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OPTIMISATION DE LA REMUNERATION DU DIRIGEANT

Optimisation de la rmunration du dirigeant

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SOMMAIRE
I. Introduction............................................................................ 3 II. Premire partie : Contexte ................................................... III. Deuxime partie : Problmatique......................................... 3.1 Les diffrents types de revenus 3.2 Optimisation du revenu disponible IV. Troisime partie : Mission..................................................... 4.1 Mise en uvre de la mission 4.2 Difficults rencontres 4.3 Solutions proposes V. Conclusion............................................................................ 15 Annexe.................................................................................. 17 7 4 5

Bibliographie.......................................................................... 19

Optimisation de la rmunration du dirigeant

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I. INTRODUCTION
La problmatique de l'optimisation de la rmunration du dirigeant, est un cas rcurent pour l'ensemble de nos clients. Cette question est souvent souleve par le dirigeant au moment de la clture et de la finalisation des comptes annuels. Bien que ceux ci font principalement appels nos services pour la gestion comptable, fiscale et sociale de leurs entreprises, ils nous sollicitent galement en matire de conseil sur l'imposition de leurs revenus personnels. Cette prestation, malgr qu'elle ne s'inscrive pas dans le champ de la mission initiale, permet nanmoins de valoriser notre mission auprs de notre client.

Mon approche n'a pas t de prsenter mon client, une solution permettant un plus fort revenu disponible, mais une solution permettant de sortir une rmunration tout en minimisant les cots sociaux et fiscaux la charge de l'entreprise et du dirigeant.

Dans une premire partie on situera le contexte qui s'applique la socit cliente ainsi qu'au dirigeant.

Dans une deuxime partie, on abordera la problmatique du sujet, notamment celle qui se rapporte directement au cas particulier de mon client, selon l'activit de son entreprise, son statut social et fiscal.

Enfin dans un troisime partie je ferais plusieurs simulations sur diffrentes options possibles, tout en recherchant un optimum de rmunration pour le grant, soit un revenu disponible lev pour une pression fiscale et sociale moindre.

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II. PREMIERE PARTIE : CONTEXTE

Je viens de terminer le projet de bilan d'une socit cliente. Je prends rendez-vous avec le dirigeant afin de voir les options prendre pour arrter les comptes.

Le rsultat de l'exercice avant impts est de l'ordre de 80 K avant tout complment de rmunration ou provision des charges sociales TNS complmentaires (les cotisations sociales du grant sont prises en charge par la socit).

Le grant est impos au niveau personnel au taux marginal de 30% avec trois parts. Le foyer passerait au taux de 40% pour un montant de revenus supplmentaires de plus de 100 000 . Le foyer du dirigeant ne possde pas d'autres revenus de capitaux mobiliers autre que ceux que pourrait distribuer l'entreprise.

La socit cliente base sur Aix-en-Provence, a pour activit le conseil en recrutement et en ressources humaines. Cre depuis 2004, elle connat une forte expansion depuis 3 ans, son chiffre d'affaires est respectivement pass de 100 K lors de la cration, 550 K en 2007. La socit est constitue sous forme de SARL soumise l'impt sur les socits. Le capital est dtenu par le dirigeant hauteur de 90% et par son pouse pour les parts restantes. De par son niveau de dtention dans le capital de la socit, le dirigeant relve du statut des Travailleurs Non Salaris. Les conditions pour bnficier du taux rduit d'impt sur les socits 15% sont remplies.

En plus de ses fonctions de grant, le dirigeant participe activement aux prestations de recrutement qu'offre la socit ses clients. Mon client n'exerce pas d'autre activit par ailleurs.

Pour l'anne 2007, la rmunration du grant tait proche du plafond de la scurit sociale, soit 32 000 sur l'anne civile. En fin d'exercice selon les rsultats de l'entreprise, un complment de rmunration est attribu au grant majoritaire. Optimisation de la rmunration du dirigeant Page 4 / 19

III. DEUXIEME PARTIE : PROBLEMATIQUE

3.1 Les diffrents types de revenus

En matire d'optimisation de la rmunration du dirigeant trois aspects sont prendre en compte :


L'optimisation en vue d'obtenir le plus fort revenu disponible. Se constituer des revenus diffrs suffisants (retraite et pargne). Disposer d'une prvoyance satisfaisante.

Une approche consistant uniquement maximiser le revenu disponible est trop restrictive. Il faut ainsi prendre en considration ces autres aspects de la rmunration.

Lors de la mise en place d'un contrat de retraite facultatif, il faut anticiper les ressources futures du dirigeant. Cela s'avre complexe notamment du fait que les rgimes facultatifs et obligatoires n'obissent pas aux mmes rgles (dblocage des fonds et modalits de calcul des sommes reverses). Il faut ainsi dterminer un niveau de revenu, non pas en fonction des ressources actuelles, mais en tenant compte des ressources dont le dirigeant aura besoin durant les diffrentes tapes de sa retraite.

Il faut sensibiliser le client sur ces aspects des ses ressources futures. Il est trs frquent que les clients ne s'en proccupent pas assez tt. La vie aprs l'exercice de leur profession tant gnralement occulte. Ainsi beaucoup de clients ont tendance s'y intresser qu'une fois qu'ils sont dj dans un age avanc.

La couverture par un rgime de prvoyance, quand elle requiert une approche base sur la situation actuelle du dirigeant. Le rgime mis en place doit couvrir les risques de perte d'activit. La couverture doit tre adapte aux ressources du foyer (part de la rmunration du dirigeant dans les ressources du mnage, revenus accessoires du mnage). Optimisation de la rmunration du dirigeant

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Afin d'assurer une meilleur garantie aux rgimes de retraite et prvoyance obligatoire, la rmunration du grant devra tre au moins au niveau du plafond de la scurit sociale (32 180 euros en 2007).

3.2 Optimisation du revenu disponible

Dans le cas prsent le dirigeant a dj mis en place des contrats dit loi Madelin , afin de complter ses revenus diffrs, et de s'assurer une prvoyance suffisante. Ainsi mon objectif est l'optimisation du revenu disponible. Cependant il faut prendre en compte, qu'une rmunration trop faible diminue lenveloppe de dduction fiscale des cotisations retraite et prvoyance facultatives.

Il me faut donc faire un arbitrage entre :


un complment de rmunration (dite article 62) et une distribution de dividendes (revenus de capitaux mobiliers)

La problmatique consiste maximiser le revenu disponible aprs cotisations ou prlvement sociaux, en prenant en compte l'imposition fiscale affrente ces revenus.

Le contexte particulier est celui des TPE, dont les rsultats sont soumis l'impt sur les socits au taux rduit de 15% hauteur de 38 120 et de 1/3 au del. Le taux normal d'imposition reprsente alors une charge supplmentaire d'imposition de 18%. Il est alors pertinent de voir quelle est le mode de rmunration qui est le plus avantageux pour le dirigeant.

Dans la pratique du cabinet nous conseillons au grant de s'attribuer un complment de rmunration afin d'viter toute imposition sur les socit au taux de 1/3 du rsultat fiscal. Nous conseillons galement au dirigeant de prendre jusqu' 6 000 euros de dividendes, distribution en franchise d'impts pour le dirigeant en raison des abattements et crdit d'impts (cf annexe 4).

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IV. TROISIEME PARTIE : MISSION

4.1 Mise en uvre de la mission

L'optique est de prsenter au dirigeant un optimum de rmunration sur la base de chiffres comparatifs. Son objectif tant de maximiser son revenu disponible, en laissant en fonds propres une partie des rsultats afin de financer l'activit de la socit.

Afin d'tablir une tude la plus cohrente possible, il faut prendre en compte les charges sociales et fiscales en amont au niveau de la socit, mais galement au niveau de l'imposition du dirigeant.

L'objectif tant de limiter l'imposition 1/3 dans le cas du complment de rmunration, qui reprsente un supplment d'imposition particulirement pnalisant pour l'entreprise et sans retour pour le dirigeant. Je fixe donc une rmunration me permettant de me rapprocher du seuil d'imposition sur les socits taux rduit soit 38 120 euros.

Je construit ma comparaison sur un mme revenu net disponible pour chacun des modes de revenus, ce afin de comparer le cot pour chacune des options prises.

Depuis l'introduction par la loi de finance 2008 du prlvement libratoire sur les dividendes distribus compter du 1er janvier 2008, j'utilise les deux modes d'imposition existant en matire de revenus distribus. Dans un premier cas en appliquant le rgime des abattements, pour lequel une distribution en dessous de 6000 euros n'entrane pas d'imposition, dans un deuxime cas en appliquant le prlvement libratoire de 18% (hors prlvement social).

La comparaison se fera donc sur la base du montant total des impositions sociales et fiscales pour un mme niveau de revenus. Ainsi on pourra dterminer le montant restant disposition de la socit et qui sera mis finalement en rserves. Optimisation de la rmunration du dirigeant Page 7 / 19

Comparaison des diffrentes options la clture de l'exercice :

Aucune options prises Imposition de la Socit Rsultat avant options Prime en rmunration Charges sociales
Taux marginal de charges sociales

Complment de rmunration

Distribution dividendes (1)

Distribution dividendes (2)

80000 0 0
30,00%

80000 32300 9690


30,00%

80000 0 0
30,00%

80000 0 0
30,00%

Rsultat avant IS IS 15% IS 33,33% Rsultat net Imposition du Dirigeant Dividendes Prlvement social (11%) Imposition revenus distribus Imposition traitement & salaires
Taux marginal d' IRPP

80000 5718 13960 60322

38010 5702 0 32309

80000 5718 13960 60322

80000 5718 13960 60322

0 0 0 0
30,00%

0 0 0 8721
30,00%

31689 3486 4559 0


30,00%

33210 3653 5978 0


18,00%

Revenu suppl. Net disponible Rsultat mis en rserves (sct) Total imposition Fiscal et social dont charges sociales dont impt et taxes sociales

0 60322 19678 0 19678

23579 32309 24113 9690 14423

23644 28633 27723 0 27723

23579 27112 29309 0 29309

(1) Imposition des dividendes avec l'abattement, compte tenu de dividendes exonrs jusqu' 6000 euros (2) Imposition des dividendes suivant le rgime du prlvement lib ratoire

Dans la cas d'un complment de rmunration, on atteint un cot d'imposition fiscal et social proche de 24 100 euros, dont 9 700 euros de charges sociales et 14 400 euros de taxes fiscales et sociales.

A revenu disponible quivalent, avec une distribution de dividendes, l'imposition est 27 800 euros (rgime des abattements), celle ci ne comprend que de la taxation sociale et fiscale.

Dans le cas prsent attribuer un complment de rmunration est beaucoup moins coteux pour la socit. La diffrence de l'ordre de 3 700 euros, vient notamment de l'conomie gnre sur l'impt sur les socits au taux de 1/3 du rsultat, auquel s'ajoute l'imposition personnelle du dirigeant. Optimisation de la rmunration du dirigeant Page 8 / 19

Il apparat donc prfrable de favoriser la distribution de dividendes sur un rsultat impos au taux rduit.

A ce stade il faut faire une distinction entre les cotisations sociales productives et les cotisations non productives (taxation sociale). Ainsi au del du plafond de la scurit sociale il faut prendre en considration que les cotisations sont trs peu productives. Cependant les cotisations vieillesse complmentaire verses au del du plafond seront les plus productives en terme de droits pour le grant (4 620 pour le grant pour 64 000 de rmunration).

Dans la pratique nous conseillons galement aux dirigeants de prendre des dividendes en sus de leur rmunration, hauteur de 6 000 euros pour un couple mari. On peut se demander vu l'cart, ce niveau entre le complment de rmunration et la distribution de dividendes, si cette pratique est rellement intressante pour le dirigeant.

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Comparaison entre un supplment de rmunration et une distribution de 6 000 euros :

Complment de rmunration avec 6000 distribus Imposition de la Socit Rsultat avant options Prime en rmunration Charges sociales
Taux marginal de charges sociales

Complment de rmunration major 80000 39615 11885


30,00%

80000 32300 9690


30,00%

Rsultat avant IS IS 15% IS 33,33% Rsultat net Imposition du Dirigeant Dividendes Prlvement social (11%) Imposition revenus distribus Imposition traitement & salaires
Taux marginal d' IRPP

38010 5702 0 32309

28501 4275 0 24225

6000 660 0 8721


30,00%

0 0 0 10696
30,00%

Revenu suppl. Net disponible Rsultat mis en rserves (sct) Total imposition Fiscal et social dont charges sociales dont impt et taxes sociales
(2) Imposition des dividendes avec le prlvement lib ratoire

28919 26309 24773 9690 15083

28919 24225 26856 11885 14971

(1) Imposition des dividendes avec l'ab attement, compte tenu de dividendes exonrs jusqu' 6000 euros

La distribution de 6 000 euros de dividendes en sus de la prime dj alloue est plus avantageuse pour le dirigeant que de majorer sa rmunration.

Du fait de l'imposition des socits dj rduit 15%, ainsi que de l'exonration fiscale totale sur le revenu du dirigeant des sommes distribues, il est plus intressant de faire une distribution.

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4.2 Difficults rencontres

La principale difficult a t de dterminer le taux marginal de charges sociales. Ce taux a une tendance la baisse du fait du plafonnement de certaines charges sociales au del de certains seuils (1 fois, 3 fois et 4 fois le plafond de la scurit sociale). Selon son activit le dirigeant peut dpendre de plusieurs caisses dont le montant des cotisations peuvent diffrer ( CIPAV, CAVEC, RSI), dans le cas prsent la caisse laquelle le dirigeant est rattach est la CIPAV.

Afin de prparer le comparatif, j'ai tabli l'aide de notre logiciel de contrle de charges sociales TNS, un tableau prsentant le taux marginal de cotisations sociales par fourchette de revenu. Cependant le logiciel ne prenant pas en compte les cotisations du rgime complmentaire un retraitement a du tre fait pour majorer les charges sociales du montant des cotisations vieillesse complmentaire.

Une autre difficult tait la base de comparaison entre les deux options. Tout n'est pas comparable. En prenant comme base un montant fixe de complment de rmunration ou de dividendes distribus, le revenu disponible aprs imposition varie dans les deux cas et fausse le comparatif. Pour un montant lev de dividendes distribus le revenu disponible est plus fort que dans le cas d'un complment de rmunration. Cependant l'imposition se fait en majeure partie au niveau de la socit, la pression fiscale et sociale tant alors plus importante que pour une rmunration dite article 62.

Mon approche a t de comparer pour le mme revenu disponible l'arbitrage entre rmunration et dividendes, afin de voir l'impact en terme de charges sociales et fiscales au niveau du dirigeant et de la socit.

La mise en place du prlvement libratoire de 18% partir du 1er janvier 2008, complique lgrement la comparaison, du fait que celui ci s'avre plus avantageux d'une faon gnrale pour des distributions excdent 43 000 euros. Un comparatif selon les deux rgimes d'imposition des revenus distribus s'avre donc ncessaire. Optimisation de la rmunration du dirigeant Page 11 / 19

Rappel de l'imposition des dividendes-rgimes des abattements :

Les dividendes distribus bnficient dun abattement de 40 % sans limitation de montant. Sont concerns les dividendes perus de socits remplissant les conditions suivantes :

Avoir son sige social en France, dans la communaut europenne ou dans un tat ou territoire ayant conclu une convention fiscale avec la France en vue d'viter des doubles impositions.

tre imposes l'impt sur les socits (de droit ou sur option) ou un impt quivalent (pour les socits trangres).

Un abattement forfaitaire est ensuite appliqu sur les dividendes ayant fait l'objet de l'abattement de 40 %. Il est gal :

1 525 pour une personne seule (clibataire, veuf ou divorc). 3 050 pour un couple soumis une imposition commune (mariage ou Pacs).

Lassoci bnficie dun crdit dimpt gal 50 % des dividendes perus (avant abattement de 40 %) :

plafonn annuellement 115 pour une personne seule (clibataire, veuf ou divorc). 230 pour un couple soumis une imposition commune (mariage ou Pacs).

Le bnfice de ce crdit d'impt est rserv aux personnes physiques domicilies fiscalement en France.

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4.3 Solutions Proposes

La pratique au sein du cabinet, qui consiste attribuer un complment de rmunration est donc prfrable au chef d'entreprise. Le cot est moins important du fait du plafonnement des charges sociales, et de l'conomie d'impt sur les socits.

Il en est de mme pour la distribution de 6 000 euros sur un rsultat tax 15%, celle ci tant en exonration d'imposition du fait des diffrents abattements. Le montant de la distribution pourrait dans le cas prsent tre port de faon optimale 6 350 , tout en gardant la franchise d'impts du fait de son taux marginal d'imposition 30%.

Calcul du montant maximum d'une distribution en franchise d'impts du client


Couple mari Distribution - Abattement fixe - Abattement 40% = Distribution soumise imposition Imposition (taux marginal 30%) Crdit d'impts RCM Imposition d par l'associ 6 350 3 050 2 540 760 228 230 -2

Cependant d'autres aspects sont prendre en compte : Notamment au niveau de la fiscalit du dirigeant, une rmunration peut tre considre comme exagre par l'administration fiscale. La partie considre comme exagre est alors non dductible des rsultats de l'entreprise, et impose dans la catgorie des revenus distribus sans l'abattement de 40%.

Les critres retenus tant, l'importance de l'activit dploy, l'importance de la rmunration par rapport aux rsultats, ainsi que la rmunration prise par des personnes analogues dans des entreprises similaires.

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Certains dirigeants tombent galement dans le pige de se verser une rmunration trs faible au profit d'un gros dividende. Or, pour que ses parts dans la socit soient exonres d'impt sur la fortune (ISF) au titre des biens professionnels, le dirigeant doit montrer qu'il en tire une rmunration normale, et que celle-ci reprsente au moins 50 % de ses revenus d'activit. Si le salaire est anormalement bas, l'administration fiscale pourra avancer que cette condition n'est pas remplie, mme si le dirigeant n'a pas d'autres activits professionnelles.

Afin de limiter la pression fiscale et sociale, d'autres formes de rmunration du dirigeant peuvent galement tre mises en place. Il s'agit principalement du :

PEE, exonr de charges sociales, et d impts sur le revenu aprs 5 ans de blocage PERCO, exonr de charges sociales et d impts sur le revenu, sortie la retraite en rente ou en capital

Les principaux avantages sont l'exonration des charges sociales et d' imposition fiscale. Pour le PEE de nombreux cas de dblocages anticips permettent de rcuprer l'pargne avant 5 ans en conservant l'avantage fiscal. Le seul inconvnient de ce type de dispositif est qu'il doit bnficier l'ensemble du personnel, et ne peut tre moduler individuellement.

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V. CONCLUSION

Dans la mise en uvre de cette mission, mon apport a t de comprendre les raisons qui encadrent la pratique prconise par le cabinet, ainsi que de mettre en place un outil oprationnel permettant de prsenter et de chiffrer le gain d'une situation par rapport l'autre, favorisant ainsi la prise de dcision du client.

L'optimisation de la rmunration ne peut se limiter au seul arbitrage en rmunration/dividendes, il faut prendre en comptes d'autres variables, afin d'avoir une stratgie de rmunration cohrente.

Au-del du plafond de scurit sociale la plupart des cotisations sociales verses par un dirigeant TNS savre non productives de droits.

En dessous de 800 SMIC horaires de cotisations les quatre trimestres ne sont pas valids pour la retraite.

Cotiser au pralable au moins jusquau plafond de la scurit sociale, afin d'assurer au dirigeant une couverture optimum sur les rgimes obligatoires.

Si le dirigeant est soumis l'impt sur la fortune, sassurer que la rmunration reprsente 50% des revenus professionnels du dirigeant.

A compter du Plafond un arbitrage doit tre fait en privilgiant le revenu disponible et une distribution de dividendes sur un rsultat tax 15%.

La problmatique tait de savoir qu'elle tait entre distribution de dividendes et complment de rmunration la solution la mieux adapte mon client. D'une manire gnrale on observe que pour des entreprises soumise l'impt sur les socits et proche du plafond d'imposition au taux rduit des PME, un complment de rmunration est moins coteux pour l'entreprise, qu'une distribution de dividendes aprs imposition au taux normal. Optimisation de la rmunration du dirigeant

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Afin d'appuyer les solutions proposes au client, il apparat ncessaire de faire une tude au cas par cas, et de quantifier le gain d'une option par rapport l'autre.

Cette question na pas de rponse unique. Chaque situation doit tre envisage individuellement, car selon le contexte la tendance peut tre inverse. Cela peut tre le cas notamment en cas d'exonration d'impt sur le bnfice (entreprises nouvelles, jeune entreprise innovante...), ainsi que la taille de l'entreprise et son niveau de rsultat.

Pour conclure, la prestation de conseil sur l'optimisation de la rmunration du dirigeant, ncessite de la part du professionnel une attention particulire l'volution de la lgislation, elle est ce titre une mission part entire de lexpert comptable.

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ANNEXE

1 - Calcul du taux marginal de charges sociales du dirigeant TNS

Urssaf Rmunration du dirigeant 1) R = 32180 soit au plafond scu. 2) R = 39 810 3) R = 47 509 4) R = 55 757 5) R = 64 006 6) R = 80 063 6) R = 100 000 6) R = 200 000 soit plus de 5x PSS 6) R = 300 000

Maladie

Vieillesse

Total des Charges

Tx moyen

Tx marginal

6975

2192

9506

18673

58%

7895 8823 9818 10813 12749 15154 28159

2597 3006 3444 3882 4735 5794 9687

9615 10650 11693 13660 15739 18798 19854

20107 22479 24955 28355 33223 39746 57700

51% 47% 45% 44% 41% 40% 29%

19% 25% 27% 30% 30% 31% 23%

41559

9687

19854

71100

24%

20%

1) Le taux moyen de la premire tranche est lev suite suite l'impact de la csg/crds, celle ci est calcule sur le revenu social de l'anne, mais dpend galement des cotisations obligatoires payes sur la priode.

2 - Barme de l'impt sur le revenu 2007

Seuil 5 687 11 345 25 196 67 547

Plafond 11 344 25 195 67 546 -

Taux 5,5 % 14 % 30 % 40 %

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3 - Barme de l'impt sur les socits

Rsultat fiscal < = 38 120 > 38 120

Taux d'imposition 15 % 331/3 %

1) CONDITIONS NECESSAIRES POUR IS 15% : Capital dtenu 75% par des personnes physiques Capital entirement libr CA < 7 630 K HT 2) LIMITE DU BENEFICE TAXABLE A 15% : Limite du bnfice taxable 15% = 38 120 Prorata temporis si exercice < ou > 12 mois

4 - Dmonstration d'une distribution en franchise d'impts-rgime des abattements


Clibataire Distribution - Abattement fixe - Abattement 40% = Distribution soumise imposition Imposition (taux marginal 40%) Crdit d'impts RCM Imposition d par l'associ 3 000 1 525 1 200 275 110 115 -5 Couple mari 6 000 3 050 2 400 550 220 230 -10

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BIBLIOGRAPHIE

Mmento Pratique Francis Lefebvre Fiscal

Calcul de l'impt sur le revenu Calcul de l'impt sur les revenus de capitaux mobiliers Calcul de l'impt sur les socits

L'optimisation de la rmunration du dirigeant Bruno Chrtien

Fiscalit des dirigeants et de l'entreprise individuelle CFPC

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