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commission 3 du

L M8A
07/09
DIAGNCS1IC
AU1CMC8ILL
SCCIL1L
CCNSCMMA1ICN
ISCAL casablanca
commission 3 du groupe de ormation 1 |
M. AI1 BLN\Al\A Khalid
M. BOUDlAIM \ahid
M. lMAIDI Reda
M. 1LJJLNI Abdellah
DIAGNCS1IC DU CkLDI1
AU1CMC8ILL CAS D'UNL
SCCIL1L DL CkLDI1 A LA
CCNSCMMA1ICN WAIASALAI
Juin 2008

groupe de ormation 1 |
CkLDI1
D'UNL
LA
WAIASALAI
DIAGNOS1IC DU MARCHL DU CRLDI1
AU1OMOBILL
CAS D`UNL LN1RLPRISL DL CRLDI1
A LA CONSOMMA1ION : \AlASALAl.

par
M. AI1 BLN\Al\A Khalid
M. BOUDlAIM \ahid
M. lMAIDI Reda
M. 1LJJINI Abdellah
Laluation Premier Semester
Lxecuti MBA 200 2009
ISCAL Casablanca
Mai 2008
Vue et approue par _____________________________________________
__________________________________________________
__________________________________________________
__________________________________________________
Date __________________________________________________________

























Ce raort e.t te frvit a`vv trarait a`eqvie reati.e ar te. avtevr. aav. te
caare ae ta forvatiov ae t`eecvtif M. ai.ev.e a `C.. t revtre
aav. te caare ae t`eercice a`eratvatiov ae. covvai..avce. acqvi.e. evaavt te
revier .eve.tre ae ta forvatiov.
t .`agit a`vv trarait ae aiagvo.tic ae t`actirite ae creait avtovobite ae ta
.ociete rafa.ataf. e. ivforvatiov. covtevve. aav. ce raort .ovt tovte. ae.
ivforvatiov. vbtiqve., t`evtreri.e ovr vv .ovci. ae covfiaevtiatite v`a a.
.ovbaitee ae. ivforvatiov. ivterve. ae t`evtreri.e. e. ivforvatiov. ve .ovt
a. aovc ebav.tire..



















1ABLL DLS MA1ILRLS

1ABLL DLS ILLUS1RA1IONS .................................................................................... i


LLXIQUL ........................................................................................................................... iii
Chapitre 1 : Cadrage mthodologique
1. Dmarche de l`tude ...................................................................................................
2. Outils de diagnostic .................................................................................................... 4
3. Outils d`analyse. ........................................................................................................... 5
Chapitre 2 : Analyse de l'enironnement global
1. Le secteur du crdit a la consommation. ..........................................................
2. L`enironnement Politique ................................................................................ 12
3. L`enironnement Lconomique. ....................................................................... 14
4. L`enironnement Social ..................................................................................... 14
5. L`enironnement 1echnologique ..................................................................... 15
6. L`enironnement Lcologique ........................................................................... 15
. L`enironnement Lgal ...................................................................................... 15
Chapitre 3 : Analyse concurentielle
1. Les Acteurs du march ............................................................................................... 1
2. Analyse des ournisseurs ............................................................................................ 19
3. Analyse des clients ....................................................................................................... 19
4. Analyse de la concurrence externe ,substitut et noueaux entrants, ................. 20
Chapitre 4 : Diagnostic Interne
2. La structure : MO\LNS lUMAINS L1 ORGANISA1IONNLLS .............. 26
4. Systemes ................................................................................................................ 28
5. Skills : Produits en mtiers ................................................................................ 29
6. Stratgie : rseau de distribution ....................................................................... 30
. Style, Shared alue............................................................................................... 31
8. Positionnement par rapport aux concurrents. ............................................... 31
Chapitre 5 : Analyse S\O1



















































1ABLL DLS ILLUS1RA1IONS
^vvero Page
ligure 1 Dmarche d`analyse 3
ligure 2 rotvtiov av 1C va 16
















DIAGNOS1IC DU CRLDI1 AU1OMOBILL CAS D`UNL SOCIL1L DL CRLDI1 A LA CONSOMMA1ION
waasala
ii

Khali ait benyahya - \ahid Boudhaim - Reda lmadi - Abdellah 1ejjini


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waasala
iii

Khali ait benyahya - \ahid Boudhaim - Reda lmadi - Abdellah 1ejjini

LLXIQUL
PDM Part De March
LOA Leasing aec Option d`Achat

SWO1 Strenght ~ lorces , \eakness ~ laiblesse, Opportunities, 1reaths ~
Menaces
BSI Bons des Socits de linancement
SCC Socit de Crdit a la Consommation
ICP lond Commun de Placement



























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waasala
iv

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IN1RODUC1ION
Le deloppement du secteur de ente des hicules au Maroc connait des
progressions importantes ;- 20 ar avvee.), les perspecties de deloppement de
ce march sont prometteuses. Ce deloppement est accompagn par le
deloppement des inancements a crdit, en eet la diersiication des ores de
crdit a la baisse des taux a t un des acteurs de deloppement des ente des
hicules neus.

\aasala, socit de crdit a la consommation leader du inancement
automobile au Maroc, a proit de ce deloppement et a atteint une taille et une
position presque dominante sur son march. \aasala inance 50 des
hicules neus endus a crdit au Maroc.

Depuis deux ans, le secteur connait des mutations importantes ,rglementaires,
iscale, concurrences accrues ., , la position de leader de waasala est de plus
en plus compromise.

Compte tenu de ce contexte, la problmatique pour waasala est la suiante :

Comment assurer le leadership sur ce march

Ce traail de diagnostic permet d`tablir un diagnostic stratgique du march du
crdit automobile et d`apporter quelques rponses a la problmatique.





















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waasala
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Khali ait benyahya - \ahid Boudhaim

J. Demarche de l'etude








Un examen rapide de l`enironnement de l`actiit du crdit automobile nous et
de la problmatique
1. L`enironnement global
march de ente des hicules neus et sur le march du crdit a la
consommation de aon gnrale, le crdit auto aisa
crdit a la consommation.

2. Le crdit automobile
concurrentielle sur le march du crdit automobile.

3. La socit \aasala
place pour serir ce march et sur la mesure du nieau de maturit de
l`actiit crdit automobile.

Ce diagnostic permettra d`tablir une matrice S\O1. Le rapprochement entre
les axes de la matrice permettra de dgager les recommandations d`
l`actiit du crdit automobile chez \aasala.

S W
C 1
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\ahid Boudhaim - Reda lmadi - Abdellah 1ejjini

C b a i t r e 1
CADRAGL
ML1HODOLOGIQUL
Demarche de l'etude
Un examen rapide de l`enironnement de l`actiit du crdit automobile nous et
de la problmatique oblige a aire des ocus sur chacun des domaines suiants
L`enironnement global : en accentuant le diagnostic sur l`enironnement du
march de ente des hicules neus et sur le march du crdit a la
consommation de aon gnrale, le crdit auto aisant partie de l`actiit de
crdit a la consommation.
Le crdit automobile : Il sera question d`approondir l`tude sur l`intensit
concurrentielle sur le march du crdit automobile.
La socit \aasala : baser l`tude essentiellement sur les moyens mis
place pour serir ce march et sur la mesure du nieau de maturit de
l`actiit crdit automobile.
Ce diagnostic permettra d`tablir une matrice S\O1. Le rapprochement entre
les axes de la matrice permettra de dgager les recommandations d`
l`actiit du crdit automobile chez \aasala.
L'enironnement
global
Le crdit automobile
\aasala

hicules neus
Le crdit
automobile

concurentielle

l'exprience
1
2
W
1
ligure 1 Dmarche d`analyse
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waasala
3

Un examen rapide de l`enironnement de l`actiit du crdit automobile nous et
oblige a aire des ocus sur chacun des domaines suiants :
: en accentuant le diagnostic sur l`enironnement du
march de ente des hicules neus et sur le march du crdit a la
nt partie de l`actiit de
: Il sera question d`approondir l`tude sur l`intensit
: baser l`tude essentiellement sur les moyens mis en
place pour serir ce march et sur la mesure du nieau de maturit de
Ce diagnostic permettra d`tablir une matrice S\O1. Le rapprochement entre
les axes de la matrice permettra de dgager les recommandations d`olution de
Vente des
hicules neus
Le crdit
automobile
L'analyse
concurentielle
Les moyens et
l'exprience
Dmarche d`analyse
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2. Outils de diagnostic
















- L'environnement global
L`outil utilis pour diagnostiquer l`enironnement global est le PLS1LL.
Politique : La ision politique des pouoirs publiques de l`olution de l`
actiits de ente des hicules et du crdit a la consommation. Les
politiques de controle des imports, de controle du surendettement .
Lconomique : L`impact de l`enironnement conomique dans
l`olution des entes des automobiles
Social : l`impact des habitudes sociales dans le march d`quipement
automobile et dans le crdit a la consommation.
1echnologique : Les olutions technologiques et leurs impact dans
l`acces au crdit et dans l`olution du march de l`automobile
Lcologique : Les tendances du consommateur cologique ont-elle
impacter le march marocain,
Lgale : quel est l`impact des mesures iscale et lgale sur le march de
l`automobile et sur le march du crdit a la consommation.

- L'analyse concurrentielle POR1LR











S
-Style de management,
-Sta,
- Systemes,
-Stratgie,
-Structure,
-Comptences,
-aleurs.




L`analyse
concurrentielle
POR1LR

P : Politique
L : Lconomique
S :Social
1 : 1echnologique
L : Lcologique
L : Lgale
L`enironnement global
L`enironnement
sectoriel
\aasala
Vente auto Crdit conso
Noueaux entrants
Produits de substitution
lournisseurs
lournisseurs
des
ournisseurs
Clients
des
clients
Clients Concurrents
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waasala
S

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Il s`agit d`approcher le degr de l`intensit concurrentielle du march du
crdit automobile en examinant la dpendance aux principaux acteurs
,lournisseurs et client, et les menaces possibles des produits de
substitution et ou des noueaux entrants sur le march , degr de
saturation et de maturit du march actuel,.


- Diagnostic de l'activite credit automobile au sein de wafasalaf.
L`outil utilis pour ce diagnostic est un outil des S de McKinsey isant
a tudier :
- le style de management : quel style de management, quel nieau
d`exigence et les outils de mise en oure
- Sta : l`quipe qui gere l`actiit, l`encadrement, la ormation, la
motiation..
- Systemes : les moyens technologiques et organisationnels mis en place
- Stratgie : quelle est la stratgie dinie et mise en oure,
- Comptences : quelles sont les comptences deloppes et encours
d`acquisition,
- Valeurs : quelles sont les aleurs dinies et partages par les quipes.

La alidation des interactions
entre les axes permettra de
alider la orce du dispositi
interne global de l`entreprise.










3. Outils d'analyse.

Le croisement des rsultats du diagnostic nous permettra de dgager la matrice
S\O1 et les Alertes en utilisant la matrice suiante :





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Le croisement entre les axes de la S\O1 permettra de dgager les initiaties de
deloppement de l`actiit du crdit automobile au sein de \aasala.


P L S 1 L L
Style Sta Systems Strategy Structure Skills Superordinate goals
Nx entrants Produits de substitution Clients lournisseurs
Menaces
Opportunits
lorces laiblesses
M
e
n
a
c
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s

i
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C b a i t r e 2
ANALYSL DL
L'LNVIRONNLMLN1
GLOBAL
J. Le secteur du credit a la consommation.


L`Association Proessionnelle des Socits de linancement ,APSl, dinit le
crdit a la consommation de la maniere suiante :

Le crdit a la consommation permet le inancement d'achats de biens de
consommation ou de biens d'quipement a crdit. Il prend la orme de prts
aects, de prts non aects, de crdits renouelables ou de location aec
option d'achat .

Les encours grs par les socits de crdit a la consommation totalisent 30,6
Milliards de dirhams en 200, ils ont enregistrs une augmentation de 14,.

listoriquement, le march du crdit a la consommation se dcomposait en trois
amilles :

- Le crdit automobile ,VAC, : ut le premier a tre commercialis au Maroc.
Ce produit a connu une croissance importante a partir de 1996, anne de la
commercialisation de la oiture conomique ,liat Uno, au Maroc. Ln eet,
celle-ci bniciait d`une rglementation iscale et douaniere aantageuse d`ou
un prix de ente du hicule attracti ,

- Le crdit d`quipement des mnages ,LDM, : second entrant sur le march
marocain, prsente un potentiel de deloppement important compte tenu du
sous-quipement en lectromnager des consommateurs marocains et a leur
jeunesse. Le montant moyen de chaque dossier est d`eniron 8 a 10 kdh sur des
maturits allant de deux ou trois ans ,

- Le Prt personnel ,PP, : est apparu a partir des annes 1990 au Maroc. Ses
,souplesse, libert d`usage du crdit, disponibilit d`une trsorerie,., en ont le
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produit le plus demand sur le march. Le inancement m
est de l`ordre de 24 kdh sur des maturits de trois ou quatre ans.

Depuis, les socits de crdit a la consommation ont diersii leur catalogue en
crant des sous produits du prt personnel orients ers diers produits tels les
crdits oyages, les crdits loisirs, les crdits pour acquisitions de micro
ordinateurs, etc.

Au 31 dcembre 2006, 16 socits de inancement operent dans le secteur du
crdit a la consommation.

Parmi les plus importantes igure
Assala Chaabi, Salain, Soac,

Le secteur est dans une phase structurante qui se traduit par une concentration
accrue des oprateurs puisqu`en 1996, le nombre d`oprateurs du secteur tait de
36. Les cinq premieres socits totalisent un
d`encours.

Production du secteur du credit

Au Maroc, le secteur du crdit a la consommation reste domin par la catgorie
Prt personnel qui reprsente 69 de la production totale du secteur
Parallelement, le prt automobile a atteint 25 de la production totale grace a
l`expansion du march de la LOA.

Credit la consommation
Repartition de la production au 3J/J2/2007 par produit

Le secteur de crdit a la con
moyenne de 5,5 depuis 1999. 1rois grandes priodes ont marqu cette
olution :
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waasala

Abdellah 1ejjini

produit le plus demand sur le march. Le inancement moyen de chaque dossier
est de l`ordre de 24 kdh sur des maturits de trois ou quatre ans.
Depuis, les socits de crdit a la consommation ont diersii leur catalogue en
crant des sous produits du prt personnel orients ers diers produits tels les
rdits oyages, les crdits loisirs, les crdits pour acquisitions de micro
Au 31 dcembre 2006, 16 socits de inancement operent dans le secteur du
Parmi les plus importantes igurent le nouel ensemble \aasala, Lqdom,
Assala Chaabi, Salain, Soac, ..
Le secteur est dans une phase structurante qui se traduit par une concentration
accrue des oprateurs puisqu`en 1996, le nombre d`oprateurs du secteur tait de
36. Les cinq premieres socits totalisent une part de march de 5 en termes
u secteur du credit la consommation au Maroc :
Au Maroc, le secteur du crdit a la consommation reste domin par la catgorie
Prt personnel qui reprsente 69 de la production totale du secteur a in 2005.
Parallelement, le prt automobile a atteint 25 de la production totale grace a
l`expansion du march de la LOA.
Credit la consommation
Repartition de la production au 3J/J2/2007 par produit



ovrce : .P
Le secteur de crdit a la consommation a connu une croissance annuelle
moyenne de 5,5 depuis 1999. 1rois grandes priodes ont marqu cette
8
oyen de chaque dossier
Depuis, les socits de crdit a la consommation ont diersii leur catalogue en
crant des sous produits du prt personnel orients ers diers produits tels les
rdits oyages, les crdits loisirs, les crdits pour acquisitions de micro
Au 31 dcembre 2006, 16 socits de inancement operent dans le secteur du
, Lqdom,
Le secteur est dans une phase structurante qui se traduit par une concentration
accrue des oprateurs puisqu`en 1996, le nombre d`oprateurs du secteur tait de
e part de march de 5 en termes
Au Maroc, le secteur du crdit a la consommation reste domin par la catgorie
a in 2005.
Parallelement, le prt automobile a atteint 25 de la production totale grace a
sommation a connu une croissance annuelle
moyenne de 5,5 depuis 1999. 1rois grandes priodes ont marqu cette
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1- Ralentissement de l`actiit ,1999-2000,
Depuis 1999, le secteur du crdit a la consommation est entr dans une phase de
restructuration globale entrainant une aible progression ,-1,1, en 1999. le
ralentissement s`est poursuii en 2000 aec une production en baisse de -3,1
par rapport a 1999.
Cette baisse rsulte d`une part de l`assainissement du rseau de reendeurs qui a
entrain la diminution des crdits d`quipement des mnages distribus et d`autre
part de la dgradation du 1LG qui a contraint les oprateurs du secteur a plus de
slectiit en matiere de risque.

2- Reprise de l`actiit ,2001-2003,
Ln 2001, le secteur a renou aec la croissance, les ralisations globales ayant
progress de 4,8. L`encours du march du crdit a la consommation a atteint
18 335 MDl en 2001 contre 16 9 MDl en 2000, soit une progression de
8.0. Le secteur suit la mme tendance haussiere jusqu`a in 2003 grace a une
demande plus importante de crdits.

3- Progression de l`actiit ,2004-200,
Cette priode atteste la reprise de l`actiit et marque une croissance corrobore
de la demande des mnages. A in 2005, la production sectorielle totalise 12,3
milliards et l`encours des crdits ressort a 23.8 milliards. Ce dernier gagne 10,3
en moyenne par an, capitalisant sur l`augmentation de la production, laquelle
enregistre un 1CAM de 13,2.

Cette tendance a touch tous les segments du crdit a la consommation et a t
aorise par une dcrue du taux maximum des intrts conentionnels.
L`olution la plus marquante a t celle du Prt Personnel : 8,8 en moyenne
annuelle depuis 1999.

Selon l`APSl, le secteur du crdit a la consommation ,hors banques, a progress
de 16, en 2005 contre 9,6 enregistr a in 2004. Les prts non aects ont
enregistr une croissance de 13,. Cette olution est lie essentiellement a
l`expansion du crdit permanent ,reoling, qui accuse une croissance de 18,8.
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waasala
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ovrce : .P
Le march de l`automobile enregistre une olution signiicatie de -29,4
renorant ainsi sa proportion par rapport a la production globale du secteur a
24,8. Cette progression mane essentiellement de l`expansion du march de la
LOA ,-30, a in 200,.
1outeois, la part des prts aects a l`quipement des mnages tend a dclrer
pour atteindre 3,5 de la production totale a in 2005 contre 4 en 2004. Cela
rsulte d`une actiit LDM quasiment stable a in 2005 ,-0,6,.
Structure de la production
Au Maroc, le secteur du crdit a la consommation tait domin par les prts aux
particuliers qui reprsentent 8 du total des crdits octroys en 2003.
Durant les quatres dernieres annes la production globale du secteur a galement
connu des modiications en matiere de structure par produit, et qui se prsentent
comme suit :
- La catgorie prt personnel ou prt non aect reprsente, au terme de l`anne
2003, 3 de la production totale du secteur s 49,5 en 1995. Cela s`explique
par la latitude laisse aux mnages quant a l`utilisation de ces onds et tmoigne
entre autres de l`ancrage durable du crdit a la consommation dans le mode de
ie des mnages marocains ,
- Le crdit mnager reprsente 3,9 de la production en 2003 s 25,8 en 1995.
Une grande partie des prts personnels sert a inancer dsormais les quipements
mnagers depuis que les socits de crdits a la consommation ont cart de leur
rseau de distribution les reendeurs.
- Lnin, la part du crdit automobile s`inscrit en lgere baisse : 19,5 en 2003 s
21,6 de la production en 1995.
Z003 Z004 Z00b Z00o Z007
Prts uffects Z b7Z Z 8IZ 3 bIb 4 Z34 b 79o
Equipement domestique 383 4Z7 430 526 661
VhicuIes I 848 Z 3o3 3 0b7 3 703 5 131
Autres 34I ZZ Z8 5 4
Prts non uffects 7 04o 7 734 8 790 7 377 8 847
TotuI secteur 9 oI8 I0 b4o IZ 30b II oII I4 o43
Rpurtition pur uffectution des crdits distribus
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waasala
JJ

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RLSLAU DL DIS1RIBU1ION
Le rseau de distribution du crdit a la consommation se dcline en quatre
branches, comme suit :
- Agences propres : 126 agences dtenues en direct. La tendance globale du
secteur s`oriente ers le renorcement de cet axe de distribution ,
- Revendeurs : les reendeurs sont des commerants conentionns qui
procedent au montage du dossier de crdit des clients qui les sollicitent pour une
ente a temprament. Ce rseau de distribution a t largement rduit depuis
1999 en raison de son nieau de risque le ,
- Correspondants : ce sont des entits indpendantes distribuant du crdit pour
le compte et sous la superision de socits de crdit a la consommation ,
- Grande distribution : la prsence directe des socits de crdit a la
consommation dans certaines grandes suraces est constate.
A la in de l`anne 2003, le rseau de distribution du crdit a la consommation
compte 1 650 correspondants et reendeurs contre 106 agences dtenues en
direct.
S1RUC1URL DL LA CLILN1LLL

La clientele des socits de crdit a la consommation appartient a trois grands
segments :
- Les salaris de la onction publique, dont le bulletin de paie est dit par la
Paierie Principale des Rmunrations ,PPR, ex DRPP, ,
- Les salaris du secteur pri ,
- Les proessions librales.
Pour chacun de ces segments, la socit de crdit a la consommation a
delopp une approche dirente en terme de conditions d`acceptations, de
gestion du risque, de remboursement et de recourement.
Dans le cas des onctionnaires, de nouelles procdures entre les socits de
crdit a la consommation et la PPR ont t mises en place ain de limiter le
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waasala
J2

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risque de surendettement et d`impay. Ainsi, la part incessible du salaire des
onctionnaires est porte de 500 Dh a 1 000 Dh ,1 500 Dh si l`on prend en
compte les allocations amiliales, , une conention reposant sur une procdure
de consultation rseration rgit a prsent les relations entre les deux parties.
Cette procdure permet d`iter tout cumul de dossiers de crdits et donc tout
risque de surendettement.
Ainsi, la iliere prleement sur salaire prsente moins de risque en
comparaison aec la iliere prleement bancaire a qui appartiennent la
plupart des salaris du secteur pri.
2. L'environnement Politique
Secteur Automobile
ovrce 1.M

Le secteur des entes des automobiles connait une progression importante
durant les trois dernieres annes pour ranchir la barre des 100 000 hicules.
Marques
Ventes Annee 2006
Nombre Lvolution PM
RLNAUL1 14 013 13,45 16,6
DACIA 12 3 368,9 15,15
PLUGLO1 11 092 8,08 13,20
lIA1 2 3 -1,65 3,26
CI1ROLN 6 684 ,68 ,95
1O\O1A 494 3,38 8,92
l\UNDAI 4 500 5,23 5,35
VOLKS\AGLN 3 626 -24,30 4,31
MI1SUBISlI 1 845 33,50 2,20
lORD 2 495 89,16 2,9
KIA 4 456 6,2 5,30
NISSAN 1 006 0,40 1,20
OPLL 1 062 -5,60 1,26
lONDA 2 056 8,21 2,45
SUZUKI 1 198 61,89 1,43
Autres Marques 053 52,99 8,39
1otal 84 0S4 3J,4J J00,0
lors Dacia 1 31 16,44 84,8

42 507 42 020
46 551 47 807
49 813
54 930
63 965
84 054
96 000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
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Khali ait benyahya - \ahid Boudhaim - Reda lmadi - Abdellah 1ejjini

Le march du hicule neu au Maroc reste domin par 5 Importateurs, Renault
,33,, Sopriam ,21,15,, 1oyota ,8,92,, CAC ,4,4 , et Autohall ,5.1, en
plus de deux marques corennes qui progressent ortement lyundai ,5.35, et
Kia ,5.3,.


Les pouoirs politiques du Maroc dploient une stratgie olontariste isant a
aire du Maroc une plateorme importante pour l`industrie de l`automobile. Cette
stratgie se base sur des partenariats aec les grandes marques europennes
,exemple : Renault .., et aec les sous-traitants et ournisseurs de ces marques ,
ex : Valeo,Sagem .,
Ces partenariats permettent au Maroc de proiter des ces atouts : la situation
gographique et le cot de la main d`oure. Ces partenariats sont aits
globalement dans le cadre des accords de libres changes multi latraux aec
l`Lurope et les Ltas unies.
Dans le cadre du process des accords aec l`union europenne, le Maroc
s`engage dans le process de dmantelement douanier pour l`chance ultime du
1
er
Mars 2012.
Pour le parc automobile intrieur, le Maroc ise le renouellement du parc dans
un double objecti :
- Rduire l`mission des gazs a eet de serre,
- Rduire les accidents de la route qui pnalise la progression du PIB
annuel de 2,5.

Secteur du credit la consommation

Le secteur du crdit a la consommation est considr comme un secteur acti au
Maroc, il rpond a une mission sociale d`aide a l`quipement des mnages et
l`amlioration des conditions de ie des mnages. Cependant, une relle olont
des pouoirs politiques de maitriser l`endettement des mnages.
v gvi.e ae covctv.iov, te .ectevr av creait a ta cov.ovvatiov av Maroc e.t ev traiv ae
vever a biev .a .trvctvratiov a trarer. t`a..aivi..evevt et ta re.trvctvratiov ae. .ociete. ae
fivavcevevt aiv.i qve ta ratiovati.atiov ae t`octroi ae creait. a ovr.vite ae. effort. ev rve ae
t`avetioratiov ae t`efficacite av .ectevr ev covrravt a`avtre. .egvevt. evt covtribver a
t`acceteratiov ae ta croi..avce ecovoviqve a trarer. ta .tivvtatiov ae ta cov.ovvatiov ae ta
ovtatiov. 1ovtefoi., vv ev.evbte ae ve.vre. .`ivo.e ovr attevver te ri.qve ae
.vrevaettevevt ae. vevage.. t .`agit votavvevt ae ta vi.e ev tace ae regte. ae trav.arevce
retatire. a t`offre ae fivavcevevt et ae vecavi.ve. ervettavt ae traiter te. ca. ae
.vrevaettevevt. Lxtrait de la note d`tude rdige par le ministere des inance en
Mars 2008.
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Khali ait benyahya - \ahid Boudhaim - Reda lmadi - Abdellah 1ejjini


Le secteur du crdit a la consommation est soumis aux mmes regles
prudentielles obseres par les banques.
Compte tenu, des engagements internationaux du Maroc, le secteur du crdit aux
soumis a une mise a nieau aux normes internationales en termes d`aluation et
de maitrise des risques : Bale II.
3. L'environnement Lconomique.
La croissance conomique durant le trois derniere annes enregistre des taux de
progression allant de 3,5 a 6. Cette progression dpend de moins en moins
de la perormance de l`agriculture.
Les perspecties de deloppement conomique seront maintenues pour les
prochaines annes portes essentiellement par les projets suiants :
- Deloppement des actiits d`o-shoring pour les serices et les
industries a orte aleur ajoute , automobile, l`aiation,
nanotechnologie, ..,
- Deloppement conomique des rgions de 1anger, Marrakech, les
- Deloppement du tourisme par la mise en oure du plan azure,
- Deloppement du commerce national et international , plan rawaj,
- Deloppement des inrastructures logistiques et technologique.
Ces projets sont inscrit dans un objecti majeure de rduction du chomage par la
cration de l`emplois , 150 000 a 200 000 emplois par ans,.

4. L'environnement Social
L`enironnement sociale se caractrise essentiellement par :
- L`importance du chomage, malgr les eorts de cration de l`emploi,
- Une structure dmographique aorable a l`employabilit et la
consommation,
- La relatie importance du poids de la religion dans les systemes de
consommation ,intrts bancaires, .,.
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JS

Khali ait benyahya - \ahid Boudhaim - Reda lmadi - Abdellah 1ejjini


S. L'environnement 1echnologique
Le Maroc ise a encourager la cratiit et l`innoation pour amliorer la
productiit de son conomie. Pour cela des eorts importants sont encours
pour rattraper le retard sur l`conomie numrique et encourager la recherche.
Le Maroc connait un deloppement important de l`accessibilit aux moyens de
communication : la tlphonie ,20 millions d`utilisateurs,, internet ,estimation de
4 millions d`internaute, projection a 6 millions en 2010,. L`dition sur sur
Internet coure essentiellement les portails gnraliste, les portails
communautaires, portails spcialiste ,automobile, N1I, music, ..,, les sites
gouernementaux et rcemment les site marchands apres l`adoption de la loi sur
le paiement et l`authentiication lectronique.
6. L'environnement Lcologique
Au nieau mondial, une sensibilisation largie est acquise aupres des pouoirs
politique et conomique sur l`impact des moyens de transport dans la
dgradation de l`enironnement. Une transormation technologique est encours
isant a rduire l`mission des gaz a eet de sert et a encourager a long terme les
moteurs hybrides. De noueaux constructeurs se positionnent dors et dja dans
ce segment.
7. L'environnement Legal

Les socits de crdit a la consommation, ou socits de inancement, sont rgies
par le Dahir portant loi n1-93-14 du 15 moharrem 1414 ,6 juillet 1993, relati a
l`exercice des tablissements de crdit et de leur controle au mme titre que les
tablissements bancaires. 1outeois, elles ne sont pas habilites a receoir du
public des onds a ue ou d`un terme inrieur ou gal a deux ans. Les socits
de inancement sont soumises aux mmes regles prudentielles que celles
appliques au secteur bancaire et ce, dans une perspectie de renorcement de
leur solidit inanciere.
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Les socits de crdit a la consommation sont tenues de respecter des regles
prudentielles dictes par les Autorits Montaires a saoir :
- Un coeicient de solabilit ,londs propres nets , Lngagements, minimum
de 8 .
- Un coeicient de liquidit depuis le 1er juillet 2002. Celui ci correspond au
rapport entre, d'une part, les lments d'acti disponibles et ralisables a
court terme et les engagements par signature reus et, d'autre part, les
exigibilits a ue ou a court terme et les engagements par signature donns.
Il doit tre, en permanence, au moins gal a 100.

Les socits de crdit a la consommation sont tenues de respecter les limites d`un
taux maximum des intrts conentionnels des tablissements de crdit : le 1aux
Lecti Global ou 1LG. Ce 1LG a olu a la baisse depuis son institution en
aril 199 :

ligure 2 rotvtiov av 1C va
L`enironnement lgal a t marqu par l`autorisation de Banque Al Maghrib de
endre les produits de crdits alternatis dits islamiques.
Taux Effectif Global
17,83%
20,42%
19,64%
17,83%
15,63%
15,76%
15,46%
15,46%
15,44%
15,14%
14,70%
14,61%
14,02%
13,95%
13,57%
13,41%
13,04%
12,90%
19,57%

a
v
r
il
9
7

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C b a i t r e
ANALYSL DL
CONCURLN1ILLLL

J. Les Acteurs du marche
Intervenants du marche
Le secteur du crdit a la consommation est compos de 23 socits en 2003 s
36 en 1996 :
- 4 socits comptent une participation trangere dans leur capital. Il s`agit de
Cetelem dans Attijari
Cetelem et dans BMCI Sala, de Geneitec dans Lqdom et de Soinco dans
\aasala ,
- socits de crdit a la consommation sont ailies a des groupes bancaires
- Il conient de noter le deloppement du inancement d`automobile a traers la
LOA. 4 socits sont positionnes sur ce segment : Salain, \aasala, Soac
Crdit et Lqdom.
- 12 socits de crdit a la consommation sont indpendantes. Il s`agit
gnralement de socits dtenues par une personne physique ou par un holding
amilial.
Panorama du secteur du credit la consommation fin 2007
Quatre groupes de socits de crdit a la consommation se distinguent selon le
nieau de production et d`encours :
- les socits prsentant des encours suprieurs a 1000 Mdh sont
majoritairement des acteurs adosss a des banques.
- Les socits adosses a des groupes d`assureurs : Acred, 1asli ..
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- Les socits indpendantes
Positionnement des operateurs fin 2007

Aec 31 de la production totale ralise par la proession, \aasala maintient
sa position de leader du secteur du crdit a la consomma
de 4,9 points.















ANALYSE COMPARATAIVE
Le rythme dvolution des acteurs sur le march du crdit automobile est nettement en
faveur de Salaf chaabi et deqdom.
Production Z004
WAFASALAF
Eqdom
CeteIem
SuIufin
Sofuc Crdit
Autres socits
TotuI secteur
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Abdellah 1ejjini

Les socits indpendantes : DIAC, .
Positionnement des operateurs fin 2007















ovrce : .P
Aec 31 de la production totale ralise par la proession, \aasala maintient
sa position de leader du secteur du crdit a la consommation dpassant Lqdom

ANALYSE COMPARATAIVE DES TAUX DEVOLUTION 2006/2007

Le rythme dvolution des acteurs sur le march du crdit automobile est nettement en
faveur de Salaf chaabi et deqdom.


Production Z004 {%} du secteur Production Z00
3 330 31,6X 3 828
2 5J4 24,0X J 2J0
897 8,5X 1 190
796 7,5X 925
60J 5,7X 714
2 J86 22,6X 2 418
10 546 100,0X 12 305
Positionnement concurrentieI
J8
Aec 31 de la production totale ralise par la proession, \aasala maintient
tion dpassant Lqdom
DES TAUX DEVOLUTION 2006/2007
Le rythme dvolution des acteurs sur le march du crdit automobile est nettement en
{%} du secteur
3 828 31,1X
J 2J0 26,3X
1 190 ,7X
925 7,5X
714 5,8X
2 418 1,6X
12 305 100,0X
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Khali ait benyahya - \ahid Boudhaim
Au terme de l`anne 200
part de march de :
- 34 en terme d`encours ,
2. Analyse des fournisseurs
Les principaux ournisseurs du secteur du crdit a la consommation en sources
de inancement de leurs actiits sont les ban
moyennant la le





Les SCC adosses aux banques et aux assureurs bnicient a des proportions
direntes de conditions aantageuses de reinancement.
3. Analyse des clients
Il y a trois types
- Les onctionnaires de l`tat
lournisseurs des
ournisseurs
Banques
Assureurs
lCP
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\ahid Boudhaim - Reda lmadi - Abdellah 1ejjini

Au terme de l`anne 200, \aasala occupe la 1ere place du secteur aec une
part de march de :
34 en terme d`encours ,
Analyse des fournisseurs
Les principaux ournisseurs du secteur du crdit a la consommation en sources
de inancement de leurs actiits sont les banques et le march inanciers
moyennant la lee d`obligations ou des BSl.
adosses aux banques et aux assureurs bnicient a des proportions
direntes de conditions aantageuses de reinancement.
Analyse des clients
types de clients qui sont adress par les SCC :
Les onctionnaires de l`tat.
SCC
SCC banque
SCC assureurs
SCC indpendante
lournisseurs lournisseurs des
ournisseurs
Banques
Marchs
inancier
Banques
Assureurs

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waasala
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aasala occupe la 1ere place du secteur aec une

Les principaux ournisseurs du secteur du crdit a la consommation en sources
ques et le march inanciers
adosses aux banques et aux assureurs bnicient a des proportions
SCC banque
SCC assureurs
SCC indpendante
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- Les salaris du secteur pri.
- Les proessions librales.
Les onctionnaires et les salaris du pri sont recruts dans une grande majorit
par des conentions signes aec les employeurs. Ces conentions permettent de
ixer les prix minimum des prts et des conditions d`octrois. Moyennant ce
systeme de conention, les syndicats et les entreprises exercent la pression sur les
SCC pour rduire les taux pratiqus pour l`octroi des crdits.
Cependant, ces clients peuent accder a des prts directement chez les SCC ou
chez les banques et ngocier leurs prts.
Le pouoir de ngociation des clients est de plus en plus ort. Des associations
de protection des consommateurs exercent un lobbying important pour tablir
un code de protection du consommateur lgirant les relations entre le client et
les SCC.
4. Analyse de la concurrence externe (substitut et nouveaux
entrants)
Durant ces deux dernieres annes, les banques se recentrent sur les actiits de
dtail pour minimiser leurs dpendances par rapport aux actiits de
inancement direct de l`conomie. Ce regain d`intrt se manieste par des
compagnes de communications importantes et par l`allgement des conditions
d`ouerture des comptes et d`octroi des crdits.
Bniciant d`un cot de reinancement plus aantageux que les socits de
crdit a la consommation, les banques orent des crdits a la consommation a
des taux qui ne peuent tre proposs par les SCC.
Pour le crdit automobile, le produit prt non aect , crdit libre, se positionne
comme produit de substitution. Il s`agit de prendre un crdit chez la banque a
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waasala
2J

Khali ait benyahya - \ahid Boudhaim - Reda lmadi - Abdellah 1ejjini

un taux prrentiel pour payer la oiture directement au concessionnaire. Ce
type de transaction permet aussi au client de na pas donner le hicule en gage a
l`tablissement de crdit.
Cetelem Maroc, socit iliale de Cetelem lrance , leader europen dans le crdit
automobile, se positionne progressiement a partir de dcembre 200 dans le
march du crdit auto au Maroc, march qu`elle n`adressait pas aant. L`entre
sur le march risque de changer les pratiques sur ce march.


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C b a i t r e 1
DIAGNOS1IC IN1LRNL DL
WAIASALAI
\aasala est une socit anonyme a Directoire et a Conseil de Sureillance, rgie
par les lois en igueur au Maroc.

La gestion de \aasala est assure par un comit de Direction compos de cinq
membres et d`un comit excuti compos de neu membres. Ces deux comits,
qui se runissent priodiquement, ont pour objet de coordonner et de suire
l`excution des plans d`actions dcoulant des orientations stratgiques arrtes
par le Conseil de Sureillance.

Ils sont composs du Prsident du Directoire et des principaux cadres de
direction.


Denomination sociale \AlASALAl
Siege social : 5 bouleard Abdelmoumen
Casablanca

Iorme juridique Socit Anonyme a Directoire et Conseil de
Sureillance rgie par les lois en igueur au Maroc et notamment par la Loi 1-95
du 30 aot 1996 relatie aux socits anonymes ainsi que par le Dahir portant
Loi n1-93-14 du 15 moharrem 1414 ,6 juillet 1993, relati a l`exercice des
tablissements de crdit et de leur controle.

Date de constitution 23 aril 1986

Dure de ie 99 ans

Numro du registre du commerce 48 409

Lxercice social Du 1
er
janier au 31 dcembre

Objet social L`article 3 des statuts de \AlASALAl stipule que
la socit a pour objet :
1outes oprations de inancement et de crdit a la consommation en ue de
permettre ou de aciliter l`acquisition de tout objet, articles ou produits
manuacturs, de tous matriels industriels, commerciaux ou agricoles, de tous
hicules automobiles et d`une maniere gnrale de tous biens de consommation
a usage mnager, collecti, agricole, commercial ou industriel, de tous biens
immobiliers, ainsi que tous serices ,
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1outes oprations de locations de hicules personnels ou utilitaires, soit a
longues dures, soit aec option d`achat ,
La rception du public de onds d`un terme suprieur a 2 ans.
1outes oprations d`achat ou de ente, d`importation, d`exportation, au
comptant ou a terme, d`arbitrage, de prime, de report ou de dport sur
marchandises ou sur titres ,
La cration, l`acquisition, la prise a bail et l`exploitation de tous immeubles,
locaux, onds de commerce, magasins ou ateliers ncessaires ou simplement
utiles aux oprations sociales ,
Plus gnralement, toutes oprations inancieres, commerciales, industrielles,
mobilieres, immobilieres pouant se rattacher directement ou indirectement aux
actiits sus nonces susceptibles de aoriser le deloppement de la socit.


Capital social actuel 113 19 500 Dh au 31,12,2005


Assembles Gnrales :
Le mode de conocation : les conocations aux Assembles Gnrales sont
aites par lettre recommande adresse a chaque actionnaire quinze jours rancs
au moins aant la date de l`Assemble , touteois, ce dlai est rduit a huit jours
sur deuxieme conocation. L`ais de conocation doit mentionner la
dnomination, la orme, le capital, le siege et le numro d`immatriculation au
registre de commerce de la socit, ainsi que le texte des projets de rsolutions.
Les conditions d'admission : l`Assemble Gnrale se compose de tous les
actionnaires, quel que soit le nombre de leurs actions.
Les conditions d'exercice du droit de ote : chaque membre de l`Assemble
Gnrale a autant de oix qu`il possede ou reprsente d`actions.

Rgime iscal : La societe est soumise l'IS selon la reglementation en
vigueur et la 1VA selon le regime des
encaissements.

1ribunal comptent : 1ribunal de Commerce de Casablanca


J. HIS1ORIQUL DL WAIASALAI

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J986 Cration de \aasala par \aabank et Soinco. Soinco est un groupe
ranais de crdit a la consommation et iliale du Groupe Crdit Agricole
Indosuez.
J988 Dmarrage de l`actiit.
J989 Lancement du prt personnel. \aasala est la premiere socit de
inancement a diersiier son catalogue de produits en commercialisant des
crdits non adosss a des biens durables ,tels les hicules automobiles ou
l`quipement des mnages,.
J99J Dcouerte par les consommateurs marocains du crdit reoling lanc par
\aasala.
J99S Mise en place par \aasala du crdit loisirs en partenariat aec des tour-
oprateurs ou des agences de oyages.
J996 Signature d`un accord de partenariat aec liat suii en 199 par un accord
aec successiement Sony et \hirlpool.
2000 Mise en place par \aasala d`une plate orme de tlgestion permettant de
luidiier les oprations de gestion ainsi que le traitement des rclamations de la
clientele. Par ailleurs,
\aasala conclut de noueaux partenariats d`une part, dans le domaine de
l`inormatique et de l`ameublement isant a delopper les prts d`quipement
des mnages et d`autre part, aec Barid Al Maghrib ain de delopper sa
prsence dans des rgions non couertes par son rseau propre.
200J Lnrichissement de la gamme des inancements automobiles par deux
noueaux produits, Pakoto qui est une ore globale conue en synergie aec
\aa Assurance - incluant, en exclusiit sur le march marocain, la
mensualisation gratuite de l`assurance automobile et le inancement de l`entretien
- et Leasoto , ormule de location aec option d`achat ,LOA, qui
cible daantage la monte en gamme de la clientele des particuliers s`adressant a
\aasala pour le inancement de leur oiture particuliere. Par ailleurs, une
nouelle ormule de recrutement de clientele, le parrainage, a t lance aec
succes, capitalisant ainsi sur l`image de \aasala aupres de ses clients.
2002 Utilisation d`un noueau systeme d`inormation totalement intgr. Cela
permet, entre autres, la mise en place de l`outil endeur, solution extranet
permettant l`optimisation des dlais de traitement du circuit long.
2003 Lancement de la carte OK ,carte Visa Llectron,, totalement scurise et
assortie d`une prime de idlit annuelle rcompensant les achats rgls aec la
carte. \aasala procede galement a la cration de la carte Mazaya, premiere
carte de idlit spcialement ddie aux onctionnaires et donnant acces a des
serices additionnels et a un programme de rductions aupres d`un rseau
de commerces et de prestataires de serices. Lnin, \aasala signe une
conention de collaboration aec la ldration des OLures Sociales de
l`Lnseignement ,lOSL, permettant aux adhrents de cette dration de
bnicier de nombreux aantages aupres des agences de \aasala et une autre
aec Maroc 1elecom pour le inancement de packs PC et internet contribuant
ainsi a la dmocratisation de l`acces a l`Internet. Par ailleurs, \aasala lance la
gestion de crdit pour le compte de \aabank.
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waasala
2S

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2004 Acquisition du Groupe \aabank par la Banque Commerciale du Maroc.
\aasala est dsormais une iliale du Groupe Attijariwaa bank, issu du
rapprochement entre les deux groupes bancaires.
2004 Acquisition du controle de Crdor. \aasala ambitionne ainsi de deenir
un oprateur national de premier ordre dans le secteur du crdit a la
consommation. Cette anne, \aasala a lanc respectiement une OPR et une
OPR obligatoire isant l`intgralit des actions de la socit Crdor.


RLNSLIGNLMLN1S RLLA1IIS AU CAPI1AL SOCIAL

LVOLU1ION DU CAPI1AL SOCIAL

Annee
Augmentation
de capital en
numeraire
(Dh)
Actions
creees
Nombre
total
d'actions
Capital
social (Dh)
J986 J00 000 J 000 J 000 J00 000
J988 9 900 000 99 000 J00 000 J0 000 000
J990 30 000 000 300 000 400 000 40 000 000
J992 40 000 000 400 000 800 000 80 000 000
J99S 20 000 000 200 000 J 000 000 J00 000 000
J999* J 730 700 J7 307 J 0J7 307 J0J 730 700
2000* 63S 400 6 3S4 J 023 66J J02 366 J00
200J* 7S0 000 7 S00 J 03J J6J J03 JJ6 J00
2002 8 080 800 80 808 J JJJ 969 JJJ J96 900
2002* SS0 000 S S00 J JJ7 469 JJJ 746 900
2003* J 333 900 J3 339 J J30 808 JJ3 080 800
2004** 98 700 987 J J3J 79S JJ3 J79 S00
N.B. : Le nominal de l`action est de 100 Dh.
.vgvevtatiov. ae caitat ev vvveraire reati.ee. aav. te caare av rogravve ae .toc/ otiov.
ae !.....

L`assemble gnrale extraordinaire de \AlASALAl runie le 15 juin 1995 a
autoris le conseil d`administration a consentir, au proit des cadres suprieurs de
\AlASALAl, dsigns par lui, des options donnant droit a la souscription
d`actions nouelles de la socit dans les conditions suiantes :
Les bniciaires : les personnes appartenant a l`encadrement suprieur de
\AlASALAl ,
L`eneloppe : le montant total des options a attribuer donnera droit a la
souscription d`un nombre d`actions nouelles n`excdant pas 5 du capital
social au terme du plan ,
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L`attribution s`tale sur cinq ans, soit de 1994 a 1998, tandis que la lee des
options se droule sur cinq autres annes, soit de 1999 a 2003.
A in 2002, le nombre d`options lees est de 36 661. Il reste donc pres de 13
339 options a leer en 2003 ,une option donne droit a une action,.

Actions cres suite a la usion aec credor a raison de 4 actions credor pour 1
action \AlASALAl, conormment a la conention de usion.

Repartition du capital social au 3J decembre 200S


L`actionnariat de \aasala est constitu du Groupe ONA, a traers sa iliale
Attijariwaa bank, et du Groupe Crdit Agricole SA, a traers sa iliale Soinco.

Attijariwafa bank Suite a l`OPA-OPL initie par BCM isant les actions de
\aabank, la BCM dtient au 10 mai 2004, 99,18 du capital de \aabank. Le
noueau groupe bancaire et inancier issu du rapprochement entre BCM et
\aabank, dispose d`une nouelle identit doile le 15 juin 2004 sous la
dnomination Attijariwaa bank.
Sofinco
Le deloppement de l`actiit de \aasala s`est galement appuy sur sa
iliation a Soinco, iliale a 99,6 du Crdit Agricole SA depuis 2000. Aec une
production de 9,2 milliards d`euros en 2003 et un encours gr de plus de 15
milliards d`euros, Soinco se positionne comme l`un des leaders de la Proession
en Lurope et occupe la premiere place en lrance.
Soinco est prsent dans 8 pays europens et compte pres de 9,5 millions de
clients en lrance.

2. La structure : MOYLNS HUMAINS L1 ORGANISA1IONNLLS


La gestion de \AlASALAl est assure par un comit de Direction compos de
onze membres. Ce comit, qui se runit priodiquement, a pour objet de
coordonner et de suire l`excution des plans d`actions dcoulant des
orientations stratgiques arrtes par le Conseil de Sureillance. Il est compos
du Prsident du Directoire et des cadres de direction.





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Khali ait benyahya - \ahid Boudhaim

Ressources Humaines

Le personnel de \AlASALAl est constitu de plusieurs catgories de salaris
aec des comptences et des qualiications direntes rparties comme suit :


L`eecti total de \AlASALAl est pass de 231 en 2004 a 358 personnes en
2005 et a 630 personnes en 200

L`actiit du crdit automobile est organise de la maniere sui



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\ahid Boudhaim - Reda lmadi - Abdellah 1ejjini

Ressources Humaines
Le personnel de \AlASALAl est constitu de plusieurs catgories de salaris
ec des comptences et des qualiications direntes rparties comme suit :

L`eecti total de \AlASALAl est pass de 231 en 2004 a 358 personnes en
630 personnes en 200.
L`actiit du crdit automobile est organise de la maniere sui
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Le personnel de \AlASALAl est constitu de plusieurs catgories de salaris
ec des comptences et des qualiications direntes rparties comme suit :

L`eecti total de \AlASALAl est pass de 231 en 2004 a 358 personnes en
L`actiit du crdit automobile est organise de la maniere suiante :

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4. Systmes


\AlASALAl dispose d`un systeme d`inormation intgr qui permet de grer
en temps rel toutes les tapes de traitement d`un dossier de crdit ,montage et
prise de dcision, amortissement et gestion des prleements, Oprations de
SAV, recourement et gestion des dossiers contentieux, comptabilisation,.

Ce systeme est le rsultat d`une politique olontariste d`inestissement dans les
ressources humaines et dans les nouelles technologies, pratique par
\AlASALAl depuis plusieurs annes.

Grace a ce systeme d`inormation et a une organisation adapte, \AlASALAl a
mis en place des grilles de score spciiques ,delopp sur un historique des
clients de \AlASALAl, et une dcentralisation de la prise de dcision
permettant une tude et un dblocage rapide et eicace des demandes de prts.

Les partenaires automobile de \AlASALAl ,plus de 100 points de ente, sont
quips d`une solution Lxtranet permettant le montage des dossiers a distance et
en temps rel.

Dans le domaine de recourement, \AlASALAl a mis en place un systeme de
score de comportement qui permet d`adapter les actions de relance au proil des
clients.





















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Depuis sa cration \AlASALAl s`est orient ers la diersiication et
l`innoation en terme de mtiers et d` ore produit :

S. Skills : Produits en metiers

- Vente du crdit a la consommation ,production porte, a traers son rseau
d`agences propres et partenaires,


ARClIVAGL
Information
financire
Demande crdit
Constitution et tude
des dossiers
Financement
Connexion au sige
par lignes
Transmission
des demandes
en temps rel
via un rseau
Gestion des
encours
Gestion du
contentieux
Gestion
financire et
comptabilit
Gestion des flux
et reporting
Base de donnes
Centralise
100 Points de vente
Partenaire auto
45Agences Wafasalaf
Information
Clients
Gestion du
recouvremen
Systme dinformation centralis avec des clients
lgers dports (connexion intranet et extranet)
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- Vente de son saoir aire en terme d`expertise dans le domaine du crdit a la
consommation aupres des banques ,production gre pour le compte de tiers, a
saoir Attijariwaa Bank et le Crdit du Maroc.

PRODUI1S COMMLRCIALISLS

6. Strategie : reseau de distribution

Pour le crdit automobile, la stratgie de \AlASALAl repose sur la
distribution des produits par le biais de 3 nieaux de serice :

- 1 er nieau : partenariat aec les importateur et abriquant de
hicules.
- 2 me nieau : animation du rseau des concessionnaires
- 3 me nieau : animation et assurance qualit au nieau des
agences ddie a l`actiit automobile.

Le deloppement du rseau est primordial pour attirer la clientele Ln eet, le
march du crdit automobile est en pleine croissance , - 20, et la proximit
est un acteur dterminant. Par consquent, \AlASALAl mene une politique
actie d`ouerture d`agences.
Ln 200, \aasalg a sign un partenariat historique aec RCI linance Maroc
pour la gestion des crdit automobile pour les particuliers, aec ce partenariat
Produit Objet Reseau de
distribution
Montant du
credit
Duree
remboursement
Crdit auto linancement
automobile par
crdit amortissable
Agences et
concessions
automobiles
linancement a
hauteur de 100
de 12 a 60 mois
Location aec
Option
d`Achat ,LOA,
linancement
automobile ia un
systeme de contrat
de location aec
option d`achat
Agences et
concessions
automobiles
linancement a
hauteur de 100
de 24 a 60 mois
IJARA linancement auto
ia un contrat de
location aec
obligation d`achat
Produit islamique
Agences et
concessions
automobiles
linancement a
hauteur de 100
de 24 a 60 mois
1AKSI1 linancement auto
aec le principe
morabaha
Agences et
concessions
automobiles
linancement a
hauteur de 100
de 24 a 60 mois
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\aasala a conirm son proessionnalisme dans la gestion le processing et la
gestion du risque pour les particuliers au Maroc.
7. Style, Shared value
Les inormations concernant des deux axes ne sont pas disponible, il serait
hasardeux de les approcher sans une tude et un examen terrain rigoureux.
8. Positionnement par rapport aux concurrents.
Le questionnaire suiant nous a permis de positionner waasala par rapport a ses
concurrents directs. Cette position se base sur la perception des concessionnaires
du serice de waasala, de leurs attentes et des serices oerts par les
concurents.
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QUESTIONNAIRE

Ce questionnaire destin aux commerciaux des revendeurs automobiles vise avoir une ide
claire sur les forces et faiblesses du crdit auto WAFASALAF, afin de ladapter aux
exigences des utilisateurs. Nous vous remercions dy rpondre avec attention et vous
promettons une prise en considration totale de vos remarques et suggestions.


1-A qui conseillez-vous le crdit auto WAFASALAF ?

Clients Amis

Famille Autres :.


2-En comparaison avec les autres crdits Auto de la concurrence, le crdit auto
WAFASALAF est :

Innovant Pas cher Rapide

Flexible Ordinaire Autres :.


3- Qui sont selon vous (par ordre dimportance) les plus srieux concurrents du crdit auto
WAFASALAF ?
*1
*2
*3
*4

En quoi sont-ils menaants pour WAFASALAF ?




4-Comment jugez vous la communication autour du crdit auto WAFASALAF ?

Trs satisfaisante Satisfaisante Moy. satisfaisante

Pas satisfaisante pas du tout satisfaisante


5-Pensez-vous que vos clients sont satisfaits du crdit auto WAFASALAF une fois
contract ?

Trs satisfaits Satisfaits Moy. Satisfaits

Pas satisfaits Pas du tout satisfaits

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Analyse par rapport la mission et L'offre commerciale


OBJL1 DL LA PRLSLNCL
SUR LL MARCHL
PAR1ICULARI1LS DL
L'OIIRL COMMLRCIALL
S1RA1LGIL
DLPLOYLL
SALAIIN
-Repositionnement stratgique
sur le Prt Personnel et
dsintrt du inancement
automobile aec les problemes
de la LOA
-Gestion de l`actiit du crdit a
la consommation de la BMCL
depuis aril 200
-Principalement de la LOA:
mme pour le CKD et les
socits
- Reprise du crdit classique
- Reprise des loueurs
- Absence d'ore package
- Animation marques base
principalement sur le
relationnel,
- Aucune solution de ente en
concession,
- Organisation: Directeur
Commercial qui gere les
partenariats et le rseau des
agences
- linancement et traitement
centralis.
SOIAC
- Aucune stratgie prcise ,Stop
and Go ,
- Acteur historique du
inancement automobile,
- Restructuration termine
inalisation du Systeme
d'Inormation
- LOA et Crdit Classique.
- Abandon ,prob Risque, du
traitement des aaires
gnratrices de la VAC PL,
Loueurs et taxis
- Absence d'ore package
- Animation principalement
chez certaines marques
,londa et Seat,, et a traers
les correspondants dans
certaines illes
- Deloppement en cours
d'une solution de ente en
concession ,OV,,
- Organisation: Absence de
rseau propre en dehors de
Casablanca et bientot Rabat, 2
A1C sur Casablanca.
- linancement et traitement
centralis.
LQDOM
Le inancement Automobile
deient un axe de
deloppement stratgique pour
cet oprateur
1res ortes ambitions aec de
gros moyens pour pntrer le
inancement automobile.
LOA , sans restriction au nieau
de l`apport jusqu`a 50 , et
Crdit Classique.
Ore package incluant
l'assurance : Prime unique
pour l`assurance Vol, Incendie et
perte inanciere , 1450 dhs par
an : tres intressante pour les
hicules qui dpassent 240000
dhs,
- Animation principalement
base sur les endeurs,
challenge en permanence,
- Solution de ente en
concession existante,
-Organisation: March
Automobile et rseau Propre ,
3 A1C sur Casablanca.
- Acceptation centralise et
linancement dcentralis. , en
cours de dcentralisation de
l`acceptation,
SALAI
ACHAABI
Nouel Acteur de la LOA
- lortes ambitions du groupe
Banques Populaires
- LOA , sans restriction au nieau
de l`apport jusqu`a 50 , et
Crdit Classique.
Ore loueurs aec de gros
plaonds
- Animation en construction
-Organisation: Le DGA gere
les partenariats, rseau Propre,
Culture d'animation non
encore deloppe
- Acceptation centralise .
1res ortes Amlioration de la
qualit de serice


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Analyse par rapport l'organisation




































Critres WAFASALAFSalafin Sofac Eqdom Salaf Achaabi
Offre Client
Packaging et offre globale
Offre Produit
Tarification comptitive Permanente
Tarification Promotionnelle
Tarification comptitive vnementielle
Offre Partenaire
Offre Produit et Tarification
Rapidit de financement
Offre Globale Partenariat
Outil de vente en concession
Gamme d'Acceptation Client
Organisation
Rapidit de rponse
Proximit Gographique
Qualit de service
Couverture rseau des concessionnaires
Reporting dtaill
Animation
Connaissance du March
Disponibilit des quipes
Ractivit et rcolte d'information
Challenges et Animation Vendeur
Notorit chez les partenaires
Marketing
PLV Client
PLV vnementiel
Innovation Produit
Communication
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L'ANALYSL SWO1
Les Iorces




Les Iaiblesses



Les Menaces








1res orte part de march , 49,
Bonne couerture du march aec un rseau de distribution tres delopp en
comparaison aec le rseau de la concurrence: 11 agences CL et Mixtes
1res bonne prsence au nieau des marques automobiles , Politique de
partenariats permanents 61 du march et tres orte notorit chez l`ensemble
des marques ,
Capital image ort et solide notamment en terme de notorit, de stabilit, de
qualit de serice et de maturit : gain de la coniance des partenaires
Ore non diersiie: ores standards qui ne se distinguent pas des ores
concurrentes
Perte de l`aantage concurrentiel sur la rapidit de rponse et de traitement
des dossiers.
Absence d`une prsence isuelle au nieau des concessions
Animation des concessions tres htrogene, non rguliere et sans relle aleur
ajoute.

Noueau March Stratgique pour certains concurrents, Lqdom et Assal
Chaabi.
Les ores des banques
Politique tariaire des concurrents de plus en plus agressie.
Animation tres rapproche des concessions par certains concurrents ,
prsence sur le terrain en continu, ramassage des dossiers, amlioration du
relationnel ..,
Amlioration des dlais de traitement de nos concurrents. ,dcentralisation de
l`autorisation et du inancement,

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Les opportunites






March automobile structur et en progression stable ,13 a in juin
200,
L`acclration de la baisse des droits de douanes: jusqu`a -15 pour les
produits europens.
Autorisation de BAM de la commercialisation des produits alternatis
IJARA et MOURABAlA: ce qui nous permettra de toucher un autre
segment de clientele
Lntre sur le march de nouelles marques de plus en plus accessibles:
largir notre clientele cible en accompagnant entuellement la
motorisation des C- sur le march du neu

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