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P.P.

A Partiel de 3me anne IGRH/BANQUE

Epreuve de Marchs Boursiers 2 Professeur : Monsieur Christian MARTY Dure : 2 heures Calculatrice programmable autorise

Barme : Chaque question 10 points

Questions :

1.

Aprs avoir rappel les diffrents taux vous analyserez la courbe des taux franaise actuelle et donnerez vos prvisions argumentes dvolution moyen terme Une entreprise met le 01/01/10 une obligation de 3000 euros de nominal, taux facial 5 %, maturit 9 ans, paiement du coupon le 31/12, remboursement au pair in fine : Sachant que cette obligation a t en fait dtenue par 3 investisseurs Investisseur 1 : Souscription lorigine (taux du march 5 %) Revente le 01/01/2013 Investisseur 2 : achat le 01/01/1013 (taux du march 6 %) Revente le 01/01/2016 Investisseur 3 : achat le 01/01/2016 (taux du march 4 %) Va jusquau remboursement

2.

Etablir les diffrents diagrammes de flux Calculer les 3 prix dachats (posez les quations) Calculer la situation financire de chaque investisseur Calculer la sensibilit de cette obligation lorsque linvestisseur 2 lachte

La prsentation, la propret et la concision seront prises en compte dans la notation