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Chapitre : 3

[Le Fonctionnement de la Trsorerie]

La gestion de la trsorerie est considrablement valu au cours des dernires annes .les entreprises du moins les plus importantes, sont maintenant passes une gestion active de la trsorerie de lentreprise et a une vritable organisation de la fonction au centre de profit. Pour cela, nous avons scind notre prsent chapitre en trois sections : La premire sera consacre la gestion privisuelle de la trsorerie, et la seconde retrace les diffrentes manires de gestion des rglements de la trsorerie .quand la dernire section, elle prsentera les diffrents moyens de financement de la trsorerie.

Section 1 : La gestion privisuelle de la trsorerie


Les prvisions jouent un rle essentiel en gestion de trsorerie, mme si elle ne constitue pas une fin en soi, la trsorerie doit avoir les informations ncessaires des diffrents services.la gestion prvisionnelle est une action indispensable qui conditionne la russite de la gestion de la trsorerie, Pourtant cette prvision nest vraiment efficace que si les gestionnaires savent lutiliser de faon active10. On reconnait gnralement quil existe trois niveaux dans la construction des prvisions de trsorerie qui correspondent trois dmarches diffrentes. Le niveau le plus lev correspond une dmarche annuelle ou pluriannuelle, dont lobjectif est de prvoir les agrgats les plus financiers tablis pour une priode de 3 5 ans. Le second niveau intermdiaire, correspond la procdure de mensualisation des prvisions annuelles. Lhorizon est habituellement de 12 moins. Le dernier niveau correspond la prvision en date de valeur qui repose sur un suivi de la trsorerie elle-mme en date de valeur. Lhorizon peut tre variable, mais il dpasse rarement le moins. Il possde gnralement un pas journalier.

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Amezza y, Sadi d, gestion de trsorerie , promotion 2008, p 26.

Par : HELLAL Karim

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Schma 1 : la gestion prvisionnelle de la trsorerie


Etude perspective de l environnement (Besoin nouveau, potentialit des marchs, volution technologique) Etude critique de l entreprise (points Forts, points faibles, capacits d valuation humaine, technique .)

Elaboration d une stratgie (assure la survie, le dveloppement, la prosprit)

Objectifs gnraux (horizon moyen terme 3 5 ans)

Budgets (horizon annuel

Mise en place des moyens (humains, technique, organisationnels...)

Source : Rousselot P.et Verdit F. la gestion de la trsorerie .d dunod, paris, 1999.p.40.


1. Budget de trsorerie (plan) :

On appel budget de trsorerie ou plan de trsorerie, le document qui, dans lentreprise, recense les prvisions dencaissement ou de dcaissements sur une priode donn (le plus souvent lanne) dans le but dvaluer la position de trsorerie intervalle de temps rgulier (le moins). Le budget de trsorerie est labor partir dun certain nombre de donnes fournier par les diffrents services de lentreprise la direction financire ou au service contrle de gestion .en effet, le budget de trsorerie rsulte de tous les autres budgets (achat, vente, investissement, personnel) Lgalit fondamentale est la suivante : Solde de trsorerie du moins n-1 (+) encaissement du moins N (-) dcaissement du moins N =solde de trsorerie du moins (N) 11

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Philipe R, Jean F, gestion de trsorerie , d dunod, 1999, p 44

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1.1. Prvisions des encaissements : Ils correspondent aux flux dentre de fond et provienne ou non de lexploitation de lentreprise on y trouve les lments suivants :
y

Les ventes :

Elle reprsente, la partie la plus importante de rentres de fond dans lentreprise.les ventes reprsente des recettes dexploitation .les prvision sont ralise partir des rsultats antrieurs et de la croissance attendue du chiffre daffaire.
y

Les autres recettes :

On peut des remboursements de prtes, des emprunts nouveaux, des cessions dimmobilisations, et plus gnralement, tout opration provoquant une rentr de fond pour lentreprise, on rappelle que ces prvisions sont fournies par les diffrents budget des Operations financire. 1.2.Prvisions des dcaissements : Ils correspondent aux diffrents charges dcaisses du compte de rsultat (achat, service, extrieure, etc. ) Ces dpenses seront classes en dpenses dexploitation et dpenses hors exploitation, on y trouve principalement les dpenses suivants :
y

les dpenses relatives aux achats :

Ces dpenses relatives aux achats de matire premire, autre approvisionnement, marchandise, sont intgrer dans le Budget prvisionnel pour le montant TTC toutes en tenant compte des dlais de rglement accords par les divers fournisseurs ces dcaissement sont classer dans les lments dexploitation
y

les autres dpenses dexploitation :

Elles correspondent aux charges dexploitation dcaisses du compte de rsultat (salaire et traitement, charges sociales, frais de transport, frais de publicit, ct )
y

les dpenses hors exploitation :

Ces dpenses sont la consquence dopration divers (investissement nouveau, remboursement demprunt, aiment de dvident, etc. ). toutes les dpenses et toutes les recettes assujettis la TVA doivent tre considres ,pour leurs montant TTC ,dans le cadre de cette impt .lentreprise agit pour le compte du trsor public .en effet ,elle peroit la TVA sur ces ventes (TVA collecte) pour la renverser ensuite ltat ,dduction faite de la TVA quelle a supporter ,sur ces achats et investissement (TVA dductible).

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Tableau 5 : prsentation du budget de trsorerie

Rubrique + 1. Encaissements d exploitation. Encaissements sur CA antrieur. Encaissements sur CA budgts. 2. Encaissements hors exploitation

Janvier

Fvrier

Mars

+ Total encaissements + 3. Dcaissements d exploitation. Dcaissements sur achats antrieurs. Dcaissements sur achats budgts. Salaires et charges sociales. Travaux, fournitures et services extrieurs. Frais divers de gestion. TVA payer. Autres impts et taxes. Frais financiers. 4. Dcaissement hors exploitation Total dcaissements 5. solde encaissement/dcaissement + Situation initiale de trsorerie Encaisse minimale Solde cumul avant financement /placement +/+/-

Financement : crdit nouveaux Financement : remboursement Placement : acquisition dun actif. Solde de trsorerie cumul aprs dsistions

+/-

Source : Bruselerie et H, Eliez C, trsorerie dentreprise , d Dunod, Paris, 2003, P 18, Par : HELLAL Karim Universit de Bejaia (Algrie) Expos

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1.3. Lutilit de budget de trsorerie : Ses fonctions principales sont :


y

Evaluer le besoin de financement et ngocier les lignes de crdit CT ncessaires au bon fonctionnement de lentreprise.la prsentation dun budget rassurera la banque quand la destination des financements CT. Elle acquiert le sentiment que lentreprise maitrise lvolution de son besoin de trsorerie. Calculer les frais de produits financiers CT de faon finaliser le compte de rsultat prvisionnel. Le budget permet galement de mesurer lexposition de lentreprise au risque de taux, il constitue donc le support servant la mise en place de couverture garantissant lentreprise contre des volutions dfavorables des taux CT12.

2. La gestion quotidienne de trsorerie : Le financier est confront quotidiennement des dcisions relatives larbitrage entre les diffrents moyens de paiements (espce, virement, effet ct.) et entre laffectation des emplois et les ressources aux diffrentes banques qui grent les comptes de lentreprise. Lobjectif de trsorerie au jour le jour est de minimiser le cot des ressources financiers court (crdits de trsorerie et doptimiser ventuellement la rentabilit des disponibilits oisives.

2.1. La fiche en valeur :


On appel la fiche en valeur le document de travail quotidien de trsorerie dentreprise .pour bien comprendre la nature de ce document, il est important de faire quelque remarque : y La fiche de suivie en date de valeur permet de positionner en date de valeur en non plus en date comptable, les oprations de recettes et de dpenses de lentreprise. y La fiche de suivi en valeur reprend les flux dencaissement et de dcaissement par nature dopration : Rception ou mission de chque, virements, avis de prlvement, encaissement par effet de commerce, etc. y Sur la fiche de suivi en valeur apparait le solde avant dcision qui la rsultante des Operations du jour cumule avec le solde de la veille y Les dcisions prises par la trsorerie apparaissent sur la fiche : il sagit soit de dcision de recettes (de financement car elles crditent le compte de lentreprise), soit de dcision de dpenses (placement ou blocage car elles dbitent le compte de lentreprise pour le ramen zro y Le solde aprs dcision doit normalement tre gal zro. La gestion de trsorerie prvisionnelle en date de valeur (horizon glissant 30 jours) ncessite un systme dinformation fiable sur les mouvements montaire possible et sur leur date de ralisation.
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michel sion, grer la gestion de trsorerie et la relation bancaire, 4 me d dunod, 2006, p31.

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Tableau 6: fiche en valeur

Lundi Solde initial Mouvement crditeur Remise chque sur place Remise chque hors place Remise d espces Effets l encaissement Effets l escompte Virements reus Autres

Mardi Mercredi

Jeudi

Total recette Mouvements crditeurs Chque mis Effets domicilis Virements mis impays Autres Total dpense Solde avant dcisions Dcisions Escompte Placement Agios Virements Virement banque banque recettes Charge recettes Virement banque banque dpenses Charge dpenses Solde aprs dcisions Source : Desbriers P, et Poincelot E, gestion de trsorerie , d, EMS, 1999.

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2.2. Circuit dinformation : Il est indispensable que la trsorerie soit inform de tous les paiements mis et remis lencaissement afin dviter un dcouvert ou un solde de crditeur.il est souvent prfrable que les paiements transitent par le service trsorerie .virement fournisseur, le trsorier maintien ainsi la date de lopration et veille au respect des heures de caisse.il doit galement veiller tre inform immdiatement de tous les mouvements dcentraliss 413.

Section 2 : La gestion des rglements de la trsorerie


La gestion quotidienne de la trsorerie dentreprise ncessite un suivi des besoins et des disponibilits court terme .la trsorerie doit au quotidien suivi les mouvements de la trsorerie dont ; la vrification de la caisse, la tenue des chances de factures, les tats de rapprochements bancaire ; lenregistrement des chques sert des remises en banque. Cette gestion quotidienne de la trsorerie est base sur diffrents rgalements : 1. La caisse :

Afin de connaitre les informations et les donnes rgulires concernant les mouvements dentre et de sortie de caisse doit effectuer un suivi journalier pour dgager le solde final et ainsi avoir une information relle sur la trsorerie. Le caissier doit remplir chaque jour les deux fiches suivantes
y

Procs verbal darrt de caisse annexe 1)

Dans lequel est mentionn le nombre de billet et de pice de diffrents types et dgag le rel.
y

Fiche de recettes et des dpenses annexe 2)

Cette fiche comporte les oprations journalires dencaissements et de dcaissement. 2. La banque : Il est fondamental que les entreprises envisagent dsormais leurs dialogues avec les banquiers dans un vritable rapport client/fournisseur et sachent en tirer partie. En ce qui est important cest de connaitre les conditions de la banque qui sont les principes de tarification des systmes bancaires : le taux exig, les commissions et date de valeur. La commissions de ces conditions est indispensable au responsable de lentreprise, elle est ncessaire pour une bonne ngociation avec le banquier et indispensable la mise en place dun systme de gestion de trsorerie.

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Michel sion, gestion de trsorerie , 4me d dunod, 2006, p188.

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2.1.Les jours en valeurs : La gestion de trsorerie pour ce qui concerne les mouvements bancaires se fait en jour de valeur. Ce qui importe lentreprise ce sont les dates aux quelles son compte bancaires est effectivement dbite ou crdite. Il convient donc de diffrencier la date dopration et la date de valeur :
y

Date dopration :

Pour les banques, cest la comptabilisation dun mouvement par leurs services dexploitation, appels service de production, cest partir de cette date que les banques calculent la date de valeur.
y

Date de valeur :

La date partir de laquelle une opration enregistre dans un compte est prise considration pour le calcul des intrts ventuels . 514 Cest la date qui sert de rfrence pour la prise en compte des mouvements dbits ou crdits sur les Comptes bancaire ces dates sont obtenues par lajout ou le retrait des jours de valeur la date de saisi de lopration sur le compte courant. Les recettes sont crdites en valeur aprs la date dopration tandis que les dpenses sont dbites auparavant. Largent qui entre est donc mis la disposition de lentreprise par la banque le plus tard possible largent qui sort lui est au contraire prlev le plutt possible. 2.2.Le taux financement : Le recours aux financements court terme implique des cots financiers lies aux formes de crdit utiliss les taux de base fixs par la banque dpendant de la dure du prt et de la nature de lopration quil sert financer le taux rel dun crdit rsulte en gnral de la combinaison de plusieurs paramtres.
y

Le taux de base bancaire :

Ce taux que les ANGLO-SAXONS appellent la prime rat correspond un prix de vente de base des crdits qui sert de rfrence entre les banques, pour la tarification des crdits court terme.
y

Le taux de marche montaire :

Le march montaire reprsente les transactions que les banques et les organismes de crdit effectuent
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Rousselet P, et Verdi S, la gestion de trsorerie , d. Dunod, paris, 1999, p.65.

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Directement entre eux. Ainsi, chaque jour, les tablissements financiers ngocient en liaison direct des placements ou des emprunts un taux qui se dfinit au fil des transactions. 2.3.Les commissions bancaires : Ces commissions rmunrant les services et risques assums par la banque, elles peuvent tre fixes et leurs montants peuvent varier selon les banques ou selon lapplication du taux Nous nous citrons ci-aprs les principales :
y

Commissions du plus fort dcouvert : elles sappliquent chaque moins sur le plus fort dcouvert du moins, son taux est de 0.05%, mais facture chaque trimestre, son impact peut tre trs important si la trsorerie de lentreprise est mal gre. elle nest pas soumise la TVA.

Certaines entreprises ngocient la forfaitisation de cette commission qui est alors incluse dans le taux de dcouvert.
y

Commission du plan fort dcouvert : elle sapplique aux mouvements dbiteurs commerciaux de la priode et pas seulement ceux ayant gnr un dcouvert. Son taux est de 0.025%, elle est soumise la TVA et facture chaque trimestre avec les agions du dcouvert. Sont exonres de cette commission toutes les oprations rsultant de mouvement non commerciaux et dont purement financiers (virement, agios, .). si lentreprise laisse des soldes crditeurs importants, les intrts fictifs correspondants peuvent venir en diminution du montant de la commission.

3. Contrle de la trsorerie : Les contrle en pour objet de permettre une gestion scurise de lentreprise est de sassurer de la bonne conservation des actifs comme de la fiabilit de linformation financire. Leur utilit est de ces deux points de vue essentiels.15 3.1. Le contrle de la caisse : Il est effectue par le contrleur et consiste faire une comparaison entre les existants rels en caisse et ceux thoriques rcapituls sur le brouillard de caisse. Un procs verbal de contrle de caisse est rdig la fin processus de contrle. Lorsque le contrle ne donne pas de diffrance entre les deux soldes, la gestion de la caisse et saine et le caissier reoit dcharge de sa gestion. Par contre il peut arriver que la comparaison donne des carts, les cas de figures prsents peuvent tre constats :
y

Le solde thorique suprieure ou solde rel : il ya alors dficit de caisse et aprs justification la rgularisation fait par lenregistrement de lcart comme part dans le compte de charges divers.

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Ranson G, et chesneau D, trsorerie, risque de marchs et gouver dentreprise, d Economica, 2003, p.73.

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Le solde thorique inferieure au solde rel : il ya alors excdent de caisse, lcart est considr comme gain et aprs justification la rgularisation se fait en lenregistrement dans le compte de produit divers.

3.2.Le contrle de la banque : Les oprations bancaires doivent tre doublement contrles :
y

Il est tout dabord ncessaire de vrifier que toux ngocies. Linformation assure sur point une fiabilit presque totale. il faut toute fois tre vigilant lorsque de nouveaux .taux ont t rcemment ngocis, et vrifier ainsi leur mise en uvre immdiate Il faut galement sassurer que les diverses opration ont t traites avec les bonnes dates de valeur. Les erreurs sont ici plus frquentes.

4.

Concept doptimum : notion de trsorerie zro :

Lobjectif de la gestion de trsorerie en date de valeur est dattendre dans toute la mesure du possible.la trsorerie zro.716 Cet objectif reste videment thorique car tous les flux de recettes et de dpense ne sont pas parfaitement prvisible et donc connu avec certitude pourquoi rechercher la trsorerie zro ? La rponse est lie la transformation mme de la gestion de trsorerie moderne dans laquelle cette fonction est conue comme un centre profit. Tous les excdents doivent tre placs au meilleur taux de manire optimiser les produits financier de lentreprise. Tous les dficits de trsorerie doivent tre bien sr financs au meilleur taux de manire rduire au maximum les charges financires de lentreprise. En agissant de cette manire, le rsultat financier de lentreprise amliore latteinte mme partielle de cet objectif passe donc par une gestion active de la trsorerie dans laquelle laspect prvisionnel est primordial et les arbitrages trs nombreux.

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Dung n, trsorerie zro, pourquoi, comment ? , le mangement, juillet 1972.

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Section 3 : les moyens de financements de trsorerie


Pour financer aux mieux les dficits de trsorerie de lentreprise sur une courte priode, le trsorier fait recours un ensemble de crdits qui sont en gnral ; 1. La facilite de caisse :

Les facilits de caisse sont accordes pour des besoins qui apparaissent priodiquement (par exemple tous les mois lorsque lentreprise doit faire face des sorties de trsorerie Importantes et rcurrentes (paiement des salaires, de la TVA ou des fournisseurs des dates rgulires.17 2. Le dcouvert : Est une avance consentie dans la mme forme, mais pour une priode de plus longue dure, de quelque semaines quelque mois. Le montant maximum du dcouvert et sa dure sont fixs par la banque 3. Le crdit de compagne : Les crdits de compagne sont destins au financement dactivits saisonnires (activit des produit de glaces, industrie des jouets) dans lesquelles la priodicit des ventes (des encaissements). Ces crdits prennent de financer le cycle de production pendant les priodes de faibles encaissement.9 4. Lescompte commercial :

Lorsque les crances sont matrialises par des effets de commerce, lentreprise peut anticiper lencaissement en prsentant avant leur chance les effets lescompte une banque. 5. Laffacturage : Laffacturage ou factoring apporte un financement sur crances client de lentreprise. La socit daffacturage (factor) achte les crances clients de lentreprise Cette formule prsente trois avantages :
y y y

Un financement rapide Un transfert du risque dimpay Une simplification de la gestion des comptes clients.

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Chambost I, et Guyaubere T, gestion financire , d Dunod, paris, 2002, p23.

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6. Le crdit documentaire : Le crdit documentaire est une technique de paiement par laquelle une banque, dite banque mettrice sengage auprs de lacheteur payer le prix de marchandise contre une remise de document. Sous rserve de leur conformit. Cet engagement pris la demande de limportateur est transmit la banque du vendeur (bnficiaire), dite banque nidificatrice, qui en informe le vendeur et rglera les marchandises au vu des documents conformes avant den demander le remboursement la banque mettrice. 18 7. Avance surfacture : Cette forme de crdit est utilise par lentreprise pour combler un besoin de trsorerie court terme. Ainsi, lorsque lentreprise ralise une partie ou lensemble dun projet et quelle besoin de liquidit, Elle se prsente sa banque avec un tat de situation du projet lgalise par les diffrents services concerns.si la banque accepte la facture, elle octroie une av ance qui reprsente 70% du montant global de la facture. Une fois le versement concernant la situation est fait, la prlve le montant de lavance et un taux dintrt propre ce crdit et dbite les 30 % restant pour le compte de lentreprise.

3.8. Le crdit spot :


le vritable crdit spot est un crdit de trs courte dure finanant un besoin de trsorerie ponctuel et important lentreprise ngociera le nombre minimum de jour dintrt le plus faible possible pour accroitre sa souplesse de financement la dure minimale est parfois de quelque jours (entre 3 et 10 jours).19 On constate que les modes de financement abords prcdemment, apportent des solutions lentreprise nimporte quel besoin constat. Finalement, nous constatons que lactivit du trsorier dpendante lenvironnement interne de lentreprise (service approvisionnement, service ventes et production) et lenvironnement externe (les banques).

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Gaugain M, Sauv-Crambert R, gestion de la trsorerie, d, Economica, paris, 2004, p 68. Michel S, grer la trsorerie et la relation bancaires , d Dunod, 2006, p 121

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