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SYNTHESE

L'analyse de l'équilibre financier d'une entreprise à partir de son bilan fonctionnel passe donc par
trois étapes :

1. DETERMINATION DU FOND DE ROULEMENT DE L'ENTREPRISE

Ce Fond de roulement est calculé à partir du "haut de bilan" de l'entreprise en fonction d'une
part de son actif immobilisé, et d'autre part de son passif permanent.

Soit :

Fond de roulement = Ressources stables - emplois stables.

ou d'un point de vue comptable :

Fond de roulement = capitaux permanents - actif immobilisé

Soit en terme de bilan fonctionnel :

Actif Passif

Actif immobilisé : Capitaux permanents


(valeurs brutes)

Fond de Roulement
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2. DETERMINATION DU BESOIN EN FONDS DE


ROULEMENT
Ce Besoin en Fonds de roulement est calculé à partir du "bas de bilan" de l'entreprise en
fonction d'une part de son actif circulant, et d'autre part de son passif circulant.

Soit :

BFR = Emplois d'exploitation - Ressources d'exploitation.

ou d'un point de vue comptable :

BFR = actif circulant - passif circulant

Soit en terme de bilan fonctionnel :

Actif Passif

Actif circulant : Passif circulant :

Besoin en fonds de roulement

3. DETERMINATION DE LA TRESORERIE DE L'ENTREPRISE

La Trésorerie nette de l'entreprise est donc égale à la différence entre d'une part les
ressources financières de l'entreprises et d'autre part l'ensemble de ces emplois, ce qui peut être
exprimé à l'aide des deux soldes précédemment calculés.

d'où :

Trésorerie = Ressources financières - Besoins financiers de l'entreprise.

ou d'un point de vue comptable :

Trésorerie = Fond de roulement - Besoin en Fonds de roulement

Soit en terme de bilan fonctionnel :

Actif Passif

Fond de roulement
Besoins en Fonds de roulement

Trésorerie nette