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No SAA (Sistema de Amortizao Americano) o muturio paga periodicamente apenas os juros do financiamento e no final do prazo contratado pago o capital emprestado de uma s vez. Por isso ele classificado tambm como um sistema de juros constantes. O SAA pode tambm ser contratado de outra maneira: os juros no so pagos periodicamente e, assim, o saldo devedor capitalizado.
No SAA importante constituir uma reserva de capital para amortizar a ltima parcela no valor do emprstimo, evitando-se assim um grande desembolso de uma nica vez, ou seja, que o muturio tenha um problema de liquidez. Essa providncia classificada como sinking
fund,
Portanto, sinking fund nada mais do que uma aplicao com a finalidade de quitar o capital principal do emprstimo. E a taxa de juros do sinking fund menor que a do emprstimo.
Exerccios: 1) Considere um emprstimo de R$ 10.000,00 a ser pago em quatro prestaes postecipadas anuais com juros de 15% ao ano. Construa a planilha de pagamentos.
Valor da prestao = Valor dos Juros Amortizao + Vr. Juros R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 11.500,00
Parcelas 0 1 2 3 4
Amortizao
R$ 10.000,00
Resultado: O valor dos juros sobre o saldo devedor de R$ 1.500,00. No decorrer do prazo contratado no h amortizao do principal. Sendo que o capital emprestado quitado apenas na ltima parcela quando h a quitao total da dvida no valor de R$ 11.500,00.
3 2) Um financiamento de R$ 80.000,00 solicitado pelo Sistema Americano de Amortizao taxa de 13% a.m. para retorno em 4 meses. Admitindo a taxa de captao de poupana igual a 2% a.m. no perodo do financiamento, elaborar planilhas de desembolso nas condies a seguir:
Parcelas 0 1 2 3 4
Amortizao
R$ 80.000,00
3) Considerar as mesmas informaes do exerccio 2 para o Sistema Americano com formao de Fundo de Amortizao.