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Facult des Sciences juridiques Economiques et Sociales Marrakech Dpartement des Masters de Sciences de Gestion

Mmoire de fin dtudes prsent en vue de lobtention dun Master Spcialis :

MANAGEMENT FINANCIER DE LENTREPRISE

Par FRIMPONG MANSO HANSON DAVID

Sous le Thme : LA GESTION DU RISQUE DE CREDIT DANS LE CADRE DE BALE II CAS DE LA BMCI, FILIALE DU GROUPE BNP PARIBAS

Directeur de recherche : Pr. Brahim EL MORCHID Soutenu devant le jury compos de : Directeur de recherche : Pr. Brahim EL MORCHID: Professeur lUniversit Cadi Ayyad Suffragants : Pr. Sidi Mohamed RIGAR : Professeur lUniversit Cadi Ayyad : Pr. Mustapha Ziky : Professeur lUniversit Cadi Ayyad

ANNEE UNIVERSITAIRE : 2010/2011

Ddicace
Je ddie ce travail ma famille et plus particulirement, A mes chers parents, puisque rien au monde ne pourrait compenser les normes sacrifices quils ont dploys pour guider mes pas, et leurs encouragements continus, qui me poussaient entreprendre ces annes dtudes avec srnit et confiance. Hommage leur soit rendu par ce modeste travail, quils lacceptent comme gage de notre profond amour, toujours croissant et notre reconnaissance jamais interrompue. A mon frre et surs, qui mont toujours tmoign un profond respect et une grande affection. A mes amis et tous ceux qui me sont chers, pour leur soutien, leur comprhension et leur dvouement continu.

Remerciements
Ma gratitude MR. Brahim Morchid pour ses efforts dencadrement et de conseil pour que le prsent projet puisse arriver son terme, Ma reconnaissance lensemble du personnel et de tout le corps professionnel la FSJES-Marrakech qui a su mettre notre disposition durant ses deux annes de master une formation de qualit remarquable. Egalement, je tiens remercier MR. OUAKRIM, mon encadrant professionnel qui na pas hsit me prter une oreille attentive tout au long de la prparation de ce mmoire et je le remercie pour ses conseils et sa gnrosit quant la transmission de son savoir. Ma reconnaissance sadresse aussi M. Med Najib Bouli et Mlle. Asma Talbi (Analystes financier la BMCI), qui mont beaucoup aid et qui mont permis de passer mon stage dans les meilleures conditions, Je ne saurais oublier Mr. Chouari, Mr. A. Zeidane, Mme. Zineb EL Jebbassi et tous les collaborateurs de la succursale de la BMCI-Groupe BNP PARIBAS qui na pargn ni temps ni effort pour maider amliorer mes connaissances, et qui na manqu aucun moment mes sollicitations afin de rpondre toutes mes questions, et massurer un entourage amical.

Avant Propos
Le Mastre professionnel en Management Financier de lentreprise (MFE) de la facult sociale des sciences juridique et Sociale Marrakech (FSJES-Marrakech) de lUniversit cadi Ayyad est l'un des diplmes de troisime cycle de cette institution au Maroc. Mais ce Mastre a la particularit d'tre l'un des diplmes les plus professionnaliss en Afrique du fait de la qualit et de l'approche pratique de ses enseignements. Le diplme n'est dlivr qu'aprs la phase des cours thoriques dans les trois premiers semestres et le stage en entreprise pour au moins trois moins (le dernier semestre). Ce stage est sanctionn par un mmoire professionnel. C'est ainsi que jai choisi d'effectuer mon stage au sige de la BMCI Groupe BNP PARIBAS Marrakech et prcisment la direction doctroi de crdit et de gestion de risque des crdits, du dpartement de centre daffaire. Le choix de cette banque comme lieu de stage a t motiv par le fait de sa longue exprience de l'international, de son dynamisme et de sa grande importance dans le paysage bancaire et financier Marocain. Mon stage a dur quatre (4) mois et prcisment du 1er Mars au 30 Juin 2011. C'est donc au cours de cette priode que jai, entre autres activits, entam la rdaction du prsent document en guise de mmoire professionnel. Il porte sur << la Gestion de Risque de Crdit dans le cadre de Bale II cas BMCI Groupe BNP PARIBAS>>.

Sommaire
Introduction gnrale .................................................................................................................... 8

GENERALITES SUR LE SYSTEME BANCAIRE MAROCAIN............................................. 10

PRESENTATION DE LA BMCI GROUPE BNP PARIBAS ET SES PRINCIPAUX INDICATEURS FINANCIERS. ................................................................................................. 22

CHAPITRE 1 : LE CADRE CONCEPTUEL DES RISQUES DE CREDITS. ........................ 31 Section 1: Elments de dfinitions ............................................................................................ 31 Section 2 : Typologie des risques .............................................................................................. 32 Section 3: Revue de littrature. ................................................................................................. 38

CHAPITRE 2 : LES APPORTS DE BALE II ET BALE III DANS LA GESTION DES RISQUES DE CREDITS. ............................................................................................................ 41 Section 1 : Lessentiel de Ble I: ............................................................................................... 41 Section 2 : Les Dispositifs de Ble II. ....................................................................................... 44 Section 3. Les apports de BALE III suite la crise de 2008. .................................................... 62

Chapitre 3 : TECHNIQUES DE MESURE DE RISQUE DE CREDIT AU SEIN DE LA BMCI GROUPE BNP PARIBAS. .............................................................................................. 70 Section 1. Les Bases de la Gestion :.......................................................................................... 71 Section 2. Les diffrentes tapes dans le processus de mesure et d'analyse des risques de crdit : ....................................................................................................................................... 79 Section 3. Etude de Cas: ........................................................................................................... 93

Recommandations :.................................................................................................................... 104 Conclusion gnrale : ................................................................................................................ 108

Abrviations.
APSF : Association Professionnelle des Socits de Financement. BAM : Bank AL MAGHRIB. BCP : Banque centrale populaire. BMCE : Banque Marocaine du Commerce Extrieur. BMCI : Banque Marocaine de lInvestissement et dindustrie. BNDE : Banque Nationale pour le Dveloppement Economique. BPR : Banque populaire rgionale. CEC : Comit dtablissement des crdits. CA : Chiffre daffaire. CAF : capacit d'autofinancement. CDG : Caisse de Dpt et de Gestion. CEN : Caisse d'Epargne Nationale. CGB : Contre Garantie Bancaire. CIH : Crdit Immobilier et Htelier CMT : Crdit Moyen terme. CNCE: Conseil national du crdit et de l'pargne. CPC : compte de produit et charge. CPM : Crdit populaire du Maroc. EPC : Escompte papier commercial. FC : Facilite de Caisse. FEC : Fonds d'Equipement Communal. FCP : Fond Commun de Placement. GAB : Guichet automatique bancaire. GBP : Groupement des banques populaires. GPBM : Groupement Professionnel des Banques du Maroc. IRB: Internal rating based. IRBA: Internal rating based approach.
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LMT : Crdit Long terme. LTCM: Long Terms Capital Management. MAD: Maroc Dirham. MCNE : Mobilisation des crances nes l'tranger. MRE : Marocain Rsident l'Etranger. NFC : Nantissement de Fonds de Commerce OCD : Ouverture de Crdit Documentaire OCDE : Organisation de Coopration et de Dveloppement Economiques. PME : Petite et moyenne entreprise. PMI : Petit et Moyenne Industrie. S.A : Standard Approche. SIB : Solde intermdiaire de gestion. SICAV : Socit dInvestissement Capital Variable. VAR : Valeur risque. TRG : Taux de rcupration Global

Introduction gnrale
Les performances macroconomiques la fin des annes 90 ont t fortement influences par l'instabilit persistante des marchs des capitaux et des systmes financiers. Les banques et autres intermdiaires financiers tendent occuper une place prpondrante dans les dsordres financiers l'chelle internationale du fait de l'largissement de leur activit de gestion et de transfert des risques entre agents. La menace que les dfaillances d'institutions bancaires font peser sur les systmes financiers a contraint les autorits rglementaires mettre en place des dispositifs de surveillance des risques dont l'efficacit a fait l'objet de nombreuses controverses. Les autorits du contrle bancaire ont, souvent, fortement encourag les banques places sous leur juridiction viter la concentration des risques. Celle-ci peut revtir plusieurs formes. En dehors du risque de crdit, elle peut comporter, par exemple, une surexposition aux risques de march ou un risque de financement excessif lorsquune banque fait appel trop exclusivement un compartiment dtermin du march pour se procurer des ressources. Certaines formes de concentration des risques ne se prtent pas facilement une mesure objective, en dpit de leur importance considrable pour la surveillance de telle ou telle banque. En outre, le fait que les banques soient spcialises dans un domaine particulier peut signifier que la rentabilit de ce type dactivit se situe au-dessus de la moyenne, bien que le risque quelles encourent soit galement suprieur la moyenne si les facteurs externes se rvlent moins favorables. Lexprience montre, par ailleurs, que les concentrations de crdits peuvent se traduire par des pertes considrables, sans comporter ncessairement un accroissement proportionnel des perspectives de profit. Le Comit de Ble est davis quil importe que les responsables du contrle bancaire envisagent lapplication de mesures destines limiter lexposition des banques des formes concentres de risque de crdit en gnral et de grands emprunteurs en particulier. La diversification du risque devient alors un prcepte de base de lactivit bancaire. Dans notre travail de mmoire, nous avons pour ambition dapprhender la rglementation internationale de Ble II en matire de risque. La question centrale est de comprendre comment les banques marocaines qui comptent parmi les plus dynamiques en Afrique, ont-elles mise en uvre cette nouvelle rglementation dans leur gestion du risque. Il sagit pour nous de faire ltat des lieux de lapplication de cette nouvelle rgle prudentielle qui simpose au secteur bancaire marocain.
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Est-ce que les banques marocaines se conforment elles Ble II ? Comment procdent-elles ? En dautre terme, quelles sont les contraintes et aussi les avances notoires quapporte cette rgle prudentielle en matire de gestion de risque bancaire ? Prenons alors le cas de la BMCI filiale du Groupe BNPPARIBAS, Ces meilleures pratiques proposes par les autorits de contrle bancaire devraient contribuer la surveillance et le contrle des risques de crdit. Le prsent travail se compose de Cinq chapitres : le premier sera consacr une prsentation du systme bancaire Marocain. La deuxime partie aura comme objet la prsentation de la BMCI groupe BNP PARIBAS et ses filiales. Un 3me chapitre portera sur le cadre conceptuel de risque de crdit. Le quatrime portera sur les apports de Ble II et Ble III dans la gestion des risques de crdits. Et enfin, le dernier chapitre quest laspect pratique de ce mmoire se penchera sur les techniques de mesure de risque au sein de la BMCI Filiale du Groupe BNP PARIBAS. Ce dernier chapitre nous emmnera une tude pratique sur l'analyse et la gestion de risque de crdit dans cette banque.

GENERALITES SUR LE SYSTEME BANCAIRE MAROCAIN


Louverture des premiers guichets bancaires au Maroc date de la deuxime moiti du 19me sicle. L'Acte d'Algsiras, sign en 1906 par les dlgus de douze pays europens, des Etats-Unis d'Amrique et du Maroc, a institu la Banque d'Etat du Maroc qui sera effectivement cre, Tanger, en 1907 sous forme de Socit Anonyme, dont le capital tait rparti entre les pays signataires, l'exception des Etats Unis. Outre les oprations caractre commercial, la Banque d'Etat du Maroc disposait du privilge de l'mission de la monnaie fiduciaire sur tout le territoire du Royaume et assumait le rle d'agent financier du gouvernement marocain. Avec l'avnement du protectorat franais en 1912, de nombreuses filiales de grandes banques commerciales europennes, notamment franaises, de banques d'affaires et de groupes financiers trangers se sont installes au Maroc. De mme, ont vu le jour des institutions financires marocaines remplissant des fonctions spcifiques et intervenant dans des domaines particuliers. Il s'agit notamment de la Caisse des Prts Immobiliers du Maroc, de certaines caisses spcialises dans le financement de l'agriculture, de la Caisse Centrale de Garantie, de la Caisse Marocaine des Marchs et du Crdit Populaire. L'exercice de l'activit bancaire, qui n'tait rgi par aucun texte particulier, a t organis pour la premire fois en 1943, suite la promulgation du dahir du 31 mars relatif la rglementation et l'organisation de la profession bancaire. Les modalits d'application de ce dahir ont t fixes par l'arrt du Directeur des Finances de la mme date, puis modifies et compltes par les arrts du 15 janvier 1954, du 17 janvier et du 16 avril 1955. Ces textes ont notamment dvolu au Directeur des Finances une comptence gnrale en matire de contrle et de rglementation des conditions d'exercice de l'activit bancaire, ainsi que le pouvoir de sanction des manquements constats. Pour l'accomplissement de sa mission, le Directeur des finances tait assist par le "Comit des banques", instance consultative charge d'mettre des avis ou des propositions sur toutes questions qui intresse la profession et appelant des mesures caractre individuel ou gnral. Ce dispositif institutionnel fut complt, par la mise en place du "Comit du Crdit et du March Financier", organe consultatif habilit donner son avis au Directeur des finances, en particulier en ce qui concerne la politique gnrale de crdit et le march financier. Le champ d'application des textes susviss qui ne concernait, que la zone
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territoriale sous protectorat franais, a t tendu, par les arrts du 14 aot 1958 et du 31 mars 1960, respectivement la zone sous occupation espagnole, puis la province de Tanger qui disposait d'un statut particulier. Au lendemain de l'indpendance du Maroc en 1956, les bases d'un systme bancaire national ont t mises en place. Ainsi, la Banque du Maroc a t institue par le dahir n 159-233 du 30 juin 1959 pour se substituer la Banque d'Etat du Maroc et assurer la fonction de Banque Centrale. Cre sous forme d'tablissement public dot de la personnalit civile et de l'autonomie financire, cette institution s'est vue confier le privilge de l'mission de la monnaie fiduciaire, ainsi que la mission de veiller la stabilit de la monnaie et de s'assurer du bon fonctionnement du systme bancaire. A partir de mars 1987, La dnomination de " BAM " a t substitue celle de " Banque du Maroc ".D'autre part et afin de rpondre aux objectifs de dveloppement et aux besoins de financement spcifiques des secteurs conomiques jugs prioritaires, l'Etat a procd la cration d'organismes financiers spcialiss et la restructuration de certaines institutions existantes. Ainsi furent crs, en 1959, la CDG, le FEC, la CEN, la BNDE et la BMCE. L'anne 1961 a vu la restructuration du Crdit Agricole et du Crdit Populaire. Enfin, le Crdit Immobilier et Htelier, qui a succd en 1967 la Caisse de Prts Immobiliers du Maroc, a t rorganis conformment aux dispositions du dcret royal portant loi du 17 dcembre 1968. Cette priode s'est caractrise galement par la rduction du nombre des banques qui a t ramen de 69 26 entre 1954 et 1961, sous l'effet conjugu de la fusion et de la disparition de certains tablissements. La seconde tape importante de la mise en place et de la consolidation du systme bancaire marocain a dbut avec la promulgation du dcret royal n 1-67-66 du 21 avril 1967 portant loi relatif la profession bancaire et au crdit, dont les principaux apports consistent en une dfinition plus prcise de l'activit des banques, la dlimitation des attributions des autorits de tutelle et de surveillance et l'institution d'une rglementation plus approprie. Les dispositions du dcret susvis furent tendues au Crdit Populaire en 1970. En 1986, les prescriptions du titre III du dcret portant loi susvis, relatives au contrle du crdit et des banques, ont t tendues la BNDE et au CIH qui ont t, par ailleurs, autoriss recueillir des dpts auprs du public. La Caisse Nationale du Crdit Agricole, quant elle, a t habilite, en 1987, financer d'autres secteurs d'activit lis notamment au milieu rural.

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Enfin et en vue de promouvoir les projets d'investissement initis par les marocains rsidant l'tranger, il a t procd, en 1989, la cration de Bank Al-AMAL, charge en particulier d'octroyer des prts participatifs ou subordonns, et de DAR ADDAMANE, qui a pour objet de garantir, entre autres, les prts consentis par la premire entit. Les acteurs qui assurent le fonctionnement dun secteur bancaire sont presque les mmes dans tous les pays grce au dcloisonnement des systmes financiers et linternationalisation de lactivit conomique. Le secteur bancaire au Maroc est relativement bien dvelopp et moderne. Le systme bancaire est compos de la Banque centrale, seize (16) banques commerciales (appartenant en partie ou exerant en partenariat avec des banques europennes telles que : BNP Paribas, Socit Gnrale, Crdit Agricole, ) et 36 socits de financement. On peut toujours citer les comits spcialement crs par les autorits Montaire pour assurer la stabilit du secteur, ainsi que la protection de la clientle : CNCE, CEC, et le CDEC. Sept banques contrlent le march et l'acteur principal est la Banque Populaire du rseau, suivie d'Attijariwafa, la BMCE et des banques contrles principalement par des actionnaires trangers, y compris la BMCI (filiale de BNP-Paribas) et le Crdit du Maroc (une filiale du Crdit Lyonnais-Crdit Agricole Group). La C.D.G est extrmement active dans l'immobilier et le tourisme, le financement de projets d'intrt public ainsi que des initiatives plus modestes. La banque centrale se compose de diverses directions dont Dar Assikah (production de la monnaie Marocaine). Les Mission fondamentales de la BAM sont dfinies par les articles suivants dans la loi bancaire marocaine : Article 5 : La Banque exerce le privilge dmission des billets de Banque et des pices de monnaie ayant cours lgal sur le territoire du Royaume. Article 6 : Dans le but dassurer la stabilit des prix, la Banque arrte et met en uvre les instruments de politique montaire dfinis larticle 25 ci-dessous. A cet effet, la Banque intervient sur le march montaire en utilisant les instruments appropris parmi ceux prvus larticle 25 ci-dessous. Sans prjudice de lobjectif de la stabilit des prix arrt en concertation avec le ministre charg des finances, la Banque accomplit sa mission dans le cadre de la politique conomique et financire du gouvernement. Article 7 : La Banque veille au bon fonctionnement du march montaire et assure son contrle. La Banque tablit et publie les statistiques sur la monnaie et le crdit.

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Article 8 : La Banque dtermine les rapports entre le dirham et les devises trangres dans le cadre du rgime de change et de la parit du dirham, fixs par voie rglementaire. A cet effet, la Banque dtient et gre les rserves de change. Article 9 : La Banque sassure du bon fonctionnement du systme bancaire et veille lapplication des dispositions lgislatives et rglementaires relatives lexercice et au contrle de lactivit des tablissements de crdit et organismes assimils.

Article 10 : La Banque prend toutes mesures visant faciliter le transfert des fonds et veille au bon fonctionnement et la scurit des systmes de paiement. Dans ce cadre, elle veille la scurit des systmes de compensation et de rglement- livraison des instruments financiers et sassure de la scurit des moyens de paiement et de la pertinence des normes qui leur sont applicables. Autres Missions : La loi bancaire dcrit et dfinie galement dautres missions que la banque centrale marocaine devrait assurer pour le bon fonctionnement du secteur bancaire et pour la stabilit du systme financier du pays. Quatre articles supplmentaires qui dcrivent ces missions sont les suivantes : Article 11 : La Banque est le Conseiller financier du gouvernement. Celui-ci la consulte, notamment, sur toutes questions susceptibles daffecter lexercice des prrogatives et des fonctions de la Banque telles que celles-ci sont dfinies par la prsente loi. Elle soumet au gouvernement tous avis et toutes suggestions relativement aux mmes questions. Article 12 : La Banque est lagent du Trsor pour ses oprations de banque tant au Maroc qu ltranger. La Banque est charge, dans les conditions fixes par voie rglementaire, des oprations dmission, de conversion et de remboursement des emprunts publics et des effets publics et, dune manire gnrale, du service financier des emprunts mis par lEtat. Elle peut participer aux ngociations de prts et emprunts extrieurs conclus pour le compte de lEtat. Article 13 : La Banque peut reprsenter le gouvernement auprs des institutions financires et montaires internationales cres en vue de promouvoir la coopration internationale dans les domaines montaire et financier. Article 14 : La Banque participe la ngociation des accords financiers internationaux et peut tre charge de leur excution. Elle conclut toutes conventions utiles lexcution technique de ces accords. Lexcution des accords et conventions viss lalina premier de cet article seffectue pour le compte de lEtat qui en assume les risques et les charges.
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Actuellement, le systme bancaire Marocaine est caractris par :

1. Une grande diversit des activits bancaires :


En ralit, les banques se spcialisent en fonction de leur mtier principal et de leur clientle. On distingue ainsi :

les banques de dtail (retail banking) les banques de dpt, les banques d'affaires. (ex. la CDG, la BMCI Finance) les banques d'investissement1. les banques prives2. Les banques off-shore3

Dsormais, les banques Marocaines proposent des services loigns de leur mtier initial. Leurs services sont aussi varis tel que :

lassurance l'assistance, le cautionnement, la mutuelle...

2. Une forte rglementation

du secteur bancaire marocain

Dans tous les pays, la banque est assujettie une rglementation abondante qui traite les diffrents aspects de son fonctionnement. Au Maroc, le comite de la rglementation bancaire est lorganisme comptant pour llaboration des textes rglementaires et il a t particulirement actif ces dernires annes : plus de 130 rglements adopts entre 1984 et 1993. Pour quelle raisons lactivit bancaire est-elle rglemente, et quel est le contenu de cette rglementation? Quelles sont les questions quils convient de poser? Telle est peut tre la grande rponse pour les raisons pour lesquelles lactivit bancaire est rglemente : Au
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Investment, wholesale ou Merchant banking en anglais. Dernirement lanc chez la BMCI, en collaboration avec BNP Paribas Wealth Management Networks, BMCIBNP Paribas Banque Prive. A partir d'un montant d'actifs financiers de 1,5 MDH. 3 Banques ayant des agences et filiales ltranger et/ou les banques dont les oprations vis--vis des nonrsidents.

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cours de la deuxime moiti du XIXme sicle, les crises conomiques comprenaient frquemment une dimension financire et bancaire4. Les pouvoirs publics ont alors constat le rle de lamplificateur jou par les crises bancaires sur la conjoncture conomique gnrale. La rglementation bancaire trouve ici son fondement principal, la scurit du secteur bancaire, mme si lheure actuelle elle poursuit concurremment dautres objectifs. Les rgles et conditions rglementaires spcifiques relatives au systme bancaire marocain visant assurer son bon fonctionnement sont comme suit : i. Agrment des tablissements de crdit : L'agrment est octroy par le Ministre des Finances, aprs avis conforme du Comit des Etablissements de Crdit. La dcision d'octroi de l'agrment prend en compte, entre autres, la qualit des fondateurs et des dirigeants ainsi que les moyens techniques et financiers qui seront mis la disposition de la future entit et son plan d'action. Les tablissements de crdit doivent disposer d'un capital minimum (ou d'une dotation) totalement libr. Le capital minimum (ou dotation) des banques est fix par l'arrt du Ministre des Finances n 934-89 du 4 kada 1409 (8 juin 1989) 100 millions de dirhams. Le capital minimum des socits de financement est rgi par l'arrt du Ministre des Finances et des Investissements Extrieurs n 2450-95 du 10 joumada I 1416 (6 octobre 1995). Il varie entre 100.000 DH et 20 millions de dirhams en fonction de la nature de l'activit de ces socits. Un nouvel agrment est requis dans le cas o des changements affectent la nationalit ou le contrle d'un tablissement de crdit, le lieu de son sige social et la nature des oprations qu'il effectue habituellement. Les tablissements de crdit ayant leur sige social l'tranger, peuvent, aprs agrment du Ministre des Finances, exercer leur activit au Maroc via des succursales, des agences ou des guichets. Les tablissements de crdit sont tenus d'adhrer l'association professionnelle dont ils relvent, en l'occurrence le GPBM ou lAPSF. ii. Dispositif prudentiel

Afin de prserver leur liquidit et leur solvabilit ainsi que l'quilibre de leur structure financire, les tablissements de crdit sont tenus de respecter les rgles prudentielles suivantes :

Sylvie de C, [1994] << La banque, structure, marchs et gestion>>, Editions Dalloz page 29

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1)- le coefficient minimum de solvabilit rgi par l'arrt du Ministre des Finances n 175-97 du 22 janvier 1997, tel que complt par l'arrt n 1439-00 du 6 octobre 2000, dont les modalits d'application sont fixes par la circulaire de BAM n 4/G/2001 du 15 janvier 2001. Ce coefficient, l'instar des normes internationales dictes en la matire par le Comit de Ble, impose aux tablissements de crdit de couvrir leurs risques pondrs, hauteur de 8 % au moins par leurs fonds propres nets. Cette rgle doit tre respecte, la fois, sur une base individuelle et consolide. 2)- le coefficient maximum de division des risques rgi par l'arrt du Ministre des Finances n 174-97 du 22 janvier 1997, tel que complt par l'arrt n 1435-00 du 6 octobre 2000, dont les modalits d'application sont fixes par la circulaire de BAM n 3/G/2001 du 15 janvier 2001. En vertu de cette rgle, les risques pondrs encourus sur un mme bnficiaire (individu ou groupe de personnes lies) autre que l'Etat, ne doivent pas excder 20 % des fonds propres nets de l'tablissement de crdit. Le calcul de ce ratio s'effectue aussi bien sur une base individuelle que consolide. 3)- le coefficient minimum de liquidit rgi par l'arrt du Ministre de l'Economie, des Finances, de la Privatisation et du Tourisme n 1440-00 du 6 octobre 2000. En application de cette rgle, les exigibilits vue et court terme et les engagements par signature donns par un tablissement de crdit doivent tre intgralement couvertes par les actifs disponibles et ralisables court terme et les engagements par signature reus. Les lments de calcul de ce coefficient tant affects de pondrations en fonction, selon le cas, de leur degr d'exigibilit et de liquidit. 4)- les coefficients maximums relatifs aux positions de change. Ils sont rgis par l'arrt du Ministre des Finances et des Investissements Extrieurs n 585-96 du 29 mars 1996 tel que modifi par l'arrt n 3168-98 du 8 dcembre 1998. Les modalits d'application de cet arrt sont fixes par la circulaire de BAM n 9/G/96 du 29 mars 1996, telle que modifie par la circulaire n15/G/98 du 30 dcembre 1998. Conformment aux dispositions de ces textes, la position de change longue ou courte dans chaque devise et le total des positions de change pour l'ensemble des devises ne doivent pas excder respectivement 10 % et 20 % des fonds propres nets de l'tablissement de crdit. 5)- les rgles relatives la classification des crances en souffrance et leur couverture par les provisions : en vue de prserver la solvabilit des tablissements bancaires
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BAM avait prcis en 1993, le mode et les critres de classification des crances en souffrance et institu le rgime de leur couverture par les provisions. Ces dispositions ont fait l'objet d'une rvision en 1995. Ainsi, aux termes de la circulaire du 6 dcembre 1995, les crances en souffrance sont classes, en fonction du degr du risque de non recouvrement, en trois catgories: pr-douteuses, douteuses et compromises. Elles doivent, selon une Instruction de BAM de la mme date, donner lieu la constitution de provisions reprsentant au minimum et de faon respective 20 %, 50 % et 100 % de leurs montants. 6)- le systme de contrle interne :en vue de renforcer le dispositif prudentiel existant et permettre aux tablissements de crdit de matriser davantage les risques qu'ils encourent, BAM, par circulaire n 6/G/2001 du 19 fvrier 2001, a fix les modalits et les conditions minimales d'un systme de contrle interne. Le systme de contrle interne institu par cette circulaire consiste en un ensemble de mcanismes visant assurer en permanence, notamment : la vrification des oprations et des procdures internes, la mesure, la matrise et la surveillance des risques, la fiabilit des conditions de la collecte, du traitement, de la diffusion et de la conservation des donnes comptables et financires, l'efficacit des canaux de la circulation interne de la documentation et de l'information, ainsi que de leur diffusion auprs des tiers.

C- Rglementation comptable 1)- Cadre comptable : Eu gard aux particularits des activits bancaires et pour permettre aux autorits montaires de disposer des informations ncessaires l'accomplissement de leur mission de contrle, le dahir portant loi n 1-93-147 du 6 juillet 1993 a soumis les tablissements de crdit une rglementation comptable spcifique qui droge aux obligations comptables des commerants. A cet effet, l'arrt du Ministre de l'Economie et des Finances n 1331-99 du 11 joumada I 1420 (23 aot 1999), pris aprs avis du Conseil National de la Comptabilit, a fix le cadre comptable et le modle des tats de synthse des tablissements de crdit tels qu'ils figurent dans le Plan Comptable des Etablissements de Crdit. Les modalits d'application de cet arrt ont t prcises par la circulaire de BAM n 12/G/99 du 3 dcembre 1999. Les dispositions du PCEC ont trait notamment aux normes et rgles comptables et d'valuation, aux tats de synthse individuels et consolids, ainsi qu'au cadre comptable et aux modalits de fonctionnement des comptes.
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2)- Informations devant tre transmises BAM. En vue d'assurer sa mission de supervision et de rpondre aux besoins en matire de statistiques montaires et financires, BAM impose aux tablissements de crdit de lui communiquer certains documents et renseignements dont les modalits d'laboration et de transmission sont fixes par les circulaire n 13/G/99 du 3 dcembre 1999, n 4/DCEC/99 du 14 dcembre 1999 et n 14/G/2000 du 16 novembre 2000.Les principaux documents financiers concerns par les dispositions rglementaires susvises sont la situation comptable mensuelle, les tats de synthse et les tats donnant certaines informations complmentaires. 3)- Publication des tats de synthse. Selon la circulaire de BAM n 14/G/2000 du 5 octobre 2000, prise en application des dispositions de l'arrt du Ministre de l'Economie et des Finances du 29 joumada I 1421 (30 aot 2000), les tablissements de crdit sont tenus de publier, dans un journal d'annonces lgales et dans leur rapport de gestion, leurs tats de synthse annuels ainsi que certaines informations complmentaires, tablis sous forme individuelle et consolide. Ces documents doivent tre certifis conformes aux critures par deux commissaires aux comptes. Les tablissements de crdit qui reoivent des fonds du public sont tenus de procder la publication de ces mmes documents sur une base semestrielle.

3. Une forte concurrence


La Concurrence est particulirement aigue au sein du secteur bancaire Marocain. Elle revt diffrents aspects. 3.1. La concurrence au sein du secteur bancaire. De nombreuses mesures ont eu comme objectif le renforcement de la concurrence entre banques. Parachev par la loi bancaire de 1993 qui institue l'unification du cadre juridique rgissant les tablissements de crdit, cet ensemble de mesures est souvent dsign par sa consquence, la banalisation des tablissements de crdit. 3.2. La concurrence avec des entreprises non bancaire. Plusieurs catgories dentreprises sont attires par les mtiers de la banque et elles prsentent en commun le trait de disposer de ressources importantes :

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Organisme de placement collectif en valeurs mobilires

Ces organismes sont composs de SICAV et FCP. Ils concurrencent trs vivement les banques pour la collecte de lpargne liquide, notamment lorsque les taux dintrt sont lvs.il est vrai quun grand nombre dOPCVM sont cres par les banques elles-mmes mais lattrait que leurs produits exercent sur la clientle bancaire diminue les encours de dpts vue et dpargne. La BMCI dtient BMCI Gestion et presque toutes les banque sur le territoire Marocain dtiennent des entits qui prennent la forme dun OPCVM qui va leurs permet subir la concurrence de et toujours raliser des rsultats intressante. Les Socits dassurance.

De longues dates, des relations institutionnelles se sont tablies entre les deux professions. Depuis quelques annes ces relations ont pris une tournure beaucoup plus concurrentielle, et, de mme que les banques pntrent le secteur de lassurance, les socits dassurance sintressent aux produits bancaires : pargne, retraite, cartes privatives jumeles avec des crdits. LAttijariwafa banque est la premire entit qui a manifest son got de pntrer le march dassurance avec la cration de WAFA ASSURANCE, La BMCI propose tous ses clients les services dassurances offerte par la compagnie dassurance AXA ou SANAD sachant que AXA est une filiale de la BNP PARIBAS et une convention lie la BMCI SANAD. Tous ce qui concerne lassurance de vie, assurance dhabitat, assurance professionnel intervenant dans le processus garantie et octroi des crdits sont assurs par ces deux entits. Cette stratgie permet la BMCI Groupe BNP PARIBAS de pntrer le secteur de lassurance. Les entreprises de la grande distribution : En raison dhabitudes de paiements, les grands distributeurs disposent de ressources de trsorerie considrables ce qui les familiariss avec les activits financires et les a incits sintresser aux produits bancaires.ils proposent donc des cartes privatives auxquelles de nombreux services sont rattachs, voire mme des cartes bancaires. Un bon exemple cest Marjane qui offre des cartes de paiement ses clients.

3.3. La Concurrence Finance direct- Finance indirect :

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Avec lextraordinaire dveloppement des marchs de capitaux au cours des annes quatre-vingts, les entreprises ont dornavant le choix entre le financement dsintermdi sur les marchs et les financements intermedis5. Lintensit de la concurrence entre la finance directe et la finance indirecte se mesure en gnral par le taux dintermdiation financire. Les banques marocaines ont cres aussi des <<socits de bourse6>> pour diversifier leurs activits. Les clients donnent les ordres dachats et ventes des actifs financiers la banque et ces informations seront transfrer la socit de bourse pour traitement.

4. Une concentration et constitution des groupes bancaires :


Le secteur bancaire Marocain est plus concentr en termes de nombre de banques. Le nombre des banques dans le pays actuellement est de seize (16) par rapport vingt-Sept (27) dans dautres pays comme le Ghana. La diminution des nombres peut tre une stratgie qui permettrait aux banques de consolider leur part de march et devenir plus comptitif sur les marchs internationaux. Un bon exemple dans le processus de constitution des groupes cest toujours Wafa Bank et Attijari qui ont fusionnes pour devenir Attijariwafa Bank.

5. Une ouverture sur lextrieur :


2007 a t l'anne des prestigieuses prsences l'international. Les principales banques y ont fait jou la <<proximit sans frontires>>, directement par l'implantation de filiales ou indirectement en paraphant des partenariats avec des gants internationaux de la finance. Les banques ont ralises normes investissement ltranger et prcisment dans les pays Africaines. Malgr la crise financire de 2007 et grce leur investissement en Afrique, Attijariwafa Bank et la BMCE affichent des bons rsultats. Ces deux banques dtiennent des filiales au Sngal, au Mali, en Mauritanie, en Cote dIvoire, etc. La BMCI travers le Groupe BNP PARIBAS est prsente au Cameroun et dan ces pays cits dessus. Encore en 2010, lindicateur financier de la BMCE montre que la banque russit en Afrique. (Voir annexe 2). Le secteur bancaire Marocain est un des plus avancs et structurs de la rgion. Cest un bon systme, solide et fiable, peu expos aux risques internationaux, et dj trs concentr
5 6

De Coussergues S 1994),<< La banque, structure marchs de gestion>>, Editions Dalloz, p 23 BMCI Bourse, CDG Capital, BMCE Capital, ATTIJARI intermdiation, SOGE Capital.

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autour de sept huit oprateurs qui font le march. Il sest beaucoup dvelopp et modernis ces dernires annes grce notamment la politique mene par la banque centrale et son gouverneur, M. Jouahri. Les mesures de rgulation qui ont t prises, notamment linstauration de ratios prudentiels forts montrent bien leur rle efficace en termes de supervision et de contrle du march. Pour ce qui est de l'activit crdit, les banques marocaines ont pleinement jou leur rle de financement de l'conomie surtout dans lanne 2007. Malgr les contraintes commerciales et de liquidit court terme ainsi que la hausse des taux interbancaires, toutes les banques de la place ont su contenir leurs taux finaux, profitant du non encadrement des crdits et d'un cadre libralis pour un grand ensemble d'intrts dbiteurs et crditeurs. Un des axes majeurs damlioration serait, le dveloppement de lpargne long terme, linstar des autres grands pays.

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PRESENTATION DE LA BMCI GROUPE BNP PARIBAS ET SES PRINCIPAUX INDICATEURS


Depuis plusieurs annes la banque Marocaine du commerce et de lindustrie joue un grand rle dans le financement de lconomie marocaine. En tant quune banque gnraliste dans le pays, elle dtient un portefeuille de cliente des PMI /PME, des grandes entreprises et des particuliers. Ce chapitre est rserv pour la prsentation da la banque et ses filiales, ses principaux indicateurs financiers qui justifient sa performance dans le pays ces derniers annes et finalement rvler quelques piste stratgique de la banque. La fiche technique :

Raison sociale Statut juridique Capital Activit Date de cration Sige social Tel Fax

BMCI Groupe BNP PARIBAS S.A directoire et conseil de surveillance. 1 327 884 300 DH Banques 1 janvier 1964 26. Place des Nations Unies. Casablanca (212) 022 46 10 00 Fax : (212) 022 22 46 04

Site web www.bmci.ma Prsident du Conseil de Surveillance: Mourad CHERIF Prsident du Directoire: Commissaires aux Comptes Monsieur Jacques ARDANT Price Waterhouse Coopers & Ernst & Young

Personne(s) contacter par les actionnaires : Abdallah BENCHAMA

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I. Renseignements caractre gnral La BNP a dvelopp ses activits au Maroc depuis 1940, via sa filiale marocaine la BNCIA (Banque Nationale pour le Commerce et l'Industrie en Afrique). La BMCI (Banque Marocaine pour le Commerce et l'Industrie) a vu le jour en 1964, lors du processus de marocanisation. En 2000, le groupe BNP fusionne avec le groupe Paribas qui tait galement prsent au Maroc depuis le dbut du sicle. Son bureau de reprsentation y a t trs actif dans l'activit de Banque d'Affaires . En novembre 2001, l'acquisition de l'ex ABN Amro Bank Maroc par la BMCI lui a permis de conforter sa position de banque de rfrence au service de ses clients. Aujourd'hui, le groupe BNP Paribas est l'actionnaire de rfrence de la BMCI, avec une part de 66.67% du capital. Le reste est rparti principalement entre : Axa Assurance Maroc avec 9,05% ; Les compagnies d'Assurance Atlanta et Sanad avec respectivement 4,41% et 5,47% ; Autres : 16,40%. II. La BMCI et sa clientle La BMCI exerce une activit de banque universelle qui s'adresse tout type de clientle : Particuliers (y compris les marocains rsidant l'tranger) ; Professionnels ; Grandes Entreprises (Groupes nationaux et firmes multinationales) ; Institutionnels et organismes financiers ; Petit et moyen entreprises Industries (PME PMI). En plus des services bancaires de base, la BMCI offre sa clientle une gamme de produits qui rpond aux besoins spcifiques des clients. La Clientle des Particuliers et des Professionnels bnficient des Services de banque domicile : par tlphone (Allo SOLDE, BMCI SMS) et par internet (BMCI Net et BMCI Wap) ; Packages de produits (divers service de produit en un seul contrat) ; Moyens de paiement lectronique ; Produits d'assurances et d'assistance ; Formules de placement ; Gestion de patrimoine ;

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Large gamme d'OPCVM ; Crdit la consommation ; Crdit immobilier.

La Clientle des entreprises ont leur disposition : Crdits de fonctionnement et d'investissement ; Activits de leasing ; Oprations de Trade finance (orienter avec ltranger) ; Activits de march des capitaux ; Activits de bourse ; Produits de pointe dans le domaine de la montique et de la tlmatique ; Gestion de titres de crances ngociables ; Services de banque domicile : par fax (Audi FAX) et par internet (BMCI Net).

Partenaire de rfrence des grandes entreprises et des PME-PMI, la BMCI dispose d'une expertise reconnue, ce qui lui permet d'accompagner ses clients dans leurs oprations les plus complexes. En effet, la BMCI a dvelopp des produits de pointe, spcifiques l'entreprise tel que Cash-Entreprise pour la gestion de la paie du personnel non-bancaris et BMCI-COM, vritable outil de communication avec la banque qui permet d'accder aux tats dtaills des comptes bancaires et les rcuprer pour mieux les analyser par l'entreprise cliente. La BMCI propose galement des services de banque distance travers BMCI Net (virements de masse, tlchargement des dernires oprations sous un format Etebac ou Excel, etc...) et offre une gamme de produits complte qui comprend des crdits de fonctionnement et d'investissement des conditions trs concurrentielles. III. Une banque rsolument tourne vers l'international. Rsolument tourne vers l'international, la BMCI accompagne sa clientle d'entreprises pour la gestion et le financement de leurs oprations de commerce international, tant l'import qu' l'export. Elle a t la premire banque marocaine et d'Afrique et la premire filiale de BNP Paribas faire certifier ISO 9002 ses activits de crdits et de remises documentaires.
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Par

ailleurs,

la

BMCI

cr,

en

mars

2001,

HYPERLINK

"http://portail.bmcinet.net/entreprises/commerce_international/trade_center_BNPP_Casablan ca.html" le Trade Center de BNP Paribas de Casablanca, le plus grand Trade Center du continent africain. Reli au rseau mondial des Trade Centres BNP Paribas. Cette structure offre ses clients des solutions sur mesure ainsi qu'un conseil et un suivi personnalis pour leurs oprations l'international. Une stratgie offensive sur le march des particuliers et professionnels. La BMCI mne, depuis quelques annes, une stratgie offensive sur le march des particuliers et professionnels notamment travers une politique de fidlisation et de conqute de nouveaux clients. En faisant de la proximit le fondement de sa dmarche commerciale, la BMCI a mis en place le concept de Banque Assise , une politique qui privilgie l'accueil, la convivialit et favorise des relations personnalises avec ses clients. Elle a dveloppe un rseau de plus de 270 agences installes dans 40 villes du Maroc, A la pointe des nouvelles technologies, la BMCI a t la premire banque marocaine lancer un site transactionnel (BMCI Net) et un service Wap (BMCI Wap). La BMCI a galement dvelopp son parc montique qui compte actuellement plus de 235 GAB et consolide ainsi sa politique de Banque Multi canal . La BMCI porte galement une attention particulire la clientle des Marocains Rsidant l'Etranger (MRE) via les bureaux de reprsentation de Paris et Amsterdam. Elle a dvelopp une offre de produits spcifique cette catgorie de clientle. Enfin, elle exerce travers l'Espace Gestion de Patrimoine , les activits de conseil pour la gestion de patrimoine destination de la clientle haut de gamme. En effet, les Gestionnaires Conseil en Patrimoine proposent, dans le cadre de relations personnalises, un ensemble de prestations pour servir au mieux les intrts de leurs clients et dvelopper ainsi leurs patrimoines.

IV.

Un acteur majeur dans les marchs financiers

La BMCI dveloppe ses activits financires travers plusieurs entits : BMCI Gestion : qui gre 31 OPCVM (12 SICAV grand public et 19 Fonds Communs de Placements ddis) ; La salle des marchs intervient sur le march des Titres de Crances Ngociables et notamment celui des Bons du Trsor. Elle opre galement dans le march des changes pour excuter les ordres de la clientle dans les
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meilleures conditions. Leader sur le march des changes et le march obligataire, la BMCI est galement Intervenant en Valeurs du Trsor ; BMCI Bourse : a pour mission l'excution de transactions sur les valeurs mobilires pour le compte de sa clientle, la ralisation des oprations de contrepartie et la participation au placement de titres ; BMCI Finance : intervient comme conseiller pour le montage et la conduite des oprations stratgiques mais galement pour la prise de participation dans des entreprises fort potentiel de dveloppement et de croissance. La Salle des Marchs BMCI, qui bnficie de fortes synergies avec son actionnaire de rfrence BNP Paribas, met la disposition de ses clients les derniers outils technologiques et son expertise de pointe afin de leur permettre de saisir en temps rel les meilleures opportunits des marchs financiers. Les clients BMCI profitent ainsi du savoir faire dun grand groupe international ainsi que dun large rseau daffaires travers le monde. Elle dispose aussi dune quipe ddie au financement de projets et financement du haut de bilan. (Financement structur). Lexpertise et le savoir faire de la BMCI lui permet de diversifier son activit et dans ce sens elle dtient dautre filiales et entits spcialises tel que : ARVAL : Location Longue Dure de vhicules (33,34%) BMCI Assurance : Courtage en assurance (100%) BMCI Banque Offshore : Oprations bancaires offshore et financements en devises (100%) Cetelem et BMCI Crdit Conso : Crdit la consommation (51%) BMCI Leasing : Crdit-bail mobilier et immobilier (72,03%). BMCI ple Factoring : oprations de rachat de crances commerciales par voie de subrogation conventionnelle (avec ou sans recours).

V. Les grandes tapes de dveloppement de la BMCI : Etant lune des grande banque dans le pays ; la BMCI est qualifie la meilleur banque au niveau de qualit de service .Cette Notorit bien sr nest pas acquise facilement mais grce
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des bonnes dcisions et dinvestissements quelle fait au cours des annes. Les grandes tapes de dveloppement de la BMCI GROUPE BNP PARIBAS dans les annes est comme suivante :
1994 1997 : Une restructuration russie :

La BMCI s'est engage, entre 1994 et 1997, dans un processus de restructuration qui a donn naissance une nouvelle Banque, assainie dans sa ralit conomique et sociale, dote de moyens technologiques modernes et offrant une gamme complte et diversifie de produits. La BMCI renoue ainsi avec la croissance et retrouve sa rentabilit en segmentant son portefeuille de clientle, matrisant ses risques et limitant ses frais gnraux.
1998 2000 : Horizon 2000 : un plan de dveloppement offensif :

Pour amliorer ses performances, la BMCI a lanc, en 1998, le plan de dveloppement Horizon 2000 , qui lui a permis de dynamiser ses quipes commerciales, de dvelopper ses parts de march et d'accrotre sa rentabilit. En faisant de la proximit le fondement de sa dmarche commerciale, la BMCI a mis en place le concept de Banque Assise , qui privilgie l'accueil, la convivialit et favorise des relations personnalises avec ses clients. De plus, la BMCI a lanc un plan ambitieux pour l'extension de son rseau d'agences et de GAB. L'offre produit a t enrichie de produits innovants destins aussi bien la clientle des particuliers qu' la clientle des entreprises. Par ailleurs, une Dmarche Qualit a t mise en place. Elle a permis la banque de mieux identifier les attentes de sa clientle et d'amliorer sa qualit de service, notamment travers des enqutes de satisfaction. Une politique de communication offensive, s'appuyant sur une dmarche novatrice, a permis la banque de rajeunir et de dynamiser son image, faisant ainsi sa rapparition dans le paysage mdiatique marocain.
2003 - 2005 : Cap 2005 un plan de dveloppement ambitieux :

Afin de consolider sa position dans un environnement en mutation, la BMCI a adopt, en 2003, un plan stratgique ambitieux fond sur la satisfaction de ses clients et la rentabilit. Les objectifs fixs ont t globalement atteints en 2005 en termes de rsultats mais galement au niveau du dveloppement du rseau d'agences puisque la Banque a ouvert en moyenne une quinzaine de nouveaux points de vente par an. L'tendue de son rseau, qui compte 190

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agences au 30 octobre 2006, lui permet de se rapprocher de ses clients et de leur proposer des solutions adaptes leurs besoins.
2005 - 2009 : Plan Stratgique l'horizon 2009 :

Un nouveau plan stratgique moyen terme, l'horizon 2009, a pour objectif de cadrer le dveloppement de la Banque. Ce plan stratgique permettra la BMCI de renforcer son positionnement au sein du paysage bancaire marocain et de poursuivre le dveloppement de ses activits dans la rentabilit. VII - la Banque Marocaine Pour le Commerce et Lindustrie dAujourdhui. Afin d'accompagner le dveloppement de ses activits, la BMCI s'est dote, en 2002, d'une nouvelle organisation qui favorise le Cross-selling ou la vente croise, levier ncessaire au dveloppement du Groupe BMCI. Le Cross-selling est un concept qui consiste croiser les mtiers de la banque pour proposer un mme client une gamme complte de produits et services et rpondre ainsi tous ses besoins. Ainsi, le groupe BMCI est organis aujourd'hui autour de quatre types de structures : Les lignes de clientle La Direction des Particuliers et des Professionnels ; La Direction des PME-PMI et du Commerce International ; La Direction des Grandes Entreprises, des Marchs et des Produits et Financements structurs. VIII. Les fonctions de Groupe Les fonctions de Groupe assurent, pour le compte de l'ensemble des entits de la BMCI et de ses filiales, les activits de support et de matrise des risques. Elles comprennent: Le Secrtariat Gnral ; La Direction des Risques ; Les fonctions directement rattaches la Direction Gnrale (Inspection Gnrale, Stratgie et Qualit, Communication et Publicit, ).

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IX.

Le rseau d'agences

Parmi les 270 agences, on peut distinguer trois groupes d'agences spcialises par type de clientle : Les agences spcialises dans l'activit des particuliers et professionnels ; Les centres d'affaires de Casablanca, spcialiss dans l'activit des entreprises ; Les succursales, ou agences mixtes, situes en dehors de Casablanca. Pour montrer un peu la performance de la BMCI on a choisir de prsenter quelques chiffres cls du 2008 au 2010 de la banque dans les tableaux 1 et 2 ci-dessus.

Fig. 1 : Tableau de bord de lactionnaire (sur la base des comptes sociaux) au 31/12/2010.

En milliers de DH Capital Social Fonds Propre Rsultat net Evolution sur lanne Total Bilan Evolution sur lanne Capitalisation Financire

2008 1283 592 6217 252 728 675 9%

2009 1327 884 6893 885 806 985 11%

2010 1327 884 7061 833 818 302 1%

59448742 7%

57 624 106 -3%

1327 884 1%

11 809 046

12282 927

13677205

Source : Rapport BMCI : Chiffres Cls 2010.

Malgr une crise mondial en 2007, le rsultat net de la BMCI a atteint 666 millions de dirhams en 2007, une hausse de 24 %, Sur la mme tendance haussire, les dpts de la clientle ont marqu une progression de 36% pour stablir 48,1 milliards de dirhams fin 2007, le PNB global a progress de 48 % par rapport 2006, pour stablir 303 millions de dirhams. (Voir annexe 1).

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Fig. 2 : Fondamentaux Boursiers (en DH).

Indicateurs Bnfice per action Actif net par action Dividende per action Plus bas Plus haut Derniers cours PER

2008 56,7 484,36 40

2009 60,77 519,16 50

2010 61,62 531,81 25

796 1158 920 16,21

750 1000 925 15,22

820 1078 1030 16,71

Source : Rapport BMCI : Chiffres Cls 2010.

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Chapitre 1 : LE CADRE CONCEPTUEL DES RISQUES DE CREDITS


Comme toute entreprise, la banque a un objectif de raliser un profit qui est la condition de sa prennit. La rentabilit dune banque est troitement lie la matrise du risque qui sont infrent son secteur dactivit et prise de dcision. Suite l'accroissement de la concurrence dans le secteur dactivit bancaire des tous les pays et des dfis de la mondialisation, les risques auxquels sattendent les institutions financires ne cessent daccrotre et de remettre en question la performance de ces dernires. A titre dexemple, les annes 80, les banques ont subi des pertes considrables du fait de leur surexposition aux risques, ce qui a conduit des faillites retentissantes comme celle de la Continental Bank Chicago. Le mme scnario sest rpt avec le Mexique en 1994 et les pays dAsie du SudEst en 1997 et 1998. Lexcs de concentration par secteur peut aussi savrer catastrophique ainsi quen tmoigne lexemple du Crdit Lyonnais, en France, qui avait une exposition excessive dans le secteur immobilier quand celui-ci sest effondr en 1992. Il convient danalyser en dtails, le risque de crdit qui reste de loin le plus important de lactivit bancaire. Sans occulter toutefois les autres risques qui eux aussi menacent la belle performance des banques. Ces sont tous les risque qui rendent fragile le secteur bancaire et ont un effet sur sa rentabilit do lexistence des rgles de Ble pour gre au mieux ces risques dont celui du risque de crdit.

Section 1: Elments de dfinitions


Les effets dun risque doivent tre prise en considration dans toutes les dcisions des diffrentes phases de vie de lentreprise parce qu chaque fois quil se manifeste, la rentabilit et le service de lentreprise peut tre affecte. Dfinition de Risque7 : Le risque dsigne un danger bien identifi, associ loccurrence un vnement ou une srie dvnements descriptibles, dont on ne sait pas sils se produiront mais dont on sait

La lettre vernimen 2010

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que ils sont susceptibles de se produire dans une situation bien expose. Il est ais de comprendre pourquoi la notion de risque, ainsi dfinie, ne permet pas de dcrire les situations dincertitudes et de rendre compte de modalits de la prise de dcision dans tels contextes. Selon Lencyclopdie Encarta8, le crdit comme un Prt accord par un particulier ou par un organisme bancaire contre promesse de remboursement dans un dlai dtermin et paiement d'intrts.

Section 2 : Typologie des risques


Il existe plusieurs typologies de risque, le risque de crdit, risque de liquidit, risque de march, risque oprationnel etc. mais dans ce mmoire, on va mettre laccent sur le risque de crdit.

1. Risque des crdits.


Une entreprise ne possde pas toujours les capitaux suffisants pour atteindre ses objectifs. Ses rsultats commerciaux et financiers ainsi que l'intgrit des dirigeants et les garanties offertes peuvent lui permettre de demander un crdit une banque. Le crdit bancaire demand, peut tre destin soit au financement du cycle d'exploitation de l'entreprise, soit la ralisation de programmes d'investissement. D'une faon gnrale, le crdit rsulte de la combinaison des cinq lments suivants : La confiance du prteur dans l'emprunteur ; Le temps consenti par le prteur pour le remboursement du prt ; La promesse de rembourser de l'emprunteur ; La rmunration9 du service intrt que verse l'emprunteur au prteur ; Le risque potentiel de l'opration que supporte le prteur10.

8 9

Lencyclopdie Encarta (2010). Le taux de rmunration peut tre fixe ou Variable et doit tre souligner de la signature du contrat mais lemprunteur peut avoir une capacit de ngociation du taux mme au cours du contrat. 10 On parle ici dun risque de non remboursement total des fonds mise la disposition de lemprunteur.

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Un crdit bancaire peut tre class par son caractre objectif ou sa dure11. Les diffrents types de crdits qui peuvent tre demands par une entreprise et dailleurs offerts par la BMCI seront prsents avec plus de dtail dans le cinquime chapitre du mmoire. Le risque de crdit dsigne alors <<Le risque que ce dbiteur ou emprunteur fasse dfaut ou que sa situation conomique se dgrade au point de dvaluer la crance que l'tablissement bancaire dtient sur lui>>. Trs prosaquement, il existe donc un risque pour la banque ds lors qu'elle se met en situation d'attendre une entre de fonds de la part d'un client ou d'une contrepartie de march. La banque doit faire face tout type de risque de faillite pour les entreprises ou d'insolvabilit pour les particuliers et professionnels. Elle se doit par consquent de les connatre, les identifier le moment venu de la manire la plus rapide possible, et les anticiper au maximum. Le cas chant, il convient galement de sortir du crdit avec un minimum de pertes.

2. Les facteurs dterminants du risque de crdit12.

Le risque de dfaut d'une entreprise est trs difficile cerner en totalit, compte tenu du nombre lev de paramtres desquels il dpend. Ces facteurs peuvent tre internes l'entreprise (lis lentreprise) comme ils peuvent faire partie de son environnement externe (conditions de march). Les facteurs lis l'entreprise elle-mme : Ce sont les paramtres propres chaque entreprise, qui donnent des indications sur la probabilit de dfaillance pendant la dure de crdit, plusieurs facteurs entrent en jeu pour dterminer le degr de risque, ces facteurs sont lis la gestion, au profil des dirigeants, aux procds de fabrication, la qualit des produits, l'quilibre financier, etc. pour les facteurs qui sont lis l'environnement de l'entreprise : Ces paramtres sont les plus difficiles cerner et prvoir, ils sont lis des facteurs externes l'entreprise et qui peuvent influencer ngativement la bonne marche de ces activits. En effet, un secteur dont les barrires l'entre (barrires administratives, investissements lourds, technologie avance etc.) ne sont pas suffisantes pour empcher d'ventuels nouveaux entrants d'apparatre sur le march est un secteur risqu.
11 12

Crdit Long terme (plus de 7 ans), crdit moyen terme (2-7 ans), crdit court terme (10jours -12 mois). Les analystes de crdit dans ses tudes de faisabilit dun crdit au sein de la BMCI appliquent la mthode SWOT pour cerner ces facteurs dterminants.

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3. Catgories du risque des crdits : Le risque de crdit peut tre class dans des diffrentes catgories principales comme suit : a) Les risques rsultants de la politique commerciale des banques. Ce sont tous les risques lis la concurrence bancaire et l'importance de la distribution des crdits par une banque. 1. Les risques lis la concurrence bancaire13 : Ce sont des risques courus par la banque en ayant pour objectif de faire face une concurrence qui offre de meilleures conditions de crdit, cette concurrence peut devenir prjudiciable non seulement la banque qui octroie le crdit mais aussi au client lui-mme en lui causant de graves difficults de remboursement. 2. Les risques lis la distribution du crdit : En recherchant l'accroissement du volume de ses concours avec ses possibilits de trsorerie, et l'obtention du maximum de profit, la banque peut, avec une mauvaise prvision dans l'volution de la distribution des crdits, engendrer un dficit commercial (risque commercial) ou provoquer la pnalisation de la banque par les autorits montaires (risque de pnalisation). b) Les risques lis aux relations bancaires - entreprises : La relation entre la banque et ses clients peut dgnrer ngativement dans les cas o le dbiteur ne peut faire face ses obligations dans les dlais prvus (risque d'immobilisation des fonds prts) ou lorsqu'il refuse de rembourser. 3. Le risque gnral : Caus par la conjoncture politique, conomique, sociale ou par des vnements naturels graves, il est difficile prvoir. Les crises politiques peuvent entraner des crises conomiques comme les suspensions de paiement, les suspensions de fourniture de matires de produits etc., les crises conomiques peuvent provoquer l'asphyxie des entreprises financirement fragiles par le ralentissement des changes ; les troubles sociaux peuvent
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Lune des causes de la crise Financire de 2007 dclench aux tats unis dAmriques puis propag dans le reste du monde.

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causer la paralysie de l'activit conomique globale ou particulire certains secteurs o entreprises, des vnements naturels graves peuvent aussi frapper durement l'conomie d'une ou plusieurs rgions (tremblements de terre, inondations, scheresse etc.) 4. Le risque professionnel : Li l'activit de la clientle, il peut apparatre lors des modifications brusques affectant les caractristiques d'un secteur donn, par exemple les dcouvertes et les rvolutions des techniques ou des procds de production, la fermeture de marchs extrieurs, ou les variations importantes dans les prix mondiaux, dans les cours des devises, dans la fourniture des matires premires, des produits finis etc. 5. Le risque particulier : Li l'activit de chaque entreprise part, ce risque est fonction de la personnalit des dirigeants (leur exprience, leur moralit, leur surface, etc.), de la structure financire de l'affaire (structure d'endettement, suffisance du fonds de roulement, la rentabilit de l'affaire etc.), de l'activit commerciale (dynamisme des ventes, rotation des sortes, les dlais accords la clientle, etc.), de l'adaptation de l'entreprise aux contraintes conomiques : l'volution des techniques, investissements, amlioration des procdures etc. Comme il a t dit dans lintroduction ce chapitre, la banque est expose dautres risques qui peuvent jouer sur sa rentabilit. Nous les prsentons ci-aprs : Le risque de March : Le dveloppement de lactivit de marchs a conduit les banques dtenir des titres pour des montants trs levs. Et, comme pour le risque de crdit, elles sont exposs <<au risque dinsolvabilit de lmetteur du titre14>>, do la perte total ou partielle de crance. Il peut sagir aussi, des pertes potentielles rsultantes de la variation du prix des instruments financiers dtenus dans le portefeuille de ngociation ou dans le cadre d'une activit de march dite aussi de trading ou de ngoce. Le dveloppement exponentiel des volumes traits sur les marchs traditionnels, et surtout sur nouveaux marchs de produits drivs, a considrablement amplifi les risques. On inclut galement dans le risque de

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De Coussergues S (1994) << Bqnaue structures marches gestion>> 1994 dition Dalloz

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contrepartie sur les marchs le Risque de livraison15, issue dun dsajustement dans le temps des transferts matrialisant une opration. Le risque Oprationnel : Se dfinit comme les risques de pertes rsultant de carences ou de dfaillances attribuables des procdures, au personnel, aux systmes dinformation ou des vnements extrieurs. Exemple : Perte de donnes et de programmes en cas de dispositifs de scurit inadquats, Fraude ; vol

De telles pertes et interruptions peuvent entraner de graves difficults pour un tablissement. Dsormais, ce risque est pris en considration par le Ratio Mc Donough (Ble 2). Risque pays : Le risque-pays, appel galement risque souverain, sest considrment dvelopp depuis les annes quatre-vingts et il concern les pays en voie de dveloppement dette extrieur leve. Il recouvre, tout dabord, les composantes habituelles dun risque : catastrophe naturelle, crise conomique et particulirement la crise politique qui caractrise la Cote dIvoire, la Syrie, la Lybie, le Ymen et lgypt. Actuellement, Ces pays ont vue leur crdit score dgrad par les agences de notation Moodys et S&P cause de linstabilit politique et du manque de transparence dans ces pays ces derniers temps. Il ne faut pas aussi ngliger le risque pays associ la Grce, lEspagne, LIreland et le Portugal cau se de la dette public16 trs lev et la mauvaise conjoncture conomique dans ces pays. Le risque de liquidit17 : Cest le risque de ne pas disposer des fonds ncessaires pour faire face ses engagements leur chance. Il faut prciser que, du fait des dcalages de maturit entre les actifs et les passifs bancaires, la banque sexpose elle-mme `a un risque dilliquidit car les dpts sont exigibles tout moment, tandis que les crdits sont illiquides et non fongibles. Le risque de liquidit comporte deux origines : Le risque de liquidit Immdiate : Cest la situation o la banque est dans lincapacit de faire face une demande massive et imprvue de retraits de la part de ses dposants. En cas de crise systmique, une panique se manifeste et la banque nest pas en mesure dhonorer son obligation de convertibilit. Le risque de transformation : Il rsulte dune modification progressive de terme des emplois qui sallonge alors que celui des ressources demeure inchang ou sabrge.

15 16

Le rglement et la livraison des titres financiers, dobligations et de crdits. 93 % du PIB 2010 du Portugal, 113 % du PIB de la grec, 169% du PIB en Espagne et 1100% du PIB en Irlande. 17 Une vraie caractristique de la crise de 2007, dont les banques n'ont plus voulu se prter entre elles.

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En raison de modification des besoins des clients, banques, dposants et emprunteurs, petit petit la structure par chance du bilan se dsajuste. En ce qui concerne la mesure de risque de liquidit, il faut rappeler que a seffectue laide de tableaux intituls profils dchances qui classent les actifs et passifs dune banque selon la dure restant courir. Le profil dchance indique un moment donn la position de liquidit de la banque et il fait apparatre la rordonnance des chances.
Fig. 3: Profil dchances-liquidit.

Priode 1 semaine ou moins 8jours 1 mois 1 3 mois 3 6 mois 6 12 mois 1 an 3 ans Plus de 3 ans Total

Passifs en KDH 19,2 25,6 34,4 23,2 8 4 5,6 129.4

Actifs en KDH 16,8 20 2 1,6 16,8 9,6 13,6 21,6 129.4

Passifs nets en KDH 2.4 5,6 1 2 ,8 6,4 -1,6 -8 -16 0

Source : HARRINGTON (1987).

Selon le fig.3 par exemple, La banque a dans la semaine venir, un dficit de liquidit de 2400 millions de dirham. Quant aux risque de taux de change et risque de Taux dintrt : Ces risques sont apparus plus rcemment dans lunivers du banquier, leur manifestation tant lie : Linstabilit des taux dintrts et des taux de change plus grand que le pass ; La place accrue des oprations sur les titres et des oprations en dvers dans les bilans bancaires. Le risque de taux dintrt est le risque de gains ou de perte encouru par une banque qui dtient des crances et dettes dont les conditions de rmunrations, taux fixe-taux variable diffrent. En cas dune variation adverse des taux dintrts, se matrialise par une moins value ou par un ressment de la marge dintrts.
37

Ds quune banque dtient des crances et dettes libelles en devises, elle est expose un risque de taux de change qui se traduit par des gains ou pertes latents ou constats qui influent sur le rsultat. Le risque stratgique : La stratgie adopte par un tablissement de crdit dans diffrents domaines engage des ressources toujours significatives. A titre d'exemple ces stratgies peuvent tre : la pntration d'un march, le lancement de nouvelles activits, le refonte du systme d'information, une croissance externe par fusion ou acquisition. Un chec peut s'avrer lourd de consquence car les ressources engages deviennent sans valeur et la perte de substance significative.

Section 3: Revue de littrature


Quil soit de crdit, de change ou de taux dintrt, la problmatique du risque bancaire fait partie des thmes rcurrents de lactualit. Le risque bancaire est, tort, considre comme bien identifi. En ralit, le risque bancaire connait une amplification et une diversification. Juvin (2001) dans son analyse distingue huit classes de risque : Le risque commercial, le risque informatique, le risque opratoire, le risque juridique et fiscal, le risque politique, le risque de concurrence, le risque denvironnement et le risque des ressources. En mme tant quil rsume ces risque en trois grande familles savoir le risque de crdit ou de contrepartie, le risque de march et le risque oprationnel, comme le reprendra Le Comit de Bale II. Face cette nomenclature explosive, la culture bancaire traditionnelle sessouffle. Pour y faire face, les tablissements de crdits hirarchisent les risques, mettent en place une charte de contrle pour chaque risque et clarifient les responsabilits. Mais lessentiel rside dans une volution ncessaire et dlicate de la culture du risque18. Une littrature importante sintresse la notion de risque et de performance. Cette littrature dcoule de la modlisation de Shrieves et Dahl (1992) qui dmontre une influence simultane et positive entre volution du niveau de capital et lvolution du niveau de risque des banques Amricaines. Ainsi, une hausse de niveau de risque correspond une hausse de niveau de fonds propres dtenus et inversement. De mme, dautres travaux confirment cette relation savoir Kwan et Eisenbeis (1995) pour les banques Amricaines, Altunbas et al.
18

Juvin 2001

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(2004) pour les banques europennes, Heids et al. (2004) pour les banques allemendes et Godlewski (2004) pour les banques des pays en dveloppement. Dautres travaux arrivent aux mmes conclusions sur le fonds que Shrieve et Dahl concernant la prise de risques mais il ya un point de distinction qui rsident dans lindicateur du niveau de capital qui est retenu dans ces tudes. Dans les travaux de Shrieves et Dahl et ceux qui suivirent dmontrent une influence positive et simultane, lindicateur retenu est le ratio fond propre sur total des actifs bancaires. Cependant, les travaux de Jacques et Nigro (1997), Aggarwal et Jacques (2001) pour les banques Amricaines, van Roy (2003) pour les banques europeennes,Rime ( 2001) pour les banques suisses et Murinde et Yaseen (2004) pour les banques Africaines et du MoyenOrient trouvent une influence simultane, mais ngative entre le niveau de capital et le niveau de risque. Enfin, les travaux de kwan et Eisenbeis (1995), Altunbas et al. (2004) et Godlewski (2004) mettent en vidence une influence simultane, mais ngative entre le niveau de risque et la performance de la banque . Ce rsultat indique quune hausse du niveau de risque de la banque conduit une baisse de la performance et rciproquement. Ce rsultat sinscrit dans la filiation des prconisations du comit de Bale et souligne lintrt dune rduction de la prise de risque en vue damliorer la performance de la banque.

Conclusion du troisime Chapitre


La corrlation entre les diffrents risques de crdit ne constitue quune source de risques parmi dautres, qui interagit avec dautres risques. Il est maintenant bien tabli que la corrlation entre diffrentes sources de risques comme le risque de march, le risque de liquidit et le risque de crdit joue un rle crucial. Des exemples rcents comme la faillite de Lehman Brothers19, Bear Sterns20, Merill Lynch21,des Caisses dpargne Savings and Loans aux tats-Unis, les pertes enregistres par certaines contreparties sur des transactions de

19

La meilleure partie achet par Barclays Bank pour 1,75 milliard de dollars le 15 septembre 2008, permettant ce dernier de devenir le numro trois de la banque d'investissement aux tats-Unis. 20 Sixime Bank daffaire de Wall street en 2008, achet par JP Morgan Chase. Un bon dachat qui a valoris chaque titre Bear Stearns seulement deux dollars. 21 Racht par Bank of America pour un montant de 50 milliards de dollars.

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produits drivs, les crises asiatiques de 1997 et 1998 ainsi que la dbcle de LTCM22, illustrent comment le risque de crdit, qui a conduit la dfaillance dtablissements bancaires, est laboutissement dune chane dvnements dont lorigine est le risque de march accompagn dune crise de liquidit. L'environnement bancaire en trs forte volution ces deux dernires dcennies influence beaucoup ces risques qui ont tendance voluer en s'intensifiant. C'est pourquoi l'apprhension de ces risques par les banques est un enjeu important. Je profite de cette occasion pour dclarer dans ce mmoire, mon partage des ides des autres conomistes et auteurs comme NOURIEL ROUBINI23 dans ses discours entretenus en 2009 aprs la crise sur le sujet du besoin reformer le systme financier internationale. Cela mettra en place des mesures pour accrotre la stabilit et la confiance. Cest suite ces ides que lEtats unis a adopt le VOLKER RULE24 et aussi ladoption de Bale III par le comit de Bale.

22 23

Long Term Capital Management, cr en 1994. Le premier conomiste prvoir, ds novembre 2007, un effondrement du crdit et un krach majeur du systme financier, ainsi que l'entre en rcession de l'conomie amricaine. 24 Du nom de son inventeur Paul Volcker, ancien prsident de la banque centrale (Fed), doit entrer en vigueur au plus tt en juillet 2012 et qui doit interdire aux banques de spculer pour leur propre compte sur les marchs.

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Chapitre : LES APPORTS DE BALE II ET BALE III DANS LA GESTION DES RISQUES DE CREDITS
Plus rcemment, partir du XVIIe sicle, depuis que la banque moderne a commenc son volution, la plupart des dfaillances bancaires trouvent leur origine dans lincapacit des emprunteurs rembourser leurs dettes. Pour lindustrie bancaire, le risque majeur demeure le risque de crdit. Mais il est vrai quau fil des annes les banques ont perfectionn lanalyse, la mesure et la gestion de ce risque. Face la monte de ces risques bancaires, les autorits internationales, en loccurrence le Comit de Ble, ont pour finalit la stabilit du systme financier et le dveloppement conomique. Le comit de Ble ne manque pas dapprouver que la gouvernance bancaire est ncessaire pour assurer la solidit du systme financier et par voie de consquence lclosion du dveloppement conomique. Ce comit a mis en place des normes internationales de supervision bancaire, o les banques sont tenues de les respecter pour garantir leur liquidit et leur solvabilit au regard de leur clientle. Parmi ces normes, on trouve le ratio Cooke , remplac par le ratio McDonough et bientt la mise en uvre de BALE III. Les rgles prudentielles sont alors dictes pour atteindre deux finalits savoir la Stabilit du systme financier et la protection des cranciers. La rglementation et la supervision conduisent une solidit du secteur bancaire. Dans cette perspective, il faut souligner que la rglementation du systme financier est trs importante pour un pays. Andres & Vallelado (2008) confirment que la rgulation doit assurer la stabilit au niveau microconomique (la banque) et au niveau macroconomique (tout le systme financier).

Section 1 : Lessentiel de Ble I


Cest en 1988 que le Comit de Ble25 sur le contrle bancaire, cre en 1974 linitiative des gouverneurs des banques centrales des pays du G10, a dict un ensemble de rgles prudentielles destines garantir la solidit et la stabilit du systme bancaire international. Ce comit na aucun pouvoir lgislatif ou rglementaire. Le comit de Ble sur le contrle bancaire, pour but de renforcer la stabilit du systme bancaire et cest dans cet accord, appel communment Ble I, figure le fameux Ratio Cooke.

25

Se runit une fois par an Basel au sige de la Banque des Rglements internationaux, ville o se trouve son secrtariat permanent.

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1. Ratio Cooke.
Principes : Le Ratio Cooke26 est un ratio prudentiel destin mesurer la solvabilit des banques et des tablissements assimils. Le calcul est effectu daprs le rapport entre les fonds propres27 (capital pur) et quasi fonds propres (rserves + provisions + titres) et ensemble des engagements pondrs selon la nature de lemprunteur. Le ratio Cooke doit respecter deux exigences : (Fonds propres + quasi fonds propres) / ensemble des engagements >8%. Fonds propres / ensemble des engagements >4%. Un taux de pondration est appliqu aux engagements figurant au bilan et en hors bilan28. Ainsi couvrir un risque revient allouer une quantit de fonds propres, en dautre terme un engagement de 100 nous cote un montant de 8 immobiliser.

26

Ce ratio tient ce nom de Peter Cooke, un directeur de la Banque d'Angleterre qui avait t un des premiers proposer la cration du Comit de Ble et fut son premier prsident entre 1977 et 1988. 27 Les fonds propres assument un rle de garantie vis--vis des cranciers en montrant la capacit de la banque faire face ses engagements, ils permettent le financement doprations de croissance interne et externe. 28 Les annes 1990 ont vu lmergence dun phnomne nouveau, savoir la croissance explosive des drivs et donc des risques hors bilan. Ceux-ci furent traits dans des recommandations additionnelles qui furent intgrs dans laccord vers 1996 et qui imposaient un ratio de fonds propres distinct la somme des engagements hors bilan.

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Fig. 4: Formule de ratio de cooke et coefficient de pondration des emprunteurs

Ratio Cooke =

Fonds propres

Ensemble engagements pondrs Secteur Pond

8%

Etat OC DE Banque OC DE Fonds propres Hypothcaire

0% 20% 50%

Autres 100% Ratio Cooke = --------------------------------------------

8%

Ensemble engagements pondrs


Source : Abdellatif H (2008) : Gestion des risques bancaires et proposition dimplmentation et dploiement de Ble II, GROUP SEGEPEC - POLYFINANCE.

2. Limites de Ble I
Les annes 90 ont rapidement montr les limites de Ble I, qui tait une premire approche, et ont mis en vidence une volution rapide de la gestion du risque par le secteur bancaire. Limites lies au statut de lemprunteur :

Diffrents taux de pondration sont appliqus pour dterminer la charge de capital. Le Ratio Cooke a donc une logique forfaitaire ; il nintroduit aucune distinction fonde sur le risque de crdit de lemprunteur, mais uniquement sur son statut-entreprise, banque, collectivit locale ou Etat, ne tenant donc pas compte de la valeur et du risque intrinsque de lentreprise. Le contenu informationnel du ratio se trouve biais puisquun prt un
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emprunteur risqu est pris en compte dans la mme proportion quun prt un emprunteur prsentant peu de risque. Un mcanisme inactif :

Le mcanisme peut avoir un effet pervers : afin daugmenter sa rentabilit, la banque souhaitant augmenter ses risques a intrt recomposer son portefeuille dactifs en y incluant des actifs risqus gnrant une marge plus leve que celle obtenue par la banque sur ses oprations traditionnelles tout en exigeant un mme degr de couverture par les fonds propres. Cette limite provient de la logique forfaitaire du ratio Cooke. Capital conomique et capital rglementaire : entre le capital conomique et le capital

Le ratio Cooke entrane une distorsion

rglementaire. Ce dernier peut tre dfini comme la mesure relle du risque en fonction de la ralit conomique dun portefeuille donn. Cest le montant de fonds propres que la banque doit avoir pour faire face une circonstance exceptionnelle en rapport avec son client (par exemple : effondrement conomique du secteur dactivit). Le capital rglementaire, capital dtermin par le ratio Cooke, diffre du capital conomique dans la mesure o il ne prend pas en compte le risque rel du portefeuille. En effet, dans la logique du ratio Cooke, le risque est fonction de la structure de la contrepartie et non du risque des engagements pris par la banque. Une contrepartie peut, selon le ratio Cooke, exiger un niveau de fonds propres infrieur une contrepartie prsentant un risque moindre. La logique forfaitaire ne permet donc pas de prendre en compte le risque du portefeuille. En raison des limites et faiblesses cites prcdemment relatives aux accords de Ble I, le Comit sest pench sur une rforme de ce dispositif, do la naissance des accords de Ble II.

Section 2 : Les Dispositifs de Ble II


Laccord de Ble I est venu rpondre une problmatique importante au niveau des tablissements de crdit quant la matrise des risques globaux inhrents leur activit. Toutefois, malgr limportante avance ralise avec ladoption de cet accord, le dispositif mis en place a vite montr un certain nombre de limites et faiblesses remettant en cause son objectif essentiel. Dans ce conteste, le besoin dun nouvel accord, plus prcis et plus proche

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du risque couvrir, est apparu incontournable. Cest ainsi quest n Ble II sous la prsidence de lamricain Mc Donough29, dont les grands principes sont dsormais acquis. Le projet de rforme des ratios de solvabilit bancaires labor par le Ble II vise mettre en adquation les fonds propres des banques avec les risques quelles prennent. Il faut noter que Ble II accompagne et complte un mouvement initi par les plus grandes banques internationales il y a une dizaine danne visant mieux grer leurs risques. Ces nouvelles rgles plus orientes vers la notion de risque rel, permettront aux banques de recourir leurs propres modles de Notation de leurs clients, ce qui reprsente la principale avance de Ble II. Ce nouvelle accord a t fini en juin 2004 et adopt par les gouverneurs des banques centrales des pays du G1030.

1. Les Trois piliers de BALE II


Dans le cadre de la rvision de laccord de Ble, Le Comit t convaincu que lamlioration, selon deux axes majeurs, du dispositif dadquation des fonds propres pourrait se traduire sur le plan pratique par des avantages importants. Premirement, en dveloppant une rglementation qui ne se limite pas aux exigences minimales de fonds propres, mais englobe galement la surveillance prudentielle et la discipline de march ; deuximement, en renforant considrablement la sensibilit aux risques des normes de fonds propres. Le perfectionnement du dispositif vise mettre particulirement laccent sur la gestion des risques et favoriser la progression constante des capacits dvaluation des risques dans les banques. Le Comit estime que cet objectif pourrait tre atteint en reliant troitement les exigences de fonds propres aux mthodes modernes de gestion des risques en vigueur actuellement et en veillant ce que cette attention accrue accorde au risque se concrtise progressivement dans les pratiques de contrle et la discipline de march, grce une meilleure communication financire sur les risques et les fonds propres. En attnuant les chocs et les -coups dans la distribution du crdit, la rforme devrait contribuer ainsi limiter les crises sectorielles ou macroconomiques et amliorer la stabilit financire. Le Comit de Ble, en effet, a veill trs tt prendre les mesures qui simposaient pour que, tout en gardant un ratio sensible aux risques et leur volution de faon quil puisse conserver son positionnement au cur de la gestion du couple <<

29 30

William J .McDonough t le prsident du comit de Ble jusquen Avril 2003. Etats Unis, Canada, France, Allemagne, Royaume-Uni, Italie, Belgique, Pays Bas, Luxembourg, Japon, Sude et suisse.

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risque/rentabilit >> et donc tre utilisable comme outil de pilotage , les effets cycliques soient attnus. Le nouveau ratio de solvabilit Ble II 31 repose sur trois piliers :

Fig. 5: Les trois Piliers de Ble II

Source : site Banque des Rglementations Internationaux (BRI).

Total des Fonds Propres ____________________________________________ >= 8% Risques crdit + risques de march + risque oprationnels Essayons maintenant de comprendre les propositions portant sur chacun des trois piliers aprs les avoir cit
31

Cf. galement sur le site de la Banque des rglements internationaux (BRI) www.bis.org une prsentation gnrale du projet en franais.

46

1.1.

Le Pilier 1 : Exigence minimale de fonds propres.

Ce pilier vise amliorer le calcul des risques et leur couverture par des fonds propres ; assurer une meilleure stabilit micro-prudentielle avec un ratio mieux proportionn aux risques. Si les dispositions de bale II diffrent de celles de bale I, il est aussi important de signaler que sur certains points, les lments nont pas chang. Lancien accord t fond sur le concept dun ratio de fonds propres avec, au numrateur, le montant de fonds propres dont une banque dispose et, au dnominateur, une mesure des risques quelle encourt appele actifs pondrs en fonction du risque. Le ratio de fonds propres obtenu ne peut tre infrieur 8 % ; toutefois la modification qui t faite ce niveau se prsent de faon que les rgles servant calculer cette pondration tient en compte le risque du crdit, risque de march et du risque oprationnel. Aux termes du Nouvel accord, la rglementation dfinissant le numrateur du ratio de fonds propres (autrement dit, la dfinition des fonds propres rglementaires) na pas chang et le ratio minimal requis reste fix 8 %. Les modifications portent donc sur la dfinition des actifs pondrs en fonction du risque, cest--dire sur les mthodes utilises pour mesurer les risques encourus par les banques. Les nouvelles approches du calcul de ces actifs visent produire de meilleures valuations du risque par les banques et, partant, obtenir des ratios de fonds propres plus probants. Ce nouveau ratio baptis ratio McDonough ne change pas l'esprit de l'accord initial mais l'enrichit. Trois approches sont proposes pour lvaluation de risque de crdit :

la mthode standard (SA), base sur les notations externes, la mthode notation interne fondation (FIRB), relativement simple, la mthode notation interne avance (AIRB), plus << sophistique >>.

1.1.1. Approche standardise lgard de fond propre


Lapproche standardise est identique celle de laccord de bale I, dans le sens o les banques sont tenues de rpartir leurs expositions de crdit en catgories prudentielles sur la base des caractristiques apparentes des expositions (par exemple, exposition sur un crdit une entreprise ou sur un prt hypothcaire au logement). Elle tablit des coefficients de pondration fixes correspondant chaque catgorie prudentielle et prvoit lutilisation dvaluations externes du crdit pour accrotre la sensibilit au risque par rapport laccord
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actuel. Les pondrations applicables aux expositions sur emprunteurs souverains, banques et entreprises sont diffrencies sur la base des valuations externes du crdit. Vis--vis des emprunteurs souverains, ces valuations peuvent englober celles des organismes de crdit lexportation des pays de lOCDE ainsi que celles publies par des agences de notation prives32. Lapproche standardise contient des recommandations lusage des autorits de contrle nationales lorsquelles doivent dterminer si une source particulire de notation externe peut tre utilise par les banques. Le recours aux notations externes pour lvaluation des expositions vis--vis des entreprises est cependant considr comme un lment optionnel du dispositif. Si aucune notation externe nest attribue une exposition, lapproche standardise prvoit que, dans la plupart des cas, un coefficient de pondration de 100 % soit appliqu, ce qui correspond une exigence de fonds propres de 8 % comme dans laccord actuel. Dans de tels cas, les autorits de contrle doivent veiller ce que lexigence de fonds propres soit approprie en regard des antcdents de dfauts sur ce type dexposition. Une innovation importante a t introduite pour les crances en souffrance, qui doivent tre pondres hauteur de 150 %, sauf si elles sont dj couvertes par un montant minimal de provisions spcifiques constitues par la banque. Une autre volution majeure rside dans llargissement de lventail des srets, garanties drivs de crdit qui peuvent tre pris en compte par les banques. Dans Ble II, ces instruments sont collectivement dsigns comme facteurs dattnuation du risque de crdit. Lapproche standardise largit la gamme des srets admissibles, au-del des missions des emprunteurs souverains de lOCDE, la plupart des catgories dinstruments financiers, tout en exposant plusieurs approches permettant dvaluer limportance de la diminution de fonds propres en fonction du risque de march associ la sret. De mme, lventail des garants admissibles est tendu et couvre dornavant toutes les entreprises qui bnficient au moins dune certaine notation externe. Lapproche standardise prvoit galement un traitement spcifique pour les expositions vis-- vis de la petite clientle. Les pondrations des expositions sur les crdits hypothcaires au logement sont rduites par rapport lancien accord dit Ble I, de mme que les autres expositions envers cette clientle, qui reoivent prsent un coefficient moins lev que les expositions envers des entreprises non notes. En outre, certains prts aux petites et moyennes entreprises (PME) peuvent bnficier du traitement appliqu la petite clientle,

32

Standard and poors (S&P), Moodys, Fitch etc.

48

sous rserve de rpondre divers critres. Il est aussi important de signaler que lapproche standard devient une Mthode qui est retenue par les petites et moyennes banques.
Fig. 6: Tableau de pondration des Entreprises mthode standard

NOTATION AGENCE DE NOTATION AAA AA A BBB BB B NON NOTE

PONDERATION DU RISQUE ENTREPRISE 20% 50% 100% 100% 150% 100%

QUOTA OU RATIO DE FONDS PROPRES BALE II PETITES ENTREPRISES ET PME CLASSEES Banque de dtail Pondration : 75 % 8 % x 75 % = 6 % 8% x 20% = 1,6% 8% x 50% = 4% 8% x 100% = 8% 8% x 100% = 8% 8% x 150% = 12% 100% x 8% = 8%

Source : Rapport BMCI : Chiffres Cls 2010.

(Voir galement lannexe 4)

Trois remarques : 1. La mthode standard est la mthode retenue lorsque la mthode interne na pas t choisie. 2. Les pourcentages de pondration sont fixs partir des notes attribues par les organismes de notation.
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3. Dans BALE II, les entreprises sont classes en fonction de leur chiffre daffaires et des montants des crdits accords ; Le portefeuille grandes entreprises (Corporate) comprend celles dont le chiffre daffaires est suprieur 50 000 000 DH Le portefeuille PME comprend celles dont le chiffre daffaires est infrieur 50 000 000 DH. Notons toutefois quune PME peut tre classe dans la catgorie banque de dtail ou dans le portefeuille grandes entreprises suivant que le montant du prt excde ou non un million deuros soit environ onze mi llions de dirham. A fin de prserver le secteur conomique des petites et moyennes entreprises, BALE II accorde aux PME incluses dans la catgorie Banque de dtail un traitement favorable : Le taux de pondration est fix 75 % au lieu de 100 % dans BALE I. Exemples illustratif33: Une banque prte une entreprise cote 3++.

Le pourcentage de pondration appliquer son prt est de 20 % (voir fig. 6). Le capital immobiliser par la Banque pour respecter le Ratio Fonds propre de BALE II sera de : 8 % x 20 % = 1,6 % du montant du prt. Si lentreprise emprunte 1 000 000 MAD, la banque devra immobiliser : 1 000 000 MAD x 1,6 % = 16 000 MAD pour respecter le Ratio rglementaire BALE II. Dans BALE I, la banque aurait du immobiliser en capital : 1 000 000 MAD x 8 % = 80 000 MAD. Soit une conomie manifeste de Fonds propres de 64 000 MAD. BALE I 80 000 MAD BALE II 16 000 MAD 64 000 MAD 2- Une banque prte une entreprise cote 5.

Coefficient de pondration 150 % (voir fig.6). Le capital immobiliser par la banque pour respecter les rgles de BALE II, sera de : 8 % x 150 % = 12 % du montant du prt. Soit, pour un emprunt dun million deuros : 1 000 000 x 12 % = 120 000 euros. Dans ce cas la banque devra immobiliser
33

Source : BLE II ET LES ENTREPRISES article redig par Monsieur Michel DIMARTINO expert comptable, commissaire aux comptes et Juge au tribunal de commerce de LONS LE SAUNIER.

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40 000 euros de capital de plus que dans BALE I. BALE II 120 000 MAD BALE I 80 000 MAD 40 000 MAD Une entreprise bnficiant par sa notation dune forte pondration, permettra sa banque, comme nous lavons vu, de mobiliser un montant de fonds propres bien infrieur au montant mobiliser pour une entreprise mal cote. La rforme de BALE II lie troitement le niveau de fonds propres avec les risques rellement encourus par ltablissement prteur. Quelques Commentaires : Le seuil minimum de 8 % (Ratio COOKE) de BALE I est toujours maintenu, mais celui-ci est dsormais pondr pour obtenir le pourcentage de Fonds propres rglementaires BALE II. Dans BALE I, la pondration tait toujours de 100 %, quelle que soit le risque de lentreprise.

1.1.2. La mthode notation interne fondation (FIRB) et la mthode notation interne avance (AIRB).
Par lapproche des notations Interne (<< Internal Ratings-Based>>) de la banque, La banque recours quatre paramtres prudentiels : la probabilit de dfaillance (PD), qui mesure la probabilit de dfaut dun emprunteur sur une priode donne; la perte en cas de dfaillance (PCD), reprsentant la part de lexposition perdue en cas de dfaut ; lexposition en cas de dfaillance (ECD), qui correspond, pour les engagements de prts, au montant de la facilit susceptible dtre tir si un dfaut survient ; la dure rsiduelle du crdit ou chance (E) qui quantifie lchance conomique rsiduelle de lexposition. La mthode par les notations internes fondation (IRB Fondation approche) dit la mthode simple : la banque estime elle-mme la probabilit de dfaillance. Les trois autres paramtres de calcul sont fournis par lautorit nationale de surveillance. La mthode par les notations

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internes avances (IRB Advanced approche) : les quatre paramtres (qui doivent satisfaire des impratifs prudentiels) sont valus par la banque elle-mme. Comparativement lapproche standardise, lapproche NI34 prsente des diffrences notables dans la mesure o les valuations internes des principaux paramtres de risque faites par les banques constituent les donnes de base du calcul des fonds propres. Comme cette approche est fonde sur les valuations internes des banques, elle accrot sensiblement la sensibilit au risque des exigences de fonds propres. Elle ne permet pas, cependant, aux tablissements de dterminer tous les lments qui leur sont ncessaires pour calculer euxmmes ces exigences. Cest pourquoi les coefficients de pondration et, partant, les exigences de fonds propres sont obtenus en combinant les donnes quantitatives fournies par les banques et les formules spcifies par le Comit. Les formules, ou fonctions de pondration en regard du risque, transposent les donnes dun tablissement en une exigence de fonds propres spcifique. Elles sont bases sur des techniques modernes de gestion des risques, qui permettent de les valuer de manire statistique et donc quantitative. Les changes constants avec les acteurs du secteur bancaire ont confirm que lutilisation de ces mthodes reprsente une tape importante de llaboration dune valuation significative du risque dans les grosses organisations bancaires les plus complexes oprant actuellement sur le march. Les deux approches de NI couvrent un large ventail de portefeuilles et font intervenir des mthodes de calcul des fonds propres lgrement diffrentes selon les types dexpositions. Le reste de cette sous section souligne les diffrences que prsentent les approches NI simple et complexe en fonction des portefeuilles :

1. Exposition vis--vis des Entreprises


La plupart des banques appliquent une notation interne pour leurs entreprises clientes, partir dun modle qui leur sera propre, valid et agre par la commission bancaire. Les lments qui permettent dtablir cette notation sont souvent les suivants :
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Ratios danalyse financire. Fiabilit des documents prvisionnels. Etude de la rentabilit.

Notation Interne des emprunteurs (entreprises, institutions, clients privs de la banque, etc.) ; conduire la cotation des dossiers de crdits.

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Respect des chances clients et fournisseurs. Place de lEntreprise sur le march. Qualits du dirigeant. Organisation interne de lEntreprise. Garantie du crdit accord

Dans lapproche NI, la mthode de calcul des actifs pondrs pour les expositions sur les entreprises, les emprunteurs souverains ou les banques est fondamentalement identique. La banque peut choisir la notation simple ou complexe pour dterminer leur exposition vis--vis de lentreprise. La notation Interne simple et complexe diffrent essentiellement au niveau des donnes de base, certaines tant fournies par la banque sur la base de ses propres estimations alors que dautres sont spcifies par lautorit de contrle. Ces diffrences sont prsentes dans le tableau suivant.

Fig.7: Les diffrences entre NI simple et NI complexe Donnes de base Probabilit de dfaut (PD) Approche NI simple Valeurs fournies par la banque sur la base de ses propres estimations. Pertes en cas de dfaut (PCD) Valeurs prudentielles tablies par le Comit. Approche NI complexe Valeurs fournies par la banque sur la base de ses propres estimations. Valeurs fournies par la banque sur la base de ses propres estimations. Exposition en cas de dfaut (ECD) Valeurs prudentielles tablies par le Comit. Valeurs fournies par la banque sur la base de ses propres estimations. Valeurs prudentielles tablies par le Comit ou la discrtion de lautorit nationale, fournies par la banque sur la base de ses propres estimations (en excluant ventuellement certaines expositions). Valeurs fournies par la banque sur la base de ses propres estimations (en excluant ventuellement certaines expositions)

chance (E)

Source : Document soumis consultation du Comit de Ble sur le contrle bancaire, Avril 2003.

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2. Exposition vis--vis des petites clientles


Ces expositions relvent uniquement de lapproche NI complexe et ne peuvent tre soumises lapproche NI simple. Les donnes entrant dans la formule de pondration sont PD, PCD et ECD, qui doivent toutes tre fournies par les banques sur la base de leurs propres estimations. linverse de lapproche NI pour les expositions envers les entreprises, ces valeurs ne sont pas estimes pour chaque exposition mais plutt pour des groupes dexpositions similaires. tant donn que les expositions sur la petite clientle portent sur une large gamme de produits prsentant chacun des antcdents de pertes diffrents, le dispositif les rpartit en trois grandes catgories : I. II. III. expositions garanties par des hypothques sur de limmobilier rsidentiel, expositions renouvelables qualifies autres expositions non adosses des hypothques. En rgle gnrale, la deuxime catgorie recouvre les crdits renouvelables non garantis prsentant des caractristiques de pertes appropries, dont nombre dexpositions sur cartes de crdit. Tous les autres prts la consommation non assortis dhypothques relvent de la troisime catgorie, y compris les expositions envers les petites entreprises.

3. Crdits spcialiss
Ble II diffrencie plusieurs sous-catgories de prts la grosse clientle des autres formes de prts aux entreprises et les qualifie de crdits spcialiss. Cette expression est associe au financement de projets individuels, dans lesquels le remboursement dpend pour beaucoup de la performance du groupe/de la sret sous-jacent. Pour toutes les souscatgories de crdits spcialiss sauf une, les tablissements qui rpondent aux critres minimaux requis pour lestimation des donnes de base concernes peuvent simplement appliquer le dispositif NI relatif aux entreprises pour calculer les coefficients de ces expositions. Toutefois, sachant que la ralisation de ces critres pour cet ensemble dexpositions peut savrer plus difficile dans la pratique, le document CP3 prvoit galement une option supplmentaire ncessitant seulement quune banque soit capable de classer ces expositions en cinq niveaux de qualit distincts. Il prcise un coefficient de pondration spcifique pour chacun de ces niveaux. Pour la sous-catgorie de crdits spcialiss immobilier commercial forte volatilit (ICFV), les banques utilisant lapproche NI appliqueront une formule de pondration spare si elles sont en mesure destimer les

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donnes de base requises. Compte tenu des caractristiques de ce type de prts lgard du risque, cette formule est plus prudente que celle applique aux expositions envers les entreprises en gnral.

1.2.

Le Piliers 2 : surveillance prudentielle de ladquation des fonds propres


1) Cadre gnrale

Le pilier 2 tablit un processus de surveillance prudentielle. Il vient complter et renforcer le pilier 1. Les autorits de contrle examinent qualitativement les procdures internes de mise en adquation des fonds propres aux risques encourus. Dans ce sens, les banques doivent mettre en place un dispositif permettant dvaluer ladquation de leur capital conomique leur profil de risques et maintenir en permanence le niveau de capital jug appropri. Cest le processus dvaluation du capital interne (ICAAP internal capital adequacy assessment process). Lanalyse doit porter sur lensemble des risques, y compris ceux non couverts par le pilier 1. Au-del des risques pouvant tre quantifis (risque de taux du portefeuille bancaire, risque de concentration, risque de transformation, risque rsiduel si lefficacit des collatraux est infrieure celle escompte), il sagit de ceux ncessitant une approche davantage qualitative (risque de rputation, risque stratgique). Le contrleur bancaire confronte sa propre analyse du profil de risque de la banque avec celle conduite par ltablissement lui-mme et, en fonction de ses conclusions, peut engager des actions prudentielles, que ce soit par la fixation de fonds propres suprieurs aux exigences minimales ou par toute autre technique approprie. Il sagit du processus de surveillance et dvaluation prudentielle (SREP supervisory review and evaluation process). Le pilier 2 du dispositif de Ble II est souvent prsent comme un simple largissement du pouvoir des superviseurs. En ralit, il permet surtout ceux-ci de simpliquer dans lanalyse des processus internes dvelopps par les tablissements pour le pilotage de leurs risques. De la richesse du dialogue qui doit stablir dans ce cadre, on peut atteindre une meilleure comprhension des attentes respectives des uns et des autres. 2) Les quatre principes essentiels de la surveillance prudentielle :

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Le Comit a dfini quatre principes essentiels de surveillance prudentielle; ils viennent complter les recommandations prudentielles dtailles et labores par le Comit de Ble; qui sarticulent autour des principes fondamentaux : Principe1: Les banques doivent tre en mesure de dmontrer que leurs objectifs internes de fonds propres sont justifis et correspondent leur profil de risque global ainsi qu leur cadre oprationnel. En valuant ladquation des fonds propres, lorgane de direction doit tenir compte du stade du cycle conomique dans lequel ltablissement opre. Des simulations de crise rigoureuses, de caractre prospectif, devraient tre effectues pour dceler les ventuels vnements ou changements des conditions du march qui pourraient avoir des rpercussions dfavorables sur leur tablissement. De toute vidence, il incombe lorgane de direction, en premier lieu, de sassurer que son tablissement dispose dun niveau de fonds propres suffisant pour couvrir les risques. Les cinq caractristiques essentielles dun processus rigoureux sont les suivantes : Surveillance par le Conseil dAdministration et la Direction Gnrale; Evaluation saine des fonds propres; Evaluation exhaustive des risques; Surveillance et notification; Analyse par le contrle interne.

Principe 2 : Les autorits de contrle doivent examiner rgulirement le processus dvaluation par les banques de ladquation de leurs fonds propres, de leur exposition au risque, du niveau des fonds propres en rsultant et de la qualit des fonds propres dtenus. Elles doivent galement examiner dans quelle mesure les banques disposent dun processus interne satisfaisant pour valuer ladquation des fonds propres. Cet examen doit tout particulirement porter sur la qualit de la gestion du risque et du contrle interne mis en uvre par les banques et ne devrait pas aboutir faire assumer aux autorits de contrle le rle de lorgane de direction. Lexamen priodique peut reposer sur : Des examens sur place ou inspections;
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Une analyse sur pices; Des entretiens avec les dirigeants; Un examen des travaux effectus par des auditeurs externes (sous rserve quil soit convenablement centr sur les questions relatives ladquation des fonds propres).

Principe 3 : Les autorits de contrle devraient attendre des banques quelles conduisent leur activit avec des fonds propres suprieurs aux ratios rglementaires minimaux et devraient pouvoir exiger quelles dtiennent des fonds propres en plus de ces montants minimaux et ce pour diverses raisons : la plupart des banques internationales, par exemple, prfrent manifestement se voir attribuer une note leve par les agences de notation reconnues sur le plan international. Pour des raisons de concurrence, les banques pourraient donc choisir daller au-del des exigences minimales requises par le premier pilier. Dans le cours normal de lactivit dune banque, la nature et le volume de ses activits changent, de mme que les exigences relatives aux diffrents risques, ce qui entrane des fluctuations du ratio global de fonds propres. Il peut tre onreux pour des banques de collecter des fonds propres supplmentaires, surtout si elles doivent le faire dans lurgence ou lorsque les conditions du march sont dfavorables. Pour une banque, tomber en dessous des exigences de fonds propres rglementaires minimales est grave. Elle peut se trouver en infraction vis--vis de la loi et / ou provoquer des actions ou mesures correctives non discrtionnaires de la part des autorits de contrle. Certains risques, spcifiques tel ou tel tablissement ou propres une conomie dans son ensemble, peuvent ne pas tre pris en compte dans le premier pilier. Principe 4: Les autorits de contrle devraient sefforcer dintervenir tt pour viter que les fonds propres ne deviennent infrieurs aux niveaux minimaux requis compte tenu des
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caractristiques de risque dune banque donne; elles devraient requrir la mise en uvre, bref dlai, de mesures correctives si le niveau de fonds propres nest pas maintenu ou rtabli. Si les autorits de contrle sinquitent du non respect par une banque des exigences prcises dans les principes prudentiels dfinis prcdemment, diffrentes actions ou mesures pourront tre envisages, parmi lesquelles: Une surveillance de la banque plus intense; restreindre les versements de dividendes; contraindre la banque prparer et mettre en uvre un programme satisfaisant visant rtablir un niveau adquat de fonds propres; requrir la leve immdiate de fonds propres supplmentaires. Les autorits de contrle ont toute latitude pour utiliser les outils les mieux adapts aux circonstances et au cadre oprationnel de la banque. Elles peuvent notamment fixer des niveaux dinterventions et des niveaux objectifs ou dfinir plusieurs catgories au-del du minimum (par exemple <<bon>> et <<adquat>>), afin de mettre en vidence le niveau de capitalisation dun tablissement.

1.3.

Le Piliers 3 : Discipline de March et la Transparence


1) Cadre gnral :

La publication de linformation vise amliorer la transparence financire des banques, en leur imposant de communiquer les informations ncessaires pour permettre des tiers dapprcier ladquation de leurs fonds propres. Une meilleure discipline de march en est espre. La discipline de march est un lment particulirement important puisque les tablissements bnficieront dune plus grande latitude pour dterminer leurs exigences de fonds propres grce des mthodologies internes. En renforant la discipline de march grce une meilleure communication financire, le troisime pilier du nouveau dispositif de fonds propres peut apporter de grands avantages en aidant les banques et les autorits de contrle grer les risques et renforcer la stabilit.

2) Les quatre principes de la discipline de march : a. Permettre une communication financire approprie : Le Comit est conscient que les autorits de contrle nont pas toutes les mmes responsabilits en termes dexigences de communication financire. La discipline de march
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peut contribuer la scurit et la solidit du systme bancaire, et les autorits de contrle exigent des tablissements quils exercent leurs activits de manire sre et saine. Dans un souci de scurit et de solidit, elles peuvent leur imposer de diffuser des donnes financires, dun autre cot, elles sont habilites les contraindre de fournir des informations dans leurs notifications prudentielles. Certaines autorits de contrle pourraient rendre publiques, en totalit ou en partie, les informations contenues dans ces documents. De plus, il existe divers mcanismes qui leur permettent de faire respecter ces exigences; ils varient dun pays lautre et vont de la dissuasion psychologique, en passant par le dialogue avec les dirigeants les banques, aux injonctions ou aux sanctions financires. La nature des mesures exactes utilises dpendra des pouvoirs juridiques de lautorit de contrle et de lampleur des dfiances en termes de transparence de la banque.

b. Principe de limportance relative :

Chaque banque devrait dfinir les informations lui apparaissant pertinentes, selon le principe de limportance relative. Une information sera juge importante (ou significative) si son omission ou son inexactitude est de nature modifier ou influencer lapprciation ou la dcision de son utilisateur. Cette dfinition est conforme aux normes comptables internationales et de nombreux plans comptables nationaux. Le Comit est conscient quun jugement qualitatif doit permettre de dterminer si, dans des circonstances particulires, la personne utilisant une information financire, considrera tel ou tel lment comme important ou non (critre dutilisateur). Le Comit ntablit pas de seuils spcifiques de communication financire, car ceux ci peuvent tre sujets des manipulations et sont, en outre, difficiles dterminer, et considre le critre dutilisateur comme une rfrence utile pour sassurer que la communication financire est suffisante.

c. Frquence :
Les informations prcises dans le troisime pilier doivent tre publies sur une base semestrielle, hormis les exceptions suivantes; Les informations qualitatives qui donnent un aperu gnral des objectifs et politiques de gestion des risques, du systme de notification et des dfinitions propres une banque peuvent tre communiques chaque anne. En raison de la sensibilit accrue au risque du dispositif rvis et de la tendance gnrale des comptes rendus plus frquents sur les marchs financiers, les grandes banques internationales et
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dautres tablissements relativement importants (de mme que leurs grandes filiales bancaires) sont tenus de faire tat de leurs ratios de fond propres de base et dadquation globale de Fonds Propre, ainsi que de leurs divers composantes, sur une base trimestrielle. De plus, si les informations concernant les expositions au risque ou dautres lments sont susceptibles dvoluer rapidement, les banques doivent alors diffuser galement des informations sur une base trimestrielle. Dans tous les cas, elles doivent publier les informations importantes ds quelles sont en mesure de le faire et pas au del des dlais prescrits dans la lgislation nationale.

d. Informations propres ltablissement ou confidentielles : Les informations propres ltablissement englobent celles (sur des produits ou des systmes, par exemples) qui, si elles taient portes la connaissance de la concurrence, affecteraient la valeur de linvestissement ralis dans ses produits ou systmes et nuiraient ainsi sa position concurrentielle. Les informations concernant la clientle sont souvent confidentielles, car elles sont fournies dans le cadre dun accord juridique ou dune relation de contrepartie. Cela a un impact sur ce que les banques sont en droit de rvler sur leur clientle ainsi que sur le dlai de leurs dispositifs internes, tels que leurs mthodes utilises, leurs estimations de paramtres, leurs donnes, etc. le Comit est davis que les exigences prsentes ci-aprs concilient au mieux la ncessit de diffuser des informations significatives et la protection des informations propres ltablissement ou confidentielles. Dans des cas exceptionnels, la divulgation de certains lments requis par le troisime pilier pourrait porter un grave prjudice la position de la banque, sil sagit dinformations qui, par nature, sont soit propres ltablissement, soit confidentielles. Dans ces circonstances, la banque nest pas tenue de communiquer de tels lments, mais elle doit diffuser des informations plus gnrales ayant trait lexigence concerne, tout en prcisant que des lments spcifiques nont pas t communiqus et les raisons de cette dcision. Cette drogation limite na pas vocation sopposer aux exigences de communication ddie par les normes comptables.

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2. Ble et la Titrisation des crdits.


Ble II prvoit un rgime spcifique pour la titrisation, technique de gestion des risques qui nest pas intgralement prise en compte dans laccord de bale I. Le Comit reconnat que, par sa nature mme, la titrisation sapparente un transfert dune banque des tiers de la proprit et/ou des risques associs aux expositions de crdit. De ce fait, elle constitue un important facteur de diversification des risques et sert renforcer la stabilit financire. Dans une titrisation, ces positions sont gnralement destines absorber toutes les pertes associes au lot de crances sous-jacent concurrence dun niveau prdtermin. Pour les banques utilisant lapproche NI cdant des crances titrises, un lment cl du Dispositif est le calcul du montant de fonds propres, dsign KNI, quelles auraient d dtenir en regard du sous-jacent si elles navaient pas titris les expositions. Si une banque appliquant lapproche NI conserve une position de titrisation la contraignant absorber des pertes hauteur dun montant infrieur ou gal KNI avant tout autre dtenteur (position de premire perte), elle devra dduire cette position de ses fonds propres. Le Comit estime que cette rgle se justifie par la ncessit dinciter fortement les tablissements cdants se dfaire des risques lis aux tranches de titrisation les plus subordonnes, qui comportent les risques les plus importants. Pour les banques appliquant lapproche NI investissant dans des expositions de titrisation bien notes, un traitement a t labor sur la base dune notation externe, de la granularit du lot sous-jacent et de la consistance de lexposition. Toutefois, la titrisation au lieu de servir comme une solution pour les banquiers rduire les risque, elle t un moyen pour la propagation de la crise de 2007 lchelle mondial. Dou on pose la question est ce que la titrisation est conseill ou encore si cest ne pas une autre source de risque pour le systme financire internationale.

3. Bale II et la tarification des Crdits Bancaires.


Partant de ce constat, on pourra voir apparatre une diffrenciation de taux entre lentreprise bien note et celle mal note et des taux individualiss. En France titre dexemple, Pour lanne 2008, premire anne dapplication de BALE II pour la majorit des banques qui ont retenu la mthode de notations internes avances, le phnomne na pas t constat (hors mis les carts de taux dj existants dans certaines PME). Lavis des experts
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est partag : Le taux appliqu ne dpend pas que de lentreprise mais galement de lopration financer. La pondration trs favorable applique certaines PME peut se compenser avec celle plus pnalisante retenue pour dautres PME, permettant une mutualisation du risque et des cots du crdit. Sans oublier que les taux sont parfois plus dpendants de la concurrence entre les banques que de la notation de lentreprise.

Section 3 : Les apports de BALE III suite la crise de 2008.


1. Contenu de BALE III pour grer les risques des crdits.
Lanne 2010, aprs la crise de 2007, est celle des rformes du secteur financier afin de tirer les leons de la crise. Aprs les interventions des tats destines contenir la crise, des rformes structurelles sont mises graduellement en uvre (loi Dodd-Frank, Ble III, paquet de supervision financire europenne). Au niveau mondial, le projet du Comit de Ble pour une plus grande stabilit du secteur financier est sans doute le chantier le plus lourd et le plus structurant pour les annes venir. On voit que des rformes pour le secteur financier sont indispensables. Mais pour conforter un retour la croissance encore fragile, les tensions sur les marchs actuellement montrent que les rformes doivent tre plus larges et que les efforts doivent aussi porter sur la rduction des dficits publics structurels. La discipline de march est un autre lment de poids : << la crise a confirm la ncessit de disposer dun contrle bancaire efficace, mme de veiller la pleine application des politiques prudentielles, dviter lala moral (moral hazard) que reprsentent les tablissements trop grands pour faire faillite, et dencourager des pratiques rigoureuses en matire de gestion des risques et une bonne information du public. Et, bien entendu, lindustrie financire et par l jentends les banques, les actionnaires, les investisseurs et autres intervenants de march fait, elle aussi, partie intgrante de ce puzzle>>35. La crise a rvl un certain nombre dinsuffisances en matire de gouvernance, de gestion des risques, de procdures de vrification pralable et dobligation de vigilance, etc., auxquelles le secteur priv lui-mme va devoir remdier. Ds le mois de juillet 2010, le comit de Bale tait parvenu un accord sur la conception globale de la refonte de la rglementation des fonds

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Discours dAllocution de Jaime Caruana : Directeur Gnral de la Banque des Rglements Internationaux e loccasion de la 3 Confrence bancaire internationale Santander Madrid, le 15 septembre 2010.

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propres et de la liquidit. La nouvelle rglementation est dnomme Ble III 36 et son application dans la gestion de risque de crdit est prvu pour pou lanne 2013. .. (Annoncer les reformes) Abordons maintenant les points cls des nouvelles normes de fonds propres dfinies dans Ble III. Au risque de simplifier outrance des questions plutt complexes, je prcise dans ce mmoire que la mise en application de Ble III va : 1. Amliorer considrablement la qualit des fonds propres des banques ; 2. Fortement relever le niveau de fonds propres exig pour les banques ; 3. Rduire le risque systmique ; 4. Prvoir un dlai suffisant pour que le passage au nouveau rgime sopre sans heurts.

1.1.

Amliorer considrablement la qualit des fonds propres des banques :

En tout premier lieu, Ble III va considrablement amliorer la qualit des fonds propres des tablissements bancaires. La nouvelle dfinition des fonds propres est, en tous points, aussi importante que le relvement du niveau des fonds propres et a marqu une tape majeure du processus : dailleurs, peut-on fixer le niveau dune variable que lon na pas pris le soin de dfinir au pralable ? Amliorer la qualit des fonds propres revient amliorer la capacit dabsorption des pertes, et partant la robustesse des banques et donc leur aptitude grer des priodes de tensions. Les nouvelles exigences de fonds propres mettent davantage laccent sur les actions ordinaires, autrement dit la composante la plus solide des fonds propres dune banque. En vertu de Ble II, les fonds propres rglementaires doivent tre constitus, pour moiti au moins, de fonds propres de base (dits de niveau 1 , ou T1 pour Tier 1)37 et, pour le reste, dautres lments de moindre capacit dabsorption des pertes. De plus, les fonds propres T1 doivent tre, pour moiti, des actions ordinaires et, pour le reste, des lments certes de grande qualit par comparaison avec dautres composantes du capital, mais pas du niveau des actions ordinaires ni des bnfices non distribus. En donnant plus de poids la composante actions ordinaires, Ble III vise amliorer la qualit des fonds propres qui constituent lexigence minimale.
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Ces normes rglementaires ont t labores par la communaut mondiale des 27 juridictions membres du Comit de Ble, reprsentes par 44 banques centrales et autorits prudentielles.
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Se compose notamment du capital social, du report nouveau, des rserves, des rsultats non encore distribus ou encore des intrts minoritaires.

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Par ailleurs, la dfinition de la composante actions ordinaires galement appele << noyau dur >> est plus restrictive dsormais. Dans le cadre du prsent systme, certains types dactifs de qualit discutable sont dj exclus des fonds propres (T1 et T2). Avec Ble III, ces exclusions seront plus tendues encore, puisquelles sappliqueront directement la composante actions ordinaires. Cest l un renforcement significatif de la dfinition de la composante la plus solide des fonds propres des banques. Et, allant toujours dans le sens dune plus grande rigueur, la dfinition de T1 a galement t renforce pour inclure les actions ordinaires et dautres instruments financiers ligibles sur la base de critres stricts. En amliorant la qualit des fonds propres, le nouveau dispositif renforcera considrablement la capacit des banques absorber des pertes. Ble II fixait les exigences minimales 2 % pour les actions ordinaires et 4 % pour T1. Aux termes de la nouvelle dfinition des fonds propres, ces ratios quivalent aujourdhui environ 1 % et 2 %, respectivement, pour la banque moyenne oprant lchelle internationale. Les nouvelles rgles font que, toutes choses tant gales par ailleurs, les banques doivent relever le niveau de leur composante actions ordinaires pour satisfaire aux exigences minimales. Selon SIA conseil38, lamlioration des fonds propres aura << un impact direct sur le ratio de solvabilit >>.

1.2.

Fortement relever le niveau de fonds propres exig pour les banques :

Amliorer la qualit des fonds propres ne suffit pas. Comme la crise financire la douloureusement illustr, le secteur bancaire a besoin dune quantit accrue de fonds propres. Cest ce quoi tente de rpondre le relvement des exigences rcemment convenu par lorgane de gouvernance du Comit de Ble. Lune des principales dispositions de Ble III a fait pass 4,5 % les exigences minimales de fonds propres, soit bien plus que le ratio minimal de 2 % prvu par Ble II, lequel, comme nous venons de lexpliquer, quivaut davantage, pour la banque moyenne, 1 % ds lors quon applique la nouvelle dfinition, plus restrictive. De mme, le ratio minimal de fonds propres T1 sera port 6 %, alors quil nest que de 4 % en application de Ble II. De plus, pour faire face de futures priodes de tensions, les banques seront tenues de disposer dun volant dit de conservation , reprsentant 2,5 % des actions ordinaires. Ne pas remplir cette exigence aura des consquences directes : plus les fonds propres dune banque seront proches des exigences
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Article de SIA conseil, Bale III- cryptage de la reforme et impact (extrait) 2010.

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minimales, plus cette banque sera limite en matire de distribution de bnfices (dividendes, rachat dactions et primes, par exemple), jusqu ce quelle les reconstitue. Le volant lui permettra de continuer de disposer des fonds propres ncessaires pour soutenir ses oprations en priode de tensions. Cest ainsi que, en temps normal, les exigences totales pour la composante actions ordinaires seront effectivement portes au moins 7 %. Et ce surcrot de fonds propres, dj important, viendra sajouter un volant contra cyclique, sur lequel nous reviendrons dans un instant. Jusquici, nous navons abord que le niveau des fonds propres, savoir le numrateur des ratios. Il importe cependant de ne pas perdre de vue les actifs en regard desquels les fonds propres sont mesurs. Des progrs significatifs ont t raliss sur ce plan. En 2009, le Comit de Ble a relev les exigences pour le portefeuille de ngociation et les produits structurs complexes, lesquelles entreront en vigueur au plus tard fin 2011. Enfin, ces exigences fondes sur le risque viendra sajouter un ratio indpendant du risque, qui contribuera limiter le recours abusif leffet de levier au sein du systme et couvrira le risque de modlisation. Il a t convenu de tester un ratio de levier minimal de 3 % pour T1 soit le ratio des fonds propres de base, calcul selon la nouvelle dfinition, plus stricte, de Ble III, par rapport la somme des actifs totaux non pondrs dune banque et de ses expositions de hors-bilan durant une priode prliminaire qui dbutera en janvier 2013. Ce test permettra au Comit de Ble de suivre lvolution du ratio de levier tout au long du cycle conomique et dtudier ainsi son impact sur les modles oprationnels des banques et son interaction avec les exigences fondes sur le risque. En bref, le niveau de fonds propres exig des banques lchelle mondiale va considrablement augmenter dans les annes venir. Pour certains, ces exigences constituent un plancher. Comme auparavant, il importe de veiller que les banques disposent de fonds propres suffisants au-del des ratios minimaux, compte tenu de leur profil de risque, leur modle oprationnel, de la conjoncture conomique, etc. La possibilit, pour les autorits nationales, dexiger un niveau plus lev de fonds propres au titre du deuxime pilier de mme quune mise en uvre acclre des normes restera un aspect cl avec Ble III.

1.3.

Rduire le risque systmique

Le troisime lment essentiel du nouveau cadre de rglementation des fonds propres est une dimension macroprudentielle qui vise contrer le risque stendant lensemble du systme, cest--dire le risque que des perturbations au sein du systme financier puissent
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dstabiliser la macroconomie. Pour simplifier, la rglementation et la surveillance microprudentielles sont destines prvenir les faillites bancaires, protger largent du contribuable et discipliner les banques. La premire tape du dispositif prudentiel consiste prvenir les faillites individuelles. Du fait de lasymtrie des chances entre les dpts et les prts (maturity mismatch), les banques de dpt font face un risque de liquidit. Afin de couvrir ce risque, elles sont tenues de dposer un pourcentage de leurs encours de dpts en rserves obligatoires auprs de la banque centrale. Cependant, ces rserves peuvent se rvler insuffisantes, et les banques sont contraintes de liquider certains actifs de long terme et den assumer le cot. Ces pertes peuvent alors affecter la rentabilit des banques. Face une menace dinsolvabilit, des dposants seront tents de retirer leurs dpts. Craignant pour leurs dpts, ils vont accentuer la crise de liquidit, et par cette prophtie autoralisatrice provoquer linsolvabilit relle de la banque39. Il est donc ncessaire de complter le dispositif.

1.4.

Prvoir un dlai suffisant pour que le passage au nouveau rgime sopre sans heurts :

Le renforcement de la dfinition des fonds propres, le relvement significatif des ratios minimaux ainsi que ladjonction dune dimension macroprudentielle ont t qualifis par certains de refonte historique de la rglementation bancaire. Dans le mme temps, le Comit de Ble, son organe de gouvernance, ainsi que les chefs dtat et de gouvernement du G 20 ont toujours soulign que les rformes seront mises en place de faon ne pas entraver la reprise conomique. De plus, il faudra du temps pour transposer dans les diffrentes lgislations nationales ces nouvelles normes internationales. Cest dans cet esprit que les gouverneurs de banque centrale et responsables du contrle bancaire ont annonc, le 12 septembre, un train de mesures transitoires pour la mise en application desdites normes. Comme je lai dit, les autorits nationales peuvent et, de fait, devraient, relever les normes si elles jugent que la situation locale ou la conjoncture conomique limpose ; de mme, elles peuvent courter la priode de transition, si cela se justifie.

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Pour D. Diamond et P. Dybvig (1983), Bank runs, deposit insurance, and liquidity, Journal of Political Economy, (91) 3, p. 401-419, des prophties autoralisatrices induisent des quilibres multiples. Une vision semblable est dveloppe par G. Gorton (1988), Banking panics and business cycles, Oxford Economic Papers, (40) 4, p. 751-781, o cest larrive de mauvaises nouvelles, exacerbes par les difficults de coordination entre dposants et investisseurs, qui dclenche les crises.

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La nouvelle dfinition des fonds propres sera instaure graduellement sur une priode de cinq ans (entre 2013 et 2017). De plus, les injections de capitaux du secteur public dj effectues seront acceptes jusqu fin 2017. Les instruments de fonds propres qui ne rpondent plus la dfinition de T1 hors actions ordinaires ou de T2 seront supprims graduellement sur une priode de 10 ans partir du 1er janvier 2013. Sagissant des

exigences minimales de fonds propres, le relvement des minima pour les actions ordinaires et T1 sera instaur progressivement compter de 2013 et prendra effet dbut 2015. Le calendrier de mise en oeuvre se prsentera comme suit : Lexigence minimale passera de 2 % (niveau actuel) 3,5 % pour la composante actions ordinaires et de 4 % 4,5 % pour T1, dbut 2013 ; Elle sera ensuite porte 4 % et 5,5 %, respectivement, en 2014 ; Elle atteindra enfin 4,5 % et 6 %, respectivement, en 2015. Le volant de conservation des fonds propres (gal 2,5 %), qui sajoutera lexigence minimale de 4,5 %, sera mis en place progressivement, entre le 1er janvier 2016 et le 1er janvier 2019. Enfin, le ratio de levier sera, lui aussi, instaur graduellement. Il fera lobjet de tests (durant une priode dvaluation allant de 2013 2017), dans la perspective de son intgration au premier pilier partir du 1er janvier 2018, aprs examen et calibrage appropris. Ble III compte aussi modifier la politique de Rmunration des dirigeants et des oprateurs de march plus encadre ; le niveau de rmunrations des investisseurs en capital pourraient tre rduit (au moyen par exemple dune suspension du paiement de dividendes) de faon constituer une base de fonds propres rglementaire plus solide.

2. LImplmentation de BALE III par les banques Marocaines.


Les banques Marocaines trop petites et dconnectes des marchs sont peu concernes par le resserrement des normes prudentielles internationales. La marche vers la reconstruction dune supervision bancaire mondiale ne les concerne pas et se fait sans eux. Ble III aura peu dimpact sur les banques Marocaines, trs liquides et peu impliques dans les activits de marchs internationaux, qui ne devraient pas prouver de difficults consolider leurs quilibres.

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Le Maroc, svertue en suivre les directives. Les banques du royaume observent dj les recommandations Bale II. BAM, dont la rglementation sinspire de ce dispositif prudentiel ne devrait pas sempresser de mettre en uvre Bale III alors que toutes les banques nont pas encore digr Bale II. La Banque Centrale marocaine impose dj des rgles strictes en matire de capitalisation : un ratio minimum de solvabilit de 10 % contre 7% pour Ble III, mme si le calcul nest pas exactement identique. Dautres pays sur le continent considrent pour leur part que la taille de leur banques les rend trs lointaines des rgles de Bale III. Le Maghreb est loin des marchs et ses banques sont loin datteindre la masse critique des too big to fail , les banques trop importantes pour faire faillite, problme central des rgulateurs de Ble. Sur le plan conomique selon les banquiers, cet effort gnrerait une hausse pnalisante des taux dintrts. le gel de ressources impliqu par Ble III affecterait loffre de crdit. Cela va mettre en danger les PME qui souffre dj en matire daccs au crdit bancaires et lconomie Marocaine entier aura du mal .Les banques considrent que le niveau de fonds propres est excessif et pourrait les amener lever dans les deux ans venir entre 800 et 500 milliards deuros .Une analyse cots/bnfices est ncessaire pour juger de lopportunit dun renforcement de la rglementation et de son application dans un pays en voie de dveloppement comme le Maroc.

Conclusion du quatrime chapitre :


Les accords de Ble II donnent les principes et recommandations en matire de gouvernance, dorganisation, de processus, danalyse et de contrle de la gestion des risques et des fonds propres dune banque. Les accords sont structurs en trois piliers, cest certainement le premier pilier, qui se situe au centre du dbat, et qui aura les impacts les plus marquants sur le systme bancaire. En effet, les mcanismes du calcul des fonds propres ont t largement revus, voire redfinis. Ainsi des exigences de fonds propres pour couvrir le risque oprationnel ont t introduites. Mais il convient de signaler que la mise en uvre des accords de Ble II est considre comme un processus de plusieurs annes impliquant dans de nombreux cas des refontes importantes du systme dinformation des banques. Pour les mthodes de notation interne, les banques Marocaines ont train du chemin parcourir en la matire jusqua 2010, voire 2011 pour quelques unes. Pour une meilleure application des rgles de Ble II, les banques Marocaines rencontrent plusieurs types de difficults. Parmi les

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cueils rencontrs, on peut citer celui de la qualit des donnes qui fait entirement dfaut ainsi que la gouvernance au sein des banques. Ladoption des normes prudentielles de Ble II entrane donc un cercle vertueux aux multiples retombs pour le pays : ce processus peut tre lent, mais il est inexorable afin de se conformer aux standards internationaux. Les annonces de Ble III ont essentiellement port sur les ratios prudentiels. Plus ces ratios sont levs, plus ils permettent de prvenir les paniques bancaires et de limiter la survenue de crises. On rduit ainsi lincertitude et les pertes de production. En revanche de forts ratios contraignent les banques augmenter leurs fonds propres. Il est couramment admis que cette contrainte reprsente un cot que les banques sont amenes rpercuter sur leurs clients emprunteurs, pnalisant in fine lactivit conomique dans beaucoup de pays comme le Maroc si le nouvel accorde est appliqu dans ce pays. Il est donc essentiel de comprendre lorigine de ce cot pour lvaluer et dterminer sil reste raisonnable en regard des avantages procurs par la stabilit systmique.

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Chapitre 3 : TECHNIQUES DE MESURE DE RISQUE DE CREDIT AU SEIN DE LA BMCI Groupe BNP PARIBAS
La Banque exerce ses activits de crdit principalement dans le cadre de segments de clientle ou de produits spcifiques, subsidiairement dans toutes les rgions de Maroc ainsi qu ltranger Par ses activits de crdit, elle vise contribuer au dveloppement de toutes les branches de lconomie prive, au financement des besoins hypothcaires ainsi qu ceux des collectivits et corporations de droit public. La Banque part du principe que tout crdit doit pouvoir tre intgralement rembours un terme donn, respectivement quelle pourra tre dlie des engagements pris sur des contreparties, tout en obtenant une juste compensation pour les risques encourus et le travail effectu. Elle applique une politique de prix diffrencie en fonction du degr de risque estim. Lorsque des conditions de faveur sont demandes en raison dun cadre plus large de relations daffaires avec la contrepartie ou le groupe conomique, il est fait tat de la rentabilit globale de la relation. La Banque naccorde pas de prts sur gages ni de prts bass sur la seule rputation du dbiteur (name lending). La solvabilit dune contrepartie ou la capacit bnficiaire dun projet et les aptitudes du management sont dterminants dans loctroi du crdit et priment sur la valeur des garanties ou la simple rputation. La Banque nentend pas financer ou soutenir par le biais dengagements de crdit des oprations illgales ou contraires aux bonnes moeurs. Elle veille ne pas faciliter, par le biais de ses engagements de crdit, des oprations qui pourraient comporter un risque de blanchiment dargent, de dlit diniti, de corruption ou qui contreviendraient en dautres faons la Convention relative lobligation de diligence des banques. Elle vite les oprations susceptibles dtre dommageables sa rputation ou son image. Dans ce sens on peut constater que la banque envisage des risques comme on la dj dite dans le troisime chapitre. Le risque majeur demeure toujours et encore le risque de crdit. Il est important de garder lesprit que cest labsence de diversification et, pire encore, lillusion de la diversification, qui sont lorigine des problmes prouvs par les banques. Un certain nombre de mesures devraient permettre lavenir de minimiser limpact des crises financires sur la stabilit des banques et dviter tout risque systmique, cest--dire le risque de faillites en cascade : tout dabord, la rforme de la rglementation du capital qui fait lobjet dune discussion entre les banques, les rgulateurs et le Comit de Ble;

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ensuite, les techniques modernes de mesure des risques comme lapproche VaR40 et les modles de gestion du risque de crdit;

enfin, il y a les processus de contrle et de suivi des risques mis en place dans les banques les plus sophistiques tel que la BMCI au Maroc grace son partenaire franais la BNP PARIBAS.

Dans ce chapitre, nous allons entamer le cot pratique du mmoire et essayer de rvler comment la gestion de risques des crdits est assur dans une banque. Les techniques de mesure et de gestion de risque appliqu par la BMCI sont des techniques efficaces et rpondent aux exigences des nouvelles rgles du comite de Ble. , cest--dire elles rsident dans le cadre des rgles internationales.

Section 1 : Les Bases de la Gestion du Risque de Crdit


La bonne gestion du risque de crdit oblige la mise en place dune bonne quipe des collaborateurs qualifis qui comprend le fonctionnement de chaque crdit offert par la banque et aussi capable de faire une bonne suivi des crdits.

1. Prsentation de la direction doctroi de crdit et de gestion du risque de crdit


Cette Direction comme son nome indique soccupe de ltude de faisabilit des crdits, le suivi des crdits et aussi le recouvrement des impays. La direction doctroi de crdit et de gestion du risque de crdit et le service tranger constituent le dpartement quon appelle le centre daffaire. A la succursale de Marrakech, la direction doctroi de crdit et de gestion du risque de crdit il existe trois (3) analyste financiers qui soccupe des PME /PMI, une analyste pour les Professionnels, Un Directeur des affaires de Grandes Entreprise ( corporate), un responsables des recouvrement et un responsable de la direction de risques qui control et signe tous le propositions des crdit avant dtre envoyer Casablanca pour un accord ventuel.

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Utilise gnralement pour mesurer le risque de march dun portefeuille dinstruments financier. Elle corresponds au montant de pertes qui ne devrait tre dpass quavec une probabilit donne sur un horizon temporel donn.

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2. Les diffrents Types de crdit Octroys par la BMCI GROUP BNP PARIBAS.
La direction de crdit et de gestion de crdit dtient dans son portefeuille un ensemble de diffrents types des crdits qui rpondent bien aux besoins des entreprises et des particuliers.

I - Les crdits dinvestissement


A- Les CMT et CLT :
Ils permettent le financement partiel dun programme dinvestissement destin la cration ou la modernisation dune affaire donne. Le projet doit tre fiable et conomiquement viable de sorte que son tude de faisabilit permettre de rassurer le banquier du remboursement de son crdit. En fait, la faisabilit du projet est le meilleur garant de la banque et les garanties dtenues quelles soient relles ou personnelles ne sont que des moyens de pression qui prmunissent la banque contre le risque de la mauvaise foi du dbiteur ou, le cas chant, de lmergence dvnements imprvus ou de forces majeures. B- Les Crdits la Promotion Immobilire : Les CPI sont destins aux personnes physiques ou morales marocaines ou trangres rsidentes au Maroc pour parfaire le financement de la viabilisation de terrain destin la vente en lots nus ou la construction de logements et locaux commerciaux destins la location et/ou la vente. Cependant, le terrain doit tre immatricul la conservation foncire ; Le programme dinvestissement ne peut porter sur un terrain ayant fait lobjet dun hritage ou dune donation. Ce crdit permet au promoteur davoir ventuellement de lagrment du ministre des finances afin de bnficier des avantages fiscaux. Egalement, le promoteur ne trouve pas de difficults dans la commercialisation des lots ou logements dans la mesure o les acqureurs peuvent bnficier de crdits immobiliers. A titre de prcision, le promoteur doit avoir des rfrences professionnelles dans le domaine. Le secteur de limmobilier prsente ce jour des perspectives prometteuses et il est moins risqu que dautres catgories de crdits.

II - Les crdits de fonctionnement

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Dans cette catgorie de crdits on pourra distinguer entre : Les crdits par dcaissement : qui implique un dcaissement effectif de l'argent (cas de la facilit de caisse, du dcouvert, de l'escompte, des avances diverses,....). Les crdits par signature : o le banquier s'engage par sa signature sans dcaissement effectif d'argent lors de l'octroi de crdit (diverses cautions). Il est noter que la distinction entre les deux types de crdit n'est pas absolue, puisque le banquier peut tre appel faire un dcaissement effectif lorsque le risque pour lequel il s'est port garant se ralise. 1- Les crdits finanant la trsorerie A- La facilit de caisse : La Facilit de Caisse est un concours bancaire destin remdier aux dcalages temporaires de la trsorerie dune entreprise. (Pallier aux besoins intermittents dans lattente de recettes) Elle ne doit pas dpasser une vingtaine de jours par mois. Dans ce sens et pour prserver la liquidit du compte, le banquier doit intervenir auprs de la relation dont lutilisation de cette facilit de caisse accuse une certaine lourdeur inhabituelle. Cest le cas malheureusement de la quasi-totalit des clients de la banque. Le besoin thorique est dtermin en fonction de lorganisation commerciale de lentreprise et de son chiffre daffaires sans pour autant dpasser un mois de chiffre daffaires. (Ou du mouvement confi). Lutilisation de cette ligne peut suivre : une allure crditrice lorsque le compte est constamment crditeur. Une allure souple dans le cas o le compte est alternativement crditrice et dbiteur. Une allure satisfaisante dans ce cas, mme si il est constamment dbiteur, le solde du compte subit des fluctuations sensibles et rapides sans plafonner autour de lautorisation. Une allure lourde lorsque le compte enregistre un solde dbiteur constamment prs du maximum de lautorisation. Une allure proccupante dans le moment o le compte est constamment dbiteur et accuse de frquents dpassements ou lorsque le compte est gel aggrav par les agios trimestriels.

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Le taux appliqu est le taux de base bancaire + une marge bancaire de 0 4,5%. Le renouvellement ou la rvision aussi bien la hausse qu la baisse est fonction du niveau dactivit et de la situation financire de laffaire. (Documents comptables lappui) La ligne de la facilit de caisse est renouvelable gnralement chaque anne et toute dcision de rsiliation ou de rduction doit tre notifie par crit et surtout doit tre prcd par un dlai de pravis de 60jours. (Article 525 du code de commerce et article 63 de la loi bancaire du 06 juillet 1993). B- Les crdits apparents la facilit de caisse : 1- Le crdit relais : Comme son nom lindique cest un concours destin suppler aux moyens de financement dune entreprise pendant un certain temps en vue de couvrir des besoins immdiats par anticipation des rentres futures certaines. Cest un crdit de soudure qui permet une entreprise deffectuer des dpenses en attendant des rentres futures retardes par les dlais de ralisation ou par des formalits 2- Les avances sur factures : Cest le cas des avances sur factures octroyes certains clients conditions que les factures en question soient dun label commercial de grande renomme tel que lOCP par exemple justement pour tre sr du rglement de la facture prsente. Le montant de lavance peut constituer 80% de la facture. C- Lescompte commercial : Lescompte est une sorte de mobilisation dune crance commerciale afin de satisfaire un besoin de trsorerie. La ligne escompte commercial est octroye gnralement aux clients commerants en fonction de leur chiffre daffaires et lusance pratique. Celle-ci est issue de son organisation commerciale. En fait, lescompte est un crdit qui permet la fois de financer des crances et de soulager la trsorerie de laffaire. Cest pourquoi, le crdit man doit prendre en compte lexistence ou non dune facilit de caisse. Dans ce sens, le charg dtude peut effectuer toutes corrections juges utiles dans la dtermination des besoins en escompte tout en analysant lutilisation de cette ligne durant lexercice coul. (Taux dimpay, qualit papier) Le besoin rel en cette ligne doit tre minutieusement dtermin

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du fait quune autorisation large incite le client escompter un mauvais papier commercial par contre une ligne troite ne soulage pas la trsorerie de la relation. Lavantage de cette ligne est le droit cambiaire qui prvoit la solidarit des signataires. Ce qui rassure relativement le banquier. 2 - Les crdits finanant les stocks : A- Le crdit de campagne : Cest un dcouvert destin financer les entreprises ayant une activit saisonnire. Le montant de ce crdit est dtermin en fonction des besoins de laffaire et des caractristiques de la campagne envisage financer. Ce besoin en crdit nest pas vident estimer. La dure dun crdit de campagne peut aller de 6 9 mois. En couverture de son engagement, le banquier peut exiger des srets relles et/ou toutes garanties juges utiles. B - Les Avances sur Marchandises : Ces avances procurent lentreprise les capitaux complmentaires ncessaires au financement partiel de leurs besoins en stockage (matire premire, produit-semi finis,

produits finis. Le besoin en avances sur marchandises est apprhend en tenant compte des besoins rels de lentreprise et de la nature des marchandises. Laquelle marchandise doit tre facile conserver non prissable et nayant pas un caractre spculatif. Gnralement, les ASM constituent 1 mois 3 mois de chiffre daffaires et elles ne sont accordes quaux entreprises structures ayant une bonne gestion des stocks. Les marchandises en question doivent tre nanties en faveur de la banque en sus de la dlgation de lassurance contre les sinistres ventuels (incendie, vol) Les ASM sont ralises et ajustes lappui des tats des stocks mensuels tablis par la relation (nature, quantit et prix) et elles sont mobilises par des billets ordre BAO. Pour se prmunir contre les fausses dclarations, la banque exige souvent des contrles inopins des stocks gags par un expert. (La socit des magasins gnraux ou un responsable de la banque). Le nantissement sans dpossession est rgi par les articles 378 et 392 du code de commerce. Lavance est faite directement sur le compte de lentreprise. C - La lettre de garantie : Cest un document dlivr par la banque en faveur dun transporteur de marchandises importes pour :
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permettre au client de la banque de prendre possession de ses marchandises en labsence de connaissement (document de transport maritime).

couvrir le transporteur contre le risque de non paiement par le client de la valeur de la marchandise dlivre en vertu de ladite lettre de garantie.

D - Le crdit denlvement : Pour remdier aux inconvnients de l'encombrement des marchandises importes dans les ports, il a t institu le rgime du crdit denlvement, qui est une simple facilit permettant au redevable denlever ses marchandises aussitt aprs vrification et avant liquidation et paiement des droits et taxes. Le rle de la banque dans ce type de crdit et de garantir la douane le paiement des droits et taxes l'chance. 3 - Les crdits finanant les marchs publics : A- Le prfinancement des marchs publics : Le prfinancement permet lentreprise de faire face aux dpenses engendres pour financer une commande ferme ou un march ou des travaux importants. Cest le cas des entreprises appeles excuter des marchs publics enlevs dont le dnouement ncessite des dpenses normes au pralable. Ce crdit peut constituer 10% du montant du march enlev. B - Les avances sur marchs nantis : Les entreprises uvrant dans le domaine des marchs publics peuvent solliciter des avances sur les marchs enlevs en contrepartie de leur nantissement en faveur de la banque afin de faire face aux gnes de leur trsorerie. Le besoin en cette ligne est dtermin travers ltat des marchs enlevs et les dlais de mandatement des dits marchs. Le nantissement est port sur lexemplaire unique pour sassurer du remboursement de lavance. Le dblocage se fait sur la base des factures dans la limite de 70 % du montant factur ou 80% sur la base des droits constats dment signs par ladministration chargs du mandements des du march. C - Les cautions administratives : Une caution ce nest rien dautre que lacte par lequel la banque sengage envers un tiers remplir lobligation contracte par son client si ce dernier ny satisfait pas lui - mme. Le cautionnement soulage la trsorerie des entreprises du moment que les utilisations par
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caisse (garantie dexcution dun march public..) sont coteuses et les commissions appliques sur les cautionnements sont sensiblement infrieures (2% lan contre 11,50%). Les risques lis au cautionnement bancaire sont le rsultat de la dfaillance du dbiteur. Les cautions administratives permettent aux soumissionnaires et titulaires de marchs de ne pas dposer en espces les cautions prvues par les cahiers des charges. a- Les cautions provisoires : Elles garantissent que lentrepreneur ne revient ni sur sa dcision ou sur ses propositions au cas o le march lui serait attribu. Les soumissionnaires dont les offres nont pas t retenues rcuprent leurs cautions provisoires alors que le titulaire du march remplace la caution provisoire par une caution dfinitive. La caution provisoire constitue 1.5% du montant du march. Sur cette lumire et sur la lumire du nombre de soumission annuelle du client ainsi que le montant moyen, le banquier identifie le besoin de sa relation en cette ligne. (Situation des marchs). b- Caution dfinitive : Il sagit dune caution qui assure la bonne fin et la bonne excution du march jusqu la rception dfinitive des travaux par ladministration. Elle reprsente 3% du montant du march enlev et doit tre prsente dans les 20 jours qui suivent la notification de lapprobation. Le besoin en cette ligne dpend aussi bien du montant annuel moyen des marchs enlevs que du nombre dutilisation de ces cautions. (Situation des marchs) c- La caution pour retenue de garantie : Pour se prmunir contre une mauvaise excution des obligations de ladjudicataire, ladministration effectue des prlvements ou retenues sur chaque dcompte. Cest pourquoi, le titulaire du march et en vue dviter des gnes de sa trsorerie, il remplace ces prlvements par des cautions de retenues de garanties. Elles constituent 10% sur chaque dcompte provisoire avec un maximum de 7% du montant du march. Les mainleves sont dlivres, en principe, tous les trois mois de la date de rception dfinitive des travaux. d- Caution crdit Bail : Caution couvrant les redevances locatives auprs dune socit de leasing. Elle est accessible toute entreprise commerciale, industrielle ou autre. Sa dure maximale est de 5 ans avec un plafond allant de 50 % 100 % des redevances locatives.
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4 - Les crdits finanant les oprations internationales : A- Les crdits de prfinancement des exportations : En principe, ce crdit est destin au financement des besoins de la trsorerie lis lactivit exportatrice dune firme afin de faire face une commande spcifique. Auparavant, le prfinancement export se dterminait sur la base du chiffre daffaires ralis lexport durant lexercice prcdent dans les limites suivantes : si le chiffre daffaires annuel ralis lexport est infrieur ou gal 10 millions de dhs le montant de ce crdit serait de 20%. si le chiffre daffaires annuel ralis lexport est infrieur ou gal 30 millions de dhs le montant de ce crdit serait de 15%. Au-del de 30 millions de dhs le prfinancement serait de 10%. Actuellement et partir de 1992, BANK AL MAGHRIB a fix un quantum unique de 10% du chiffre daffaires ralis lexport. Le charg dtude aura besoin dun tat des commandes fermes contractes, des prvisions commerciales et la rpartition du chiffre daffaires par pays. B - Les Avances sur Crances Nes lEtranger : Les Avances sur Crances Nes lEtranger (ACNE) viennent pour complter le prfinancement de sorte que ce dernier permet de financer en amont la phase de production. LACNE est une avance faite par la banque au vu des documents justifiant lexportation et ce en relais sur lencaissement du produit de lexpdition. Cette ligne peut atteindre 80 90% de la crance en question. C - Le crdit documentaire: Cest lengagement en vertu duquel une banque agissant la demande et sur instructions dun client ou pour son propre compte : Est tenue deffectuer un paiement un tiers (bnficiaire) ou son ordre, ou daccepter et payer des effets de commerce tirs par le bnficiaire Ou autorise une autre banque effectuer ledit paiement ou accepter le(s) dit(s) effets de commerce.

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Contre remise des documents stipuls, pour autant que les termes et conditions du crdit documentaires soient respects : Crdit rvocable : Peut tre amend ou annul par la banque mettrice tout moment et sans que le bnficiaire ne soit averti au pralable ; Crdit irrvocable : ne peut tre ni amend, ni annul sans laccord de la banque mettrice, de la banque confirmant sil y en a lieu et du bnficiaire. Cest un crdit par signature qui peut tout moment se convertir en un crdit par dcaissement si le dbiteur ne remplit pas ses obligations. D - Lignes obligations cautionnes : Cette ligne permet de diffrer le paiement des droits de douane dans la mesure o ladministration des douanes exige des obligations cautionnes. Concrtement, lopration se droule comme suit : limportateur transmet sa banque les coordonnes du transitaire charg du ddouanement des marchandises ; Il souscrit une obligation cautionne en y apposant sa signature sengageant ainsi honorer lchance ; Le banquier avalise lobligation et fait parvenir loriginal au receveur des douanes.

Le client acquitte les intrts au moment du ddouanement et le principal reste sous forme dobligations cautionnes.

Section 2 : Les diffrentes tapes dans le processus de mesure et d'analyse des risques de crdit
Lune des solutions prconises pour limiter la porte du risque crdit rside dans une bonne apprciation pralable de ce dernier, dans la limitation et la division des engagements pris sur un mme emprunteur et dans la recherche dventuelles garanties. Les diffrentes tapes que la direction de crdit et risque emprunte dans le processus doctroi de crdit et la gestion de risque de non remboursement sont les suivants :

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1. Phase 1 : L'entre en relation :


1.1. Examen du profil du client : Une nouvelle relations avec un emprunteur est conditionn par une tude du profil de ce dernier quil soit une PME /PMI, un professionnel, un particuliers ou une grande entreprise pour pouvoir le connaitre et dautre part dterminer son vrai besoin en matire de crdits. A ce niveau il faut noter quune bonne connaissance du client et de son profil est un gage de maitrise du risque. Pour une relation dj existante, la demande de crdit peut tre un simple nouvellement, une extension ou une demande de drogation concernant le taux dintrt appliqu. 1.1.1. La clientle des particuliers : Les risques sur la clientle particulire sont quand mme d'une importance moins consquente pour la banque que pour le secteur des entreprises, ne serait-ce que par les montants en jeu. Un client ne reprsente lui seul qu'une part infime des crdits octroys sur tout le secteur. L'impact d'une dfaillance sur la banque est rparti sur des dizaines de milliers de clients particuliers que peuvent compter les grandes banques. Le risque est, par contre, important s'il se ralise globalement souvent et sur un grand nombre de clients. Pour les tablissements bancaires, il convient d'avoir surtout une bonne stratgie de slection des clients dans la procdure d'octroi de crdits aux particuliers. Le charg d'affaire doit se tourner vers une cible de clients dfinit au pralable par la banque. Les particuliers dsignent les personnes individuelles qui peuvent demander un panier de produits. Parmi ces produits, on peut citer le crdit la consommation, le crdit habitat, crdit auto, seule condition que les mensualits verses ne dpassent pas 45% du salaire. Le portefeuille de produits aux particuliers a augment de taille ces dernires annes suite lvolution de la demande. 1.1.2. La clientle professionnelle : L'entre en relation est lgrement diffrente sur la clientle professionnelle notamment en ce qui concerne leurs revenus. On peut dire que le professionnel est dans une situation intermdiaire entre analyse du risque entreprise et analyse du risque sur particulier. Il convient notamment d'valuer ses revenus tirs de son activit de professionnel et d'valuer son revenu en tant que particulier (valuation du patrimoine).

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1.1.3. Entreprise PME/PMI : Pour la BMCI, une PME/PMI est une entreprise dont le chiffre daffaire est suprieur 10 million de Dirham. 1.1.4. La clientle de grands entreprises et Institutionnel :

Les grandes entreprisses regroupent les entreprises dont le CA dpasse 150 millions de Dirham et les clients institutionnels sont ltat, et dautres tablissements publics.

1.2. Les limitations gographiques. Pour ne pas courir un grand risque pays, la banque refus louverture de compte pour des clients lorigine des pays qui sont qualifis trs sensible; et mme pour loctroi des crdits ces clients.

2. Phase 2 : L'analyse de crdit :


2.1. Les informations disponibles pour l'analyste : La dcision d'octroi ou de rejet d'une demande de crdit ne peut tre pertinente qu'avec la collecte de toute information concernant le client, touchant son environnement interne ou externe, et qui peut informer la banque sur son risque de dfaillance le dossier qui comporte tous ces informations est appel un DOSSIER BANCAIRE41. Le dossier bancaire rassemble un ensemble d'informations concernant chaque entreprise et constitue la mmoire permanente de la banque face la mobilit de ses agents. Dans ce dernier on peut avoir l'agence (l'unit oprationnelle qui est en rapport avec laffaire), les numros de compte, La date d'entre en relation, La cotation interne, la raison sociale, l'appartenance un groupe, l'adresse, l'objet social, la date de cration, l'immatriculation au registre de commerce. Pour les PME/PMI, Professionnels, Grandes Entreprises un bilan sur trois annes est exig en cas dune nouvelle relation. Ces informations seront dj disponibles pour lanalyste dans le cas dune relation dj existante. Pour approuver la demande et aussi analyse le risque associ loctroi de crdit aux particuliers, la banque telle que la BMCI demande une attestation demploi, domicil iation de
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Peut Contenir aussi le rapport de commissaire aux comptes, le certificat de proposition des garantie hypothcaire, procs verbal de lassemble gnrale et le business plan pour les entreprises nouvellement cres.

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salaire. ; adresse permanent du client, les bulletins de paie pour les 3 derniers mois etc. IL faut ajouter que la demande de ces pices justificative qui prouve la capacit de

remboursement dpend sur le type de crdit demand. 2.2. L'analyse de risque financier : Un lment trs important qui est assur au niveau de la direction de crdit par un analyste financire. L'analyste au service doctroi des crdits reoit donc le plus souvent un dossier dj constitu par le charg de clientle, comportant les informations commerciales, financires et comptables de l'entreprise et une premire analyse reposant sur toutes les informations vues prcdemment. Sur cette base, il effectue son expertise dans un service engagements ou risques du sige ou d'une agence importante. Les relations avec l'extrieur (les clients) sont plutt rares. La phase d'tude du compte des Produits et Charges du bilan : L'analyste de crdit examine la situation financire des clients pour valuer la recevabilit de leur demande, leur solvabilit, l'existence de garanties suffisantes. Il analyse les documents financiers en examinant l'volution des comptes d'exploitation et en tablissant un certain nombre de ratios partir du bilan. Ce travail, qu'il faut toujours faire, ne doit pas forcment tre comment dans la note finale. Le but final n'tant pas de faire un commentaire descriptif et donner une succession de chiffres ou ratios mais de mettre en exergue les risques partir de ces volutions. Le compte des Produits et Charges : L'analyste value la socit travers l'volution de son activit et de sa rentabilit constate dans le compte de rsultat. Il regarde l'aptitude des dirigeants dans leur gestion et dans leur matrise des Soldes Intermdiaires de Gestion (SIG). Le travail de l'analyste est de chercher, autant que possible, chacune des causes ayant entran les grandes volutions de SIG. Il value aussi la capacit de l'affaire gnrer des bnfices sur plusieurs annes. Ce rsultat permet ainsi de calculer la Capacit d'autofinancement. Cette CAF est un lment essentiel pour les banquiers car elle montre la capacit de remboursement des emprunts chaque exercice. Il confronte cette CAF avec les tombes financires moins d'un an (Remboursements d'emprunt annuels : intrts+ capital).

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Le bilan : L'analyste de crdit value galement la structure financire travers le bilan. Il

convient ainsi de rapprocher la demande de crdit avec le niveau d'endettement. Il regarde le niveau d'endettement et le niveau de fonds propres afin d'valuer si un nouvel endettement est raisonnable ou s'il existe encore une marge de manuvre possible ou une marge de scurit, en cas d'endettement trop important, la socit obre sa capacit d'investissement futur. En cas de fonds propres trs faibles, la socit n'a plus aucune marge de scurit avant une ventuelle mise en faillite si la situation ne s'amliore pas. L'tude patrimoniale doit valuer le risque de dfaillance. Le Fond de Roulement (FDR), le Besoin en Fonds de Roulement (BFR), la Trsorerie Nette (TN) sont des indicateurs de bases que lanalyste cherche dgager. Lanalyste travers le logiciel va aussi dgager les engagements hors bilans, le cash-flow, les ratios de rentabilit, de solvabilit, dexploitation etc. La trsorerie : Les problmes de trsorerie sont des signes avant coureurs de problmes au niveau de l'quilibre financier. L'analyste fait un tour d'horizon de la trsorerie et une tude des mouvements du compte en banque. Ce suivi peut donner une ide des habitudes de paiement et d'encaissement et permettre d'apprcier le besoin en fonds de roulement et les solutions bancaires adquates par rapport aux demandes. Ainsi, certaines demandes ne posent pas de problmes au regard de la socit mais paraissent excessives ou inutiles par rapport ses besoins. 2.3. Evaluation des risques conomique : Au sein de la BMCI, lanalyse du risque globale dpasse une simple analyse financire chiffr pour slargir une analyse qualitative des informations sur lentreprise cliente, lanalyste est appel tudier : 1) la politique du personnel, 2) le climat social ,3) Les capacits humaines ,4) La rpartition des responsabilits, 5) L'organigramme fonctionnel , 6) la surface des associs , 7) les renseignements sur les principaux associs ,8) l'volution de la forme juridique et du contrle du capital ,9) les changements d'implantation ,10) les modifications de l'objet social, 11) La structure technique de l'entreprise . Un diagnostic stratgique (SWOT) est aussi men par lanalyste parce que lapprciation des opportunits et des menaces de l'environnement ainsi que les forces et les faiblesses de

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l'entreprise, s'avrent indispensable pour anticiper des difficults manant par exemple d'une saturation du secteur d'activit, ou d'une insuffisance des capacits de l'entreprise faire face aux menaces de son environnement ou un changement technologique ,ou une modification de la rglementation. 2.4. L'tude des garanties42 La BMCI prend un risque de crdit suite une analyse approprie de la nature et la complexit des engagements, en sappuyant sur les mthodes internes adaptes la nature de la transaction. Loctroi, laugmentation ou le renouvellement de crdit sont limits des dbiteurs dont la solvabilit a t value, cest--dire dont la classe de risque a t dtermine sur la base des mthodes tablies. Lanalyse porte en outre sur les risques lis aux transactions et sur la rentabilit des engagements. Dans ce cadre, les srets de lengagement sont identifies et values. Pour toute affaire nouvelle ou existante, la Banque tudie larrire-plan conomique, la nature et les motifs de lopration de mme que les relations entre les parties impliques.

2.5. Notation de contrepartie La BMCI en collaboration avec la BNP PARIBAS dispose dun processus interne de Notation quon peut juger assez fiable et respecte les conditions propos par le comit de Ble. Elle respect une chelle de douze (12) points mais il faut signaler que la plus part des entreprises Marocaine sont cot six (6) qui est la cotation impos par la BAM. Classes en 4 groupes: contreparties saines (catgories 1 6), contreparties sensibles (catgorie 7), contreparties difficiles (catgories 8 et 9) et contreparties compromises (catgories 10 12). Conformment la politique Gnral de Notation, lattribution de la note de Contrepartie par la BMCI rsulte de la combinaison de la note Intrinsque et dun ventuel support. Elle effectue une analyse en trois tapes : Dtermination de la Note Intrinsque en valuant la qualit de crdit propre lentreprise, indpendamment de tout support apport par une tierce entit juridique (exemple maison-mre).
42

Apprciation du support ventuel pouvant maner dune tierce entit. Dtermination de la Note de Contrepartie.

Rpond aux questions de risque de garantie.

84

Une Note Intrinsque doit tre dtermine pour chaque contrepartie considre en tant que telle, indpendamment du support apport par un tiers, en utilisant lchelle de notation de la banque. Cette note sapprcie en fonction des critres spcifiques. Voir fig. 5 cidessous.

Dfinition des Catgories de Notes Intrinsques


Note Environnement Secteur dactivit
Marchs en trs forte croissance. Fortes barrires l'entre. Indiffrence aux changements technologiques et conjoncturels. Intensit capitalistique trs modre. Environnement macroconomique, social et politique trs favorable et peu volatile. Marchs en forte croissance. Fortes barrires l'entre. Trs faible sensibilit aux changements technologiques et conjoncturels. Intensit capitalistique modre. Environnement macroconomique, social et politique trs favorable et peu volatile.

Positionnement de lentreprise Management


Entreprise leader sur ses marchs. Mix marchs / produits / clients / fournisseurs trs diversifi et trs cohrent. Indicateurs de comptitivit les meilleurs du secteur. Parfaite adaptation de la stratgie aux objectifs dfinis. Trs bonne exprience et efficacit des dirigeants. Communication financire transparente selon les meilleurs standards comptables.

Capacit de remboursement
Capacit de remboursement trs leve, en constante progression travers le cycle d'activit. Excellente qualit, liquidit et diversit des actifs. Les meilleurs ratios financiers du secteur, en forte et constante progression.

Sources de financement
Accs aux marchs financiers et bancaires internationaux dans les meilleures conditions et en toutes circonstances.

Entreprise parmi les leaders sur ses marchs. Mix marchs / produits / clients / fournisseurs trs diversifi et trs cohrent. Indicateurs de comptitivit parmi les meilleurs du secteur.

Trs bonne adaptation de la stratgie aux objectifs dfinis. Trs bonne exprience et efficacit des dirigeants. Communication financire transparente selon les meilleurs standards comptables.

Capacit de remboursement leve, tendant progresser rgulirement travers le cycle d'activit. Trs bonne qualit, liquidit et diversit des actifs. Ratios financiers en constante et forte progression et parmi les meilleurs du secteur.

Accs aux marchs financiers et bancaires internationaux dans de trs bonnes conditions.

Marchs en croissance. Importantes barrires lentre. Faible sensibilit aux changements technologiques et conjoncturels. Intensit capitalistique relativement modre. Environnement . macroconomique, social et politique favorable et relativement peu volatile.

Acteur trs significatif sur ses marchs. Mix marchs / produits / clients / fournisseurs diversifi et cohrent. Indicateurs de comptitivit nettement audessus des moyennes du secteur.

Bonne adaptation de la stratgie aux objectifs dfinis. Bonne exprience et efficacit des dirigeants. Communication financire satisfaisante selon des standards comptables acceptables au plan international.

Forte capacit de remboursement, tendance positive bien que pouvant varier lgrement travers le cycle d'activit. Bonne liquidit, qualit et diversit des actifs. Ratios en progression rgulire et nettement audessus des moyennes du secteur.

Accs un nombre important de sources de financement dans de bonnes conditions.

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Marchs en croissance modre, protgs par certaines barrires l'entre. Sensibilit aux changements technologiques et conjoncturels certaine. Intensit capitalistique moyenne. Environnement macroconomique, social et politique favorable et relativement peu volatile Marchs matures. Quelques barrires l'entre. Sensibilisant aux changements technologiques et conjoncturels significative. Intensit capitalistique moyenne. Environnement macroconomique, social et politique assez favorable et relativement peu volatile. Marchs matures. Barrires l'entre limites. Sensibilit aux changements technologiques et conjoncturels trs significative. Intensit capitalistique assez Importante. Environnement macroconomique, social et politique encore favorable bien que relativement' volatile.

Acteur significatif sur ses marchs. Mix marchs/ produits / clients / fournisseurs relativement diversifi et assez cohrent. Indicateurs de comptitivit audessus des moyennes du secteur.

Bonne adaptation de la stratgie aux objectifs dfinis. Bonne exprience et efficacit des dirigeants. Communication financire satisfaisante selon des standards comptables acceptables au plan international.

Capacit de remboursement satisfaisante, tendance positive bien que pouvant varier travers le cycle d'activit. Liquidit des actifs satisfaisante bien que lgrement variable. Qualit et diversit des actifs satisfaisante. Ratios en progression et audessus des moyennes du secteur.

Accs un nombre important de sources de financement dans des conditions satisfaisantes.

Acteur de taille moyenne. Mix marchs / produits / clients / fournisseurs moyennement diversifi et cohrent. Indicateurs de comptitivit dans la moyenne du secteur.

Adaptation correcte de la stratgie aux objectifs dfinis. Exprience et efficacit acceptables des dirigeants. Communication financire moyenne selon des standards comptables acceptables au plan international.

Capacit de Accs plusieurs remboursement sources de moyenne, financement dans prsentant une des conditions certaine volatilit acceptables travers le cycle d'activit. Liquidit, qualit des actifs acceptable, mais diversit moyenne. Ratios dans les moyennes du secteur, dont la progression n'est pas toujours rgulire.

Acteur de taille moyenne. Mix marchs / produits / clients / fournisseurs prsentant certaines concentrations et une faible cohrence. Indicateurs de comptitivit un peu en dessous de la moyenne du secteur.

Mdiocre adaptation de la stratgie aux objectifs dfinis. Mdiocre efficacit et exprience des dirigeants Communication financire comportant des lments d'incertitude.

Capacit de remboursement acceptable bien que prsentant une certaine volatilit travers le cycle d'activit. Liquidit, qualit des actifs encore acceptable malgr certaines faiblesses potentielles. Ratios sont lgrement en dessous des moyennes du secteur et croissent faiblement, de faon irrgulire. Capacit de remboursement prsentant une certaine vulnrabilit sur le cycle d'activit. Liquidit, qualit des actifs mdiocre. Ratios en dessous des moyennes du

Accs limit aux marchs de capitaux financements bancaires encore diversifis, dans des conditions scurises.

Marchs matures ou Acteur de taille Stratgie mal en dcroissance limite, dtenant adapte. prsentant une des positions plutt Faible exprience et vulnrabilit faibles. efficacit des significative en De relles dirigeants. raison de ruptures concentrations Communication technologiques marchs / produits / financire potentielles ou d'une clients / fournisseurs insuffisante. forte volatilit et trs faible conjoncturelle. cohrence.

Financements bancaires peu diversifis, dans des conditions strictement scurises.

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Intensit capitalistique trs Importante. Environnement macroconomique, social et politique, volatile. Marchs prsentant un rel risque de dclin ou de rupture technologique. Intensit capitalistique trs importante. Environnement macroconomique, social et politique incertain.

Indicateurs de comptitivit en dessous des moyennes du secteur.

secteur, stagnant ou dcroissant lgrement.

Acteur faible. Stratgie mal Fortes adapte. concentrations Trs faible marchs / produits / exprience et clients / fournisseurs efficacit des et trs faible dirigeants. cohrence. Communication Indicateurs de financire comptitivit en insuffisante. dclin et nettement en dessous des moyennes du secteur.

Capacit de remboursement incertaine. Liquidit, qualit des actifs Insuffisante. Ratios en dclin et nettement en dessous des moyennes du secteur.

Fortes contraintes de financement

9 10

Environnement sectoriel, macroconomique, social et politique dfavorable. Acteur vulnrable. Capacit de remboursement altre. Actifs de mauvaise qualit. Trs fortes contraintes de financement. Qualit du management et de la communication financire trs insuffisante. Ncessite un suivi attentif du client. Environnement sinistr. Acteur trs vulnrable. Capacit de remboursement trs altre. Actifs de trs mauvaise qualit. Absence totale de marge de manuvre financire. Qualit du management et de la communication financire inacceptable. Ncessite un suivi attentif du client.

Le support sentend ici comme un concept positif ou ngatif : Le support est positif quant une assistance financire est anticipe de la part de lentit de support, de telle sorte que le dfaut de la contrepartie soit vit ; Le support est ngatif lorsque lentit de support est susceptible de puiser exagrment dans les cash-flows de la contrepartie et dentamer ainsi sa capacit de paiement. Par exemple, si des prix de transfert anormaux, un niveau lev de royalties, une utilisation abusive de lintgration fiscale, la remonte anormale de dividendes ou de cash taient observs, la notation de support ngatif pourrait tre retenue.

Des critres sont proposs dans la grille de Note de Contrepartie pour faciliter lapprciation du support.

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Fig. 6 : Grille de Notation spcifique pour les contreparties entreprises

Nom de la Contrepartie :

Nom du Groupe dAffaires :

1) Note Intrinsque :
Environnement, secteur d'activit Positionnement de l'entreprise Management Capacit de remboursement Sources de financement

Environnement

Chiffre d'affaires conomique, et part de social et politique march. du pays. Note Performance de Moyenne Pays : l'outil industriel. Cadre Diversification et rglementaire. volatilit des Secteur : revenus par perspectives produits, clients d'volution de la et zones demande, gographiques. dpendance vis-- Stratgie de vis des cycles dveloppement conomiques et des changements, technologiques, intensit capitalistique et besoin en fonds de roulement, nature et intensit de la concurrence. Exposition au risque environnemental.
Fort Excelle Moyen Mdiocre nt

Exprience et

Capacit de Accs des performance des l'entreprise sources de dirigeants. gnrer des profits financement sur son cycle diversifies Crdibilit de la d'activit. (marchs de stratgie. capitaux, Ralisation des Capacit de banques...). l'entreprise objectifs. assurer le service Disponibilit de Rotation des de sa dette. lignes postes cls. confirmes. Rentabilit. Fiabilit des Structure documents financire (Dettes financiers. financires / Fonds propres). Qualit et liquidit des actifs. Rentabilit des fonds propres.

Note Max du Pays :


Note Intrinsque propose : Note Intrinsque valide

2) Support :

Nom de lentit de support :

Note de contrepartie de lentit de support :

Support Positif

Support ngatif

Activit stratgique Dpendance pour l'entit de conomique support Appartenance Fournisseur Comptes Existence Prix de transfert Liens financiers Historique de support

88

de la d'une entit du courants. d'engagements contrepartie groupe pour un Pourcentage moraux et un axe produit contractuels de de l'entit de stratgique du stratgique. lentit de support dans groupe. support. Source de le capital et en Part Importante dbouchs droits de vote. Recapitalisation. dans les pour une entit Soutien du rsultats et le du groupe. management. chiffre d'affaires Unit de du groupe. commercialisati Utilisation par Ia on d'un produit contrepartie de stratgique. tout ou partie du nom du groupe. localisation dans un pays stratgique pour le groupe.

ou de cession interne anormaux. Royalties leves. Niveau de dividendes exceptionnel. Utilisation abusive de l'Intgration fiscale. Comptes courants inverss.

Excelle nt

Trs fort Absolu Qualification du support positif :

Faible Fort Trs fort Absolu Trs Fort Fort

3) Note de contrepartie : Source : support de la BMCI : processus doctroi de crdit .

Un autre lment trs important savoir dans la gestion de risque crdit cest le TRG. A chaque facilit octroye par la banque une contrepartie doit tre attribu un TRG refltant la rcupration espre, en cas de dfaut de la contrepartie. Il permet aussi de dterminer le montant du fonds propres mobiliser relatif un crdit accorder. Le TRG doit par consquent capter la rcupration globalement escompte sur les garanties relles, sur les garanties personnelles et sur le dbiteur. Sa dtermination requiert un effort dabstraction dans la mesure o il convient de se projeter dans la situation o la contrepartie a fait dfaut, quelle que soit sa qualit de crdit la date dvaluation et quelle que soit la probabilit de dfaut anticipe. Le Taux de Rcupration Global dpend : de la position de la banque (position senior ou position subordonne) par rapport aux autres cranciers influence entre autres facteurs par la sniorit juridique ou structurelle de la facilit ; du type de facilit et, en particulier, de la structuration ventuelle de la facilit par des garanties relles ou personnelles; de lenvironnement juridique du pays (qui peut tre plus ou moins favorable aux cranciers en gnral et aux banques en particulier);
89

de la capacit des actifs dtenus par la contrepartie conserver leur valeur dans un scnario de dfaut, cest--dire principalement de la volatilit de ces actifs.

90

TABLE INDICATIVE DES


FACILITES NON GARANTIES Notations de 4 9 Facilit de caisse / Dcouvert Prfinancement sur march Escompte Papier Commercial Escompte chque Crdit de compagne Avance sur march Avance sur documents lexport ASDP Avance lexport non garantie AENG FACTORING AVANCES SUR MARCHE REFINANCEMENT Caution Droit de Douane Caution Enlvement Douane Caution Admission Temporaire Caution Entrept Fictif Caution Devise AVAL Caution Provisoire Caution Dfinitive Caution Retenue de Garantie Caution Restitution Acompte Ouverture Crdit Documentaire Dbiteur par Aval Dbiteur par Acceptation Lettre de credit Lettre de Garantie Crdit Moyen Terme Crdit Lang Terme

TRG ( en %)
FACILITES COUVERTES PAR Nantissement Espces, BDC,CGB (2) FACILITES COUVERTES PAR DES Garanties Personnelles (3)

FACILITES COUVERTES PAR Des Garanties Relles (1)

4
35 35 40 50 40 40 50 40 40 75 35 45 50 50 50 35 35 45 45 45 45 40 40 40 40 40 30 30

6
25 25 30 40 30 30 40 30 30 60 25 35 40 40 40 25 25 35 35 35 35 30 30 30 30 30 20 20

7
20 20 25 35 25 25 35 25 25 55 20 30 35 35 35 20 20 30 30 30 30 25 25 25 25 25 15 15

8
15 15 20 30 20 20 30 20 20 50 15 25 30 30 30 15 15 25 25 25 25 20 20 20 20 20 10 10

9
10 10 15 20 15 15 20 10 15 40 10 15 20 20 20 10 10 20 20 20 20 10 10 10 10 10 5 5

5 6 7 8 9 CREDITS PAR CAISSE


60 60 70 75 70 60 70 60 70 75 60 70 75 70 70 65 60 75 75 75 75 70 70 70 70 70 60 60 50 50 60 65 60 50 60 50 60 60 50 60 65 60 60 55 50 65 65 65 65 60 60 60 60 60 50 50 45 45 55 60 55 45 55 45 55 55 45 55 60 55 55 50 45 60 60 60 60 55 55 55 55 55 45 45 40 40 50 55 50 40 50 40 50 50 40 50 55 50 50 45 40 55 55 55 55 50 50 50 50 50 40 40 30 30 40 45 40 40 40 30 40 40 30 40 45 40 40 35 35 45 45 45 45 40 40 40 40 40 30 30

4
45 45 50 60 50 60 50 50 50 80 45 45 55 55 55 40 40 50 50 50 50 45 45 45 45 45 35 35

6
30 30 35 45 35 45 40 35 35 60 30 35 45 45 45 30 30 40 40 40 40 35 35 35 35 35 25 25

7
25 25 30 40 30 40 35 30 30 55 25 30 40 40 40 25 25 35 35 35 35 30 30 30 30 30 20 20

8
20 20 25 35 25 35 30 25 25 50 20 25 35 35 35 20 20 30 30 30 30 25 25 25 25 25 15 15

9
15 15 20 30 20 30 25 20 20 45 15 20 25 25 25 15 15 25 25 25 25 15 15 15 15 15 10 10

80% 100%

CREDITS PAR SIGNATURE

80% 100%

OPERATIONS DOCUMENTAIRES

80% 100%

CREDITS D'INVESTISSEMENT
80% 100%

(1) - Garanties hypothcaires en 1er rang ou NFC et matriels, avec expertises dans les deux cas. Nantissement de titres cots avec clause d'arrosage.. (2) - Contrgaranties bancaires premire demande manant de banques de 1er ordre. (3) - Caution personnelle solidaire avec remise d'un tat patrimonial vrifi.

3. Phase 3 : La dcision :

3.1.Proposition de crdit. Apres lanalyse financier qui ne fait quune partie du processus doctroi de crdit, Une proposition de crdit est faite au comit de crdit Casa pour un accord au profit du client. Toute proposition doit comporter lavis du responsable de CAF pour PME. La prsence de la note de contrepartie, du TRG du client, note de contrepartie de la maison mre, compte rendu commercial etc. sont des lments qui doivent tre repris dans la proposition de crdit.

3.2. La prise de dcision. La dcision d'octroi de crdit est prise par plusieurs personnes aprs l'avis de l'analyste. Cette unit compose de plusieurs personnes est appele comit de crdit et se runir deux fois par semaine Casablanca. La dcision sur une demande de crdit est faite dans un delai de 48H. La composition du comit de crdit requiert au moins trois personnes parmi cette liste : Le prsident directeur gnral. Le directeur gnral. Le directeur des risques. Le directeur commercial. Le responsable du dpartement analyse crdit.

4. Phase 4 : Le suivi du crdit :


Le crdit est suivi par un monitoring sur le compte en banque de la socit. Une socit qui va mal verra sa situation financire et bancaire se dgrader alertant le banquier sur le risque de non paiement du crdit ou sur la solvabilit de la socit. Le banquier est d'abord alert avec les dpassements d'autorisation de dcouverts. , plus priodiquement, l'occasion des renouvellements des lignes courtes termes, l'analyste reprendra le dossier et valuera plusieurs paramtres comme le taux de sortie des emprunts c'est dire la capacit d'autofinancement pouvoir rembourser les annuits d'emprunts (capital+ intrts et charges de crdit bail). Des

impasses de remboursements sont alors possibles et montrent une dgradation de la situation par rapport au moment de l'octroi de crdit.

Section 3 : Etude de Cas:


Pour vrifier si la BMCI respecte les rglementations de Ble en matire de risque de crdit, cest dire utilisation de la mthode de notation IRB permettant de dterminer le capital immobiliser par la banque et aussi pour faciliter la comprhension de ce que nous venons de dvelopper, nous nous proposons de prsenter un cas pratique concernant une entreprise choisie parmi le portefeuille des clients de la banque. Soulignons que les donnes sont relles, toutefois pour des raisons de confidentialit et de discrtion, nous occulterons son nom et celui de ses actionnaires. Une SARL au capital actuel de 100 000 000 DH et qui opre dans lactivit de limportation et commercialisation des divers matriels agricole. 90% du capital est dtenu par MR XXX. Et le reste par Mlle XXX. Cette socit est en relation avec la BMCI depuis25/09/00. La demande de crdit sagit dun renouvellement dune FC de 300 Kdhs. EPC de 600 Kdhs et OCD de 1 500 Kdhs ; Soit une enveloppe de 2 400 Kdhs auprs de la banque. Trois bilans des annes dexercice se trouve dans son dossier de crdit avec les autre pices justificatif ncessaire pour facilit ltude de faisabilit de du crdit demand. Voici les diffrentes analyses quantitatives et qualitatives mene par la direction doctroi des crdits et gde gestion de risque crdit pour laccord de crdit la socit XXX. (Voir annexe pour la dcomposition de bilan faite par lanalyste financier sur la socit) Aprs lanalyse financire faite par lanalyste, une analyse qualitative est faite laide des informations disponibles dans le dossier de crdit. Cest dans lintrt de chercher tous les informations utile mais manquant dans le dossier de crdit. Cela permet danalyse le risque et dviter tous imprvus. La proposition de crdit sur forme dun canevas qui contient toutes lanalyse faite par cette direction et contrl par le responsable du centre daffaire avant dtre transmis Casablanca est comme suit :

93

Proposition de Crdit Du : 08/04/11

Cration Augmentation Modification Renouvellement Revue Annuelle

Destinataires :

GRM-CRI / BDDI

GE

Autres (prciser) : DRE/CI

Total des engagements proposs sur lemprunteur Emprunteur


Nom : XXX
N local : 01018 XXXXXX No RMPM (ex N Liens Int.) : Groupe daffaires

2,4 M MAD

Pouvoir :
Propos par

Local X Paris

Site : Pays du site : Charg du dossier : Mtier / Activit :

Code Code

MARKCH SUCCURSALE MA M. XXXX

DRE/CI IMPORTATION COMMERCIALISATION DIVERS MAT AGRICOLES

Nom : ABCD
No RMPM (ex N Liens Int.) : N GE : Site pilote :
Code

Date de dernire revue du dossier Date dchance (dossier chu depuis le) Libell Note de contrepartie approuve (dernire revue)

15/02/10 28/02/11

Date de cration :

31/07/00 relation :
SARL M. XXXX Mme. XXXXX

Date dentre en

25/09/00

Secteur dactivit principal : de lemprunteur : Code IMPORTATION COMMERCIALISATION DIVERS MAT AGRICOLES

Forme juridique : Principaux actionnaires :

90% 10%

du groupe : Code Rentabilit de la relation n-1 (en ou $ ) Rentabilit de la relation n (en ou $ )

Conformit lgale du dossier : Objet de la proposition :

OUI

NON

RAROC

Nous sommes sollicits pour le renouvellement pour ordre de lenveloppe de crdit dtaille ci-aprs : FC EPC OCD de de de 300 Kdhs. 600 Kdhs. 1 500 Kdhs.

Soit une enveloppe de 2 400 Kdhs. Visas et suivi de dcision Fonction Analyste Crdit Mlle. XXXX Nom DV Statut du dossier (*) Date (jj-mm-aa) 08/04/11 Visa

94

CAE DR Responsable de Territoire Analyste Risques Paris SCO Paris Comit Paris Autres (*) DV =Document valid

M. XXXX M. XXXX

DV DV

08/04/11 08/04/11

AT = Accord en totalit

AP =Accord partiel

R = Refus

ES = En Suspens

Voir commentaires

RISQUES SECTORIELS / PAYS / DE CONTREPARTIE

RISQUE SECTORIEL

Secteur(s) dactivit (s) de lemprunteur Description IMPORTATION COMMERCIALISATION DIVERS MAT AGRICOLES Code % 100 Description

Secteur(s) dactivit (s) du groupe Code %

RISQUE PAYS

Pays Emprunteur
Code Pays Code

Groupe
Pays

Sige social : Rsidence fiscale : Pays de Risque :

Valide Note du pays de risque de lemprunteur :

NOTE DE CONTREPARTIE
1-cotation intrinsque
1

Environnement, et secteur d'activit Excellent Bon Moyen Mauvais Coefficient 12 34 567 8 9 10 1/10 7

Positionnement de l'entreprise

Capacit de remboursement

Sources de Financement

Management

7 2/10

6 3/10

7 3/10

7 1/10

95

Propose Note intrinsque : 7

Valide

2-cotation du support ventuel


a) Entit de support :

Cotation de contrepartie du support :

b) Type de support Activit stratgique pour lentit de support

SUPPORT POSITIF Dpendance conomique Support Financier Historique de support

Lemprunteur reprsente une activit stratgique pour le support, une part essentielle de son CA ou de son rsultat
Fort Trs Fort X

Lemprunteur fournit des produits ou services indispensables d'autres entits du groupe ou reprsente un dbouch important pour le support
X

Appui financier du Engagement moral support ou contractuel du (recapitalisation, support dmontr dette subordonne, par le pass financements)
X X

SUPPORT FORT

SUPPORT TRES FORT

- Participation dans le Capital dpassant 50%. - Lettre d'intention. - lettre de confort. - Comptes Courants d'Associs stables.

- Participation dans le Capital hauteur de 100%. - Comptes Courants Associs bloqus. - Dettes subordonnes. - Soutien irrvocable (caution maison mre)

SUPPORT NEGATIF Transfert de prix anormaux Royalties importantes Dividendes exceptionnels Financements accords par lemprunteur au support

Ngatif c) Qualification du support Trs Fort Fort X

96

3-cotation de la contrepartie
Propos Note de contrepartie : Valid

Il est possible daccorder diffrentes notations de crdit diffrentes contreparties appartenant un seul et mme groupe, en se basant sur le concept que chaque contrepartie est note sur son mrite spcifique. Par exemple, les socits oprant dans une structure de holding peuvent avoir une notation suprieure ou infrieure celle de la maison mre. Une filiale qui est finance sur la base de la garantie dun soutien irrvocable et inconditionnel de sa maison mre recevra la mme notation que cette maison mre, sauf si la filiale peut prtendre une notation suprieure sur la base de ses qualits intrinsques. Dans ce cas, on peut lui accorder une notation suprieure celle de sa maison mre.

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Nom AC MLLE. XXXX

Date 08/04/11

Commentaires

Affaire qui a consolid ses fonds propres en multipliant par 3 son capital. Affaire handicape par limportance du poste client qui reprsente 130% du CA. Client sensibilis pour faire face dans les dlais aux tombes OCD et respecter scrupuleusement la ligne de la FC. Avis favorable pour une reconduction pure et simple de ce dossier. Affaire oprant dans le secteur agricole et subit en consquence la longueur des campagnes, ce qui explique amplement les gnes de trsorerie manifestes. Ceci tant, M. XXX, client de notre Etablissement depuis une vingtaine dannes a toujours respect ses engagements et honor ses dettes. Avis favorable pour la reconduction pure et simple de nos concours.

CAE MR. XXX DR MR. XXX

08/04/11

08/04/11

Responsable local des Risques Responsable de territoire

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GRM- CRI Paris

DECISION ET SIGNATURES DU COMITE PARIS EMPRUNTEUR : STE XXXX

Dlgataire GRM Nom :


Commentaires du Comit comptent :

Nom :

Prsident du Comit Nom :

date :
Confirmation des donnes (*) : Cotation (*) : OUI NON

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Taux de Rcupration Global (*): Dtail des TRG modifis - Facilit No - Facilit No - Facilit No

OUI

NON

Exception la rgle du cap pays pour la (les) facilits suivantes (*) : Dtail des facilits faisant exception - Facilit No - Facilit No - Facilit No Prochaine revue annuelle (si moins de 12 mois) : Risque Pays considr ( si ncessaire) :

OUI

NON

(*) cocher la case correspondante

Date : 08/04/11 EMPRUNTEUR : STE XXX I- OBJET DETAILLE DE LA DEMANDE 1- Demande


Type de facilits FC EPC OCD devises MAD MAD MAD Autor. en kdhs 300,00 600,00 1 500,00 Utilisation au: en kdhs 471,00 562,00 331,00 Demande en kdhs 300,00 600,00 1 500,00 chances 31-mai-12 31-mai-12 31-mai-12

Total Cv Euro ()

MAD

2 400,00 222,2

1 364,00 126,3

2 400,00 222,2

2-Justification des lignes sollicites et sources de remboursements Renouvellement pour ordre des lignes de crdit accordes cette relation. 3- Dtail du plan de remboursement en cas de CMT - Nant. 4- Dtail du syndicat en cas de crdit syndiqu (position BNPPB) - Nant.

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5- Principales conditions appliques - STANDARDS 6- Garanties CHYP en 2me rang S/TF N 55 291/04 (bien expertis KMAD 27 000)* NFDC en 1er rang DPA Caution personnelle et solidaire de M AHMED MOBARKI 2 400 2 400 500 2 400

* Le premier rang est en faveur de la BMCI, il couvre les lignes de fonctionnement de lautre affaire du groupe hauteur de 700 Kdhs. 7- Covenants

II- ANALYSE DE LEMPRUNTEUR 1- Donnes gnrales a) Activit(s) STE XXX est une affaire oprant dans limportation et la commercialisation de fertilisants, matriel dirrigation ainsi que tous autres matriaux usage agricole, son activit se situe un niveau honorable et satisfaisant. b) Structure juridique & actionnariat Cette entit est rige sous forme de SARL au capital actuel de 100, capital dtenu hauteur de 90% par M XXX. c) Formation et moralit des dirigeants Le grant bnficie dune bonne notorit sur le march, son professionnalisme et son exprience dans le domaine ne sont plus vrifier. d) Clients et March A linstar de MR XXX, cette affaire opre aussi bien en gros quen dtail, sa clientle est de ce fait diversifie et son portefeuille client riche et vari (principalement agriculteurs).

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e) Fournisseurs Les fournisseurs de cette affaire sont situs principalement en Espagne et en Italie, ils sont rgls par OCD de 90 120 j. 2- Analyse financire Mr XXX a procd, en 2010, une augmentation de capital de 2.000 Kdhs. (par incorporation des CCA), ce qui a permis de renforcer la structure financire de laffaire. A cet effet, le FDR couvre plus de 86% du BFR et les FP reprsentent environ 39% du total bilan, tout en dgageant une trsorerie ngative de 632 Kdhs. A lidentique de lautre affaire du promoteur, STE XXX souffre dun dlai clients beaucoup plus long que celui des fournisseurs, ce qui engendre un dcalage de trsorerie de 40j/CA et par consquent, une utilisation soutenue de la ligne FC et EPC. Il est mentionner galement que la rotation des stocks sest aggrave en 2010, en passant de 88j/CA 148j/CA, En ce qui concerne lactivit, le CA saffiche un accroissement de 10%, en enregistrant 5 753 Kdhs. en 2010 contre 5 226 Kdhs. lanne prcdente, do lamlioration des autres indicateurs financiers, savoir : MC (+94,4%), EBE (+137%) et le RN (+558%). Toutefois, cette croissance exceptionnelle du RN est due essentiellement au RNC (402 Kdhs.) et non pas lactivit de la relation, ce qui ramne le RN retrait de 2010 de 632 Kdhs. 230 Kdhs., affichant alors une volution positive et relle du rsultat de 140%. Lamlioration de la rentabilit est lie un tri slectif du portefeuille client, ce qui a permis STE XXX de lassainir en 2010 (STE XXX souffrait avant dun taux lev dimpays des traites). Cependant, de part la nature de son activit (vente de matriaux usage agricole), le client gnralement face lui, des agriculteurs qui ne le remboursent quaprs la vente de leurs rcoltes et pour lesquels il doit saligner et sadapter leurs besoins (pas forcment de mauvais payeurs). Cest pourquoi, il a affaire, le plus souvent, des traites et effets dpassant les six mois, maintenant son BFR dans des niveaux au-dessous de la moyenne.

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III- RELATIONS BANCAIRES 1) Pool bancaire 2) Centrale des Risques


Type de facilits en ou $ Mio au: en trsorerie dont CT dont MT par signatures dont LC et avals dont LG Total Autorisations Notre part Notre part en Mio en % 0,0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0,0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0,0 #DIV/0! Utilisations Notre part en Mio 0,0

Total 0,0

Total 0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

Notre part en % #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

3) Evolution historique de nos engagements globaux avec lemprunteur NC

4) Utilisation des concours actuellement mis disposition par le site Mini Moyen Maxi

5) Part de mouvement confi Nous captons la totalit des flux de cette affaire. Nous avons drain sur lexercice 2010, 5.587 Kdhs. contre 5.665 Kdhs. lexercice prcdent. Pour le 1er trimestre 2011, les flux confis ont totalis 2 828 Kdhs., affichant une hausse significative par rapport au 1er trimestre de lanne prcdente (1 127 Kdhs.), justifie notamment par lencaissement des crdits clients (de lexercice prcdent). 6) Rentabilit de la relation (en ou $ 000) - NC 7) Objectifs poursuivis avec ce client - NC

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IV- ANALYSE DES RISQUES 1) Principaux risques et attnuations a) Risque de performance / attnuations Cette affaire est dirige par une grance professionnelle, qui dispose dune longue exprience dans le domaine. La relve est assure par le fils du promoteur, diplm dune cole dagronomie espagnole. b) Risques de march/ attnuations Lactivit de cette affaire et totalement tourne vers le secteur de lagriculture. Elle se doit de chercher de plus en plus de dbouchs pour ses produits et de mieux ngocier ses dlais clients. 2) Synthse a) Forces Bonne exprience du promoteur. Bonne situation financire.

b) Faiblesses Limportance des dlais accords aux clients. Lourde rotation de stock. Capitalisation satisfaisante de laffaire.

c) Opportunits Demande existante.

d) Menaces Concurrence.
12/2008 3 833,0 73,0 413,0 383,0 0,0 -74,0 4 424,0
(2) Inclure les concours bancaires

Dsignation / Annes CA Rsultat dExploitation Rsultat Net CAF1 Fonds Propres FDR Dettes Financires2 Trsorerie Flux Confis
(1) Se rfrer ltat de solde de gestion

12/2009 5 226,0 96,0 1 357,0 1 357,0 0,0 -330,0 5 666,0

12/2010 5 753,0 337,0 632,0 4 067,0 4 067,0 0,0 -632,0 5 587,0

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Points Faibles Produits et Marchs Activit Rentabilit Structure Financire Relations Bancaires Concours (Evolution Utilisations) Garanties Dirigeants Forte concurrence, secteur dpendant des alas climatiques

Points Forts Affaire bnficiant de lappui de sa consur. En progression de +10% par rapport lexercice prcdent Positive et en progression. Structure financire quilibr, grce laugmentation du capital opre sur lexercice 2009 Cette affaire nous confie la totalit de son CA.

Utilisation chronique et massive de la FC, avec des pics important en t. Suffisantes (exploitation agricole expertise 27 MDH en 2007). Professionnels et expriments.

FDC

LOCAUX

COMPTE

Nature : Nant Montant : Date : Mesures pour obtention des ML : Nature : Nant Montant : Date Mesures pour obtention des ML : Nature : Nant Montant : Date : Mesures pour obtention des ML :

RAPPORT DU CAC (Anne concerne) RESERVES RELEVEES MESURES ENTREPRISES PAR LA SOCIETE

V RECOMMANDATION Compte tenu de la qualit des relations entretenues avec Mr XXX, du renforcement de la structure financire et de la consistance de la garantie propose, avis favorable pour renouveler ce dossier lidentique. Dtermination du fonds propre mobiliser pour dans cas :

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En labsence du support et compte tenu des lments dapprciations ci-dessus numrs, la note attribuer cette affaire se limitera celle intrinsque et qui est 7, Acceptable. Partant de cette note et sachant que : lenveloppe de crdits dont bnficie la socit slve 2,4 millions de dirhams, rpartie entre une FC de 300 Kdhs. EPC de 600 Kdhs et OCD de 1 500 Kdhs. Les garanties concdes sont relles et sont composes dune hypothque en 2ieme range sur le terrain et constructions de lusine en plus dhypothques en 1er rang sur un nantissement de fond de commerce et une Caution personnelle et solidaire de M. XXXX Le capital immobiliser peut tre dtermin par la formule dj annonce, savoir : CDR (Cot du risque) = PM (perte moyenne) = ECD (Expositio n) x LGD (1TRG) x PD (Taux de dfaut)

PM = 2 ,400.000*(1-50%)*8 % *1= 2.400.000*0,5 *0,0843*1= 96.000 DH Donc le montant provisionner pour cette enveloppe de concours de 2,400.000 de dirhams est de quatre-vingt seize mille dirhams (96,000). Cette opration, bien videmment, sera applique tous les concours accords aux clients pour dboucher sur le montant global des fonds propres qui devront tre immobiliss.

43

Taux de defaut de 8% appliqu par la BMCI pour des contreparties nots entre 7-8.

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Recommandations :
Aprs quatre (4) mois de stage actif dans le centre daffaire au sige de la BMCI Marrakech, un ensemble des recommandations que je peux faire concernant la bonne gestion des risque de non remboursement cest que : Lanalyse des informations sur le support papier est trs importante mais pas suffisantes ainsi les banques devraient assurer le suivi des travaux du projet en question qui ncessite le crdit en parallle avec le Dblocage des fonds qui devrait se faire par tranche suivant les travaux raliss afin dviter tout dtournement de ces fonds par le demandeur dautre fins. Les Banques doivent organiser des visites priodiques afin de constater sur le terrain lvolution des affaires finances et tre leur coute. Au mme temps Suivre le secteur dactivit des entreprises clientes et leur positionnement dans leurs secteurs dactivits respectifs. Une diversification du crdit afin dviter le risque de concentration de crdit soit par zone gographique, par industrie ou par client puisque lanalyse traditionnelle du risque de crdit a une faiblesse fondamentale : elle apprcie chaque crdit au cas par cas, transaction par transaction. Chaque crdit est valu individuellement par un comit, en vue de son acceptation ou de son rejet. Une fois le crdit accept, le prt sajoute la cohorte des prts dj consentis, et le pool reste statique. La gestion demeure essentiellement passive : la banque collecte les coupons et les prts samortissent naturellement. Le risque de corrlation, cest--dire le risque associ aux dpendances entre emprunteurs (risque de concentration gographique ou dans une industrie donne) tait souvent ignor. Les consquences dune telle approche ont parfois t dramatiques. Conseil donner aux entreprises dans le contexte BALE est de communiquer . En effet paralllement la production de documents comptables de qualit, les banques exigeront de leurs clients des renseignements plus prcis, plus dtaills et transparents. Ce qui nest pas toujours la panace des chefs de petites et moyennes entreprises. Le chef dentreprise devra donc : Faire en sorte que son banquier comprenne son activit, ses produits, sa stratgie Privilgier les relations avec son conseiller clientle et anticiper avec lui les difficults

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financires. La communication avec le charg daffaires de sa banque est dans ce cas ncessaire et imprative. Prsenter rgulirement les forces de son entreprise, les points positifs, les nouveaux atouts (ceci ne signifie pas de passer sous silence les points faibles amliorer). Surveiller les dpassements dautorisation de dcouvert (avertir si besoins son conseiller dans les cas critiques) et ses incidents de paiements. Se renseigner auprs de son conseiller bancaire, sur les critres ayant permis dtablir sa notation interne, sil y a lieu. Communiquer sur son dveloppement, sur son environnement juridique etc En clair, bien prsenter la marie Le banquier aime partager son risque, fates comme lui, travaillez avec deux ou trois banques plutt quavec une seule.

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Conclusion gnrale :
La gestion du risque crdit est devenue aujourdhui lune des proccupations majeures, aussi bien pour les banques que pour tous les acteurs conomiques puisquelle npargne aucun systme. << Le systme bancaire et systme financier en gnrale >>. Chose qui est apparue claire lors de la dernire crise internationale due justement dune mauvaise gestion du risque. Ainsi la gestion du risque crdit ne garantie pas 100 % la non exposition ce risque mais il permet de le maitriser et de le minimiser dans le but de tirer le maximum de profit. Lide et la philosophie du Comit de Ble II est que chaque pays applique rigoureusement les principes fondamentaux dont un bon contrle interne et externe ce qui amliorerait grandement la stabilit financire au niveau national et international, ainsi les entreprises ayant le meilleur rating bnficient de conditions de crdit plus favorables, justes et transparentes ce qui va renforcer la confiance et lesprit de partenariat sur lesquels la relation daffaires entre client et banque est fonde. Les rglementations de Ble deviennent une

opportunit pour les entreprises, et particulirement pour les PME. Elle incite le tissu productif se renforcer, se restructurer, en facilitant la relation avec les banques. On peut dire que la mise en application de ces rgles internationales par la banque centrale interpelle les entreprises dans la mesure o l'octroi de crdit va dpendre du risque reprsent par le prt envisag, sur la base d'un systme de notation, o l'information de qualit devient fondamentale. Mais si lon prend en considration les principes blois dans leur ensemble, cela peut amener penser que les banques marocaines sont encore la trane. Les filiales franaises prsentes au Maroc (la BMCI et la SG) ont bnficis de lassistance de leur maison-mre pour adapter les rgles du groupe linternational aux conditions du pays. Daprs certains banquiers, Ce sont ces deux banques Marocaines qui ont avanc dans lapplication de Ble II. En revanche, les banques capitaux marocains ont entrepris un travail structurel important qui leur a permis de dvelopper une expertise propre leur organisation et au contexte marocain. Avec le rapide dveloppement des montages financiers complexes, la banque sest spcialise. Mais elle nen est pas moins reste faillible. Cest dans ce cadre que les banques marocaines se trouvent dans lobligation de revoir leurs systmes dapprciation de risque et de notation des contreparties sous les directions de la BAM.

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Pour ce qui concerne Ble III, Laugmentation de la qualit et de la quantit de capital des banques permettra certainement de rduire quelque peu leur vulnrabilit aux rcessions et lintroduction dun ratio de liquidit minimale permettra de rduire un peu la probabilit dune crise financire. Ceci tant dit, cette nouvelle rglementation ne permettra pas de colmater les failles fondamentales du systme bancaire mondial. La ralit est que dans un systme rserves fractionnaires soutenu par une banque centrale, les banques vont ventuellement gonfler une autre bulle de crdit durant laquelle de mauvais investissements seront effectus. Lclatement de cette bulle mnera une autre rcession, laquelle engendrera encore lrosion du capital des banques et les ramnera possiblement dans une situation prcaire. Son application au Maroc sera difficile dans le cas o les banques Marocaines sont pas prtent emmtre des nouvelles actions pour augmenter leur capital ou encore augmenter les bnfices non-rpartis. Toutes les banques devront modifier en profondeur leur stratgie, leur structure de cot et leur politique de rmunration de leurs actionnaires et sauf les grosses banques ou encore des petites mais dtiennent des partenaires sophistiques vont russir.

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Bibliographie
Livre :
Bel kahia R et Oudad H, Finance dentreprise Tome 1: Analyse et Diagnostic Financiere. Cazenave C (1998), << La Gestion du risque de crdit>> Edition l'auteur. Crouhy M ,Galai D. et Mark R (2001), <<Risk Management>>, Mc Graw Hill. De Coussergues S. (1994), La banque, structure, marchs et gestion Editions Dalloz. Diamond D. et Dybvig P. (1983), <<Bank runs deposit insurance, and liquidity>>, Journal of Political Economy, (91) 3, p. 401-419. El ABDAILI M . (2002) <<Le Maroc, pays mergents ? >> FSJES MARRAKECH . Gorton G. (1988), <<Banking panics and business cycles>>, Oxford Economic Papers, (40) 4, p. 751-781. Hull J, Godlewski C, Merli M <<Gestion de Risques des Institution des Financieres>> 2e edition- edition Pearson. pages 244-258.

Revues et Articles :

Bank for International settlements, <<Proposed Enhancements to the Basel II Framework>>, Janvier 2009.

Deloitte, La Fitche Thmatique du Capital Investissement <<Nouvelles rglementations Ble 3>>, Novembre 2010. EDUARDO VIEGAS, PriceWaterHouse Coopers << The impact of Basel II >>, July 2004.

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Michel DIMARTINO expert comptable, commissaire aux comptes et Juge au tribunal de commerce de LONS LE SAUNIER : BLE II ET LES ENTREPRISES. Philipp Halstrick et Steve Slater, mercredi 11 aot 2010 14h14 : Ble devrait fixer le ratio Core Tier 1 entre 4% et 6%. SIA conseil, Bale III- cryptage de la reforme et impact (extrait) 2010.

Mmoires :
Abdellatif H (2008) : Gestion des risques bancaires et proposition dimplmentation et dploiement de Ble II, GROUP SEGEPEC - POLYFINANCE.

Rapports et Circulaires:
Rapport BMCI 2009. Rapport BMCI: Chiffre cls 2010. Circulaire de Bank Al Maghrib n81/dce/2003, n36/G/2003, n08/03/2005. Loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006)

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ANNEXE

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Annexe 1

BMCI : Les indicateurs financiers sont au vert


En 2007, le rsultat net de la BMCI a atteint 666 millions DH en progression de 24 %. En hausse de 36 %, les dpts de la clientle slvent 48,1 milliards de dirhams.

En hausse de 24 %, le rsultat net de la BMCI a atteint 666 millions de dirhams en 2007. Sur la mme tendance haussire, les dpts de la clientle ont marqu une progression de 36% pour stablir 48,1 milliards de dirhams fin 2007. Pour les crdits par caisse clientle, ils sont passs de 27,4 milliards de dirhams 36,7 milliards de dirhams, soit une hausse de 34 %. Cette progression est le rsultat dune volution des crdits de trsorerie et de consommation de 18%, des crdits immobiliers de 62 % et des crdits lquipement de 40 %, a annonc Joel Sibrac, prsident du directoire de la BMCI, lors dune confrence de presse hier, mardi 8 avril, Casablanca. Pour les engagements par signature, ils ont marqu une hausse de 20 % pour arriver 17,2 milliards de dirhams. Idem pour le produit net bancaire qui a progress de 15 %, passant ainsi de 1,826 milliard de dirhams en 2006 2,095 milliards de dirhams en 2007. En effet, les marges dintrt ont augment de 12 %, les marges sur commission de 26% et les oprations de change de 33 %. Durant lexercice coul, les frais de gestion ont enregistr une croissance de 7% pour atteindre 862 millions de dirhams au lieu de 806 millions de dirhams en 2006. Dans ces frais de gestion, les charges de personnel ont connu une progression de 8 % et les frais de fonctionnement une hausse de 9 %. Pour sa part, le rsultat courant sest lev 1,043 milliard de dirhams, marquant un saut de 24 %. Le management de la BMCI souligne que le coefficient du risque a t de 5,6 % en 2007 contre 7,8 % en 2006. Le taux de couverture des crances en souffrance a atteint 90 % en 2007 au lieu de 80 % en 2006. fin dcembre 2007, la part de march de la BCMI a t de 9,7 % pour les dpts globaux, de 12,6 % pour les crdits globaux et de 17,1 % pour les engagements par signature. Lors de cette confrence de presse, le prsident du directoire de la BMCI a not que Fitch
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Ratings a confirm les notes attribues la banque: F1+ court terme et AAA long terme. Il sagit des meilleurs ratings dlivrs par Fitch au Maroc. Cela concerne la qualit des engagements et la capacit de les honorer, la gestion dynamique et la bonne matrise des risques ainsi que la solidarit financire et la capacit se conformer aux standards internationaux, Ajout M. Sibrac. Le prsident du directoire de la BMCI a mis galement laccent sur la bonne performance de toutes les filiales en 2007. Ainsi, le PNB global a progress de 48 % par rapport 2006, pour stablir 303 millions de dirhams. Pour sa part, le rsultat net cumul a atteint les 115 millions de dirhams, marquant une hausse de 32 % par rapport lexercice 2006. Par : Atika Haimoud . Edition Le 09-04-2008

Annexe 2 :

dition N 3499 du 2011/04/01 Rsultats annuels: BMCE Bank toujours trs bon en Afrique 877 millions de DH de profits au Maroc, soit 107% du total Difficile relance pour la filiale de Londres Mutualisation des implantations en Europe pour remonter la pente

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BMCE Bank a fait forte impression en 2010. Le groupe renoue avec des performances probantes aprs un exercice 2009 un peu timide. Le produit net bancaire atteint 7,5 milliards de DH en progression de 17,7%. Le rsultat brut dexploitation marque pour sa part une hausse de 30,1% 2,9 milliards de DH. Lentreprise amliore son coefficient dexploitation de 3,7 points 61,6% mais reste nettement au-dessus du niveau du secteur. Le niveau excessif de cet indicateur est d, selon le management qui sexprimait lors de la prsentation des rsultats annuels, la politique agressive mene sur louverture dagences depuis quelques annes. Lobjectif affich est de ramener le coefficient dexploitation 55% fin 2012. Le groupe na par contre pas attendu longtemps pour amliorer son cot de risque. Il avait fortement pes sur les rsultats en 2009. Il enregistre une baisse de 28% 819 millions de DH.

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Le groupe dOthmane Benjelloun a ralis, en 2010, des profits de 819 millions de DH contre 385 millions de DH une anne auparavant. Par branche, lactivit du groupe au Maroc a t le seul contributeur la progression du rsultat net part de groupe, soit 107% dans le total. La contribution des filiales trangres est ressortie -7%. Concrtement, les ralisations ltranger ptissent de la droute de la filiale londonienne pour laquelle une provision de 290 millions de DH a t consentie et une centaine dautres millions de dirhams de provisions constitues sur dautres participations, relve Brahim Benjelloun- Touimi, administrateur directeur gnral en charge de la coordination du groupe. Du coup, le rsultat net des activits en Europe est dficitaire de 261 millions de DH aprs un dficit de 81 millions de DH en 2009. LEurope a dtruit la banque, avoue Driss Benjelloun, directeur gnral en charge du ple risques et finances groupe. Les mesures adoptes pour remettre BMCE Bank International Plc UK sur les rails nont semble-t-il pas abouti. Le management lui estime quelles ont permis dattnuer la situation de la filiale. Toujours est-il, la difficult de la filiale londonienne remet en cause ou du moins retarde le rapprochement avec le groupe BOA. Le rapprochement entre les deux entits implique que BMCE Bank International soit profitable, expliquait le management lanne dernire. Un plan sur loptimisation de la prsence de BMCE Bank en Europe sera dvoil prochainement. Lobjectif est de redresser dfinitivement les comptes de la filiale de Londres en 2012 et ne plus avoir constater chaque anne, sous forme de provisions, la dprciation de ce titre de participation du fait du cumul de dficits, souligne Benjelloun-Touimi. En attendant, les contre-performances de BMCE Bank International font de lombre aux ralisations de la filiale madrilne mais surtout la hausse de 107% des profits enregistrs en Afrique
116

subsaharienne pour atteindre 202 millions de DH. La contribution des filiales africaines au RNPG reprsente 25% du total, au mme niveau que lanne dernire. Depuis janvier 2011, BMCE Bank qui dtient 55,77% de la BOA a pris la direction oprationnelle du groupe avec sa tte Mohamed Bennani. Le groupe BOA sest largi en 2010 aprs louverture de BOA mer Rouge en Djibouti, portant sa prsence dans quatorze pays du continent. En 2010, son total bilan sest accru de 28% 36,1 milliards de DH. Le PNB progresse pour sa part de 24% 2,2 milliards de DH. BOA a distribu 18 milliards de DH de crdits lann e dernire et enregistr 29,3 milliards de DH au titre des dpts. Les profits raliss atteignent 508 millions de DH en croissance de 29%. La situation politique en Cte dIvoire laisse toutefois planer lincertitude sur la filiale base dans le pays. Elle a d, comme la filiale dAttijariwafa bank et dautres banques, suspendre provisoirement ses activits en attendant un retour au calme. BOA Cte dIvoire reprsente 10% du total bilan du groupe et 8% du PNB. Sa contribution au rsultat net est estime 5% soit 25,4 millions de DH fin 2010. En cas de provisionnement, il devrait reprsenter moins de 7% du rsultat du groupe BOA, relativise Bennani. Cela quivaut une provision infrieure 35 millions de DH.

Annexe 3 : Taux de Dfaut applique par la BMCI.

NOTE EN 2009

NBRE DES DEFAILLANTS 0 38 55 35

TOTAL DOSSIER

TX DE DEFAUT

3-4 5-6 7-8 9

69 2247 727 199

0% 2% 8% 18%

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Annexe 4 : Notes attribues la contrepartie par les agences de notation.

118

Liste des Figures.


Figure 1 : Tableau de bord de lactionnaire (sur la base des comptes sociaux) au 31/12/2010. Figure 2 : Fondamentaux Boursiers (en DH). Figure 3 : Profil dchances-Liquidit. Figure 4 : Formule de ratio de cooke et coefficient de pondration des emprunteurs. Figure 5 : Les trois Piliers de Ble II. Figure 6: Tableau de pondration des Entreprises mthode standard. Figure 7: Les diffrences entre NI simple et NI complexe. Figure 8: Dfinition des catgories de Notation Intrinsque. Figure 9 : Grille de Notation Spcifique pour les contreparties entreprises.

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Index Alphabtique
A
ala moral, 73 assurance, 18, 28, 35, 85 autonomie financire, 11 hypothcaire, 57, 91

M B
march des capitaux, 33

bale, 56, 57, 58, 70, 81 Ble Ble I, 2, 7, 8, 20, 44, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 57, 64, 65, 70, 71, 72, 73, 74, 75, 76, 77, 78, 79, 81, 89, 94, 96, 105, 106 Banque de dtail, 58, 59 banque universelle, 9, 32

N
notation Interne, 44, 56, 57, 59, 60, 62, 67, 71, 72, 95, 101

O
OPCVM, 27, 28, 33, 35

C
capital minimum, 20 comit de Bale, 48, 49, 73 concentration, 7, 29, 39, 65, 101, 105 concurrence, 26, 27, 28, 39, 42, 47, 67, 70, 71, 72, 105 couverture, 17, 21, 53, 56, 85 crdit bancaire, 40, 41 crise financire, 29, 75

P
Petite et moyenne entreprise, 6 Proposition de crdit, 95

R
Risque Risque Operationnel, 1, 5, 40, 44, 105

D
discipline de march, 54, 68, 73

S
stabilit, 11, 12, 13, 24, 49, 50, 51, 54, 56, 68, 70, 72, 79, 80 systme financier, 13, 49, 50, 76

F
Factoring, 36 faillite, 24, 41, 48, 73, 78, 93 fonds propres, 20, 21, 22, 47, 51, 53, 54, 56, 57, 61, 64, 65, 66, 67, 68, 71, 72, 73, 74, 75, 76, 77, 78, 79, 93

T
Titrisation, 70, 106

G
Grandes Entreprises, 32, 38, 91

120

Table des Matires.


Ddicace ......................................................................................................................................... 2 Remerciements ............................................................................................................................... 3 Avant Propos .................................................................................................................................. 4 Abrviations.................................................................................................................................... 6 Introduction gnrale .................................................................................................................... 8 GENERALITES SUR LE SYSTEME BANCAIRE MAROCAIN. ........................................... 10 PRESENTATION DE LA BMCI - GROUPE BNP PARIBAS ET SES PRINCIPAUX INDICATEURS FINANCIERS. ................................................................................................. 22 CHAPITRE 1 : LE CADRE CONCEPTUEL DES RISQUES DE CREDITS. ........................ 31 Section 1: Elments de dfinitions. ........................................................................................... 31 Section 2 : Typologie des risques .............................................................................................. 32 1. Risque des crdits. .............................................................................................................32 2. Les facteurs dterminants du risque de crdit. ...................................................................33 3. Catgories du risque des crdits. ........................................................................................34 Section 3: Revue de littrature. ................................................................................................. 38 Conclusion du troisime Chapitre. ........................................................................................... 39 CHAPITRE 2: LES APPORTS DE BALE II ET BALE III DANS LA GESTION DES RISQUES DE CREDITS. ............................................................................................................ 41 Section 1 : Lessentiel de Ble I. ............................................................................................... 41 1. Ratio Cooke : Principes :................................................................................................ 42 2. Limites de Ble I : ..........................................................................................................43 Section 2 : Les Dispositifs de Ble II. ....................................................................................... 44 1. Les Trois piliers de BALE II : .........................................................................................45 1.1. Le Pilier 1 : Exigence minimale de fonds propres. ......................................................47 1.1.1. Approche standardise lgard de fond propre ...................................................47 1.1.2. La mthode notation interne fondation (FIRB) et la mthode notation interne avance (AIRB)..... ..........................................................................................................51 1.2. Le Piliers 2 : surveillance prudentielle de ladquation des fonds propres....................55 1.3. Le Piliers 3 : Discipline de March et la Transparence. .................................................58
121

2. Ble et la Titrisation des crdits : .....................................................................................61 3. Ble II et la tarification des Crdits Bancaires..................................................................61 Section 3. Les apports de BALE III suite la crise de 2008. ....................................................... 62 1.Contenu de BALE III pour grer les risques des crdits. .................................................62 1.1. Amliorer considrablement la qualit des fonds propres des banques .......................63 1.2.Fortement relever le niveau de fonds propres exig pour les banques. .........................64 1.3Rduire le risque systmique. ........................................................................................65 1.4.Prvoir un dlai suffisant pour que le passage au nouveau rgime sopre sans heurts. ........................................................................................................................................................66 2. LImplmentation de BALE III par les banques Marocaines. ..........................................67 Conclusion du quatrime chapitre : ...................................................................................... 68 Chapitre 3 : TECHNIQUES DE MESURE DE RISQUE DE CREDIT AU SEIN DE LA BMCI Groupe BNP PARIBAS. ................................................................................................... 70 Section 1. Les Bases de la Gestion................................................................................................ 71 1. Prsentation de la direction doctroi de crdit et de gestion du risque de crdit. ...........71 2. Les diffrents Types de crdit Octroys par la BMCI GROUP BNP PARIBAS. .......72 Section 2 : Les diffrentes tapes dans le processus de mesure et d'analyse des risques de cr . ....................................................................................................................................................... 79 1. Phase 1 : L'entre en relation :...................................................................................................79 1.1. Examen du profil du client :.....................................................................................80 La clientle des particuliers : ............................................................................80 La clientle professionnelle : ............................................................................80 Entreprise PME/PMI : ......................................................................................80 La clientle de grands entreprises et Institutionnel : ........................................81

1.1.1. 1.1.2. 1.1.3. 1.1.4. 1.2.

Les limitations gographiques. ................................................................................81

2. Phase 2 : L'analyse de crdit : ...................................................................................................81 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. Les informations disponibles pour l'analyste : .........................................................81 L'analyse de risque financier : ................................................................................82 Evaluation des risques conomique : .......................................................................83 L'tude des garanties ................................................................................................ 84 Notation de contrepartie ........................................................................................... 84
122

3. Phase 3 : La dcision : ...............................................................................................................94 3.1. 3.2. Proposition de crdit. ............................................................................................... 91 La prise de dcision. ............................................................................................. 992

4. Phase 4 : Le suivi du crdit : .................................................................................................. 992 Section 3. Etude de Cas: ................................................................................................................93 Recommandations :.................................................................................................................... 104 Conclusion gnrale : ................................................................................................................ 108 Bibliographie ............................................................................................................................. 110 Annexe ........................................................................................................................................ 112 Liste des Figures. ....................................................................................................................... 119 Index Alphabtique .................................................................................................................... 120

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