UNISUAM CENTRO UNIVERSITRIO AUGUSTO MOTTA

APOSTILA DE CONTABILIDADE SOCIETRIA

Professora Tania Ribeiro E-MAIL: taniaribeiro@profunisuam.com.br 1 SEMESTRE - 2011

TANIA RIBEIRO CONTABILIDADE SOCIETRIA DEMONSTRAES FINANCEIRAS O exerccio social o perodo determinado para no final se apurar o resultado econmico financeiro correspondente. As despesas, receitas e os custos so registrados e acumulados at o termino do perodo pra posteriores confrontos e assim determinar lucro ou prejuzo. De acordo com alei 6.404/76 em seus artigos 175 e 176 na ntegra.

Art. 175. O exerccio social ter durao de 1 (um) ano e a data do trmino ser fixada no estatuto. Pargrafo nico. Na constituio da companhia e nos casos de alterao estatutria o exerccio social poder ter durao diversa. SEO II Demonstraes Financeiras Disposies Gerais Art. 176. Ao fim de cada exerccio social, a diretoria far elaborar, com base na escriturao mercantil da companhia, as seguintes demonstraes financeiras, que devero exprimir com clareza a situao do patrimnio da companhia e as mutaes ocorridas no exerccio: I - balano patrimonial; II - demonstrao dos lucros ou prejuzos acumulados; III - demonstrao do resultado do exerccio; e IV demonstrao dos fluxos de caixa; e (Redao dada pela Lei n 11.638,de 2007) V se companhia aberta, demonstrao do valor adicionado. (Includo pela Lei n 11.638,de 2007) 1 As demonstraes de cada exerccio sero publicadas com a indicao dos valores correspondentes das demonstraes do exerccio anterior. 2 Nas demonstraes, as contas semelhantes podero ser agrupadas; os pequenos saldos podero ser agregados, desde que indicada a sua natureza e no ultrapassem 0,1 (um dcimo) do valor do respectivo grupo de contas; mas vedada a utilizao de designaes genricas, como "diversas contas" ou "contas-correntes". 3 As demonstraes financeiras registraro a destinao dos lucros segundo a proposta dos rgos da administrao, no pressuposto de sua aprovao pela assemblia-geral. 4 As demonstraes sero complementadas por notas explicativas e outros quadros analticos ou demonstraes contbeis necessrios para esclarecimento da situao patrimonial e dos resultados do exerccio.

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ALGUMAS OBSERVAES: Na Demonstrao de Lucros e Prejuzos Acumulados, se a companhia for de capital aberto, estar desobrigada pela lei 6.407/76 das sociedades por aes, mas sua publicao exigida pela CVM (Comisso de Valores Imobilirios) em sua instruo n. 59, de 22/12/1986 para as companhias abertas a elaborao da Demonstrao da Mutao do Patrimnio Liquido. ===================================================================================== BALANO PATRIMONIAL ART. 178 O Balano Patrimonial uma demonstrao contbil esttica, ou seja, nos mostra a situao das contas Patrimoniais num dado momento. Por exemplo: na data do encerramento do exerccio financeiro. O Balano Patrimonial compreende os seguintes grupos de contas: BALANO PATRIMONIAL (COM A INTRODUO DA LEI 11.941/09) ATIVO Para ser Ativo necessrio preencher os quatro requisitos: 1. Bens ou Direitos; 2. De propriedade da empresa; 3. Mensurvel monetariamente; 4. Representar benefcios presentes ou futuros. Grupos: - CIRCULANTE - NO CIRCULANTE REALIZVEL A LONGO PRAZO INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGVEL PASSIVO So as contas representativas de obrigao com terceiros, que quando de seu vencimento, sero reclamadas. So tambm mensurveis monetariamente. Grupos: - CIRCULANTE - NO CIRCULANTE PATRIMNIO LQUIDO

Ativo Circulante - Contempla os Bens e os Direitos com vencimento at o trmino do exerccio seguinte, ou ainda, com vencimento at 12 meses da data do ltimo Balano. Disponibilidades - Caixa, Bancos, Aplicao em ttulos vinculados ao mercado aberto (de liquidez imediata); Crditos - so os direitos sobre os clientes e outros devedores, por operaes realizadas a prazo: contas a receber, duplicatas a receber, clientes, etc.; Estoques - Mercadorias, matrias-primas, etc.; Direitos at 12 meses - so bens e direitos realizveis no curso do exerccio seguinte - at 12 meses (curto prazo); Ex.: Despesas de Seguros antecipadas, assinaturas de jornais e revistas, etc...

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Ativo No Circulante - Contempla os bens e direitos no circulantes, ou seja: Ativo Realizvel a Longo Prazo a) So os direitos realizveis aps o trmino do exerccio seguinte, ou direitos derivados de adiantamentos, emprstimos e vendas a administradores, sociedades coligadas e controladas, scios, Diretores. Exemplo: Duplicatas a Receber (quando no classificada no Ativo Circulante); b) Adiantamentos ou emprstimos a scios/administradores, desde que no seja atividade principal da empresa. c) Investimentos - So participaes permanentes em outras sociedades e os direitos de qualquer natureza, no classificveis no ativo circulante, e que no se destinem manuteno da atividade da companhia ou da empresa. EX.: Aplicaes em terrenos para futura expanso da empresa, obras de arte, Imveis fora de uso... Imobilizado - Direitos que tenham por objeto bens corpreos destinados manuteno das atividades da companhia ou da empresa ou exercidos com essa finalidade, inclusive os decorrentes de operaes que transfiram companhia os benefcios, riscos e controle desses bens. EX.: Veculos, Mquinas e Equipamentos, Terrenos... Intangvel - Direitos que tenham por objeto bens incorpreos destinados manuteno da companhia ou exercidos com essa finalidade, inclusive o fundo de comrcio adquirido. Ex.: Marcas e Patentes, Fundo de comrcio...

Passivo Circulante - As obrigaes assumidas pela empresa para a realizao de suas operaes e as obrigaes assumidas por financiamentos obtidos. Esta incluso no Circulante depender do prazo de exigibilidade, onde sero classificadas as obrigaes de prazo do curso do exerccio social, ou seja, sero classificados nestas contas as obrigaes cujos vencimentos sejam at o trmino do exerccio social seguinte. Exemplos: Fornecedores, Salrios a pagar, Impostos a recolher, emprstimos a pagar;

Passivo No Circulante - Todas obrigaes que, devido a seu longo prazo, no foi classificada no Passivo Circulante, pois de longo prazo, ou seja, suas obrigaes aps o trmino do exerccio social seguinte;

Patrimnio Lquido (ou Situao Lquida) - tambm chamada de Capital prprio. Subdiviso do Patrimnio Lquido: Capital Social - A conta do capital social discriminar o montante subscrito (montante do capital emitido pela empresa, cujos acionistas assumiram o compromisso de integralizar; o capital efetivo da empresa, constante de estatuto ou contrato social) e, por deduo, a parcela ainda no realizada (capital a integralizar/realizar, representando o montante efetivamente apostado na empresa pelos scios ou acionistas).

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Reservas de Capital - representa os ganhos obtidos pela empresa, no decorrentes de suas operaes normais, principais ou eventuais. So Reservas de Capital: gio recebido na emisso de aes; O produto da alienao de partes beneficirias e de bnus de subscrio; O resultado de Correo Monetria do Capital realizado, enquanto no capitalizado, tambm registrado na Reserva de Capital; Ajustes de Avaliao Patrimonial - Sero classificadas como ajustes de avaliao patrimonial, enquanto no computadas no resultado do exerccio em obedincia ao regime de competncia, as contrapartidas de aumentos ou diminuies de valor atribudos a elementos do ativo e do passivo, em decorrncia da sua avaliao a valor justo. Reservas de Lucros - constitudas pela apropriao dos lucros gerados em cada exerccio social. Subdividem-se em: Reserva Legal - constituda conforme a lei societria, por valor correspondente a 5% (cinco por cento) do lucro lquido do exerccio, antes de qualquer outra destinao e seu montante no exceder: a 20% (vinte por cento) do capital social corrigido monetariamente; a 30% (trinta por cento) quando o saldo dessa reserva for somado ao montante de reserva de capital corrigido monetariamente. Esta reserva somente poder ser usada para aumento do capital ou absoro de prejuzos; Reserva Estatutria - constituda conforme o Estatuto da empresa; Reserva para Contingncias - tem por finalidade compensar, em exerccio futuro, a diminuio do lucro decorrente da perda julgada provvel, cujo valor possa ser estimado. Exemplo: empresas de atividades agrcolas. Reserva de Incentivos Fiscais - A assemblia geral poder, por proposta dos rgos de administrao, destinar para a reserva de incentivos fiscais a parcela do lucro lquido decorrente de doaes ou subvenes governamentais para investimentos, que poder ser excluda da base de clculo do dividendo obrigatrio

Reserva de Reteno de Lucros/Oramentria - A assemblia-geral poder, por proposta dos

rgos da administrao, deliberar reter parcela do lucro lquido do exerccio prevista em oramento de capital por ela previamente aprovado. O oramento, submetido pelos rgos da administrao com a justificao da reteno de lucros proposta, dever compreender todas as fontes de recursos e aplicaes de capital, fixo ou circulante, e poder ter a durao de at 5 (cinco) exerccios, salvo no caso de execuo, por prazo maior, de projeto de investimento.

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Reserva de Lucros a Realizar - No exerccio em que o montante do dividendo obrigatrio,

calculado nos termos do estatuto ou do art. 202, ultrapassar a parcela realizada do lucro lquido do exerccio, a assemblia-geral poder, por proposta dos rgos de administrao, destinar o excesso constituio de reserva de lucros a realizar. (Redao dada pela Lei n 10.303, de 2001) 1o Para os efeitos deste artigo, considera-se realizada a parcela do lucro lquido do exerccio que exceder da soma dos seguintes valores: (Redao dada pela Lei n 10.303, de 2001) I - o resultado lquido positivo da equivalncia patrimonial (art. 248); e (Includo pela Lei n 10.303, de 2001) II o lucro, rendimento ou ganho lquidos em operaes ou contabilizao de ativo e passivo pelo valor de mercado, cujo prazo de realizao financeira ocorra aps o trmino do exerccio social seguinte. (Redao dada pela Lei n 11.638,de 2007) 2o A reserva de lucros a realizar somente poder ser utilizada para pagamento do dividendo obrigatrio e, para efeito do inciso III do art. 202, sero considerados como integrantes da reserva os lucros a realizar de cada exerccio que forem os primeiros a serem realizados em dinheiro. (Includo pela Lei n 10.303, de 2001)

Reserva Especial para dividendo obrigatrio no distribudo Quando a Companhia est

incapacitada de pagar os dividendos, ou seja, quando no se tem dinheiro em caixa. Limite do Saldo das Reservas de Lucro (Redao dada pela Lei n 11.638,de 2007) O saldo das reservas de lucros, exceto as para contingncias, de incentivos fiscais e de lucros a realizar, no poder ultrapassar o capital social. Atingindo esse limite, a assemblia deliberar sobre aplicao do excesso na integralizao ou no aumento do capital social ou na distribuio de dividendos. (Redao dada pela Lei n 11.638,de 2007)

Lucros ou Prejuzos Acumulados - so os resultados acumulados da empresa.

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DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO DRE ART. 187 A DRE apresentada de forma a evidenciar as contas de Resultado e suas dedues de forma dinmica e vertical. Tem como objetivo demonstrar o resultado do exerccio e os elementos que o formaram. Vejamos abaixo uma representao grfica desse demonstrativo: DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO 1. Receita Operacional Bruta/Receita Bruta de Vendas 2. (-) Dedues devolues, abatimentos, descontos incondicionais ou comerciais concedidos, ICMS, IPI, PIS, COFINS (Impostos) 3. Receita Operacional Lquida/Receita Lquida de Vendas 4. Custo das Mercadorias Vendidas/Custo do Produto Vendido/Custo de Servio Prestado 5. = Resultado Operacional Bruto, Lucro ou Prejuzo Bruto. 6. (-) Despesas Operacionais com vendas, administrativas, Resultado Financeiro Lquido ((+) Despesas Financeiras (-) Receitas Financeiras), outras. 7. (+/-) Outras Receitas e Despesas 8. = Resultado Lquido do Exerccio Antes da Contribuio Social 9. (-) Contribuio Social sobre Lucro Lquido 10. = Resultado Lquido do Exerccio Antes do Imposto de Renda, LAIR. 11. (-) Proviso para o IR 12. = Resultado do Exerccio antes das Participaes 13. (-) Participaes e Contribuies Debntures, Empregados, Administradores, Partes Beneficirias e as Contribuies para Fundos de Assistncia ou Previdncia de Empregados 14. = Resultado Lquido do Exerccio 15. Resultado por Ao ou Quota do Capital Social Em Receita bruta de vendas so registradas as vendas de mercadorias e de servios. O momento de sua ocorrncia respeita o estipulado pelo Princpio da Competncia. As Dedues de vendas incluem os impostos incidentes sobre as vendas (ICMS, PIS, COFINS, ISS), os cancelamentos de vendas, os abatimentos comerciais, as devolues de vendas e os descontos financeiros incondicionais (que so considerados comerciais). Os custos das mercadorias e servios incluem os gastos ligados aos esforos de produo das mercadorias ou execuo dos servios. O importante para este concurso chamar a ateno para a importncia de se utilizar chamada Frmula Fundamental do estoque: Estoque Inicial + Compras (lquidas de ICMS) CMV = Estoque Final. TANIA RIBEIRO CONTABILIDADE SOCIETRIA

As despesas comerciais ou de vendas so os gastos com salrios da equipe de vendas, marketing, provises para garantias comerciais, comisses de vendas, PDD e outros ligados aos esforos de vendas.

As despesas gerais e administrativas so as demais despesas ligadas ao custeio da mquina administrativa e as atividades operacionais. So classificadas nesta linha da DRE as depreciaes do centro administrativo, gastos com aluguel, energia eltrica, salrios da equipe no operacional, honorrios da diretoria, IPTU, IPVA, ITR, servios em geral (auditoria, jurdico, vigilncia, etc) entre diversas outras despesas.

Em outras receitas / despesas operacionais so classificadas as despesas com PIS e COFINS que incidem sobre o resultado operacional, provises constitudas e revertidas e resultados eventuais mas ainda ligados atividade operacional e amortizao de gio.

O resultado financeiro lquido abrange os juros e rendimentos decorrentes de operaes financeiras, descontos financeiros condicionais, comisses bancrias, resultado com Swap / Hedge, variao cambial e monetria.

O resultado no operacional registra o resultado com venda, alienao ou baixa de ativos permanentes. So exemplos o ganho / perda na alterao da participao societria em investimentos, a proviso para perdas de investimentos, resultado de equivalncia patrimonial em algumas situaes e baixas do ativo diferido.

Sobre o resultado com IR/CS, cabe destacar que este pode ser segregado em resultado corrente e resultado diferido (este pode ser positivo).

As participaes estatutrias so pagas conforme alquota prevista no estatuto social, seguindo a seguinte ordem preferencial de clculo: debenturistas, empregados, administradores e partes beneficirias. Um ponto importante que os saldos de prejuzos acumulados devem ser considerados (compensados) na base de clculo destas participaes.

Existe ainda uma linha final na DRE dedicada a uma conta denominada Contribuies para instituies ou fundos de assistncia ou previdncia de empregados, que se constitui em uma operao inexistente no mercado financeiro. Caso exista esta despesa, dever estar prevista no estatuto social em todos os seus detalhes. Por ltimo, vale lembrar que obrigatria a informao do valor do lucro lquido por ao aps a apresentao da DRE.
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CONCILIAO BANCRIA

 uma tcnica contbil que consiste em investigar e explicar as divergncias encontradas entre o saldo informado no extrato fornecido pela instituio financeira de uma conta bancria e os registros contbeis da entidade. Esta tcnica representa um poderoso instrumento de controle interno de uma entidade a cerca dos fluxos financeiros. H trs formas de elaborarmos uma conciliao bancria para uma determinada data: a) A partir do saldo do razo contbil, encontraremos o saldo do extrato; b) Partindo-se do extrato bancrio, chegaremos ao saldo do razo contbil e Como os dbitos no razo contbil da entidade corresponde a um crdito no extrato bancrio, e vice-versa, poderemos encontrar divergncia de saldos por variveis motivos. Essas divergncias podero ser segregadas em 4 grupos distintos: a) Dbitos no razo no correspondidos no extrato bancrio; b) Crditos no razo sem correspondncia no extrato bancrio ; c) Dbitos no extrato bancrio no correspondido no razo e d) Crdito no extrato bancrio sem correspondncia no razo.

FICHA RAZO Conta : Banco Conta Movimento DATA HISTRICO 01/02 Saldo anterior 05/02 Cheque n 111 10/02 Depsito 19/02 Cheque n 112 20/02 Depsito em dinheiro 25/02 Cheque n 113 26/02 Cheque n 114 28/02 Depsito EXTRATO BANCRIO DATA 01/02 02/02 02/02 08/02 10/02 20/02 26/02 27/02 27/02 27/02 28/02 HISTRICO Saldo anterior Tarifa Bancria Tarifa Bancria Cheque compensado n111 Depsito em dinheiro Aviso de crdito Cheque compensado n113 Aviso de dbito Cheque compensado n114 Depsito em dinheiro Depsito em dinheiro

DBITO 1.000 8.000

CRDITO 500 2.000

1.000 2.500 525 3.000

D/C D D D D D D D D

SALDO 1.000 500 8.500 6.500 7.500 5.000 4.475 7.475

MOVIMENTO 15 D 15 D 500 D 8.000 C 1.500 C 2.500 D 200 D 552 D 500 C 3.000 C

SALDO 1.000 C 985 C 970 C 470 C 8.470 C 9.970 C 7.470 C 7.270 C 6.718 C 7.218 C 10.218 C

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1- Partindo do saldo do razo

SALDO DO RAZO Mais Crditos no razo sem correspondncia no extrato Crditos no extrato no correspondidos no razo Menos Dbitos no razo sem correspondncia no extrato Dbitos no extrato no correspondidos no razo SALDO DO EXTRATO 2- Partindo do saldo do extrato SALDO DO EXTRATO Mais Dbitos no razo sem correspondncia no extrato Dbitos no extrato no correspondidos no razo Menos Crditos no razo sem correspondncia no extrato Crditos no extrato no correspondidos no razo SALDO DO RAZO

$ 7.475, $ 2.000, $ 1.500, + 500 = 2.000, $ 1.000, $ 15, + 15, + 200, + 27, = 257, $ 10.218,

$ 10.218, $ 1.000, $ 257, $ 2.000, $ 2.000, $ 7.475,

Exerccios FICHA RAZO Conta : Banco Conta Movimento DATA HISTRICO 01/05 Saldo anterior 02/05 Aviso de crdito 05/05 Depsito 10/05 Aviso de dbito 15/05 Cheque n 444 30/05 Cheque n 445 EXTRATO BANCRIO DATA 01/05 02/05 02/05 05/05 05/05 10/05 12/05 15/05 31/05 HISTRICO Saldo anterior Cheque n 443 Aviso de crdito Aviso de crdito Depsito em dinheiro Aviso de dbito Tarifa bancria Cheque compensado n445 Aviso de crdito MOVIMENTO 800 D * 4.000 C 1.000 C 4.000 C 1.000 D 20 D 500 D 1.000 C SALDO 5.800 C 5.000 C 9.000 C 10.000 C 14.000 C 13.000 C 12.980 C 12.480 C 13.480 C

DBITO 5.000 4.000 6.000

CRDITO

1.000 3.500 500

D/C D D D D D D

SALDO 5.000 9.000 15.000 14.000 10.500 10.000

*Trata-se de cheque j contabilizado no razo do ms anterior e compensado no ms atual.

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1- Partindo do saldo do razo

SALDO DO RAZO Mais Crditos no razo sem correspondncia no extrato Crditos no extrato no correspondidos no razo Menos Dbitos no razo sem correspondncia no extrato Dbitos no extrato no correspondidos no razo SALDO DO EXTRATO 2- Partindo do saldo do extrato SALDO DO EXTRATO Mais Dbitos no razo sem correspondncia no extrato Dbitos no extrato no correspondidos no razo Menos Crditos no razo sem correspondncia no extrato Crditos no extrato no correspondidos no razo SALDO DO RAZO

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17. OPERAES FINANCEIRAS

So operaes realizadas pelas empresas com o objetivo de gerar recursos financeiros (dinheiro).

Modalidades
So diversas as modalidades das operaes financeiras, destacando-se: Aplicaes Financeiras Emprstimos Bancrios Operaes com Duplicatas Factoring

APLICAES FINANCEIRAS Aplicaes de Liquidez Imediata Essas aplicaes correspondem, geralmente, a compras de ttulos do governo, como, por exemplo, letras e bnus. Tais ttulos tm liquidez imediata porque a empresa pode resgatar o valor aplicado mais os rendimentos no dia em que desejar. Os rendimentos correspondem inflao ocorrida no perodo em que o dinheiro permaneceu aplicado, sendo geralmente baseada na variao dos ttulos do governo.

Aplicaes com Rendimentos Prefixados

Neste tipo de aplicao, a empresa fica sabendo, no dia da aplicao, o valor dos seus rendimentos, que correspondem correo monetria prefixada mais juros.

Aplicaes com Rendimentos Ps-Fixados

Neste tipo de aplicao, a empresa somente fica sabendo quanto ganhou com a operao no dia de seu resgate. EMPRSTIMOS BANCRIOS

Emprstimos com Correo Monetria Prefixada

Neste tipo de emprstimo, a empresa sabe, no dia da transao, qual o montante dos encargos referentes correo monetria incidente sobre a operao.

Emprstimos com Correo Monetria Ps-Fixada

Neste tipo de emprstimo, a empresa somente sabe qual o montante dos encargos referentes correo monetria incidente sobre a operao no dia do vencimento.

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OPERAES COM DUPLICATAS

Cobrana Simples de Duplicatas

Consiste na remessa de ttulos aos bancos, os quais prestam servios empresa, cobrando-os dos respectivos devedores. Neste tipo de operao, a empresa transfere a posse dos ttulos aos bancos, porm a propriedade continua sendo da empresa, para remeter os ttulos ao banco, a empresa os relaciona atravs de um border, ao qual anexa os respectivos ttulos.

Desconto de Duplicatas
Consiste na transferncia dos ttulos ao banco, mediante endosso. A empresa transfere ao banco o direito de recebimento dos ttulos. O valor do desconto determinado em funo do nmero de dias que faltam para que os ttulos sejam liquidados. Neste tipo de operao, a empresa endossante responsvel, coobrigada pela liquidao dos ttulos descontados. Assim sendo, a responsabilidade da empresa somente desaparece quando do pagamento do ttulo pelo devedor. A operao semelhante cobrana simples, no que diz respeito remessa dos ttulos, neste tipo de operao, a empresa transfere a posse e a propriedade dos ttulos ao banco. A empresa endossante desconta ttulos e recebe do banco o valor nominal (constante dos ttulos), suportando os juros correspondentes ao prazo que falta decorrer para o vencimento dos ttulos negociados.

Cauo de Duplicatas
Operao de emprstimo que a empresa efetua junto a um banco, na qual o banco exige que a beneficiada entregue-lhe ttulos em garantia. O valor dos ttulos caucionados sempre superior ao valor liberado. O banco poder exigir a emisso de uma nota promissria no valor total do emprstimo. lavrado um contrato entre a empresa e o banco, onde ficam estabelecidos, pelo menos: 1. o valor do numerrio que a empresa ter direito por um determinado perodo de tempo; 2. o valor de ttulos que a empresa oferecer ao banco, em cobrana caucionada, que, ao mesmo tempo em que representa a garantia da dvida assumida, o termmetro para liberao do total do emprstimo; 3. o percentual que poder sacar, o qual fica entre 70% a 80% dos ttulos caucionados; 4. os encargos da empresa em relao ao contrato e aos ttulos caucionados Neste tipo de operao, a empresa transfere a posse e a propriedade dos ttulos ao banco. FACTORING So pessoas jurdicas de fomento comercial, de prestao cumulativa e contnua de servios, tais como: TANIA RIBEIRO CONTABILIDADE SOCIETRIA de assessoria creditcia e mercadolgica, gesto de crdito, seleo e riscos, administrao de contas a receber e a pagar;

compra de direitos creditrios resultantes de vendas e bens a prazo ou de prestao de servios; esta, na prtica a principal atividade da factoring, que paga pelos ttulos representativos de tais direitos um valor menor que seu valor de face, ou seja, adquire-os com desgio. O que diferencia a operao de factoring da operao de desconto bancrio, que a primeira compra o ttulo

sem direito de regresso, em funo disso, o desgio cobrado pela factoring costuma ser maior que o desconto bancrio, uma vez que ela assume integralmente o risco do crdito.