régir tout ou partie de l'activité exercée. pour une partie des SFD. Ceux-ci peuvent être appréhendés sous trois catégories : l'épargne volontaire. qui est l'octroi du crédit et. lorsqu’un promoteur présente un projet jugé viable pour lequel il n’est pas en mesure de fournir les garanties demandées. Dans un environnement marqué par une forte concurrence certaines banques comme la BST vont privilégier la connaissance du client et la confiance que l’exigence de garantie stricte. - 51 - B .

les populations ont des revenus très faibles. . Cette épargne est bloquée et parfois non rémunérée . On peut en citer l'épargne investissement ou l'épargne vieillesse. . épargne nantie) se fait selon trois procédés différents : .Un prélèvement sur le montant du crédit au moment de la mise en place du prêt. .L'épargne liée à un service donné Ce service n'est pas très répandu mais tend de plus en plus à être intégré par les institutions de micro finance. 2 .Elle sert à garantir le crédit consenti généralement à un individu ou à un groupe.Elle suit le postulat selon lequel un demandeur de crédit doit fournir un effort financier minimum consistant à épargner régulièrement une certaine somme pendant une période d'au moins trois mois. Le livret de compte remis au déposant lui permet de vérifier les opérations effectuées et le solde disponible dans le compte . Par contre.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP la proximité et l’accessibilité des caisses. Les dépôts à vue sont très peu développés pour au moins deux raisons. Ce montant prélevé est bloqué comme garantie . D'abord. fonds de groupe.Une constitution préalable de l'épargne par les moyens propres des demandeurs . au Sénégal le service le plus répandu est aujourd'hui l'assurance-maladie.L'épargne obligatoire L'épargne obligatoire est en relation directe avec le crédit.L'épargne de garantie . Des produits micro assurance santé sont de plus en plus offerts par des mutuelles d'épargne et de crédit. Ce qui devra prouver qu'il est capable d'apporter au moment de sa demande de crédit une part des besoins de financement (au minimum 10 %). même si d'autres motivations comme la sécurité et la précaution existent. la facilité d'exécution des opérations. Les dépôts à terme - 52 - Ils sont des dépôts bloqués pendant une période minimum de trois mois et qui sont rémunérés par un taux prédéterminé. On trouve deux types d'épargne obligatoire : . 3 . Ceci ne constitue plus une garantie mais suppose une incitation à l'épargne. à l'abri des pressions familiales. Ensuite il s'avère que la motivation essentielle de l'épargne demeure l'accès au crédit. Ces dépôts à vue permettent aux populations de garder leurs économies en lieux sûrs.L'épargne préalable . La mobilisation de l'épargne de garantie (ou selon les appellations : fonds de garantie. . la possibilité d'effectuer de petits versements et la liberté de retraits à tout moment.Une constitution de l'épargne au fur et à mesure que l'on rembourse le prêt. L'épargne de garantie est parfois utilisée en combinaison avec d'autres formes de garanties (cautions solidaires de groupe).

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP SECTION II : LES LIMITES DE FINANCEMENT DES PME/PMI PAR LE MICRO FINANCE ET L’ACEP - 53 - I : La structure des ressources illimitées et le niveau de capitalisation faible Malgré l'importance et l'adaptabilité au monde rural. ce qui oblige ces institutions à appliquer un taux d’intérêt généralement plus élevé que celui du secteur bancaire. De ce fait les plus pauvres sont exclut même s'ils sont porteurs de projets pertinents. Il n'y a pas d'autres produits surtout ceux qui peuvent financer à long terme les activités de petites entreprises. Toutefois. On estime à 3% le volume de crédit distribué par les institutions de micro finance dans les pays de l'UEMOA. La part des institutions de micro finance dans le système financier national reste encore relativement faible en termes de flux financiers gérés. . En effet. Les systèmes de crédit fondés sur la collecte de l'épargne ont souvent tendance à s'adresser à un publique qui peut d'abord atteindre un certain niveau d'épargne avant toute opération d'emprunt. mais jusque là ils ne permettent pas d'octroyé des volumes de prêts importants. Lorsque certains certaines institutions atteignent une certaine taille des problèmes peuvent surgir à cause du fait que le capital social qui était le ciment de la viabilité du système ne suffit plus pour garantir son développement( ce capital est généralement constitué par les parts sociales des membres) . La gestion peut ne plus être transparente et conduire à une crise ou à une faillite éventuelle. ces institutions ne ciblent pas les mêmes segments de clientèle. Ce sont toujours les banques commerciales qui continuent à fournir le gros du crédit. On assiste alors à une sur liquidité de certains institutions qui les contraints de faire des dépôts importants dans les banques commerciales au lieu du financer les petites structures tels que les pme/pmi. Ils ont tendance alors à se comporter avec la même lourdeur que les banques classiques. et ceci limite leur capacité de transformation. La structure des ressources des ressources des institutions de micro finance sont généralement constituées par les dépôts à vue des membres/clients. Cette situation fait que les institutions qui arrivent à niveau de croissance appréciable font face à des risques importants du type aléa moral ou sélection adverse. Les produits financiers offerts par les institutions de micro finance aux pme/pmi se limitent dans la plupart des cas au crédit de court et moyen terme. Il faut ajouter que les institutions de micro finances octroi des multitudes de petit prêt a leurs clientèles et les coûts de gestion d’une multitude de petits prêts sont donc très importants. le secteur de la micro finance reste encore marginal et ne finance que très peu les activités des PME/PMI. Les conditions d'octroient de crédit peuvent devenir difficiles. il faut dire que la Loi Parmec constitue à ce titre un facteur limitant dans la mesure où le système mutualiste ne favorise pas la prise de participation importante au capital des institutions de micro finance par des personnes physiques ou morales. Il est vrai que les systèmes basés sur le principe de caution solidaire permet de contourner cette difficulté. un certain nombre de problèmes limitent les possibilités d'extension des activités de la micro finance parmi lesquelles la structure illimitée de leurs ressources.

au point que la concurrence n’existe pas entre les deux types d’institutions. Les initiatives pour publier de l’information existent. Cet équilibre est difficile à atteindre car il suppose une structure - 54 - . idem alors que Les IMF ont besoin de personnel qualifié . La recherche de l’équilibre financier. l’absence de relations entre banques et IMF a été une caractéristique forte de la phase d’émergence de la micro finance en Afrique de l’Ouest. et les réussites et les échecs des uns et des autres ne sont pas connus. les produits proposés et les logiques de développement diffèrent. mais le secteur reste mal connu. L’accès au refinancement est souvent insuffisant. où le secteur bancaire a souvent participé à la création d’IMF. sans jamais se rencontrer . Cette configuration s’y pérennise aujourd’hui dans bon nombre de contextes. Les relations entre ces deux types d'acteurs financiers se limitent dans la majorité à des opérations de placements des institutions de micro finance auprès des banques. Les multiples initiatives du secteur donnent une impression d’opacité. du fait de l’accroissement de leur nombre. l'insuffisance de l'information financière et de la faiblesse des garanties que présentent les institutions de micro finance. et porté par des idées plus sociales qu’économiques. ou dans une moindre mesure. En effet. leurs clientèles-cible ne sont pas les mêmes. La pérennisation de l’activité peut prendre entre 5 et 15 ans (parfois plus…). Ce cas de figure reste fréquent dans les situations où la micro finance cible une clientèle particulièrement défavorisée. à l’Afrique de l’est.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP II : Le manque de relation commerciale entre le secteur bancaire et le secteur de la micro finance Contrairement à l’Amérique Latine par exemple. Il faut aussi ajouter comme rendant complexe cette relation quelques points faibles de la micro finance tels que : La faible régulation. Les occasions d’échange d’expérience sont peu nombreuses. ce qui fragilise l’institution dans la période précédant l’équilibre financier. or les formations en micro finance sont rares. Le manque de transparence. sont de plus en plus difficiles pour la BCEAO et les Gouvernements. Nous pouvons dire que le partenariat entre les banques et la micro finance est encore embryonnaire du fait de plusieurs raisons a savoir : la méconnaissance du mode de fonctionnement des institutions de micro finance par les banques. tant urbains que ruraux : le secteur bancaire et le secteur de la micro finance coexistent. trop risqué. Le premier ignorant généralement le second à quelques exceptions près et l’assimilant à un secteur peu viable. La régulation et la supervision des IMF. L’accès à la formation et à l’information. dans le cadre de projets ou d’institutions fortement appuyées de l’extérieur et déconnectées du marché financier.

la mobilisation des financements existants se fait au détriment des réseaux émergeants.Les limites des lignes de crédit : Les limites des lignes de crédit peuvent être appréhendées sous trois angles. A cela. le micro crédit comme tous crédit d’ailleurs doit être remboursé. Ainsi. L’accès difficile à l’information financière des PME/PMI. Malgré l’amélioration subséquente de ses conditions de mobilisation afin de s’adapter aux PME. la Faible capacité de transformation financière puisque le ratio de couverture des emplois à long et moyen terme par des ressources stables est limité à 1 et elles doivent aussi respecter le coefficient d’engagement qu’elles se sont fixées . Chose. selon la Chambre de Commerce d’Industrie et d’Agriculture de Dakar (CCIAD). et une fois le prêt accordé. 1 .le Manque de visibilité sur certaines activités et filières (études prospectives inexistantes) . la ligne de financement de la KfW n’a pu bénéficier qu’au CMS. . effectuer un suivi rapproché et fréquent par le biais de visites pour renforcer la culture de remboursement. pour être plus fiable et rentable ont besoin de l’appui des banques. évaluer sa solvabilité sur la base d’entretiens avec la famille.Les limites des dispositifs de financement des PME/PMI Les mécanismes de financement des PME/PMI comportent d’importantes limites. et cette situation doit être rapidement éradiqué car elle agit défavorablement a l’égard des institutions de micro finance qui. Voila autant de raisons freinant les banques à entretenir de bonnes relations avec la micro finance. qui se pratique rarement au sein des institutions de micro finance. De plus. IV. le problème du financement du développement reste entier parce que ce sont souvent les grosses entreprises qui sont financées au détriment des PME. on Peut citer la ligne de crédit fournie par la Banque mondiale (ligne APEX) qui est restée inutilisée pendant de nombreuses années et n’est devenue opérationnelle qu’après une redéfinition des orientations. Et octroyer un prêt à de tel client peut aggraver leur situation d’endettement. la ligne APEX a plutôt profité aux grandes entreprises. A titre d’exemple. D’abord.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP aussi légère que possible. le Coût des garanties élevé entraînant une perte de clientèle . - 55 - III : La faible capacité entreprenariat des promoteurs Tel qu’il est pratiqué aujourd’hui. un nombre de bénéficiaires suffisamment important pour couvrir les frais de structure en regard des taux d’intérêts pratiqués. alors que l’APIMEC compte au moins 20 IMF et réseaux membres. aptitude qui bien sur s’amoindri si le client a des revenus faible. les agents de crédit doivent en effet rendre visite au client à son domicile ou sur son lieu de travail. en dépit de la démarche FPE qui est en train de réussir au Sénégal. Ensuite.il nécessite donc au niveau de l’emprunteur une bonne capacité de remboursement. En effet. ces fonds bénéficient plus aux grandes entreprises qu’aux PME. à l’UM PAMECAS et à l’ACEP. le voisinage. il faut ajouter : La faible capacité technique des IMF en matière d’analyse des plans d’affaires des PMI/PMI.

LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP 2 . Ensuite. les IMF bénéficiaires utilisent essentiellement la ligne de crédit comme instrument de lutte contre la pauvreté (financement des activités génératrices de revenus et de PME) et non comme financement de la PME. il fournit des crédits pour la création et/ou le développement de PME avec des taux d'intérêt subsidiés. logique d'appui non financier (suivi-conseil. ce qui les conduit à cumuler plusieurs logiques d'intervention qui sont parfois incompatibles.Les limites des fonds de contrepartie : L'instrument des fonds de contrepartie pour le financement de la PME recèle un certain nombre d'incohérences. une faible efficacité opérationnelle . - 56 - - - ils ont généralement une structure lourde et. on peut citer celles-ci : ils ont tendance à répondre aux attentes de leurs différentes cibles avec le même mode d'intervention. Actuellement. d'autre part. et de l’absence de perspectives de pérennisation. une impossibilité d'être financièrement viable (les charges de fonctionnement sont de loin supérieures aux produits hors subventions). les projets de financement direct ont presque tous été clôturés et cette démarche a été définitivement abandonnée par le Gouvernement et les bailleurs de fonds à cause des dysfonctionnements et des déséquilibres dans leur conception qui les ont rendus inefficaces. formation. Parmi ces faiblesses.Les limites des projets de financement direct : Les projets de financement direct des PME/PMI recèlent généralement de nombreuses faiblesses qui sont autant de causes de leurs dysfonctionnements. à savoir : logique de financement (octroi de crédit et recouvrement). . par conséquent. Or. des frais de fonctionnement élevés. il est certain que les préoccupations des PME ne sont pas identiques entre les micros et les petites et les moyennes entreprises ce qui fait que les services d'appui financier devraient être différenciés .ils ont eu des résultats très mitigés. ils ont tendance à adopter une approche « globaliste » plutôt qu'une approche de financement. à cause notamment de sa structuration et des bénéficiaires ciblés. logique d'animation . sans différenciation. Quand bien même ce serait le cas. certains entrepreneurs pourraient solliciter des financements sur de tels fonds pour bénéficier de taux d'intérêt faibles et utiliser ces crédits pour d'autres activités (détournement d'objet du crédit). . et très souvent une gestion plus que chaotique qui a entraîné des pertes énormes. D’abord. avec généralement un faible taux de recouvrement. assistance en gestion). Cette pratique est déstabilisante et peut fausser la concurrence entre les PME ayant obtenu un financement sur les fonds de contrepartie et celles ayant obtenu des crédits classiques dans la mesure où les fonds de contrepartie ne ciblent pas des filières spécifiques. ce qui entraîne d'une part. 3.

etc. En second lieu. Catégorie 3 : celles qui sont en développement et qui ont déjà atteint un niveau d’activités plus important. PAMECAS. seuls Cauris Investissement. En effet. Catégorie 2 : celles qui existent mais sont de plus petite taille et qui reposent sur un savoir faire de leurs promoteurs. mais dont le potentiel de croissance est relativement limité .Les limites des fonds de garantie : Les fonds de garantie recèlent certaines limites : En premier lieu. les PME/PMI susceptibles de trouver des appuis financiers auprès des banques sont celles en déve.loppement (catégorie 3) et il y en a peu dans ce cas. étant entendu que les impayés éventuels seront recouvrés par prélèvement sur le fonds de garantie. Cauris Croissance et AfricInvest gérés par la S. pourraient être moins rigoureux dans la décision de crédit. CMS) ainsi que de la part des mécanismes innovants (capital-risque et/ou crédit-bail).Les limites du capital risque : L’instrument capital risque n’est pas bien développé pour le financement des PME au Sénégal. avec des perspectives de développement. 5 . Dans le schéma que nous proposons.Proposition de mécanismes adaptés au financement des pme/pmi Le « chaînon manquant » du financement des PME/PMI ne devrait pas être perçu comme une structure per se qui viendrait s’ajouter au paysage financier et bancaire actuel. les intermédiaires financiers accordent généralement des prêts tant que le fonds de garantie est disponible. leurs besoins devront être pris en charge de façon différenciée. mais dont les promoteurs n’ont pas à proprement parler d’expérience antérieure . Celui-ci n’étant pas inépuisable (surtout s’il est régulièrement mobilisé en compensation de créances non recouvrées). mais plutôt une triptyque banque-IMF-Mécanismes Innovants intervenant à différents niveaux. Les pme/pmi étant à des niveaux de développement et d’activités différents.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP 4 . une vision claire des dirigeants. un niveau élevé de fonds de garantie déresponsabilise les intermédiaires financiers qui.A Cauris Management et Auréos West Africa Fund peuvent intéresser la PME. - 57 - SECTION III : RECOMMENDATIONS I . Ainsi. on peut dès lors craindre que les crédits ne s'arrêtent dès épuisement des fonds de garantie. Elles peuvent également trouver des financements auprès de certaines IMF (notamment ACEP. les PME/PMI sont classées en trois catégories : Catégorie 1 : celles qui sont en création dans des créneaux porteurs. étant donné que la quasi-totalité du risque de crédit est couverte par un fonds de garantie. .

Elles pourraient trouver des appuis auprès de certaines IMF notamment les principaux réseaux. le micro financement consiste à prêter de très modiques sommes d’argent aussi bien à des individus qu’à des groupes pour de très courtes durées. Et même dans ce cas. sous réserve que ceux-ci bénéficient de ressources longues sous la forme de prêts auprès des banques ou des fonds d’investissement tels que AFRICAP. mais plusieurs des grandes institutions de micro financement efficaces ont réalisé des taux de recouvrement des prêts de plus de 90 %. et les incitations à offrir des prêts plus importants sur la base de bonnes habitudes antérieures en matière de remboursement. il s’agira seulement de celles ayant le plus grand potentiel de croissance. et de la part de la BRVM. Compte tenu de l’expérience des grandes institutions de micro financement qui ont connu le succès. Il y a certes quelques exceptions. II . Elles ne peuvent trouver un financement qu’à travers des mécanismes innovants du type de capital. la création de petits groupes recourant à l’influence des pairs pour prévenir l’accumulation d’arriérés ou le défaut de paiement. car la valeur des prêts et le nombre des emprunteurs sont limités. et s’il existe une porte de sortie en cas de besoin. dans les programmes de micro financement. En effet. Certes cette technique n’est pas nouvelle car la pratique correspondante a existé bien avant l’invention du mot mais elle semble importante en ce qui concerne le financement de la micro entreprise. le micro financement est toujours beaucoup moins développé. Les PME/PMI en création (catégorie 1) sont plus risquées par les banques et par les IMF. si la fiscalité est incitative .Le micro financement un financement pour les micros entreprises - 58 - Afin de développer viablement ou encore améliorer son intervention auprès des PME/PMI nous proposons à l’ACEP qui a été déjà lancée en1985 et qui dispose maintenant de 24 guichets disséminés dans tout le pays de redoubler d’effort en atteignent d’avantage de bénéficiaires afin que cette technique (le micro financement) ait un impact significatif sur la pauvreté et sur les micros entreprises. La mise en œuvre Du financement durable de la PME/PMI nécessite un certain nombre de préalables et de mesures d’accompagnement de la part des pouvoirs publics . Ainsi l’ACEP doit relever un certains nombres de défis afin de maitriser la technique de micro financement tels que : . la mise en place d’un compartiment de PME/PMI au sein de la BRVM pourrait être intéressante car les investisseurs en capital-risque pourraient revendre plus facilement leurs titres en cas de besoin et se désengager. de la part des structures De financement. Plus précisément le micro financement signifie l’octroi de prêts sans exiger les garanties traditionnelles.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Les PME/PMI de la catégorie 2 n’intéressent généralement pas Les banques et ne sont pas attrayantes pour les investisseurs en capital-risque. Mais le capital-risque n’est intéressant pour les investisseurs que si l’activité est hautement rentable à moyen terme .risque. Les institutions habilité à être des intermédiaires dans le micro financement dans les pays développés sont les ONG. Tandis qu’en Afrique. A cet égard. ont permis de réaliser des taux élevés de recouvrement des prêts. la connaissance personnelle des emprunteurs. Les montants vont de sommes aussi dérisoires que 50 dollars des ÉtatsUnis à des sommes aussi importantes que 1 000 dollars des Etats-Unis. les banques de développement et les banques commerciales.

à l’efficacité de son fonctionnement et à la qualité de son portefeuille. Le micro financement remplit sans aucun doute un rôle important et contribue grandement à soulager la pauvreté généralisée en Afrique. - 59 - III – l’établissement d’un cadre de confiance réciproque entre banques et institutions de micro finance Les banques et les institutions de micro finance sont deux catégories d’institutions d’essences différentes mais qui. L’évaluation de la performance devrait s’appuyer sur des ratios et des indicateurs clefs liés à la santé financière de l’organisation. • Admettre que les entreprises plus grandes que les micros entreprises ont besoin d’une assistance financière plus importante. Pour qu’elles contribuent à stimuler la croissance des micros entreprises pour en faire des petites entreprises. grâce à la génération de revenus. le recours à Internet tel qu’il est envisagé par la nouvelle ONG internationale PlaNet Finance. besoin de montants plus importants à titre d’investissements et pour constituer leur fonds de roulement. . mais ne convient pas pour une bonne partie du secteur manufacturier et des services connexes qui ont.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP • Accroître le nombre de bénéficiaires. bien souvent. de dispenser une formation et des conseils. Elle doit donc amélioré ses performance et adhèrent aux règles de bonne pratique.. les institutions de micro financement d’Afrique doivent accroître considérablement le nombre de leurs emprunteurs et le montant total des prêts octroyés. En raison de la popularité du micro financement et de la disponibilité correspondante de ressources provenant des bailleurs de fonds dans ce domaine. Il est clair que le micro financement en est toujours à ses débuts en Afrique. • Améliorer l’apport de micro financement. il faut croitre davantage le nombre de bénéficiaire dans le continent pour aider les micros entreprises à devenir des petites entreprises du secteur structuré (reclassement). se dévouent pour le même objectif à savoir : collecter l’épargne des agents excédentaires pour les besoins de financement de projets jugés rentables. Il s’agit par exemple d’échanger des informations et des données d’expérience. Un système intégré de gestion (SIG) efficace est crucial pour analyser les points forts et les points faibles de l’institution. Car l’objectif fixé sur le microcrédit est ambitieux et réclame des ressources considérablement accrues. .. Le micro financement est censé. bénéficier de prêts accordés aux conditions du marché. le but étant la viabilité. Il doit combiner les objectifs sociaux et de bons principes bancaires. 1997). de diffuser des outils. Et que le micro financement est le seul financement disponible pour ces micro entreprises et revêt une importance cruciale pour démarrer et développer des activités économiques de base y relatives. mais on peut faire valoir que les emprunteurs qui peuvent payer les taux d’intérêt élevés ne sont pas nécessairement les pauvres parmi les pauvres. De surcroît. obtenir une épargne accrue et profiter d’un endettement qui rapportera davantage. est une approche novatrice des institutions de micro financement (Attali. Dans ce contexte. • Reconnaître que le micro financement n’est pas une panacée mais peut contribuer à réduire la pauvreté. être un des moyens d’alléger la pauvreté. ceci lui permettra d’ avoir plus d’argent auprès des bailleurs de fonds. l’ACEP devra se soucier davantage d’améliorer l’apport de micro financement. en règle générale. basée à Paris.

Les banques commerciales fournissent 29% des fonds alloués aux micro-entrepreneurs en Amérique Latine ce qui auparavant était l’œuvre exclusive des ONG et sociétés coopératives. consiste pour une banque à descendre en gamme de clientèle. Elles devraient donc essayer de nouer un cadre de confiance réciproque et travailler ainsi ensemble. Le « Downscaling » est le fait principalement de deux types de banques : les banques commerciales privées motivées davantage par la concurrence de plus en plus aiguë dans le . Dans la littérature théorique. nous montrent que c’est en Amérique Latine que ce phénomène s’est le plus illustré. Les premières expériences de «Downscaling» ont été enregistrées en Amérique Latine et en Asie où des institutions pionnières comme Banco Do Nordeste. et ceci doit se faire par les relations de partenariat (relation indirecte) ou par les relations directe. - 60 - A .Il s’agit précisément de l’Unité interne. Cependant. En effet. 1-L’unité interne spécialisée en micro finance Dans cette stratégie.car de cette relation. en faisant appel. notamment à une campagne de Marketing et de promotion. Le « Downscaling » qui nous interpelle dans cette section. ces deux types d’institutions n’ont pas la même stratégie de localisation. Bank Rakyat Indonesia et Banco de Credito ont pénétré avec succès dans ce marché. deux principales raisons motivent les banques lorsqu’elles décident de descendre en gamme de clientèle : la concurrence de plus en plus accrue dans le secteur bancaire et la pression de certains Etats. Elles n’ont pas. quelles que soient leurs différences structurelles et organisationnelles. l’introduction du nouveau produit dans une unité déjà en marche semble être la moins coûteuse et la plus facile à mettre en œuvre. on recenserait quatre schémas d’intervention des banques en micro finance . ces deux types d’intermédiaires ont une raison commune d’existence : les coûts de transaction et d‘information élevés qu’engendre l’échange direct sur le marché. la Filiale financière. ou incorporer un produit de micro finance dans une unité déjà existante de la banque. la même cible de clientèle et ne sont pas toujours soumises à la même réglementation bancaire. également. Christen (2001) et Valenzuela (1998). mais toutefois est moins couronnée de succès.L’entrée directe des banques en micro finance : le « Downscaling » Une banque pour entrer en micro finance dispose de deux voies principales : la voie directe le « Downscaling » et la voie indirecte « les relations de partenariat avec les institutions de micro finance ». Il s’agit particulièrement pour celle-ci de réduire son échelle d’intervention afin de pouvoir atteindre une niche de clientèle à revenu plus faible. chacune d’elle en tireras profil . La simplicité de sa mise en œuvre réside dans le fait que l’introduction du nouveau produit ne nécessite pas de préparation spécifique : le produit est tout simplement introduit comme tout nouveau produit de la banque. La facilité avec laquelle le produit est traité explique sans doute son manque de succès : le micro crédit étant un produit spécifique qui ne nécessite pas le même mode de préparation qu’un produit bancaire classique. De ces deux possibilités. deux possibilités s’offrent à la banque : créer une unité de micro finance en son sein.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP Généralement. la Société de services en micro finance et des Alliances stratégiques. la même technologie de production et ne proposent pas exactement les mêmes types de produit et service.

Cette formule de coentreprise peut s’avérer très avantageuse pour la banque lorsque les investisseurs associés disposent d’un savoir faire et d’une expérience en micro finance. . Toutefois. si ce modèle permet de répondre à bon nombre d’inconvénients de l’unité interne. Donc. La filiale financière peut être une propriété exclusive de la banque ou prendre la forme de « joint ventures » avec d’autres associés. Il convient aussi de noter que la mise en place d’une filiale financière permet à la banque de s’exposer moins aux risques liés à sa réputation. Elle utilise les infrastructures existantes de la banque pour ses diverses activités. En l’absence de dispositions particulières pour les activités de micro finance relevant purement du domaine informel.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP secteur bancaire. il convient de souligner qu’il est susceptible. même si elle semble à priori banale. Néanmoins. de conduire à une duplication des tâches pour la banque. 2-La filiale financière - 61 - Une façon de pallier les inconvénients de l’unité interne tensions interpersonnelles. Pour ce faire. l’unité interne est étroitement rattachée à la banque. en particulier lorsque les deux structures sont fortement différenciées. ce qui réduit son coût de mise en œuvre. L’avantage de ce modèle réside dans le fait que sa mise en œuvre ne nécessite pas la sollicitation d’un agrément. du fait de la spécificité du micro crédit. certaines banques mettent leur infrastructure à la disposition de leurs filiales (bureaux. Généralement. ce qui la soumet aux exigences de fonds propres minimum et au respect de tous les impératifs disposés par l’agrément. en les partageant avec ces derniers. Les banques qui décident de créer une unité interne doivent adapter leurs systèmes et procédures aux besoins spécifiques des opérations de micro finance.). Elle consiste pour une banque à créer une filiale financière spécialisée en micro finance. elles peuvent accorder une grande marge de manœuvre à l’unité interne en lui permettant de recourir à des systèmes de gestion et à des politiques de crédit qui lui sont spécifiques. ce qui se traduit par une structure de personnel et des méthodes de gestion appropriées. système d’information et de comptabilité. Pour éviter ainsi ce risque. l’ouverture du capital de la filiale à d’autres investisseurs lui permet aussi de réduire les risques d’entrée en micro finance. D’autres avantages liés à ce modèle tiennent au fait que les activités de micro finance sont dotées d’une gouvernance distincte. dont bon nombre sont poussées par la pression de leurs Etats. et les banques d’Etats. les décisions relatives aux prêts et à leur suivi nécessitent souvent le recours à un personnel qualifié dans le domaine de la micro finance. L’unité interne n’a pas de personnalité juridique distincte de celle de la banque et ne fait pas l’objet d’une réglementation distincte de celle-ci. Cependant. cette stratégie. Par ailleurs. il expose la banque à deux principales difficultés : l’instauration d’une culture bancaire appropriée aux opérations de micro finance et l’établissement d’une gouvernance autonome pour l’unité de micro finance. doit être accompagnée d’un minimum de précautions. si ce modèle est simple dans sa mise en œuvre. Elle doit faire l’objet d’un agrément auprès des autorités bancaires locales. absence de gouvernance autonome etc. Cette duplication des tâches est synonyme d’une augmentation du coût d’entrée en micro finance. le risque pour la banque est de subir un retour de bâton quant à son implication en micro finance. trésorerie etc. La filiale financière est une institution réglementée par les autorités bancaires.

dans un souci de fidéliser sa clientèle. lorsque l’activité de la clientèle se développe. dispose généralement d’une gouvernance autonome. renforcé par la rareté des ressources des . Toutefois. Ce besoin. de suivi et de recouvrement des crédits incombe à la société de service. Ce modèle donne à la banque la possibilité de solliciter l’expertise de partenaires extérieurs par une ouverture de son capital à des investisseurs actifs en micro finance. est contrainte d’adapter son offre à la demande de celle-ci. d’évaluation. l’IMF est logiquement amenée à aligner son offre sur les besoins de sa clientèle. outre le fait que chaque IMF cherche à atteindre la viabilité et la rentabilité à terme. B. La société de service. toute institution. d’approbation. A partir de ce moment. certaines technologies et du personnel pour les opérations pas étroitement liées à la micro finance. tout le travail de promotion. elle peut être une propriété exclusive de la banque ou appartenir à plusieurs investisseurs associés. le besoin en ressources longues et peu coûteuses se fait sentir pour l’institution de micro finance. Elle est définie comme une société non financière qui pourvoit des services d’octroi et de gestion de crédit à une Banque. des services payants tels que le support informatique. d’une identité. La seule implication étroite de la banque consiste à fournir à la société. Certains économistes analysent l’incursion des IMF dans le système financier comme un signe d’entrée dans leur phase finale de développement. A l’image de la filiale financière. Contrairement à la filiale financière. ce que ne lui permettrait pas la création d’une unité interne. et donc le montant des sommes demandées. le constat que l’on peut faire d’emblée est qu’à partir d’un certain niveau de développement. Cependant. Ce modèle peut varier d’une banque à une autre selon les clauses établies au départ entre la société et la banque. le montant moyen des prêts augmente. et d’une structure de personnel qui lui sont propres.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP 3-La société de service en micro finance La société de service en micro finance est une variante de la filiale financière qui a l’avantage d’être moins coûteuse et moins complexe dans son fonctionnement et sa mise en œuvre. en corrélation avec le degré de maturité de la clientèle. Dans ce modèle. la société de service ne nécessite pas d’agrément et ne fait pas l’objet d’une réglementation par les autorités monétaires. leurs besoins en financement s’accroissent. En effet en étudiant l’évolution d’une institution de micro finance. Le « Upscaling » est le fait d’institutions de micro finance qui montent en gamme de clientèle dans le but d’atteindre une niche de clientèle plus aisée. Ainsi. à l’image de la filiale financière. les crédits sont enregistrés dans les registres de la banque mère et la société se fait rémunérer pour ses services. Les agents de la société de service directement impliqués dans la gestion des crédits sont un personnel qualifié en micro finance et se différencient des agents de la banque. Il s’agit particulièrement d’institutions de micro finance suffisamment matures et d’un niveau de rentabilité assez élevé. Ce modèle est assez récent et a été testé pour la première fois par Accion. L’incursion des IMF dans le système financier : le « Upscaling » - 62 - Une institution de micro finance pour entrer dans le système financier traditionnel dispose aussi de deux voies principales : la voie directe « le Upscaling » et la voie indirecte « les relations de partenariat ». qui se sentent aptes à se glisser dans le système financier formel et à entrer en compétition directe avec les banques traditionnelles. Et sous peine de perdre sa clientèle.

par ces relations de partenariat peuvent réduire leurs frais et développer leur clientèle. consiste pour elle. et d’autre part. En termes opérationnels. Cependant. de toucher une clientèle importante. Le partenariat entre les deux types d’institutions est mutuellement bénéfique : chacun des deux partenaires peut y trouver son compte. L’incursion des IMF dans le système financier officiel prend deux formes majeures : d’une part. C’est le cas de la BIMAO mise en place conjointement par le Crédit Mutuel du Sénégal (CMS) et l’union JEMENI du Mali. Il est difficile d’appliquer des techniques bancaires formelles dans un secteur qui ne l’est pas. sans s’exposer directement au risque. des ONG qui se transforment en banque. Pour ce faire. l’obtention d’un agrément bancaire requiert au préalable certaines conditions contraignantes telles que la rentabilité. une façon pour une institution de micro finance de s’automatiser. la viabilité institutionnelle et financière. l’entrée dans le système financier ne peut être le fait de toute institution désireuse d’accéder aux ressources du marché. Ce besoin doit être adapté aux caractéristiques de la clientèle des PME/PMI.La mise en place d’un fonds d’assistance technique Les banques et les IMF éprouvent d’énormes difficultés à accompagner les PME/PMI qui peuvent être des entreprises informelles (Indisponibilité des états financiers du fait de la non structuration). une expertise technique supplémentaire est nécessaire pour les banques et les IMF. de se viabiliser et d’acquérir des ressources longues pour son développement futur consiste à nouer des relations de partenariat avec le secteur bancaire. au niveau international. amène souvent l’institution de micro finance à changer de statut en sollicitant un agrément bancaire. petites et moyennes entreprises).LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP bailleurs dans les phases finales de développement. En effet elles n’ont souvent pas les capacités techniques requises en matière d’analyse du segment des PME /PMI comprenant (les micros. la meilleure façon pour une banque de s’impliquer en micro finance. L’agrément bancaire lui confère le pouvoir d’accéder au marché des capitaux et de mobiliser les dépôts aussi bien de gros investisseurs institutionnels que de clients pauvres. En outre. - 63 - VI. par là. alors que les banques. prouvent qu’il est possible de prêter aux PME/PMI si les institutions financières ont recours à des techniques leur permettant de faire un plus grand nombre d’opérations. En effet. de proposer des produits adaptés et d’augmenter leurs revenus. à développer des relations de partenariat avec les institutions de micro finance déjà en place sur le marché. d’autres de moindre envergure choissent de se lancer en réseau. Cette voie indirecte exhibe une marque de complémentarité. des institutions de micro finance en phase terminale de croissance qui se transforment en banque ou créent leur propre structure bancaire. peuvent profiter des possibilités qui leur sont offertes d’accéder à de nouveaux marchés. comme celui qui caractérise le segment des PME/PMI. si certaines institutions de grande taille telles que les ONG et autres institutions très rentables s’introduisent dans le système financier sur une base personnelle. les expériences de référence. de réduire leurs coûts et leurs risques. Toutefois. les IMF. de diversifier leurs actifs et d’accroître leurs recettes. au personnel des banques et . le fonds d’assistance technique devra permettre. Aussi. En réalité. Les limites de ces mécanismes de financement décrites cidessus peuvent expliquer le faible intérêt des banques et des IMF à densifier le financement du segment de marché des PME/PMI. dans la mesure où chaque institution dispose d’un avantage comparatif dans la production de son bien de référence.

Aussi. La mise en place d’un fonds serait le garant de plus de liberté d’actions pour les structures financières (IMF et banques) qu’une assistance technique telle quelle. certaines institutions financières trouvent peu d’intérêt à être refinancées car cela n’est pas rentable pour elles sur le plan financier. les coûts de constitution des hypothèques auprès des notaires (souvent plus élevé que les intérêts). une politique fiscale incitative peut conduire les PME/PMI à se formaliser. En effet. montant trop faible. en partie. des partenariats structurés entre organismes de - 64 - . taux d’intérêt élevés. par exemple) sont très limités en termes de montant. B – Le renforcement du niveau de formalisation des pme/pmi Le niveau de formalisation des PMEPMI est perçu comme une contrainte majeure qui les empêche d’avoir accès à des financements. sera disposé à octroyer plus des crédits aux PME/PMI. Les taux d’intérêt. Ainsi. Toutefois. A – l’apport de ligne de refinancement Entre autre obstacle au financement des PME/PMI. Il est donc important de trouver des partenaires pour élever ce fonds de garantie. dans ces conditions. cette exigence ne signifie pas que les PME/PMI. En plus. Ainsi. En effet. dans le contexte actuel. Il faut en plus renforcer les compétences des banques et des IMF par la diffusion de « bonnes pratiques » de référence et la formation à ces pratiques afin de leur permettre d’atteindre des niveaux de performance indispensables au développement d’une activité durable de financement des PME/PMI.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP des IMF. ne bénéficieront pas de financement. Cependant. en partie. Par conséquent. le système financier est caractérisé par des difficultés de refinancement dans la mesure où les conditions de crédit sont inadaptées : ressources courtes. la mise en place de lignes de refinancement à des conditions incitatives peut constituer une bouffée d’oxygène pour le système financier qui. • Le caractère informel des PME/PMI peut s’expliquer. appliqués dans le cadre des lignes de crédit dont bénéficient certaines banques et IMF. En effet. l’on considère que le faible accès des PME/PMI à des financements s’explique. par le fait que les banques et les IMF n’ont pas une bonne visibilité sur ce segment de marché. • Le partenariat est un des moyens pouvant permettre le renforcement du niveau de formalisation des PME/PMI. Dans ces conditions. le fonds de garantie peut être utile pour faciliter l’accès des PME au financement des banques et des IMF. certains fonds de garantie existants (fonds de l’APDA. par la charge fiscale qu’elles supporteraient au cas où elles passeraient au stade d’entreprises formelles. la mise en place d’un large dispositif impliquant tous les acteurs pouvant contribuer au renforcement de la formalisation des PMEPMI est nécessaire et pour ce faire : • Il faut renforcer le niveau d’exigence des banques et des IMF vers leurs clients PME/PMI pour la fourniture des dossiers requis dans le cadre des procédures d’offre de crédit. en raison de son caractère informel. renchérissent le crédit. ne sont pas toujours incitatifs. il y a le problème de l’indisponibilité de ressources longues. de renforcer leurs compétences à travers une formation aux pratiques de référence sur la méthodologie de prêt aux PME/PMI et sur la manière de suivre les remboursements. qui ne sont pas en mesure de fournir les dossiers requis.

l’élaboration de business plan. - 65 - . à travers le choix d’un statut ou d’une forme juridique. cabinets d’études privés. etc.LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP financement. peuvent aider les PME/PMI se formaliser. la tenue de comptabilité. structures d’encadrement.

CONCLUSION LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP - 66 - Ce travail d’analyse de la micro finance en l’occurrence de ses spécificités sur le développement des pme/pmi est un processus qui a permis a la longue de cerner de manière beaucoup plus exhaustive le comportement de la micro finance au service de développement des pme/pmi. etc. les projets de financement. au manque de visibilité sur certaines activités et filières (études prospectives inexistantes) . le micro épargne. Les structures financières décentralisées constituent dès lors une alternative au système bancaire classique parce que adaptées au contexte socio culturel et aux aspirations des populations dans la recherche de moyens efficaces de lutte contre la pauvreté et du financement d'activités productives pour les pme/pmi. les ligne de refinancement. au Coût des garanties élevé entraînant une perte de clientèle . au sortie de cette étude . - La situation de la micro finance au service de développement des pme/pmi étant ainsi présenté. la capacité d'épargner peuvent induire des changements dans les comportements de ceux qui en bénéficient. C’est pourquoi. a son faible niveau de capitalisation et a sa structure de ressource illimité. nous avons jugé utile d’apporter quelques recommandations a savoir : mettre en place un mécanisme adapté au financement des pme/pmi la réutilisation du micro financement par l’ACEP comme outil de financement des pme/pmi la réparation d’un cadre de confiance réciproque entre banques et institutions de micro finance par le dawncaling qui est une technique d’entrée directe d’une banque en micro finance et par l’upscaling qui est l’incursion d’une institution de micro finance dans une banque la mise en place d’un fond d’assistance technique qui permettra de renforcer les compétences des banques et institutions de micro finance sur les méthodologies des prêts aux pme/pmi et sur la manière de suivre le remboursement de ses prêts. d'une augmentation du niveau d'éducation. et pas seulement sur les activités économiques . Chose que les banques ne font pas ou font moins. dans le but d’améliorer notre travail. sans oublier les services d’épargne a savoir l’épargne volontaire. il ressort que la micro finance par le canal de ses institutions en particulier l’ACEP qui a fais sujet de notre préoccupation met en place plusieurs produits et services de qualités et surtout de proximité en faveur des pme/pmi tels que : le micro crédit. etc. Ces changements peuvent s'opérer dans le sens d'une amélioration des conditions de vie. Cependant. obligatoire etc. et aussi une meilleure gestion de leur environnement. d'une meilleure gestion de leur activités car devenant indépendant . les fonds de garantie etc. la micro finance constitue un outil transversal qui peut avoir des impacts sur différents aspects du développement des pme/pmi suite au manque de relation entre elle et les banques. En effet. Les créations d'emplois et de revenus. il semble souhaitable pour un élargissement du sujet de nous poser la question de . Sans oublié l’apport des lignes de refinancement et aussi un renforcement du niveau de formalisation des pme/pmi. Et ce à des conditions favorable aux pme/pmi.

- 67 - .LES SPECIFICITES DE LA MICROFINANCE AU SERVICE DU DEVELOPPEMENT DES PME/PMI : LE CAS DE L’ACEP savoir si les banques commerciales peuvent prendre le relais a la micro finance en ce qui concerne le financement des pme/pmi au sein de L’UEMOA.

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