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Mayo 2011 Ejemplos Ilustrativos Norma Internacional de Informacin Financiera

NIIF 11 Acuerdos Conjuntos

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Ejemplos Ilustrativos

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NIIF 11 EJEMPLOS ILUSTRATIVOS MAYO DE 2011

These illustrative examples accompany IFRS 11 Joint Arrangements (see separate booklet) and are published by the International Accounting Standards Board (IASB), 30 Cannon Street, London EC4M 6XH, United Kingdom. Tel: +44 (0)20 7246 6410 Fax: +44 (0)20 7246 6411 Email: iasb@ifrs.org Web: www.ifrs.org The IASB, the IFRS Foundation, the authors and the publishers do not accept responsibility for loss caused to any person who acts or refrains from acting in reliance on the material in this publication, whether such loss is caused by negligence or otherwise. Copyright 2011 IFRS Foundation International Financial Reporting Standards (including International Accounting Standards and SIC and IFRIC Interpretations), Exposure Drafts, and other IASB publications are copyright of the IFRS Foundation. The approved text of International Financial Reporting Standards and other IASB publications is that published by the IASB in the English language. Copies may be obtained from the IFRS Foundation. Please address publications and copyright matters to: IFRS Foundation Publications Department, 1st Floor, 30 Cannon Street, London EC4M 6XH, United Kingdom. Tel: +44 (0)20 7332 2730 Fax: +44 (0)20 7332 2749 Email: publications@ifrs.org Web: www.ifrs.org All rights reserved. No part of this publication may be translated, reprinted or reproduced or utilised in any form either in whole or in part or by any electronic, mechanical or other means, now known or hereafter invented, including photocopying and recording, or in any information storage and retrieval system, without prior permission in writing from the IFRS Foundation. This Spanish translation of the illustrative examples accompanying IFRS 11 Joint Arrangements has been approved by a Review Committee appointed by the IFRS Foundation. The Spanish translation is the copyright of the IFRS Foundation.

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Estos Ejemplos Ilustrativos acompaan a la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos (vase el folleto separado) y se publican por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), 30 Cannon Street, London EC4M 6XH, Reino Unido. Tel: +44 (0)20 7246 6410 Fax: +44 (0)20 7246 6411 Correo electrnico: iasb@ifrs.org Web: www.ifrs.org El IASB, la Fundacin IFRS, los autores y los editores no aceptan responsabilidad alguna por las prdidas que se puedan causar a las personas que acten o se abstengan de actuar basndose en el material incluido en esta publicacin, ya se haya causado esta prdida por negligencia o por otra causa. Copyright 2011 IFRS Foundation La NIIF 11 y sus documentos complementarios se publican en tres partes. Las Normas Internacionales de Informacin Financiera (incluidas las Normas Internacionales de Contabilidad y las Interpretaciones SIC y CINIIF), los Proyectos de Norma y las dems publicaciones del IASB son propiedad de la Fundacin IFRS. El texto aprobado de las Normas Internacionales de Informacin Financiera y las dems publicaciones del IASB es el publicado por el IASB en el idioma ingls. Se pueden obtener copias en la Fundacin IFRS. Para consultar las cuestiones relativas a los derechos de propiedad y publicaciones, dirigirse a: IFRS Foundation Publications Department; 1st Floor, 30 Cannon Street, London EC4M 6XH, United Kingdom. Tel: +44 (0)20 7332 2730 Fax: +44 (0)20 7332 2749 Correo electrnico: publications@ifrs.org Web: www.ifrs.org Reservados todos los derechos. Ninguna parte de estas publicaciones puede ser traducida, reimpresa, ni reproducida o utilizada en ninguna forma, ya sea total o parcialmente, ni siquiera utilizando medios electrnicos, mecnicos o de otro tipo, existentes o por inventar, incluyendo fotocopiado y grabacin u otros sistemas de almacenamiento o recuperacin de informacin, sin el permiso previo, por escrito, de la Fundacin IFRS. La traduccin al espaol de los ejemplos ilustrativos que acompaan a la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos ha sido aprobada por un Comit de Revisin nombrado por la Fundacin IFRS. Los derechos de autor de la traduccin al espaol son de la Fundacin IFRS.

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NDICE NIIF 11 ACUERDOS CONJUNTOS EJEMPLOS ILUSTRATIVOS 1 SERVICIOS DE CONTRUCCIN 2 CENTRO COMERCIAL OPERADO DE FORMA CONJUNTA 3 FABRICACIN Y DISTRIBUCIN CONJUNTA DE UN PRODUCTO 4 BANCO OPERADO DE FORMA CONJUNTA 5 ACTIVIDADES DE EXPLORACIN, DESARROLLO Y PRODUCCIN DE GAS Y PETRLEO 6 ACUERDO DE GAS NATURAL LICUADO

prrafos

EI2EI8 EI9-EI13 EI14EI28 EI29EI33 EI34EI43 EI44EI52

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Ejemplos ilustrativos NIIF 11 Acuerdos Conjuntos

Estos ejemplos acompaan a la NIIF 11 pero no forman parte de la misma. Ilustran aspectos de la NIIF 11 pero no pretenden proporcionar guas interpretativas. EI1 Estos ejemplos representan situaciones hipotticas que ilustran los juicios profesionales que pueden utilizarse al aplicar la NIIF 11 en situaciones diferentes. Aunque algunos aspectos de los ejemplos pueden darse en hechos y circunstancias de la realidad, al aplicar la NIIF 11 a situaciones reales se deben analizar las caractersticas de cada situacin concreta en detalle.

Ejemplo 1 - Servicios de construccin EI2 A y B (las partes) son dos compaas cuyos negocios consisten en la prestacin de numerosos tipos de servicios de construccin a los sectores pblicos y privados. Estas compaas establecieron un acuerdo contractual para trabajar juntas con el propsito de cumplir un contrato con una administracin pblica para el diseo y construccin de una carretera entre dos ciudades. El acuerdo contractual determina las cuotas de participacin de A y B y establece el control conjunto del acuerdo, el objeto del cual es la entrega de la carretera. Las partes constituyen un vehculo separado (entidad Z) que gestiona el acuerdo. La entidad Z, en nombre de A y B realiza el contrato con la administracin pblica. Adems, los activos y pasivos relacionados con el acuerdo se mantienen en la entidad Z. La caracterstica principal de la forma legal de la entidad Z es que las partes, no la entidad Z, tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos de la entidad. El acuerdo contractual entre A y B establece de forma adicional que:
(a)

EI3

EI4

los derechos sobre todos activos necesitados para llevar a cabo las actividades del acuerdo se comparten por las partes sobre la base de sus cuotas de participacin en el acuerdo; las partes tienen responsabilidades diversas y conjuntas sobre todas las obligaciones operativas y financieras relacionadas con las actividades del acuerdo sobre la base de sus cuotas de participacin en el acuerdo; y el resultado de periodo procedente de las actividades del acuerdo se comparte por A y B sobre la base de sus cuotas de participacin en el acuerdo.

(b)

(c)

EI5

A efectos de la coordinacin y supervisin de las actividades, A y B designan un operador, quien ser un empleado de una de las partes. Tras un tiempo especificado, el papel de operador rotar a un empleado de la otra parte. A y B acuerdan que las actividades se ejecutarn por los empleados del operador con el criterio de "sin ganancias o prdidas". De acuerdo con las condiciones especificadas en el contrato con la administracin pblica, la entidad Z factura los servicios de construccin a la administracin pblica en nombre de las partes. Anlisis

EI6

EI7

El acuerdo conjunto se lleva a cabo a travs de un vehculo separado cuya forma legal no proporciona separacin entre las partes y el vehculo separado (es decir, los activos y pasivos mantenidos por la entidad Z son de las partes). Esto se ve reforzado por las condiciones acordadas por las partes en su acuerdo contractual, que seala que A y B tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos, relacionados con el acuerdo que se gestiona a travs de la entidad Z. El acuerdo conjunto es una operacin conjunta. A y B reconocen cada una en sus estados financieros su parte de los activos (por ejemplo propiedades, planta y equipo, cuentas por cobrar) y su parte de los pasivos procedentes del acuerdo (por ejemplo cuentas por pagar a terceros) sobre la base de su cuota de participacin en el acuerdo. Cada una tambin reconoce su parte de los ingresos de actividades ordinarias y gastos procedentes de los servicios de construccin proporcionados a la administracin pblica a travs de la entidad Z.

EI8

Ejemplo 2 - Centro comercial operado de forma conjunta EI9 Dos empresas inmobiliarias (las partes) establecen un vehculo separado (entidad X) a efectos de adquirir y operar un centro comercial. El acuerdo contractual entre las partes establece el control conjunto de las actividades que se gestionan a travs de la entidad X. La caracterstica principal de la forma legal de la entidad X es que la entidad, no las partes, tiene derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos
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relacionados con el acuerdo. Estas actividades incluyen el alquiler de los locales comerciales, la gestin del aparcamiento, el mantenimiento del centro y su equipo, tales como ascensores, y en general el crecimiento de la reputacin y la base de clientes del centro . EI10 Las condiciones del acuerdo contractual son que:
(a)

La entidad X es propietaria del centro comercial. El acuerdo contractual no especifica que las partes tienen derecho sobre el centro comercial. Las partes no son responsables de las deudas, pasivos u obligaciones de la entidad X. Si la entidad X no puede pagar sus deudas u otros pasivos o cumplir con sus obligaciones con terceros, la responsabilidad de cada parte con terceros se limitar al importe no pagado de la aportacin de capital de esa parte. Las partes tienen el derecho a vender o pignorar su participacin en la entidad X. Cada una de las partes recibe una participacin en el resultado procedente de las operaciones del centro comercial (que es el ingreso por alquileres descontados los costos operativos) de acuerdo con su participacin en la entidad X.

(b)

(c) (d)

Anlisis EI11 El acuerdo conjunto se lleva a cabo a travs de un vehculo separado, cuya forma legal hace que el vehculo separado se considere por s mismo (es decir los activos y pasivos mantenidos en el vehculo separado lo son de ste y no de las partes). Adems, las condiciones del acuerdo contractual no especifican que las partes tengan derecho a los activos, u obligaciones con respecto a los pasivos, relacionados con el acuerdo. En su lugar, las condiciones del acuerdo contractual establecen que las partes tienen derecho a los activos netos de la entidad X. Sobre la base de la descripcin anterior, no existen otros hechos y circunstancias que indiquen que las partes tienen derecho, de forma sustancial, a todos los beneficios econmicos de los activos relacionados con el acuerdo, y que las partes tienen una obligacin con respecto a los pasivos relacionados con el acuerdo. El acuerdo conjunto es un negocio conjunto. Las partes reconocen su derecho a los activos netos de la entidad X como inversiones y los contabilizan utilizando el mtodo de la participacin.

EI12

EI13

Ejemplo 3 - Fabricacin y distribucin conjunta de un producto EI14 Las compaas A y B (las partes) han establecido un acuerdo estratgico y operativo (el acuerdo marco) en el que han acordado las condiciones segn las cuales llevan a cabo la fabricacin y distribucin de un producto (producto P) en mercados diferentes. Las partes han acordado llevar a cabo las actividades de fabricacin y distribucin estableciendo acuerdos conjuntos, como se describe a continuacin:
(a)

EI15

Actividad de fabricacin: las partes han acordado realizar la actividad de fabricacin a travs de un acuerdo conjunto (el acuerdo de fabricacin). El acuerdo de fabricacin se estructura a travs de un vehculo separado (entidad M), cuya forma legal hace que el vehculo separado se considere por s mismo (es decir los activos y pasivos mantenidos en la entidad M lo son de sta y no de las partes). De acuerdo con el acuerdo marco, las partes se han comprometido entre s a comprar la produccin completa del producto P fabricado por el acuerdo de fabricacin de acuerdo con sus participaciones en la propiedad de la entidad M. Las partes posteriormente venden el producto P a otro acuerdo, controlado de forma conjunta por las dos mismas partes, que ha sido establecido exclusivamente para la distribucin del producto P como se describe a continuacin. Ni el acuerdo marco ni el acuerdo contractual entre A y B, que trata de la actividad de fabricacin, especifica que las partes tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos relacionados con la actividad de fabricacin. Actividad de distribucin: las partes han acordado realizar la actividad de distribucin a travs de un acuerdo conjunto (el acuerdo de distribucin). Las partes han estructurado el acuerdo de distribucin a travs de un vehculo separado (entidad D), cuya forma legal hace que el vehculo separado se considere por s mismo (es decir los activos y pasivos mantenidos en la entidad D lo son de sta y no de las partes). Segn el acuerdo marco, el acuerdo de distribucin ordena sus requerimientos para el producto P procedentes de las partes segn las necesidades de los mercados diversos en los que el acuerdo de distribucin vende el producto. Ni el acuerdo marco ni el acuerdo contractual entre A y B, que trata de la actividad de distribucin, especifica que las partes tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos relacionados con la actividad de distribucin.

(b)

EI16
7

Adems, el acuerdo marco establece:


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(a)

que el acuerdo de fabricacin elaborar el producto P para cumplir con los requerimientos del producto P que el acuerdo de distribucin sita en las partes; las condiciones comerciales relacionadas con la venta del producto P por parte del acuerdo de fabricacin a las partes. El acuerdo de fabricacin vender el producto P a las partes al precio acordado por A y B que cubre todos los costos de produccin incurridos. Posteriormente, las partes venden el producto al acuerdo de distribucin al precio acordado por A y B. que la falta de efectivo en que el acuerdo de fabricacin pueda incurrir se financiar por las partes de acuerdo con su participacin en la propiedad en la entidad M.

(b)

(c)

Anlisis EI17 El acuerdo marco establece las condiciones segn la cuales las partes A y B gestionan la fabricacin y distribucin del producto P. Estas actividades se llevan a cabo a travs de acuerdos conjuntos cuyo propsito es la fabricacin o distribucin del producto P. Las partes llevan a cabo el acuerdo de fabricacin a travs de la entidad M cuya forma legal proporciona separacin entre las partes y la entidad. Adems, ni el acuerdo marco ni el acuerdo contractual, que trata la actividad de fabricacin, especifica que las partes tengan derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos relacionados con la actividad de fabricacin. Sin embargo, al considerar los siguientes hechos y circunstancias las partes han concluido que el acuerdo de fabricacin es una operacin conjunta:
(a)

EI18

Las partes se han comprometido a comprar la produccin completa del producto P elaborado por el acuerdo de fabricacin. Por consiguiente, A y B tienen derecho, de forma sustancial, a los beneficios econmicos de los activos del acuerdo de fabricacin. El acuerdo de fabricacin elabora el producto P para cumplir con las necesidades de las partes en trminos de cantidad y calidad de forma que puedan satisfacer la demanda del producto P del acuerdo de distribucin. La dependencia exclusiva del acuerdo de fabricacin de las partes para la generacin de flujos de efectivo y los compromisos de las partes de proporcionar fondos cuando el acuerdo de fabricacin tenga falta de efectivo indica que las partes tienen una obligacin con respecto a los pasivos del acuerdo de fabricacin, porque esos pasivos se liquidarn a travs de compras de las partes del producto P o por la provisin directa por las partes de fondos.

(b)

EI19

Las partes llevan a cabo las actividades de distribucin a travs de la entidad D cuya forma legal proporciona separacin entre las partes y la entidad. Adems, ni el acuerdo marco ni el acuerdo contractual, que trata la actividad de distribucin, especifica que las partes tengan derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos relacionados con la actividad de distribucin. No existen otros hechos y circunstancias que indiquen que las partes tienen derecho, de forma sustancial, a todos los beneficios econmicos de los activos relacionados con el acuerdo de distribucin, o que las partes tengan una obligacin con respecto a los pasivos relacionados con ese acuerdo. El acuerdo de distribucin es un negocio conjunto. A y B cada una reconocen en sus estados financieros su parte de los activos (por ejemplo propiedades, planta y equipo, efectivo) y su parte de los pasivos procedentes del acuerdo de fabricacin (por ejemplo cuentas por pagar a terceros) sobre la base de su participacin en la propiedad de la entidad M. Cada una de las partes tambin reconoce su participacin en los gastos procedentes de la fabricacin del producto P incurridos por el acuerdo de fabricacin y su participacin en los ingresos de actividades ordinarias relacionados con las ventas del producto P al acuerdo de distribucin. Las partes reconocen su derecho a los activos netos del acuerdo de distribucin como inversiones y los contabilizan utilizando el mtodo de la participacin. Variacin

EI20

EI21

EI22

EI23 EI24

Supngase que las partes pactan que el acuerdo de fabricacin descrito anteriormente se responsabiliza no solo de la elaboracin del producto P, pero tambin de su distribucin a terceros clientes. Las partes tambin pactan establecer un acuerdo de distribucin como el descrito anteriormente para distribuir el producto P exclusivamente para ayudar a ampliar la distribucin del producto P en mercados especificados adicionales. El acuerdo de fabricacin tambin vende el producto P directamente al acuerdo de distribucin. No existe compromiso de comprar o de reservar, una proporcin fija de produccin del acuerdo de fabricacin por parte del acuerdo de distribucin.

EI25

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Anlisis EI26 La variacin no ha afectado a la forma legal del vehculo separado en el que se gestiona la actividad de fabricacin ni a las condiciones contractuales relacionadas con el derecho de las partes a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos, relacionados con la actividad de fabricacin. Sin embargo, hace que el acuerdo de fabricacin sea un acuerdo autofinanciado porque es capaz de llevar a cabo actividad comercial en su propio nombre, distribuyendo el producto P a terceros clientes y, por consiguiente, asumir demanda, inventario y riesgos de crdito. Aun cuando el acuerdo de fabricacin puede tambin vender el producto P al acuerdo de distribucin, en este escenario el acuerdo de fabricacin no depende de que las partes sean capaces de llevar a cabo sus actividades sobre una base de continuidad. En este caso, el acuerdo de fabricacin es un negocio conjunto. La variacin no tiene efecto sobre la clasificacin del acuerdo de distribucin como un negocio conjunto. Las partes reconocen su derecho a sus activos netos del acuerdo de fabricacin y su derecho a los activos netos del acuerdo de distribucin como inversiones y los contabilizarn utilizando el mtodo de la participacin.

EI27 EI28

Ejemplo 4 - Banco operado de forma conjunta EI29 Los bancos A y B (las partes) acordaron combinar sus corporaciones, bancos de inversin, gestin de activos y actividades de servicios creando un vehculo separado (banco C). Ambas partes esperan que el acuerdo les beneficie de formas diferentes. El banco A considera que el acuerdo podra permitirle lograr sus planes estratgicos para incrementar su tamao, ofreciendo una oportunidad de explotar todo su potencial de crecimiento orgnico a travs de la ampliacin de los productos y servicios que ofrece. El banco B espera que el acuerdo refuerce su oferta de ahorros financieros y productos de mercado. La principal caracterstica del banco C es la forma legal que hace que el vehculo separado se considere por s mismo (es decir los activos y pasivos mantenidos en el vehculo separado lo son de ste y no de las partes). Los bancos A y B cada uno tiene un 40 por ciento de participacin en la propiedad del banco C, con el 20 por ciento restante cotizado y ampliamente disperso. El acuerdo de los accionistas entre el banco A y el banco B establece el control conjunto de las actividades del banco C. Adems, el banco A y el banco B realizaron un acuerdo irrevocable segn el cual, incluso en caso de conflicto, ambos bancos estn de acuerdo en proporcionar los fondos necesarios a partes iguales y, si se requiere, de forma conjunta y por separado, para asegurar que el banco C cumple con la legislacin y las regulaciones bancarias aplicables y con los compromisos con las autoridades bancarias. Este compromiso representa la asuncin por cada una de las partes del 50 por ciento de los fondos necesarios para asegurar que el banco C cumple con la legislacin y regulaciones bancarias. Anlisis EI32 El acuerdo conjunto se lleva a cabo a travs de un vehculo separado cuya forma legal otorga separacin entre las partes y el vehculo separado. Las condiciones del acuerdo contractual no especifican que las partes tengan derecho a los activos u obligaciones con respecto a los pasivos del banco C, pero se establece que las partes tienen derecho a los activos netos del banco C. El compromiso por las partes de proporcionar apoyo si el banco C no es capaz de cumplir con la legislacin y las regulaciones bancarias aplicables no es por s mismo un determinante de que las partes tengan una obligacin sobre los pasivos del banco C. No existen otros factores y circunstancias que indiquen que las partes tienen derecho a, sustancialmente, todos los beneficios econmicos de los activos del banco C y que las partes tienen una obligacin con respecto a los pasivos del banco C. El acuerdo conjunto es un negocio conjunto. Ambos bancos A y B reconocen su derecho a los activos netos del banco C como inversiones y los contabilizan utilizando el mtodo de la participacin.

EI30

EI31

EI33

Ejemplo 5 - Actividades de exploracin, desarrollo y produccin de gas y petrleo EI34 Las compaas A y B (las partes) crean un vehculo separado (entidad H) y un acuerdo de operacin conjunta (AOC) para llevar a cabo actividades de exploracin, desarrollo y produccin de gas y petrleo en el pas O. La principal caracterstica de la forma legal de la entidad H es hacer que el vehculo separado se considere por s mismo (es decir, los activos y pasivos mantenidos en el vehculo separado lo son de ste y no de las partes). El pas O ha concedido a la entidad H permisos para realizar actividades de exploracin, desarrollo y produccin de gas y petrleo en un territorio asignado especficamente (campos).

EI35

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EI36

El acuerdo de los accionistas y el AOC pactado por las partes establece sus derechos y obligaciones relacionados con dichas actividades. Las clusulas principales de dichos acuerdos se resumen a continuacin. Acuerdo de los accionistas

EI37

El consejo de la entidad H est formado por un director procedente de cada parte. Cada parte tiene un 50 por ciento del accionariado de la entidad H. Se requiere el consentimiento unnime de los directores para aprobar cualquier resolucin. Acuerdo de Operacin Conjunta (AOC)

EI38 EI39

El AOC establece un Comit Operativo. Este Comit est formado por un representante procedente de cada parte. Cada parte tiene un 50 por ciento de la participacin en el Comit Operativo. El Comit Operativo aprueba los presupuestos y programas de trabajo relacionados con las actividades, que tambin requieren el consentimiento unnime de los representantes de cada parte. Una de las partes es nombrada como operador y es responsable de gestionar y conducir los programas de trabajo aprobados. El AOC especifica que los derechos y obligaciones que surgen de las actividades de exploracin, desarrollo y produccin se compartirn entre las partes en proporcin a la participacin de cada parte en la entidad H. En particular, el AOC establece que las partes comparten:
(a)

EI40

los derechos y las obligaciones que surgen de los permisos de exploracin y desarrollo concedidos a la entidad H (por ejemplo, los permisos, pasivos por rehabilitacin, las regalas e impuestos por pagar); la produccin obtenida; y todos los costos asociados con los programas de trabajo.

(b) (c)

EI41

Los costos incurridos en relacin con todos los programas de trabajo se cubren por las partes mediante derechos de suscripcin de ampliacin de capital. Si cualquiera de las partes no atiende sus obligaciones monetarias, se le requiere a la otra que aporte a la entidad H el importe no satisfecho. El importe no satisfecho se considera como una deuda de la parte que incumple con la otra parte. Anlisis

EI42

Las partes llevaron a cabo el acuerdo conjunto a travs de un vehculo separado cuya forma legal concede separacin entre las partes y el vehculo separado. Las partes han sido capaces de revocar la evaluacin inicial de sus derechos y obligaciones que surgen de la forma legal del vehculo separado mediante el cual se gestiona el acuerdo. Ello se ha realizado mediante el acuerdo de las condiciones del AOC que les otorga el derecho a los activos (por ejemplo, permisos de exploracin y desarrollo, produccin y cualesquiera otros activos que surjan de las actividades) y obligaciones con respecto a los pasivos (por ejemplo todos los costos y obligaciones que surjan de los programas de trabajo) que se mantienen en la entidad H. El acuerdo conjunto es una operacin conjunta. Las compaas A y B reconocen en sus estados financieros su propia parte de los activos y de los pasivos procedentes del acuerdo sobre la base de sus participaciones acordadas. Sobre esa base, cada parte tambin reconoce su parte de los ingresos de actividades ordinarias (procedente de la venta de su parte de la produccin) y su parte de los gastos.

EI43

Ejemplo 6 - Acuerdo de gas natural licuado EI44 La compaa A posee un campo sin explotar de gas que contiene recursos de gas sustanciales. La compaa A determina que el campo de gas ser viable econmicamente solo si el gas se vende a clientes en mercados transocenicos. Para ello, deben construirse instalaciones de gas natural licuado (GNL) para licuar el gas de forma que pueda transportarse por barco a los mercados transocenicos. La compaa A realiza un acuerdo conjunto con la compaa B para desarrollar y operar el campo de gas y la instalacin de GNL. Segn ese acuerdo, las compaas A y B (las partes) acuerdan aportar el campo de gas y el efectivo, respectivamente, a un vehculo separado nuevo, la entidad C. A cambio de esas aportaciones, cada parte toma un 50 por ciento de la participacin en la propiedad de la entidad C. La caracterstica principal de la forma legal de la entidad C es hacer que el vehculo separado se considere por s mismo (es decir, los activos y pasivos mantenidos por el vehculo separado lo son de ste y no de las partes). El acuerdo contractual entre las partes especfica que:

EI45

EI46

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(a)

Las compaas A y B deben cada una nombrar dos miembros del consejo de la entidad C. El consejo de administracin debe acordar por unanimidad la estrategia e inversiones realizadas por la entidad C. La gestin diaria del campo de gas y de la instalacin de GNL, incluyendo las actividades de desarrollo y construccin, se realizar por el personal de la compaa B de acuerdo con las indicaciones acordadas de forma conjunta por las partes. La entidad C reembolsar a B los costos en que incurra por gestionar el campo de gas y la instalacin de GNL. La entidad C es responsable de los impuestos y regalas de la produccin y venta del GNL, as como de otros pasivos incurridos en curso ordinario del negocio, tales como cuentas por pagar, restauracin del lugar y pasivos por retiro del servicio. Las compaas A y B tienen la misma participacin en el beneficio procedente de las actividades llevadas a cabo en el acuerdo y, por ello, tienen derecho a la misma participacin en los dividendos distribuidos por la entidad C.

(b)

(c)

(d)

EI47 EI48

El acuerdo contractual no especifica que parte alguna tenga derecho a los activos u obligaciones con respecto a los pasivos de la entidad C. El consejo de la entidad C decide realizar un acuerdo de financiacin con un sindicato de prestamistas para ayudar a financiar el desarrollo del campo de gas y la construccin de la instalacin de GNL. El costo total estimado del desarrollo y construccin es de 1.000 millones de u.m.1 El sindicato de prestamistas proporciona a la entidad C un prstamo de 700 millones de u.m. El acuerdo especifica que el sindicato tiene la garanta de las compaas A y B solo si la entidad C incumple el acuerdo del prstamo durante el desarrollo del campo y la construccin de la instalacin de GNL. El sindicato prestamista est de acuerdo en que no tendr la garanta de las compaas A y B una vez que la instalacin de GNL est en produccin porque se ha evaluado que las entradas de efectivo que la entidad C debera generar por las ventas de GNL sern suficientes para satisfacer los reembolsos del prstamo. Aunque en este momento los prestamistas no tienen la garanta de las compaas A y B, el sindicato se mantiene protegido contra el incumplimiento de la entidad C mediante el derecho de embargo de la instalacin de GNL. Anlisis

EI49

EI50

El acuerdo conjunto se llev a cabo a travs de un vehculo separado cuya forma legal concede separacin entre las partes y el vehculo separado. Las condiciones del acuerdo contractual no especifican que las partes tienen derecho a los activos, u obligaciones con respecto a los pasivos de la entidad C, pero establecen que las partes tienen derecho a los activos netos de la entidad C. La naturaleza de garanta del acuerdo de financiacin durante el desarrollo del campo de gas y construccin de la instalacin de GNL (es decir, las compaas A y B que proporcionan garantas separadas durante este fase) no impone, por s misma, a las partes una obligacin con respecto a los pasivos de la entidad C (es decir, el prstamo es un pasivo de la entidad C). Las compaas A y B tienen pasivos separados, que son su garanta de reembolsar ese prstamo si la entidad C incumple durante la fase de desarrollo y construccin. No existen otros hechos y circunstancias que indiquen que las partes tienen derecho, de forma sustancial, a todos los beneficios econmicos de los activos de la entidad C y que las partes tienen una obligacin con respecto a los pasivos de la entidad C. El acuerdo conjunto es un negocio conjunto. Las partes reconocen su derecho a los activos netos de la entidad C como inversiones y los contabilizan utilizando el mtodo de la participacin.

EI51

EI52

En este ejemplo, los importes monetarios estn expresados en unidades monetarias (u.m.).
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