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Analyse Fonctionnelle du Bilan Thierry LECHIEN 10/2004


LANALYSE FONCTIONNELLE DU BILAN


I - INTRODUCTION

Le but de lanalyse fonctionnelle du bilan consiste grer et prvoir la trsorerie de
lentreprise.
Cela implique de procder par les tapes suivantes :
Etablir un Bilan fonctionnel en grandes masses
Calculer le Fond de Roulement net global et le Besoin en Fond de Roulement
Calculer et analyser la trsorerie de lentreprise

II - LE BILAN FONCTIONNEL CONDENSE

Le Bilan Fonctionnel Condens regroupe les postes du bilan sous forme de grandes masses.

En voici un exemple :

ACTIF PASSIF
ELEMENTS MONTANTS ELEMENTS MONTANTS
EMPLOIS STABLES
- Immobilisations
-
RESSOURCES STABLES
- Financements Propres
- Dettes Financires

TOTAL

TOTAL
ACTIF CIRCULANT / EXPLOITATION
- Stocks
- Crances
DETTES / EXPLOITATION
- Fournisseurs
- Dettes Fiscales & Sociales

TOTAL

TOTAL
ACTIF CIRCULANT HORS
EXPLOITATION
- Crances Diverses
- VMP
DETTES HORS
EXPLOITATION
- Dettes sur Immobilisations
- Autres Dettes
- Dividendes payer

TRESORERIE ACTIVE
- Disponibilits
TRESORERIE PASSIVE
- Concours Bancaires

TOTAUX TOTAUX


Dtails des Postes de L'ACTIF :

Actif immobilis brut => Valeurs brutes du Bilan
Stocks => Classe 3 du PCG pour le brut
Crances => classe 4 du PCG pour le brut
Disponibilits =>Classe 5 du PCG (Plan Comptable Gnral)


Dtails des Postes du PASSIF :

Financement Propres => [Capitaux Propres - AMT et Provisions de lActif] + [Provisions
Passif - Actif fictif brut (charges rpartir sur plusieurs exercices, primes de remboursement
des obligations, capital souscrit non appel].

Dette Financires => Dette Financires du bilan. En dduire si ncessaire les concours
bancaires qui passeront eux en Trsorerie Passive.

Dettes d'Exploitation et dettes diverses => Ensemble des dettes court terme du bilan.


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Analyse Fonctionnelle du Bilan Thierry LECHIEN 10/2004
III - CALCUL DU FOND DE ROULEMENT NET GLOBAL - FRNG

Il se calcule partir du Bilan Fonctionnel en grandes masses.
Nous avons au choix 2 mthodes :

FRNG = RESSOURCES STABLES - EMPLOIS STABLES
OU
FRNG = ACTIF CIRCULANT - PASSIF CIRCULANT


IV - CALCUL DU BESOIN EN FOND DE ROULEMENT - BFR

Pour calculer le BFR, il faut dabord sparer les postes du bilan en cycles :
Exploitation / Hors Exploitation .

Sont considrs Hors exploitation les postes suivants :

Immobilisations Hors Exploitation :
Constructions usage lucratif
Immobilisations financires
Actionnaires, capital non appel

Crance Hors exploitation :
Crances diverses
Valeurs mobilires de placement

Dettes Hors Exploitation :
Dettes diverses
Dividendes payer
Dettes envers lEtat

Tous les autres postes peuvent tres considrs comme faisant partie de l'Exploitation
normale de lEntreprise.

BFR= BFRE (E pour Exploitation) + BFRHE (HE pour Hors Exploitation)
BFRE = ACTIF CIRCULANT E (ACE) - DETTES A COURT TERME E (DCTE)
BFRHE = ACTIF CIRCULANT HE (ACHE) - DETTES A COURT TERME HE (DCTHE)

BFR = ACTIF CIRCULANT - DETTES EXPLOITATION

Le Fond de Roulement est inclure dans le BFR

EMPLOIS STABLES
- Immobilisations
-
RESSOURCES STABLES
- Financements Propres
- Dettes Financires

TOTAL
-
TOTAL Fond de
Roulement
ACTIF CIRCULANT / EXPLOITATION
- Stocks
- Crances
DETTES / EXPLOITATION
- Fournisseurs
- Dettes Fiscales & Sociales

TOTAL
-
TOTAL BFR

SI FR > BRF => La Gestion est saine

BFR > 0 => Situation Classique ncessite un FR
BFR < 0 => Situation similaire grande distribution dettes Fournisseurs longues, pas de
crdits aux clients. Cest possible si peu de stock.

V - CALCUL DE LA TRESORERIE

TRESORERIE = FR - BFR OU DISPONIBILITES - CONCOURS BANCAIRES
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VI - LES RATIOS DE ROTATION

Ces ratios permettent de calculer la dure moyenne des crances et des dettes ainsi que la
rotation de stocks. On peut ainsi partir de ces ratios laborer et dcider la politique
adopter pour amliorer la Trsorerie.

On cherche ) avoir un dlai de paiement Client plus court que le dlai de paiement
Fournisseur Cest Optimum pour la Trsorerie.

La dure moyenne des crances clients :
On demande au clients de payer plus tt.

Clients + comptes rattachs X 360
CA Net TTC

La dure moyenne des dettes fournisseurs :
On demande aux fournisseurs de payer plus tard.

Fournisseurs + comptes rattachs X 360
Achats Net TTC

Le Ratio de rotation du stock de marchandises :

Stock moyen X 360
Cot dachat marchandises vendues


Le Ratio de rotation du stock de produits finis :

Stock moyen X 360
Cot de production des produits vendus


VII- LES RATIOS DE STRUCTURE

Ratio de couverture des emplois stables :

Ressources stables___
Emplois stables

Il doit tre > 1

Ratio de couverture des Capitaux investis :

Ressources stables___
Emplois stables + BFR

Il doit tre > 1

Ratio d'autonomie financire :

Capitaux Propres + AMTs et Provisions___
Dettes

Ratio d'Endettement :

Dettes ___
Capitaux Propres