2011-02-20 - Guide CNCC Commissariat Aux Apports Et Fusion

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ANNEXE 4 SUPPORTS OPRATIONNELS

SOMMAIRE
SUPPORTS COMMUNS AUX DEUX MISSIONS 4.1 Fiche dacceptation de mission 4.2 Exemple de lettre daccus de rception au Tribunal de commerce 4.3 Exemple de lettre dacceptation et lettre de refus de la mission 4.4 Exemple de plan dorganisation de dossier 4.5 Fusions et apports partiels dactif : contrles possibles des aspects 4.5 formels
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SUPPORTS CONCERNANT LA MISSION DU COMMISSAIRE AUX APPORTS 182 4.6 Liste aide-mmoire des principales vrifications 4.7 Lettre daffirmation 182 193
SUPPORTS CONCERNANT LA MISSION DU COMMISSAIRE LA FUSION 194 4.8 Liste aide-mmoire des principales vrifications 4.9 Lettre daffirmation 194 198
Commissariat aux apports et commissariat la fusion Fvrier 2002
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ANNEXES
SUPPORTS COMMUNS AUX DEUX MISSIONS

4.1 FICHE DACCEPTATION DE MISSION
Dossier Exercice Commissariat aux apports/ la fusion Fiche dacceptation de mission Collaborateur 1. INFORMATIONS SUR L (OU LES) ENTREPRISE(S) Socit Absorbe Socit Absorbante Raison sociale ............................................................................................................................. Activit ......................................................................................................................................... Adresse ......................................................................................................................................... Tl. .................................................................................................................................................. Dirigeants .................................................................................................................................... Contacts ....................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................... C A H T .......................................................................................................................................... Effectif .......................................................................................................................................... Groupe. .......................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................... Filiales ........................................................................................................................................... Expert-comptable ...................................................................................................................... Commissaire aux comptes ...................................................................................................... Autres auditeurs ........................................................................................................................ Conseils juridiques .................................................................................................................... 2. OBJECTIF ET MODALITS DE LOPRATION Objectif recherch (1) .............................................................................................................. ......................................................................................................................................................... Modalits principales de lopration (1) ............................................................................. ......................................................................................................................................................... Calendrier de lopration ......................................................................................................... ......................................................................................................................................................... 3. HONORAIRES Temps prvus .............................................................................................................................. Honoraires prvus ......................................................................................................................
(1) Rfrences ventuelles au contrat dapport ou de fusion, aux procs-verbaux du conseil dadministration, du directoire, etc.
Rf. : Page : Date :
ANNEXES SUPPORTS COMMUNS AUX DEUX MISSIONS
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Dossier Exercice
Commissariat aux apports/ la fusion Fiche dacceptation de mission Collaborateur 4. RSUM DES CRITRES CONSIDRER
Rf. : Page : Date :
Commentaires ou rfrences Indpendance Disponibilit du commissaire Disponibilit des collaborateurs Comptence ncessaire disponible Possibilit dappel des experts ............................................................................ ............................................................................ ............................................................................ ............................................................................ ............................................................................
......................................................................... ............................................................................ ......................................................................... ............................................................................ ......................................................................... ............................................................................ Dlais suffisants Particularits de lopration Options retenues par les dirigeants Honoraires suffisants Diligences non limites ............................................................................ ............................................................................ ............................................................................ ............................................................................ ............................................................................ COMMENTAIRES ......................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................... ......................................................................................................................................................... 5. PROCDURE DAPPROBATION Acceptation de la mission Refus de la mission
(1) Exemplaire ci-joint.
Envoi lettre dacceptation (1) Envoi lettre de refus (1)
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4.2 LETTRE DACCUS DE RCEPTION AU TRIBUNAL DE COMMERCE
NB : Cette lettre est totalement facultative pour lacceptation. En revanche une rponse est obligatoire en cas de refus. Monsieur le Greffier du Tribunal de Commerce de Paris, le 2 mars 2000 NOM - Prnom du CAC Adresse : Tl. : Fax : OPRATION DAPPORT/FUSION Monsieur, Je vous accuse rception de lordonnance n du .../.../2000 me nommant Commissaire la Fusion dans lopration dapport/fusion envisage par le Groupe D . Je prends immdiatement contact avec mes confrres Commissaires aux comptes et avec la direction du Groupe D . Je vous prie dagrer, Monsieur, lexpression de mes sentiments distingus. Le Commissaire la Fusion
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4.3 LETTRE DACCEPTATION ET LETTRE DE REFUS DE LA MISSION LETTRE DE REFUS DE LA MISSION DU CAP OU DU CAF
(Exemple de formulation) Monsieur le Prsident du Tribunal de commerce de (Copie aux fondateurs ou aux dirigeants des socits concernes) Monsieur, Par ordonnance du vous mavez dsign en qualit de commissaire aux apports (ou de CAF) dans le cadre de lopration Jai le regret de vous informer que, (motifs) ., je ne suis pas en mesure daccepter cette mission. Veuillez
LETTRE DACCEPTATION DE LA MISSION DU CAP OU DU CAF

(lments de contenu) rfrence lordonnance du prsident du Tribunal de commerce, rappel des objectifs de la mission, intervenants, normes de travail et modalits de lexcution des contrles, priode dintervention, dlais, estimation des honoraires (compte tenu, sil y a lieu, de lutilisation dexperts).
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4.4 EXEMPLE DE PLAN DORGANISATION DE DOSSIER

Plan dorganisation du dossier
Correspondance 1 Requte conjointe au Prsident du Tribunal de Commerce Nomination CAP - CAF 2 Ordonnance du Prsident du Tribunal de Commerce 3 Propositions dhonoraires 4 Documents obtenir 5 Lettre daffirmation Informations gnrales 1 2 3 4 Runion prliminaire Prsentation du groupe Organigramme conomie gnrale de lopration
Informations Financires et Comptables 1 Socit absorbante 1-1 Comptes annuels 1-2 Rapport du commissaire aux comptes 1-3 Notes de synthse du commissaire aux comptes 2 Socit absorbe 2-1 Comptes annuels 2-2 Rapport du commissaire aux comptes 2-3 Notes de synthse du commissaire aux comptes Informations Juridiques 1 Projet de Trait de fusion 2 Socit Absorbe 2-1 Extrait K-Bis 2-2 Statuts 2-3 Dernire Assemble dactionnaires 2-4 Rapport de gestion 3 Socit Absorbante 3-1 Extrait K-Bis
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3-2 Statuts 3-3 Dernire Assemble dactionnaires 3-4 Rapport de gestion 3-5 Contrle dtention 100 % du capital de labsorbe (procdure de fusion simplifie) DILIGENCES DU COMMISSAIRE AUX APPORTS 1. Description des apports 2. Diligences sur les valeurs individuelles 3. Diligences sur la Valeur globale DILIGENCES DU COMMISSAIRE LA FUSION 1. Valeurs relatives 2. Caractre quitable du rapport dchange
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4.5 FUSIONS ET APPORTS PARTIELS DACTIFS : CONTRLES POSSIBLES DES ASPECTS FORMELS
Les contrles proposs ci-aprs ne sont ni obligatoires, ni exhaustifs. Ils permettent au commissaire aux apports et la fusion, sils interviennent suffisamment en amont de lopration, de suggrer les amliorations qui leur semble utiles son bon droulement.
FUSIONS ET APPORTS PARTIELS DACTIF Contrles possibles des aspects formels Socits concernes : Socit absorbante ou bnficiaire des apports : ...................................................................................................................... Socit absorbe ou apporteuse : ...................................................................................................................... Ce questionnaire couvre les prescriptions lgales et rglementaires concernant : les dispositions dordre gnral sur les fusions ou apports partiels dactifs ; le contenu du projet de fusion, y compris les aspects fiscaux ; le contenu des rapports des conseils dadministration et du directoire aux assembles gnrales extraordinaires des socits en prsence ; les formalits de publicit.
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ASPECTS JURIDIQUES 1. DISPOSITIONS GNRALES
Oui
Non
N/a
Rf.
1.1 Lorsque la socit absorbante dtient la totalit des actions ou parts de la socit absorbe : la fusion est-elle soumise au rgime de fusion simplifie prvu larticle L. 236-11 ? si oui, les actes de cession de parts ou ordres de mouvements (actions) attestentils que les actions ou parts de labsorbe ont toutes t acquises par la socit absorbante au plus tard au jour du dpt au greffe du projet de fusion ? lorsque labsorbante dtient les parts ou actions de labsorbe, ou lorsque labsorbe dtient ses propres actions ou parts, labsorbante a-t-elle renonc, dans le projet de fusion, mettre les actions rmunrant sa participation dans labsorbe (article L 236-3 2e alina 1 : fusion -renonciation) ? 1.2 Dans lhypothse o la fusion serait rmunre non seulement par les actions de labsorbante, mais galement par une soulte, celle-ci nexcde-t-elle pas 10 % de la valeur nominale des parts ou actions attribues (article L. 236-1, 4e alina) (1) ? 1.3 Dans le cas o labsorbe dtient des actions ou parts de labsorbante : celle-ci a-t-elle opt pour la rduction du capital dun montant gal la valeur nominale des actions ou parts dtenues par labsorbe (2) ? si oui, est-il prvu dans le trait de fusion dajuster la prime de fusion de la diffrence entre la valeur dapport et la valeur nominale des actions annules ?
(1) Si la soulte excde 10 %, on est en prsence dune dissolution suivie dune liquidation et non dune fusion. (2) Ce choix ne rend pas ncessaire la mise en oeuvre du formalisme propre aux rductions de capital.
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ASPECTS JURIDIQUES dans le cas o la socit absorbante dcide de conserver ses propres actions ou parts, a-t-on vrifi quil sagit dune socit par actions et quelle ne possde pas plus de 10 % de son capital (compte tenu des autres actions propres quelle dtiendrait dj).(3) 1.4 Fusion : Principe de la transmission universelle du patrimoine (droits, biens obligations et crances) : La transmission des biens envisage respecte-t-elle : laccord du ou des cocontractants pour les contrats intuitu personae ? laccord de lautorisation administrative pour les contrats administratifs ? pour les socits dont les titres de participation sont apports, existe-t-il une clause statutaire prvoyant un agrment en cas de fusion et si oui la procdure dagrment at-elle t respecte ? 1.5 Prise deffet de lopration la priode de rtroactivit nest-elle ni antrieure la date de clture du dernier exercice clos de la socit absorbe ou apporteuse, ni postrieure la date de clture de lexercice en cours de la socit bnficiaire ? en cas dapport une socit nouvelle, la date deffet nest-elle pas antrieure sa date dimmatriculation ? 1.6 Lorsque la socit absorbe a mis des obligations convertibles en actions ou des obligations avec bons de souscription dactions estil prvu de runir lassemble gnrale de labsorbante pour quelle renonce au droit prfrentiel de souscription pour les actions mettre la suite des conversions ou de lexercice des bons (articles L. 225-164, 3e alina et L. 225-156, 2e alina) ?
(3) Article L. 233-29 du Code de commerce.
Oui
Non
N/a
Rf.
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ASPECTS JURIDIQUES 1.7 Lorsque la socit absorbante ou la socit absorbe, ou la socit bnficiaire de lapport partiel dactif, a mis des O.B.S.A. ou des O.C., a-t-elle us de la possibilit offerte par la loi de suspendre lexercice des droits de souscription ou des droits conversion (article L. 1941, ler alina et D. 174-3) ? 1.8 En prsence de valeurs mobilires composes autres que des obligations convertibles et des obligations avec bons de souscription, ainsi quen cas doptions de souscription dactions, les contrats propres ces missions prvoient-ils la suspension des droits ? 1.9 Les aspects sociaux suivants ont-ils t examins ? : pralablement la runion des conseils dadministration arrtant le principe de la fusion ou de lapport, le comit dentreprise de chaque socit a-t-il t consult ? harmonisation des rgimes sociaux, notamment concernant les caisses de retraite, des droits additionnels en matire de retraite ? contrats de participation et dintressement ? conventions collectives ? 1.10 Lobjet social de la socit bnficiaire des apports ou de la socit absorbante est-il compatible avec lactivit de la socit absorbe ou celle de la branche apporte ? 2. PROJET DE FUSION OU DAPPORT PARTIEL DACTIF
Oui
Non
N/a
Rf.
2.1 Le projet de fusion ou dapport contient-il les nonciations suivantes (article D. 254) ? la forme, la dnomination et le sige social de toutes les socits participantes ;
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ASPECTS JURIDIQUES les motifs, buts et conditions de la fusion ou de la scission ; les dates auxquelles ont t arrts les comptes des socits intresses utiliss pour tablir les conditions de lopration (4) ; la date partir de laquelle les oprations de la socit absorbe ou scinde seront, du point de vue comptable, considres comme accomplies par la ou les socits bnficiaires des apports ; la dsignation et lvaluation de lactif et du passif dont la transmission aux socits absorbantes ou nouvelles est prvue ; le rapport dchange des droits sociaux et, le cas chant, le montant de la soulte ; le montant prvu de la prime de fusion ou de scission ; les modalits de remise des parts ou actions et la date partir de laquelle ces parts ou actions donnent droit aux bnfices, ainsi que toute modalit particulire relative ce droit ; les droits accords aux associs ayant des droits spciaux et aux porteurs de titres autres que des actions (par exemple, les titulaires de certificats dinvestissement), ainsi que, le cas chant, tous avantages particuliers. 2.2 Les mentions suivantes figurent-elles galement dans le projet de fusion ou dAPA ? : conditions suspensives (approbation de lopration par lautre socit, autorisations administratives, agrments ..) ;
Oui
Non
N/a
Rf.
(4) Un tat comptable intermdiaire de moins de trois mois la date du projet de fusion doit tre tabli pour chaque socit, dans le cas o les derniers comptes annuels se rapportent un exercice clos depuis plus de six mois la date du projet de fusion des socits participantes.
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ASPECTS JURIDIQUES modalits de reprise des engagements lis lmission par labsorbante des valeurs mobilires composes (O.C., O.B.S.A.) ou de stock options. 2.3 Annexes au projet de trait Les annexes contiennent-elles les lments suivants ? : engagements hors-bilan ; dtail des immobilisations ; listes des baux ; litiges en cours ; liste des biens immobiliers ; liste des contrats ; nantissements et privilges ; dtail des titres de participation ; liste des emprunts ; liste des salaris ; conventions collectives. (Liste non exhaustive) Sassurer, notamment en cas dAPA dune branche complte dactivit ou dune scission, que le projet de trait contient une liste dtaille des biens, droits et passifs apports ? 2.4 Signature du projet de fusion ou dapport partiel dactif Le projet de fusion a-t-il t arrt par le conseil dadministration, le directoire (SA) ou les assembles gnrales (SARL) des socits concernes (article L. 236-6, premier alina D. 254) ? Le projet de fusion est-il sign par les reprsentants de toutes les socits concernes. Ceux-ci ont-ils t habilits par le conseil dadministration, le directoire (SA) ou IA.G.0. (SARL) ?
Oui
Non
N/a
Rf.
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ASPECTS JURIDIQUES 3. DCISION DES ASSOCIS OU ACTIONNAIRES
Oui
Non
N/a
Rf.
3.1 Rapport des conseils dadministration Le rapport du conseil dadministration ou du directoire lassemble gnrale extraordinaire de la socit absorbante contientil les explications et justifications suivantes (article D 256, premier alina) ? : analyse conomique et juridique du projet, prcision sur le rapport dchange et les mthodes dvaluation utilises qui doivent tre concordantes, difficults particulires dvaluation. Mme question pour le rapport lassemble gnrale extraordinaire de la socit absorbe ? Les informations donnes dans ces rapports sur le rapport dchange : montrent-elles que lapproche multi-critres a t retenue ? sinon, est-il expliqu les raisons pour lesquelles lapproche multi-critres na pas t adopte ? ces raisons paraissent-elles suffisantes ? 3.2 Information des actionnaires Les socits ont-elles mis la disposition des actionnaires au sige un mois au moins avant la date de IAGE les documents suivants ? projet de fusion, rapport du CA ou du directoire, rapport du commissaire la fusion, comptes annuels approuvs par les AG ainsi que les rapports de gestion des trois derniers exercices, le cas chant, un tat comptable intermdiaire.
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ASPECTS JURIDIQUES 4. FORMALITS DE PUBLICIT DU PROJET DE TRAIT DE FUSION OU DAPPORT Le projet a-t-il fait lobjet dun avis dans un journal dannonces lgales du dpartement du sige social par chacune des socits participantes lopration (article D. 255) ? Lavis contient-il les mentions suivantes ? identit des socits, valuation globale de lactif et du passif transmis, rapport dchange, montant de la prime de fusion ou de scission, date du projet de fusion et date et lieu des dpts aux greffes de ce projet. Le projet a-t-il fait lobjet dun dpt au greffe du tribunal de commerce du lieu du sige social de chacune des socits participantes ? A lissue du dlai de 30 jours, des cranciers ont-ils fait des oppositions ? Pour les socits faisant appel public lpargne, cet avis a-t-il aussi t publi au B.A.L.O. (article D. 255) ? Pour les socits faisant appel public lpargne, un communiqu pour informer le public, a-t-il t mis (recommandation COB) ? Socits dont les titres sont ngocis sur un march rglement Pour les socits bnficiaires des apports, dont les titres sont ngocis sur un march rglement, ladmission la cote des nouvelles actions a-t-elle donn lieu la rdaction du document E en annexe du rapport du conseil dadministration ?
Oui
Non
N/a
Rf.
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ASPECTS JURIDIQUES Le projet de document E a-t-il t soumis la COB deux mois avant lassemble ? dfaut de document E, la socit cote at-elle tabli un prospectus ? Le document E ou le prospectus ont-ils t publis dans un journal dinformation conomique de diffusion nationale ?
Oui
Non
N/a
Rf.
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ASPECTS FISCAUX Engagements fiscaux dans le projet de fusion en matire dimpt sur les bnfices (labsence dengagement rend implicite lapplication, aux fusions, du rgime de droit commun des dissolutions de socits et, aux apports partiels dactif, du rgime des plus ou moins-values). 1. Lopration est-elle place sous le rgime de faveur (article 210 A ou B du CGI) ? Si oui, le projet de trait de fusion (ou dapport) mentionne-t-il de manire expresse loption ? 2. Dans la mesure o la fusion est place sous le rgime de faveur, les biens sont-ils apports pour leur valeur nette comptable ? ( de la valeur vnale relle). Le projet de trait contient-il les informations suffisantes relatives aux critures comptables que la socit absorbante doit reprendre son bilan (valeur dorigine, amortissements et provisions pour dprciation) ? 3. Dans le cas dune fusion, le projet de trait prvoit-il les modalits de reconstitution de la rserve spciale des plus-values long terme et des provisions rglementes ( lexception des amortissements drogatoires pour les apports la valeur relle), par imputation, le cas chant, sur les primes dapport ou de fusion ? 4. Pour les fusions (article 210 A du CGI), la socit absorbante a-t-elle pris lengagement dans le projet de fusion : de rintgrer dans ses bnfices imposables, par parts gales, les plus-values affrentes aux lments amortissables reus en apport ; de calculer les plus-values ralises ultrieurement loccasion de la cession des immobilisations non amortissables qui lui sont apportes daprs la valeur fiscale que ces biens avaient dans la socit absorbe ;
Oui
Non
N/a
Rf.
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ASPECTS FISCAUX de se substituer la socit absorbe pour la rintgration des plus-values dont limposition avait t diffre chez cette dernire ; de reprendre au passif de son bilan les provisions rglementes autres que les amortissements drogatoires et la rserve spciale des plus-values long terme constitues par la socit absorbe ; de reprendre son passif les provisions dont limposition est diffre chez la socit absorbe ? de se substituer tous les engagements quaurait pu prendre la socit absorbe loccasion doprations de fusions ou dapports partiels dactifs soumis au rgime de faveur prvu aux articles 210 A et 210 B du Code Gnral des Impts et de calculer ultrieurement les plus-values de cession affrentes ces mmes titres par rfrence la valeur que les biens initialement apports par la socit absorbe avaient, du point de vue fiscal, dans les propres critures de cette dernire ? de conserver les titres de participation que la socit absorbe aurait acquis depuis moins de deux ans et pour lesquels elle aurait opt pour le rgime des socits mres et filiales prvu larticle 145 du Code Gnral des Impts ? dinscrire son bilan les lments autres que les immobilisations pour la valeur fiscale quils avaient dans les critures de la socit absorbe. 5. Pour les apports partiels dactif (article 210 B du CGI), lapport concerne-t-il une branche complte dactivit ? Si lactivit concerne exclusivement des titres de participation, le taux de dtention confr par les titres permet-il de qualifier fiscalement lopration dapport de branche complte dactivit ?
Oui
Non
N/a
Rf.
181
ASPECTS FISCAUX 6. Lorsque les rponses aux deux questions prcdentes ont t ngatives, lapport partiel dactif a-t-il fait lobjet dun agrment pralable du Ministre de Iconomie et des Finances ? 7. En labsence dagrment, la socit apporteuse sest-elle engage dans le projet de fusion : conserver pendant cinq ans les titres reus en contrepartie de lapport ; calculer ultrieurement les plus-values de cession affrentes ces mmes titres par rfrence la valeur que les biens apports avaient du point de vue fiscal dans ses propres critures ? 8. La crance de carry-back dtenue par labsorbe a-t-elle t limine des actifs apports ? (ou un agrment a-t-il t obtenu ?) Engagements en matire de TVA 9. La socit absorbante sest-elle engage, dans le projet de fusion, soumettre la TVA les cessions ultrieures de biens et oprer les rgularisations de dduction auxquelles lapporteuse aurait t tenue ? 10. A-t-on prvu la mention permettant labsorbante de bnficier des avantages de TVA immobilire dont disposait labsorbe ? 11. La crance de labsorbe sur IEtat, ne de la suppression du dcalage dun mois, figure-telle dans les apports ? 12. Labsorbante a-t-elle prvu la dclaration spciale en matire de TVA prvue en cas de fusion
Oui
Non
N/a
Rf.
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ANNEXES
SUPPORTS CONCERNANT LA MISSION DU COMMISSAIRE AUX APPORTS

4.6 LISTE AIDE-MMOIRE DES PRINCIPALES VRIFICATIONS
Dossier Exercice
Rf. : Page : Date :
COMMISSARIAT AUX APPORTS Liste aide-mmoire des principales vrifications Cette liste aide-mmoire dveloppe les vrifications possibles dans le cadre dune opration dapport ; pour lapport dlments dactif isols pouvant tre effectu dans le cadre dune constitution de socit ou daugmentation de capital ainsi que pour les apports partiels dactif, le commissaire aux apports peut se reporter la rubrique des comptes annuels concerne. Les vrifications suggres ci-aprs sont adaptes dans la mesure o : les apports peuvent tre relis des comptes annuels certifis par des commissaires aux comptes ou des comptes intermdiaires que les commissaires aux comptes auront contrls, les commissaires aux apports auront pu sassurer, par lexamen de leurs travaux, des conclusions portes. SOMMAIRE 1. Prise de connaissance gnrale. 2. Contrle de la valeur des apports pris individuellement. 3. Approche directe de la valeur des apports. 4. Contrle des avantages particuliers stipuls.
ANNEXES SUPPORTS CONCERNANT LA MISSION DU COMMISSAIRE AUX APPORTS
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Dossier Exercice
Rf. : Page : Date :
1 - PRISE DE CONNAISSANCE GNRALE Le commissaire aux apports doit obtenir une connaissance gnrale de lentreprise apporteuse et une comprhension suffisante de lopration de fusion. 1.1 Dtermination des risques gnraux de lentreprise apporteuse Recherche dinformations de base : Structures juridiques, statuts. Structures oprationnelles et produits. Structures administratives. Systmes comptable et de contrle interne. Secteur dactivit, parts de march. Historique, volutions, prvisions Visite des lieux dexploitation (ventuellement). Contacts avec les commissaires aux comptes. 1.2 Prise de connaissance de lopration Entretien avec les dirigeants et les responsables des services ayant prpar lopration : de lentreprise apporteuse, de lentreprise bnficiaire des apports. Examen des documents de base concernant lopration : dclarations dintention ou protocoles daccord tablis par les parties pour prparer lopration, projet de fusion ou trait dapport, rapports du conseil dadministration destins tre prsents aux actionnaires,
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Dossier Exercice inventaire dtaill des apports,
Rf. : Page : Date :
modalits de calcul des valuations (y compris celles qui nauraient pas t retenues dans le trait), documents comptables de toute nature se rapportant lopration (comptes annuels et le cas chant comptes intermdiaires), rapport des experts. Procdures analytiques sur les informations financires et comptables servant de base lopration. Contacts avec les conseils extrieurs ventuellement consults par les socits concernes (experts en valuation). Recherche dinformations lies aux mthodes dvaluation. Dans le cas dune approche de la valeur par la rentabilit future, recherche de documents relatifs aux : produits, services de la socit, tudes techniques et commerciales, cots de revient prvisionnels, budget de trsorerie, etc. 2 - CONTRLE DE LA VALEUR DES APPORTS PRIS INDIVIDUELLEMENT Lorsque le bilan servant de base lopration a t contrl par les commissaires aux comptes de la socit apporteuse, et en particulier dans le cas o les apports sont effectus en valeur comptable, le commissaire aux apports utilise les travaux de contrle quils ont effectus et qui servent les objectifs de sa mission, dans le respect des conditions dutilisation des travaux effectus par dautres personnes. 2.1 Contrle de la ralit des actifs et passifs apports Le commissaire aux apports sassure de la ralit des actifs apports, notamment de lexistence, de la proprit et de la nature des biens apports,.
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Dossier Exercice Immobilisations incorporelles
Rf. : Page : Date :
Justification de la comptabilisation de certains lments par rfrence aux : contrats de bail, notamment baux commerciaux, titres concernant la proprit de brevets et/ou de marques. Actes dachat et/ou traits dapport pour les fonds commerciaux acquis Recherche dventuelles entraves la libre cessibilit de ces biens. Confirmation directe auprs de lINPI (brevets) et du greffe du tribunal de commerce (nantissement ventuel du fonds de commerce). Immobilisations corporelles Terrains et btiments : titres de proprit, confirmation de la conservation des hypothques, absence de construction sur sol dautrui. Autres immobilisations : factures dacquisition. Recoupement de linventaire permanent avec : linventaire physique, les rapports dexpertise. Recherche des immobilisations dtenues par des tiers. Recherche des immobilisations appartenant des tiers et utilises par lentreprise. Recherche de biens en crdit-bail : inventaire, contrats, confirmation auprs du greffe du tribunal de commerce de labsence dinscription de privilges inscriptions de crdit-baux rserves de proprit. Immobilisations financires Confirmation de lexistence et de la proprit des titres auprs de lintermdiaire habilit ou de la socit mettrice.
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Dossier Exercice Vrification de labsence de nantissement.
Rf. : Page : Date :
Examen des contrats de prts et confirmation des comptes rattachs. Examen des statuts. Stocks et encours Existence de procdures fiables de contrle et de recensement des quantits. Examen des inventaires permanents et de linventaire physique tabli pour lopration dapport : en labsence dassistance du commissaire aux apports cet inventaire, rapprochement des quantits contrles par sondage sur les existants la date des contrles, avec celles existant linventaire, par examen des pices justificatives des mouvements dentre et de sortie. Confirmation directe des stocks en dpt. Crances Existence de procdures fiables de contrle de lenregistrement des crances. Rapprochements des balances auxiliaires avec les comptes collectifs du grand livre. Procdures de confirmation directe (si juges ncessaires). Provisions rglementes Subventions dinvestissement Sassurer de leur correct traitement dans le trait dapport. Dettes Examen des contrats demprunts. Existence de procdures fiables pour la constatation des dettes et charges payer.
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Dossier Exercice
Rf. : Page : Date :
Rapprochements des balances auxiliaires avec les comptes collectifs du grand livre. Procdures de confirmation directe (si juges ncessaires). 2.2 Contrle de lexhaustivit des passifs transmis Existence de passifs fiscaux ou sociaux diffrs, et notamment : de dettes sociales ventuellement non comprises dans les apports, notamment les passifs lis aux engagements de retraite lgard du personnel, de dettes fiscales diffres transfres la socit bnficiaire des apports rsultant : * soit doptions fiscales antrieurement prises par lapporteuse, * soit des consquences rsultant du rgime fiscal applicable lopration dapport considre. Engagements Existence dengagements hors bilan et de leur incidence ventuelle sur lvaluation individuelle des apports. Confirmation des avocats ou conseils juridiques. 2.3 Contrle de la valeur individuelle des apports Lobjectif du commissaire aux apports est de sassurer que les apports ne sont pas survalus. Approche gnrale : Examen des travaux des commissaires aux comptes de la socit apporteuse sur le bilan servant de base lopration. En cas de restimations des apports par rapport leur valeur comptable telle quelle ressort du bilan servant de base lopration : pertinence des mthodes dvaluation retenues, pertinence des lments retenus dans les calculs.
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Dossier Exercice Contrles spcifiques : Immobilisations incorporelles Frais dtablissement :
Rf. : Page : Date :
limination des non-valeurs (frais de constitution, daugmentation de capital), examen des chiffres de base et justification des hypothses retenues pour valuer certaines dpenses actives (prospection, publicit). Frais dtude et de recherche : analyse de leur utilit pour lentreprise bnficiaire des apports, justification de leur inscription lactif : * projets nettement individualiss et cots distinctement tablis, * srieuses chances de russite technique et de rentabilit commerciale. Droit de bail : examen : * de la situation des locaux, * des conditions juridiques et financires du contrat, * de la dure du bail restant courir, * des transactions rcentes intervenues. Brevets, licences, dessins et marques : revenus attendus, protection juridique, dure de validit, distinction entre les lments : * acquis par lentreprise, * crs par lentreprise, * utiliss par lentreprise, * utiliss par des tiers (concession de lexploitation contre des redevances), examen des rapports dexperts, recours ventuel un expert spcialis.
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Dossier Exercice Fonds commercial :
Rf. : Page : Date :
vrification des donnes de base utilises pour les diffrentes mthodes dvaluation, cohrence des hypothses retenues (lments prvisionnels, calculs effectus...), inscription dans une fourchette acceptable de la valeur retenue. Immobilisations corporelles Examen des rsultats des expertises. Vrification des calculs effectus et des mthodes retenues pour lvaluation. Comparaison des valeurs attribues avec les prix de march. Immobilisations financires Titres : examen des cours de bourse ventuellement retenus pour lvaluation, contrle de la valeur globale des entreprises dans lesquelles la socit mre dtient des participations values par quote-part de lactif net (contrles identiques ceux effectus dans la socit mre). Crances terme et prts non productifs dintrts apports en valeur actuelle : calculs dactualisation, garanties ventuelles prvues dans les contrats de prts. Stocks et en-cours Stocks et en-cours apports leur valeur nette comptable : conformit des mthodes dvaluation de ces lments avec les principes comptables, fiabilit des procdures de constatation de provisions (notamment en cas dexistence de contrats de longue dure).
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Dossier Exercice
Rf. : Page : Date :
Stocks apports une valeur diffrente (cours du jour pour les matires premires, prix de vente dduction faite des frais commerciaux pour les produits finis, ...) : examen de la validit des prix retenus. Crances et dettes Existence de procdures fiables pour la constatation des provisions pour dprciation des crances. Examen des balances par anciennet des crances et des encaissements ultrieurs. Existence de procdures fiables pour sassurer de lindpendance des exercices pour les dettes et les crances. 2.4 Contrle des vnements survenus pendant la priode de rtroactivit Le commissaire aux apports sassure que les faits intervenus entre la date de prise deffet de lopration et la date de son rapport ne sont pas de nature remettre en cause lvaluation des apports et des avantages particuliers stipuls.
Absence de comptes intermdiaires proches de la date du rapport du commissaire aux apports

Entretien avec les dirigeants sur lexistence dlments confirmant ou infirmant les valuations prcdemment retenues : volution des domaines sensibles (provisions et prise en compte des passifs ventuels, des engagements hors bilan, confirmation des prvisions,). vnements postrieurs modifiant la consistance ou lvaluation du patrimoine. Traitement, le cas chant, des pertes survenues pendant la priode de rtroactivit. Absence de cession des lments du patrimoine apport.
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Dossier Exercice
Rf. : Page : Date :
Existence de comptes intermdiaires proches de la date du rapport du commissaire aux apports

Procdures analytiques sur les comptes intermdiaires (notamment comparaison avec les comptes ayant servi de base lopration). Entretien avec les dirigeants (voir ci-dessus). Contrles complmentaires en cas de contradiction entre les rsultats des procdures analytiques et les informations recueillies auprs des dirigeants. Utilisation des travaux de contrle ventuellement faits par le commissaire aux comptes de la socit. Utilisation dune lettre daffirmation. 3 - APPROCHE DIRECTE DE LA VALEUR DES APPORTS Dans le cas dune fusion ou dun apport de branche dactivit, le commissaire aux apports apprcie la valeur globale des apports selon une dmarche en rgle gnrale distincte de celle quil a retenue pour contrler la valeur individuelle des apports. Cette dmarche relve des techniques dvaluation dentreprise et doit conduire le commissaire aux apports approcher la valeur relle des apports pris dans leur ensemble par rfrence : la valeur boursire, si la socit absorbe est cote, la valeur de rentabilit (capitalisation dun rsultat normatif, actualisation de flux de trsorerie prvisionnels), leur valeur patrimoniale (actif net rvalu corrig dun goodwill ou dun badwill), leurs valeurs analogiques (comparaisons boursires, transactions comparables), le cas chant, leur valeur de contrepartie, cest--dire la valeur relle des titres mis en rmunration des apports. Cest ce titre que, dans le cadre dun apport partiel dactif non soumis au rgime des scissions, le commissaire aux apports sera tout de mme appel porter une apprciation sur la rmunration des apports.
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Dossier Exercice
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En principe, une telle dmarche ne conduit pas ncessairement le commissaire aux apports procder lui-mme une estimation de la valeur des apports pris dans leur ensemble. En effet, iI peut se limiter porter une apprciation : sur le taux dactualisation implicite qui permet de rconcilier la valeur globale des apports avec la squence des flux prvisionnels de trsorerie susceptibles dtre gnrs par les biens apports ; ou sur le multiple implicite obtenu en divisant la valeur globale des apports par le rsultat normatif de lensemble apport. 4 - CONTRLE DES AVANTAGES PARTICULIERS STIPULS Le commissaire aux apports examine la nature et, le cas chant, la valeur des avantages particuliers stipuls : recensement des avantages particuliers faisant lobjet dune stipulation dans le contrat de fusion ; nature des avantages particuliers stipuls : description, conformit avec la loi (absence de rupture illicite de lgalit entre actionnaires), adquation aux intrts de la socit (absence dabus de majorit). valeur des avantages particuliers stipuls (dans la mesure o ils peuvent faire lobjet dune valuation).
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4.7 LETTRE DAFFIRMATION
EXEMPLE DE LETTRE DAFFIRMATION DES DIRIGEANTS DE LA SOCIT APPORTEUSE En-tte de la socit apporteuse Date aussi proche que possible de la date du rapport du commissaire aux apports Monsieur le Commissaire aux apports, Dans le cadre de la mission de commissariat aux apports qui vous a t confie par dcision de justice la demande de (socit bnficiaire des apports) dans le cadre de lopration (5), nous vous confirmons les dclarations suivantes qui vous ont t faites et que vous avez estimes importantes concernant notamment les informations prvisonnelles tablies sous notre responsabilit sur lesquelles se fondent lvaluation des apports effectus par notre Socit la Socit Nous vous confirmons que les informations prvisionnelles retenues pour lvaluation des apports refltent la situation future que nous avons estime la plus probable et que les dcisions que nous avons prises ou les actions que nous envisageons ne contredisent pas les hypothses retenues qui sont reproduites dans lannexe jointe la prsente lettre. Nous vous confirmons par ailleurs qu ce jour, il nest intervenu aucun vnement ou fait important, dont nous aurions connaissance et qui serait de nature affecter, dans ses aspects les plus significatifs, lvaluation des apports dans le cadre de lopration envisage. Veuillez agrer, Monsieur le Commissaire aux apports, lexpression de nos sentiments distingus. Le reprsentant lgal de la socit apporteuse
(5) Prciser la nature de lopration et le nom des socits participant lopration : augmentation de capital par apport en nature, fusion, scission, apport partiel dactif.
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ANNEXES
SUPPORTS CONCERNANT LA MISSION DU COMMISSAIRE LA FUSION

4.8 LISTE AIDE-MMOIRE DES PRINCIPALES VRIFICATIONS
Dossier Exercice
Rf. : Page : Date :
COMMISSARIAT LA FUSION Liste aide-mmoire des principales vrifications Cette liste aide-mmoire dveloppe les vrifications possibles dans le cadre dune opration de fusion. SOMMAIRE 1. Prise de connaissance gnrale. 2. Vrification de la pertinence des valeurs relatives des actions des socits participant lopration. 3. Vrification du caractre quitable du rapport dchange.
ANNEXES SUPPORTS CONCERNANT LA MISSION DU COMMISSAIRE LA FUSION
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Dossier Exercice PRISE DE CONNAISSANCE GNRALE
Rf. : Page : Date :
Le commissaire la fusion se fait prciser les objectifs de lopration ainsi que le contexte conomique et juridique dans lequel elle se situe. Entretiens avec les dirigeants et les responsables des services ayant prpar lopration dans chaque socit : circonstances et objectifs de lopration, motivations de parties concernes (restructuration interne, association dintrts, rachat), synergies attendues, attentes fiscales. Examen du projet de fusion. Procdures analytiques sur les derniers comptes annuels et sur les documents comptables de synthse disponibles : identification des comptes significatifs Contacts avec les commissaires aux comptes. tude du rapport du conseil dadministration ou du directoire de chaque socit participant lopration : explication et justification du projet : aspects juridiques et conomiques, rapport dchange et mthodes dvaluation (qui doivent tre concordantes pour les socits concernes), difficults particulires dvaluation. Contact avec les conseils extrieurs ventuellement consults par les socits concernes (experts en valuation).
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Dossier Exercice
Rf. : Page : Date :
VRIFICATION DE LA PERTINENCE DES VALEURS RELATIVES DES ACTIONS DES SOCITS PARTICIPANT LOPRATION
Multiplicit et spcificit des critres dvaluation utiliss

Critres de comparaison et mthodes dvaluation : sassurer que plusieurs critres et mthodes sont retenus, sassurer quils reprsentent bien chacun une approche diffrente du problme et ne font pas double emploi entre eux. Cas de lutilisation dune seule mthode : adquation de cette mthode au cas trait, recoupement des rsultats obtenus laide dune ou plusieurs autres mthodes.
Pertinence des critres retenus

Apprciation des perspectives de dveloppement des deux entreprises, afin de sassurer quelles ne divergent pas. Adquation des critres et mthodes dvaluation retenus au cas trait, et aux secteurs dactivit respectifs des socits concernes. Comparaisons des valeurs relatives utilises pour la dtermination du rapport dchange avec : des transactions rcentes, des comparables boursiers, des ratios usuels de la profession, la valeur attribue aux apports de chaque socit.
Pertinence des lments pris en compte pour le calcul des valeurs relatives.
Existence de retraitements dharmonisation des rgles comptables, en particulier damortissement et de provisionnement chez les socits participant lopration.
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Dossier Exercice
Rf. : Page : Date :
limination des lments non rcurrents dans le rsultat des socits participant lopration. Examen des travaux des commissaires aux comptes sur les comptes ayant servi de base la dtermination des valeurs relatives.
Sensibilit des valeurs relatives

Incidence de la variation des paramtres utiliss lors de la mise en uvre des mthodes dvaluation sur les valeurs relatives attribues aux actions. VRIFICATION DU CARACTRE QUITABLE DU RAPPORT DCHANGE Le commissaire la fusion vrifie que limportance relative donne aux mthodes dvaluation dans la dtermination du rapport dchange propos ne conduit pas favoriser certains actionnaires. tablissement dun tableau comparatif entre les valeurs relatives rsultant des diffrentes approches envisages. Explication et justification de la pondration entre les diffrents critres, implicite dans le rapport dchange figurant au trait de fusion. Analyse de lincidence de lopration sur le BPA (Bnfice par action) de la socit bnficiaire des apports. Recherche du point mort, cest--dire des effets de synergie ncessaires pour compenser leffet de dilution.
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4.9 LETTRE DAFFIRMATION
EXEMPLE DE LETTRE DAFFIRMATION DES DIRIGEANTS DE CHAQUE SOCIT PARTICIPANT UNE OPRATION DE FUSION, SCISSION, APPORT PARTIEL DACTIF. (Lettre obtenir de chaque socit, conjointe ou non) Date aussi proche que possible de la date du rapport du commissaire la fusion Monsieur le Commissaire la fusion, Dans le cadre de la mission de commissariat la fusion qui vous a t confie par dcision de justice dans le cadre de lopration (6), nous vous confirmons les dclarations suivantes qui vous ont t faites et que vous avez estimes importantes concernant les hypothses retenues pour llaboration des donnes prvisionnelles, tablies sous notre responsabilit, ayant servi de base la dtermination des valeurs relatives attribues aux actions (ou parts) de nos socits. Nous vous confirmons que les hypothses retenues pour dterminer les donnes prvisionnelles, refltent la situation future que nous avons estime la plus probable et que les dcisions que nous avons prises ou les actions que nous envisageons ne contredisent pas les hypothses retenues. (le cas chant) Pour la mthode dactualisation des flux de trsorerie prvisionnels, nous vous confirmons : que le flux de trsorerie retenu pour le calcul de la valeur des entreprises lissue de lhorizon de prvision, correspond un flux normatif ; que les paramtres utiliss (cot moyen pondr du capital et taux de croissance linfini) ont t dtermins en considration de chaque entreprise et de son march.
(6) Prciser la nature de lopration et le nom des socits participant lopration (fusion, scission, apport partiel dactif soumis au rgime des scissions).
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Pour les comparaisons boursires, nous vous confirmons que le cours de bourse des socits participant lopration de ne sont pas affects par des oprations particulires. Par ailleurs, aucun vnement ou fait nest intervenu ce jour qui serait de nature affecter dans ses aspects les plus significatifs les valuations qui sous-tendent le rapport dchange propos (ou la rmunration propose pour lapport en cas de scission) dans le cadre de lopration envisage. Veuillez agrer, Monsieur le Commissaire la fusion, lexpression de nos sentiments distingus. Les reprsentants lgaux des socits participant lopration

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ANNEXE 4 SUPPORTS OPRATIONNELS

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Commissariat aux apports et commissariat la fusion Fvrier 2002

SUPPORTS COMMUNS AUX DEUX MISSIONS

Rf. : Page : Date :

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ANNEXES SUPPORTS COMMUNS AUX DEUX MISSIONS

Rf. : Page : Date :

Envoi lettre dacceptation (1) Envoi lettre de refus (1)

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ANNEXES SUPPORTS COMMUNS AUX DEUX MISSIONS

4.2 LETTRE DACCUS DE RCEPTION AU TRIBUNAL DE COMMERCE

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ANNEXES SUPPORTS COMMUNS AUX DEUX MISSIONS

LETTRE DACCEPTATION DE LA MISSION DU CAP OU DU CAF

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ANNEXES SUPPORTS COMMUNS AUX DEUX MISSIONS

4.4 EXEMPLE DE PLAN DORGANISATION DE DOSSIER

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ANNEXES SUPPORTS COMMUNS AUX DEUX MISSIONS

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ANNEXES SUPPORTS COMMUNS AUX DEUX MISSIONS

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ANNEXES SUPPORTS COMMUNS AUX DEUX MISSIONS

ASPECTS JURIDIQUES 1. DISPOSITIONS GNRALES

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ANNEXES SUPPORTS COMMUNS AUX DEUX MISSIONS

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ANNEXES SUPPORTS COMMUNS AUX DEUX MISSIONS

ASPECTS JURIDIQUES 3. DCISION DES ASSOCIS OU ACTIONNAIRES

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SUPPORTS CONCERNANT LA MISSION DU COMMISSAIRE AUX APPORTS

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Dossier Exercice inventaire dtaill des apports,

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Dossier Exercice Immobilisations incorporelles

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ANNEXES SUPPORTS CONCERNANT LA MISSION DU COMMISSAIRE AUX APPORTS