6 Matemtica financeira. 6.1 Regra de trs simples e composta, percentagens. 6.2 Juros simples e compostos: capitalizao e desconto. 6.

3 Taxas de juros: nominal, efetiva, equivalentes, real e aparente. (CEHAP PB 2008 ADMINISTRADOR) 41 A respeito da matemtica financeira, assinale a opo correta. A Quando o regime de juros compostos, a remunerao pelo capital inicial aplicado diretamente proporcional ao seu valor e ao tempo da aplicao. B Define-se como montante de um capital, aplicado taxa i e pelo prazo de n perodos, como sendo a diferena entre o capital inicial e os juros. C Chama-se juro exato aquele que obtido quando o perodo n est expresso em dias e quando adotada a conveno de ano comercial. D No mesmo regime de juros, duas taxas de juros se dizem equivalentes se aplicado um mesmo capital s duas taxas e pelo mesmo intervalo, ambas produzirem o mesmo juro. GAB: 41 D (ANTAQ 2005) Dois capitais, um de R$ 26.600,00 e outro de R$ 28.500,00, foram aplicados na mesma data, em uma instituio financeira que usa o regime de capitalizao simples. O primeiro foi aplicado taxa de 60% ao ano e o segundo, taxa de 48% ao ano. Com relao a essas aplicaes, julgue os itens que se seguem. 86 Suponha que o capital de R$ 26.000,00 fique aplicado por 20 meses e que sobre o total de juros obtidos nessa aplicao incida uma taxa de 10% de imposto de renda. Ento, a taxa efetiva mensal de rendimentos desse capital superior a 4%. 87 A taxa bimestral equivalente taxa de 48% ao ano igual a 24%. 88 Em menos de 8 meses do incio das aplicaes, os dois capitais aplicados tero montantes iguais. Julgue os itens seguintes. 89 Se 8 homens, que trabalham no mesmo ritmo, demoram 12 dias para carregar 16 contineres, ento 15 homens, que trabalham no mesmo ritmo

dos anteriores, necessitam de menos de 21 dias para carregar 50 contineres. 90 Considere que as capacidades de movimentao de cargas nos portos X, Y e Z sejam, respectivamente, iguais a 10.000 toneladas por hora, 60.000 toneladas por ms e 7.000.000 toneladas por ano. Considere ainda que as atividades em cada um desses portos se desenvolvem durante os 12 meses do ano, 24 dias a cada ms e 10 horas por dia. Nessa situao, conclui-se que, entre esses 3 portos, o porto Z o que mais movimenta cargas por ano, em toneladas. 91 Se, no ano de 2002, o movimento de cargas, em toneladas por hora, em determinado porto, foi 8,4% superior ao do ano de 2000 no mesmo porto, e, no ano de 2004, o movimento nesse porto foi 35% superior ao do ano de 2002, ento, correto concluir que o movimento de cargas, em toneladas por hora, no ano de 2004 foi [(1,084 1,35 - 1) 100]% superior ao do ano de 2000, nesse porto. 92 Considere que um capital tenha sido aplicado por 1 ano taxa de 23,2% ao ano. Se, nesse mesmo perodo, a inflao foi de 10%, ento a taxa real de juros dessa aplicao foi de 12% ao ano. 93 A taxa mensal equivalente taxa de 84% ao ano, no regime de capitalizao composta, igual a (1,07)12 - 1. Considere que um investidor tenha aplicado certa quantia em ttulo com prazo de vencimento para 5 meses e renda fixada em 6% ao ms, no regime de juros simples. Considere ainda que o ttulo tenha sido descontado 3 meses antes do seu vencimento a uma taxa de desconto simples de 10% ao ms. Supondo que o valor nominal da aplicao seja de R$ 39.000,00, julgue os itens subseqentes, relativos situao apresentada. 94 Se o desconto usado foi o desconto racional simples, ento o investidor receber R$ 30.000,00. 95 A quantia aplicada foi inferior a R$ 29.500,00. 96 Se o desconto usado foi o desconto comercial simples, ento o investidor receber uma quantia inferior a R$ 27.500,00. Considere que um ttulo, de valor nominal igual a R$ 12.000,00, ser resgatado 2 meses antes do vencimento, taxa de desconto composto de 10% ao ms. A respeito dessa transao, julgue os itens que se seguem. 97 Se for usado o desconto racional composto, ento o desconto ser inferior a R$ 2.000,00. 98 Se for usado o desconto comercial composto, ento o desconto ser superior a R$ 2.250,00. Considere que um investidor tenha aplicado uma parte dos R$ 33.300,00 que possua no banco X, taxa de juros compostos de 5% ao ms, e o resto

no banco Y, taxa de juros compostos de 8% ao ms. Considere ainda que as aplicaes tenham sido feitas no mesmo dia e pelo prazo de 8 meses. Tomando 1,48 e 1,85 como valores aproximados para (1,05)8 e (1,08)8 e supondo que os saldos nos bancos X e Y sejam iguais ao final de 8 meses de aplicao, julgue os itens seguintes, referentes situao apresentada. 99 A quantia aplicada no banco Y foi inferior a R$ 15.000,00. 100 A diferena entre os juros pagos pelo banco Y e pelo banco X foi superior a R$ 4.000,00. GAB: 86 ANULADO 87F 48/6 = 8% ao bimestre 88F. taxas mensais: 5% e 4% a.m.. 1) J = C*i*n. J = 26.600 * 0,05 * 8 = 10640. M = 26.600 +10640 = 37240 2) J = C*i*n. J = 28.500 * 0,04 * 8 = 9120 . M = 28.500 + 9120 = 37620. .89V. Aumentando o n de homens, diminui-se o n de dias, ento relao homem/dia inversamente proporcional; aumentando o n de conteiners, aumenta-se o n de dias, ento proporcional. Ento: 12/X = 15/8 * 16/50. X = 20 DIAS 90F. X = 100.000 por dia. Y = 2500 por dia e Z = 24305 POR DIA. 91V 92Vi real = 1,232/1,1 = 1,12. 93F F^12 = 1,84 ---> (1 + i)^12 = 1,84 ---> i = [1,84^(-12)] - 1 (E) 94V. A/100 = D/IN = N/(100 + in) 30000/100 = 39000/(100+10*2) 95F. foi 30000? 96V. foi 27300? 97F 98V A= N(1-i)^n A = 12000(0,9)^2 = 2280???? 99 v 100 f. 18500-14800 = 3700 (ANTAQ 2009 ANALISTA ADMINISTRATIVO) Com relao a juros e descontos, julgue os itens a seguir. 98 Duas taxas de juros so efetivas se, considerados o mesmo prazo de aplicao e o mesmo capital, for indiferente fazer a aplicao com uma ou com outra taxa. 99 Diferentemente do regime de juros simples, no regime de juros compostos, os juros so capitalizados. 100 Desconto racional aquele valor que se obtm pelo clculo do juro simples sobre o valor nominal do compromisso que seja saldado n perodos antes de seu vencimento. GAB:

98F 99V 100F 1. Diviso Proporcional: Razo e Proporo. O nmero 5 equivale metade de 10, 15 equivale metade de 30 e a mesma relao existe entre 25 e 50. Dizemos que os nmeros 5, 15 e 25 so diretamente proporcionais aos nmeros 10, 30 e 50. Podemos afirmar isso porque guardam sempre a mesma proporo ou coeficiente de proporcionalidade (1/2). k = a1 = a2 = an b1 b2 bn Considerando a distncia entre duas cidades de 200 Km. O primeiro carro viaja a 50 Km/h, o segundo a 100 Km/h e o terceiro a 200 Km/h. O primeiro far o percurso em 4 horas; o segundo, em 3 horas; o terceiro, em apenas 1 hora. Podemos afirmar que velocidade e tempo so grandezas inversamente proporcionais. Aumentando a velocidade do automvel reduz-se o tempo, na proporo inversa. k = a1.b1 = a2.b2 = an.bn 1.1 Diviso em partes diretamente proporcionais Decompondo o nmero k em P partes diretamente proporcionais a b, encontramos o resultado com a equao abaixo:

Pn = bn x [k/(b1+...+bi)]

Exemplo: dividir o nmero 1.000 em quatro partes diretamente proporcionais a 2, 4, 6 e 8. Resolvendo a parte principal ([k/(b1+...+bi)]): 1.000 / (2 + 4 + 6 + 8) = 50 Agora, os resultados: P1 = (2 x 50) = 100 P2 = (4 x 50) = 200 P3 = (6 x 50) = 300 P4 = (8 x 50) = 400 P1 + P2 + P3 + P4 = 1.000 da equao

1.2 Diviso em partes inversamente proporcionais Segue o mesmo princpio da equao anterior, mas agora invertemos os nmeros da proporo. Pn = bn x [k/(1/b1 +...+ 1/bi )] Regra de Trs Simples e Composta.

Regra de trs composta A regra de trs composta utilizada em problemas com mais de duas grandezas, direta ou inversamente proporcionais. Exemplos: 1) Em 8 horas, 20 caminhes descarregam 160m3 de areia. Em 5 horas, quantos caminhes sero necessrios para descarregar 125m3? Soluo: montando a tabela, colocando em cada coluna as grandezas de mesma espcie e, em cada linha, as grandezas de espcies diferentes que se correspondem:

Horas Caminhe s Volume 8 20 160 5 x 125

Identificao dos tipos de relao: Inicialmente colocamos uma seta para baixo na coluna que contm o x (2 coluna).

A seguir, devemos comparar cada grandeza com aquela onde est o x. Observe que: Aumentando o nmero de horas de trabalho, podemos diminuir o nmero de caminhes. Portanto a relao inversamente proporcional (seta para cima na 1 coluna). Aumentando o volume de areia, devemos aumentar o nmero de caminhes. Portanto a relao diretamente proporcional (seta para baixo na 3 coluna). Devemos igualar a razo que contm o termo x com o produto das outras razes de acordo com o sentido das setas. Montando a proporo e resolvendo a equao temos:

Logo, sero necessrios 25 caminhes. 2) Numa fbrica de brinquedos, 8 homens montam 20 carrinhos em 5 dias. Quantos carrinhos sero montados por 4 homens em 16 dias? Soluo: montando a tabela: Homens Carrinhos Dias 8 20 5 4 x 16

Observe que: Aumentando o nmero de homens, a produo de carrinhos aumenta. Portanto a relao diretamente proporcional (no precisamos inverter a razo). Aumentando o nmero de dias, a produo de carrinhos aumenta. Portanto a relao tambm diretamente proporcional (no precisamos inverter a razo). Devemos igualar a razo que contm o termo x com o produto das outras

razes. Montando a proporo e resolvendo a equao temos:

Logo, sero montados 32 carrinhos. 3) Dois pedreiros levam 9 dias para construir um muro com 2m de altura. Trabalhando 3 pedreiros e aumentando a altura para 4m, qual ser o tempo necessrio para completar esse muro? Inicialmente colocamos uma seta para baixo na coluna que contm o x. Depois colocam-se flechas concordantes para as grandezas diretamente proporcionais com a incgnita e discordantes para as inversamente proporcionais, como mostra a figura abaixo:

Montando a proporo e resolvendo a equao temos:

Logo, para completar o muro sero necessrios 12 dias

Regra de Sociedade. apenas forma matemtica de indicar o resultado, lucro ou prejuzo, de uma sociedade. Podemos utilizar a mesma metodologia da diviso diretamente proporcional ou, tambm, encontrar a participao de cada scio no negcio.

Exemplo: Trs pessoas, que chamaremos de A, B e C, abriram uma empresa com capital de R$ 600 mil, participando cada um, respectivamente, com R$ 100 mil, R$ 200 mil e R$ 300 mil. No primeiro ano, o lucro foi de R$ 90 mil. Quanto dever receber cada scio? Resolvendo a parte principal ([k/(b1+...+bi)]): 90 / (100 + 200 + 300) = 0,15 Agora, os resultados: A = (100 x 0,15) = R$ 15 mil B = (200 x 0,15) = R$ 30 mil C = (300 x 0,15) = R$ 45 mil A + B + C = 90 mil da equao

Outra forma de resoluo, encontrando a participao percentual de cada scio: A = 100 / 600 = 0,1666667 ou 16,66667% B = 200 / 600 = 0,3333333 ou 33,33333% C = 300 / 600 = 0,5 ou 50% A = 90.000 x 16,66667% = R$ 15.000,00 B = 90.000 x 33,33333% = R$ 30.000,00 C = 90.000 x 50% = R$ 45.000,00 No raro, tambm ser preciso imputar, alm do capital inicial de cada scio, o tempo que cada um permaneceu como scio. Novamente, utilizaremos a mesma frmula, adequando para a nova forma de proporcionalidade. Exemplo: Trs pessoas, que chamaremos de A, B e C, abriram uma empresa com capital de R$ 600 mil, participando cada um, respectivamente, com R$ 100 mil, R$ 200 mil e R$ 300 mil. Cada um est na empresa h 30 meses, 50 meses e 55 meses, respectivamente. No primeiro ano, o lucro foi de R$ 33 mil. Quanto dever receber cada scio? Duas formas de resolver isto: 33 / (100x30 + 200x50 + 300x55) = 33 / 29.500

= 0,0011186441 A = 100milx30x0,001118644 = 3.355,94 B = 200milx50x0,001118644 = 11.186,44 C = 300milx55x0,001118644 = 18.457,63 Outra forma, determinam-se os pesos para cada scio no lucro: (100x30 + 200x50 + 300x55) = 29.500 A = 100x30 / 29.500 = 0,101695 ou 10,1695% B = 200x50 / 29.500 = 0,338983 ou 33,8983% C = 300x55 / 29.500 = 0,559322 ou 55,9322% Checando (o total deve dar 1): 0,101695 + 0,338983 + 0,559322 = 1 Agora, os resultados: A = 33 mil x 0,101695 = R$ 3.355,94 B = 33 mil x 0,338983 = R$ 11.186,44 C = 33 mil x 0,559322 = R$ 18.457,63 A + B + C = 33 mil 2. Juros Simples: Juros ordinrio, comercial e exato. Juros ordinrios: C/100 = J/i*n = M/100+i*n (no escrevendo o i em percentual. 5% -> i = 5) Ou M = C (1 + i*n) = C + J (escrevendo i na forma unitria, 5% -> i = 0,05) J=C*i*n Juro comercial: ESAF considera que a mesma coisa que juros ordinrios. Juros exatos: o tempo sempre medido em dias, considera os meses com 28 e 31 dias. Taxa percentual e unitria - nominal, proporcional e equivalente. Percentual: 3% Unitria: 0,03 Nominal: a taxa usada na linguagem normal, expressa nos contratos ou informada nos exerccios Proporcional: 30 % ao ano = 30/12% ao ms = 2.5% a.m. Equivalente: Duas taxas so equivalentes quando, aplicadas a um mesmo capital, durante o mesmo perodo, produzem o mesmo juro.

EXEMPLO: Calcular o juro produzido pelo capital de R$ 20.000,00 taxa de 4% ao ms, durante 6 meses taxa de 12% ao trimestre, durante 2 trimestres SOLUO No primeiro caso, temos J = 20.000,00 x 0,04 x 6 = 4.800,00 No segundo caso, temos J = 20.000,00 x 0,12 x 2 = 4.800,00 Como os juros so iguais, podemos dizer que 4% a . m. e 12% a . t., so taxas equivalentes Prazo.Taxa e capital mdios. Em alguns casos podemos ter situaes em que diversos capitais so aplicados, em pocas diferentes, a uma mesma taxa de juros, desejando-se determinar os rendimentos produzidos ao fim de um certo perodo. Em outras situaes, podemos ter o mesmo capital aplicado a diferentes taxas de juros, ou ainda, diversos capitais aplicados a diversas taxas por perodos distintos de tempo. Capital Mdio (juros de diversos Capitais) o mesmo valor de diversos capitais aplicados a taxas diferentes por prazos diferentes que produzem a mesma quantia de juros.

Cmd = C1 i1 n1 + C2 i2 n2 + C3 i3 n3 + ... + Cn in nn i1 n1 + i2 n2 + i3 n3 + ... + in nn

Taxa Mdia

a taxa qual a soma de diversos capitais deve ser aplicada, durante um certo perodo de tempo, para produzir juros iguais soma dos juros que seriam produzidos por diversos capitais.

Taxamd = C1 i1 n1 + C2 i2 n2 + C3 i3 n3 + ... + Cn in nn C1 n1 + C2 n2+ C3 n3 + ... + Cn nn

Prazo Mdio

o perodo de tempo que a soma de diversos capitais deve ser aplicado, a uma certa taxa de juros, para produzir juros iguais aos que seriam obtidos pelos diversos capitais.

Prazomd = C1 i1 n1 + C2 i2 n2 + C3 i3 n3 + ... + Cn in nn C1 i1 + C2 i2+ C3 i3 + ... + Cn in Ex: (AFRF-98) Os capitais de $20.000,00, $30.000,00 e $50.000,00 foram aplicados mesma taxa de juros simples mensal durante 4, 3 e 2 meses respectivamente. Obtenha o prazo mdio de aplicao desses capitais. a) Dois meses e meio; b) Trs meses e dez dias; c) Dois meses e vinte e um dias; d) Trs meses e nove dias; e) Trs meses. Resoluo: PM = (20000.i .4)+ (30000.i.3) + (50000.i .2) = 2,7 meses (resposta: c) (20000.i) + (30000.i) + (50000.i)

Montante. M = C (1 + i*n) = C + J (escrevendo i em percentual) M = Montante (valor futuro ou total a ser recebido), C = Capital inicial ou principal (ou valor presente) Valor atual.Desconto comercial e racional. Desconto (D) a diferena entre o Valor Nominal e o Valor Atual. D = N A (N o valor nominal, ou seja, o valor projetado para o futuro, A o valor atual ou valor descontado). Desconto comercial (por fora) a referncia o valor nominal. N = D ou 100 in D = A in 100 - in ou ainda

N = A 100 100 - in i = juros (em forma no percentual: 5% -> i = 5) Desconto racional (por dentro) a referncia o valor atual. A = D ou 100 in D = N in 100 + in A = N . 100 100 + in i = juros (em forma no percentual: 5% -> i = 5) Relao desconto comercial/ desconto racional Dc = Dr ( 1 + ( i . n) ) 100 Se o enunciado no citar qual o tipo de desconto, mas cita que a taxa de juros, deve-se usar o desconto racional, se no falar que a taxa de juros, deve-se usar o desconto comercial. Questes: (TTN ESAF) O valor atual racional de um ttulo cujo valor de vencimento de $ 256.000,00 , daqui a sete meses, sendo a taxa de juros simples, utilizada para o clculo de 4% ao ms : a) 200.000,00 b) 220.000,00 c) 180.000,00 d) 190.000,00 e) 210.000,00 Gabarito: a. A = N . 100 100 + in A = 256000 => A = 200.000 100 100 + 43 ou ainda

Equivalncia de capitais. Equivalncia simples de capital: Usa-se os descontos (racional ou comercial). 1)Usando desconto racional: A = N . Se a data focal (X ou Y) for Antes da data da equivalncia, X fica no lugar de A na 100 100 + in formula, se a data focal for posterior data da equivalncia, X fica no lugar de N. 2)Usando desconto comercial: N = A Se a data focal (X ou Y) for Antes da data da equivalncia, X fica no lugar de A na 100 100 - in formula, se a data focal for posterior data da equivalncia, X fica no lugar de N. A data focal, em juros simples, ser a data de hoje (0), se o enunciado no cit-la. A soma das parcelas da 1 obrigao (X), depois de projetadas para a data focal, igual soma das parcelas da 2 obrigao (Y), tambm depois de projetadas para a data focal. (X = Y) primeira obrigao a forma original de pagamento da obrigao. E segunda obrigao a segunda forma de pagamento, aquela que ir substituir a forma original. Exemplo: (AFRF 2002) indique qual o capital hoje equivalente ao capital de R$ 4620,00 que vence dentro de 50 dias, mais o capital de R$ 3.960,00 que vence em 100 dias e mais o capital de R$ 4.000,00 que venceu h 20 dias, taxa de juros simples de 0,1% a.d.? a10.940,00 b11.080,00 c12.080,00 d12.640,00 e- 12.820,00 Resoluo: X = valor de hoje. a.d. = ao dia. Utilizando os descontos: O enunciado no cita se deve usar o desconto racional ou o comercial, mas como diz que a taxa de juros, ento devemos usar o desconto racional.

Como o enunciado tambm no fala da data atual, temos que utilizar a data 0 (hoje) 4000 X 4620 3960 -20 0 50 100 Para a 1 obrigao (X): como a data focal a mesma data da 1 obrigao, passando X para a data focal, ele continua sendo X. Para as parcelas da 2 obrigao (Y): 1) R$ 4.620 em 50 dias: Como a data de X anterior 4620, X fica em cima do 100 A = N . 100 100 + in Y1 = 4620 . 100 100 + 0,150 Y1 = 4.400 2) R$ 3.960 em 100 dias: A = N . 100 100 + in Y2 = 3960 . 100 100 + 0,1100 Y2 = 3.600 3) R$ 4.000 que foi a 20 dias: Como a data de X posterior 4620, X fica em cima do 100 + i n A = 100 4000 100 N . 100 + in = Y3 . 100 + 0,120

Y3 = 4.080 Y = Y1 +Y2 + Y3 = 4400 +3600 + 4080 = 12080 Como X = Y, X = 12.080 (letra c) Se fosse usado o desconto comercial:

4000 X -20 0

4620 3960 50 100

Para a 1 obrigao (X): como a data focal a mesma data da 1 obrigao, passando X para a data focal, ele continua sendo X. Para as parcelas da 2 obrigao (Y): 1) R$ 4.620 em 50 dias: Como a data de X anterior 4620, X fica em cima do 100 i n N = A 100 100 - in 4620 = Y1 . 100 100 - 0,150 Y1 = 4389 2) R$ 3.960 em 100 dias: N = 100 3960 100 A 100 - in = Y2 . 100 - 0,1100

Y2 = 3.564 3) R$ 4.000 que foi a 20 dias: Como a data de X anterior 4620, X fica em cima do 100 N = A 100 100 - in Y3 = 4000 . 100 100 - 0,120 Y3 = 4.081,63 Y = Y1 +Y2 + Y3 = 4389 +3.564 + 4.081,63 = 12034,63 Como X = Y, X = 12034,63 Equivalncia de capitais em juros simples (RENDA CERTA SIMPLES?):

Um mtodo somar o primeiro e o ltimo termo e sua diviso por dois nos fornece o valor mdio de cada termo. Este valor pode ser multiplicado por 10 e teremos o montante. Ex: (AFRF 2003) Uma pessoa tem que pagar dez parcelas no valor de R$ 1.000,00 cada que vencem todo dia 5 dos prximos dez meses. Todavia ela combina com o credor um pagamento nico equivalente no dia 5 do dcimo ms para quitar a dvida. Calcule este pagamento considerando juros simples de 4% ao ms. a) b) c) d) e) R$ 13.486,00 Resoluo: 4%*1000= 400. 400*9 = 360 +1000 = 1360 (1 parcela). 1000 = ltima parcela 1360+1000 = 2360/2 = 1180 * 10 = 11.800 (montante) EX2: (ESAF/AFTN 85) Joo deve a um banco $190.000 que vencem daqui a 30 dias. Por no dispor de numerrio suficiente, prope a prorrogao da dvida por mais 90 dias. Admitindo-se a data focal atual (zero) e que o banco adote a taxa de desconto comercial simples de 72% a.a., o valor do novo ttulo ser de: a) $ 235.000,00 d) $ 243.000,00 b) $ 238.000,00 e) $ 245.000,00 c) $ 240.000,00 Resoluo: i = 72/12 = 6 1 OBRIGAO (X): N = A 100 100 - in 190000 = X . 100 100 6*1 X= 178.600 R$ R$ R$ R$ 11.800,00 12.006,00 12.200,00 12.800,00

2 OBRIGAO (Y): N = A 100 100 - in F = Y 100 100 6*4 Y = 0,76F Como X = Y 178.600 = 0,76F F=235000 Gabarito: A 3. Juros Compostos: M = C (1+i)n Taxa proporcional,equivalente, Taxa equivalente: 1+I=(1+i)n Ex: passar a taxa composta de 21% ao bimestre para uma taxa mensal: Um Bimestre maior que um ms, logo I = 21%, i = ?, n = bimestre/ ms = 2 1 + 0,21 = (1 + i) 2 Raiz de 1,21 = 1 + i I = 10% efetiva e nominal. Taxa Nominal ser uma taxa seguida da palavra capitalizao, e em que se observar que o tempo da taxa diferente do tempo da capitalizao. necessrio transform-la em taxa efetiva. Para alterar uma taxa de juros composto, a regra geral usar o conceito de taxas equivalentes. No entanto a nica exceo essa regra a transformao de uma taxa nominal em taxa efetiva. essa a grande exceo da matemtica financeira: Para transformar Taxa Nominal em Taxa Efetiva, embora estando no Regime Composto, utilizaremos o conceito de Taxas Proporcionais! Exemplo: Um capital de R$1.000,00 aplicado durante um prazo de 8 meses, a uma taxa de 60% ao ano, com

capitalizao mensal. Qual o valor do Montante e dos Juros obtidos nesta operao? Resoluo: 60% a.a. = 5% a.m. (taxa efetiva) M = C (1+i)n M = 1000 (1+0,05)8 M = 1477,45 (UEPA 2007 CONTADOR) 39 Pedro emprestou a Paulo determinada quantia a ser restituda dentro de um ms com juros de 12%. Pedro cobrou e Paulo pagou a quantia referente aos juros antecipadamente, isto , no momento da negociao, com a promessa de, ao final do prazo acordado, Paulo devolver a quantia referente ao principal emprestado. Nessa situao correto afirmar que a taxa de juros efetiva dessa negociao A igual a 12,5%. B superior a 12,5% e inferior a 13%. C superior a 13% e inferior a 13,5%. D superior a 13,5%. Gab:d. Supondo que Pedro pegou R$ 100,00, ele pagaria R$112,00 um ms depois (112/100 = 1,12 = 12%). No entanto, como ele pagou 12 reais no dia do emprstimo, na verdade ele pegou 88 emprestados e pagou 12 de juros, a taxa igual (100/88 = 13,63%). Montante.Valor atual. Desconto racional. Desconto (D) a diferena entre o Valor Nominal e o Valor Atual. D = N A (N o valor nominal, ou seja, o valor projetado para o futuro, A o valor atual ou valor descontado). i ser agora uma taxa composta! isso que vai ser o diferencial entre uma questo de desconto simples e outra de desconto composto: a natureza da taxa! Desconto composto racional (ou por dentro): N=A.(1+i)n Exemplo 01) Um ttulo de R$20.000,00, vencvel em quatro meses, ser pago hoje. De quanto ser o valor do desconto e de quanto ser o valor

descontado, considerando-se na operao uma taxa 6% ao ms, e o desconto composto racional? N=A.(1+i)n 20000=A(1+0,06)4 A=15.841,88 (valor atual = valor descontado) D=NA D = 20000- 15841,88 = 4.158,12 Equivalncia de capitais. As questes de equivalncia composta de capitais sero resolvidas, todas elas, pelo desconto composto racional (desconto composto por dentro). A data focal, em juros compostos pode ser qualquer data. Uma empresa deve pagar R$20.000,00 hoje, R$10.000,00 ao fim de trinta dias e R$31.200,00 ao fim de noventa dias. Como ela s espera contar com os recursos necessrios dentro de sessenta dias e pretende negociar um pagamento nico ao fim desse prazo, obtenha o capital equivalente que quita a dvida ao fim dos sessenta dias, considerando uma taxa de juros compostos de 4% ao ms. a) R$ 63.232,00 b) R$ 64.000,00 c) R$ 62.032,00 d) R$ 62.200,00 e) R$ 64.513,28 Resoluo: Primeiro Passo: Transportar para a Data Focal os valores da Primeira Obrigao: Considerando data focal = 2 meses: N=A.(1+i)n 1) valor de 20 mil: E = 20000 (1 + 0,04) 2 ( n = 2, pois 2 meses 0 (hoje) = 2) E = 21.632 2)valor de 10 mil: F = 10000 (1+ 0,04) 1 (n = 1, pois 2 meses 1 ( 1 ms) = 1) F = 10.400 3)valor de 31 mil e 200: Como o pagamento desse valor est previsto para depois da data focal, ele ser o N da frmula de desconto racional, e a data focal ser o A. 31.200 = G (1+ 0,04) 1 (n = 1, pois 3 meses 2 meses = 1) G = 30000 Segundo Passo: Transportar para a Data Focal os valores da Segunda Obrigao:

Como a 2 obrigao tem a mesma data da data focal, ela ser ela mesma, Y. Terceiro Passo: Aplicar a Equao de Equivalncia: X=Y E+F+G=Y 21632+10400+30000=Y Y = 62032 5.1.1 Desconto composto comercial (por fora)

raramente utilizado no Brasil. Primeiramente, encontramos o valor atual dado pela frmula: Va = N.[(1-i)n] Va = Valor atual N = valor nominal (futuro) i = taxa de juros n = perodo Dcc = N - Va Dcc = Desconto composto comercial Va = Valor atual N = valor nominal (futuro) Exemplo: um ttulo de R$ 100 mil, com vencimento para daqui a trs meses, foi descontado (desconto composto comercial) por uma taxa de 4% ao ms. Qual foi o desconto? Qual o valor recebido (valor atual) pelo ttulo? Va = 100.000,00 x [ (1-0,04)3] Va = 100.000,00 x 0,8847 Va = 88.470,00 Dsc = 100.000,00 88.470,00 Dsc = 11.530,00 Anuidade ou rendas certas. 3 caractersticas: -Parcelas do mesmo valor; -Intervalo de tempo igual entre as parcelas;

-Taxa de juros compostos. Lei das Rendas Certas: Para efeito de utilizao da frmula das Rendas Certas, a data do resgate ter de coincidir com a data da ltima aplicao. Frmula: T=P. S n i L-se: Total igual a S de n cantoneira i. Vamos analisar cada elemento da frmula acima: T: o valor total, que ser resgatado ao fim das aplicaes, na data que coincide exatamente com a ltima aplicao! Este T, uma vez calculado, representar (sozinho) todas as parcelas P. P: o valor da parcela. Obviamente que tero de ser parcelas de mesmo valor! Esta a primeira caracterstica de uma operao de Rendas Certas. S: este S no ningum se estiver sozinho! Na verdade, ele parte de um fator. O fator Sn i, que chamado Fator de Acumulao de Capitais para uma Srie de Capitais (ou Fator de Rendas Certas). Para se achar o valor de SNI usa-se a tabela de Fator de Acumulao de Capitais para uma Srie de Capitais. n: este sim ter um significado! Ateno aqui: em todo os assuntos anteriores, vimos que o n significava sempre tempo, no verdade? Agora teremos uma mudana. Se o assunto Rendas Certas, esse n da frmula das Rendas Certas significar, to-somente, o nmero de parcelas que esto sendo aplicadas. i: a taxa da operao. ExemploJos resolveu aplicar no Banco X, sempre no dia 13 de cada ms, uma quantia de R$1.000,00, durante um prazo de 6 meses. Qual o valor total a ser resgatado por ele, trs meses aps a data da ltima aplicao, sabendo que o Banco X opera com uma taxa de juros compostos de 3% ao ms? T=P. S n i T = 1000 x Sni i = 3%, n = 6, olhando a tabela, descobre-se o valor de Sni, 6,468410 TABELA FATOR DE ACUMULAO DE CAPITAL DE UMA SRIE DE PAGAMENTOS (n/i) 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 1 1,000000 1,000000 1,000000 1,000000 1,000000 1,000000 1,000000 1,000000 1,000000 1,000000

2 2,010000 2,020000 2,030000 2,040000 2,050000 2,060000 2,070000 2,080000 2,090000 2,100000 3 3,030100 3,060400 3,090900 3,121600 3,152500 3,183600 3,214900 3,246400 3,278100 3,310000 4 4,060401 4,121608 4,183627 4,246464 4,310125 4,374616 4,439943 4,506112 4,573129 4,641000 5 5,101005 5,204040 5,309136 5,416322 5,525631 5,637093 5,750739 5,866601 5,984710 6,105100 6 6,152015 6,308121 6,468410 6,632975 6,801913 6,975318 7,153291 7,335929 7,523334 7,715610 7 7,213535 7,434283 7,662462 7,898294 8,142008 8,393837 8,654021 8,922803 9,200434 9,487171 8 8,285670 8,582969 8,892336 9,214226 9,549109 9,897468 10,259802 10,636627 11,0284 11,4358 T = 1000 x Sni T = 1000 x 6,468410 = 6468,41 Como o valor resgatado 3 meses aps a ultima aplicao, usa-se a formula de juros compostos sobre o valor total p/ daqui a 3 meses: M = C (1+i)n M = 6468,41 (1+0,03)3 Olhando a tabela financeira, descobre-se o valor de 1,03 ao cubo: TABELA FATOR DE ACUMULAO DE CAPITAL an = (1 + i)n 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 1 1,010000 1,020000 1,030000 1,040000 1,050000 1,060000 1,070000 1,080000 1,090000 1,100000 2 1,020100 1,040400 1,060900 1,081600 1,102500 1,123600 1,144900 1,166400 1,188100 1,210000 3 1,030301 1,061208 1,092727 1,124864 1,157625 1,191016 1,225043 1,259712 1,295029 1,331000 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... M = 6468,41 (1+0,03)3 M = 6468,41 X 1,092727 M = 7068,20 Outra questo (estilo de questo muito usado pela ESAF):

Um indivduo faz um contrato com um banco para aplicar mensalmente R$1.000,00 do primeiro ao quarto ms, R$2.000,00 mensalmente do quinto ao oitavo ms, R$3.000,00 mensalmente do nono ao dcimo segundo ms. Considerando que as aplicaes so feitas ao fim de cada ms, calcule o montante ao fim dos doze meses, considerando uma taxa de juros compostos de 2% ao ms (despreze os centavos). a) R$ 21.708,00 b) R$ 29.760,00 c) R$ 35.520,00 d) R$ 22.663,00 e) R$ 26.116,00 T=P. S n i Para resolver esse tipo de questo, tem que desmembrar os valores, para que eles fiquem em parcelas iguais, (2.000 = 2 X 1000, 3000 = 3 x 1000) 1) Os primeiros 1000 reais so aplicados por 12 meses, o que d 12 parcelas ( 4 parcelas da 1 aplicao, 4 da 2 (do 5 ao 8 ms), e 4 da 3 (do 9 ao 12 ms): T1= 1000 x Sni T1 = 1000 x S 12 X 2% (olhando na tabela): T1 = 1000 x 13,41209 = 13.412,09 2) Os segundos 1000 reais so aplicados por 8 meses, o que d 8 parcelas (4 parcelas da 2 aplicao (do 5 ao 8 ms), e 4 da 3 (do 9 ao 12 ms): T2= 1000 x Sni T2 = 1000 x S 8 X 2% (olhando na tabela): T2 = 1000 x 8,582969 = 8.582,96 3) Os terceiros 1000 reais so aplicados por 4 meses, o que d 4 parcelas ( 4 parcelas da 3 aplicao (do 9 ao 12 ms): T3= 1000 x Sni T3 = 1000 x S 4 X 2% (olhando na tabela): T3 = 1000 x 4,121608 = 4.121,60 T = T1 + T2 + T3 T = 13.412,09 + 8.582,96 + 4.121,60 T = 16.116,65 (RESPOSTA: E)