GN

L Posibilidades en Argentina

Por Oscar Medina

 INDICE
 El Gas Natural en el contexto energético mundial

 El mercado del GNL a nivel mundial

 Estado del arte en materia de licuefacción,

transporte y regasificación del Gas Natural Licuado

 Situación del Gas Natural en la Argentina

 Posibilidades del GNL para la Argentina

• Barco re-gasificador
• Planta compartida con Uruguay
• Planta “on shore” en puerto de Bahía Blanca
 INTRODUCCIÓN
El gas natural es una de las fuentes energéticas más importantes en
la vida del hombre. Es el menos contaminante de los combustibles
fósiles, con una emisión de CO2 menor a la mitad que la del carbón y el
petróleo.
Tiene múltiples usos, tanto residenciales como industriales, además
de aplicar a la generación de energía eléctrica, el reemplazo de la nafta
en los automóviles y la utilización en petroquímica. Su costo por unidad
calórica siempre ha sido más ventajoso que el del petróleo equivalente.
¿Por qué si es tan maravilloso y barato todavía hoy ocupa sólo un
21% de la matriz energética mundial frente al 35% del petróleo y 25%
del carbón? Existen tres razones fundamentales:
 La demanda de importantes obras de infraestructura para su
utilización en la red domiciliaria.
 La limitación logística en el uso como reemplazo de la nafta en el
rubro automotor.
 La dificultad para transportarlo y almacenarlo.
Tradicionalmente, el gas se transporta por gasoductos, limitándose
así las distancias para poder ser transportado.
En los últimos 20 años, el GNL viene a producir una revolución en
materia de transporte y almacenamiento de gas natural.
 Contexto Energético Mundial
• Participación de los distintos primarios
en la Matriz energética Mundial

Fuente: KEY 2007 - IEA

 Contexto Energético Mundial
• Participación de los distintos primarios en la
Matriz energética en países de la OECD

Fuente: KEY 2007 - IEA

 Contexto Energético Mundial
• Producción de Gas Natural a nivel mundial

Fuente: KEY 2007 - IEA

 Contexto
Energético
Mundial
Rusia es el primer productor
a nivel mundial con el
mayor volumen de reservas
(R/P = 78 años).

A nivel mundial, el índice

reserva producción es de 63
años y el de EEUU es 11.

El 29,7% de la producción
mundial se comercializa
internacionalmente.

La producción Argentina es
de 51 BCM.
 Contexto Energético Mundial
Generación eléctrica por combustible a nivel mundial

Fuente: KEY 2007 - IEA

 Contexto
Energético
Mundial
Participación del GN en
generación eléctrica

• USA 18,34%
• Japón 21,11%
• Rusia 46,16%
• UK 38,44%

• Argentina 47,5 TWh

43,81%

Fuente: KEY 2007 - IEA

 Natural gas: Trade movements 2005 - by pipeline (BCM)
FROM TOTAL
TO Canada Netherlands Norway Russia Algeria Others IMPORTS
USA 104.2 --- --- --- --- 0.0 104
Germany --- 21.3 26.3 36.5 --- 6.6 91
Italy --- 8.0 6.9 23.3 25.2 75,9% 7.5 71
France --- 8.3 14.2 11.5 --- 2.2 36
Turkey --- --- --- 17.8 --- 4.3 22
Spain --- --- 2.1 --- 9.5 0.0 12
Others 0.0 9.2 30.0 62.1 4.4 91.3 197
TOTAL EXPORTS 104 47 79 151 39 112 533
Note: Flow s are on a contractual basis and may not correspond to physical gas flow s in all cases.
Fuente: BP/Cedigaz

Natural gas: Trade movements 2005 - LNG (BCM)

FROM TOTAL
TO Algeria T&T Nigeria Oman Qatar UAE Australia Brunei Indonesia Malaysia Others IMPORTS
USA 2.8 12.4 0.2 0.1 0.1 --- --- --- --- 0.3 2.1 18
France 7.5 --- 4.2 0.1 --- --- --- --- LNG =
--- --- 1.1 13
Spain
Italy
5.2
2.5
0.5
---
5.0
---
1.7
---
4.6
---
0.3
---
0.1
---
---
--- 26,1%
---
---
0.2
---
4.4
0.0
22
3
Turkey 3.9 --- 1.0 --- --- --- --- --- --- --- 0.0 5
J apan 0.1 --- --- 1.3 8.4 6.8 13.1 8.4 19.0 17.7 1.8 76
South Korea --- --- --- 5.9 8.3 0.1 1.2 0.8 7.5 6.4 0.3 30
Taiwan --- --- --- 0.2 --- --- 0.4 --- 5.0 4.1 0.0 10
Others 3.8 1.1 1.6 0.1 5.8 0.0 0.2 0.0 0.0 0.0 0.0 13
TOTAL EXPORTS 26 14 12 9 27 7 15 9 31 29 10 189
* LNG (Liquefied Natural Gas).
Note: Flow s are on a contractual basis and may not correspond to physical gas flow s in all cases.
Fuente: BP/Cedigaz
 El Mercado de GNL Mundial

Un billón de M3 (mil millones de m3) equivalen a 0,73 millones de Toneladas de GNL)

El Mercado de GNL Mundial
El Mercado de GNL Mundial
El Mercado de GNL Mundial
Exploración y Producción: Licuefacción:

2 - 4 U$S/MMBTU 2,4 U$S/MMBTU

Transporte: Regasificación:

2 U$S/MMBTU 1,6 U$S/MMBTU

 El riesgo del volumen
Comprar el producto aunque sea caro y no siempre necesario
• La pieza central de estos contratos es el "Sale and Purchase
Agreement" o SPA “ que vinculada la capacidad crediticia de los
compradores y vendedores para hacer factible financiar el
proyecto.

• La lógica de participación en los riesgos del SPA es la frase “El

comprador toma el riesgo del volumen y el vendedor el riesgo del
precio”

• Por lo tanto los contratos típicamente incluyen clausulas de Take

or Pay.

• Y variables de ajuste o escaladores de precio, para transferir el

riesgo de precio al vendedor.

• Adicionalmente como los compradores comúnmente son servicios

públicos regulados o compañías estatales monopólicas,
generalmente el riesgo del volumen es transferido a sus
compradores.
 El Mercado de GNL Mundial
 Hay una importante cantidad de proyectos de licuefacción
que están en desarrollo que duplicarán la producción de
GNL al año 2015

 La construcción de plantas de licuefacción se ha atrasado

debido al significativo aumento en los costos (que se han
multiplicado mas de 100 % en los últimos años debido al
fuerte incremento en el costo de contratistas, equipos y
materiales, y la mayor complejidad de los proyectos)

 Se prevé un mercado apretado hasta el 2013-2015 cuando

entren en servicio estas plantas

 Los precios del GNL están referenciados al precio del

Petróleo Crudo y siguen índices de mercado, tales como
Henry Hub (EE.UU.), Brent o National Balancing Point (GB)
y JCC (Asia)
El Mercado de GNL Mundial
GNL
• Gas natural que se enfría bajo presión
atmosférica y a una temperatura de
aproximadamente -161 °C, hasta alcanzar un estado
líquido. Su volumen se reduce en 584 veces.
• No explosivo en estado líquido
• Relativamente fácil de transportar (a presión
•atmosférica)
Componente Metano (mínimo 90%)
principal •Etano
•Propano
•Hidrocarburos más pesados
• Otros •Nitrógeno (cantidades
pequeñas)
componente •Oxígeno
s •Dióxido de carbono
•Compuestos de azufre
•Agua
Descripción del
proceso
Descripción del
proceso
Puerto de descarga de LNG
Deben ser de aguas profundas
Descripción del proceso
Principales componentes
TANQUES – Son + del 35% de la Inversión
Descripción del Proceso
Principales componentes
BOMBAS: VAPORIZADOR
• Vertical
• Sumergible
• Horizontal

BRAZOS
Aspectos ambientales

Medio natural
Componente Efecto potencial en el medioAspecto clave
ambiente
Flora Destrucción de especies exóticasPresencia de comunidades de
de flora y e introducción deplantas exoticas
plantas toxicas y especies
invasivas de origen extranjero

Fauna y avifauna Perdida del hábitat, alteración dePresencia de especies exóticas,

los patrones de movimiento,insuficientes datos de censos.
mortalidad indirecta

Especies marinas Perdida del hábitat, alteración deEspecies marinas que habiten en
los patrones de movimiento,las rias de bahía blanca.
mortalidad indirecta

Medio Social
•Contaminación del aire, ruido y influencia
socioeconómica de la población
• Afectacion por calidad de efluentes
Análisis FODA
Fortalezas Debilidades
Baja contaminación Tecnología Nueva
ambiental Altos Precios
No inflamable en estado internacionales
líquido a Presión ATM
Bajo volumen

Oportunidades Amenazas
Demanda insatisfecha Fluctuaciones del precio
Incremento de internacional
exportadores Presencia y poder de
Avances tecnológicos compra de EEUU
Diversificación de fuentes
de energía
Inversión estimada
• Desde U$S 300 millones (una planta
pequeña) a 2000 MM de dólares o más,
aunque cada vez las inversiones son
mayores.
• En EE.UU. las plantas de regasificación
rondan los 300/2200 millones de U$S, con
capacidades de 1,3 a 10 BCM por año de
gas natural.
• Los tanques de almacenamiento, por lo
general, representan un tercio o la mitad
del costo total de la terminal (dependiendo
del tipo de tanque).
• En un proyecto de 5 MM toneladas/año, en
promedio (del mundo), la planta de
 Evolución histórica de la
matriz energética Argentina

100%
90%
80%
70%
Fuente: Secretaría de Energía de la Nación
Participación del gas natural en el
consumo sectorial en la actualidad

SECTOR CARACTERÍSTICAS
Residencial 60 % de la población

Centrales térmicas 56% del total del sistema

Generación con gas 44% del total del sistema

natural 78% del consumo de combustibles
Industrias 80% del consumo de combustibles
 Evolución histórica del
Gas Natural en la Argentina
BCM Producción
60

50

40

30

20

10

0
1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008
PRODUCCIÓN

Fuente: Secretaría de Energía de la Nación

 Evolución histórica del
Gas Natural en la Argentina
BCM Reservascomprobadas Años
900 60
800
50
700
600 40
500
30
400
300 20
200
10
100
0 0
1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008
RESERVAS R/P

Fuente: Secretaría de Energía de la Nación

 Evolución histórica del
Gas Natural en la Argentina
Mm3/d Producción de GAS estacional
170

160

150
-
140
18
130

120

110

100

2003 2007 2008

Gas A.P. Gas M.P: Gas B.P.

2003 39,6% 42% 18,4%
2007 22,8% 36% 41,2%
Fuente: Secretaría de Energía de la Nación
 Evolución histórica
Mm3/d Producción Cuenca Neuquina BCM Cuenca Noroeste
100 9,0
95
8,5
90
85 8,0
80 7,5
75
7,0
70
65 6,5
60 6,0
55
5,5
50
5,0

2003 2007 2008

BCM Cuenca Neuquina BCM Cuenca Austral

33 11,0
32 10,5
31 10,0
30
9,5
29
9,0
28
8,5
27
26 8,0

25 7,5

24 7,0

Fuente: Secretaría de Energía de la Nación

 Evolución histórica del
Gas Natural en la Argentina
Mm3/ d
Exportacionesde Gas
25

20 -
71% a.a.
60%
15

10

0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Fuente: ENARGAS
 Red de transporte BP Noroeste (1,2) – 3,0
República Argentina Norte (0,8) – 1,3

Costo boca de pozo U$S/MBTU

(2001) – Tendencia Largo Plazo
Oeste (0,6) – 0,8
Costo Transporte U$S/MBTU
BP NQN (1,4) – 2,0
(2001) – Tendencia Largo Plazo

 Los costos del transporte son un

importante componente del costo del
gas natural.

 En algunos casos son del mismo

orden que los precios del gas de boca
de pozo. Sur (1,0) – 1,5
BP Austral (1,0) – 2,5
 El mayor componente del costo del
transporte son inversiones no
recuperables (cañerías enterradas).
 Porque del GNL en
Argentina
• Crecimiento de la demanda de gas natural

• Estancamiento de la producción local en los últimos años

• Disminución a casi cero de los saldos exportables de gas

• La estrategia de importación de gas de Bolivia no arroja

los resultados esperados

• Crecimiento del mercado de GNL a nivel mundial

 Demanda anual
de Gas Natural
BCM
60

50
REAL ESTIMADO
40

30

20

10

Exportación Generación Transporte Industria Comercial y Publico Residencial

Fuente: Elaboración propia en base al Modelo LEAP

 Demandas 2007
Demandas
2007
120,00

100,00

80,00

60,00
m
M
/d
ía3

40,00

20,00

0,00
ene-07 Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Expor Trans Centrales GNC Industrias Comercial y Público Residencial

Fuente: ENARGAS
 Producción futura.
Capacidadde ProducciónEstimada
55

50

45

40
REAL ESTIMADO
35

30

Fuente: Secretaría de Energía y pronóstico de las empresas del sector

 Demanda proyectada
Producción esperada
BCM
60

50

40

30

20

10

Exportación Generación Transporte Industria Comercial y Publico Residencial Oferta Neta de GN

Fuente: Elaboración propia

 Consumo combustibles
2007. Generación
60,00

50,00

40,00

30,00
m
M
/d
ía3

20,00

10,00

0,00

GN FO GO CM

Fuente: CAMMESA
Faltantes de GN en el
sector eléctrico año
2007
25,00

20,00

15,00

10,00
m
M
/d
ía3

5,00

0,00

Faltantes de GN

Fuente: CAMMESA
 Demanda Industrial
Faltante
promedio: 14
Industrias2007 MMm3/día
40,0
35,0
30,0
25,0
20,0
15,0
m
M
/d
ía3

10,0
5,0
0,0

Industrias

Fuente: ENARGAS
Capacidad de Gasoductos
180

170
164
159
160 155
151
150 145

140 136
m
M

132
3
d
/
ia

130

120

110

100
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

Capacidad existente Programade ampliaciones ENARGAS GASNEA

Fuente: ENARGAS
 Precios de gas y GNL
proyectados
30

25

20

15
/M
B
TU
S
$

10

GN Importado (Bolivia) GN Nac. "comprobado" GN Nac. "a explorar" LNG

Nota: GN(1) Incluye los costos al ingreso al sistema y costos de transporte.

GN(2) Incluye los costos al ingreso al sistema, costos de transporte y costos de
exploración.
Gas Natural (Bolivia): Valor de frontera más costos de transporte al city gate.
 Proyección precio WTI
250

191,55
200

150
112,29
/b
lu
$
s

100

50

Escenario High Price. Promedio Anual

Fuente: U.S. Department of Energy (DOE). International Energy Outlook, June 2008
 Proyección de GNL y
sustitutos
45

40

35

30

25

20
/M
U
B
S
$
T

15

10

FO GO GNL

Nota: Precios CIF del GO y FO en puerto de Buenos Aires, atados a la evolución del
precio del WTI.
GNL: Henry Hubb LRC + costos transporte LNG + costos de regasificación.
 Déficit de Oferta
Interna de Gas Natural
Deficitde OfertaInterna deGas
0,00

-10,00

-20,00

-30,00
m
M
/d
ía3

-40,00

-50,00

-60,00
Deficit de Oferta Interna

Fuente: Elaboración propia

 Distintas
alternativas
• Importación desde Bolivia con la construcción del GNEA con
capacidad de 10 MMm3/d
• Importación de GNL vía un barco re-gasificador
• Construcción de una planta de regasificación de GNL en las
afueras de la ciudad de Montevideo compartida con Uruguay
• Construcción de una planta de re-gasificación de GNL en las
afueras de la ciudad de Bahía Blanca
Gasoducto GNEA (desde Bolivia)
Factibilidad de Producción
20
17,67
18

16

14
Ajuste por factibilidad de producción

12

10
m
M

8
/d
ía3

Cap Actual GNEA Factibilidad de producción

Fuente: Elaboración propia en base a datos del ENARGAS

 Barco re-gasificador
• El 31 de Mayo del 2008 llegó al puerto de Bahía
Blanca un barco con un cargamento de 77.000 m3 de
GNL y capacidad de re-gasificar hasta 8 MMm3/d.

• Posteriormente llegaron otros 5 barcos metaneros

con 133.000 m3 de GNL, los que representan en total
434 MMm3 de gas natural @ 9300 kcal.

• Con este hecho, Argentina terminó siendo el 1º país

de América Latina en traer GNL, antes que Brasil,
Chile, México y Uruguay.

• El costo del GNL resultó ser de 17 U$S/MMBTU en

promedio. A eso hay que sumarle el costo del alquiler
del barco re-gasificador y posibles punitorios.
 Acuerdos con Uruguay
• “Convenio de Cooperación entre la República Oriental del Uruguay y la
República Argentina en Materia Energética” (5/07/07)

• “Acuerdo para la implementación y operación del proyecto de

regasificación de gas natural licuado entre la República Argentina y la
República Oriental del Uruguay. “ (28/11/07)

Subcomisión Mixta
• Administración Nacional de Usinas y Trasmisiones Eléctricas
(UTE) y la Administración Nacional del Combustibles, Alcohol
y Portland (ANCAP) por parte de la República Oriental del
Uruguay

• Empresa Energía Argentina Sociedad Anónima (ENARSA) por

parte de la República Argentina.
 LNG Uruguay - Argentina

Factores a ser considerados:

• Proximidad a los usuarios finales

• Proximidad centros altamente poblados
• Consideraciones ecológicas
• Disponibilidad de espacio en tierra
• Condiciones batimétricas y oceanográficas
• Costo instalaciones portuarias
• Costo dragado
• Costo gasoducto de aproximación
 LNG Uruguay - Argentina

• Ubicación cercana a centro de consumo y a gasoducto

de gran capacidad conectado a la Argentina (hasta 6
Mm3/d aprox.)

• Sitio disponible próximo al canal de entrada a la bahía

de Montevideo, próximamente con calado suficiente
para barcos metaneros con favorables condiciones
batimétricas y oceanográficas

• Terreno con topografía favorable, buenas condiciones

geotécnicas, ausencia de sismos y maremotos
 LNG Uruguay - Argentina
POSIBLES UBICACIONES

Se estudiaron diversas ubicaciones, que en general se

pueden clasificar en los siguientes grupos:

 Zona de Colonia
 Oeste de la Bahía de Montevideo
 Isla de Flores
 Zona Este Dptos. Maldonado y Rocha

 En ambos estudios de prefactibilidad se llegó a que la

zona más apropiada desde el punto de vista técnico y
económico es la zona del oeste de la bahía de
Montevideo, y dentro de ésta los lugares más
favorables resultaron Punta Sayago y Punta Yeguas.
LNG Uruguay - Argentina
Bahía de Montevideo
 SELECCIÓN DEL TIPO DE
TERMINAL DE REGASIFICACIÓN
EXISTEN TRES OPCIONES:

 FSRU todo el período

 TERMINAL ON SHORE todo el período

 FSRU etapa temprana, ON SHORE resto tiempo

La de menor costo por unidad gasificada es la segunda, pero por tiempos de

Construcción no estaría disponible hasta el año 2012 aproximadamente.

Las otras opciones tienen costos similares.

BG plantea una tercera opción, planteando una etapa temprana con metanero
utilizado solamente como almacenaje, y con la regasificación ya definitiva.

En Quinteros están planteando un pequeño tanque que permita el cambio de

Metanero.

Es muy posible que la solución de regasificación en tierra permita menores costos

operativos ya que se utilizaría sólo bombeo de agua de mar y no consume
Combustible que eleva considerablemente dichos costos.
 Planta en Bahía Blanca
Escenario I
Escenario BASE. Supuestos
• Crecimiento moderado de la producción en segmento gas plus
• Importación de Bolivia estable en 3 MMm3/d
• Importación desde Uruguay en 0.
• Hay barco re-gasificador, con 6 MMm3/d en invierno
• Se privilegia consumo residencial, comercial y GNC
• Sendero de precios para industrias y usinas
• Situación macroeconómica y sociopolítica conservadora
• Precio WTI y derivados creciente en el LP (economía mundial
estable)
• Sin exportaciones a Chile
 Planta en Bahía Blanca
Escenario II
Escenario Optimista. Supuestos
• Crecimiento de la producción interna vía gas plus.
• Construcción del GNEA, importación de Bolivia hasta 17
MMm3/d.
• Importación Uruguay, 6 MMm3/d
• Hay barco re-gasificador, con 6 MMm3/d en invierno.
• Se privilegia consumo residencial, comercial y GNC
• Sendero de precios de industrias y usinas
• Situación macroeconómica y sociopolítica conservadora
• Precio WTI y derivados creciente en el LP (economía mundial
estable)
• Se reanudan exportaciones a Chile
Evaluación económica Escenario I
CARACTERÍSTICAS VALORES
Capacidad anual 5 MTA
Capacidad de regasificación 18 Mm3/d
Año de Ingreso 2013
Año a plena carga 2020

INVERSIONES UNIDADES VALORES

CAPEX Planta MU$S 1500
CAPEX Ramal MU$S 700
OPEX Planta MU$S/año 30
OPEX Ramal MU$S/año 17
Tarifa Re-gasificación U$S/MBTU 1,7
TIR % 10
Financiamiento % 50
Tasa de financiamiento % 7
Evaluación económica Escenario I
Año 2013 Eléctrica Industrial Total Canasta LNG
FO 0 0 0 15,5
GO / GLP 2 1,9 3,9 24,3
Total 2 1,9 3,9 24,3 20,1

Año 2018 Eléctrica Industrial Total Canasta LNG

FO 2 3 5 19,2
GO / GLP 5 4 9 30,0
Total 7 7 14 26,1 22,6

Año 2025 Eléctrica Industrial Total Canasta LNG

FO 3 5 8 24,4
GO / GLP 6 4 10 38,1
Total 9 9 18 32,0 25,6
Evaluación económica Escenario I
CASH FLOWS
600 4,000

3,200
400
2,400

MUS$ acum.
200
1,600
MUS$

0 800

-200 0

-800
-400
-1,600
-600
-2,400

-800 -3,200
2010

2012

2015

2017

2022

2026
2027

2029

2032
2008
2009

2011

2013
2014

2016

2018
2019
2020
2021

2023
2024
2025

2028

2030
2031
Operating Revenues Taxes Working Capital Cumulative Cash Flow
¡MUCHAS
GRACIAS!