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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05
Ol meus amigos concurseiros, segue mais uma aula, desta vez falaremos a respeito de sistemas de amortizao. Espero que estejam estudando e lembrem-se de mandar as dvidas de vocs nesta reta final, ok? Abraos, Prof Alexandre Azevedo Maro / 2012
Prof. Alexandre Azevedo
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1.Amortizao
A grosso modo, poderemos dizer que a operao de amortizao uma compra, a prazo, e sem entrada! Suponha que voc agora um Fiscal do ISS. Acabou de passar no concurso, depois de meses contnuos de preparao intensiva e desgastante! Mas, o que importa? O sucesso foi alcanado e, com ele, a recompensa dos justos: o primeiro contracheque! A voc pensa: agora vou realizar um antigo sonho de consumo, que o de comprar um computador porttil, um notebook, daqueles bem caros, como o mac book top de linha. Pode ser? Ento, que seja! Qual no foi a sua decepo, ao chegar loja e perceber (com espanto) que o salrio inicial no aquelas coisas(no muito bem assim, isso s um exemplo, rsss) todas que voc imaginava, de modo que no d para voc fazer a sua compra vista! Mas no se desespere! Ainda existe o bom e velho credirio! Claro! Vou levar o computador para casa hoje mesmo, e ficar pagando por ele em vrias prestaes! Da, o vendedor se aproxima e pergunta: Vai ser vista? Ao que voc responde: No! Vai ser a perder de vista! (V se acostumando com essa resposta...). E de quebra, voc decide ainda que no vai pagar nada de entrada, de modo que o valor da sua compra ser paga, ser liquidada, ser amortizada, em seis suaves prestaes mensais, a primeira daqui a um ms. Supondo que o valor do seu notebook seja, vista, de R$5.000,00, teremos que o desenho desta situao ser exatamente o seguinte:
A respeito da taxa dessa operao, vocs acham que o comrcio trabalha com taxas simples ou compostas? Ora, obviamente que com taxas compostas!
Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 Alis, creio que j disse onde encontraremos operaes com taxas de juros simples, no foi? Pois bem! Olhando para a situao acima, identificamos trs caractersticas, que iro marcar uma operao de Amortizao. So elas: 1) Parcelas (prestaes) de mesmo valor; 2) Parcelas em intervalos de tempo iguais; 3) Taxa no Regime Composto (taxa de juros compostos). Observem que tais caractersticas so bem parecidas com as das rendas certas.A diferena que nas Rendas Certas, usvamos aquelas parcelas para acumular, acumular, acumular, e resgatar no final. J aqui, na Amortizao, essas parcelas estaro sendo usadas para pagar, para liquidar, para amortizar um valor anterior! S isso! fcil notar, portanto, que no haver nenhuma dificuldade em identificarmos uma questo de Amortizao. Sero vrias parcelas, de mesmo valor, mesma periodicidade e no regime composto, servindo para liquidar um valor anterior! Da mesma forma que aprendemos um desenho-modelo para as Rendas Certas, tambm haver um para as operaes de Amortizao. E o seguinte:
Para que serve esse desenho-modelo? Para nos lembrarmos de uma lei da Amortizao, que ser usada por ns sempre que formos aplicar a Frmula da Amortizao. Lei da Amortizao Para efeito de utilizao da frmula de Amortizao, a primeira parcela dever estar sempre ao final do primeiro perodo!
Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 Em outras palavras: no poder existir pagamento de entrada, para efeito de aplicao da frmula da Amortizao. E a quem chamamos de perodo, nesta lei acima? Perodo ser o intervalo entre as parcelas. Ou seja: se as parcelas so mensais, o perodo o ms (e a primeira parcela ter que estar ao final do primeiro ms!); se as parcelas so bimestrais, o perodo da questo o bimestre (e a primeira parcela ter que estar ao final do primeiro bimestre); e assim por diante. Esta Lei a informao crucial do assunto Amortizao. No podemos esquec-la sob hiptese alguma! Quando dissemos para efeito de aplicao da frmula porque s haver uma nica frmula para resolvermos as questes de Amortizao. Vejamos!
- T: o valor Total, que ser amortizado, ou seja, aquele valor cujo pagamento ser diludo em vrias prestaes! Caso a questo fornea o valor das prestaes e pergunte o valor que foi amortizado, ento esse valor T, uma vez calculado, representar sozinho todas aquelas parcelas P. - P: o valor das parcelas (ou prestaes), com as quais amortizaremos um valor anterior. Da mesma forma que nas Rendas Certas, aqui tambm tero de ser parcelas de mesmo valor! Esta a primeira caracterstica de uma operao de Amortizao! - A: este A participa de um fator. Sozinho, ele no representa ningum, mas quando est no formato An,i , ento ele passa a significar o que chamaremos de Fator de Amortizao. fcil distinguir esse Fator de Amortizao do Fator de Rendas Certas (Sn,i). Basta associarmos a letra A palavra Amortizacao! Daqui a pouco falaremos mais acerca deste Fator! -n: o significado deste n na Amortizao ser o mesmssimo que lhe atribumos no estudo das Rendas Certas, ou seja, aqui tambm n ser o nmero de parcelas! -i: taxa de juros compostos. Quando identificarmos que a questo de Amortizao, lembraremos que a frmula da Amortizao traz uma exigncia a ser cumprida antes de ser aplicada.
Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 Trata-se da mesma exigncia da frmula das Rendas Certas: preciso que a unidade da taxa seja a mesma que h entre o intervalo das parcelas. Se as parcelas da amortizao so mensais, ento teremos que trabalhar com uma taxa ao ms; se as parcelas da amortizao so trimestrais, teremos que trabalhar com uma taxa ao trimestre, e assim por diante. Caso essa exigncia j no venha observada no enunciado, teremos que alterar a unidade da taxa, pelo conceito de Taxas Equivalentes! Na maioria das vezes (para no dizer sempre) as questes j trazem cumprida essa exigncia. O que no quer dizer que isso seja uma regra: possvel que na prxima prova a questo traga essa incompatibilidade, e nos obrigue a alterar a unidade da taxa, usando o conceito de Taxas Equivalentes. Pronto! J sabemos tudo sobre Amortizao! Alguns meros detalhes adicionais sero acrescentados na resoluo dos primeiros exemplos, que se seguem. 1) Uma loja vende um determinado notebook por R$5.000,00. Uma pessoa resolve compr-lo, pagando por ele seis prestaes mensais e iguais, a primeira delas com vencimento em um ms. Considerando uma taxa de juros compostos de 3% ao ms, qual ser o valor da prestao? Resoluo: Vamos tentar identificar a questo! Existem vrias prestaes de mesmo valor? Sim! Da, j sabemos que podemos estar diante (eventualmente) de uma questo de Rendas Certas ou de Amortizao! Vamos procurar pelas outras duas caractersticas: 2) O intervalo entre as parcelas sempre o mesmo? Sim! 3) A taxa da operao de juros compostos? Sim! Pronto! Suspeita confirmada! Uma ltima pergunta? Para que esto servindo essas parcelas? Ser que para acumular, acumular, acumular e resgatar ao final? No! Esto servindo para pagar, liquidar, amortizar um valor anterior! Identificamos: trata-se de uma questo de Amortizao! Desenhando a questo, conforme dispe o enunciado, teremos:
Agora nos perguntamos: esse desenho acima j est de acordo com o desenho-modelo da Amortizao? Em outras palavras: a primeira parcela est ao final do primeiro perodo? Sim! Observemos que o perodo o ms, porque as parcelas so mensais; e a primeira parcela est ao final do primeiro ms, logo, ao final do primeiro perodo! Constatado isso, a frmula est pronta para ser empregada! Teremos: T=P. A n,i Onde: T=5000 (o valor a ser amortizado); P=? (o valor da prestao, que estamos procurando!) n=6 (so 6 parcelas mensais!) i=3% ao ms (juros compostos!)
Aqui j temos cumprida a exigncia da frmula: a taxa mensal e as parcelas so mensais! Lanando os dados na frmula, teremos que: T=P. A n,i 5000=P. A63% E agora? Como faremos para calcular esse Fator de Amortizao? Recorrendo Tabela Financeira. A qual delas? quela que ainda no tnhamos utilizado at aqui: a Tabela da Amortizao! Na prova, ela vir da seguinte forma:
A forma de consultar essa Tabela de Amortizao exatamente a mesma a qual j estamos acostumados. Conhecendo dois elementos, encontraremos um terceiro elemento, desconhecido! Neste caso, temos o fator A63%, de modo que nossa consulta ser feita da seguinte forma:
Da, teremos que: 5000=P. A63% 5000=P . 5,417191 P=5000/5,417191 Fazendo a diviso, teremos: P=922,98 Ser esse o valor das prestaes! Agora, se quisssemos saber o quanto de Juros iremos pagar nessa compra a prazo, teremos que fazer o seguinte: 1) Somar as prestaes!
Foram 6 parcelas, cada uma a R$922,98. Da: Total das Parcelas = P=6x922,28 P=5.533,68
2) Subtrair esse total das parcelas pelo valor do bem vista! 5.533,68 5000 = R$533,68 = Juros! esse o valor adicional que teremos que desembolsar, por estarmos financiando a nossa compra. esse o valor dos Juros! 2) Calcular a soma dos valores atuais, no momento zero, das quantias que compem o seguinte fluxo de valores: um desembolso de $2.000,00 em zero, uma despesa no momento um de $3.000,00 e nove receitas iguais de $1.000,00 do momento dois ao dez, considerando que o intervalo de tempo decorrido entre momentos consecutivos o ms e que a taxa de juros compostos de 3% ao ms. Usar ainda a conveno de despesa negativa e receita positiva, e desprezar os centavos. a) $ 2.646, b) $ 0, c) $ 2.511, d) $ 3.617, e) $ 2.873, Resoluo: O enunciado vem nos falar em fluxo de valores! Antes de mais nada, aprendamos o que vem a ser isto. Fluxo de valores nada mais do que uma linha do tempo, sobre a qual, em diferentes datas, estaro dispostos valores positivos e valores negativos. Valor positivo qualquer quantia que se entenda estar entrando no nosso bolso, no nosso caixa! qualquer valor monetrio que estamos recebendo. Nas provas, podem vir com o nome receitas, entradas, ganhos etc. Pode ser tambm qualquer outro nome, contanto que nos faa entender que um dinheiro que est chegando (e no saindo) do nosso bolso! Valor negativo, ao contrrio, toda quantia que esteja sendo retirada do nosso bolso, ou seja, que esteja saindo de nossa mo! As questes podem chamar esses valores negativos de desembolsos, sadas,
retiradas, despesas, entendimento.
ou
qualquer
outro
Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 que traga o mesmo
Da, via de regra, uma questo de Fluxo de Valores, que o mesmo que Fluxo de Caixa, dir exatamente quais so os valores positivos e negativos, e onde eles se localizam na linha do tempo. Da, quando voc j tiver condio de desenhar a questo, ele ir pedir o quanto valem todas aquelas parcelas (sejam positivas, sejam negativas) em uma determinada data que o prprio enunciado vai estabelecer. Ou seja, teremos que transportar todas as parcelas que compem o fluxo de caixa para uma mesma data, que ser dita pela questo. Uma coisa importante a seguinte: quando formos desenhar o nosso fluxo de caixa, seguiremos a seguinte regra: - Os valores positivos (receitas, entradas, desenhados com uma seta para cima! ganhos) sero todos
- Os valores negativos (despesas, desembolsos, sadas, retiradas) sero todos desenhados com uma seta para baixo! De posse dessas informaes, vamos reler o nosso enunciado, e tentar desenhar o fluxo de caixa (fluxo de valores) que ele apresenta: ... o seguinte fluxo de valores: um desembolso de $2.000,00 em zero, uma despesa no momento um de $3.000,00 e nove receitas iguais de $1.000,00 do momento dois ao dez, considerando que o intervalo de tempo decorrido entre momentos consecutivos o ms... Vamos l, faamos o desenho. Ora, o enunciado falou que so dez momentos, e depois disse que esse momento o ms! Tracemos logo esse prazo total de 10 meses. Teremos:
Da, o enunciado comeou logo falando em desembolso de R$2000 na data zero. A data zero, conforme j sabemos, onde comea a linha do tempo. E desembolso uma palavra inequvoca: trata-se de um valor negativo, de modo que o desenharemos com uma seta para baixo. Teremos:
Na seqncia, a questo fala de uma despesa de R$3000 no momento um. Despesa tambm uma palavra que no deixa qualquer margem de dvida: um valor negativo, e ganhar uma seta para baixo. Teremos:
Aps isso, vem-se falando em nove receitas. Ora, receita um valor positivo, e por isso, receber sempre uma seta para cima. Neste caso, sero nove receitas, todas no mesmo valor de R$1000, do momento dois ao momento dez. Teremos:
Eis o nosso primeiro fluxo de caixa! Uma vez desenhado, resta-nos saber para qual data o enunciado quer que ns transportemos todos os
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 valores positivos e negativos! E isso foi dito logo no incio da questo: Calcular a soma dos valores atuais, no momento zero, das quantias que compem o seguinte fluxo de valores.... Ou seja, a nossa data de interesse da questo ser a data zero. Essa data de interesse como se fosse uma data focal, nas questes de equivalncia de capitais! A rigor, uma questo de fluxo de caixa uma questo de Equivalncia, em que se pretende calcular uma nica parcela, que equivalente a todas as outras que formam o fluxo de caixa. A informao que nos falta a que fala da taxa da operao. Disse oenunciado que ...a taxa de juros compostos de 3% ao ms. Pronto! Estamos preparados para iniciar a questo! Demos logo uma rpida olhada nas parcelas que compem os valores positivos de fluxo:
O que vemos a? So parcelas de mesmo valor? Sim! Esto dispostas em intervalos de tempo iguais? Sim! Esto sujeitas a uma taxa de juros compostos? Sim novamente! Concluso: com estas parcelas, poderemos trabalhar tanto numa operao de Rendas Certas, quanto numa de Amortizao! E quem vai decidir isso? Voc, obviamente! Ora, de acordo com o que est sendo pedido pelo enunciado, haver sempre uma destas opes que ser mais conveniente e que tornar a resoluo mais rpida, portanto, mais eficiente! Se quisssemos trabalhar esses valores positivos numa aplicao de Rendas Certas, o nosso T da frmula das Rendas Certas estaria, em nosso desenho, na seguinte posio:
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Confere? Nas Rendas Certas, a data do resgate (do T da frmula) coincide com a data da ltima parcela! No foi assim que aprendemos? Por outro lado, se quisermos trabalhar os valores positivos numa operao de Amortizao, o T da frmula de Amortizao apareceria, no desenho da questo, na seguinte posio:
Confere de novo? Na Amortizao, o T da frmula tem que estar um perodo antes da primeira parcela! Chegou a hora da deciso! Ora, se a data de interesse da questo a data zero, ficou fcil enxergar que o T que ficar mais perto dessa data o da Amortizao. Por esse simples motivo, optaremos por trabalhar as parcelas de R$1000, em uma operao de Amortizao. Teremos: T=P. A n i T=1000. A93%
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 Consultando na Tabela Financeira da Amortizao, acharemos que:
Aprendemos que o T da amortizao, uma vez calculado, representa todas aquelas parcelas de mesmo valor, mesma periodicidade e taxa composta! Sabendo disso, nosso desenho da questo agora se resumir ao seguinte:
Aqui aprenderemos outra coisa: percebamos que na data um ms esto presentes dois valores: um positivo (7.786,10) e um negativo (3000). Sempre que isso ocorrer, teremos de fazer a chamada soma algbrica, que significa pegar o valor maior, e subtrair do valor menor. Se o valor maior for um valor positivo (seta para cima), o resultado da subtrao tambm ficar com a seta para cima; se o maior dos dois valores for o
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 negativo (seta para baixo), o resultado da subtrao tambm ficar com seta para baixo! Neste caso, o valor positivo (7.786,10) maior que o valor negativo (2000) que est na mesma data. Logo, ao subtrairmos o maior do menor, o resultado ser uma parcela com seta para cima! Teremos:
Estamos quase no fim da questo! Qual o nosso objetivo? Transportar todos os valores do fluxo de caixa para a data zero. Ora, a parcela negativa 2000 j se encontra exatamente onde queremos que ela esteja! Ou seja, no precisaremos lev-la para lugar algum. J o valor positivo 4.786,10 est na data um ms, e precisa ser recuado (projetado) para a data zero! O regime composto? Sim. Ento, faremos um desconto composto por dentro! Teremos:
Da: 4.786,10=E.(1+0,03)1 E=(4.786,10)/1,03 E=4.646,69 Feito isso, o nosso fluxo de caixa passa a ter a seguinte configurao:
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Repete-se aqui a situao que vimos h pouco: numa mesma data do fluxo de caixa, um valor positivo e um valor negativo. O que faremos? A soma algbrica. A maior das parcelas o valor positivo (4.646,69), logo, o resultado da subtrao ser uma seta apontando para cima. Desprezando os centavos da conta final, teremos que:
Da, algum pergunta: e se houvssemos optado, quando fomos trabalhar os valores positivos (as parcelas de R$1000), por uma operao de Rendas Certas, em vez de Amortizao? Chegaramos mesma resposta! Por certo que sim! A escolha pela operao de Amortizao foi uma mera convenincia. Para demonstrar isso, resolveremos essa mesma questo, s que agora usando as Rendas Certas para trabalhar os valores positivos. 2) Segunda Soluo: Calcular a soma dos valores atuais, no momento zero, das quantias que compem o seguinte fluxo de valores: um desembolso de $2.000,00 em zero, uma despesa no momento um de $3.000,00 e nove receitas iguais de $1.000,00 do momento dois ao dez, considerando que o intervalo de tempo decorrido entre momentos consecutivos o ms e que a taxa de juros
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 compostos de 3% ao ms. Usar ainda a conveno de despesa negativa e receita positiva, e desprezar os centavos. a) $ 2.646, b) $ 0, c) $ 2.511, d) $ 3.617, e) $ 2.873,
Aplicando as Rendas Certas, teremos: T=1000x S93% Consultando na Tabela Financeira das Rendas Certas, encontraremos que:
Da: T=1000x S93% T=1000 . 10,159106
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T=10.159,10 Conforme sabemos, uma vez calculado o T das Rendas Certas, ele representar todas aquelas parcelas que foram acumuladas. Dessa forma, nosso fluxo de caixa agora passa a ser o seguinte:
Nosso objetivo aqui continua sendo o mesmo: transportar todos os valores do fluxo de caixa, quer positivos, quer negativos, para a data zero! Da, h duas parcelas que precisaro ser projetadas para essa data: o valor positivo 10.159,10 e o valor negativo 3000. Comeando pelo valor positivo, e observando que este valor est dez perodos aps a data zero, faremos:
10.159,10=E.(1+0,03)10 E=10.159,10/(1+0,03)10 Consultando na Tabela do Parntese Famoso, encontraremos que:
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Da, teremos: E=10.159,10/(1+0,03)10 E=10.159,10/1,343916 E=7.559,32 Agora nosso fluxo de caixa passou a ser o seguinte:
Sem dificuldades, trabalharemos a soma algbrica que deve ser feita na data zero, e nosso fluxo de caixa evoluir para o seguinte:
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Como queremos levar todo mundo para a data zero, vemos que o valor positivo j est onde desejamos que esteja. Resta-nos projetar o valor negativo 3000, que est na data um ms, para a data zero. Faremos isso por meio do desconto composto por dentro. Teremos: 3000=F.(1+0,03)1 F=3000/1,03 F=2.912,62 Finalmente nosso fluxo de caixa transformou-se em:
Viram? Contanto que faamos as contas todas certas, na hora de resolver uma questo de fluxo de caixa teremos muita liberdade! Para simplificar o entendimento de uma questo de fluxo de caixa, ressalte-se que at hoje no vi nenhuma delas ocorrendo no regime simples. Ou seja, foi fluxo de caixa, a taxa ser composta, salvo se o enunciado disser expressamente o contrrio! Da, na hora de transportar um determinado valor para a data de interesse da questo, teremos duas possibilidades: 1) Transportar uma parcela para uma data futura: operao de juros compostos!
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 2) Transportar uma parcela para uma data anterior (foi o que fizemos!): operao de desconto composto por dentro! Ora, j sabamos que esses dois tipos de operao juros compostos e desconto composto racional so, na verdade, um s! Alm disso, cumpre dizer que em praticamente todas elas (questes de fluxo de caixa), o elaborador coloca uma seqncia de parcelas de mesmo valor e mesma periodicidade, a fim de que sejam trabalhadas, seja pelas Rendas Certas, seja pela Amortizao. Gabarito: A Passemos a outro exemplo. 3) Uma compra no valor de $10.000,00 deve ser paga com uma entrada de 20% e o saldo devedor financiado em doze prestaes mensais iguais, vencendo a primeira prestao ao fim de um ms, a uma taxa de 4% ao ms. Considerando que este sistema de amortizao corresponde a uma anuidade ou renda certa, em que o valor atual da anuidade corresponde ao saldo devedor e que os termos da anuidade correspondem s prestaes, calcule a prestao mensal, desprezando os centavos. a) $ 900, b) $ 986, c) $ 923, d) $ 852, e) $ 1.065, Resoluo: O enunciado vem nos falar de uma compra a prazo, que ser feita com o pagamento de doze prestaes. Ora, s at aqui, ns j estamos seriamente desconfiados de que essa questo pode ser de Amortizao! Seno, vejamos: 1) as parcelas so de mesmo valor? Sim! ... doze prestaes... iguais...; 2) as parcelas esto dispostas em intervalos de tempo iguais, ou seja, tem igual periodicidade? Sim! doze prestaes mensais...; 3) a taxa da operao de juros compostos? Sim! Ocorre que esta ltima informao no foi feita de um modo convencional.
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 Aqui, o enunciado nos informou que o Regime da questo o composto, quando disse que este sistema de amortizao corresponde a uma anuidade ou renda certa. Aprendamos: sempre uma questo disser que as parcelas correspondem a uma anuidade, essa ser a palavra chave, a qual traduziremos assim: estamos no regime composto. Ok? Em suma: anuidade implica regime composto! Da, vemos que esto presentes na questo as trs caractersticas de uma questo tanto de Rendas Certas, quanto de Amortizao. Mas para que servem essas parcelas? Ora, servem, neste exemplo, para pagar uma compra que foi feita anteriormente. Ento no resta dvida: a questo de Amortizao! Antes de passarmos ao desenho da questo, uma ltima considerao: percebamos que o enunciado falou no pagamento de uma entrada. Ora, em que data se paga uma entrada qualquer? Na data da compra, obviamente. Neste exemplo, foi dito que o valor do bem de R$10.000 e que a entrada foi de 20% deste valor. Logo: 10.000x(20/100)=2.000. Encontramos o valor da entrada. Da, o desenho de nossa questo ser o seguinte:
Ora, se pensarmos do desenho-modelo da Amortizao, lembraremos que ele no admite entrada! A lei da Amortizao diz que, para efeito de aplicao da frmula, o valor a ser amortizado ter que estar um perodo antes da primeira parcela. Concluso: sempre que a questo de Amortizao apresentar um pagamento de uma entrada (pagamento feito no dia da compra), teremos que desaparecer com esta dita-cuja! E como daremos sumio a essa entrada? Fazendo a soma algbrica: (valor do bem vista) menos (valor da entrada). Teremos, pois, o seguinte:
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Agora, sim! O desenho da nossa questo assumiu o mesmo formato do desenho-modelo da Amortizao. Ou seja, a primeira parcela agora est um perodo aps a compra! Feito isso, s nos resta aplicar a frmula da Amortizao. Teremos: T=P. A n ,i 8000=P. A124%
Da: 8000=P. A124% P=8000/9,385007 Fazendo a diviso, chegaremos a: P=852,42 Gabarito: D
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Sistemas de Amortizao
Acerca da teoria da Amortizao, algumas poucas coisas a mais devem ser ditas. Primeiro: a maneira de trabalhar as questes de Amortizao que estamos vendo at o presente momento representa, to-somente, um tipo especfico de Sistema de Amortizao! Quer dizer que existem outros sistemas? H outras formas de se trabalhar uma operao de amortizao, diferentes desta que aprendemos? Sim, exatamente isso! Existem vrios e distintos sistemas de amortizao, cada um deles com suas caractersticas prprias! Este sistema de amortizao que aprendemos a trabalhar, no qual todas as parcelas de amortizao tem o mesmo valor, chamado de Sistema Francs! este Sistema Francs que cobrado em provas de concursos fiscais! Daqui a pouco falaremos acerca de outros dois Sistemas de Amortizao! Muitos de vocs possivelmente j ouviram falar na Amortizao pela Tabela Price! No verdade? Vamos falar agora mesmo sobre isso. i) Tabela Price
Para que fiquemos tranqilos, j comeo afirmando que a Amortizao pela Tabela Price no um sistema diverso de amortizao. No! Tratase apenas de um caso particular do prprio Sistema Francs! Este caso particular ser, na verdade, uma operao de amortizao com certas caractersticas especficas, mediante as quais se tornou usual falar em Sistema Price! No uma denominao muito adequada, uma vez que no se trata, repito, de um novo sistema de amortizao. A essncia do que temos que saber sobre uma questo de amortizao Price a informao seguinte: a taxa de juros compostos fornecida pelo enunciado ser uma taxa nominal. Estamos recordados que Taxa Nominal aquela em que consta a palavra capitalizao e em que o tempo da taxa diferente do tempo da capitalizao. No isso mesmo? S que na questo de amortizao Price, o enunciado fornecer a taxa com as seguintes palavras: 36% ao ano, Tabela Price. Da, a mera inscrio Tabela Price aps o valor da taxa, j estar nos
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 informando que se trata de uma taxa nominal. De modo que iremos ler essa taxa assim: 36% ao ano, com capitalizao ... Com capitalizao o qu? Ora, na questo de amortizao haver, e j sabemos disso, uma srie de parcelas de mesmo valor e de mesma periodicidade. Da, o tempo de capitalizao da taxa Price ser o mesmo tempo que se verifica entre as parcelas de amortizao. Ou seja, em palavras mais fceis, se as parcelas de amortizao so parcelas mensais, a taxa Price vai ter capitalizao mensal; se as parcelas de amortizao so semestrais, a taxa Price vai ter capitalizao semestral; e assim por diante. Quer dizer que, se encontrarmos um enunciado em que se diga que um determinado bem ser amortizado em 10 parcelas mensais, a uma taxa de 36% ao ano, Tabela Price. Essa taxa ser lida por ns da seguinte forma: 36% ao ano, com capitalizao mensal. Se outra questo disser que uma mercadoria vai ser comprada em 15 parcelas trimestrais, a uma taxa de 48% ao ano, Tabela Price, ento entenderemos essa taxa como sendo: 48% ao ano, com capitalizao trimestral. Entendido? Em suma: a taxa Price ser sempre uma taxa nominal. Uma vez que ns traduzirmos a taxa Price para uma taxa nominal, trabalharemos o restante da questo normalmente, sem qualquer diferena com o que j foi aprendido. Obviamente que essa taxa nominal ter que ser, de imediato, transformada numa taxa efetiva, por meio do conceito de taxas proporcionais! Mas isso j nenhuma novidade para ns! 4) Um automvel importado no valor de R$100.000,00 dever ser pago em 18 prestaes mensais, a uma taxa de juros de 48% ao ano,tabela Price. Determine o valor da prestao. Resoluo: A leitura que faremos da taxa Price fornecida acima ser a seguinte: 48% ao ano, com capitalizao mensal. Claro! Uma vez que as parcelas de amortizao so mensais! Da, nossos dados da questo so os seguintes: T=80.000 n=18 (so 18 parcelas!)
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i=48% a.a., com capitalizao mensal P=?
Logo de incio, transformaremos nossa Taxa Nominal numa Taxa Efetiva. Pelo conceito de Taxas Proporcionais, teremos que: 48% ao ano = (48/12) = 4% ao ms = Taxa Efetiva! Agora s aplicar a frmula da Amortizao. Teremos: T = P . ani P = T / ani Da: P = 100.000 / A184% Consultando a Tabela Financeira da Amortizao, encontraremos que:
Da: P=100.000/12,659297 Logo, P = 7.899,33 Outra coisa interessante para aprendermos: as parcelas de amortizao do Sistema Francs (que so sempre iguais!) so formadas por duas partes: cota de amortizao e juros! Ou seja: Parcela (P)=Cota de Amortizao (A) + Juros (J) Embora todas as parcelas de amortizao sejam iguais (no Sistema Francs) cada parcela tem uma composio diferente da outra. Vejamos o desenho abaixo, para elucidar um pouco mais a questo:
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Pelo desenho acima, vemos que, medida que avanam os pagamentos das parcelas, para cada nova parcela aumenta o valor dos Juros e diminui o valor da Cota de Amortizao! Qual o nosso interesse em saber disso? Vejamos a questo abaixo: 5) Uma pessoa obteve um emprstimo de $ 120.000,00, a uma taxa de juros compostos de 2% a.m., que dever ser pago em 10 parcelas iguais. O valor dos juros a ser pago na 8 (oitava) parcela de: a) $ 5,00 b) $ 51,00 c) $ 518,00 d) $ 5.187,00 e) $ 770,00 Resoluo: Reparem que os juros de uma dada prestao sero sempre calculados sobre o saldo devedor do perodo imediatamente anterior. Vejamos como se faz esse calculo, para a questo acima. Comecemos pelo desenho da questo:
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 Se o objetivo descobrir o valor dos juros presentes na oitava parcela, comearemos descobrindo o saldo devedor aps o pagamento da stima parcela, que a anterior oitava! Para isso, teremos, inicialmente, que descobrir o valor da parcela P. Assim, aplicaremos diretamente a frmula da Amortizao. Teremos: T = P . ani P = T / anI Da: P = 120.000 / A102% Consultando a Tabela Financeira da Amortizao, acharemos que:
Da: P = 120.000 / 8,982585 P=13.359,18 Retomando nosso raciocnio: queremos descobrir o valor dos juros presentes na oitava parcela. Descobrimos o valor de P, e vamos agora saber o saldo devedor aps o pagamento da stima parcela. Vamos visualizar o desenho da questo quando tivermos terminado de pagar a stima parcela:
Ora, se queremos achar o saldo devedor aps a ltima parcela, vamos simplesmente ignorar aquelas prestaes j pagas e tentar descobrir o quanto falta ser pago ainda! Teremos:
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Para descobrir esse saldo devedor (X), aplicaremos novamente a Amortizao. Teremos: X = P . ani X = 13.359,18 . a32% Consultando a Tabela Financeira da Amortizao, encontraremos que:
Da: X = 13.359,18 . 2,883883 X=38.526,31 Feito isso, o clculo dos Juros da oitava parcela j pode ser calculado. Da seguinte forma: Juros da X-sima Parcela = taxa x (Saldo devedor aps o pgto. da parcela anterior) Da, teremos: Juros da 8 Parcela= taxa x (saldo devedor aps a 7 parcela) Juros = 0,02 x 38.526,31 Juros da 8 Parcela = 770,00 Se esta mesma questo tivesse perguntado o valor da Cota de Amortizao desta oitava parcela, diramos que:
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Parcela = Cota de Amortizao + Juros
Da: Cota de Amortizao = Parcela Juros = 13.359,18 770 Cota de Amortizao = 12.589,18 Gabarito: D ii) O fator de amortizao Aprendemos que o Fator de Amortizao ser utilizado sempre que estivermos trabalhando uma questo de Amortizao (pelo Sistema Francs!). Vimos ainda que praxe termos que recorrer consulta da Tabela Financeira da Amortizao para descobrirmos o quanto vale este Fator! Novamente surge a dvida: e se o elaborador da prova esquecer de nos fornecer a Tabela da Amortizao? O que fazer? Neste caso, da mesma forma que nas Rendas Certas, a sada ser conhecer a frmula! bem fcil memorizar como se calcula o Fator de Amortizao, sobretudo porque j conhecemos o valor do Fator das Rendas Certas! Seno vejamos: para calcular o Ani, seguiremos os seguinte passos: 1 Passo) Repete-se o Sni (fator das Rendas Certas). Teremos:
2 Passo) Para trocar o Sni por Ani, acrescentaremos, multiplicando no denominador da frmula acima, o parntese famoso! Da, teremos:
S isso! Da, podemos at estabelecer uma relao entre os fatores de Rendas Certas e de Amortizao. Pelo exposto, teremos que:
Na seqncia, passaremos a resolver envolvendo operaes de Amortizao.
algumas
questes,
todas
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 6) Uma pessoa faz uma compra financiada em doze prestaes mensais e iguais de R$210,00. Obtenha o valor financiado, desprezando os centavos, a uma taxa de juros compostos de 4% ao ms, considerando que o financiamento equivale a uma anuidade e que a primeira prestao vence um ms depois de efetuada a compra. a) R$ 3.155,00 d) R$ 2.530,00 b) R$ 2.048,00 e) R$ 2.423,00 c) R$ 1.970,00 Resoluo: Esta bem simples! Faamos logo um desenho da questo:
Tudo nos conformes! As parcelas so de mesmo valor; as parcelas so mensais (intervalos de tempo iguais entre elas); a taxa de juros compostos; as parcelas servem para liquidar (amortizar) um valor anterior; a primeira parcela j est ao final do primeiro perodo; e a unidade da taxa a mesma do intervalo entre as parcelas. Enfim, aplicao direta da frmula da Amortizao. Teremos: T=P. A n i T=210. A124%
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7)(AFRF) Calcule o valor mais prximo do valor atual no incio do primeiro perodo do seguinte fluxo de pagamentos vencveis ao fim de cada perodo: do perodo 1 a 6, cada pagamento de R$3.000,00, do perodo 7 a 12, cada pagamento de R$2.000,00, e do perodo 13 a 18, cada pagamento de R$1.000,00. Considere juros compostos e que a taxa de desconto racional de 4% ao perodo. a) R$ 33.448,00 b) R$ 31.168,00 c) R$ 29.124,00 d) R$ 27.286,00 e) R$ 25.628,00 Resoluo: A questo aqui falou em fluxo de pagamentos! J sabemos o que isso, s que com outros nomes: fluxo de valores e fluxo de caixa. Tudo a mesma coisa! Sinnimos! Ok? Antes de desenharmos a questo, verifiquemos qual o prazo total em que estaro dispostas as parcelas. Quanto tempo? 18 perodos. Ora, a questo no especificou o que um perodo, de modo que qualquer um serve. Ou seja, podemos, se quisermos, dizer que so 18 meses. Foi dito ainda pelo enunciado que as parcelas desse pagamento sero dividas em trs blocos, dispostos de seis em seis perodos. Assim, desenhando esse prazo total, com as respectivas divises, teremos:
No primeiro bloco, os pagamentos so feitos ao fim de cada perodo, dentro dos meses de 1 a 6, todos no valor de R$3.000,00. Da, teremos:
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O segundo bloco o das parcelas dispostas do stimo ao dcimo segundo ms. So todas elas no valor de R$2000, e pagas tambm ao fim de cada perodo. Teremos:
Por fim, o terceiro bloco traz as parcelas de R$1000, pagas entre o dcimo terceiro e o dcimo oitavo ms, igualmente ao fim de cada perodo. Teremos:
Ora, esse nosso desenho acima um fluxo de caixa. J o desenhamos! Agora, vamos ver qual a data de interesse da questo, ou seja, qual aquela data para a qual teremos que transportar todos os valores desse fluxo. O enunciado disse isso logo em seu incio: Calcule o valor mais prximo do valor atual no incio do primeiro perodo.... Ou seja, teremos que levar todo mundo para a data zero! Logo, o desenho completo desta questo o seguinte:
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Neste momento voc vai se lembrar que, quando estvamos resolvendo questes de Rendas Certas, em algumas delas apareceu uma situao semelhante a esta: a presena de diferentes blocos de parcelas de mesmo valor! Naquela ocasio, utilizamos um artifcio que facilitou muitssimo a nossa resoluo! Estamos lembrados qual foi esse artifcio? Claro! Foi a criao de diferentes nveis de parcelas, por meio de simples tracejados! Vamos tentar fazer a mesma coisa por aqui, para ver se isso pode nos ajudar novamente! Teremos, ento, que:
Agora, se repararmos apenas nas parcelas do 1 nvel, veremos o seguinte:
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Ou seja: 18 parcelas de 1000, estando a primeira ao final do primeiro perodo! Ora, ficou fcil verificar que se realizarmos uma operao de Amortizao para as parcelas desse 1 nvel, encontraremos um valor correspondente a todas elas, exatamente na data de interesse da questo, que a data zero! Confere? E com isso, teremos trabalhado todo esse 1 nvel. Agora, tentemos visualizar somente as parcelas do 2 nvel. Teremos:
Aqui, vemos a mesma coisa: bastar fazermos uma operao de Amortizao (por uma aplicao direta da frmula) e encontraremos um valor que representar todas essas parcelas do 2 nvel. Visualizando o 3 nvel isoladamente, veremos o seguinte:
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 So apenas seis parcelas, e em condies perfeitas (assim como as parcelas dos outros dois nveis) de serem submetidas a uma operao de Amortizao! Ora, quando acabarmos de trabalhar, por meio de operaes de Amortizao, cada um dos trs nveis de parcelas, teremos encerrado nossa resoluo! Concluso: faremos aqui no apenas uma, mas trs operaes de Amortizao! Nossa composio dos nveis a seguinte: 1 nvel) n=18 (18 parcelas); P=1000; e i=4% (juros compostos!) 2 nvel) n=12 (12 parcelas); P=1000; e i=4% (juros compostos!) 3 nvel) n=6 (so 6 parcelas); P=1000; e i=4% (juros compostos!) Da, para encontrarmos os valores de T (resultado da amortizao referente s parcelas do 1 nvel), T (resultado da amortizao referente s parcelas do 2 nvel) e T (resultado da amortizao referente s parcelas do 3 nvel), faremos: T=P.Ani logo T=1000 . A184% T=P.Ani logo T=1000 . A124% T=P.Ani logo T=1000 . A64% O valor que procuramos nessa questo ser o resultado de todas as parcelas, logo, o resultado de todos os trs nveis. Portanto, diremos que: X=T+T+T X=(1000 . A184%)+(1000 . A124%)+(1000 . A64%) Colocando os 1000 (fator comum) em evidncia, teremos que: X=1000 ( A184% + A124% + A64%) Podemos, de uma feita, consultar na Tabela Financeira da Amortizao os trs fatores de amortizao requeridos acima. Teremos:
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Da, teremos que: X=1000 ( 12,659297 + 9,385074 + 5,242137) X=1000 x 27,28650 X=27.286 Gabarito: D 8) (AFRF) Na compra de um carro em uma concessionria no valor de R$25.000,00, uma pessoa d uma entrada de 50% e financia o saldo devedor em doze prestaes mensais a uma taxa de 2% ao ms. Considerando que a pessoa consegue financiar ainda o valor total do seguro do carro e da taxa de abertura de crdito, que custam R$2.300,00 e R$200,00, respectivamente, nas mesmas condies, isto , em doze meses e a 2% ao ms, indique o valor que mais se aproxima da prestao mensal do financiamento global. a) R$ 1.405,51 b) R$ 1.418,39 c) R$ 1.500,00 d) R$ 1.512,44 e) R$ 1.550,00 Resoluo: Vamos dividir nossa leitura dessa questo em duas partes. A primeira parte formada exatamente pelas trs primeiras linhas do enunciado. Faamos, pois, de conta que a questo fosse somente at ali. Teramos, portanto, um bem (um veculo), que vale vista R$25.000, mas que no ser pago de uma s vez.
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 Haver uma entrada de 50% do valor vista, e o restante ser pago, diludo, liquidado, amortizado, em doze prestaes mensais. Se fosse s isso, teramos o seguinte desenho:
Estes 12.500 correspondem entrada, que vale exatamente a metade (50%) do bem vista! Ora, aqui encontramos o qu? Parcelas de mesmo valor, dispostas em intervalos de tempo iguais, e sujeitas a uma taxa de juros compostos! E elas servem para qu? Para pagar, amortizar, um valor anterior! Estamos diante de uma questo de Amortizao. Contudo, sabemos que o desenho-modelo da Amortizao no admite que exista parcela de entrada! Logo,fazendo a soma algbrica, desapareceremos com a entrada. Teremos:
Estaria quase tudo terminado, se fosse s isso! Ocorre que o enunciado complementou os dados iniciais, afirmando que a pessoa que est fazendo a compra a prazo (o financiamento) conseguiu tambm financiar dois outros valores (2300 e 200), referentes a pagamentos de seguro e de taxa de abertura de crdito. Ora, quando a questo afirma que ele conseguiu tambm financiar estes valores, est querendo dizer que essas duas quantias adicionais (seguro e taxa de abertura de crdito) vo ser tambm diludas, amortizadas, nas vrias prestaes, juntamente com o valor do veculo que ainda resta ser pago! Ento, j matamos a charada! Se o valor do carro que ser amortizado de R$12.500, e as duas outras quantias que sero tambm amortizadas so de R$2.300 e de R$200, se somarmos tudo, teremos o enunciado chamou de valor do financiamento global!
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 Total a ser amortizado: 12500+2300+200=15.000,00 Da, o desenho final da nossa questo ser o seguinte:
Vejamos que o desenho j est favorvel para que faamos a operao de Amortizao. Teremos, pois, que: T=P.Ani 15000=P . A122% Consultando a Tabela Financeira da Amortizao, acharemos que:
Da, teremos que: 15000=P . A122% P=15000 / 10,575341 Da: P=1.418,39 Gabarito: B
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iii) Sistema de Amortizaes Constantes SAC
J aprendemos que uma operao de Amortizao algo semelhante a uma compra a prazo. Ou seja, existe um valor inicial que ter que ser pago; s que voc est sem dinheiro para comprar vista, e decide amortizar a quantia em vrias parcelas futuras. Amortizar, portanto, significa diluir o valor da compra em diversas prestaes. Pois bem! At o momento havamos estudado apenas uma maneira de amortizar um valor qualquer o Sistema Francs de Amortizao. Mas este Sistema, conforme dito anteriormente, no o nico! Uma outra forma de amortizao o chamado S.A.C. Sistema de Amortizao Constante, que estudaremos agora. Qual a caracterstica principal deste sistema? que o valor das prestaes ir decrescendo, uma a uma. Ilustrativamente, teremos o seguinte:
Neste desenho acima, temos um valor Total que ser amortizado, ou seja, ser diludo, naquelas cinco prestaes. Como tal amortizao se dar mediante o SAC, percebamos que as prestaes tm valores decrescentes, a partir da primeira. Ora, como se trata de prestaes de diferente valor, jamais uma questo de SAC poderia perguntar apenas: Indique o valor da prestao! Estaria incompleta a pergunta! O que ele teria que dizer a mais? Teria, obviamente, que especificar qual a parcela que pretende descobrir o valor. Passemos a um exemplo. 9) Joo pretende pagar uma quantia de R$10.000, por meio de cinco parcelas mensais, usando o Sistema de Amortizao Constante. Considerando uma taxa de juros compostos de 3% ao ms, obtenha o valor da quarta prestao.
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 Voc dever trabalhar a questo de SAC com base nos trs seguintes dados: - Total a ser amortizado: T - Nmero de parcelas: n - Taxa da operao: i De posse desses trs elementos, faremos o seguinte: 1 Passo) Dividiremos o Total a ser amortizado (T) pelo nmero de parcelas (n), e chamaremos esse resultado de A (quota de Amortizao); 2 Passo) Multiplicaremos o Total (T) a ser amortizado pela taxa (i). 3 Passo) Somaremos os resultados dos dois passos acima, chegaremos ao valor da primeira parcela P1. e
4 Passo) Multiplicaremos a taxa (i) pelo resultado do primeiro passo (quota de amortizao A). 5 Passo) Calcularemos os valores das demais parcelas, tomando-se sempre o valor da parcela anterior e subtraindo-se dela o valor encontrado no quarto passo. Voltemos ao nosso exemplo. Tnhamos que: - T=10.000,00 - n=5 parcelas - i= 3% ao ms Da, faremos: 1) 10.000/5 = 2.000,00 --> A=2000 2) 10.000 x 0,03 = 300,00 3) P1=2.000+300 P1=2.300,00 4) 2.000,00 x 0,03 = 60,00 5) Clculo das demais prestaes: P2=2.30060 P2=2.240,00 P3=2.24060 P3=2.180,00 P4=2.18060 P4=2.120,00 P5=2.12060 P5=2.060,00 Para termos certeza que acertamos as contas, basta reparar que o valor da ltima parcela ser sempre a soma do resultados do primeiro e do quarto passo! Vejamos: Resultado do 1 Passo) 2.000,00 Resultado do 4 Passo) 60,00
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Valor da ltima parcela) 2.060,00
J! Para no dizer que s isso, a questo pode perguntar ainda outra coisa, alm do valor de uma das parcelas. Ela pode perguntar o valor dos Juros presente em uma parcela qualquer. Faclimo! S precisamos saber que cada parcela composta por duas partes: quota de amortizao e juros. Ou seja: Parcela = Cota de Amortizao + Juros Com os passos que aprendemos acima, vimos como se calculam a Cota de Amortizao e o valor da parcela. No foi isso? Ento, pronto! Basta agora dizer que: Juros = Parcela Cota de Amortizao Passemos a mais exemplos. 10)Maria pretende pagar uma quantia de R$20.000, por meio de dez parcelas mensais, usando o Sistema de Amortizao Constante. Considerando uma taxa de juros compostos de 5% ao ms, obtenha o valor da stima prestao. Resoluo: Nossos dados agora so os seguintes: -T=20.000,00 - n=10 parcelas - i=5% a.m. Iniciemos nossos passos de resoluo: 1) 2) 3) 4) 5) 20.000/10 = 2.000,00 A=2000 20.000 x 0,05 = 1000,00 P1=2.000+1000 P1=3.000,00 2.000,00 x 0,05 = 100,00 Clculo das demais prestaes: P2=2.900,00 P3=2.800,00 P4=2.700,00 P5=2.600,00 P6=2.500,00 P7=2.400,00
P2=3.000100 P3=2.900100 P4=2.800100 P5=2.700100 P6=2.600100 P7=2.500100
Caso queiramos chegar ao valor das demais parcelas (o que no ser necessrio na hora da prova!!!), faremos:
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 P8=2.400100 P5=2.300,00 P9=2.300100 P6=2.200,00 P10=2.200100 P7=2.100,00 No preciso ser assim to observador para reparar que as parcelas de amortizao do SAC formam uma seqncia numrica que se identifica com a chamada Progresso Aritmtica (a famosa P.A.)! Para quem est mais esquecido, a P.A. aquela seqncia de valores numricos em que o prximo valor ser sempre o anterior somado a uma constante (chamada razo da P.A.). Tomemos as parcelas deste nosso segundo exemplo: {3000, 2900, 2800, 2700, 2600, 2500, 2400, 2300, 2200, 2100} uma P.A.? Claro! Trata-se de uma P.A. decrescente, uma vez que a razo negativa. Ora, no caso da Amortizao pelo SAC, ocorrer sempre a esta situao: as parcelas formaro uma P.A. decrescente. Se eu quisesse descobrir o valor da segunda parcela, conhecendo o valor da primeira e o valor da razo, faria assim: P2=P1+razo Teramos: P2=3000+(-100) P2=2900 Se quisesse calcular a terceira parcela, faria: P3=P1+2(razo) Teramos: P3=3000+2(-100) P3=2800 Se quisesse calcular a quarta parcela, faria: P4=P1+3(razo) Teramos: P4=3000+3(-100) P3=2700 Enfim, generalizando, se eu quisesse descobrir o valor da K-sima prestao, faria assim: Pk=P1+(k-1).razo Sabendo disso, para chegar ao valor da stima parcela, nem seria preciso calcular os valores da segunda, terceira, quarta...! J seria possvel ir direto stima! Como? Assim:
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 Pk=P1+(k-1).razo P7=P1+(7-1).razo P7=3000+6.(-100) P7=2.400,00 Se esta mesma questo estivesse perguntando o valor dos Juros presentes na stima parcela, diramos que: Parcela = Cota de Amortizao + Juros Logo: Juros = Parcela Cota de Amortizao Juros = 2700 2000 J=700,00 11)Pedro pretende pagar uma quantia de R$100.000, por meio de cem parcelas mensais, usando o Sistema de Amortizao Constante. Considerando uma taxa de juros compostos de 2% ao ms, obtenha o valor da nonagsima prestao. Resoluo: Temos aqui os seguintes dados: T=100.000,00 n=100 parcelas i=2% a.m. Iniciemos nossos passos de resoluo: 1) 100.000/100 = 1.000,00 A=1.000 2) 100.000 x 0,02 = 2.000,00 3) P1=1.000+2.000 P1=3.000,00 4) 1.000,00 x 0,02 = 20,00 Aqui fica claro que no convm calcularmos o valor de todas as parcelas, at chegarmos nonagsima! No bvio isso? Acabaria o tempo da prova e no teramos sado desta questo... Vamos ter que trabalhar com a Progresso Aritmtica! Para tanto, basta lembrarmos que a razo ser o resultado do quarto passo, e que ter sempre que ser considerada negativa. Neste caso, temos que: razo=-20 Finalmente, para clculo da P90, faremos: Pk=P1+(k-1).razo P90=P1+(90-1).razo P90=3000+89.(-20) P90=1.220,00
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 E se a mesma questo estivesse perguntando o valor dos Juros presentes nesta nonagsima parcela, diramos que: Parcela = Cota de Amortizao + Juros Logo: Juros = Parcela Cota de Amortizao Juros = 1.220 1000 J=220,00 Faamos agora mais questes a respeito deste assunto: 12)(AFTN-96) Um emprstimo de $ 20.900,00 foi realizado com uma taxa de juros de 36% ao ano, capitalizados trimestralmente, e dever ser liquidado atravs do pagamento de duas prestaes trimestrais, iguais e consecutivas (primeiro vencimento ao final do primeiro trimestre). O valor que mais se aproxima do valor unitrio de cada prestao : a) $ 10.350,00 b) $ 10.800,00 c) $ 11.881,00 d) $ 12.433,33 e) $ 12.600,00 Resoluo: Neste enunciado tambm surgiu uma taxa nominal. Transformando-a em taxa efetiva, por uso do conceito de taxas proporcionais, teremos que: 36% ao ano, c/ capit. trimestral = (36/4)= 9% ao trimestre (taxa efetiva!) O enunciado nos fala de um emprstimo. Quando que pegamos o valor de um emprstimo? Hoje, obviamente. Pegamos hoje para devolver no futuro! Da, o desenho de nossa questo ser o seguinte:
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 Observemos que a taxa composta trimestral e o intervalo entre as parcelas tambm o trimestre! Tudo compatvel. O que nos resta? Aplicarmos, diretamente, a frmula da Amortizao. Teremos: T=P.Ani 20.900=P x A29% Consultando a Tabela Financeira da Amortizao, encontraremos que:
Da, teremos que: 20.900=Px 1,759111 P=20.900 / 1,759111 Da: P=11.881,00 Gabarito: C 13)(AFTN-85) Uma mquina tem preo de $ 2.000.000, podendo ser financiada com 10% de entrada e o restante em prestaes trimestrais, iguais e sucessivas. Sabendo-se que a financiadora cobra juros compostos de 28% a.a., capitalizados trimestralmente, e que o comprador est pagando $ 205.821 por trimestre, a ltima prestao vencer em: a) 3 anos e 2 meses b) 3 anos e 6 meses c) 3 anos e 9 meses d) 4 anos e) 4 anos e 3 meses Resoluo: Mais uma vez foi fornecida pela questo uma Transformando-a em taxa efetiva, encontraremos que:
taxa
nominal.
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 28% ao ano, c/ capit. trimestral = (28/4) = 7% ao trimestre = taxa efetiva! Faremos agora o desenho da questo, observando a existncia de uma entrada de 10%. Logo, nosso desenho ser o seguinte:
Observemos que essa questo foi diferente de todas as demais: aqui no foi revelado qual o nmero de parcelas! Isso ns teremos que descobrir! Antes de mais nada, para adequar o desenho da questo ao desenhomodelo das amortizaes, teremos que desaparecer com essa entrada! E isso faclimo! Teremos:
Agora, sim! Estando de acordo com o desenho-modelo, resta-nos aplicar a frmula da Amortizao. Teremos que: T=P.Ani 1.800.000=205.821 x An7% Da, isolando o Fator de Amortizao, teremos o seguinte:
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 An7%=1.800.000 /205.821 Da: An7%=8,745468 Foi dito durantes vrias vezes neste curso que para consultarmos uma Tabela Financeira, trabalharemos com trs elementos, dos quais dois so conhecidos e um terceiro desconhecido. Neste nosso caso, o elemento desconhecido o n, que significa nmero de parcelas, enquanto que os elementos conhecidos so a taxa (i=7%) e o resultado do fator (8,745468). Nossa consulta Tabela Financeira da Amortizao ser feita assim: correremos nossa vista pela coluna da taxa 7%, procurando nesta coluna (no miolo da tabela) por um valor igual ou mais prximo possvel de 8,745468. Quando encontrarmos esse valor, pararemos, e correremos nossa vista pela linha correspondente, nos dirigindo para a esquerda, at chegarmos ao valor do n. Fazendo isso, teremos:
O que descobrimos? Descobrimos que n=14. Mas 14 o qu? 14 parcelas, naturalmente! Uma vez que sabemos que as parcelas so trimestrais, ento conclumos que as aplicaes tero durao de exatamente 14 trimestres!
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 As opes de resposta no vm em termos de trimestres. Ento, faamos o seguinte: transformemos logo tudo para meses. Teremos: 14 trimestres = 14x3 = 42 meses Agora vamos passar para anos e meses: 1 ano so 12 meses; 2 anos so 24 meses; 3 anos so 36 meses. 36 para chegar a 42 faltam 6 meses. Logo: 42 meses = 3 anos e 6 meses Gabarito: B
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Questes Resolvidas nesta Aula:
1) Uma loja vende um determinado notebook por R$5.000,00. Uma pessoa resolve compr-lo, pagando por ele seis prestaes mensais e iguais, a primeira delas com vencimento em um ms. Considerando uma taxa de juros compostos de 3% ao ms, qual ser o valor da prestao? 2) Calcular a soma dos valores atuais, no momento zero, das quantias que compem o seguinte fluxo de valores: um desembolso de $2.000,00 em zero, uma despesa no momento um de $3.000,00 e nove receitas iguais de $1.000,00 do momento dois ao dez, considerando que o intervalo de tempo decorrido entre momentos consecutivos o ms e que a taxa de juros compostos de 3% ao ms. Usar ainda a conveno de despesa negativa e receita positiva, e desprezar os centavos. a) $ 2.646, b) $ 0, c) $ 2.511, d) $ 3.617, e) $ 2.873, 3) Uma compra no valor de $10.000,00 deve ser paga com uma entrada de 20% e o saldo devedor financiado em doze prestaes mensais iguais, vencendo a primeira prestao ao fim de um ms, a uma taxa de 4% ao ms. Considerando que este sistema de amortizao corresponde a uma anuidade ou renda certa, em que o valor atual da anuidade corresponde ao saldo devedor e que os termos da anuidade correspondem s prestaes, calcule a prestao mensal, desprezando os centavos. a) $ 900, b) $ 986, c) $ 923, d) $ 852, e) $ 1.065, 4) Um automvel importado no valor de R$100.000,00 dever ser pago em 18 prestaes mensais, a uma taxa de juros de 48% ao ano,tabela Price. Determine o valor da prestao. 5) Uma pessoa obteve um emprstimo de $ 120.000,00, a uma taxa de juros compostos de 2% a.m., que dever ser pago em 10 parcelas iguais. O valor dos juros a ser pago na 8 (oitava) parcela de: a) $ 5,00
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b) $ 51,00 c) $ 518,00 d) $ 5.187,00 e) $ 770,00
6) Uma pessoa faz uma compra financiada em doze prestaes mensais e iguais de R$210,00. Obtenha o valor financiado, desprezando os centavos, a uma taxa de juros compostos de 4% ao ms, considerando que o financiamento equivale a uma anuidade e que a primeira prestao vence um ms depois de efetuada a compra. a) R$ 3.155,00 d) R$ 2.530,00 b) R$ 2.048,00 e) R$ 2.423,00 c) R$ 1.970,00 7)(AFRF) Calcule o valor mais prximo do valor atual no incio do primeiro perodo do seguinte fluxo de pagamentos vencveis ao fim de cada perodo: do perodo 1 a 6, cada pagamento de R$3.000,00, do perodo 7 a 12, cada pagamento de R$2.000,00, e do perodo 13 a 18, cada pagamento de R$1.000,00. Considere juros compostos e que a taxa de desconto racional de 4% ao perodo. a) R$ 33.448,00 b) R$ 31.168,00 c) R$ 29.124,00 d) R$ 27.286,00 e) R$ 25.628,00 8) (AFRF) Na compra de um carro em uma concessionria no valor de R$25.000,00, uma pessoa d uma entrada de 50% e financia o saldo devedor em doze prestaes mensais a uma taxa de 2% ao ms. Considerando que a pessoa consegue financiar ainda o valor total do seguro do carro e da taxa de abertura de crdito, que custam R$2.300,00 e R$200,00, respectivamente, nas mesmas condies, isto , em doze meses e a 2% ao ms, indique o valor que mais se aproxima da prestao mensal do financiamento global. a) R$ 1.405,51 b) R$ 1.418,39 c) R$ 1.500,00 d) R$ 1.512,44 e) R$ 1.550,00
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05 9) Joo pretende pagar uma quantia de R$10.000, por meio de cinco parcelas mensais, usando o Sistema de Amortizao Constante. Considerando uma taxa de juros compostos de 3% ao ms, obtenha o valor da quarta prestao. 10)Maria pretende pagar uma quantia de R$20.000, por meio de dez parcelas mensais, usando o Sistema de Amortizao Constante. Considerando uma taxa de juros compostos de 5% ao ms, obtenha o valor da stima prestao. 11)Pedro pretende pagar uma quantia de R$100.000, por meio de cem parcelas mensais, usando o Sistema de Amortizao Constante. Considerando uma taxa de juros compostos de 2% ao ms, obtenha o valor da nonagsima prestao. 12)(AFTN-96) Um emprstimo de $ 20.900,00 foi realizado com uma taxa de juros de 36% ao ano, capitalizados trimestralmente, e dever ser liquidado atravs do pagamento de duas prestaes trimestrais, iguais e consecutivas (primeiro vencimento ao final do primeiro trimestre). O valor que mais se aproxima do valor unitrio de cada prestao : a) $ 10.350,00 b) $ 10.800,00 c) $ 11.881,00 d) $ 12.433,33 e) $ 12.600,00 13)(AFTN-85) Uma mquina tem preo de $ 2.000.000, podendo ser financiada com 10% de entrada e o restante em prestaes trimestrais, iguais e sucessivas. Sabendo-se que a financiadora cobra juros compostos de 28% a.a., capitalizados trimestralmente, e que o comprador est pagando $ 205.821 por trimestre, a ltima prestao vencer em: a) 3 anos e 2 meses b) 3 anos e 6 meses c) 3 anos e 9 meses d) 4 anos e) 4 anos e 3 meses
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Gabarito: 1-922,98 6-C 11-1220 2-A 7-D 12-C 3-D 8-D 13-B 4-7.899,33 9-B 5-D 10-2400
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Matemtica para CEF Teoria e Exerccios Comentados Prof Alexandre Azevedo Aula 05

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retiradas, despesas, entendimento.

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Da: T=1000x S93% T=1000 . 10,159106

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10.159,10=E.(1+0,03)10 E=10.159,10/(1+0,03)10 Consultando na Tabela do Parntese Famoso, encontraremos que:

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Da: 8000=P. A124% P=8000/9,385007 Fazendo a diviso, chegaremos a: P=852,42 Gabarito: D

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i=48% a.a., com capitalizao mensal P=?

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Parcela = Cota de Amortizao + Juros

Na seqncia, passaremos a resolver envolvendo operaes de Amortizao.

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Agora, se repararmos apenas nas parcelas do 1 nvel, veremos o seguinte:

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iii) Sistema de Amortizaes Constantes SAC

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Valor da ltima parcela) 2.060,00

P2=3.000100 P3=2.900100 P4=2.800100 P5=2.700100 P6=2.600100 P7=2.500100

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Questes Resolvidas nesta Aula:

b) $ 51,00 c) $ 518,00 d) $ 5.187,00 e) $ 770,00

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