Apresentao Corporativa

Maro, 2011

Avisos Legais

As informaes contidas nesta apresentao podem incluir afirmaes que constituem estimativas, conforme o significado disposto na Seo 27A do U.S. Securities Act de 1933 e emendas ao mesmo e na Seo 21E do U.S. Securities Exchange Act de 1934 e emendas ao mesmo. Tais estimativas envolvem um certo grau de risco e incerteza em relao s previses empresariais, financeiras, de tendncias, estratgicas e outras, podendo estar baseadas em premissas, dados ou mtodos que, apesar de considerados razoveis pela empresa naquele dado momento, podem se revelar incorretos, imprecisos ou mesmo infactveis. A empresa no d qualquer garantia de que as expectativas expostas nesta apresentao se confirmaro. Os investidores em potencial ficam desde j avisados que as referidas estimativas no so garantias de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas. Ficam tambm avisados que os resultados reais podero ser bastante diferentes daqueles dados nas estimativas, devido a vrios fatores que incluem, mas no se limitam aos riscos inerentes dos negcios internacionais e outros riscos previstos nos documentos arquivados pela empresa junto CVM e SEC. Fica desde j declarado que a empresa no assumir qualquer obrigao de atualizar as estimativas, as quais representam apenas a data na qual foram feitas.

Agenda

1
A Empresa

2
Posicionamento de Mercado

3
Dados Financeiros 4T10

4
1 Ano de Fibria

5
Reestruturao Societria

A Empresa

Fuso entre VCP e Aracruz cria Fibria

Estrutura Societria

Votorantim Industrial S.A.

BNDESPar

Free Float

29,34%

30,42% (1)

40,24%(2)

50,0%

51,0%

Veracel Celulose S.A.

Portocel

(1) (2)

Posio em 28 de fevereiro de 2011. BNDESPar tem uma participao de 21% vinculada a um acordo de acionistas com a VID durante os primeiros 3 anos, e 10,9% nos 2 anos seguintes. Free Float 40,17% + Tesouraria 0,07%

Governana Corporativa Aprimorada

Governana Corporativa Aprimorada
Migrao para Novo Mercado Melhor programa de RI do setor na Amrica Latina pela Institutional Investor Magazine 2010 Conselho Fiscal
100% Independente

Conselhos e Comits

Presena nos ndices de sustentabilidade (DJSI / ISE) Assemblia Geral

Conselho de Administrao

9 Membros: 20% Independente Presidente: Jos Luciano Penido CEO: Carlos Aguiar

Comits Consultivos Aprovao de polticas pelo Conselho: - Governana Corporativa - Divulgao de Informaes - Negociao de Aes Convergncia para prticas contbeis internacionais (IFRS) Diretoria
Auditoria e Riscos Pessoas e Remunerao Finanas Sustentabilidade

Posicionamento de Mercado

Player Vencedor
Combinao de ativos diferenciada Diferenciais competitivos

Fbrica de celulose Fbrica de papel Terminal porturio

Liderana em celulose Operaes de escala e integradas

Plantas Industriais Modernas

Belmonte Veracel Caravelas Portocel Trs Lagoas Piracicaba Jacare Santos Aracruz

DNA de baixo custo de produo

Integrao Floresta-Porto atravs de Logstica Eficiente Exclusiva Gesto de Silvicultura: Tcnicas avanadas de silvicultura e ciclo de colheita curto

Base de clientes slida e confivel

Capacidade produtiva de celulose: 5,2 milhes t /ano Capacidade produtiva de papel: 163mil t / ano rea total: 0,9 milho ha (1) / Plantao de eucalipto: 494 mil ha (1) 4 plantas de celulose, 1 planta de papel e operao de 3 terminais porturios Alta produtividade na produo de eucalipto (mdia 45 m3/ha/ano) e florestas certificadas Ciclo de colheita curto: 6 anos vs. 25-70 anos no Sul dos EUA, Canad e Escandinvia
1 Dados

de 31 de dezembro de 2010. No inclui Conpacel e programa de fomento, o qual representa 115 mil ha.

Liderana no Mercado Mundial de Celulose

Indstria de celulose(1)
Papel e Papelo 394 milhes t 1st
52% Fibra reciclada 206 milhes t 48% Celulose 188 milhes t Fibria Arauco APRIL CMPC 19% Mecnica 35 milhes t 81% Qumica 153 milhes t Sodra Botnia Tembec Suzano Weyerhaeuser 67% Plantas integradas 103 milhes t 33% Celulose de mercado 50 milhes t 48% Fibra longa/outros 24 milhes t 52% Fibra curta 26 milhes t APP Canfor Domtar IP Ilim Georgia Pacific ENCE 38% Accia/Outras 10 milhes t 62% Eucalipto 16 milhes t Mercer West Fraser Cenibra Stora Enso 68% Demais produtores: 11 milhes t 32% 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 Celulose branqueada de fibra curta (BHKP) Celulose branqueada de fibra longa (BSKP) Celulose no branqueada (UKP) Mecnica

Capacidade produtiva de celulose(2)

2009 ('000 t)

5.200

~ dobro do tamanho

(1) Participao de mercado estimada considerando demanda para 2010 (2) PYRY

Market Share e Baixo Custo de Produo

Market share da Fibria (1)
459
3% 11% 212 304 191 122 144 239 124

Custo caixa mdio de fibra curta (2)

448 454 444 424 405 381 298
132 322 236 155 263 185 261 257 166 145 110 111

Madeira

Outros

279
134

262
152

2533
142

Celulose 188 milhes t

Celulose de mercado 48,5 milhes t

Iberia

21% 31%

Custo Caixa Fibra Curta (US$/t) vs. Capacidade (kT)

800 700 Custo caixa (US$/t) 600 500 400 300 200 100 0 5000 10000 15000 Capacidade ('000s t) 20000 25000 30000 Fibra curta

10 milhes t

Celulose de fibra curta 25 milhes t

Celulose de eucalipto 17 milhes t

1 Market Share estimada considerando a capacidade nominal em 2009 2 Fonte: Hawkins Wright Estimate Dez. 200 3 Fibria 4T10 Custo caixa sem paradas para manuteno

10

Relacionamento de Longo Prazo com Clientes Chave

Base global
Fornecedor de produtos de celulose personalizado para categorias especficas de papel Fornecedor exclusivo a clientes-chave com foco em celulose de eucalipto para o mercado de tissue Os 10 maiores clientes representam, em mdia, 65% das vendas Mais de 20 anos de relacionamento com maioria dos principais clientes Contratos globais
P&W Especiais

Usos da Celulose da Fibria 2010

17%
Tissue

28%

55%

Europa 39%

Suia Hungria Asia 22% Beijing

America do Norte 28% Miami Sales Destination1

Hong Kong

Brasil 12%

Sede

Subsidirias

Escritrios de Representao

NY004GAK_1.wor NY004GAK_1.wor
1

Destino das vendas em 2010

11

Exclusivo Potencial de Crescimento Brownfield

Plantas modernas

Potencial aumento de capacidade

Aracruz
Capacidade: 2.300 Idade Tcnica : 9

Melhores locais para expanso capacidade ('000 t)

Capacidade Mdia das Plantas (000 t)

2.500

Trs Lagoas II Trs Lagoas Capacidade: 1,5 milho t Base florestal necessria: 150 mil ha - Excedente TLS I: 30 mil ha Licenciamento scio ambiental iniciado Startup previsto para 2014 Veracel II
Indonesia

2.000

Capacidade: 1.300 Idade Tcnica : 0

1.500

Jacare
Uruguai
Capacidade: 1.100 Idade Tcnica : 5

1.000

Capacidade: 1,5 milho t Negociao com scio em andamento

1,500 1,500

1,500
Aracruz IV Losango

10,650

Brasil 500 Portugal Canada Sucia Japo

Chile
Finlandia Frana Epanha Africa do Sul China

5,400

750

(1)

Russia

EUA

Veracel II

Trs LagoasII

40

30

20

10

Veracel (1)
Capacidade: 550 Idade Tcnica : 3

Idade Mdia das Plantas (anos)

Fibria 2010 Brownfield

Brownfield

Greenfield

Brownfield Fibria 2025

Capacidade da Fibria de 1979 2009: CAGR 3,6%

(1)

Expanso

Fibria possui 50% de participao Fonte: Fibria

12

Dados Financeiros 4T10

13

Desempenho no 4T10
Principais Indicadores
4T10 Produo de celulose (1000t) Vendas de celulose (1000t) Produo de papel (1000t) Vendas de papel (1000t) 1.375 1.291 77 101 3T10 1.334 1.195 79 105 4T09 1.395 1.460 88 111 4T10 vs 3T10 3% 8% -2% -3% 4T10 vs 4T09 -1% -12% -12% -9%

Mix de Vendas de Celulose (%)

4T10 11% 22% 37% 20%

3T10 12% 41% 32%

4T09 12% 34%

Receita lquida (R$ milhes) EBITDA ajustado (R$ milhes) Margem EBITDA (%) Resultado Financeiro (R$ milhes) Lucro lquido (R$ milhes)

1.769 665 38% 44 162

1.797 717 40% 249 303

1.698 503 30% (157) 35

-2% -7% -2 p.p. -82% -46%

4% 32% 8 p.p. 369%

30% Europa

27%

22%

Amrica do Norte

sia

Brasil/Outros

Custo Caixa (R$/t)

EBITDA (R$ milhes) e Margem EBITDA (%)

40% 38%

499 465 449 418 435 430

717

2010 R$ 452/t
(+1,8% vs 2009)

30% 503

665

1T10 Custo Caixa

2T10

3T10

4T10

4T09

3T10

4T10

Custo Caixa sem paradas de manuteno

14

Endividamento
Indicadores de endividamento (no inclui recursos da venda de Conpacel)
Parcela da Dvida de Curto Prazo (%)
(R$ milhes) Dvida bruta Caixa(1) Dvida Lquida
(1) Inclui

Dvida Lquida / EBITDA(2) (x)

6,5

4T10

3T10

4T09

4T10 vs 3T10 -2% 1% -3%

4T10 vs 4T09 -20% -44% -11%

28% 19% 17%

12.060 2.208 9.852

12.339 2.184 10.155

14.985 3.968 11.017

3,9

3,6

4T09

3T10

4T10

4T09

3T10
(2) LTM

4T10
EBITDA

valor justo dos derivativos

Cronograma de amortizao da dvida (R$ bilhes)

6,5
Dos R$2,1 bilhes vincendos em 2011, R$ 0,8 bilho foram pagos em Jan/11 (ex Acionistas Aracruz)

Dvida por moeda e por instrumento (%)

Endividamento por moeda Endividamento por instrumento
12% 28% 4% 4% 37%
Bonds BNDES NCE Ex Acionistas Aracruz Pr Pagamento Outros

4,1

3,7 2,1 1,0 0,6 1,4 0,8

26%

15%

1,9

1,7 1,0

1,11,1

74%

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016-2020

Local

Estrangeira

Cronograma de Amortizao em Dez/2009 Cronograma de Amortizao em Dez/2010

15

Sinergias
Valor presente das sinergias (R$ bilhes)
Outros 2% Cadeia de fornecimento 21% Industrial 27%

Status 2010: 117% da curva projetada

Impostos 11%

SG&A 16%

Florestal 23%

4,2 3,4 2,7 2,3

4,3

4,5

0,5

2009

2010

2011 Estimado

2012 Realizado

2013

2014

16

1 Ano de Fibria

17

1 Ano de Fibria

Excelncia Operacional

Turnaround Financeiro

Cumprimento da curva de aprendizagem da Unidade Trs Lagoas

- Elevao da Margem EBITDA para 40% - Um dos menores custo caixa de celulose
da indstria: US$ 249 / t

- Sinergias: R$ 2,4 bilhes (VPL) capturados - Integrao de processos, sistemas e pessoas

Evento de liquidez: Venda Unidade Guaba Acesso ao mercado de capitais Pr Pagamento da dvida dos derivativos Reduo do endividamento Alongamento do prazo mdio do endividamento

Governana Corporativa

Crescimento

Migrao para Novo Mercado Aprovao de polticas pelo Conselho (Governana Corporativa, Divulgao de Informaes e Negociao de Aes) Convergncia para prticas contbeis internacionais (IFRS) Presena nos ndices de sustentabilidade (DJSI / ISE) Melhor programa de RI do setor na Amrica Latina pela Institutional Investor Magazine 2010

Trs Lagoas II: Antecipao do start up para 2014 Veracel II: Negociao com scio em andamento

18

Reestruturao Societria

19

Reestruturao Societria

Evento Aquisio de mais 28% das aes ordinrias da Aracruz pela VCP Aumento de Capital da VCP Converso de aes preferenciais da VCP para ordinrias OPA aos ordinaristas da Aracruz Aprovao da taxa de converso de incorporao de 0,1347 Aprovao da incorporao de aes da Aracruz pela VCP Acordo de Acionistas VID e BNDES Fim do prazo do direito de resgate Fim das negociaes de aes da Aracruz Incio das negociaes de aes da Fibria (Bovespa: FIBR3 / NYSE: FBR) Aprovao da incorporao da Aracruz pela Fibria Migrao para Novo Mercado na BM&Fbovespa

Data 20-jan-2009 14-abr- 2009 12-jun-2009 02-jul-2009 24-ago-2009 24-ago-2009 29-out-2009 12-nov-2009 17-nov-2009 18-nov-2009 22-dez-2009 20-mai-2010

20

Equipe de Relaes com Investidores: Website: www.fibria.com.br/ri E-mail: ir@fibria.com.br Tel.: (11) 2138-4565

21