CAPTULO

DESCUENTO BANCARIO, DESCUENTOS Y COMISIONES, DESCUENTOS EN CADENA Y TASAS ESCALONADAS

OBJETIVO El objetivo de este captulo es ensear los conceptos bsicos en las operaciones bancarias y comerciales como intereses, descuentos y comisiones. Al terminar el captulo se podr reconocer en un problema el tipo de descuento y aplicar los mtodos matemticos para calcular; trabajar con descuentos bancarios, descuento racional, montos, comisiones, descuentos sobre facturas comerciales con o sin tasas escalonadas; utilizar el lenguaje bancario y manejar las expresiones: monto, capital, valor nominal, valor lquido, valor actual y sus smbolos S, C, VN, VL, VA. 2.1 DESCUENTO BANCARIO Desde tiempos remotos, los prestamistas han acostumbrado cobrar los i n t e r e s e s p o r a d e lantado sobre el valor de los pagars, calculndolos sobre el valor anotado en dichos documentos. Esto, adems de permitir al prestamista disponer de inmediato del dinero correspondiente a los intereses, le da un mayor rendimiento que la tasa sealada en la operacin. El descuento bancario es el que se utiliza en todas las operaciones comerciales y, por ello, al hablar de descuento, se entiende que es el descuento bancario, salvo que se exprese como descuento racional o de otra forma convencional. Para estas operaciones, se usan ciertas expresiones lxicas que es necesario conocer:

Valor nominal de un pagar El valor nominal de un pagar es el que est inscrito en la obligacin; para el comercio se trata del capital. Si el pagar no gana intereses, el valor nominal indica la cantidad que debe pagarse en la fecha de vencimiento sealada. Descontar un pagar Es la accin de recibir o pagar hoy un dinero, a cambio de una suma mayor comprometida para fecha futura, bajo las condiciones convenidas en el pagar. Al referirse a la operacin, el trmino descontar lo usan tanto el prestatario como el prestamista. Un pagar como un bien mobiliario puede ser vendido, es decir descontado, una o ms veces antes de la fecha de su vencimiento y cada comprador descuenta el pagar por el tiempo que falta para su vencimiento. Cuando la operacin se efecta entre bancos, toma el nombre de redescuento. Descuento Es la diferencia establecida entre el valor nominal y el valor que se recibe, al momento de descontar el pagar. Valor efectivo o lquido de un pagar Es el valor nominal menos el descuento. Es el valor en dinero que se recibe en el momento de descontar la obligacin o, en otras palabras, el valor actual o presente con descuento bancario. Tipo o tasa de descuento Es el tanto por ciento de descuento, o sea, un porcentaje del valor nominal que deduce el prestamista, al descontar el pagar. Plazo Es el trmino que se utiliza para expresar el periodo de duracin del prstamo. Los pagars son obligaciones a corto plazo y el descuento bancario simple nunca se efecta para periodos mayores de un ao. 2.2 FRMULA PARA EL CLCULO DEL DESCUENTO BANCARIO Sean: S = valor del pagar; n = tiempo expresado en aos; d = tanto por ciento (tasa de descuento) Aplicando la frmula 4: Luego, al remplazar se tiene, D = Snd I=Cni (11) (1

Ejemplo 2.1Un pagar por valor de $68.000 vence el 18 de septiembre; se descuenta el 20 de junio al 10%. Calcular el valor descontado y el valor lquido del pagar. El tiempo que falta para el vencimiento es de 90 das, n = ao; S = 68.000; d = 0,1

1 D ! Snd ! 68.000 (0.1) 4 D ! $1.700 ValorLiquido ! S  D ! 68.000  Valorlquido ! $66.300

2.3 FRMULA PARA EL VALOR LQUIDO EN EL DESCUENTO BANCARIO El valor lquido C es el valor actual del pagar y, por tanto, igual al valor nominal S, menos el descuento. Designando por VL el valor lquido, y por VN el valor nominal, se tiene:
VL ! VN  D

(11)

Se sustituye

D ! (VN )nd

VL ! VN  (VN )nd VL ! (VN )(1  nd )

(12)

Ejemplo 2.2Un pagar por valor de $22.000 se descuenta 120 das antes de su vencimiento. Calcular su valor lquido, si el descuento se hace al 9%.
VN ! $22.000; n ! VL ! (VN )(1  nd ) 1 VL ! $22.000 1  (0.09) ! 22.000(1  0.03) 3 VL ! 22.000(0.09) VL ! $21.340 120 1 ! ao; d ! 0.09 360 3

2.4 RELACIN ENTRE EL DESCUENTO BANCARIO Y EL DESCUENTO RACIONAL O MATEMTICO Sea un pagar de valor nominal (V N) y s u tasa de inters i. Designando por VLr , el valor actual con descuento racional en el tiempo n antes del vencimiento y por lquido con descuento bancario en el mismo tiempo y con la misma tasa para el descuento, se tiene:

VLb

el valor

VN 1  ni VLb ! (VN )(1  ni ) VLr !

(9)

frmula 12, en la cual d=i

180 1 ! ao; i ! d ! 8% 360 2 VN 14.000 14.000 ! ! VLr ! 1  ni 1  (1 / 2)(0, 08) 1  0, 04 VN ! $14.000; n ! VLr ! $13.461,54( descuento racional ) VLb ! S (1  nd ) ! 14.000 ?1  (1/ 2)(0,08) A VLb ! 14.000(1  0, 04) ! 14.000(0,96) VLb ! $13.440(descuento bancario)
Esta ltima expresin indica que en tiempos iguales y a una misma tasa, el valor lquido con descuento racional es siempre mayor que el valor lquido con descuento bancario. Ejemplo 2.3 Calcular los valores lquidos con descuento racional y con descuento bancario de un pagar por valor de $14.000, descontado 180 das antes de su vencimiento, a una tasa del 8%.

180 1 ! ao; i ! d ! 8% 360 2 14.000 14.000 VN VLr ! ! ! 1  ni 1  (1 / 2)(0, 08) 1  0,04 VN ! $14.000; n ! VLr ! $13.461,54(descuento racional ) VLb ! S (1  nd ) ! 14.000 ?1  (1 / 2)(0,08)A VLb ! 14.000(1  0,04) ! 14.000(0,96) VLb ! $13.440(descuento bancario)
2.5 PAGOS DESPUS DE LA FECHA DE VENCIMIENTO Cuando un pagar no se cancela en la fecha sealada para su vencimiento, comienza a generar intereses llamados intereses de mora, los cuales se calculan con base en el valor nominal por el tiempo que se retrasa el pago, a una tasa de inters fijada al firmar el pagar. Los intereses de mora se calculan mediante la aplicacin de las frmulas ya estudiadas, y para el monto se utiliza la frmula 8, que es la que corresponde a un pagar con intereses. Ejemplo 2.4Calcular el valor lquido de un pagar de $14.000 cancelado 38 das despus de su vencimiento, si los intereses de mora se fijaron en el 12%.

Se aplica la frmula 8, 5 = C(1 + ni) que da el monto para un pagar que gana intereses. En lenguaje bancario S = V L y C = VN. Obsrvese que el valor lquido es el valor que recibe el banco y en este caso se trata del monto S; Ces el valor nominal.

38 ! 0,1055555 aos; i ! 0,12 360 VL ! VN (1  ni ) ! 14.000 ?1  (0,1055555)(0,12)A C ! VN ! 14.000; n ! VL ! 14.000(1  0, 01266666) ! 14.000(1,01266666) VL ! $14.177,33
2.6 COMISIONES Las comisiones son cantidades de dinero que se pagan o cobran por la prestacin de un servicio. La comisin se expresa en tanto por ciento y en su valor no interviene el tiempo. De esta manera, si para la venta de algn bien se conviene con el vendedor una comisin del 5%, esto significa que se le pagar la suma de 5 unidades de dinero por cada 100 unidades del valor de la venta. Sean C el valor sobre el cual se ha de pagar una comisin

r el % de comisin fijado r tan to por uno i! 100 Comisin ! Ci

2.7 VARIACIONES DEL VALOR DE INTERS EN EL DESCUENTO BANCARIO LQUIDO Y DE LA

(13)

TASA

Las entidades bancarias para sus prstamos, adems de la tasa de descuento, cobran valores como comisiones, gastos bancarios, seguros e impuestos; estos valores agregados al descuento, disminuyen el valor lquido del pagar y, en consecuencia, resulta ms alta la tasa de inters de la operacin. Vanse el ejercicio resuelto N8 y los ejercicios propuestos 16 y 27 de este captulo.

2.8 DESCUENTOS COMERCIALES. En el comercio, se acostumbra ofrecer una rebaja sobre el precio de lista por alguna razn; por ejemplo, promociones especiales de venta, compra al por mayor, pronto pago, etc. Los descuentos como las comisiones se expresan en tanto por ciento y en su valor no interviene el tiempo. Sea r% el descuento que por alguna razn se concede sobre factura de valor $S. Siendo i el tanto por uno, se tiene: Descuento = D = Si 2.9 VALOR NETO DE UNA FACTURA El valor neto de la factura es igual al valor facturado, menos el descuento. Sean S = monto facturado o valor de la factura VN = valor neto de la factura d = tanto por ciento de descuento i = 4/100 tanto por uno de descuento V N = S - D = S - Si VN = S(1 - i) Ejemplo 2.5 Calcular el valor neto por pagar para cubrir una factura por valor de $7.000, sobre la que se concede un descuento del 4% S = $7.000; i = 0,04 VN = S(1- i) = 7.000(1- 0,04) = 7.000(0,96) VN = $6.720 2.10 DESCUENTOS POR PRONTO PAGO El comercio mayorista acostumbra ofrecer descuentos por pronto pago, que permiten al comprador escoger entre varias alternativas su forma de pagar, segn el tiempo en que anticipen el pago sobre el plazo expresado en la lista de precios del mayorista. Si un mayorista indica sus precios con plazos de pago a 60 das, esto significa que el comprador queda obligado a pagar a los 60 das contados a partir de la fecha de la factura; sobre el precio facturado se ofrecen los descuentos por pronto pago. Se acostumbra indicar los descuentos por medio de fracciones, cuyo numerador seala el tanto por ciento de descuento y cuyo denominador se refiere al tiempo dentro del cual el comprador tiene la opcin de pagar para tener derecho al descuento sealado por el denominador. Por ejemplo, un comerciante factura una mercanca por valor de $100.000 el primero de marzo con las siguientes condiciones: neto a 60 das; 4/30; 6/15; 8% de contado. (13a)

Esto significa que: y y y Por pago de contado contra factura, se paga con el 8% de descuento, o sea $92.000. Por pago a 15 das de plazo, o sea el 15 de marzo, se paga la factura con el 6% de descuento, es decir, $94.000. Por pago a 30 das de plazo, o sea el 1 de abril, se paga con el 4% de descuento, es decir, $96.000.

2. 11 DESCUENTOS EN CADENA O EN SERIE Con frecuencia ocurre que sobre una misma factura se hacen varios descuentos por diferentes razones independientes entre s. Estos descuentos sucesivos reciben el nombre de descuentos en cadena o en serie. Por tratarse de descuentos independientes, cada uno se efecta con base en el valor neto de la factura, despus de deducir el descuento anterior. Por ejemplo, sobre una factura de $50.000 se conceden los siguientes descuentos: (a) Por compra al por mayor (b) Por promocin especial de ventas (c) Por despachos sin empaques Estos descuentos en cadena operan as:
Valor neto de la Factura S50.000 $46.000 S43.700 % Descuento 8% 5% 6% Valor neto de la factura $46.000 $43.700 $41.078

8% 5% 6%

Valor neto por pagar = $41.078 Descuento comercial nico equivalente a varios descuentos en cadena Sean los descuentos 1 2 3 a , concedidos en cadena, sobre una misma factura.

d , d , d ,.....d

El valor neto es dado por la frmula 14, VN = S(1 - i), en la que es el tanto por uno correspondiente al descuento d%. Designando por VN k el valor neto despus de aplicado el descuento d k ; se tiene:

Valor neto de la Factura S VN1 VN2 ** ** VNn-1

% Descuento d1 d2 d3 ** ** dn

Valor neto de la factura VN1=S(1-i1) VN2=VN1(1-i2)=S(1-i1)(1-i2) VN2=VN2(1-i3)=S(1-i1)(1-i2) (1-i3) ** ** VNn=VNn-1(1-in)=S(1-i1)(1-in)

Sustituyendo los diferentes valores netos en la cadena, se-tienes: VNn = S(1 i1)(1-i2) . (1 -in)

(15)

Despus de analizar esta ltima expresin se deduce que, puesto que el producto es una operacin conmutativa, el orden en que se efecten los descuentos en cadena no altera el valor neto final. Para calcular el descuento nico equivalente a una cadena de descuentos, se establece la ecuacin de equivalencia entre los valores netos de una factura de $1, con descuentos en cadena. Sea i el tanto por uno equivalente a la cadena i1, i2, ,in, se tiene:
Para

S ! $1,00;1, 00  i ! valor neto con descuento nico VN n ! 1, 00(1  i1 )(1  i2 )...(1  in ) ! valor neto con descuento en cadena

O sea

1,00  i ! (1  i1 )(1  i2 )...(1  in ) i ! 1  (1  i1 )(1  i2 )...(1  in )

(16)

Ejemplo 2.6 Calcular el valor neto de una factura de $10.000 con los descuentos en cadena del 6%, 8% y 4% y calcular el descuento equivalente nico.

i1 ! 0 , 06 i2 = 0, 08 i3 ! 0, 04 VN3 ! 10.000 1  0, 06)(1  0, 08 (1  0, 04) VN3 ! 10.000 0,94 0,92 0,96 VN3 ! 10.000 0,830208 valor neto ! VN ! $8.302, 08
El descuento equivalente nico es segn la frmula 16,

i ! 1  (1  0,06)(1  0, 08)(1  0, 04) ! 1  (0,94)(0,92)(0,96) i ! 1  0,830208 descuento nico ! i ! 0,169792; d ! 16,9792%

2.12 TASAS ESCALONADAS Tasas escalonadas son aquellas en que los tipos de inters aplicados varan de acuerdo con determinado criterio preestablecido. Por ejemplo, una empresa concede aumentos de salario, segn la siguiente escala: Salarios de $500 a $1:000 Salarios de $1.001 a $2.000 Salarios de $2.001 en adelante 25% de aumento 15% de aumento 10% de aumento

Con las tasas escalonadas de aumento sucede que, en la vecindad de los valores donde se produce la variacin de la tasa, se origina una situacin de inversin en la categora de los empleados. Suele ocurrir que, despus del aumento. los empleados de cierta categora quedan con un sueldo superior al de otros empleados que eran, antes del aumento, sus superiores en categora de sueldos. La mejor manera de analizar estos problemas es por medio de una grfica. En el eje de las abscisas se colocan los sueldos antes del aumento, y en el eje de las ordenadas, el monto de los sueldos despus del aumento. As, para dicho ejemplo, se tiene la grfica que aparece a continuacin. Se han trazado en ella las ordenadas correspondientes a los extremos de las escalas de sueldos: MA en la escala de 500 a 1.000 y ND en el extremo superior de la escala 1.001 a 2.000. Trazando por el punto A la paralela al eje X, se encuentra el pun t o B sobre la recta CD, cuyas ordenadas corresponden al nuevo sueldo en la escala 1.001 a 2.000, valor igual al nuevo sueldo del que ganaba $1.000. Trazando por el punto B la paralela al eje Y, se encuentra, en el eje X, el sueldo correspondiente antes del aumento; para calcularlo, se plantea la ecuacin de equivalencia entre los montos:

1.000(1 + 0,25) = (1.001 + x)(1 + 0,15) 1.250 = 1.151,15 + 1,15x 98,95 = 1,15x x = 85,96 Sumando $1.001 a x que es el lmite inferior, se obtiene el sueldo de $1.086,96. Un empleado que ganaba $1.086,96, al incrementar su sueldo en un 15%, queda con $1.250, que es tambin el nuevo salario de los que devengaban $1.000. La grfica muestra que todos los trabajadores que ganaban sueldos comprendidos entre $1.001 y $1.086,96 quedan, despus del aumento, con un salario inferior al nuevo sueldo de los que devengaban $1.000. El mismo anlisis se puede realizar para otros puntos en la escala de tasas variables. 2 . 1 3 MODIFICACIN DE LAS TASAS ESCALONADAS PARA EVITAR LA INVERSIN DE LAS CATEGORAS DE VALORES La inversin se evita modificando la pendiente de las rectas que en cada tramo permiten determinar el monto del nuevo sueldo. En la grfica del ejemplo dado, los montos de los nuevos sueldos quedan definidos por las ordenadas de la recta CD, para la escala 1.001 a 2.000. Trasladando el extremo C hasta que coincida con A, se evita la inversin de las categoras de sueldos, con un mnimo de variacin en los mismos. Estos nuevos sueldos quedan determinados por las ordenadas de la recta AD. En la grfica, se traz la funcin idntica L. Sobre esta recta que pasa por el origen, se encuentran los puntos cuyas ordenadas son iguales a las abscisas, y se traz la recta EF paralela a AD. Para un sueldo que exceda los $1.000 en la cantidad z, su nuevo monto en escala modificada corresponde a la ordenada KG que puede expresarse por: KG=KI+IH+HG Kl = 1.000 + z HG = EA = 250 IH se deduce de la proporcin FL ! MN en donde LF = LD MK = z ; remplazando se tiene:
HI MK

FD = 300

250 = 50; MN =1.000;

50 1.000 ! IH z 50 ! 0,05 z; sustituyendo, se tiene : IH ! z 1.000 KG ! (1.000  z )  250  0, 05 z

Generalizando el desarrollo anterior para un intervalo de cualquier tasa escalonada, puede enunciarse: El nuevo valor es igual al antiguo ms una suma fija y ms un porcentaje fijo del exceso, con relacin al extremo inferior del intervalo. La suma fija es igual al aumento del sueldo en el extremo inferior del intervalo, y el porcentaje fijo es igual a la razn entre la diferencia de los aumentos en los extremos del intervalo y el intervalo. Para el caso expuesto y para los dos primeros intervalos, se enunciara as: los sueldos comprendidos entre $500 y $1.000 se aumentan en 25%. Los sueldos comprendidos entre $1.001 y $2.000 se aumentan en $250 ms el 5% del exceso del sueldo sobre 1.000. Una aplicacin importante de las tasas escalonadas se encuentra en las escalas de tributacin para impuestos de renta, catastrales y otros. Ejemplo 2.7 Una empresa concede aumentos a sus trabajadores, de acuerdo con la siguiente escala: y y y Sueldos hasta $1.000, 22% de aumento Sueldos desde $1.001 hasta 3.000, 10% Sueldos desde $3.001 en adelante, 5%

Calcular la escala modificada, para evitar la inversin de las categoras de sueldos. Para el intervalo 1.000 a 3.000 se tiene, entonces, Aumento en el extremo inferior Aumento en el extremo superior Diferencia en los extremos Valor del intervalo = 220 = 300 = 80 = 2.000

i!

80 ! 0, 04 2.000
= 220

Suma fija = aumento en el extremo inferior

Para el intervalo de $1.000 a $3.000, el aumento sera de $220 ms el 4% del exceso del suelde sobre $1.000.

Para el intervalo de $3.000 en adelante, la modificacin se hace con relacin al sueldo ms alto del intervalo; por ejemplo, si ste es de $8.000, se toma su valor como extremo superior de intervalo, y as, se tiene: Aumento en el extremo inferior Aumento. en el extremo superior Diferencia en los extremos Valor del intervalo = = = = 300 400 100 5.000

i!

Para este intervalo, el aumento ser de $300, ms el 2% del exceso del sueldo sobre $3.000. En consecuencia, la escala modificada quedar: y y y Sueldos hasta $1.000 aumentan en el 22%. Sueldos desde $1.001 hasta $3.000 aumentan en $220, ms el 4% del exceso del sueldo sobre $1.000. Sueldos desde $3.001 aumentan en $300, ms el 2% del exceso del sueldo sobre $3.000.

100 ! 0, 02 5000

De acuerdo con lo comentado en la seccin 1.2, en la mayora de los problemas se indica la tasa de rendimiento sin incluir la tasa de correccin monetaria. Esto con el objeto de evitar confusiones. Vase, por ejemplo, lo que sucede con un prstamo de $100.000 a un ao de plazo con la tasa del 30% (22% de correccin y 8% de inters). Aplicando el 30% el prestamista recibira $130.000, es decir, recuperara el capital inicial con correccin de $122.000 ms $8.000 de intereses, suma inferior al 8% pactado. Lo correcto es aplicar primero la correccin al capital y luego calcular la tasa de rendimiento, as se tiene: Capital con correccin del 22% Ms 8% de inters = 122.000 x 0,08 = Valor que debe cancelar el deudor $122.000 + 9.760 $131.760

Para comparar rendimiento de opciones diferentes en un mismo momento se puede, bajo las mismas condiciones de desvalorizacin, manejar en un solo % la correccin y la tasa de inters, pero en general no es aconsejable hacerlo. En el captulo 14 se presenta el estudio de la devaluacin monetaria y los mtodos de correccin de su valor.

2 . 1 4 PROBLEMAS RESUELTOS 1. Un inversionista descuenta dos pagars en un banco que cobra el 9% de inters simple por adelantado: uno de valor nominal $ 15.000 a 90 das y otro de $ 10 000 a 60 das; hallar el valor efectivo que recibe.

C ! S (1  nd ); en lenguaje bancario, VL ! VN (1  nd ) Pr imer pagar : VN1 ! $15.000; n1 ! Segundo pagar : 60 ; d ! 0, 09 360 VL2 ! VN1 (1  n1d )  VN 2 (1  n2 d ) VN 2 ! $10.000; n2 !
90 60 VL ! 15.000 1  0, 09  10.000 1  0, 09 360 360 VL ! $24.512,50
2. Un inversionista presta una suma de dinero a un cliente mediante un pagar cuyo valor nominal es $ 60 000 con vencimiento a 150 das, que descuenta cargando el 12% de intereses por adelantado. 40 das despus descuenta el pagar en un banco que carga el 9% de intereses por adelantado, hallar: (a) la suma que recibe el cliente (b) la suma que en la operacin comercial gana el inversionista (c) la suma que descuenta el banco (a)

90 ; d ! 0, 09 360

VL ! (VN )(1  nd ) 150 ; d ! 0,12 360 150 VL1 ! 60.000 1  (0,12) 360 VL1 ! $57.000 VN ! 60.000; n !

(b)

VL ! (VN )(1  nd ) 110 ; d ! 0, 09 360 110 VL2 ! 60.000 1  (0, 09) 360 VN ! 60.000; n ! VL2 ! $58.350 VL2  VL1 ! $58.350  $57.000 ! $1.350 Re spuesta : $1.350
(c)

D ! (VN ) nd VN ! 60.000; n ! 110 ; d ! 0, 09 360

110 D ! 60.000 (0, 09) 360 D ! $1.650

3. Un pagar a 120 das por $ 30 000 que gana intereses del 10% se negocia en un banco que descuenta al 8% de intereses por adelantado; hallar el valor efectivo que se recibe del banco. Primero, se calcula el monto del pagar a su vencimiento y, luego, se calcula el descuento sobre ese monto. Aplicando frmula 8.

S ! C (1  ni ) C ! $30.000; n ! 120 ; i ! 0,10 360 120 S ! 30.000 1  (0,10) 360 S ! $31.000

Con Base el monto de $ 31 000 del pagar, a su vencimiento, se calcula el valor efectivo en la operacin de descuento.

VL ! VN (1  nd ) 120 ; d ! 0, 08 360 120 VL ! 31.000 1  (0, 08) 360 VN ! $31.000; n ! VL ! $30.173,33

4. Hallar el descuento racional de un pagar de $ 20 000, al 8%, con vencimiento a 60 das. Comparar el descuento racional con el descuento bancario con la misma tasa de inters simple.

VL !

VN 1  ni 60 ; i ! 0, 08 360

VN ! $20.000; n ! VL !

20.000 60 1 (0, 08) 360 VL ! $19.736,84

El descuento racional es VN-VL=20.000-19.736,84=$263,16 Descuento bancario D = Snd

VN ! $20.000; n !

60 ; d ! 0, 08 360

60 D ! 20.000 (0, 08) 360 D ! $266, 67 Descuento racional ! $263,16 Descuento bancario ! $266, 67

5.

Determinar la fecha en que fue descontado un pagar de $ 6000 con vencimiento el 21 de mayo, si se recibieron $ 5940 con descuento bancario del 9%.

VL ! (VN )(1  nd ) VL ! 5.940;VN ! 6.000; d ! 0, 09 5.940 ! 6.000 ?1  n(0, 09)A 5.940 ! 1  0, 09n 6.000 0, 09n ! 0, 01 1 n ! ao 9 1 n ! (360) ! 40 das 9

El pagar fue descontado el 11 de abril. 6.

Calcular la tasa de inters simple i equivalente al tipo de descuento bancario d. El valor C recibido con descuento bancario es dado por: VL = (VN)(1 nd) El capital VL, ms sus intereses a la tasa i, debe dar el monto VN en el mismo tiempo o sea: VL(1+ni)=VN

Sustituyendo se tiene:

Tasa de inters simple equivalente al tipo de descuento bancario d.

VN ! VN (1  ni )(1  nd ) 1 ! (1  ni)(1  nd ) 1 1  ni ! 1  nd nd 1 1 ! ni ! 1  nd 1  nd d i! , 1  nd

7.

Utilizando el resultado del problema anterior, calcular la tasa de inters simple i, equivalente al tipo de descuento bancario del 10%: (a) 360 das, (b) 120 das, (c) 90 das, (d) 60 das, antes del vencimiento.

i!
(a)n = 360 das = 1 ao, d = 0,1

d 1  nd

i!

0,1 0,1 1 ! ! ! 0,1111 1  0,1 0,9 9

Tasa de inters simple: 11,11% (b) n = 120 das = 120 ! 1 aos

360

i!

0,1 3 ! ! 0,1034 1 29 1  (0,1) 3

Tasa de inters simple: 10,34% (c) n = 90 das =

90 1 ! aos 360 4 i! 0,1 4 ! ! 0,1026 1 39 1  (0,1) 4

Tasa de inters simple: 10,26%

(d) n = 60 das=

60 1 ! aos 360 6 i! 0,1 6 ! ! 0,1017 1 59 1  (0,1) 6

Tasa de inters simple: 10,17%

8.

(a) Calcular el valor efectivo que se recibe al descontar un pagar de $ 5000, 120 das antes del vencimiento, si el banco cobra adems $ 5 por gastos bancarios y el 2 por mil por concepto de impuestos de timbres, sobre el pagar. Tasa de descuento 9%. (b) Calcular la tasa de inters simple equivalente al descuento efectuado.

(a)VL=VN(1-nd)

1 aos; VN ! 5.000; d ! 0, 09 3 1 VL ! 5.000 1  (0, 09) ! 5.000(0, 97) 3 n ! 120 das ! VL ! $4.850
Menos: Gastos bancarios 2 por mil sobre 5.000 Valor efectivo recibido $ 5 $10

15 $4.835

(b)

1 4.835 1  i ! 5.000 3 1 5.000 1 i ! 3 4.835 165 1 5.000 1 ! i ! 4.835 3 4.835 495 ! 0,1024 i! 4835
Tasa de inters simple: 10,24% 9. Sesenta das antes de su vencimiento, un inversionista descuenta en un banco un pagar de $ 20 000 que gana intereses del 10% y que fue firmado a 90 das. Calcular el valor efectivo que recibe el inversionista, si la tasa de descuento es del 9%. Primero se calcula el monto del pagar en la fecha de su vencimiento. S ! C (1  ni ) C ! $20.000; n ! 90das ! 90 1 ! ao; i ! 0,10 360 4 1 S ! 20.000 1  (0,10) ! 20.000(1,025) 4 Monto ! S ! $20.500

El descuento lo hace el banco sobre $ 20 500 que corresponde al valor nominal, por 60 das a la tasa de descuento del 9%.
VL ! VN (1  nd ) 1 VN ! 20.500; n ! 60das ! ao; d ! 0, 09 6 1 VL ! 20.500 1  (0, 09) ! 20.500(1  0, 015) 6 VL ! 20.500(0, 985) VL ! $20.192,50

Una empresa debe a su banco los siguientes pagars descontados, con la tasa del 9% de descuento y el 12% de inters en caso de mora: (a) $ 20 000 con vencimiento el 31 de agosto. (b) $ 60 000 con vencimiento el 30 de septiembre. (c) $ 40 000 con vencimiento el 31 de octubre. El 10 de septiembre, en mora de pago para el primer pagar, la empresa conviene con el banco sustituir los tres pagars por uno solo, con vencimiento el 31 de diciembre del mismo ao. Calcular el valor de este nuevo documento. y Primero se calcula el valor actual de los pagars para el 10 de septiembre.

(a) Pagar vencido el 31 de agosto. Se calcula su monto S, con los intereses de mora del 12% para 10 das. La suma del valor lquido de los pagars para el 10 de septiembre es:

VL = VL1 + VL2 + VL3 VL = 20.066,67 + 59.700 + 39.490 VL = $119.256,67

Conocido el valor lquido para el 10 de septiembre, se calcula el valor nominal del pagar con vencimiento para el 31 de diciembre.

VL ! VN (1  nd ) 112 aos; i ! 0, 09 360 112 119.256, 67 ! VN 1  (0, 09) ! VN (1  0, 028) ! VN (0,972) 360 119.256, 67 VN ! 0,972 VN ! $122.692, 05 VL ! $119.256, 67; n ! 112das !

2 . 1 4 PROBLEMAS RESUELTOS 11. Determinar el valor lquido de los siguientes pagars, descontados en un banco a las tasas y fechas indicadas a continuacin. (a) $20.000 descontados al 10%, 45 das antes de su vencimiento. (b) $18.000 descontados al 9%, 2 meses antes de su vencimiento. (c) $14.000 descontados al 8% el 15 de junio, si su fecha de vencimiento es para el 18 de septiembre del mismo ao. (d) $10.000 descontados al 10% el 20 de noviembre, si su fecha de vencimiento es para el 14 de febrero del ao siguiente. 12. Una persona necesita $10.500 y, para obtenerlos, firma un pagar a 90 das con la tasa de descuento bancario del 14%. Calcular el valor del pagar firmado. 13. Alguien vende una propiedad por la que recibe los siguientes valores el 9 de julio de cierto ao: (a) $20.000 de contado. (b) Un pagar por $20.000, con vencimiento el 9 de octubre del mismo ao. (c) Un pagar por $30.000, con vencimiento el 9 de diciembre del mismo ao. Si la tasa de descuento bancario en la localidad es del 9%, calcular el valor real e la venta. 14. Un pagar de $10.000 se descuenta al 10% y se reciben del banco $9.789. Calcular la fecha de vencimiento del pagar. 15. El Banco Ganadero descuenta un pagar por $80.000 al 10%, 90 das antes de su vencimiento. 15 das despus lo redescuenta en otro banco a la tasa del 9%. Calcular la utilidad del Banco Ganadero. 16. Una persona descuenta un pagar por $8.500 en un banco 80 das antes de su ven cimiento, a la tasa del 10%. Si paga adems $5 por concepto de gastos bancarios y el 2 por mil por concepto de impuesto de timbre sobre el pagar, calcular la tasa de inters simple equivalente al descuento efectuado.

17. Una compaa comercial debe a su banco tres pagars con las siguientes caractersticas: $30.000 con vencimiento el 30 de abril; $25.000 con vencimiento el 30 de mayo y 550.00 con vencimiento el 30 de junio. El 20 de abril propone a su banco remplazar los tres pagars por uno solo, con vencimiento para el 15 de junio del mismo ao. Si la tasa de descuento es del 9%, calcular el valor del nuevo pagar. 18. Un inversionista posee un pagar por valor de $60.000, firmado el 21 de Mayo de un ao, con intereses del 12% y vencimiento el 18 de septiembre del mismo ao; lo descuenta en un banco, a la tasa del 9% el 30 de junio del mismo ano. Calcular el valor efectivo recibido en el descuento. 19. Un empresario debe a su banco dos pagars; uno por $40.000 con vencimiento el 20 de agosto y otro por $60.000 con vencimiento el 20 de octubre. El 25 de agosto, vencido el primer pagar, conviene con su banco recoger los dos pagars y p remplazarlos por otro, con vencimiento ara el 30 de noviembre. Si la tasa de descuento es del 9% y los intereses de mora del 12%, cul es el valor del nuevo pagar? 20. Un inversionista desea ganar el 12% de inters simple efectivo sobre su capital. Qu tasa de descuento bancario debe utilizar, si el periodo de descuento es: (a) 30 das, (b) 2 meses, (c) 90 das, (d) 120 das?. 21. Calcular el descuento nico equivalente a la cadena 10%, 6% y 8% 22. Un comerciante compra 25.000 metros de tela a $17,30 el metro. Si en su compra aprovecha la serie de descuentos del 8%, 6%, 15%, calcular el valor cual debe ofrecer el metro de tela, si desea obtener una utilidad bruta del 25%. 23. Un comerciante ofrece mercaderas por valor de $160.000 y establece los descuentos en cadena del 8%, 6%, 5%. Por experiencia sabe que, el 25% de los compradores har uso de los tres descuentos; el 35% har uso del primero y segundo de los descuentos; el 22% har uso del primero de los descuentos y el resto de los clientes no utilizar ninguno. Calcular: (a) El descuento equivalente a la cadena. (b) El descuento nico equivalente a la cadena de los dos primeros descuentos. (c) El descuento efectivo con que vendi toda su mercanca.

(d) La cantidad por la que vendi su mercanca. 24. La tarifa para impuestos de renta en Colombia es una tasa escalonada modificada. Entre $100.000 y $150.000 la tarifa es de $24.165 ms el 37% del exceso sobre $100.000 de la renta lquida gravable. Calcular: (a) (b) (c) (d) La tasa real de impuesto que se paga, con base en $100.000 de renta. La tasa real de impuesto que se paga, con base en $150.000 de renta. La tasa real de impuesto que se paga, con base en $115.000 de renta. La tasa real de impuesto que se paga, con base en $130.000 de renta.

25. En un acuerdo sindical se concede a los trabajadores la siguiente escala de aumentos salariales: y y y y Sueldos inferiores a $1.500, 25% de aumento. Sueldos desde $1.501 a $2.500, 18% de aumento. Sueldos desde $2.501 a $3.500, el 14%. Desde $3.501 en adelante, el 8%.

Elaborar la grfica correspondiente a los aumentos concedidos, y determinar en cada intervalo el valor del antiguo sueldo que, en el momento del incremento quede de igual valor con el nuevo salario correspondiente al extremo superior de la escala inmediatamente anterior. 26. Una empresa que concede los aumentos sealados en el problema 25 decide modificar la escala, para evitar las inversiones en las categoras de sueldos. Calcular las nuevas escalas, de acuerdo con el criterio, explicado en la seccin 2.10. Para el clculo, se pueden aprovechar los siguientes datos: La planilla de salarios de la empresa muestra antes del aumento: sueldo menor $900, sueldo mayor $7.000. Calcular adems l % real de incremento, segn la nueva escala, que recibe un empleado cuyo salario es: (a) $1.600, (b) $2.000, (c) $2.400, (d) $2.800, (e) $3.400, (f) $4.000, (g) $5.000, (h) $6.000. 27. Una persona obtiene un prstamo bancario por $50.000 a 6 meses de plazo, descontado con l. 10%; con el compromiso de mantener en su cuenta de ahorros la suma de $5.000 por el tiempo de duracin del prstamo. Si, adems, debe pagar el 2 por mil por impuesto de registro del pagar y $150 de gastos bancarios, hallar la tasa de inters cancelada por el dinero que utiliza.

2. 1 6 ACTIVIDADES DE CONSULTA (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) Tasas de descuento bancario vigentes. Comisiones y gastos bancarios cobrados en los descuentos. Tarifas para impuesto de renta (tasas escalonadas). Criterios aplicados en los ltimos aumentos salariales y reajuste. Tasas de correccin monetaria. Lenguaje bancario para el valor de los documentos y su valor descontado. Efectos de la inflacin en su pas durante los ltimos tiempos.