ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) CUPRINS

Definire, scop, obiective Istoric, metodologie ACB Baza legal i de reglementare Coninutul cadru al studiului de fezabilitate (SF) Coninutul cadru al SF conform OMF/OMTCT Nr. 762/913 din 07.06.2005 i H.G.28/2007 Coninutul cadru al SF conform Ghid ACB pentru proiecte de investiii din fonduri Europene pentru Dezvoltarea Regional, Fonduri de Coeziune i ISPA Elemente de baz ale ACB Practici n diferite sectoare limite de evaluare

Complementaritate armonizare cu reglementrile UE. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) DEFINIRE, SCOP, OBIECTIVE (construcie, reabilitare, modernizare, dotare echipamente)

Metodologie de evaluare (analiz) economic (socio-ecologic) a unui proiect investiional O modalitate de a evalua msura n care implementarea unei politici sau a unui proiect
investiional este de dorit pentru societate

O metod cantitativ de estimarea dezirabilitii unui proiect sau a unei politici

guvernamentale pe baza calculului raportului (economic-socio-ecologic) dintre costurile i beneficiile viitoare

ACB este un cadru conceptual aplicat oricrei evaluri cantitative, sistematice a unui
proiect public sau privat sau a unei politici guvernamentale din perspectiva public sau social ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) DEFINIRE, SCOP, OBIECTIVE

Determinarea fezabilitii (rentabilitii) unui proiect investiional, politici publice din ACB reflect valorile pe care societatea este dispus s le plteasc pentru un bun sau
serviciu, respectiv costurile de oportunitate pentru societate.

punct de vedere al impactului asupra mediului economic, social sau mediului ambiental

Cost-benefit benefice-cost (tradus prin indicatorul venituri-costuri) semnific

raportul ECONOMIC (eforturile economice-costuri), ECOLOGIC (efectele ecologice-afectarea / mbuntirea ambientului natural) i SOCIAL (efectele sociale).

ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) ISTORIC, METODOLOGIE ACB

~1808 Albert GALATIN, funcionar Trezoreria American, propunea evaluarea unor

de ACB

proiecte privind transportul pe ap prin compararea costurilor i beneficiilor financiare i non-financiare

~1844 francezul Jules DUPUIT analiza fezabilitatea unor investiii publice printr-un model >1900 n America ACB i-a dovedit utilitatea la analiza economic a unor proiecte de
investiii pentru irigaii i combaterea inundaiilor

>1970 Organismele guvernamentale au nceput s introduc prin legislaie i reglementri,

obligativitatea utilizrii metodologiei ACB, cu precdere la evaluarea proiectelor publice. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) BAZA LEGAL I DE REGLEMENTARE

Nu exist o baz legal, norme sau reglementri ACB este parte n coninutul studiilor de fezabilitate (SF) OMF/OMTCT Nr. 762/913 din 07.06.2005 privind aprobarea structurii, coninutului i a modului de utilizare a documentaiei standard pentru elaborarea i prezentarea ofertei
pentru achiziii publice de servicii:

coninutul cadru al SF pentru proiectele realizate cu asisten financiar

nerambursabil din partea CE (Fonduri Structurale, Fondul de Coeziune, ISPA)

elimin neconcordanele dintre coninutul cadru al SF cu finanare conform

OMF/OMTCT Nr. 1013/873/2001 i SF cu finanare nerambursabil. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) BAZA LEGAL I DE REGLEMENTARE

OMF/OMTCT Nr. 1013/873/2001 privind aprobarea structurii, coninutului i modului de utilizare a documentaiei standard pentru elaborarea i prezentarea ofertei pentru achiziii publice de servicii:

coninutul cadru al SF pentru celelalte categorii de finanare a proiectelor ISPA.pentru ACB a proiectelor de investiii din Fondurile Structurale, de Coeziune i Ghid

ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) BAZA LEGAL I DE REGLEMENTARE

codul fiscal, codul muncii hotrri ale Consiliilor Generale Municipale i Locale privind taxele i impozitele (nomenclatoare) normative privind categorii de reparaii pe durata de via normative privind calculul i negocierea preurilor n proiectarea investiiilor pe sectoare de activitate legislaie SEA i EIA ANALIZmediu i evaluare impact).(ACB) (evaluare COST BENEFICIU
CONINUTUL CADRU AL STUDIULUI DE FEZABILITATE Conform: OMF/OMTCT Nr. 762/913 din 07.06.2005 Ghid ACB pentru proiecte de investiii din fonduri europene pentru Dezvoltarea Regional, Fonduri de Coeziune i ISPA. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) CONINUTUL CADRU AL STUDIULUI DE FEZABILITATE Conform OMF/OMTCT Nr. 762/913 din 07.06.2005 A.Prile scrise 1.Date generale: denumirea investiiei, elaborator, ordonatorul de credite, autoritatea contractant, amplasamentul, tema cu fundamentarea necesitii i oportunitii din SPF, descrierea investiiei. 2.Date tehnice ale investiiei: date generale (zona, amplasamentul, statut juridic teren, caracteristicile geofizice ale terenului - studiu geotehnic, studii topo, clima, etc.), situaia existent a utilitilor, obiectivele studiului de fezabilitate, analiza i selecia alternativelor, ipoteze de lucru i evaluarea alternativelor optime selectate pe baza analizei multicriteriale (parametrii tehnici, economici, mediu, legislaie, riscuri). 3.Durata de realizare i etape principale. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) CONINUTUL CADRU AL STUDIULUI DE FEZABILITATE Conform OMF/OMTCT Nr. 762/913 din 07.06.2005 4.Costul estimativ al investiiei: componente majore ale proiectului, asisten tehnic i supervizare, publicitate. 5.Analiza economico-financiar: investiia de capital, strategia de contractare, ipoteze n evaluarea alternativelor, evoluia prezumat a costurilor i tarifelor, evoluia prezumat a veniturilor, ANALIZA COST-BENEFICIU, riscuri asumate (tehnice, financiare, legale, instituionale), analiza de senzitivitate (sensibilitate), indicatori calitativi cantitativi.

Legislaie, reglementri, norme conexe:

ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) CONINUTUL CADRU AL STUDIULUI DE FEZABILITATE Conform OMF/OMTCT Nr. 762/913 din 07.06.2005 6.Finanarea investiiei: sume nerambursabile, mprumuturi, buget de stat, buget local. 7.Estimri privind fora de munc ocupat prin realizarea investiiei: pe faze de execuie i operare. 8.Avize i acorduri: avizul ordonatorului principal de credite privind necesitatea i oportunitatea realizrii investiiei, certificatul de urbanism, avize utiliti, avize consum combustibil, protecia mediului i a apelor, alte avize. B.Prile desenate: plan de amplasare n zon (1:25.000 - 1:5.000), plan general (1:5.000 1:500). ACB conform HG 28/2007 Identificarea investitiilor si definirea obiectivelor, inclusiv specificarea perioadei de referinta Analiza optiunilor Analiza financiar, inclusiv calcularea indicatorilor de performanta financiara, fluxul cumulat, valoarea actualizata neta, rata interna a rentabilitatii si raportul cost-beneficiu (Analiza cost-beneficiu financiar) Analiza economic, inclusiv calcularea indicatorilor de performanta economica: valoarea actualizata neta, rata interna de rentabilitate si raportul cost-beneficiu (Analiza cost-beneficiu economic) Analiza de senzitivitate Analiza de risc ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) CONINUTUL CADRU AL STUDIULUI DE FEZABILITATE conform Ghid ACB pentru proiecte de investiii din fonduri Europene pentru Dezvoltarea Regional, Fonduri de Coeziune i ISPA:

rezumat studiu fezabilitate (SF) contextul socio-economic oferta i cererea pentru rezultatele proiectului analiza alternativelor resurse umane locaia proiectului implementarea proiectului analiza financiar analiza cost-beneficiu socio-economic analiza riscului. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB)

Definirea obiectivelor Identificarea i definirea proiectului Analiza opiunilor i a fezabilitii Analiza financiar Analiza economic Analiza multicriterial (senzitivitate i risc). ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) Definirea obiectivelor: Determinarea beneficiilor socio-economice obinute de implementarea proiectului Ctigurile bunstrii generale datorate proiectului sunt mai mari dect costurile sale

Luarea n considerare a tuturor efectelor socio-economice directe i indirecte sau substitute ale efectelor socio-economice din cauza lipsei datelor. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) Identificarea i definirea proiectului: Proiectul este o unitate de analiz clar identificat n concordan cu ACB

Proiectul (obiectul evalurii) reflect definiia proiectului prevzut de reglementri (are o funcie tehnic specific i obiective identificabile, se ncadreaz n limitele reglementate de finanare pe categorii de finanri) Proiectul este evaluat n corelare i cu alte proiecte pe care le determin sau l condiioneaz. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) Analiza opiunilor i a fezabilitii: Studiul alternativelor (analiza fezabilitii): - a nu face nimic - a face minimum - a face ceva alternativa rezonabil. Alegerea unei alternative presupune ntocmirea unui studiu de fezabilitate care cuprinde

 Concretizat prin determinarea fluxurilor de numerar: pentru veniturile investiiei (capacitatea veniturilor nete de a susine costurile investiiei) pentru veniturile capitalurilor propriifinanciare rambursate,edobnzile aferente, costurile de (capital propriu dac achitat, contribuia naional / local, regional, central), creditele Calculul ratei interne financiare a randamentului proiectului (RFIR). Calculul ratei interne a rentabilitii financiare a investiiei i a capitalului (RIRFI/RIRFC). Calculul valorii actuale nete financiare a investiiei i a capitalului (VANFI/VANFC). ANALIZ COST BENEFICIU (ACB)
Analiza financiar:RELAII DE CALCUL. Costurile totale ale investiiei CTI = CI + CC + CAI (Euro) CI = CMF + CAP (Euro) CC = CN + CC + CR - DTS (Euro) CAI VR (Euro) CTI = costurile totale ale investiiei CI = costurile investiiei CC = costurile de capital CAI VR = alte articole de investiii (valoarea rezidual) CMF = costuri cu mijloace fixe CAP = cheltuieli anterioare produciei CN, CC, CR, DTS = capital numerar, clieni, rezerve, datorii pe termen scurt. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) Analiza financiar: RELAII DE CALCUL Venit net din exploatare VNE = VTE CTE VNE = venit net din exploatare VTE = venit total din exploatare (vnzri) CTE = costuri totale de exploatare CTE = ni=1 Ci Ci = categorii de costuri (salariile, materiale, intreinere-reparaii, energie/combustibil, taxe, alte) VTE = ni=1 Vi Vi = categorii de venituri. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) Analiza financiar: RELAII DE CALCUL Venit net din exploatare exploatare.

contextul socio-economic, piaa domeniului (cerere-ofert), prognoze, planificarea activitilor, aspecte ecologice, marketing, management, etc: ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) Analiza financiar:

 Nu sunt incluse n calcul costurilor de exploatare: amortizarea (nu reprezint pli numerar) rezerve pentru costuri viitoare (nu reprezint un consum real de bunuri, servicii) orice rezerve neprevzute. Nu sunt incluse n calcul veniturilor viitoare: TVA i alte impozite indirecte subvenii (transferuri de la alte autoriti).

ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) Analiza financiar: Relaii de calcul Sustenabilitatea financiar / Flux de numerar total cumulat: total flux numerar = total intrri total ieiri total intrri = total resurse financiare + total venituri

total ieiri = total cost investiie + total costuri exploatare + dobnzi + taxe + rate rambursare credit.

ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) ELEMENTE DE BAZ ALE ACB Analiza financiar: Determinarea ratei financiare de actualizare

necesar pentru actualizarea (aducerea la zi a fluxurilor financiare viitoare) necesar pentru determinarea valorii actuale nete financiare (VANF) reprezint costul de oportunitate al capitalului pentru prin estimarearatei financiare de actualizarecapitalului minim (nivelulabordri: determinarea se utilizeaz mai multe unui cost de oportunitate al poate fi

asimilat cu beneficiul real n cazul obligaiunilor guvernamentale) prin stabilirea unei valori limit maxim sau a unei rate limit a ratei actualizrii. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) ELEMENTE DE BAZ ALE ACB Analiza financiar: Determinarea ratei de actualizare

 Rata de actualizare este rata la care valorile viitoare ale costurilor sau beneficiilor
sunt actualizate la zi

Rata de actualizare sau rata scontului este de obicei aproximativ egal cu costul de
oportunitate al capitalului Indicii de actualizare (rata scont 5% i 10%) pe 10 ani, unde n = numr de ani: ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) ELEMENTE DE BAZ ALE ACB Analiza financiar: Determinarea ratei de actualizare Ani (1+5%)-n (1+5%) Ani (1+10%)-n (1+10%)
-n -n

1 0.952381 6 0.746215 1 0.909092 6 0.564474

2 0.907029 7 0.710681 2 0.826446 7 0.513158

3 0.863838 8 0.676839 3 0.751315 8 0.466507

4 0.822702 9 0.644609 4 0.683013 9 0.424098

5 0.783526 10 0.613913 5 0.620921 10 0.385543

ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) ELEMENTE DE BAZ ALE ACB Analiza financiar: Determinarea ratei de actualizare

1 Euro investit la o rat anual a scontului de 5% va fi 1+5% = 1,05 dup un an, va fi (1,05) x (1,05) = 1,025 dup doi ani, va fi (1,05) x (1,05) x (1,05) = 1,157625 dup trei ani. Valoarea economic actualizat a 1 Euro cheltuit sau ctigat va fi de 1/1,157625 =
0,863838 n trei ani, .a.m.d. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) ELEMENTE DE BAZ ALE ACB Analiza financiar: Indicatori de performan

Rata intern a rentabilitii financiare (RIRF) pentru investiie i pentru capitalul investit Valoarea actual net financiar a proiectului (VANF) pentru investiii i pentru capitalul
investit: VANF (S) = nt=0 St / (1 + i)t = 0

 Rata intern a rentabilitii financiare este RFIR, numit uneori i rata intern de
rentabilitate RIR, este definit ca rata dobnzii care duce la zero valoarea actual net financiar a investiiei (capitalului): VANF (S) = nt=0 atSt = 0 S0 / (1 + i) + S1 / (1 + i)1 +..+ Sn / (1 + i)n = 0 n care: ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) ELEMENTE DE BAZ ALE ACB Analiza financiar: Indicatori de performan Sn = este balana fondurilor bneti (fluxul de numerar) la momentul n at = (1 + i)-t este factorul de actualizare t = este orizontul de timp i = este rata dobnzii. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) ELEMENTE DE BAZ ALE ACB Analiza financiar: Indicatori de performan De reinut:

Rata interncheltuielile totale (costuri atotale investiie + costuri totale de lund n ca o a rentabilitii financiare investiiei (RIRFI) se calculeaz considerare exploatare) Rata interncheltuielile totale (costuri adecapitalului costuri dese calculeazcalund n i a rentabilitii financiare (RIRFC) considerare capital + exploatare) o ieire
veniturile totale (venituri + valoare rezidual) luate ca o intrare; nu se iau n calculul RIRFC granturile UE. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) ELEMENTE DE BAZ ALE ACB Analiza economic ieire i veniturile totale ca o intrare

Evalueaz contribuia proiectului la nivel regional sau statal Difer de analiza financiar care evalueaz un proiect doar n numele proprietarului investiiei Analiza economic include toate costurile sociale i de mediu care nu au fost luate n considerare de analiza financiar Analiza economic transform preurileaduc corecii unor analiza financiardennatura pieei utilizate de preuri contabile prin factori de conversie care costuri/beneficii
taxelor/subveniilor, externalitilor de mediu (practic internaional). ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) ELEMENTE DE BAZ ALE ACB

Analiza economic. Calculul ratei economice de rentabilitate (RER)

Se determin rata de actualizare dup procedura definit la analiza financiar Se determin cu aceleai relaii beneficii/costuri (B/C) prezentate la analiza financiar valoarea actual net economic (VANE) i raportul Diferena ntre RER i RFR: rata economic de rentabilitate utilizeaz preuri de mediu) (contabile) sau costul de de nregistrare oportunitate (ce include externalitile sociale i rata financiar de rentabilitate (RFR) utilizeaz preurile pieei. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB)
ELEMENTE DE BAZ ALE ACB Analiza multicriterial

Utilizat cnd de natura echitii sociale,include n analiza economico-financiar obiective evaluarea proiectului nu cuantificabile proteciei mediului, oportuniti egale Un set de prin scorare sau procentaje formeaz o proiectului mpreun cu impacturile criterii semnificative pentru evaluarea msurate matrice O altalmatrice obinutlaprin multiplicarea scorurilor i procentelormare). impactul evideniaz total proiectului (de impact nul la impact relevant sau foarte
ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) ELEMENTE DE BAZ ALE ACB Analiza senzitivitii

Scopinterne de rentabilitate (RIR) sau asupra valorii actuale nete mai mare efect asupra de selectare a variabilelor critice ale proiectului care au cel ratei (VAN) Se identific economice necesare determinrii intrrilor i ieirilor din analizele toate variabilele financiare i Se aplic diferite rate deobinndu-seivalori noi pentru rata variabilelerentabilitate, valori actualizare se calculeaz pentru critice noile ale intrrilor i ieirilor, intern de pentru Analiza permite i formularea scenariilor(optimiste, pesimiste). ANALIZ COST BENEFICIU (ACB)
Practici n diferite sectoare limite de evaluare valoarea actual net sau pentru raportul beneficiu/ cost

Metodologia ACB nu difer de la un sector de activitate la altul, ci modalitile de evaluare a unor categorii de costuri i beneficii

Dimensiunea spaial a proiectelor difer de la un sector la altul

Unele proiecte sectoriale genereaz impacturi pozitive / negative semnificative asupra mediului economic i social, altele nu. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) Practici n diferite sectoare limite de evaluare Lipsa bazelor de date necesare evalurilor monetare a externalitilor de mediu i sociale nu permite o evaluare corect a tuturor costurilor i beneficiilor Duratele de via difer pentru proiectele investiionale de la un sector la altul funcie de natura investiiilor Categorii diferite de beneficii (venituri) pentru sectoare de activitate diferit

Costurile forei de munc pentru diferite sectoare variaz semnificativ. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) Complementaritatearmonizare cu reglementrile UE Toate proiectele finanate din fondurile: Structurale, Coeziune, ISPA vor conine: ACB analiz senzitivitate, risc analiz multicriterial cu respectarea principiului poluatorul pltete

impactul asupra oportunitilor egale. ANALIZ COST BENEFICIU (ACB) Complementaritatearmonizare cu reglementrile UE Alte informaii ce trebuie furnizate:

Evaluare a efectelor directe/indirecte asupra ocuprii forei de munc Contribuia proiectului la politicile europene referitoare la mediu i la reelele de transport transeuropene Un plan financiar ce conine informaii privind viabilitatea economic a proiectului. Reglementri: 1267/1999 Anexa I pentruiFondurile ISPA, 1260/1999 pentru Fondurile Structurale de Coeziune.