Vous êtes sur la page 1sur 53

Programme sur une 20aine de jours de cours: Compta gnrale Gestion de trsorerie Compta analytique Compta financire Fiscalit

Retour sur investissement Cash flow valuation d entreprise Les exercices faire sont les rvisions, pas de devoirs, mais comprendre ce qui a t enseign. Travail rgulier ! 1er combat : Comptabilit gnrale 1er Examen : Une socit /entreprise individuelles cration Avec un minimum de situation gestionnaire achat fond de commerce, stock, constitution d un capital Dans l nonc, il se passe des choses(flux de trsorerie) et on arrive la fin du mois(fin de priode) ; => Cration d un compte de rsultat et un bilan => Compte tenu des infos, partir de quand l entreprise commence gagner de l argent => Retour sur investissement (qu est-ce qui se passe si j achte une machine, qui produit tant ?) => Une situation de trsorerie (oprations bancaires, prvisions des achats, chelle d entreprise ; un prvisionnel de trsorerie) 2me combat : Fiscalit TVA Et les autres impts (socit, conomique et territorial, salaires, formation continue, ) 2me Examen : => Je dois remplir une dclaration de TVA sur un flux de situation je vous livre une dclaration CA3 et vous devrez la remplir => Un QCM sur le reste de la fiscalit 3me combat : Finances 3me examen : => A partir d un compte de rsultat il faudra le traduire en SIG (Solde intermdiaire de gestion) => Traduire un bilan en bilan financier (bilan par masse) => Evaluer une entreprise partir des lments donns

Bilan et comptes de rsultats bilan d entre (1er jour d exercice) bilan de sortie (bilan en fin de priode) Le bilan reprsente la ralit et la justification (avec des codes) des comptes de l entreprise, avec une vrification des rglementations en vigueur Un jour, on s est dit que toute entreprise et tous les flux doivent pouvoir tre traduits dans des codes au niveau de la compta qui va de 1 7 Comptes de classe 1 : autour de l ide de capital ; tout ce qui appartient l entreprise, biens propres de l entreprise, mais au sens immobilisation, mais vraiment la possession de l entreprise (le capital investi dans la cration de l entreprise = fonds propre = argent offert par les associs, mais aussi les gains de l entreprise au fur et mesure de ses rsultats successifs ; RAN = Report nouveau ; report des rsultats obtenus d une anne, je les reporte sur l anne prochaine, je garde les fonds) Je peux distribuer les fonds (rsultats, fonds ne rentrant pas dans le capital) ou les rinjecter dans le capital.

Plus elle du fond propre, mieux une entreprise se portera, car cela lui permettra de financer la classe 2 Comptes de classe 2 : Le deuxime jour de l entreprise ; Au moment o les associs apportent l argent l entreprise ; cet argent est apport la banque, il circule, il va en compte de trsorerie la banque ; si ce sont des espces, je peux acheter du matriel (par ex : PC) (achat durable = immobilisation = un bien durablement affect l entreprise dans un processus gestionnaire de cration de valeur (elle va crer du profit, car je peux produire qqc, donc gnrer du bnfice) Ces immobilisations sont les pendant des comptes 1 : grce mon capital, je pourrais investir dans les outils, pour cela j ai besoin de me servir d un intermdiaire financier de trsorerie (de classe 5)(= la banque) on passe de 1 5 pour investir dans 2 ; on passe de notion de compte notion d critures quand qqc se passe au sein de l entreprise, il y a tjrs un mouvement d critures comptables dans deux comptes : notion de dbit de crdit / tout vnement socital se traduisent tjrs par la notion de dbit et crdit entre au moins 2 comptes ; donc il faut un quilibre parfait (galit entre emploi (compte de dbit) et ressources (compte de crdit) ; un compte constitue un emploi et un autre une ressource)= la balance ; dans certains cas, des comptes peuvent servir et de crdit et de dbit (compte bancaire, un moment donn on dpose de l argent (crdit) et ensuite on dpense (dbit)) Un compta lorsqu il manque un centime, il faut aller le chercher ! Les 3 types d immobilisations dans une classe 2 : y Corporels (qu on touche, attrape ; matriels, outils,.. mobilier et immobilier ; certains s amortissent d autres non) y Incorporels (pas de matire corporelle ; ex : le droit au bail, pas de porte, caution, brevet (par ex : R&D), droits d auteur ; certains s amortissent d autres non) y Financire ( Amortissement= qqc va pourvoir perdre de la valeur parce que je m en sers, ou parce que la technologie avance tellement vite, que la chose va s abmer aussi vite qu il n aura plus de valeur Les immos vont tre classes en 3 types : Valeur d origine = valeur d achat Dotations d amortissement = perte de valeur => Valeur net comptable Certaines immos ne dispose pas de perte de valeur, donc pas 3 colonnes Exemple : un terrain (ne s use pas, ne perd pas de valeur / Dans un terrain il existe 3 droits (sursol, le sol, le sous-sol) les produits du sous-sol s amortissent (mines, ptrole), et aussi les immeubles construits sur un terrain. Donc sur une proprit, il convient de distinguer les 3 niveaux dans une immobilisation. Un terrain peut perdre de la valeur, mais on n anticipe pas la perte ou le gain sur la valeur d un terrain. Comptes de classe 3 : Stock ; c est--dire du stock de marchandises prvu tre vendu ; j achte des objets que je revends, en attendant je fais du stock Inventaire physique (se fait au moins une fois par an, lors du bilan, pour constater les rserves restantes) et permet de contrler l exactitude des stocks (avec un inventaire annuel, les flux de marchandises se font de manire invisible et la ralit est constate lors de l inventaire physique) Permet de constater combien il reste en fin d anne Inventaire intermittent, on considre que l on ne fait pas d inventaire physique

Dans certaines entreprises o la compta analytique est importante, les achats/ventes passent par le compte 3 (mouvement de marchandises) Catgories : Stock de marchandises (produits destins la vente) Stock de matire premire/fournitures (ncessaire la production d un produit, dans un cycle de production) Comptes de classe 7 & 6 : Chaque fois que j encaisse de l argent , chaque fois que je fais une recette, je suis pay = classe 7 Principaux comptes : y 707 vente de marchandises prcdemment achetes et y 706 = prestation de service y ? = production vendu, partir de transformation de matire premire Chaque fois que j ai une charge, je paie, je dpense = classe 6 Types de charges : y Achats de marchandises (607) y Achats de matire premire y Charges lies au personnel y Charges de personnel extrieur (intrim, prestataires) y Impts, taxes y Charges sociales y Charges financires (agios,..) y Produits (gains)/charges(pertes) exceptionnelles (normalement usuelles dans l entreprise), par ex : vente d immobilisations Compte 12 = compte de rsultats (uniquement des charges et de produits) = image synthtiques du solde des comptes 6 et 7 Imaginons achat de 100 chaussures(charge), j en vends 10 (produits), il m en reste 90 au dbit . Pour un fournisseur, la situation est inverse Une criture est un bloc compact. Charges = suite de charges dbiteurs Charges d exploitation Achats de marchandises et de MP Variations de stock (constatation physique de mon inventaire ; cart entre inventaire comptable & physique, un excdant = produit/ une perte = charge) Impts et taxes (sauf la TVA, car elle ne constitue pas une charge pour la plupart des entreprises, et l Impts sur les bnfices, car il dpendra des rsultats) Salaires et charges sociales DAP = Dotation aux amortissements et aux provisions (provisions= ide qu il peut y avoir 2 types d accident : qqn est tomb, il est tomb tout seul, ou je l ai pouss = licenciement = indemnisations = charge rserve probable qui permet de prvoir une dpense future suite un vnement ralis) Une provision peut tre sur une charge future (par ex : litiges) Ou sur un vnement su qui laisse prsager le risque que je dois prvoir des sommes probablement perdues (terrain touch par un PPRI perd de la valeur, tant que je ne le vends pas, je ne perds rien, mais je prsume que si je le vends, je ne pourrai pas le vendre sa valeur d origine, donc je provisionne ; si du coup, une digue est construite, je vais revoir la provision la hausse ou la baisse), c est quelque part le sas de la charge Charges financires : Charges exceptionnelles : Pnalits, amendes (PV) Participation des salaris

Impts sur les bnfices Rsultats de l exercice Bnfice Produits (suite de solde crditeur) Produits d exploitation : y Vente de marchandises y Production vendue y Production stocke (produits produit, mais non vendus, donc pas de CA) y Production immobilise (produit constat, parce qu il y a de la charge de travail derrire, qui m a permis de ne pas acheter une immobilisation ; c est une cration de richesses et devient une immobilisation) y Reprise sur provisions (surplus sur une provision, indique que lors ma provision j ai t trop prudente ; passe de la classe 6 (charge) la classe 7 (produit, puisque je reprends sur ma provision) ; elle se fait N+1 o Tant qu une provision n a pas t annule, elle apparatra dans le bilan ; une criture = 2 comptes :un compte d tat et un compte de bilan) CA= produits vendus et la production vendue Produits financiers y Produits des participations y Revenus des VMP (Valeurs mobilires de placement= participations/titres de participation au pouvoir de l entreprise, participation la gestion d entreprise ; la capacit que les titres vous donne pour influencer la gestion de l entreprise= titres de la famille Benthin dans TWA (51%) ; dividendes des placements) Produits exceptionnels y Cessions d lments actifs (plus value d un bien vendu) VNC= diffrences entre valeur d origine et valeur perdue Rsultats de l exercice Perte Bloc des charges moins les produits = perte ou bnfice EXERCICE : Au cours du mois, l entreprise A a achet des matires premiers pour 251 HT, ensuite elle a vendu 418 HT de marchandises fabriques/produites (production vendue). Elle a galement achet une machine pour 836. Le comptable vous a dit que concernant cette machine, l amortissement s tablissait 50. A la fin de l exercice on constitue un stock final de matire premire de 251. Il n y a pas eu d autres oprations. Essayez de dresser le compte de rsultat. Reprsentez les chiffres dans le tableau charges/produits Rsultat : Charges : 251 produits achets + 50 en DAP = 301 Produits : 418 de marchandises vendues + 251 de stock = 669 Ecart = 368 de bnfices (669 de produits 301 de charges) Achats revendus = stock d entre + achats effectus stock final Donc, le stock est une toujours une charge (si le stock final est > au stock d entre = produit donc en dans les charges pour diminuer les charges / Si le stock final est < au stock d entre = charge donc montant positif dans les charges pour alourdir les charges) Montant ngatif s crit dans la balance entre parenthses

BILAN = back-office patrimonial Toute la premire partie concerne le raisonnement gestionnaire de compte Maintenant, Raisonnement de propritaire: qu est-ce que j ai, qu est-ce que je dois Compte de bilan { compte de charges/produits Le compte 12 est un compte de bilan avec des donnes manant des comptes 6 et 7 Il existe toujours un actif et un passif Actif = emploi des ressources = ce que j ai Passif = origine des ressources = ce que je dois Actifs Actifs immobiliss y corporelles, y incorporelles, y financires Actif circulant y stock final (au comptes de rsultat je mets l cart entre stocke entre et final), y crances (clients qui me doivent de l argent) y VMP (variable, a va, a vient et permet de grer) y Disponibilits (le gras bancaire) y Charges constates d avance Le banquier finance le fond de roulement. Il faut pas qu il soit trop important, pour viter de ne pas pouvoir prvoir les difficults de trsorerie parce qu un client ne t a pas pay. Passif (finance l actif) Capitaux propres y capital (fondations de l entreprise non rcuprable, sauf en cas de fin de vie de l entreprise), y rserves (non distribuables) Provisions pour risques et charges (compte 6 passe au compte de bilan 1) Dettes (= bon passif, car je les dois seulement la fin de vie de l entreprise) (remboursable sur + ou long terme ) y dettes financires, y dettes exploitation (fournisseurs), y autres dettes, y produits constats d avance Classement des dettes en fonction des dures de remboursement Dette CT= dette court terme remboursable < 1 an Dette LT = dette long terme doit couvrir la dure de l immobilisation de l actif que j ai achet avec le montant de la dette + mon capital propre Les dboursements d argent doivent correspondre la dure d utilisation de l objet. Il faut qu il y ait un quilibre entre le temps et le montant emprunt et la dure de vie de l objet. Il faut vivre au niveau de ses moyens, pas emprunt plus que l on ne peut rembourser ou permettre de vivre en parallle et assouvir les besoins primaires. Mes capitaux propres doivent au maximum financer l actif immobilis = si je n ai pas d argent, comment voulez-vous que j achte ? Plus il y a de capital, moins on a besoin du banquier. Le capital est une dette de la socit envers l associ, ensuite il part la banque et se transforme en bien dans le passif. Le capital

Lorsque je cre une entreprise j ai un capital, je mets 1000 que je mets dans un compte capital. Je le mets dans le compte 5. Ensuite, a part dans le compte 2. Le capital est une dette de dpart, la mise de dpart , c est la phase 1 qui m a permis d exister en tant qu entreprise. Ce qui peut me faire mourir, cela peuvent tre des pertes rgulires, une mauvaise gestion. Le capital se trouve dans le passif mais s exprime dans l actif. Plus on a de capital, plus on a de marges et de facilit de gestion. Le capital est l argent dpens. Alors que les dettes au banquier, je dpense, mais je dois rentabiliser vite l objet achet ou vendre pour permettre de rembourser le banquier. Le banquier souvent vous demande 1/3 de la somme ncessaire l investissement. Le banquier vous attribue seulement des prts, si l on a les moyens de rembourser. Le fait d augmenter le capital permet d augmenter ses capacits d emprunt au banquier. Le capital s absorbe seulement par les pertes de rsultats. Lorsqu il n y a plus de capital, dissolution de l entreprise. Selon les statuts de l entreprise (sa, sarl, etc.) le capital peut engendrer que l on peut toucher vos biens personnels en cas des dettes non rembourses. C est le cas des SCI ou La comptence intellectuelle en France ne peut constituer/calculer en tantqu une partie du capital apport. Exercice Page 86 du ppt Lorsque le capital en matriel apport est suprieur au capital en numraire, un commissaire aux apports, pour valuer la valeur des biens apports. Rserves (donnent confiance aux tiers, je n ai pas une politique de distribution aux associs ; je laisse les sous dans les rserve pour financer les actifs et sert l autofinancement) 3 types : 1) dite lgale = L tat dit que 10% du capital doit tre mis en rserve lgale, sur les bnfices 10% du capital initial doivent tre mise en rserves ; si les 10% ne sont pas atteints, la globalit des bnfices se versent dans la rserve/ une fois que la rserve de 10% est atteinte, on fait ce qu on veut : distribuer, mettre en autre rserve/ elle a un caractre unique partir du capital de base, une fois les 10% atteints, pas de ncessit de mettre des fonds en rserve l entreprise doit mettre en rserve le mme montant qu il prte/assure, exemple :chaque fois qu un assureur assure 1, il en met 1 en rserve = garantie pour les non-paiement pour solvabiliser et investir dans l conomie, immobiliers 2) dite statutaire = les associs dcident le % du capital mettre en rserve 3) dite conventionnelle = fix par convention avec un tiers ; les montants de la moiti de tes remboursements vont aller en rserve Exercice Page 95 Lorsque le passif crot, l actif crot qui permet d investir /d utiliser les fonds pour des achats. Entre dcaissement et encaissement, il faut qu il y ait peu prs le mme rythme pour pouvoir obtenir un quilibre entre entres et sorties de fonds. Les financements doivent se faire selon la dure de vie. AMORTISSEMENTS La valeur d un bien qui au fil du temps va perdre soit sa capacit logistique ou financire, sa valeur. Le prix du temps et de l usage du temps.

3 modes d amortissements : y 1)linaire (priode d amortissement linaire, de manire gale, dit ppre , comme si les choses s usaient tranquillement) les choses n ont pas une valeur gale en cas de perte ; les objets neufs perdent dj 20% de leur valeur au moment o vous le portez // sur la premire anne, le % de l anne dpend du moment d achat ; en juillet on amortit 6/12 (50% du montant annuel en fonction de la dure d amortissement) du coup les 50% partent en compte de rsultat des charges (68..), et dans l actif on met ces mmes 50% dans l actif (=> c est une charge fictive, car pas rellement des flux financiers) 2)dgressif ide que plus on est auprs de l investissement que la perte de valeur est grande, c est dans les premires annes que l objet perd le plus de valeur ; calcul travers un coefficient ; tous les ans les amortissement diminuent jusqu ce que son amortissement soit arriv 0 ; 3) fiscal (agressif ) c est la mme ide que le dgressif, sauf que c est la rgle fiscal qui va dterminer les amortissement. Concerne des biens bien prcis, par ex : produits cologiques (vhicule lectrique, il existe des primes (dductions fiscales 50% la premire anne) l amortissement pour favoriser ce type d investissement) ensuite on revient l amortissement linaire ; ne marche qu avec un produit neuf et avec un amortissement de plus de 3 ans Exercice M. Paul cre son entreprise avec une associe Paulette, chacun apportant une part au capital compos pour M. un ordinateur de 4.000 , apport Mme 8000 en liquide Question 1 : Calculer les parts de Monsieur et les parts de Mme ? Ce capital espces est utilis acheter du matriel de bureau 1000 et le reste est mis en banque. Quelques jours aprs, la socit va voir le banquier pour l acquisition d un camionnette, valeur 35.000. Ils demandent un prt jusqu concurrence de leurs disponibilits ? Dans quelques jours, il va falloir qu ils achtent un stock de primeur d une valeur de 700. Question 2 : dresser le bilan Question 3 : qu auraient-il d faire ? Et qu est-ce qu il leur reste faire ?

20/12/10 Analyse comptable Technique comptable Le journal (ppt p160 etc.) Le journal dcrit la vie de l entreprise avec ses mouvements inter comptes. Les comptes dtaillent les oprations comptables, de manire quilibre. Dans une criture comptable, plusieurs situations peuvent tre dcrites, mais la balance parfaite doit toujours exister ! Ide de la partie double : toujours un dbit, un crdit, mais gaux. 2me ligne matriel de bureau, les fournitures n ont pas t pay (crdit au fournisseur d immo), cependant la troisime ligne, il a pay son fournisseur, car en crdit il y a la banque. 4me ligne, on prend de l argent dans le compte bancaire pour mettre en caisse. Le grand livre Toutes les critures du journal vont se grouper par compte en dbit-crdit. SC = solde crditeur = excdent positif SD = solde dbiteur = excdent ngatif Compte 12 : comptes de rsultat : 6 et 7 Les soldes des comptes 1 5 vers le bilan, 6 et 7 vers les comptes de rsultats La balance reprend les soldes des comptes. La balance est l intermdiaire entre comptes de rsultat et bilan. ! Essayer de comprendre l exercice ! Oprations de fin d exercice p.296 1) Amortissements immo 2) Dprciations immo 3) Cessions immo 4) Valorisation des stocks 1) L amortissement Valeur attribue l obsolescence et l usage d un objet. L amortissement reprsente cette perte de valeur lie aux deux facteurs. DAP, c est une charge fictive. Mode d amortissement Linaire T= 100/dure de vie (en annes) Valeur origine x t = montant l amortissement Calcul au prorata temporis par rapport la date d achat, la premire anne (jours d utilisation au cours de l exercice /360) 30 jours par mois VO (valeur d origine) DA (dotation aux amortissements)= VNC (Valeur net comptable) La vnc de chaque anne est gale la valeur d achat moins le montant des amortissements calculs. Ma dernire vnc est gale 0 Valeur d Origine correspond l achat du matriel lui-mme auquel on doit ajouter le prix du transport, et le cot de la mise en service, condition qu ils soient > 0, l exclusion des charges de formation pour savoir se servir du matriel achet.

L amortissement dgressif IL sert donner un coup de pouce la prise de risque. A chaque fois qu on investit, on prend un risque sur la trsorerie. La DA agrandit les charges et permet de diminuer le bnfice, donc de diminuer les impts sur les bnfices. Il y a un effet acclrateur au dpart, puis dclrateur la fin. Rduire l impact fiscal au dbut pour allger la priode d investissement par rapport la trsorerie engage. Le rythme de sortie de fonds est important pour les entreprises. Applicable sur certains cas : Comment on y arrive ? A travers un taux coefficient, grce un acclrateur en fonction de la dure d amortissement. L acclrateur est dfini lgalement. On favorisera galement le calcul de prorata. Au lieu de calculer la premire annuit en jours, le prorata sera calcul au mois. Tout mois commenc vaut pour un mois entier. On choisira alors un achat en fin de mois. Ce n est plus la date de mise en service, mais la date de livraison/rception que l on commence calculer l amortissement. On s arrange pour que le livreur livre la bonne date, pour favoriser le dbut d amortissement le plus tt possible et de prfrence sur un mois plus tt du mois de mise en service ( cheval sur deux mois) pour dbuter l amortissement le premier mois, car chaque mois entam est le mois dbut d amortissement. En compta, on prend en compte la date de rception, en fonction des termes du contrat. C est partir du moment, o je suis en possession de la marchandise, en fonction du contrat, partir de quand je suis responsable du bien acquis. Date de dlivrance = moment partir duquel je suis en possession du bien. Dpend des incoterms ( regarder !!) L amortissement dgressif se calcule anne par anne sur la vnc restante en fin d exercice (page 206). Les deux dernires annuits doit tre calcul autrement pour viter d amortir ternellement. Lorsque le taux de l amortissement linaire est plus intressant/suprieur que le taux du taux dgressif, j applique le taux du linaire, ex : sur 2 annes, linaire = 50%, au lieu des 35% du dgressif, donc je divise le montant en fin N+2 en deux. Compte 12 = rsultat du cumul 6 et 7 et entre dans le bilan (passif ) Dans charges/produits, si le compte 12 est ngatif => produits, si bnfice = charges Fascicule Word page 90 Coefficient amortissements dgressifs et conditions d ligibilit des biens amortissables en dgressif (en principe, tout ce qui fonctionne nergie lectrique ; on aide plutt ce qui est de la haute technologie). L amortissement fiscal ou lgal C est un amortissement drogatoire qui concerne des biens strictement dfinis/limits par dcret. Cette liste est modifie au fil de l eau, car biens cibls par le gouvernement sur une priode donne. En ce moment, ce sont le biens HQE (haute qualit environnementale), de la haute technologie (ex : composants fuse Ariane, optique, recherche mdicale, imagerie mdicale), haute technologie de scurit (ex : reconnaissance vocale, l iris oculaire, ), conjoncturel (ex : irrigation des zones situes dans le sud, ou construction des digues). Technique : Un coup de booste la premire anne, souvent 50% non pro rate, puis retour l amortissement linaire classique la deuxime anne, ainsi de suite. Ex : 100.000 sur 5 ans => 50.000 la premire anne, les 50.000 divis sur les 4 annes restantes (25%), donc 12.500 par an. DAP = compte 68 en charges Vhicule de tourisme = VL avec des siges arrires, amortissement TVA incluse Vhicule de socit /utilitaire= VL avec 2 siges servant transporter des marchandises => TVA dductible, donc amortissement hors TVA

VL de socit mis dispo ses salaris, car usage en usage personnel => avantages en nature, donc fiscalis l utilisateur La gestion des stocks Stock = L achat de marchandise qui un moment n est pas revendu. 2 techniques pour grer les stocks : 1) Stock permanent = quand je ferme la boutique le soir, je vais regarder les chaussures qui me restent en permanence, jour aprs jour, je me fais un inventaire pour m assurer que le stock d entre du jour et le stock final de la veille est gal. Le stock permanent est gal celui du matin, plus les livraison, moins les ventes du jour. C est thorique et comptable, car on ne fait pas d inventaire quotidien, qui ne teint pas compte des vols, par exemple. Seul un inventaire physique rgulier/permanent peut constater un cart ventuel avec le stock permanent. 2) Stock intermittent = pendant l anne, on ne constate rien. On se contente de laisser filer le stock comptable, sans vrifier le stock rel lors d un inventaire physique. On ne fait jouer les carts que lors d un inventaire physique ponctuel. Ne se fait qu avec des produits non sensibles, coteux.

Marchandises stockables : Quand je vends de la marchandise, je la dbite sur le stock. Quand j en achte, je la crdite sur le stock. Avec les comptes produit/charges, je ne peux pas suivre mes stocks, car sur les produits vendus, il y a la marge du produit vendu. Mais je dois prendre en compte le calcul stock d entre + achats stock final= ce que je dois trouver dans mes tales. S il y a des carts, criture de rgularisation. En compta, on raisonne en flux et non en quantit, donc il faut exclure le compte 7. Cependant, je prends en compte le compte 6. J achte pour X de produits, ensuite je constate le stock final. Lors de l inventaire je constate un certain nombre de produits en stocks, dont je prends en compte la valeur d achat des produits lors de l achat pour constater des ventes. J ai achet pour 1000, j ai 200 paires de chaussures 50, donc je n ai rien vendu car gal 1000 (attention, je n ai rien achet). Mais est-ce que j achte tous les produits tout le temps au mme prix ? Non ! Comment fait-on lorsqu il y a des variations de cots/prix ? Il y a 18 mthodes de calcul, mais on en apprend que 2, les plus courantes. La quantification de la valeur des stocks sur des squences d achat de prix variables se rsoud par 2 techniques principalement : FIFO = first in first out (PEPS = premier entre, premier sorti) PMP = prix moyen pondr Si je prends une mthode, je dois toujours l appliquer, car elles ne donnent pas forcment les mmes rsultats, voir suivant : FIFO : On considre que la marchandise entre en premire, va tre celle en premier de sortie/en vente. On prends donc en compte le prix de la date d achat du produit jusqu ce que le produit achet cette date-l est puis. PMP : On prend un socle de valeur sur l anne, et je prends la valeur totale de marchandise achete, divise par la quantit achete. Exemple : 3 produits achets 3 valeurs diffrents : Achats : Date 1 Date 2 Date 3 Produits A achets 10X12 20X10 15X15 (qt x valeur) Cessions : Produits A vendus

30 40

CALCUL de marge ralise= 1200 (30x 12,11 = 363,30) = 836,70 plus-value selon mthode PMP / selon FIFO = 1200 319,80(=30 X 10,66 prix FIFO des 30 premiers vendus) = 880,20 (marge squence, car je n ai pas encore tout vendu ; je saurai ma vritable marge en fin d exercice ou lorsque j aurai tout vendu) Inventaire : Produits A restants 15 (valeur PMP = 12,11 => 45 produits 120+200+225 = 545/45 = 12,11 X 15 produits = stock global fin d exercice 181,65 ) (valeur FIFO = 15 => 15X15 = 225) Les cessions d immobilisation Ce sont des critures d inventaire qui se font en fin d exercice, juste avant le bilan. C est un travail copieux, car se ralise en 3 temps. Il doit devoir ragir par rapport la sortie du bien. Le bien est vendu, il doit constater la crance du client (41) ou d encaisser les sous (5). Du coup, il doit liminer l immo du bilan. Il doit sortir la VNC (valeur net comptable) = VO (valeur d origine) DAP (amortissement)). Pour constater s il a perdu ou gagn de l argent sur cette cession, il doit faire l cart entre le prix de vente et la VNC (moins value/perte= prix de vente < prix de VNC // plus-value /gain= prix de vente > prix VNC). Exercice : Supposons que nous avons achet une immo (un ordinateur) en N pour 10.000 + des frais de transports 500 + des frais de mise en service 400 + formation 1000 . (prix HT) le 1er juin. L ordinateur s amortit sur 4 ans que le comptable veut utiliser du dgressif et le PDG dcide de cder la machine la fin de la 3me anne. Le prix ngoci de cette machine est de 5000 TTC. Rsultat : Voir exercices Les provisions C est une 2nde catgorie de charges fictives. Il y a 3 types de provisions : y De bilan y De charges y Reglmentes 1) de Bilan 1 lment du bilan est susceptible de perdre de la valeur l occasion d un vnement situ dans l exercice. Ex : je suis entreprise, propritaire d une usine en bord de mer Arrive une tempte, l Etat classe ma proprit en zone inondable. Sur les btiments, les assureurs m indemnisent sur leur valeur. Cependant, le terrain est zone inondable, je ne peux plus reconstruire dessus. Je ne serai probablement pas indemnis sur la perte de valeur du terrain, donc je dois provisionner ces montants probablement perdus, si je ne suis pas indemnis. Autre ex : un client qui ne paie pas ses chaussures, ou me vole des chaussures. J ai vendu des chaussures, sans qu on me paie. Je dois donc provisionner les montants probablement perdus. Un vol n est qu une perte provisoire jusqu dcision de justice pour m indemniser ou pas. Lorsqu on constate la fin bien heureuse de la provision, c est une reprise de provision, donc, je n ai enfin pas de perte. Provision = charge constate temporairement et de manire probable 2) de charges C est une provision qui porte sur le compte de rsultat.

Ex : procdure de licenciement enclenche, avec des frais probablement d indemnisation de licenciement. Cette indemnit est une provision. S il n y a pas d indemnisation, reprise(annulation) sur provision. Provision sur stock ; ex : le stock en cours dans mon magasin n a mme plus la valeur d origine, donc je provisionne la perte ventuelle sur le prix d achat. 3) rglementes La loi qui prvoit des provisions l o la comptabilit ne les prvoit pas. Ex : Cas des centrales nuclaires : EDF provisionne tous les ans un montant pour pouvoir dmanteler ses centrales nuclaires (pour la protection, destruction des dchets, ), autoris par l Etat. EDF prvoit les montants qu elle prvoit ventuellement pour ces cots. C est une taxe applique sur le cot d lectricit et qui permet de provisionner ces cots. Fonctionnement : Lorsqu on met en provision = charge Reprise sur provision = produit (Voir doc Word sur les provisions) Analyse sur les provisions : Si les provisions sont importantes, on constate que le climat est frileux/ risqu. Plus les provisions baissent, plus le climat se calme. Exercice d application : Le client Antoine doit l entreprise 20.000 TTC et il est mis en rglement judiciaire le 10/12/N. le syndic vous crit qu il pense pouvoir vous payer hauteur de 50% des crances. L anne d aprs, le syndic vous rcrit en disant qu il tait trop optimiste. Au mieux c est 30% des montants pouvant tre pays. N+2, le syndic rcrit et indique pouvoir payer 20% des crances, c est tout. Que peut faire l entreprise en N ? en N+1 ? et en N+2 ? 20.000 TTC = 16.722,41 HT (on ne provisionne jamais en TTC, tjrs HT) Provisions (pour client douteux, compte 416) N= 8.361,20 provisionner jusqu paiement, la diffrence va en perte N+1 =16722,41 - 5.016,72 = montant total 11.705,69 (+3.344,49 par rapport N) provisionner jusqu paiement, la diffrence va en perte N+2 = 3.344,49 seront pays. Je fais une reprise de provision de 11.705,69 et constatation de perte de 13.377 (80% de la crance initiale). 21/12/2010 Les salaires Masse salariale = charges pesant sur l entreprise au titre des rmunrations (salaires + charges lies au salaire) Salaire = rmunration pure 2 types de charges : patronales et salari En dehors des seuls remboursement de frais au centime prs, toute rmunration est considre comme salaire. A chaque fois que la somme est forfaitise et qu elle n est pas accompagne d une pice justificative, c est un salaire ou un supplment de salaire. Si un outil professionnel est remis l employ, s il est utilis titre priv, il s agit d un avantage en nature, tax pour les deux parties. Une utilisation d un bien priv dans le cadre professionnel, le salari peut faire une note de frais pour se faire rembourser les frais lis cette utilisation. Ces charges salariales vont en classe 6.

La TVA Elle transite par des comptes de tiers, et donc ne peut pas tre une charge pour l entreprise. IL s agit d un impt qui vient s ajouter aux recettes de l entreprise et aux achats, et aux frais, et TOUT ! Elle est partout et colle la recette. 2 hypothse : 1) L entreprise qui produit des recettes et supporte des charges, est redevable/assujettie (on est dans le champ d application, concern par) la TVA. 2) L entreprise est exclue ou partiellement assujettie la TVA. La TVA sur certains produits ne peuvent pas tre dduites. Cas 1) 3 taux : 2,1% mdicaments (rembourss par la SS), presse 5,5% livres (pas les CD, livre numriques), solides et liquides ingrables (alimentation) sauf l alcool, la restauration, objets mdical pour les handicaps, en difficults de circulation motrice (grontologie), caractre social (travaux sur HLM), travaux sur une maison de plus de 2 ans 19,6% tout sauf les produits concern par la TVA 5,5% Dans les DOM, ils ont leur propre taux (8,5 et 2,1%). Les TOM n ont pas de TVA. Sur ces recettes, elle encaisse la TVA et la dduit sur ses charges. Dclaration CA3 tous les mois avec le dcompte double de la TVA (charges/produits). On livre l tat uniquement la diffrence. Si la TVA dductible est > la TVA collecte. Dans ce cas, il existe un report sur le mois suivant (report de crdit de TVA). Dans le cas o le montant est trop important, le TVA peut mme tre rembourse. Cas 2) y Non assujetti total, ex : mdecin, grce un article du code gnral des impts pour viter d alourdir la SS. Acte mdical concern est celui rembours par la SS ou du moins disposant d un diplme mdical. Cependant, il ne peut pas dduire la TVA sur ses charges, car il n est pas assujetti la TVA sur ses produits, donc la TVA devient une vrai charge circulant dans le compte 6. Partiellement assujetti, ex : banques, CCI Sur certains produits assujetti, pour d autres non. Quand la banque prte de la TVA non assujetti ; quand elle loue un coffre, TVA applicable Servant au calcul de la TVA, un calcul analytique avec une cl de rpartition (ETP= quivalent temps plein) : Chaque charge doit tre affecte une produit correspondant sa dductibilit : tant de personnes travaille pour un produits assujettis la TVA, et tant que personnes travaillent pour un produit non assujetti.

Dclaration de TVA http://www.impots.gouv.fr/portal/dgi/public/professionnels?pageId=professionnels&espId=2&sfid= 20 N de TVA intracommunautaire = Code ISO 2 chiffres alatoires puis le N SIRET Si l on dispose d un N Intracomm, avec un achat l tranger, on nous facture en HT et TVA applicable en France. !! A l examen de fiscalit, une dclaration de TVA remplir !! L auto-liquidation deviendra un vrai sujet et sur lequel les entreprises vont tre contrles trs prochainement.

Sur la dclaration, champs 1 7 concernent l intracommunautaire. La trsorerie Les moyens de paiement 2 manires de payer lorsqu on paie : immdiat et diffr La trsorerie est un point important dans la vie d entreprise. 4 moyens de paiement : y espces y chque y virement y prlvement Les rglements en espces : On ne peut pas dispose d une caisse crditrice (=argent encaiss, mais somme non dclare) Utilisation y transactions commerciales < 750 y Paiement des salaires < 1.500 A la banque, le dbit est un crdit et le crdit un dbit, car on visionne les comptes du ct de la banque (je suis crditeur, c est donc la banque qui me doit de l argent, qui lui fait un dbit/ lorsqu elle m envoie mon relev de compte, elle m envoie sa comptabilit). Rglements bancaires Le paiement par chque Qqn (tireur) fait un crit banquier de payer telle somme pour lui (tir) Les virements Les effets de commerce C est un instrument de paiement et de crdit travers une lettre de change sur une dure maximale de 45 jours. On transmet une demande de rception d une crance la banque qui va se charger de rcuprer les fonds dans le dlai prvu. Soit on attend qu elle reoit les fonds pour nous les transmettre, ou alors elle nous verse les sommes par avance (donc par crdit). Le taux applicable (agios) et dductible des sommes reverses est variable en fonction de la confiance que la banque porte en vous et les garanties/stabilits prsentes (scoring). Pointage des comptes/ Rapprochement des comptes 1 chque est valable 1 an et 1 jour. Le pointage des comptes est essentielle, car cela valide la comptabilit. P. 263 L entreprise Atol prsente un compte dbiteur de (+) 11.690 le 30/10, son relev bancaire prsente un solde crditeur de (-) 17.925 Elle pointe les diffrences suivantes : y Chque n 375 adress au fournisseur pas encore encaiss de 3.700 y Virement bancaire de 2.560 d un client pas encore enregistr en comptabilit (le comptable n a pas encore enregistr le virement, mme si les fonds sont arrivs sur le compte bancaire (NB : inclus dans les 17.925 )) y 25 d intrts pour dcouvert bancaire (NB : dj inclus dans les 17.925 ) voir exercice cahier QCM p.352 (solutions dans les commentaires)

Documentation fiscale officielle http://doc.impots.gouv.fr/aida/Apw.fcgi?FILE=Index.html La TVA Le fait gnrateur rpondent l ide suivante que c est partir d une date prcise qu une lgislation est applicable. Cela induit qu il y a nouvelle loi ou rforme. En matire de TVA, il y a eu une rforme importante, le paquet TVA 2010, s appliquant avec un fait gnrateur au 01/01/2010 (applicabilit lgale). Tout ce qui se passe avant est considr applicable la lgislation prcdente, en vigueur ce titre-l. L exigibilit vient prciser quand partir de quel moment ma crance fiscal existe. Moment de la naissance de mon obligation dclarer et payer. Quand est-ce que je dois faire ma dclaration et payer les taxes. Plusieurs segments importants pouvant avoir une exigibilit et un fait gnrateur diffrent: y Vente et livraison de produits : vente au travers laquelle on a livr le produit quelqu un (transfert de proprit) Fait gnrateur et exigibilit: au moment de la dlivrance du bien (on considre en compta que la date de dlivrance = date de facture = date de fait gnrateur et exigibilit) Cela veut dire que jamais au grand jamais, je ne livre un produit sans avoir t pay, car cela veut dire que je devrais avancer la TVA. La TVA est applicable au titre du mois, il n y a pas de prorata. y Prestations de service : Fait gnrateur : excution du service Exigibilit : encaissement Pour ceux qui ont des ventes et de la prestation de service (ex : garagiste), ils ont l option (voir obligation) dbit. L option dbit est possible, elle doit faire l objet d une dclaration expresse sur la facture. Elle doit tre indique sur la facture ( TVA option dbit ) Factur = exigible pour l ensemble en une fois (produit et prestation) Pour certains facturiers importants (ex : tlphonie, eaux, lectricit, gaz, ), cette option dbit n est pas une option, mais une obligation. Inconvnients de l option dbit : avance de la TVA, car elle est due en date de facture et non l encaissement, alors que le paiement n est pas encore arriv y Vente de biens immobilier : Fait gnrateur & Exigibilit: au moment de la signataire chez le notaire Toutes les ventes intervenant dans les 5 annes aprs la dat (= date d achvement des travaux) sont considres comme neuves intervient la TVA 19,6% et 5,5% pour les biens caractre social. Avant la DAT, les biens sont en VEFA (= ventes en tat futur d achvement ; biens vendus sur plan par ex). Aprs 5 ans, il n y a plus de TVA, mais des droits d enregistrement (environ 5% peru par le notaire et restitus au dpartement= Taxe de mutation d immeubles). Dans le cas o il y a peu de ventes d immobilier, les dpartements reoivent moins de frais d enregistrements et du coup, par besoin de finances, ils augmentent les taxes foncires et habitation. Prestations portant sur des immeubles (travaux tel qu un ensemble de travaux sur l ensemble de l immeuble ; un ensemble de corps de mtier a rnov plus de 50% de la surface de plancher) Fait gnrateur & exigibilit : Encaissement, option possible, la livraison Livraisons soi-mme (Lasme)

Fait gnrateur & exigibilit : Mise en service (date d inscription en classe 2 de la compta ligne 2 de la CA3) Une immobilisation (mobilier ou immobilier, mme les biens consommables (ex : restaurateur mangeant dans son propre restaurant) fabrique par l entreprise par soimme (l entreprise et ses employs) pour son servir. En immo, on met le montant HT le cot de revient. y Importation Fait gnrateur & exigibilit : passage en douane Acquisitions intra-communautaires Fait gnrateur & exigibilit : Date de facture

EETP (= effective quivalent temps plein ) = ETP La territorialit La TVA intracommunautaire est hyper important pour les entreprises franaises, car 3/4 des affaires se font au sein de la UE. Cration de la TVA 1965 autour de 2 zones gographiques : la France et les autres. L ide tait de dire que tout ce qui se passe en France La marchandise parte en HT, sans que la TVA soit applique, mais condition que le produit l tranger et inversement pour les produits hors la France. L essentiel de la question est de se demander o se trouve la zone de consommation. En 1981, Jacques Delors a dit qu il fallait s organiser autour d une zone commune. 1993, on a cr un chelon supplmentaire. On a donc la France, les autres et 3me zone la UE. Dans cette 3me zone, il va y avoir une rglementation commune effet miroir, mais avec des taux de TVA diffrents. Il n y a pas donc de double taxation ou d exonration de taxes. La rglementation intracommunautaire dfinit clairement qui va aller le paiement de la TVA. Rglementation intracommunautaire Vente de produits et livraison Suppositions : on se trouve en prsence de 2 membres de l UE et qu il y a franchissement de frontire de la marchandise et de l tat membre UE (produit destin ce pays). (pas applicable dans le cas d une vente d un produit un europen et envoi marchandise en Afrique, par ex). Le n intracommunautaire ( ie =identifiant europen) atteste que c est une entreprise tablie dans l UE. Seulement en prsence d un n intracomm permet d appliquer la rglementation intracomm. 2 hypothses : la marchandise part de France et elle arrive en Espagne. Dans ce cas, la Douane est zappe, car on est en intracomm, donc elle va partir en HT. Livraison intracommunautaire exonre doit tre annote sur la facture. (262ter du code gnral des impts) A la livraison toujours pas de douane, en Espagne, mais la livraison, l espagnol va dclarer la TVA en Espagne sur le montant. A indiquer en ligne 3 de la CA3, en s auto liquidant de la TVA en Espagne. Le cas inverse : la marchandise part de Belgique. Avant que la marchandise part, il demande le n intracomm et la destination de livraison du produit. Cela arrive en France en HT. Cela s appelle Livraison et acquisition intracommunautaire . Voir 2 cas :factures intracomm

Ensuite 2me dclaration : Dclaration d change de biens (DEB) envoyer aux douanes, o je vais signaler le mouvement de marchandise intracomm avec une nomenclature dfinie. Se fait l change physique/transfert de la marchandise. (Document sur site des douanes) Le CA3 se fait dans les 20 premiers jours du mois pour l exercice du mois prcdent. La DEB se fait avant le 11 du mois pour l exercice du mois prcdent. Il faut avoir un seuil d activit pour devoir faire une DEB. Prestations de service Entre entreprises La prestation de service n change pas de proprit, et peut se prsenter sous multiples formes. Une prestation de service par exemple chez un coiffeur est une prestation localement identifiable, car on n a pas de doute sur la localisation de l excution de la prestation. Mais en terme de prestation localement identifiable, il y a des cas plus complexes. Exemple : Un chanteur donne un concert dans une salle de concert X, mais en parallle ce concert est diffus via la TV dans un autre pays. Dans ce cas, c est une prestation non localisable, ou plutt localisable dans chaque pays o le concert est diffus. Le concert dans la salle est une prestation physique, la diffusion est une prestation immatrielle. La taxation n est pas la mme si la prestation est immatrielle ou physique. Dans tous les cas o la TVA est matriellement localisable, elle sera gre par le pays o la localisation est avre. S agissant de prestations immatrielles, intellectuelles non localisables, la TVA sera gre par le pays du client. Ex : une prestation au tlphone pour un client italien, je vais envoyer une facture HT, et le client italien va s auto liquider de la TVA. S agissant maintenant d une prestation faite au titre d un priv (client priv), la TVA dpend du pays du fournisseur. Exercice : Une entreprise franaise livre des marchandises un client belge avec n intracomm. Montant marchandise : 10.000 , lieu de livraison Anvers. Cette mme entreprise franaise achte d un fournisseur espagnol 5.000 de marchandise et a dlivr son n intracomm. La marchandise est rceptionne Reims. L entreprise franaise a ralis les prestations suivantes : Prestation de conseil un client italien pour 2.000 client ayant fourni son n intracomm, puis 3.000 un client grec sans n intracomm. Ensuite, elle rpare des montres pour un client (entreprise) suisse, prix 300 . Calculer la TVA collecte et TVA dductible ! Prochain RDV, une consolidation de tous les savoirs acquis sur un cas pratique. Ce ne sera pas la compta analytique, mais au rythme de M. Perez : La fiscalit, la TVA et impts sur les socits.

24/01/11 Fiscalit En France y Nationale y Locale Nationale Environ 1.700 Milliards/an de recettes 1) TVA en France 39% 2) TIPP 9% = 49% tax sur les consommations Le niveau des consommations influence fortement le niveau de finances de l tat(TVA, TIPP). Moins de conso = moins d argent dans les caisses de l tat, d autant plus qu elles sont encaisses mensuellement. 3 ) IR = Impts sur le revenu = 20% 4) IS = Impts sur les socits = 15% 5) Divers 7% = droits d enregistrement, droits et annexes, ISF, taxes d apprentissage Recettes non fiscales (tel que des ventes immo de l tat) = 10% CA3 = Chiffre d Affaires 3= dclaration TVA Locale 1) TP : 50% Taxe professionnelle (CET= Cotisation conomique territoriale remplace la TP) => pay par les entreprises 2) TH : Taxe habitation 30% => pay par les particuliers 3) TF = Taxe foncire 20% => btie et non-btie => pay par le propritaire Prise en compte de la situation au 1er janvier Fonds allant aux communes TVA TVA collecte TVA dductible = TVA due exigible entre le 16 et le 20 du mois (chaque entreprise a son dlai personnel) Si dpassement de dlai dans la dclaration, amende jusqu 100%. L amende est > si on ne dclare pas que si on ne paie pas. Lorsqu on est une entreprise, si l on collecte de la TVA par ses ventes, on a les droits de la dduire sur ses charges. => TVA = charge fictive Les entreprises sont collectrices d impts, partir du moment o elle effectue une vente. La TVA est neutre pour les entreprises car, elle n est pas une charge directe, puisque dductible sur la TVA des ventes effectues. Pour les particuliers, tout autre chose. C est une vraie charge incluse dans le prix final pay. Impt sympa pour les entreprises, moins pour les particuliers, car invisible. La TVA a deux significations pour l tat : constatation mensuelle de l volution de la consommation (PIB) de la France et l tat des caisses de l tat Voir formulaire CA3 N TVA Intracomm= si livr application d une rglementation Si non livr, application d une autre application Dans l UE, nous vendons environ 66% entre entreprises europennes. La seule zone du monde, o le commerce est si intgr que cela. La TVA intracomm est une taxe effet miroir. Elle s applique de la mme manire dans tous les pays de l UE. Effet de TVA neutralise, tel que dans le systme national. La TVA est une mcanique 2 TVA : y nationale y intracommunautaire

2me page de la CA3 3 niveaux A) Oprations imposables et non imposables B) TVA collecte C) TVA dductible D) Calcul de la TVA due

A) Ligne 01 : constitutif de Chiffre d Affaires France et qui se trouve tre dans le champ d application de la TVA et qui n est pas frappe par quelconque exonration (L.256 du Code gnral des impts) Dclaration de mes ventes/prestations = TVA gnrale (CA) Chiffre d Affaires caractre conomique franais= c est moi qui vend des produits ou prestations de service et qui est utilis en France quelqu un qui est assujetti la TVA = S applique aux opration conomiques professionnelle, venant de son activit professionnelle, mais non dans un cadre patrimoniale (objet nous appartenant que l on revend) ou de service public (cas des CCI dans le cadre d activit d information et de formation aux entreprises missionn par l tat) Question importante se poser : est-ce que j agis dans un cadre conomique ou cadre patrimonial ou de service public ? Ligne 02 : Toutes les oprations imposables mais non constitutif de CA 1 cas : A) Lasme (Livraison soi-mme immobilis sur plusieurs exercices)(application TVA sur le prix de revient du bien immobilis ; prix de revient : matires premires et ajout de la contrepartie ETP (temps salari de la personne qui fabrique l objet)) et B) cession d un bien immobilis (quelque soit le montant et quelque soit la date d acquisition) => concerne des activits priphriques, pas de CA, en fonction si je suis assujetti total ou partiel Ligne 2A : Concerne les prestations intracommunautaires Cre en 2010 dans le paquet TVA 2010 Pour mettre en vidence la diffrence les produits et les prestations Dsormais donc une prestation effectu d un membre de l UE au profit d un oprateur franais doit tre considre comme une prestation intracomm facture HT par le prestataire, toujours en vue du N Intracomm, et le bnficiaire de la prestataire devra auto-liquider le montant de la TVA dans son pays sur la ligne 2A Cela ne concerne pas toutes les prestations, mais surtout les prestations immatrielles/intellectuelles/matriellement non localisable (ex : analyse, conseil, traduction, informatique, tlcommunication, tl, pub, ) Ligne 3 : Acquisitions intracommunautaires (ce n est plus de la TVA gnrale) : change de biens entre 2 membres de l UE avec le n d intracomm (j achte un bien un autre membre UE et que le produit arrive en France) Le vendeur me facture en HT et je dclare la TVA en France (j auto-liquide la TVA) => pour le vendeur = livraison intracomm pour l acheteur = acquisition intracomm Ligne 3A concerne que les entreprises EDF, GDF Ligne 3B concerne 2 situations qui la plupart du temps vont concerner des oprations intracomm, mais pas que Achats de biens : sert lorsque la marchandise sera vendue par un assujetti qui n est pas fiscalement franais (soit parce qu on est dans l UE ou parce qu on ne l est pas. Il y a 2 zones : UE et hors UE) mais pour une marchandise localise en France. Au moment, o l tranger la vend, la marchandise

est dj en France, donc il n y a pas d acquisition intracomm. L tranger fait donc une facture HT, je devrai m auto-liquider de la TVA. Dclaration opration auto-liquide , et pas de DEB ! DEB= dclaration statistique douanire portant sur la circulation des biens entre 2 tats membre, se fait lorsqu il y a franchissement de frontire NB : La TVA est un moyen de pilotage de sant publique et conomique, car elle permet travers la DEB de localiser o a t vendu quel produit pour quelle destination Prestations de service : concerne les prestations non concernes par la ligne 2A => prestation intellectuelle avec un non assujetti europen (un chinois me fait une traduction), non ligible la DES => prestation avec un intracommunautaire o la rglementation indique que c est au client(preneur) auto-liquider la TVA (donc les prestations par exemple location de moyen de transport, frais de transport, prestations matriellement localisables o le prestataire n est pas franais) DES= Dclaration europenne des services (quivalent de la DEB) Ligne 3C : je le suis trompe, je rgularise les erreurs Ligne 4 : exportations (vente avec passage douane et hors UE, DOM, TOM) Ligne 5 : Oprations exonres (certaines activit bancaires et toutes les primes d assurance (mais il y a la TPA taxe sur les produits d assurance)) Ligne 6 : Livraison intracomm pour un client avec N Intracomm Ligne 7 : Ligne 7A : Vente de produits/prestations un assujetti non tabli en France Ligne 7B : Rgularisations Exercice : TVA rpartition des cas par lignes de CA3 Oprations Fait gnrateur Exigibilit

Livraison et vente de Dlivrance (transfert de proprit ; qui dpend Biens de l incoterm) 2 grandes familles Incoterm: notion vente dpart (transfert de proprit au dpart) vente arrive (transfert de proprit l arrive) Prestations de service Excution du service Pour les services continus le fait gnrateur est de TVA se fait au fur et mesure Oprateurs mixtes & grands facturiers Base = prix HT

Encaissement

26/01/11 Pour les taux 2,1% dclaration 3310A en annexe, montant dclarer en ligne 29 Exercice de remplissage CA3 TVA dductible La TVA dductible est la fille lgitime de la TVA collecte Parce qu il y a une filiation directe pour qu elle existe et qu elle tre utilise, il faut que la TVA ait t collecte pralablement. Il n y a pas de gnration dductible automatiquement. LA TVA n est pas une charge, parce que la TVA dductible existe, mais l existence de TVA collecte est le pr-requis pour pouvoir dduire. Il faut toujours que je m assure avant de pouvoir dduire la TVA que l autre qui m a factur a pay/dclar la TVA de son ct. Pour qu il y ait TVA dductible, il faut qu il y ait TVA collecte. 2 notions importantes avec des origines de TVA collectes diffrentes: y collecte de TVA travers le CA (TVA qu on m a envoy) y autoliquidation : collecte de TVA (TVA que je m attribue moi-mme) Comme il y a 2 origines de TVA collecte, il y a forcment 2 origines de TVA dductible. ETP= cot de la main d uvre charges comprises (congs, etc.) Cot de revient = Matire premire + ETP Report de crdit de TVA Lorsqu on a trait la TVA collect et la TVA dductible, on se retrouve avec 2 montants, partir de l 3 hypothses : y TVA collect = TVA dductible = 0 en ligne 28, pas de paiement, pas de crdit de TVA, y TVA collecte > TVA dductible = je dois verser de l argent au TP je l en informe en mentionnant le montant en ligne 28 et en ajoutant le rglement y TVA collecte < TVA dductible = l Etat me doit de l argent; pour grer cette 3me hypothse, 2 solutions : patience et impatience Patience : en ligne 25, on mentionne le montant de crdit de TVA apparaissant sur la dclaration du mois, mais je ne lui rclame pas, donc je suis patient et j attend le mois prochain pour pouvoir les dduire en portant le montant en ligne 22 Impatience : en ligne 26, on reporte le montant et on demande le remboursement de ce montant et on joint la dclaration CA3 une demande de remboursement 3519 spcifique o, suivant si vous tes un exportateur ou pas, Si vous tes exportateur, la demande se fait sous le rgime d exportateur, les champs remplir ne sont pas les mmes, et le remboursement est sans limite minimum, limite vers le haut = TVA thorique sur les exportations et les livraisons intracommunautaires (calcul thorique manant des montant HT inscrits en lignes 4 et 6) Pour le rgime de droit commun, vous n tes pas exportateur, vous n avez pas de chiffre maximum, mais vous avez un montant minimum pour que le montant puisse tre rembours, mais devra tre report la dclaration du mois d aprs (150 ) 2 cas frquents o l on est crditeur de TVA : phase d installation dans un htel, car beaucoup d achats/ Magasin avant les ftes de Nol qui stocke beaucoup de marchandises/ exportateur NB : Si on met qqc en ligne 25, on ne met rien en 28 et inversement. On a le droit de faire et un report et une demande de remboursement en bonne et due forme. L impt sur les socit (IS) Bnfices industriel et commercial (BIC)

Sur les 2, taxation des rsultats IS & BIC: champ d application Ligne de dmarcation entre les 2 : y socit de capital => IS y socit de personnes sauf exception=> BIC Imposition l IS de plein droit = SARL (sauf SARL de familles), SA, la SAS, la SCA et la SCS (pour la part des commanditaires) Imposition aux BIC de plein droit = EI/EIRL, Socits de personnes, SARL de familles, EURL (si associ unique = personne physique), SCS (pour la part des commandits) Option : Toutes imposes aux BIC, sauf l EI/EIRL, peuvent opter pour l IS Fonctionnement de l IS et BIC La notion de rsultat comptable est importante pour la dtermination de fiscalit et pour la base d imposition l IS ou BIC, mais elle ne suffit pas. En ralit, ce n est pas le calcul comptable et son rsultat qui dtermine cette base d imposition. Le dpart de la base d imposition est le rsultat comptable et le rsultat est l imposition. Entre les deux, il ya des rintgrations et/ou des dductions cf. la rglementation (Code gnral des impts) en vigueur. Rsultat fiscal = rintgrations - dductions lments venant s ajouter pour le calcul du rsultat fiscal Comptes courants d un associ = dette de la socit vis--vis de son ou ses associs = versement d argent que l associ met disposition de l entreprise pour passer ventuellement un mauvais cap ; exemple : une entreprise ne fait pas appel une banque pour payer les crances, elle fait un appel de fonds aux associs ; NB : les fonds peuvent servir un apport au capital, mais pas forcment/ compte courant remboursable avant la mort de la socit, alors que le capital social est vers qu la mort de la socit Obligations : 1)Ces apports en compte courant sont rmunrs par l entreprise selon une convention lors de l AG. Au del d un certain taux d une rmunration en rfrence au march obligataire, ces rmunrations ne sont plus dductibles totalement sur la taxation. Une publication mensuelle dans le JO publie le taux admis fiscalement. Tout ce qui dpasse ne sera pas dductible, mais tax pour l entreprise. Exemple : 10% de rmunration taxe admise de 4% (en vigueur la date de clture des comptes), taxation sur les 6% pour l entreprise. 2) Il faut que le compte capital soit totalement libr. Jetons de prsence = forme de rmunration des administrateurs ou directeurs en AG, dans la mesure o ils prennent le temps de participer aux AG ou conseils d administration ; ils sont vots sur dcision social par l AG des actionnaires/porteurs dpart/ etc. Le niveau des jetons de prsence est libre de mme que les rmunrations des dirigeants. La fiscalit y colle des limites pour que les jetons de prsence soit limits en dductibilit fiscale. Distinction entre petites entreprises et grosses entreprises : Socit toujours en SA/SAS, y employant moins de 5 salaris, la limite par administrateur est de 457 /an calcul fois le nombre d administrateurs existants, par ex : 10*457 =4.570 maximum par an se rpartir parmi les prsents en AG y employant au minimum 5 salaris ou plus, la limite est gale 5% de la moyenne annuelle des rmunrations brutes des 10 ou 5 personnes les mieux rmunres, suivant que l entreprise emploie plus (=>10 mieux rmunrs de l entreprise) ou moins (=>5

mieux rmunrs de l entreprise) de 200 personnes multipli par le nombre d administrateurs, toujours rparti en fonction de la prsence en AG L AG en fait est un jeu de thtre suivant les dcisions du PDG dj prises auparavant dans le but de respecter les rgles lgales. Situations o la rglementation fiscale et comptable sont en dsaccord Certains impts sont dductible en tant que charge d activit, et d autres ne le sont pas et donc pas dductible. Impts dductibles : y Taxe professionnelle y Taxe sur les salaires y Versement aux transports y Taxe sur les bureaux (sur l utilisation des bureaux pour favoriser le logement, par ex en IDF) y Droits d enregistrement Impts non dductibles : y IS y TLE (Taxe locale (Taxe lors qu on dpose un permis de construire en tant qu entreprise) y Taxe pour voirie y CSG y Taxe sur les voitures de socit (non pay par l EI, tel que les taxis, dtermin en fonction de la puissance de la voiture) y Prlvements sociaux finanant la SS Pnalits fiscales Aucune pnalit n est dductible quelque soit le motif Cependant, les pnalits sociales (paiement tardif URSSAF par ex) sont dductibles. Autre lment, ce sont les charges somptuaires qui ne sont pas dductible, quelque soit la raison de tenir ce type d activit, mme si bnfique pour les affaires de l entreprise : 1) chasse 2) pche 3) Yachting Assurance vie = assurance si en cas de survie, ou en cas de dcs , le capital vers vous est restitu ou vos ayants droit Diffrents types : y placement par capitalisation ; capitalisation d un capital + les intrts ; cette assurance en cas de dcs du souscripteur (l assur) le capital + intrts sont verss aux bnficiaires, par dfaut, dans l ordre successoral, en considrant que l poux n est pas un hritant travers l acte de mariage. Pour protger l autre, il faut passer par un testament. 1er degr : enfants 2me : les frres et s urs 3me : les parents 4me : La clause bnficiaire est trs importante. On peut dmembrer une clause bnficiaire, en indiquant les nue-proprit aux enfants et l usufruit au conjoint pour protger le conjoint. Assurance vie au niveau de la fiscalit Il y a des contrats pris en charge par les entreprises.

Pour une personne importante dans l entreprise, position cl, une entreprise peut souscrire une assurance vie. Si l entreprise est bnficiaire en cas de dcs, dductibilit des versements. Si la famille est bnficiaire en cas de dcs, pas de possibilit de dductibilit en tant qu assurance vie, car considr comme supplment de salaire et donc imposable aux charges sociales. Lors qu un contrat assurance vie est exig par la banque, en tant que garantie pour s assurer de se faire verser les emprunts non rembourser travers l assurance vie, et donc dductibilit pour l entreprise. Si la banque ne l exige pas , il n y a pas de dductibilit. Les voitures Il s agit d une immobilisation, qui perd de valeur. Les voitures ne peuvent pas s amortir de manire dgressive, donc uniquement linaire. Et l, fiscalement, il ne faut pas que cela cote trop cher donc, le plafond des dductions est fix 18.300 pour tout type de vhicule non polluant. Et il est fix 9.900 pour les vhicules polluants, ceux dont l mission est > 200g/km. Tout cela pour favoriser l amortissement de vhicules cologiques et doit restreindre la dductibilit fiscale. En pratique : Je calcule l annuit d amortissement comptable normal : 25.000/5=5.000, puis je pratique la limite fiscale (18.300/5=3.660) je constate l cart de 1.340 qui vont tre rajout au rsultats. Exercice : Une entreprise qui dgage un rsultat comptable de 100.000 . Le comptable vient vous voir et vous demande pour une assurance vie sur un prt dans la quittance est de 500 pour l anne pour un contrat de prt qui n a pas t exig par le banquier. Dans la liste des impts que j ai payer, j ai del taxe professionnelle pour 2.000 , j ai la taxe sur les vhicules de tourisme de 1.000 et j ai une amende pour dpt tardif pour la dposition de ma CA3 de 600 . Des jetons de prsence ont t vers aux 5 administrateurs pour un montant de 40.000 , la bote comporte 30 salaris, les 10 plus fortes rmunrations dont le total est de 1.000.000 annuels. Le compte courant de Paupaul, associ principal, qui s est lev 300.000 a t rmunr hauteur de 10%, la moyenne obligataire sur l anne est de 4%. L entreprise a achet un vhicule automobile non polluant pour 40.000 , le 1er juillet, le taux d usure est de 25%, amortissable sur 4 ans. L objectif : donner le rsultat fiscal ! Lors du rsultat fiscal, je ne fais qu ajouter aux rsultats comptables les montants non dductibles. Lorsque la compta ragit comme la fisca= neutre, rien ne se passe Si la compta est contraire la fisca, c est la fisca qui gagne. L, o la comptabilit inclut certaines charges dans son rsultat, la fiscalit rajoute certaines des ses charges pour pouvoir les taxer et les inclure dans les rsultats fiscaux de l entreprise, qui seront taxs 33% (IS ou BIC selon l activit et la forme d entreprise). CET sera questionne, si elle l est, uniquement par QCM L o il y a eu des exercices, questions cours + exercices (IS pourra tre questionne par QCM + exercice) 20 questions de QCM, certaines non dans le cours Autour de 3 fondamentaux que se crent tous les impts : patrimoine, performance conomique et la consommation. CET (Cotisation Economique Territoriale) La CET remplace la Taxe Professionnelle, doublement, parce que la CET est un impt deux pieds (composantes) :

Cotisation foncire de l entreprise (base sur les lments fonciers, de type patrimonial, dtention/usage d un bien amenant l imposition) (CFE) sont verss aux dpartement et communes Cotisation sur la valeur ajoute aux entreprises (CVAE) (base sur la valeur ajoute, lie la performance conomique de l entreprise)

La Taxe professionnel tait base sur le passif, la partie patrimoniale. En mettant en place la CET, on pnalise les entreprise performantes conomiquement pour galiser les taxations des socits entre industriels, bureaux, immeubles (beaucoup de patrimoine) par rapport aux entreprises de service avec peu de patrimoine mais ayant ventuellement beaucoup de performance conomique. L efficacit de l impt est important, mais peut forcment restreindre les entreprises se dvelopper conomiquement.

Exigibilit de la CET : La dtention ou la proprit usage professionnel, locataire titre payant ou gratuit, ou propritaire, sera taxe Base prise en compte : valeur locative cadastrale Valeur locative= prix auquel un bien pourra tre lou (thorique) Valeur locative cadastrale = prix auquel un bien pourra tre lou, du point de vue administratif, cadastral selon des critres tablis en 1972. En 1972, des agents cadastraux se sont balads dans la France, pour rpertorier les types de biens. Depuis 1972, on met des coefficients nationaux de ractualisation pour rajuster les valeurs pivot du cadastre, mais ne correspond pas au prix du march. Ils n ont donc plus aucun sens aujourd hui, la base est vrole, mais l action ne veut pas tre renouvel parce que trop chre tre excut (excut par les services de l tat et profitant aux collectivits). Consquence= les communes o il y a beaucoup d industrie, les communes toucheront moins de fonds, car la CET devra tre effet compensatoire entre les entreprises industrielles et celle de service La seule exception est la construction neuve, avec une dclaration modle U, apportant les valeurs sur ces immeubles au cadastre en s ajoutant dans la base dans les valeurs cadastrales, ractualiss des btiments anciens. CFE = Taux d imposition (dpendance dpartementale et communale) x base de prise en compte CVAE Base de la CVAE = la valeur ajoute de l entreprise Valeur ajoute de l entreprise = la diffrence entre d une part le (Chiffre d Affaires et la production) duquel on soustrait les (achats et les frais d exploitation) VAE = (CA+prod)-(achats+frais) => (CA+prod =ligne 1CA3 + montants de la ligne 4) La valeur du magot (richesse) cr par l entreprise par ses consommations La valeur se dgage du Chiffre d Affaires en dduction de ses charges (hors frais salariaux, hors dap, hors frais financiers) Les 7 moins les 6 primaires = grosso modo CVAE = taux (fix par les dpartements et communes : 1,5% de la VAE) x base Il existe un mcanisme de lissage (= bouclier CET, plafonnement). Si on calcule CFE + CVAE = rsultat ne peut pas dpasser 3% de la VAE de l exercice. Lorsque la CFE est gale plus 1,5% de la VAE, on vous restitue l cart dpassant avec les 1,5% de la CVAE, sur demande de remboursement l Etat, alors que les fonds ont t verss aux collectivits locales.

------------------------------------------------------------------3 sujets au contrle en juillet: 1re partie y bilan et compte de rsultat y exercice TVA y calcul compta analytique 2me partie : QCM 3me partie : 1 ou 2 questions de cours ------------------------------------------------------------------Deux autres sujets restant traiter: compta budgtaire & compta financire 28/03/11 Compta analytique La compta ana a pour objet : y de comprendre les cots pour aller au prix ; y comprendre ce que je dpense pour aller chercher ce que je vais encaisser ; y dcomposition des cots y savoir rpertorier les cots et savoir les caser dans des catgories bien dfinies Compta ana = C est la compta intime, je peux lui faire dire ce que je veux communiquer, en fonction de la vision du job et comment j affecte mes cots. Exo : Pour fabriquer un produit, mes cots variables sont les suivants : y Cot du jeu par unit 25 y Cot de fabrication des autres lments accompagnants par unit 40 y Cot de transport 5 Les cots fixes donns sont les suivants : Pour une quantit globale de 3.000 units y Photogravure 45.000 y Thermoformage 25.000 y Cratif (= montant unique pour la cration ; (si c tait une commission ou un prix par unit => cot variable)) 26.000 y Cots commerciaux et administratif 24.000 Question : quel est le cot unitaire du produit ? Cots fixes= 120.000/3.000=40 + cots variables 70=110 /jeu Le cot fixe : plus on fabrique, moins a cote/ Cot variable : plus on fabrique, plus a cote Ce type d opration s appelle Cot direct total (direct costing). Deux autres notions introduire : Charges directes et charges indirectes Charges directes : Directement li au produit lui-mme et sa fabrication (ex : matire premire, transport(seulement si le produit est transport seul ; si transport avec d autres produit, cela devient un cot indirect)) Charges indirectes : Cots impactant indirectement le cot d un produit (ex :pub, comptabilit ncessaire Tout dpend de l affectation du cot. Cot d un produit = prix = cots directs et indirects+ charges directes et indirectes Ce prix servira ensuite calculer le prix de vente (prix + ma marge), grce une comparaison avec un prix march (donn par le marketing) et dterminer si le produit sera rentable et viable sur le march en cours.

Qu est-ce : des charges oprationnelles et de charges de structures ? Charges oprationnelles (front office): charges de production lies la fabrication du produit (plutt variables) ; ex : part variable du salaire d un commercial ; Plus tu bosses, plus tu dpenses ; plus je vends plus j achte de matire premire ; plus je fabrique, plus je consomme d lectricit ; salaire de l enseignant Je suis pay quand je donne des cours Charges de structure (back-office): ex : rez-de-chausse (accueil, machine caf, eau, gteaux, Catherine(charge administrative) Je suis pay qu il y a cours ou non Salari employ et pay la tche = charge oprationnelle, directe et variable Electricit d un atelier => Charge de structure = l lectricit utilise en commun charge oprationnelle = Electricit pour le temps d usinage de fonctionnement de la machine Charge variable et indirecte Dans la compta ana, il est toujours important de se poser la question quoi a sert ? Salaire du chef de produit = Charge fixe, direct (si mono produit) (indirecte si multi produit), Oprationnelle (lors de son travail avec son quipe) De structure (lors des reportings) Publicit de notorit (publicit de la marque)= Charge indirecte fixe et de structure Publicit d un produit= Charge fixe, directe Loyer d un magasin= Charge fixe, charge oprationnelle et structurelle Loyer d une usine= Charge fixe, indirecte et plutt oprationnelle, avec un part de structurelle Plus une charge est prs du client, plus elle sera oprationnelle. Exo : Un boulanger, ayant un loyer de 2.000 /mois fabriquant 10.000 baguettes ; calculez la part loyer ramen l unit baguette : y 2.000/10.000 = 0,20 la baguette y pour 20.000 baguettes = 0,10 Les cots fixes globaux sont fixes, exemple le loyer. Alors que les cots fixes unitaires sont variables. Les cots variables globaux sont variables. Les cots variables unitaires sont fixes. En conclusion, le cot unitaire total de fabrication d une baguette est variable, car plus on fabrique de baguettes, moins elle cote cher. Mais cela a une limite : la limite de l outil, la capacit de production pour une machine donne. Exo : charges, de quel type ? Montant des charges de location de bureau de la Direction = fixes indirectes structurelles Redevance d assurance (si lie l usine)

= fixes indirectes structurelles ( alors fixe directe et de structure en partie, ce qui relve de l assurance de la machine, relve de l oprationnel) Amortissement des locaux = fixes indirectes structurelle (partie back-office)/oprationnelle (front office) Salaires des cadres = fixes indirecte structurelles Salaires des employs non productifs = fixes indirectes structurelles Maintenances des matriels industriels = fixe directe structurelle = variable directe si plutt li une machine oprationnelle et affecte un produit unique ; si plusieurs produits => indirecte Les charges incorporables et les charges non incorporables Les charges non incorporables Elles reprsentent des charges non enregistres en compta gnrale, mais exclus de la dtermination en compta analytique, parce qu elles n ont pas de lien avec la production ou la gestion. Exemples : y les provisions spcifiques, fiscalement non dductible, ne rpondant pas la notion de perte relle, mais plutt une perte ventuelle, lie au risque de perte, sans perte avre. y provision pour hausse de prix ; la prvision d une hausse de prix d une matire premire, sur un achat futur, je provisionne le prix futur. Un cot venir ne peut pas devenir un cot induit, car il s agit seulement d une estimation. y les dficits/pertes, y l impt sur les bnfices (marge brut et non marge net (aprs impt)) y distribution des bnfices Charges suppltives/incorporables Charges non comptabilises en compte 6, mais que la comptabilit analytique retient. Les rajustement de charges que je n ai pas eues et que je dois inclure pour apaiser la comptabilit et marger de manire rationnelle. Exemples : y Epoux collaborateur/ famille collaboratrice y Rmunration fictive des dirigeants (ex : rmunration des comptes courants non rmunrs ) avec le taux applicable selon les taux du march financier Exo : Entreprise K possde une machine outil achete le 1er janvier N-4 200.000 sur un taux d utilisation de 10 ans. Or, son contre matre lui indique que la valeur de remplacement machine achete 200.000 serait de 280.000 et que sa dure de vie relle serait de 7 ans. Essayez de dterminer quelle est la charge incorporable sur cette dotation aux amortissements ! Solution : 200.000/10= 20.000/an 280.000/7= 40.000/an Ecart suppltif= 20.000/an Les valeurs conventionnelles et les charges abonnes Les valeurs conventionnelles C est une valeur substitutive (annule et remplace) la valeur relle. Cette dcision est souvent prise pour des commodits de calcul. Exemple : L entreprise C. dispose de 20.000kg de matire premire un cot unitaire 12,35 . On va considrer, au lieu de prendre en compte un cot variable, cause des variations de prix sur la matire premire avec des cours trs volutif (ex : ptrole), on applique une moyenne substitutive, par exemple 12,50 du kg. En compta ana, on ne calcule pas au centime prs.

Les charges abonnes Charges type prime d assurance, enregistres en compta gnrale, mais avec des problmatiques de rcurrence et des volutions de prix/ d abonnement. La diffrence d estimation est reprise et revue. L entreprise N. a estim une prime d assurance de 12.000 /an sur la base de celle pay l anne prcdente. On serait arriv un calcul mensuel de 1.000 /mois. On considre que l entreprise mise sur la stabilit des primes. L assurance elle augmente le prix de 10%. Ramen au mois, cela donne un cot 1.100 . On pense dans ce cas toujours au mois, mme si la prime est revue une fois par an. On applique un lissage de la prime annuelle sur un taux mensuel. Tout dpend de la frquence de variation du prix, on applique la prvision des volutions tarifaire sur la priode et sa frquence donne. => cela s appelle des statistiques. Exo : L entreprise Ple-Mle a eu des frais de personnel suivants : y Paiement des ouvriers 7.000 charges comprises par ouvrier y Chef d atelier qui cote 11.000 y Production du mois s est tablie sur deux produits P1= 300 produits finis et P2 =700 produits finis A partir de ces informations, distinguez-moi les charges directes et les charges indirectes. Les ouvriers qui sont plusieurs sont affects chacun un seul produit. Proposez moi une cl de rpartition pour les charges indirectes. Solution : Les charges indirectes sont de 11.000 pour le chef d atelier divis par le nombre de produit = 1.000 rpartie par la production en quote-part 30% et 70% sur un mois La mthode des cots Il existe plusieurs techniques. Celle que nous allons utiliser est celle des cots complets, au niveau de la PME. La mthode des cots complets Elle consiste intgrer l ensemble des charges dclars/rpertoris et qu on va intgrer dans les cots calculs en fonction des cots de l organisation interne de l entreprise. 1er job : identifier les charges incorporables dans les cots - inventaire 2me job : tri entre charges directes et indirectes on repre ce qu on garde ou non 3me job : analyse des cots qui peut se squencer au sein d une unit de production ou au sein de plusieurs units de production On obtient une affectation en fonction de l unit d uvre (dfinition unit d uvre= unit physique permettant de mesurer l unit dploye par un centre)(souvent l usine)). Le cot de revient sera gale la formule suivante : Cot d achat/d approvisionnement (y compris les frais de personnels du service achats, les R&D (main d uvre + machines , tout ce qui est lie la conception du produit), matire premire, ) + Cot de production (machines et leur amortissement, salaires des personnes directement ou indirectement affectables cette machine, nergie, entretien directe de la machine(qui sans celui-ci ne fonctionne pas/plus), + Cot de stockage (distribution) Emballage, logistique, mise en condition dans l usine le temps du stockage, charges lies la distribution (transport), publicit sur le produit lui-mme, salaires des commerciaux,...) Les cots de structures fonctionnent de la mme manire. Cot d approvisionnement :

Locaux affects au service achats, personnel back-office du service achats, logiciels service achats, tout ce qui serte au soutien au service achats, endroit de pr stockage de la matire premire, Cot de production : gardiennage du site, personne affect la maintenance du site, comptable du site, ) Cot de distribution Chambres froides et son personnel, camions servant distribuer les produits, formations Dans les petites structures, les charges oprationnelles et les charges de structures sont souvent squences. On y divise les 3 catgories pour l oprationnel et un seul niveau pour les cots de structure. Cas Mirval : Janvier 1.000kg de matire premire 10 /kg achete = 10.000 Frais d approvisionnement forfaitiss 1 /unit = 1.000 Calculez moi le cot d achat global = 11.000 Produit achet = 1 kg = 11 Elle a fabriqu au titre de janvier 400 produits finis qui ont ncessit 2kg de matire premire 1h de main d uvre (heure 50 charges comprises) + 1 autre heure de TP non spcialiss 10 /heure Calculez le cot de production des 400 produits finis = 22 de cot achat global par produit fini * 400 + 60*400 = 32.800 8800 + 24.000 = 32.800 global /400= 82 /unit L entreprise a vendu en janvier 200 produits finis. Pour chaque produit, les frais de vente s lve 20 et les frais d administration gnrale 10 . Calculez moi le cot de revient des 200 produits finis. (82+30)*200= 22.400 Exo L entreprise Cookies fabrique un produit unique TS1 partir de la matire premire M1. Au titre du mois de mai Achat de matire premire 9.300 Charge d approvisionnement 450 M1 consommes 9.000 (dit ainsi cela inclut les frais d approvisionnement) Charges de production 1.250 Charges de distribution 260 Production de 100 produits TS1 finis et vendu 120 /unit 4 points de calcul : Cot d achat des matires premires 9.300+450=9.750 Cot de production global et unitaire 9.000+1.250 = 10.250 /100 = 102,50 Cot de revient global et unitaire 10.250+260=10.510 /100=105,10 Rsultat analytique global et unitaire 12.000-10.510=1.490 /100=14,90 Exo : L entreprise M. fabrique 3 produits P1, P2 & P3. Au dbut du mois d avril, la valeur de stock de matire premire est la suivante : M1 = 10.000 M2 = 8.000 M3=7.000 Chaque matire premire sera lie un produit (M1=>P1) Les achats de matire premire de chaque priode M1 = 4.000 M2 = 3.000 M3 = 5.000 Les frais d approvisionnement reprsentent pour M1 = 10 % de la valeur d achat M2 = 8% de la valeur d achat

M3 = 12% de la valeur d achat Les stocks en fin de mois sont les suivants : M1 = 5.000 M2= 4.000 M3 = 5.000 Chaque produit passe par 3 ateliers : A1, A2 et A3 Pour chaque produit, le temps d usinage sont P1 2h 5 /heure dans A1 3h 6 /heure dans A2 1h 8h/heure dans A3 Pour les produits P2 et P3 1h 5 dans A1 3h 6 dans A2 1h 8 dans A3 Pour la priode de production, il a t produit 1.000 produits P1, 800 produits P2 et 500 produits P3. En plus de la matire premire consomme et la main d uvre directe vous avez d autres charges indirectes de 2.500 qu il convient d incorporer pour les rpartir pour 40% pour la production P1, 20% pour la P2 et 40% pour la P3. L entreprise exerce sur commande quand tous les produits sont vendus. Pour les frais de distribution : 600 pour P1 260 pour P2 400 pour P3 Prix de vente P1= 50 P2 = 38 P3 = 52 Calculez, Cot d achat des matires premires Cot de production des 3 produits Cot de revient des 3 produits Rsultat analytique des 3 produits

29/03/11 Seuil de rentabilit (SR) = CA pour lequel on n a ni pertes ni bnfices Formule mathmatique pour calculer le seuil de rentabilit : =CA - (charges variables + charges fixes)>=0 On peut affirmer qu il s agisse du seuil minimum partir duquel l entreprise devient rentable. Cela va entrainer toute une srie d conomies d chelle, de manire trs sensible. Il y a un facteur progressif. On mesure le point partir on gagne et partir duquel ce facteur s acclre. Exemple : Monsieur P. fabrique des VTT. Il value ses charges fixes 22.500 par anne. Chaque VTT supporte en moyenne un cot variable de 75 et il vend chaque VTT au prix de 300 . 1) Dterminez le nombre de VTT vendre pour atteindre son SR. 2) Hypothse o l entreprise fabriquerait 180 VTT/an. Dterminez son bnfice. Solution : 1) Charges fixes 22.500 (PV) 300 75 (charges variables) = 225 = Marge sur cot variable (MCV) 22.500/225 = 100 VTT pour atteindre le seuil de renta ou => calcul du taux sur cot variable = 225/300=75% SR = CF/taux de marge sur cot variable SR = 22.500/0,75 = 30.000 30.000/300 = 100 2) 180*225 = 40.500 - 22.500 = 18.000 ou 180*300 = 54.000 ((75*180=13.500)+ 22.500) = 18.000 SR= CA - charges Autre exemple : La Brasserade, restaurant, est ouvert 330 jours par an. Il effectue deux services/jour. Il a une activit rgulire tout au long de l anne et a une capacit d accueil de 120 couverts. Taux de remplissage annuel de 70%. Le prix moyen d un repas est de 14 . Charges totales annuelles 646.384 dont 193.915 en charges fixes. 4 lments : CA annuel Montant des charges variables Calcul de la marge sur cot variable Calculez le rsultat du restaurant Solution : CA annuel : 120*0,7=84 couverts par service 84*2=168 couverts par jour 168 *14=2.352 /jour 2.352*330=776.160 /an Charges variables=646.384-193.915=452.469

Marge sur cot variable 776.160-452.469=323.691 taux de marge variable 323.691/776.160=0,417 Rsultat du restaurant 776.160-(646.384)=129.776 de bnfices SR = 646.384/14 du repas= 46.170 repas servir / 330 jours = 139 couverts par jour /2 services par jour = 70 couverts par service. SR=646.384/330=1.958 /jour SR annuel de CA atteindre=CF/taux de marge sur cot variable= 193.915/0,417= 465023,98 A quelle date le CA critique est atteint, en nombre de jour d ouverture ? Point mort= SR en nombre de jours= (SR dtermin/CA)*360= 0,60*360=215,69=216 jours

Exo : La socit La commercialise des calculatrices et vous dit les choses suivantes : PV TTC d une calculatrice 29,9 Taux de remise accord au clients 5% sur prix HT= Qt produite et vendue 100.000 Achats matire premire = 15% du CA Charges fixes de production = 500.000 Charges fixes de distribution = 250.000 Charges variables de distribution = 5% du CA Taux de TVA applicable 19,6% Questions : 1) Prsentez le compte de rsultat sous forme analytique 2) Dterminez le seuil de rentabilit en et en nombre de calculatrice vendues Solution : 1) PV HT= 29,9/1,196=25 Taux remise 5% 25*0,05 = 1,25= 25 1,25= 23,75 CA = 2.375.000 MP= 2.375.000*0,15=356.250 Charges variables de distribution = 2.375.000*0,05=118.750 Charges variables 475.000 Charges fixes 750.000 =1.225.000 Charges totales = 2.375.000-1.225.000 = 1.150.000 de bnfices/100.000=11,50 /calculatrice Charges variables par rapport au CA = (475.000/2.375.000)*100 = 20% = Charges variables/CA*100 Marge sur charge variable = 80% du CA 2) SR en valeur = 750.000/0,80 = 937.500 (Charges fixes/marge sur charge variable) SR en qt = 937.500/23,75 = 39.474 calculatrices Point mort =(937.500/2.375.000)*360=142 jours = 4,7 mois => 23 mai Analyse des stocks Plusieurs mthodes de valorisation des stocks existent : Nous en utiliserons 2 : FIFO et PMP

FIFO= First in, first out PMP= Prix Moyen pondr Cette mthode s applique aussi pour d autres calculs de moyenne d achats, par exemple des titres boursiers. On n achte jamais au mme prix ce qui ncessite le calcul de moyenne, pour constater les consommations du produit achet des prix varis. Il est important de constater la valeur d entre et la date de consommation/ de prlvement des biens achets. En compta gnrale, principalement, les mthodes FIFO et PMP sont autorises. La seule compta rglementaire est la compta gnrale, rgie par les rglementations en vigueur. En compta analytique n est pas rglementaire et l entreprise n a aucune obligation de communiquer sa compta analytique. Et, en compta analytique, on utilise galement ces deux mthodes, parmi d autres au choix, car en conformit avec la compta gnrale. FIFO = consiste considrer que tout objet identifi entr en premier est suppos sorti en premier => le calendrier prime sur toute autre considration => recherche du produit le plus ancien du stock PMP = consiste lisser les variations des cours, sans proccupation calendaire, mais par rapport la quantit achete un prix => recherche du cot moyen d une priode donne Exo : L entreprise E. vous communique les lments suivants : Le 2 janvier, elle fait entrer 150kg de matire premire 94 /kg Le 4 janvier, elle fait entrer 130kg 102 /kg Le 7 janvier, elle fait sortir 110kg Le 12 janvier, elle fait entrer 120kg 110 /kg Le 18 janvier, elle sort 200kg Le 24 janvier, elle fait entrer 100kg 100 Le 27 janvier, elle sort 100kg Sachant qu il n existait aucun stock au 1er janvier Dterminez la valeur des sorties des MP selon FIFO et PMP ! Indiquez la valeur du stock final selon les deux mthodes Exo : Lili, Lulu et Lala Une entreprise offre 3 produits diffrents ses clients (voir cahier) 1) Dterminez le SR en et en units de chaque srie de produits 2) Dterminez le SR global de l entreprise en et en units 3) Dterminez le bnfice net prvu dans le budget

23-24/05/11 Contrle de gestion - budgtaire C est l ide qui consiste dire quand est-ce que j ai besoin de fonds, ou l inverse que j ai des fonds de disponibles. Dsormais , raisonnement montaire dans la cration de valeur ajoute, alors que jusque l, travers la compta, nous avons eu plus une approche achats/ventes. Le point important est l encaissement, la dtention des fonds pour permettre l entreprise de fonctionner.

Le premier des rythmes dterminant les flux montaires, est la TVA. Il est essentiel de se faire payer afin de ne pas se faire avaler par les avances de paiement faire, comme par exemple, par les paiements de TVA. NB : La TVA n est pas neutre chaque fois qu une charge n est pas dductible. Elle est neutre si toute la TVA disposition n est pas frappe par une exclusion au droit dduction. Exercice : Cration d une entreprise qui aura besoin de fonctionner et qui va gnrer des cots/profits. => Cration d un tableau de bord (voir cahier) Le compte de rsultat devra tre traduit en cash-flow (ngatif =dpenses ; positif = recette) annuel ramen au mois/trimestre pour valuer les dcaissements/recettes gnres pour dterminer les agios, les frais financiers, ponctuels. Cration d un chancier financier. 24/05/11 Dfinition d un budget : Il en existe 2 types : de rsultats et de prvisionnel. Le budget de rsultat travaille sur des faits avrs. Le budget prvisionnel travaille sur les donnes prvues. Le budget sert vrifier l cart entre la prvision et la ralit. Les deux sont complmentaires et indispensable. Le rsultat du prvisionnel engendre la rflexion sur le budget de la priode suivante. Le budget de rsultat permet d ajuster ensuite les actions sur la priode suivante. C est un outil de surveillance des activits. On distingue les diffrents budgets : 4 Budgets squentiels et fonctionnels: Ventes Production Achats Services gnraux Budgets financiers ou de synthse Compte de rsultat Bilan Deux catgories de CA : VENTES : Commerce/ngoce de biens et produits achets (Valeur Ajoute amene par les ventes : notre capacit bien vendre le produit) PRODUCTION : CA tir d un procs industriel (La transformation partir de la matire premire jusqu au produit fini/ prestation de service) => les deux types de CA alimentent ensuite les budgets servant payer en outre les salaris attachs ce budget Deux grandes familles de charges : Achats ( deux types : achats considrs gnrateurs de ngoces (produits finis) (budget VENTES) & achats de matire premire (budget PROD) Budgets services gnraux (ensemble des services qui ne sont pas productif mais administratifs, ex Compta, Marketing, Fiscalit, Contentieux, Location, Nettoyage, etc.) Selon la typologie et activit de l entreprise, elle aura qu une partie des budgets. La dmarche budgtaire C est une dmarche qui s installe gnralement sur plusieurs annes, lors de la cration d entreprise, gnralement sur 3 ans. Une entreprise installe depuis longtemps, stable, table sur des budgets sur 5 ans.

On aussi toujours tenir compte d un tablissement de budget en . La difficult actuelle la signification qu a la monnaie (hors effet inflation (effet ajustement de la valeur en fonction des hausses des prix). L volution de la valeur est prvisible. Mais pour un financier un quantifi en 2010 sur une base de donnes allant jusqu en 2015 ne peut pas avoir le mme prix du temps qu en 2015. Un mme montant n a pas la mme valeur d un anne l autre : le temps a un prix. Lorsqu un financier prte de l argent, il rencontre deux risques/stress : 1) ne plus disposer des sommes pour le placer ou l utiliser pour faire autre chose et de 2) de ne pas tre sr qu un lui rende l argent. => taux d actualisation (= prix du temps qui compense un investissement dans une squence temporaire) est applicable. Ce n est pas un taux d intrt ; c est l inverse. Au bout de 99 ans, le taux d actualisation ne joue plus. Si on se place dans une squence temps d un budget de 3 ou 5 ans, je dois donc inclure le taux d actualisation afin de tenir compte du prix du temps. Si un financier prt aujourd hui de l argent, il devrait prter le montant tenant compte de cette baisse prvue (ex : au lieu de prter 1.000, on prte 950 avec un taux d actualisation de 5% ; moins que l emprunteur rembourse une partie avant la priode de fin qui compenserait cette perte prvue sur la longue dure). Comment se dtermine le taux d actualisation et comment l utiliser ? Le taux d actualisation se mesure en positionnant le taux sans risque (ex : actuellement OAT (Obligation Assimilable du Trsor) la plus proche ; OAT 5 ans si prt sur 5 ans). Quand on estime que quelqu un n a pas la capacit ou un risque de cette capacit, le taux est plus lev. Exemple : la France et l Allemagne emprunte 3% alors que la Grce emprunte 7%. Pour une entreprise, grande entreprise stable et fonctionnant bien sur un march calme, taux = taux d actualisation. Alors qu une PME travaillant sur un march risque, mrite un taux d actualisation plus lev, parce qu une partie du march prvu n est pas sr d tre ralis. Le risque objectif est compens par le taux d actualisation. Plus le risque est grand, plus le prix va augmenter. Il y a une liste des OAT sur LCL en fonction de la dure. Les taux se rvise tous les jours en fonction des marchs montaires=> rvision du budget ncessaire ( priodicit tous les 3 mois dans les GG ; tous les ans dans les PME). Comment font les banquiers pour prter de l argent ? Il fait un mix du taux d intrt et du taux d actualisation, en fonction d un scoring. La banque emprunte 1,2, taux d intrt BCE 3%, elle a confiance elle prte 4%. Le plan de financement / bilan de dpart Une entreprise lorsqu elle se cre va avoir la ncessit de prvoir un plan de financement o sont rpertori les besoins de financement qui vont devoir tre couverts par des ressources de financement. Besoins principaux de financement : Frais de cration ou de reprise Avocats, JO, inscriptions, achat de fond de commerce, achat de brevet, commissaire aux apports, franchise, Investissements poste le + important en gnral et ncessitant le plus d attention Machines, local, matriel, informatique, outillage, Fond de roulement Fonds disponibles au pralable (avance de fonds disponible et permettant de tenir une certaine priode) En fonction des rythmes de dpenses Ecarts entre encaissement et dcaissement lies l activit de l entreprise (stock, fournisseurs, clients donnent le rythme des recettes et des charges : hausses et baisses en fonction de ces lignesl)

Ressources : Capital Rserves (lgale, statutaire, conventionnelle) Emprunt ( moyen et long terme) Subventions Equipement (crdit d impt pur achat de matriel conomie d nergie), quilibre (maison mre aide une filiale) et complment de prix (prime non paye par le client) quipement vont au bilan complment de prix vont au CA dcouvert permanent (exemple sur un mtier : modistes (crateurs de mode qui cela permet de financer la cration de la collection et vendent dans la semaine aprs les dfils) crdit fournisseur Compte courant d associs (soupape de scurit pour une PME ; si le compte courant existe depuis longtemps et augmente rapidement, cela signifie que l entreprise est en difficult parce que les associs sont obligs de mettre la main la poche / au contraire, le compte courant qui baisse au fil du temps, c est plutt bon signe, mais ncessite de vrifier le bilan et autres postes pour s assurer que c est vraiment bon signe) 26/05/11 L analyse financire L analyse financire rpond l ide suivante : Comment me faire une ide la plus juste possible de la situation de l entreprise pour mieux prparer l avenir ? Ca veut dire qu elle se fait en deux temps : L analyse Prconisation Une analyse financire n est pas juste un constat mais galement des propositions d amlioration. Le constat est fait au vue des lments comptables tablis par l entreprise, revisit dans un esprit prospectif. Autrement dit, l analyse financire a une certaine valeur ajoute compare aux lments fournis par l analyse comptable simple. Les lments comptables seront donc retravaills, ex : le compte de rsultat sera tellement retravaill qu il sera prsent sous forme de nouvel outil : le solde intermdiaire de gestion (SIG). Deuxime lment important : le bilan comptable sera galement retravaill sous forme de le bilan financier, diffrent du bilan comptable. L analyse financire n est pas codifie telle que les lments comptables (comptes de rsultats, bilan). Deux prsentations possibles pour le bilan financier: traditionnelle, retravaille ; alors que le bilan comptable est norm par la lgislation. La comptabilit financire ne relve pas du droit mais plutt pas l usage qui en est fait. D ailleurs personne n est oblig prsenter un SIG. L analyse financire va fonder son travail de prconisation sur des ratios qui sont au fond des lments statistiques. On distingue 4 types de ratios : Ratios d activit (autour du CA) Ratios de rentabilit (autour du rsultat intermdiaire brut) Ratios lis la solvabilit (long terme ; autour des fonds, finances et capacits de financement/remboursement de mes dettes) Ratios de structure de trsorerie (court terme ; autour de ma trsorerie en cas d impays, je peux supporter les frais moi-mme) Pour dbuter une analyse financire, il est important de tenir compte de la structure de l entreprise (petite, ETI, GG). IL y a un triangle de personnes qui se rmunrent travers l entreprise : associ, dirigeants et salaris. 3 fondamentaux de cration : fort potentiel pour l ide pilotage clair (=> compta fi)

remise en cause (=> la vrit d hier n est pas la vrit de demain) Plusieurs tapes l analyse financire : Investigation Diagnostic financier Prvision et recommandation Outils contribuant au diagnostic financier : INTERNES Bilan (1. Financier 2. Fonctionnel) comptes de rsultat (SIG=Solde Intermdiaire de Gestion, CAF = Capacit d Autofinancement) L annexe Analyse des donnes antrieures (Ratios, infos sur trsorerie antrieure, FDR = Fond de roulement) L analyse de l activit par le SIG, CAF et les ratios. L analyse du patrimoine par le bilan financier, le BFR (=Bilan de Fond de Roulement) , Ratios. Les Soldes Intermdiaires de Gestions (SIG) Le compte de rsultat Charges (Emplois) Charges d exploitation : Achats stocks, non stocks, services extrieurs, impts et taxes, charges de personnel, autres charges, DAP Charges financires : intrts, escomptes, pertes de change, charges sur cession de VMP, DAP lies aux lments financiers Charges exceptionnels : Charges sur oprations de gestion ou en capital . Recettes (Ressources) Produits d exploitation : Ventes de produits, prestations, ventes de marchandises, production non vendue, subventions, autres produits, Produits financier : produits de participation, revenus de VMP, revenus de crances, les escomptes de rglement, gain de change, profits sur cessions de VMP, transferts et reprises lies des lments financiers, Produits exceptionnels Analyse financire = Analyse segmentielle au lieu d une analyse globale Le tableau SIG reprend tous les lments du compte de rsultats dans le but de faire apparatre des soldes ayant une signification conomique. Soldes ncessaires : Marge commerciale : concerne toutes les entreprises effectuant du ngoce. Une entreprise strictement industrielle n est pas concerne par ce solde. Une entreprise qui ne fait pas de marge, ne fait de ngoce. Marge = Vente marchandises ((pas les produits !!!) compte 707) moins Cot de marchandise vendue (Achats (compte 607) + frais accessoires +- variations de stock ; net de rabais, remises et ristournes) La marge commerciale permet de calculer le taux de marge et le taux de marque : Taux de marge = Marge commerciale / prix d achat HT = permet d ajuster le prix d achat Taux de marque = Marge commerciale/ Prix de vente HT = permet de fliciter sur le rsultat de vente Se calcule produit par produit. Exo (voir cahier) J achte 3 produits : a, b, c A cote 100/unit, j en achte 1.000 B cote 150/unit, j en achte 100 C cot 250/unit, j en achte 1.000 Je revends les produits avec un taux multiplicateur pour A de 2, pour B de 1,5 et pour C de 3.

A a une variation de stock est positive (entre stock entre et stock sortie)= +1.000 (en montaire) B a une variation ngative de -400 C a une variation positive de 200 Calculez pour chacun de ces produits la marge commerciale puis le taux de marge, puis le taux de marque. Production de l exercice VA EBE (Excdent Brut d Exploitation) => lments sorties des comptes de rsultats Rsultat d exploitation Rsultat courant avant impt Rsultat exceptionnel Rsultat de l exercice Rsultat sur cession d lments d immobilisation

Exo : Amortissement Une entreprise achte un vhicule de tourisme pour 30.000 HT lectrique. Dressez le tableau des amortissements en sachant que le vhicule a t achet le 10 fvrier et mis en service le 1er mars. Le vhicule est revendu en N+2. Calculez la plus-value ou moins-value en rsultant. Le prix de vente est de 4.000 TTC. Date de vente 31/12/N+2. Dure amortissement 48 mois (1,25). 20-21/06/11 Les lments d analyse financire Production de l exercice Il existe 9 SIG permettant d analyser financirement le compte de rsultats. Marge commerciale (calcul du CA des ventes en l tat (ngoce)) Production de l exercice (secteur de la prestation et de la production industrielle ; on fabrique, produit partir d une matire premire achet et transforme) La valeur ajoute (cration de richesse qu a produit et vendu l entreprise ) EBE (Excdent Brut d Exploitation) peut se transformer en IBE (Insuffisance Brut d Exploitation = prs de la faillite) Rsultat d Exploitation( rsultat li directement l exploitation) Rsultat courant avant impts Rsultat exceptionnel Rsultat de l exercice Rsultats sur cessions d actifs La production de l exercice est compose de la production vendue (nette de rabais, remises et ristournes) + la production stocke (on a fabriqu des produits, mais pas vendus) + la production immobilise (tout ce qu on a pu raliser dans l entreprise, mais pas destine tre vendue, mais une source de richesse future pour l entreprise, exemple une machine outil, un logiciel servant travailler avec, fabriqu avec ses propres ressources/ permet galement une protection supplmentaire pour les processus de fabrication et les brevets de fabrication) La production de l exercice /masse salariale affecte cette production y compris tches administratives et directionnelles = taux/ratio de productivit, important au niveau de la rentabilit et le cot salarial (calcul : (charge socialesx100)/Production exercice HT) On distingue la productivit des personnes et la production de la matire servant produire ou la consommation que fait le produit une fois en utilisation (ex : consommation de krosne d un avion). La valeur ajoute => Ce qu on a t capable de crer en plus par rapport ce qu on a achet. => Qu a cr comme richesse l entreprise avant de distribuer aux salaris, associs, tat, banques, prteurs et couvrir la dprciations des actifs, pertes lis aux risques de l entreprises (impays, ..)

Le benchmark entre entreprises et leur VA doit tre fait sur le mme type d activit et de produits pour tre suffisamment parlant. Marge commerciale + Production de l exercice Consommation de l exercice en provenance de tiers (tout ce dont j ai eu besoin de tiers pour fabriquer cette richesse, en oubliant ce que j ai dj dduit auparavant (produit manant du ngoce / achat du produit fini, pris en compte dans le calcul de la marge commerciale, comptes 61&62) On n y prend pas en compte les charges sociales, qui viendront ensuite. Consommation de l exercice en provenance de tiers = Achats de matire premire stockes au prix net + Variations stockes (matires premires) + services extrieurs (avocats, services administratifs) + autres services extrieurs VA + autres produits nets(produits exceptionnels) = Revenu rparti = capacit d autofinancement (Charges salarialesx100)/VA = ratio ramen la personne affecte cette production => est-ce que vous pouvez payer vos salaris aux montants actuels en fonction de la valeur ajoute cr par ces salaris ? Selon le type d activit d entreprise, la charge de la masse salariale est plus ou moins importante =VA/ETP => ratio mesurant la contribution de chaque salari la valeur ajoute, productivit d un seul poste. => Combien de personnes sont ncessaires pour assurer le fonctionnement d une activit ? revenu double net = salaire aprs charges sociales et impts revenu net = salaire aprs charges sociales EBE (Excdent Brut d Exploitation) => remercie les salaris = Valeur ajoute + Subventions d exploitation - Impts, taxes, versements assimils (impts de type professionnel) - Charges de personnel Si l EBE est ngatif = IBE(Insuffisance de Brut d Exploitation) EBE = Le niveau le plus pertinent de l analyse financire, prenant en compte les postes les plus importants, peu importe le type d activit et d entreprise, c est l o tout le monde se retrouve. Mesure l tat de sant de l entreprise et permet de chiffrer une valeur vnale de l entreprise avant de la mettre sur le march, bourse. Ratio/Taux de marge brut = (EBEx100)/CA HT => Indique l excdent brut d exploitation dgag pour 100 de CA Ce ration mesure la rentabilit de l entreprise et le niveau souhait dpend du secteur et de ses besoins d investissements: Pour du ngoce EBE minimum 10% satisfaisant, pour de la production 15% minimum satisfaisant Pour une PME EBE x6 ou 8 = prix de ngociation probable en cas de revente de l entreprise Subventions en comptabilit : Subvention complment de prix = subvention donne par un subventionner destin compenser un lment du prix qui n est pas pay par le client, exemple prime la casse Subvention li au CA et s y rajoute par consquent, si on est une entreprise de ngoce(marge commerciale) ou dans la production. Subvention d quipement = l Etat vient parfois aider les entreprises s quiper pour conomiser de l nergie ( travers l ADEME ou le dpartement/la rgion, l ANAH), ce n est pas un lment de CA, ni

un gnrateur de valeur, mais sert s quiper. Le poste influencer par cette subvention sont les DAP qui seront compenses. Subvention d exploitation = subvention qu un subventionneur offre sans contrepartie, une aide (financire, incitation, ), la vritable volont d aider de soutenir par exemple une filiale passer un mauvais cap ; il faut la mettre dans l EBE pour d abord constater qu elle n a pas cr de richesse ; on va aider l entreprise au moment o elle va distribuer ses richesses sans qu elle les ait cres (bnvolat). On l ajoute la VA pour gonfler la richesse cr par elle-mme. Rsultat d Exploitation => permet de remercier les immobilisations = EBE ou IBE + Reprises d exploitation (annulation de charges, de DAP, transfert de charges) + Autres produits d exploitation (autres produits priphriques, complmentaires votre activit principale et ne doivent pas influencer l EBE, parce que petit Chiffre d Affaires, ou quote-part d oprations lies une alliance entre deux entreprises) - Dotation d exploitation (DAP) - Autres charges d exploitation (lies aux autres produits d exploitation) Rsultat courant avant impt => on remercie les banquiers = Rsultat aprs prise en compte des lments financiers et avant impts = Rsultat d Exploitation + Produits financiers (placements, intrts de compte courant qu elle pourrait avoir dans d autres filiales/entreprises, ) + Bnfices des quotes-parts d opration en commun (GIE, associations d entreprises,..=> pour obtenir un march ensemble pour associer les forces en commun) - Charges financires (agios et frais sur emprunts) - Dficits des quotes-parts d opration en commun (GIE, associations d entreprises,..) Rsultat exceptionnel = la reprise de ce qui se fait en compta gnrale = Produits exceptionnels (vente d immobilisations) - charges exceptionnelles (pertes sur une vente d immobilisations, charges exceptionnelles venant imputer les produits) Rsultat de l exercice = Rsultat comptable => on remercie encore une fois les salaris

= Rsultat courant avant impt + Rsultat exceptionnel - Participation des salaris - Impts sur les bnfices => CALCUL du taux de marge nette =(Rsultat net x 100)/ CA HT Taux satisfaisants : Pour le ngoce entre 4 et 5% pour la production entre 8 et 10% de marge nette NB : Il est important de le taux de marge brute soit meilleur et en progression, alors que si le taux de marge nette positif peut avoir t influenc par des avantages financiers ponctuels (impts, taux d intrts, ..) pouvant modifier la marge nette. Rsultat sur cessions d actifs = Produits de cessions - VNC des lments d actifs cds = une information complmentaire

Conclusion : Au niveau de l entreprises, on a cr de la richesse et travers le calcul des diffrentes rsultats d analyses financires permettent de remercier tous ceux qui ont particip cette cration de richesses. L analyse financire est une tape essentielle, surtout partir du moment o on est une PME, afin d apprhender et de reconnatre o vont fluer les fonds financiers. Savoir o vont les fonds produits et analyser o l on peut/pourrait conomiser/investir Pour commencer analyser les SIG, il faut utiliser tous les postes contenus dans les comptes de rsultats. Il suffit de les attribuer aux diffrents SIG en les cochant, au fil de l analyse. Lorsque tous les postes sont cochs, l analyse a t complte. Analyser le fonctionnement d une entreprise A la base, il y a des associs apportant un capital(matriel, montaire, intelligence) pour lequel ils sont rmunrs par une prise de pouvoir dans l entreprise et la rcolte du fruit de dividendes (gain immdiat) et de la plus-value obtenue lors de la revente de l entreprise (gain long terme). L investisseur est la personne patiente, qui investit et fait travailler son capital. Les SIG leur donnent toutes les rponses pour dterminer la valeur de l entreprise, prendre des dcisions stratgiques, corriger son management d entreprise pour permettre de la rendre rentable. Il donne une note neutre la valeur d entreprise lors du dpart de l associ de l entreprise. Une vision 7 ans de nos jours, semble tre une ternit pour des investisseurs. En gnral, aujourd hui, ils se situent plutt autour de 5 ans maximum. Plus une entreprise est grande, plus il est vrai qu associ et dirigeants sont des personnes distinctes. Ce qui n est pas trop valable pour des PME avec <50 salaris. A partir de 50 personnes, on se trouve dj en prsence d une super PME. Le dirigeant se paie de plus en plus travers les stock-options pour rejoindre le club des associs, mme s il est salari. Il souhaite des intrts supplmentaires son salaire. On cre grce cela une double notion d associ dirigeant. Le deal est gagnant gagnant car tant que l entreprise gagne de l argent, le dirigeant gagne aussi travers les stock-options. Si l entreprise perd de la valeur, les stock-options vont perdre aussi de valeur et avec cela. Les PME sont vieillissantes. D ici annes, 2/3 des PME vont changer de main. Les des PME qui se crent vont arrter leur activit. Souvent en raison d un manque de fonds propres. C est l que la diffrence se joue avec l Allemagne qui fonde beaucoup d actions sur les PME. La rmunration du travail des salaris. La difficult est la conjugaison entre paiement salaires et cotisations sociales. Va-t-on crer suffisamment de VA pour assurer un quilibre ? Le dficit social est tellement grand, que la question se pose comment nous pourront garder debout ce systme social. Le secret est dans les SIG qui peuvent mettre en avant la VA et la conserver. SIG retraiter La Banque de France recueille travers le dpt des dclarations fiscales, l ensemble des chiffrages des entreprises et est en capacit d aller chercher travers le PCG (Plan Comptable Gnral) les retraitements et reclassements pour permettre une analyse encore plus fine. !!!! Le compte de rsultat ne se modifie jamais, mais il s agit d un arbitrage, donc on ajuste les postes en fonction de leur nature !!!!! Ce systme s appelle EUROSYSTEME et fixe travers 8 postes cette analyse plus affine : Redevances de location financement Crdit-bail Un propritaire donne en location un matriel A la fin de la priode de la location, le locataire aura consenti au pralable, de cder le matriel travers d une leve d option au profit du locataire. Le propritaire ne peut pas refuser cette vente, souvent un prix modique. Le locataire a tout fait intrt de reprendre le matriel, puisqu il l a dj pay grassement Deux concepts dans la redevance: Partie correspondante au capital du bien (le cumul des redevances reprsente la valeur d achat) La rmunration financire de l opration, les intrts se dgageant de l opration Loyers financiers (LOA Location Option d Achat)

En ralit, vous avez un propritaire qui donne en location un lment et qui offre la possibilit son locataire en devant propritaire du bine lou, mais cette fois-ci pas sur un prix fix l avance mais un prix dtermin partir d un mode de calcul ou une table financire. Sur ce type de financement, sur une dure fixe la l avance, la possibilit d achat existe tout moment et la valeur de l achat sera dtermine en fonction de la valeur (leve d option). Pas de tableau d amortissement sur ce bien, puisque le bien n est qu en location. Tant que je n ai pas lev l option, le bien n intgre pas mon patrimoine. Pourquoi retraiter les redevances de location financement ? Cela impacte les DAP et la VA. Ce retraitement va permettre de reclasser les parts pour les DAP et frais financiers et influencer une considration des entreprises sur la mme base, qu elles achtent les biens directement ou qu elles recourent massivement au crdit-bail. La part de crdit-bail sera scinde en partie capital et partie frais financiers pour les rinjecter dans les SIG. Charges de personnel extrieur => Intrim Lorsqu une entreprise recourt du personnel extrieur, il s agit d une charge extrieure. Alors que si l entreprise embauche des salaris, ces frais influencent l EBE. Ce poste doit pouvoir de mettre un pied d galit les entreprise ayant recours de l intrim ou non. Les rmunrations des intrimaires doivent tre positionns au mme endroit que les salaries des embauchs directs. Subventions de complments de prix S ajoute donc au CA, puisque l entreprise rajoute cette subvention son prix de vente. Lors qu il s agit du ngoce, elle influence la marge commerciale. Lorsqu il s agit de la production, elle s ajoute la production d exercice. Sous-traitance Se traite comme le point 2 Redevances de brevets Droit intellectuel qui est montisable, droit patrimonial incorpor en immobilisation en classe 2. La redevance prendre en compte est celle que les autres paient l inventeur pour avoir le droit d utiliser cette invention dans le cadre d un contrat de concession conclu entre inventeur et utilisateur. Pour l inventeur, cette recette, peut ne pas tre ngligeables si la concession de brevet est son activit principale. Ce n est donc pas une recette accessoire, mais reprsente sa production vendue. S il s agit d une recette minime et peu frquente par rapport son chiffre gnr par sa production, elle se classe en produits accessoires. Si alors c est une affaire/transaction unique, c est un produit exceptionnel. Il convient donc d analyser la rcurrence et l importance de la recette. Cela se trouve dans le contrat de concession de brevet. Pour l utilisateur, c est une charge, et il convient galement d analyser la charge. Tout dpend du montant de la redevance et de la manire qu elle est paye. Trs souvent, lorsque la redevance rgle a une importance forte et qu elle est paye sous une modalit particulire. Il s agit d un versement d un Canon ou bouquet(droit d entre) assez important. Ensuite on va payer un temps un pourcentage du CA gnr (redevance). Canon/bouquet => immobilisation, DAP : divis sur la dure du contrat Redevance => achat de mp/autres charges/ achat des tiers/ charges extrieures Au bout de 10 ans, le brevet devient de droit public. On l achte donc pour une priode de 10 ans. D o l intrt de modifier le brevet pour viter de le rendre de droit public. NB : En comptabilit gnrale, un brevet s immobilise mais ne s amortit pas !

Pertes concernant des crances irrcouvrables Diverses rductions financires (RRRO et A) Revenus portant sur les crances commerciales !!! 50% de l examen de janvier sont sur les SIG retraits !!! Taux d actualisation Lorsqu on a retrait les SIG, nous avons constat une situation du pass. Lorsqu on constate que les ratios ne sont pas bons, par rapport la concurrence ou par rapport notre propre historique, ou qu il y a une situation de perte, il est ncessaire de ragir, c est--dire de btir un plan d avenir, de restructuration (=raction importante une situation qui se dgrade ou qui est insuffisamment bonne) sur 4 ou 5 annes. L analyse fi s tablit en gnral sur 3 4 passes alors que dans le mme temps, les tableaux de bord mettre en place, avec des objectifs (de CA, de crdit-bail, d achats etc.) atteindre dans l avenir. Cela nous donne 7 ans d analyse pour permettre l analyse d avoir du sens. Notre vue sur la squence temps varie. Dans ce cas, il est forcment important d prendre en compte que le nominal (valeur faciale de la monnaie) n est plus le mme au dbut qu la fin de l analyse. Chaque anne la valeur de l argent aura perdu de la valeur faciale. On est oblig de tenir compte de cette perte de valeur travers le taux d actualisation afin de permettre de maintenir la valeur faciale la valeur actuelle de la monnaie et garantir la mme rentabilit sur un mme niveau de valeur. Contrairement des opration fructifres, le taux d actualisation ne peut pas se baser sur l OAT, mais sur le taux de rendement de mes capitaux propres. L argent que j ai mis dans ma bote, combien cela me rapporte. Le taux d actualisation est diffrent en fonction du bien sur lequel il s applique. Pour cela, il suffit de comparer les investissements et ce qu ils ont apport en termes de dividendes ou de rsultat. Tout dpend si l entreprise distribue ou pas des rsultats. Pour une entreprise familiale, on appliquera plus un taux de rendement brut, parce qu un jour on sait qu on va rcuprer sur l investissement effectu. L actionnaire ne va pas partir parce qu il n a pas reu des dividendes immdiatement. Alors que dans une entreprise ferme, on prend galement en compte le pouvoir attribu en fonction du %. Il est important de reverser des dividendes afin de garder l associ/l actionnaire dans l entreprise. Le taux applicable sera plus bas sur le taux de rendement net. Cela signifie qu chaque fois que l on rencontre un chiffre, on lui applique un coefficient qui s applique annuellement sur le rsultat obtenu. Si un taux d actualisation est de 5%, il est conseill d amliorer ses ratios des 5% pour toujours gagner la mme chose/disposer de la mme valeur faciale. Si l on fixe des objectifs de CA, il est important de tenir compte galement de ce taux d actualisation. De mme, on applique un taux d actualisation/indexation sur un prix de prestation/produit afin de maintenir le mme prix de prestation sur la dure. IL vaut mieux indexer sur son propre prix d actualisation pour s assurer sur ces recettes et ses achats. Taux de rendement brut = capitaux investit compars aux rsultats avant distribution Taux de rendement net = capitaux sur dividendes Exos L ide de la CAF (Capacit d Autofinancement) = Traduction de la capacit de l entreprise gnrer de la trsorerie pouvant tre utilis dans le cadre d un investissement futur On raisonne en flux financier ou en termes comptables partir du rsultat comptable. C est ce qu il lui reste entre les charges et les produits. 2 types de dpenses non dcaissables parce qu elle ne se traduisent pas par une sortie d argent = DA&DP (=DAP) Totalit des flux pouvant tre mobilises dans plus ou moins long terme Rsultat hors vnements exceptionnels + DAP ou Produits encaissables sauf produits des cessions(compte 775) Charges dcaissables = CAF

19/09/11 Exercices SIG Nouveau ppt. CDB = SIG manant des fichiers de la Banque de France CAF= Rsultat brut global + transfert de charges /+ charges d intrt (produits(+) ou charges(-) financires, ex : frais bancaires) participation des salaris impts sur les bnfices => grandes entreprises CAF PME = Rsultat net comptable +/- DAP (reprises + DAP) +/- actif cds quote-part subventions d investissement vir au rsultat de l exercice Autofinancement CDB = CAF distributions mise en paiement dans l exercice Si CAF = 0, si je veux distribuer, je dois puiser dans les rserves, sinon je ne peux pas distribuer des fonds sur les bnfices aux associs Si CAF <0, permet toujours de distribuer, mais on puise toujours dans les rserves engranges Rgle de bonne conduite, application du tiers (1/3 du bilan, 2/3 d autofinancement) dont une distribution aux salaris permettant de favoriser la consommation et relancer l conomie (actionnariat salarial)

Le Bilan Financier = C est une image fige d une situation condense. En gnral, c est en fin d exercice, au minimum (exigence lgale). Selon la taille de l entreprise, cela peut tre utilis comme outil ou comme contrainte et son utilisation en dtermine la frquence applique. Il y a 4 endroits analyser : Capitaux permanents capitaux propres (report nouveau, rsultat de l exercice, rserves et capital) + des lments que l entreprise peut utiliser de faon trs longue (= prts, les comptes courants d associs si l entreprise peut le faire financirement et donc ne pas se mettre en pril financirement) les prts > 5 ans sont analyss comme des fonds propres sinon ils ne seraient pas en mesure de financer les immobilisations ; la part prendre en compte dans l immo sera celle qui ira au-del des 5 ans pour tre considr comme Dette LT Capitaux fixes Immobilisations (corporelles, incorporelles et financires) Capitaux circulants Valeurs d exploitation stocks (mais pas un stock comme le stock stratgique de ptrole, qui est considr plus comme une immo que du stock, car on n a pas le droit d y toucher) banque et caisse Valeurs ralisables court terme et disponibles Capitaux trangers Dettes moyens et long terme Emprunts Crdit long terme dans le cadre d une dette fournisseur, dure > 1 an Rengociation des conditions de paiement fournisseur, au del d un an de dure Dettes court terme Dettes sociale et fiscale Dettes fournisseurs Dcouvert bancaire Court terme <1 an, long terme > 5 ans, moyen terme entre court et long terme Chacun des blocs est en interaction avec les autres blocs et doit s quilibrer avec les autres. Rgles d or / Rgle de 1:

1. Capitaux fixes vs. Capitaux permanents taux de couverture : Les capitaux permanents doivent obligatoirement financer les capitaux fixes. Ils doivent tre au minimum autant que les capitaux fixes. 2. Capitaux trangers vs. Capitaux circulants BFR : Il faut faire en sorte que les fournisseurs financent les clients et une partie des stocks. IL faut que les dlais de paiement que les fournisseurs vous accordent vous permettent de couvrir les paiements clients. Retraitement de l Actif Il y a des non-valeurs des comptes qui ont constitus en comptabilit des contreparties de l actif mais qui n ont plus de sens conomique ou financier. Ces postes ont besoin d tre sortis de l actif et en parallle du passif. Il s agit de : Frais d tablissement (frais initiaux l ouverture de l tablissement) Charges rpartir sur plusieurs exercices (vente immdiate ayant un effet moyen terme, sur 2/3 ans suivre, exemple paiement d une action de pub) Primes de remboursement des emprunts (prime pour remboursement anticip d un emprunt, pay au pralable et restitus au remboursement effectif) Capital souscrit non appel Retraitement du Passif DAP Il s agit d une charge non dcaissables, et lorsque je fais mon bilan, comme elle n a pas t dcaisse, on les rapporte au capital propre, ce qui tout bnfice puisqu il s agit de sommes qui n ont pas t rellement dpenses. Pour cela il faut valuer la valeur marchande des immos pour coller plus la ralit de la valeur des choses. Ex : DAP de 1000, ayant une DAP de 400, il en reste 600. On sort les DAP de 1000, c est--dire les 600 aprs amortissement anne N. Les 400 amortis faut les mettre au passif. Je dois calculer le prix marchand d aujourd hui. Pour dterminer la valeur marchande, on value le prix d achat d aujourd hui 1100 qu on multiplie par 50% parce que le produit a deux ans. Rsultat 550 que pose dans l actif et on ajoute la plus-value de 150 au montant d amortissement pour quilibre 550 au passif. On a donc perdu 50 de valeur entre la DAP et la valeur marchande relle au jour d aujourd hui. Engagement hors bilan Exemple : caution porte d une entreprise pour une autre entreprise Exemple d application : sur cahier Fond de roulement (FDR) Quand le fdr couvre la diffrence entre stock/crances (>dettes CT) et les dettes court terme, ma trsorerie est positive. Le FDR est l cart entre les capitaux permanents et capitaux fixes. Les SIG servent bien grer le rsultat mais le bilan quilibr permet d avoir une bonne gestion d entreprise. 17/10/11 on a trait : Valeur de l entreprise partir du CA et des SIG et dterminer la PER (Valeur de mise en bourse de l entreprise) Il existe 2 types de ratios : ratios de bilan et ratio de gestion

Les ratios de gestion BFR (FR = Capitaux permanents(immos + retraitements(stock stratgique) capitaux fixes(fonds propres et emprunts LD) => FR + crances dettes ; si FR>BFR = trsorerie positive / BFR>FR = trsorerie ngative Ratios relatifs aux clients : Dlais de paiement des clients Frquence/rgularit des paiements des clients Bons ratios : dlais de paiement rapides, ou avec des acomptes importants au moment de la signature du contrat Si augmentation du CA de plus de 10% avec une trsorerie pas assez importante, le banquier risque de ne plus suivre, car les clients paient de plus en plus tard, alors que les dlais de paiement devraient tre plus rapides pour pouvoir financer ce BFR pour investir // une croissance d une PME est convenable si la trsorerie marche avec la croissance // des fois il vaut mieux lcher un peu de marge, pour ne pas crotre trop, mais permettre de garder un niveau de trsorerie correcte et maintenir des dlais de paiement rapides (avec des acomptes plus importants ou des dlais de paiement plus courts par exemple) => dans le mme temps une bote pouvant rgler de suite, donc ayant un FR important, permet d avoir plus de marge de ngociation avec les fournisseurs Dlai client = Clients + Effet escompt non chu (lettre de change, papier indiquant qu un client vous doit de l argent une certaine date ; signe au moment o il reoit la marchandise qui peut tre escompt auprs d un banquier pour faire crdit au fournisseur en dduisant des frais d escompte ; le client ne l a pas encore pay au banquier (NB : le banquier se retourne contre moi si mon client ne paie pas) !) X360 divis par le CA TTC (TTC parce que le client paie TTC / plus le taux de la TVA est important, plus cela peut-tre lourd porter en trsorerie) (p603 ppt) Ratios relatifs aux fournisseurs : Effet miroir avec le ratio client Permettre de se dbrouiller sans les banques mais ngocier entre entreprises qui fonctionnent sur la marge de ngociation avec leur rglements et remises Frais financiers >5% du CA ou 33% de l EBE => DANGER !!!! Fournisseurs x 360 divise sur les achats + charges lies aux achats (frais de transport par ex) TTC Ratios pour aller plus vite et qui confirme les deux ratios prcdents (clients + fournisseurs) : BFR (crances (clients) dettes (fournisseurs) )divis par CA HT (parce que j analyse la relation avec le banquier et pas dans la relations avec les clients/fournisseurs Ratios sur stocks : Dure moyenne de stockage = S exprime en jours et permet de vrifier que le stock est bien gr (stock vivant) => Stock moyen x 360 j divis par le cot moyen de production // Utilisation du stock retrait (stock stratgique dduit) Rapport des stocks par rapport aux ventes= stock du bilan x 360 divis par le CA HT 3 moyens d augmenter le BFR : faire payer les clients plus vite payer les fournisseurs plus tard vider ses stocks rgulirement pour viter qu il pse (promotions, soldes, .) financirement Rappel : Retraitement du crdit-bail 2 lments dans la redevance : contrepartie Capital contrepartie financire Squencer en DAP et sert financer sous forme dguise de crdit 1re formule : K = rapport de l un par rapport l autre = Valeur du contrat (valeur globale du contrat : capital + intrts) valeur rsiduelle (montant demand en fin de contrat pour leve d option) divise par le montant total des chances D= Dotation hors frais financiers = Redevance annuelle x K I= charge d intrts I = L-D L= redevance

2me formule : Valeur d origine du bien Valeur de rachat du bien divis par le nombre de loyers restant charge Exo sur cahier Corrig : NB Etapes de l analyse: Pour toute analyse financire, on prend le compte de rsultat et le bilan pour les retravailler. Ensuite, l analyse se fait sur les rsultats retravaills. Ne jamais ponctuer une analyse financire uniquement sur le compte de rsultat ou le bilan, toujours les deux combins entre eux. Si deux bilans sont donns, les deux sont analyser. Et en synthse, il faut mettre un avis sur les valeurs de l entreprise. 1. Fond de roulement, rgle de 1 2. Besoin de fond de roulement 3. Analyse du delta entre FDR et BFR et leur volution, en nb de points et en coefficient 4. Ratio du stock (stock par rapport au ventes et stock moyen ) => taux normaux : chez carrefour 1 sem, Michelin stock mp 2 mois, Darty 1 mois, au Japon 1j 5. Dlai client pour une entreprise de service, le dpassement de 30j facturation est dangereux, car il faut payer les salaris la fin du mois ; il faut veiller pour une entreprise de production de ne pas tendre au-del de 40j, il faut coller au mieux au rythme de paiement de la main d uvre 6. Dlai fournisseur 7. L analyse des 3 derniers entre eux (rapport BFR et FR => capacit financire de faire face des dconvenues (client qui ne paie pas, ou plus tard) 8. Que fait-on de la trsorerie ? Est-elle excdante ? Si oui, que fait-on avec ? Y-a-t-il des placements ? Court ou moyen terme ? Quel est le taux place ( au mieux 2/3 places et 1/3 non bloqu)=> SICAV obligataire permettant de placer et de liquider sur 1 semaine, rmunres 2 ou 3% 9. Rentabilit des fonds propres avec un taux important (plus de 30%) il a intrt laisser de l argent dans l entreprise 10. Taux de marge brute bons taux : entreprise de service 10% et entreprise de production 15% 11. Taux de marge nette bons taux : entre 8 et 10% 12. Taux de productivit : bons taux : 25% (pas au-del de 30% !!!) 13. Rpartition : bon taux : ne pas dpasser 40% (masse salariale/VA) 14. Comparer les 2 postes les plus importants dans les comptes de rsultats par rapport aux ratios obtenus 18/10/11 Des indicateurs de comptabilit financire : EBIT = Rsultat d Exploitation (S5) (rpond au SIG suivant l EBE, prend en compte les Recettes d exploitation dpenses d exploitation + bnfice non d exploitation (en lien avec le rsultat oprationnel) EBITDA = Rsultat d Exploitation avant DAP (S5 +DAP nettes (aprs reprises DAP)) Les ratios d activit (ratios sur la VA) Le taux d intgration Sert une entreprise de production ou de production + ngoce Aujourd hui quasi aucune entreprise ne fait plus uniquement du ngoce, la plupart son multi-activit NB : Carrefour dans son activit bancaire, les agios perus constitue du CA et non un produit financier

VA/CA x100 Une hausse de CA se traduit par une augmentation de la marge et non uniquement une augmentation de la quantit des biens vendus (notion qualitative et non seulement quantitative). Productivit du personnel VA/effectif moyen Mesure la contribution du personnel la cration de richesse de l entreprise, mais c est d une indication relative, car cela prend en compte le nombre de salaris et non les salaires. Peut servir calculer des primes pour le personnel Rpartition de la VA Charges de personnel/VA A partir du moment o ce ration dpasse 30%, il convient de surveiller ce taux, parce que les salaires mangent un tiers de la VA. Une variation la hausse peut mettre en danger l entreprise. Ex : la Poste, pendant longtemps, la poste fixait le cot du timbre en fonction des dpenses de la poste prvus. Avec la concurrence aujourd hui, la poste doit aussi veiller la concurrence pour fixer ses prix, puis ajuster les dpenses et ressources en fonction des revenus obtenus. Niveau des frais financiers Frais financiers/CA (danger 5% ; idal 3%) ou Frais financiers /EBE en % (danger 33% ; idal 15%) Une augmentation des frais traduisent une dtrioration de la trsorerie soit li une baisse de l activit ou li une hausse des besoins d exploitation une dgradation de la rentabilit C est le point de rencontre entre les comptes de rsultats (SIG) et l analyse sur le bilan et il faut justifier l augmentation des frais financiers par les rsultats des SIG + bilan. Lorsqu on est en rupture, qu on investit grce aux emprunts et qu on a payer des frais financiers plus importants que normalement (emprunts en masse et prpaiement des frais financiers - intrts prcompts). Dans ce cas, il est important de regarder le contrat d emprunt. De mme, si cette situation s amliore, cela se traduit galement dans le bilan. Le besoin en fonds de roulement diminue. CAF/CA en % Pour les PME, le taux est bon 4-5%, voir plus, pour les entreprises de ngoce, pour la production autour de 8 10% (se rapproche du taux de la marge nette) Le ngoce est moins gourmand que la production, en raison de l investissement dans les machines. Mais dpend de l activit de l entreprise de production et du cot du matriel ncessaire pour effectuer le travail (artisan outils coteux va avoir besoin de plus de fonds pour s autofinancer qu une entreprise qui n en a pas besoin)

Rentabilit conomique Rsultat brut d exploitation (Rsultat d exploitation ou S5 ou EBIT; hors frais fi et lments exceptionnels) Capital brut d exploitation = capital, rserves, report nouveau, rsultat + comptes courant en associs bloqus (engagement d associs pris sur 3 ans de laisser de l argent en entreprise, souvent utilis dans l objectif d augmenter le capital social et pour donner confiance aux banquiers/partenaires) Rsultat brut d Exploitation/Capital d exploitation en %

Mesure la capacit de l entreprise gnrer des sources potentielles de trsorerie Ce ratio est intressant partir de 7 10% , en de, la banque rapporte plus. Dans ce cas l, il vaut mieux vendre l activit ou faire autre chose. Rentabilit nette du capital Rsultat net d exploitation/Capital d exploitation en % Moins de 5% c est de la folie, n est pas intressant Taux de distribution des bnfices en % Distribution/rsultat net Entreprise ne performe pas au niveau des dividendes, ne distribue pas beaucoup = Apple, L Oral, car les fonds permettent l investissement dans l innovation Entreprise performant au niveau des dividendes, distribue beaucoup = Microsoft (est en cours de changer) Souvent constat dans les PME, distribution aux actionnaires/associs 1/3 du rsultat disponible. Rflexion aujourd hui (Terra Nova groupe de rflexion cr par Ferrand) autour d une automatisation des distributions aux salaris (bloqu) en lien avec la distribution des dividendes aux associs. Exo sur cahier Taux de productivit matire = Achats x 100 diviss par CA, complmentaire au taux d intgration, bon taux 30% ; les deux ensemble 100% ; il suffit de calculer l un ou l autre pour donner la part complmentaire

21/11/11 Cas pratique socit Anafi Business Plan & IFRS Business Plan Critres de russites et de prennit d une entreprise en cration : Fonds disponibles Se former Adhrer des rseaux Consulter des experts Lorsqu on a pas les fonds, on fait appel aux Business Angels et/ou fonds privs/publics pour financer sa cration d entreprise et pour cela, la prparation d un business plan est obligatoire. Selon la phase de vie de l entreprise, les financements peuvent tre diffrents : risque, dveloppement, amorage. Mais toutes ses situations impliquent le support d un business plan qui est l quivalent d une analyse financire, avec un dveloppement de l environnement de l entreprise (march, salaris, management, conomique, juridique, etc.) et d une envergure de 20 pages environ. Voir ppt

IAS / IFRS Cration d une norme permettant de prsenter la comptabilit de manire norme niveau internationale. Cration partir de 1973 et qu en 2001 obligation de soumission cette norme pour les entreprises cotation internationale, donc pas applicables de manire obligatoire aux PME. Mais il est possible de choisir volontairement d appliquer les normes son entreprise. IAS= norme comptables internationales IFRS = normes comptables internationales d information IAS et IFRS interagissent. Les IAS sont intgres dans les IFRS. Un rfrentiel de standardisation des normes comptables s appelle l IASB Ces normes servent galement faire rvler la true value pour raisonner en matire de relle valeur : exemple : valoriser le matriel en utilisation, plutt que la valeur de la proprit(immobilisation) ou de la location (crdit-bail) / ou valoriser un bien achet il y a trs longtemps un prix drisoire et qui a 40 ou 50 fois sa valeur aujourd hui. Cependant, la valorisation des biens est variable et dpend du march et de l environnement de l entreprise ce qui peut crer des retournements de situation. L IFRS exige l existence de : Bilan Compte de rsultat Annexes Tableaux de flux de trsorerie Tableau de variation des capitaux propres Pourquoi une entreprise appliquerai les normes alors que pour elle, la norme n est pas obligatoire ? march dveloppement Banquier gestion en lien avec un milieu international : confiance, comprhension, transparence, La primaut de la substance sur la forme Les actifs : deviennent des ressources contrles par l entreprise er dont des avantages conomiques futurs sont attendus. Une notion plus forte de contrle que de proprit. Etre sous contrle = tre sous la main de qqn ; problmatique du crdit-bail o l on n est pas propritaire du bien, mais on jouit de l usage

Consquence : incorporation de nouveaux lments d actifs = crdit-bail, location-financement (dans la part de loyer, il y a dj une part de prise de proprit, en plus du remboursement du bien et des services associs, contrairement au crdit-bail, o l option d achat est mise la fin) par opposition la location simple frais de dveloppement, mais non de recherche (dveloppement = pr-production, amlioration d un produit dj existant alors que la recherche = travail sur un projet non abouti / donne extrmement fragile, car il le rsultat obtenu peut changer compltement la donne) effets escompts selon l IFRS pas besoin de retraiter cession de crances commerciales (crances clients) titrisation (transformation des crances commerciales en titres) La dlimitation du primtre de consolidation Intgrer les filiales, entreprises priphriques l entreprise de base permettant de prendre en compte la sphre d influence de l entreprise, sans tenir comte du lien capitalistiques. Principe de juste valeur ( true value ) Tous les lments du bilan doivent tre confronts en continu l ide de combien a vaut si je vends l instant T. Mais il est difficile d valuer tout et tout moment. Deux mthodes d valuation selon la norme 32, 36 et 39 en fonction si l entreprise est en situation de march ou non : 3 approches possibles d valuation: tude de march (valeur des biens sur le march), cot de march (cot entre valeur du neuf et de l ancien) , cot de compensation (si j tais dpossd d un bien, combien me donnerait-on pour ce bien). Mais quelle est la bonne mthode ? L IFRS laisse le choix en fonction de la situation de concurrence. Impacts : Politique = en cas de crise, on dit qu un pays ne vaut plus rien et cela implique que la politique a eu un effet d chec Remise en question des pratiques et rglementations bancaires, mais aussi de leur part de patrimoine et des risques implicites (aujourd hui 15-20% de l immobilier, alors qu il y a 50 ans, 70%, donc beaucoup plus de possession en actions/obligations => risque accru) Remise en question de concepts comptables Crdibilisation de valorisation par des agences prives Modification du comportement des managers Prsentation du bilan Prsentation possible entre la prsentation du courant/ non courant (exceptionnel) Ou par prsentation par liquidits (analyse financire retraites), si l ordre de celle-ci est plus fiable. Capitaux propres (capital, comptes courant d associs bloques( fonds verss par les associs pour soulager le BFR et devient quasi fond propre lorsque le BFR devient quasi permanent = prlude une augmentation du capital / intrt de transformer les comptes courants en capital : la rmunration des comptes courants n est plus limits en dividendes contrairement aux comptes courant), rserves, report nouveau, rsultat) Jeu de rle : PME = entreprise de production artisanale connotation provenale familiale avec une forte , position paternaliste du chef d entreprise qui ne peut pas passer la main sa famille et il n a jamais licenci personne ; ouvriers qualifis ; ; s il ne fait rien, il en a pour 2 ans ; compte tenu de la gamme qu il prsente aujourd hui, il est confront une concurrence forte mditerranenne et asiatique ; clientle qui le connaissent et qui trouvent qu il est cher ; entreprise peu moderne, pas trs connu via les mode de communication modernes ; il a un espace immobilier surdimensionn son activit actuelle et dont il est propritaire ; il ne connat pas les SIG => monter un bilan sommaire rapide => tablir un business plan pour rencontrer des financiers dont il a besoin du conseil

Grande entreprise = entreprise de formation et d dition dont le secteur formation ne va pas bien du tout et la partie dition niveau moyen ; des titres forts, phares avaient une position forte dont la gamme est en chute libre ; Le secteur formation reprsente 5% du CA, situ sur des niches ; marge cciale 20% ; compte tenu de la concurrence, le CA baisse ; l actionnariat trs concentr entre des mains franaises et dans une famille qui s entendait bien tant que la CA allait bien, depuis les relations s altrent. Politique de distribution importante, favorisation des actionnaires et comme il y a moins distribuer, les actionnaires se lassent => prsenter un plan de dveloppement pour convaincre les associs de rester et d inciter les nouveaux investisseurs venir ; situation de reconfiguration