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DOCUMENT DE RFRENCE ET RAPPORT FINANCIER ANNUEL

2011

PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


1.1 Prsentation du Groupe 1.2 Chiffres cls 1.3 Historique 1.4 Prsentation des ples et des mtiers 1.5 BNP Paribas et ses actionnaires

5.8 Risque de march

264 277 280 285 286 288

3
4 4 5 6 15

5.9 Risque de liquidit et de refinancement 5.10 Risque oprationnel 5.11 Risque de non-conformit et de rputation 5.12 Risques dassurance Annexes : Informations relatives aux exigences en fonds propres pour les filiales significatives

GOUVERNEMENT DENTREPRISE
2.1 Le Conseil dadministration 2.2 Rapport du Prsident sur les conditions de prparation et dorganisation des travaux du Conseil ainsi que sur les procdures de contrle interne mises en place par la socit 2.3 Rapport des Commissaires aux comptes tabli en application de larticle L225-235 du Code de commerce sur le rapport du Prsident du Conseil dadministration 2.4 Le Comit Excutif

27
28

INFORMATIONS SUR LES COMPTES SOCIAUX


6.1 tats financiers de BNP Paribas SA Notes annexes aux tats financiers des comptes sociaux

295
296 298

42

6.2 Laffectation du rsultat de lexercice clos le 31 dcembre 2011 et la mise en distribution de dividende 6.3 Tableau des 5 derniers exercices de BNP Paribas SA 6.4 Principales filiales et participations de BNP Paribas SA 6.5 Informations relatives aux prises de participations de BNP Paribas SA en 2011 portant sur au moins 5 % du capital de socits franaises

326 327 328

68 70

ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


3.1 Rsultats consolids de BNP Paribas 3.2 Rsultats par ple/mtier 3.3 Expositions sensibles selon les recommandations du Conseil de stabilit financire 3.4 Bilan 3.5 Compte de rsultat 3.6 vnements rcents 3.7 Perspectives

331 332

71
72 73 83 88 91 96 97

6.6 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels

ACTION SOCIALE, SOCITALE ET ENVIRONNEMENTALE


7.1 Le dveloppement des ressources humaines 7.2 Annexe NRE volet social 7.3 Annexe NRE volet socital 7.4 Annexe NRE volet environnemental

335
336 357 362 367

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011 TABLIS SELON LES NORMES COMPTABLES IFRS ADOPTES PAR LUNION EUROPENNE
4.1 Compte de rsultat de lexercice 2011 4.2 tat du rsultat net et des variations dactifs et de passifs comptabilises directement en capitaux propres 4.3 Bilan au 31 dcembre 2011 4.4 Tableau des flux de trsorerie relatifs lexercice 2011 4.5 Tableaux de passage des capitaux propres du 1er janvier 2010 au 31 dcembre 2011 4.6 Notes annexes aux tats financiers tablis selon les normes comptables IFRS adoptes par lUnion europenne 4.7 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolids

8
99
102

INFORMATIONS GNRALES
8.1 Documents accessibles au public 8.2 Contrats importants 8.3 Situation de dpendance 8.4 Changement significatif 8.5 Investissements 8.6 Actes constitutifs et statuts 8.7 Plan de Rtablissement et de Rorganisation 8.8 Rapport spcial des Commissaires aux comptes sur les conventions et engagements rglements

373
374 374 374 375 375 376 380 381

103 104 105 106

9
108 206

RESPONSABLES DU CONTRLE DES COMPTES


9.1 Commissaires aux comptes

383
384

PILIER 3
5.1 Champ dapplication 5.2 Gestion des risques 5.3 Risques souverains 5.4 Gestion du capital et adquation des fonds propres 5.5 Risque de crdit 5.6 Titrisation en portefeuille bancaire 5.7 Risque de contrepartie

209
211 213 221 223 229 251 261

10

RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RFRENCE


10.1 Personne responsable du Document de rfrence et du rapport financier annuel 10.2 Attestation du responsable

385
386 386

11

TABLE DE CONCORDANCE

387

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011

Le prsent Document de rfrence a t dpos auprs de lAutorit des Marchs Financiers le 9 mars 2012 conformment larticle 212-13 du Rglement Gnral de lAutorit des Marchs Financiers. Il pourra tre utilis lappui dune opration financire sil est complt dune note dopration vise par lAMF. Ce document a t tabli par lmetteur et engage la responsabilit de ses signataires. Le prsent Document de rfrence intgre tous les lments du rapport financier annuel mentionn au I de larticle L451-1-2 du Code montaire et financier ainsi qu larticle 222-3 du Rglement Gnral de lAMF. Une table de concordance entre les documents mentionns larticle 222-3 du Rglement Gnral de lAMF et les rubriques correspondantes du prsent Document de rfrence figure en page 387.

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PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS

1.1 1.2

Prsentation du Groupe Chiffres cls


Rsultats Capitalisation boursire Notations long terme

4 4
4 4 5

1.3 1.4

Historique Prsentation des ples et des mtiers


Retail Banking Investment Solutions Corporate and Investment Banking BNP Paribas Principal Investments Klpierre

5 6
6 9 12 14 15

1.5

BNP Paribas et ses actionnaires


Le capital social volution de lactionnariat Le march de laction Le tableau de bord de lactionnaire La cration de valeur boursire Communication avec les actionnaires Le Comit de Liaison des Actionnaires Le dividende volution du dividende (en euros par action) Le nominatif chez BNP Paribas LAssemble Gnrale des actionnaires Dclarations des franchissements de seuil statutaire

15
15 16 17 19 20 21 22 23 23 24 24 26

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PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


Prsentation du Groupe

1.1 Prsentation du Groupe


BNP Paribas, leader europen des services bancaires et financiers, possde quatre marchs domestiques en banque de dtail en Europe : la Belgique, la France, lItalie et le Luxembourg. Il est prsent dans 79 pays et compte prs de 200 000 collaborateurs, dont plus de 155 000 en Europe ; BNP Paribas dtient des positions cls dans ses trois domaines dactivit :

BeLux Retail Banking, Europe Mditerrane, BancWest, Personal Finance, Equipment Solutions ;

la banque de dtail, regroupant les ensembles oprationnels suivants :


le ple Investment Solutions ; le ple Corporate and Investment Banking (CIB) ;

Banque De Dtail en France (BDDF), BNL banca commerciale (BNL bc), banque de dtail en Italie,

BNP Paribas SA est la maison mre du groupe BNP Paribas.

1.2 Chiffres cls


RSULTATS
2007
Produit net bancaire (M) Rsultat brut dexploitation (M) Rsultat net, part du Groupe (M) Bnfice net par action () *
( ) ( )

2008
27 376 8 976 3 021 2,99 6,6 %

2009
40 191 16 851 5 832 5,20 10,8 %

2010
43 880 17 363 7 843 6,33 12,3 %

2011
42 384 16 268 6 050 4,82 8,8 %

31 037 12 273 7 822 8,25 19,6 %

Rentabilit des capitaux propres **

(*) Retrait des effets de laugmentation de capital avec maintien du droit prfrentiel de souscription de 2009. (**) La rentabilit des capitaux propres est calcule en rapportant le rsultat net part du Groupe (ajust de la rmunration des Titres Super Subordonns Dure Indtermine assimils des actions de prfrence mis par BNP Paribas SA, traite comptablement comme un dividende) la moyenne des capitaux propres part du Groupe au dbut et la fin de la priode considre (aprs distribution et hors Titres Super Subordonns Dure Indtermine assimils des actions de prfrence mis par BNP Paribas SA).

CAPITALISATION BOURSIRE
31/12/2006
Capitalisation boursire (Md)
Source : Bloomberg.

31/12/2007
67,2

31/12/2008
27,6

31/12/2009
66,2

31/12/2010
57,1

31/12/2011
36,7

76,9

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PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


Historique

NOTATIONS LONG TERME

1
Standard & Poors : AA-, perspective ngative perspective revue le 23 janvier 2012 Moodys : Aa3, sous revue en vue dune possible dgradation 15 fvrier 2012 Fitch : A+, perspective stable notation rvise le 15 dcembre 2011

1.3 Historique
1966 : Cration de la BNP
La fusion de la BNCI et du CNEP est la plus grande opration de restructuration bancaire en France depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale.

1998 : Cration de Paribas


Le 12 mai est ratifie la fusion de la Compagnie Financire de Paribas, de la Banque Paribas et de la Compagnie Bancaire.

1999 : Anne historique pour le Groupe


lissue dune double offre publique dchange sans prcdent et dune bataille boursire de six mois, la BNP et Paribas ralisent un rapprochement dgaux. Pour chacun des deux groupes, cet vnement est le plus important depuis leur privatisation. Il cre un nouveau Groupe bnficiant de larges perspectives. lre de la globalisation de lconomie, il permet la constitution dun leader europen de lindustrie bancaire.

1968 : Cration de la Compagnie Financire de Paris et des Pays-Bas 1982 : Nationalisation de la BNP et de la Compagnie Financire de Paris et des Pays-Bas loccasion de la nationalisation de lensemble des banques franaises
Le big-bang financier, la drglementation du secteur bancaire et la dsintermdiation du crdit modifient tout au long des annes 1980 le mtier de la banque et ses conditions dactivit, en France et dans le monde.

2000 : Cration de BNP Paribas


La fusion de la BNP et de Paribas est ralise le 23 mai 2000. Le nouveau Groupe tire sa force des deux grandes lignes bancaires et financires dont il procde. Il se fixe une double ambition : se dvelopper au service de ses actionnaires, de ses clients et de ses salaris et construire la banque de demain en devenant un acteur de rfrence lchelle mondiale.

1987 : Privatisation de la Compagnie Financire de Paribas


Avec 3,8 millions dactionnaires individuels, la Compagnie Financire de Paribas est alors la socit comptant le plus dactionnaires au monde. La Compagnie Financire de Paribas est actionnaire 48 % de la Compagnie Bancaire.

2006 : Acquisition de BNL en Italie


BNP Paribas acquiert BNL, la 6e banque italienne. Cette acquisition transforme BNP Paribas en lui donnant un deuxime march domestique en Europe : en Italie comme en France, lensemble des mtiers du Groupe peut sappuyer sur un rseau bancaire national pour dployer ses activits.

1993 : Privatisation de la BNP


La BNP, privatise, prend un nouveau dpart. Les annes 1990 sont marques par un changement du niveau de la rentabilit de la banque, qui dgage le retour sur fonds propres le plus lev des grands tablissements franais en 1998. Cette priode est marque par le lancement de nouveaux produits et services bancaires, le dveloppement des activits sur les marchs financiers, lexpansion en France et au niveau international et la prparation de lavnement de leuro.

2009 : Rapprochement avec le groupe Fortis


BNP Paribas prend le contrle de Fortis Banque et de BGL (Banque Gnrale du Luxembourg), pour crer un groupe europen leader dans la banque de dtail, avec quatre marchs domestiques.

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Prsentation des ples et des mtiers

1.4 Prsentation des ples et des mtiers


RETAIL BANKING
7 200 agences dans 43 pays, 23 millions de clients particuliers, professionnels et entrepreneurs, 280 000 entreprises : en 2011, plus de la moiti des revenus de BNP Paribas ont t raliss dans les activits de banque de dtail, mais aussi de crdit la consommation avec prs de 13 millions de clients actifs et de leasing. 144 000 personnes, soit plus de 70 % des effectifs du Groupe, travaillent dans les activits Retail Banking. Retail Banking sarticule autour de 7 entits oprationnelles autonomes :

25 000 clients entreprises et institutions une large gamme de produits et services, de la tenue du compte courant jusquaux montages les plus complexes en matire de financement des entreprises ou de gestion patrimoniale. En 2011, BDDF a conquis prs de 460 000 nouveaux clients. Pour amliorer sa proximit avec ses clients, BDDF continue dinvestir dans son rseau. Fin 2011, il comprend 2 250 agences dont plus de 1 450 quipes du concept Accueil & Services et 5 892 automates bancaires. Ce dispositif sintgre dsormais plus largement dans une organisation multicanal. Ses 31 900 collaborateurs, au service de tous ses clients, sont rpartis principalement dans le rseau dagences sous lenseigne BNP Paribas, mais aussi au sein de la socit daffacturage BNP Paribas Factor, de la socit daccompagnement en capital BNP Paribas Dveloppement et dune socit de tlsurveillance, Protection 24. Depuis octobre 2011, la fusion juridique entre BNP Paribas et la Banque de Bretagne est effective. Le rseau est organis par type de clientle avec :

Banque De Dtail en France ; BNL bc, la banque de dtail en Italie ; BeLux Retail Banking, la banque de dtail en Belgique et au Luxembourg ; Europe Mditerrane, la banque de dtail en Europe centrale et orientale, Turquie, Mditerrane, Afrique de lOuest et Asie ; BancWest, la banque de dtail aux tats-Unis ; Personal Finance, les activits spcialises de financement des particuliers, crdit la consommation et crdit immobilier ; Equipment Solutions, le financement dquipements pour les entreprises.

des agences ddies aux particuliers, aux professionnels et entrepreneurs ; 223 centres de banque prive, faisant de BNP Paribas la premire banque prive en France (en terme dactifs sous gestion)(1) ; un dispositif unique de 28 Centres dAffaires ddis la clientle des entreprises, rpartis sur tout le territoire, ainsi quun Service dAssistance Entreprise (SAE) et dun Cash Customer Services (CCS) ; 46 Maisons des Entrepreneurs qui accompagnent les entrepreneurs et les PME dans la gestion de leurs projets patrimoniaux ou lis au cycle de vie de leur entreprise.

5 missions transversales aux activits Retail Banking apportent leurs expertises lensemble et dveloppent des projets communs : Distribution, Marchs et Solutions (DMS), IT, Oprations, Ressources Humaines et Communication. 2 activits croises compltent loffre : Cash Management et Factoring. En 2012, lorganisation des activits Retail Banking voluera selon le modle suivant :

un ensemble Domestic Markets, qui regroupera les banques de dtail de BNP Paribas en France (BDDF), Italie (BNL bc), Belgique (BNP Paribas Fortis) et Luxembourg (BGL BNP Paribas), le mtier du leasing (BNP Paribas Leasing Solutions), celui de la location de flottes automobiles avec services (Arval) et BNP Paribas Personal Investors, spcialiste de lpargne et du courtage en ligne. Enfin, Wealth Management restera fonctionnellement rattache cet ensemble ; une entit International Retail Banking, qui regroupera les pays de la prcdente entit oprationnelle Europe Mditerrane (Europe centrale et orientale, Turquie, Mditerrane, Afrique de lOuest et Asie), auxquels viendront sajouter les tats-Unis avec BancWest ; une entit Personal Finance, leader du crdit la consommation, prsent dans une trentaine de pays.

partir de trois plates-formes situes Paris, Orlans et Lille, le Centre de Relations Clients centralise les appels destination des agences et assure le traitement des courriels envoys par les clients. Un centre de contact Net Crdit Immo prend en charge en moins de 48 heures les demandes de crdit immobilier. En complment, un espace ddi lpargne sur bnpparibas.net (Netpargne), permet de sinformer et de souscrire des produits dpargne de bilan et dassurance-vie. BDDF poursuit le dveloppement de son dispositif multicanal avec des automates en agence, une gestion des comptes et des applications sur mobile, des nouveaux services et prts en ligne ainsi quune banque en ligne : la NET Agence. Grce ses 59 agences de production et dappui commercial, les backoffices de BDDF grent lensemble du traitement des oprations.

BANQUE DE DTAIL EN FRANCE


La Banque De Dtail en France (BDDF) accompagne tous ses clients dans leurs projets. Elle offre aux 6,8 millions de clients particuliers et banque prive, aux 615 000 clients professionnels et entrepreneurs et aux

BNL BANCA COMMERCIALE


BNL banca commerciale (BNL bc), 6e banque italienne par son total de bilan et ses prts la clientle(2) est lun des principaux acteurs du systme bancaire italien.

(1) Source : Dcideurs Stratgie Finances Droit 2011. (2) Source : informations financires publies sur les sites web des socits.

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Prsentation des ples et des mtiers

BNL bc propose une gamme complte de produits et services bancaires, financiers et dassurance afin de rpondre aux besoins de sa base de clientle diversifie :

BELUX RETAIL BANKING


Retail & Private Banking (RPB)
BNP Paribas Fortis est le n 1 du segment de la clientle des particuliers en Belgique, avec 3,7 millions de clients et des positions de premier plan dans tous les produits bancaires(3). Les clients retail sont dmarchs et servis par une stratgie de distribution multicanal. Le rseau commercial est constitu de 983 agences, compltes par 681 points de vente li au partenariat avec la Banque de la Poste et 308 franchises de lenseigne Fintro(4). La plate-forme Client Relationship Management (CRM) de RPB gre un rseau de 3 259 distributeurs automatiques ainsi que les services de banque via Internet (1,2 million dutilisateurs), mobile banking et phone banking. Avec 38 centres Private Banking, BNP Paribas Fortis est un acteur important du march belge de la banque prive. Ses services sont proposs aux particuliers dont les actifs sont suprieurs 250 000 euros. La gestion de fortune sert les clients dont les actifs sont suprieurs 4 millions deuros.

environ 2,5 millions de clients particuliers et 20 900 clients banque prive (par le nombre de foyers) ; 169 000 artisans et commerants ; plus de 29 000 entreprises de taille moyenne et grande, dont les Grandes Relations soit environ 460 groupes et 1 800 socits dexploitation ; 16 000 collectivits locales et organisations but non lucratif.

Dans la banque de dtail et la banque prive, BNL bc est trs bien positionne sur les prts la clientle, notamment les crdits immobiliers rsidentiels (part de march de prs de 7 %) et possde une bonne base de dpts (part de march denviron 4 % pour les dpts vue) largement suprieure son taux de pntration du march par le nombre dagences (2,7 %)(1). BNL bc est aussi, depuis longtemps, bien implante dans les segments des grandes entreprises et des collectivits locales (parts de march suprieures 4 % et 5 % respectivement pour les crdits(1)) avec un savoir-faire reconnu dans les paiements transfrontaliers, le financement de projets, les financements structurs et laffacturage par le biais de sa filiale spcialise Ifitalia (qui occupe le 2e rang sur le march en termes de chiffre daffaires annuel(2)). BNL bc sest dote dun dispositif de distribution multicanal, organis en cinq rgions ( direzioni territoriali ) avec une structure distincte pour la banque de dtail et la banque prive (Retail & Private Banking) dune part et la banque dentreprises (Corporate Banking) dautre part :

Corporate & Public Bank Belgium (CPBB)


CPBB offre une gamme complte de services financiers des entreprises situes en Belgique, des socits du secteur public et des collectivits territoriales. Avec une clientle de plus de 650 grandes entreprises et de 14 200 midcaps, CPBB est le leader(5) du march dans ces deux segments et un acteur de premier plan sur le march du public banking (850 clients). Grce une quipe compose de plus de 70 corporate bankers et 217 relationship managers oprant dans 22 Business Centres et de spcialistes dots de comptences spcifiques, CPBB assure une offre de proximit sa clientle.

prs de 890 agences ; 29 centres de banque prive ; 33 maisons des entrepreneurs ; 53 agences grant les portefeuilles de PME, grandes entreprises, collectivits locales et secteur public.

Banque de Dtail et des Entreprises Luxembourg (BDEL)


lactivit BDEL de BGL BNP Paribas propose une large gamme de produits et services financiers ses clients particuliers, professionnels et entreprises travers son rseau de 38 agences et ses services ou dpartements ddis aux entreprises. BGL BNP Paribas est la deuxime banque du Grand-Duch de Luxembourg pour les particuliers rsidents avec 213 000 clients (16 %(6) de part de march). Elle est la premire banque auprs des entreprises avec 37 500 clients (38 %(7) de part de march).

De plus, lItalie compte 5 Trade Centres qui offrent aux entreprises une plate-forme de solutions pour leurs activits transfrontalires, en complment du rseau international de BNP Paribas. De plus, un rseau de 10 Italian desks , essentiellement situ dans le Bassin mditerranen, permet daccompagner les entreprises italiennes dans leurs oprations ltranger et les groupes multinationaux dans leurs investissements directs en Italie. Loffre multicanal est complte par plus de 1 970 guichets automatiques et de 25 600 terminaux points de vente, ainsi que par des services bancaires par tlphone et Internet pour les particuliers comme pour les entreprises. La banque sappuie par ailleurs sur des services administratifs spcialiss et de gestion des risques au niveau rgional qui, dune part, surveillent de prs lexposition au risque et, de lautre, aident le rseau de distribution amliorer la satisfaction des clients internes et externes en fournissant des services efficaces et de qualit.
(1) Source : donnes internes et statistiques de la Banque dItalie au 30 septembre 2011. (2) Source : Assifact au 31 dcembre 2011. (3) Source : tude Strategic Monitor Individuals 2010.

(4) Au mois de dcembre 2011, Fintro comptait 1 018 collaborateurs, 335 427 clients et plus de 11,25 milliards deuros de dpts. (5) Source : sondage ralis par TNS. (6) Source : tude ILRES ralise en octobre 2011. (7) Source : tude ILRES ralise en novembre 2010 (tude ralise tous les deux ans).

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Prsentation des ples et des mtiers

EUROPE MDITERRANE

Europe Mditerrane (EM) opre sur une dizaine de territoires au travers dun rseau de 2 087 agences. Ainsi le mtier est prsent en Turquie, en Europe centrale et de lEst (Pologne, Ukraine), dans le sud du bassin mditerranen (Maroc, Algrie, Tunisie, gypte) de mme quen Afrique subsaharienne et en Asie au travers de partenariats. EM y dploie progressivement le modle intgr de Retail Banking du groupe BNP Paribas qui a fait le succs des banques de dtail de ses marchs domestiques en faisant bnficier les clientles locales des expertises qui font la force du Groupe (segmentation dynamique de la clientle, cash management, trade finance, distribution multicanal, financements spcialiss, banque prive, etc.).

Internet. En France, depuis un an, lentreprise propose galement ses clients une offre dpargne et dassurance. En outre, BNP Paribas Personal Finance a fait du partenariat un mtier part entire fond sur son savoir-faire pour proposer tout type doffres de crdits et de services intgres et adaptes lactivit et la stratgie commerciale de ses partenaires. Ainsi BNP Paribas Personal Finance est un partenaire de rfrence des enseignes du monde du commerce, des services, ainsi que des banques et des socits dassurances.

Le crdit responsable au cur de sa stratgie


BNP Paribas Personal Finance, au travers notamment de ses marques commerciales Cetelem, et Findomestic en Italie, fait de sa politique de crdit responsable le fondement de sa stratgie commerciale pour une croissance durable. Ainsi, chaque tape de la relation avec le client, ainsi que lors du processus de mise en place dun crdit, les critres du crdit responsable sont appliqus. Ceux-ci sont construits en fonction des besoins des clients, au cur de ce dispositif, et de leur satisfaction, mesure rgulirement. Cette approche, transversale lensemble de PF, est dcline de faon adapte selon les spcificits de chaque pays. Paralllement, des dispositifs structurants tels que la conception et la distribution doffres accessibles et responsables ou encore La Charte de recouvrement , sont dploys et mis en uvre dans tous les pays. En France, Personal Finance prsente le dispositif le plus complet incluant, notamment, le recours une mdiation dentreprise indpendante et, depuis 2004, le suivi de trois indicateurs de crdit responsable rendus publics : les taux de refus, de remboursement des dossiers et de risque. Depuis 2007, BNP Paribas Personal Finance soutient le dveloppement du microcrdit personnel garanti par le Fonds de cohsion sociale. Fin 2011, lentreprise a financ plus de 253 microcrdits hauteur de 507 127 euros.

BANCWEST
Lactivit de banque de dtail aux tats-Unis sexerce au travers de Bank of the West et de First Hawaiian Bank, runies depuis 1998 sous la holding BancWest Corporation dont BNP Paribas dtient la totalit du capital depuis fin juin 2001. Jusquen 2006, BancWest a poursuivi une politique dacquisitions qui lui a permis de dvelopper sa franchise dans lOuest amricain. Bank of the West propose une trs large gamme de produits et services de banque de dtail une clientle de particuliers, de professionnels et dentreprises dans 19 tats de lOuest et du Midwest amricains. Elle dtient galement des positions fortes dans certaines activits de financements spcialiss (financements de bateaux, de vhicules de loisirs, des communauts religieuses, financements bonifis aux PME, prts lagriculture), quelle exerce sur lensemble du territoire des tats-Unis. Avec une part de march local de plus de 40 % en termes de dpts(1), First Hawaiian Bank est la plus importante banque de ltat dHawaii o elle exerce son activit de banque de proximit auprs dune clientle de particuliers et dentreprises. Au total, avec 11 600 collaborateurs, forte dun rseau de prs de 800 agences et bureaux commerciaux, dun total de bilan de plus de 78 milliards de dollars au 31 dcembre 2011, BancWest sert aujourdhui 2,3 millions de clients. Elle se place dsormais, par les dpts, au 7e rang(1) des banques commerciales de louest des tats-Unis.

EQUIPMENT SOLUTIONS
Equipment Solutions propose aux entreprises et aux professionnels, au moyen de plusieurs canaux ventes directes, prescriptions, partenariats et rseaux bancaires une gamme de solutions locatives allant du financement dquipements lexternalisation de parcs. Equipment Solutions est compos de quatre lignes de mtier internationales dveloppant des solutions locatives adaptes spcifiquement selon les actifs :

PERSONAL FINANCE
BNP Paribas Personal Finance, n 1 europen du crdit aux particuliers(2)
Au sein du groupe BNP Paribas, BNP Paribas Personal Finance (PF) est le spcialiste des financements aux particuliers travers ses activits de crdit la consommation et de crdit immobilier. Avec 30 000 collaborateurs dans une trentaine de pays et sur 4 continents, BNP Paribas Personal Finance est n 1 en France et en Europe(2). BNP Paribas Personal Finance offre une gamme complte de crdits aux particuliers accessibles soit sur le lieu de vente (magasins, concessions automobiles), soit directement via ses centres de relations client et

Arval pour les vhicules particuliers et les vhicules utilitaires lgers ; Equipment & Logistics Solutions pour les matriels professionnels roulants : machines agricoles, engins de BTP et de manutention, vhicules utilitaires et industriels ; Technology Solutions pour les actifs technologiques : actifs bureautiques, informatiques (hardware, software) et tlcoms ; Bank Leasing Services pour le leasing aux clients des rseaux bancaires de BNP Paribas.

(1) Source : SNL Financial, 30 juin 2011. (2) Source : rapports annuels des acteurs du crdit aux particuliers.

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Prsentation des ples et des mtiers

Equipment Solutions a su profiter de la reprise conomique du dbut danne pour lancer de nombreuses initiatives commerciales. Le mtier reste, pour la deuxime anne conscutive, le leader europen du financement des biens dquipement en matire de nouvelle production, et confirme son implication dans le financement de lconomie, avec plus de 495 000 contrats signs(1). Fin dcembre 2011, Arval affichait une progression de sa flotte de vhicules lous de + 3 % par rapport 2010, accompagne dune hausse

du nombre de vhicules mis la route (210 648 vhicules, soit + 17 % par rapport 2010). cette mme date, Arval dtenait un parc total lou de 686 946 vhicules. Acteur majeur en Europe du secteur de la location longue dure, Arval est n 1 en Espagne(2), en France(3), en Italie(4) et en Pologne(5) en termes de parc lou. Pour sa part, BNP Paribas Leasing Solutions a mis en place plus de 288 000 oprations en 2011. Le montant de ses encours sous gestion slve plus de 20,9 milliards deuros(6).

INVESTMENT SOLUTIONS
Regroupant les activits de BNP Paribas lies la collecte, la gestion, la valorisation, la protection et ladministration de lpargne et du patrimoine des clients, Investment Solutions propose, travers le monde, une large gamme de produits et services forte valeur ajoute rpondant lensemble des besoins des investisseurs particuliers, entreprises et institutionnels. Investment Solutions regroupe 6 mtiers, aux expertises trs complmentaires :

BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS


BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) est la branche Gestion dactifs du groupe BNP Paribas, plate-forme mondiale compose de 24 socits spcialises. Fournisseur de solutions dinvestissement compltes, BNPP IP possde trois domaines de comptence distincts :

la Gestion dactifs BNP Paribas Investment Partners (3 423 collaborateurs, 42 pays) ; lassurance BNP Paribas Cardif (7 076 collaborateurs, 39 pays) ; la banque prive BNP Paribas Wealth Management (6 103 collaborateurs, 30 pays) ; lpargne et le courtage en ligne BNP Paribas Personal Investors (3 992 collaborateurs, 7 pays) ; le mtier Titres BNP Paribas Securities Services (7 617 collaborateurs, 30 pays) ; limmobilier BNP Paribas Real Estate (3 289 collaborateurs, 29 pays).

les investissements multi-expertises : BNP Paribas Asset Management, le partenaire le plus important, gre les principales classes dactifs au sein dquipes dinvestissement oprant sur tous les principaux marchs ; les investissements spcialiss : avec des experts dans une classe dactifs ou un domaine spcifique (principalement la gestion alternative et la multigestion) au sein de structures spcialises comparables des boutiques ; les fournisseurs de solutions lchelle locale ou rgionale : gestionnaires dactifs locaux chargs dune clientle et/ou dune zone gographique spcifique, principalement dans les marchs mergents.

Au total Investment Solutions est prsent dans 68 pays et emploie environ 31 000 collaborateurs. Les mtiers dInvestment Solutions occupent des positions de premier plan en Europe o ils oprent, entre autres, dans les principaux marchs domestiques de BNP Paribas que sont la France, lItalie, la Belgique, le Luxembourg et en Suisse, au Royaume-Uni, en Espagne ainsi quen Allemagne. Le dveloppement international dInvestment Solutions se poursuit galement activement dans les zones forte croissance telles que lAsie-Pacifique, lAmrique Latine et le Moyen-Orient o les mtiers renforcent leurs activits sous la forme de nouvelles implantations, dacquisitions, de co-entreprises ou daccords de partenariat. En 2012, BNP Paribas Personal Investors rejoindra lensemble Domestic Markets de Retail Banking.

Avec 403 milliards deuros dactifs grs et conseills et plus de 3 400 professionnels oprant dans 42 pays, BNPP IP offre une gamme complte de services de gestion dactifs destination de clients institutionnels et de distributeurs partout dans le monde. BNPP IP est prsent dans les principaux centres financiers, dont Bruxelles, Hong Kong, Londres, Milan, New York, Paris et Tokyo. Il est galement trs bien implant dans un grand nombre de marchs mergents avec des quipes prsentes sur place (Brsil, Chine, Inde, Indonsie, Russie et Turquie) lui permettant dadapter son offre aux besoins de chaque march. BNPP IP est ainsi la fois un investisseur mondial et un partenaire local. Sur la base des actifs sous gestion, BNPP IP est class n 4 parmi les grants dactifs europens(7). BNP Paribas Investment Partners allie la solidit financire, le rseau de distribution et la gestion discipline de BNP Paribas la ractivit, la spcialisation et lesprit dentreprise des petites socits de gestion.

(1) Source : classement Leaseurope 2010 publi en aot 2011. (2) Source : Asociacin Espaola De Renting De Vehculos (AER), Espagne, octobre 2011. (3) Source : Syndicat National des Loueurs de Voitures Longue Dure, 1er trimestre 2011. (4) Source : FISE ANIASA (Federazione Imprese di Servizi Associazione Nazionale Industria dellAutonoleggio e Servizi Automobilistici), Italie, septembre 2011. (5) Source : PZWLP fvrier 2012. (6) Montants aprs transfert servicing, hors encours court terme. (7) Source : classement IPE de juin 2011, daprs les actifs sous gestion au 31 dcembre 2010.

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PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


Prsentation des ples et des mtiers

BNP PARIBAS CARDIF

BNP Paribas Cardif a pour mission dassurer les personnes, leurs familles et leurs biens. Il commercialise ses produits et services en matire dpargne et de protection par lintermdiaire de partenaires divers. Proche de ses clients, BNP Paribas Cardif a dvelopp une expertise unique en partenariat dassurance et une capacit sadapter la spcificit de chaque partenaire sur les marchs dEurope, dAsie et dAmrique latine, o il occupe des positions fortes. BNP Paribas Cardif sattache rpondre aux attentes de ses clients, en accompagnant chaque partenaire dans ses projets et chaque assur dans toutes les tapes de sa vie. Acteur mondial en assurance des personnes, BNP Paribas Cardif se positionne comme le 10e assureur europen(1) et ambitionne de devenir la rfrence mondiale en partenariat dassurance.

Les clients bnficient de lexpertise des quipes transversales du mtier, tant pour loffre financire et patrimoniale quen matire de diversification. Pour proposer ces services, BNP Paribas Wealth Management sappuie sur les autres mtiers du Groupe (Investment Partners, Securities Services, Cardif, Corporate Finance, Fixed Income, Equity Derivatives) ainsi que sur des fournisseurs de produits et services externes slectionns. Afin de renforcer sa capacit conqurir et conseiller les plus grandes fortunes mondiales ( Key Clients ), le mtier sappuie galement sur une quipe ddie en charge de la couverture mondiale de ce segment. Avec 244 milliards deuros dactifs grs en 2011 et prs de 6 100 professionnels implants dans prs de 30 pays, BNP Paribas Wealth Management est class dans le top 3 des banques prives mondiales et n 2 des banques prives europennes par Private Banker International et n 7 mondial et n 3 en Europe de lOuest selon ltude Euromoney(2). En France avec 69 milliards deuros dactifs grs, elle est n 1(3).

BNP PARIBAS PERSONAL INVESTORS


Trois principaux canaux de distribution

la banque de dtail de BNP Paribas en France, en Italie, au Luxembourg, en Belgique, en Turquie et en Ukraine ; les banques, institutions financires et socits de grande distribution ; les courtiers, rseaux de conseillers en gestion de patrimoine indpendants et Internet.

BNP Paribas Personal Investors propose des particuliers un conseil financier indpendant et un large ventail de services dinvestissement. Il conjugue les forces de trois acteurs :

WEALTH MANAGEMENT
BNP Paribas Wealth Management regroupe les activits de banque prive au sein de BNP Paribas. Visant une approche globale de la relation avec les clients, lactivit allie, pour ces derniers, scurit et capacit dinnovation en matire de produits et de services. BNP Paribas Wealth Management propose des produits et services forte valeur ajoute, conus pour rpondre aux attentes dune clientle exigeante. Loffre comprend notamment :

Cortal Consors, spcialiste et numro 1 en Europe(4) de lpargne et du courtage en ligne pour les particuliers, qui offre plus dun million de clients des services de courtage en ligne et des conseils personnaliss dinvestissement travers diffrents canaux de distribution (Internet, tlphone et face--face) en Allemagne, en France et en Espagne. Sa large gamme de produits et services indpendants comprend des solutions de placement court terme, des OPCVM et des produits dassurance-vie ; B*capital, entreprise dinvestissement, qui offre ses clients un accs direct une gamme complte de marchs (actions, obligations, drivs), ainsi que des services danalyse financire, de conseil personnalis en Bourse et de gestion active de portefeuille. B*capital est lactionnaire majoritaire de la socit de Bourse Portzamparc, spcialiste des petites et moyennes capitalisations ; Geojit BNP Paribas est lun des principaux courtiers pour les particuliers en Inde. Il propose des services de courtage sur actions et drivs et des produits dpargne financire par tlphone, par Internet et via un rseau denviron 530 agences sur lensemble du territoire indien. Geojit BNP Paribas est galement prsent dans les mirats arabes unis, en Arabie Saoudite, Oman, Bahren et au Kowet, o il cible principalement la clientle indienne non rsidente.

des services dingnierie patrimoniale tels que lorganisation du patrimoine, loptimisation du mode de dtention des actifs ; des services financiers tels que le conseil en allocation dactifs, la slection de produits dinvestissement ou de titres, la gestion sous mandat ; des conseils dexperts dans des domaines spcifiques tels que lart, limmobilier ou la philanthropie.

Dans un contexte fortement affect par les nouvelles rglementations, lactivit est organise afin de rpondre aux objectifs suivants :

accompagner le dveloppement de lactivit de banque prive dans les pays o le Groupe dispose de rseaux de banque de dtail ; dvelopper les activits de BNP Paribas Wealth Management dans les marchs forte croissance ; prendre ou renforcer les positions via une coopration troite avec Corporate & Investment Banking et au travers dautres partenariats ; accrotre la transversalit entre les zones et les fonctions supports.

Au Luxembourg et Singapour, BNP Paribas Personal Investors propose des services et des placements une clientle internationale et dexpatris. Depuis juin 2011, BNP Paribas Personal Investors gre les activits de TEB Investment en Turquie, constitue de services de courtage pour les clients institutionnels et les particuliers via Internet et un rseau de 29 agences.

(1) Source : tude fonde sur les informations publies par les concurrents. (2) Source : Euromoney 2012. (3) Source : Dcideurs Stratgie Finances Droit 2011 et Euromoney 2012. (4) Source : BCG, dcembre 2011.

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PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


Prsentation des ples et des mtiers

Au 31 dcembre 2011, BNP Paribas Personal Investors(1) comptait 1,4 million de clients pour un encours gr de 32 milliards deuros, rparti entre 39 % dactifs boursiers, 35 % de produits dpargne ou dOPCVM et 26 % de liquidits. BNP Paribas Personal Investors emploie prs de 4 000 personnes. Lambition de BNP Paribas Personal Investors est de renforcer sa position de leader en Europe et dans les marchs mergents qui prsentent une forte capacit dpargne ainsi que de dvelopper des synergies au sein du groupe BNP Paribas.

BNP PARIBAS REAL ESTATE


Avec 3 400 collaborateurs, BNP Paribas Real Estate est n 1 des services immobiliers aux entreprises en Europe continentale(3) et lun des acteurs majeurs de limmobilier rsidentiel en France(4). Le client est au centre de la stratgie de lentreprise et de son organisation commerciale. Il peut tre une entreprise, un investisseur institutionnel, un particulier, un promoteur ou une entit publique. BNP Paribas Real Estate rpond aux besoins de ses clients toutes les tapes du cycle de vie dun bien immobilier. Le mtier peut mobiliser pour cela sa gamme complte de services :

BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES


BNP Paribas Securities Services est lun des principaux acteurs mondiaux du mtier titres(2). En 2011, les actifs en conservation ont baiss de - 2,7 % par rapport 2010, 4 517 milliards deuros. Les actifs sous administration ont progress de + 7,4 % 828 milliards deuros. Le nombre de fonds a galement augment de + 11,3 % 7 044. Le nombre de transactions traites a cr de + 4,4 % 49 millions, dans un contexte de forte activit sur les marchs financiers. BNP Paribas Securities Services propose des solutions intgres tous les acteurs du cycle dinvestissement, sell-side, buy-side et metteurs.

Promotion n 1 en Immobilier dEntreprise et n 6 en logements en France(4) ; Advisory (Transaction, Conseil, Expertise) n 1 en France(5) et en Allemagne(6) ; Property Management (Administration de Biens) n 2 en France(7) et n 1 en Belgique(8) ; Investment & Asset Management n 1 de la collecte des SCPI(9).

les banques dinvestissement, broker-dealers, banques et infrastructures de march bnficient de solutions sur mesure en matire dexcution, de compensation dinstruments drivs, de compensation locale et globale, de rglement-livraison et de conservation pour toutes les classes dactifs onshore et offshore partout dans le monde. Des solutions de sous-traitance pour les activits de middle et back-office sont galement proposes ; les investisseurs institutionnels (gestionnaires dactifs, de fonds alternatifs, de fonds souverains, compagnies dassurances, fonds de pension, distributeurs et promoteurs de fonds) disposent dune gamme tendue de services : conservation globale, banque dpositaire et trustee, agent de transfert et support la distribution de fonds, administration de fonds et sous-traitance de middle-office, reporting dinvestissement, mesure du risque et de la performance ; les metteurs (originateurs, arrangeurs et entreprises) ont accs une offre tendue de services fiduciaires : titrisation et services de financement structur, services dagent de la dette, conseil aux metteurs, gestion de plans de stock-options et dactionnariat salari, services aux actionnaires et gestion des Assembles Gnrales ; des services de march et de financement sont proposs tous les types de clients : prt et emprunt de titres, gestion du change, gestion du crdit et du collatral, et financements.

Cette offre globale est structure en lignes de mtiers internationales. Elle couvre tous les produits immobiliers tels que les bureaux, entrepts, plates-formes logistiques, commerces, htels, logements, rsidences tudiantes les Studlites et rsidences de tourisme daffaires de la marque Hipark . En immobilier rsidentiel, BNP Paribas Real Estate est surtout prsent en France. En immobilier dentreprise, BNP Paribas Real Estate accompagne ses clients dans 30 pays :

travers des implantations directes (15 pays) :

en Europe : Allemagne, Belgique, Espagne, France, Hongrie, Irlande, Italie, Jersey, Luxembourg, Pologne, Rpublique tchque, RoyaumeUni, Roumanie, en Inde et dans le Golfe ;

via des Alliances avec des partenaires locaux (15 pays).

Entreprise citoyenne et responsable, BNP Paribas Real Estate est en outre engage dans de nombreuses actions en faveur du respect de lenvironnement, de larchitecture et de la formation des jeunes.

(1) Y compris Geojit raison de 34 %. (2) Source : chiffres de BNP Paribas Securities Services au 31 dcembre 2011 pour les actifs en conservation ; communication financire des 10 principaux concurrents. (3) Source : Property Week, juin 2011. (4) Source : classement des promoteurs dInnovapresse, septembre 2011. (5) Source : Euromoney, septembre 2011. (6) Source : Immobilier Manager, septembre 2011. (7) Source : Lettre M2. (8) Source : Expertise, novembre 2011. (9) Source : IEIF, mars 2011.

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PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


Prsentation des ples et des mtiers

CORPORATE AND INVESTMENT BANKING

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BNP Paribas Corporate & Investment Banking (CIB) compte prs de 20 000 personnes, dployes dans plus de 50 pays. BNP Paribas CIB opre dans les mtiers de financement ainsi que dans le conseil et les mtiers de marchs de capitaux. En 2011, BNP Paribas CIB a apport une contribution au groupe BNP Paribas de 23 % du produit net bancaire et de 37 % du rsultat net avant impt. Les clients de BNP Paribas CIB, composs dentreprises, dinstitutions financires, et de fonds dinvestissements, sont au cur de la stratgie et du business model de BNP Paribas CIB. Les quipes ont pour principal objectif de dvelopper et maintenir des relations de long terme avec leurs clients, de les accompagner dans leur stratgie de dveloppement ou dinvestissement et de rpondre avec des solutions globales leurs besoins de financement, de conseil financier et de gestion de leurs risques. En 2011, BNP Paribas CIB a continu renforcer son leadership europen et dvelopper ses activits sur le plan international, affirmant son rle de partenaire europen de rfrence auprs de nombreuses entreprises et institutions financires travers le monde. Dans un contexte de march trs difficile caractris par une rglementation plus contraignante, le renforcement des inquitudes sur les dettes souveraines de certains pays europens et un ralentissement conomique dans les pays dvelopps, BNP Paribas CIB a t conduit mettre en place en 2011 des mesures dadaptation de ses activits. Pour faire face ce nouvel environnement, BNP Paribas CIB a mis en place un plan de rduction de ses actifs ainsi que de ses besoins de financement en dollars qui sera ralis dici fin 2012.

Best Energy Finance Bank (Trade Finance Magazine 2011) ; Emerging EMEA Loan House (IFR 2011) ; N 1 Mandated Lead Arranger (MLA) for Global Trade Finance Loans (excl. sole bank loans) for 2011 (Dealogic) ; N 1 MLA (by number of deals) and n 3 (by volume) in ECA-backed Trade Finance Loans for 2011 (Dealogic) ; N 2 Global Financial Adviser (Infrastructure Journal 2011) ; N 2 Global Renewables Financial Adviser (Infrastructure Journal 2011) ; N 1 Bookrunner (Dealogic) and n 1 Bookrunner and Mandated Lead Arranger (Thomson Reuters) in EMEA syndicated loans for 2011 by volume and number of deals ; N 1 Bookrunner in the EMEA Leveraged Loan market for 2011 by number of deals (Dealogic) ; N 1 Best Arranger of Western European Loans, n 2 Most Impressive Arranger of EMEA Loans et N 2 Best Arranger of Corporate Loans (EuroWeek Syndicated Loans Awards 2011).

CORPORATE AND TRANSACTION BANKING EUROPE


Le mtier Corporate and Transaction Banking Europe (CTBE), cr en fvrier 2010, est au cur de lambition de BNP Paribas de devenir LA banque des entreprises en Europe . CTBE offre ses clients entreprises tous les services quotidiens en matire de corporate banking , en coordination avec les centres de comptence Global Cash Management , Global Trade Solutions et Global Factoring et, aux cts des autres lignes de mtier de CIB, tous les services de banque dinvestissement. CTBE se concentre sur une clientle locale de grandes et moyennes entreprises et sur les filiales locales des clients de BNP Paribas issus de toutes les rgions, quelles soient sous la tutelle de CIB, des marchs domestiques ou des autres entits de la banque de dtail. En mettant laccent sur loffre de banque commerciale pour tous ses clients, CTBE propose des solutions de financement, de cash management et de ngoce. CTBE travaille en coordination avec BNP Paribas Factor, BNP Paribas Leasing Solutions et Arval pour distribuer une gamme de solutions locatives et daffacturage. Enfin, CTBE coopre avec les diffrents mtiers de CIB pour proposer ses clients leurs produits et services, notamment avec le mtier Fixed Income en matire de solutions simples de couverture des risques de taux et de change. CTBE est prsent dans 16 pays (Allemagne, Autriche, Bulgarie, Danemark, Espagne, Hongrie, Irlande, Norvge, Pays-Bas, Portugal, Rpublique tchque, Roumanie, Royaume-Uni, Russie, Sude, Suisse) avec 30 centres daffaires. 8 000 clients sont servis par environ 200 chargs de clientle, 40 chargs daffaires Cash Management et 25 chargs daffaires Trade Solutions.

STRUCTURED FINANCE (SF)


Au confluent des activits de crdit et de marchs de capitaux, Structured Finance (SF) conoit des solutions de financement personnalises court et moyen terme pour une clientle mondiale. Prsent dans prs de 40 pays, avec plus de 2 100 experts, SF couvre toute la gamme du financement, de lorigination la structuration, de lexcution la syndication, et gre galement les activits de cash management de CIB en dehors de lEurope. SF a donn BNP Paribas un rle majeur dans les activits de financement dnergie et de matires premires, de financement dactifs (aronautique, maritime, immobilier), de financement export, de financement par effet de levier, de financement de projets, de financement dacquisitions corporate, de trade finance, de cash management et enfin de syndication de prts. En 2011, SF a conclu de nombreuses oprations qui ont contribu au financement de lconomie. Le mtier a financ les projets dinvestissement et de dveloppement de ses clients en leur fournissant des solutions optimales et intgres adaptes leurs besoins. Ils bnficient ainsi dune offre globale associant une expertise produit et des quipes commerciales ddies. Dans le cadre de ladaptation du Groupe au nouvel environnement, SF a contribu sensiblement aux mesures dadaptation prises par CIB pour rduire ses besoins de financement en dollars et ses actifs moyens pondrs par les risques. SF a reu, cette anne encore, de multiples distinctions qui sont autant dlments de reconnaissance de ses quipes et de la qualit de ses ralisations :

CORPORATE FINANCE
Le mtier Corporate Finance est en charge des oprations de conseil en fusions et acquisitions (mandats de conseil lachat ou la vente, conseil financier stratgique, conseil en privatisation, etc.), des oprations

N 5 Globally in Cash Management (Euromoney 2011) ; Best Project Finance House in Western Europe (Euromoney 2011);

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PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


Prsentation des ples et des mtiers

de conseil en restructuration et des activits de march primaire actions (introduction en Bourse, augmentation de capital, placement secondaire, mission dobligations convertibles et changeables). Environ 400 professionnels sont rpartis travers un rseau mondial organis autour de deux plates-formes principales, en Europe et en Asie, et dune prsence au Moyen-Orient, en Afrique et sur le continent amricain. En fusions-acquisitions, BNP Paribas confirme son positionnement dans le top 10 en Europe : n 9 en Europe (Thomson Reuters, oprations ralises), n 1 en France (Thomson Reuters, Dealogic oprations annonces et ralises), n 3 en Italie (Dealogic oprations annonces) et n 4 en Espagne (Thomson Reuters oprations annonces) au 31 dcembre 2011. BNP Paribas a par ailleurs obtenu les distinctions suivantes :

Le mtier Flow and Financing rpond aux besoins des investisseurs institutionnels et des hedge funds. Il propose des stratgies dinvestissement ou de couverture appropries et innovantes, sur les marchs dactions du monde entier, et laccs des solutions de financement par lintermdiaire du Prime Brokerage, du prt-emprunt de titre ou de financements synthtiques. Le mtier met galement la disposition de ses clients une plate-forme de courtage sur actions intgre en plein dveloppement, qui combine de nombreux services de recherche, de vente, de trading et dexcution. Le mtier Commodity Derivatives propose aux entreprises dont lactivit est fortement lie au cours des matires premires (producteurs, raffineries, compagnies de transport) une gamme de solutions de couverture du risque sur ces produits. Il offre galement aux investisseurs un accs aux matires premires par le biais de stratgies dinvestissement varies et de solutions structures.

M&A Deal of the Year in Europe dcerne par The Banker pour le rapprochement des activits de GDF Suez Energy International et dInternational Power ; Best M&A House in France dcerne par Euromoney ; Financial Advisor for France dcerne par FT Mergermarket.

Prix 2011
Les distinctions dcernes pour son activit en 2011 dmontrent le savoir-faire et lexpertise de GECD :

Dans la rgion Afrique du Nord/Moyen-Orient la Banque se place au 1er rang (Thomson Reuters, oprations annonces) et obtient la distinction M&A Deal of the Year in Africa dcerne par The Banker la transaction relative la cession des activits africaines de Zain Bharti Airtel. Sur le march primaire actions, BNP Paribas a affirm son leadership dans la rgion Europe/Moyen-Orient/Afrique en se classant n 2 en tant que bookrunner doprations EMEA equity-linked selon Dealogic au 31 dcembre 2011. BNP Paribas figure en outre au 5e rang en tant que bookrunner dintroductions en Bourse (IPOs) (Thomson Reuters). BNP Paribas a par ailleurs obtenu, pour la seconde anne conscutive, la prestigieuse distinction EMEA Structured Equity House of the Year dcerne par IFR en dcembre 2011. En Asie, lintroduction en Bourse de Hong Kong de Sun Art Retail Group, dun montant de 1,2 milliard de dollars amricains, pour laquelle BNP Paribas a agi en tant que bookrunner, a obtenu les deux distinctions suivantes :

Structured Products House of the Year (Risk Magazine 2011) ; House of the Year (Structured Products Europe Awards 2011) ; House of the Year (Structured Products Americas Awards 2011) ; Derivatives House of the Year (The Asset Triple A Investment Awards 2011) ; Derivatives House of the Year (Energy Risk Magazine 2011) ; Precious Metals House of the Year (Energy Risk Magazine 2011) ; Energy Brokerage House of the Year, Asia (Energy Risk Magazine 2011) ; Commodities House of the Year (Commodity Business Awards 2011) ; Excellence in Commodity Risk Exposure Mitigation (Commodity Business Awards 2011) ; Excellence in Commodity Finance & Structured Products (Commodity Business Awards 2011) ; Best Equity Derivatives Provider, Asia (Global Finance Magazine 2011).

Best Equity Deal , Best IPO dcerne par FinanceAsia ; Best IPO dcerne par Asiamoney.

FIXED INCOME
Fixed Income, le mtier oprant sur les produits de taux, change et crdit de BNP Paribas CIB, est un acteur cl en matire de solutions globales de crdit, de change et de taux dintrt. Avec son sige Londres, sept autres bureaux principaux Paris, Bruxelles, New York, So Paulo, Hong Kong, Singapour et Tokyo, ainsi que des bureaux rgionaux travers lEurope, les Amriques, le Moyen-Orient et la rgion Asie-Pacifique, le mtier compte prs de 2 400 personnes travers le monde. Le mtier couvre une large gamme de produits et de services allant de lorigination la vente, au trading, en passant par la structuration, la syndication, la recherche et les plates-formes lectroniques. Un rseau global dexperts a permis au mtier de se forger une clientle large et diversifie auprs des fonds dinvestissement, des socits dassurance, des banques, des entreprises, des gouvernements et des organismes supranationaux. Des quipes dexperts ddies dans chaque rgion contribuent au financement de lconomie en rpondant aux besoins de leurs clients grce des solutions de financement telles que des missions obligataires. Fixed Income offre aussi sa clientle institutionnelle de

GLOBAL EQUITIES & COMMODITY DERIVATIVES


La division Global Equities & Commodity Derivatives (GECD) de BNP Paribas CIB offre des produits drivs sur actions et matires premires, indices et fonds ainsi que des solutions de financement et une plate-forme de courtage sur actions intgre. Elle sappuie pour cela sur 1 400 professionnels du front office prsents dans 3 grandes rgions (Europe, Amrique, Asie-Pacifique). GECD sorganise autour de 3 filires : Le mtier Structured Equity offre des solutions structures une large palette de clients quils soient particuliers, entreprises, rseaux bancaires, assurances ou caisses de retraite. Les quipes de Structured Equity mettent disposition de leurs clients des produits structurs sur mesure, ou cots en Bourse pour rpondre leurs besoins en termes de protection de capital, de rendement et de diversification.

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PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


Prsentation des ples et des mtiers

nouvelles opportunits dinvestissement et de solutions pour la gestion du risque dans les domaines des taux, de linflation, du change et du crdit. En 2011, le mtier a apport une relle valeur ajoute sa clientle, comme en tmoignent les classements officiels et les prix :

Prix 2011

Structured Products House of the Year (Risk Magazine 2012) ; Structured Products House of the Year (Structured Products Europe 2011) ; Structured Products House of the Year (Structured Products Americas 2011) ; Interest Rates House of the Year (Structured Products Europe 2012) ; Best Issuer for Covered Bonds, Best Bank for Structuring (The Cover/ EuroWeek Covered Bond Awards 2011) ; Best Corporate Bond House, Best Bank for Corporate Secondary Markets, Best Bank for Corporate Liability Management (EuroWeek Awards 2011) ; Most Innovative for Interest Rate Derivatives (The Banker 2011) ; Derivatives House of the Year in Asia-Pacific, Best Credit Derivatives House, Best Derivatives House Korea (The Asset Triple A Investment Awards 2011) ; Credit Derivatives House of the Year (Asia Risk Magazine 2011) ; Covered Bond House (IFR 2011).

Classements 2011

N 1 teneur de livre pour les missions obligataires en euro, n 4 teneur de livre dmissions obligataires internationales en toutes devises (Thomson Reuters Bookrunner Rankings 2011) ; N 4 en produits de taux en euro et n 4 en produits dinflation toutes devises (Total Derivatives/Euromoney Interest Rate Derivatives Survey 2011) ; N 2 en drivs de crdit indices et tranches, Europe (Risk Institutional Investor Survey 2011) ; N 2 en services de change aux institutions financires (Asiamoney FX Poll 2011) ; N 1 en recherche de crdit sur le secteur banques ; n 2 sur les secteurs produits de consommation , et n 5 en ides de trading (Euromoney Fixed Income Research Poll 2011) ; N 2 en drivs de crdit dans lensemble (AsiaRisk Interdealer Rankings, 2011).

BNP PARIBAS PRINCIPAL INVESTMENTS


BNP Paribas Principal Investments est en charge de la gestion du portefeuille de participations cotes, non cotes et de crances souveraines sur les pays mergents du groupe BNP Paribas. mtier identifie et analyse des opportunits dinvestissements, structure des oprations, assure la gestion des participations dans une perspective de valorisation moyen terme et organise les cessions des lignes historiques.

ACTIVIT PARTICIPATIONS COTES


Lquipe Gestion des Participations Cotes a pour mission la prise de participations minoritaires dans des socits cotes et la gestion de cellesci pour le compte du Groupe. Les investissements sont gnralement raliss dans de grandes socits large capitalisation et le portefeuille est compos en majorit de socits franaises. Lobjectif est de valoriser les actifs dans une optique de moyen terme.

CRANCES SOUVERAINES SUR PAYS MERGENTS


Lquipe a pour mission :

le suivi, pour le compte du Groupe, des restructurations des crances souveraines sur les pays mergents impayes ou en difficult et la participation aux Comits de cranciers (Club de Londres), voire leur prsidence, lorsque de tels Comits sont crs ; la gestion du portefeuille de crances souveraines sur les pays mergents log chez Principal Investments, dans une optique de valorisation moyen terme.

ACTIVIT PARTICIPATIONS NON COTES


Lquipe Gestion des Participations Non Cotes a pour responsabilit la gestion du portefeuille de participations non cotes du Groupe (investissements directs et indirects travers des fonds). ce titre, le

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PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


BNP Paribas et ses actionnaires

KLPIERRE

1
Prsent dans 13 pays, parmi lesquels la France, la Belgique, la Norvge, la Sude, le Danemark, lItalie et lEspagne, Klpierre est lun des plus importants propritaires et gestionnaires de centres commerciaux en Europe continentale avec 335 centres sous gestion (reprsentant une masse de plus de 16 000 baux) dont 271 dtenus en propre. Le Groupe, travers ses filiales Sgc et Steen & Strm, est dtenteur dune expertise et dune exprience de plus de 50 ans dans la gestion et le dveloppement de centres commerciaux. Klpierre est ainsi en mesure de proposer une plate-forme unique au service de la stratgie dexpansion des grandes enseignes internationales lchelle paneuropenne. Klpierre offre galement des solutions dexternalisation immobilire (sale and lease back) dans le commerce de priphrie et de centre-ville en France, grce sa filiale Klmurs. Klpierre dtient et gre par ailleurs un portefeuille dimmeubles de bureaux concentr sur les principaux quartiers daffaires de Paris et de sa premire couronne (3,4 % du patrimoine au 31 dcembre 2011). Au 31 dcembre 2011, le patrimoine de Klpierre est valoris 16 176 millions deuros (hors droits) et son effectif slve 1 500 salaris. Klpierre et Klmurs sont des Socits dinvestissement immobilier cotes (SIIC), prsentes respectivement sur le compartiment A et le compartiment C dEuronext Paris. Le groupe Klpierre en Europe(1) :

13 pays dimplantation ; 1 500 collaborateurs ; 16,2 milliards deuros de patrimoine (hors droits) ; 271 centres commerciaux dtenus ; 335 centres commerciaux grs.

1.5 BNPParibas et ses actionnaires


LE CAPITAL SOCIAL
Le capital de BNP Paribas SA slevait au 31 dcembre 2010 2 396 307 068 euros compos de 1 198 153 534 actions (les changements intervenus au cours des exercices antrieurs sont rappels dans la partie volution du capital et rsultat par action ). En 2011, le nombre dactions composant le capital social a t affect par les deux sries doprations suivantes :

Ainsi, au 31 dcembre 2011, le capital de BNP Paribas slevait 2 415 479 796 euros compos de 1 207 739 898 actions dun nominal de deux euros chacune(2). Ces actions, entirement libres, sont de forme nominative ou au porteur, au choix du titulaire, sous rserve des dispositions lgales en vigueur. Il nexiste aucun droit de vote double ni aucune limitation lexercice des droits de vote, ni aucun droit dividende major, attach ces valeurs mobilires.

cration de 3 270 711 actions la suite de souscriptions dans le cadre des plans doptions ; souscription de 6 315 653 titres dans le cadre de laugmentation de capital rserve aux salaris.

(1) Donnes au 31 dcembre 2011. (2) Depuis la fin de lexercice social, a t enregistre la cration de 6 088 actions la suite de souscriptions dans le cadre des plans doptions. Ainsi, au 17 janvier 2012, le capital de BNP Paribas slevait 2 415 491 972 euros compos de 1 207 745 986 actions dun nominal de deux euros chacune.

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15

PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


BNP Paribas et ses actionnaires

VOLUTION DE LACTIONNARIAT

VOLUTION DE LA DTENTION DU CAPITAL DE LA BANQUE AU COURS DES 3 DERNIRES ANNES 31/12/2009 Nombre dactions % du capital
10,8 % 5,2 % 1,1 % 5,7 % 4,2 % 1,5 % NS 0,3 % 5,4 % 65,9 %

Dates

31/12/2010 Nombre dactions


(en millions)

31/12/2011 Nombre dactions


(en millions)

Actionnaires
SFPI(*) AXA Gd Duch de Luxembourg Salaris - dont FCPE Groupe - dont dtention directe Mandataires sociaux Titres dtenus par le Groupe(**) Actionnaires Individuels Inv. Institutionnels (dont Investisseurs Socialement Responsables ) - Europens - Non Europ. Autres et non identifis TOTAL

(en millions)

% des DDV
10,8 % 5,2 % 1,1 % 5,8 % 4,2 % 1,6 % NS 5,4 % 66,1 %

% du capital
10,7 % 5,1 % 1,1 % 5,8 % 4,2 % 1,6 % NS 0,3 % 5,5 % 70,9 %

% des DDV
10,7 % 5,2 % 1,1 % 5,8 % 4,2 % 1,6 % NS 5,5 % 71,1 %

% du capital
10,6 % 5,4 % 1,1 % 6,2 % 4,5 % 1,7 % NS 1,4 % 6,2 % 65,3 %

% des DDV
10,7 % 5,5 % 1,1 % 6,3 % 4,6 % 1,7 % NS 6,3 % 66,2 %

127,75 61,63 12,87 67,69 49,43 18,26 0,48 3,66 63,63 780,17

127,75 61,65 12,87 69,63 50,84 18,79 0,47 2,99 66,00 849,37

127,75 65,67 12,87 74,60 54,80 19,80 0,58 16,48 75,00 788,71

(6,00) 486,61 293,56 66,27 1 184,15

(0,5 %) 41,1 % 24,8 % 5,6 % 100 %

(0,5 %) 41,2 % 24,9 % 5,6 % 100 %

(4,36) 523,08 326,29 7,42 1 198,15

(0,4 %) 43,7 % 27,2 % 0,6 % 100 %

(0,4 %) 43,8 % 27,3 % 0,6 % 100 %

(5,91) 493,63 295,08 46,08 1 207,74

(0,5 %) 40,9 % 24,4 % 3,8 % 100 %

(0,5 %) 41,4 % 24,8 % 3,9 % 100 %

(*) Socit Fdrale de Participations et dInvestissement : socit anonyme dintrt public agissant pour le compte de ltat belge. (**) Hors positions de travail des tables de trading.

COMPOSITION DE LACTIONNARIAT DE BNP PARIBAS AU 31 DCEMBRE 2011 (EN DROITS DE VOTE)


3,9 %
Autres et non identifis

la connaissance de lEntreprise, il nexiste aucun actionnaire, autre que la SFPI et AXA, qui dtienne plus de 5 % du capital ou des droits de vote. La Socit Fdrale de Participations et dInvestissement (SFPI) est devenue actionnaire de BNP Paribas loccasion du rapprochement, concrtis courant 2009, avec le Groupe Fortis ; elle a procd au cours de cet exercice, deux dclarations de franchissement de seuil auprs de lAutorit des Marchs Financiers (AMF) :

24,8 %
Investisseurs institutionnels hors Europe

10,7 %
SFPI

5,5 %
AXA

1,1 %
Gd Duch de Luxembourg

6,3 % 41,4 %
Investisseurs institutionnels europens Salaris dont FCPE 4,6 % dont dtention directe 1,7 %

le 19 mai 2009 (Information AMF n 209C0702), la SFPI dclarait avoir franchi la hausse les seuils lgaux de 5 % et 10 % du capital ou des droits de vote de BNP Paribas, la suite de lapport de 74,94 % de Fortis Banque SA/NV, rmunr par lmission de 121 218 054 actions BNP Paribas reprsentant alors 9,83 % du capital et 11,59 % des droits de vote. Il tait notamment prcis que ni ltat belge ni la SFPI nenvisageaient dacqurir le contrle de la Banque. BNP Paribas a concomitamment inform lAMF ce mme 19 mai (Information AMF n 209C0724), de la conclusion dun contrat doption entre ltat belge, la SFPI et Fortis SA/NV (devenue Ageas SA/NV fin avril 2010), aux termes duquel Fortis SA/NV bnficie dune option dachat portant sur les 121 218 054 actions BNP Paribas mises en rmunration des apports effectus par la SFPI, de participations dtenues dans Fortis Banque avec facult pour BNP Paribas de mettre en uvre un droit de substitution sur les actions concernes ;

6,3 %
Actionnaires Individuels

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PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


BNP Paribas et ses actionnaires

le 4 dcembre 2009 (Information AMF n 209C1459), la SFPI dclarait dtenir 10,8 % du capital et des droits de vote de BNP Paribas ; cette volution est conscutive, pour lessentiel :

laugmentation de capital ralise en actions ordinaires par BNP Paribas en 2009 ; la rduction de capital opre par la Banque la suite de lannulation le 26 novembre des actions de prfrence mises le 31 mars 2009 au profit de la Socit de Prise de Participation de ltat.

Aucune dclaration de franchissement de seuil na t reue par BNP Paribas en 2010 ni 2011 de la part de la SFPI.

Il est galement prcis que le groupe AXA et le groupe BNP Paribas avaient inform lAMF le 16 dcembre 2005 (Information AMF n 205C2221) de la conclusion dune convention prvoyant le maintien de participations rciproques stables entre les deux groupes et des options dachat rciproques en cas de changement de contrle du capital de lun deux. Les deux socits ont ensuite inform lAMF le 5 aot 2010 (Information AMF n 210C0773) avoir conclu un protocole daccord destin remplacer la convention tablie en dcembre 2005 ; prenant en compte les nouvelles rgles dictes par les rgulateurs destination des institutions financires, les clauses de ce nouveau protocole ne font plus mention du maintien de participations rciproques stables.

LE MARCH DE LACTION
Depuis lAssemble Gnrale Mixte du 23 mai 2000 au cours de laquelle les actionnaires ont dcid la fusion entre la BNP et Paribas, le titre BNP est devenu BNP Paribas ; le code Euroclear-France est alors rest inchang (13110). compter du 30 juin 2003, laction BNP Paribas est dsigne par son code ISIN (FR0000131104). Les actions BNP ont t admises la cote officielle de la Bourse de Paris sur le Rglement Immdiat, le 18 octobre 1993, premire date de cotation aprs la privatisation, puis le 25 octobre sur le Rglement Mensuel. Depuis la gnralisation du comptant le 25 septembre 2000, laction BNP Paribas est ligible au SRD (Service de Rglement Diffr). Le titre est ngoci Londres sur le SEAQ International, la Bourse de Francfort, ainsi qu Milan sur le MTA International depuis le 24 juillet 2006. De plus, un programme ADR (American Depositary Receipt) 144A Level 1 est actif aux tats-Unis depuis la privatisation, JP Morgan Chase agissant en tant que banque dpositaire (1 action BNP Paribas est reprsente par 2 ADR). Afin daugmenter sa liquidit et de le rendre plus visible pour les investisseurs amricains, lADR est ngoci sur lOTCQX International Premier depuis le 14 juillet 2010. Pour maintenir une grande accessibilit aux actionnaires individuels, le nominal de laction de la Banque a t divis par deux le 20 fvrier 2002, et fix deux euros. La BNP a fait partie des socits constituant lindice CAC 40 depuis le 17 novembre 1993 ; elle a par ailleurs intgr lEURO STOXX 50 le 1er novembre 1999, et le titre de la Banque entre dans la composition du Dow Jones STOXX 50 depuis le 18 septembre 2000 ; en 2007, BNP Paribas a intgr lindice Global Titans 50 , qui regroupe les 50 plus grandes entreprises mondiales. Enfin, laction BNP Paribas figure dans les principaux indices de rfrence du Dveloppement Durable : Aspi Eurozone, FTSE4Good (Global et Europe 50), DJSI World, Ethibel. Ces diffrents facteurs sont favorables la liquidit et lapprciation du titre puisque celui-ci est alors une des ncessaires composantes de tous les portefeuilles et fonds indexs sur ces indices.

COURS DE LACTION BNP PARIBAS DU 31 DCEMBRE 2008 AU 31 DCEMBRE 2011

Comparaison avec les indices DJ EURO STOXX Banks, DJ STOXX Banks et CAC 40 (indices rebass sur le cours de laction)
Euros
70

60

50

40

30

BNP Paribas France CAC40 DJ Stoxx Banks DJ Euro Stoxx Banks

20

10

31/12/08

28/02/09

30/04/09

30/06/09

31/08/09

31/10/09

31/12/09

28/02/10

30/04/10

30/06/10

31/08/10

31/10/10

31/12/10

28/02/11

30/04/11

30/06/11

31/08/11

31/10/11

Source : Datastream.

31/12/11

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PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


BNP Paribas et ses actionnaires

MOYENNES MENSUELLES ET COURS DE CLTURE MENSUELS EXTRMES DE LACTION BNP PARIBAS DEPUIS JANVIER 2010
Plus haut 55,67 50,78 56,99 Plus bas 55,26 48,09 46,26 49,06 Moyen 52,89 54,23 56,65 52,63 51,86 49,64 52,13 52,86 52,62 53,32 52,08 48,16 36,84

70

60

50

40

28,86

31,78 29,07

30,30

30

20

10

59,60 51,07

53,95 47,11

58,82 54,30

57,99 50,73

53,11 43,93

50,32 41,48

54,96 43,45

56,96 49,12

56,13 52,17

54,00 51,02

54,81 45,60

52,07 46,55

55,48 47,32

58,97 54,65

55,12 50,34

54,70 50,13

54,62 51,32

53,80 50,16

54,54 43,63

43,68 32,72

35,65 23,06

oct. 11 36,35 27,18

32,24 24,80 nov. 11

aot 10

dc. 10

mai 10

juil. 10

aot 11

mars 10

sept. 11

avr. 10

fv. 11

juin 11

mars 11

janv. 10

sept. 10

janv. 11

Du 31 dcembre 2008 au 31 dcembre 2011, le cours de laction a augment de 3,23 %, comparer une baisse de 1,81 % pour le CAC 40, mais de 32,06 % pour le DJ EURO STOXX Banks (indice des valeurs bancaires de la zone euro) et de 12,29 % pour le DJ STOXX Banks (valeurs bancaires europennes). Au cours de lanne 2011, le titre BNP Paribas (30,35 euros au 30 dcembre 2011, dernier jour de cotation) sest repli de - 36,25 %, soit une volution moins favorable que celle du CAC 40 (- 16,95 %) mais proche de celles du DJ STOXX Banks (- 32,48 %) et du DJ Euro STOXX Banks (- 37,63 %). Les banques ont en effet t affectes partir du dbut de lt par laccentuation de craintes lies aux dettes de certains tats de la zone euro et aux perspectives de ralentissement conomique.

La capitalisation boursire de BNP Paribas slevait 36,7 milliards deuros au 31 dcembre 2011, plaant lEntreprise au 6e rang de lindice CAC 40 (5e fin 2010) ; en termes de flottant, BNP Paribas est la 3e valeur de march de lindice parisien (idem fin 2010). la mme priode, BNP Paribas occupait la 15e place du DJ Euro STOXX 50 en terme de flottant (8e un an auparavant). Les volumes de transactions quotidiens en 2011 se sont tablis une moyenne de 7 066 999 titres changs sur Euronext Paris, en hausse de 37,48 % par rapport lanne prcdente (5 140 273 titres par sance en 2010). En rintgrant les volumes traits par les systmes multilatraux de ngociation (Multilateral Trading Facilities ou MTF), la moyenne journalire 2011 stablit 10 403 586 titres ngocis (Source : TAG Audit), soit une progression de + 43,32 % (7 258 788 en 2010).

VOLUMES CHANGS EN 2011 SUR EURONEXT PARIS (MOYENNE QUOTIDIENNE)


324,0 en millions deuros en milliers de titres

352,0 285,3 400,5 367,8 281,4 273,2 294,5 248,0 256,2 212,8 220,2

11 334

5 377

4 811

5 578

4 717

6 900

4 935

8 399

9 314

8 849

7 175

Janvier

Fvrier

Mars

Avril

Mai

Juin

Juillet

Aot

Septembre

Octobre

Novembre

Dcembre

Source : NYSE-Euronext Paris.

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Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

6 914

dc. 11

fv.10

oct. 10

mai 11

juin 10

avr. 11

nov. 10

juil. 11

33,16 27,75

PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


BNP Paribas et ses actionnaires

VOLUMES CHANGS EN 2011 (MOYENNE QUOTIDIENNE)

629,7

461,4 522,2

en millions deuros en milliers de titres

504,5 423,3 392,8 361,6 426,5 397,2

438,4

308,4

308,5

13 188

13 791

16 266

13 616

10 421

8 090

6 921

8 078

6 882

9 456

7 650

Janvier

Fvrier

Mars

Avril

Mai

Juin

Juillet

Aot

Septembre

Octobre

Novembre

Dcembre

Source : TAG Audit

LE TABLEAU DE BORD DE LACTIONNAIRE


En euros

2007
8,25 47,40
(*) (4)

2008
2,99 47,31 0,97 33,0

2009
5,20 50,93 1,50 32,3

2010
6,33 55,48 2,10 33,4

Rsultat net part du Groupe par action(1) (*) Actif net par action(2) (*) Dividende net par action

58,25 1,20(3) 25,1(3)

3,26 39,8

Taux de distribution (en %) Cours plus haut(5) (*) plus bas


(5) (*) (*)

92,40 65,64 72,13 5 614,08

73,29 27,70 29,40 3 217,97

58,58 20,08 55,90 3 936,33

60,38 40,81 47,61 3 804,78

59,93 22,72 30,35 3 159,81

fin de priode

Indice CAC 40 au 31 dcembre


(1) (2) (3) (4) (5) (*)

Sur la base du nombre moyen dactions en circulation de lexercice. Avant distribution. Actif net comptable sur nombre dactions en circulation en fin de priode. Sous rserve dapprobation par lAssemble Gnrale du 23 mai 2012. Distribution propose lAssemble Gnrale rapporte au rsultat net part du Groupe. Enregistrs en sance. Les lments du tableau ci-dessus ont t ajusts pour tenir compte de laugmentation de capital avec maintien du droit prfrentiel de souscription ralise du 30 septembre au 13 octobre 2009 (coefficient dajustement = 0,971895).

9 780

2011
4,82

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PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


BNP Paribas et ses actionnaires

LA CRATION DE VALEUR BOURSIRE

1
RENTABILIT TOTALE POUR LACTIONNAIRE (TOTAL SHAREHOLDER RETURN TSR -) :
Conventions de calcul

le dividende est rinvesti en actions BNP puis BNP Paribas ; lavoir fiscal au taux de 50 % est compris, jusqu la suppression de ce dispositif au dbut de lexercice 2005 ;

exercice des droits prfrentiels de souscription lors des augmentations de capital de mars 2006 et octobre 2009 ; les rendements sont bruts, avant toute imposition et commission de courtage.

Rsultats du calcul
Le tableau ci-dessous indique, pour les diffrentes dures mentionnes se terminant au 31 dcembre 2011, la rentabilit totale de la dtention dune action BNP, puis BNP Paribas, ainsi que le taux de rendement actuariel annuel.

Dure de dtention
Depuis la privatisation 18 ans 17 ans 16 ans 15 ans 14 ans 13 ans Depuis la cration de BNP Paribas 12 ans 11 ans 10 ans 9 ans 8 ans 7 ans 6 ans 5 ans 4 ans 3 ans 2 ans 1 an

Date investissement
18/10/1993 03/01/1994 03/01/1995 02/01/1996 02/01/1997 02/01/1998 04/01/1999 01/09/1999 03/01/2000 02/01/2001 02/01/2002 02/01/2003 02/01/2004 03/01/2005 02/01/2006 02/01/2007 02/01/2008 02/01/2009 02/01/2010 03/01/2011

Cours historique douverture la date dinvestissement (euros)


36,59 43,31 37,20 33,57 30,40 48,86 73,05 72,70 92,00 94,50 100,40 39,41 49,70 53,40 68,45 83,50 74,06 30,50 56,11 48,30

Nb dactions n depriode de calcul (31/12/2011)


4,02 3,66 3,59 3,52 3,42 3,31 3,24 3,15 3,15 3,07 2,97 1,44 1,38 1,32 1,28 1,22 1,18 1,13 1,07 1,04

Investissement Taux de rendement initial multipli par annuel actuariel


x 3,33 x 2,57 x 2,93 x 3,18 x 3,41 x 2,06 x 1,35 x 1,32 x 1,04 x 0,99 x 0,90 x 1,11 x 0,84 x 0,75 x 0,57 x 0,45 x 0,49 x 1,12 x 0,58 x 0,65 + 6,83 % + 5,37 % + 6,53 % + 7,50 % + 8,52 % + 5,28 % + 2,32 % + 2,25 % + 0,33 % - 0,14 % - 1,08 % + 1,13 % - 2,10 % - 3,98 % - 9,04 % - 14,96 % - 16,57 % + 3,86 % - 23,94 % - 34,89 %

BNP Paribas propose ci-aprs deux mesures comparatives de la cration de valeur actionnariale, sur une dure correspondant un horizon de placement long/moyen terme qui est celui de la plus grande partie de ses actionnaires individuels.

RENTABILIT COMPARATIVE SUR 5 ANS DUN INVESTISSEMENT EN ACTIONS BNP PARIBAS AU COURS DOUVERTURE DU 02/01/2007 SOIT 83,50 EUROS, AVEC LE LIVRET A ET LES OBLIGATIONS MOYEN TERME DU TRSOR.
La cration de valeur pour lactionnaire est ici apprcie en comparant linvestissement en actions BNP Paribas sur la priode, deux placements sans risque , le livret A et les obligations moyen terme du Trsor (OAT).

Rentabilit totale pour lactionnaire dun placement en actions BNP Paribas


Investissement initial = 1 action au cours douverture du 02/01/2007, soit 83,50 euros Rinvestissement des dividendes Exercice des droits prfrentiels de souscription lors de laugmentation de capital doctobre 2009 Valorisation au 31 dcembre 2011 : 1,2240 actions 30,35 euros, soit 37,15 euros Taux de rendement actuariel : -14,96 % par an

20

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


BNP Paribas et ses actionnaires

Placement le 1er janvier 2007 dune somme de 83,50 euros sur un livret A :
Le taux servi la date du placement est de 2,75 %. compter du 1er aot 2007, il est fix 3 %. Lexercice 2008 a connu deux modifications du taux du livret A, le 1er fvrier (3,50 %) et le 1er aot (4,00 %), alors que trois changements sont intervenus en 2009, le taux du livret A tant progressivement ramen 2,50 % le 1er fvrier, 1,75 % le 1er mai et enfin 1,25 % le 1er aot. Il est port 1,75 % le 1er aot 2010, 2 % le 1er fvrier 2011 et 2,25 % le 1er aot de cette mme anne. Au 31/12/2011, cette somme reprsente 93,96 euros, ayant donc enregistr une progression de 10,46 euros (+ 12,5 %).

Placement de 83,50 euros le 1er janvier 2007 en emprunt dtat 5 ans :


Le taux obtenu est alors de 3,92066 % pour 5 ans (BTAN - Bon du Trsor intrt ANnuel- ) ; chaque fin danne, les intrts perus sont rinvestis dans un autre emprunt de mme nature et ce aux conditions suivantes :

4,2239 % (BTAN) en janvier 2008 pour 4 ans ; 2,0675 % (BTAN) en janvier 2009 pour 3 ans ; 1,198 % (BTAN) en janvier 2010 pour 2 ans ; 1,507 % en janvier 2011 pour 1 an (Euribor).

Au bout de 5 ans, cet investissement est valoris 100,77 euros, et a donc enregistr une progression de 17,27 euros (+ 20,7 %).

COMMUNICATION AVEC LES ACTIONNAIRES


BNP Paribas a le souci dapporter tous ses actionnaires une information rigoureuse, rgulire, homogne et de qualit, en conformit avec les meilleures pratiques des marchs et les recommandations des autorits boursires. Une quipe Relations Investisseurs informe les investisseurs institutionnels et les analystes financiers sur la stratgie du Groupe, les dveloppements significatifs et bien sr les rsultats, publis trimestriellement ; en 2012 par exemple, le calendrier stablit comme suit(1) :

Le Guide de lActionnaire BNP Paribas Destin parfaire linformation des investisseurs individuels sur les ralisations de la Banque et lvolution du cours de laction, il a t confectionn avec lobjectif principal de contribuer ce que les actionnaires particuliers du Groupe aient une meilleure connaissance et une comprhension plus approfondie de lenvironnement conomique et des marchs dans lesquels opre BNP Paribas. Ce Guide est disponible sur simple demande auprs de lquipe Relations Actionnaires , et est galement consultable et tlchargeable sur le site Internet (cf. : infra).

15 fvrier 2012 : publication des rsultats annuels 2011 ; 4 mai 2012 : chiffres du 1er trimestre 2012 ; 2 aot 2012 : publication des rsultats du 1er semestre 2012 ; 7 novembre 2012 : publication des rsultats du 3e trimestre et des 9 premiers mois de 2012.

Des runions dinformation ladresse de lensemble des acteurs du march sont organises plusieurs fois par an, plus particulirement au moment de lannonce des rsultats annuels et semestriels, mais aussi loccasion de runions thmatiques au cours desquelles la Direction Gnrale prsente le groupe BNP Paribas et sa stratgie. Plus spcifiquement, un collaborateur est ddi aux relations avec les gestionnaires de fonds thiques et socialement responsables. Une quipe Relations Actionnaires est la disposition et lcoute des quelque 640 000 actionnaires individuels de la Banque (source : tude TPI au 30 dcembre 2011), en croissance de prs de 10 % sur un an (585 000 fin 2010). Les actionnaires, comme les membres du Cercle BNP Paribas , reoivent chaque semestre une lettre dinformation financire reprenant les principaux dveloppements du Groupe, et un compte rendu de lAssemble Gnrale est distribu tout dbut juillet. En cours danne, les actionnaires sont invits dans diffrentes villes de France, des rencontres au cours desquelles les ralisations et la stratgie de lEntreprise sont exposes par la Direction Gnrale (par exemple en 2011, Nantes le 7 juin, Lille le 23 juin et Strasbourg le 28 septembre). Enfin, les reprsentants de BNP Paribas ont pu dialoguer directement avec plus de 1 000 personnes lors du Salon ACTIONARIA qui sest tenu Paris les 18 et 19 novembre 2011.

Les membres du Cercle BNP Paribas , cr en 1995, sont les 76 500 actionnaires individuels possdant au moins 200 titres de lEntreprise. Ils sont destinataires trois fois par an, en alternance avec les lettres dinformation financire (3 galement), dune autre correspondance La Vie du Cercle les conviant des manifestations de nature artistique, sportive ou culturelle auxquelles la Banque sest associe, de mme qu des sances de formation : celles-ci concernent les oprations en Bourse (analyses technique et financire, la passation dordres), la gestion patrimoniale, les warrants mais aussi lactualit conomique, en partenariat avec les quipes comptentes de lEntreprise. Des confrences scientifiques ou des visites de sites industriels sont frquemment organises. Ces sessions se tiennent tant en province quen rgion parisienne, et ce aussi bien en semaine quau cours de week-ends, dans le but den permettre la frquentation par tous les publics. Au total, 353 propositions ont t faites en 2011 lintention de prs de 15 000 participants, illustrant la varit de loffre. Pour faciliter laccs ces services, un N Vert (appel gratuit) a t mis en place, le 0800 666 777, qui comprend galement un journal tlphon BNP Paribas en actions riche de nombreuses fonctionnalits (cours de Bourse, carnet de lactionnaire, actualits et interviews). Enfin, le site Internet spcifique au Cercle des Actionnaires et ses offres (cercleactionnaires.bnpparibas.com) reprend lensemble des prestations accessibles, entre autres grce la Carte de membre du Cercle .

(1) Sous rserve de modification ultrieure.

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PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


BNP Paribas et ses actionnaires

Le site Internet BNP Paribas (http://invest.bnpparibas.com), en franais, en anglais et dsormais aussi largement en italien et en nerlandais, permet dobtenir des informations sur le groupe BNP Paribas telles que les communiqus de presse, les chiffres cls, la prsentation des principaux vnements, etc. ; il est aussi possible de consulter et de tlcharger tous les documents financiers, comme les rapports annuels et les documents de rfrence. Lagenda financier permet de retrouver les prochaines dates importantes (Assemble Gnrale, communication des rsultats, rencontres actionnaires). Toutes les publications du Dpartement des tudes conomiques de BNP Paribas sont aussi consultables sur le site. Le cours de laction et la comparaison de son volution avec celles de quelques grands indices y sont naturellement en permanence disponibles ; un logiciel de calcul de rendement a t ajout tous les outils dj mis la disposition des internautes. Sous un mme intitul Actionnaires & Investisseurs sont aussi disponibles toutes les tudes et prsentations regardant lactivit et la stratgie de BNP Paribas, tablies lintention de lensemble

des intervenants de march, quils soient actionnaires individuels, investisseurs institutionnels, grants dactifs ou analystes financiers. Bien sr, un espace tre actionnaire , y a t spcialement amnag pour prsenter les dveloppements plus spcifiquement conus lintention des investisseurs individuels, en particulier en matire daccessibilit de linformation comme de propositions de manifestations. Enfin, une rubrique spcifique est dvolue lAssemble Gnrale de la Banque (conditions daccs, modalits dexercice du droit de vote, aspects pratiques mais aussi prsentation des rsolutions et reprise des interventions des mandataires sociaux) : une retransmission vido de cette manifestation est accessible depuis le site dinformation financire de la Banque. En rponse aux attentes des actionnaires individuels et des investisseurs, et pour satisfaire aux exigences croissantes de transparence et dinformation rglemente, BNP Paribas met rgulirement en ligne de nouvelles rubriques ou des amliorations de celles existantes, au contenu enrichi (notamment au niveau du lexique) et prsentant de nouvelles fonctionnalits.

LE COMIT DE LIAISON DES ACTIONNAIRES


BNP Paribas a souhait, ds sa cration en lan 2000, se doter dun Comit de Liaison des Actionnaires, dont la mission est daccompagner la Banque dans sa communication destination de lactionnariat individuel ; cest du reste loccasion de lAssemble Gnrale de fusion que le Prsident de BNP Paribas avait initi le processus dappel candidatures qui a abouti la constitution de cette instance la fin de lanne 2000. Prsid par Baudouin Prot, il comprend 10 actionnaires choisis pour leur reprsentativit tant gographique que socioprofessionnelle, ainsi que deux salaris ou anciens salaris ; chaque membre est nomm pour 3 ans. loccasion des priodes de renouvellement qui sont signales par voie de presse et/ou dans les documents financiers publis par la Banque, tout actionnaire peut faire acte de candidature. Au 31 dcembre 2011, le Comit de Liaison tait compos de :

M. Thierry de Vignet, rsidant en Dordogne ; Mme Odile Uzan-Fernandes, membre du personnel de BNP Paribas ; M. Bernard Coupez, Prsident dhonneur de lAssociation des actionnaires salaris, retraits, anciens salaris du groupe BNP Paribas.

Conformment aux dispositions de la Charte, laquelle ont adhr tous les participants et qui tient lieu de rglement intrieur, les membres du Comit se sont runis deux fois en 2011, les 18 mars et 30 septembre, en plus de leur participation lAssemble Gnrale et de leur prsence au salon ACTIONARIA. Les principaux thmes abords ont, entre autres, concern :

la structure du capital de BNP Paribas et son volution, plus spcifiquement dans sa composante investisseurs particuliers ; les supports priodiques dinformation sur les ralisations et la stratgie de lEntreprise ; les propositions faites aux membres du Cercle des Actionnaires ; les projets de Document de rfrence et de Rapport Annuel 2010 ; les prsentations des rsultats trimestriels ; les initiatives prises dans le cadre de la prparation de lAssemble Gnrale ; la participation de la Banque au Salon ACTIONARIA, manifestation loccasion de laquelle certains des membres, par leur prsence sur le stand du Groupe, avaient tenu mieux faire connatre aux visiteurs le rle du Comit.

M. Baudouin Prot, Prsident ; M. Franck Deleau, demeurant dans le Lot ; M. Nicolas Derely, rsidant dans la rgion parisienne ; M. Jean-Louis Dervin, demeurant Caen ; M. Jacques de Juvigny, rsidant en Alsace ; M. Andr Laplanche, demeurant Cavaillon ; M. Jean-Marie Laurent, rsidant dans lOise ; Mme Dyna Peter-Ott, rsidant Strasbourg ; M. Jean-Luc Robaux, demeurant Nancy ; Mme Chantal Thiebaut, rsidant en Meurthe-et-Moselle ;

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PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


BNP Paribas et ses actionnaires

LE DIVIDENDE

1
Le Conseil dadministration proposera lAssemble Gnrale du 23 mai 2012 un dividende de 1,20 euro par action (en baisse de 43 % par rapport 2011). Le dtachement et la mise en paiement du coupon auraient alors lieu respectivement le 30 mai et le 26 juin 2012 en cas de vote positif de lAssemble. Le montant total de la distribution propose slve 1 449 millions deuros, contre 2 517 millions deuros en 2011 (soit une baisse de 42,4 %). Le taux de distribution est de 25,1 %(1).

VOLUTION DU DIVIDENDE (EN EUROS PAR ACTION)

3,26 3,01

2,53 2,10 1,93 1,50 1,20 (*) 0,97

1,40 1,09 0,85 0,72 1,16 1,16

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

(*) Sous rserve de lapprobation de lAssemble Gnrale du 23 mai 2012. Les dividendes des exercices 1998 2008 ont t ajusts pour tenir compte :
de la division par 2 du nominal de laction intervenu le 20 fvrier 2002 ; des augmentations de capital avec maintien du droit prfrentiel de souscription, ralises en mars 2006 et du 30 septembre au 13 octobre 2009.

Lobjectif du Groupe est de faire voluer le dividende en fonction de la variation des rsultats et de loptimisation de la gestion du capital disponible.

Dlai de prescription des dividendes : tout dividende non rclam dans les cinq ans suivant son exigibilit, est prescrit dans les conditions prvues par la loi. Les dividendes dont le paiement na pas t demand sont verss au Trsor Public.

(1) Distribution propose lAssemble Gnrale du 23 mai 2012 rapporte au rsultat net part du Groupe.

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BNP Paribas et ses actionnaires

LE NOMINATIF CHEZ BNP PARIBAS

1
Les actionnaires de BNP Paribas inscrits sous la forme nominative au 31 dcembre 2011 sont au nombre de 40 956.

LE NOMINATIF PUR
Les actionnaires inscrits sous la forme nominative pure bnficient :

La dtention dactions au nominatif pur est peu compatible avec leur enregistrement dans un PEA (Plan dpargne en Actions), compte tenu de la rglementation et des procdures applicables ce vhicule ; les pargnants dont les actions sont dtenues dans un PEA et qui veulent les loger au nominatif pourront donc opter pour le mode du nominatif administr (cf. : infra).

de lenvoi systmatique de tous les documents dinformation de lEntreprise destination de ses actionnaires ; dun N Vert (appel gratuit) : 0800 600 700 pour les prises dordres(1) et pour tout renseignement ; de tarifs de courtage prfrentiels ; dun serveur Internet spcifique PlanetShares (https://planetshares. bnpparibas.com), entirement scuris, pour consulter leurs avoirs en actions BNP Paribas au nominatif pur et lhistorique des mouvements de leur compte, ainsi que pour transmettre et suivre leurs ordres de Bourse(1) ; de linvitation automatique aux Assembles Gnrales, sans ncessit dtablissement dune attestation de participation ; de la possibilit dtre convoqu par Internet aux Assemble Gnrales ; et toujours bien sr de la gratuit des droits de garde.

LE NOMINATIF ADMINISTR
BNP Paribas dveloppe galement son offre de dtention des actions au nominatif administr lintention de ses actionnaires institutionnels. Pour cette catgorie dinvestisseurs en effet, le nominatif administr cumule les principaux avantages du porteur et du nominatif pur :

maintien dune totale libert des transactions et conservation des courtiers habituels ; possibilit de dtenir un compte-titres unique, coupl avec le compteespces ; invitation directe systmatique exercer le droit de vote et participer aux Assembles, sans interposition dintermdiaires ; possibilit dtre convoqu et de transmettre les votes aux Assemble Gnrales, par Internet.

LASSEMBLE GNRALE DES ACTIONNAIRES


La dernire Assemble Gnrale sest tenue le 11 mai 2011 sur premire convocation. Le texte des rsolutions et la vido de la manifestation sont disponibles sur le site Internet de BNP Paribas, sur lequel cette runion a t retransmise en direct. La composition du quorum et le rsultat Le quorum tait constitu comme ci-dessous : du vote des rsolutions ont t mis en ligne ds le lendemain de la manifestation. Cette runion a en outre fait lobjet de publications dans la presse spcialise ainsi que dune lettre spcifique, qui en prsentaient le compte rendu aux actionnaires.

CONSTITUTION DU QUORUM Nombre dactionnaires Nombre dactions


272 227 309 4 155 32 161 526 459 855 112 764 248 102 672 644

(%)

(%)

Prsents Reprsents Pouvoirs au Prsident Votes par correspondance TOTAL dont par Internet

1 863 14 7 125 3 925 12 927 481

14,41 % 0,11 % 55,12 % 30,36 % 100 % 3,72 %

35,62 % 0,00 % 4,21 % 60,17 % 100 % 0,09 %

Quorum
Nombre dactions ordinaires (hors autocontrle) 1 198 926 926 63,74 %

(1) Sous rserve davoir pralablement souscrit (gratuitement) un contrat de prestations boursires .

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PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


BNP Paribas et ses actionnaires

Toutes les rsolutions proposes aux actionnaires ont t adoptes.

RSULTATS
ASSEMBLE ORDINAIRE Rsolution 1 : Approbation du bilan et du compte de rsultats sociaux de lexercice clos le 31 dcembre 2010 Rsolution 2 : Approbation du bilan et du compte de rsultats consolids de lexercice clos le 31 dcembre 2010 Rsolution 3 : Affectation du rsultat et mise en distribution du dividende Rsolution 4 : Conventions et engagements viss aux articles L225-38 et suivants du Code de commerce Rsolution 5 : Achat dactions de la socit Rsolution 6 : Renouvellement du mandat de Monsieur Jean-Franois Lepetit en qualit dadministrateur Rsolution 7 : Renouvellement du mandat de Madame Hlne Ploix en qualit dadministrateur Rsolution 8 : Renouvellement du mandat de Monsieur Baudouin Prot en qualit dadministrateur Rsolution 9 : Renouvellement du mandat de Madame Daniela Weber-Rey en qualit dadministrateur Rsolution 10 : Nomination de Madame Fields Wicker-Miurin en qualit dadministrateur ASSEMBLE EXTRAORDINAIRE Rsolution 11 : Approbation de la fusion-absorption de Banque de Bretagne par BNP Paribas Rsolution 12 : Approbation de la fusion simplifie transfrontalire de BNP Paribas International BV par BNP Paribas Rsolution 13 : Approbation de la fusion-absorption de la socit Cerenicim par BNP Paribas Rsolution 14 : Approbation de la fusion-absorption de la socit SAS Noria par BNP Paribas Rsolution 15 : Attribution dactions de performance des salaris et des mandataires sociaux du Groupe Rsolution 16 : Options de souscription ou dachat dactions Rsolution 17 : Rduction de capital par annulation dactions Rsolution 18 : Pouvoirs pour formalits

TAUX DAPPROBATION (%)


99,73 % 99,73 % 99,73 % 89,93 % 99,05 % 97,43 % 99,25 % 98,13 % 99,45 % 99,25 %

99,84 % 99,84 % 99,83 % 99,84 % 91,25 % 91,58 % 98,61 % 99,87 %

LAssemble Gnrale de 2011 a t pour BNP Paribas une occasion supplmentaire de raffirmer son implication dans le processus du Dveloppement Durable, et son souhait dassumer pleinement sa Responsabilit Sociale et Environnementale. La Banque est en effet dsireuse dassurer une cration de valeur qui soit solide et rcurrente, cest--dire empreinte de qualit et respectueuse non seulement de ses partenaires traditionnels comme ses actionnaires, ses clients et ses salaris, mais qui prenne aussi en compte lenvironnement et la socit civile dans son ensemble. Il a donc sembl pertinent que la tenue de nos Assembles Gnrales, aussi, soit reprsentative de ces principes et valeurs. Cest pourquoi il a t dcid, en concertation avec le Comit de Liaison des Actionnaires, que pour tout investisseur prsent, une somme de 12 euros serait affecte au programme Coups de pouce aux projets du personnel spcifiquement dvelopp par la Fondation BNP Paribas pour encourager les initiatives de solidarit dintrt gnral, dans lesquelles des collaborateurs de la Banque sont impliqus bnvolement titre personnel. Les sommes ainsi recueillies en 2011, soit 22 356 euros, constituent un complment la dotation dj affecte ce programme par lEntreprise via la Fondation BNP Paribas, elle-mme place sous lgide de la Fondation de France. Le total de ces contributions de 2011 a finalement t rparti sur 57 projets, tous initis par des membres du personnel de la Banque, alors que 77 dossiers avaient t prsents. Les bnficiaires sont localiss essentiellement en Europe (36, dont 34 en France), puis en Afrique pour 15 dentre eux, et enfin 5 en Asie et 1 en Amrique du Sud. Les sommes alloues (de 1 000 4 000 euros par dossier retenu) varient selon limportance et la qualit des dossiers, et bien sr le degr dengagement des collaborateurs ; ces subventions vont ainsi permettre des projets lis essentiellement lducation,
(1) Sous rserve de modification ultrieure.

lhumanitaire, la sant et le handicap ou encore la lutte contre la pauvret et lexclusion de voir le jour. Lutilisation des fonds fait en outre systmatiquement lobjet dun compte rendu dans lavis de convocation lAssemble Gnrale suivante. Les modalits de tenue de lAssemble Gnrale de BNP Paribas sont dfinies larticle 18 des statuts de la socit. LAssemble Gnrale Ordinaire (AGO) runit tous les actionnaires au moins une fois par an la demande du Conseil dadministration pour voter sur un ordre du jour fix par celui-ci. LAssemble Gnrale Extraordinaire (AGE) est convoque chaque fois que des dcisions ayant pour objet une modification des statuts et notamment une augmentation de capital, doivent tre prises. Les dcisions doivent tre approuves la majorit des deux tiers des actionnaires prsents ou reprsents. LAssemble Gnrale Mixte (AGM) regroupe les deux prcdentes (AGO et AGE) une mme date, sur une mme convocation. BNP Paribas tiendra sa prochaine AGM le 23 mai 2012(1).

COMMENT LES ACTIONNAIRES SONT-ILS AVISS ?


Pour les Assembles Gnrales Mixtes de la Banque :

les actionnaires ayant leurs titres sous la forme nominative reoivent automatiquement, quel que soit leur nombre dactions, un dossier dinvitation complet (comprenant notamment lordre du jour et les projets de rsolutions) et un formulaire de vote ; lenvoi par Internet

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PRSENTATION DU GROUPE BNP PARIBAS


BNP Paribas et ses actionnaires

davis de convocation a pu intervenir pour la seconde fois en 2011, aprs que, conformment la loi, le Groupe a recueilli laccord de certains de ces actionnaires : prs de 9 % dentre eux ont donc bnfici de cette nouvelle possibilit ; les actionnaires ayant leurs titres sous la forme au porteur sont aviss par des insertions dans la presse, notamment la presse patrimoniale et financire ; en outre, bien au-del des dispositions lgales et dans le but de favoriser une large participation, BNP Paribas adresse des avis de convocation et le formulaire de vote partir de la dtention dun certain nombre dactions (fix 250 titres en 2011) ; ces mmes documents sont bien entendu aussi accessibles par tous sur le site Internet. Au total, ce sont donc plus de 80 000 actionnaires de la Banque qui ont ainsi personnellement reu cette anne linformation ncessaire leur participation effective ;

COMMENT PEUVENT-ILS VOTER ?


Sils nassistent pas lAssemble, les actionnaires retournent BNP Paribas le formulaire joint la convocation. Ce document leur permet :

soit de voter par correspondance ; soit de se faire reprsenter par leur conjoint ou toute autre personne physique ou morale ; soit de donner pouvoir au Prsident de sance ou de nindiquer aucun nom de mandataire.

Sils assistent lAssemble, les actionnaires ou leurs reprsentants sont dots du matriel de vote ncessaire. BNP Paribas a en effet recours au vote lectronique depuis lAssemble Gnrale du 13 mai 1998.

dans tous les points de vente du rseau BNP Paribas, les collaborateurs sont spcifiquement forms sur la conduite tenir et les formalits accomplir.

COMMENT PEUVENT-ILS ASSISTER AUX ASSEMBLES GNRALES ?


Tout actionnaire ayant ses titres inscrits en compte 3 jours de Bourse avant lAssemble peut assister celle-ci la condition expresse, pour les actionnaires ayant leurs titres au porteur , de prsenter une carte dadmission ou une attestation de participation.

Depuis la runion du 28 mai 2004, il est galement offert la possibilit aux actionnaires de transmettre, pralablement la tenue de lAssemble Gnrale, tous les documents ncessaires leur participation grce un serveur Internet spcifique et scuris https://gisproxy.bnpparibas.com/bnpparibas.pg .

DCLARATIONS DES FRANCHISSEMENTS DE SEUIL STATUTAIRE


En complment des seuils prvus par la loi, et en vertu de larticle 5 des statuts, tout actionnaire agissant seul ou de concert, venant dtenir directement ou indirectement 0,5 % au moins du capital ou des droits de vote de la socit ou un multiple de ce pourcentage infrieur 5 %, est tenu dinformer la socit, par lettre recommande avec accus de rception. Au-del de 5 %, lobligation de dclaration prvue lalina prcdent porte sur des fractions de 1 % du capital ou des droits de vote. Les dclarations mentionnes aux deux alinas prcdents sont galement faites lorsque la participation au capital devient infrieure aux seuils cidessus mentionns. Le non-respect de dclaration de franchissement des seuils, tant lgaux que statutaires, donne lieu privation des droits de vote sur demande dun ou plusieurs actionnaires dtenant ensemble au moins 2 % du capital ou des droits de vote de la socit.

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GOUVERNEMENT DENTREPRISE

2.1

Le Conseil dadministration
Composition du Conseil dadministration Autres mandataires sociaux Rmunrations tat rcapitulatif des oprations dclares sur le titre BNP Paribas

28
28 39 40 41

2.2

Rapport du Prsident sur les conditions de prparation et dorganisation des travaux du Conseil ainsi que sur les procdures de contrle interne mises en place par la socit
Le gouvernement dentreprise de BNP Paribas Contrle interne Procdures de contrle interne relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire

42
42 59 64

2.3

Rapport des Commissaires aux comptes tabli en application de larticle L225-235 du Code de commerce sur le rapport du Prsident du Conseil dadministration Le Comit Excutif

68 70

2.4

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GOUVERNEMENT DENTREPRISE
Le Conseil dadministration

2.1 Le Conseil dadministration


COMPOSITION DU CONSEIL DADMINISTRATION

Baudouin PROT Fonction principale(1): Prsident du Conseil dadministration de BNP Paribas ( compter du 1erdcembre2011)
N le 24 mai 1951 Dates de dbut et de fin de mandat : 11 mai 2011 AG 2014 Date du 1er mandat : 7 mars 2000 Nombre dactions BNP Paribas dtenues(2) : 146 129 Adresse professionnelle : 3, rue dAntin 75002 PARIS, FRANCE Mandats au 31 dcembre 2011(1) Administrateur : Pinault-Printemps-Redoute, Veolia Environnement, Erb SA (Belgique), Pargesa Holding SA (Suisse) Membre : Vice-Prsident de lIMC (The Internatinal Monetary Conference), Institute of International Finance (IIF), International Advisory Panel de la MAS (Monetary Authority of Singapour)

Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Administrateur Directeur Gnral de BNP Paribas Administrateur : Pinault-Printemps-Redoute, Veolia Environnement, Erb SA (Belgique), Pargesa Holding SA (Suisse) Membre : Comit Excutif de la Fdration Bancaire Franaise 2009 : Administrateur Directeur Gnral de BNP Paribas Administrateur : Accor, Pinault-Printemps-Redoute, Veolia Environnement, Erb SA (Belgique), Pargesa Holding SA (Suisse) Prsident : Fdration Bancaire Franaise de septembre 2009 aot 2010 Membre : Comit Excutif de la Fdration Bancaire Franaise 2008 : Administrateur Directeur Gnral de BNP Paribas Administrateur : Accor, Pinault-Printemps-Redoute, Veolia Environnement, Erb SA (Belgique), Pargesa Holding SA (Suisse) Membre : Comit Excutif de la Fdration Bancaire Franaise 2007 : Administrateur Directeur Gnral de BNP Paribas Administrateur : Accor, Pinault-Printemps-Redoute, Veolia Environnement, Banca Nazionale del Lavoro (Italie), Erb SA (Belgique), Pargesa Holding SA (Suisse) Membre : Comit Excutif de la Fdration Bancaire Franaise

(1) Les mandats en italique nentrent pas dans les dispositions de la loi n 2001-401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats. (2) Au 31 dcembre 2011.

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GOUVERNEMENT DENTREPRISE
Le Conseil dadministration

Michel PBEREAU Fonction principale(1): Prsident dHonneur de BNP Paribas ( compter du 1erdcembre2011)
N le 23 janvier 1942 Dates de dbut et de fin de mandat : 13 mai 2009 AG 2012 Date du 1er mandat : 14 mai 1993 Nombre dactions BNP Paribas dtenues(2) : 231 772 Adresse professionnelle : 3, rue dAntin 75002 PARIS, FRANCE Mandats au 31 dcembre 2011(1) Administrateur : AXA, Compagnie de Saint Gobain, Lafarge, Total, BNP Paribas (Suisse) SA, Eads N.V. (Pays-Bas), Pargesa Holding SA (Suisse) Membre du Conseil de surveillance : Banque Marocaine pour le Commerce et lIndustrie (Maroc) Censeur : Socit Anonyme des Galeries Lafayette Prsident : Conseil de direction de lInstitut dtudes Politiques de Paris Membre : Acadmie des sciences morales et politiques, Conseil Excutif du Mouvement des Entreprises de France, International Business Leaders Advisory Council for the Mayor of Shangha (IBLAC)

Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Prsident du Conseil dadministration de BNP Paribas Administrateur : AXA, Compagnie de Saint-Gobain, Lafarge, Total, BNP Paribas (Suisse) SA, Eads N.V. (Pays-Bas), Pargesa Holding SA (Suisse) Membre du Conseil de surveillance : Banque Marocaine pour le Commerce et lIndustrie (Maroc) Censeur : Socit Anonyme des Galeries Lafayette Prsident : European Financial Round Table, Commission Banque dInvestissement et de Marchs de la Fdration Bancaire Franaise, Conseil de direction de lInstitut dtudes Politiques de Paris, Institut de lentreprise Membre : Acadmie des Sciences morales et politiques, Conseil Excutif du Mouvement des Entreprises de France, Haut Conseil de lducation, Institut International dtudes Bancaires, International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore, International Capital Markets Advisory Committee of the Federal Reserve Bank of New York, International Business Leaders Advisory Council for the Mayor of Shangha (IBLAC) 2009 : Prsident du Conseil dadministration de BNP Paribas Administrateur : Lafarge, Compagnie de Saint-Gobain, Total, BNP Paribas (Suisse) SA, Eads N.V. (Pays-Bas), Pargesa Holding SA (Suisse) Membre du Conseil de surveillance : AXA, Banque Marocaine pour le Commerce et lIndustrie (Maroc) Censeur : Socit Anonyme des Galeries Lafayette Prsident : Commission Banque dInvestissement et de Marchs de la Fdration Bancaire Franaise, Conseil de direction de lInstitut dtudes Politiques de Paris, Conseil de surveillance de lInstitut Aspen France, European Financial Round Table, Institut de lentreprise Membre : Acadmie des Sciences morales et politiques, Conseil Excutif du Mouvement des Entreprises de France, Haut Conseil de lducation, Institut International dtudes Bancaires, International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore, International Capital Markets Advisory Committee de Federal Reserve Bank of New York, International Business Leaders Advisory Council for the Mayor of Shangha (IBLAC) 2008 : Prsident du Conseil dadministration de BNP Paribas Administrateur : Lafarge, Compagnie de Saint-Gobain, Total, BNP Paribas (Suisse) SA, Eads N.V. (Pays-Bas), Pargesa Holding SA (Suisse) Membre du Conseil de surveillance : AXA, Banque Marocaine pour le Commerce et lIndustrie (Maroc) Censeur : Socit Anonyme des Galeries Lafayette Prsident : Commission Banque dInvestissement et de Marchs de la Fdration Bancaire Franaise, Conseil de direction de lInstitut dtudes Politiques de Paris, Conseil de surveillance de lInstitut Aspen France, Institut de lentreprise Membre : Acadmie des Sciences morales et politiques, Conseil Excutif du Mouvement des Entreprises de France, Haut Conseil de lducation, European Financial Round Table, Institut International dtudes Bancaires, International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore, International Capital Markets Advisory Committee de Federal Reserve Bank of New York, International Business Leaders Advisory Council for the Mayor of Shangha (IBLAC) 2007 : Prsident du Conseil dadministration de BNP Paribas Administrateur : Lafarge, Compagnie de Saint-Gobain, Total, Eads N.V. (Pays-Bas), Pargesa Holding SA (Suisse) Membre du Conseil de surveillance : AXA, Banque Marocaine pour le Commerce et lIndustrie (Maroc) Censeur : Socit Anonyme des Galeries Lafayette Prsident : Fdration Bancaire Europenne, Commission Banque dInvestissement et de Marchs de la Fdration Bancaire Franaise, Conseil de direction de lInstitut dtudes Politiques de Paris, Conseil de surveillance de lInstitut Aspen France, Institut de lentreprise Membre : Acadmie des Sciences morales et politiques, Conseil Excutif du Mouvement des Entreprises de France, Haut Conseil de lducation, European Financial Round Table, Institut International dtudes Bancaires, International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore, International Capital Markets Advisory Committee de Federal Reserve Bank of New York, International Business Leaders Advisory Council for the Mayor of Shangha (IBLAC)

(1) Les mandats en italique nentrent pas dans les dispositions de la loi n 2001-401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats. (2) Au 31 dcembre 2011.

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GOUVERNEMENT DENTREPRISE
Le Conseil dadministration

Patrick AUGUSTE Fonction principale(1): Responsable Service Technique


N le 18 juin 1951 Dates de dbut et de fin de mandat : lu titulaire par les salaris cadres de BNP Paribas pour 3 ans, 16 fvrier 2009 - 30 juin 2011 (date laquelle M. Patrick Auguste a fait valoir ses droits la retraite) Date du 1er mandat : 14 dcembre 1993 Mandats au 30 juin 2011(1) Nant

Nombre dactions BNP Paribas dtenues (3) : 36 Adresse professionnelle : 20, avenue Georges-Pompidou 92300 LEVALLOIS-PERRET, FRANCE Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Nant 2009 : Nant 2008 : Nant 2007 : Nant

Claude BBAR Fonction principale(1): Prsident dHonneur dAXA


N le 29 juillet 1935 Dates de dbut et de fin de mandat : 13 mai 2009 AG 2012 Date du 1er mandat : 23 mai 2000 Nombre dactions BNP Paribas dtenues(2) : 3 074 Adresse professionnelle : 25, avenue Matignon, 75008 PARIS, FRANCE Mandats au 31 dcembre 2011(1) Administrateur : AXA Assurances Iard Mutuelle, AXA Assurances Vie Mutuelle Membre du Conseil de surveillance : Vivendi Censeur : Schneider Electric Prsident : IMS-Entreprendre pour la Cit, Institut Montaigne Membre : International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore

Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Prsident dHonneur dAXA Administrateur : AXA Assurances Iard Mutuelle, AXA Assurances Vie Mutuelle Membre du Conseil de surveillance : Vivendi Censeur : Schneider Electric Prsident : IMS-Entreprendre pour la Cit, Institut Montaigne Membre : International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore 2009 : Prsident dHonneur dAXA Administrateur : AXA Assurances Iard Mutuelle, AXA Assurances Vie Mutuelle Membre du Conseil de surveillance : Vivendi Censeur : Schneider Electric Prsident : IMS-Entreprendre pour la Cit, Institut Montaigne Membre : International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore 2008 : Prsident dHonneur dAXA Administrateur : AXA Assurances Iard Mutuelle, AXA Assurances Vie Mutuelle Membre du Conseil de surveillance : Vivendi Censeur : Schneider Electric Prsident : IMS-Entreprendre pour la Cit, Institut Montaigne Membre : International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore 2007 : Prsident du Conseil de surveillance dAXA Administrateur : AXA Assurances Iard Mutuelle, AXA Assurances Vie Mutuelle Membre du Conseil de surveillance : Vivendi Censeur : Schneider Electric Prsident : IMS-Entreprendre pour la Cit, Institut Montaigne Membre : International Advisory Panel de Monetary Authority of Singapore, International Advisory Board de Tsinghuas School of Economics and Management (Pkin)

(1) Les mandats en italique nentrent pas dans les dispositions de la loi n 2001-401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats. (2) Au 31 dcembre 2011. (3) Au 30 juin 2011.

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GOUVERNEMENT DENTREPRISE
Le Conseil dadministration

Suzanne BERGER Fonction principale(1): Professeur de sciences politiques au Massachusetts Institute of Technology, Cambridge, Massachusetts (USA); Directrice du MIT International Science and Technology Initiative (MISTI) France Program; Directrice MIT Production in the Innovation Economy Commission
Ne le 11 mars 1939 Dates de dbut et de fin de mandat : 21 mai 2008 11 mai 2011 Date du 1er mandat : 8 mars 2007 Nombre dactions BNP Paribas dtenues(3) : 850 Adresse professionnelle : 30, Wadsworth Street, E53-451, CAMBRIDGE, MA 02139-4307 TATS-UNIS Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Membre de lAcadmie amricaine des arts et des sciences Chercheur associ et membre du Comit Excutif du Center for European Studies lUniversit de Harvard 2009 : Membre de lAcadmie amricaine des arts et des sciences Chercheur associ et membre du Comit Excutif du Center for European Studies lUniversit de Harvard 2008 : Membre de lAcadmie amricaine des arts et des sciences Chercheur associ et membre du Comit Excutif du Center for European Studies lUniversit de Harvard 2007 : Membre de lAcadmie amricaine des arts et des sciences Chercheur associ et membre du Comit Excutif du Center for European Studies lUniversit de Harvard Mandats au 11 mai 2011(1) Membre de lAcadmie amricaine des arts et des sciences Chercheur associ et membre du Comit Excutif du Center for European Studies lUniversit de Harvard

Jean-Laurent BONNAF Fonction principale(1): Administrateur Directeur Gnral de BNP Paribas ( compter du 1er dcembre2011)
N le 14 juillet 1961 Dates de dbut et de fin de mandat : 12 mai 2010 AG 2013 Date du 1er mandat : 12 mai 2010 Nombre dactions BNP Paribas dtenues(2) : 59 675(*) Adresse professionnelle : 3, rue dAntin 75002 PARIS, FRANCE Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Directeur Gnral dlgu et Administrateur : BNP Paribas Administrateur : Carrefour, BNP Paribas Personal Finance, Banca Nazionale del Lavoro (Italie) Prsident : Comit de direction et Comit Excutif de BNP Paribas Fortis (Belgique) Chief Executive Officer : BNP Paribas Fortis (Belgique) 2009 : Directeur Gnral dlgu : BNP Paribas Administrateur : Carrefour, BNP Paribas Personal Finance, Banca Nazionale del Lavoro (Italie), BancWest Corporation, Bank of the West 2008 : Directeur Gnral dlgu : BNP Paribas Administrateur : Carrefour, BNP Paribas Personal Finance, Banca Nazionale del Lavoro (Italie) Mandats au 31 dcembre 2011(1) Administrateur : Carrefour, BNP Paribas Personal Finance, Banca Nazionale del Lavoro (Italie), BNP Paribas Fortis (Belgique)

(1) Les mandats en italique nentrent pas dans les dispositions de la loi n 2001-401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats. (2) Au 31 dcembre 2011. (3) Au 11 mai 2011. (*) Par ailleurs, au titre du Plan dpargne Entreprise, Monsieur Jean-Laurent Bonnaf dtient lquivalent de 15 530 actions BNP Paribas.

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Le Conseil dadministration

Jean-Marie GIANNO Fonction principale(1): Assistant commercial


N le 7 septembre 1952 Dates de dbut et de fin de mandat : lu titulaire par les salaris de BNP Paribas pour 3 ans, 16 fvrier 2009 15 fvrier 2012 Date du 1er mandat : 15 mars 2004 (M. Jean-Marie Gianno a exerc un mandat dadministrateur salari la Banque Nationale de Paris, de 1993 1999) Nombre dactions BNP Paribas dtenues(2) : 10 Adresse professionnelle : 21, avenue Jean-Mdecin 06000 NICE, FRANCE Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Membre : Comit des tablissements de crdit et des entreprises dinvestissement (CECEI), Think tank europen Confrontations 2009 : Membre : Comit des tablissements de crdit et des entreprises dinvestissement (CECEI), Think tank europen Confrontations 2008 : Membre : Comit des tablissements de crdit et des entreprises dinvestissement (CECEI), Think tank europen Confrontations 2007 : Membre : Comit des tablissements de crdit et des entreprises dinvestissement (CECEI), Think tank europen Confrontations Mandats au 31 dcembre 2011(1) Membre : Think tank europen Confrontations

Franois GRAPPOTTE Fonction principale(1): Prsident dHonneur de Legrand, Administrateur de socits


N le 21 avril 1936 Dates de dbut et de fin de mandat : 21 mai 2008 11 mai 2011 Date du 1er mandat : 4 mai 1999 Nombre dactions BNP Paribas dtenues(.3) : 2 963 Adresse professionnelle : 128, avenue de-Lattre-de-Tassigny 87045 LIMOGES, FRANCE Mandats au 11 mai 2011(1) Administrateur : Legrand, Legrand France Membre du Conseil de surveillance : Compagnie gnrale des tablissements Michelin (SCA)

Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Prsident dHonneur de Legrand Administrateur : Legrand, Legrand France Membre du Conseil de surveillance : Michelin 2009 : Prsident dHonneur de Legrand Administrateur : Legrand, Legrand France Membre du Conseil de surveillance : Michelin 2008 : Prsident dHonneur de Legrand Administrateur : Legrand, Legrand France Membre du Conseil de surveillance : Michelin 2007 : Prsident dHonneur de Legrand Administrateur : Legrand, Legrand France Membre du Conseil de surveillance : Michelin Membre : Conseil consultatif de la Banque de France

(1) Les mandats en italique nentrent pas dans les dispositions de la loi n 2001-401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats. (2) Au 31 dcembre 2011. (3) Au 11 mai 2011.

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GOUVERNEMENT DENTREPRISE
Le Conseil dadministration

Denis KESSLER Fonction principale(1): Prsident-Directeur Gnral de SCOR SE


N le 25 mars 1952 Dates de dbut et de fin de mandat : 13 mai 2009 AG 2012 Date du 1er mandat : 23 mai 2000 Nombre dactions BNP Paribas dtenues(2) : 2 684 Adresse professionnelle : 1, avenue du Gnral-de-Gaulle 92074 PARIS LA DFENSE CEDEX, FRANCE Mandats au 31 dcembre 2011(1) Administrateur : Bollor, Dassault Aviation, Fonds Stratgique dInvestissement, Invesco Ltd (tats-Unis) Membre du Conseil de surveillance : Yam Invest N.V. (Pays-Bas) Membre : Commission conomique de la Nation, Conseil dadministration du Sicle, Conseil dadministration de lAssociation de Genve, Conseil de la Fondation pour la Recherche Mdicale, Conseil Stratgique du Comit Europen des Assurances, Global Reinsurance Forum, Reinsurance Advisory Board

Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Prsident-Directeur Gnral de SCOR SE Administrateur : Bollor, Dassault Aviation, Fonds Stratgique dInvestissement, Invesco Ltd (tats-Unis) Membre du Conseil de surveillance : Yam Invest N.V. (Pays-Bas) Membre : Commission conomique de la Nation, Conseil dadministration du Sicle, Conseil dadministration de lAssociation de Genve, Conseil de la Fondation pour la Recherche Mdicale, Conseil Stratgique du Comit Europen des Assurances Prsident : Reinsurance Advisory Board, Global Reinsurance Forum 2009 : Prsident-Directeur Gnral de SCOR SE Administrateur : Bollor, Dassault Aviation, Fonds Stratgique dInvestissement, Invesco Ltd (tats-Unis) Membre du Conseil de surveillance : Yam Invest N.V. (Pays-Bas) Censeur : Financire Acofi SA, Gimar Finance & Cie SCA Membre : Commission conomique de la Nation, Conseil conomique, social et environnemental, Conseil dadministration de lAssociation de Genve, Conseil de la Fondation pour la Recherche Mdicale, Comit des entreprises dassurance, Conseil Stratgique du Comit Europen des Assurances Prsident : Reinsurance Advisory Board, Global Reinsurance Forum, Conseil dadministration du Sicle 2008 : Prsident-Directeur Gnral de SCOR SE Prsident : SCOR Global P&C SE, SCOR Global Life U.S. Re Insurance Company (tats-Unis), SCOR Global Life Re Insurance Company of Texas (tats-Unis), SCOR Reinsurance Company (tats-Unis), SCOR U.S. Corporation (tats-Unis), SCOR Holding (Switzerland) AG (Suisse) Prsident du Conseil de surveillance : SCOR Global Investments SE Administrateur : SCOR Global Life SE, SCOR Canada Reinsurance Company (Canada), Bollor, Dassault Aviation, Dexia SA (Belgique), Fonds Stratgique dInvestissement, Invesco Ltd (tats-Unis) Membre du Conseil de surveillance : Yam Invest N.V. (Pays-Bas) Censeur : Financire Acofi SA, Gimar Finance & Cie SCA Membre : Commission conomique de la Nation, Conseil conomique, social et environnemental, Conseil dadministration de lAssociation de Genve, Conseil de la Fondation pour la Recherche Mdicale, Comit des entreprises dassurance Prsident : Conseil dadministration du Sicle, Cercle de lOrchestre de Paris Vice-Prsident : Reinsurance Advisory Board Conseiller gnral du Conference Board 2007 : Prsident-Directeur Gnral de SCOR Prsident : SCOR Global Life SE, SCOR Global P&C SE, SCOR GlobalLife US Re Insurance Company (tats-Unis), SCOR Holding (Switzerland) AG (Suisse), SCOR Reinsurance Company (tats-Unis), SCOR US Corporation (tats-Unis) Administrateur : Bollor, Cogedim SAS, Dassault Aviation, Dexia SA (Belgique), Invesco Plc (Grande-Bretagne), SCOR Canada Reinsurance Company (Canada) Membre du Conseil de surveillance : Fondation du Risque Responsable permanent de Fergascor dans SA Communication & Participation Censeur : Financire Acofi (ex FDC SA), Gimar Finance & Cie SCA Membre : Commission conomique de la Nation, Conseil conomique, social et environnemental, Conseil dadministration du Sicle, Association de Genve, Comit des entreprises dassurance, Conseil de la Fondation pour la Recherche Mdicale Conseiller gnral du Conference Board

(1) Les mandats en italique nentrent pas dans les dispositions de la loi n 2001-401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats. (2) Au 31 dcembre 2011.

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Le Conseil dadministration

Meglena KUNEVA Fonction principale(1): Prsidente du Conseil dEuropean Policy Centre (Bruxelles)
Ne le 22 juin 1957 Dates de dbut et de fin de mandat : 12 mai 2010 AG 2013 Date du 1er mandat : 12 mai 2010 Nombre dactions BNP Paribas dtenues(2) : 10 Adresse professionnelle : Ul. Plachkovica - 1 Vhod A SOFIA 1164 BULGARIE Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Membre : Conseil de lAmerican University (Bulgarie) Mandats au 31 dcembre 2011(1) Membre : Conseil de lAmerican University (Bulgarie)

Jean-Franois LEPETIT Fonction principale(1): Administrateur de socits


N le 21 juin 1942 Dates de dbut et de fin de mandat : 11 mai 2011 AG 2014 Date du 1er mandat : 5 mai 2004 Nombre dactions BNP Paribas dtenues(2) : 8 739 Adresse professionnelle : 30, boulevard Diderot 75572 PARIS CEDEX 12, FRANCE Mandats au 31 dcembre 2011(1) Administrateur : Smart Trade Technologies SA, Shan SA Membre : Board de la QFCRA Qatar Financial Centre Regulatory Authority (Doha)

Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Administrateur : Smart Trade Technologies SA, Shan SA Membre : Board de la QFCRA Qatar Financial Centre Regulatory Authority (Doha) 2009 : Administrateur : Smart Trade Technologies SA, Shan SA Membre : Board de la QFCRA Qatar Financial Centre Regulatory Authority (Doha), Collge de lAutorit des Marchs Financiers, Conseil de normalisation des comptes publics 2008 : Administrateur : Smart Trade Technologies SA, Shan SA Membre : Board de la QFCRA Qatar Financial Centre Regulatory Authority (Doha), Collge de lAutorit des Marchs Financiers 2007 : Administrateur : Smart Trade Technologies SA, Shan SA Membre : Board de la QFCRA Qatar Financial Centre Regulatory Authority (Doha), Collge de lAutorit des Marchs Financiers

Nicole MISSON Fonction principale(1): Conseiller de clientle


Ne le 21 mai 1950 Dates de dbut et de fin de mandat : lue supplante par les salaris cadres de BNP Paribas, devenue titulaire au dpart de M. Patrick AUGUSTE pour la dure restant courir du mandat de celui-ci, 1er juillet 2011 15 fvrier 2012 Date du 1er mandat : 1er juillet 2011 Nombre dactions BNP Paribas dtenues(2) : 174 Adresse professionnelle : 22, rue de Clignancourt 75018 PARIS, FRANCE Mandats au 31 dcembre 2011(1) Conseiller prudhomme section Encadrement CPH PARIS Membre de la Commission paritaire de la Banque (AFB formation recours)

(1) Les mandats en italique nentrent pas dans les dispositions de la loi n 2001-401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats. (2) Au 31 dcembre 2011.

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Le Conseil dadministration

Laurence PARISOT Fonction principale(1): Vice-Prsidente du Directoire de IFOPSA


Ne le 31 aot 1959 Dates de dbut et de fin de mandat : 13 mai 2009 AG 2012 Date du 1er mandat : 23 mai 2006 Nombre dactions BNP Paribas dtenues(2) : 755 Adresse professionnelle : 6-8, rue Eugne-Oudin 75013 PARIS, FRANCE Mandats au 31 dcembre 2011(1) Prsidente : Mouvement des Entreprises de France (MEDEF) Administrateur : Coface SA Membre du Conseil de surveillance : Compagnie Gnrale des tablissements Michelin (SCA)

2
2008 : Vice-Prsidente du Conseil dadministration de IFOP SA Prsidente : Mouvement des Entreprises de France (MEDEF) Administrateur : Coface SA Membre du Conseil de surveillance : Michelin 2007 : Prsidente du Conseil dadministration de IFOP SA Prsidente : Mouvement des Entreprises de France (MEDEF) Administrateur : Coface SA Membre du Conseil de surveillance : Michelin

Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Vice-Prsidente du Directoire de IFOP SA Prsidente : Mouvement des Entreprises de France (MEDEF) Administrateur : Coface SA Membre du Conseil de surveillance : Michelin 2009 : Vice-Prsidente du Directoire de IFOP SA Prsidente : Mouvement des Entreprises de France (MEDEF) Administrateur : Coface SA Membre du Conseil de surveillance : Michelin

(1) Les mandats en italique nentrent pas dans les dispositions de la loi n 2001-401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats. (2) Au 31 dcembre 2011.

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Le Conseil dadministration

Hlne PLOIX Fonction principale(1): Prsidente de Pechel Industries(SAS), de Pechel Industries Partenaires(SAS) et de FSH (SAS)
Ne le 25 septembre 1944 Dates de dbut et de fin de mandat : 11 mai 2011 AG 2014 Date du 1er mandat : 21 mars 2003 Nombre dactions BNP Paribas dtenues(2) : 1 609 Adresse professionnelle : 162, rue du Faubourg Saint-Honor 75008 PARIS, FRANCE Mandats au 31 dcembre 2011(1) Administrateur : Lafarge, Ferring SA (Suisse), Sofina (Belgique) Reprsentant permanent : Pechel Industries Partenaires (SAS) dans Ypso Holding (Luxembourg), Gomar Dveloppement (France), Laboratoires Gomar (France), Gomar Holding (Luxembourg), Store Electronic Systems (France) Membre du Conseil de surveillance : Publicis Groupe Grante : Hlne Ploix SARL, Hlne Marie Joseph SARL, Sorepe Socit Civile, Gomar Holding (Luxembourg) Membre : Comit dinvestissement du Fonds de Pension des personnels des Nations Unies (jusqu fin 2011), Independent Expert Oversight Advisory Committee (IEOAC) de lOrganisation Mondiale de la Sant (OMS), Institut Franais des Administrateurs

Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Prsidente de Pechel Industries (SAS), de Pechel Industries Partenaires (SAS) et de FSH (SAS) Administrateur : Lafarge, Ferring SA (Suisse), Completel NV (Pays-Bas), Institut Franais des Administrateurs Reprsentant permanent : Pechel Industries Partenaires (SAS) dans Ypso Holding (Luxembourg) Membre du Conseil de surveillance : Publicis Groupe Grante : Hlne Ploix SARL, Hlne Marie Joseph SARL, Sorepe Socit Civile Membre du Comit dinvestissement du Fonds de Pension des personnels des Nations Unies, Independent Expert Oversight Advisory Committee (IEOAC) de lOrganisation Mondiale de la Sant (OMS) 2009 : Prsidente de Pechel Industries SAS et de Pechel Industries Partenaires SAS Administrateur : Lafarge, Ferring SA (Suisse), Completel NV (Pays-Bas), Institut Franais des Administrateurs Reprsentant permanent : Pechel Industries Partenaires dans Ypso Holding (Luxembourg) Membre du Conseil de surveillance : Publicis Groupe Grante : Hlne Ploix SARL, Hlne Marie Joseph SARL, Sorepe Socit Civile Membre du Comit dinvestissement du Fonds de Pension des personnels des Nations Unies 2008 : Prsidente de Pechel Industries SAS et de Pechel Industries Partenaires SAS Administrateur : Lafarge, Ferring SA (Suisse), Completel NV (Pays-Bas) Reprsentant permanent : Pechel Industries Partenaires dans Ypso Holding (Luxembourg) Membre du Conseil de surveillance : Publicis Groupe Grante : Hlne Ploix SARL, Hlne Marie Joseph SARL, Sorepe Socit Civile Membre du Comit dinvestissement du Fonds de Pension des personnels des Nations Unies 2007 : Prsidente de Pechel Industries SAS, de Pechel Industries Partenaires SAS et de Pechel Administrateur : Lafarge, Ferring SA (Suisse), Completel NV (Pays-Bas) Membre du Conseil de surveillance : Publicis Grante : Hlne Ploix SARL, Hlne Marie Joseph SARL, Sorepe Socit Civile Membre du Comit dinvestissement du Fonds de Pension des personnels des Nations Unies

(1) Les mandats en italique nentrent pas dans les dispositions de la loi n 2001-401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats. (2) Au 31 dcembre 2011.

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GOUVERNEMENT DENTREPRISE
Le Conseil dadministration

Louis SCHWEITZER Fonction principale(1): Prsident de France Initiative Prsident dHonneur de Renault
N le 8 juillet 1942 Dates de dbut et de fin de mandat : 12 mai 2010 AG 2013 Date du 1er mandat : 14 dcembre 1993 Nombre dactions BNP Paribas dtenues(2) : 24 501 Adresse professionnelle : 8-10, avenue mile-Zola 92109 BOULOGNE-BILLANCOURT CEDEX, FRANCE Mandats au 31 dcembre 2011(1) Prsident du Conseil dadministration : AstraZeneca Plc (Grande-Bretagne), AB Volvo (Sude) Administrateur : LOral, Veolia Environnement Membre du Conseil consultatif : Allianz (Allemagne), Bosch (Allemagne) Membre du Conseil : Fondation Nationale des Sciences Politiques, Muse du quai Branly Prsident : Festival dAvignon, MC 93

Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Prsident dHonneur de Renault Prsident du Conseil dadministration : AstraZeneca Plc (Grande-Bretagne), AB Volvo (Sude) Administrateur : LOral, Veolia Environnement Membre du Conseil consultatif : Banque de France, Allianz (Allemagne) Membre du Conseil : Fondation Nationale des Sciences Politiques, Institut Franais des Relations Internationales, Muse du quai Branly 2009 : Prsident dHonneur de Renault Prsident du Conseil dadministration : AstraZeneca Plc (Grande-Bretagne) Prsident du Conseil de surveillance : Le Monde & Partenaires Associs (SAS), Le Monde SA, Socit ditrice du Monde Administrateur : LOral, Veolia Environnement, AB Volvo (Sude) Prsident : Haute Autorit de lutte contre les discriminations et pour lgalit (HALDE) Membre du Conseil consultatif : Banque de France, Allianz (Allemagne) Membre du Conseil : Fondation Nationale des Sciences Politiques, Institut Franais des Relations Internationales, Muse du quai Branly 2008 : Prsident du Conseil dadministration de Renault Prsident du Conseil dadministration : AstraZeneca Plc (Grande-Bretagne) Prsident du Conseil de surveillance : Le Monde & Partenaires Associs (SAS), Le Monde SA, Socit ditrice du Monde Administrateur : LOral, Veolia Environnement, AB Volvo (Sude) Prsident : Haute Autorit de lutte contre les discriminations et pour lgalit (HALDE) Membre du Conseil consultatif : Banque de France, Allianz (Allemagne) Membre du Conseil : Fondation Nationale des Sciences Politiques, Institut Franais des Relations Internationales, Muse du Louvre, Muse du quai Branly 2007 : Prsident du Conseil dadministration de Renault Prsident du Conseil dadministration : AstraZeneca Plc (Grande-Bretagne) Vice-Prsident du Conseil de surveillance : Philips (Pays-Bas) Administrateur : lectricit de France, LOral, Veolia Environnement, AB Volvo (Sude) Prsident : Haute Autorit de lutte contre les discriminations et pour lgalit (HALDE) Membre du Conseil consultatif : Banque de France, Allianz (Allemagne) Membre du Conseil : Fondation Nationale des Sciences Politiques, Institut Franais des Relations Internationales, Muse du Louvre, Muse du quai Branly

Michel TILMANT Fonction principale(1): Grant de Stran sprl (Belgique)


N le 21 juillet 1952 Dates de dbut et de fin de mandat : 12 mai 2010 AG 2013 Date du 1er mandat : 12 mai 2010 (M. Michel Tilmant a exerc les fonctions de censeur de BNP Paribas du 4 novembre 2009 au 11 mai 2010) Nombre dactions BNP Paribas dtenues(2) : 500 Adresse professionnelle : Rue du Moulin 10 B 1310 LA HULPE BELGIQUE Mandats au 31 dcembre 2011(1) Prsident : Green Day Holdings Limited (Jersey), Green Day Acquisitions Limited (U.K.), Administrateur : Sofina SA (Belgique), Groupe Lhoist SA (Belgique), Foyer Assurances SA (Luxembourg), CapitalatWork Foyer Group SA (Luxembourg), Universit Catholique de Louvain (Belgique), Royal Automobile Club of Belgium Senior Advisor : Cinven Ltd (U.K.)

Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Senior Advisor : Cinven Ltd (U.K.) Administrateur : Sofina SA (Belgique), Groupe Lhoist SA (Belgique), Foyer Assurances SA (Luxembourg), CapitalatWork Foyer Group SA (Luxembourg), Universit Catholique de Louvain (Belgique), Royal Automobile Club of Belgium (Belgique)

(1) Les mandats en italique nentrent pas dans les dispositions de la loi n 2001-401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats. (2) Au 31 dcembre 2011.

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Emiel VAN BROEKHOVEN Fonction principale(1): conomiste, Professeur Honoraire de lUniversit dAnvers (Belgique)
N le 30 avril 1941 Dates de dbut et de fin de mandat : 12 mai 2010 AG 2013 Date du 1er mandat : 12 mai 2010 (M. Emiel Van Broekhoven a exerc les fonctions de censeur de BNP Paribas du 4 novembre 2009 au 11 mai 2010) Mandats au 31 dcembre 2011(1) Nant

Nombre dactions BNP Paribas dtenues(2) : 550 Adresse professionnelle : Zand 7-9 B 2000 ANTWERP BELGIQUE Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Nant

Daniela WEBER-REY Fonction principale(1): Associe chez Clifford Chance, Francfort (Allemagne)
Ne le 18 novembre 1957 Dates de dbut et de fin de mandat : 11 mai 2011 AG 2014 Date du 1er mandat : 21 mai 2008 Nombre dactions BNP Paribas dtenues(2) : 2 148 Adresse professionnelle : Mainzer Landstrasse 46 D 60325 FRANKFURT AM MAIN ALLEMAGNE Mandats au 31 dcembre 2011(1) Membre : Commission gouvernementale du Code allemand de gouvernement dentreprise, Stakeholder Group de l European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA), Partnership Council de Clifford Chance

Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Membre : Groupe dexperts Ad Hoc Group of Corporate Governance Experts for the Financial Services Area de la Commission europenne, Commission gouvernementale du Code allemand de gouvernement dentreprise, Partnership Council de Clifford Chance 2009 : Membre : Groupe consultatif sur le gouvernement dentreprise et le droit des socits de la Commission europenne, Groupe dexperts Removing obstacles to cross-border investments de la Commission europenne, Groupe dexperts Ad Hoc Group of Corporate Governance Experts for the Financial Services Area de la Commission europenne, Commission gouvernementale du Code allemand de gouvernement dentreprise 2008 : Membre : Groupe consultatif sur le gouvernement dentreprise et le droit des socits de la Commission europenne, Groupe dexperts Removing obstacles to cross-border investments de la Commission europenne, Commission gouvernementale du Code allemand de gouvernement dentreprise

Fields WICKER-MIURIN Fonction principale(1): Co-fondateur et Associe chez Leaders Quest (Grande-Bretagne)
Ne le 30 juillet 1958 Dates de dbut et de fin de mandat : 11 mai 2011 AG 2014 Date du 1er mandat : 11 mai 2011 Nombre dactions BNP Paribas dtenues(2) : 139 Adresse professionnelle : 3-5 Richmond Hill RICHMOND, SURREY TW10 6RE GRANDE-BRETAGNE Mandats au 31 dcembre 2011(1) Administrateur : CDC Group Plc, Ballarpur International Graphic Paper Holdings Membre : Conseil de la Battex School of Leadership University of Virginia

(1) Les mandats en italique nentrent pas dans les dispositions de la loi n 2001-401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats. (2) Au 31 dcembre 2011.

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AUTRES MANDATAIRES SOCIAUX


Philippe BORDENAVE Fonction principale(1): Directeur Gnral dlgu de BNP Paribas ( compter du 1er dcembre2011)
N le 2 aot 1954 Nombre dactions BNP Paribas dtenues : 37 232 Adresse professionnelle : 3, rue dAntin 75002 PARIS, FRANCE
(2)

Mandats au 31 dcembre 2011(1) Administrateur : BNP Paribas UK Holdings Ltd (Grande-Bretagne), BNP Paribas Personal Finance Reprsentant Permanent : Antin Participation 5 (SAS) dans BNP Paribas Securities Services (SCA)

Georges CHODRON DE COURCEL Fonction principale(1): Directeur Gnral dlgu de BNP Paribas
N le 20 mai 1950 Nombre dactions BNP Paribas dtenues : 71 943 Adresse professionnelle : 3, rue dAntin 75002 PARIS, FRANCE
(2)

Mandats au 31 dcembre 2011(1) Prsident : Compagnie dInvestissement de Paris SAS, Financire BNP Paribas SAS, BNP Paribas (Suisse) SA Vice-Prsident : Fortis Bank SA/NV (Belgique) Administrateur : Alstom, Bouygues, Socit Foncire, Financire et de Participations SA, Nexans, CNP Compagnie Nationale Portefeuille (Belgique), Erb SA (Belgique), GBL Groupe Bruxelles Lambert (Belgique), SCOR Holding (Switzerland) AG (Suisse), SCOR Global Life Rckversicherung Schweiz AG (Suisse), SCOR Switzerland AG (Suisse), Verner Investissements SAS Membre du Conseil de surveillance : Lagardre SCA Censeur : Exane, SCOR SE

Mandats exercs au 31 dcembre des exercices prcdents (les socits mentionnes sont les ttes des groupes dans lesquels les fonctions sont exerces) 2010 : Directeur Gnral dlgu de BNP Paribas Prsident : Compagnie dInvestissement de Paris SAS, Financire BNP Paribas SAS, BNP Paribas (Suisse) SA Vice-Prsident : Fortis Bank SA/NV (Belgique) Administrateur : Alstom, Bouygues, Socit Foncire, Financire et de Participations SA, Nexans, Erb SA (Belgique), Groupe Bruxelles Lambert GBL (Belgique), SCOR Holding (Switzerland) AG (Suisse), SCOR Global Life Rckversicherung Schweiz AG (Suisse), SCOR Switzerland AG (Suisse), Verner Investissements SAS Membre du Conseil de surveillance : Lagardre SCA Censeur : Exane, Safran, SCOR SE 2009 : Directeur Gnral dlgu de BNP Paribas Prsident : Compagnie dInvestissement de Paris SAS, Financire BNP Paribas SAS, BNP Paribas (Suisse) SA Vice-Prsident : Fortis Bank SA/NV (Belgique) Administrateur : Alstom, Bouygues, Socit Foncire, Financire et de Participations SA, Nexans, Erb SA (Belgique), Groupe Bruxelles Lambert GBL (Belgique), SCOR Holding (Switzerland) AG (Suisse), SCOR Global Life Rckversicherung Schweiz AG (Suisse), SCOR Switzerland AG (Suisse), Verner Investissements SAS Membre du Conseil de surveillance : Lagardre SCA Censeur : Exane, Safran, SCOR SA 2008 : Directeur Gnral dlgu de BNP Paribas Prsident : Compagnie dInvestissement de Paris SAS, Financire BNP Paribas SAS, BNP Paribas (Suisse) SA Administrateur : Alstom, Bouygues, Socit Foncire, Financire et de Participations SA, Nexans, BNP Paribas ZAO (Russie), Erb SA (Belgique), SCOR Holding (Switzerland) AG (Suisse), Verner Investissements SAS Membre du Conseil de surveillance : Lagardre SCA Censeur : Exane, Safran, SCOR SA 2007 : Directeur Gnral dlgu de BNP Paribas Prsident : Compagnie dInvestissement de Paris SAS, Financire BNP Paribas SAS, BNP Paribas (Suisse) SA Administrateur : Alstom, Bouygues, Socit Foncire, Financire et de Participations SA, Nexans, Banca Nazionale del Lavoro (Italie), BNP Paribas ZAO (Russie), Erb SA (Belgique), SCOR Holding (Switzerland) AG (Suisse), Verner Investissements SAS Membre du Conseil de surveillance : Lagardre SCA Censeur : Exane, Safran, SCOR SA

Franois VILLEROY de GALHAU Fonction principale(1): Directeur Gnral dlgu de BNP Paribas ( compter du 1er dcembre2011)
N le 24 fvrier 1959 Nombre dactions BNP Paribas dtenues(2): 1 411(*) Adresse professionnelle : 3, rue dAntin 75002 PARIS, FRANCE Mandats au 31 dcembre 2011(1) Administrateur : BNP Paribas Cardif, BNP Paribas Dveloppement, BGL BNP Paribas (Luxembourg) Membre du Conseil de surveillance : Bayard Presse, Villeroy-Boch AG

(1) Les mandats en italique nentrent pas dans les dispositions de la loi n 2001-401 du 15 mai 2001 relatives au cumul des mandats. (2) Au 31 dcembre 2011. (*) Par ailleurs, au titre du Plan dpargne Entreprise, Monsieur Franois Villeroy de Galhau dtient lquivalent de 876 actions BNP Paribas.

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RMUNRATIONS
RMUNRATIONS ET AVANTAGES SOCIAUX VERSS AUX MANDATAIRES SOCIAUX DURANT LEXERCICE 2011 LES JETONS DE PRSENCE
Voir rapport du Prsident.

Voir partie 4.6 tats financiers consolids note 8.e Rmunrations et avantages sociaux bnficiant aux mandataires sociaux.

INFORMATIONS SUR LES OPTIONS DE SOUSCRIPTION OU DACHAT DACTIONS


Options de souscription dactions consenties aux salaris non mandataires sociaux bnficiant du nombre doptions le plus lev/options leves par les salaris non mandataires sociaux ayant procd aux leves les plus importantes :

Nombre doptions attribues/ dactions souscrites ou achetes


Options consenties en 2011 (Somme des 10 plus importantes attributions) Options leves en 2011 (10 salaris) 154 780 436 714

Prix moyen pondr


(en euros)

Dates dattribution
04/03/11 15/05/01 21/03/03 408 875 27 839

56,45 46,66

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Le Conseil dadministration

TAT RCAPITULATIF DES OPRATIONS DCLARES SUR LE TITRE BNP PARIBAS


Oprations des dirigeants et des personnes mentionnes larticle L621-18-2 du Code montaire et financier sur les titres de la socit, vises aux articles 223-22 223-26 du Rglement gnral de lAMF, ralises au cours de lexercice 2011 et dclarables au sens de la rglementation de lAMF.

Nom et Prnom Qualit


BONNAF Jean-Laurent Directeur Gnral dlgu de BNP Paribas CHODRON DE COURCEL Georges Directeur Gnral dlgu de BNP Paribas

Oprations ralises
titre personnel titre personnel

Description de linstrument nancier


Actions BNP Paribas Actions BNP Paribas

Nature de lopration
Acquisition de 45 328 actions Acquisition de 4 000 actions Cession de 4 675 actions

Nombre doprations
12 4 2 3 2 1 4 1 1 2 2 4 1 1

Montant desoprations
(eneuros)

1 481 049,23 146 100,00 252 450,00 101 648,52 89 788,32 14 694,00 7 093 103,47 170 546,50 1 676 921,37 3 044 841,00 400 056,00 12 841,19 32 285,81 4 528,62

KESSLER Denis Administrateur de BNP Paribas

titre personnel

Actions BNP Paribas

Acquisition de 3 684 actions Cession de 3 344 actions

PARISOT Laurence Administrateur de BNP Paribas PBEREAU Michel(*) Administrateur de BNP Paribas PROT Baudouin(*) Administrateur Directeur Gnral de BNP Paribas

titre personnel titre personnel titre personnel

Actions BNP Paribas Actions BNP Paribas Actions BNP Paribas

Acquisition de 395 actions Cession de 130 059 actions Acquisition de 5 000 actions Cession de 30 900 actions

Par une personne lie SCHWEITZER Louis Administrateur de BNP Paribas VAN BROEKHOVEN Emiel Administrateur de BNP Paribas WEBER-REY Daniela Administrateur de BNP Paribas WICKER-MIURIN Fields Administrateur de BNP Paribas
(*)

Cession de 55 958 actions Actions BNP Paribas Actions BNP Paribas Actions BNP Paribas Actions BNP Paribas Acquisition de 10 000 actions Acquisition de 400 actions Acquisition de 1 012 actions Acquisition de 139 actions

titre personnel titre personnel titre personnel titre personnel

Hors exercices de stock-options, dtaills dans lannexe 8.e. des tats financiers.

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GOUVERNEMENT DENTREPRISE
Rapport du Prsident sur les conditions de prparation et dorganisation des travaux du Conseil ainsi que sur les procdures de contrle interne mises en place par la socit

2.2 Rapport du Prsident sur les conditions deprparation et dorganisation des travaux duConseil ainsi que surlesprocdures de contrle interne mises en place par la socit
2
Le prsent rapport est tabli en application de larticle L225-37 du Code de commerce. Les informations quil comporte prennent notamment en considration lannexe I du Rglement europen (CE) n 809/2004 du 29 avril 2004, ainsi que les recommandations du rapport 2011 de lAutorit des Marchs Financiers (AMF) sur le gouvernement dentreprise et la rmunration des dirigeants. Conformment aux dispositions de larticle L225-37 du Code de commerce, il est prcis que le Code de gouvernement dentreprise auquel BNP Paribas se rfre volontairement est le Code de gouvernement dentreprise des socits cotes publi par lAssociation Franaise des Entreprises Prives (AFEP) et le Mouvement des Entreprises de France (MEDEF). BNP Paribas applique, dans leur intgralit, les recommandations de ce code.

LE GOUVERNEMENT DENTREPRISE DE BNP PARIBAS


Aprs en avoir inform le Conseil dadministration, M. Michel Pbereau a fait part aux actionnaires de BNP Paribas, runis en Assemble Gnrale le 11 mai 2011, de son intention de remettre son mandat de Prsident entre les mains du Conseil avant la fin de la priode dun an pour laquelle il venait de le renouveler, en lui proposant que lui succde M. Baudouin Prot qui renoncerait alors ses fonctions de Directeur Gnral. En accord avec M. Baudouin Prot, il a inform lAssemble Gnrale que M. Jean-Laurent Bonnaf, Directeur Gnral dlgu, pourrait tre nomm Directeur Gnral de BNP Paribas de manire concomitante. M. Michel Pbereau a prcis que ce mouvement pourrait avoir lieu le 1er dcembre 2011, si le Conseil voulait bien, alors, le dcider. Le 1er dcembre 2011, le Conseil dadministration a dcid daccepter les propositions qui lui ont t prsentes par le Comit de gouvernement dentreprise et des nominations. Il a nomm, simultanment, M. Michel Pbereau Prsident dHonneur, M. Baudouin Prot Prsident du Conseil dadministration et M. Jean-Laurent Bonnaf Directeur Gnral. Il a galement renouvel M. Georges Chodron de Courcel dans ses fonctions de Directeur Gnral dlgu et nomm deux nouveaux Directeurs Gnraux dlgus, MM. Philippe Bordenave et Franois Villeroy de Galhau. la demande de la Direction Gnrale, M. Michel Pbereau en qualit de Prsident dHonneur, apportera son concours la Banque, notamment loccasion doprations de corporate finance ou dans le cadre dinterventions ralises dans lintrt du groupe BNP Paribas. aux missions et au fonctionnement des Comits spcialiss, ainsi quau comportement de ladministrateur et du censeur(1).

1.a Les missions du Conseil dadministration

Le rglement intrieur adopt en 1997 par le Conseil dadministration dfinit les missions du Conseil et de ses Comits spcialiss ; il est priodiquement mis jour afin dtre en conformit avec les lois, rglements et recommandations de place en vigueur, et dtre adapt en considration des meilleures pratiques de gouvernement dentreprise. Il comporte une Charte de dontologie de ladministrateur. Les Comits spcialiss du Conseil dadministration sont le Comit des comptes, le Comit de contrle interne, des risques et de la conformit, le Comit de gouvernement dentreprise et des nominations et le Comit des rmunrations. En crant un Comit de contrle interne et des risques distinct du Comit des comptes, le Conseil dadministration a dcid, ds 1994, de dcoupler les attributions habituellement dvolues au Comit daudit. En 2007, le Conseil a largi la mission du Comit de contrle interne et des risques toute question relative la politique de conformit relevant, notamment des risques de rputation ou de lthique professionnelle. Le Comit de contrle interne, des risques et de la conformit remplit ses missions de manire indpendante et complmentaire du Comit des comptes qui assure le suivi des questions relatives llaboration et au contrle des informations comptables et financires. Ces deux Comits se runissent en sance commune pour traiter des sujets relevant de la politique de risque et de provisionnement de BNP Paribas, prendre connaissance des plans daudit, et prparer les travaux du Conseil sur lvaluation des politiques et des dispositifs de gestion des risques. Les deux Comits dlibrent sur la base dune documentation labore conjointement par le responsable financier et le responsable des risques du Groupe. Ces deux responsables assistent aux runions.

1.

PRINCIPES DE GOUVERNANCE

Le prsent rapport reproduit, par citations ou sous forme dextraits spcifiques, lensemble des dispositions du rglement intrieur consacres la composition et au fonctionnement du Conseil, la rpartition des responsabilits entre la Direction Gnrale et lorgane social dlibrant,

(1) Sur proposition du Prsident, le Conseil dadministration peut, selon les statuts, dsigner un ou deux censeurs. Les censeurs participent avec voix consultative aux runions du Conseil dadministration.

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Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

GOUVERNEMENT DENTREPRISE
Rapport du Prsident sur les conditions de prparation et dorganisation des travaux du Conseil ainsi que sur les procdures de contrle interne mises en place par la socit

La composition de ces deux Comits et les travaux quils ralisent dans leurs domaines respectifs visent rpondre aux exigences des disciplines bancaires et prudentielles, que celles-ci procdent de la loi, des dispositions dfinies par le rgulateur ou de rgles que simpose BNP Paribas pour la qualit de son contrle interne et sa politique de risque.

Le Prsident contribue la promotion des valeurs et de limage de BNP Paribas tant au sein du Groupe qu lextrieur de celui-ci. Il sexprime sur les principes daction de BNP Paribas, en particulier dans le domaine de lthique professionnelle. Il contribue la rputation du Groupe au travers de responsabilits quil exerce titre personnel au sein dinstances publiques nationales ou internationales. Ces missions mobilisent le temps du Prsident au service du Groupe. Les initiatives quil prend et les actions quil ralise pour les mener bien sont prises en compte par le Conseil dadministration pour procder son valuation et dterminer sa rmunration. Lextrait du rglement intrieur relatif aux missions du Prsident figure en annexe du prsent rapport.

Lextrait du rglement intrieur relatif aux missions du Conseil dadministration et des Comits figure en annexe du prsent rapport.

1.b La dissociation des fonctions de Prsident et de Directeur Gnral


La sparation des fonctions de Prsident et de Directeur Gnral exprime la volont de BNP Paribas de se conformer aux meilleures pratiques de gouvernance et dassurer dans la transparence la continuit de la Direction Gnrale. Lors de sa sance du 1er dcembre 2011, le Conseil dadministration a confirm les modalits de la dissociation des fonctions de Prsident et de Directeur Gnral telles quil les avait arrtes le 11 juin 2003.

Les pouvoirs du Directeur Gnral


Le Directeur Gnral est investi des pouvoirs les plus tendus pour agir en toutes circonstances au nom de BNP Paribas et pour reprsenter la Banque dans ses rapports avec les tiers. Il a autorit sur lensemble du Groupe. Il est responsable de lorganisation et des procdures de contrle interne et de lensemble des informations requises ce titre par la rglementation. Il exerce ses pouvoirs dans la limite de lobjet social, sous rserve de ceux que la loi attribue expressment aux Assembles dactionnaires et au Conseil dadministration. titre interne, le Rglement du Conseil dadministration dispose que le Directeur Gnral lui prsente pour accord pralable toutes les dcisions dinvestissement ou de dsinvestissement (hors oprations de portefeuille) dun montant suprieur 250 millions deuros, ainsi que tout projet de prise ou de cession de participations (hors oprations de portefeuille) suprieures ce seuil. Le Directeur Gnral doit prsenter pour accord pralable au Comit des comptes du Conseil toute mission non couverte par le mandat des Commissaires aux comptes dont le montant dhonoraires (hors taxes) excde un million deuros.

Les missions du Prsident


Lors de la sance du 1er dcembre 2011, le Conseil dadministration a confirm les missions que le Prsident accomplit en vertu de certaines dispositions du rglement intrieur qui ne concernent pas exclusivement lorganisation et le fonctionnement du Conseil ou les responsabilits que le Prsident exerce en application des dispositions lgales. Ces missions sont de nature contributive et ne confrent aucun pouvoir excutif au Prsident. Elles ne limitent en rien les pouvoirs du Directeur Gnral qui assure seul la responsabilit oprationnelle du Groupe. Le Prsident veille au maintien de la qualit de la relation avec les actionnaires en troite coordination avec les actions menes dans ce domaine par la Direction Gnrale. Il prside, ce titre, le Comit de Liaison des Actionnaires dont la mission est daccompagner la Banque dans sa communication destination de lactionnariat individuel ; plusieurs fois par an, il invite les actionnaires des rencontres au cours desquelles la stratgie de lentreprise est expose. Le Prsident apporte son aide et ses conseils au Directeur Gnral tout en respectant les responsabilits excutives de celui-ci. Le Prsident organise son activit pour garantir sa disponibilit et mettre son exprience au service du Groupe. la demande du Directeur Gnral, il peut participer toute runion interne portant sur des sujets qui concernent la stratgie, lorganisation, les projets dinvestissement ou de dsinvestissement, les risques et linformation financire. Il exprime son avis sans prjudice des comptences du Conseil dadministration. En troite coordination avec la Direction Gnrale, le Prsident peut reprsenter le Groupe dans ses relations de haut niveau, notamment les grands clients et les pouvoirs publics, aux plans national et international. Le Prsident apporte son appui aux quipes responsables de la couverture des grandes entreprises et institutions financires internationales ; il contribue galement au dveloppement des activits de conseil de BNP Paribas, notamment en apportant son assistance la ralisation doprations majeures de Corporate Finance. Il apporte son concours la Direction Gnrale ou, la demande de celle-ci, reprsente la Banque dans ses relations avec les autorits financires et montaires nationales et internationales. Il participe activement au dbat sur lvolution de la rgulation et des politiques publiques qui concernent BNP Paribas et, plus gnralement, le secteur bancaire.

1.c La composition du Conseil Lindpendance des administrateurs


La composition du Conseil

Sur la proposition du Conseil dadministration, lAssemble Gnrale Mixte des actionnaires du 11 mai 2011(1) a renouvel le mandat de Madame Hlne Ploix, ainsi que ceux de MM. Jean-Franois Lepetit et Baudouin Prot et nomm Mme Fields Wicker-Miurin. Seize administrateurs taient prsents lors de cette Assemble. lissue de lAssemble Gnrale du 11 mai 2011, le Conseil dadministration tait compos de seize administrateurs dont quatorze nomms par les actionnaires. Le 1er juillet 2011, Mme Nicole Misson, administrateur lu par les salaris, a succd M. Patrick Auguste, parti la retraite, pour la dure restant courir de son mandat. La reprsentation des femmes parmi les administrateurs nomms par les actionnaires tait au 31 dcembre 2011 de 35,7 % (5/14). Cinq nationalits sont reprsentes au sein du Conseil.

Lindpendance des administrateurs


Rpondent aux critres dindpendance dfinis par le Code de gouvernement dentreprise AFEP-MEDEF : M. Claude Bbar, M. Denis Kessler, Mme Meglena Kuneva, M. Jean-Franois Lepetit, Mmes Laurence

(1) La participation des actionnaires lAssemble Gnrale est dfinie larticle 18 des statuts. Un rsum de ces rgles ainsi que le compte rendu de lorganisation et du droulement de lAssemble Gnrale du 11 mai 2011 figurent dans la partie BNP Paribas et ses actionnaires du Document de rfrence et rapport financier annuel.

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

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GOUVERNEMENT DENTREPRISE
Rapport du Prsident sur les conditions de prparation et dorganisation des travaux du Conseil ainsi que sur les procdures de contrle interne mises en place par la socit

Parisot et Hlne Ploix, MM. Michel Tilmant(1) et Emiel Van Broekhoven(1), Mmes Daniela Weber-Rey et Fields Wicker-Miurin. Aprs avoir procd lvaluation de M. Louis Schweitzer avant de proposer le renouvellement de son mandat lAssemble Gnrale des actionnaires du 12 mai 2010, le Conseil a considr que le critre de perte dindpendance lie lexercice dun mandat dadministrateur depuis plus de douze ans ne sappliquait pas sa personne. Le Conseil avait explicitement soulign que cette considration tait fonde sur son apprciation de la personnalit de M. Louis Schweitzer et de la libert desprit avec laquelle il exerce son mandat dadministrateur et de Prsident du Comit des comptes. Cette apprciation a t formule conformment aux dispositions du Code de gouvernement dentreprise AFEP-MEDEF. Plus de la moiti des administrateurs de BNP Paribas sont indpendants conformment aux dispositions de ce code.

Les deux administrateurs lus par les salaris, M. Jean-Marie Gianno et Mme Nicole Misson, ne sont pas reconnus comme indpendants selon les critres du Code de gouvernement dentreprise AFEP-MEDEF en dpit de leur statut et de leur mode dlection qui constituent pourtant une garantie dindpendance. Trois administrateurs nomms par les actionnaires, MM. Michel Pbereau, Prsident du Conseil dadministration jusquau 1er dcembre 2011, puis Prsident dHonneur, Baudouin Prot, Directeur Gnral jusquau 1er dcembre 2011, puis Prsident du Conseil dadministration et Jean-Laurent Bonnaf, Directeur Gnral dlgu jusquau 1er dcembre 2011, puis Directeur Gnral ne rpondent pas aux critres du Code de gouvernement dentreprise AFEP-MEDEF dfinissant ladministrateur indpendant.

Le tableau ci-dessous prsente la situation de chaque administrateur au regard des critres dindpendance proposs par le Code de gouvernement dentreprise AFEP-MEDEF :

SITUATION DES ADMINISTRATEURS AU REGARD DES CRITRES DINDPENDANCE DU CODE AFEP-MEDEF Critre 1 Critre 2
o o o o o o o o o o o o o o o o

Critre 3
o o o o o o o o o o o o o o o o

Critre 4
o o o o o o o o o o o o o o o o

Critre 5
o o o o o o o o o o o o o o o o

Critre 6
x o o o o o o o o o o X*
( )

Critre 7
o o o o o o o o o o o o o o o o

M. PBEREAU C. BBAR J.L. BONNAF J.M. GIANNO D. KESSLER M. KUNEVA J.F. LEPETIT N. MISSON L. PARISOT H. PLOIX B. PROT L. SCHWEITZER M. TILMANT E. VAN BROEKHOVEN D. WEBER-REY F. WICKER-MIURIN

x o x x o o o x o o x o o o o o

o o o o

Lgende : o reprsente un critre respect dindpendance selon les critres AFEP-MEDEF. x reprsente un critre non satisfait dindpendance selon les critres AFEP-MEDEF. Critre 1 : Statut de salari ou de mandataire social au cours des cinq annes prcdentes. Critre 2 : Existence ou non de mandats croiss. Critre 3 : Existence ou non de relations daffaires significatives. Critre 4 : Existence de lien familial proche avec un mandataire social. Critre 5 : Ne pas avoir t auditeur de lentreprise au cours des cinq annes prcdentes. Critre 6 : Ne pas tre administrateur de lentreprise depuis plus de douze ans. Critre 7 : Statut de lactionnaire important. (*) Cf. commentaire ci-dessus paragraphe Lindpendance des administrateurs .

(1) Conformment aux dispositions du Code de gouvernement dentreprise AFEP-MEDEF (point 8.5), le Conseil dadministration a considr que la composition du capital de BNP Paribas et labsence de conflit dintrts potentiel garantissaient lindpendance de MM. Michel Tilmant et Emiel Van Broekhoven.

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Le Conseil dadministration considre que les principales qualits personnelles propres assurer, au-del du respect des critres dfinis par le Code de gouvernement dentreprise AFEP-MEDEF, lindpendance des administrateurs sont les suivantes :

Lextrait du rglement intrieur relatif au comportement de ladministrateur figure en annexe du prsent rapport.

la comptence, fonde sur lexprience et la capacit de comprhension des enjeux et des risques ; le courage, notamment celui dexprimer sa pense et de formuler son jugement ; la disponibilit, qui permet davoir le recul ncessaire et favorise limplication de ladministrateur dans lexercice de son mandat ; laffectio societatis, qui nourrit lengagement de ladministrateur lgard de la socit, au sein du Conseil qui en reprsente collectivement les actionnaires ; laffectio societatis favorise notamment la bonne comprhension par ladministrateur de la culture de lentreprise et de son thique.

1.e La formation et linformation des administrateurs

En application du rglement intrieur, chaque administrateur peut demander se faire communiquer par le Prsident ou le Directeur Gnral tous les documents et informations ncessaires laccomplissement de sa mission, afin de participer utilement aux runions du Conseil dadministration et de prendre une dcision claire, ds lors quil sagit de documents utiles la prise de dcision et relis aux pouvoirs du Conseil. Les administrateurs ont librement accs aux comptes rendus des runions des Comits du Conseil. Les sances des Comits sont mises profit pour actualiser, sur des dossiers thmatiques correspondant lordre du jour, linformation des administrateurs. En outre, le Conseil est tenu inform de lvolution de la rglementation bancaire et des textes de rfrence en matire de gouvernance. Les administrateurs sont informs des priodes pendant lesquelles ils peuvent, sauf circonstances particulires, effectuer dventuelles transactions sur le titre BNP Paribas. Lors de son entre en fonction, le nouvel administrateur reoit une documentation crite sur le Groupe, ses caractristiques, son organisation, ses tats financiers rcents et un ensemble de rfrences sur les informations disponibles sur le site Internet du Groupe. Le Secrtaire du Conseil lui communique les principales dispositions lgales relatives la dfinition, la communication et lexploitation des informations privilgies. Il lui remet le rglement intrieur du Conseil dadministration et organise son intention un programme de rencontres de travail avec les responsables oprationnels et fonctionnels du Groupe, correspondant aux besoins de son mandat et ses priorits personnelles. En 2011, une journe dinformation a t organise lintention des administrateurs les plus rcents. Lordre du jour de cette journe a port sur les activits de Corporate and Investment Banking et dInvestment Solutions ainsi que sur les risques, la liquidit, la conformit et la gestion financire. Les administrateurs prsents ont rencontr cette occasion les responsables concerns.

La procdure de recrutement des administrateurs associe les informations et les apprciations des membres du Comit de gouvernement dentreprise et des nominations celles du Prsident du Conseil dadministration en vue de slectionner, conformment aux critres dfinis par le Conseil, les candidatures susceptibles de runir les qualits personnelles et professionnelles recherches.

1.d La dontologie de ladministrateur

BNP Paribas se conforme au Rglement europen n 809/2004 du 29 avril 2004. la connaissance du Conseil, les administrateurs ne sont pas dans une situation de conflit dintrts. Le rglement intrieur du Conseil leur enjoint, en tout tat de cause, de faire part de toute situation de conflit dintrts, mme potentiel et de sabstenir de participer au vote de la dlibration correspondante . Le rglement intrieur prvoit quun administrateur qui ne sestimerait plus en mesure de remplir sa fonction au sein du Conseil dont il est membre doit dmissionner. la connaissance du Conseil, il nexiste aucun lien familial entre les membres du Conseil et aucun de ses membres na t condamn pour fraude au cours des cinq dernires annes au moins ni na t associ en tant que membre dun organe dadministration, de direction ou de surveillance ou en tant que Directeur Gnral toute faillite, mise sous squestre ou liquidation au cours des cinq dernires annes au moins . la connaissance du Conseil, aucune incrimination et/ou sanction publique officielle na t prononce lencontre dun membre du Conseil dadministration. Aucun administrateur na fait lobjet dune interdiction dexercer s qualits au cours des cinq dernires annes au moins . Indpendamment des conventions et engagement rglements, il nexiste pas de disposition ou daccord avec les principaux actionnaires, des clients, des fournisseurs ou autres, en vertu desquels un membre du Conseil dadministration a t slectionn.

2.

LES RUNIONS DU CONSEIL ET DES COMITS EN 2011

Le Conseil dadministration sest runi dix reprises en 2011 dont trois fois sur convocation exceptionnelle La participation moyenne des administrateurs aux sances du Conseil a t de 90 %. Le Conseil sest, en outre, runi une fois pour un sminaire stratgique. Le Comit des comptes sest runi quatre reprises avec un taux dassiduit de ses membres de 100 %. Le Comit de contrle interne, des risques et de la conformit sest runi quatre reprises avec un taux dassiduit de 100 %. Le Comit des comptes et le Comit de contrle interne, des risques et de la conformit se sont runis une fois en sance commune avec un taux dassiduit de 100 %. Ces deux Comits se sont ainsi runis, ensemble ou sparment, neuf fois au cours de lanne 2011. Le Comit de gouvernement dentreprise et des nominations sest runi quatre reprises avec une participation moyenne de 92 %. Le Comit des rmunrations sest runi cinq fois avec un taux dassiduit de 100 %.

Les administrateurs doivent exercer leur mandat de faon responsable, notamment en ce qui concerne la rglementation relative aux oprations dinitis. Ils sont, en particulier, tenus au respect des dispositions lgales relatives aux informations privilgies. Il leur est galement demand de sabstenir deffectuer sur le titre BNP Paribas des oprations qui pourraient tre considres comme spculatives. Les administrateurs ont dclar, au titre des diligences dapplication des normes comptables, navoir bnfici daucun concours financier de BNP Paribas ou dune socit du Groupe qui nait t consenti des conditions de march.

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ASSIDUIT AUX SANCES DU CONSEIL ET DES COMITS EN 2011 Sances du Conseil Sances des Comits
1 2 1 10 2 3 2 4 8 10 5 9 5 6 9 5 6 9 14 12 18 6 6 6 16 4 4 4 4 4 11 13 10 4 5 4 4 4 5 4 4 12 15 14 14 4 98 %

Ensemble des sances


2 10 8 14 6 10 15 12 19 10 16 4 14 14 10 14 15 14 14 4 3 100 % 100 % 71 % 83 % 90 % 93 % 100 % 95 % 60 % 100 % 100 % 79 % 93 % 100 % 86 % 100 % 100 % 100 % 100 %

Administrateurs M. PBEREAU P. AUGUSTE (jusquau 30/06/2011)

1 10 6 7 5 9 9 6 9 6 10 4 7 9 10 8 10 10 10 4

2 10 6 10 6 10 10 6 10 10 10 4 10 10 10 10 10 10 10 4 90 %

C. BBAR S. BERGER (jusquau 11/05/2011) J.L. BONNAF J.M. GIANNO F. GRAPPOTTE (jusquau 11/05/2011) D. KESSLER M. KUNEVA J.F. LEPETIT N. MISSON ( compter du 01/07/2011) L. PARISOT H. PLOIX B. PROT L. SCHWEITZER M. TILMANT E. VAN BROEKHOVEN D. WEBER-REY F. WICKER-MIURIN ( compter du 11/05/2011) Moyenne
La colonne 1 recense les prsences en sance. La colonne 2 recense le nombre de sances. La colonne 3 indique le taux dassiduit individuel.

3.

LES TRAVAUX DU CONSEIL EN 2011

portant en particulier sur la dimension du bilan et la liquidit qui lui ont t proposes par la Direction Gnrale. Le Conseil a t inform des rsultats des stress tests effectus la demande de lAutorit Bancaire Europenne ainsi que de la comparaison de ces rsultats avec ceux des grandes banques europennes. Il a pris connaissance de ltat davancement des travaux raliss par la Direction Gnrale dans le cadre du Recovery and Resolution Plan (Plan de Rtablissement et de Rorganisation) demand par le Financial Stability Board et par lAutorit de Contrle Prudentiel. Le Conseil a dlibr de lvolution compare des valorisations boursires des principales banques mondiales ainsi que de la situation relative de BNP Paribas telle quelle rsulte des notations effectues par les agences de notation. Il a t inform du plan daction destin dployer le modle intgr de Retail Banking au service des clients dans les rseaux domestiques et favoriser le dveloppement et lamlioration de la rentabilit dans les autres rseaux. Le Conseil dadministration a approuv le projet de fusion-absorption de BNP Paribas et de la Banque de Bretagne, le projet de fusion transfrontalire simplifie avec BNP Paribas International BV et le projet de fusion de deux foncires dexploitation du Groupe. Il a t inform de la ralisation de la fusion de Trk Ekonomi Bankasi A.S (TEB) et de Fortis Bank A.S.

3.a Stratgie
Le Conseil dadministration dtermine la stratgie et les orientations de lactivit de BNP Paribas sur la proposition de la Direction Gnrale, qui en prsente les lments essentiels au terme dun processus interne formalis. Il examine et dcide des oprations dimportance stratgique conformment aux dispositions de son rglement intrieur. Il suit la mise en uvre des objectifs quil a approuvs, notamment lors des dlibrations sur les comptes et sur le budget. Il est inform rgulirement de la situation de liquidit et des engagements du Groupe.

Le Conseil dadministration a dlibr plusieurs reprises de la situation de lconomie et des marchs. Il a consacr une sance exceptionnelle lexamen des vnements qui se sont produits au cours de lt 2011 et sur les craintes qui se sont manifestes lgard des banques europennes en raison, notamment, de leur exposition la dette souveraine de certains tats et de leur recours au march du dollar pour le financement de leurs oprations. Le Conseil dadministration a examin et approuv les mesures dadaptation

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Il na t saisi daucun projet stratgique qui se serait situ hors des orientations dfinies et aurait d, de ce fait, faire lobjet dune approbation pralable, conformment au rglement intrieur. Il a fait le point de lvolution de plusieurs projets quil avait prcdemment voqus. Le Conseil dadministration sest runi, comme les annes prcdentes, pour un sminaire stratgique consacr aux perspectives de Retail Banking, dInvestment Solutions et de Corporate and Investment Banking ainsi qu ladaptation financire du Groupe dans un environnement en profonde et rapide mutation.

Le Conseil a not que les plans daudit prsents par les Commissaires aux comptes leur permettaient daccomplir leurs diligences de manire satisfaisante. Il a t inform des enseignements du programme mis en uvre par la Direction Gnrale pour assurer le contrle et la scurit des oprations de march. Il a pris connaissance du montant des pertes et gains lis aux incidents oprationnels ainsi que des principaux contentieux. Il a adopt les dlibrations permettant de complter la centralisation du contrle priodique des filiales dans le respect de la responsabilit des organes dlibrants des filiales concernes. Le Conseil a entendu le compte rendu des auditions de lInspecteur Gnral, responsable du contrle priodique, du responsable du contrle permanent et de la conformit, du responsable dALM Trsorerie et du responsable de Group Risk Management dont la comptence couvre lensemble de la politique de risque du Groupe, ralises par le Comit de contrle interne, des risques et de la conformit, hors la prsence du Prsident et du Directeur Gnral. Le Conseil a pris connaissance des changes de correspondance avec lAutorit de Contrle Prudentiel et des commentaires du Comit de contrle interne, des risques et de la conformit. Il a t inform des relations avec les rgulateurs ltranger telles quelles ont t rapportes par la Direction Gnrale.

3.b Risques, liquidit, conformit et contrle interne


Sur le rapport du Comit de contrle interne, des risques et de la conformit uvrant sur la base des informations dlivres par la Direction Gnrale, le Conseil dadministration a rgulirement dlibr de lenvironnement conomique, financier et rglementaire, notamment prudentiel. Il a t inform de lvolution des risques ainsi que de la situation de liquidit.

Risques et liquidit

Le Conseil dadministration a dbattu tout au long de lanne de la politique de liquidit en considration de la situation des marchs et des dispositions prises ou envisages par les autorits de rgulation internationales ou nationales. Dans un contexte caractris par une grande instabilit, il a t inform des mesures prises par la Direction Gnrale pour faire face aux changements et leurs consquences sur la quantit, la qualit et le cot de la liquidit. Il a pris note des dispositions mises en uvre par la Direction Gnrale pour suivre les besoins de financement des mtiers ainsi que des rsultats obtenus en 2011 dans ce domaine. Il a pris connaissance des conditions de prix et de maturit des missions ralises en 2010 et 2011. Il a pris connaissance des conclusions des travaux du Comit de contrle interne, des risques et de la conformit sur les risques du Groupe. Il a dlibr des principaux enjeux identifis, en particulier en ce qui concerne lexposition aux dettes souveraines. Il a t rgulirement inform de lvolution du cot du risque par mtier ainsi que des effets de la politique de rduction des actifs. Il a entendu les conclusions des travaux effectus conjointement par le Comit des comptes et le Comit de contrle interne, des risques et de la conformit sur la base du rapport tabli au titre de lanne 2010 sur la mesure et la surveillance des risques, conformment aux dispositions du rglement CRBF 97-02. Il a procd lvaluation de lefficacit des politiques et des dispositifs mis en place.

3.c Budget, comptes et rsultats, gestion et information financire


Budget
Conformment sa pratique usuelle, le Conseil a examin et approuv lors de sa dernire sance de lanne, le budget 2012 prsent par la Direction Gnrale pour lensemble du Groupe, ses domaines dactivit et ses principaux mtiers.

Comptes et rsultats

Le Conseil a examin et approuv les rsultats du 4e trimestre 2010 et de lanne 2010, ainsi que ceux des trois premiers trimestres de lanne 2011. Il a pris connaissance, chaque trimestre, de lvolution des revenus et du coefficient dexploitation par mtier. Pour chaque priode considre, le Conseil a entendu la synthse des travaux du Comit des comptes et les conclusions des Commissaires aux comptes qui assistent de plein droit aux sances traitant des comptes et des rsultats. Le Conseil a dlibr de lvolution du ratio de solvabilit la lumire des dcisions prises par le rgulateur dans ce domaine. Il a t inform des consquences sur les revenus et les rsultats des mesures prises pour rduire le besoin de financement du Groupe, notamment en dollar. Il a examin la rentabilit des fonds propres investis dans les mtiers. Il a pris connaissance de ltat davancement du plan de rduction du bilan. Il a examin la composition du bilan cash en dollar et son volution au cours de lanne 2011. Il a t inform des choix significatifs lis lapplication des principes comptables qui ont t examins par le Comit des comptes sur le rapport conjoint des Commissaires aux comptes et du responsable financier du Groupe. Il a entendu les commentaires du Comit des comptes sur la synthse du contrle interne comptable examine, chaque trimestre, par ce dernier.

Conformit et contrle interne

Le Conseil dadministration a reu communication du rapport 2010 sur la conformit et du rapport 2010 sur le contrle permanent, le risque oprationnel et la continuit dactivits. Il a entendu les commentaires du Prsident du Comit de contrle interne, des risques et de la conformit sur ces rapports. Il a t inform de lvolution des moyens affects au contrle interne. Il a approuv la partie du projet de rapport du Prsident consacre aux procdures de contrle interne. Il a t inform des principaux rsultats du contrle priodique en 2010 et au 1er semestre 2011 ainsi que de la synthse des observations rapportes par lInspection Gnrale.

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Le Conseil a entendu le compte rendu des auditions des Commissaires aux comptes et du responsable financier du Groupe, ralises par le Comit des comptes hors la prsence du Prsident et du Directeur Gnral. Sur la proposition du Comit des comptes, il a approuv, au terme de la procdure de dsignation mise en uvre pour la priode 2012-2017, le principe du renouvellement des Commissaires aux comptes qui sera soumis lapprobation de la prochaine Assemble Gnrale.

Le risque oprationnel a t voqu plusieurs reprises par le responsable de la conformit et du contrle permanent devant le Comit de contrle interne, des risques et de la conformit. Le Comit a fait rapport au Conseil des informations quil a reues, notamment sur la prvention et la protection contre la fraude, sur la scurit informatique et sur les principaux contentieux en cours. Compte tenu de lvolution de lenvironnement, le Conseil dadministration a centr ses analyses comparatives sur les rsultats des tests de rsistance et sur les volutions des valorisations boursires.

Gestion financire

Le Conseil a reu communication du rapport sur le financement moyen et long terme en 2010 et au 1er semestre 2011 ; il a entendu les commentaires de la Direction Gnrale sur les conditions dexcution des programmes. Il a galement t rgulirement inform de la rentabilit de la production nouvelle des crdits. Il lui a t rendu compte des rachats dactions effectus dans le cadre de lautorisation donne par lAssemble Gnrale.

valuation du Conseil dadministration au titre de 2011

Lorganisation et le fonctionnement du Conseil dadministration et de ses Comits spcialiss ont fait lobjet dune valuation pour la dixime anne conscutive. Cette valuation a t ralise sur la base dun questionnaire anonyme portant sur lorganisation du Conseil (indpendance, conditions de fonctionnement), et ses principaux domaines dactivits tels quils figurent dans le prsent rapport (stratgie, contrle interne et risques, gestion financire, rmunrations) ainsi que sur les comptences des membres des Comits, la pertinence des sujets traits et la qualit des comptes rendus de leurs travaux. Le support dvaluation comportait trente-cinq questions assorties dune chelle des notations, regroupes en dix thmes. Les administrateurs ont t invits formuler leurs propositions damlioration sur chacun de ces thmes. Par les notes quils ont attribues et les observations quils ont formules, les administrateurs ont exprim une apprciation favorable sur lorganisation des travaux et le fonctionnement du Conseil dadministration. Les thmes sur lesquels les administrateurs ont particulirement marqu leur satisfaction concernent la qualit de linformation prsente, notamment dans le domaine stratgique, et les dbats sur les enjeux de la crise. Les dlibrations du Conseil sur les rsultats, le risque de liquidit, les contraintes prudentielles et les dispositifs didentification et de contrle des risques ont galement t positivement values. Les principaux souhaits damlioration ont port sur lapprofondissement des travaux du Conseil sur certaines catgories de risque ainsi que sur la poursuite de sa rflexion stratgique la lumire des enseignements qui se dgagent des changements de lenvironnement conomique, financier et rglementaire.

Information financire

Le Conseil a examin, lors de chaque sance consacre aux rsultats, les projets de communiqu. Il a approuv le projet de rapport du Conseil dadministration pour lanne 2010 ainsi que le projet de rapport du Prsident sur les procdures de contrle interne relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire. Les notations long terme de lentreprise figurent en introduction du Document de rfrence et rapport financier annuel.

3.d Gouvernement dentreprise


volution de la gouvernance de BNP Paribas

Le Conseil dadministration a dcid le 1er dcembre 2011 de nommer M. Michel Pbereau Prsident dHonneur, M. Baudouin Prot Prsident du Conseil dadministration, M. Jean-Laurent Bonnaf Directeur Gnral et MM. Philippe Bordenave, Georges Chodron de Courcel et Franois Villeroy de Galhau Directeurs Gnraux dlgus. Il a confirm les pouvoirs spcifiques confrs par le Conseil dadministration au Directeur Gnral et aux Directeurs Gnraux dlgus antrieurement au 1er dcembre 2011. Il a approuv les termes dune convention dfinissant les missions que M. Michel Pbereau pourra raliser dans lintrt du Groupe en qualit de Prsident dHonneur. Il a autoris la convention par laquelle BNP Paribas et M. Baudouin Prot ont mis fin dun commun accord au contrat de travail de M. Baudouin Prot. Il a approuv le principe de la rupture du contrat de travail de M. JeanLaurent Bonnaf dans des conditions qui seront ultrieurement dfinies sur la proposition du Comit de gouvernement dentreprise et des nominations.

valuation des administrateurs volution de la composition du Conseil dadministration et des Comits spcialiss

Le Conseil a t inform de la nomination de deux Directeurs Gnraux adjoints non mandataires sociaux ainsi que de la composition du Comit Excutif compter du 1er dcembre 2011.

Dans le cadre du processus dcrit ci-dessus, le Conseil a valu lindpendance des administrateurs en considration des qualits quil avait dfinies en 2010 (comptence, courage, disponibilit et affectio societatis) ainsi que la comptence des membres de chacun de ses Comits. Il a dlibr des propositions relatives sa composition susceptibles dtre soumises lapprobation de lAssemble Gnrale des actionnaires. Le Conseil dadministration a dcid de ne pas renouveler les mandats de Mme Suzanne Berger et de M. Franois Grappotte arrivs expiration lissue de lAssemble Gnrale du 11 mai 2011. Il a propos lAssemble Gnrale de nommer Mme Fields WickerMiurin pour une dure de trois ans et de renouveler les mandats de Mmes Hlne Ploix et Daniela Weber-Rey ainsi que ceux de MM. JeanFranois Lepetit et Baudouin Prot.

valuation du Conseil dadministration


Suite de lvaluation du Conseil dadministration au titre de 2010
Le principal souhait damlioration formul avait port sur lapprofondissement des travaux du Conseil sur le risque oprationnel ainsi que sur lanalyse compare des performances du Groupe.

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Rapport du Prsident sur les conditions de prparation et dorganisation des travaux du Conseil ainsi que sur les procdures de contrle interne mises en place par la socit

Le Comit a nomm M. Jean-Franois Lepetit Prsident du Comit de contrle interne, des risques et de la conformit en remplacement de M. Franois Grappotte.

Rapport du Prsident

Le Conseil dadministration a approuv le prsent rapport du Prsident sur les conditions de prparation et dorganisation des travaux du Conseil, ainsi que sur les procdures de contrle interne mises en place par BNP Paribas.

3.e Rmunration
Rmunration des administrateurs

Les administrateurs extrieurs au Groupe(1) ne reoivent de la part de BNP Paribas aucune autre rmunration que les jetons de prsence.

dfinies en 2010. Ces modalits avaient t dcrites dans la note annexe 8.e aux tats financiers incluse dans le Document de rfrence et rapport financier annuel 2010 (pages 240 et 241). Le Conseil a constat les rsultats des calculs lis aux critres chiffrs portant sur la performance du Groupe. Il a apprci comment les objectifs personnels avaient t atteints en considration de son valuation des performances individuelles des mandataires sociaux, notamment des capacits danticipation, de dcision et danimation mises en uvre par chacun deux. Il a dcid de nutiliser que pour une part la possibilit dattribuer au Directeur Gnral et aux Directeurs Gnraux dlgus une rmunration variable lie la politique de risque et de liquidit. Le Conseil dadministration sest assur de la cohrence de lvolution de la rmunration variable avec celle du rsultat net part du Groupe de BNP Paribas.

Sagissant des Conseils dadministration, les jetons de prsence allous aux administrateurs comportent une part fixe et une part variable lie la prsence effective aux runions du Conseil. Sur la proposition du Comit des rmunrations, le Conseil dadministration a arrt la part fixe des jetons de prsence 29 864 euros. Il a toutefois dcid de ne pas retenir ce montant pour 2011 et de calculer la part fixe des jetons de prsence sur la base de 14 864 euros. Les membres du Conseil rsidant ltranger bnficient dun demi-jeton supplmentaire pour tenir compte de leurs sujtions particulires. La part variable des jetons de prsence est calcule sur la base de 2 123,43 euros par sance programme (7 sances par an). En cas de sance exceptionnelle du Conseil dadministration, chaque administrateur prsent reoit un jeton calcul sur cette base majore de 75 %. Les administrateurs ne reoivent aucune rmunration au titre de leur participation au sminaire stratgique. Sagissant des Comits spcialiss, les parts fixes des jetons de prsence attribus aux membres des Comits ont t fixes 20 000 euros pour les Prsidents du Comit des comptes, du Comit de contrle interne, des risques et de la conformit et du Comit des rmunrations, et 10 000 euros pour le Prsident du Comit de gouvernement dentreprise et des nominations. Les parts variables lies la prsence effective aux runions des Comits sont gales :

Le Conseil a dcid que les rmunrations variables alloues aux mandataires sociaux seraient diffres sur trois ans en proportion de 60 % et que la partie verse en 2011 (40 %) serait, pour moiti, diffre de six mois et indexe sur lvolution du cours de laction. La partie diffre au-del de 2011 (60 %) serait soumise, pour chaque anne considre, une condition de rentabilit des fonds propres et indexe, pour moiti, sur lvolution du cours de laction depuis la date du premier versement. Le Conseil dadministration a arrt les principes de rmunration des mandataires sociaux pour 2011. Ces dispositions sont dcrites dans la note annexe 8.e aux tats financiers incluse dans le prsent Document de rfrence et rapport financier annuel. Sur la proposition du Comit des rmunrations, le Conseil a approuv les caractristiques dun plan de rmunration long terme destin assurer lintressement des mandataires sociaux la cration de valeur sur longue priode. Il sest assur auprs du Comit des Sages AFEP-MEDEF que ce plan respectait les dispositions du Code de gouvernement dentreprise. Il a mis en uvre ce plan au bnfice du Directeur Gnral et des Directeurs Gnraux dlgus. Le Conseil a dtermin le 1er dcembre 2011 les rmunrations fixes de M. Baudouin Prot, Prsident, de M. Jean-Laurent Bonnaf, Directeur Gnral, et de MM. Philippe Bordenave, Georges Chodron de Courcel et Franois Villeroy de Galhau, Directeurs Gnraux dlgus. Ni le Prsident, ni le Directeur Gnral, ni les Directeurs Gnraux dlgus nont particip la prparation des dcisions concernant leur rmunration et nont pris part aux dlibrations correspondantes du Conseil. Les dcisions du Conseil dadministration ont t rendues publiques conformment au Code de gouvernement dentreprise AFEP-MEDEF.

80 % de la part variable par sance programme du Conseil, soit 1 698,74 euros par sance pour le Prsident des Comits ; 50 % de la part variable par sance programme du Conseil, soit 1 061,71 euros par sance pour les membres des Comits.

En vertu des dispositions ci-dessus, le Conseil a dcid dattribuer aux membres du Conseil dadministration une somme de 841 507 euros en 2011. Le montant est suprieur de 11,7 % au montant vers en 2010 (753 527 euros) en raison du nombre plus lev de sances du Conseil. Le tableau des jetons de prsence verss aux membres du Conseil dadministration figure dans la note annexe 8.e aux tats financiers, incluse dans le prsent Document de rfrence et rapport financier annuel.

Rmunration des dirigeants mandataires sociaux

Sur la proposition du Comit des rmunrations, le Conseil dadministration a dtermin les rmunrations variables des dirigeants mandataires sociaux selon les modalits quil avait

Une note annexe aux tats financiers incluse dans le Document de rfrence et rapport financier annuel est spcifiquement consacre aux rmunrations et avantages sociaux bnficiant aux mandataires sociaux. Cette note comporte galement des informations sur les rgimes de retraite dont bnficient les mandataires sociaux ainsi que les engagements provisionns correspondants. Elle prsente de manire standardise lensemble des rmunrations et avantages attribus aux mandataires sociaux. Elle a t tablie conformment aux dispositions du Code de gouvernement dentreprise AFEP-MEDEF et aux recommandations de lAMF.

(1) Administrateurs membres du Groupe : MM. Patrick Auguste (jusquau 30 juin 2011), Jean-Laurent Bonnaf, Jean-Marie Gianno, Mme Nicole Misson ( compter du 1er juillet 2011), MM. Michel Pbereau et Baudouin Prot. Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

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Rmunration des catgories de salaris soumises une rglementation spcifique

Le Conseil a t inform par le Comit des rmunrations, de lapproche retenue par BNP Paribas pour identifier la population des collaborateurs dont les activits professionnelles ont une incidence significative sur le profil de risque de lentreprise (activits rgules). Il a approuv plusieurs amnagements de la politique de rmunration de cette population et pris connaissance des orientations gnrales envisages par la Direction Gnrale pour dterminer les enveloppes de rmunration pour les activits rgules au titre de 2011.

Le Comit des comptes sest runi quatre reprises en 2011 avec un taux dassiduit de ses membres gal 100 %. Il sest, en outre, runi une fois en sance commune avec le Comit de contrle interne, des risques et de la conformit.

Examen des comptes et information financire

Le Comit des comptes a procd chaque trimestre lexamen des comptes sur la base des documents et informations communiqus par la Direction Gnrale et des diligences effectues par les Commissaires aux comptes. Il a entendu la prsentation conjointe de Finances-Dveloppement Groupe et des Commissaires aux comptes sur les choix significatifs lis lapplication des principes comptables. Il a notamment pris connaissance cette occasion des modalits retenues pour le traitement comptable des titres de dette souveraine des pays faisant lobjet dun plan de soutien europen ; il a, en particulier t inform des modalits de la dprciation des titres grecs effectue dans les comptes du 2e trimestre et du 3e trimestre 2011. Le Comit a galement examin sur la prsentation conjointe de Finances-Dveloppement Groupe et des Commissaires aux comptes, le traitement comptable de la restructuration du Groupe en Turquie et les consquences du relvement des seuils de consolidation. Le Comit des comptes a analys chaque trimestre les tableaux de synthse des rsultats consolids, la rentabilit annualise des capitaux propres ainsi que les rsultats et la rentabilit par ple dactivit. Il a galement examin lvolution du ratio de solvabilit Ble 2 estim ainsi que celle des actifs pondrs. Il a examin le bilan consolid du Groupe au 31 dcembre 2010 et son volution entre cette date et le 30 juin 2011 ; il a, cette occasion, t inform des engagements hors-bilan. Le Comit a pass en revue les expositions sensibles prsentes conformment aux recommandations du Financial Stability Board. Il a pris connaissance de la rduction des expositions du Groupe aux dettes souveraines et examin les consquences des cessions ralises sur le rsultat du Groupe. Lors de lexamen des rsultats, le Comit des comptes a entendu le responsable financier du Groupe et son adjoint charg du reporting comptable et financier. Il a, chaque trimestre, procd laudition du responsable financier, hors la prsence du Prsident et du Directeur Gnral. Il a notamment voqu cette occasion les conditions dintgration des comptes de Fortis qui sont restes un point dattention en 2011. Il a entendu les commentaires et les conclusions des Commissaires aux comptes sur les rsultats de chaque trimestre. Hors la prsence du Prsident, du Directeur Gnral et du responsable financier, le Comit a procd laudition des Commissaires aux comptes et leur a pos les questions quil a juges utiles, notamment sur lexposition du Groupe au risque souverain et sur le caractre rationnel et prudent des choix comptables effectus.

galit professionnelle et salariale


Le Conseil dadministration a dlibr sur la politique de BNP Paribas en matire dgalit professionnelle et salariale sur la base du rapport prvu par la rglementation. Il a t inform de la politique conduite par la Direction Gnrale pour promouvoir la diversit et veiller au respect du principe dgalit de traitement des femmes et des hommes dans les processus de gestion de carrire et de rmunration.

Plan Global dIntressement en Actions Augmentation de capital

Sur la proposition du Comit des rmunrations, le Conseil a adopt le programme 2011 du Plan Global dIntressement en Actions du Groupe. Ce programme a port sur 2 296 820 options de souscription dactions et sur 1 040 450 actions de performance au bnfice de 5 317 bnficiaires dont le niveau de responsabilit, la contribution aux rsultats ou le potentiel professionnel en font des lments cls de la stratgie du Groupe, de son dveloppement et de sa rentabilit. Le Conseil a approuv les rglements et les caractristiques de ce programme.

Le Conseil dadministration a arrt les termes et conditions dune nouvelle augmentation de capital rserve aux salaris.

4.

LES TRAVAUX DES COMITS EN 2011

4.a Comit des comptes


Le Comit des comptes a t compos en 2011 de M. Louis Schweitzer, Prsident, de M. Denis Kessler, de Mme Hlne Ploix, ainsi que de M. Emiel Van Broekhoven partir du 2 mai 2011. M. Patrick Auguste a t membre du Comit jusquau 30 juin 2011 date laquelle son mandat dadministrateur lu par les salaris a pris fin. Le Comit comprend une majorit de membres disposant dune exprience et dune comptence dans le domaine de la gestion financire dentreprise, des disciplines comptables et de linformation financire. Le Comit des comptes ne comprend aucun membre de la Direction Gnrale. Lactualisation de linformation et des connaissances des membres du Comit est facilite par la prsentation, par le responsable financier du Groupe prsent lors des runions, des sujets dimportance significative qui sont comments et discuts en prsence des Commissaires aux comptes. Les documents relatifs lordre du jour, notamment les dossiers concernant les rsultats et le contrle interne comptable sont tablis selon des formats standardiss de prsentation. Lextrait du rglement intrieur relatif aux missions du Comit des comptes figure en annexe du prsent rapport.

Contrle interne comptable

Le Comit des comptes a examin chaque trimestre la synthse des points de contrle signals par les entits du Groupe dans le cadre de la certification de leurs tats financiers. Il a analys cette occasion lvolution du niveau de risque constat pour chacun des trente contrles comptables majeurs. Le Comit des comptes a examin la partie du projet de rapport du Prsident concernant les procdures de contrle interne relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire ; il en a recommand lapprobation par le Conseil dadministration.

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Relations avec les Commissaires aux comptes


Le Comit des comptes a reu de chacun des Commissaires aux comptes la dclaration crite de son indpendance. Hors la prsence des Commissaires aux comptes, il a t inform des honoraires qui leur ont t verss et pris connaissance du tableau de synthse des missions non directement lies laudit. Il a autoris une mission de cette nature qui a t soumise son approbation conformment au rglement intrieur. Aprs en avoir approuv les principes, le Comit des comptes a pris connaissance des rsultats de la procdure de dsignation des Commissaires aux comptes pour la priode 2012-2017. Il a dcid de proposer au Conseil dapprouver le projet du renouvellement des cabinets membres du collge actuel.

Risques de march, risques de contrepartie, risques de crdit

Le Comit a pass en revue, lors de chacune de ses sances, lvolution des risques de march, des risques de contrepartie et des risques de crdit. Il a dlibr sur la base des informations prsentes par Group Risk Management (GRM). Le responsable de GRM et ses adjoints spcialiss dans les diffrentes catgories de risques ont rpondu en sance aux questions du Comit relevant de leur domaine de responsabilit. Le Comit a pris connaissance des principales conclusions des Risk Policy Committees et des Comits Pays organiss par la Direction Gnrale.

Runion commune avec le Comit de contrle interne, des risques et de la conformit

Les Comits ont dlibr sur la base du rapport tabli au titre du Rglement CRBF 97-02 et dune note tablie leur intention sur les principales volutions intervenues dans les domaines de la gouvernance et de lorganisation des risques. Ils ont notamment voqu les dispositions prises par la Banque pour donner une nouvelle orientation aux activits de march, rduire certaines expositions et renforcer le contrle des risques oprationnels. Ils ont entendu les commentaires du responsable des risques sur les principaux rsultats des stress tests des risques de march. Les Comits ont procd lexamen de lactivit, des tats financiers et des risques de BancWest la lumire des caractristiques de lenvironnement conomique et rglementaire amricain. Ils ont pris connaissance des principales orientations retenues par les Commissaires aux comptes pour llaboration de leur plan daudit 2011 ainsi que les points dattention les plus significatifs.

Il a analys les volutions de lconomie et des marchs ainsi que les consquences qui en rsultaient pour les expositions du Groupe. Il a pris connaissance des indicateurs de concentration sectorielle et gographique. Il a examin lexposition du Groupe aux dettes souveraines ainsi que les principales expositions aux institutions financires et aux corporates . Le Comit a t inform de lvolution de la Valeur en Risque (VaR) ainsi que des rsultats des stress tests raliss pour les risques de march. Il a pris connaissance des rsultats des stress tests raliss la demande de lAutorit Bancaire Europenne ainsi que de la comparaison de ces rsultats avec ceux des principales banques europennes. Le Comit a procd, hors la prsence du Prsident et du Directeur Gnral, laudition du responsable de Group Risk Management.

Liquidit

4.b Comit de contrle interne, des risques et de la conformit


Le Comit de contrle interne, des risques et de la conformit a t compos en 2011 de MM. Franois Grappotte qui en a t Prsident jusquau 11 mai 2011, de MM. Jean-Marie Gianno et Jean-Franois Lepetit, ainsi que de M. Michel Tilmant partir du 27 avril 2011. M. Jean-Franois Lepetit prside le Comit depuis le 11 mai 2011. Le Comit comprend une majorit des deux tiers dadministrateurs indpendants, selon les critres du Code de gouvernement dentreprise AFEP-MEDEF. Il est constitu dune majorit de membres prsentant des comptences particulires en matire financire et dans le domaine des risques en raison de leur formation ou de leur exprience. Son Prsident a exerc des responsabilits excutives dans le secteur bancaire, il a t Prsident de la Commission des oprations de Bourse, membre du Collge de lAutorit des Marchs Financiers et Prsident du Conseil national de la comptabilit. Un autre de ses membres possde une exprience internationale du management bancaire. Le Comit ne comprend aucun membre de la Direction Gnrale. Lextrait du rglement intrieur relatif aux missions du Comit de contrle interne, des risques et de la conformit figure en annexe du prsent rapport. Le Comit sest runi quatre reprises en 2011 avec un taux dassiduit de ses membres gal 100 %. Il sest en outre runi avec le Comit des comptes (cf. ci-dessus). Le dossier consacr aux risques de march, de contrepartie et de crdit est systmatiquement accompagn dune note de synthse.

Le Comit a t rgulirement inform des consquences de la crise des marchs et des volutions rglementaires sur la politique de liquidit du Groupe et sur lorganisation de sa gestion. Lors de chacune de ses sances, il a procd de larges changes de vues avec le Prsident, le Directeur Gnral et le responsable dAsset and Liabilities Management. Il a pris connaissance des actions mises en uvre par la Direction Gnrale pour faire face un environnement profondment modifi. Il a examin les conditions de ralisation du programme de financement moyen et long terme. Le Comit a procd, hors la prsence du Prsident et du Directeur Gnral, laudition du responsable dAsset and Liabilities Management.

Contrle permanent, conformit, contrle priodique

Le Comit a reu communication des projets de rapport 2010 sur la Conformit, le contrle oprationnel permanent et la continuit dactivit. Il a t inform de ladaptation de lorganisation centrale de la conformit, et pris connaissance de ltat de synthse des rsultats du contrle permanent. Il a pass en revue les principaux incidents ainsi que les principaux litiges et contestations. Il a examin le plan daction de contrle permanent pour 2011 ainsi que les points dattention concernant la continuit dactivit. Il a t inform des actions mises en uvre et prvues en matire de prvention et de protection contre la fraude. Le Comit a procd, hors la prsence du Prsident et du Directeur Gnral, laudition du responsable de la conformit et du contrle permanent.

Le Comit a reu communication du projet de rapport 2010 sur le contrle priodique et examin les rsultats du risk assessment ralis par lInspection Gnrale ainsi que lvolution du nombre et de la nature des recommandations formules par cette dernire. Il a pris connaissance du rapport dactivit semestriel du contrle priodique ainsi que du plan de missions de lInspection Gnrale.

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Le Comit a procd, hors la prsence du Prsident et du Directeur Gnral, laudition de lInspecteur Gnral, responsable du contrle priodique.

Le Comit a examin le projet du rapport annuel 2011 sur le contrle interne et recommand son approbation par le Conseil dadministration.

Il a examin la situation de M. Jean-Laurent Bonnaf au regard des dispositions du Code de gouvernement dentreprise AFEP-MEDEF. Il a propos au Conseil dadministration dapprouver le principe de la rupture du contrat de travail du nouveau Directeur Gnral.

Relations avec les rgulateurs

Le Comit a t inform de ltat davancement des travaux raliss dans le cadre du Recovery and Resolution Plan demand par les rgulateurs. Il a t inform des relations avec les rgulateurs, en France et ltranger, telles quelles ont t rapportes par la Direction Gnrale. Il a examin les changes de correspondances entre lAutorit de Contrle Prudentiel et la Direction Gnrale ; il en a rendu compte au Conseil dadministration.

Le Comit a prpar lvaluation par le Conseil dadministration de son fonctionnement et de celui de ses Comits spcialiss. Il a examin la composition du Conseil dadministration et pass en revue la situation de chaque administrateur. Il a dlibr sur la contribution de chacun aux travaux du Conseil et, le cas chant, des Comits, en raison de ses comptences et de son implication dans les dlibrations. Le Comit de gouvernement dentreprise et des nominations a propos au Conseil dengager un processus de slection afin de prparer la proposition quil pourrait prsenter lAssemble Gnrale pour procder au remplacement dun des deux administrateurs dont les mandats parvenaient chance. Au terme de ce processus, le Comit a propos au Conseil de prsenter la candidature de Mme Fields Wicker-Miurin. Le Comit a examin la partie du projet de rapport du Prsident consacr au gouvernement dentreprise et a recommand son approbation par le Conseil dadministration.

4.c Comit de gouvernement dentreprise et des nominations


Le Comit de gouvernement dentreprise et des nominations est rest compos de M. Claude Bbar, Prsident, et de Mmes Laurence Parisot et Daniela Weber-Rey. Il est compos dadministrateurs indpendants qui possdent une exprience des problmatiques de gouvernement dentreprise et de configuration des quipes dirigeantes dans les entreprises internationales. Le Comit ne comprend aucun membre de la Direction Gnrale. Il associe le Prsident ses travaux pour la slection des nouveaux administrateurs ou censeurs, et la succession des dirigeants mandataires sociaux. Lextrait du rglement intrieur relatif aux missions du Comit de gouvernement dentreprise et des nominations figure en annexe du prsent rapport. Le Comit de gouvernement dentreprise et des nominations sest runi quatre reprises avec une participation moyenne de 92 %.

4.d Comit des rmunrations


Le Comit des rmunrations a t compos de M. Denis Kessler, Prsident, de M. Franois Grappotte (jusquau 11 mai 2011) et de M. Jean-Franois Lepetit. Sa composition est conforme aux recommandations du Code de gouvernement dentreprise AFEP-MEDEF ; ses membres disposent dune exprience des systmes de rmunration et des pratiques de march dans ce domaine. Chaque membre du Comit des rmunrations est galement membre, soit du Comit des comptes (M. Denis Kessler), soit du Comit de contrle interne, des risques et de la conformit (M. Jean-Franois Lepetit). Cette composition est de nature favoriser les travaux du Conseil dadministration sur ladquation des principes de rmunration et de la politique de risque de BNP Paribas. Le Comit ne comprend pas de membre de la Direction Gnrale. Le Prsident nen fait pas partie, mais est invit participer aux dlibrations, hors celles qui le concernent personnellement. Lextrait du rglement intrieur relatif aux missions du Comit des comptes figure en annexe du prsent rapport. Le Comit des rmunrations sest runi cinq reprises avec un taux dassiduit de ses membres gal 100 %.

Le Comit a dlibr plusieurs reprises de lvolution de la gouvernance du Groupe. Aprs avoir pris connaissance des intentions de M. Michel Pbereau concernant la Prsidence de BNP Paribas et, en accord avec M. Baudouin Prot, la Direction Gnrale du Groupe, le Comit a propos au Conseil dadministration de prolonger les fonctions de Prsident de M. Michel Pbereau conformment larticle 14 des statuts. M. Michel Pbereau ayant ultrieurement confirm ses intentions, le Comit a dcid de proposer au Conseil dadministration de le nommer Prsident dHonneur et de nommer simultanment M. Baudouin Prot Prsident du Conseil dadministration et M. Jean-Laurent Bonnaf Directeur Gnral. Il a galement dcid de proposer au Conseil de renouveler M. Georges Chodron de Courcel dans ses fonctions de Directeur Gnral dlgu et de nommer MM. Philippe Bordenave et Franois Villeroy de Galhau Directeurs Gnraux dlgus. Le Comit a t inform de la nomination de MM. Jacques dEstais et Alain Papiasse en qualit de Directeurs Gnraux adjoints non mandataires sociaux ainsi que de la composition du Comit Excutif du Groupe compter du 1er dcembre 2011.

Le Comit a propos au Conseil dapprouver les missions que le Prsident dHonneur pourrait raliser dans lintrt du Groupe ainsi que les moyens mis sa disposition dans le cadre dune convention relevant des dispositions de larticle L225-40 du Code de commerce. Il a soumis lautorisation pralable du Conseil la convention par laquelle il a t mis fin au contrat de travail de M. Baudouin Prot.

Le Comit a examin plusieurs reprises les sujets concernant la rmunration des catgories de salaris soumises une rglementation spcifique. Il a reu une information dtaille sur la population des collaborateurs dont les activits professionnelles ont une incidence significative sur le profil de risque de lentreprise. Il a pris connaissance des paramtres retenus pour dterminer les enveloppes de rmunration variable des activits rgules et a t inform du droulement du processus de rmunration des salaris concerns ; il a examin la synthse du rapport de lInspection Gnrale sur ce processus. Il a examin plusieurs amnagements des principes de rmunration des activits rgules et les a soumis lapprobation du Conseil dadministration. Il a pris connaissance de la liste nominative des rmunrations les plus leves au titre de 2010. Il a entendu le responsable des Ressources Humaines Groupe et pris note de la conformit de la politique mise en uvre avec la rglementation en vigueur et les normes professionnelles. Il a t inform des correspondances de lAutorit de Contrle Prudentiel concernant ces sujets.

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Le Comit a dtermin et propos au Conseil dadministration la rmunration variable des mandataires sociaux au titre de 2010 ainsi que les dispositions destines diffrer sur plusieurs annes et indexer sur lvolution du cours de laction une partie de ces rmunrations. Il a dlibr des dispositifs susceptibles dintresser les mandataires sociaux la cration de valeur sur une longue priode. Il a propos au Conseil dapprouver un plan de rmunration long terme intgralement conditionnel et index sur lvolution du cours de laction BNP Paribas. Il a propos au Conseil dadministration de mettre en uvre ce plan au bnfice du Directeur Gnral et des Directeurs Gnraux dlgus. Il a soumis lapprobation du Conseil les principes de rmunrations variables des mandataires sociaux au titre de 2011. Il a dtermin et propos au Conseil les rmunrations fixes attribues compter du 1er dcembre 2011 MM. Baudouin Prot, Prsident, et Jean-Laurent Bonnaf, Directeur Gnral ainsi qu MM. Philippe Bordenave, Georges Chodron de Courcel et Franois Villeroy de Galhau, Directeurs Gnraux dlgus.

Le Comit a t inform des rmunrations variables dtermines au titre de 2010 par le Directeur Gnral pour les membres du Comit Excutif non mandataires sociaux ainsi que les attributions doptions de souscription daction et dactions de performance envisages pour chacun deux. Il a examin et soumis au Conseil dadministration les caractristiques du programme dintressement en actions pour 2011 ainsi que les projets de rglements et la liste des bnficiaires. Il a prsent lapprobation du Conseil les conditions de performance auxquelles seraient soumises les attributions dactions partir de 2011 ainsi que les orientations envisages pour le programme 2012. Le Comit a achev ses analyses comparatives sur les jetons de prsence. Il a propos au Conseil dadministration de rviser le montant correspondant la part fixe des jetons de prsence afin dachever la mise niveau qui avait t engage en 2010.

ANNEXES
Rapport du Prsident Point 1.a Missions du Conseil dadministration et des Comits spcialiss Le Conseil dadministration Le Conseil dadministration est une instance collgiale qui reprsente collectivement lensemble des actionnaires et qui agit en toutes circonstances dans lintrt social de lentreprise. Il veille lquilibre de sa composition et la pertinence de son fonctionnement pour agir au mieux de cet intrt et exercer ses missions. ces fins : Il dtermine, sur proposition du Directeur Gnral, la stratgie et les orientations de lactivit de BNP Paribas et veille leur mise en uvre. Il se saisit de toute question intressant la bonne marche de lentreprise et rgle par ses dlibrations les affaires qui la concernent. Il dcide du cumul ou de la dissociation des fonctions de Prsident et de Directeur Gnral. Il dsigne les mandataires sociaux, pour des mandats dune dure de trois ans. Il fixe les ventuelles limitations aux pouvoirs du Directeur Gnral. Il approuve le projet de rapport du Prsident joint au rapport de gestion. Il procde, ou fait procder par un ou plusieurs administrateurs, ou par un Comit spcialis existant ou constitu ad hoc :

aux valuations et aux contrles quil juge ncessaires en application de la rglementation en vigueur ; au contrle de la gestion de lentreprise et de la sincrit de ses comptes ; lexamen et larrt des comptes ; la communication aux actionnaires et aux marchs dune information financire de qualit.

Le Prsident, ou le Directeur Gnral en cas de dissociation des fonctions, lui soumet, au moins une fois par an, les projets de budget, de rapport de gestion, ainsi que les projets des divers rapports lgaux et rglementaires. Il lui prsente pour accord pralable toutes les dcisions dinvestissement ou de dsinvestissement (hors oprations de portefeuille) dun montant suprieur 250 millions deuros, ainsi que tout projet de prise ou de cession de participation (hors oprations de portefeuille) suprieur ce seuil. Il lui rend compte priodiquement des oprations significatives dont le montant est infrieur cette limite. Toute opration stratgique significative se situant hors des orientations approuves fait lobjet dune approbation pralable par le Conseil. Dans la mesure o le Conseil dadministration lui a dlgu les pouvoirs ncessaires pour procder lmission dobligations ainsi qu lmission de titres donnant accs immdiatement ou terme au capital de BNP Paribas, le Prsident, ou le Directeur Gnral en cas de dissociation des fonctions, rend compte, selon la mme priodicit, de lmission desdits emprunts ou titres.

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Rapport du Prsident Point 1.a Les Comits spcialiss du Conseil dadministration Pour faciliter lexercice de leurs fonctions par les administrateurs, des Comits spcialiss sont constitus au sein du Conseil dadministration. Leurs attributions ne rduisent ni ne limitent les pouvoirs du Conseil. Ces Comits se runissent leur convenance, avec ou sans la participation du management de la Banque. Ils peuvent recourir des experts extrieurs en tant que de besoin. Le Prsident de Comit peut demander laudition de toute personne responsable, au sein du Groupe, de questions relevant de la comptence de ce Comit, telle que dfinie par le prsent Rglement. Ils mettent des avis destins au Conseil dadministration. Les Prsidents des Comits, ou en cas dempchement un autre membre du mme Comit, prsentent oralement une synthse de leurs travaux la plus prochaine sance du Conseil. Un compte rendu crit des sances des Comits est tabli et communiqu, aprs approbation, aux administrateurs qui le souhaitent.

Le Prsident du Conseil dadministration sassure que le nombre, les missions, la composition, le fonctionnement des Comits soient en permanence adapts aux besoins du Conseil et aux meilleures pratiques de gouvernement dentreprise. Lorsquil lestime ncessaire, il participe aux sances des Comits, avec voix consultative.

Rapport du Prsident Point 1.b Le Prsident du Conseil dadministration Dans les relations avec les autres organes de la socit et vis--vis de lextrieur, le Prsident est le seul pouvoir agir au nom du Conseil et sexprimer en son nom, sauf circonstances exceptionnelles, et hormis mission particulire ou mandat spcifique confi un autre administrateur. En troite coordination avec la Direction Gnrale, il peut reprsenter le Groupe dans ses relations de haut niveau, notamment les grands clients et les pouvoirs publics, aux plans national et international. Il veille au maintien de la qualit des relations avec les actionnaires en troite coordination avec les actions menes dans ce domaine par la Direction Gnrale. Il veille ce que soient tablis et mis en uvre, aux meilleurs niveaux, les principes du gouvernement dentreprise. Il veille au bon fonctionnement des organes de BNP Paribas. Avec le concours du Comit de gouvernement dentreprise et des nominations, et sous bnfice de lapprobation du Conseil et de lAssemble Gnrale des actionnaires, il sefforce de construire un Conseil efficace et quilibr, et de grer les processus de remplacement et de succession concernant le Conseil et les nominations dont celui-ci a connatre. Il organise les travaux du Conseil dadministration. Il fixe le calendrier et lordre du jour des runions du Conseil et le convoque. Il veille la bonne organisation des travaux du Conseil de manire en promouvoir le caractre dcisionnaire et constructif. Il anime les travaux du Conseil et coordonne ses travaux avec ceux des Comits spcialiss. Il sassure que le Conseil consacre le temps ncessaire aux questions intressant lavenir de la socit et notamment sa stratgie. Il sassure que les administrateurs extrieurs la socit aient une bonne connaissance de lquipe de direction. Il veille maintenir une relation troite et confiante avec le Directeur Gnral. Il lui apporte son aide et ses conseils tout en respectant ses responsabilits excutives. Le Prsident dirige les travaux du Conseil afin de le mettre mme daccomplir toutes les missions qui lui reviennent. Il sassure que les informations ncessaires lexercice de ses missions soient fournies au Conseil en temps voulu et sous une forme claire et approprie. Le Prsident est tenu rgulirement inform par le Directeur Gnral et les autres membres de la Direction Gnrale des vnements et situations significatifs relatifs la vie du Groupe, notamment : stratgie, organisation, projets dinvestissement et de dsinvestissement, oprations financires, risques, tats financiers. Il reoit du Directeur Gnral lensemble des informations requises par la loi au titre du rapport sur le contrle interne. Il peut demander au Directeur Gnral toute information propre clairer le Conseil et ses Comits dans laccomplissement de leur mission. Il peut entendre les Commissaires aux comptes en vue de la prparation des travaux du Conseil et du Comit des comptes. Il sassure que les administrateurs sont en mesure de remplir leur mission et que, notamment, ils disposent de linformation requise pour leur participation aux travaux du Conseil, et quils disposent de la collaboration adquate des responsables de la socit au fonctionnement des Comits spcialiss. Il sassure en outre que les administrateurs participent effectivement aux travaux du Conseil, avec assiduit, comptence et loyaut. Il rend compte dans un rapport joint au rapport de gestion des conditions de prparation et dorganisation des travaux du Conseil, des procdures de contrle interne mises en place par la socit et des ventuelles limitations que le Conseil apporte aux pouvoirs du Directeur Gnral.

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Rapport du Prsident Point 1.d Comportement de ladministrateur Dontologie Ladministrateur accepte les disciplines du travail en commun dans le respect mutuel des opinions et exprime librement ses positions, ventuellement minoritaires, sur les sujets dbattus en sance. Il exerce son sens des responsabilits lgard des actionnaires et des autres parties prenantes du Groupe. Il a le souci de faire prvaloir le principe de lintgrit personnelle dans lexercice de son mandat et den respecter les rgles. Il sengage mettre son mandat la disposition du Conseil dadministration en cas de changement significatif dans ses propres fonctions et mandats. Respect des lois et rglements Ladministrateur respecte les obligations lgales, les recommandations et les rglements de place relatifs aux informations concernant personnellement les administrateurs. Administrateur de nationalit amricaine Ladministrateur de nationalit amricaine doit, son initiative, ne pas prendre part certaines dlibrations du Conseil compte tenu des obligations rglementaires qui lui sont imposes en raison de sa nationalit. thique et Dontologie Ladministrateur est particulirement concern par la lgislation relative aux oprations dinitis tant titre personnel quau titre de fonctions exerces au sein de socits actionnaires de BNP Paribas. Il est en particulier tenu au respect des prescriptions lgales relatives la dfinition, la communication et lexploitation des informations privilgies, dont les principales dispositions lui sont communiques lors de sa prise de fonction. Il ne peut effectuer des oprations sur le titre BNP Paribas titre personnel que dans les six semaines qui dbutent le lendemain de la publication des comptes trimestriels et annuels, ou de la publication dun communiqu sur la marche de lentreprise, sauf sil dispose pendant cette priode dinformations le mettant en situation diniti au regard de la rglementation boursire. Il lui est recommand de sabstenir deffectuer des oprations qui pourraient tre considres comme spculatives, notamment des oprations dachat ou de vente dcouvert ou des allers-retours sur de courtes dures. Il lui est interdit de communiquer des informations qui ne seraient pas publiques quiconque y compris aux gestionnaires des titres de son entreprise. Pour toute question dordre dontologique, un administrateur peut consulter le responsable de la fonction Conformit Groupe et contrle permanent Groupe. Situation de conflit dintrts Ladministrateur fait part au Conseil dadministration de toute situation de conflit dintrts mme potentiel et sabstient de participer au vote de la dlibration correspondante. Un administrateur qui ne sestimerait plus en mesure de remplir sa fonction au sein du Conseil, ou des Comits dont il est membre, doit dmissionner. Discrtion Tout administrateur, de mme que toute personne appele assister tout ou partie des runions du Conseil dadministration et de ses Comits spcialiss, est tenu une obligation de discrtion sur le droulement et le contenu des dlibrations du Conseil. Il doit en particulier conserver le secret lgard des informations rpondant la dfinition des informations financires et boursires privilgies ou susceptibles dintresser concurrents ou tierce partie au titre de lintelligence conomique ou prsentant un caractre confidentiel et donnes comme telles par le Prsident. Linobservation de cette obligation peut donner lieu une action en dommages-intrts contre le ou les administrateurs ayant viol cette rgle. Assiduit Les administrateurs sefforcent de participer activement et avec assiduit aux runions du Conseil dadministration et des Comits, et dassister aux Assembles Gnrales dactionnaires.

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Rapport du Prsident Point 4.a Le Comit des comptes Le Comit se runit au moins quatre fois par an. Composition Le Comit des comptes comprend au moins les deux tiers de ses membres rpondant la qualification dindpendance telle quelle est retenue par le Conseil au vu des recommandations de place. Il ne comprend aucun membre de la Direction Gnrale de la Banque. Missions Le Comit a pour missions danalyser les tats financiers trimestriels, semestriels et annuels diffuss par la socit loccasion de larrt des comptes et den approfondir certains lments avant leur prsentation au Conseil dadministration. Le Comit examine toutes questions relatives ces comptes et documents financiers : choix des rfrentiels comptables, provisions, rsultats analytiques, normes prudentielles, calcul de rentabilit et toute question comptable prsentant un intrt mthodologique ou susceptible de gnrer des risques potentiels. Le Comit analyse au moins deux fois par an la synthse de lactivit et les rsultats du contrle interne comptable et financier sur la base des informations qui lui sont transmises par la Direction Gnrale. Il prend connaissance des incidents rvls par le contrle interne comptable et financier, dclars en considration des seuils et critres dfinis par le Conseil dadministration et en rend compte au Conseil dadministration. Il est inform par le Prsident du Conseil dadministration de labsence ventuelle dexcution de mesures correctrices dcides dans le cadre du dispositif de contrle interne comptable et financier, qui aurait t porte directement sa connaissance par le responsable du contrle priodique et en rend compte au Conseil dadministration. Relations avec les Commissaires aux comptes Le Comit pilote la procdure de slection des Commissaires aux comptes, formule un avis sur le montant des honoraires pour lexcution des missions de contrle lgal et soumet au Conseil le rsultat de cette slection. Il examine le programme dintervention des Commissaires aux comptes, leurs recommandations et leur suivi. Il se fait communiquer annuellement le montant et la rpartition des honoraires verss par le groupe BNP Paribas aux Commissaires aux comptes et aux rseaux auxquels ils appartiennent, recenss selon un modle approuv par le Comit. Il sassure que le montant ou la part que BNP Paribas reprsente dans le chiffre daffaires du Commissaire aux comptes ou du rseau ne sont pas de nature porter atteinte lindpendance des Commissaires aux comptes. Il donne son accord pralable pour toute mission dont le montant dhonoraires (hors taxes) excde un million deuros. Le Comit ratifie a posteriori les autres missions sur prsentation de FinancesDveloppement Groupe. Le Comit approuve la procdure dagrment et de contrle rapide de Finances-Dveloppement Groupe sur toute mission non-audit dont le montant serait suprieur 50 000 euros. Le Comit reoit tous les ans un compte rendu de Finances-Dveloppement Groupe sur lensemble des missions nonaudit ralises par les rseaux des Commissaires aux comptes du Groupe. Chaque Commissaire aux comptes prsente annuellement au Comit le fonctionnement de son dispositif de contrle interne de garantie dindpendance et atteste annuellement par crit de son indpendance dans le droulement de la mission daudit. Au moins deux fois par an, le Comit consacre une partie de la sance une rencontre avec le collge des Commissaires aux comptes, hors la prsence de la Direction Gnrale de la Banque. Le Comit se runit en prsence du collge des Commissaires aux comptes, pour lexamen des comptes trimestriels, semestriels et annuels. Toutefois, les Commissaires aux comptes nassistent pas tout ou partie de sance traitant de leurs honoraires et du renouvellement de leur mandat. Les Commissaires nassistent pas tout ou partie de sance lorsque le Comit traite de cas particuliers intressant lun des leurs. Sauf circonstances exceptionnelles, les dossiers de rsultats et comptes trimestriels, semestriels et annuels sont envoys aux membres du Comit au plus tard le vendredi ou samedi matin prcdant les sances du Comit programmes pour les lundi ou mardi suivants. Sur les questions dinterprtation comptable appelant un choix loccasion des rsultats trimestriels, semestriels et annuels, et ayant un impact significatif, les Commissaires aux comptes et FinancesDveloppement Groupe prsentent trimestriellement au Comit une note analysant la nature et limportance de la question, exposant les arguments plaidant en faveur ou en dfaveur des diffrentes solutions envisageables et justifiant le choix retenu. Le Comit examine le projet de rapport du Prsident sur les procdures de contrle interne relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire. Auditions Sur tous les sujets de sa comptence, le Comit entend sa diligence, et hors la prsence des autres membres de la Direction Gnrale sil lestime opportun, les responsables financier et comptable du Groupe, ainsi que le responsable de la Gestion actif-passif. Le Comit peut demander entendre le responsable de FinancesDveloppement Groupe sur toute question de sa comptence susceptible dengager sa responsabilit et celle du management de la Banque ou de mettre en cause la qualit de linformation financire et comptable dlivre par la Banque.

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Rapport du Prsident Point 4.a Dispositions communes au Comit des comptes et au Comit de contrle interne, des risques et de la conformit Le Comit des comptes et le Comit de contrle interne, des risques et de la conformit se runissent deux fois lan. Ils prennent connaissance dans cette formation du plan de mission de lInspection Gnrale et du plan daudit des Commissaires aux comptes et prparent les travaux du Conseil sur lvaluation des politiques de risque et des dispositifs de gestion. Ils traitent des sujets communs relevant de la politique des risques et de provisionnement de BNP Paribas. La prsidence de cette sance est assure par le Prsident du Comit des comptes.

Rapport du Prsident Point 4.b Le Comit de contrle interne, des risques et de la conformit Il se runit au moins quatre fois par an. Composition Le Comit de contrle interne, des risques et de la conformit comprend une majorit de membres rpondant la qualification dindpendance telle quelle est retenue par le Conseil au vu des recommandations de place. Il ne comprend aucun membre de la Direction Gnrale de la Banque. Missions Le Comit examine les grandes orientations de la politique de risques du Groupe en sappuyant sur les mesures de risques et de rentabilit des oprations qui lui sont communiques en application de la rglementation en vigueur, ainsi que dventuelles questions spcifiques lies ces sujets et ces mthodes. Le Comit examine galement toute question relative la politique de conformit relevant, notamment, du risque de rputation ou de lthique professionnelle. Le Comit analyse le rapport sur la mesure et la surveillance des risques. Il procde deux fois par an lexamen de lactivit et des rsultats du contrle interne (hors contrle interne comptable et financier, qui relve du Comit des comptes) sur la base des informations qui lui sont transmises par la Direction Gnrale et des rapports qui lui sont prsents par les responsables du contrle permanent, de la conformit et du contrle priodique. Il analyse les correspondances avec le Secrtariat Gnral de lAutorit de Contrle Prudentiel. Le Comit prend connaissance des incidents rvls par le contrle interne dclars en considration des seuils et critres dfinis par le Conseil dadministration et en rend compte au Conseil dadministration. Il analyse ltat des prconisations de lInspection Gnrale non mises en uvre. Il est inform par le Prsident du Conseil dadministration de labsence ventuelle dexcution des mesures de correction dcides dans le cadre du dispositif de contrle interne, qui aurait t porte directement sa connaissance par le responsable du contrle priodique et en rend compte au Conseil dadministration. Auditions Il procde laudition, hors la prsence dautres membres de la Direction Gnrale du responsable de lInspection Gnrale et du contrle priodique, du responsable de la fonction Conformit Groupe et contrle permanent Groupe et du responsable de Group Risk Management . Il prsente au Conseil dadministration son apprciation sur les mthodes et procdures utilises. Il donne son avis sur lorganisation de ces fonctions au sein du Groupe et il est tenu inform de leur programme de travail.

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Rapport du Prsident Point 4.c Le Comit de gouvernement dentreprise et des nominations Le Comit se runit autant de fois que ncessaire. Composition Le Comit comprend une majorit de membres rpondant la qualification dindpendance telle quelle est retenue par le Conseil dadministration au vu des recommandations de place. Il ne comprend aucun membre de la Direction Gnrale de la Banque. Missions Le Comit est charg de suivre les questions relatives au gouvernement dentreprise. Il a pour mission dassister le Conseil dadministration dans ladaptation du gouvernement dentreprise de BNP Paribas et dans lvaluation de son fonctionnement. Il procde au suivi rgulier de lvolution des disciplines de gouvernance aux niveaux mondial et national. Il en prsente une synthse, au moins une fois lan, au Conseil dadministration. Il slectionne les mesures adaptes au Groupe et susceptibles daligner sur les meilleures pratiques les procdures, organisations et comportements de celui-ci. Il procde rgulirement lvaluation du fonctionnement du Conseil, par lui-mme ou par toute autre procdure, interne ou externe, approprie. Il examine le projet de rapport du Prsident sur le gouvernement dentreprise et tout autre document requis par la loi et les rglements. Il prpare, avec le Prsident, les dlibrations relatives la proposition de nomination dadministrateur par lAssemble Gnrale des actionnaires. Il propose au Conseil dadministration la nomination de censeur. Le Comit est charg de proposer au Conseil dadministration le choix du Prsident. En concertation avec le Prsident, il est charg de proposer au Conseil le choix du Directeur Gnral, et sur proposition du Directeur Gnral le choix des Directeurs Gnraux dlgus. Le Comit procde, en labsence de lintress, lvaluation des performances du Prsident. Il procde, en labsence des intresss, lvaluation des performances du Directeur Gnral et des Directeurs Gnraux dlgus. Il est en outre charg dtudier les dispositions permettant de prparer la relve des mandataires sociaux. Il propose au Conseil dadministration la nomination des membres et des Prsidents de Comit lors de leur renouvellement. Il est charg dvaluer lindpendance des administrateurs et en rend compte au Conseil dadministration. Le Comit examine, le cas chant, les situations rsultant dabsences rptes dadministrateur.

Rapport du Prsident Point 4.d Le Comit des rmunrations Le Comit se runit autant de fois que ncessaire. Composition Le Comit des rmunrations comprend une majorit de membres rpondant la qualification dindpendance telle quelle est retenue par le Conseil dadministration au vu des recommandations de place. Il ne comprend aucun membre de la Direction Gnrale de la Banque. Missions Le Comit prpare les travaux du Conseil sur les principes de la politique de rmunration, notamment en ce qui concerne les professionnels des marchs financiers, conformment la rglementation en vigueur. Il est charg dtudier toutes questions relatives au statut personnel des mandataires sociaux, notamment les rmunrations, les retraites et les attributions doptions de souscription ou dachat dactions de la socit, ainsi que les dispositions de dpart des membres des organes de direction ou de reprsentation de la socit. Il examine les conditions, le montant et la rpartition des programmes doptions de souscription ou dachat dactions. De mme, il examine les conditions dattribution dactions gratuites. Il est galement comptent, avec le Prsident, pour assister le Directeur Gnral pour tout sujet concernant les rmunrations de lencadrement suprieur que celui-ci lui soumettrait.

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CONTRLE INTERNE
Les informations ci-aprs relatives au contrle interne ont t fournies par la Direction Gnrale du Groupe. De fait, le Directeur Gnral est responsable de lorganisation et des procdures de contrle interne et de lensemble des informations requises par la loi au titre du rapport sur le contrle interne. Ce document repose sur les informations fournies par les fonctions Conformit, Risques, Finances et Dveloppement, Affaires Juridiques et Inspection Gnrale. Il est valid par lorgane dlibrant. charte rappelle en premier lieu les objectifs du contrle interne qui vise assurer :

le dveloppement dune culture du risque de haut niveau des collaborateurs ; lefficacit et la qualit du fonctionnement interne de lentreprise ; la fiabilit de linformation interne et externe (notamment comptable et financire) ; la scurit des oprations ; la conformit aux lois, aux rglements et aux politiques internes.

RFRENCES DU CONTRLE INTERNE DE BNP PARIBAS


Les principes et les modalits du contrle interne des activits bancaires en France et ltranger se trouvent au cur des rglementations bancaires et financires et sont lobjet de nombreuses dispositions lgislatives et rglementaires. Le principal texte en la matire applicable BNP Paribas est le rglement n 97-02(1) modifi, du Comit Consultatif de la Lgislation et de la Rglementation Financires (CCLRF) qui dfinit les conditions de mise en uvre et de suivi du contrle interne dans les tablissements de crdit et les entreprises dinvestissement. Il prcise notamment les principes relatifs aux systmes de contrle des oprations et des procdures internes, lorganisation comptable et au traitement de linformation, aux systmes de mesure des risques et des rsultats, aux systmes de surveillance et de matrise des risques, au systme de documentation et dinformation sur le contrle interne. Larticle 42 de ce rglement prvoit la rdaction lintention du Conseil dadministration dun rapport rglementaire annuel sur les conditions dans lesquelles le contrle interne est assur. Ce rglement relatif au contrle interne des tablissements de crdit et des entreprises dinvestissement impose BNP Paribas dtre dot dun dispositif de contrle interne (ci-aprs le contrle interne) comprenant des organisations et des responsables spcifiques pour le contrle permanent (dont la Conformit et les Risques) et le contrle priodique. Ce dispositif doit aussi tenir compte, selon les cas, du rglement gnral de lAutorit des Marchs Financiers, des rglementations applicables aux succursales et filiales ltranger localement et aux activits spcialises comme la gestion de portefeuille et lassurance, des usages professionnels les plus reconnus en la matire et des recommandations dorganismes internationaux traitant des problmes de rgulation prudentielle des banques internationales, au premier rang desquels se trouvent le Comit de Ble et le Financial Stability Board .

La charte fixe ensuite les rgles en matire dorganisation, de responsabilit et de primtre dintervention des diffrents acteurs du contrle interne et dicte le principe selon lequel les fonctions de contrle (Conformit, Inspection Gnrale et Risques) oprent des contrles de manire indpendante.

PRIMTRE DU CONTRLE INTERNE


Lun des principes fondamentaux du contrle interne porte sur lexhaustivit de son primtre : il sapplique aux risques de toute nature et toutes les entits du groupe BNP Paribas, quil sagisse dentits oprationnelles (ples, domaines dactivits, fonctions et territoires) ou dentits juridiques (succursales et filiales consolidables par intgration), sans exception et avec le mme degr dexigence. Il stend aux prestations de services ou tches oprationnelles essentielles ou importantes qui ont t externalises, dans les conditions prvues par la rglementation, ainsi quaux entreprises dont BNP Paribas assure la gestion oprationnelle mme si celles-ci nentrent pas dans le primtre de consolidation comptable par intgration. La mise en uvre de ce principe ncessite une visibilit prcise sur le primtre de responsabilit et doit tenir compte de la croissance rgulire des activits du Groupe.

PRINCIPES FONDAMENTAUX DU CONTRLE INTERNE


Le contrle interne de BNP Paribas est fond sur les rgles suivantes :

DFINITION, OBJECTIFS ET NORMES DU CONTRLE INTERNE


La Direction Gnrale du groupe BNP Paribas a mis en place un dispositif de contrle interne dont lenjeu principal est dassurer la matrise globale des risques et de donner une assurance raisonnable que les objectifs que lentreprise sest fixs ce titre soient bien atteints. La Charte de contrle interne de BNP Paribas prcise le cadre de ce dispositif et constitue le rfrentiel interne de base du contrle interne de BNP Paribas. Largement diffuse au sein du Groupe et accessible tous ses collaborateurs, cette

la responsabilit des oprationnels : le dispositif de contrle permanent doit tre intgr dans lorganisation oprationnelle des entits. En effet, chaque oprationnel a le devoir dexercer un contrle efficace sur les activits places sous sa responsabilit mais galement chaque collaborateur a un devoir dalerte sur tout dysfonctionnement ou carence dont il a connaissance ; lexhaustivit du contrle interne (voir ci-dessus son primtre) ; la sparation des tches : elle sexerce particulirement entre lorigination et lexcution des oprations, leur comptabilisation, leur rglement et leur contrle ; elle se traduit aussi par la mise en place de fonctions spcialises oprant des contrles indpendants ainsi que par une distinction nette entre le contrle permanent et le contrle priodique ;

(1) Ce texte est lobjet de modifications frquentes afin, notamment, damliorer lefficacit des dispositifs de contrle interne.

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la proportionnalit aux risques : lampleur et le nombre de contrles doivent tre proportionnels lintensit des risques couvrir. Ces contrles, le cas chant, comprennent un ou plusieurs contrles exercs par les oprationnels et si ncessaire, par une ou plusieurs fonctions de contrle permanent. Un contrle exerc par une fonction indpendante peut prendre la forme dun deuxime regard , consistant en une valuation contradictoire. Les diffrends qui pourraient intervenir sont rsolus dans le cadre dun processus descalade hirarchique ; une gouvernance approprie : le dispositif est lobjet dune gouvernance associant les diffrents acteurs et couvrant les diffrents aspects du contrle interne, tant organisationnels que de surveillance et de contrle ; les comits de contrle interne en sont un instrument privilgi ; la traabilit du contrle interne : il sappuie sur des procdures crites et sur des pistes daudit. ce titre, les contrles, leurs rsultats, leur exploitation et les remontes dinformations des entits vers les niveaux suprieurs de la gouvernance du Groupe sont traables.

Le respect de ces principes est rgulirement vrifi, notamment au travers des investigations conduites par les quipes du contrle priodique (Inspection Gnrale).

ORGANISATION DU CONTRLE INTERNE


Le contrle interne de BNP Paribas est constitu du contrle permanent et du contrle priodique, distincts et indpendants lun de lautre, tout en tant complmentaires :

le contrle permanent est le dispositif densemble qui met en uvre de faon continue les actions de matrise des risques et de suivi de la ralisation des actions stratgiques. Il est assur en premier lieu par les oprationnels, y compris la hirarchie, et en second lieu par des fonctions indpendantes de contrle permanent intgres aux entits oprationnelles ou indpendantes de celles-ci ; le contrle priodique est le dispositif densemble par lequel est assure la vrification ex post du bon fonctionnement de lentreprise, au moyen denqutes, conduites par lInspection Gnrale qui exerce ses fonctions de manire indpendante.

Conseil dadministration

Direction Gnrale

COMIT DE COORDINATION DU CONTRLE INTERNE

Responsable
de lIG

Responsable
de FINANCES

Responsable
des RISQUES

Responsable
de

Responsables
de JURIDIQUE /

CONFORMIT

FISCAL

Responsables de PLES (1)

Responsables des AUTRES FONCTIONS

FONCTION
INSPECTION GNRALE

FONCTION FINANCES

FONCTION RISQUES

FONCTION CONFORMIT / 2OPC

FONCTIONS JURIDIQUE / FISCAL

DOMAINES DACTIVITS

AUTRES FONCTIONS

(1) Les lignes dactivit Retail sont assimiles des ples.

PRINCIPAUX ACTEURS DU CONTRLE INTERNE


Les fonctions indpendantes de contrle permanent. Ces fonctions exercent des contrles dits de deuxime niveau :

La Direction Gnrale, sous la Direction du Conseil dadministration, est responsable du dispositif densemble de contrle interne du Groupe. Les Oprationnels, quelle que soit leur situation (front/middle/ back-office, fonction support), et en particulier ceux qui ont des responsabilits hirarchiques, sont les premiers responsables de la matrise de leurs risques et les premiers acteurs du contrle permanent. Ils exercent des contrles dits de premier niveau : contrles sur les oprations quils traitent et dont ils sont responsables, contrles sur des oprations ou transactions traites par dautres oprationnels ou encore contrles hirarchiques.

la Conformit contribue au contrle permanent du risque de nonconformit, cest--dire au respect des dispositions lgislatives et rglementaires, des normes professionnelles et dontologiques, ainsi que des orientations du Conseil dadministration et des instructions de la Direction Gnrale. Intgre dans les entits oprationnelles, elle dispose dune indpendance daction qui est assure notamment par une tutelle partage avec les responsables oprationnels sur les responsables des quipes en charge de la Conformit dans les ples et les fonctions supports. Son responsable, membre du Comit Excutif du Groupe, est rattach au Directeur Gnral et reprsente la Banque auprs de lAutorit de Contrle Prudentiel au titre du contrle permanent.

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Elle assure aussi, dans le cadre dquipes ddies, la supervision des dispositifs, dune part de contrle permanent, dautre part, par dlgation du responsable de la fonction Risques, de mesure et de surveillance du risque oprationnel, des lignes dactivits (ples dactivits et mtiers) ainsi que des fonctions tant de support que de contrle. Enfin, son responsable assure un rle de coordination de lensemble du dispositif de contrle interne du Groupe, en animant le Comit de coordination du contrle interne et en coordonnant des grands chantiers transversaux, en particulier ceux destins renforcer le dispositif de contrle interne ;

Ce Comit :

est prsid par le responsable de la Conformit, membre du Comit Excutif, qui pilote la coordination du contrle interne du Groupe ; ne se substitue pas aux diffrents Comits de gestion du risque du Groupe, mais veille leur bonne articulation avec lensemble du dispositif ; garantit la cohrence du dispositif de contrle interne et sa conformit aux rglementations ; assure la promotion des outils du contrle interne usage commun ; contribue la cohrence des rapports annuels sur le contrle interne et sur le contrle des services dinvestissement, tablis par les fonctions responsables du contrle permanent et du contrle priodique, aux termes de leurs Chartes de responsabilits , et du rapport du Prsident du Conseil dadministration sur les procdures de contrle interne. la mise jour de la Charte du contrle interne, par des prcisions sur le deuxime regard, le processus descalade, le devoir dalerte, ainsi que lindpendance des fonctions de contrle ; la politique Groupe en matire de sanction des comportements fautifs des collaborateurs ; la politique Groupe vis--vis de la corruption ; la politique Groupe de traitement des rclamations clients.

la fonction Risques contribue, en particulier en portant un deuxime regard sur les transactions et activits nouvelles, ce que les risques de crdit et de march pris par BNP Paribas soient conformes et compatibles avec ses politiques et ses objectifs de rentabilit. Les missions de la fonction dans sa dimension Group Risk Management sont exerces de manire indpendante des ples et fonctions supports, ce qui contribue lobjectivit de son contrle permanent. Son responsable, membre du Comit Excutif, est rattach directement au Directeur Gnral ; la fonction Finances assure la production dtats comptables et de gestion de qualit, la matrise douvrage des systmes dinformation comptable du Groupe et la conformit de la structure financire du Groupe. Son responsable rapporte directement au Directeur Gnral ; dautres fonctions sont des acteurs importants du contrle permanent dans leurs domaines de responsabilits spcifiques : Affaires Juridiques, Affaires Fiscales, Technologies et Processus, Ressources Humaines.

Au cours de lanne 2011, le CCCI a notamment trait les sujets suivants :

PROCDURES
Les procdures sont un des lments cls du dispositif de contrle permanent ct de lidentification et de lvaluation des risques, des contrles, du reporting et du pilotage du dispositif de contrle. Le rfrentiel dinstructions formalise et fait connatre dans lensemble du Groupe les organisations et les procdures appliquer ainsi que les contrles exercer. Ces procdures constituent le rfrentiel interne de base du contrle interne. La fonction Conformit, en central et dans le cadre de la supervision du dispositif de contrle permanent, assure un suivi rgulier de lexhaustivit des rfrentiels de procdures. Leffort de rationalisation de larchitecture du dispositif des procdures se poursuit, notamment dans les domaines des standards applicables, de leur planification et de leur diffusion, de leur accessibilit et des outils de recherche et de stockage, tant au niveau des procdures transversales que des procdures des entits oprationnelles (procdures de niveau 3). Le rfrentiel de procdures transversales du Groupe (niveaux 1 et 2) fait lobjet de mises jour rgulires auxquelles tous les ples et fonctions contribuent activement. En ce qui concerne lorganisation du contrle, les enqutes sur ltat du dispositif sont intgres au rapport semestriel sur le contrle permanent. Parmi les procdures transversales du Groupe, applicables dans toutes les entits, revtent une importance majeure en matire de matrise des risques :

Le contrle priodique (dit de 3e niveau) est exerc de manire indpendante par lInspection Gnrale pour lensemble des entits du Groupe. Elle regroupe :

les inspecteurs bass au niveau central et qui ont vocation intervenir sur lensemble du Groupe ; les auditeurs rpartis dans des plates-formes gographiques ou mtiers (appeles hubs ).

LInspecteur Gnral, responsable du contrle priodique, est hirarchiquement rattach au Directeur Gnral.

Le Conseil dadministration exerce des missions en matire de contrle interne. En particulier, a t constitu un Comit de contrle interne, des risques et de la conformit (CCIRC) qui :

analyse les rapports sur le contrle interne et sur la mesure et la surveillance des risques, les rapports dactivit de lInspection Gnrale, les correspondances avec les principaux rgulateurs ; examine les grandes orientations de la politique de risques.

Les responsables des fonctions Conformit, Risques et Inspection Gnrale rendent compte de lexercice de leurs missions au Directeur Gnral et, lorsque celui-ci ou le Conseil dadministration lestiment ncessaire, ce dernier. Ils rendent galement compte rgulirement au Comit comptent du Conseil dadministration (en rgle gnrale le Comit de contrle interne, des risques et de la conformit). Ils peuvent tre entendus par ceux-ci leur demande.

les procdures qui encadrent le processus de validation des transactions exceptionnelles, des produits nouveaux et des activits nouvelles ; la procdure dapprobation des oprations de crdit et de march courantes.

COORDINATION DU CONTRLE INTERNE


Un Comit de coordination du contrle interne (CCCI) runit priodiquement les principaux acteurs du contrle permanent (voir cidessus), les responsables des ples dactivits, ou leurs dlgataires, et le responsable du contrle priodique.

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Ces processus reposent essentiellement sur des Comits (Comits de transactions exceptionnelles, activits nouvelles et produits nouveaux, Comits de crdit, etc.) runissant principalement, dune part, les oprationnels et, dautre part, les fonctions de contrle permanent (Risques et Conformit, mais aussi Finances, Juridique et autres fonctions intresses) qui exercent un double regard sur les oprations. En cas de diffrend, celui-ci est soumis un niveau suprieur de lorganisation. Au sommet de ce processus se trouvent des Comits (Comits de crdit, de risques de marchs, de politiques de risques) auxquels participent les membres de la Direction Gnrale. De plus, depuis fin 2008, un Comit des risques mensuel, compos de tous les membres de la Direction Gnrale ainsi que notamment, des responsables des fonctions Risques (GRM) et Finances, a t cr afin dassurer un suivi plus frquent sur lvolution des risques du Groupe.

lactivit en matire de respect des sanctions financires a enregistr un fort dveloppement avec la multiplication et complexification des programmes de sanctions engendres dans un environnement gopolitique international particulier en 2011.

Contrle oprationnel permanent


Le dispositif de contrle permanent et de gestion des risques oprationnels du groupe BNP Paribas est organis autour de deux axes : une forte responsabilisation des oprationnels dans la gestion des risques et un contrle de second niveau sur cette gestion par des fonctions indpendantes. Son dploiement a fortement progress en 2011 sur les entits issues de lacquisition de Fortis qui, dsormais, se rapprochent des standards du Groupe. Plusieurs actions significatives mritent dtre signales :

FAITS MARQUANTS DE LANNE 2011


Conformit Groupe
Lorganisation de la Conformit est reste inchange en 2011. Ses missions sexercent par dlgation de son unit centrale, la Conformit Groupe, aux responsables de la fonction dans les ples, lignes dactivit Retail et fonctions Groupe. Des prcisions importantes pour renforcer le dispositif Conformit dans le Groupe ont t apportes notamment au travers de :

la nouvelle organisation du contrle permanent et du risque oprationnel dfinie en 2010 sest mise en place. Le rle des fonctions Groupe dans ce dispositif a t prcis, en clarifiant leurs responsabilits au titre, dune part, des processus dont elles ont la charge hirarchique directe et, dautre part, des processus et risques quelles supervisent fonctionnellement ; une politique globale vis--vis de la corruption a t dfinie ainsi que les consquences de sa mise en uvre sur le dispositif de contrle interne. En particulier, les responsabilits dfinies dans le cadre du dispositif de prvention et de protection contre la fraude ont t tendues la corruption interne, la filire Scurit Financire au sein de la fonction Conformit prenant en charge la prvention et la protection contre la corruption externe ; la politique gnrale de continuit dactivit, y compris la continuit de linformatique, a t entirement revue et aligne sur celle relative au risque oprationnel. Le rle des acteurs a t prcis et une responsabilit de contrle indpendante a t clairement identifie et rattache la filire risque oprationnel ; la dmarche de mise en place de plans de contrles standards par grands processus mtier a continu de se dployer dans les diverses entits du Groupe ; le renforcement du dispositif de suivi de la mise en uvre des recommandations, en particulier de lInspection Gnrale, a t lune des grandes priorits de lanne, avec un pilotage renforc impliquant tous les niveaux de management, jusquau Comit Excutif du Groupe. Des rsultats significatifs ont t obtenus, le nombre de recommandations chues non mises en uvre dans les dlais atteignant des seuils historiquement bas. Leffort doit se poursuivre en 2012 sur toutes les catgories de recommandations ; le dploiement de la mthode BNP Paribas dvaluation des exigences en fonds propres au titre du risque oprationnel a t ralis sur les principales entits en approche avance ( Advanced Measurement Approach ou AMA ) issues du groupe Fortis. Lautorisation dutiliser cette mthode dans ces entits est attendue pour 2012.

la mise jour de la Charte du contrle interne complte par des prcisions sur le deuxime regard, les processus descalade ; la mise jour des lettres de mission des responsables de la Conformit dans les ples, les lignes dactivit Retail et fonctions Groupe.

Lactivit de la fonction Conformit en 2011 sest traduite notamment par les actions suivantes :

le dispositif normatif a t enrichi de plusieurs textes importants fixant les rgles et standards du Groupe notamment en matire de sanction des comportements fautifs des collaborateurs et la mise en place de Comits ddis, dorganisation des relations avec la Commission Nationale Informatique et Liberts, de protection des donnes personnelles, de corruption et darchivage ; le primtre du Comit protection des intrts des clients cr en 2010 sest largi tant au niveau des sujets traits que de ses participants dans un objectif de renforcer les synergies avec les diffrents ples et lignes dactivit Retail , de diffuser efficacement les volutions rglementaires et de partager les bonnes pratiques. Un partenariat avec la fonction Marque, Communication & Qualit vise associer les approches qualit (satisfaction du client) et conformit (exigences rglementaires). En particulier, le dispositif de traitement des rclamations clients est revu avec la dfinition de standards pour lensemble du Groupe ; dans le cadre du programme de conformit au droit de la concurrence, un rseau de correspondants dans dix pays europens a t mis en place. Dans ces entits, des binmes de correspondants de la fonction Conformit et des Affaires Juridiques sassurent de la diffusion locale du rfrentiel, de lidentification des personnes les plus exposes et de leur participation aux programmes de formation ddis au droit de la concurrence ; la mise en uvre de la 3e directive europenne de lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme sest poursuivie en 2011 avec la prise en compte, ds leur publication, des lignes directrices des autorits, en particulier de lAutorit de Contrle Prudentiel ;
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Les objectifs fixs pour lanne 2012 portent en particulier sur de nouveaux progrs dans la mise en uvre diligente des recommandations, la finalisation du dploiement des contrles standards et le dveloppement de la supervision du bon fonctionnement du dispositif de contrle permanent par des fonctions de contrle indpendantes.

Contrle priodique
Afin de diversifier et internationaliser son recrutement, lInspection Gnrale gre dsormais trois antennes dlocalises, Bruxelles, en Asie et San Francisco. fin 2011, ces antennes comportent une vingtaine

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dinspecteurs grs professionnellement, comme les autres inspecteurs, depuis Paris et affects aux missions de lInspection Centrale couvrant le primtre de lensemble du Groupe. Soucieuse damliorer ses performances, lInspection Gnrale a engag fin 2010 un projet de refonte de son systme dinformation. Une tude durbanisme conduite avec la fonction Groupe Technologies et Processus (ITP) a permis dtablir formellement les processus oprationnels et dvaluer paralllement ladquation fonctionnelle, la prennit et la sret des outils existants, notamment face laccroissement du primtre dactivit et la mise en place de la fonction intgre mondiale du contrle priodique. Mi-2011, le constat tabli a conduit la dcision de remplacer les outils actuels par un progiciel GRC (Gouvernance, Risques, Compliance). Le second semestre de lanne a t consacr la consultation dditeurs retenus dans le cadre dune RFI (Request For Information), puis lvaluation des solutions avec ITP. Paralllement, lInspection Gnrale a rvis son modle de risk assessment . Le risk assessment reprsente lvaluation annuelle, par lInspection Gnrale, de la fiabilit du dispositif du contrle interne sur le domaine auditable de BNP Paribas. Il se construit en deux tapes distinctes. Tout dabord, ltablissement de constats in situ par les missions daudit ou dinspection de lexercice, ensuite une exploitation de ces constats par lInspection Gnrale au niveau dune entit, dun mtier, dun ple ou de lensemble du Groupe, prenant en compte, le cas chant, des donnes externes (telles que les commentaires des

Commissaires aux comptes, des rgulateurs, des tudes conomiques etc., ainsi que dautres fonctions du contrle interne de la Banque). Le risk assessment est une synthse des travaux raliss par la fonction Inspection Gnrale lors de ses missions et rsums au travers des constats tablis. Le dbut de lanne 2012 conduira au choix du progiciel le plus adapt aux besoins de la fonction, tout en respectant les normes techniques dITP, les contraintes budgtaires et la conformit aux rgles thiques du Groupe. Il est envisag de dployer loutil dbut 2013 pour lensemble de la fonction pour tablir le bilan annuel du contrle priodique et le risk assessment de lensemble du Groupe partir de cet exercice. Toujours dans le but damliorer constamment la qualit de ses travaux, le programme Quality Assurance Review (QAR), qui a permis, depuis son lancement en novembre 2006, de revoir les pratiques de lintgralit des hubs vis--vis des normes professionnelles et du cadre de rfrence dfini par la fonction, sest poursuivi avec cinq nouvelles missions ralises en 2011. Leffort de professionnalisation se poursuit aussi de faon significative. Ainsi, plus de 80 000 heures de formation auront t ralises en 2011 pour lensemble de la fonction Inspection Gnrale. Le nombre dauditeurs et dinspecteurs certifis laudit ( Certified International Auditor ou CIA , Certified Information System Auditor ou CISA , etc.) est en augmentation de 5 % (195 certifis). Le ratio certifis/auditeurs ressort 17 %.

EFFECTIFS DU CONTRLE INTERNE


Fin 2011, les diffrentes fonctions du contrle interne sappuient sur les effectifs suivants (en ETP = quivalents Temps Plein) :

2006
Conformit (hors contrle permanent) Supervision du contrle permanent/ risque oprationnel Group Risk Management Contrle priodique TOTAL
(1) (2) (3)

2007
740 439 881 854 2 914

2008
864 562 954 828 3 208

2009 (hors Fortis)


904 637 950 824 3 315

2009 (avec Fortis)


1 125 760 2 940
(3)

2010
1 369 315 (2) 1 801 1 014 4 499

2011
1 544(1) 394(1) 1 971 1 107 5 016

Variation 2011-2010
13 % 25 % 9% 9% 11 %

614 70 869 902 2 455

1 016 5 841

Effectifs estims. Aprs reclassement des effectifs (voir explications ci-dessous). Avant reclassement des effectifs Fortis (voir explications ci-dessous).

Contrle permanent de second niveau

Avec 1 544 ETP estims la fin de lexercice 2011, la croissance des effectifs de la Conformit se situe aux environs de 13 % contre plus de 21 % lanne prcdente. Cette progression devrait se limiter 2 % en 2012. Parmi les faits marquants, on notera particulirement le renforcement des quipes en Asie, en Italie (BNL), aux tats-Unis (Bank of the West) et au Royaume-Uni accompagnant, pour ces deux dernires, la rorganisation des dispositifs. linverse, la rorganisation des dispositifs a conduit rationaliser et rduire les quipes en place de manire significative en Turquie et en Ukraine et les supprimer en Libye. lexclusion de Bank of the West, de quelques entits dEurope Mditerrane et de BNP Paribas Fortis, les entits oprationnelles Retail affichent une quasi-stabilit de leurs effectifs linstar des fonctions Groupe hors Conformit Groupe dont les quipes 2OPC,

Scurit Financire et Services ont t renforces, respectivement de plus de 35 %, 19 % et 15 %. Le ratio effectifs filire Conformit (hors 2OPC)/effectifs Groupe est de 0,78 % contre 0,67 % en 2010, ceci dmontrant la volont du Groupe de maintenir des standards trs levs en matire de contrle interne. Le repositionnement de la fonction de supervision du contrle permanent et du risque oprationnel dcid en 2010 a conduit rallouer aux entits oprationnelles une partie des effectifs (400 ETP) prcdemment dcompts sous le terme de Contrle Oprationnel Permanent. Ne sont repris partir de 2010 que des effectifs qui peuvent clairement tre affects des fonctions de contrle de second niveau/seconde ligne de dfense. Les chiffres de 2010 et des annes antrieures ne peuvent tre compars. Lvolution en 2011 sexplique par la monte en charge du dispositif de supervision, notamment au sein de Bank of the West, la prise en compte de la filire de contrle du risque comptable au niveau Groupe, le renforcement des quipes prvention et protection contre la fraude et divers ajustements dans les lignes dactivit Retail .

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Fin 2011, leffectif de Group Risk Management, y compris les Directions des Risques de BNP Paribas Fortis, BGL BNP Paribas, BNL et Personal Finance, slve 1 971 ETP. Le primtre sest largi avec lintgration dquipes rgionales de BNL et du Golfe. Le dispositif a galement t renforc notamment pour faire face laccroissement des exigences rglementaires.

Contrle priodique
Leffectif de lInspection Gnrale slve 1 107 ETP au 31 dcembre 2011, dont 1 043 ETP consacrs la couverture daudit (hors quipes support de la fonction), contre 1 014 ETP (957 ETP hors quipes support de la fonction) au 31 dcembre 2010. Le ratio global auditeurs/audits est de 0,56 %.

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PROCDURES DE CONTRLE INTERNE RELATIVES LLABORATION ET AU TRAITEMENT DE LINFORMATION COMPTABLE ET FINANCIRE
RLES ET RESPONSABILITS DANS LLABORATION ET LE TRAITEMENT DE LINFORMATION COMPTABLE ET FINANCIRE
Sous lautorit du Directeur Gnral, la responsabilit de llaboration et du traitement de linformation comptable et financire est assure par la fonction Finances-Dveloppement Groupe dont les missions sont dfinies par une charte spcifique. Elles consistent en particulier :

PRODUCTION DES DONNES COMPTABLES ET FINANCIRES


Dispositif normatif
Les comptes locaux de chaque entit sont produits selon les normes comptables qui prvalent dans le pays o lentit exerce ses activits tandis que les comptes consolids sont tablis selon les normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards IFRS) telles quadoptes par lUnion europenne. Le dpartement central Normes Comptables au sein de la Comptabilit Gnrale du Groupe dfinit, selon ce rfrentiel IFRS, les standards comptables applicables lensemble du Groupe. Il assure la veille rglementaire et dicte en consquence les nouvelles normes avec le niveau dinterprtation ncessaire pour les adapter aux oprations ralises par le Groupe. Un manuel de normes comptables IFRS est mis disposition des ples/mtiers et entits comptables sur les outils internes de communication en rseau ( Intranet ) de BNP Paribas. Il est rgulirement mis jour en fonction des volutions normatives. En outre, ce dpartement central rpond aux demandes dtudes comptables spcifiques exprimes par les entits comptables ou les mtiers lors de la conception ou de lenregistrement comptable dun produit financier. Enfin, le dpartement central Strategic Management Control (SMC) tablit les rgles de contrle de gestion applicables par lensemble des mtiers du Groupe. Ces normes sont galement accessibles sur les outils internes de communication.

assurer la production et la diffusion dtats comptables de qualit ; assurer la production et la qualit des tats de gestion et fournir les lments prvisionnels chiffrs et les analyses ncessaires au pilotage du Groupe ; assurer la matrise douvrage des systmes dinformation Finances du Groupe ; assurer le pilotage de loptimisation financire du Groupe ; assurer la qualit de la perception financire du Groupe par le march ; animer le dveloppement stratgique du Groupe et piloter sa croissance externe ; jouer un rle dalerte vis--vis de la Direction Gnrale.

La responsabilit de la fonction Finances sexerce aux diffrents niveaux du groupe BNP Paribas : au sein de chaque entit comptable(1) par la fonction Finances locale, au niveau de chaque ple/mtier par la fonction Finances du ple et celui du Groupe par Finances-Dveloppement Groupe. La production des informations comptables et financires et les contrles visant en assurer la fiabilit sont assurs en premier lieu par la Direction Financire de lentit comptable qui transmet les informations ainsi produites au ple puis au Groupe et atteste de leur fiabilit, selon la procdure de certification interne (dcrite ci-aprs). Les ples/mtiers/territoires exercent pour leur part un contrle sur les donnes produites et contribuent la qualit des comptes tablis par les entits comptables en procdant notamment, leur niveau, aux rconciliations adquates entre les donnes comptables et les donnes de gestion. La fonction Finances-Dveloppement Groupe collecte lensemble des informations comptables et de gestion produites par les entits comptables au moyen de restitutions formalises et valides par les ples/mtiers/territoires. Elle assure la consolidation de ces donnes pour permettre leur utilisation tant par la Direction Gnrale que dans le cadre de la communication lgard des tiers.

Systmes utiliss
Au sein de Finances-Dveloppement Groupe, des quipes ddies ont notamment pour rle de dfinir larchitecture cible des systmes dinformation de la fonction Finances (systmes comptables, systmes de comptabilit analytique, systmes de reporting consolid comptables et rglementaires et systmes de reporting de gestion consolid). Elles favorisent le partage dinformations et facilitent la mise en uvre de projets transversaux dans un contexte de convergence croissante des diffrentes plates-formes comptables existantes, tant au niveau du Groupe que des mtiers. Les informations servant llaboration des comptes consolids du groupe BNP Paribas sont issues des diffrents systmes traitant les oprations de la Banque, depuis leur initiation par le front-office jusqu leur comptabilisation. Des quipes ddies sont charges de dfinir dans les systmes de back-offices et comptables les schmas comptables permettant de transposer au niveau oprationnel les principes tablis

(1) L entit comptable dsigne la maison mre ainsi que chacune des filiales et succursales entrant dans le primtre de consolidation.

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par les Normes Comptables. Des contrles dacheminement sont assurs chaque niveau de la chane de transmission de linformation afin de sassurer de lalimentation adquate de ces systmes. En outre, le Groupe procde une maintenance volutive rgulire de ses systmes afin de les adapter au dveloppement de lactivit et aux besoins sans cesse croissants des restitutions rglementaires.

DISPOSITIF DE CONTRLE DE LINFORMATION COMPTABLE ET FINANCIRE


Contrle interne comptable au sein de Finances-Dveloppement Groupe
Afin de lui permettre dassurer le suivi de la matrise du risque comptable de manire centralise, Finances-Dveloppement Groupe dispose dun dpartement Contrle & Certification , compos notamment dune quipe Contrle & Certification Groupe qui assure les principales missions suivantes :

Processus de collecte et dispositif dlaboration des donnes comptables et financires consolides


Le dispositif de collecte des informations comptables et financires est organis en deux filires distinctes, lune relative la comptabilit, lautre au contrle de gestion qui utilisent le mme progiciel de collecte et de consolidation dnomm MATISSE ( Management & Accounting Information System ), aliment localement par les quipes Finances avec des donnes financires et comptables contrles selon les principes dicts par le Groupe. Le recensement des informations financires est dfini dans le cadre dun processus couvrant la fois la filire comptable et la filire de gestion :

filire comptable : llaboration des tats financiers du Groupe fait lobjet dun processus document par des instructions diffuses lensemble des ples/mtiers et des entits comptables consolides, ce qui favorise lhomognisation des donnes comptables et financires et leur conformit aux standards comptables du Groupe. Chaque entit du Groupe effectue un arrt comptable sur base mensuelle ou trimestrielle et produit une liasse de consolidation accompagne dune revue analytique dans les dlais fixs par le Groupe. Les procdures de validation, qui sappliquent chaque tape du processus de collecte et de traitement des informations, ont pour objectif de vrifier notamment :

dfinir la politique du Groupe en matire de dispositif de contrle interne comptable. Ce dispositif prvoit la mise en uvre par les entits comptables des principes organisant lenvironnement de contrle interne comptable et de contrles cls destins sassurer de la fiabilit des informations figurant dans leur liasse de consolidation. ce titre, le Groupe a mis des normes de contrle interne comptable lusage des entits consolides et a diffus un plan de contrles comptables standard recensant les contrles majeurs obligatoires destins couvrir le risque comptable ; veiller au bon fonctionnement de lenvironnement de contrle interne comptable au sein du Groupe, notamment par la procdure de certification interne dcrite ci-aprs ; rendre compte chaque trimestre la Direction Gnrale et au Comit des comptes du Conseil dadministration de la qualit des tats comptables du Groupe ; veiller la mise en uvre des recommandations des Commissaires aux comptes par les entits, avec lappui des ples/mtiers. Ce suivi est facilit par lutilisation dun outil ddi (FACT Finance Accounting Control Tool ) qui permet chaque entit comptable de suivre les recommandations qui lui sont adresses et de prciser rgulirement ltat davancement des diffrents plans daction. Le suivi centralis de ces recommandations permet Finances-Dveloppement Groupe de connatre les points damlioration du dispositif de contrle interne comptable au sein des entits consolides, didentifier, le cas chant, les problmatiques transversales et de faire voluer, si ncessaire, les procdures et instructions de niveau Groupe.

la bonne application des normes du Groupe ; le correct ajustement et llimination des oprations rciproques ; les retraitements de consolidation.

La fonction Finances de chaque ple contrle les liasses de consolidation provenant des entits comptables relevant de son primtre, en ralisant en particulier des contrles de cohrence, des contrles dexhaustivit cibls et des travaux de revue analytique. lissue de cette revue, les liasses de consolidation sont transmises au dpartement Reporting Groupe en charge de ltablissement des comptes consolids au sein de Finances-Dveloppement Groupe.

filire de gestion : la fonction Finances de chaque ple recense et valide mensuellement les informations de gestion de chaque entit et de chaque mtier, puis transmet les donnes de gestion consolides son niveau Finances-Dveloppement Groupe SMC.

Ces missions sont relayes au sein des Finances des ples et des mtiers par des quipes de contrle comptable centrales, qui ralisent une supervision rapproche des entits et mettent en uvre, si ncessaire, des procdures de contrle comptable adaptes aux spcificits de leur primtre. Au sein des dpartements Finances des entits du Groupe, la dclinaison des principes de contrle interne comptable du Groupe conduit la mise en place dquipes de contrles comptables ddies. En outre, la dmarche de mutualisation des travaux de synthse comptable au sein de plates-formes rgionales engage au sein du Groupe permet dassurer une meilleure harmonisation des processus de reporting et de contrle et accrot leur efficacit sur le primtre des entits concernes. Elle permet galement de disposer dquipes de contrle comptable dune taille et dune expertise adaptes. titre dexemple, lquipe Contrle & Certification France , rattache au dpartement Contrle et Certification est charge du contrle de la qualit de linformation comptable de BNP Paribas SA (Mtropole) et de certaines entits franaises dont la comptabilit est tenue par le dpartement Reporting France de Finances-Dveloppement Groupe. Ses principales missions sont les suivantes :

Au sein de chaque entit et de chaque ple/mtier, les principaux agrgats du rsultat de gestion sont rconcilis avec les soldes intermdiaires de gestion du rsultat comptable avant la transmission au niveau suprieur. En outre, une rconciliation globale est effectue au niveau de FinancesDveloppement Groupe afin dassurer la cohrence du rsultat comptable avec le rsultat de gestion consolid. Ces deux tapes de rconciliation contribuent la fiabilisation tant des informations comptables que des informations de gestion.

assurer le lien entre les back-offices qui alimentent la comptabilit et la Direction de la Comptabilit, et prendre en charge la formation aux outils comptables mis leur disposition ;

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animer le processus de la certification lmentaire (tel que dcrit ci-aprs) par lequel les diffrents dpartements dune entit rendent compte de la ralisation de leurs contrles ; mettre en uvre les contrles comptables de second niveau sur lensemble des entits relevant de son primtre. Dans le cadre dune comptabilit dcentralise, ces contrles compltent ceux raliss au premier niveau par les back-offices, et sappuient notamment sur des outils de contrle comptable qui permettent par exemple didentifier, pour chaque compte, le service responsable de sa justification et de son contrle, de rapprocher les soldes enregistrs dans le systme comptable avec les soldes figurant dans les systmes oprations de chaque activit et didentifier, de justifier et de suivre lapurement des suspens dans les comptes de flux.

comptables et financires (par exemple : middle-office, back-office, Ressources Humaines, Comptabilit Fournisseurs, etc.) attestent formellement du bon fonctionnement des contrles fondamentaux visant assurer la fiabilit des donnes comptables et financires sous leur responsabilit. Les certificats lmentaires sont transmis au dpartement Finances local qui les exploite, en tablit une synthse avec pour objectif de contribuer au certificat principal et assure un suivi en liaison avec les autres intervenants. Loutil FACT permet galement dautomatiser la sous-certification par la mise disposition dun environnement spcifique aux entits, leur permettant de grer directement le processus mis en place leur niveau.

Procdure de Certification Interne


Au niveau du Groupe
Finances-Dveloppement Groupe anime, au moyen de loutil Intranet/ Internet FACT, un processus de certification interne des donnes produites trimestriellement pour chaque entit comptable ainsi que des contrles raliss au sein des dpartements Finances des ples/mtiers et par le dpartement Consolidation de Finances-Dveloppement Groupe. Le responsable Finances de chaque entit concerne certifie FinancesDveloppement Groupe :

Supervision du contrle des valorisations des instruments financiers et de la dtermination des rsultats des activits de march
Finances-Dveloppement Groupe, responsable de la production et de la qualit des tats comptables et de gestion du Groupe, dlgue la production et le contrle de la valeur de march ou de modle des instruments financiers aux diffrents acteurs de la chane qui contribuent la valorisation des instruments financiers dans le cadre du suivi des risques de march et du rsultat de gestion. La filire de contrle de ces oprations, qui implique lensemble des acteurs, est place sous la supervision de la fonction Finances. Les objectifs de cette filire consistent garantir :

la fiabilit et la conformit avec les standards du Groupe des donnes comptables transmises Finances-Dveloppement Groupe ; le bon fonctionnement du systme de contrle interne comptable permettant de garantir la qualit des donnes comptables.

la fidle reprsentation des oprations et des instruments financiers utiliss dans les comptes du Groupe, en conformit avec les principes comptables et de gestion du Groupe ; la qualit des valuations des instruments financiers utilises tant pour ltablissement des rsultats comptables et de gestion que pour la gestion et le contrle des risques de march et de liquidit ; la correcte dtermination, comprhension et analyse des rsultats des oprations de march ; la matrise des risques oprationnels associs.

Le certificat principal renseign par les entits consolides par intgration globale ou proportionnelle reprend lensemble des contrles majeurs dfinis dans le plan de contrles comptables standard diffus par Finances-Dveloppement Groupe. Ce processus de certification interne participe au dispositif de surveillance globale du contrle interne comptable au sein du Groupe et permet Finances-Dveloppement Groupe, en tant que responsable de ltablissement et de la qualit des comptes consolids du Groupe, davoir connaissance des incidences dventuels dysfonctionnements sur les comptes et de suivre la mise en uvre, par les entits comptables, des mesures correctrices appropries et le cas chant, la constitution de provisions adquates. Un bilan de cette procdure est prsent la Direction Gnrale et au Comit des comptes du Conseil dadministration lors de chaque arrt trimestriel des comptes consolids du Groupe.

Ce dispositif de contrle permanent sappuie sur des contrles de premier et de second niveaux conformment aux principes dorganisation dfinis dans la Charte de contrle interne du Groupe et se dcline chaque niveau de lorganisation, cest--dire au niveau du Groupe, au niveau du ple CIB et des principaux territoires comptabilisant des oprations de march. La fonction Finances, grce des quipes ddies ( CIB Financial Control ), dispose dune vision de lensemble du dispositif sur lequel elle exerce un contrle de second niveau. cette fin, elle dfinit les reportings produire par les diffrents acteurs qui comportent la fois les lments quantitatifs et qualitatifs permettant de rendre compte de lvolution des activits ainsi que des rsultats et de la qualit des contrles raliss en amont. Des Comits mensuels runissant lensemble des acteurs sont mis en place afin dexaminer lensemble des problmatiques lies au processus de valorisation et de reprsentation des oprations dans les systmes comptables. Enfin, dans le cadre des arrts des comptes trimestriels, CIB Finance rend compte un Comit darbitrage et de dcisions ( PFC Product and Financial Control Committee ) prsid par le Directeur Financier du Groupe de laction de CIB Financial Control sur lefficacit des contrles et de la fiabilit du processus de valorisation et de dtermination des rsultats. Ce Comit trimestriel runit les Directeurs de FDG-Comptabilit, de CIB et de GRM.

Au niveau des entits


La procdure de certification vis--vis du Groupe requiert la mise en place dun systme de contrle interne comptable adapt chaque entit, confrant la fonction Finances locale une visibilit sur le processus comptable dans son ensemble. La formalisation des travaux darrt au moyen doutils de cartographie des processus et des risques associs permet la documentation des contrles et participe cet objectif. En outre, Contrle & Certification Groupe prconise la mise en place dune procdure de certification lmentaire (ou sous-certification ) des donnes comptables ds lors quune organisation dcentralise du traitement des oprations et dlaboration des donnes comptables et financires la rend ncessaire. Il sagit dun processus par lequel les fournisseurs dinformation associs lexcution des contrles comptables et la confection des donnes

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CONTRLE PRIODIQUE QUIPE CENTRALE DINSPECTION COMPTABLE ( ECIC )


LInspection Gnrale dispose dune quipe dinspecteurs (quipe Centrale dInspection Comptable ECIC) spcialiss dans laudit comptable et financier, rpondant ainsi la volont de lInspection Gnrale de renforcer le dispositif daudit en matire comptable, tant du point de vue de la technicit de ses interventions que du primtre de couverture du risque comptable. Son plan daction est dtermin notamment grce aux outils de contrle comptable distance dont dispose Finances-Dveloppement Groupe ainsi qu lobservatoire des risques mis en place par lInspection Gnrale. Les principaux objectifs poursuivis par cette quipe sont les suivants :

RELATIONS AVEC LES COMMISSAIRES AUX COMPTES


Chaque anne, dans le cadre de leur mission lgale, les Commissaires aux comptes sont appels mettre un rapport dans lequel ils dlivrent une opinion sur la rgularit et la sincrit des comptes consolids du groupe BNP Paribas et des comptes annuels des socits du Groupe. En outre, les Commissaires aux comptes ralisent des travaux dexamen limit dans le cadre des cltures trimestrielles. Ainsi, dans le cadre de leur mission lgale :

ils examinent toute volution significative des normes comptables et prsentent au Comit des comptes leurs avis sur les choix comptables significatifs ; ils prsentent la fonction Finances des entits/mtiers/ples et du Groupe leurs conclusions et notamment leurs observations et recommandations ventuelles visant lamlioration de certains aspects du dispositif de contrle interne qui contribue llaboration de linformation financire et comptable et quils ont examin dans le cadre de leur audit.

constituer au sein de lInspection Gnrale un ple dexpertise comptable et financire pour renforcer les comptences de lInspection Gnrale lors des missions ralises sur ces thmes ; diffuser au sein du Groupe les meilleures pratiques en matire daudit interne comptable et harmoniser la qualit des travaux daudit comptable dans le Groupe ; identifier et inspecter les zones de risque comptable lchelle du Groupe.

Les choix comptables significatifs font lobjet, comme prcis ci-dessus au chapitre 2.2.1 Gouvernement dentreprise , dun expos au Comit des comptes du Conseil dadministration.

VOLUTIONS DU DISPOSITIF DE CONTRLE INTERNE COMPTABLE


Le dispositif de contrle interne comptable fait lobjet dune adaptation permanente, les procdures dcrites sinscrivant dans un cadre volutif visant garantir un niveau de contrle adquat au sein du Groupe. Les actions dinsertion des principes de contrle interne comptable du Groupe au sein des entits du sous-groupe Fortis acquises en 2009 par BNP Paribas, qui contribuent depuis septembre 2010 au processus de certification trimestrielle des donnes produites destination du Groupe, se sont poursuivies en 2011. En outre, en lien avec les ples et mtiers, des actions systmatiques de revue qualit du processus de certification ont t mises en uvre, notamment avec le dploiement dindicateurs pour certains contrles. Ces actions sont compltes par des visites sur sites et la diffusion dinstructions dtailles pour la certification, afin dassurer des modalits de rponses homognes et une documentation adquate du processus.

COMMUNICATION FINANCIRE (COMMUNIQUS DE PRESSE, PRSENTATIONS THMATIQUES, ETC.)


Les supports de communication financire publis sont labors par le dpartement Relations Investisseurs et Information Financire au sein de Finances-Dveloppement Groupe. Ils ont pour objectif de prsenter aux actionnaires individuels, investisseurs institutionnels, analystes financiers et agences de notation les diffrentes activits du Groupe, dexpliquer ses rsultats et de dtailler sa stratgie de dveloppement. Lquipe propose et dfinit, sous le contrle de la Direction Gnrale et du Directeur Financier, le format de communication des informations financires publies par le groupe BNP Paribas. Avec lappui des ples et des fonctions, elle conoit les prsentations des rsultats, des projets stratgiques et des prsentations thmatiques. Elle assure leur diffusion auprs de la communaut financire. Les exigences croissantes des investisseurs et la volont dtre au meilleur niveau europen ont conduit le Groupe adopter un format de communication dtaill destin prsenter aux places financires ses rsultats sur un rythme trimestriel. Les Commissaires aux comptes sont associs la phase de validation et de revue des communiqus relatifs aux arrts des comptes trimestriels, semestriels ou annuels, avant leur prsentation au Comit des comptes et au Conseil dadministration.

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Rapport des Commissaires aux comptes, tabli en application de larticle L225-235 du Code de commerce, sur le rapport du Prsident du Conseil dadministration

2.3 Rapport des Commissaires aux comptes tabli en application de larticle L225-235 duCodedecommerce sur le rapport duPrsidentduConseildadministration
2
Deloitte & Associs 185, avenue Charles de Gaulle 92524 Neuilly-sur-Seine Cedex PricewaterhouseCoopers Audit 63, rue de Villiers 92208 Neuilly-sur-Seine Cedex Mazars 61, rue Henri Regnault 92400 Courbevoie

Exercice clos le 31 dcembre 2011

Aux Actionnaires BNP Paribas 16, boulevard des Italiens 75009 Paris

Mesdames, Messieurs,

En notre qualit de Commissaires aux comptes de BNP Paribas et en application des dispositions de larticle L225-235 du Code de commerce, nous vous prsentons notre rapport sur le rapport tabli par le Prsident de votre socit conformment aux dispositions de larticle L225-37 du Code de commerce au titre de lexercice clos le 31 dcembre 2011. Il appartient au Prsident dtablir et de soumettre lapprobation du Conseil dadministration un rapport rendant compte des procdures de contrle interne et de gestion des risques mises en place au sein de la socit et donnant les autres informations requises par larticle L225-37 du Code de commerce relatives notamment au dispositif en matire de gouvernement dentreprise. Il nous appartient :

de vous communiquer les observations quappellent de notre part les informations contenues dans le rapport du Prsident, concernant les procdures de contrle interne et de gestion des risques relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire ; et dattester que le rapport comporte les autres informations requises par larticle L225-37 du Code de commerce, tant prcis quil ne nous appartient pas de vrifier la sincrit de ces autres informations.

Nous avons effectu nos travaux conformment aux normes dexercice professionnel applicables en France.

Informations concernant les procdures de contrle interne et de gestion des risques relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire
Les normes dexercice professionnel requirent la mise en uvre de diligences destines apprcier la sincrit des informations concernant les procdures de contrle interne et de gestion des risques relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire contenues dans le rapport du Prsident. Ces diligences consistent notamment :

prendre connaissance des procdures de contrle interne et de gestion des risques relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire sous-tendant les informations prsentes dans le rapport du Prsident ainsi que de la documentation existante ; prendre connaissance des travaux ayant permis dlaborer ces informations et de la documentation existante ; dterminer si les dficiences majeures du contrle interne relatif llaboration et au traitement de linformation comptable et financire que nous aurions releves dans le cadre de notre mission font lobjet dune information approprie dans le rapport du Prsident.

Sur la base de ces travaux, nous navons pas dobservation formuler sur les informations concernant les procdures de contrle interne et de gestion des risques de la socit relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire contenues dans le rapport du Prsident du Conseil dadministration, tabli en application des dispositions de larticle L225-37 du Code de commerce.

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GOUVERNEMENT DENTREPRISE
Rapport des Commissaires aux comptes, tabli en application de larticle L225-235 du Code de commerce, sur le rapport du Prsident du Conseil dadministration

Autres informations
Nous attestons que le rapport du Prsident du Conseil dadministration comporte les autres informations requises larticle L225-37 du Code de commerce.

Fait Neuilly-sur-Seine et Courbevoie, le 7 mars 2012

Les Commissaires aux comptes

2
Deloitte & Associs Pascal Colin PricewaterhouseCoopers Audit Patrice Morot Mazars Guillaume Potel

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69

GOUVERNEMENT DENTREPRISE
Le Comit Excutif

2.4 Le Comit Excutif


Le Comit Excutif de BNP Paribas tait compos au 31 dcembre 2011 des membres suivants :

Jean-Laurent Bonnaf, Administrateur Directeur Gnral ; Philippe Bordenave, Directeur Gnral dlgu ; Georges Chodron de Courcel, Directeur Gnral dlgu ; Franois Villeroy de Galhau, Directeur Gnral dlgu ; Jacques dEstais, Directeur Gnral adjoint, responsable dInvestment Solutions et des ensembles BNP Paribas Personal Finance et International Retail Banking ; Alain Papiasse, Directeur Gnral adjoint, responsable de Corporate and Investment Banking ; Jean Clamon, Dlgu gnral, responsable de la fonction Conformit et de la coordination du contrle interne ; Marie-Claire Capobianco(*), responsable de la Banque De Dtail en France ; Stefaan Decraene(*), responsable dInternational Retail Banking ; Fabio Gallia, responsable de BNL bc ; Yann Grardin(*), responsable de Global Equities & Commodity Derivatives ; Maxime Jadot, responsable de BNP Paribas Fortis ; Frdric Janbon(*), responsable de Fixed Income ; Michel Konczaty, responsable de Group Risk Management ; Thierry Laborde(*), responsable de BNP Paribas Personal Finance ; Frdric Lavenir, responsable de la fonction Ressources Humaines Groupe ; ric Lombard(*), responsable de BNP Paribas Cardif ; ric Raynaud(*), responsable de la rgion Asie-Pacifique.

Depuis novembre 2007, le Comit Excutif de BNP Paribas sest dot dun Secrtariat permanent.

(*) Membre du Comit Excutif de BNP Paribas depuis le 1er dcembre 2011.

70

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011

3.1

Rsultats consolids de BNP Paribas


Un bnfice net part du Groupe de 6 milliards deuros, malgr la dprciation des titres grecs 75 %, confirmant la solidit du modle de BNP Paribas

72
72

3.2

Rsultats par ple/mtier


Retail Banking Investment Solutions Corporate and Investment Banking (CIB) Autres activits

73
73 79 80 82

3.3

Expositions sensibles selon les recommandations du Conseil de stabilit financire 83


Financement par titrisation pour compte propre Portefeuille de crdits sensibles Expositions aux ABS et CDOs immobiliers Exposition aux assureurs monolines Portefeuille IN BNP Paribas Fortis 83 83 85 86 87

3.4

Bilan
Actif Passif (hors capitaux propres) Capitaux propres consolids part du Groupe Engagements hors-bilan

88
88 89 91 91

3.5

Compte de rsultat
Produit net bancaire Charges gnrales dexploitation et dotations aux amortissements et aux provisions Rsultat brut dexploitation Cot du risque Rsultat net, part du Groupe

91
91 94 94 94 95

3.6

vnements rcents
Produits et services Croissance externe et partenariats Rsultats de loffre de rachat de Convertible And Subordinated Hybrid Equity-linked Securities (les cashes )

96
96 96 96

3.7

Perspectives
Perspectives des ples oprationnels Liquidit et financement Solvabilit

96
96 97 98

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Rsultats consolids de BNP Paribas

3.1 Rsultats consolids de BNPParibas


En millions deuros

2011
42 384 (26 116) 16 268 (6 797) 9 741 80 100 180 9 651 (2 757) (844) 6 050 61,6 %

2010
43 880 (26 517) 17 363 (4 802) 12 561 268 191 459 13 020 (3 856) (1 321) 7 843 60,4 %

2011/2010
- 3,4 % - 1,5 % - 6,3 % + 41,5 % - 24,6 % - 70,1 % - 47,6 % - 60,8 % - 25,9 % - 28,5 % - 36,1 % - 22,9 % + 1,2 pt

Produit net bancaire Frais de gestion Rsultat brut dexploitation Cot du risque Rsultat dexploitation

Quote-part du rsultat net des socits mises en quivalence Autres lments hors exploitation lments hors exploitation Rsultat avant impt Impt sur les bnfices Intrts minoritaires Rsultat net part du Groupe Coefficient dexploitation

UN BNFICE NET PART DU GROUPE DE 6 MILLIARDS DEUROS, MALGR LA DPRCIATION DES TITRES GRECS 75 %, CONFIRMANT LA SOLIDIT DU MODLE DE BNP PARIBAS
Lanne 2011 a t marque au second semestre par la dcision des autorits europennes de ne pas couvrir la dette de la Grce dans sa totalit, la crise sur les dettes souveraines de certains pays de la zone euro, la chute des marchs dactions et les tensions sur la liquidit et le refinancement ainsi que le renforcement des exigences de solvabilit par lAutorit Bancaire Europenne (EBA). Dans ce contexte, le Groupe a provisionn son exposition sur les titres souverains grecs hauteur de 75 % et a fortement rduit son encours de dettes souveraines (- 29 %) en ralisant une perte de - 872 millions deuros. Il a galement contract ses besoins de financement moyen et long terme en dollars (- 53 milliards de dollars) et accru ses missions de dette moyen et long terme (43 milliards deuros contre 35 milliards programms). Enfin, le Groupe a mis en place un plan dadaptation de la taille de son bilan et de ses activits en vue de dgager + 100 pb de ratio common equity Tier 1 complmentaires dici fin 2012. Un tiers est dores et dj ralis. Dans ce contexte exceptionnel, le Groupe a ralis un produit net bancaire de 42 384 millions deuros(1), en baisse de 3,4 % par rapport 2010. Les frais de gestion stablissent 26 116 millions deuros (- 1,5 %)(2) et le rsultat brut dexploitation est en baisse de 6,3 % 16 268 millions deuros. Du fait du provisionnement des titres souverains grecs (- 3 241 millions deuros), le cot du risque est en hausse de 41,5 % 6 797 millions deuros. Hors cet effet, il est en baisse de 25,9 % 3 556 millions deuros. Aprs impact de la dprciation des titres souverains grecs dans les partenariats dassurance (- 213 millions deuros), le rsultat avant impt sinscrit en baisse de 25,9 % 9 651 millions deuros. Aprs la charge dimpts sur les bnfices (- 2 757 millions deuros) et les intrts minoritaires (- 844 millions deuros), le rsultat net part du Groupe stablit 6 050 millions deuros, en baisse de 22,9 % par rapport 2010. Malgr cet environnement exceptionnellement difficile, le Groupe confirme son savoir-faire en matire dintgration. Le succs du rapprochement des entits de BNP Paribas Fortis et BGL BNP Paribas avec celles du Groupe grce la mobilisation des quipes dans lensemble des territoires et mtiers conduit raliser 1 127 millions deuros de synergies ds 2011, niveau proche de lobjectif de 1 200 millions deuros fix pour 2012. Un volet additionnel de 300 millions deuros par an partir de 2012 portera le montant total des synergies 1 500 millions deuros contre 900 millions prvus initialement. Les cots de restructuration rsiduels correspondants slveront 300 millions deuros en 2012. La rentabilit des capitaux propres stablit 8,8 % contre 12,3 % en 2010.

(1) Les lments exceptionnels du PNB se compensent 35 millions deuros prs : pertes sur cessions de titres souverains (- 872 millions deuros), pertes sur cession de crdits (- 152 millions deuros), dprciation de la participation dans AXA (- 299 millions deuros), rvaluation de la dette propre (+ 1 190 millions deuros), reprises exceptionnelles de PPA de Fortis (+ 168 millions deuros). (2) Les lments exceptionnels de frais de gestion se compensent 14 millions deuros prs : cot du plan dadaptation (- 239 millions deuros), reprise dune provision pour litige (+ 253 millions deuros).

72

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Rsultats par ple/mtier

Le bnfice net par action slve 4,82 euros contre 6,33 euros en 2010. Lactif net par action, 58,2 euros est en hausse de 5,0 % par rapport 2010. Il a progress de 35,7 % depuis 2006, dernire anne davant crise. Ainsi, le modle de BNP Paribas assure une croissance robuste de la valeur de lactif net par action travers le cycle.

Le Conseil dadministration proposera lAssemble Gnrale des actionnaires de verser un dividende de 1,20 euro par action, soit un taux de distribution de 25,1 %, payable au choix en numraire ou en actions(1). Cette rpartition du rsultat permet de rinvestir au moins les trois quarts des bnfices dans lentreprise pour poursuivre laccroissement des fonds propres et prserver la capacit du Groupe financer ses clients.

Allocation de capital Les ples bnficient du revenu des capitaux qui leur sont allous. Lallocation de capital rpond en premier lieu aux exigences et mthodes de calcul du ratio europen de solvabilit selon la rglementation dite Ble 2 et seffectue sur la base de 7 % des actifs pondrs. Les actifs pondrs sont la somme :

du montant des expositions pondres au titre du risque de crdit et de contrepartie calcul en utilisant lapproche standard ou lapproche avance de notations internes selon lentit ou lactivit du Groupe concerne ; des exigences de fonds propres au titre de la surveillance prudentielle des risques de march et du risque oprationnel, multiplies par un facteur de 12,5. Lexigence de fonds propres au titre du risque oprationnel est calcule conformment lapproche de base, lapproche standard ou aux approches de mesure avance (AMA), selon lentit du Groupe concerne.

Il est par ailleurs allou chaque ple la quote-part dduite prudentiellement des fonds propres de base, notamment 100 % de la valeur nette comptable des titres dtenus dans des tablissements financiers ou de crdit. Enfin, le capital allou au titre des filiales dassurance est gal au besoin en marge de solvabilit calcul conformment la rglementation des assurances.

3.2 Rsultats par ple/mtier


RETAIL BANKING
Tous les mtiers de banque de dtail ralisent de trs bonnes performances commerciales illustres notamment par la croissance des volumes de dpts et de crdits. La baisse du cot du risque dans tous les mtiers permet Retail Banking de dgager un rsultat avant impt(2) en croissance de 22,8 % par rapport 2010 aprs attribution au ple Investment Solutions dun tiers du rsultat de la Banque Prive en France, en Italie et en Belgique, soit une rentabilit avant impt des fonds propres allous de 23 %, en progression de 4 pts sur la priode.

(1) Sous rserve de lapprobation de lAG, dtachement le 30 mai 2012 et paiement le 26 juin 2012. (2) Hors effets PEL/CEL.

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Rsultats par ple/mtier

BANQUE DE DTAIL EN FRANCE (BDDF)


En millions deuros

2011
6 968 4 097 2 871 (4 573) 2 395 (315) 2 080 3 2 083 (124) 1 959 65,6 % 6,0

2010
6 849 4 003 2 846 (4 514) 2 335 (482) 1 853 4 1 857 (116) 1 741 65,9 % 5,8

2011/2010
+ 1,7 % + 2,3 % + 0,9 % + 1,3 % + 2,6 % - 34,6 % + 12,3 % - 25,0 % + 12,2 % + 6,9 % + 12,5 % - 0,3 pt + 4,0 %

PNB dont revenus dintrt dont commissions Frais de gestion RBE Cot du risque Rsultat dexploitation lments hors exploitation

Rsultat avant impt Rsultat attribuable Investment Solutions Rsultat avant impt de BDDF Coefficient dexploitation Fonds propres allous (Md)

Incluant 100 % de la Banque Prive France pour les lignes PNB Rsultat avant impt (hors effets PEL/CEL).

Sur lensemble de lanne 2011, BDDF a amlior de manire continue son dispositif de relation avec les clients : 46 Maisons des entrepreneurs sont dsormais ouvertes et loffre BNP Paribas Mobile a dmarr avec succs. Ce dispositif, combin la mobilisation trs forte de lensemble des collaborateurs pour accompagner les clients dans la ralisation de leurs projets, a permis BDDF de dployer une activit commerciale soutenue : les encours de crdit progressent de + 5,2 % par rapport 2010, tirs par la forte progression des crdits aux particuliers (+ 7,0 %), en ralentissement en fin danne dans limmobilier, tandis que les encours de crdits aux entreprises (+ 3,1 %) marquent une acclration. Le succs des initiatives dployes destination des entrepreneurs, des TPE et des PME a permis une production de 9,2 milliards deuros de nouveaux crdits en 2011. La progression des dpts, dont les encours atteignent 113,6 milliards deuros, est vigoureuse et suprieure celle des crdits : + 8,4 % en moyenne par rapport 2010. Ils bnficient dun effet de structure favorable avec une croissance forte des dpts vue (+ 7,2 %) et des comptes sur livret (+ 10,6 %), tandis que les dpts taux de march ont baiss en fin danne.

Grce cette bonne dynamique commerciale, le produit net bancaire(1) atteint 6 968 millions deuros (+ 1,7 % par rapport 2010) : la hausse des revenus dintrt (+ 2,3 %) est tire par la progression des volumes et lvolution favorable de la structure des dpts tandis que la croissance des commissions est limite 0,9 %. 4 573 millions deuros les frais de gestion(1) sont en hausse de 1,3 %, affects par la prime exceptionnelle de partage des profits et la taxe systmique . Hors ces effets, leur progression est limite 0,4 %. Cette bonne performance oprationnelle permet BDDF de dgager une progression du rsultat brut dexploitation(1) de 2,6 % et une nouvelle amlioration du coefficient dexploitation de 0,3 pt 65,6 %. Le cot du risque(1), 22 pb des encours de crdit la clientle, stablit sur lensemble de lanne un niveau particulirement faible, en baisse de 13 pb par rapport 2010. Aprs attribution au ple Investment Solutions dun tiers du rsultat de la Banque Prive en France, le rsultat avant impt, 1 959 millions deuros, est en hausse de 12,5 % par rapport 2010.

(1) Hors effets PEL/CEL, avec 100 % de la Banque Prive en France.

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Rsultats par ple/mtier

BNL BANCA COMMERCIALE (BNL BC)


En millions deuros

2011
3 140 (1 829) 1 311 (795) 516 (0) 516 (14) 502 58,2 % 5,0

2010
3 060 (1 798) 1 262 (817) 445 (2) 443 (11) 432 58,8 % 4,8

2011/2010
+ 2,6 % + 1,7 % + 3,9 % - 2,7 % + 16,0 % n.s. + 16,5 % + 27,3 % + 16,2 % - 0,6 pt + 3,8 %

PNB Frais de gestion RBE Cot du risque Rsultat dexploitation lments hors exploitation Rsultat avant impt Rsultat attribuable Investment Solutions Rsultat avant impt de BNL bc Coefficient dexploitation Fonds propres allous (Md)
Incluant 100 % de la Banque Prive en Italie pour les lignes PNB Rsultat avant impt.

Sur lensemble de lanne 2011, dans un environnement conomique difficile, BNL bc a poursuivi lamlioration de son dispositif de relation avec les clients avec louverture de 27 nouvelles agences, portant le total des ouvertures 180 depuis quatre ans, et de 19 Maisons des Entrepreneurs . Dans le cadre de la campagne One bank for corporate in Europe , le nombre de comptes ouverts par des entreprises italiennes dans le rseau mondial de BNP Paribas sest accru de 41 %. La progression des crdits (+ 4,7 %) est due la hausse des crdits aux entreprises (+ 6,4 %), tire par le factoring, tandis que lvolution des crdits aux particuliers (+ 2,6 %) a t affecte par le ralentissement de la croissance des crdits immobiliers (+ 1,4 %). Les dpts sont en baisse de 3,0 % sur la priode du fait de la forte concurrence tarifaire sur les dpts terme laquelle BNL bc est confronte en Italie et de larbitrage des mnages, particulirement au quatrime trimestre, au profit des emprunts dtat italiens. Le produit net bancaire(1), 3 140 millions deuros, est en hausse de 2,6 % par rapport 2010, avec une contribution quilibre des revenus dintrt (+ 2,4 %), ports par la croissance des volumes, et des commissions (+ 2,9 %) grce au bon niveau dactivit avec les particuliers et les entreprises, particulirement sur les produits de flux (cash management, factoring, Fixed Income).

Alors mme que 27 nouvelles agences et 19 Maisons des entrepreneurs ont t ouvertes en 2011, les frais de gestion(1) ne sont en progression que de 1,7 %. Hors taxe systmique , leur progression est limite + 0,9 %. Cette excellente performance oprationnelle se traduit par une progression du rsultat brut dexploitation(1) de 3,9 % 1 311 millions deuros et une nouvelle amlioration du coefficient dexploitation de 0,6 pt, 58,2 %. Depuis 2006, date de lintgration de BNL bc dans le groupe BNP Paribas, le rseau italien a rgulirement amlior son efficacit oprationnelle, la portant aujourdhui au meilleur niveau parmi les banques comparables. Dans une conjoncture conomique difficile, le cot du risque(1) est rest stable tout au long de lanne un niveau lev (98 pb). En proportion des encours, il est en baisse de 9 pb par rapport 2010. BNL bc dgage ainsi un rsultat avant impt, aprs attribution dun tiers du rsultat de la Banque Prive en Italie au ple Investment Solutions, de 502 millions deuros, en hausse de 16,2 % par rapport 2010.

(1) Avec 100 % de la Banque Prive en Italie.

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Rsultats par ple/mtier

BELUX RETAIL BANKING (BELUX RB)


En millions deuros

2011
3 555 (2 509) 1,046 (170) 876 12 888 (69) 819 70,6 % 3,1

2010
3 388 (2 420) 968 (219) 749 4 753 (64) 689 71,4 % 2,9

2011/2010
+ 4,9 % + 3,7 % + 8,1 % - 22,4 % + 17,0 % n.s. + 17,9 % + 7,8 % + 18,9 % - 0,8 pt + 7,8 %

PNB Frais de gestion RBE Cot du risque Rsultat dexploitation lments hors exploitation Rsultat avant impt Rsultat attribuable Investment Solutions

Rsultat avant impt de BeLux Retail Banking Coefficient dexploitation Fonds propres allous (Md)
Incluant 100 % de la Banque Prive belge pour les lignes PNB Rsultat avant impt.

Sur lensemble de lanne 2011, grce la mobilisation des quipes pour accompagner les clients dans leurs projets, les encours de crdit progressent de 5,5 % par rapport 2010, tirs par la progression des crdits aux particuliers (+ 7,2 %). Les crdits aux entreprises augmentent en moyenne de 2,3 %, la baisse des besoins des grandes entreprises tant plus que compense par la progression des crdits aux PME. Les encours de dpt, 102 milliards deuros, se sont fortement accrus (+ 7,5 %), avec un effet de structure favorable, la collecte sur les dpts vue (+ 8,9 %) et les comptes dpargne (+ 7,5 %) tant suprieure celle des dpts terme (+ 5,2 %). travers lacquisition de Fortis Commercial Finance, numro 1 de laffacturage en Belgique, BeLux Retail Banking a continu damliorer son dispositif de relation avec les clients.

Le produit net bancaire(1) atteint 3 555 millions deuros, en progression de 4,9 % par rapport 2010, tir par la hausse des revenus dintrt sous leffet de la croissance des volumes. Avec le renforcement des effectifs commerciaux, les frais de gestion(1) sont en hausse de 3,7 % par rapport 2010. Ainsi BeLux Retail Banking dgage un rsultat brut dexploitation(1) en progression de 8,1 % sur la priode 1 046 millions deuros, et une nouvelle amlioration du coefficient dexploitation de 0,8 pt 70,6 %. Le cot du risque(1), 19 pb des encours de crdit la clientle, sest maintenu un niveau particulirement faible tout au long de lanne 2011, en baisse de 7 pb par rapport celui de 2010. Aprs attribution dun tiers du rsultat de la Banque Prive en Belgique au ple Investment Solutions, le rsultat avant impt de BeLux Retail Banking stablit 819 millions deuros, en progression de 18,9 % sur la priode.

EUROPE MDITERRANE
En millions deuros

2011
1 586 (1 277) 309 (268) 41 50 20 111 80,5 % 2,6

2010
1 682 (1 303) 379 (346) 33 51 2 86 77,5 % 2,5

2011/2010
- 5,7 % - 2,0 % - 18,5 % - 22,5 % + 24,2 % - 2,0 % n.s. + 29,1 % + 3,0 pt + 6,9 %

PNB Frais de gestion RBE Cot du risque Rsultat dexploitation Quote-part du rsultat net des socits mises en quivalence Autres lments hors exploitation Rsultat avant impt Coefficient dexploitation Fonds propres allous (Md)

Sur lensemble de lanne 2011, Europe Mditerrane a poursuivi son dveloppement slectif comme lillustre la trs bonne croissance des dpts (+ 11,6 %(2)) constate dans la plupart des pays, particulirement en Turquie, et la croissance des crdits (+ 7,3 %(2)). En Turquie,

lintgration des deux entits est en avance sur le plan annonc : la fusion oprationnelle a t ralise avec succs et loptimisation du rseau est acheve.

(1) Avec 100 % de la Banque Prive en Belgique. (2) primtre et change constants.

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Rsultats par ple/mtier

Le produit net bancaire stablit 1 586 millions deuros, en lgre hausse (+ 0,7 %(1)) par rapport 2010. Hors Ukraine, il progresse de 2,1 %(1) car la croissance en Mditerrane est vigoureuse (+ 10,6 %(1)). Les frais de gestion augmentent de 4,5 %(1) pour atteindre 1 277 millions deuros aprs louverture de 46 agences en Mditerrane dont 32 au Maroc. Grce la baisse du cot du risque, 115 pb contre 146 pb en 2010, le rsultat dexploitation stablit 41 millions deuros.

Du fait de lenregistrement dune plus-value de cession (+ 25 millions deuros) loccasion de la cession du rseau de Madagascar au troisime trimestre, le rsultat avant impt dEurope Mditerrane stablit 111 millions deuros, en progression de 66,5 %(1) par rapport 2010.

BANCWEST
En millions deuros

2011
2 187 (1 241) 946 (256) 690 0 1 691 56,7 % 2,9

2010
2 284 (1 250) 1 034 (465) 569 0 4 573 54,7 % 3,2

2011/2010
- 4,2 % - 0,7 % - 8,5 % - 44,9 % + 21,3 % n.s. - 75,0 % + 20,6 % + 2,0 pt - 9,0 %

PNB Frais de gestion RBE Cot du risque Rsultat dexploitation Quote-part du rsultat net des socits mises en quivalence Autres lments hors exploitation Rsultat avant impt Coefficient dexploitation Fonds propres allous (Md)

Sur lensemble de lanne 2011, BancWest a bnfici de lamlioration progressive de la conjoncture aux tats-Unis. Il est parvenu accrotre ses core deposits de faon forte et rgulire, obtenant ainsi une hausse moyenne de + 10,6 %(2) par rapport 2010 et portant la progression de lensemble des dpts + 6,6 %(2). Les crdits sinscrivent en lger repli de 0,8 %(2) en moyenne par rapport 2010 du fait du recul des crdits immobiliers (- 6,7 %(2)), mais en progression sur la deuxime partie de lanne du fait du rebond des crdits aux entreprises (+ 3,3 %(2) au quatrime trimestre 2011 par rapport au trimestre prcdent). Le produit net bancaire est en baisse de 4,2 % par rapport 2010 et stablit 2 187 millions deuros. change constant, il ne progresse que de 0,5 %, affect en particulier par les effets des changements rglementaires sur les commissions dinterchange et de dcouvert. Les frais de gestion sont en baisse de 0,7 % (+ 3,4 % change constant et hors taxe systmique ) par rapport une base faible en 2010 aprs le plan dconomies de 2009. Ils intgrent les cots lis au renforcement du

dispositif commercial dans le segment des entreprises et au dploiement de loffre de Banque Prive ; ils sont en outre affects par les dpenses lies aux nouvelles rglementations. Ainsi, le coefficient dexploitation stablit 56,7 % en hausse de 2 pts sur la priode et reste trs comptitif. Le rsultat brut dexploitation, 946 millions deuros, est en baisse de - 8,5 % par rapport 2010 (- 3,9 %(2)). Le cot du risque bnficie de lamlioration de lenvironnement conomique et poursuit sa forte dcrue amorce en 2010. Il stablit 69 pb contre 119 pb en 2010. Le taux moyen de crdits douteux sest inscrit en baisse trimestre aprs trimestre pour stablir 1,83 % au quatrime trimestre 2011 contre 2,96 % au quatrime trimestre 2010. Ainsi, malgr les effets des nouvelles rglementations sur la performance oprationnelle, le rsultat avant impt de BancWest sinscrit en forte hausse par rapport 2010 (+ 26,7 %) 691 millions deuros.

(1) primtre et change constants. (2) change constant. La valeur moyenne du dollar amricain contre euro en 2011 stablit 4,8 % en dessous de sa valeur moyenne de 2010.

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77

ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Rsultats par ple/mtier

PERSONAL FINANCE
En millions deuros

2011
5 092 (2 420) 2 672 (1 639) 1 033 95 65 1 193 47,5 % 4,0

2010
5 021 (2 311) 2 710 (1 913) 797 83 11 891 46,0 % 3,9

2011/2010
+ 1,4 % + 4,7 % - 1,4 % - 14,3 % + 29,6 % + 14,5 % n.s. + 33,9 % + 1,5 pt + 2,3 %

PNB Frais de gestion RBE Cot du risque Rsultat dexploitation Quote-part du rsultat net des socits mises en quivalence Autres lments hors exploitation Rsultat avant impt

Coefficient dexploitation Fonds propres allous (Md)

Sur lensemble de lanne 2011, dans un environnement commercial et rglementaire en profonde mutation, Personal Finance a poursuivi ladaptation de son modle conomique ainsi que sa stratgie de croissance slective et dindustrialisation : signature en dcembre dun partenariat avec Sberbank, premire banque en Russie, pour dvelopper le crdit la consommation sur le lieu de vente ; dveloppement de Cetelem Banque avec collecte dpargne et vente de produits de prvoyance ; mise en uvre des plans dadaptation dans le crdit immobilier. En outre, dans le cadre de son engagement en qualit dacteur responsable, le mtier a largi laccs au crdit aux personnes employes en contrat dure dtermine et a dvelopp des solutions prventives pour les clients fragiliss. Les revenus, affects par les rglementations plus restrictives sur le crdit la consommation, particulirement en France et en Italie, ne sont en hausse que de 1,4 % par rapport 2010, 5 092 millions deuros, malgr laugmentation de 5,4 % des encours consolids. Les frais de gestion sont en hausse de 4,7 % (+ 4,3 % hors taxe systmique ). Ils sont affects par les cots (40 millions deuros)

lis la mise en uvre des mesures dadaptation aux nouvelles rglementations. Personal Finance a galement poursuivi ses importants investissements de modernisation et de dveloppement, parmi lesquels le projet en partenariat avec BPCE de cration dune plateforme informatique commune performante de gestion de crdits la consommation. Ainsi, le rsultat brut dexploitation, 2 672 millions deuros, est en baisse de 1,4 % et le coefficient dexploitation stablit 47,5 %, en hausse de 1,5 pt sur la priode. Le cot du risque, 1 639 millions deuros (soit 183 pb des encours), est en baisse de 14,3 % par rapport 2010 (- 43 pb). Il est bien orient dans lensemble des pays, avec lexception de Laser Cofinoga. La bonne rsistance de la performance oprationnelle dans un environnement en profonde mutation allie la baisse du cot du risque et une plus-value de cession dun immeuble de 63 millions deuros permet Personal Finance de dgager un rsultat avant impt de 1 193 millions deuros, en hausse de 33,9 % par rapport celui de 2010.

EQUIPMENT SOLUTIONS
En millions deuros

2011
1 571 (832) 739 (125) 614 10 5 629 53,0 % 2,2

2010
1 465 (783) 682 (255) 427 (31) 1 397 53,4 % 2,1

2011/2010
+ 7,2 % + 6,3 % + 8,4 % - 51,0 % + 43,8 % n.s. n.s. + 58,4 % - 0,4 pt + 6,0 %

PNB Frais de gestion RBE Cot du risque Rsultat dexploitation Quote-part du rsultat net des socits mises en quivalence Autres lments hors exploitation Rsultat avant impt Coefficient dexploitation Fonds propres allous (Md)

Sur lensemble de lanne 2011, les revenus dEquipment Solutions, 1 571 millions deuros, sont en progression de 7,2 % par rapport 2010 grce la bonne tenue du prix des vhicules doccasion et la rsistance des revenus de Leasing Solutions. Du fait du recentrage de lactivit de leasing pour sadapter Ble 3 en rduisant notamment le leasing immobilier, les frais de gestion sont grevs par des cots dadaptation hauteur de 15 millions deuros et progressent de 6,3 % sur la priode

(+ 5,1 % hors taxes systmiques ). Ainsi, Equipment Solutions dgage un rsultat brut dexploitation en hausse de 8,4 %. Cette performance oprationnelle combine la forte baisse du cot du risque (- 51,0 %), effective dans toute lEurope, y compris dans les socits consolides par mise en quivalence, permet Equipment Solutions de dgager un rsultat avant impt de 629 millions deuros, en hausse de 58,4 % par rapport celui de 2010.

78

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Rsultats par ple/mtier

INVESTMENT SOLUTIONS
En millions deuros

2011
6 265 (4 554) 1 711 (64) 1 647 (134) 60 1 573 72,7 % 7,3

2010
6 096 (4 297) 1 799 21 1 820 101 61 1 982 70,5 % 6,5

2011/2010
+ 2,8 % + 6,0 % - 4,9 % n.s. - 9,5 % n.s. - 1,6 % - 20,6 % + 2,2 pt + 12,2 %

PNB Frais de gestion RBE Cot du risque Rsultat dexploitation Quote-part du rsultat net des socits mises en quivalence Autres lments hors exploitation Rsultat avant impt Coefficient dexploitation Fonds propres allous (Md)

Au 31 dcembre 2011, les actifs sous gestion, 842 milliards deuros, sont en baisse de 6,5 % par rapport au 31 dcembre 2010 et de 1,0 % par rapport au 30 septembre 2011 : la forte chute des marchs dactions au deuxime semestre a rduit la valeur des portefeuilles et a amplifi les effets de la dcollecte importante enregistre dans la Gestion dactifs (- 35,7 milliards deuros) dans un contexte gnral de dcollecte en Europe continentale. Dans tous les autres mtiers, la collecte est positive : + 3,5 milliards deuros dans la Banque Prive, essentiellement dans les marchs domestiques et en Asie ; + 1,7 milliard deuros chez Personal Investors, particulirement en Allemagne, et + 2,4 milliards deuros dans lAssurance grce au bon niveau de collecte en Belgique, au Luxembourg et en Asie. Sur lensemble de lanne 2011, dans un environnement peu favorable lpargne financire, le produit net bancaire du ple, soutenu par la diversit de son business mix, progresse de 2,8 % par rapport 2010 pour atteindre 6 265 millions deuros, la baisse des revenus dans la Gestion dactifs (- 9,9 %) tant plus que compense par la hausse dans les autres mtiers (+ 5,9 %). Les revenus de la Gestion Institutionnelle et Prive, hors Gestion dactifs, progressent de 3,9 % grce la bonne rsistance de Wealth Management, Personal Investors et Real Estate. Malgr la baisse du march de lassurance-vie en France, les revenus de lAssurance sont en hausse de 4,7 % tirs notamment par la bonne progression des activits de protection hors de France. Les revenus de Securities Services

augmentent de 11,0 %, sous leffet conjugu de la croissance des actifs sous administration (+ 7,4 %) lie au gain de nouveaux mandats, de la hausse des volumes de transaction (+ 4,4 %) et de la hausse des taux courts au premier semestre. Les frais de gestion, 4 554 millions deuros, sont en hausse de 6,0 % par rapport 2010. Ils sont tirs pour lAssurance (+ 9,0 %) et Securities Services (+ 9,3 %) par les investissements de dveloppement de lactivit commerciale. Les frais de gestion de Gestion Institutionnelle et Prive (+ 3,5 %) sont affects par les cots de mise en uvre du plan dadaptation dans la Gestion dactifs (46 millions deuros au quatrime trimestre). Hors cet effet, leur progression est limite 1,6 %. Le provisionnement des titres souverains grecs pse sur les rsultats de lAssurance hauteur de - 80 millions deuros pour le cot du risque et de - 213 millions deuros pour la contribution des socits mises en quivalence. Ainsi, aprs prise en compte dun tiers des rsultats des banques prives domestiques, le ple Investment Solutions dgage un rsultat avant impt de 1 573 millions deuros, en baisse de 20,6 % par rapport 2010. Hors effet de la dprciation des titres grecs, la baisse est limite 5,8 %. La rentabilit avant impt des fonds propres allous slve 22 %. Hors dprciation des titres grecs, elle atteint 26 %.

GESTION INSTITUTIONNELLE ET PRIVE


En millions deuros

2011
3 304 (2 521) 783 6 789 33 63 885 76,3 % 1,6

2010
3 340 (2 435) 905 24 929 28 40 997 72,9 % 1,6

2011/2010
- 1,1 % + 3,5 % - 13,5 % - 75,0 % - 15,1 % + 17,9 % + 57,5 % - 11,2 % + 3,4 pt + 2,0 %

PNB Frais de gestion RBE Cot du risque Rsultat dexploitation Quote-part du rsultat net des socits mises en quivalence Autres lments hors exploitation Rsultat avant impt Coefficient dexploitation Fonds propres allous (Md)

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

79

ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Rsultats par ple/mtier

ASSURANCE
En millions deuros

2011
1 626 (910) 716 (71) 645 (166) (3) 476 56,0 % 5,3

2010
1 553 (835) 718 (3) 715 73 21 809 53,8 % 4,6

2011/2010
+ 4,7 % + 9,0 % - 0,3 % n.s. - 9,8 % n.s. n.s. - 41,2 % + 2,2 pt + 13,8 %

PNB Frais de gestion RBE Cot du risque Rsultat dexploitation Quote-part du rsultat net des socits mises en quivalence Autres lments hors exploitation Rsultat avant impt

Coefficient dexploitation Fonds propres allous (Md)

MTIER TITRES
En millions deuros

2011
1 335 (1 123) 212 1 213 (1) 212 84,1 % 0,4

2010
1 203 (1 027) 176 0 176 0 176 85,4 % 0,3

2011/2010
+ 11,0 % + 9,3 % + 20,5 % n.s. + 21,0 % n.s. + 20,5 % - 1,3 pt + 38,1 %

PNB Frais de gestion RBE Cot du risque Rsultat dexploitation lments hors exploitation Rsultat avant impt Coefficient dexploitation Fonds propres allous (Md)

CORPORATE AND INVESTMENT BANKING (CIB)


En millions deuros

2011
9 731 (6 126) 3 605 (75) 3 530 38 42 3 610 63,0 % 13,2

2010
12 136 (6 500) 5 636 (350) 5 286 75 19 5 380 53,6 % 14,5

2011/2010
- 19,8 % - 5,8 % - 36,0 % - 78,6 % - 33,2 % - 49,3 % n.s. - 32,9 % + 9,4 pt - 8,9 %

PNB Frais de gestion RBE Cot du risque Rsultat dexploitation Quote-part du rsultat net des socits mises en quivalence Autres lments hors exploitation Rsultat avant impt Coefficient dexploitation Fonds propres allous (Md)

Sur lensemble de lanne 2011, les revenus de CIB slvent 9 731 millions deuros, en baisse de 19,8 % par rapport 2010. Les revenus ont t affects par le contexte de la crise de la zone euro partir de lt, auquel se sont ajoutes les pertes exceptionnelles sur les cessions de titres souverains du portefeuille de la trsorerie

(- 872 millions deuros) et sur les cessions de crdits ralises par les Mtiers de Financement (- 152 millions deuros) dans le cadre du plan dadaptation. Hors ces pertes exceptionnelles, les revenus de CIB ne sont en baisse que de 11,4 % par rapport 2010.

80

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Rsultats par ple/mtier

Les frais de gestion du ple, 6 126 millions deuros, sont diminus de 5,8 % par rapport 2010, et mme de 10,0 %, hors taxes systmiques (93 millions deuros) et cots du plan dadaptation (184 millions deuros), grce la flexibilit des cots des activits de march. Le plan dadaptation des effectifs est en cours de mise en uvre et dj engag plus de 40 %. Le coefficient dexploitation stablit ainsi 63 %, toujours parmi les meilleurs du secteur. Le cot du risque du ple slve 75 millions deuros, en net recul par rapport 2010 (350 millions deuros). Le rsultat avant impt de CIB slve ainsi 3 610 millions deuros, en recul de 32,9 % par rapport lanne dernire, dans un contexte de march particulirement dfavorable au deuxime semestre.

Ce rsultat illustre cette anne encore la qualit de la franchise de CIB, la robustesse de son activit de clientle et son efficacit oprationnelle maintenue au meilleur niveau. Le ple a poursuivi son adaptation rapide la nouvelle rglementation en ajustant son activit. Les besoins de financement en USD ont ainsi t rduits de 57 milliards de dollars au deuxime semestre, en avance sensible par rapport lobjectif de rduction de 60 milliards de dollars fin 2012, objectif port maintenant 65 milliards de dollars. Les actifs pondrs ont t rduits de 22 milliards deuros et les fonds propres allous de 1,3 milliard deuros, soit une rduction de 8,9 % par rapport 2010. Ainsi, la rentabilit avant impt des fonds propres allous slve 27 %.

CONSEIL ET MARCHS DE CAPITAUX


En millions deuros

3
2011
5 598 2 067 3 531 (4 377) 1 221 21 1 242 17 13 1 272 78,2 % 5,3

2010
7 641 2 222 5 419 (4 770) 2 871 (302) 2 569 32 13 2 614 62,4 % 5,9

2011/2010
- 26,7 % - 7,0 % - 34,8 % - 8,2 % - 57,5 % n.s. - 51,7 % - 46,9 % + 0,0 % - 51,3 % + 15,8 pt - 10,3 %

PNB dont Actions et Conseil dont Fixed Income Frais de gestion RBE Cot du risque Rsultat dexploitation Quote-part du rsultat net des socits mises en quivalence Autres lments hors exploitation Rsultat avant impt Coefficient dexploitation Fonds propres allous (Md)

Les revenus des Marchs de Capitaux, 5 598 millions deuros, sont en recul de 26,7 % sur lanne. Hors pertes sur cessions de dettes souveraines, ce recul est de 15,3 %, illustrant la rsistance de lactivit de clientle dans des marchs trs dfavorables au deuxime semestre. Les revenus du mtier Fixed Income sont en recul de 18,8 %, hors pertes sur cessions de titres souverains, en raison notamment de la faible activit et de la forte volatilit sur les marchs lies aux inquitudes sur la zone euro au deuxime semestre. Dans ce contexte, le mtier poursuit sa stratgie daccompagnement des clients sur les marchs en confirmant sa position de numro 1 sur les missions obligataires en

euro et devenant numro 4 sur les missions obligataires internationales toutes devises confondues. Les revenus du mtier Actions et Conseil, 2 067 millions deuros, sont en recul de 7,0 % par rapport 2010, avec une bonne rsistance de lactivit de clientle malgr la baisse des marchs dactions. Accompagnant ses clients sur les marchs, la banque se classe numro 2 sur la zone Europe, Moyen-Orient, Afrique (EMEA) en missions de produits Equity-linked . Dans une anne difficile pour les fusions et acquisitions, BNP Paribas se classe numro 9 en Europe sur les oprations ralises.

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81

ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Rsultats par ple/mtier

MTIERS DE FINANCEMENT
En millions deuros

2011
4 133 (1 749) 2 384 (96) 2 288 50 2 338 42,3 % 7,9

2010
4 495 (1 730) 2 765 (48) 2 717 49 2 766 38,5 % 8,6

2011/2010
- 8,1 % + 1,1 % - 13,8 % + 100,0 % - 15,8 % + 2,0 % - 15,5 % + 3,8 pt - 7,9 %

PNB Frais de gestion RBE Cot du risque Rsultat dexploitation lments hors exploitation Rsultat avant impt Coefficient dexploitation

Fonds propres allous (Md)

Les revenus des Mtiers de Financement slvent 4 133 millions deuros, en baisse de 8,1 % par rapport 2010. Hors impact des cessions de crdits, la baisse est de 4,7 %, dans un contexte de baisse moyenne du

dollar de 4,8 % sur la priode, et dajustement de lactivit dorigination pour sadapter aux nouvelles rglementations.

AUTRES ACTIVITS
En millions deuros

2011
2 725 (965) (603) 1 760 (3 093) (1 333) 12 (98) (1 419)

2010
2 309 (1 537) (780) 772 26 798 (14) 90 874

PNB Frais de gestion dont cots de restructuration RBE Cot du risque Rsultat dexploitation Quote-part du rsultat net des socits mises en quivalence Autres lments hors exploitation Rsultat avant impt

Sur lensemble de lanne 2011, le produit net bancaire des Autres activits stablit 2 725 millions deuros contre 2 309 millions deuros en 2010. Il enregistre la variation de valeur comptable de dettes mises par le Groupe (+ 1 190 millions contre + 95 millions deuros en 2010), la dprciation de la participation dans AXA (- 299 millions deuros contre - 534 millions deuros en 2010), les amortissements exceptionnels des ajustements de valeur dacquisition de Fortis ( purchase price accounting ) du fait de cessions et de remboursements anticips (+ 168 millions deuros contre + 630 millions deuros en 2010) et ils intgrent par ailleurs lamortissement rgulier de la mise la juste valeur du banking book de Fortis pour + 658 millions deuros (contre + 666 millions en 2010).

Les frais de gestion diminuent - 965 millions deuros contre - 1 537 millions deuros en 2010, du fait des cots de restructuration moins levs (- 603 millions deuros contre - 780 millions deuros) et de la reprise dune provision aprs lissue favorable dune procdure contentieuse (+ 253 millions deuros au quatrime trimestre 2011). Le cot du risque enregistre le provisionnement de la dette souveraine grecque (- 3 161 millions deuros) et stablit - 3 093 millions deuros contre une reprise de + 26 millions deuros en 2010. Aprs dprciations de survaleurs hauteur de 152 millions deuros au quatrime trimestre, le rsultat avant impt des Autres activits stablit ainsi - 1 419 millions deuros contre + 874 millions deuros en 2010.

82

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Expositions sensibles selon les recommandations du Conseil de stabilit financire

3.3 Expositions sensibles selonlesrecommandations du Conseil destabilit financire


FINANCEMENT PAR TITRISATION POUR COMPTE PROPRE
Securitised positions held Amount of notes
5,5 5,2 0,0 0,3 2,5 2,5 8,0

Titrisation au 31dcembre 2011


En milliards deuros

Amount of securitised assets


5,5 5,1 0,1 0,3 2,6 2,6 8,1

First losses
0,2 0,2 0,0 0,0 0,1 0,1 0,3

Others
1,7 1,7 0,1 0,2 0,2 1,9

Personal Finance o/w Residential loans o/w Consumer loans o/w Lease receivables BNL o/w Residential loans o/w Consumer loans o/w Lease receivables o/w Public sector TOTAL

Au 31 dcembre 2011, les encours de crdit refinancs par titrisation slvent 8,1 milliards deuros contre 6,7 milliards deuros au 31 dcembre 2010. Les positions titrises dtenues slvent 1,9 milliard deuros.

Depuis le passage aux IFRS (2005), les SPVs sont consolids dans le bilan de BNP Paribas dans la mesure o la Banque conserve la majorit des risques et des rendements.

PORTEFEUILLE DE CRDITS SENSIBLES

CRDITS AUX PARTICULIERS Gross outstanding Crdits aux particuliers au 31dcembre 2011
En milliards deuros

Allowances Net exposure


19,1 13,7 5,4 0,4 (0,0) (0,2) (0,2) (1,0) 1,1 8,7

First Mortgage Consumer


9,2

Full Doc
7,2 4,5 2,3 0,4 0,4 6,0

Alt A
0,3 0,2 0,1 -

Home Equity Loans


2,9 1,6 1,3 0,0 -

Total
19,6 13,7 5,4 0,4 1,3 9,8

Portfolio
(0,3)

Specic
(0,1)

US Super Prime Prime Subprime UK Spain


(*) At origination.

FICO * > 730 600 < FICO * < 730 FICO(*) < 600
( )

( )

7,5 1,6 0,0 0,9 3,9

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83

ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Expositions sensibles selon les recommandations du Conseil de stabilit financire

Au 31 dcembre 2011, le portefeuille de crdits aux particuliers, qualifis de sensibles, est caractris par :

une exposition modre au Royaume-Uni (1,3 milliard deuros) ;

la bonne qualit du portefeuille US, dont lexposition brute, 19,6 milliards deuros, est en hausse de 0,4 milliard deuros par rapport au 31 dcembre 2010 du fait de laugmentation des crdits Super Prime et de la hausse du dollar. La qualit du portefeuille de crdit la consommation est en amlioration ;

une exposition au risque espagnol bien scurise par des garanties hypothcaires sur le portefeuille immobilier ainsi quune part significative de crdits auto dans le portefeuille de crdits la consommation.

IMMOBILIER COMMERCIAL Gross exposure Allowances Net exposure


5,6 5,3 0,3 1,9 1,0

Immobilier commercial au 31dcembre 2011

En milliards deuros

Home Builders
0,3 0,3 0,1 -

Non residential developers


0,6 0,5 0,1 0,4 0,0

Property companies
0,2 0,2 1,3 0,4

Others(1)
4,6 4,6 0,5 0,6

Total
5,7 5,4 0,3 2,2 1,1

Portfolio
(0,1) (0,1) (0,0) (0,0)

Specic
(0,0) (0,0) (0,3) (0,0)

US BancWest CIB UK Spain


(1)

Excluding owner-occupied and real estate backed loans to corporates.


Au 31 dcembre 2011, le portefeuille de crdit immobilier commercial est caractris par :

une exposition au Royaume-Uni concentre sur les grandes foncires et en baisse de 0,5 milliard deuros par rapport au 31 dcembre 2010 ; une exposition limite au risque immobilier commercial espagnol correspondant notamment un portefeuille de crdit immobilier commercial de bonne qualit.

une exposition diversifie et granulaire aux tats-Unis, en rduction de - 1,0 milliard deuros par rapport au 31 dcembre 2010, dont une exposition de 4,6 milliards deuros aux autres secteurs dimmobilier commercial (- 0,1 milliard deuros par rapport au 31 dcembre 2010) correspondant du financement scuris, trs granulaire et bien diversifi, de petites foncires (principalement de bureaux, commerces et immeubles rsidentiels) ;

84

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Expositions sensibles selon les recommandations du Conseil de stabilit financire

EXPOSITIONS AUX ABS ET CDOs IMMOBILIERS

PORTEFEUILLE BANCAIRE ET PORTEFEUILLE DE TRANSACTION 31/12/2010 Net exposure


10,4 0,3 0,1 0,0 0,0 0,2 0,8 0,2 0,6 0,8 8,2 0,4 2,3 1,3 1,0 0,8 0,7 0,2 0,6 0,0 0,1 13,5 0,2 1,5

Exposition nette
En milliards deuros

31/12/2011 Gross exposure


(1)

Allowances
(0,1) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,2) (0,0)

Net exposure
9,9 0,1 0,0 0,0 0,1 0,6 0,1 0,5 0,8 8,1 0,3 1,7 1,0 0,7 0,4 0,1 0,5 0,4 0,0 12,7 0,2 1,1

TOTAL RMBS US Subprime Mid-prime Alt-A Prime(2) UK Conforming Non conforming Spain The Netherlands Other countries TOTAL CMBS US Non US TOTAL CDOs (CASH AND SYNTHETIC) RMBS US Non US CMBS CDO of TRUPs TOTAL o/w Trading Book TOTAL SUBPRIME, ALT-A, US CMBS AND RELATED CDOs
(1) (2) Entry price + accrued interests - amortisation. Excluding Government Sponsored Entity backed Securities.

10,1 0,1 0,0 0,0 0,1 0,6 0,1 0,5 0,8 8,1 0,3 1,7 1,0 0,7 1,1 0,1 0,5 0,4 0,0 12,9 1,1

Au 31 dcembre 2011, lexposition nette aux ABS et CDOs immobiliers du portefeuille bancaire est en baisse de 0,8 milliard deuros du fait damortissements et de ventes. Le portefeuille de CDO de CMBS est en hausse du fait du dnouement de couvertures (commutations). La qualit

du portefeuille sest maintenue un niveau lev, avec 72 % des actifs nots AAA. Les actifs sont comptabiliss au cot amorti, les provisions ncessaires tant effectues en cas de dprciation durable.

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85

ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Expositions sensibles selon les recommandations du Conseil de stabilit financire

EXPOSITION AUX ASSUREURS MONOLINES


31/12/2010 Gross counterparty exposure
0,58 0,04 0,26 0,18 0,17 0,00 1,23

31/12/2011 Gross counterparty exposure


0,60 0,04 0,22 0,16 0,16 0,00 1,18

En milliards deuros

Notional
0,68 0,26 1,12 7,81 5,05 n.s. N.S.

Notional
0,70 0,26 0,71 6,40 4,96 n.s. N.S.

CDOs of US RMBS subprime CDOs of European RMBS CDOs of CMBS CDOs of corporate bonds

CLOs Non credit related TOTAL GROSS COUNTERPARTY EXPOSURE


En milliards deuros

31/12/2010
1,23 (0,22) 1,01 (0,86) 0,16

31/12/2011
1,18 (0,24) 0,93 (0,83) 0,10

TOTAL GROSS COUNTERPARTY EXPOSURE Credit derivatives bought from banks or other collateralized third parties TOTAL UNHEDGED GROSS COUNTERPARTY EXPOSURE Credit adjustments and allowances NET COUNTERPARTY EXPOSURE
(1) Including specific allowances as at 30 June 2011 of 0.4bn related to monolines classifed as doubtful.
(1)

Au 31 dcembre 2011, lexposition brute au risque de contrepartie slve 1,18 milliard deuros (stable par rapport au 31 dcembre 2010). Le notionnel des protections achetes sur les CDOs de CMBS et de corporate bonds est en baisse du fait de commutations.

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Expositions sensibles selon les recommandations du Conseil de stabilit financire

PORTEFEUILLE IN BNP PARIBAS FORTIS(1)


31/12/2010 Net exposure
3,3 0,8 0,0 0,2 0,5 0,1 1,0 0,3 0,8 0,3 0,2 0,9 0,8 0,0 0,8 4,6 0,4 0,4 3,0 0,9 0,1 0,3 3,2 2,3 0,8 11,8

Exposition nette
En milliards deuros

31/12/2011 Gross exposure


(1)

Allowances
(0,1) (0,1) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,0) (0,1) (0,2)

Net exposure
2,1 0,3 0,0 0,1 0,2 0,7 0,1 0,6 0,3 0,2 0,7 0,8 0,1 0,7 3,9 0,2 0,2 2,8 0,6 0,1 0,2 2,6 1,8 0,7 9,2

TOTAL RMBS US Subprime Mid-prime Alt-A Prime(2) Agency UK Conforming Non conforming Spain Netherlands Other countries CDO OF RMBS TOTAL CMBS US Non US TOTAL CONSUMER RELATED ABS Auto Loans/Leases US Non US Student Loans Credit cards Consumer Loans/Leases Other ABS (equipment lease...) CLOs AND CORPORATE CDOs US Non US Sectorial Provision TOTAL
(1) (2) Entry price + accrued interests - amortisation. Excluding Government Sponsored Entity backed Securities.

2,2 0,3 0,0 0,1 0,2 0,7 0,1 0,6 0,3 0,2 0,7 0,8 0,1 0,7 3,9 0,2 0,2 2,8 0,6 0,1 0,2 2,6 1,9 0,8 9,5

Le portefeuille IN a t intgr dans le bilan de BNP Paribas lors de la consolidation des actifs de Fortis le 12 mai 2009. Au 31 dcembre 2011, lexposition nette du portefeuille IN slve 9,2 milliards deuros, en baisse de 2,6 milliards deuros par rapport au 31 dcembre 2010, principalement du fait damortissements ou de cessions. 76 % des actifs sont nots AA(2) ou plus. Ce portefeuille bnficie dune garantie de ltat belge de 1,5 milliard deuros sur la tranche de deuxime perte. Le portefeuille de RMBS est de bonne qualit : 66 % des actifs sont nots AA(2) ou plus.
(1) Y compris Scaldis, conduit de refinancement dABCP consolid par BNP Paribas Fortis. (2) Sur la base de la note la plus basse entre S&P, Moodys et Fitch.

Le portefeuille dABS de crdits la consommation est constitu de prts tudiants dont 94 % sont nots AA(2) ou plus, de prts auto dont 99 % ont une note suprieure ou gale AA(2) et dencours de cartes de crdit dont 98 % sont nots AA(2) ou plus. Le portefeuille de CLOs et de CDOs dentreprises est diversifi. Il est constitu dobligations et de prts aux entreprises. 90 % des actifs US ont une note suprieure ou gale AA(2). 61 % des actifs des autres pays sont nots AA(1) ou plus.

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Bilan

3.4 Bilan
ACTIF
GNRAL
Au 31 dcembre 2011, le total du bilan consolid du groupe BNP Paribas slve 1 965,3 milliards deuros, en diminution de 2 % par rapport au 31 dcembre 2010 (1 998,2 milliards deuros). Les principaux lments dactif du Groupe regroupent les instruments financiers en valeur de march par rsultat, les prts et crances sur la clientle, les actifs financiers disponibles la vente, les prts et crances sur les tablissements de crdit et les comptes de rgularisation et actifs divers, qui, pris dans leur ensemble, reprsentent 93 % du total des actifs au 31 dcembre 2011 (94 % au 31 dcembre 2010). La diminution de 2 % de lactif rsulte de la baisse :

retenu. Plus particulirement, les actifs financiers enregistrs en valeur de march sont rpartis en : Titres de Crances Ngociables, obligations, actions et autres titres revenu variable, oprations de pension, prts aux tablissements de crdit, la clientle de particuliers et dentreprises ainsi quen instruments financiers drivs de transaction. Ces actifs sont valus en valeur de march ou de modle chaque tablissement dun bilan. Le total des instruments financiers en valeur de march par rsultat slve 820,5 milliards deuros au 31 dcembre 2011, en baisse de 1 % par rapport au 31 dcembre 2010 (832,9 milliards deuros). Cette baisse rsulte de la diminution volontaire des volumes doprations de pension de - 27 % (- 57,7 milliards deuros 153,3 milliards deuros au 31 dcembre 2011), des inventaires de ngoce de titres obligataires de - 18 % (- 19,7 milliards deuros 89,7 milliards deuros au 31 dcembre 2011) et actions et autres titres revenu variable de - 31 % (- 34,8 milliards deuros 76,4 milliards deuros au 31 dcembre 2011). Les volutions des paramtres de march, et notamment des courbes de taux, se traduisent en revanche par une augmentation de la valeur de remplacement des instruments financiers drivs de + 30 % (+ 104,2 milliards deuros 452,0 milliards deuros au 31 dcembre 2011), particulirement sensible pour les instruments drivs de taux dintrt (+ 93 milliards deuros au 31 dcembre 2011, en hausse de 39 %). Les instruments financiers en valeur de march ou de modle par rsultat reprsentent ainsi 42 % du total de lactif de BNP Paribas au 31 dcembre 2011, stable par rapport 2010.

des actifs financiers disponibles la vente de - 12 % (- 27,5 milliards deuros 192,5 milliards deuros au 31 dcembre 2011), en lien notamment avec les cessions de titres souverains ; des prts et crances sur la clientle de - 3 % (- 18,9 milliards deuros 665,8 milliards deuros au 31 dcembre 2011) ; des prts et crances sur les tablissements de crdit de - 21 % (- 13,3 milliards deuros 49,4 milliards deuros au 31 dcembre 2011) ; des instruments financiers en valeur de march par rsultat de - 1 % (- 12,5 milliards deuros 820,5 milliards deuros au 31 dcembre 2011), sous leffet dune baisse des inventaires des ngoces de titres et des oprations de cessions temporaires de titres partiellement compense par laugmentation de la valeur de remplacement du portefeuille dinstruments drivs issue des volutions des paramtres de march. des autres lments dactifs du Groupe et en particulier celle des actifs Caisse, banques centrales, CCP de 74 % (+ 24,8 milliards deuros 58,4 milliards deuros), du fait de laugmentation des fonds dposs auprs des banques centrales ; et des comptes de rgularisation et actifs divers de 13 % (+ 10,4 milliards 93,5 milliards deuros).

Ces variations sont partiellement compenses par la hausse :

PRTS ET CRANCES SUR LES TABLISSEMENTS DE CRDIT


Les prts et crances sur les tablissements de crdit slvent 49,4 milliards deuros au 31 dcembre 2011, en diminution de - 21 % par rapport au 31 dcembre 2010 (62,7 milliards deuros), et sont rpartis entre les comptes vue, les prts consentis aux tablissements de crdit et les oprations de pension. Les prts aux tablissements de crdit justifient lessentiel de cette baisse (- 23 % pour un total de 35,1 milliards deuros au 31 dcembre 2011 contre 45,4 milliards deuros au 31 dcembre 2010) lies la rduction des oprations interbancaires. Les oprations de pension sont galement en baisse de 60 % et slvent 2,8 milliards deuros au 31 dcembre 2011 contre 7,1 milliards deuros au 31 dcembre 2010. Les provisions pour dprciation sont en lgre diminution (0,7 milliard deuros au 31 dcembre 2011 contre 1,0 milliard au 31 dcembre 2010).

ACTIFS FINANCIERS ENREGISTRS EN VALEUR DE MARCH OU DE MODLE PAR RSULTAT


Les actifs financiers enregistrs en valeur de march ou de modle par rsultat sont constitus des oprations de ngoce y compris les instruments financiers drivs et de certains actifs que le Groupe a choisi de valoriser, sur option, en valeur de march ou de modle par rsultat ds la date de leur acquisition. Les actifs financiers du portefeuille de ngoce comportent notamment des titres, des pensions ainsi que les instruments financiers drivs. Les actifs valoriss sur option en valeur de march ou de modle par rsultat comprennent en particulier les actifs financiers reprsentatifs des contrats en units de compte des activits dassurance et, dans une moindre mesure, des actifs avec drivs incorpors pour lesquels le principe dextraction de ces drivs na pas t

PRTS ET CRANCES SUR LA CLIENTLE


Les prts et crances sur la clientle sont rpartis entre les comptes ordinaires dbiteurs, les prts consentis la clientle, les oprations de pension et les oprations de location-financement.

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Bilan

Les prts et crances sur la clientle (nets de provisions) slvent 665,8 milliards deuros au 31 dcembre 2011 contre 684,7 milliards deuros au 31 dcembre 2010, en lgre baisse de 3 %. Cette volution rsulte de la baisse des prts consentis la clientle (- 1 % 624,3 milliards deuros au 31 dcembre 2011 contre 633,6 au 31 dcembre 2010) et de la baisse des oprations de pension (- 91 % 1,4 milliard deuros au 31 dcembre 2011 contre 16,5 milliards deuros au 31 dcembre 2010). Les comptes ordinaires dbiteurs slvent 38,4 milliards deuros au 31 dcembre 2011, en hausse de 36 % et les oprations de location financement slvent 29,7 milliards deuros au 31 dcembre 2011, en diminution de 10 % par rapport au 31 dcembre 2010. Les provisions pour dprciation ont augment de 5 % (28 milliards deuros au 31 dcembre 2011 contre 26,7 milliards deuros au 31 dcembre 2010).

des titres revenu fixe mis par certains metteurs souverains de la zone euro et de la baisse des cours des titres revenu variable cots lie la baisse des marchs actions. Cette volution de - 3,9 milliards deuros sexplique donc par lvolution des moins-values latentes sur les titres revenu fixe hauteur de - 2,6 milliards deuros et sur les titres revenu variable hauteur de - 1,3 milliard deuros.

ACTIFS FINANCIERS DTENUS JUSQU LCHANCE


Les actifs financiers dtenus jusqu lchance correspondent aux titres revenu fixe ou dterminable et chance fixe, que le Groupe a lintention et la capacit de dtenir jusqu leur chance. Ils sont comptabiliss au cot amorti selon la mthode du taux dintrt effectif. Ils sont prsents en deux sous catgories : Titres de Crances Ngociables et obligations. Les actifs financiers dtenus jusqu lchance slvent 10,6 milliards deuros au 31 dcembre 2011 contre 13,8 milliards au 31 dcembre 2010, en baisse de 23 %, suite la cession de titres souverains italiens.

ACTIFS DISPONIBLES LA VENTE


Les actifs disponibles la vente sont des actifs financiers revenu fixe ou variable qui ne rpondent pas au mode de gestion des instruments financiers comptabiliss en valeur de march ou de modle par rsultat et ne sont pas destins, lorsquils sont revenu fixe, tre dtenus jusqu lchance. Ces actifs sont valus en valeur de march ou assimile par capitaux propres chaque date dtablissement dun bilan. Les actifs disponibles la vente slvent (nets de provisions) 192,5 milliards deuros au 31 dcembre 2011 contre 220,0 milliards deuros au 31 dcembre 2010, en diminution de 12 %. Cette volution sexplique par la baisse des obligations (146,6 milliards deuros au 31 dcembre 2011 contre 170,1 au 31 dcembre 2010, en baisse de 13 %), et de la baisse de 13 % des Titres de Crances Ngociables (28,4 milliards deuros au 31 dcembre 2011 contre 32,4 au 31 dcembre 2010), en lien essentiellement avec les cessions de titres souverains. Les provisions des actifs financiers disponibles la vente sont en augmentation de 1,5 milliard deuros (5,2 milliards deuros au 31 dcembre 2011 contre 3,7 milliards deuros au 31 dcembre 2010). Le Groupe dtermine les provisions pour dprciation des actifs disponibles la vente chaque date dtablissement dun bilan. Les actifs financiers disponibles la vente prsentent une moins-value latente de 3,5 milliards deuros au 31 dcembre 2011, contre une plus-value latente de 0,4 milliard deuros au 31 dcembre 2010, du fait de la baisse de valeur

COMPTES DE RGULARISATION ET ACTIFS DIVERS


Les comptes de rgularisation et actifs divers sont rpartis entre : dpts de garantie verss et cautionnements constitus, comptes de rglement relatifs aux oprations sur titres, comptes dencaissement, part des rassureurs dans les provisions techniques, produits recevoir et charges comptabilises davance, dbiteurs et actifs divers. Les comptes de rgularisation et actifs divers slvent 93,5 milliards deuros au 31 dcembre 2011 contre 83,1 milliards deuros au 31 dcembre 2010, en augmentation de 13 %. Cette volution est essentiellement lie aux dpts de garantie verss et cautionnements constitus (en augmentation de 12,1 milliards deuros soit + 37 %).

CAISSE, BANQUES CENTRALES, CCP


Les comptes de caisse, banques centrales et Comptes Chques Postaux slvent 58,4 milliards deuros au 31 dcembre 2011 en hausse de 74 % par rapport au 31 dcembre 2010 (33,6 milliards deuros).

PASSIF (HORS CAPITAUX PROPRES)


GNRAL
Le passif consolid (hors capitaux propres) du groupe BNP Paribas slve 1 879,7 milliards deuros au 31 dcembre 2011, en diminution de 2 % par rapport au 31 dcembre 2010 (1 912,5 milliards deuros). Les principaux lments de passif du Groupe regroupent les instruments financiers en valeur de march ou de modle par rsultat, les dettes envers les tablissements de crdit, les dettes envers la clientle, les dettes reprsentes par un titre, les comptes de rgularisation et passifs divers et les provisions techniques des socits dassurance, qui, pris dans leur ensemble, reprsentent 97 % du total du passif hors capitaux propres (97 % au 31 dcembre 2010). La diminution de 2 % par rapport au 31 dcembre 2010 rsulte principalement de la baisse :

des dettes reprsentes par un titre de - 24 % (- 50,9 milliards deuros 157,8 milliards deuros au 31 dcembre 2011) ; des dettes envers la clientle de - 6 % (- 34,6 milliards deuros 546,3 milliards deuros au 31 dcembre 2011) ; et des dettes envers les tablissements de crdit de - 11 % (- 18,8 milliards deuros 149,2 milliards deuros au 31 dcembre 2011). des instruments financiers drivs de couverture qui augmentent de 69 % (+ 5,9 milliards deuros 14,3 milliards deuros au 31 dcembre 2011) ;

Ces variations sont partiellement compenses par la hausse :

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Bilan

des instruments financiers en valeur de march par rsultat de 5 % (+ 37,7 milliards 762,8 milliards deuros au 31 dcembre 2011) ; et les provisions techniques des socits dassurances de 16 % (+ 18,1 milliards 133,1 milliards deuros au 31 dcembre 2011).

DETTES REPRSENTES PAR UN TITRE


Cette catgorie regroupe des Titres de Crances Ngociables et des emprunts obligataires mais ninclut pas les dettes reprsentes par un titre en valeur de march ou de modle par rsultat (voir note 5.a des tats financiers consolids). Les dettes reprsentes par un titre ont baiss de 24 %, passant de 208,7 milliards deuros au 31 dcembre 2010 157,8 milliards deuros au 31 dcembre 2011. Cette volution nette rsulte dune baisse des Titres de Crances Ngociables de 28 % 135 milliards deuros au 31 dcembre 2011 et dune hausse de 4 % des emprunts obligataires 22,8 milliards deuros au 31 dcembre 2011.

INSTRUMENTS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCH OU DE MODLE PAR RSULTAT


Le portefeuille de ngoce se compose principalement demprunts de titres et doprations de ventes dcouvert, doprations de pension et dinstruments financiers drivs. Les passifs financiers valoriss sur option en valeur de march ou de modle par rsultat enregistrent principalement des missions structures dont les risques et la couverture sont grs dans un mme ensemble. Ces missions reclent des drivs incorpors significatifs dont les variations de valeur sont neutralises par celles des instruments drivs de couverture. Le total des instruments financiers en valeur de march ou de modle par rsultat augmente de 5 % 762,8 milliards deuros au 31 dcembre 2011 (de 725,1 milliards deuros au 31 dcembre 2010). Cette volution rsulte de lvolution des oprations de pension de - 23 % (en baisse de 52 milliards deuros 171,4 milliards deuros au 31 dcembre 2011). Lvolution des paramtres de march, et notamment des courbes de taux, se traduit en revanche par une augmentation de la valeur de remplacement des instruments financiers drivs de 30 % (+ 102 milliards deuros 447,5 milliards deuros au 31 dcembre 2011), particulirement sensible pour les instruments drivs de taux dintrt (+ 94 milliards au 31 dcembre 2011, en hausse de 40 %).

DETTES SUBORDONNES
Les dettes subordonnes sont en diminution de 20 % 19,7 milliards deuros au 31 dcembre 2011 contre 24,7 milliards deuros au 31 dcembre 2010.

PROVISIONS TECHNIQUES DES SOCITS DASSURANCE


Les provisions techniques des socits dassurance ont augment de 16 % par rapport au 31 dcembre 2011, slevant 133,1 milliards deuros au 31 dcembre 2011 contre 114,9 milliards deuros au 31 dcembre 2010. Cette augmentation sexplique principalement par la hausse des provisions techniques lies lactivit dassurance-vie.

DETTES ENVERS LES TABLISSEMENTS DE CRDIT


Les dettes envers les tablissements de crdit correspondent principalement des emprunts et dans une moindre mesure des comptes vue et des oprations de pension. Les dettes envers les tablissements de crdit ont baiss de 11 % (- 18,8 milliards deuros) par rapport au 31 dcembre 2010 et slvent 149,2 milliards deuros au 31 dcembre 2011. Cette volution provient de la baisse des emprunts auprs des tablissements de crdit de - 16 % (- 20,7 milliards 111,2 milliards deuros au 31 dcembre 2011), compense par la hausse des oprations de pension de + 6 % (+ 1,1 milliard deuros 19,6 milliards au 31 dcembre 2011).

COMPTES DE RGULARISATION ET PASSIFS DIVERS


Les comptes de rgularisation et passifs divers recouvrent : les dpts de garantie reus, les comptes de rglement relatifs aux oprations sur titres, les comptes dencaissement, les charges payer et produits constats davance ainsi que les autres crditeurs et passifs divers. Les comptes de rgularisation et passifs divers ont augment de 24 %, passant de 65,2 milliards deuros au 31 dcembre 2010 81,0 milliards deuros au 31 dcembre 2011. Cette volution nette rsulte dune hausse des dpts de garanties reus (+ 58 % 40,7 milliards deuros au 31 dcembre 2011) et dune baisse des comptes de rglement relatifs aux oprations sur titres (- 15 % 16,6 milliards deuros au 31 dcembre 2011).

DETTES ENVERS LA CLIENTLE


Les dettes envers la clientle correspondent principalement aux comptes ordinaires crditeurs, aux comptes terme et aux comptes dpargne taux administr ainsi qu des oprations de pension. Les dettes envers la clientle slvent 546,3 milliards deuros, en baisse de - 6 %, (- 34,6 milliards deuros par rapport au 31 dcembre 2010 580,9 milliards deuros). Cette volution rsulte de la baisse des comptes terme et assimils de 11 % (- 27,4 milliards deuros 214,1 milliards deuros au 31 dcembre 2011), et dans une moindre mesure de la baisse des comptes ordinaires crditeurs de 3 % (- 7,8 milliards deuros, 254,5 milliards deuros au 31 dcembre 2011).

INTRTS MINORITAIRES
Les intrts minoritaires sont en lgre baisse 10,3 milliards deuros au 31 dcembre 2011 contre 11 milliards deuros au 31 dcembre 2010. Cette volution sexplique principalement par les contributions au rsultat (+ 0,8 milliard deuros) diminues des distributions de dividendes et acomptes sur dividendes (- 0,5 milliard deuros) et du remboursement de preferred shares (- 0,5 milliard deuros).

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Compte de rsultat

CAPITAUX PROPRES CONSOLIDS PART DU GROUPE


Les capitaux propres consolids part du groupe de BNP Paribas (avant distribution du dividende) slvent 75,4 milliards deuros au 31 dcembre 2011 contre 74,6 milliards deuros au 31 dcembre 2010, soit en hausse de 0,8 milliard deuros du fait du rsultat net, part du Groupe de 6 milliards deuros au titre de lexercice 2011 et des mouvements raliss sur titres propres pour 1,1 milliard deuros, dduction faite du dividende vers au titre du rsultat de lexercice 2010 pour 2,5 milliards deuros. Les variations dactifs et passifs comptabilises directement en capitaux propres enregistrent une variation de - 1,6 milliard deuros essentiellement en raison des variations de valeur des actifs disponibles la vente constates directement en capitaux propres.

ENGAGEMENTS HORS-BILAN
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT
Les engagements de financement donns la clientle recouvrent essentiellement les ouvertures de crdits documentaires et de crdits confirms et les engagements relatifs aux oprations de pension. Ils ont diminu de - 16 % 226,0 milliards deuros au 31 dcembre 2011. Les engagements de financement donns aux tablissements de crdit ont diminu de - 40 % 27,3 milliards deuros au 31 dcembre 2011. Les engagements de financement reus sont essentiellement constitus de lettres de crdit premire demande (dites StandBy ) et des engagements relatifs aux oprations de pension. Les engagements de financement reus diminuent de - 2 % 126,5 milliards deuros au 31 dcembre 2011 contre 129,5 milliards deuros au 31 dcembre 2010. Cette diminution rsulte de laugmentation des engagements reus dtablissements de crdit (+ 14 % 119,7 milliards deuros au 31 dcembre 2011) plus que compense par la diminution des engagements de financement reus de la clientle (- 73 % 6,8 milliards deuros au 31 dcembre 2011).

ENGAGEMENTS DE GARANTIE
Les engagements donns par signature ont augment de 3 % (106,1 milliards deuros au 31 dcembre 2011 contre 102,6 milliards deuros au 31 dcembre 2010) ; cette augmentation provient principalement des engagements donns aux tablissements de crdit (+ 41 % 14,9 milliards deuros) compense par une baisse des engagements donns la clientle (- 1 % 91,2 milliards deuros). Pour plus dinformations sur les engagements de financement et de garantie, se reporter la note 6 des tats financiers consolids.

3.5 Compte de rsultat


PRODUIT NET BANCAIRE
Variation (2011/2010)
0% -1% - 27 % - 38 % +3% -3%

En millions deuros

2011
23 981 8 419 3 733 280 5 971 42 384

2010
24 060 8 486 5 109 452 5 773 43 880

Marge dintrts Produits nets de commissions Gains nets sur instruments financiers valus en valeur de march par rsultat Gains nets sur actifs financiers disponibles la vente et autres actifs financiers non valus en valeur de march Produits et charges des autres activits PRODUIT NET BANCAIRE

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

91

ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Compte de rsultat

GNRALITS
La baisse de - 3 % du produit net bancaire du Groupe entre 2011 et 2010 rsulte principalement de la baisse de - 27 % des gains nets sur les instruments financiers valus en valeur de march ou de modle par rsultat. Cette baisse est en partie compense par une hausse des autres produits et charges des autres activits de 3 %. La marge dintrt reste stable par rapport lexercice 2010.

MARGE DINTRTS
Le poste Marge dintrts comprend les produits (charges) nets lis aux oprations avec la clientle, aux oprations interbancaires, aux titres de crance mis par le Groupe, aux instruments de couverture de rsultats futurs, aux instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux, au portefeuille de ngoce (titres revenu fixe, oprations de pension, oprations de prts/emprunts et dettes reprsentes par un titre), aux actifs disponibles la vente et aux actifs dtenus jusqu lchance. Plus prcisment, selon les normes IFRS, le poste Marge dintrts comprend :

Par ailleurs, les produits nets dintrts relatifs aux portefeuilles de ngoce augmentent de 191 millions deuros passant de 1 817 millions deuros au 31 dcembre 2010 2 008 millions deuros au 31 dcembre 2011. Ceci rsulte principalement de la diminution de 308 millions des charges nettes verses au titre des dettes reprsentes par un titre (- 206 millions deuros contre 514 millions deuros au 31 dcembre 2010) ainsi que de la diminution de 79 millions des charges nettes verses au titre des oprations de pension (- 50 millions deuros au 31 dcembre 2011 contre 129 millions deuros au 31 dcembre 2010) ; ces diminutions de charges sont partiellement compenses par la baisse de 151 millions des revenus nets perus sur les titres revenu fixe qui slvent 2 435 millions au 31 dcembre 2011 et par la baisse de 45 millions des revenus perus au titre des prts et emprunts (- 171 millions deuros au 31 dcembre 2011 contre 126 millions deuros au 31 dcembre 2010). Enfin, dans une moindre mesure, les charges nettes relatives aux oprations interbancaires ont baiss de 19 % (519,0 millions deuros au 31 dcembre 2011 contre 644,0 millions deuros au 31 dcembre 2010), en raison notamment dune diminution de 51 % des charges nettes dintrt relative aux oprations de pension. Ces lments expliquant une hausse de la marge dintrts ont t partiellement compenss par une augmentation de 21 % des charges dintrt sur emprunts mis par le Groupe passant de - 3 320 millions deuros au 31 dcembre 2010 - 4 025 millions deuros au 31 dcembre 2011. Plus gnralement, les principaux facteurs ayant un effet sur le niveau de la marge dintrts sont les volumes relatifs des actifs porteurs dintrts et de la dette ainsi que lcart entre le taux demprunt et le taux de financement. La marge dintrts est galement affecte par les oprations de couverture et, dans une moindre mesure, par les fluctuations des taux de change. Les actifs porteurs dintrts comprennent principalement les encours des prts et crances sur la clientle, les encours des prts et crances sur les tablissements de crdit, ainsi que les titres revenu fixe classs dans les catgories actifs financiers la valeur de march par rsultat et actifs financiers disponibles la vente . Lvolution de ces actifs entre le 31 dcembre 2010 et le 31 dcembre 2011 est rsume dans lanalyse de bilan ci-aprs. Les volumes dactifs porteurs dintrts et de dettes soumises intrts varient en fonction de plusieurs facteurs, en sus des conditions gnrales de march et de la croissance interne ou externe des activits de crdit du Groupe. Lun de ces facteurs est la combinaison dactivits du Groupe et en particulier les proportions relatives de capital allou aux activits gnratrices dintrts par opposition aux activits gnratrices de commissions. En outre, le ratio des actifs porteurs dintrts par rapport aux dettes soumises intrts est affect par le financement de revenus autres que des intrts par voie de prts soumis intrts (par exemple, le cot de financement du portefeuille de ngociation du Groupe), aboutissant une augmentation des dettes soumises intrts sans augmentation corrlative des actifs portant intrts. Lautre facteur principal ayant un effet sur la marge dintrts est lcart entre le taux demprunt et le taux de financement, qui est luimme influenc par plusieurs facteurs. Ceux-ci comprennent les taux de financement des banques centrales (qui influencent aussi bien le rendement des actifs porteurs dintrts que les taux pays sur les sources de financement, mais pas ncessairement de manire linaire et simultane), la proportion des sources de financement que reprsentent les dpts non rmunrs des clients, les dcisions prises par le gouvernement daugmenter ou de rduire les taux de rmunration des comptes dpargne rglements, lenvironnement concurrentiel,

les produits nets dintrt relatifs aux prts et crances, comprenant les intrts ainsi que les cots de transaction et les frais et commissions inclus dans la valeur initiale du prt : ils sont calculs selon la mthode du taux dintrt effectif et comptabiliss en compte de rsultat sur la dure du prt ; les produits nets dintrt relatifs aux titres revenu fixe dtenus dans les portefeuilles relevant de la catgorie actifs financiers en valeur de march par rsultat pour la part des intrts contractuels courus et de la catgorie actifs financiers disponibles la vente pour la part des intrts dtermins selon la mthode du taux dintrt effectif ; les produits dintrt relatifs aux actifs dtenus jusqu lchance, constitus des titres revenu fixe ou dterminable et chance fixe, que le Groupe a lintention et la capacit de dtenir jusqu leur chance ; les produits nets dintrt relatifs aux instruments de couverture de rsultats futurs, qui sont utiliss notamment pour couvrir le risque de taux dintrt des actifs et passifs taux variable. Les variations de valeur des couvertures de rsultats futurs sont enregistres en capitaux propres. Les montants inscrits en capitaux propres pendant la dure de vie de la couverture sont transfrs au compte de rsultat sous la rubrique Produits et charges dintrts et assimils au fur et mesure de lenregistrement au compte de rsultat des produits et charges relatifs aux instruments couverts.

Les produits et charges dintrt relatifs aux drivs de couverture de valeur sont prsents avec les intrts des lments dont ils contribuent la couverture des risques. De mme, les produits et charges dintrts sur les drivs de couverture conomique des oprations dsignes en valeur de march ou de modle par rsultat sur option sont rattachs aux rubriques qui enregistrent les intrts de ces oprations. Au 31 dcembre 2011, la marge dintrts est stable par rapport au 31 dcembre 2010 et slve 23 981 millions deuros. Cette variation rsulte principalement dune hausse de 17 % des produits relatifs aux instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux qui slvent 1 519 millions deuros au 31 dcembre 2011 contre 1 299 millions deuros au 31 dcembre 2010, et dune diminution des charges dintrts relatives aux instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux (2 712 millions deuros au 31 dcembre 2011 contre 2 822 millions deuros au 31 dcembre 2010).

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Compte de rsultat

les poids relatifs des diffrents produits porteurs dintrts du Groupe, dont les marges types diffrent du fait de diffrences denvironnement concurrentiel, et la stratgie de couverture de la Banque ainsi que le traitement comptable des oprations de couverture.

GAINS NETS SUR ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES LA VENTE ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS NON VALUS EN VALEUR DE MARCH OU DE MODLE
Ce poste comprend les actifs classs dans la catgorie des actifs financiers disponibles la vente. Les variations de la valeur de march (hors intrts chus) de ces actifs sont comptabilises initialement sous la rubrique Variation dactifs et de passifs comptabiliss directement en capitaux propres . Lors de la cession de ces actifs ou de lidentification dune perte de valeur, ces gains ou pertes latents sont constats en compte de rsultat sous la rubrique Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente et autres actifs financiers non valus en valeur de march . Ce poste regroupe galement les rsultats de cession des autres actifs financiers qui ne sont pas valus en valeur de march ou de modle. Les gains nets sur actifs financiers disponibles la vente et autres actifs financiers non valus en valeur de march ou de modle ont baiss de 172 millions deuros entre le 31 dcembre 2011 et le 31 dcembre 2010, soit - 38 %. Cette baisse rsulte dune diminution de 780 millions deuros des gains nets des actifs revenu fixe partiellement compense par une augmentation de 608 millions deuros des gains nets sur actifs financiers revenu variable.

PRODUITS NETS DE COMMISSIONS


Les produits nets de commissions recouvrent les commissions sur les oprations sur le march interbancaire et le march montaire, les oprations avec la clientle, les oprations sur titres, les oprations de change et darbitrage, les engagements sur titres, les instruments financiers terme et les services financiers. Les produits nets de commissions sont en lgre baisse ; ils passent de 8 486 millions deuros au 31 dcembre 2010 8 419 millions deuros au 31 dcembre 2011. Ceci rsulte principalement dune stabilit des revenus des activits de fiducie qui sont passs de 2 451 millions deuros au 31 dcembre 2010 2 454 millions au 31 dcembre 2011, ainsi que dune lgre augmentation de 103 millions deuros des produits nets de commissions lis aux actifs et passifs financiers qui ne sont pas valus la valeur de march ou de modle par rsultat, qui ont progress de 2 884 millions deuros au 31 dcembre 2010 2 987 millions deuros au 31 dcembre 2011.

GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS VALUS EN VALEUR DE MARCH OU DE MODLE PAR RSULTAT
Ce poste regroupe tous les lments de rsultat ( lexception des produits et charges dintrts, qui apparaissent dans la rubrique Marge dintrts , ainsi quil est dcrit ci-dessus) affrents aux instruments financiers grs au sein du portefeuille de ngoce et aux instruments financiers que le Groupe a dsigns comme valuables en valeur de march ou de modle par rsultat conformment loption offerte par la norme IAS 39. Ceci recouvre les plus-values et moins-values de cessions, les plus-values et moins-values lies lvaluation la valeur de march ou de modle, ainsi que les dividendes des titres revenu variable. Le poste comprend galement les produits ou pertes rsultant de linefficacit des couvertures de valeur, des couvertures de rsultats futurs ou des couvertures des investissements nets en devises. Les gains nets sur les instruments financiers valus en valeur de march ou de modle par rsultat ont diminu de 27 %, passant de 5 109 millions deuros au 31 dcembre 2010 3 733 millions deuros au 31 dcembre 2011. Les plus-values et moins-values rsultant des flux dachats et de ventes et les rvaluations dinstruments financiers, montaires ou drivs, doivent tre values dans leur ensemble afin de reflter correctement le rsultat des activits de march. La diminution de ce poste est principalement due la baisse des gains nets raliss sur le portefeuille de ngoce (- 66 % 1 248 millions deuros au 31 dcembre 2011), et celle de la rvaluation des positions de change de - 99 % + 7 millions deuros au 31 dcembre 2011 (contre + 888 millions au 31 dcembre 2010) qui nest que partiellement compense par la hausse des gains nets sur les instruments valus en valeur de march ou de modle sur option (qui passent de 524 millions deuros au 31 dcembre 2010 2 891 millions deuros au 31 dcembre 2011). La baisse du rsultat sur le portefeuille de ngoce est essentiellement lie la baisse du rsultat sur les instruments de dette (1 657 au 31 dcembre 2010 et 1 million deuros au 31 dcembre 2011) et sur les instruments de capital (- 65 % 455 millions deuros au 31 dcembre 2011).

PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITS


Ce poste comprend, entre autres, les produits nets de lactivit dassurance, des immeubles de placement, des immobilisations en location simple, des activits de promotion immobilire et des autres produits. Les produits et charges des autres activits ont augment de 3 %, passant de 5 773 millions au 31 dcembre 2010 5 971 millions deuros au 31 dcembre 2011. Cette variation rsulte principalement dune hausse de 236 millions deuros de produits nets de lactivit dassurance, compense en partie par une baisse de 102 millions deuros des produits nets des immobilisations en location simple. En ce qui concerne lactivit dassurance, les principales composantes des produits nets de lactivit dassurance sont : les primes acquises brutes, les variations des provisions techniques, les charges des prestations des contrats et les variations de valeur des actifs supports de contrats en units de compte. Les charges des prestations des contrats comprennent les charges lies aux rachats, chances et sinistres sur les contrats dassurance, et la variation de valeur des contrats financiers (notamment les contrats en units de compte). Les intrts verss sur ces contrats sont comptabiliss dans la rubrique Intrts et charges assimiles . La hausse des produits nets de lactivit dassurance provient principalement dune augmentation des provisions techniques, qui passent de - 7 608 millions deuros en 2010 1 572 millions en 2011. Cette volution est principalement due une baisse de la valeur des actifs supports de contrat en units de compte, qui sont passs dun gain net de 1 412 millions deuros en 2010 une perte nette de 1 597 millions deuros en 2011. Les primes acquises brutes ont diminu, passant de 18 691 millions deuros en 2010 16 288 millions deuros en 2011. Quant aux charges des prestations des contrats, elles ont galement augment, passant de - 8 996 millions deuros en 2010 - 12 484 millions deuros en 2011.

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Compte de rsultat

CHARGES GNRALES DEXPLOITATION ET DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS


Variation (2011/2010)
-1% -5% -1%

En millions deuros

2011
(24 608) (1 508) (26 116)

2010
(24 924) (1 593) (26 517)

Charges gnrales dexploitation Dotations aux amortissements et aux provisions pour dprciations des immobilisations CHARGES GNRALES DEXPLOITATION ET DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS

Les charges gnrales dexploitation et les dotations aux amortissements et aux provisions ont connu une diminution de 1 %, passant de 26 517 millions deuros en 2010 26 116 millions deuros en 2011.

RSULTAT BRUT DEXPLOITATION


Le rsultat brut dexploitation du Groupe a diminu de 6 % 16 268 millions deuros au 31 dcembre 2011 (contre 17 363 millions deuros au 31 dcembre 2010) en raison principalement de la baisse du produit net bancaire (- 3 %), et dune amlioration des charges gnrales dexploitation (1 %).

COT DU RISQUE
Variation (2011/2010)
- 23,6 % + 30,8 % - 6,8 %

En millions deuros

2011
(3 510) 514 (560) (3 241) (6 797)

2010
(4 594) 393 (601) (4 802)

Dotations nettes aux dprciations Rcuprations sur crances amorties Crances irrcouvrables non couvertes par des dprciations Perte sur dette souveraine grecque DOTATIONS NETTES TOTALES AUX PROVISIONS

+ 41,5 %

Ce poste recouvre la charge des dprciations constitues au titre du risque de crdit inhrent lactivit dintermdiation du Groupe ainsi que des dprciations ventuellement constitues en cas de risque de dfaillance avr de contreparties dinstruments financiers drivs ngocis de gr gr. Laugmentation du cot du risque en 2011 par rapport 2010 est due notamment la dprciation enregistre sur la dette souveraine grecque pour 3 241 millions deuros. Hors dprciation enregistre sur la dette souveraine grecque, la baisse du cot du risque en 2011 par rapport 2010 est principalement due une baisse des dotations nettes aux provisions pour dprciation du fait dune diminution de 79 % des provisions des activits de Corporate and Investment Banking 75 millions deuros en 2011 (contre 350 millions deuros en 2010), dont une diminution de 323 millions des dotations nettes aux provisions des Mtiers conseil et march de capitaux (reprise de 21 millions deuros en 2011 contre une dotation de 302 millions deuros en 2010). Par ailleurs, les provisions des activits de Banque de dtail

(Retail Banking) qui slvent 3 565 millions deuros en 2011 (contre 4 497 millions deuros en 2010) baissent de 21 %, dont une diminution de 45 % des dotations nettes aux provisions de BancWest (dotation de 256 millions deuros en 2011 contre une dotation de 465 millions deuros en 2010) et une diminution de 14 % des dotations nettes aux provisions de Personal Finance (dotation de 1 639 millions deuros en 2011 contre une dotation de 1 913 millions deuros en 2010). Au 31 dcembre 2011, le montant total des prts et engagements douteux nets de garanties slve 37 milliards deuros (contre un montant de 36 milliards deuros au 31 dcembre 2010), et les provisions atteignent un total de 30 milliards deuros y compris leffet du provisionnement de la dette souveraine grecque (contre 29 milliards deuros au 31 dcembre 2010). Le ratio de couverture est de 80 % au 31 dcembre 2011 contre 81 % au 31 dcembre 2010 dans un environnement caractris par un niveau gnral de risque en amlioration. Pour un expos plus dtaill des dotations nettes aux provisions par mtier, se reporter la section Rsultats par ple/mtier .

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Compte de rsultat

RSULTAT NET, PART DU GROUPE


Variation (2011/2010)
- 25 % - 70 % - 23 % 36 % - 29 % - 36 % - 23 %

En millions deuros

2011
9 471 80 206 (106) (2 757) (844) 6 050

2010
12 561 268 269 (78) (3 856) (1 321) 7 843

RSULTAT DEXPLOITATION Quote-part du rsultat net des socits mises en quivalence Gains nets sur autres actifs immobiliss Variation de valeur des carts dacquisition Impts sur les bnfices Intrts minoritaires RSULTAT NET, PART DU GROUPE

GNRALITS
Le rsultat net, part du Groupe, en 2011 est en baisse de 23 % par rapport 2010.

VARIATION DE VALEUR DES CARTS DACQUISITION


Les variations de valeur des carts dacquisitions augmentent, passant de - 78 millions deuros en 2010 - 106 millions deuros en 2011.

QUOTE-PART DU RSULTAT NET DES SOCITS MISES EN QUIVALENCE


La quote-part du rsultat net des socits du Groupe mises en quivalence a baiss, passant de 268 millions deuros en 2010 80 millions deuros en 2011, du fait notamment de limpact de la provision sur la dette souveraine grecque de - 213 millions dans des partenariats dans lassurance.

IMPTS SUR LES BNFICES


Le Groupe a enregistr une charge dimpts sur les bnfices en 2011 de 2 757 millions deuros, en baisse par rapport au montant de 3 856 millions deuros enregistr en 2010. Cette volution rsulte de la baisse du rsultat net avant impt.

INTRTS MINORITAIRES GAINS NETS SUR AUTRES ACTIFS IMMOBILISS


Ce poste recouvre les rsultats nets des cessions ralises sur les immobilisations corporelles et incorporelles utilises pour lactivit, et des cessions ralises sur les titres consolids encore inclus dans le primtre de consolidation au moment de la cession. Les gains nets sur autres actifs immobiliss ont baiss, passant de 269 millions deuros en 2010 206 millions deuros en 2011. La quote-part des intrts minoritaires dans le rsultat net des socits consolides du Groupe a baiss 844 millions deuros en 2011 contre 1 321 millions deuros en 2010 du fait notamment de la dprciation des titres grecs dans certaines filiales o existent des intrts minoritaires (BNP Paribas Fortis, BGL BNP Paribas et Cardif Assurances Vie).

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


vnements rcents

3.6 vnements rcents


PRODUITS ET SERVICES
De nouveaux produits et services sont rgulirement proposs aux clients de BNP Paribas. Des informations sont disponibles sur les sites Internet du Groupe, notamment travers des communiqus de presse accessibles via le site Internet www.invest.bnpparibas.com.

CROISSANCE EXTERNE ET PARTENARIATS


Il ny a pas eu depuis le 4 novembre 2011, date de publication de la troisime actualisation du Document de rfrence 2010, dvnement significatif susceptible dapparatre dans cette section.

RSULTATS DE LOFFRE DE RACHAT DE CONVERTIBLE AND SUBORDINATED HYBRID EQUITY-LINKED SECURITIES (LES CASHES )
Les rsultats sont disponibles sur le site des relations investisseurs de BNP Paribas ladresse suivante : www.invest.bnpparibas.com.

BNP PARIBAS CIB CDE SON ACTIVIT NORD-AMRICAINE DE RESERVE-BASED LENDING


Le communiqu de presse est disponible sur le site des relations investisseurs de BNP Paribas ladresse suivante : www.invest.bnpparibas.com.

BNP PARIBAS CEDE A SIMON PROPERTY GROUP UNE PARTICIPATION DE 28,7 % DANS KLPIERRE S.A.
Le communiqu de presse est disponible sur le site des relations investisseurs de BNP Paribas ladresse suivante : www.invest.bnpparibas.com.

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Perspectives

3.7 Perspectives
PERSPECTIVES DES PLES OPRATIONNELS
RETAIL BANKING
Dans les quatre rseaux domestiques (France, Italie, Belgique et Luxembourg), le Groupe poursuivra sa mobilisation pour accompagner les clients travers la crise et lvolution rglementaire. Ainsi, pour les particuliers, les rseaux continueront dadapter loffre dpargne aux nouvelles attentes des clients et lvolution de la rglementation. Les innovations technologiques au service des clients (Mobile, Internet, moyens de paiement sans contact) seront acclres et un nouveau service (Priority Banking) dploy. Pour les entreprises et les entrepreneurs, les rseaux termineront le dploiement des Maisons des Entrepreneurs en France et en Italie et dvelopperont des solutions de location (Leasing, Arval) notamment pour linvestissement des PME. En Belgique, une campagne Working Capital Management sera lance pour mieux accompagner les clients dans le financement de leurs besoins dexploitation et dans leur gestion de trsorerie. Afin de rechercher une meilleure efficacit oprationnelle, les plans de rduction des cots mis en uvre en Italie, en Belgique et au Luxembourg seront poursuivis avec leurs objectifs dconomie ambitieux pour 2014. Dans les rseaux de banque de dtail hors zone euro, lobjectif sera de tirer profit de plans de dveloppements slectifs. BancWest pourra ainsi profiter dune conjoncture plus favorable, en poursuivant le dploiement de la banque prive et en capitalisant sur leffort commercial vers les entreprises. Europe Mditerrane poursuivra le dploiement slectif de son modle intgr en acclrant le dveloppement des plates-formes transversales et en rduisant la base des cots oprationnels. En Turquie, march en forte croissance, le Groupe visera consolider sa position en menant bien le plan industriel et en dveloppant les ventes croises avec Investment Solutions (Wealth Management et Assurance) et CIB (Trade Finance et Fixed Income). Personal Finance poursuivra ladaptation de ses modles au nouvel environnement. En France, Cetelem Banque poursuivra le dveloppement de la vente de produits dpargne et de prvoyance. Des actions seront aussi menes pour favoriser laccs au crdit dans le nouveau cadre rglementaire. Laccord industriel avec BPCE continuera dtre progressivement mis en uvre. En Italie, Personal Finance dclinera le modle de Cetelem Banque avec Findomestic Banca en faisant voluer la gestion de la relation clients et en commercialisant des comptes de dpts. La commercialisation des crdits immobiliers et des comptes courants de BNL bc, ainsi que des produits dassurance de Cardif, sera par ailleurs dveloppe. Au-del, Personal Finance dispose de relais de croissance avec le dveloppement de lactivit en Allemagne, Brsil, Europe Centrale, et Russie, le nouveau partenariat avec la Banque de la Poste en Belgique, et lexpansion de PF Inside , modle de dploiement du crdit la consommation dans les rseaux du Groupe hors zone euro.

INVESTMENT SOLUTIONS
En 2012, le ple poursuivra le redressement de la Gestion dactifs. Le mtier a un objectif de baisse des cots de 10 % par rapport 2011 et acclrera le dveloppement de produits forte valeur ajoute, tels que la gestion de titres de dette et dactions des marchs mergents et la gestion alternative. Il mettra laccent sur les zones Asie-Pacifique, MoyenOrient et Amrique latine. De manire gnrale, Investment Solutions renforcera sa prsence dans les marchs en forte croissance, en AsiePacifique notamment pour Wealth Management et Securities Services. LAssurance cherchera accrotre son chiffre daffaires dans lactivit de protection. Enfin, le ple poursuivra les approches transversales de croissance et doptimisation, tant entre les mtiers du ple, quavec Retail Banking et CIB, ainsi que par le dveloppement de BNP Paribas Real Estate au sein du Groupe.

CORPORATE AND INVESTMENT BANKING (CIB)


CIB continuera de se mobiliser afin de sadapter rapidement et de mettre en uvre un modle plus dsintermdi pour accompagner les clients dans le cadre des nouvelles rglementations de Ble. Dans le mtier Fixed Income, CIB dveloppera la capacit de distribution ainsi que le service aux clients investisseurs, et favorisera les produits courts et plus standards pour rpondre au rle croissant des marchs dans le financement de lconomie et rduire la consommation de capital et de liquidit, ajustant sa plate-forme de manire slective. Les synergies avec les Mtiers de Financement seront dveloppes afin de favoriser lorigination et la distribution, pour accompagner les clients dans leurs projets. Les mtiers Actions et Conseils acclreront le dploiement de plates-formes de distribution de produits standardiss ou cots et renforceront la franchise afin de rpondre la consolidation du march et la demande de produits simples et plus liquides. Lanne 2012 devrait connatre encore un impact sensible des lments non rcurrents avec un cot supplmentaire de 650 millions deuros pour les cessions et 200 millions deuros de cots de restructuration. terme, ces efforts dadaptation devraient dgager une conomie de 450 millions deuros en anne pleine, permettant de compenser en partie la disparition des revenus rcurrents lis la rduction des encours financs : - 1,4 milliard deuros hors effet du repricing. Face une rglementation de plus en plus contraignante, le ple est bien positionn, tant une des rares CIB europennes avec une masse critique et une dimension mondiale, bnficiant dune approche des clients fonde sur la relation et sur quatre marchs domestiques et lexpertise exceptionnelle de ses quipes, reconnue par le march.

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ACTIVIT ET LMENTS COMPTABLES EN 2011


Perspectives

LIQUIDIT ET FINANCEMENT
Le bilan cash du Groupe, hors Klpierre et hors Assurance et aprs compensation des drivs, des oprations de pension et des comptes de rgularisation, est pass de 1 097 milliards deuros au 31 dcembre 2010 965 milliards deuros au 31 dcembre 2011, soit une diminution de 12 % sur un an. Les fonds propres, les dpts de la clientle et les ressources moyen et long terme reprsentent un total de ressources stables en excdent de 31 milliards deuros par rapport aux besoins de financement de lactivit de clientle, ce qui illustre ladaptation de la banque au nouveau contexte rglementaire et de march. Le programme dmission moyen et long terme du Groupe pour 2012 slve 20 milliards deuros, compte tenu de la rduction des besoins du fait du plan dadaptation. Au 31 janvier 2012, 5 milliards deuros ont dj t levs, avec un niveau de spread moyen de 122 pb au-dessus du swap et une maturit moyenne de 6,7 ans, sous forme de placements privs ou dans les rseaux du Groupe. Le programme 2012 est conu pour pouvoir tre ralis sans ncessit de recourir aux marchs publics.

Les rserves de liquidit du Groupe, disponibles instantanment, slvent 160 milliards deuros (y compris 66 milliards de dollars), soit 85 % des ressources de trsorerie court terme.

SOLVABILIT
Au 31 dcembre 2011, le ratio common equity Tier 1 Ble 2.5, qui inclut le rgime de la directive europenne CRD 3 entr en vigueur fin 2011, slve 9,6 %. Lobjectif fix par lAutorit Bancaire Europenne (EBA) de ratio de solvabilit 9 %, fin juin 2012, qui, au-del de la CRD3, impose une dduction supplmentaire pour les moins-values latentes sur les titres souverains europens dtenus, est donc dores et dj atteint avec six mois davance, avec un ratio de 9,2 %. Cette dduction supplmentaire est en effet de 40 pb pour BNP Paribas selon la mesure officielle de lEBA. Cette forte solvabilit a t renforce chaque anne et a permis aux fonds propres common equity Tier 1 de doubler en trois ans, notamment grce la mise en rserve de la majeure partie des rsultats. Les actifs pondrs slvent 614 milliards deuros, y compris le passage Ble 2.5 qui ajoute 32 milliards deuros complmentaires, essentiellement dans les Marchs de Capitaux. Le plan dadaptation de la taille du bilan a permis de rduire les actifs pondrs de 25 milliards deuros, dont 8 milliards deuros dadaptation Ble 2.5. Pour fin 2012, partir de ce ratio common equity Tier 1 Ble 2.5 de 9,6 % fin 2011, lobjectif de 9 % avec lensemble des rgles de la CRD4 sans dispositions transitoires ( Basel 3 fully loaded ) devrait tre atteint en combinant : la dduction de 40 pb conventionnels, en prolongement de la rgle de lEBA, pour la dtention de titres souverains europens ; limpact des autres dispositions de la CRD4 actuellement anticip par BNP Paribas - 180 pb(1) ; le plan dadaptation dgageant + 68 pb additionnels au-del des 32 pb dj raliss en 2011 ; enfin le paiement du dividende en actions et la gnration organique de capital de 2012 apportant respectivement + 20 pb(2) et + 72 pb(3) supplmentaires. Le portefeuille dactivits quilibr du Groupe a constitu un facteur de stabilit qui a permis dafficher des rsultats continuellement bnficiaires dans la crise. Cet quilibre nest pas altr par le passage Ble 2.5, la proportion des activits de banque de dtail restant suprieure 50 %, celle de CIB proche dun tiers et celle dInvestment Solutions autour dun sixime du capital allou aux ples oprationnels.

(1) La CRD4 tant encore en discussion au Parlement Europen, ses dispositions restent sujettes interprtation et sont susceptibles dtre modifies. (2) Hypothse de paiement du dividende en action hauteur de 50 % en moyenne sur les deux exercices 2011 et 2012. (3) Sur la base du consensus Bloomberg au 10 fvrier 2012, avec un taux de distribution de 25 %.

98

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011 TABLIS SELON LES NORMES COMPTABLES IFRS ADOPTES PAR LUNION EUROPENNE

4.1 4.2

Compte de rsultat de lexercice 2011 tat du rsultat net et des variations dactifs et de passifs comptabilises directement en capitaux propres Bilan au 31 dcembre 2011 Tableau des flux de trsorerie relatifs lexercice 2011 Tableaux de passage des capitaux propres du 1er janvier 2010 au 31 dcembre 2011 Notes annexes aux tats financiers tablis selon les normes comptables IFRS adoptes par lUnion europenne
Note 1 Rsum des principes comptables appliqus par le Groupe 1.a Normes comptables applicables 1.b Principes de consolidation 1.b.1 1.b.2 1.b.3 1.b.4 1.c 1.c.1 1.c.2 1.c.3 1.c.4 1.c.5 1.c.6 1.c.7 1.c.8 1.c.9 Primtre de consolidation Mthodes de consolidation Rgles de consolidation

102

103 104 105

4.3 4.4 4.5

106

4.6

108
108 108 108 108 108 109 110 110 111 111 112 112 113 114 114 114 115 116 116 116 116 117

Regroupements dentreprises et valuation des carts dacquisition 109 Crdits Contrats dpargne et de prt rglements Titres Oprations en devises Dprciation des actifs financiers Reclassements dactifs financiers Dettes mises reprsentes par un titre Actions propres et drivs sur actions propres Instruments drivs et comptabilit de couverture

Actifs et passifs financiers

1.c.10 Dtermination de la valeur de march 1.c.11 Actifs et passifs financiers comptabiliss en valeur de march par rsultat sur option 1.c.12 Revenus et charges relatifs aux actifs et passifs financiers 1.c.13 Cot du risque 1.c.14 Dcomptabilisation dactifs ou de passifs financiers 1.c.15 Compensation des actifs et passifs financiers

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99

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011

1.d

Normes comptables propres aux activits dassurance 1.d.1 1.d.2 1.d.3 Actifs Passifs Compte de rsultat

117 117 117 117 118 118 118 119 119 119 120 121 121 121 121 122 122 123 123 123 124 124 126 126 129 132 132 134 134 135

1.e 1.f

Immobilisations Contrats de location 1.f.1 1.f.2 La socit du Groupe est le bailleur du contrat de location La socit du Groupe est le preneur du contrat de location

1.g 1.h 1.i 1.j 1.k 1.l

Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes Avantages bnficiant au personnel Paiement base dactions Provisions de passif Impt courant et diffr Tableau des flux de trsorerie

1.m Utilisation destimations dans la prparation des tats financiers

Note 2 Notes relatives au compte de rsultat de lexercice 2011 2.a Marge dintrts 2.b 2.c 2.d 2.e 2.f 2.g Note 3 Note 4 Note 5 5.a 5.b 5.c 5.d 5.e Commissions Gains nets sur instruments financiers valus en valeur de march par rsultat Gains nets sur actifs financiers disponibles la vente et autres actifs financiers non valus en valeur de march Produits et charges des autres activits Cot du risque Impt sur les bnfices Informations sectorielles Exposition au risque souverain Notes relatives au bilan au 31 dcembre 2011 Actifs, passifs et instruments financiers drivs en valeur de march par rsultat Instruments financiers drivs usage de couverture Actifs financiers disponibles la vente Mesure de la valeur de march des instruments financiers Reclassification dinstruments financiers initialement comptabiliss en valeur de march par rsultat des fins de transaction ou en actifs disponibles la vente Oprations interbancaires, crances et dettes sur tablissements de crdit Prts, crances et dettes sur la clientle Encours dprcis ou non prsentant des impays et garanties reues au titre de ces encours Dettes reprsentes par un titre et dettes subordonnes Actifs financiers dtenus jusqu lchance Impts courants et diffrs Comptes de rgularisation, actifs et passifs divers Immobilisations de placement et dexploitation carts dacquisition Provisions techniques des socits dassurance Provisions pour risques et charges

138 139 140 141 142 145 145 147 147 148 149 150 151

5.f 5.g 5.h 5.i 5.j 5.k 5.l 5.n 5.o 5.p 5.q

5.m Participations dans les socits mises en quivalence

100

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011

Note 6 Engagements de nancement et de garantie 6.a Engagements de financement donns ou reus 6.b 6.c Engagements de garantie donns par signature Autres engagements de garantie

153 153 153 153 154 154 154 158 158 158 163 163 170 188 189 190 199 201 203 204

Note 7 Rmunration et avantages consentis au personnel 7.a Frais de personnel 7.b 7.c 7.d 7.e Avantages postrieurs lemploi Autres avantages long terme Indemnits de fin de contrat de travail Paiements base dactions

Note 8 Informations complmentaires 8.a volution du capital et rsultat par action 8.b 8.c 8.d 8.e 8.f 8.g 8.h 8.i 8.j Primtre de consolidation Variation de la part du Groupe et des actionnaires minoritaires dans le capital et les rserves des filiales Regroupement dentreprises Rmunrations et avantages sociaux bnficiant aux mandataires sociaux Relations avec les autres parties lies chancier par maturit Passif ventuel : procdures judiciaires et darbitrage Honoraires des Commissaires aux comptes

Valeur de march des instruments financiers comptabiliss au cot amorti 202

4.7

Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolids

206

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101

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Compte de rsultat de lexercice 2011

Les tats financiers consolids du groupe BNP Paribas sont prsents au titre des deux exercices 2011 et 2010. Conformment larticle 20.1 de lannexe I au rglement europen Prospectus (rglement EU 809/2004), il est prcis que lexercice 2009 est consultable dans le Document de rfrence dpos auprs de lAutorit des Marchs Financiers le 10 mars 2010 sous le numro D.10-0102.

4.1 Compte de rsultat de lexercice 2011


En millions deuros

Notes
2.a 2.a 2.b 2.b 2.c 2.d 2.e 2.e

Exercice 2011
47 124 (23 143) 13 695 (5 276) 3 733 280 26 836 (20 865) 42 384 (24 608)

Exercice 2010
47 388 (23 328) 13 857 (5 371) 5 109 452 30 385 (24 612) 43 880 (24 924) (1 593) 17 363 (4 802) 12 561 268 269 (78) 13 020 (3 856) 9 164 1 321 7 843 6,33 6,32

Intrts et produits assimils Intrts et charges assimiles Commissions (produits) Commissions (charges)

Gains ou pertes nets sur instruments financiers la valeur de march par rsultat Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente et autres actifs financiers non valus en valeur de march Produits des autres activits Charges des autres activits PRODUIT NET BANCAIRE Charges gnrales dexploitation Dotations aux amortissements et aux provisions pour dprciation des immobilisations corporelles et incorporelles RSULTAT BRUT DEXPLOITATION Cot du risque RSULTAT DEXPLOITATION Quote-part du rsultat net des socits mises en quivalence Gains nets sur autres actifs immobiliss carts dacquisition RSULTAT AVANT IMPT Impt sur les bnfices RSULTAT NET dont intrts minoritaires RSULTAT NET, PART DU GROUPE Rsultat par action Rsultat dilu par action

5.n

(1 508) 16 268

2.f

(6 797) 9 471 80 206

5.o

(106) 9 651

2.g

(2 757) 6 894 844 6 050

8.a 8.a

4,82 4,81

102

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


tat du rsultat net et des variations dactifs et de passifs comptabilises directement en capitaux propres

4.2 tat dursultat net etdesvariations dactifs etdepassifs comptabilises directement encapitaux propres

En millions deuros

Exercice 2011
6 894 (1 748) (61) (2 532) 277 640 (15) (57) 5 146 4 487 659

Exercice 2010
9 164 (1 085) 1 354 (2 373) (69) 33 (28) (2) 8 079 6 837 1 242

Rsultat net Variations dactifs et passifs comptabilises directement en capitaux propres lments relatifs aux variations de parits montaires Variations de valeur des actifs financiers disponibles la vente, y compris ceux reclasss en prts et crances Variations de valeur des actifs financiers disponibles la vente, y compris ceux reclasss en prts et crances, rapportes au rsultat de la priode Variations de valeur diffres des instruments drivs de couverture Variations de valeur des instruments drivs de couverture, rapportes au rsultat de la priode lments relatifs aux socits mises en quivalence TOTAL CUMUL Part du Groupe Part des minoritaires

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103

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Bilan au 31 dcembre 2011

4.3 Bilan au 31dcembre 2011


En millions deuros, au

Notes

31 dcembre 2011
58 382

31 dcembre 2010
33 568 832 945 5 440 219 958 62 718 684 686 2 317 13 773 11 557 83 124 4 798 12 327 17 125 2 498 11 324 1 998 158

ACTIF Caisse, banques centrales, CCP Instruments financiers en valeur de march par rsultat Instruments financiers drivs de couverture Actifs financiers disponibles la vente Prts et crances sur les tablissements de crdit Prts et crances sur la clientle cart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux Actifs financiers dtenus jusqu lchance Actifs dimpts courants et diffrs Comptes de rgularisation et actifs divers Participation diffre des assurs aux bnfices Participations dans les entreprises mises en quivalence Immeubles de placement Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles carts dacquisition TOTAL ACTIF DETTES Banques centrales, CCP Instruments financiers en valeur de march par rsultat Instruments financiers drivs de couverture Dettes envers les tablissements de crdit Dettes envers la clientle Dettes reprsentes par un titre cart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux Passifs dimpts courants et diffrs Comptes de rgularisation et passifs divers Provisions techniques des socits dassurance Provisions pour risques et charges Dettes subordonnes TOTAL DETTES CAPITAUX PROPRES Capital et rserves Rsultat de lexercice, part du Groupe Total capital, rserves consolides et rsultat de la priode, part du Groupe Variations dactifs et passifs comptabilises directement en capitaux propres Total part du Groupe Rserves et rsultat des minoritaires Variations dactifs et passifs comptabilises directement en capitaux propres Total intrts minoritaires TOTAL CAPITAUX PROPRES CONSOLIDS TOTAL PASSIF 70 714 6 050 76 764 (1 394) 75 370 10 737 (481) 10 256 85 626 1 965 283 66 620 7 843 74 463 169 74 632 11 293 (296) 10 997 85 629 1 998 158 5.k 5.l 5.p 5.q 5.i 5.a 5.b 5.f 5.g 5.i 1 231 762 795 14 331 149 154 546 284 157 786 356 3 489 81 010 133 058 10 480 19 683 1 879 657 2 123 725 105 8 480 167 985 580 913 208 669 301 3 745 65 229 114 918 10 311 24 750 1 912 529 5.j 5.k 5.l 5.p 5.m 5.n 5.n 5.n 5.o 5.a 5.b 5.c 5.f 5.g 820 463 9 700 192 468 49 369 665 834 4 060 10 576 11 570 93 540 1 247 4 474 11 444 18 278 2 472 11 406 1 965 283

104

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Tableau des flux de trsorerie relatifs lexercice 2011

4.4 Tableau desflux detrsorerie relatifs lexercice2011


En millions deuros

Notes

Exercice 2011
9 651 18 975 3 788 135 6 359 (80) (246) (1 719) 10 738 11 719 (11 427) (68 092) 96 551 (2 970) (2 343) 40 345

Exercice 2010
13 020 18 832 3 739 136 10 877 (269) 288 (2 303) 6 364 (34 550) (31 425) (34 964) 37 530 (2 557) (3 134) (2 698) (4 940) (1 790) (6 730) (759) (22 054) (22 813) 3 053 (29 188) 54 202 56 076 (5 510) 16 379 (12 380) (362) 25 015 33 568 (2 123) 11 273 (17 464) (239) (29 188)

Rsultat avant impts lments non montaires inclus dans le rsultat net avant impts et autres ajustements hors rsultat Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles Dotations nettes aux provisions des autres immobilisations et dprciation des carts dacquisition Dotations nettes aux provisions Quote-part de rsultat lie aux socits mises en quivalence Produits (charges) nets des activits dinvestissement Produits nets des activits de financement Autres mouvements Augmentation (diminution) nette lie aux actifs et passifs provenant des activits oprationnelles Diminution nette lie aux oprations avec les tablissements de crdit Diminution nette lie aux oprations avec la clientle Augmentation nette lie aux oprations affectant les autres actifs ou passifs financiers Diminution nette lie aux oprations affectant les actifs ou passifs non financiers Impts verss AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE DE LA TRSORERIE GNRE PAR LACTIVIT OPRATIONNELLE Augmentation (diminution) nette lie aux actifs financiers et aux participations Diminution nette lie aux immobilisations corporelles et incorporelles DIMINUTION NETTE DE LA TRSORERIE LIE AUX OPRATIONS DINVESTISSEMENT Diminution de trsorerie lie aux oprations ralises avec les actionnaires Diminution de trsorerie provenant des autres activits de financement DIMINUTION NETTE DE LA TRSORERIE LIE AUX OPRATIONS DE FINANCEMENT EFFET DE LA VARIATION DES TAUX DE CHANGE SUR LA TRSORERIE ET ASSIMILE AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE DE LA TRSORERIE Solde des comptes de trsorerie et assimile louverture de la priode Comptes actifs de caisse, banques centrales et CCP Comptes passifs de banques centrales et CCP Prts vue aux tablissements de crdit Emprunts vue auprs des tablissements de crdit Dduction des crances et dettes rattaches sur les comptes de trsorerie et assimile Solde des comptes de trsorerie et assimile la clture de la priode Comptes actifs de caisse, banques centrales et CCP Comptes passifs de banques centrales et CCP Prts vue aux tablissements de crdit Emprunts vue auprs des tablissements de crdit Dduction des crances et dettes rattaches sur les comptes de trsorerie et assimile AUGMENTATION (DIMINUTION) DES SOLDES DES COMPTES DE TRSORERIE ET ASSIMILE 5.f 5.f 5.f 5.f 8.d

325 (1 938) (1 613) (3 910) (11 058) (14 968) 1 550 25 314 25 015 33 568 (2 123) 11 273 (17 464) (239) 50 329 58 382 (1 231) 12 099 (18 308) (613) 25 314

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105

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Tableaux de passage des capitaux propres du 1er janvier 2010 au 31 dcembre 2011

4.5 Tableaux de passage des capitaux propres


Capital et rserves Part du Groupe Actions ordinaires, actions de prfrence et rserves lies
25 188 624 (40) (72) 9 7 (16) 5 (5) (310) (23)

En millions deuros

Titres Super Subordonns Rserves Dure non Indtermine distribues


8 045 35 093 (1 776)

Total
68 326 (1 776) 624 (40) (72) (2) 2 (310) (23)

Situation au 31 dcembre 2009 Affectation du rsultat de lexercice 2009 Augmentations de capital et missions Rduction de capital Incidence du remboursement des actions de prfrence Mouvements sur titres propres Oprations rsultant de plans de paiement en actions Rmunration des preferred shares et des Titres Super Subordonns Dure Indtermine Oprations internes affectant les actionnaires minoritaires (note 8.c) Changement de mthode de consolidation affectant les actionnaires minoritaires Oprations dacquisition de participations complmentaires ou de cession partielle (note 8.c) Variation des engagements de rachat de participation aux actionnaires minoritaires Autres variations Variations dactifs et passifs comptabiliss directement en capitaux propres Rsultat net au 31 dcembre 2010 Acomptes distribus sur le rsultat de lexercice Situation au 31 dcembre 2010 Affectation du rsultat de lexercice 2010 Augmentations de capital et missions Rduction de capital Incidence des changes et de rachats des TSSDI Mouvements sur titres propres Oprations rsultant de plans de paiement en actions Rmunration des preferred shares et des Titres Super Subordonns Dure Indtermine Oprations internes affectant les actionnaires minoritaires (note 8.c) Changement de mthode de consolidation affectant les actionnaires minoritaires Oprations dacquisition de participations complmentaires ou de cession partielle (note 8.c) Variation des engagements de rachat de participation aux actionnaires minoritaires Autres variations Variations dactifs et passifs comptabiliss directement en capitaux propres Rsultat net au 31 dcembre 2011 Acomptes distribus sur le rsultat de lexercice Situation au 31 dcembre 2011

(53) 2 (5) (53) 7 843 25 711 396 114 (427) (768) 91 65 (295) (80) (8) (292) 3 (2) (25) 6 050 25 678 7 261 43 825 8 029 40 723 (2 521)

(53) 2 (58) 7 843 74 463 (2 521) 396 114 (1 104) 65 (295) (80) (8) (292) 3 (27) 6 050 76 764

106

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Tableaux de passage des capitaux propres du 1er janvier 2010 au 31 dcembre 2011

du 1erjanvier2010 au 31dcembre 2011


Variations dactifs et passifs comptabilises directement en capitaux propres Intrts minoritaires Actifs nanciers disponibles la vente et prts et crances Parits reclasss montaires
(1 559) 2 161

Part du Groupe

Capital et rserves
8 730 (359) 132 (130)

Preferred shares ligibles auTier1


2 330

Total
11 060 (359) 132

Instruments drivs de couverture


573

Total
1 175

Intrts minoritaires
(217)

Capitaux propres totaux


80 344 (2 135) 756 (610) (72)

(440) 2

(570) 2

2 (146) 23 (223) (137) 145 90 1 321 (45) 9 401 (462) (500) 1 892 (146) 23 (223) (137) 145 90 1 158 1 321 (45) 11 293 (462) (500) (401) (14) 584 169 (296) (2 175) 11 (1 006) (79) (223) (190) 147 32 (1 085) 9 164 (45) 85 629 (2 983) 396 (500) 114 (1 104) 65 (117) 80 63 (477) (16) 65 844 (39) 9 342 1 395 3 (117) 80 63 (477) (16) 68 (44) 844 (39) 10 737 (445) (2 196) 1 247 (1 394) (481) (2 182) 663 (1 563) (185) 55 (769) (13) 41 (1 748) 6 894 (39) 85 626 (412) (456)

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107

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

4.6 Notes annexes auxtats financiers tablis selonlesnormes comptables IFRS adoptes parlUnioneuropenne
Note 1
1.a

RSUM DES PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUS PAR LE GROUPE


Une filiale est consolide partir de la date laquelle le Groupe obtient effectivement son contrle. Les entits temporairement contrles sont galement intgres dans les comptes consolids jusqu la date de leur cession. Enfin, le Groupe consolide les structures juridiques distinctes cres spcifiquement pour grer une opration ou un groupe doprations similaires (entits ad hoc ), et ce mme en labsence de lien en capital, dans la mesure o il en exerce en substance le contrle, au regard des critres suivants :

NORMES COMPTABLES APPLICABLES

Les comptes consolids du groupe BNP Paribas sont tablis conformment aux normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards IFRS), telles quelles ont t adoptes au sein de lUnion europenne(1). ce titre, certaines dispositions de la norme IAS 39 relative la comptabilit de couverture ont t exclues, et certains textes rcents nont pas encore fait lobjet dune procdure dadoption.

Lentre en vigueur des autres normes dapplication obligatoire partir du 1er janvier 2011 na pas eu deffet sur les tats financiers de lexercice 2011. Le Groupe na pas anticip lapplication des nouvelles normes, amendements et interprtations adopts par lUnion europenne lorsque lapplication en 2011 nest lobjet que dune option. Les informations relatives la nature et ltendue des risques affrents aux instruments financiers requises par IFRS 7 Instruments financiers : informations fournir et aux contrats dassurance requises par IFRS 4 Contrats dassurance ainsi que les informations sur les fonds propres rglementaires prescrites par IAS 1 Prsentation des tats financiers sont prsentes au sein du chapitre 5 Pilier 3 du rapport de gestion. Ces informations qui font partie intgrante des notes annexes aux tats financiers consolids du groupe BNP Paribas sont couvertes par lopinion des commissaires aux comptes sur les tats financiers consolids et sont identifies dans le rapport de gestion par la mention audit .

les activits de lentit sont menes pour le compte exclusif du Groupe, de telle sorte que ce dernier en tire des avantages ; le Groupe dispose du pouvoir de dcision et de gestion afin dobtenir la majorit des avantages lis aux activits courantes de lentit. Ce pouvoir se caractrise notamment par la capacit de dissoudre lentit, den changer les statuts ou de sopposer formellement leur modification ; le Groupe a la capacit dobtenir la majorit des avantages de lentit et par consquent peut tre expos aux risques lis lactivit de la dite entit. Les avantages peuvent prendre la forme dun droit recevoir tout ou partie du rsultat, valu sur une base annuelle, une quote-part dactif net, disposer dun ou plusieurs actifs ou bnficier de la majorit des actifs rsiduels en cas de liquidation ; le Groupe conserve la majorit des risques pris par lentit afin den retirer un avantage ; tel peut tre le cas si le Groupe reste expos aux premires pertes du portefeuille dactifs log dans lentit.

1.b PRINCIPES DE CONSOLIDATION


1.b.1 Primtre de consolidation

1.b.2

Mthodes de consolidation

Les comptes consolids de BNP Paribas regroupent lensemble des entreprises sous contrle exclusif, contrle conjoint ou sous influence notable hormis celles dont la consolidation prsente un caractre ngligeable pour ltablissement des comptes consolids du Groupe. Une entreprise est prsume prsenter un caractre ngligeable pour ltablissement des comptes consolids du Groupe ds lors que sa contribution dans les comptes consolids reste en de des trois seuils suivants : 15 millions deuros pour le produit net bancaire, 1 million deuros pour le rsultat brut dexploitation ou le rsultat net avant impt, et 500 millions deuros pour le total du bilan(2). Sont galement consolides les entits portant leur actif des titres de participation de socits consolides.

Les entreprises sur lesquelles le Groupe exerce un contrle exclusif sont consolides par intgration globale. Le Groupe possde le contrle exclusif dune filiale lorsquil est en mesure de diriger les politiques financires et oprationnelles dune entit afin de bnficier de ses activits. Le contrle exclusif est prsum exister lorsque le groupe BNP Paribas dtient, directement ou indirectement, plus de la moiti des droits de vote de la filiale ; il est attest lorsque le Groupe dispose du pouvoir de diriger les politiques financires et oprationnelles de lentit en vertu dun accord, ou de nommer, de rvoquer ou de runir la majorit des membres du Conseil dadministration ou de lorgane de direction quivalent. La dtermination du pourcentage de contrle prend en compte les droits de vote potentiels qui donnent accs des droits de vote complmentaires, ds lors quils sont immdiatement exerables ou convertibles.

(1) Le rfrentiel intgral des normes adoptes au sein de lUnion europenne peut tre consult sur le site Internet de la Commission europenne ladresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm#adopted-commission (2) Une actualisation des seuils a t opre au 1er janvier 2011. Avant cette date, les seuils slevaient 8 millions deuros pour le produit net bancaire, 1 million deuros pour le rsultat brut dexploitation ou le rsultat net avant impt, et 40 millions deuros pour le total du bilan.

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Les entreprises sous contrle conjoint sont consolides par intgration proportionnelle. Le Groupe possde un contrle conjoint lorsque, en vertu dun accord contractuel, les dcisions financires et oprationnelles stratgiques lies lactivit ncessitent laccord unanime des parties qui se partagent le contrle. Les entreprises sous influence notable sont mises en quivalence. Linfluence notable est le pouvoir de participer aux dcisions de politique financire et oprationnelle dune entit, sans en dtenir le contrle. Elle est prsume si le Groupe dtient, directement ou indirectement, 20 % ou plus des droits de vote dans une entit. Les participations infrieures ce seuil sont exclues du primtre de consolidation, sauf si elles reprsentent un investissement stratgique, et si le Groupe y exerce une influence notable effective. Tel est le cas des socits dveloppes en partenariat avec dautres groupes dans lesquelles le groupe BNP Paribas participe aux dcisions stratgiques de lentreprise associe en tant reprsent dans les organes de direction, exerce une influence sur la gestion oprationnelle de lentreprise associe par la mise disposition de systmes de gestion ou daide la dcision, et apporte sa collaboration technique au dveloppement de cette entreprise. Les variations de capitaux propres des socits mises en quivalence sont comptabilises lactif du bilan sous la rubrique Participations dans les socits mises en quivalence et au passif du bilan sous la rubrique de capitaux propres approprie. Lcart dacquisition sur une socit consolide par mise en quivalence figure galement sous la rubrique Participations dans les socits mises en quivalence . Si la quote-part du Groupe dans les pertes dune entreprise mise en quivalence est gale ou suprieure ses intrts dans cette entreprise, le Groupe cesse de prendre en compte sa quote-part dans les pertes venir. La participation est alors prsente pour une valeur nulle. Les pertes supplmentaires de lentreprise associe sont provisionnes uniquement lorsque le Groupe a une obligation lgale ou implicite de le faire ou lorsquil a effectu des paiements pour le compte de lentreprise. Les intrts minoritaires sont prsents sparment dans le rsultat consolid, ainsi que dans le bilan consolid au sein des capitaux propres. La dtermination des intrts minoritaires tient compte le cas chant des actions prfrentielles cumulatives en circulation mises par les filiales et classes comme des instruments de capitaux propres, ds lors quelles sont dtenues par des entreprises hors du Groupe. Les transactions aboutissant une perte de contrle intervenues antrieurement au 1er janvier 2010 conduisent la constatation dun rsultat de cession correspondant la diffrence entre le prix de cession et la quote-part de capitaux propres cde. Lapplication de la norme IAS 27 rvise modifie le traitement des pertes de contrle intervenant postrieurement au 1er janvier 2010 et conduit rvaluer la quotepart rsiduelle ventuellement conserve sa valeur de march par la contrepartie du rsultat. Les rsultats de cession raliss sur les titres consolids sont enregistrs au compte de rsultat sous la rubrique Gains nets sur autres actifs immobiliss .

les produits, les charges et les dividendes, sont limins. Les profits et les pertes raliss du fait de cessions dactifs lintrieur du Groupe sont limins, sauf dans lhypothse o lactif cd est considr comme durablement dprci. Les profits et pertes latents compris dans la valeur des actifs disponibles la vente sont conservs au niveau du Groupe.

Conversion des comptes en devises trangres


Les comptes consolids de BNP Paribas sont tablis en euros. La conversion des comptes des entits dont la monnaie fonctionnelle est diffrente de leuro est effectue par application de la mthode du cours de clture. Selon cette mthode, tous les lments dactif et de passif, montaires ou non montaires, sont convertis au cours de change en vigueur la date de clture de lexercice. Les produits et les charges sont convertis au cours moyen de la priode. La mme mthode sapplique aux comptes des filiales du Groupe situes dans des pays dots dune conomie caractre hyper-inflationniste, pralablement corrigs des effets de linflation au moyen dindices refltant les variations gnrales des prix. Les carts de conversion constats, tant sur les lments du bilan que du rsultat, sont ports, pour la part revenant au Groupe dans ses capitaux propres sous la rubrique carts de conversion et pour la part des tiers sous la rubrique Intrts minoritaires . Par application de loption offerte par la norme IFRS 1, le Groupe a procd, par transfert aux rserves consolides, la mise zro de lensemble des carts de conversion en part du Groupe et en Intrts minoritaires dans le bilan douverture du 1er janvier 2004. En cas de liquidation ou de cession de tout ou partie dune participation dtenue dans une entreprise situe hors de la zone euro conduisant changer la nature de linvestissement (perte de contrle, dinfluence notable ou de contrle conjoint), lcart de conversion cumul existant au sein des capitaux propres la date de liquidation ou de cession est enregistr en rsultat. En cas de variation de pourcentage dintrts ne conduisant pas changer la nature de linvestissement, lcart de conversion est rallou entre la part du Groupe et les intrts minoritaires si lentit est intgre globalement ; dans le cas dune entreprise associe ou dune coentreprise, il est enregistr en rsultat pour la fraction affrente la participation cde.

1.b.4

Regroupements dentreprises et valuation des carts dacquisition

Regroupement dentreprises
Les regroupements dentreprises sont comptabiliss selon la mthode de lacquisition. Selon cette mthode, les actifs identifiables acquis et les passifs repris de lentit acquise sont comptabiliss la valeur de march ou son quivalent, dtermine la date dacquisition, lexception des actifs non courants classs comme actifs dtenus en vue de la vente, qui sont comptabiliss la valeur de march nette des cots de sortie. Les passifs ventuels de lentit acquise ne sont comptabiliss au bilan consolid que dans la mesure o ils sont reprsentatifs dune obligation actuelle la date de prise de contrle et o leur valeur de march peut tre estime de faon fiable. Le cot dacquisition est gal la valeur de march ou son quivalent, la date dchange des actifs remis, des passifs encourus ou assums ou des instruments de capitaux propres mis pour obtenir le contrle de la socit acquise. Les cots directement affrents lopration de

1.b.3

Rgles de consolidation

Les tats financiers consolids sont tablis en utilisant des mthodes comptables uniformes pour des transactions et autres vnements semblables dans des circonstances similaires.

limination des oprations rciproques


Les soldes rciproques rsultant doprations ralises entre socits consolides du Groupe ainsi que les oprations elles-mmes, y compris

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Notes annexes aux tats financiers

regroupement constituent une transaction spare du regroupement et sont enregistrs en rsultat. Les complments de prix ventuels sont intgrs ds la prise de contrle dans le cot dacquisition pour leur valeur de march la date dacquisition. Les variations ultrieures de valeur des complments de prix ventuels qualifis de passifs financiers sont enregistres en rsultat. Le Groupe dispose dun dlai de douze mois aprs la date dacquisition pour finaliser la comptabilisation du regroupement dentreprises considr. Lcart dacquisition, ou survaleur, correspond la diffrence entre le cot dacquisition et la quote-part dintrt de lacqureur dans la valeur de march ou son quivalent des actifs et passifs identifiables la date dacquisition. cette date, cet cart est inscrit lactif de lacqureur sil est positif, et est comptabilis immdiatement en rsultat sil est ngatif. Les intrts minoritaires sont alors valus pour leur quote-part dans la juste valeur des actifs et passifs identifiables de lentit acquise. Cependant, le Groupe peut galement choisir, pour chaque regroupement dentreprises, dvaluer les intrts minoritaires leur juste valeur, une fraction de lcart dacquisition ainsi dtermin leur tant alors affecte. Le Groupe na, ce jour, jamais retenu cette option. Les carts dacquisition sont enregistrs dans la monnaie fonctionnelle de la socit acquise et sont convertis au cours de change en vigueur la date de clture. la date de prise de contrle dune entit, lventuelle quote-part antrieurement dtenue dans cette dernire est rvalue sa valeur de march en contrepartie du compte de rsultat. Lorsquun regroupement dentreprise a t ralis au moyen de plusieurs transactions dchange (acquisition par tapes), lcart dacquisition est dtermin par rfrence la valeur de march la date de prise de contrle. Lapplication de la norme IFRS 3 rvise tant prospective, les regroupements dentreprises raliss avant le 1er janvier 2010 nont pas t retraits des effets des rvisions de la norme IFRS 3. En application de lexception offerte par la norme IFRS 1, les regroupements dentreprises intervenus avant le 1er janvier 2004 et comptabiliss selon les rgles comptables franaises prvalant lpoque, navaient pas t retraits selon les principes de la norme IFRS 3.

un risque de dprciation durable, et en tout tat de cause une fois par an. La valeur comptable de lensemble homogne de mtiers est alors compare sa valeur recouvrable. Dans le cas o la valeur recouvrable est infrieure la valeur comptable, il est procd une dprciation irrversible de lcart dacquisition gale la diffrence entre la valeur comptable et la valeur recouvrable de lensemble homogne considr. Valeur recouvrable dun ensemble homogne de mtiers La valeur recouvrable dun ensemble homogne de mtiers est dfinie comme la valeur la plus leve entre sa valeur de march et sa valeur dutilit. La valeur de march correspond au montant susceptible dtre obtenu de la cession de lensemble homogne de mtiers dans les conditions de march prvalant la date dvaluation. Les rfrences au march sont essentiellement constitues par les prix observs lors de transactions rcentes sur des entits comparables ou bien encore tablies par rapport des multiples boursiers de socits comparables cotes. La valeur dutilit repose sur une estimation des flux futurs dgags par lensemble homogne de mtiers tels quils rsultent des plans prvisionnels tablis chaque anne par les responsables des ensembles homognes et approuvs par la Direction Gnrale du Groupe, et des analyses dvolution long terme du positionnement relatif des activits concernes sur leur march. Ces flux sont actualiss un taux refltant le niveau de rendement attendu par un investisseur sur le type dactivit et dans la zone gographique concerns.

1.c
1.c.1

ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS


Crdits

La catgorie Prts et crances inclut les crdits consentis par le Groupe, les participations du Groupe dans des crdits syndiqus, et les crdits acquis non cots sur un march actif, lorsquils ne sont pas dtenus des fins de transaction. Les prts cots sur un march actif sont inclus dans la catgorie Actifs financiers disponibles la vente et valoriss conformment aux rgles sappliquant cette catgorie. Les prts et crances sont comptabiliss initialement leur valeur de march ou son quivalent, qui est, en rgle gnrale, le montant net dcaiss lorigine, et comprend les cots dorigination directement imputables lopration ainsi que certaines commissions perues (commissions de participation et dengagement, frais de dossier), analyses comme un ajustement du rendement effectif du prt. Les prts et crances sont valus ultrieurement au cot amorti, et les intrts, ainsi que les cots de transaction et commissions inclus dans la valeur initiale des crdits concourent la formation du rsultat de ces oprations sur la dure du crdit calcul selon la mthode du taux dintrt effectif. Les commissions perues sur des engagements de financement pralables la mise en place dun crdit sont diffres, puis intgres la valeur du crdit lors de son attribution. Les commissions perues sur des engagements de financement dont la probabilit quils donnent lieu au tirage dun prt est faible, ou dont les utilisations sont alatoires dans le temps et dans leur montant, sont tales linairement sur la dure de lengagement.

valuation des carts dacquisition


Le groupe BNP Paribas procde rgulirement des tests de dprciation des carts dacquisition. Ensemble homogne de mtiers Le Groupe a rparti lensemble de ses activits en ensembles homognes de mtiers (1). Cette rpartition, opre de manire cohrente avec le mode dorganisation et de gestion des mtiers du Groupe, tient compte la fois du caractre indpendant des rsultats gnrs et du mode de gestion et de direction de ces ensembles. Cette rpartition est rgulirement revue afin de tenir compte des vnements susceptibles davoir une consquence sur la composition des ensembles homognes de mtiers (oprations dacquisition et de cession, rorganisation majeure, etc.). Tests de dprciation dun ensemble homogne de mtiers Des tests de dprciation consistant sassurer que les carts dacquisition affects chaque ensemble homogne de mtiers ne sont pas frapps dune dprciation durable sont effectus lorsquapparat

(1) Le terme consacr aux ensembles homognes de mtiers par la norme IAS 36 est celui d Unit Gnratrice de Trsorerie .

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

1.c.2

Contrats dpargne et de prt rglements

Actifs financiers la valeur de march par rsultat La catgorie des Actifs financiers la valeur de march par rsultat comprend :

Les comptes pargne logement (CEL) et plans dpargne logement (PEL) sont des produits dpargne rglements par les pouvoirs publics, destins aux particuliers. Ils associent une phase dpargne et une phase de crdit, indissociablement lies, la phase de crdit tant contingente la phase dpargne. Ces produits comportent deux types dengagements pour le Groupe qui sest engag dune part rmunrer lpargne, pour une dure indtermine, un taux dintrt fix louverture du contrat par les pouvoirs publics pour les PEL ou un taux refix chaque semestre en fonction dune formule dindexation fixe par la loi pour les CEL, et dautre part prter au client, sil le demande, pour un montant fonction des droits acquis pendant la phase dpargne, un taux fix louverture du contrat pour les PEL ou un taux fonction de la phase dpargne pour les contrats de CEL. Les engagements futurs du Groupe relatifs chaque gnration les PEL de mme taux louverture formant une gnration, et les CEL formant, pour leur ensemble, une gnration sont mesurs par actualisation des rsultats potentiels futurs associs aux encours en risque de la gnration considre. Les encours en risque sont estims sur la base dune analyse des historiques des comportements clientle, et correspondent :

les actifs financiers faisant lobjet doprations de ngoce (oprations dites de transaction) ; les actifs financiers que le Groupe a discrtionnairement choisi de comptabiliser et dvaluer la valeur de march par rsultat ds lorigine, conformment loption offerte par la norme IAS 39 et dont les conditions sont rappeles au paragraphe 1.c.10.

Les titres classs dans cette catgorie sont initialement comptabiliss leur valeur de march, les frais des transactions tant directement comptabiliss en compte de rsultat. En date darrt, ils sont valus leur valeur de march et les variations de celle-ci, hors revenus courus des titres revenu fixe, sont prsentes, ainsi que les dividendes des titres revenu variable et les plus et moins-values de cession ralises, sous la rubrique Gains ou pertes nets sur les instruments financiers la valeur de march par rsultat du compte de rsultat. Les revenus perus sur les titres revenu fixe classs dans cette catgorie sont prsents sous la rubrique Intrts et produits assimils du compte de rsultat. Lvaluation du risque de contrepartie sur ces titres est comprise dans leur valeur de march. Prts et crances Les titres revenu fixe ou dterminable, qui ne sont pas cots sur un march actif, autres que ceux pour lesquels le porteur peut ne pas recouvrer la quasi-totalit de son investissement initial pour des raisons autres que la dtrioration du crdit, sont classs en Prts et crances quand ils ne rpondent pas aux conditions de classement en actifs financiers la valeur de march par rsultat. Ils sont comptabiliss et valus comme prcis au paragraphe 1.c.1. Actifs financiers dtenus jusqu lchance La catgorie des Actifs financiers dtenus jusqu lchance comprend les titres revenu fixe ou dterminable, chance fixe, que le Groupe a lintention et la capacit de dtenir jusqu leur chance. Les oprations de couverture du risque de taux dintrt ventuellement mises en place sur cette catgorie de titres ne sont pas ligibles la comptabilit de couverture dfinie par la norme IAS 39. Les titres classs dans cette catgorie sont comptabiliss au cot amorti selon la mthode du taux dintrt effectif, qui intgre lamortissement des primes et dcotes correspondant la diffrence entre la valeur dacquisition et la valeur de remboursement de ces titres ainsi que les frais dacquisition des titres sils sont significatifs. Les revenus perus sur ces titres sont prsents sous la rubrique Intrts et produits assimils du compte de rsultat. Actifs financiers disponibles la vente La catgorie des Actifs financiers disponibles la vente comprend les titres revenu fixe ou revenu variable qui ne relvent pas des trois catgories prcdentes. Les titres classs dans cette catgorie sont initialement comptabiliss leur valeur de march, frais de transaction inclus lorsque ces derniers sont significatifs. En date darrt, ils sont valus leur valeur de march et les variations de celle-ci, hors revenus courus, prsentes sous une rubrique spcifique des capitaux propres. Lors de la cession des titres, ces gains ou pertes latents prcdemment comptabiliss en capitaux propres sont constats en compte de rsultat sous la rubrique Gains

pour la phase crdit, aux encours statistiquement probables pour les crdits, ainsi quaux encours de crdit dj mis en place ; pour la phase pargne, la diffrence entre les encours statistiquement probables et les encours minimum attendus ; les encours minimum attendus tant assimilables des dpts terme certains.

Les rsultats des priodes futures affrents la phase pargne sont estims par la diffrence entre le taux de replacement et le taux fixe de rmunration de lpargne sur lencours en risque dpargne de la priode considre. Les rsultats des priodes futures affrents la phase crdit sont estims par la diffrence entre le taux de refinancement et le taux fixe de rmunration des crdits sur lencours en risque de crdit de la priode considre. Les taux de placement de lpargne et les taux de refinancement des crdits sont dduits de la courbe de taux de swap et des marges attendues sur des instruments financiers de nature et de maturits comparables. Les marges sont dtermines partir de celles observes sur les crdits lhabitat taux fixe pour la phase crdit, et de celles observes sur les produits dassurance vie en euro pour la phase dpargne. Pour traduire lincertitude sur les volutions potentielles des taux et leurs consquences sur les comportements futurs modliss des clients et sur les encours en risque, les engagements sont estims par application de la mthode dite Monte Carlo. Lorsque la somme algbrique de la mesure des engagements futurs sur la phase dpargne et sur la phase de crdit dune mme gnration de contrats traduit une situation potentiellement dfavorable pour le Groupe, une provision est constitue, sans compensation entre les gnrations, et enregistre sous la rubrique Provisions pour risques et charges du bilan. Les variations de cette provision sont enregistres au compte de rsultat en Produits et charges dintrt et assimils .

1.c.3

Titres

Catgories de titres
Les titres dtenus par le Groupe peuvent tre classs en quatre catgories.

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Notes annexes aux tats financiers

ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente . Il en est de mme en cas de dprciation. Les revenus comptabiliss selon la mthode du taux dintrt effectif sur les titres revenu fixe de cette catgorie sont prsents dans lagrgat Intrts et produits assimils du compte de rsultat. Les dividendes perus sur les titres revenu variable sont prsents dans lagrgat Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente lorsque le droit du Groupe les recevoir est tabli.

dinvestissement net en devises qui sont, dans ce cas, comptabiliss en capitaux propres. Actifs non montaires libells en devises Les actifs non montaires peuvent tre comptabiliss au cot historique ou la valeur de march. Les actifs non montaires libells en devises sont dans le premier cas valus au cours de change du jour de la transaction et dans le second valus au cours de change prvalant la date de clture. Les carts de change relatifs aux actifs non montaires libells en devises et comptabiliss la valeur de march (titres revenu variable) sont constats en rsultat lorsque lactif est class dans la rubrique Actifs financiers la valeur de march par rsultat et en capitaux propres lorsque lactif est class dans la rubrique Actifs financiers disponibles la vente , moins que lactif financier ne soit dsign comme lment couvert au titre du risque de change dans une relation de couverture de valeur, les carts de change tant alors comptabiliss en rsultat.

Oprations de pensions et prts/emprunts de titres


Les titres cds temporairement dans le cas dune mise en pension restent comptabiliss au bilan du Groupe dans leur portefeuille dorigine. Le passif correspondant est comptabilis sous la rubrique de Dettes approprie, lexception des oprations de pension inities par les activits de ngoce du Groupe, pour lesquelles le passif correspondant est comptabilis en Passifs financiers la valeur de march par rsultat . Les titres acquis temporairement dans le cas dune prise en pension ne sont pas comptabiliss au bilan du Groupe. La crance correspondante est comptabilise sous la rubrique Prts et Crances , lexception des oprations de pension inities par les activits de ngoce du Groupe, pour lesquelles la crance correspondante est comptabilise en Actifs financiers la valeur de march par rsultat . Les oprations de prts de titres ne donnent pas lieu la dcomptabilisation des titres prts et les oprations demprunts de titres ne donnent pas lieu la comptabilisation au bilan des titres emprunts, lexception des cas o les titres emprunts sont ensuite cds par le Groupe. Dans ce cas, lobligation de livrer les titres lchance de lemprunt est matrialise par un passif financier prsent au bilan sous la rubrique Passifs financiers la valeur de march par rsultat .

1.c.5

Dprciation des actifs financiers

Dprciations sur prts et crances et sur actifs financiers dtenus jusqu lchance, provisions sur engagements de financement et de garantie
Des dprciations sont constitues sur les crdits et sur les actifs financiers dtenus jusqu lchance ds lors quil existe une indication objective de perte de valeur lie un vnement survenu postrieurement la mise en place du prt ou lacquisition de lactif, que cet vnement affecte les flux de trsorerie futurs dans leur quantum ou leur chancier et que ses consquences peuvent tre estimes de faon fiable. Lanalyse de lexistence ventuelle dune dprciation est mene dabord au niveau individuel puis au niveau dun portefeuille. Les provisions relatives aux engagements de financement et de garantie donns par le Groupe suivent des principes analogues, en tenant compte pour les engagements de financement de leur probabilit de tirage. Au niveau individuel, constitue notamment une indication objective de perte de valeur toute donne observable affrente aux vnements suivants :

Date de comptabilisation des oprations sur titres


Les titres en valeur de march par rsultat ou classs en actifs financiers dtenus jusqu lchance ou en actifs financiers disponibles la vente sont comptabiliss en date de ngociation. Les oprations de cession temporaire de titres (quelles soient comptabilises la juste valeur par le rsultat, en prts et crances ou en dettes) ainsi que les ventes de titres emprunts sont comptabilises initialement en date de rglement livraison. Ces oprations sont maintenues au bilan jusqu lextinction des droits du Groupe recevoir les flux qui leur sont attachs ou jusqu ce que le Groupe ait transfr substantiellement tous les risques et avantages qui leur sont lis.

lexistence dimpays depuis trois mois au moins (6 mois pour les crdits immobiliers et les crdits aux collectivits locales) ; la connaissance ou lobservation de difficults financires significatives de la contrepartie telles quil est possible de conclure lexistence dun risque avr, quun impay ait t ou non constat ; les concessions consenties aux termes des crdits, qui ne lauraient pas t en labsence de difficults financires de lemprunteur.

1.c.4

Oprations en devises

Le mode denregistrement comptable et dvaluation du risque de change inhrent aux actifs et aux passifs concourant aux oprations en devises faites par le Groupe dpend du caractre montaire ou non montaire de ces actifs et de ces passifs. Actifs et passifs montaires(1) libells en devises Les actifs et passifs montaires libells en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle de lentit concerne du Groupe au cours de clture. Les carts de change sont comptabiliss en rsultat, lexception des carts de change relatifs des instruments financiers dsigns comme instruments de couverture de rsultats futurs ou de couverture

La dprciation est mesure comme la diffrence entre la valeur comptable avant dprciation et la valeur, actualise au taux dintrt effectif dorigine de lactif, des composantes juges recouvrables (principal, intrts, garanties). Les modifications de valeur des actifs ainsi dprcis sont enregistres dans le compte de rsultat, dans la rubrique Cot du risque . Toute rapprciation postrieure du fait dune cause objective intervenue aprs la dprciation est constate par le compte de rsultat, galement dans la rubrique Cot du risque . compter de la dprciation de lactif, la rubrique Intrts et produits assimils du compte de rsultat enregistre la rmunration thorique de la valeur nette comptable de lactif calcule au taux dintrt effectif dorigine utilis pour actualiser les flux jugs recouvrables.

(1) Les actifs et passifs montaires correspondent aux actifs et aux passifs devant tre reus ou pays pour un montant en numraire dtermin ou dterminable.

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

La dprciation dun prt ou dune crance est le plus souvent enregistre dans un compte de provision distinct venant rduire la valeur dorigine de la crance enregistre lactif. Les provisions affrentes un instrument financier enregistr hors-bilan, un engagement de financement ou de garantie, ou encore un litige, sont inscrites au passif. Une crance dprcie est enregistre pour tout ou partie en pertes et sa provision reprise due concurrence de la perte lorsque toutes les voies de recours offertes la banque ont t puises pour recouvrer les constituants de la crance ainsi que les garanties ou lorsquelle a fait lobjet dun abandon total ou partiel. Les contreparties non dprcies individuellement font lobjet dune analyse du risque par portefeuilles homognes, qui sappuie sur le systme de notation interne du Groupe fond sur des donnes historiques, ajustes si ncessaire pour tenir compte des circonstances prvalant la date de larrt. Cette analyse permet didentifier les groupes de contreparties qui, compte tenu dvnements survenus depuis la mise en place des crdits, ont atteint collectivement une probabilit de dfaut maturit qui fournit une indication objective de perte de valeur sur lensemble du portefeuille, sans que cette perte de valeur puisse tre ce stade alloue individuellement aux diffrentes contreparties composant le portefeuille. Cette analyse fournit galement une estimation des pertes affrentes aux portefeuilles concerns en tenant compte de lvolution du cycle conomique sur la priode analyse. Les modifications de valeur de la dprciation de portefeuille sont enregistres dans le compte de rsultat, dans la rubrique Cot du risque . Lexercice du jugement expriment des mtiers ou de la Direction des Risques peut conduire le Groupe constater des provisions collectives additionnelles au titre dun secteur conomique ou dune zone gographique affects par des vnements conomiques exceptionnels ; tel peut tre le cas lorsque les consquences de ces vnements nont pu tre mesures avec la prcision ncessaire pour ajuster les paramtres servant dterminer la provision collective sur les portefeuilles homognes non spcifiquement dprcis.

Une mthode similaire est applique pour les titres revenu variable non cots sur un march actif. La dprciation ventuelle est alors dtermine sur la base de la valeur de modle. Pour les titres revenu fixe, les critres de dprciation sont les mmes que ceux sappliquant aux dprciations des prts et crances au niveau individuel. Pour les titres cots sur un march actif, la dprciation est dtermine sur la base du cours cot, pour les autres sur la base de la valeur de modle. La dprciation dun titre revenu variable est enregistre au sein du produit net bancaire sous la rubrique Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente et ne peut tre reprise en compte de rsultat, le cas chant, qu la date de cession du titre. En outre, toute baisse ultrieure de la valeur de march constitue une dprciation reconnue en rsultat. Une dprciation constitue sur un titre revenu fixe est enregistre au sein de la rubrique Cot du risque et peut tre reprise en compte de rsultat lorsque la valeur de march du titre sest apprcie du fait dune cause objective intervenue postrieurement la dernire dprciation.

1.c.6

Reclassements dactifs financiers

Les reclassements dactifs financiers possibles sont les suivants : de la catgorie actifs financiers la valeur de march par rsultat , pour un actif financier non driv qui nest plus dtenu en vue dtre vendu dans un avenir proche :

vers la catgorie prts et crances ds lors quil rpond cette dfinition la date du reclassement et que le Groupe a lintention et la capacit de le dtenir dans un avenir prvisible ou jusqu son chance, vers les autres catgories ds lors que des circonstances exceptionnelles le justifient et pour autant que les actifs transfrs respectent les conditions applicables au portefeuille daccueil ; vers la catgorie prts et crances selon les mmes conditions que celles dfinies ci-dessus pour les actifs financiers la valeur du march par rsultat , vers la catgorie actifs financiers dtenus jusqu lchance , pour les actifs prsentant une chance ou actifs financiers au cot pour les actifs revenu variable non cots.

Dprciation des actifs financiers disponibles la vente


Les actifs financiers disponibles la vente , essentiellement composs de titres, sont dprcis individuellement par contrepartie du compte de rsultat lorsquexiste une indication objective de dprciation durable rsultant dun ou plusieurs vnements intervenus depuis lacquisition. Sagissant des titres revenu variable cots sur un march actif, le dispositif de contrle permet didentifier les participations susceptibles dtre dprcies durablement au moyen des deux critres suivants : la baisse significative du cours en de de la valeur dacquisition ou la dure sur laquelle une moins-value latente est observe, afin de procder une analyse qualitative complmentaire individuelle. Celle-ci peut conduire la constitution dune dprciation, alors dtermine sur la base du cours cot. Au-del des critres didentification, le Groupe a dfini trois critres de dprciation, lun fond sur la baisse significative du cours du titre en considrant comme significative une baisse du cours suprieure 50 % de la valeur dacquisition, un autre fond sur lobservation dune moinsvalue latente sur deux annes conscutives, et le dernier associant une moins-value latente dau moins 30 % une dure dobservation dun an, en moyenne. La dure de deux ans est considre par le Groupe comme la priode ncessaire pour quune baisse modre du cours au-dessous du prix de revient puisse tre considre comme ntant pas seulement leffet de la volatilit alatoire inhrente aux marchs boursiers ni de la variation cyclique sur une priode de plusieurs annes affectant ces marchs mais un phnomne durable justifiant une dprciation.

de la catgorie actifs financiers disponibles la vente :

Les reclassements seffectuent la valeur de march ou de modle de linstrument financier la date du reclassement. Les drivs incorpors aux actifs financiers transfrs sont, le cas chant, comptabiliss de manire spare et les variations de valeur portes en rsultat. Postrieurement au reclassement, les actifs sont comptabiliss selon les dispositions applicables au portefeuille daccueil, le prix de transfert la date du reclassement constituant le cot initial de lactif pour la dtermination des dprciations ventuelles. Dans le cas de reclassement de la catgorie actifs financiers disponibles la vente vers une autre catgorie, les profits ou pertes antrieurement constats en capitaux propres sont amortis par le rsultat sur la dure de vie rsiduelle de linstrument en utilisant la mthode du taux dintrt effectif. Les rvisions la hausse des flux estims recouvrables seront comptabilises en tant quajustement du taux dintrt effectif compter de la date de changement destimation. Les rvisions la baisse se traduiront par un ajustement de la valeur comptable de lactif financier.

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1.c.7

Dettes mises reprsentes par un titre

1.c.9

Les instruments financiers mis par le Groupe sont qualifis dinstruments de dettes sil existe une obligation contractuelle pour la socit du Groupe mettrice de ces instruments de dlivrer du numraire ou un actif financier au dtenteur des titres. Il en est de mme dans les cas o le Groupe peut tre contraint changer des actifs ou des passifs financiers avec une autre entit des conditions potentiellement dfavorables, ou de livrer un nombre variable de ses propres actions. Les dettes mises reprsentes par un titre sont enregistres lorigine leur valeur dmission comprenant les frais de transaction, puis sont values leur cot amorti selon la mthode du taux dintrt effectif. Les obligations remboursables ou convertibles en actions propres sont considres comme des instruments hybrides comprenant la fois une composante dette et une composante capitaux propres, dtermines lors de la comptabilisation initiale de lopration.

Instruments drivs et comptabilit de couverture

Tous les instruments drivs sont comptabiliss au bilan en date de ngociation pour leur prix de transaction. En date darrt, ils sont rvalus leur valeur de march.

Drivs dtenus des fins de transaction


Les drivs dtenus des fins de transaction sont comptabiliss au bilan dans le poste Actifs et passifs financiers la valeur de march par rsultat . Ils sont comptabiliss en actifs financiers lorsque la valeur de march est positive, en passifs financiers lorsquelle est ngative. Les gains et pertes raliss et latents sont comptabiliss au compte de rsultat en Gains et pertes nets sur instruments financiers la valeur de march par rsultat .

Drivs et comptabilit de couverture


Les drivs conclus dans le cadre de relations de couverture sont dsigns en fonction de lobjectif poursuivi. La couverture de valeur est notamment utilise pour couvrir le risque de taux dintrt des actifs et passifs taux fixe, tant pour des instruments financiers identifis (titres, missions, prts, emprunts) que pour des portefeuilles dinstruments financiers (dpts vue et crdits taux fixe notamment). La couverture de rsultats futurs est notamment utilise pour couvrir le risque de taux dintrt des actifs et passifs taux rvisable, y compris leur renouvellement, et le risque de change des revenus futurs hautement probables en devises. Lors de la mise en place de la relation de couverture, le Groupe tablit une documentation formalise : dsignation de linstrument ou de la portion dinstrument ou de risque couvert, stratgie et nature du risque couvert, dsignation de linstrument de couverture, modalits dvaluation de lefficacit de la relation de couverture. Conformment cette documentation, le Groupe value, lors de sa mise en place et au minimum trimestriellement, lefficacit rtrospective et prospective des relations de couverture mises en place. Les tests defficacit rtrospectifs ont pour but de sassurer que le rapport entre les variations effectives de valeur ou de rsultat des drivs de couverture et celles des instruments couverts se situe entre 80 % et 125 %. Les tests prospectifs ont pour but de sassurer que les variations de valeur ou de rsultat des drivs attendues sur la dure de vie rsiduelle de la couverture compensent de manire adquate celles des instruments couverts. Concernant les transactions hautement probables, leur caractre sapprcie notamment au travers de lexistence dhistoriques sur des transactions similaires. En application de la norme IAS 39 adopte par lUnion europenne (excluant certaines dispositions concernant la comptabilit de couverture dun portefeuille), des relations de couverture de valeur du risque de taux dintrt sur base de portefeuille dactifs ou de passifs sont utilises. Dans ce cadre :

1.c.8

Actions propres et drivs sur actions propres

Le terme actions propres dsigne les actions de la socit consolidante BNP Paribas SA et de ses filiales consolides par intgration globale. Les actions propres dtenues par le Groupe sont portes en dduction des capitaux propres consolids quel que soit lobjectif de leur dtention et les rsultats affrents sont limins du compte de rsultat consolid. Les actions mises par les filiales du Groupe contrles de manire exclusive tant assimiles aux actions mises par la socit consolidante, lorsque le Groupe rachte les titres mis par ces filiales, la diffrence entre le prix dacquisition et la quote-part dactif net rachete est enregistre dans les rserves consolides, part du Groupe. De mme la valeur de la dette, ainsi que ses variations, reprsentative doptions de vente consenties, le cas chant, aux actionnaires minoritaires de ces filiales, est impute sur les intrts minoritaires et, dfaut, sur les rserves consolides, part du Groupe. Tant que ces options ne sont pas exerces, les rsultats lis aux intrts minoritaires sont affects aux intrts minoritaires au compte de rsultat consolid. Lincidence dune baisse du pourcentage dintrt du Groupe dans une filiale consolide par intgration globale, est traite comptablement comme un mouvement des capitaux propres. Les drivs sur actions propres, sont considrs, selon leur mode de dnouement :

soit comme des instruments de capitaux propres si le dnouement se fait par livraison physique dun nombre fixe dactions propres contre un montant fixe de trsorerie ou un autre actif financier ; ces instruments drivs ne sont dans ce cas pas rvalus ; soit comme des drivs si le dnouement se fait en numraire ou au choix par la livraison physique dactions propres ou la remise de numraire. Les variations de valeur de ces instruments sont dans ce cas enregistres en rsultat.

En outre, si le contrat contient une obligation, mme si celle-ci nest quventuelle, de rachat par la banque de ses propres actions, la valeur prsente de la dette est comptabilise par la contrepartie des capitaux propres.

le risque dsign comme tant couvert est le risque de taux dintrt associ la composante de taux interbancaire inclus dans le taux des oprations commerciales de crdits la clientle, dpargne et de dpts vue ; les instruments rputs couverts correspondent, pour chaque bande de maturit, une fraction de la position constitutive des impasses associes aux sous-jacents couverts ; les instruments de couverture sont uniquement des swaps de taux simples ;

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lefficacit des couvertures est assure prospectivement par le fait que tous les drivs doivent avoir la date de leur mise en place pour effet de rduire le risque de taux dintrt du portefeuille de sous-jacents couverts. Rtrospectivement, ces couvertures doivent tre dqualifies lorsque les sous-jacents qui leur sont spcifiquement associs sur chaque bande de maturit deviennent insuffisants (du fait des remboursements anticips des prts ou des retraits des dpts).

Drivs incorpors
Les drivs incorpors des instruments financiers composs sont extraits de la valeur de linstrument qui les recle et comptabiliss sparment en tant quinstrument driv lorsque linstrument compos nest pas comptabilis dans le poste Actifs et passifs financiers la valeur de march par rsultat et lorsque les caractristiques conomiques et les risques de linstrument driv incorpor ne sont pas troitement lis ceux du contrat hte.

Les principes de comptabilisation des drivs et des instruments couverts dpendent de la stratgie de couverture. Dans le cas dune relation de couverture de valeur, les drivs sont rvalus au bilan leur valeur de march par contrepartie du compte de rsultat dans le poste Gains et pertes nets sur instruments financiers la valeur de march par rsultat , symtriquement la rvaluation des instruments couverts pour le risque considr. Au bilan, la rvaluation de la composante couverte est comptabilise soit conformment la classification de linstrument couvert dans le cas dune relation de couverture dactifs ou de passifs identifis, soit dans le poste cart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux dans le cas dune relation de couverture de portefeuille. En cas dinterruption de la relation de couverture ou lorsque celle-ci ne satisfait plus aux tests defficacit, les drivs de couverture sont transfrs en portefeuille de transaction et comptabiliss selon les principes applicables cette catgorie. Dans le cas dinstruments de taux dintrt identifis initialement couverts, le montant de rvaluation inscrit au bilan sur ces instruments est amorti au taux dintrt effectif sur sa dure de vie rsiduelle. Dans le cas de portefeuilles dinstruments de taux dintrt initialement couverts en taux, cet ajustement est amorti linairement sur la priode restant courir par rapport la dure initiale de la couverture. Si les lments couverts ne figurent plus au bilan, du fait notamment de remboursements anticips, ce montant est immdiatement port au compte de rsultat. Dans le cas dune relation de couverture de rsultats futurs, les drivs sont rvalus au bilan en valeur de march en contrepartie dune ligne spcifique des capitaux propres Gains et pertes latents ou diffrs . Les montants inscrits en capitaux propres pendant la dure de vie de la couverture sont transfrs en rsultat sous la rubrique Produits et charges dintrts au fur et mesure que les lments de rsultat de linstrument couvert affectent le rsultat. Les instruments couverts restent comptabiliss conformment aux rgles spcifiques leur catgorie comptable. En cas dinterruption de la relation de couverture ou lorsque celle-ci ne satisfait plus aux tests defficacit, les montants cumuls inscrits en capitaux propres au titre de la rvaluation du driv de couverture sont maintenus en capitaux propres jusqu ce que la transaction couverte affecte elle-mme le rsultat ou lorsquil est dtermin quelle ne se ralisera pas. Ces montants sont alors transfrs en rsultat. En cas de disparition de llment couvert, les montants cumuls inscrits en capitaux propres sont immdiatement constats en rsultat. Quelle que soit la stratgie de couverture retenue, linefficacit de la couverture est comptabilise au compte de rsultat en Gains et pertes nets sur instruments financiers la valeur de march par rsultat . Les couvertures des investissements nets en devises raliss dans des filiales et succursales sont comptabilises de la mme faon que les couvertures de rsultats futurs. Les instruments de couverture peuvent tre des drivs de change ou tout instrument financier non driv.

1.c.10 Dtermination de la valeur de march


Les actifs et passifs financiers de la catgorie valeur de march par rsultat et les actifs de la catgorie Actifs financiers disponibles la vente sont valus et comptabiliss leur valeur de march, la date de premire comptabilisation, comme en date dvaluation ultrieure. Celle-ci correspond au montant pour lequel un actif pourrait tre chang, ou un passif teint, entre parties bien informes, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale. Lors de sa comptabilisation initiale, la valeur dun instrument financier est normalement le prix de ngociation (cest--dire la valeur de la contrepartie verse ou reue). La valeur de march est dtermine :

soit partir de prix cots sur un march actif ; soit partir dune technique de valorisation faisant appel :

des mthodes de calcul mathmatiques fondes sur des thories financires reconnues, et des paramtres dont la valeur est dtermine, pour certains, partir des prix dinstruments traits sur des marchs actifs et pour dautres, partir destimations statistiques ou dautres mthodes quantitatives, du fait de labsence de march actif.

La dtermination du caractre actif ou non dun march sappuie sur des indicateurs tels que la baisse significative du volume des transactions pour un instrument identique ou similaire, la rarfaction des valeurs restitues par les socits de service, la forte dispersion des prix disponibles entre les diffrents intervenants de march ou lanciennet des prix provenant de transactions observes.

Utilisation de prix cots sur un march actif


Lorsque des prix cots sur un march actif sont disponibles, ils sont retenus pour la dtermination de la valeur de march. Il sagit de prix directement cots pour des instruments identiques.

Utilisation de modles pour la valorisation des instruments financiers non cots


La majorit des drivs de gr gr est traite sur des marchs actifs. Leur valorisation est opre par des modles communment admis (mthode dactualisation des cash flows futurs, modle de Black and Scholes, techniques dinterpolation) et fonds sur des prix de march cots dinstruments ou de sous-jacents similaires. Certains instruments financiers, bien que ntant pas traits sur des marchs actifs, sont valoriss selon des mthodes fondes sur des paramtres observables sur les marchs. Les modles utilisent des paramtres de march calibrs partir de donnes observables telles que les courbes de taux, les nappes de volatilit implicite des options, les taux de dfaut et hypothses de pertes. La valorisation issue des modles est ajuste afin de tenir compte des risques de liquidit et de crdit. Ainsi, partir des valorisations produites sur la base dun cours mdian de march, un ajustement de cours permet de valoriser la position nette de chaque instrument financier au

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cours acheteur pour les positions vendeuses ou au cours vendeur pour les positions acheteuses. Le cours acheteur reflte le prix auquel une contrepartie achterait linstrument financier, le cours vendeur reflte le prix auquel une contrepartie vendrait le mme instrument. De mme, afin de reflter la qualit de crdit des instruments drivs, un ajustement pour risque de contrepartie est intgr la valorisation issue des modles. La marge dgage lors de la ngociation des instruments financiers valoriss selon des mthodes fondes sur des paramtres observables est immdiatement comptabilise en rsultat. Dautres instruments financiers qui sont complexes et peu liquides, sont valoriss avec des techniques dveloppes par lentreprise et fondes sur des paramtres pour tout ou partie non observables sur les marchs actifs. En labsence de paramtres observables, ces instruments sont alors valoriss, lors de leur comptabilisation initiale, de manire reflter le prix de la transaction qui est considr comme la meilleure indication de la valeur de march. La valorisation issue de ces modles est ajuste afin de tenir compte des risques de liquidit, de crdit et de modle.

1.c.12 Revenus et charges relatifs aux actifs et passifs financiers


Les revenus et les charges relatifs aux instruments financiers valus au cot amorti et aux actifs revenu fixe classs en Actifs financiers disponibles la vente sont comptabiliss au compte de rsultat en utilisant la mthode du taux dintrt effectif. Le taux dintrt effectif est le taux dactualisation qui assure lidentit entre la valeur actualise des flux de trsorerie futurs sur la dure de vie de linstrument financier, ou selon le cas sur une dure de vie plus courte, et le montant inscrit au bilan. Le calcul de ce taux tient compte des commissions reues ou payes et faisant par nature partie intgrante du taux effectif du contrat, des cots de transaction et des primes et dcotes. Le Groupe enregistre en rsultat les produits et charges de commissions sur prestations de services en fonction de la nature des prestations auxquelles elles se rapportent. Les commissions considres comme un complment dintrt font partie intgrante du taux dintrt effectif et sont comptabilises au compte de rsultat en Produits et charges dintrt et assimils . Les commissions rmunrant lexcution dun acte important sont comptabilises au compte de rsultat intgralement lors de lexcution de cet acte, sous la rubrique Commissions ainsi que les commissions rmunrant un service continu qui sont prises en compte sur la dure de la prestation rendue. Les commissions perues au titre des engagements de garantie financire sont rputes reprsenter la valeur de march initiale de lengagement. Le passif en rsultant est ultrieurement amorti sur la dure de lengagement, en produits de commissions au sein du Produit Net Bancaire. Les cots externes directement attribuables une mission dactions nouvelles, sont dduits des capitaux propres nets de tout impt y affrent.

La marge dgage lors de la ngociation de ces instruments financiers complexes, ( day one profit ), est diffre et tale en rsultat sur la dure dinobservabilit anticipe des paramtres de valorisation. Lorsque les paramtres non observables lorigine le deviennent ou lorsque la valorisation peut tre justifie par comparaison avec celle de transactions rcentes et similaires opres sur un march actif, la part de la marge non encore reconnue est alors comptabilise en rsultat. Enfin, dans le cas particulier des actions non cotes, leur valeur de march est dtermine par comparaison avec la ou les transactions les plus rcentes observes sur le capital de la socit concerne, ralises avec un tiers indpendant et dans des conditions normales de march. En labsence de telles rfrences, la valorisation est opre, soit partir de techniques communment utilises (multiples dEBIT ou dEBITDA), soit sur la base de la quote-part dactif net revenant au Groupe calcule partir des informations disponibles les plus rcentes.

1.c.13 Cot du risque


Le cot du risque comprend au titre du risque de crdit les dotations et reprises de provisions pour dprciation des titres revenu fixe et des prts et crances sur la clientle et les tablissements de crdit, les dotations et reprises relatives aux engagements de financement et de garantie donns, les pertes sur crances irrcouvrables et les rcuprations sur crances amorties. Sont galement comptabilises en cot du risque les dprciations ventuellement constitues en cas de risque de dfaillance avr de contreparties dinstruments financiers ngocis de gr gr ainsi que les charges lies aux fraudes et aux litiges inhrents lactivit de financement.

1.c.11 Actifs et passifs financiers comptabiliss en valeur de march par rsultat sur option
Lamendement la norme IAS 39 relatif la comptabilisation des actifs et passifs financiers dans la catgorie portefeuille valu en valeur de march sur option a t adopt par lUnion europenne le 15 novembre 2005, avec application compter du 1er janvier 2005. Cet amendement permet, lors de la comptabilisation initiale, de dsigner des actifs et passifs financiers en valeur de march par rsultat dans les cas suivants :

1.c.14 Dcomptabilisation dactifs ou de passifs financiers


Le Groupe dcomptabilise tout ou partie dun actif financier lorsque les droits contractuels aux flux de trsorerie de lactif expirent ou lorsque le Groupe a transfr les droits contractuels recevoir les flux de trsorerie de lactif financier et la quasi-totalit des risques et des avantages lis la proprit de cet actif. Si lensemble de ces conditions nest pas runi, le Groupe maintient lactif son bilan et enregistre un passif reprsentant les obligations nes loccasion du transfert de lactif. Le Groupe dcomptabilise tout ou partie dun passif financier lorsque tout ou partie de ce passif est teint.

lorsquil sagit dinstruments financiers composs comportant un ou plusieurs drivs incorpors qui autrement seraient extraire et comptabiliser sparment ; lorsque lutilisation de cette option permet dliminer ou de rduire significativement une incohrence dans lvaluation et la comptabilisation des actifs et passifs qui autrement rsulterait de leur classement dans des catgories comptables distinctes ; lorsque le groupe dactifs et/ou de passifs financiers est gr et valu sur la base de leur valeur de march, conformment une stratgie de gestion et dinvestissement dment documente.

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1.c.15 Compensation des actifs et passifs financiers


Un actif financier et un passif financier sont compenss et un solde net est prsent au bilan si et seulement si le Groupe a un droit juridiquement excutoire de compenser les montants comptabiliss et sil a lintention soit de rgler le montant net soit de raliser lactif et de rgler le passif simultanment. Les oprations de pensions livres et de drivs traites avec des chambres de compensation dont les principes de fonctionnement rpondent aux deux critres requis par la norme font lobjet dune compensation au bilan.

Les garanties proposes couvrent principalement le risque dcs (assurance temporaire, rentes viagres, remboursement demprunts ou garanties plancher des contrats en units de compte) ainsi quen assurance des emprunteurs, linvalidit, lincapacit de travail et la vacance demploi. La matrise de ces risques est obtenue grce lutilisation de tables de mortalit adaptes (tables certifies pour les rentiers), la slection mdicale plus ou moins pousse selon les garanties octroyes, la bonne connaissance statistique des populations assures ainsi quaux programmes de rassurance. En assurance non-vie, des provisions pour primes non acquises (fractions de primes mises correspondant aux exercices futurs) et pour sinistres payer sont constitues incluant les frais de gestion. la date de clture, un test de suffisance du passif est ralis : le niveau des provisions techniques est compar la valeur moyenne, issue de calculs stochastiques, des flux futurs de trsorerie. Lajustement ventuel des provisions techniques est constat en rsultat de la priode. La rserve de capitalisation dote dans les comptes sociaux du fait de la vente de valeurs mobilires amortissables, avec pour objet de diffrer une partie des plus-values nettes dgages afin de maintenir le rendement actuariel du portefeuille constitu en reprsentation des engagements lgard des assurs, est pour lessentiel reclasse en provision pour participation aux bnfices diffre passive dans les comptes consolids du Groupe, la partie porte dans les capitaux propres donnant lieu la constatation dun impt diffr passif. Cette provision comprend galement la provision pour participation diffre, rsultant de lapplication de la comptabilit reflet : elle reprsente la quote-part des assurs, principalement des filiales dassurance-vie en France, dans les plus et moins-values latentes sur les actifs, lorsque la rmunration des contrats est lie leur rendement. Cette quote-part est une moyenne issue de calculs stochastiques sur les plus et moins-values latentes attribues aux assurs dans le cadre des scenarii tudis. En cas dexistence dune moins-value latente nette sur les actifs entrant dans le champ dapplication de la comptabilit reflet , il est constat une participation diffre active pour le montant dont limputation sur des participations aux bnfices futures des assurs est fortement probable. Lapprciation de la recouvrabilit de cette participation diffre active est effectue de manire prospective, en tenant compte des participations aux bnfices diffres passives comptabilises par ailleurs, des plusvalues sur actifs financiers non constates dans les comptes du fait des options retenues pour leur comptabilisation (actifs financiers dtenus jusqu lchance et placements immobiliers valus au cot) et de la capacit et de lintention de lentreprise de dtenir les placements en moins-value latente. La participation aux bnfices diffre active est comptabilise de manire symtrique celle des actifs correspondants et prsente lactif du bilan dans le poste comptes de rgularisation et actifs divers .

1.d NORMES COMPTABLES PROPRES AUX ACTIVITS DASSURANCE


Les principes comptables et les rgles dvaluation propres aux actifs et passifs gnrs par les contrats dassurance et les contrats financiers avec une clause de participation caractre discrtionnaire mis par les socits dassurance consolides sont tablis conformment la norme IFRS 4 et maintenus dans les comptes consolids du Groupe. Les autres actifs dtenus et passifs mis par les socits dassurance suivent les rgles communes tous les actifs et passifs du Groupe et sont prsents dans les postes de mme nature du bilan et du compte de rsultat consolids.

1.d.1

Actifs

Les actifs financiers et les immobilisations suivent les modes de comptabilisation dcrits par ailleurs, lexception des parts de SCI, supports de contrats en units de compte, qui sont valorises en date darrt leur valeur de march ou leur quivalent, les variations de celle-ci tant comptabilises au compte de rsultat. Les actifs financiers reprsentant les provisions techniques affrentes aux contrats en units de compte sont ainsi prsents en Actifs financiers la juste valeur par rsultat et valus en date darrt la valeur de ralisation des supports de rfrence.

1.d.2

Passifs

Les engagements vis--vis des souscripteurs et des bnficiaires des contrats figurent dans le poste Provisions techniques des socits dassurance , et regroupent les passifs des contrats dassurance soumis un ala dassurance significatif (mortalit, invalidit) et des contrats financiers comportant une clause discrtionnaire de participation aux bnfices, auxquels sapplique la norme IFRS 4. La clause de participation discrtionnaire octroie aux souscripteurs des contrats dassurance-vie le droit de recevoir, en plus de la rmunration garantie, une quote-part des rsultats financiers raliss. Les passifs relatifs aux autres contrats financiers, qui relvent de la norme IAS 39, sont comptabiliss dans le poste Dettes envers la clientle . Les passifs des contrats en units de compte sont valus par rfrence la valeur de march ou son quivalent des actifs servant de support ces contrats la date darrt. Les provisions techniques des filiales dassurance vie sont principalement constitues des provisions mathmatiques, qui correspondent, gnralement aux valeurs de rachat des contrats.

1.d.3

Compte de rsultat

Les produits et les charges comptabiliss au titre des contrats dassurance mis par le Groupe sont prsents au compte de rsultat sous les rubriques Produits des autres activits et Charges des autres activits . Les autres produits et charges sont prsents sous les rubriques qui leur sont relatives. Ainsi, les variations de la provision pour participation aux bnfices sont prsentes dans les mmes agrgats que les rsultats sur les actifs qui les gnrent.

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1.e

IMMOBILISATIONS

Les immobilisations inscrites au bilan du Groupe comprennent les immobilisations corporelles et incorporelles dexploitation ainsi que les immeubles de placement. Les immobilisations dexploitation sont utilises des fins de production de services, ou administratives. Elles incluent les biens autres quimmobiliers, donns en location simple. Les immeubles de placement sont des biens immobiliers dtenus pour en retirer des loyers et valoriser le capital investi. Les immobilisations sont enregistres leur cot dacquisition augment des frais directement attribuables, et des cots demprunt encourus lorsque la mise en service des immobilisations est prcde dune longue priode de construction ou dadaptation. Les logiciels dvelopps en interne, lorsquils remplissent les critres dimmobilisation, sont immobiliss pour leur cot direct de dveloppement qui inclut les dpenses externes et les frais de personnel directement affectables au projet.

dprciation au moins une fois par an sur le modle de celui effectu pour les survaleurs affectes aux ensembles homognes de mtiers. Sil existe un tel indice de dprciation, la nouvelle valeur recouvrable de lactif est compare la valeur nette comptable de limmobilisation. En cas de perte de valeur, une dprciation est constate en compte de rsultat. La dprciation est reprise en cas de modification de lestimation de la valeur recouvrable ou de disparition des indices de dprciation. Les dprciations sont comptabilises sous la rubrique Dotations aux amortissements et provisions pour dprciation des immobilisations corporelles et incorporelles du compte de rsultat. Les plus ou moins-values de cession des immobilisations dexploitation sont enregistres au compte de rsultat sous la rubrique Gains nets sur autres actifs immobiliss . Les plus ou moins-values de cession des immeubles de placement sont enregistres au compte de rsultat sous la rubrique Produits des autres activits ou Charges des autres activits .

Aprs comptabilisation initiale, les immobilisations sont values leur cot diminu du cumul des amortissements et des pertes ventuelles de valeur, lexception des parts de SCI, supports de contrats dassurance en units de compte, qui sont valorises en date darrt leur valeur de march ou son quivalent, les variations de celle-ci tant comptabilises au compte de rsultat. Le montant amortissable dune immobilisation est dtermin aprs dduction de sa valeur rsiduelle. Seuls les biens donns en location simple sont rputs avoir une valeur rsiduelle, la dure dutilit des immobilisations dexploitation tant gnralement gale la dure de vie conomique attendue du bien. Les immobilisations sont amorties selon le mode linaire sur la dure dutilit attendue du bien pour lentreprise. Les dotations aux amortissements sont comptabilises sous la rubrique Dotations aux amortissements et provisions pour dprciation des immobilisations corporelles et incorporelles du compte de rsultat. Lorsquune immobilisation est compose de plusieurs lments pouvant faire lobjet de remplacement intervalles rguliers, ayant des utilisations diffrentes ou procurant des avantages conomiques selon un rythme diffrent, chaque lment est comptabilis sparment et chacun des composants est amorti selon un plan damortissement qui lui est propre. Lapproche par composants a t retenue pour les immeubles dexploitation et de placement. Les dures damortissement retenues pour les immeubles de bureaux sont de 80 et 60 ans pour le gros uvre des immeubles de prestige et les autres immeubles respectivement, 30 ans pour les faades, 20 ans pour les installations gnrales et techniques et 10 ans pour les agencements. Les logiciels sont amortis, selon leur nature, sur des dures nexcdant pas 8 ans pour les dveloppements dinfrastructure et 3 ans ou 5 ans pour les dveloppements essentiellement lis la production de services rendus la clientle. Les cots de maintenance des logiciels sont enregistrs en charges au compte de rsultat lorsquils sont encourus. En revanche, les dpenses qui participent lamlioration des fonctionnalits du logiciel ou contribuent en allonger sa dure de vie sont portes en augmentation du cot dacquisition ou de confection initial. Les immobilisations amortissables font lobjet dun test de dprciation lorsqu la date de clture, dventuels indices de perte de valeur sont identifis. Les immobilisations non amortissables font lobjet dun test de

1.f

CONTRATS DE LOCATION

Les diffrentes socits du Groupe peuvent tre le preneur ou le bailleur de contrats de location.

1.f.1

La socit du Groupe est le bailleur du contrat de location

Les contrats de location consentis par le Groupe sont analyss en contrats de location-financement (crdit-bail et autres) ou en contrats de location simple.

Contrats de location-financement
Dans un contrat de location-financement, le bailleur transfre au preneur lessentiel des risques et avantages de lactif. Il sanalyse comme un financement accord au preneur pour lachat dun bien. La valeur actuelle des paiements dus au titre du contrat, augmente le cas chant de la valeur rsiduelle, est enregistre comme une crance. Le revenu net de lopration pour le bailleur ou le loueur correspond au montant dintrts du prt et est enregistr au compte de rsultat sous la rubrique Intrts et produits assimils . Les loyers perus sont rpartis sur la dure du contrat de location-financement en les imputant en amortissement du capital et en intrts de faon ce que le revenu net reprsente un taux de rentabilit constant sur lencours rsiduel. Le taux dintrt utilis est le taux dintrt implicite du contrat. Les provisions constates sur ces prts et crances, quil sagisse de provisions individuelles ou de provisions de portefeuille, suivent les mmes rgles que celles dcrites pour les prts et crances.

Contrats de location simple


Est un contrat de location simple, un contrat par lequel lessentiel des risques et avantages de lactif mis en location nest pas transfr au preneur. Le bien est comptabilis lactif du bailleur en immobilisations et amorti linairement sur la priode de location. Lamortissement du bien seffectue hors valeur rsiduelle tandis que les loyers sont comptabiliss en rsultat pour leur totalit de manire linaire sur la dure du contrat de location. Ces loyers et ces dotations aux amortissements sont enregistrs au compte de rsultat sur les lignes Produits des autres activits et Charges des autres activits .

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

1.f.2

La socit du Groupe est le preneur du contrat de location

1.h AVANTAGES BNFICIANT AU PERSONNEL


Les avantages consentis au personnel du Groupe sont classs en quatre catgories :

Les contrats de location conclus par le Groupe sont analyss en contrats de location-financement (crdit-bail et autres) ou en contrats de location simple.

Contrats de location-financement
Un contrat de location-financement est considr comme un bien acquis par le preneur et financ par emprunt. Lactif lou est comptabilis pour sa valeur de march lactif du bilan du preneur ou si celle-ci est infrieure, pour la valeur actualise des paiements minimaux au titre du contrat de location dtermine au taux dintrt implicite du contrat. En contrepartie, une dette financire dun montant gal la valeur de march de limmobilisation ou la valeur actualise des paiements minimaux est constate au passif du preneur. Le bien est amorti selon la mme mthode que celle applicable aux immobilisations dtenues pour compte propre, aprs avoir dduit de son prix dacquisition lestimation de sa valeur rsiduelle. La dure dutilisation retenue est la dure de vie utile de lactif. La dette financire est comptabilise au cot amorti.

les avantages court terme tels que les salaires, les congs annuels, lintressement, la participation, labondement ; les avantages long terme qui comprennent les congs rmunrs et les primes lies lanciennet, certaines rmunrations diffres verses en numraire ; les indemnits de fin de contrat de travail ; les avantages postrieurs lemploi constitus notamment en France par les complments de retraite bancaire, et les primes de fin de carrire, et ltranger par des rgimes de retraite ports pour certains dentre eux par des fonds de pension.

Avantages court terme


Lentreprise comptabilise une charge lorsquelle a utilis les services rendus par les membres du personnel en contrepartie des avantages qui leur ont t consentis.

Contrats de location simple


Le bien nest pas comptabilis lactif du preneur. Les paiements effectus au titre des contrats de location simple sont enregistrs dans le compte de rsultat linairement sur la priode de location.

Avantages long terme


Les avantages long terme dsignent les avantages, autres que les avantages postrieurs lemploi et les indemnits de fin de contrat de travail, qui ne sont pas rgls intgralement dans les douze mois suivant la fin de lexercice pendant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants. Sont notamment concernes les rmunrations diffres de plus de douze mois verses en numraire et non indexes sur le cours de laction BNP Paribas, qui sont provisionnes dans les comptes de lexercice auquel elles se rapportent. La mthode dvaluation actuarielle est similaire celle qui sapplique aux avantages postrieurs lemploi prestations dfinies, mais les carts actuariels sont comptabiliss immdiatement tout comme leffet li dventuelles modifications de rgime.

1.g ACTIFS NON COURANTS DTENUS EN VUE DE LA VENTE ET ACTIVITS ABANDONNES


Lorsque le Groupe dcide de vendre des actifs non courants, et lorsquil est hautement probable que cette vente interviendra dans les douze mois, ces actifs sont prsents sparment au bilan dans le poste Actifs non courants destins tre cds . Les passifs qui leur sont ventuellement lis sont prsents sparment dans le poste Dettes lies aux actifs non courants destins tre cds . Ds lors quils sont classs dans cette catgorie, les actifs non courants et groupes dactifs et de passifs sont valus au plus bas de leur valeur comptable et de leur juste valeur minore des cots de vente. Les actifs concerns cessent dtre amortis. En cas de perte de valeur constate sur un actif ou un groupe dactifs et de passifs, une dprciation est constate en rsultat. Les pertes de valeur comptabilises ce titre sont rversibles. En outre, lorsquun groupe dactifs et de passifs destin la vente constitue un ensemble homogne de mtiers, il est qualifi dactivit abandonne. Les activits abandonnes incluent la fois les activits destines tre cdes, les activits arrtes, ainsi que les filiales acquises exclusivement dans une perspective de revente. Lensemble des pertes et profits relatifs ces oprations est prsent sparment au compte de rsultat, sur la ligne Rsultat net dimpt des activits arrtes ou en cours de cession , qui inclut les rsultats nets aprs impt de lactivit, le rsultat net aprs impt li son valuation la valeur de march minore des cots de vente, et le rsultat net aprs impt de la cession de lactivit.

Indemnits de fin de contrat de travail


Les indemnits de fin de contrat de travail rsultent de lavantage accord aux membres du personnel lors de la rsiliation par le Groupe du contrat de travail avant lge lgal du dpart en retraite ou de la dcision de membres du personnel de partir volontairement en change dune indemnit. Les indemnits de fin de contrat de travail exigibles plus de douze mois aprs la date de clture font lobjet dune actualisation.

Avantages postrieurs lemploi


Conformment aux principes gnralement admis, le Groupe distingue les rgimes cotisations dfinies et les rgimes prestations dfinies. Les rgimes qualifis de rgimes cotisations dfinies ne sont pas reprsentatifs dun engagement pour lentreprise et ne font lobjet daucune provision. Le montant des cotisations appeles pendant lexercice est constat en charges. Seuls les rgimes qualifis de rgimes prestations dfinies sont reprsentatifs dun engagement la charge de lentreprise qui donne lieu valuation et provisionnement. Le classement dans lune ou lautre de ces catgories sappuie sur la substance conomique du rgime pour dterminer si le Groupe est tenu ou pas, par les clauses dune convention ou par une obligation implicite, dassurer les prestations promises aux membres du personnel.

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Les avantages postrieurs lemploi prestations dfinies font lobjet dvaluations actuarielles tenant compte dhypothses dmographiques et financires. Le montant provisionn de lengagement est dtermin en utilisant les hypothses actuarielles retenues par lentreprise et en appliquant la mthode des units de crdit projetes. Cette mthode dvaluation tient compte dun certain nombre de paramtres tels que des hypothses dmographiques, de dparts anticips, daugmentations des salaires et de taux dactualisation et dinflation. La valeur des actifs ventuels de couverture est ensuite dduite du montant de lengagement. Lorsque le montant des actifs de couverture excde la valeur de lengagement, un actif est comptabilis sil est reprsentatif dun avantage conomique futur pour le Groupe prenant la forme dune conomie de cotisations futures ou dun remboursement attendu dune partie des montants verss au rgime. La mesure de lobligation rsultant dun rgime et de la valeur de ses actifs de couverture peut voluer fortement dun exercice lautre en fonction de changements dhypothses actuarielles et entraner des carts actuariels. Le Groupe applique la mthodologie dite du corridor pour comptabiliser les carts actuariels sur ces engagements. Cette mthode autorise ne reconnatre, partir de lexercice suivant et de faon tale sur la dure rsiduelle moyenne dactivit des membres du personnel, que la fraction des carts actuariels qui excde la plus leve des deux valeurs suivantes : 10 % de la valeur actualise de lobligation brute ou 10 % de la valeur de march des actifs de couverture du rgime la fin de lexercice prcdent. En date de premire application, le Groupe a opt pour lexception offerte par la norme IFRS 1 permettant de provisionner par prlvement sur les capitaux propres au 1er janvier 2004 lensemble des carts actuariels non encore amortis cette date. Les consquences des modifications de rgimes relatives aux services passs sont reconnues en rsultat sur la dure dacquisition complte des droits sur lesquels ont port lesdites modifications. La charge annuelle comptabilise en frais de personnel au titre des rgimes prestations dfinies est reprsentative des droits acquis pendant la priode par chaque salari correspondant au cot des services rendus, du cot financier li lactualisation des engagements, du produit attendu des placements, de lamortissement des carts actuariels et des cots des services passs rsultant des ventuelles modifications de rgimes, ainsi que des consquences des rductions et des liquidations ventuelles de rgimes.

Plans dattribution doptions de souscription dactions (stock-options) et dactions gratuites


La charge affrente aux plans attribus est tale sur la priode dacquisition des droits, dans la mesure o lobtention de lavantage est soumise une condition de prsence. Cette charge, inscrite dans les frais de personnel, dont la contrepartie figure en capitaux propres, est calcule sur la base de la valeur globale du plan, dtermine la date dattribution par le Conseil dadministration. En labsence de march pour ces instruments, des modles financiers de valorisation prenant en compte le cas chant les conditions de performance relative de laction BNP Paribas sont utiliss. La charge totale du plan est dtermine en multipliant la valeur unitaire de loption ou de laction gratuite attribue par le nombre estim doptions ou dactions gratuites acquises en fin de priode dacquisition des droits compte tenu des conditions de prsence des bnficiaires. Seules les hypothses relatives au dpart des bnficiaires et aux conditions de performance qui ne sont pas lies la valeur du titre BNP Paribas font lobjet dune restimation au cours de la priode dacquisition des droits et donnent lieu un rajustement de la charge.

Rmunrations variables diffres verses en espces indexes sur le cours de laction


Ces rmunrations sont comptabilises dans les charges des exercices au cours desquels le salari rend les services correspondants. Lorsque le paiement base dactions des rmunrations variables diffres est explicitement soumis une condition dacquisition lie la prsence, les services sont prsums reus sur la priode dacquisition et la charge de rmunration correspondante est inscrite, prorata temporis sur cette priode, en frais de personnel en contrepartie dune dette. La charge est rvise pour tenir compte de la non-ralisation des conditions de prsence ou de performance, et de la variation de valeur du titre BNP Paribas. En labsence de condition de prsence, la charge est constate, sans talement, par contrepartie dune dette qui est ensuite restime chaque clture en fonction des ventuelles conditions de performance et de la variation de valeur du titre BNP Paribas, et ce jusqu son rglement.

Offre de souscription ou dachat dactions propose aux salaris dans le cadre du Plan dpargne Entreprise
Les souscriptions ou achats dactions proposes aux salaris avec une dcote par rapport au prix moyen de march sur une priode donne dans le cadre du Plan dpargne Entreprise ne comportent pas de priode dacquisition des droits mais sont greves dune interdiction lgale de cder les actions pendant une priode de 5 ans dont il est tenu compte dans la valorisation, en diminution de lavantage accord aux salaris. Cet avantage est donc mesur comme la diffrence, la date dannonce du plan aux salaris, entre la valeur de march de laction acquise en tenant compte de la condition dincessibilit et le prix dacquisition pay par le salari, rapport au nombre dactions effectivement acquises. Le cot dincessibilit pendant 5 ans des actions acquises est quivalent celui dune stratgie consistant dune part vendre terme les titres souscrits lors de laugmentation de capital rserve aux salaris et acheter dautre part au comptant sur le march un nombre quivalent dactions BNP Paribas en les finanant par un prt rembours lissue des 5 annes par le produit de la vente terme. Le taux de lemprunt est celui qui serait consenti, un acteur du march sollicitant un prt personnel ordinaire non affect remboursable dans 5 ans et prsentant un profil de risque moyen. La valorisation du prix de vente terme de laction est dtermine sur la base de paramtres de march.

1.i

PAIEMENT BASE DACTIONS

Les paiements base dactions sont constitus par les paiements fonds sur des actions mises par le Groupe quils soient dnous par la remise dactions ou par un versement de numraire dont le montant dpend de lvolution de la valeur des actions. La norme IFRS 2 prescrit de comptabiliser une charge reprsentative des paiements base dactions octroys postrieurement au 7 novembre 2002 ; le montant de cette charge correspondant la valeur de la rmunration base dactions accorde au salari. BNP Paribas accorde ses salaris des plans doptions de souscription dactions, des rmunrations diffres verses en actions de lentreprise ou en espces indexes sur la valeur de laction, et leur offre la possibilit de souscrire des actions de lentreprise mises cet effet avec une dcote lie une priode dincessibilit des actions souscrites.

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

1.j

PROVISIONS DE PASSIF

1.l

TABLEAU DES FLUX DE TRSORERIE

Les provisions enregistres au passif du bilan du Groupe, autres que celles relatives aux instruments financiers, aux engagements sociaux et aux contrats dassurance, concernent principalement les provisions pour restructuration, pour litiges, pour amendes, pnalits et risques fiscaux. Une provision est constitue lorsquil est probable quune sortie de ressources reprsentative davantages conomiques sera ncessaire pour teindre une obligation ne dun vnement pass et lorsque le montant de lobligation peut tre estim de manire fiable. Le montant de cette obligation est actualis pour dterminer le montant de la provision, ds lors que cette actualisation prsente un caractre significatif.

Le solde des comptes de trsorerie et assimils est constitu des soldes nets des comptes de caisse, banques centrales, CCP ainsi que les soldes nets des prts et emprunts vue auprs des tablissements de crdit. Les variations de la trsorerie gnre par lactivit oprationnelle enregistrent les flux de trsorerie gnrs par les activits du Groupe, y compris ceux relatifs aux immeubles de placement, aux actifs financiers dtenus jusqu lchance et titres de crances ngociables. Les variations de la trsorerie lies aux oprations dinvestissement rsultent des flux de trsorerie lis aux acquisitions et aux cessions de filiales, entreprises associes ou coentreprises consolides ainsi que ceux lis aux acquisitions et aux cessions dimmobilisations, hors immeubles de placement et immeubles donns en location simple. Les variations de la trsorerie lies aux oprations de financement comprennent les encaissements et dcaissements provenant des oprations avec les actionnaires et les flux lis aux dettes subordonnes et obligataires, et dettes reprsentes par un titre (hors titres de crances ngociables).

1.k

IMPT COURANT ET DIFFR

La charge dimpt sur le bnfice exigible est dtermine sur la base des rgles et taux en vigueur dans chaque pays dimplantation des socits du Groupe sur la priode laquelle se rapportent les rsultats. Des impts diffrs sont comptabiliss lorsquexistent des diffrences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et passifs du bilan et leurs valeurs fiscales. Des passifs dimpts diffrs sont reconnus pour toutes les diffrences temporelles taxables lexception :

1.m UTILISATION DESTIMATIONS DANS LA PRPARATION DES TATS FINANCIERS


La prparation des tats financiers du Groupe exige des responsables des mtiers et des fonctions la formulation dhypothses et la ralisation destimations qui se traduisent dans la dtermination des produits et des charges du compte de rsultat comme dans lvaluation des actifs et passifs du bilan et dans la confection des notes annexes qui leur sont relatives. Cet exercice suppose que les gestionnaires fassent appel lexercice de leur jugement et utilisent les informations disponibles la date dlaboration des tats financiers pour procder aux estimations ncessaires. Les rsultats futurs dfinitifs des oprations pour lesquelles les gestionnaires ont recouru des estimations peuvent lvidence savrer sensiblement diffrents de celles-ci notamment en fonction de conditions de march diffrentes et avoir un effet significatif sur les tats financiers. Ainsi est-ce en particulier le cas :

des diffrences temporelles taxables gnres par la comptabilisation initiale dun cart dacquisition ; des diffrences temporelles taxables relatives aux investissements dans des entreprises sous contrle exclusif et contrle conjoint, dans la mesure o le Groupe est capable de contrler la date laquelle la diffrence temporelle sinversera et quil est probable que cette diffrence temporelle ne sinversera pas dans un avenir prvisible.

Des actifs dimpts diffrs sont constats pour toutes les diffrences temporelles dductibles et les pertes fiscales reportables dans la mesure o il est probable que lentit concerne disposera de bnfices imposables futurs sur lesquels ces diffrences temporelles et ces pertes fiscales pourront tre imputes. Les impts diffrs actifs et passifs sont valus selon la mthode du report variable au taux dimpt dont lapplication est prsume sur la priode au cours de laquelle lactif sera ralis ou le passif rgl, sur la base des taux dimpt et rglementations fiscales qui ont t adopts ou le seront avant la date de clture de la priode. Ils ne font pas lobjet dune actualisation. Les impts diffrs actifs ou passifs sont compenss quand ils trouvent leur origine au sein dun mme groupe fiscal, relvent de la mme autorit fiscale, et lorsque existe un droit lgal de compensation. Les impts exigibles et diffrs sont comptabiliss comme un produit ou une charge dimpt dans le compte de rsultat, lexception de ceux affrents aux gains et pertes latents sur les actifs disponibles la vente et aux variations de valeur des instruments drivs dsigns en couverture de rsultats futurs, pour lesquels les impts diffrs correspondants sont imputs sur les capitaux propres. Les crdits dimpt sur revenus de crances et de portefeuilles titres, lorsquils sont effectivement utiliss en rglement de limpt sur les socits d au titre de lexercice, sont comptabiliss dans la mme rubrique que les produits auxquels ils se rattachent. La charge dimpt correspondante est maintenue dans la rubrique Impt sur les bnfices du compte de rsultat.

des dprciations opres pour couvrir les risques de crdit inhrents aux activits dintermdiation bancaire ; de lusage de modles internes pour la valorisation des positions sur instruments financiers qui ne sont pas cots sur des marchs actifs ; du calcul de la valeur de march des instruments financiers non cots classs en Actifs disponibles la vente ou en Instruments financiers en valeur de march par rsultat lactif ou au passif, et plus gnralement du calcul des valeurs de march des instruments financiers pour lesquels cette information doit tre porte dans les notes annexes aux tats financiers ; du caractre actif ou non dun march pour utiliser une technique de valorisation ; des dprciations dactifs financiers revenu variable classs dans la catgorie disponibles la vente ; des tests de dprciation effectus sur les actifs incorporels ; de la pertinence de la qualification de certaines couvertures de rsultat par des instruments financiers drivs et de la mesure de lefficacit des stratgies de couverture ;

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

de lestimation de la valeur rsiduelle des actifs faisant lobjet doprations de location-financement ou de location simple et plus gnralement des actifs amortis dduction faite de leur valeur rsiduelle estime ; de la dtermination des provisions destines couvrir les risques de pertes et charges.

Il en est de mme au titre des hypothses retenues pour apprcier la sensibilit de chaque type de risque de march ainsi que la sensibilit des valorisations aux paramtres non observables.

Note 2
2.a

NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RSULTAT DE LEXERCICE 2011


valeur de march par rsultat est comptabilise sous la rubrique Gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste valeur par rsultat . Les produits et charges dintrts sur les drivs de couverture de valeur de march sont prsents avec les revenus des lments dont ils contribuent la couverture des risques. De mme, les produits et charges dintrts sur les drivs de couverture conomique des oprations dsignes en valeur de march par rsultat sont rattachs aux rubriques qui enregistrent les intrts de ces oprations.

MARGE DINTRTS

Le groupe BNP Paribas prsente sous les rubriques Intrts et produits assimils et Intrts et charges assimiles la rmunration dtermine selon la mthode du taux dintrt effectif (intrts, commissions et frais) des instruments financiers valus au cot amorti, ainsi que la rmunration des instruments financiers en valeur de march qui ne rpondent pas la dfinition dun instrument driv. La variation de valeur calcule hors intrts courus sur ces instruments financiers en

Exercice 2011
En millions deuros

Exercice 2010 Produits


28 933 26 900 145 1 888 2 855 2 634 221 3 251 1 299 4 080 2 586 1 081 413 6 258 712 47 388

Produits
29 146 27 424 61 1 661 2 102 1 905 197 2 903 1 519 4 518 2 435 1 726 357 6 268 668 47 124

Charges
(8 740) (8 388) (203) (149) (2 621) (2 274) (347) (4 025) (2 535) (2 712) (2 510) (1 776) (528) (206) (23 143)

Net
20 406 19 036 (142) 1 512 (519) (369) (150) (4 025) 368 (1 193) 2 008 2 435 (50) (171) (206) 6 268 668 23 981

Charges
(8 515) (8 044) (209) (262) (3 499) (2 973) (526) (3 320) (2 909) (2 822) (2 263) (1 210) (539) (514) (23 328)

Net
20 418 18 856 (64) 1 626 (644) (339) (305) (3 320) 342 (1 523) 1 817 2 586 (129) (126) (514) 6 258 712 24 060

Oprations avec la clientle Comptes et prts/emprunts Oprations de pensions Oprations de location-financement Oprations interbancaires Comptes et prts/emprunts Oprations de pensions Emprunts mis par le Groupe Instruments de couverture de rsultats futurs Instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux Portefeuille de transactions Titres revenu fixe Oprations de pensions Prts/emprunts Dettes reprsentes par un titre Actifs disponibles la vente Actifs dtenus jusqu chance TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES DINTRTS OU ASSIMILS

Le total des produits dintrts sur les crances ayant fait lobjet dune dprciation individuelle slve 554 millions deuros pour lexercice 2011 contre 572 millions deuros pour lexercice 2010.

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

2.b COMMISSIONS
Les produits et charges de commissions relatifs aux instruments financiers qui ne sont pas valus la valeur de march par rsultat se sont levs respectivement 3 583 millions et 596 millions deuros pour lexercice 2011, contre un produit de 3 438 millions deuros et une charge de 554 millions deuros pour lexercice 2010. En outre, les produits nets de commissions affrentes aux activits de fiducie et assimiles qui conduisent le Groupe dtenir ou placer des actifs au nom de la clientle, de fiducies, dinstitutions de retraite et de prvoyance ou dautres institutions se sont levs 2 454 millions deuros pour lexercice 2011, contre 2 451 millions deuros pour lexercice 2010.
En millions deuros

2.c

GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS VALUS EN VALEUR DE MARCH PAR RSULTAT

Les gains nets sur instruments financiers valus en valeur de march par rsultat recouvrent les lments de rsultat affrents aux instruments financiers grs au sein dun portefeuille de transaction et aux instruments financiers que le Groupe a dsigns comme valuables en valeur de march par rsultat, y compris les dividendes, et lexception des revenus et charges dintrts prsents dans la marge dintrts (note 2.a).

Exercice 2011
952 (297) 455 806 (12) 2 891 1 190 (117) (1 989) 1 872 7 3 733

Exercice 2010
3 670 1 657 1 303 734 (24) 524 95 27 (322) 349 888 5 109

Portefeuille de transaction Instruments de dette Instruments de capital Autres instruments financiers drivs Oprations de pension Instruments valus en valeur de march sur option dont effet de la rvaluation des dettes imputable au risque metteur du groupe BNPP Incidence de la comptabilit de couverture Instruments financiers de couverture de valeur Composantes couvertes des instruments financiers ayant fait lobjet dune couverture de valeur Rvaluation des positions de change TOTAL

Les gains nets des portefeuilles de transaction comprennent, pour un montant ngligeable au titre des exercices 2011 et 2010, linefficacit lie aux couvertures de rsultats futurs.

2.d GAINS NETS SUR ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES LA VENTE ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS NON VALUS EN VALEUR DE MARCH
En millions deuros

Exercice 2011
(1)

Exercice 2010
372 372 80 430 (730) 380 452

Prts et crances, titres revenu fixe

(408) (408) 688 453 (731) 966 280

Plus ou moins-values nettes de cession Actions et autres titres revenu variable Produits de dividendes Charge de dprciation Plus-values nettes de cession TOTAL
(1)

Les produits dintrt relatifs aux instruments financiers revenu fixe sont compris dans la marge dintrts (note 2.a) et la charge de dprciation lie linsolvabilit ventuelle des metteurs est prsente au sein du cot du risque (note 2.f).

Les rsultats latents, prcdemment ports dans la rubrique variation dactifs et passifs comptabiliss directement en capitaux propres et inscrits en rsultat reprsentent un gain net aprs effet de la provision pour participation aux excdents de lassurance de 742 millions deuros au cours de lexercice 2011, contre un gain net de 91 millions deuros au cours de lexercice 2010. La modification des critres de dprciations des titres revenu variable prsente dans la note 1.c.5, consistant dprcier les titres en moins-

values latentes depuis deux ans au lieu de cinq ans, a engendr une charge de dprciation complmentaire de 7 millions deuros, aprs effet de la provision pour participation aux excdents de lassurance. Lapplication des seuls critres de dprciation fonds sur la baisse significative du cours des titres ou sur la dure reprsente ainsi une charge de dprciation de 67 millions deuros pour lexercice 2011, soit 44 millions deuros au titre du premier critre et 23 millions deuros au titre du second.
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Notes annexes aux tats financiers

2.e

PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITS


Exercice 2011 Exercice 2010 Produits
21 497 1 577 5 133 191 1 987 30 385

En millions deuros

Produits
18 204 1 301 5 627 216 1 488 26 836

Charges
(14 559) (500) (4 567) (41) (1 198) (20 865)

Net
3 645 801 1 060 175 290 5 971

Charges
(18 088) (787) (3 971) (48) (1 718) (24 612)

Net
3 409 790 1 162 143 269 5 773

Produits nets de lactivit dassurance Produits nets des immeubles de placement Produits nets des immobilisations en location simple Produits nets de lactivit de promotion immobilire Autres produits TOTAL NET DES PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITS

PRODUITS NETS DE LACTIVIT DASSURANCE Exercice 2011


16 288 1 572 (12 484) (361) (1 597) 227 3 645

En millions deuros

Exercice 2010
18 691 (7 608) (8 996) (292) 1 412 202 3 409

Primes acquises brutes

Variation des provisions techniques Charges des prestations des contrats Charges ou produits nets des cessions en rassurance Variations de valeur des actifs supports de contrats en units de compte Autres produits et charges TOTAL DES PRODUITS NETS DE LACTIVIT DASSURANCE

La rubrique Charges des prestations des contrats comprend la charge lie aux rachats, chances et sinistres sur les contrats dassurance. La rubrique variation des provisions techniques comprend les variations de valeur des contrats financiers, notamment des contrats en units de compte. Les intrts verss sur ces contrats sont comptabiliss dans les charges dintrt.

2.f

COT DU RISQUE

Le cot du risque recouvre la charge des dprciations constitues au titre du risque de crdit inhrent lactivit dintermdiation du Groupe ainsi que des dprciations ventuellement constitues en cas de risque de dfaillance avr de contreparties dinstruments financiers ngocis de gr gr.

Cot du risque de la priode

COT DU RISQUE DE LA PRIODE Exercice 2011


(6 751) (3 241) 514 (560) (6 797)
(1)

En millions deuros

Exercice 2010
(4 594) 393 (601) (4 802)

Dotations nettes aux dprciations dont dette souveraine grecque

Rcuprations sur crances amorties Crances irrcouvrables non couvertes par des dprciations TOTAL DU COT DU RISQUE DE LA PRIODE
(1)

La charge relative au provisionnement de la dette souveraine grecque rsulte de la reprise en rsultat de la variation de valeur des titres dtenus enregistre en capitaux propres la date de reclassification de ces titres en prts et crances (cf. note 4), soit 1 296 millions deuros, et de complments de provisions constitus hauteur de 75 %.

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

COT DU RISQUE DE LA PRIODE PAR NATURE DACTIFS Exercice 2011


47 (6 085) (569) (22) (132) 4 (40) (6 797)

En millions deuros

Exercice 2010
105 (4 921) 131 (167) 70 (20) (4 802)

Prts et crances sur les tablissements de crdit Prts et crances sur la clientle(1) Actifs financiers disponibles la vente(1) Actifs financiers dtenus jusqu lchance Instruments financiers des activits de march Autres actifs Engagements par signature et divers TOTAL DU COT DU RISQUE DE LA PRIODE
(1)

La charge relative au provisionnement de la dette souveraine grecque rsulte de la reprise en rsultat de la variation de valeur des titres dtenus enregistre en capitaux propres la date de reclassification de ces titres en prts et crances (cf. note 4), soit 1 296 millions deuros, et de complments de provisions constitus hauteur de 75 %.

Dprciations constitues au titre du risque de crdit

VARIATION AU COURS DE LA PRIODE DES DPRCIATIONS CONSTITUES Exercice 2011


29 783 6 005 2 395 (3 935) (1 178) 30 675

4
Exercice 2010
28 800 4 594 (3 254) (357) 29 783

En millions deuros

TOTAL DES DPRCIATIONS CONSTITUES EN DBUT DE PRIODE Dotations nettes aux dprciations dont dette souveraine grecque Utilisation de dprciations Variation des parits montaires et divers TOTAL DES DPRCIATIONS CONSTITUES EN FIN DE PRIODE

DPRCIATIONS CONSTITUES PAR NATURE DACTIFS 31 dcembre 2011


707 27 958 598 162 223 36 29 684 24 184 4 866

En millions deuros, au

31 dcembre 2010
994 26 671 528 454 41 28 688 22 782 5 337

Dprciation des actifs Prts et crances sur les tablissements de crdit (note 5.f) Prts et crances sur la clientle (note 5.g) Instruments financiers des activits de march Actifs financiers disponibles la vente (note 5.c) Actifs financiers dtenus jusqu lchance Autres actifs TOTAL DES DPRCIATIONS AU TITRE DACTIFS FINANCIERS dont provisions spcifiques dont provisions collectives Provisions inscrites au passif Provisions pour engagements par signature sur les tablissements de crdit sur la clientle Autres lments ayant fait lobjet de dprciations TOTAL DES PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF dont provisions spcifiques dont provisions collectives TOTAL DES DPRCIATIONS ET PROVISIONS CONSTITUES 23 478 490 991 368 133 30 675 6 600 489 1 095 448 158 29 783

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Notes annexes aux tats financiers

2.g IMPT SUR LES BNFICES


Rationalisation de la charge dimpt par rapport au taux dimpt sur les socits en France(1)
Charge dimpt thorique sur le rsultat net avant impt
(2)

Exercice 2011 en millions deuros


(3 493) 187 169 244 29 107 (2 757)

Exercice 2010 en millions deuros


(4 418) 286 3 80 60 133 (3 856)

taux dimpt
36,1 % - 1,9 % - 1,7 % - 2,5 % - 0,3 % - 1,2 % 28,5 %

taux dimpt
34,4 % - 2,2 % - 0,6 % - 0,5 % - 1,0 % 30,1 %

Effet du diffrentiel de taux dimposition des entits trangres Effet du taux rduit sur les dividendes et les cessions Effet dimpt li lactivation des pertes reportables et des diffrences temporelles antrieures Effet dimpt li lutilisation de dficits antrieurs non activs Autres effets Charge dimpt sur les bnfices dont Charge dimpt courant de lexercice Charge dimpt diffr de lexercice (note 5.k)
(1)

(2 070) (687)

(2 284) (1 572)

(2)

Y compris la contribution sociale de solidarit de 3,3 % et la contribution exceptionnelle de 5 % assises sur limpt sur les socits au taux de 33,33 % portant ainsi celui-ci 36,10 % pour lexercice 2011. Retrait des quotes-parts de rsultat des socits mises en quivalence et des carts dacquisition.

Note 3

INFORMATIONS SECTORIELLES
Elles regroupent galement les lments ne relevant pas de lactivit courante qui rsultent de lapplication des rgles propres aux regroupements dentreprises. Afin de prserver la pertinence conomique des lments de rsultat prsents pour chacun des domaines dactivits oprationnels, les effets damortissement des ajustements de valeur constats dans la situation nette des entits acquises ainsi que les cots de restructuration constats au titre de lintgration des entits ont t affects au segment Autres Activits. Dans le cadre de lapplication des nouveaux seuils de consolidation, plusieurs entits ont t dconsolides ou ont chang de mthode de consolidation en 2011. Pour faciliter lanalyse des rsultats des ples oprationnels, les rsultats de lanne 2010 ont t retraits comme si le relvement des seuils de consolidation tait intervenu au 1er janvier 2010. Les carts correspondants ont t ports au sein des Autres Activits afin de ne pas modifier les rsultats globaux du Groupe. Les transactions entre les diffrents mtiers du Groupe sont conclues des conditions commerciales de march. Les informations sectorielles sont prsentes en prenant en compte les prix de transfert ngocis entre les diffrents secteurs en relation au sein du Groupe. Les fonds propres sont allous par mtiers en fonction des risques encourus, sur la base dun ensemble de conventions principalement fondes sur la consommation en fonds propres rsultant des calculs dactifs pondrs fixs par la rglementation relative la solvabilit des tablissements de crdit et entreprises dinvestissement. Les rsultats par mtiers fonds propres normaliss sont dtermins en affectant chacun des mtiers le produit des fonds propres qui lui sont ainsi allous.

Le Groupe est organis autour de trois domaines dactivit oprationnels :

Retail Banking : ce domaine rassemble les ples de Banque de Dtail en France (BDDF) et en Italie (BNL banca commerciale), ainsi que lentit oprationnelle de banque de dtail des particuliers et des entreprises en Belgique et au Luxembourg (BeLux Retail Banking). Ce domaine comprend galement les activits de services financiers regroupes en deux sous-ensembles, Personal Finance pour les crdits aux particuliers et Equipment Solutions pour les crdits et services aux entreprises, ainsi que les activits de banque de dtail aux tats-Unis (BancWest) et dans les Marchs mergents ; Investment Solutions (IS) : ce domaine rassemble la Banque Prive, Investment Partners qui regroupe lensemble des expertises du mtier Gestion dactifs, Personal Investors qui propose une clientle de particuliers aiss un conseil financier indpendant et des services dinvestissements, Securities Services spcialis dans les services titres offerts aux socits de gestion, aux institutions financires et aux entreprises, ainsi que les activits dAssurance et de Services Immobiliers ; Corporate and Investment Banking (CIB) : ce domaine rassemble les activits de Conseils et marchs de capitaux (Mtiers Actions et Drivs Actions, Fixed Income pour les activits de taux et de change, et Corporate Finance en charge des oprations de conseil en fusions et acquisitions et des activits de march primaire actions) et les Mtiers de Financement (Financements spcialiss, Financements Structurs).

Les Autres Activits comprennent essentiellement les activits de Principal Investments, la foncire immobilire Klpierre ainsi que les fonctions centrales du Groupe.

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Notes annexes aux tats financiers

Informations par ple dactivit

RSULTATS PAR PLE DACTIVIT Exercice 2011 Charges Produit gnrales net dexploibancaire tation
6 717 3 101 3 409 5 092 5 344 6 265 (4 462) (1 806) (2 433)

Exercice 2010 Rsultat Cot du dexploirisque tation


(481) (817) (222) 1 713 433 685 797 1 029 1 820

En millions deuros

Rsultat Cot du dexploirisque tation


(315) (793) (169) 1 940 502 807 1 033 1 345 1 647

lments Charges hors Rsultat Produit gnrales exploiavant net dexploitation impt bancaire tation
2 12 160 86 (74) 1 942 502 819 1 193 1 431 1 573 6 600 3 026 3 261 5 021 5 431 6 096 (4 406) (1 776) (2 354)

lments hors Rsultat exploiavant tation impt


3 (1) 4 94 27 162 1 716 432 689 891 1 056 1 982

Retail Banking Banque De Dtail en France(1) BNL banca commerciale(1) BeLux Retail Banking Personal Finance Autres mtiers Investment Solutions Corporate and Investment Banking Conseils et marchs de capitaux Mtiers de Financement Autres activits TOTAL GROUPE
(1)
(1)

(2 420) (1 639) (3 350) (4 554) (649) (64)

(2 311) (1 913) (3 336) (1 066) (4 297) 21

5 598 4 133 2 725

(4 377) (1 749)

21 (96)

1 242 2 288

30 50

1 272 2 338

7 641 4 495 2 309

(4 770) (1 730) (1 537)

(302) (48) 26

2 569 2 717 798 12 561

45 49 76

2 614 2 766 874

(965) (3 093) (1 333) 9 471

(86) (1 419) 180 9 651

42 384 (26 116) (6 797)

43 880 (26 517) (4 802)

459 13 020

Banque De Dtail en France, BNL banca commerciale et BeLux Retail Banking aprs raffectation chez Investment Solution dun tiers de lactivit Banque Prive en France, Banque Prive en Italie et Banque prive en Belgique.

BILAN PAR PLE DACTIVIT

La rpartition des actifs et passifs par ple dactivit de la plupart des entits du Groupe sappuie sur le ple de rattachement des entits lexception des principales qui font lobjet dune dcomposition spcifique ou dune ventilation sur la base des actifs pondrs.

31 dcembre 2011
En millions deuros, au

31 dcembre 2010 Actif


155 770 88 464 98 318 91 888 131 372 227 962 1 083 280 121 104 1 998 158

Actif
154 537 86 662 103 795 91 561 132 971 212 807 1 050 883 132 067 1 965 283

Passif
148 331 79 984 100 655 85 410 120 426 200 849 1 039 095 190 533 1 965 283

Passif
149 999 81 957 95 590 85 600 118 740 219 366 1 069 487 177 419 1 998 158

Retail Banking Banque de Dtail en France BNL banca commerciale BeLux Retail Banking Personal Finance Autres mtiers Investment Solutions Corporate and Investment Banking Autres activits TOTAL GROUPE

Linformation par ple dactivit relative aux socits mises en quivalence et aux carts dacquisition de la priode est respectivement prsente dans les notes 5.m Participations dans les socits mises en quivalence et 5.o carts dacquisition.

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Notes annexes aux tats financiers

Informations par secteur gographique


Lanalyse gographique des actifs et des rsultats sectoriels repose sur le lieu denregistrement comptable des activits et ne reflte pas ncessairement la nationalit de la contrepartie ou la localisation des activits oprationnelles.

PRODUIT NET BANCAIRE PAR SECTEUR GOGRAPHIQUE Exercice 2011


16 773 4 702 3 857 1 478 7 130 4 977 1 998 1 469 42 384

En millions deuros

Exercice 2010
15 300 5 241 4 733 1 555 7 741 5 664 2 036 1 610 43 880

France Belgique Italie Luxembourg Autres pays europens hors marchs domestiques Amriques Asie - Ocanie Autres pays TOTAL GROUPE

BILAN PAR SECTEUR GOGRAPHIQUE 31 dcembre 2011


972 274 252 086 136 392 36 829 244 747 201 184 90 198 31 573 1 965 283

En millions deuros, au

31 dcembre 2010
959 561 256 063 141 746 34 197 245 212 206 693 123 075 31 611 1 998 158

France Belgique Italie Luxembourg Autres pays europens hors marchs domestiques Amriques Asie - Ocanie Autres pays TOTAL GROUPE

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Notes annexes aux tats financiers

Note 4

EXPOSITION AU RISQUE SOUVERAIN


Chacun de ces plans saccompagne de mesures de forte rduction des dficits publics.

La gestion de la liquidit du Groupe conduit optimiser la capacit de refinancement disponible, ncessaire pour faire face une volution non prvue des besoins de liquidit. Elle repose en particulier sur la dtention de titres disponibles ligibles au refinancement des banques centrales et comprend une proportion importante de titres de dettes mis par les tats prsentant une notation de qualit, reprsentative dun niveau de risque faible. Dans le cadre de la politique dadossement du bilan et de gestion du risque de taux dintrt structurel, le Groupe dtient galement un portefeuille dactifs qui comprend des titres de crances souveraines dont les caractristiques de taux participent ses stratgies de couverture. Par ailleurs, le Groupe est teneur de march de titres de dette souveraine dans de nombreux pays, ce qui le conduit dtenir des inventaires temporaires de ngoce lachat et la vente, en partie couverts par des drivs. Ces diffrents portefeuilles sont prsents au sein du chapitre Pilier 3 du rapport de gestion.

Traitement comptable des titres de dettes de la Grce, de lIrlande et du Portugal


1. Reclassification des titres au 30 juin 2011 Labsence de liquidit observe sur les marchs pour les titres de dette publique de ces pays au cours du premier semestre 2011, renforce, sagissant de la Grce, par lengagement pris par les tablissements bancaires franais, la demande des pouvoirs publics, de ne pas cder leur position, a conduit BNP Paribas considrer que la classification comptable de ces titres en actifs disponible la vente ne pouvait pas tre maintenue. Lextinction du march primaire, la rarfaction des transactions sur le march secondaire, leur faible taille, et lcartement des fourchettes de cotation, traduisent laversion au risque des investisseurs pour ces trois pays et lasschement du march. titre dillustration, les transactions mensuelles sur les titres souverains grecs ne reprsentaient plus, au premier semestre 2011, que 2 % de la moyenne mensuelle des transactions observes au cours des dix dernires annes. La courbe de taux implicite de la dette publique de ces pays prsentait un profil invers les taux courts tant trs sensiblement plus levs que les taux longs qui confirmait la dislocation de ce march. Les pertes implicites que suggrait le niveau trs lev des taux court terme ne traduisaient pas les rsultats attendus des plans de soutien mis en uvre pour donner ces pays la capacit restaurer la situation de leurs finances publiques et honorer leurs engagements. Conformment ce que permet le paragraphe 50E de la norme IAS 39 en pareilles circonstances exceptionnelles, et compte tenu de la dure que la Banque estime ncessaire pour que ces trois pays restaurent pleinement leur situation financire, le groupe BNP Paribas a procd un reclassement avec effet au 30 juin 2011 des titres de dette publique de ces trois pays de la catgorie des Actifs disponibles la vente la catgorie Prts et Crances . Les titres de dette souveraine grecque dont lchance est antrieure au 31 dcembre 2020, faisaient lobjet de dispositions au titre du deuxime plan de soutien en faveur de la Grce, initi en juin 2011 et finalis le 21 juillet 2011, qui matrialisaient lengagement de soutien des banques. Ce plan prvoyait plusieurs options dont lchange volontaire, contre des titres au pair de maturit 30 ans garantis au principal par un zro coupon bnficiant dune notation AAA et dont les conditions financires devaient conduire constater une dcote initiale de 21 %. Le groupe BNP Paribas entendait souscrire cette option dchange au titre de lengagement collectif pris par le secteur financier franais. Ds lors, les titres inscrits au bilan du Groupe et destins faire lobjet de cet change ont t valoriss en constatant ce niveau de dcote de 21 % considr comme une concession que consent le prteur en raison des difficults rencontres par lemprunteur. Cette dcote a fait lobjet dune dprciation en compte de rsultat au premier semestre 2011. Pour les titres souverains grecs ne faisant pas lobjet de lchange, ainsi que pour les titres souverains irlandais et portugais, aprs prise en considration des diffrents aspects du plan de soutien europen, certains investisseurs considraient quil ny avait pas dvidence objective que le recouvrement des flux de trsorerie futurs associs ces titres soit compromis, dautant que le Conseil europen avait soulign le caractre

Contexte particulier du risque de crdit souverain sur trois pays de la zone euro, la Grce, lIrlande et le Portugal faisant lobjet dun plan de soutien europen
Trois pays europens, la Grce, lIrlande et le Portugal, ont connu une notable dgradation de leurs comptes publics dans le contexte de la crise conomique et financire, qui a conduit les marchs se dtourner progressivement des titres de dette publique de ces pays, ne leur permettant plus de lever les ressources ncessaires au financement de leurs dficits publics. La politique de solidarit europenne dfinie dans ce contexte par les pays membres de la zone euro les a conduits, en concertation avec le Fonds Montaire International (FMI), laborer un dispositif de soutien qui sest traduit par la dfinition et la mise en uvre de plusieurs plans au bnfice de la Grce, puis de lIrlande et du Portugal. Ds mai 2010, les tats de la zone euro et le FMI se sont engags auprs de la Grce, avec un plan de soutien de 110 milliards deuros, en change dune rduction de son dficit budgtaire. Au cours du premier semestre 2011, lEurope a raffirm son soutien la Grce et des discussions ont t engages pour la mise en place dun second plan avec la participation des investisseurs privs. Le 21 juillet 2011, les reprsentants des 17 pays membres de la zone euro ont arrt un deuxime plan daide la Grce, dun montant global de prs de 160 milliards deuros. Ce plan a t confirm lors de la runion des mmes reprsentants le 26 octobre 2011 sous rserve que soit conclu un accord entre la Grce et les reprsentants des investisseurs privs sur la base dun abandon par ceux-ci de 50 % de la valeur nominale des titres mis par la Grce quils dtiennent moyennant le remboursement sous une forme dterminer reprsentant environ 15 % des titres dtenus simultanment lmission de nouveaux titres remis en change des anciens et reprsentant 35 % de leur valeur nominale. Cet accord a t prcis et complt le 21 fvrier 2012 lissue de ngociations associant les reprsentants du Gouvernement grec, des investisseurs privs et de lEurogroup. Le plan de soutien consacr lIrlande, adopt en novembre 2010, portait sur un montant daide publique de 85 milliards deuros, tandis que celui consacr au Portugal, adopt en mai 2011, portait sur un montant daide publique de 78 milliards deuros.

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

unique et non reproductible de la participation du secteur priv une telle opration. En consquence, la banque a jug quil ny avait pas lieu de dprcier ces titres. 2. Modalits dvaluation des titres au 31 dcembre 2011 Lidentification au cours du deuxime semestre 2011 des difficults de la Grce respecter les objectifs conomiques sur lesquels tait fond le plan du 21 juillet, en particulier sagissant de la soutenabilit de sa dette, a conduit un nouvel accord de principe en date du 26 octobre fond sur un abandon de crance de 50 % de la part du secteur priv. Les modalits de mise en uvre de cet accord nayant pas fait lobjet dun accord dfinitif de toutes les institutions internationales concernes, la banque a dtermin la perte de valeur de lensemble des titres quelle dtient sur la base de la dernire proposition du secteur priv reprsent par lInstitut de la Finance Internationale (IIF). Sur le fondement (1) dun abandon de crance de 50 %, (2) du remboursement immdiat de 15 % de la crance par des titres du Fonds Europen de Stabilit Financire (FESF) deux ans et taux de march, (3) du paiement des intrts courus par des titres FESF 6 mois et taux de march, (4) dun coupon de 3 % jusqu 2020 et de 3,75 % au-del sur les titres amortissables de 2023 2042 recevoir lors de lchange des anciens, et (5) dun taux dactualisation des flux futurs de 12 %, la Banque a estim 75 % le risque de perte sur les titres dtenus, taux quasiment identique lapprciation par le march de la dcote moyenne des titres au 31 dcembre 2011. Le 21 fvrier 2012 laccord a t prcis et complt entre le Gouvernement grec, les investisseurs privs et les reprsentants de lEurogroup afin de permettre la Grce de respecter un ratio dendettement de 120,5 % en 2020 contre 160 % en 2011 et datteindre les conditions de stabilit financire recherches par le plan. Loffre conclue retient en consquence labandon par les investisseurs privs de 53,5 % du nominal des titres grecs en leur possession reprsentant une rduction de la dette de la Grce denviron 107 milliards deuros moyennant une participation de 30 milliards deuros du secteur public. Les principales caractristiques de loffre dchange prsente par la Grce sont les suivantes :

dun rglement immdiat sous forme de titres court terme mis par le FESF dont le remboursement sera assur par la participation de 30 milliards deuros du secteur public ; le coupon des nouvelles obligations sera de 2 % de 2012 2015, puis de 3 % de 2015 2020 et de 4,3 % jusqu 2042 ; les intrts courus la date de lchange sur la dette grecque change seront rgls par lmission de titres court terme du FESF ; chaque nouveau titre mis par la Grce sera associ un titre index sur lvolution du produit intrieur brut de la Grce excdant les anticipations du plan.

Sur le fondement des conditions ainsi prcises, la banque value la valeur prsente des titres recevoir environ 25 % sur la base dun taux dactualisation des flux futurs de 12 %. La valeur dfinitive des titres sera dtermine en fonction des conditions finales de loffre et des conditions de march prvalant la date de lchange. Les titres grecs dtenus ont donc t dprcis hauteur de 75 %, la perte constate au titre de lexercice 2011 a ainsi t porte 3 241 millions deuros en cot du risque (cf. note 2.f). Les titres mis par le Portugal et lIrlande dtenus par le Groupe et reclasss en Prts et Crances ont t valus en valeur de march pour les besoins des notes 5.e et 8.h. Les titres de ces metteurs compris dans le portefeuille de ngoce ont t galement valus en valeur de march, laquelle a t considre comme de niveau 2 compte tenu de lilliquidit du march, conformment aux caractristiques attaches la dfinition de ce niveau dvaluation (cf. note 5.d).

Exposition du groupe BNP Paribas au titre du risque de crdit souverain sur les trois pays de la zone euro faisant lobjet dun plan de soutien europen, la Grce, lIrlande et le Portugal
Les tableaux suivants prsentent lexposition du Groupe au 31 dcembre 2011 au risque de crdit sur ces trois tats souverains sous forme de titres et de drivs de crdit aprs la dprciation enregistre sur les titres grecs. Les encours recenss en catgorie prts et crances sont issus du reclassement opr le 30 juin 2011 des titres auparavant enregistrs en Actifs disponibles la vente .

chaque titre dtenu par le secteur priv fera lobjet dun abandon de crance de 53,5 % du principal, 31,5 % sera chang contre 20 titres mis par la Grce chances de 11 30 annes, et 15 % feront lobjet

a) Portefeuille des activits bancaires, rparti par chance de dure rsiduelle

Dure rsiduelle
En millions deuros, au

1 an

2 ans

3 ans

5 ans

10 ans

15 ans

> 15ans

Total 31 dcembre 2011

Grce Prts et crances Exposition au risque et valeur au bilan aprs dprciation Irlande Prts et crances Exposition au risque Valeur au bilan Portugal Prts et crances Exposition au risque Valeur au bilan 195 190 157 136 256 221 232 191 451 329 90 92 1 381 1 159 3 3 20 16 247 197 270 216 53 36 105 71 344 312 51 972

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

b) Portefeuille des fonds gnraux de lassurance, rparti par chance de dure rsiduelle

Dure rsiduelle
En millions deuros, au

1 an

2 ans

3 ans

5 ans

10 ans

15 ans

> 15ans

Total 31 dcembre 2011

Grce Prts et crances et actifs financiers dtenus jusqu lchance Exposition au risque et valeur au bilan aprs dprciation Irlande Prts et crances Exposition au risque Valeur au bilan Actifs financiers dtenus jusqu lchance Exposition au risque et valeur au bilan Portugal Prts et crances Exposition au risque Valeur au bilan Actifs financiers dtenus jusqu lchance Exposition au risque et valeur au bilan 60 99 159 2 2 36 33 174 151 31 31 684 480 145 99 1 072 796 9 181 135 325 2 2 550 423 209 157 761 582 7 40 24 25 4 94 94 288

La dprciation des titres grecs dtenus dans les fonds gnraux de lassurance produit dans le rsultat du Groupe un effet net de la reprise de provision pour participation aux excdents diffrs. c) Portefeuille de ngoce

Titres
En millions deuros

Drivs Positions nettes


13 37 62 112

Positions longues
86 59 306 451

Positions courtes
(8) (69) (321) (398)

Positions nettes
78 (10) (15) 53

Position nette totale 31 dcembre 2011


91 27 47 165

Grce Irlande Portugal TOTAL

Cessions de titres classs en actifs financiers dtenus jusqu lchance intervenues en 2011
BNP Paribas a, en 2011, cd 2,8 milliards deuros de titres souverains mis par lItalie, classs jusqu la date de cession en Actifs financiers dtenus jusqu lchance . Le montant des titres cds reprsente environ 21 % des titres inscrits dans cette rubrique au 31 dcembre 2010 (cf. note 5.j). La cession des titres italiens a t provoque par laggravation de la situation conomique de lmetteur, telle que manifeste par la dtrioration de sa notation par diffrentes agences en septembre et octobre 2011 et par la baisse de la valeur de march de ses titres (cf. IAS 39-AG22a). En outre, laugmentation de la contrainte de solvabilit dans le cadre de la mise en uvre de la directive europenne CRD 3 au 31 dcembre 2011 et de lanticipation du nouveau ratio de solvabilit Ble III (projet de

directive et de rglement europen CRD 4 et CRR publi dans une premire version en juillet 2011) a conduit entreprendre un plan important de rduction dactifs portant notamment sur des montants significatifs dencours classs en Prts et crances et en Actifs financiers dtenus jusqu lchance (cf. IAS 39-AG22e). La dgradation de la notation de certains metteurs menaant de se traduire par une hausse des actifs pondrs correspondant aux prts consentis, la banque a d rduire son exposition aux risques les plus exposs cette volution quelle quait t leur classification comptable. Le Groupe a donc fait application des dispositions prvues par IAS 39 dans les paragraphes AG 22 a) et e) pour justifier que ces cessions ne remettent pas en cause son intention de conserver jusqu leur chance les autres actifs classs dans cette catgorie, ni sa capacit les financer. Les autres actifs dtenus ont donc t maintenus dans cette catgorie.

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131

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Note 5
5.a

NOTES RELATIVES AU BILAN AU 31 DCEMBRE 2011

ACTIFS, PASSIFS ET INSTRUMENTS FINANCIERS DRIVS EN VALEUR DE MARCH PAR RSULTAT

Les actifs et passifs financiers enregistrs en valeur de march ou de modle par rsultat sont constitus des oprations ngocies des fins de transactions y compris les instruments financiers drivs et de certains actifs et passifs que le Groupe a choisi de valoriser sur option en valeur de march ou de modle par rsultat ds la date de leur acquisition ou de leur mission.

31 dcembre 2011 Portefeuille valu envaleur demarch sur option


109 3 106 5 986 481 5 505 50 929 49 -

31 dcembre 2010 Portefeuille valu envaleur demarch sur option


147 147 6 985 489 6 496 42 901 47 1 106 -

En millions deuros, au

Portefeuille de transactions
48 434 41 806 6 628 83 735 54 390 29 345 25 455 153 262 537 451 967 28 097 332 945 38 140 46 460 6 325 763 390 48 429 100 013 171 376 1 895 447 467 26 890 330 421 36 377 46 358 7 421 720 751

Total
48 543 41 809 6 734 89 721 54 871 34 850 76 384 153 262 586 451 967 28 097 332 945 38 140 46 460 6 325

Portefeuille de transactions
51 612 39 260 12 352 102 454 69 704 32 750 68 281 210 904 725 347 783 31 017 239 985 39 397 30 349 7 035 781 759 30 565 102 060 223 362 1 170 345 492 30 234 236 416 40 927 30 263 7 652 672 084

Total
51 759 39 260 12 499 109 439 70 193 39 246 111 182 210 951 1 831 347 783 31 017 239 985 39 397 30 349 7 035

ACTIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCH PAR RSULTAT Titres de crance ngociables Bons du Trsor et autres effets mobilisables auprs des banques centrales Autres titres de crance ngociables Obligations Obligations dtat Autres obligations Actions et autres titres revenu variable Oprations de pension Prts Instruments financiers drivs Instruments drivs de cours de change Instruments drivs de taux dintrt Instruments drivs sur actions Instruments drivs de crdit Autres instruments drivs TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCH PAR RSULTAT dont titres prts Emprunts de titres et ventes dcouvert Oprations de pension Emprunts Dettes reprsentes par un titre (note 5.i) Dettes subordonnes (note 5.i) Instruments financiers drivs Instruments drivs de cours de change Instruments drivs de taux dintrt Instruments drivs sur actions Instruments drivs de crdit Autres instruments drivs TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCH PAR RSULTAT

57 073

820 463 48 429

51 186

832 945 30 565

PASSIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCH PAR RSULTAT 1 664 37 987 2 393 100 013 171 376 3 559 37 987 2 393 447 467 26 890 330 421 36 377 46 358 7 421 42 044 762 795 2 178 47 735 3 108 102 060 223 362 3 348 47 735 3 108 345 492 30 234 236 416 40 927 30 263 7 652 53 021 725 105

132

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Instruments financiers valus en valeur de march sur option


Actifs financiers valus en valeur de march sur option
Les actifs financiers valoriss sur option la valeur de march ou de modle par rsultat comprennent en particulier les actifs financiers reprsentatifs des contrats en units de compte des activits dassurance et dans une moindre mesure des actifs avec drivs incorpors pour lesquels le principe dextraction de ces drivs na pas t retenu. Les actifs financiers reprsentatifs des contrats en units de compte des activits dassurance comprennent des titres mis par des entits consolides du Groupe, qui ne sont pas limins en consolidation afin de maintenir la reprsentation des actifs investis au titre de ces contrats au mme montant que celui des provisions techniques constitues au titre des passifs dus aux assurs. Les titres revenu fixe (certificats et EMTN) non limins slvent 940 millions deuros au 31 dcembre 2011 contre 634 millions deuros au 31 dcembre 2010 et les titres revenu variable (actions mises par BNP Paribas SA principalement) 14,5 millions deuros au 31 dcembre 2011 contre 19 millions deuros au 31 dcembre 2010. Leur limination naurait pas dimpact significatif sur les comptes de la priode.

ce titre, la valeur comptable des passifs valus en valeur de march ou de modle est diminue de 1 647 millions deuros (457 millions deuros au 31 dcembre 2010). Cette diminution de valeur constitue une plus-value latente qui ne se raliserait que dans lhypothse du rachat sur le march de ces instruments financiers mis par la Banque. dfaut, le produit correspondant cette plus-value latente sera repris sur la dure restant courir des dettes jusqu leur chance selon un rythme dpendant de lvolution du risque metteur de la banque.

Instruments financiers drivs du portefeuille de transaction


Les instruments financiers drivs du portefeuille de transaction relvent majoritairement doprations inities par les activits de ngoce dinstruments financiers. Ils peuvent tre contracts dans le cadre dactivits de mainteneur de march ou darbitrage. BNP Paribas est un ngociant actif dinstruments financiers drivs, soit sous forme de transactions portant sur des instruments lmentaires (tels que les credit default swaps ) soit en structurant des profils de risque complexe adapts aux besoins de sa clientle. Dans tous les cas, la position nette est encadre par des limites. Dautres instruments financiers drivs du portefeuille de transaction relvent doprations ngocies des fins de couverture dinstruments dactif ou de passif que le Groupe na pas documentes comme telles ou que la rglementation comptable ne permet pas de qualifier de couverture. Il sagit en particulier doprations sur instruments financiers drivs de crdit conclues pour lessentiel en protection des portefeuilles de prts du Groupe. La valeur de march positive ou ngative des instruments financiers drivs classs en portefeuille de transaction reprsente la valeur de remplacement de ces instruments. Cette valeur peut fortement fluctuer en fonction de lvolution des paramtres de march (tels que les taux dintrt ou de change). Le tableau ci-aprs prsente les montants notionnels des instruments financiers drivs classs en portefeuille de transaction. Le montant notionnel des instruments financiers drivs ne constitue quune indication de volume de lactivit du Groupe sur les marchs dinstruments financiers et ne reflte pas les risques de march attachs ces instruments.

Passifs financiers valus en valeur de march sur option


Les passifs financiers valoriss sur option en valeur de march ou de modle par rsultat enregistrent principalement les missions origines et structures pour le compte de la clientle dont les risques et la couverture sont grs dans un mme ensemble. Ces missions reclent des drivs incorpors significatifs dont les variations de valeur sont neutralises par celles des instruments drivs de couverture. La valeur de remboursement des passifs valus sur option en valeur de march ou de modle par rsultat stablit 49 748 millions deuros au 31 dcembre 2011 contre 58 356 millions deuros au 31 dcembre 2010. La valeur de march ou de modle tient compte de la variation de valeur imputable au risque metteur du groupe BNP Paribas. Pour lessentiel des encours concerns, elle est constate en calculant la valeur de remplacement de chaque instrument, obtenue par lactualisation des flux de trsorerie de linstrument en utilisant un taux correspondant celui dune dette similaire qui serait mise par le groupe BNP Paribas la date de clture.

En millions deuros, au

31 dcembre 2011
46 817 864 2 249 390 40 272 463 1 818 445 2 321 275 156 291

31 dcembre 2010
44 200 645 2 019 347 37 904 560 1 703 970 2 370 101 202 667

Instruments financiers drivs Instruments drivs de cours de change Instruments drivs de taux dintrt Instruments drivs sur actions Instruments drivs de crdit Autres instruments drivs

Les oprations sur instruments financiers drivs raliss sur des marchs organiss reprsentent 48 % des oprations portant sur des instruments financiers drivs au 31 dcembre 2011 (45 % au 31 dcembre 2010).

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

5.b INSTRUMENTS FINANCIERS DRIVS USAGE DE COUVERTURE


Le tableau suivant prsente les valeurs de march des instruments financiers drivs utiliss des fins de couverture.

31 dcembre 2011
En millions deuros, au

31 dcembre 2010 Valeur de march ngative


7 736 1 7 681 54 740 137 360 243 4 4 8 480

Valeur de march ngative


12 902 8 12 879 15 1 416 245 825 346 13 13 14 331

Valeur de march positive


6 920 4 6 810 106 2 743 312 2 408 23 37 37 9 700

Valeur de march positive


3 788 1 3 787 1 647 62 1 422 163 5 5 5 440

Couverture de valeur Instruments drivs de cours de change Instruments drivs de taux dintrt Autres instruments drivs Couverture de rsultats futurs Instruments drivs de cours de change Instruments drivs de taux dintrt Autres instruments drivs Couverture des investissements nets en devises Instruments drivs de cours de change

DRIVS UTILISS EN COUVERTURE

Le montant total des notionnels des instruments drivs utiliss en couverture stablit 799 608 millions deuros au 31 dcembre 2011 contre 577 464 millions deuros au 31 dcembre 2010. Les oprations sur instruments financiers drivs contracts des fins de couverture sont pour lessentiel conclues de gr gr.

5.c

ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES LA VENTE

Les actifs financiers disponibles la vente sont valus en valeur de march, ou de modle pour les titres non cots.

31 dcembre 2011 dont variations de valeur comptabilises directement en capitaux propres


(5 120)

31 dcembre 2010 dont variations de valeur comptabilises directement en capitaux propres


(2 554)

En millions deuros, au

Net
174 989

dont dprciations
(162)

Net
202 561

dont dprciations
(454)

Titres revenu fixe Bons du trsor et autres effets mobilisables auprs de la banque centrale Autres titres de crance ngociables Obligations dtat Autres obligations Actions et autres titres revenu variable Titres cots Titres non cots TOTAL DES ACTIFS DISPONIBLES LA VENTE, NETS DE DPRCIATION dont titres prts

17 241 11 145 96 302 50 301 17 479 6 092 11 387 192 468 3

(22) (11) (3) (126) (5 067) (2 052) (3 015) (5 229) -

(2 322) (254) (1 761) (783) 1 621 619 1 002 (3 499) -

25 289 7 154 123 907 46 211 17 397 9 104 8 293 219 958 433

(21) (12) (21) (400) (3 261) (1 961) (1 300) (3 715) -

(1 138) (199) (1 575) 358 2 953 1 921 1 032 399 (1)

Les variations de valeur comptabilises directement en capitaux propres (3 499 millions deuros au 31 dcembre 2011) sont inscrites au sein des capitaux propres aprs constitution des impts diffrs affrents ces variations (1 669 millions deuros au 31 dcembre 2011 pour la part du Groupe et celle des minoritaires).

134

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

5.d MESURE DE LA VALEUR DE MARCH DES INSTRUMENTS FINANCIERS


Les instruments financiers sont rpartis en trois niveaux selon un ordre dcroissant dobservabilit des valeurs et des paramtres utiliss pour leur valorisation :

niveau 1 Instruments financiers faisant lobjet de prix de march cots : Ce niveau regroupe les instruments financiers faisant lobjet de cotations sur un march actif, directement utilisables. Il comprend notamment les actions et les obligations liquides, les emprunts et ventes dcouvert sur ces mmes instruments, les instruments drivs traits sur les marchs organiss (futures, options), les parts de fonds dont la valeur liquidative est calcule quotidiennement ;

sur le march, les parts de Socits Civiles Immobilires support des contrats en units de compte dont les actifs sous-jacents font lobjet dexpertises priodiques fondes sur des donnes de march observables, les parts de fonds pour lesquelles la liquidit est assure de faon rgulire, les instruments drivs traits sur des marchs de gr gr dont les techniques de valorisation reposent sur des paramtres observables ainsi que les dettes structures mises dont la valorisation ne fait appel qu des paramtres observables ; niveau 3 Instruments financiers dont lvaluation fait appel des techniques de valorisation utilisant des paramtres non observables : Ce niveau regroupe les instruments financiers dont lvaluation fait appel lutilisation de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des paramtres inobservables ; un paramtre inobservable tant dfini comme un paramtre dont la valeur rsulte dhypothses ou de corrlations qui ne reposent ni sur des prix de transactions observables sur le mme instrument la date de valorisation, ni sur les donnes de march observables disponibles cette date. Un instrument est class en niveau 3 si une part significative de sa valorisation repose sur des paramtres non observables. Ce niveau comprend notamment les actions non cotes, les obligations values sur la base de modles de valorisation utilisant au moins un paramtre non observable significatif ou sur la base dindications de prix induites dun march non actif (telles que les parts de CDO, CLO, ABS), les oprations de pensions de maturit longue ou structures, les parts de fonds en liquidation ou dont la cotation est suspendue, les drivs complexes portant sur des sous-jacents multiples (instruments hybrides, CDO synthtiques) ainsi que les dettes structures utilises en support ces drivs.

niveau 2 Instruments financiers dont lvaluation fait appel des techniques de valorisation utilisant des paramtres observables : Ce niveau regroupe les instruments financiers pour la valorisation desquels des rfrences de prix doivent tre recherches sur des instruments similaires cots sur un march actif, ou des instruments identiques, ou similaires cots sur un march non actif mais pour lesquels des transactions peuvent tre observes, ou encore des instruments dont lvaluation fait appel lutilisation de techniques de valorisation reposant sur des paramtres observables. Ce niveau comprend notamment les actions et obligations de faible liquidit, les emprunts et ventes dcouvert sur ces mmes instruments, les oprations de pensions de maturit courte qui ne sont pas valorises sur la base dun cours de cotation directement observ

Rpartition par mthode de valorisation des instruments financiers comptabiliss en valeur de march prsente conformment aux prescriptions de la norme IFRS 7
31 dcembre 2011
En millions deuros, au

31 dcembre 2010 niveau 1 niveau 2 niveau 3 Total

niveau 1

niveau 2

niveau 3

Total

ACTIFS FINANCIERS Instruments financiers en valeur de march par rsultat dtenus des fins de transaction (note 5.a) Instruments financiers en valeur de march par rsultat sur option (note 5.a) Instruments financiers drivs de couverture (note 5.b) Actifs financiers disponibles la vente (note 5.c) PASSIFS FINANCIERS Instruments financiers en valeur de march par rsultat dtenus des fins de transaction (note 5.a) Instruments financiers en valeur de march par rsultat sur option (note 5.a) Instruments financiers drivs de couverture (note 5.b)

102 953

638 973

21 464

763 390

179 814

579 064

22 881

781 759

41 982 132 676

13 496 9 700 49 921

1 595 9 871

57 073 9 700 192 468

37 356 163 368

12 127 5 440 48 436

1 703 8 154

51 186 5 440 219 958

108 934

585 529

26 288

720 751

116 858

529 818

25 408

672 084

3 168 -

31 260 14 331

7 616 -

42 044 14 331

5 588 -

38 696 8 480

8 737 -

53 021 8 480

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135

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Tableau de variation des instruments financiers de niveau 3


Pour les instruments financiers de niveau 3, les mouvements suivants sont intervenus entre le 1er janvier 2011 et le 31 dcembre 2011 :

Actifs nanciers Instruments nanciers en valeur Instruments de march nanciers en valeur Actifs par rsultat dtenus demarch nanciers des ns de par rsultat disponibles la vente transaction sur option
25 618 5 091 (979)
(1)

Passifs nanciers

En millions deuros

Instruments nanciers en valeur Instruments de march nanciers en valeur par rsultat dtenus demarch des ns de par rsultat Total transaction sur option
34 741 7 065 (2 184) 609 4 163 (7 943) (28 331) (9 206) 2 106 (312) 5 553 (3 957) 5 555 (56) 787 (10 573)

Total
(38 904) (13 163) 7 661 (368) 6 340

SITUATION AU 31 DCEMBRE 2009 Achats missions Ventes Rglements

1 830 463 (139) (240) 39 (361)

7 293 1 511 (1 066) 30 1 688 (1 866)

819 2 436 (5 716)

Transferts au sein du niveau 3

Transferts hors du niveau 3 Gains (ou pertes) comptabiliss en compte de rsultat au titre des oprations chues ou rompues au cours de lexercice Gains (ou pertes) comptabiliss en compte de rsultat pour les instruments en vie en fin de priode Variations dactifs et passifs comptabiliss directement en capitaux propres lments relatifs aux variations de parits montaires Variation dactifs et passifs comptabiliss en capitaux propres SITUATION AU 31 DCEMBRE 2010 Achats missions Ventes Rglements(1) Transferts au sein du niveau 3 Transferts hors du niveau 3 Reclassifications
(2)

(8 496) 3 469

23 88

(11) (86)

(8 484) 3 471

8 945 (3 461)

38 (531)

8 983 (3 992)

639 22 881 2 652 (274) (5 327) 3 157 (2 598) -

1 703 33 -

55 606 8 154 1 328 (1 427)

694 606 32 738 4 013 (1 701) (6 439) 12 185 (2 865) (6 312)

(702) (25 408) (9 464) 8 923 (2 817) 2 778 -

(8 737) (3 127) 3 150 (338) 1 455 -

(702) (34 145) (12 591) 12 073 (3 155) 4 233 -

(151) 23 -

(961) 9 005 (267) (6 312)

Gains (ou pertes) comptabiliss en compte de rsultat au titre des oprations chues ou rompues au cours de lexercice Gains (ou pertes) comptabiliss en compte de rsultat pour les instruments en vie en fin de priode Variations dactifs et passifs comptabiliss directement en capitaux propres lments relatifs aux variations de parits montaires Variation dactifs et passifs comptabiliss en capitaux propres SITUATION AU 31 DCEMBRE 2011
(1)

(3 568) 4 120

29 (42)

(396) 95

(3 935) 4 173

849 (687)

31 (50)

880 (737)

421 21 464

1 595

53 599 9 871

474 599 32 930

(462) (26 288)

(7 616)

(462) (33 904)

(2)

Comprend, pour les actifs, les remboursements de principal, les rglements des intrts et les flux de paiements et dencaissements sur drivs lorsque leur valorisation est positive et, pour les passifs, les remboursements demprunts, les intrts verss sur emprunts et les flux de paiements et dencaissements sur drivs lorsque leur valorisation est ngative. Il sagit des instruments financiers initialement comptabiliss en valeur de march et reclasss en prts et crances.
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136

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Les instruments financiers de niveau 3 sont susceptibles dtre couverts par dautres instruments de niveau 1 et/ou de niveau 2 dont les gains et pertes ne relvent pas de ce tableau. Aussi, les montants de gains et pertes apparaissant dans ce tableau ne sont pas reprsentatifs des rsultats lis la gestion du risque net de lensemble de ces instruments. Notamment, les pertes et gains sur les actifs et passifs financiers en valeur de modle par rsultat du portefeuille de transaction, respectivement 552 millions deuros et 162 millions deuros au 31 dcembre 2011 (contre 5 027 millions deuros et 5 484 millions deuros au 31 dcembre 2010), correspondent principalement des variations de valeur sur des positions de CDO classes en niveau 3, couvertes par des positions de CDS classes en niveau 2.

de lincertitude inhrente lestimation des paramtres de valorisation (ajustement pour incertitude de paramtres) ; des risques de liquidit associs linstrument ou au paramtre concern ; de primes de risque spcifiques destines compenser certains surcots quinduirait la stratgie de gestion dynamique associe au modle dans certaines conditions de march ; du risque de contrepartie.

Sensibilit des valeurs de modle aux changements dhypothses raisonnablement possibles des instruments financiers de niveau 3
Dtermination des ajustements de valeur
Les instruments du portefeuille de ngoce classs en niveau 3 sont constitus en majorit de titres peu liquides, de drivs dont le sousjacent est peu liquide ainsi que dautres instruments, contenant des drivs complexes. La valorisation de ces derniers ncessite gnralement lutilisation de modles de valorisation issus des techniques de couverture dynamique des risques, et peut ncessiter lutilisation de paramtres non observables. Lensemble de ces instruments comporte des incertitudes de valorisation, lesquelles donnent lieu des ajustements de valeur, refltant la prime de risque quun acteur de march incorporerait lors de ltablissement du prix. Ces ajustements de valorisation permettent de tenir notamment compte :

Lors de ltablissement des ajustements de valeur, chacun des facteurs de risque est considr individuellement et aucun effet de diversification entre risques, paramtres ou modles de nature diffrente nest pris en compte. linverse, pour un facteur de risque donn, une approche de portefeuille est retenue, avec une compensation entre instruments lorsquils sont grs ensemble. Lensemble de ces ajustements sont des composantes de la valeur de modle des instruments et des portefeuilles.

valuation de la sensibilit des valeurs


Afin de mesurer la sensibilit de la valeur de modle des instruments de niveau 3 (hors positions sur titres) un changement dhypothses, les deux scenarii suivants ont t considrs : un scnario favorable o toutes les valorisations des portefeuilles se feraient sans ajustement de valeur, et un scnario dfavorable o toutes ces valorisations se feraient avec un ajustement de valeur deux fois plus lev. Ainsi calcule, la sensibilit est une mesure du diffrentiel entre les valeurs quobtiendraient des acteurs de march dont la perception du risque de valorisation et laversion celui-ci sont diffrents. Par mesure de simplification, la sensibilit de la valeur des positions sur titres, quelles relvent des portefeuilles de ngoce, dactifs disponibles la vente ou quelles soient dsignes la valeur de modle par rsultat sur option, est fonde sur une variation de 1 % de la valeur retenue.

de risques qui ne seraient pas apprhends par le modle (ajustement pour risque de modle) ;

31 dcembre 2011
En millions deuros, au

31 dcembre 2010 Effet potentiel en compte de rsultat Effet potentiel en capitaux propres

Effet potentiel en compte de rsultat

Effet potentiel en capitaux propres

Instruments financiers en valeur de march par rsultat dtenus des fins de transaction et en valeur de march par rsultat sur option(1) Actifs financiers disponibles la vente
(1)

+/- 1 300 +/- 104

+/- 1 304 +/- 91

Les instruments financiers la juste valeur par rsultat, quils fassent partie du portefeuille de transaction ou quils aient t classs en juste valeur par rsultat sur option, sont prsents au sein de la mme rubrique car la sensibilit est calcule sur les positions nettes de portefeuilles dinstruments quelle que soit leur classification comptable.

Marge diffre sur les instruments financiers valoriss avec des techniques dveloppes par lentreprise et fondes sur des paramtres pour partie non observables sur les marchs actifs
La marge non enregistre en rsultat au jour de la transaction ( Day One Profit ) couvre le seul primtre des activits de march ligibles au niveau 3. Elle est dtermine aprs constitution des rserves de modles pour incertitudes telles que dcrites prcdemment et reprise en rsultat sur la
En millions deuros, au

dure anticipe dinobservabilit des paramtres. Le montant non encore amorti est inscrit au bilan dans la rubrique Instruments financiers en valeur de march par rsultat dtenus des fins de transaction , en dduction de la juste valeur des oprations complexes concernes. La marge non enregistre en rsultat contenue dans le prix des instruments financiers drivs vendus la clientle et valoriss selon des modles internes dont les paramtres ne sont pas observables, ( Day One Profit ) volue sur les deux exercices de la manire suivante :

31 dcembre 2011
920 286 (551) 655

31 dcembre 2010
860 437 (377) 920

MARGE DIFFRE EN DBUT DE PRIODE Marge diffre sur les transactions de lexercice Marge comptabilise en rsultat au cours de lexercice MARGE DIFFRE EN FIN DE PRIODE

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137

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

5.e

RECLASSIFICATION DINSTRUMENTS FINANCIERS INITIALEMENT COMPTABILISS EN VALEUR DE MARCH PAR RSULTAT DES FINS DE TRANSACTION OU EN ACTIFS DISPONIBLES LA VENTE

Les amendements aux normes IAS 39 et IFRS 7 adopts par lUnion europenne le 15 octobre 2008 permettent de reclasser les instruments initialement dtenus des fins de transaction ou disponibles la vente au sein de portefeuilles de crdit la clientle ou de titres disponibles la vente.

DONNES RELATIVES AUX INSTRUMENTS FINANCIERS EN DATE DE RECLASSEMENT Flux de trsorerie attendus etjugs recouvrables(1) Actifs reclasss en Prts etcrances
14 826 9 401 3 166 2 259 767 12 728 790 9,3 % 8,8 % 6,7 %

Valeur au bilan Actifs reclasss en Prts etcrances


6 312 3 186 1 885 1 241 10 995

Taux moyen dintrt effectif Actifs reclasss en Prts etcrances Actifs reclasss en actifs disponibles la vente

En millions deuros

Date de reclassement

Actifs reclasss en actifs disponibles la vente

Actifs reclasss en actifs disponibles la vente

Titres souverains, en provenance du portefeuille dactifs disponibles la vente dont titres souverains grecs 30 juin 2011 30 juin 2011 30 juin 2011

dont titres souverains portugais dont titres souverains irlandais Oprations structures, et autres titres revenus fixes

en provenance du portefeuille de transactions 1 octobre 2008 30 juin 2009 7 077 2 760 767 7 904 3 345 790 7,6 % 8,4 % 6,7 %

en provenance du portefeuille dactifs disponibles la vente 30 juin 2009


(1)

1 158

1 479

8,4 %

Les flux de trsorerie attendus recouvrent le remboursement du capital et le paiement de lensemble des intrts non actualiss jusqu la date dchance des instruments.

valuation au 31 dcembre 2011 des actifs reclasss


Les tableaux ci-dessous prsentent les lments affrents aux actifs reclasss reprsents au bilan au 31 dcembre avec leur contribution au rsultat et aux variations de capitaux propres de la priode :

AU BILAN 31 dcembre 2011 31 dcembre 2010 Valeur au bilan


-

En millions deuros, au

Valeur au bilan
3 939 1 201 1 939 799 4 664 4 647 17

Valeur de march ou de modle


3 600 1 133 1 631 836 4 511 4 494 17

Valeur de march ou de modle


-

Titres souverains reclasss en prts et crances sur la clientle dont titres souverains grecs dont titres souverains portugais dont titres souverains irlandais Oprations structures, et autres titres revenus fixes reclasss En prts et crances sur la clientle En actifs financiers disponibles la vente

6 003 5 985 18

6 024 6 006 18

138

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

EN RSULTAT ET EN VARIATION DIRECTE DE CAPITAUX PROPRES Exercice 2011 Ralis Exercice 2010

En millions deuros

Avant reclassement
(409) 116 87 19 10 (525) (525) 504 681 (176) (1) -

Aprs reclassement
(2 415) 211 178 56 (23) (2 626) (2 626) 850 778 32 40 -

Total
(2 630) 509 265 75 (13) 182 (3 139) (3 151) 12 1 379 1 459 (144) 39 25

Pro forma sur la priode(1)


(2 838) 361 265 75 (13) 34 (3 199) (3 199) 1 180 1 459 (336) 48 9

Ralis
387 409 409 (22) (22) 79 79

Pro forma sur la priode(1)


346 376 376 (30) (30) 65 65

En rsultat En produit net bancaire dont titres souverains grecs dont titres souverains portugais dont titres souverains irlandais dont oprations structures et autres titres revenus fixes En cot du risque dont titres souverains grecs dont oprations structures et autres titres revenus fixes En variation directe de capitaux propres (avant impts) dont titres souverains grecs dont titres souverains portugais dont titres souverains irlandais dont oprations structures et autres titres revenus fixes TOTAL DES LMENTS DE RSULTAT ET DE VARIATION DIRECTE DE CAPITAUX PROPRES DES LMENTS RECLASSS
(1)

95

(1 565)

(1 251)

(1 658)

466

411

Les donnes pro forma retracent ce quaurait t la contribution au rsultat de lexercice si les instruments concerns navaient pas t reclasss et ce quaurait reprsent leur variation de valeur au sein des capitaux propres dans les mmes conditions.

5.f

OPRATIONS INTERBANCAIRES, CRANCES ET DETTES SUR TABLISSEMENTS DE CRDIT


PRTS CONSENTIS ET CRANCES SUR LES TABLISSEMENTS DE CRDIT 31 dcembre 2011
12 099 35 130 2 847 50 076 976 (707) 49 369

En millions deuros, au

31 dcembre 2010
11 273 45 353 7 086 63 712 1 466 (994) 62 718

Comptes vue Prts Oprations de pension TOTAL DES PRTS CONSENTIS ET CRANCES SUR LES TABLISSEMENTS DE CRDIT AVANT DPRCIATION dont encours douteux Dprciation des prts et crances mis sur les tablissements de crdit (note 2.f) TOTAL DES PRTS CONSENTIS ET CRANCES SUR LES TABLISSEMENTS DE CRDIT NETS DE DPRCIATION

DETTES ENVERS LES TABLISSEMENTS DE CRDIT 31 dcembre 2011


18 308 119 324 11 522 149 154

En millions deuros, au

31 dcembre 2010
17 464 131 947 18 574 167 985

Comptes vue Emprunts Oprations de pension TOTAL DES DETTES ENVERS LES TABLISSEMENTS DE CRDIT

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139

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

5.g PRTS, CRANCES ET DETTES SUR LA CLIENTLE

PRTS CONSENTIS ET CRANCES SUR LA CLIENTLE 31 dcembre 2011


38 448 624 229 1 421 29 694 693 792 43 696 (27 958) 665 834

En millions deuros, au

31 dcembre 2010
28 188 633 583 16 523 33 063 711 357 42 100 (26 671) 684 686

Comptes ordinaires dbiteurs Prts consentis la clientle Oprations de pension Oprations de location-financement TOTAL DES PRTS CONSENTIS ET CRANCES SUR LA CLIENTLE AVANT DPRCIATION dont encours douteux Dprciation des prts et crances sur la clientle (note 2.f) TOTAL DES PRTS CONSENTIS ET CRANCES SUR LA CLIENTLE NETS DE DPRCIATION

DTAIL DES OPRATIONS DE LOCATION FINANCEMENT 31 dcembre 2011


32 614 8 856 16 127 7 631 (2 920) 29 694 8 165 14 636 6 893 (1 062) 28 632

En millions deuros, au

31 dcembre 2010
36 261 9 829 18 756 7 676 (3 198) 33 063 9 106 16 983 6 974 (1 302) 31 761

Investissement brut recevoir dans moins d1 an recevoir dans plus d1 an et moins de 5 ans recevoir au-del de 5 ans Produits financiers non acquis Investissement net avant dprciation recevoir dans moins d1 an recevoir dans plus d1 an et moins de 5 ans recevoir au-del de 5 ans Dprciations Investissement net aprs dprciation

DETTES ENVERS LA CLIENTLE 31 dcembre 2011


254 530 214 056 54 538 23 160 546 284

En millions deuros, au

31 dcembre 2010
262 358 241 409 49 610 27 536 580 913

Comptes ordinaires crditeurs Comptes terme et assimils Comptes dpargne taux administr Oprations de pension TOTAL DES DETTES ENVERS LA CLIENTLE

140

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

5.h ENCOURS DPRCIS OU NON PRSENTANT DES IMPAYS ET GARANTIES REUES AU TITRE DE CES ENCOURS
Le tableau prsente la valeur nette comptable des encours de crances non dprcies prsentant des impays (par antriorit dimpays), des encours douteux dprcis, ainsi que les garanties reues en couverture de ces actifs. Il nest pas tenu compte dans ce tableau des provisions de portefeuille ventuellement constitues.

31 dcembre 2011 chancement des encours non dprcis prsentant des impays Garanties Encours reues au titre Garanties douteux des encours reues au (actifs dprcis et Total non dprcis titre des engagements des et prsentant encours des impays douteux >1an provisionns) encours
16 28 72 335 20 533 63 72 836 37 941 63 244 10 989 2 90 9 691 -

En millions deuros, au

> 90jours > 180jours Total < 90jours < 180jours <1an
501 17 408 466 16 578 14 688 5 114 -

Actifs financiers disponibles la vente (hors titres revenu variable) Prts et crances sur les tablissements de crdit Prts et crances sur la clientle Actifs financiers dtenus jusqu lchance Total des encours douteux et prsentant des impays nets de dprciation Engagements de financements donns Engagements de garantie financire donns Total des engagements douteux hors-bilan nets des provisions TOTAL

17 909

17 044

702

119

44

21 003 559 1 156 1 715

38 912 559 1 156 1 715 40 627

11 233

9 783 106 571

11 233

677 10 460

17 909

17 044

702

119

44

22 718

31 dcembre 2010 chancement des encours non dprcis prsentant des impays Encours douteux (actifs dprcis et engagements > 1an provisionns) Garanties reues au titre Garanties des encours reues au non dprcis titre des et prsentant encours des impays douteux

En millions deuros, au

> 90jours > 180jours Total < 90jours <180jours <1an

Total des encours

Actifs financiers en valeur de march par rsultat (hors titres revenu variable) Actifs financiers disponibles la vente (hors titres revenu variable) Prts et crances sur les tablissements de crdit Prts et crances sur la clientle Total des encours douteux et prsentant des impays nets de dprciation Engagements de financements donns Engagements de garantie financire donns Total des engagements douteux hors-bilan nets des provisions TOTAL

3 371 15 212

3 351 14 380

3 519

1 84

16 229

348 491 20 746

351 862 35 958

173 8 818

3 278 10 042

15 593

14 741

522

85

245

21 585 802 1 153

37 178 802 1 153

8 991

10 323 303 441

1 955 15 593 14 741 522 85 245 23 540

1 955 39 133

8 991

744 11 067

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141

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Le montant dclar au titre des garanties reues est la valeur de la garantie, plafonne par le montant des actifs couverts.

5.i

DETTES REPRSENTES PAR UN TITRE ET DETTES SUBORDONNES

La prsente note regroupe les dettes reprsentes par un titre et les dettes subordonnes comptabilises au cot amorti et en valeur de march par rsultat sur option.

DETTES COMPTABILISES EN VALEUR DE MARCH PAR RSULTAT (NOTE 5.a) Date doption de remboursement ou de majoration dintrt Conditions suspensives de versement des 31 dcembre 31 dcembre coupons(3) 2011 2010
37 987 2 393
(2)

metteur/ Date dmission


En millions deuros

Montant en devises lorigine Devise


(en millions)

Taux

Majoration dintrt

Rang de subordination(1)
1

Dettes reprsentes par un titre Dettes subordonnes Dettes subordonnes remboursables Dettes subordonnes perptuelles

47 735 3 108 1 521 1 587 1 500

1 283 1 110

4
(1) (2)

Fortis Banque SA dc-07

EUR

3 000

Dc. 2014

Euribor 3 mois + 200 bp -

1 025

Autres

85

87

Le rang de subordination caractrise la priorit de remboursement par rapport aux autres dettes en cas de liquidation de lmetteur. Aprs accord de lautorit de surveillance bancaire et linitiative de lmetteur, les dettes subordonnes remboursables peuvent faire lobjet dune clause de remboursement anticip par rachat en Bourse, offre publique dachat ou dchange, ou de gr gr lorsquil sagit dmissions prives. Les emprunts ayant fait lobjet dun placement international, mis par BNP Paribas SA ou par les filiales trangres du Groupe, peuvent faire lobjet dun remboursement anticip du principal et dun rglement avant lchance des intrts payables in fine, linitiative de lmetteur, partir dune date fixe dans la notice dmission (call option), ou dans lhypothse o des modifications aux rgles fiscales en vigueur imposeraient lmetteur au sein du groupe lobligation de compenser les porteurs des consquences de ces modifications. Ce remboursement peut intervenir moyennant un pravis, de 15 60 jours selon les cas, et en toute hypothse sous rserve de laccord des autorits de surveillance bancaire. Conditions suspensives de versement des coupons : A le paiement des coupons est interrompu en cas dinsuffisance de fonds propres de lmetteur ou dinsolvabilit des garants ou lorsque le dividende dclar sur les actions Ageas est infrieur un certain seuil ;

(3)

Les dettes subordonnes perptuelles comptabilises en valeur de march par rsultat sont principalement constitues de lmission par Fortis Banque (devenue BNP Paribas Fortis) en dcembre 2007 de Convertible And Subordinated Hybrid Equity-linked Securities (CASHES). Les CASHES ont une dure indtermine mais peuvent tre changs en actions Fortis SA/NV (devenue Ageas) au prix unitaire de 23,94 euros la seule discrtion du dtenteur. Nanmoins, compter du 19 dcembre 2014, les CASHES seront automatiquement changs en actions Fortis SA/NV si leur prix est gal ou suprieur 35,91 euros pendant vingt sances de bourse conscutives. Le principal de ces titres ne sera jamais rembours en espces. Le seul recours dont disposent les titulaires des CASHES est limit aux 125 313 283 actions Fortis SA/NV que Fortis Banque a acquises la date dmission des CASHES et a nanties au profit de ces titulaires. Fortis SA/NV et Fortis Banque ont conclu un contrat de Relative Performance Note (RPN) dont la valeur varie contractuellement de telle sorte quelle neutralise limpact sur Fortis Banque des diffrences relatives de variation de valeur des CASHES et des variations de valeur des actions Fortis SA/NV. Lencours net reprsente au 31 dcembre 2011

une dette subordonne de 651 millions deuros admise en fonds propres prudentiels Tier 1. Le 25 janvier 2012, Ageas et Fortis Banque ont conclu un accord sur le rglement partiel du contrat de RPN et sur le rachat total par Fortis Banque des titres subordonns perptuels mis en 2001 pour un nominal de 1 000 millions deuros (comptabiliss en dettes au cot amorti), et dtenus par Ageas hauteur de 953 millions deuros. Le rglement du contrat de RPN et le rachat des titres subordonns perptuels mis en 2001, dpendaient tous deux de latteinte par BNP Paribas dun taux de succs minimal de 50 % de loffre dachat sur les CASHES. Les parties ont convenu que BNP Paribas lancerait une offre dachat en numraire sur les CASHES ; dans un deuxime temps, convertirait les CASHES acquis en actions Ageas sous-jacentes, avec lengagement de ne pas les vendre pendant une priode de six mois ; et percevrait une indemnisation dAgeas, le mcanisme RPN cessant dexister en proportion des CASHES convertis. La banque a annonc le 31 janvier 2012 que loffre avait t clture le 30 janvier avec un taux de succs de 63 % un prix de 47,5 %.

142

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

chancement des dettes moyen et long terme reprsentes par un titre et des dettes subordonnes remboursables comptabilises en valeur de march par rsultat sur option dont lchance en date dmission est suprieure un an :

Date dchance ou doption de remboursement


En millions deuros

2012
8 258 520 8 778

2013
4 809 46 4 855

2014
7 004 85 7 089

2015
5 054 468 5 522

2016
5 155 22 5 177

2017-2021
4 983 92 5 075

Au-del de2021
2 724 50 2 774

Total 31 dcembre 2011


37 987 1 283 39 270

Dettes moyen et long terme reprsentes par un titre Dettes subordonnes remboursables TOTAL

Date dchance ou doption de remboursement


En millions deuros

2011
13 350 77 13 427

2012
7 415 524 7 939

2013
5 041 181 5 222

2014
6 075 89 6 164

2015
5 470 456 5 926

2016-2020
6 281 132 6 413

Au-del de2020
4 103 62 4 165

Total 31dcembre 2010


47 735 1 521 49 256

Dettes moyen et long terme reprsentes par un titre Dettes subordonnes remboursables TOTAL

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143

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

DETTES COMPTABILISES AU COT AMORTI

metteur/ Date dmission


En millions deuros

Devise

Date doption Montant en de rembourdevises sement ou de lorigine majoration dintrt (en millions)

Taux

Majoration dintrt

Conditions suspensives Rang de de versesubordinament des 31 dcembre 31 dcembre tion(3) coupons(3) 2011 2010
157 786 1 1 71 213 71 213 86 573 63 758 22 815 19 683 208 669 130 604 130 604 78 065 56 068 21 997 24 750 21 423 2 272 254 205

Dettes reprsentes par un titre Dettes reprsentes par un titre dont lchance est infrieure un an lmission Titres de crances ngociables Dettes reprsentes par un titre dont lchance est suprieure un an lmission Titres de crances ngociables Emprunts obligataires Dettes subordonnes Dettes subordonnes remboursables Titres subordonns perptuels BNP SA oct. 1985 EUR USD 305 500
(2) (2)

2 Euribor 3 mois + 237 bp Euribor 3 mois + 170 bp 3 3 B C

16 165 2 396 254 211

BNP SA sept. 1986

- TMO - 0,25 % Libor 6 mois + 0,075 %

Fortis Banque SA sept. 2001

EUR

1 000 Sept. 2011

6,50 %

1 000

968

Fortis Banque SA oct. 2004 Autres Emprunts subordonns perptuels Fortis Banque NV/SA fvr. 2008 Fortis Banque NV/SA juin 2008 Titres participatifs(4)

EUR -

1 000 -

Oct. 2014 -

4,625 % -

814 117 893

750 95 820 493 327 227

USD EUR

750 375

8,28% 8,03 %

5 5 E

548 345 224

BNP SA juil. 1984 Autres

EUR -

337 -

en fonction du rsultat net encadr par un minimum de 85 % du TMO et un maximum de - 130 % du TMO -

NA

220 4 5

220 7 8

Frais et commissions, dettes rattaches


(1) (2) (3) B cf. renvois relatifs aux dettes comptabilises en valeur de march par rsultat. Conditions suspensives de versement des coupons :

le paiement des intrts est obligatoire, sauf si le Conseil dadministration dcide de diffrer cette rmunration lorsque lAssemble Gnrale des actionnaires a constat quil nexiste pas de bnfice distribuable, et ceci dans les douze mois prcdant lchance de paiement des intrts. Les intrts sont cumulatifs et deviennent intgralement payables ds la reprise dune distribution de dividende ; le paiement des intrts est obligatoire, sauf si le Conseil dadministration dcide de diffrer cette rmunration lorsque lAssemble Gnrale Ordinaire des actionnaires a valid la dcision de ne pas procder la distribution dun dividende, et ceci dans les douze mois prcdant lchance de paiement des intrts. Les intrts sont cumulatifs et deviennent intgralement payables ds la reprise dune distribution de dividende. La banque a la facult de reprendre le paiement des arrirs dintrts, mme en labsence de distribution dun dividende ; les intrts ne sont pas payables si les coupons sont suprieurs la diffrence entre la situation nette et la somme du capital et des rserves non distribuables de lmetteur ; les coupons sont verss sous la forme dautres titres si les fonds propres Tier 1 sont infrieurs 5 % des actifs pondrs de lmetteur.

D E (4)

Les titres participatifs mis par BNP SA peuvent faire lobjet de rachats dans les conditions prvues par la loi du 3 janvier 1983. Dans ce cadre, il a t procd entre 2004 et 2007 au rachat de 434 267 titres sur 2 212 761 titres mis lorigine qui ont fait lobjet dune annulation.

144

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Au cours du quatrime trimestre 2011, une offre publique dchange portant sur des dettes subordonnes remboursables ligibles en fonds propres complmentaires (Tier 2) contre de nouvelles dettes senior BNP Paribas a t ralise. Cette opration sest traduite par une diminution

de lencours de dettes subordonnes remboursables de 1 433 millions deuros, et par la reconnaissance dun gain de 41 millions deuros en marge dintrts.

chancement des dettes moyen et long terme reprsentes par un titre et des dettes subordonnes remboursables comptabilises au cot amorti dont lchance lors de lmission est suprieure un an :

Date dchance ou doption deremboursement


En millions deuros

2012
16 630 2 818 19 448

2013
12 994 1 485 14 479

2014
10 085 1 125 11 210

2015
12 994 813 13 807

2016
13 569 1 902 15 471

2017-2021
14 954 6 809 21 763

Au-del de 2021
5 347 1 213 6 560

Total 31 dcembre 2011


86 573 16 165 102 738

Dettes moyen et long terme reprsentes par un titre Dettes subordonnes remboursables TOTAL

Date dchance ou doption deremboursement


En millions deuros

2011
13 804 500 14 304

2012
16 961 2 786 19 747

2013
8 833 2 439 11 272

2014
13 336 1 439 14 775

2015
9 099 1 945 11 044

2016-2020
9 733 11 528 21 261

Au-del de 2020
6 299 786 7 085

Total 31 dcembre 2010


78 065 21 423 99 488

Dettes moyen et long terme reprsentes par un titre Dettes subordonnes remboursables TOTAL

5.j

ACTIFS FINANCIERS DTENUS JUSQU LCHANCE


31 dcembre 2011
67 6 61 10 509 10 388 121 10 576

En millions deuros, au

31 dcembre 2010
2 952 2 892 60 10 821 10 664 157 13 773

Titres de crance ngociables Bons du Trsor et autres effets mobilisables auprs des banques centrales Autres titres de crance ngociables Obligations Obligations dtat Autres obligations TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS DTENUS JUSQU LEUR CHANCE

Les cessions de titres souverains classs en actifs financiers dtenus jusqu chance intervenues au cours de lexercice 2011 sont dcrites dans la note 4.

5.k

IMPTS COURANTS ET DIFFRS


31 dcembre 2011
2 227 9 343 11 570 1 893 1 596 3 489

En millions deuros, au

31 dcembre 2010
2 315 9 242 11 557 2 104 1 641 3 745

Impts courants Impts diffrs Actifs dimpts courants et diffrs Impts courants Impts diffrs Passifs dimpts courants et diffrs

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145

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

VARIATION DES IMPTS DIFFRS AU COURS DE LA PRIODE Exercice 2011


7 601 (687)

En millions deuros

Exercice 2010
7 957 (1 572)

IMPTS DIFFRS NETS EN DBUT DE PRIODE Charge dimpt diffr (note 2.g) Variations des impts diffrs lies la rvaluation et la reprise en rsultat des lments de rvaluation des actifs financiers disponibles la vente, y compris ceux reclasss en prts et crances Variations des impts diffrs lie la rvaluation et la reprise en rsultat des lments de rvaluation des instruments drivs de couverture Variation des parits montaires et divers IMPTS DIFFRS NETS EN FIN DE PRIODE

848 (428) 413 7 747

1 018 16 182 7 601

VENTILATION DES IMPTS DIFFRS ACTIFS ET PASSIFS PAR ORIGINE 31 dcembre 2011
1 708 (725) 844 3 607 (535) 2 848 7 747 9 343 (1 596)

En millions deuros, au

31 dcembre 2010
827 (715) 884 3 829 (116) 2 892 7 601 9 242 (1 641)

Actifs financiers disponibles la vente, y compris ceux reclasss en prts et crances

Rserve latente de location-financement Provisions pour engagements sociaux Provisions pour risque de crdit Autres lments Dficits fiscaux reportables IMPTS DIFFRS NETS Impts diffrs actifs Impts diffrs passifs

Afin de dterminer le niveau des dficits fiscaux reportables activs, le Groupe procde chaque anne une tude spcifique pour chaque entit concerne, tenant compte du rgime fiscal applicable et notamment des ventuelles rgles de premption ainsi que dune projection raliste des revenus et des charges conforme au plan de dveloppement de leur activit. Les impts diffrs actifs non reconnus lissue de cette tude slvent 2 404 millions deuros au 31 dcembre 2011 contre 2 241 millions deuros au 31 dcembre 2010.

IMPTS DIFFRS ACTIFS COMPTABILISS SUR DFICITS FISCAUX REPORTABLES : Dure lgale de report en avant
illimite illimite illimite illimite

En millions deuros, au

31 dcembre 2011
1 848 268 125 110 497 2 848

Priode prvisionnelle de recouvrabilit


14 ans 2 ans 8 ans 8 ans

Fortis Banque Belgique BNP Paribas Succursales Londres UkrSibbank B.N.L Vita Spa Autres TOTAL ACTIFS DIMPTS DIFFRS SUR DFICITS FISCAUX REPORTABLES

146

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

5.l

COMPTES DE RGULARISATION, ACTIFS ET PASSIFS DIVERS


31 dcembre 2011
44 832 18 972 792 2 524 2 996 23 424 93 540 40 733 16 577 1 084 4 708 17 908 81 010

En millions deuros, au

31 dcembre 2010
32 711 21 889 2 486 2 495 3 405 20 138 83 124 25 777 19 515 566 5 630 13 741 65 229

Dpts de garantie verss et cautionnements constitus Comptes de rglement relatifs aux oprations sur titres Comptes dencaissement Part des rassureurs dans les provisions techniques Produits recevoir et charges comptabilises davance Autres dbiteurs et actifs divers TOTAL DES COMPTES DE RGULARISATION ET ACTIFS DIVERS Dpts de garantie reus Comptes de rglement relatifs aux oprations sur titres Comptes dencaissement Charges payer et produits constats davance Autres crditeurs et passifs divers TOTAL DES COMPTES DE RGULARISATION ET PASSIFS DIVERS

La hausse des dpts de garantie verss et reus est attribuable lextension des pratiques de collatralisation lies aux transactions sur instruments financiers de gr gr et laugmentation des appels de marge conscutive la variation de valeur des paramtres de march. La variation de la part des rassureurs dans les provisions techniques sanalyse ainsi :
En millions deuros, au

31 dcembre 2011
2 495 1 463 (1 412) (22) 2 524

31 dcembre 2010
2 403 1 151 (1 073) 14 2 495

PART DANS LES PROVISIONS TECHNIQUES EN DBUT DE PRIODE Augmentation des provisions techniques la charge des rassureurs Encaissements des prestations mis la charge des rassureurs Effets des variations de change et de primtre PART DANS LES PROVISIONS TECHNIQUES EN FIN DE PRIODE

5.m PARTICIPATIONS DANS LES SOCITS MISES EN QUIVALENCE


Sont listes individuellement ci-dessous les socits mises en quivalence dont la valeur au bilan est suprieure 100 millions deuros au 31 dcembre 2011.
En millions deuros, au

31 dcembre 2011
1 269 362 140 112 248 1 665 957 137 489 354 1 051 967 4 474

31 dcembre 2010
1 058 295 125 102 240 1 956 1 046 232 513 361 1 271 1 219 4 798

Retail Banking dont Banque de Nankin dont Carrefour Promotora Vendas Participacoes dont Servicios Financieros Carrefour EFC SA dont Carrefour Banque (ex-Socit Paiement Pass) Investment Solutions dont AG Insurance dont BNPP Cardif Emeklilik Anonim Sirketi dont B.N.L Vita Corporate and Investments Banking dont Verner Investissement Autres activits dont Erbe PARTICIPATIONS DANS LES SOCITS MISES EN QUIVALENCE

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147

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Les donnes financires publies par les principales socits mises en quivalence sont les suivantes :

En millions deuros

Normes de publication
Normes locales Normes locales
(1) (2)

Total Bilan
57 910 25 132 315 4 080 340 2 346 1 260 6 867

Produit net bancaire Chiffre daffaires


6 659 602 8 348 46 ns 204 395

Rsultat net, part du Groupe


176 262 (10) 66 60 (1) 34 58

AG Insurance(2) Banque de Nankin(2) BNPP Cardif Emeklilik Anonim Sirketi

Normes IFRS Normes locales Normes locales Normes locales

Carrefour Banque (Ex Societe Paiement Pass) Carrefour Promotora Vendas Participacoes(2) Erbe
(2) (2)

Servicios Financieros Carrefour EFC SA Verner Investissement(1)


(1) (2)

Normes locales Normes IFRS

Donnes relatives au 31 dcembre 2011. Donnes relatives au 31 dcembre 2010.

5.n IMMOBILISATIONS DE PLACEMENT ET DEXPLOITATION

En millions deuros, au

31 dcembre 2011 Cumul des amortissements et pertes de valeur


(2 177) (1 339) (4 092) (4 256) (804) (10 491) (1 814) (1 920) (451) (4 185)

31 dcembre 2010 Cumul des amortissements et pertes de valeur


(2 084) (1 286) (3 999) (4 127) (723) (10 135) (1 705) (1 679) (796) (4 180)

Valeur brute comptable


IMMEUBLES DE PLACEMENT Terrains et constructions quipement, Mobilier, Installations Biens mobiliers donns en location Autres immobilisations IMMOBILISATIONS CORPORELLES Logiciels informatiques acquis Logiciels informatiques produits par lentreprise Autres immobilisations incorporelles IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 13 621 6 857 6 614 12 964 2 334 28 769 2 410 2 705 1 542 6 657

Valeur nette comptable


11 444 5 518 2 522 8 708 1 530 18 278 596 785 1 091 2 472

Valeur brute comptable


14 411 6 504 6 550 11 927 2 279 27 260 2 297 2 392 1 989 6 678

Valeur nette comptable


12 327 5 218 2 551 7 800 1 556 17 125 592 713 1 193 2 498

Immeubles de placement
Les terrains et immeubles donns en location simple, de mme que les terrains et immeubles reprsentatifs des actifs investis dans le cadre de lactivit dassurance-vie sont regroups sous la rubrique Immeubles de placement . La valeur de march estime des immeubles de placement comptabiliss au cot amorti stablit 16 900 millions deuros au 31 dcembre 2011 contre 18 138 millions deuros au 31 dcembre 2010. Les oprations ralises sur les immobilisations donnes en location simple font lobjet, pour certaines dentre elles, de contrats prvoyant les paiements futurs minimaux suivants :
En millions deuros, au

31 dcembre 2011
8 248 3 203 4 624 421

31 dcembre 2010
6 205 2 208 3 258 739

Paiements futurs minimaux recevoir au titre des contrats non rsiliables Paiements recevoir dans moins d1 an Paiements recevoir dans plus d1 an et moins de 5 ans Paiements recevoir au-del de 5 ans

Les paiements futurs minimaux recevoir au titre des contrats non rsiliables correspondent aux paiements que le preneur est tenu deffectuer pendant la dure du contrat de location.

148

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Immobilisations incorporelles
Les autres immobilisations incorporelles comprennent les droits au bail, les fonds de commerce ainsi que les marques acquises par le Groupe.

Amortissements et provisions
Le montant net des dotations et reprises damortissement effectues au cours de lexercice 2011 stablit 1 491 millions deuros contre 1 613 millions deuros au titre de lexercice 2010. Le montant des reprises nettes de dprciation sur immobilisations corporelles et incorporelles port en rsultat slve 17 millions deuros pour lexercice 2011 contre une dotation nette de 20 millions deuros pour lexercice 2010.

5.o CARTS DACQUISITION


En millions deuros

Exercice 2011
11 324 341 (157) (173) 53 18 11 406 12 082 (676)

Exercice 2010
10 979 25 (40) (78) 388 50 11 324 11 901 (577)

VALEUR NETTE COMPTABLE EN DBUT DE PRIODE Acquisitions Cessions Dprciations comptabilises pendant la priode carts de conversion Autres mouvements VALEUR NETTE COMPTABLE EN FIN DE PRIODE Valeur brute comptable Cumul des dprciations enregistres en fin de priode

Les carts dacquisition se rpartissent par ples de la manire suivante :

En millions deuros

Valeur nette comptable 31 dcembre 31 dcembre 2011 2010


8 549 3 852 77 1 698 542 287 2 093 1 957 258 248 413 348 365 325 657 243 11 406 8 623 3 733 68 1 698 682 142 2 300 1 813 138 229 417 342 362 325 645 243 11 324

Dprciations comptabilises au cours de lexercice Exercice Exercice 2011 2010


(172) (2)

Acquisitions de lexercice Exercice Exercice 2011 2010


216 9 7 1 7 10 3 11 3

carts dacquisition positifs Retail Banking BancWest Banque de Dtail en France et Belgique Banque de Dtail en Italie Equipment Solutions Europe Mditerrane Personal Finance Investment Solutions Assurance Investment Partners Personal Investors Real Estate Securities Services Wealth Management Corporate and Investment Banking Autres activits TOTAL DES CARTS DACQUISITION POSITIFS cart dacquisition ngatif VARIATION DES CARTS DACQUISITION PORTE EN RSULTAT

(2) (172) (76) (76)

199 1 125 120

5 7 4 (1) (173) 67 (106) (78) (78) 341 25

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149

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Les tests de valorisation des carts dacquisition reposent sur trois mthodes de valorisation distinctes, lune fonde sur lobservation de transactions sur des entits aux activits comparables, la deuxime consistant rechercher les paramtres de march induits des cotations dentits aux activits comparables, enfin la troisime rsultant de la rentabilit future escompte ( discounted cash flow method DCF). Lorsque lune des deux mthodes fonde sur des comparables suggre la ncessit dune dprciation, la mthode DCF est utilise pour en valider le bien fond et le cas chant en dterminer le montant. La mthode DCF repose sur un certain nombre dhypothses relatives aux projections de flux de revenus, de dpenses et de dotations aux provisions pour risques fondes sur des plans moyen terme (3 ans), tendues sur une priode de croissance soutenable (10 ans), puis linfini, sur la base de taux de croissance soutenables jusqu dix ans et rduit linflation au-del pour chaque mtier concern.

Les tests effectus tiennent compte du cot du capital investi sur la base dun taux sans risque et dune prime de risque observe propre chaque type dactivit. Les paramtres majeurs sensibles aux hypothses sont donc le coefficient dexploitation, le taux de croissance soutenable et le cot du capital. Le tableau ci-dessous reprsente la sensibilit de la valorisation des units gnratrices de trsorerie une variation norme de la valeur des paramtres utiliss dans la mthode DCF. Le cot du capital, le coefficient dexploitation et le taux de croissance soutenable jusqu 10 ans sont spcifiques chaque activit, les fonds propres notionnels allous et le taux de croissance au-del de 10 ans sont fixs respectivement 7 % et 2 % pour toutes les activits. Le pourcentage de fonds propres allou est conforme aux prescriptions rglementaires et le taux de croissance audel de 10 ans conservateur au regard du taux dinflation observ dans la plupart des pays o le Groupe exerce ses activits.

SENSIBILIT DE LA VALORISATION DES PRINCIPAUX CARTS DACQUISITION UNE VARIATION DE 10 POINTS DE BASE DU COT DU CAPITAL ET DE 1 % DU COEFFICIENT DEXPLOITATION ET DU TAUX DE CROISSANCE SOUTENABLE Personal Finance (hors UGT spcique)
(93) 95

En millions deuros

BNL bc
(103) 106

BancWest
(131) 135

Cot du capital Variation dfavorable de + 10 points base Variation favorable de - 10 points base Coefficient dexploitation Variation dfavorable de + 1 % Variation favorable de - 1 % Taux de croissance soutenable Variation dfavorable de - 1 % Variation favorable de + 1 % (215) 222 (337) 355 (690) 726 (215) 215 (230) 230 (315) 315

Pour chacune des trois units gnratrices de trsorerie mentionnes ci-dessus, il ny aurait pas lieu de dprcier les carts dacquisition mme en retenant, pour le test de dprciation, les trois variations les plus dfavorables du tableau.

5.p PROVISIONS TECHNIQUES DES SOCITS DASSURANCE


En millions deuros, au

31 dcembre 2011
122 494

31 dcembre 2010
103 056

Passifs relatifs aux contrats dassurance Provisions techniques brutes Contrats dassurance en units de compte Autres contrats dassurance Passifs relatifs aux contrats financiers avec participation discrtionnaire Participation diffre passive aux bnfices TOTAL DES PROVISIONS TECHNIQUES DES SOCITS DASSURANCE Participation diffre active aux bnfices(1) Passifs relatifs aux contrats financiers en units de compte Passifs relatifs aux contrats financiers en fonds gnral TOTAL DES PASSIFS NETS RELATIFS AUX CONTRATS MIS PAR LES SOCITS DASSURANCE
(1) (2)
(2)

39 550 82 944 10 564 133 058 (1 247) 1 340 45 133 196

33 058 69 998 10 029 1 833 114 918 1 437 54 116 409

La participation diffre active aux bnfices est prsente dans la rubrique autres dbiteurs et actifs divers . Les passifs relatifs aux contrats financiers en units de compte sont prsents dans la rubrique Dettes envers la clientle (note 5.g).

150

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

La provision pour participation diffre aux bnfices rsulte de lapplication de la comptabilit reflet : elle reprsente la quote-part des assurs, des filiales dassurance vie en France et en Italie, dans les plus et moins-values latentes et les dprciations constates sur les actifs, lorsque la rmunration des contrats est lie leur rendement. En France, cette quote-part, fixe 90 % et inchange en 2011, est une moyenne issue de calculs stochastiques sur les plus et moins-values latentes attribuables aux assurs dans le cadre des scenarii tudis. Les conditions de march inhrentes la crise financire du 2e semestre 2011 ont conduit la constatation dune crance pour participation aux bnfices diffre active de 773 millions euros. Cette crance reprsente la part des assurs dans les moins-values latentes et les dprciations constates sur le portefeuille dactifs financiers, en rsultat ou directement en capitaux propres selon la catgorie comptable dont ils relvent.

Elle est juge recouvrable sur le fondement dune analyse stochastique des flux futurs de trsorerie sur 15 ans en tenant compte dhypothses de taux servis la clientle et de collecte cohrentes entre elles. En outre, les portefeuilles d Actifs financiers dtenus jusqu lchance et les actifs immobiliers comptabiliss au cot amorti prsentent une plus-value latente de 962 millions euros, reprsentative de rendements futurs suprieurs aux taux actuels du march. En outre, une crance pour participation diffre active aux bnfices de 473 millions deuros a t constate au 31 dcembre 2011 au titre des activits dassurance vie en Italie, dont 434 millions deuros dans le cadre de la prise de contrle de BNL Vita. Cet actif, dont le montant est une moyenne de calculs stochastiques tenant compte de lois de rachats dynamiques ainsi que dhypothses de taux servis et de collecte cohrentes entre elles, reprsente la part des plus ou moins-values latentes et des dprciations attribuables aux assurs sur son portefeuille dactifs financiers classs pour lessentiel en Actifs disponibles la vente .

La variation des passifs relatifs aux contrats mis par les entreprises dassurance sanalyse ainsi :
En millions deuros

Exercice 2011
116 409 11 895 (12 407) (92) 18 984 4 (1 597) 133 196

Exercice 2010
103 991 16 389 (9 799) (608) 4 449 575 1 412 116 409

PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATS EN DBUT DE PRIODE Dotation aux provisions techniques des contrats dassurance et collecte ralise sur les contrats financiers lis lactivit dassurance-vie Prestations payes Cessions de portefeuille de contrats Effet des variations de primtre Effets des variations de change Effets des variations de valeur des actifs des contrats en units de compte PASSIFS RELATIFS AUX CONTRATS EN FIN DE PRIODE

La part rassure des passifs relatifs aux contrats mis par les entreprises dassurance est prsente dans la note 5.l.

5.q PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES


En millions deuros

Exercice 2011
10 311 1 964 (1 588) (1 260) 1 053 10 480

Exercice 2010
10 464 1 527 (964) (1 050) 334 10 311

TOTAL DES PROVISIONS CONSTITUES EN DBUT DE PRIODE Dotations aux provisions Reprises de provisions Utilisation des provisions Variation des parits montaires et divers TOTAL DES PROVISIONS CONSTITUES EN FIN DE PRIODE

Les provisions pour risques et charges enregistrent principalement au 31 dcembre 2011 comme au 31 dcembre 2010 des provisions constitues pour couvrir les engagements sociaux (note 7.b), les

dprciations affrentes au risque de crdit (note 2.f), les risques sur produits dpargne taux administr et les litiges lis lexploitation bancaire.

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Provisions pour risques sur produits dpargne taux administr

EN COURS ET PROVISIONS 31 dcembre 2011


14 699 11 846 5 897 3 290 2 659 438 96 243 224 65 91 68

En millions deuros, au

31 dcembre 2010
14 172 11 401 3 764 5 752 1 885 515 126 226 203 67 102 34

En cours collects au titre des comptes et plans dpargne-logement dont au titre des plans dpargne-logement ayant une anciennet suprieure 10 ans ayant une anciennet comprise entre 4 ans et 10 ans ayant une anciennet infrieure 4 ans Crdits en vie octroys au titre des comptes et plans dpargne-logement dont au titre des plans dpargne-logement Provisions et assimiles constitues au titre des comptes et plans dpargne-logement dont au titre des plans dpargne-logement ayant une anciennet suprieure 10 ans ayant une anciennet comprise entre 4 ans et 10 ans

ayant une anciennet infrieure 4 ans

VARIATION DES PROVISIONS Exercice 2011 Provisions et assimiles constitues au titre des plans dpargne-logement
203 21 224

Exercice 2010 Provisions et assimiles constitues au titre des plans dpargne-logement


166 37 203

En millions deuros

Provisions et assimiles constitues au titre des comptes dpargne-logement


23 (4) 19

Provisions et assimiles constitues au titre des comptes dpargne-logement


36 (13) 23

TOTAL DES PROVISIONS CONSTITUES EN DBUT DE PRIODE Dotations aux provisions Reprises de provisions TOTAL DES PROVISIONS CONSTITUES EN FIN DE PRIODE

152

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Note 6
6.a

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT DONNS OU REUS


31 dcembre 2011
27 291 226 007 199 706 26 301 253 298

Valeur contractuelle des engagements de financement donns ou reus par le Groupe :


En millions deuros, au

31 dcembre 2010
45 413 269 318 225 647 43 671 314 731

Engagements de financements donns aux tablissements de crdit la clientle Ouverture de crdits confirms Autres engagements en faveur de la clientle TOTAL DES ENGAGEMENTS DE FINANCEMENTS DONNS Engagements de financements reus des tablissements de crdit de la clientle TOTAL DES ENGAGEMENTS DE FINANCEMENTS REUS 119 719 6 781 126 500 104 768 24 728 129 496

6.b ENGAGEMENTS DE GARANTIE DONNS PAR SIGNATURE


En millions deuros, au

4
31 dcembre 2011
14 920 91 176 1 783 50 975 38 418 106 096

31 dcembre 2010
10 573 91 990 1 502 50 241 40 247 102 563

Engagements de garantie donns dordre des tablissements de crdit dordre de la clientle Cautions immobilires Cautions administratives et fiscales et autres cautions Autres garanties dordre de la clientle TOTAL DES ENGAGEMENTS DE GARANTIE DONNS

6.c

AUTRES ENGAGEMENTS DE GARANTIE


INSTRUMENTS FINANCIERS DONNS EN GARANTIE 31 dcembre 2011
91 231 48 582 42 649 239 813 92 747

En millions deuros, au

31 dcembre 2010
94 244 15 623 78 621 275 245 96 392

Instruments financiers (titres ngociables et crances prives) dposs auprs des banques centrales et mobilisables tout instant en garantie doprations ventuelles de refinancement aprs dcote Mobiliss en garantie auprs des banques centrales Disponibles pour des oprations de refinancement Titres donns en pension Autres actifs financiers donns en garantie doprations auprs des tablissements de crdit et de la clientle financire(1)
(1)

Incluent notamment des financements de la Socit de Financement de lconomie Franaise et de la Caisse de Refinancement de lHabitat.

La part des instruments financiers donns par le Groupe en garantie et que le bnficiaire est autoris vendre ou redonner en garantie slve 309 801 millions deuros au 31 dcembre 2011 (contre 327 482 millions deuros au 31 dcembre 2010).

INSTRUMENTS FINANCIERS REUS EN GARANTIE 31 dcembre 2011


68 705 30 509 195 530

En millions deuros, au

31 dcembre 2010
73 623 41 440 250 607

Instruments financiers reus en garantie (hors pensions) dont instruments que le Groupe est habilit vendre ou redonner en garantie Titres reus en pension

Les instruments financiers reus en garantie ou en pension que le Groupe a effectivement vendus ou redonns en garantie slvent 144 791 millions deuros au 31 dcembre 2011 (contre 210 356 millions deuros au 31 dcembre 2010).
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153

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Note 7
7.a

RMUNRATION ET AVANTAGES CONSENTIS AU PERSONNEL

FRAIS DE PERSONNEL
Exercice 2011
10 844 3 724 435 15 003

En millions deuros

Exercice 2010
11 406 3 234 470 15 110

Salaires et traitements fixes et variables, intressement et participation Indemnits de dpart la retraite, charges de retraite et autres charges sociales Impts, taxes et versements assimils sur les rmunrations TOTAL DES FRAIS DE PERSONNEL

7.b AVANTAGES POSTRIEURS LEMPLOI


La norme IAS 19 distingue deux catgories de dispositifs, chacun trait diffremment selon le risque support par lentreprise. Lorsque lengagement de lentreprise consiste verser un montant dfini (exprim en pourcentage du salaire annuel du bnficiaire par exemple) un organisme externe qui assure le paiement des prestations en fonction des avoirs disponibles pour chaque participant au rgime, il est qualifi de rgime cotisations dfinies. En revanche, lorsque lengagement consiste pour lentreprise grer les actifs financiers financs par la collecte de cotisations auprs des employs et assumer elle-mme la charge des prestations ou en garantir le montant final soumis des alas futurs il est qualifi de rgime prestations dfinies. Il en est de mme, si lentreprise confie sous mandat la gestion de la collecte des cotisations et du paiement des prestations un organisme externe, mais conserve le risque li la gestion des actifs et lvolution future des prestations.

la valeur de march des actifs investis en reprsentation de ces rgimes se rpartit hauteur de 84 % en obligations, 7,7 % en actions et 8,3 % en immobilier. En Belgique, BNP Paribas Fortis finance un plan prestations dfinies pour ses employs et cadres moyens, entrs en service avant la date dharmonisation des rgimes de pension de la banque au 1er janvier 2002, fond sur le dernier salaire et le nombre dannes de service. Ces engagements sont partiellement prfinancs auprs de la compagnie dassurance AG Insurance dans laquelle le groupe BNP Paribas possde une participation en part du groupe de 18,73 %. Pour les cadres suprieurs de BNP Paribas Fortis, un rgime de retraite offrant un capital, fonction des annes de service et du salaire final, est partiellement prfinanc auprs des compagnies dassurance AXA Belgium et AG Insurance. En Belgique et en Suisse, la loi fait supporter lemployeur une garantie de rendement minimum sur les rgimes cotisations dfinies. Du fait de cette obligation, ces plans entrent dans le cadre des rgimes prestations dfinies. Dans certains pays subsistent des plans de retraite prestations dfinies, gnralement ferms aux nouveaux entrants, qui reposent, soit sur lacquisition dune pension dfinie en fonction du dernier salaire et du nombre dannes de service (Royaume-Uni), soit sur lacquisition annuelle dun capital constitutif dune pension exprime en pourcentage du salaire annuel et rmunr un taux prdfini (tats-Unis). Certains rgimes sont des plans de retraite complmentaires lis aux pensions lgales (Norvge). La gestion de certains rgimes est assure par une compagnie dassurance (Pays-Bas), une fondation (Suisse) ou par des organismes de gestion indpendants (Royaume-Uni). En Turquie, le rgime de retraite se substitue au systme de pension national et est entirement couvert par des actifs financiers dtenus par une fondation externe au Groupe. Au 31 dcembre 2011 cinq pays, la Belgique, le Royaume-Uni, les tats-Unis, la Suisse et la Turquie, reprsentent 92 % du total des rgimes de retraite prestations dfinies hors de France. La valeur de march des actifs de ces rgimes se rpartit hauteur de 61 % en obligations, 16 % en actions et 23 % en autres instruments financiers (dont 7 % en contrats dassurance).

Rgimes de retraite et autres avantages lis la retraite


Le groupe BNP Paribas a mis en uvre depuis plusieurs annes une politique volontariste de transformation des rgimes prestations dfinies en rgimes cotisations dfinies. Ainsi, en France, le groupe BNP Paribas cotise diffrents organismes nationaux et interprofessionnels de retraite de base et complmentaires. BNP Paribas SA et certaines filiales ont mis en place, par accord dentreprise, une retraite par capitalisation. ce titre, les salaris bnficieront au moment de leur dpart en retraite dune rente venant sajouter aux pensions servies par les rgimes nationaux. Par ailleurs, ltranger, les plans prestations dfinies ayant t ferms dans la plupart des pays aux nouveaux collaborateurs, ceux-ci se voient offrir le bnfice de plans de pension cotisations dfinies. Les montants verss au titre des rgimes postrieurs lemploi cotisations dfinies franais et trangers sont de 511 millions deuros pour lexercice 2011 contre 482 millions deuros pour lexercice 2010.

Indemnits de dpart ou de fin de carrire


Le personnel des diffrentes socits du Groupe bnficie de diverses prestations contractuelles telles que les indemnits de dpart ou de fin de carrire. En France, la couverture de ces indemnits fait lobjet dun contrat externalis auprs dune compagnie dassurance extrieure au Groupe. ltranger, les engagements bruts au titre de ces autres avantages sont concentrs en Italie (80 %) o un changement de loi a transform le rgime italien des indemnits de fin de carrire (TFR) en rgime cotisations dfinies compter du 1er janvier 2007. Les droits acquis jusquau 31 dcembre 2006 demeurent prestations dfinies.

Rgimes de retraite prestations dfinies des entits du Groupe


En France, BNP Paribas verse un complment de pension bancaire au titre des droits acquis jusquau 31 dcembre 1993 par les retraits et les salaris en activit cette date. Ces engagements rsiduels sont couverts par une provision constitue dans les comptes du Groupe, ou sont externaliss auprs dune compagnie dassurance. Les rgimes de retraite prestations dfinies dont bnficiaient les cadres suprieurs du Groupe issus de la BNP, de Paribas et de la Compagnie Bancaire, ont tous t ferms et transforms en rgimes de type additif. Les montants attribus aux bnficiaires, sous rserve de leur prsence dans le Groupe au moment de leur dpart la retraite, ont t dfinitivement dtermins lors de la fermeture des rgimes antrieurs. Ces rgimes de retraite ont t externaliss auprs de compagnies dassurance, dans le bilan desquelles

Rgimes daide mdicale postrieure lemploi


En France, BNP Paribas na plus dengagement au titre des rgimes de couverture mdicale lgard de ses retraits. ltranger, il existe plusieurs rgimes de couverture mdicale pour les retraits dont les principaux se situent aux tats-Unis et en Belgique.

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Engagements relatifs aux rgimes prestations dfinies

ACTIFS ET PASSIFS COMPTABILISS AU BILAN Avantages postrieurs lemploi Aide mdicale postrieure lemploi 31 dcembre 2011
121 121 (5) 1 (6) 116 116

En millions deuros, au

31 dcembre 2011
8 351 7 517 834 (3 798) (2 463) (407) (164) (243) 91 1 774 (2 624) (161) (2 463) 4 398

31 dcembre 2010
8 052 7 328 724 (3 889) (2 366) (219) (178) (41) 209 1 787 (2 473) (107) (2 366) 4 260

31 dcembre 2010
114 114 (1) (3) 2 113 113

Valeur actualise des obligations Valeur actualise brute des obligations pour tout ou partie finances par des actifs Valeur actualise des obligations non finances Valeur de march des actifs de rgime Valeur de march des actifs distincts
(1)

Cots non encore comptabiliss en application des dispositions de la norme IAS 19 (Cot) des services passs (Pertes) ou gains nets actuariels Limitation dactif OBLIGATION NETTE POUR LES RGIMES PRESTATIONS DFINIES Actif comptabilis au bilan pour les rgimes prestations dfinies dont actifs nets des rgimes prestations dfinies dont valeur de march des actifs distincts Obligation comptabilise au bilan pour les rgimes prestations dfinies
(1)

Les actifs distincts sont principalement cantonns dans le bilan des filiales dassurance du Groupe notamment AG Insurance au titre du plan prestations dfinies de BNP Paribas Fortis en couverture des engagements dautres entits du Groupe qui leur ont t transfrs pour couvrir les avantages postrieurs lemploi de certaines catgories de salaris.

VARIATION DE LA VALEUR ACTUALISE DES OBLIGATIONS Avantages postrieurs lemploi Aide mdicale postrieure lemploi Exercice 2011
114 3 5 1 (1) 3 (5) 2 (1) 121

En millions deuros

Exercice 2011
8 052 300 320 (8) (97) 210 30 (145) (297) 23 (37)

Exercice 2010
8 009 308 335 5 (319) (95) 30 (120) (327) 212 16 (2)

Exercice 2010
99 2 5 2 6 (4) 3 1 114

VALEUR ACTUALISE DES OBLIGATIONS EN DBUT DE PRIODE Cot des services rendus au cours de lexercice Charge lie lactualisation des engagements Cot des modifications de rgime de la priode Effets des rductions ou liquidations de rgime Pertes ou (gains) actuariels de la priode Cotisations des membres des rgimes Prestations verses aux bnficiaires directement payes par lemployeur Prestations verses aux bnficiaires de prestations finances Effet des variations de change Effet des variations de primtre Autres variations VALEUR ACTUALISE DES OBLIGATIONS EN FIN DE PRIODE

8 351

8 052

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Notes annexes aux tats financiers

VARIATION DE LA VALEUR DE MARCH DES ACTIFS DE RGIME Avantages postrieurs lemploi

En millions deuros

Exercice 2011
3 889 188 (55) (49) 21 127 (138) (31) (155) 1 3 798

Exercice 2010
3 474 197 (6) 61 22 123 (171) 185 4 3 889

VALEUR DE MARCH DES ACTIFS DE RGIME EN DBUT DE PRIODE Rendement attendu des actifs de rgime Effets des liquidations de rgime (Pertes) gains actuariels de la priode Cotisations des membres des rgimes Cotisations verses par BNP Paribas aux actifs de rgimes Prestations verses aux bnficiaires de prestations finances Effet des variations de change Effet des variations de primtre Autres variations VALEUR DE MARCH DES ACTIFS DE RGIME EN FIN DE PRIODE

Les rgimes de couverture mdicale ne font pas lobjet de prfinancement.

VARIATION DE LA VALEUR DE MARCH DES ACTIFS DISTINCTS Avantages postrieurs lemploi

En millions deuros

Exercice 2011
2 366 92 1 9 111 (159) 3 41 (1) 2 463

Exercice 2010
2 566 96 (199) (58) 8 108 (156) 1 2 366

VALEUR DE MARCH DES ACTIFS DISTINCTS EN DBUT DE PRIODE Rendement attendu des actifs distincts Effets des liquidations de rgime (Pertes) ou gains actuariels de la priode Cotisations des membres des rgimes Cotisations verses par BNP Paribas aux actifs distincts Prestations verses aux bnficiaires de prestations finances Effet des variations de change Effet des variations de primtre Autres variations VALEUR DE MARCH DES ACTIFS DISTINCTS EN FIN DE PRIODE

Les rgimes de couverture mdicale ne font pas lobjet de prfinancement.

COMPOSANTES DE LA CHARGE RELATIVE AUX PLANS PRESTATIONS DFINIES Avantages postrieurs lemploi Aide mdicale postrieure lemploi Exercice 2011
3 5 (1) 7

En millions deuros

Exercice 2011
300 320 (188) (92) 62 5 (39) (32) (2) 334

Exercice 2010
308 335 (197) (96) 4 13 (104) 41 (2) 302

Exercice 2010
2 5 1 8

Cot des services rendus au cours de lexercice Charge lie lactualisation des engagements Rendement attendu des actifs des rgimes Rendement attendu des actifs distincts Amortissement des carts actuariels Amortissement des services passs Effets des rductions ou liquidations de rgime Effets des limitations dactif Autres variations TOTAL PORT DANS LES FRAIS DE PERSONNEL

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Modalits dvaluation des engagements


Les rgimes prestations dfinies font lobjet dvaluations actuarielles indpendantes selon la mthodologie des units de crdit projetes afin de dterminer la charge correspondant aux droits acquis par les salaris et aux prestations restant verser aux prretraits et retraits. Les hypothses dmographiques et financires utilises pour estimer la valeur actualise des obligations et des actifs de couverture de ces rgimes tiennent compte des conditions conomiques propres chaque pays ou socit du Groupe. Les engagements existant au titre des rgimes daide mdicale postrieure lemploi sont valus en utilisant les tables de mortalit spcifiques chaque pays et les hypothses dvolution des cots mdicaux. Ces hypothses, bases sur des observations historiques, tiennent compte des volutions futures estimes du cot des services mdicaux rsultant la fois du cot des prestations mdicales et de linflation. Les taux ainsi dtermins sont les suivants :

Principales hypothses actuarielles utilises pour le calcul des engagements des avantages postrieurs lemploi (hors aide mdicale postrieure lemploi) Pour chaque zone montaire, le Groupe actualise ses engagements sur la base des obligations dtat dans la zone Euro et des obligations prives de premire catgorie dans les autres zones montaires, dont la maturit correspond la duration des engagements valus. Lorsque le march de telles obligations nest pas suffisamment liquide, lactualisation est prise par rfrence aux obligations dtat.

31 dcembre 2011
En pourcentage

31 dcembre 2010 France Zone Euro hors France Royaume-Uni tats-Unis


4,70 % 5,25 % 4,00 %

France

Zone Euro hors France Royaume-Uni tats-Unis


3,50 % 4,50 % 4,00 %

Taux dactualisation Taux daugmentation future des salaires(1)


(1)

3,14 % -4,64 % 3,30 %-4,70%

3,26 % -4,40% 3,15 %-4,50 %

3,00 % -4,50% 2,00 %-4,65% 2,00 %-4,50%

3,00 % -4,50% 1,80 %-5,80% 2,00 %-5,20%

Y compris drive des prix (inflation).

Rendement des actifs de rgime et actifs distincts au cours de la priode Les taux de rendement attendus des actifs de couverture des rgimes sont dtermins en pondrant le rendement anticip sur chacune des catgories dactifs par leur poids respectif dans la juste valeur des actifs.

Exercice 2011
En pourcentage

Exercice 2010 France Zone Euro hors France Royaume-Uni tats-Unis

France

Zone Euro hors France Royaume-Uni

tats-Unis

Rendement attendu des actifs de rgime et actifs disctincts(1) Rendement effectif des actifs de rgime et actifs distincts(1)
(1)

3,90 % 3,25 %-4,70% 3,00 %-6,20%

4,50%-6,00%

3,90 % 3,25 %-4,70% 4,40 %-6,80% 5,00 %-6,00%

3,68 % 1,00 %-6,40% 2,80 %-7,40% 1,00 %-5,00%

3,89 % 3,00 %-13,00% 3,30 %-13,60% 9,70 %-11,30%

Fourchette de taux reprsentative de lexistence de plusieurs plans au sein dun mme pays ou dune mme zone gographique ou montaire.

carts actuariels Les carts actuariels constatent les augmentations ou les diminutions de la valeur actuelle dune obligation au titre de prestations dfinies ou de la juste valeur des actifs du rgime correspondant. Les carts actuariels rsultant de la variation de valeur actuelle dune obligation dun rgime prestations dfinies proviennent dune part des ajustements lis lexprience (diffrences entre les hypothses actuarielles antrieures et la ralit observe) et dautre part des effets de changements dhypothses actuarielles.

BNP Paribas applique la mthode du corridor autorise par la norme IAS 19, qui prescrit de diffrer la comptabilisation des carts actuariels lorsquils nexcdent pas la limite de 10 % du montant le plus lev entre lengagement et les actifs de couverture. Le calcul du corridor est effectu sparment pour chaque plan prestations dfinies. Lorsque cette limite est franchie, la fraction des carts actuariels excdant cette limite est constate en rsultat par talement sur la dure rsiduelle du plan.

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Le tableau ci-dessous dtaille les gains et pertes actuariels :

Avantages postrieurs lemploi


En millions deuros, au

31 dcembre 2011
(243) (258) (51) (275) 68

31 dcembre 2010
(41) 98 3 137 (42)

PERTES ACTUARIELLES NETTES DIFFRES (PERTES)/GAINS NETS ACTUARIELS GNRS AU COURS DE LEXERCICE dont (pertes)/gains actuariels sur les actifs de rgime et actifs distincts dont (pertes)/gains actuariels dhypothses sur la valeur actualise des obligations dont gains/(pertes) actuariels dits dexprience sur la valeur actualise des obligations

7.c

AUTRES AVANTAGES LONG TERME

BNP Paribas consent ses salaris divers avantages long terme, principalement des primes danciennet, la facult dpargner des jours de congs, et certaines protections en cas dincapacit de travail. Dans le cadre de la politique de rmunration variable mise en uvre au sein du Groupe, des plans annuels de rmunration diffre sont

tablis au bnfice de certains collaborateurs, dont la contribution aux performances du Groupe est significative, ou en application de dispositions rglementaires particulires. Ces plans prvoient le versement diffr dans le temps de la rmunration variable et soumettent, le cas chant, ce versement des conditions de performance des mtiers, ples et du Groupe.

En millions deuros, au

31 dcembre 2011
864

31 dcembre 2010
821

Provisions nettes au titre des autres avantages long terme

7.d INDEMNITS DE FIN DE CONTRAT DE TRAVAIL


BNP Paribas a mis en place un certain nombre de plans de dparts anticips reposant sur le volontariat de salaris rpondant certains critres dligibilit. Les charges lies aux plans de dpart volontaire font lobjet de provisions au titre des personnels en activit ligibles ds lors que le plan concern a fait lobjet dun accord ou dune proposition daccord paritaire.
En millions deuros, au

En outre dans le cadre du plan de rduction du bilan engag au deuxime semestre 2011, un plan dadaptation des effectifs a t mis en uvre, notamment au sein du ple Corporate and Investment Banking. Au titre des actions engages au 31 dcembre 2011, 201 millions deuros de provisions ont t constitues.

31 dcembre 2011
533

31 dcembre 2010
469

Provisions au titre des plans de dpart volontaire, pr-retraite, et plans dadaptation des effectifs

7.e

PAIEMENTS BASE DACTIONS

Plans de fidlisation, de rmunration et dintressement en actions


BNP Paribas a mis en place, au bnfice de certains de ses collaborateurs, des rmunrations base dactions, des attributions doptions de souscription ou dachat dactions et des attributions dactions gratuites qui sintgrent dans des plans de rmunration diffre ainsi que dans un Plan Global dIntressement en Actions. En outre, certains plans de rmunration long terme pays en espces sont indexs sur le cours de laction.

son encadrement : cadres dirigeants, cadres occupant un poste cl, responsables oprationnels ou experts, cadres potentiel, jeunes cadres identifis en raison de leurs performances et de leurs perspectives dvolution professionnelle, et contributeurs cls aux rsultats du Groupe. Le prix dexercice de ces plans, dtermin lors de chaque mission conformment aux dispositions des autorisations des Assembles Gnrales Extraordinaires correspondantes, ne comporte pas de dcote. La dure de vie des options a t ramene 8 ans compter du plan attribu en 2005. Les conditions dexercice dune fraction des options attribues, audel dun nombre minimum doptions non sujettes cette condition, dpendent de la performance relative du titre BNP Paribas par rapport lindice Dow Jones Euro Stoxx Bank. La performance relative est mesure en fin de premire, seconde, troisime et quatrime anne de la priode dindisponibilit et sapplique, chaque date de calcul, au quart des options sujettes cette condition. Depuis 2010, la fraction de lattribution conditionnelle de chaque bnficiaire dpend de la qualit de celui-ci et a t fixe 100 % de lattribution totale pour les membres du Comit Excutif et les cadres dirigeants du groupe BNP Paribas, et 20 % pour les autres bnficiaires (respectivement 60 %, 40 % et 20 % en 2009).

Plan Global dIntressement en Actions


Jusquen 2005, divers plans doptions de souscription ont t attribus par BNP Paribas et BNL au personnel du Groupe, dans le cadre des autorisations successives donnes par les Assembles Gnrales Extraordinaires. Les plans doptions mis en uvre, sur un rythme annuel depuis 2005, ont pour objectif dassocier diffrentes catgories de cadres au dveloppement de la valorisation du Groupe et de favoriser de ce fait la convergence de leurs intrts avec ceux des actionnaires. Ces personnels sont reprsentatifs des talents du Groupe et de la relve de

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

La performance relative de BNP Paribas par rapport lindice est constate en comparant dune part le rapport en pourcentage entre la moyenne des cours douverture du titre BNP Paribas de chaque anne dindisponibilit et ceux de lanne prcdente, et dautre part le rapport en pourcentage entre la moyenne des cours douverture de lindice sur les mmes priodes. Si la performance constate du titre BNP Paribas est suprieure celle de lindice, alors le prix dexercice de la fraction des options correspondantes demeure inchang. linverse, si cette performance est infrieure de 20 points ou plus celle de lindice, alors les options correspondant la fraction sujette la condition de performance sont caduques et ne pourront pas tre exerces. En outre, si la performance constate du titre BNP Paribas est infrieure de moins de 5 points, de 5 moins de 10 points, ou de 10 moins de 20 points celle de lindice, alors le prix dexercice initial est major respectivement de 5 %, 10 %, ou 20 % pour la fraction attribue des options correspondantes. Dans le cadre des plans doptions mis en place depuis 2003, 6 reprises sur 23 mesures de performance ralises, la condition de performance na pas t intgralement remplie et les modalits dajustement prvues ont t mises en uvre. compter de 2006, et dans le cadre des autorisations donnes par lAssemble Gnrale Extraordinaire du 18 mai 2005, BNP Paribas a mis en place un Plan Global dIntressement en Actions, comportant, au bnfice des catgories ci-dessus, attribution doptions de souscription dactions et attribution dactions gratuites. Les actions gratuites attribues depuis 2010 sont acquises titre dfinitif, sous condition de prsence lissue dune priode dacquisition de 3 ou 4 ans selon le cas, et la priode de conservation des actions gratuites est de deux ans pour les collaborateurs franais. Jusquen 2009, cette priode dacquisition tait de 2 ou 4 ans selon les cas. Des actions gratuites ont t attribues des salaris du Groupe hors de France compter de 2009. Les actions gratuites attribues depuis 2009 sont sujettes une condition de performance. La fraction de lattribution conditionnelle de chaque bnficiaire dpend de la qualit de celui-ci et a t fixe 100 % de lattribution totale pour les membres du Comit Excutif et les cadres dirigeants du groupe BNP Paribas, et 20 % pour les autres bnficiaires. Cette condition de performance est ralise soit annuellement si le Rsultat par action du Groupe augmente de 5 % ou plus par rapport lexercice prcdent, soit de manire cumule au terme des trois premires annes de la priode dacquisition. En cas de non-ralisation de cette condition, la fraction de lattribution dactions gratuites correspondante sera caduque.

Tous les plans non expirs se dnoueront par une ventuelle souscription ou livraison dactions BNP Paribas.

Rmunration variable diffre verse en espces indexes sur le cours de laction


Dans le cadre de la politique de rmunration variable mise en uvre au sein du Groupe, des plans annuels de rmunration diffre tablis au bnfice de certains collaborateurs, dont la contribution aux performances du Groupe est significative, ou en application de dispositions rglementaires particulires, prvoient une rmunration variable sur une priode pluriannuelle et payable en espces indexes sur le cours de laction, le paiement en tant report sur plusieurs annes. Rmunration variable compter de lexercice 2009 pour les collaborateurs soumis des dispositions rglementaires particulires En 2009, les collaborateurs du Groupe viss taient principalement les professionnels de march. Le plan de rmunration variable a t labor en conformit avec les rgles fixes par larrt du 3 novembre 2009 relatif aux rmunrations des personnels dont les activits sont susceptibles davoir une incidence sur lexposition aux risques des tablissements de crdit et entreprises dinvestissement et les normes professionnelles concernant la gouvernance et les rmunrations variables des professionnels de march du 5 novembre 2009. Les plans de rmunration variable 2010 et 2011 sappliquent quand eux aux collaborateurs du Groupe exerant des activits susceptibles davoir une incidence significative sur le profil de risque de lentreprise et intgre les modifications rglementaires intervenues lors de la publication de larrt du Ministre de lconomie et des Finances du 13 dcembre 2010. Ces plans prvoient le versement diffr dans le temps de la rmunration variable et soumettent, le cas chant, ce versement des conditions de performance des mtiers, des ples et du Groupe. Les sommes verses le seront notamment en espces indexes sur lvolution, la hausse ou la baisse, de laction BNP Paribas. En outre, conformment larrt du 13 dcembre 2010, une partie des rmunrations variables attribues en 2011 et en 2012 au titre respectivement de la performance 2010 et celle de 2011 a t ou sera galement indexe sur laction BNP Paribas et verse aux bnficiaires respectivement courant 2011 et courant 2012. Rmunration variable diffre pour les autres collaborateurs du Groupe Les plans annuels de rmunration diffre applicables aux collaborateurs dont la contribution aux performances du Groupe est significative sont tout ou en partie verss en espces indexes sur lvolution, la hausse ou la baisse, de laction BNP Paribas.

CHARGE REPRSENTE PAR LES PAIEMENTS BASE DACTIONS Exercice 2011 Plans doptions de souscription et dachat dactions
39 39

Exercice 2010

Charge en millions deuros

Plan dattribution dactions gratuites


30 30

Plans de rmunration variable diffre


(285) 287 2

Charge totale
(285) 287 69 71

Charge totale
9 566 71 646

Plans de rmunration diffre antrieurs Plans de rmunration diffre de lexercice Plan global dintressement en actions TOTAL

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Principes dvaluation des plans doptions de souscription dactions et dactions gratuites


Conformment aux prescriptions de la norme IFRS 2, BNP Paribas value les options de souscription dactions et les actions attribues et comptabilise une charge, dtermine la date dattribution du plan, calcule respectivement partir de la valeur de march des options et des actions. Celles-ci sont donc values leur valeur initiale qui ne pourra pas tre modifie par la suite en fonction de lvolution ultrieure du cours de Bourse du titre BNP Paribas. Seules les hypothses relatives la population de bnficiaires (pertes de droit) et aux conditions de performance interne peuvent faire lobjet dune rvision au cours de la priode dacquisition des droits et donner lieu un rajustement de la charge. La valorisation des plans du Groupe est effectue par une socit spcialise indpendante.

Valorisation des options de souscription dactions


Les modles retenus pour la valorisation des options de souscription dactions sont les algorithmes de type arbre (binomial ou trinomial) afin de pouvoir tenir compte de la possibilit dexercer de faon non optimale les options partir de la date de disponibilit. Pour la valorisation des caractristiques de certaines attributions secondaires lies la performance relative de BNP Paribas par rapport un indice sectoriel, la mthode dite de Monte Carlo a galement t retenue. La volatilit implicite retenue pour la valorisation des plans a t estime partir dun panel de cotations effectues par diffrentes salles de march. Le niveau de volatilit retenu tient compte de lvolution des volatilits historiques mesures sur lindice de rfrence ainsi que sur le titre BNP Paribas couvrant une plage dobservations de 10 ans. Les options de souscription dactions attribues en 2011 ont t valorises entre 11,03 et 12,13 euros (respectivement 13,28 et 14,98 euros en 2010) selon quelles sont ou non soumises une condition de performance et selon les diffrentes tranches dattribution secondaire.

Exercice 2011

Exercice 2010 Plan attribu le5mars 2010


54,97 51,20 27,6 % 8 ans 3,0 % 3,2 % 1,5 %

4
Cours de laction BNP Paribas la date dattribution (en euros) Prix dexercice de loption (en euros) Volatilit implicite de laction BNP Paribas Maturit Dividende attendu de laction BNP Paribas Taux dintrt sans risque Taux de perte des droits
(1)
(1)

Plan attribu le4mars 2011


54,49 56,45 28,5 % 8 ans 4,1 % 3,5 % 1,3 %

Le taux de dividende indiqu ci-dessus est une moyenne de la srie de dividendes annuels estims.

Valorisation des actions gratuites


La valeur unitaire des actions gratuites retenue est la valeur au terme de la priode de conservation laquelle sajoutent les dividendes postrieurs la date dacquisition, actualise la date dattribution.

Exercice 2011 Plan attribu le 4mars 2011 acquis le 4mars 2014


Cours de laction BNP Paribas la date dattribution (en euros) Date de disponibilit Dividende attendu de laction BNP Paribas(1) Taux dintrt sans risque Taux de perte des droits VALEUR THORIQUE UNITAIRE
(1)

Exercice 2010 Plan attribu le 5mars 2010 acquis le 5mars 2013


54,97 06/03/2015 3,01 % 2,5 % 2,00 % 50,00

acquis le 4mars 2015


54,49 04/03/2015 4,1 % 2,81 % 2,00 % 45,95

acquis le 5mars 2014


54,97 05/03/2014 3,01 % 2,21 % 2,00 % 48,57

54,49 04/03/2016 4,1 % 2,99 % 2,00 % 47,84

Le taux de dividende indiqu ci-dessus est une moyenne de la srie de dividendes annuels estims.

160

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Historique des plans attribus dans le cadre du Plan Global dIntressement en Actions
Les caractristiques et conditions gnrales attaches lensemble des attributions au titre des plans existants au 31 dcembre 2011 sont dcrites dans les tableaux ci-aprs :

PLANS DOPTIONS DE SOUSCRIPTION DACTIONS Options en vie la n de la priode Date de dpart dexercice des options
20/10/2003 26/10/2004 26/10/2004 31/05/2006 21/03/2007 24/03/2008 25/03/2009 06/04/2010 08/03/2011 06/04/2011 18/04/2012 08/04/2013 05/03/2014 04/03/2015

Caractristiques du plan Prix dexercice ajust


(eneuros) (1)

Socit mettrice du plan


BNL(4) BNL
(4)

Date dattribution
20/10/2000 26/10/2001 26/10/2001
(2) (3)

Nombre de bnciaires
161 223 153 1 384 1 302 1 458 2 380 2 583 2 023 219 2 402 1 397 1 820 1 915

Nombre doptions attribues


504 926 573 250 479 685 2 158 570 6 693 000 1 779 850 4 332 550 3 894 770 3 630 165 405 680 3 985 590 2 376 600 2 423 700 2 296 820

Date dexpiration des options


20/10/2013 26/10/2014 26/10/2012 30/05/2012 20/03/2013 21/03/2014 22/03/2013 04/04/2014 06/03/2015 03/04/2015 15/04/2016 05/04/2017 02/03/2018 04/03/2019

Nombre doptions(1)
435 166 4 856 2 123 1 018 455 2 681 332 1 257 418 4 000 231 3 555 174 3 393 528 374 009 3 809 741 2 331 252 2 363 640 2 282 700 27 509 625

Dure rsiduelle en annes jusqu lchance desoptions


1,8 2,8 0,8 0,4 1,2 2,2 1,2 2,3 3,2 3,3 4,3 5,3 6,2 7,2

100,997 61,888 61,888 58,02 35,87 48,15 53,28 73,40 80,66 76,57 64,47 35,11 51,20 56,45

BNL(4) BNP Paribas SA BNP Paribas SA

31/05/2002 21/03/2003 24/03/2004 25/03/2005 05/04/2006 08/03/2007 06/04/2007 18/04/2008 06/04/2009 05/03/2010 04/03/2011

BNP Paribas SA(3) BNP Paribas SA


(3)

BNP Paribas SA(3) BNP Paribas SA BNP Paribas SA


(3) (3)

BNP Paribas SA(3) BNP Paribas SA(3) BNP Paribas SA


(3)

BNP Paribas SA(3)

TOTAL DES OPTIONS EN VIE LA FIN DE LA PRIODE


(1)

Les nombres doptions et les prix dexercice ont t ajusts le cas chant pour tenir compte de la division du nominal de laction BNP Paribas par deux intervenue le 20 fvrier 2002, et des dtachements dun Droit Prfrentiel de Souscription intervenus le 7 mars 2006 et le 30 septembre 2009, conformment la rglementation en vigueur. (2) Le droit dexercice attribu aux salaris tait conditionn pour partie aux performances financires du Groupe dtermines par le rapport entre le rsultat consolid, part du Groupe, et les capitaux propres moyens part du Groupe de chaque exercice concern. La performance minimum retenue tait de 16 % en moyenne sur les quatre exercices dbutant lanne dattribution du plan ou dfaut sur trois exercices glissants dbutant la deuxime anne aprs celle dattribution du plan. Cette condition a t leve pour les plans concerns. (3) Les modalits dexercice dune fraction des options attribues aux salaris sont subordonnes la ralisation dune condition de performance relative du titre BNP Paribas, par rapport lindice sectoriel Dow Jones Euro Stoxx Bank, pendant la priode dindisponibilit. En consquence de cette condition de performance relative, le prix dexercice ajust a t fix : 37,67 euros pour 338 344 options du plan du 21 mars 2003 en vie en fin de priode ; 50,55 euros pour 3 080 options du plan du 24 mars 2004 en vie en fin de priode ; 55,99 euros pour 171 829 options du plan du 25 mars 2005 en vie en fin de priode ; 77,06 euros pour 157 754 options du plan du 05 avril 2006 en vie en fin de priode. (4) la suite de la fusion intervenue le 1er octobre 2007 entre BNL et BNP Paribas, les plans doptions attribus par BNL entre 1999 et 2001 donnent aux bnficiaires depuis la date de la fusion, le droit de souscrire un nombre dactions BNP Paribas dtermin, conformment au rapport dchange (1 action BNP Paribas pour 27 actions BNL), un prix dexercice ajust par le mme rapport dchange.

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161

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

PLANS DATTRIBUTION GRATUITE DACTIONS

Caractristiques du plan Date dacquisition dnitive des actions attribues(1)


10/04/2012 08/04/2013 05/03/2013 05/03/2014 04/03/2014 04/03/2015

Socit mettrice du plan


BNP Paribas SA(1) BNP Paribas SA BNP Paribas SA BNP Paribas SA BNP Paribas SA BNP Paribas SA BNP Paribas SA

Date dattribution
2007-2008 06/04/2009 06/04/2009 05/03/2010 05/03/2010 04/03/2011 04/03/2011

Nombre de bnciaires
2 247 1 686 2 536 2 661 2 574 2 743

Nombre dactions attribues


359 930 278 325 510 445 487 570 541 415 499 035

Date de n de priode dincessibilit des actions attribues


10/04/2014 08/04/2013 05/03/2015 05/03/2014 04/03/2016 04/03/2015

Nombre dactions non encore acquises en vie la n dela priode(2)


658 359 062 267 486 501 337 470 305 539 285 495 435 2 633 568

TOTAL DES ACTIONS EN VIE LA FIN DE LA PRIODE

(1) (2)

La date dacquisition dfinitive de certaines actions a t diffre en raison de labsence des bnficiaires la date initialement prvue. Le nombre dactions a t ajust pour tenir compte du dtachement dun Droit Prfrentiel de Souscription intervenu le 30 septembre 2009.

Mouvements intervenus sur les plans doption de souscription et dattribution gratuite dactions au cours des deux derniers exercices

PLANS DOPTIONS DE SOUSCRIPTION DACTIONS Exercice 2011 Nombre doptions Prix dexercice moyen pondr
(eneuros)

Exercice 2010 Nombre doptions


28 041 693 2 423 700 (1 117 744) (595 049)

Prix dexercice moyen pondr


(eneuros)

OPTIONS EN VIE AU 1ER JANVIER Options attribues pendant la priode Options exerces pendant la priode Options devenues caduques pendant la priode OPTIONS EN VIE AU 31 DCEMBRE OPTIONS EXERABLES AU 31 DCEMBRE

28 752 600 2 296 820 (2 770 177) (769 618) 27 509 625 16 722 292

58,05 56,45 46,17

58,15 51,2 42,91

58,67 61,99

28 752 600 16 287 106

58,05 55,62

Le cours de Bourse moyen de la priode de leve des options en 2011 slve 54,84 euros (contre 55,56 euros en 2010).

PLANS DATTRIBUTION GRATUITE DACTIONS Exercice 2011 Nombre dactions Exercice 2010 Nombre dactions
1 525 322 998 015 (865 543) (19 927) 1 637 867

ACTIONS EN VIE AU 1ER JANVIER Actions attribues pendant la priode Actions acquises titre dfinitif pendant la priode Actions devenues caduques pendant la priode ACTIONS EN VIE AU 31 DCEMBRE

1 637 867 1 040 450 (2 392) (42 357) 2 633 568

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

SOUSCRIPTION OU ACHAT DACTIONS PAR LE PERSONNEL DANS LE CADRE DU PLAN DPARGNE ENTREPRISE Exercice 2011 Exercice 2010
12 mai 2010 51,32 3 700 076 42,00 1,90 % 7,13 % 22,12 %

Date de lannonce du plan Cours de laction BNP Paribas a la date dannonce du plan (en euros) Nombre dactions mises ou cdes Prix de souscription ou de cession (en euros) Taux dintrt sans risque a 5 ans Taux demprunt 5 ans in fine Juste valeur de lincessibilit

11 mai 2011 54,23 6 315 653 42,40 2,76 % 7,63 % 25,14 %

Il na pas t comptabilis de charge dans les comptes du Groupe dans la mesure o le cot financier que reprsente pour la banque la dcote consentie lors de la souscription dactions par le personnel dans le cadre du Plan dpargne Entreprise, valoris en tenant compte de lincessibilit pendant cinq annes des titres mis, est ngligeable.

Parmi les employs du groupe BNP Paribas qui la possibilit de souscrire cette offre a t propose, 36 % ont dcid de raliser cet investissement, 64 % ayant donc renonc donner suite cette proposition en 2011.

4
Note 8 INFORMATIONS COMPLMENTAIRES

8.a

VOLUTION DU CAPITAL ET RSULTAT PAR ACTION

Rsolutions de lAssemble Gnrale des actionnaires utilisables au cours de lexercice 2011


Les dlgations suivantes en cours de validit en 2011, ont t accordes par lAssemble Gnrale des actionnaires au Conseil dadministration pour procder des augmentations ou rductions de capital :

Rsolutions de lAssemble Gnrale des actionnaires


Assemble Gnrale Mixte du 21 mai 2008 (21e rsolution) Autorisation de procder lattribution dactions gratuites aux salaris de BNP Paribas et aux salaris et mandataires sociaux des socits lies. Les actions attribues pourront tre existantes ou mettre et reprsenteront au maximum 1,5 % du capital social de BNP Paribas la date de la dcision de leur attribution par le Conseil dadministration, soit moins de 0,5 % par an. Cette autorisation a t donne pour une dure de 38 mois et a t prive deffet par la 15e rsolution de lAssemble Gnrale Mixte du 11 mai 2011. Autorisation de consentir certains membres du personnel et aux mandataires sociaux des options de souscription ou dachat dactions. Cette autorisation porte sur un nombre de titres reprsentant au maximum 3 % du capital social de BNP Paribas la date de la dcision de leur attribution par le Conseil dadministration, soit moins de 1 % par an. Ce plafond est global, commun aux 21e et 22e rsolutions de lAssemble Gnrale Mixte du 21 mai 2008. Cette autorisation a t donne pour une dure de 38 mois et a t prive deffet par la 16e rsolution de lAssemble Gnrale Mixte du 11 mai 2011.

Utilisation faite au cours de lexercice 2011


Attribution de 1 040 450 actions gratuites lors du Conseil dadministration du 4 mars 2011

Assemble Gnrale Mixte du 21 mai 2008 (22e rsolution)

Attribution de 2 296 820 options de souscription lors du Conseil dadministration du 4 mars 2011

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163

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Rsolutions de lAssemble Gnrale des actionnaires


Assemble Gnrale Mixte du 12 mai 2010 (5e rsolution) Autorisation donne au Conseil dadministration de mettre en place un programme de rachat dactions par la socit jusqu dtenir au maximum 10 % du nombre des actions composant le capital social. Lesdites acquisitions dactions, pour un prix maximum de 75 euros, seraient destines remplir plusieurs objectifs, notamment : honorer des obligations lies lmission de titres donnant accs au capital, des programmes doptions dachat dactions, lattribution dactions gratuites, lattribution ou la cession dactions aux salaris dans le cadre de la participation aux fruits de lexpansion de lentreprise, de plans dactionnariat salari ou de plans dpargne dentreprise ; annuler les actions dans les conditions fixes par lAssemble Gnrale Mixte du 12 mai 2010 (20e rsolution) ; couvrir toute forme dallocation dactions au profit des salaris de BNP Paribas et des socits contrles exclusivement par BNP Paribas au sens de larticle L23316 du Code de commerce ; aux fins de les conserver et de les remettre ultrieurement lchange ou en paiement dans le cadre doprations de croissance externe, de fusion, de scission ou dapport ; dans le cadre dun contrat de liquidit conforme la Charte de dontologie reconnue par lAutorit des Marchs Financiers ; des fins de gestion patrimoniale et financire. Cette autorisation a t donne pour une dure de 18 mois et a t prive deffet par la 5e rsolution de lAssemble Gnrale Mixte du 11 mai 2011. mission, avec maintien du droit prfrentiel de souscription, dactions et de valeurs mobilires donnant accs au capital ou donnant droit lattribution de titres de crance. Le montant nominal des augmentations de capital susceptibles dtre ralises immdiatement et/ou terme, en vertu de cette dlgation, ne peut tre suprieur 1 milliard deuros (soit 500 millions dactions). Le montant nominal des titres de crance donnant accs au capital de la socit, susceptibles dtre mis en vertu de cette dlgation, ne peut tre suprieur 10 milliards deuros. Cette autorisation a t donne pour une dure de 26 mois. mission, avec suppression du droit prfrentiel de souscription et facult doctroi dun dlai de priorit, dactions et de valeurs mobilires donnant accs au capital ou donnant droit lattribution de titres de crance. Le montant nominal des augmentations de capital susceptibles dtre ralises immdiatement et/ou terme, en vertu de cette dlgation, ne peut tre suprieur 350 millions deuros (soit 175 millions dactions). Le montant nominal des titres de crance donnant accs au capital de la socit, susceptibles dtre mis en vertu de cette dlgation, ne peut tre suprieur 7 milliards deuros. Cette autorisation a t donne pour une dure de 26 mois. mission, avec suppression du droit prfrentiel de souscription, dactions et de valeurs mobilires donnant accs au capital, destines rmunrer les titres apports dans le cadre doffres publiques dchange. Le montant maximum des augmentations de capital susceptibles dtre ralises, en une ou plusieurs fois, en vertu de cette dlgation, ne peut tre suprieur 350 millions deuros. Cette dlgation a t donne pour une dure de 26 mois. mission, avec suppression du droit prfrentiel de souscription, dactions destines rmunrer des apports de titres non cots dans la limite de 10 % du capital. Le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles dtre ralises, en une ou plusieurs fois, en vertu de cette dlgation, ne peut tre suprieur 10 % du capital social de BNP Paribas la date de dcision du Conseil dadministration. Cette dlgation a t donne pour une dure de 26 mois.

Utilisation faite au cours de lexercice 2011


Dans le cadre du contrat de liquidit, 1 319 710 actions dun nominal de 2 euros ont t achetes et 1 295 795 actions dun nominal de 2 euros ont t vendues du 1er janvier 2011 au 10 mai 2011

4
Assemble Gnrale Mixte du 12 mai 2010 (12e rsolution)

Il na pas t fait usage de cette rsolution

Assemble Gnrale Mixte du 12 mai 2010 (13e rsolution)

Il na pas t fait usage de cette rsolution

Assemble Gnrale Mixte du 12 mai 2010 (14e rsolution)

Il na pas t fait usage de cette rsolution

Assemble Gnrale Mixte du 12 mai 2010 (15e rsolution)

Il na pas t fait usage de cette rsolution

164

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Rsolutions de lAssemble Gnrale des actionnaires


Assemble Gnrale Mixte du 12 mai 2010 (16e rsolution) Limitation globale des autorisations dmission avec suppression du droit prfrentiel de souscription. La dcision est prise de limiter le montant global des autorisations dmissions avec suppression du droit prfrentiel de souscription, dune part, hauteur de 350 millions deuros le montant nominal maximal des augmentations de capital, immdiates et/ou terme, susceptibles dtre ralises dans le cadre des autorisations confres par les 13e 15e rsolutions de la prsente Assemble Gnrale, et dautre part, hauteur de 7 milliards deuros le montant nominal maximal des titres de crance susceptibles dtre mis dans le cadre des autorisations confres par les 13e 15e rsolutions de lAssemble Gnrale du 12 mai 2010. Augmentation de capital par incorporation de rserves ou de bnfices, de primes dmission ou dapport. Lautorisation est donne daugmenter, en une ou plusieurs fois, le capital social dans la limite dun montant nominal de 1 milliard deuros par lincorporation, successive ou simultane, au capital, de tout ou partie des rserves, bnfices ou primes dmission, de fusion, ou dapport, raliser par cration et attribution gratuite dactions ou par lvation du nominal des actions ou par lemploi conjoint de ces deux procds. Cette autorisation a t donne pour une dure de 26 mois. Limitation globale des autorisations dmission avec maintien ou suppression du droit prfrentiel de souscription. La dcision est prise de limiter le montant global des autorisations dmissions, avec maintien ou suppression du droit prfrentiel de souscription, dune part, hauteur de 1 milliard deuros le montant nominal maximal des augmentations de capital, immdiates et/ou terme, susceptibles dtre ralises dans le cadre des autorisations confres par les 12e 15e rsolutions de la prsente Assemble Gnrale, et dautre part, hauteur de 10 milliards deuros le montant nominal maximal des titres de crance susceptibles dtre mis en vertu des autorisations confres par les 12e 15e rsolutions de lAssemble Gnrale du 12 mai 2010. Autorisation donne au Conseil dadministration de raliser des oprations rserves aux adhrents du Plan dpargne dEntreprise de groupe BNP Paribas pouvant prendre la forme daugmentations de capital et/ou de cessions de titres rserves. Lautorisation est donne daugmenter, en une ou plusieurs fois, le capital social dun montant nominal maximal de 46 millions deuros, par lmission dactions (avec suppression du droit prfrentiel de souscription) rserve aux adhrents du Plan dpargne dEntreprise de groupe BNP Paribas ou par cession dactions. Cette autorisation a t donne pour une dure de 26 mois. Autorisation confrer au Conseil dadministration leffet de rduire le capital par annulation dactions. Lautorisation est donne dannuler, en une ou plusieurs fois, par voie de rduction du capital social, tout ou partie des actions que BNP Paribas dtient et quelle pourrait dtenir dans le cadre de lautorisation donne par ladite Assemble, dans la limite de 10 % du nombre total dactions composant le capital social existant la date de lopration, par priode de 24 mois. Dlgation de tous pouvoirs, pour raliser cette rduction de capital, et imputer la diffrence entre la valeur dachat des titres annuls et leur valeur nominale sur les primes et rserves disponibles, y compris sur la rserve lgale concurrence de 10 % du capital annul. Cette autorisation a t donne pour une dure de 18 mois et a t prive deffet par la 17e rsolution de lAssemble Gnrale Mixte du 11 mai 2011.

Utilisation faite au cours de lexercice 2011


Sans objet

Assemble Gnrale Mixte du 12 mai 2010 (17e rsolution)

Il na pas t fait usage de cette rsolution

Assemble Gnrale Mixte du 12 mai 2010 (18e rsolution)

Sans objet

Assemble Gnrale Mixte du 12 mai 2010 (19e rsolution)

mission de 6 315 653 actions nouvelles pour un nominal de 2 euros constate le 13 juillet 2011

Assemble Gnrale Mixte du 12 mai 2010 (20e rsolution)

Il na pas t fait usage de cette rsolution

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165

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Rsolutions de lAssemble Gnrale des actionnaires


Assemble Gnrale Mixte du 11 mai 2011 (5e rsolution) Autorisation donne au Conseil dadministration de mettre en place un programme de rachat dactions par la socit jusqu dtenir au maximum 10 % du nombre des actions composant le capital social. Lesdites acquisitions dactions, pour un prix maximum de 75 euros (identique au prcdent), seraient destines remplir plusieurs objectifs, notamment : honorer des obligations lies lmission de titres donnant accs au capital, des programmes doptions dachat dactions, lattribution dactions gratuites, lattribution ou la cession dactions aux salaris dans le cadre de la participation aux fruits de lexpansion de lentreprise, de plans dactionnariat salari ou de plans dpargne dentreprise ; annuler les actions dans les conditions fixes par lAssemble Gnrale Mixte du 11 mai 2011 (17e rsolution) ; couvrir toute forme dallocation dactions au profit des salaris et des mandataires sociaux de BNP Paribas et des socits contrles exclusivement par BNP Paribas au sens de larticle L233-16 du Code de commerce ; aux fins de les conserver et de les remettre ultrieurement lchange ou en paiement dans le cadre doprations de croissance externe, de fusion, de scission ou dapport ; dans le cadre dun contrat de liquidit conforme la Charte de dontologie reconnue par lAutorit des Marchs Financiers ; des fins de gestion patrimoniale et financire. Cette autorisation a t donne pour une dure de 18 mois et se substitue celle accorde par la 5e rsolution de lAssemble Gnrale Mixte du 12 mai 2010. Autorisation leffet de procder des attributions dactions de performance au profit de membres du personnel salari et de mandataires sociaux du Groupe. Les actions attribues pourront tre existantes ou mettre et reprsenteront au maximum 1,5 % du capital social de BNP Paribas, soit moins de 0,5 % par an. Cette autorisation a t donne pour une dure de 38 mois et se substitue celle accorde par la 21e rsolution de lAssemble Gnrale Mixte du 21 mai 2008. Autorisation de consentir des options de souscription ou dachat dactions au profit de membres du personnel salari et de mandataires sociaux du Groupe. Cette autorisation porte sur un nombre de titres reprsentant au maximum 3 % du capital social de BNP Paribas, soit moins de 1 % par an. Ce plafond est global, commun aux 15e et 16e rsolutions de lAssemble Gnrale Mixte du 11 mai 2011. Cette autorisation a t donne pour une dure de 38 mois et se substitue celle accorde par la 22e rsolution de lAssemble Gnrale Mixte du 21 mai 2008. Autorisation confre au Conseil dadministration leffet de rduire le capital par annulation dactions. Lautorisation est donne dannuler, en une ou plusieurs fois, par voie de rduction du capital social, tout ou partie des actions que BNP Paribas dtient et quelle pourrait dtenir, dans la limite de 10 % du nombre total dactions composant le capital social existant la date de lopration, par priode de 24 mois. Dlgation de tous pouvoirs pour raliser cette rduction de capital, et imputer la diffrence entre la valeur dachat des titres annuls et leur valeur nominale sur les primes et rserves disponibles, y compris sur la rserve lgale concurrence de 10 % du capital annul. Cette autorisation a t donne pour une dure de 18 mois et se substitue celle accorde par la 20e rsolution de lAssemble Gnrale Mixte du 12 mai 2010.

Utilisation faite au cours de lexercice 2011


Hors contrat de liquidit, 14 684 591 actions dun nominal de 2 euros ont t rachetes en aot et septembre 2011. Dans le cadre du contrat de liquidit, 1 290 651 actions dun nominal de 2 euros ont t achetes et 1 234 575 actions dun nominal de 2 euros ont t vendues du 11 mai 2011 au 31 dcembre 2011.

4
Assemble Gnrale Mixte du 11 mai 2011 (15e rsolution)

Il na pas t fait usage de cette rsolution

Assemble Gnrale Mixte du 11 mai 2011 (16e rsolution)

Il na pas t fait usage de cette rsolution

Assemble Gnrale Mixte du 11 mai 2011 (17e rsolution)

Il na pas t fait usage de cette rsolution

166

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

OPRATIONS RALISES SUR LE CAPITAL Date dautorisation par lAssemble Gnrale

Valeur unitaire Oprations sur le capital


Nombre dactions mises au 31 dcembre 2009 Augmentation de capital par lexercice doptions de souscription dactions Augmentation de capital par lexercice doptions de souscription dactions Rduction de capital Augmentation de capital lie la fusion de Fortis Banque France Augmentation de capital rsultant du paiement du dividende en actions Augmentation de capital rserve aux adhrents du Plan dpargne Entreprise Nombre dactions mises au 31 dcembre 2010 Augmentation de capital par lexercice doptions de souscription dactions Augmentation de capital par lexercice doptions de souscription dactions Augmentation de capital rserve aux adhrents du Plan dpargne Entreprise Nombre dactions mises au 31 dcembre 2011
(1)

En nombre
1 185 281 764 595 215 522 529 (600 000) 354 9 160 218

(en euros)

En euro
2 370 563 528 1 190 430 1 045 058 (1 200 000) 708 18 320 436

Date de dcision du Conseil dadministration

Date de jouissance

2 2 2 2 2 2

(1)

(1)

1er janvier 2009 1er janvier 2010 1er janvier 2010 1er janvier 2010

(1)

(1)

13 mai 2009 12 mai 2010 12 mai 2010

5 mars 2010 12 mai 2010 12 mai 2010

3 700 076 1 198 660 156 2 736 124 34 053

2 2 2 2

7 400 152 2 397 320 312 5 472 248 68 106

12 mai 2010

12 mai 2010

1er janvier 2010

(1)

(1)

1er janvier 2010 1er janvier 2011

(1)

(1)

6 315 653 1 207 745 986

2 2

12 631 306 2 415 491 972

12 mai 2010

11 mai 2011

1er janvier 2011

Diverses rsolutions prises par lAssemble Gnrale des actionnaires et dcisions du Conseil dadministration autorisant lattribution des options de souscription dactions leves au cours de la priode.

ACTIONS MISES PAR BNP PARIBAS DTENUES PAR LE GROUPE Oprations pour compte propre Valeur comptable En nombre
(en millions deuros)

Oprations de transaction Valeur comptable En nombre


(4 404 309)
(en millions deuros)

Total Valeur comptable En nombre


(755 993) 2 609 576 (1 806 987) (921 772) (600 000)
(en millions deuros)

Actions dtenues au 31 dcembre 2009 Acquisitions effectues Cessions effectues Actions remises au personnel Rduction de capital Autres mouvements Actions dtenues au 31 dcembre 2010 Acquisitions effectues Cessions effectues Actions remises au personnel Autres mouvements Actions dtenues au 31 dcembre 2011

3 648 316 2 609 576 (1 806 987) (921 772) (600 000) (14 955) 2 914 178 17 294 952 (2 530 370) (13 464) (1 700 548) 15 964 748

211 140 (92) (55) (40) (2) 162 614 (127) (1) (89) 559

(246)

(35) 140 (92) (55) (40) 30 (52) 614 (127) (1) (59) 375

(95 485) (4 499 794)

32 (214)

(110 440) (1 585 616) 17 294 952 (2 530 370) (13 464)

(1 580 236) (6 080 030)

30 (184)

(3 280 784) 9 884 718

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167

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Au 31 dcembre 2011, le groupe BNP Paribas se trouvait en position acheteur de 9 884 718 actions BNP Paribas reprsentant 375 millions deuros qui ont t portes en diminution des capitaux propres. Au cours de lexercice 2011 BNP Paribas SA a rachet sur le march, hors contrat de liquidit, 12 034 091 actions, un cours moyen de 31,39 euros par action de nominal de 2 euros, dans lintention de les annuler et 2 650 500 actions, un cours moyen de 41,62 euros par action de nominal de 2 euros, dans le but dhonorer les obligations lies aux attributions dactions aux salaris.. Dans le cadre du contrat de liquidit du titre BNP Paribas sur le march italien, conforme la Charte de dontologie reconnue par lAMF conclu avec Exane BNP Paribas, 2 610 361 actions ont t achetes au cours de lanne 2011 au prix moyen de 48,28 euros et 2 530 370 actions ont t vendues au prix moyen de 48,38 euros. Au 31 dcembre 2011, 229 587 titres reprsentant 6,9 millions deuros sont dtenus par BNP Paribas SA au titre de ce contrat. Du 1er janvier au 31 dcembre 2011, 2 392 actions BNP Paribas ont t livres la suite de lattribution dfinitive dactions gratuites leurs bnficiaires. En outre, une des filiales du Groupe intervenant sur des oprations de transaction (de ngociation et darbitrage) sur indices boursiers procde dans le cadre de son activit des ventes dcouvert portant sur des actions mises par BNP Paribas.

effectue par lintermdiaire de la filiale BNP Paribas Capital Trust IV contrle de faon exclusive par le Groupe. Les actions, qui ont la forme de titres perptuels non cumulatifs, offrent aux souscripteurs un revenu taux fixe pendant dix ans. Les titres de cette mission pourront tre rembourss linitiative de lmetteur lissue dune priode de dix ans puis chaque date anniversaire du coupon, la rmunration devenant indexe sur lEuribor. Les dividendes sur les preferred shares peuvent ne pas tre pays si aucun dividende na t vers sur les actions ordinaires de BNP Paribas SA, ni aucun coupon sur les titres assimils aux preferred shares (Titres Super Subordonns Dure Indtermine) au cours de lanne prcdente. Les dividendes non verss ne sont pas reports. En janvier 2003, une mission perptuelle, de mme nature que celle prcdemment dcrite, de 700 millions deuros a t effectue par lintermdiaire de la filiale BNP Paribas Capital Trust VI contrle de faon exclusive par le Groupe. Elle offre aux souscripteurs une rmunration annuelle taux fixe. Les titres pourront tre rembourss lissue dune priode de 10 ans puis chaque date anniversaire du coupon. En cas de non remboursement en 2013, il sera vers trimestriellement un coupon index sur lEuribor. Au cours des exercices 2010 et 2011, deux missions perptuelles de mme nature que celle prcdemment dcrite dun montant respectivement de 500 millions dUS dollars et de 500 millions deuros ont fait lobjet dun remboursement. Le sous-groupe LaSer-Cofinoga, consolid par intgration proportionnelle, a procd en 2003 et 2004 trois missions de preferred shares, sans chance et sans droit de vote, par lintermdiaire de structures ddies de droit anglais contrles de faon exclusive par ce sous-groupe. Les actions donnent droit pendant 10 ans un dividende prioritaire non cumulatif, taux fixe pour celle mise en 2003 ou index pour celles mises en 2004. lissue de cette priode de 10 ans, les actions pourront tre rembourses au pair linitiative de lmetteur chaque fin de trimestre anniversaire du coupon, la rmunration de lmission ralise en 2003 devenant alors indexe sur lEuribor.

Preferred shares et Titres Super Subordonns Dure Indtermine (TSSDI) ligibles aux fonds propres prudentiels de catgorie Tier 1
Preferred shares mises par les filiales trangres du Groupe
En janvier 2002, le Groupe a effectu une mission de 660 millions deuros de preferred shares de droit amricain sans droit de vote. Cette mission non dilutive sur les actions ordinaires de BNP Paribas a t

PREFERRED SHARES MISES PAR LES FILIALES TRANGRES DU GROUPE Date dmission
janvier 2002 janvier 2003 mars 2003 janvier et mai 2004

Montant Devise
EUR EUR EUR EUR
(en millions deuros)

metteur
BNPP Capital Trust IV BNPP Capital Trust VI Cofinoga Funding I LP Cofinoga Funding II LP TOTAL AU 31 DCEMBRE 2011
(1) (2) (3)

Taux et dure avant la premire date de call


6,342 % 5,868 % 6,82 % TEC 10(2) + 1,35 % 10 ans 10 ans 10 ans 10 ans

Taux aprs la premire date de call


Euribor 3 mois + 2,33 % Euribor 3 mois + 2,48 % Euribor 3 mois + 3,75 % TEC 10(2) + 1,35 %

660 700 100


(1)

80(1) 1 395
(3)

Avant application du pourcentage dintgration proportionnelle. TEC 10 est lindice quotidien des rendements des emprunts dtat long terme correspondant au taux de rendement actuariel dune obligation du Trsor fictive dont la dure serait de dix ans. Net des titres autodtenus par des entits du Groupe et aprs application du pourcentage dintrt dtenu dans Cofinoga.

Les capitaux souscrits par le biais de ces missions ainsi que la rmunration verse aux porteurs des titres correspondants sont repris dans la rubrique Intrts minoritaires au bilan. Au 31 dcembre 2011, le groupe BNP Paribas dtenait 55 millions deuros de preferred shares (58 millions au 31 dcembre 2010) qui ont t ports en diminution des intrts minoritaires.

Titres Super Subordonns Dure Indtermine assimils mis par BNP Paribas SA
Depuis 2005, BNP Paribas SA a procd dix-neuf missions perptuelles prenant la forme de Titres Super Subordonns Dure Indtermine, pour un montant global de 10 612 millions en contre-valeur euros. Ces missions offrent aux souscripteurs une rmunration taux fixe ou variable et peuvent tre rembourses lissue dune priode fixe puis chaque date anniversaire du coupon. En cas de non-remboursement lissue de cette priode, il sera vers pour certaines de ces missions un coupon index sur Euribor ou Libor.

168

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Fortis Banque France, socit absorbe par BNP Paribas SA le 12 mai 2010, avait mis en dcembre 2007 des Titres Super Subordonns Dure Indtermine pour un montant de 60 millions deuros. Cette mission offrait aux souscripteurs une rmunration taux variable. Ces Titres Super Subordonns Dure Indtermine ont t rembourss de manire anticipe le 23 mai 2011. Au cours du quatrime trimestre 2011, les oprations suivantes ont t ralises sur les Titres Super Subordonns Dure Indtermine :

non subordonne portant intrt au taux Libor USD 3 mois + 2,75 %. Cette opration sest traduite par une diminution de lencours de 280 millions dUS dollars gnrant un gain brut en capitaux propres de 59 millions deuros ;

une offre publique dchange portant sur lmission de juin 2005 de 1 350 millions de dollars contre une nouvelle dette obligataire

une offre publique dachat sur les missions davril 2006 de 750 millions deuros, de juillet 2006 de 325 millions de Livres Sterling et davril 2007 de 750 millions deuros. Cette opration sest traduite par une diminution de lencours de ces dettes pour respectivement 201 millions deuros, 162 millions de livres sterling et 112 millions deuros, gnrant un gain brut en capitaux propres de 135 millions deuros.

Les caractristiques de ces diffrentes missions sont rsumes dans le tableau suivant :

TITRES SUPER SUBORDONNS DURE INDTERMINE Priodicit de tombe du coupon


semestrielle annuelle annuelle annuelle annuelle annuelle annuelle annuelle trimestrielle semestrielle annuelle annuelle annuelle annuelle trimestrielle annuelle trimestrielle annuelle

4
Taux et dure avant la premire date de call
5,186 % 4,875 % 6,25 % 4,73 % 5,945 % 5,45 % 5,945 % 5,019 % 6,5 % 7,195 % 7,436 % 7,781 % 8,667 % 7,57 % Euribor 3 mois + 3,750 % 7,028 % USD Libor 3 mois + 3,750 % 7,384 % 10 ans 6 ans 6 ans 10 ans 10 ans 20 ans 10 ans 10 ans 5 ans 30 ans 10 ans 10 ans 5 ans 10 ans 10 ans 10 ans 10 ans 10 ans

Montant Date dmission


Juin 2005 Octobre 2005 Octobre 2005 Avril 2006 Avril 2006 Juillet 2006 Juillet 2006 Avril 2007 Juin 2007 Juin 2007 Octobre 2007 Juin 2008 Septembre 2008 Septembre 2008 Dcembre 2009 Dcembre 2009 Dcembre 2009 Dcembre 2009

Devise
USD EUR USD EUR GBP EUR GBP EUR USD USD GBP EUR EUR EUR EUR EUR USD USD

(en millions dunits)

Taux aprs la premire date de call


USD Libor 3 mois + 1,680 % 4,875 % 6,250 % Euribor 3 mois + 1,690 % GBP Libor 3 mois + 1,130 % Euribor 3 mois + 1,920 % GBP Libor 3 mois + 1,810 % Euribor 3 mois + 1,720 % 6,50 % USD Libor 3 mois + 1,290 % GBP Libor 3 mois + 1,850 % Euribor 3 mois + 3,750 % Euribor 3 mois + 4,050 % Euribor 3 mois + 3,925 % Euribor 3 mois + 4,750 % Euribor 3 mois + 4,750 % USD Libor 3 mois + 4,750 % USD Libor 3 mois + 4,750 %

1 070 1 000 400 549 450 150 163 638 600 1 100 200 500 650 100 2 17 70 0,5 7 261(1)

TOTAL AU 31 DCEMBRE 2011 EN CONTREVALEUR EURO HISTORIQUE


(1)

Net des titres autodtenus par des entits du Groupe.

Les intrts normalement dus sur les Titres Super Subordonns Dure Indtermine peuvent ne pas tre pays si aucun dividende na t vers sur les actions ordinaires de BNP Paribas SA, ni aucun dividende sur les titres assimils aux Titres Super Subordonns Dure Indtermine au cours de lanne prcdente. Les coupons non verss ne sont pas reports. Du fait de la prsence dune clause dabsorption de pertes, les modalits contractuelles des Titres Super Subordonns Dure Indtermine prvoient, quen cas dinsuffisance de fonds propres prudentiels non intgralement compense par une augmentation de capital ou toute autre mesure quivalente le nominal des titres mis puisse tre rduit pour servir de nouvelle base de calcul des coupons, tant que linsuffisance nest pas corrige et le nominal dorigine des titres reconstitu. En cas de

liquidation de BNP Paribas SA et nonobstant toute rduction ventuelle du nominal dorigine des titres mis, les porteurs produiront leurs crances pour leur montant nominal dorigine. Les capitaux collects rsultant de ces missions sont repris sous la rubrique Rserves consolides au sein des capitaux propres. Les missions ralises en devises sont maintenues la valeur historique rsultant de leur conversion en euros la date dmission conformment aux prescriptions dIAS 21. La rmunration relative ces instruments financiers de capital est traite comme un dividende. Au 31 dcembre 2011, le groupe BNP Paribas dtenait 17 millions deuros de Titres Super Subordonns Dure Indtermine qui ont t ports en diminution des capitaux propres.

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Rsultat par action ordinaire


Le rsultat de base par action ordinaire correspond au rsultat attribuable aux porteurs dactions ordinaires divis par le nombre moyen pondr dactions ordinaires en circulation au cours de la priode. Le rsultat attribuable aux porteurs dactions ordinaires est dtermin sous dduction du rsultat attribuable aux porteurs dactions de prfrence.

Le rsultat dilu par action ordinaire correspond au rsultat attribuable aux porteurs dactions ordinaires, divis par le nombre moyen pondr dactions ordinaires ajust de limpact maximal de la conversion des instruments dilutifs en actions ordinaires. Il est tenu compte des options de souscriptions dactions dans la monnaie ainsi que des actions gratuites alloues dans le Plan Global dIntressement en actions dans le calcul du rsultat dilu par action ordinaire. La conversion de ces instruments na pas deffet sur le rsultat net servant au calcul du rsultat dilu par action ordinaire.

Exercice 2011
Rsultat net pour le calcul du rsultat de base et du rsultat dilu par action (en millions deuros) Nombre moyen pondr dactions ordinaires en circulation au cours de lexercice
(1)

Exercice 2010
7 531 1 188 848 011 2 481 442 1 668 736 773 515 39 191 1 191 329 452 6,33 6,32

5 768 1 197 356 577 2 061 675 706 705 1 324 406 30 565 1 199 418 253 4,82 4,81

Effet des actions ordinaires potentiellement dilutives Plan doption de souscritpion dactions(2) Plan dattribution dactions gratuites Plan dachat dactions Nombre moyen pondr dactions ordinaires pour le calcul du rsultat dilu par action Rsultat de base par action ordinaire (en euros) Rsultat dilu par action ordinaire (en euros)
(1)
(2)

(2)

Le rsultat net pour le calcul du rsultat de base et du rsultat dilu par action ordinaire correspond au rsultat net part du Groupe, ajust de la rmunration des actions de prfrence et des Titres Super Subordonns Dure Indtermine assimils des actions de prfrence mis par BNP Paribas SA, traite comptablement comme un dividende. Cf. note 7.e Paiement base dactions.

Le dividende par action vers en 2011 au titre du rsultat de lexercice 2010 sest lev 2,10 euros contre 1,50 euro vers en 2010 au titre du rsultat de lexercice 2009.

8.b PRIMTRE DE CONSOLIDATION


Dnomination Socit consolidante BNPParibas SA Retail Banking Banque de dtail en France Banque de Bretagne Banque de Wallis et Futuna * BNPParibas Dveloppement SA BNPParibas Factor * BNPParibas Factor Portugal BNPParibas Guadeloupe * BNPParibas Guyane * BNPParibas Martinique * BNPParibas Nouvelle-Caldonie * BNPParibas Runion *
( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( )

Pays France

% Mouvement de primtre Mthode contrle

% intrt

Dnomination Banking Funding Company SA Banque de La Poste SA Belgolaise SA BNPParibas Fortis Factor BNPParibas Fortis Funding SA (ex-Fortis Luxembourg Finance SA) Brand & Licence Company SA Certimmo V SA Comptoir Agricole de Wallonie Credissimo Credissimo Hainaut SA Crdit pour Habitations Sociales

France France France France Portugal France France France France France

31/12/2011 31/12/2010

Fusion IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG 100,00% 50,98% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,98% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Pays Mouvement de primtre Belgique 31/12/2010 < seuils Belgique 31/12/2011 Nouveaux seuils Belgique 31/12/2010 Belgique Luxembourg 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2011 Belgique 31/12/2010 Belgique Pays-Bas 31/12/2010 Belgique Belgique Belgique Belgique Belgique Belgique < seuils < seuils < seuils < seuils < seuils Nouveaux seuils

% Mthode contrle IP ME IG IG 50,00% 4 1 100,00% 100,00% 100,00%

% intrt 37,47% 74,93% 74,94% 74,93%

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 4 44,62% 33,33% 44,62% 33,33%

Compagnie pour le Financement des Loisirs - Coloisirs Fimagen Holding SA Fortis Banque France SA Fortis Commercial Finance SAS Fortis Gestion Prive Fortis Mediacom Finance GIE Services Groupe Fortis France GIE Immobilier Groupe Fortis France BeLux Retail Banking Alpha Card SCRL (groupe) Alsabail

31/12/2011 France 31/12/2010 31/12/2009 France 31/12/2010 France 31/12/2010 France 31/12/2011 France 31/12/2010 31/12/2011 France 31/12/2010 31/12/2009 France 31/12/2010 France 31/12/2010 Belgique France 31/12/2011 31/12/2010

Nouveaux seuils Acquisition complmentaire ME ME Fusion Fusion Acquisition IG Fusion Fusion Acquisition complmentaire IG Acquisition IG < seuils < seuils ME Cession ME

100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 99,99% 74,91%

50,00% 40,68%

37,47% 21,74%

Demetris NV Dikodi BV Europay Belgium Fortis Banque SA (BNPParibas Belgique Fortis) Fortis Commercial Finance Pays-Bas 31/12/2011 Deutschland BV Fortis Commercial Finance Allemagne 31/12/2011 GmbH Fortis Commercial Finance Pays-Bas 31/12/2011 Holding NV Fortis Commercial Finance Ltd. Royaume-Uni 31/12/2011 Fortis Commercial Finance NV Belgique 31/12/2011 Fortis Finance Belgium SCRL Belgique FV Holding NV Belgique Het Werkmanshuis NV Belgique 31/12/2010 Immobilire Sauvenire SA Belgique Isabel SA Belgique 31/12/2010 La Proprit Sociale de BincheBelgique 31/12/2010 Morlanwelz SA Landbouwkantoor van Belgique 31/12/2010 Vlaanderen NV

ME ME < seuils ME IG Acquisition ME Acquisition ME Acquisition IG

4 1 81,66% 1 100,00% 39,88% 74,93% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 40,00% 1 100,00%

61,19% 74,93% 29,88% 74,93% 74,93% 74,93% 74,93% 74,93% 74,93% 74,93% 29,97% 74,93%

Acquisition ME Acquisition IG IG ME < seuils ME < seuils < seuils < seuils

170

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dnomination Pays Mouvement de primtre Nieuwe Maatschappij Rond Den Belgique 31/12/2010 < seuils Heerd NV Socit Alsacienne de France dveloppement et dexpansion Sowo Investment SA Belgique 31/12/2010 < seuils Visa Belgium SRCL Belgique 31/12/2010 < seuils Structures Ad Hoc BASS Master Issuer NV Belgique Esme Master Issuer Belgique Park Mountain SME 2007-I BV Pays-Bas 31/12/2010 Liquidation Banque de dtail en Italie (BNL banca commerciale) Artigiancassa SPA Italie 31/12/2011 Nouveaux seuils Artigiansoa - Org. Italie Di Attestazione SPA 31/12/2010 Banca Nazionale del Lavoro SPA Italie BNL Finance SPA Italie BNL Positivity SRL Italie BNPParibas Personal Finance SPA Italie International Factors Italia Italie SPA - Italia 31/12/2011 Nouveaux seuils Serfactoring SPA Italie 31/12/2010 Structures Ad Hoc EMF IT-2008-1 SRL Italie 31/12/2011 Fusion UCB Service SRL Italie 31/12/2010 Vela ABS Italie Vela Home SRL Italie Vela Mortgages SRL Italie Vela Public Sector SRL Italie Banque de dtail aux tats-Unis 1897 Services Corporation tats-Unis 31/12/2011 521 South Seventh Street LLC tats-Unis 31/12/2010 Cration BancWest Corporation tats-Unis BancWest Investment tats-Unis Services, Inc. Bank of the West Business Park tats-Unis Association LLC Bank of the West tats-Unis Bishop Street Capital Managetats-Unis ment Corporation BW Insurance Agency, Inc. tats-Unis BW Leasing, Inc. tats-Unis Center Club, Inc. tats-Unis CFB Community Development tats-Unis Corporation 31/12/2011 Claas Financial Services LLC tats-Unis 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 Commercial Federal Affordable tats-Unis Housing, Inc. Commercial Federal Community tats-Unis Development Corporation Commercial Federal Insurance tats-Unis Corporation Commercial Federal Investtats-Unis ments Services, Inc. Commercial Federal Realty tats-Unis Investors Corporation Commercial Federal Service tats-Unis Corporation Community First Insurance, Inc. tats-Unis 31/12/2010 Dissolution Community Service, Inc. tats-Unis Equity Lending Inc. tats-Unis Essex Credit Corporation tats-Unis FHB Guam Trust Co. tats-Unis 31/12/2011 Cration FHL Lease Holding Company tats-Unis Inc. FHL SPC One, Inc. tats-Unis First Bancorp tats-Unis First Hawaan Bank tats-Unis First Hawaiian Leasing, Inc. tats-Unis First National Bancorporation tats-Unis First Santa Clara Corporation tats-Unis

% Mthode contrle

% intrt

Dnomination FTS Acquisition LLC

Pays tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis

IG

100,00%

53,43%

IG IG IG ME IG IG IG IG IG 4 ME IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG 2 27,00% 26,94% 4 1 73,86% 73,86%

80,00% 59,08% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 51,00% 51,00% 100,00% 100,00% 99,65% 99,65%

Glendale Corporate Center Acquisition LLC KIC Technology1, Inc. KIC Technology2, Inc. KIC Technology3, Inc. Laveen Village Center Acquisition LLC Liberty Leasing Company Mountain Falls Acquisition Corporation Real Estate Delivery 2 Inc. Riverwalk Village Three Holdings LLC Santa Rita Townhomes Acquisition LLC The Bankers Club, Inc. Ursus Real Estate Inc. Structures Ad Hoc Beacon Hill Commercial Federal Capital Trust 2 Commercial Federal Capital Trust 3 C-One Leasing LLC Equipment Lot Bombardier 1997A-FH

Mouvement de primtre 31/12/2011 31/12/2010 Cration 31/12/2011 31/12/2010 Cration 31/12/2010 Dissolution 31/12/2010 Dissolution 31/12/2010 Dissolution 31/12/2011 31/12/2010 Cration

% % Mthode contrle intrt IG 100,00% 100,00% IG 100,00% 100,00% IG 50,00% 50,00% IG 50,00% 50,00%

IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG

58,33% 58,33% 58,33% 58,33% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 tats-Unis 31/12/2010 tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis 31/12/2010 tats-Unis tats-Unis 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 tats-Unis 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011

Cration Cration

Acquisition & Cession IG Dissolution IG Cession IG Franchissement de seuils Franchissement de seuils Franchissement de seuils Franchissement de seuils IG IG IG IG

tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis Belgique France Brsil Portugal Argentine Espagne Argentine

100,00% 100,00% 69,23% 69,23% 69,23% 69,23% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 38,00% 38,00%

Equipment Lot FH Equipment Lot Siemens 1997A-FH Equipment Lot Siemens 1998A-FH First Hawaiian Capital 1 LACMTA Rail Statutory Trust (FH1) Lexington Blue LLC MNCRC Equipement Lot NYCTA Equipement Lot Southwest Airlines 1993 Trust N363SW ST 2001 FH-1 SWB 98-1 SWB 99-1 VTA 1998-FH 1997-LRV-FH 1999-FH-1 (SNCF) 1999-FH-2 (SNCF) BNPParibas Personal Finance Alpha Crdit SA AXA Banque Financement Banco BGN SA Banco BNPParibas Personal Finance SA Banco Cetelem Argentina Banco Cetelem SA Banco de Servicios Financieros SA BGN Holding Financeira Limitada Bieffe 5 SPA BNPParibas Personal Finance

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 75,90% 75,90% 100,00% 63,64% 63,64% 80,45%

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

IG Franchissement IG de seuils Franchissement ME de seuils Franchissement IG de seuils Franchissement IG de seuils Franchissement IG de seuils Franchissement IG de seuils Franchissement IG de seuils Franchissement IG de seuils Franchissement IG de seuils Franchissement IG de seuils Franchissement IG de seuils Franchissement IG de seuils IG ME IG IG IG IG 100,00% 74,93% 35,00% 35,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 39,92% 39,92%

100,00% 100,00%

31/12/2011

Franchissement ME de seuils Fusion Acquisition complmentaire IG IG IG

Brsil 31/12/2010 Italie France 31/12/2011 31/12/2010

100,00% 100,00% 100,00% 75,00% 100,00% 100,00%

(*) Filiales franaises dont la surveillance prudentielle individuelle des ratios de gestion est assure dans le cadre des ratios de gestion consolids du Groupe conformment aux dispositions de larticle 4.1 du rglement 2000.03 du Comit de la rglementation bancaire et financire. 1 Entits faisant lobjet dune consolidation simplifie par mise en quivalence en raison de leur caractre peu significatif. 2 Entits exclues du primtre de consolidation prudentiel. 3 Entits mises en quivalence dans le primtre de consolidation prudentiel. 4 Au 01/01/2011 les seuils de consolidation du Groupe ont t actualiss (cf. Rsum des principes comptables appliqus par le Groupe 1.b.1).

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

171

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dnomination BNPParibas Personal Finance EAD BNPParibas Personal Finance Belgium BNPParibas Personal Finance BV BNPParibas Personal Finance SA de CV Caneo * Carrefour Banque (ex-Socit des Paiement Pass) Carrefour Promotora de Vendas e Participaoes (CPVP) Limitada Cetelem Algrie Cetelem America Cetelem Asia Cetelem Bank SA (Palier Laser) Cetelem Benelux BV Cetelem Brsil
( )

Pays Bulgarie

% Mouvement de primtre Mthode contrle IG Cession IG IG IG ME ME IG IG Cession Fusion IG IG IG Fusion IG IG Cession Nouveaux seuils ME Nouveaux seuils IG IG Cession IG IG IG Fusion IG IG Franchissement IG de seuils Fusion Acquisition complmentaire & ME nouveaux seuils IG IG IG IG IG IG IG IG ME ME IG IG Liquidation IG IG IG 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 30/06/2011 Acquisition complmentaire Acquisition complmentaire Nouveaux seuils Franchissement de seuils < seuils < seuils Cession IP IG IG < seuils Cession IG IG IG IG 4 IP 51,00% 99,99% 50,10% 4 1 100,00% 4 100,00% 100,00% 100,00%

% intrt

100,00% 100,00%

Dnomination Natixis Financement Nissan Finance Belgium NV

Pays France Belgique France Mexique France France Espagne Brsil Inde

Belgique 31/12/2010 Pays-Bas Mexique France France Brsil Algrie Brsil Hong Kong 31/12/2010 Pologne 31/12/2010 Pays-Bas Brsil Rpublique tchque Brsil 31/12/2010 Roumanie Brsil 31/12/2010 Chine 31/12/2010 31/12/2011 Brsil 31/12/2010 31/12/2011 Mexique 31/12/2010 Slovaquie 31/12/2011 Thalande 31/12/2010 France France Portugal 31/12/2010 France Allemagne France 31/12/2011 Portugal 31/12/2010 Italie Chypre France France Bulgarie France France Espagne Portugal Belgique Espagne France Argentine 31/12/2010 France Espagne Belgique Italie Serbie Suisse 31/12/2011 31/12/2010

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,99% 39,17% 40,00% 50,78% 39,17% 40,00%

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Norrsken Finance * Prestacomer SA de CV Prts et Services SAS * Projeo * Servicios Financieros Carrefour EFC Submarino Finance Promotora de Credito Limitada
( ) ( )

( )

Mouvement de primtre Mthode ME 31/12/2011 IG Acquisition IG 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition IG IG IG IG IG ME IP 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 Nouveaux seuils ME IP Acquisition IG complmentaire Acquisition complmentaire IG IP IG IG IP IG 31/12/2011 Cration Dissolution IG IG IG IG 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Liquidation IG IP Liquidation IP IG IG Cration Cration IG IG IG IG IG Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition Cession partielle Acquisition Nouveaux seuils Cession partielle Nouveaux seuils Cession partielle Cession IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG ME IG IG ME IG IG IG 4

% contrle 33,00% 100,00% 100,00%

% intrt 33,00% 77,32% 77,32%

100,00% 69,55% 51,00% 51,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 51,00% 51,00% 37,28% 50,00% 49,90% 49,90% 92,79% 90,00% 39,94% 50,00% 49,90% 49,90% 90,99% 87,49%

Sundaram Home Finance Ltd.

TEB Tuketici Finansman AS UCB Ingatlanhitel RT UCB Suisse Union de Creditos Inmobiliarios - UCI (Groupe) Von Essen GmbH & Co. KG Bankgesellschaft Fonds Communs de Crances Domos 2011 - A et B FCC Retail ABS Finance - Noria 2005 FCC Retail ABS Finance - Noria 2008 FCC Retail ABS Finance - Noria 2009 FCC Domos 2008 FCC Master Domos FCC Master Domos 5 FCC UCI 5 -18 FCC UCI 19 Fundo de Investimento EM Direitos Creditorios BGN Life Fundo de Investimento EM Direitos Creditorios BGN Premium Phedina Hypotheken 2010 BV Phedina Hypotheken 2011-I BV Viola Finanza SRL Equipment Solutions Ace Equipment Leasing

Turquie 31/12/2010 31/12/2009 Hongrie Suisse Espagne Allemagne France

Cetelem CR Cetelem Holding Participaoes Limitada Cetelem IFN SA Cetelem Latin America Holding Participaoes Ltda Cetelem Processing Services (Shanghai) Ltd. Cetelem Servios Limitada Cetelem Servicios SA de CV Cetelem Slovensko Cetelem Thalande CMV Mdiforce * Coca Bail * Conoga Portugal SGPS Coplan * Commerz Finanz GmbH
( ) ( ) ( )

50,00% 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 100,00% 50,00% 74,93%

100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

France 31/12/2010 France France France France France Espagne Espagne Brsil Brsil Pays-Bas 31/12/2011 31/12/2010 France 31/12/2011 Italie 31/12/2011 Belgique 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 99,99% 50,10%

Cosimo Credin Banco SA Credirama SPA Credisson Holding Ltd. Crdit Moderne Antilles Guyane * Crdit Moderne Ocan Indien * Direct Services Domonance SA * Efco Efco Iberia Efco Portugal Eos Aremas Belgium SA Eurocredito Facet * Fideicomiso Financiero Cetelem 1 Fidem * Fimestic Expansion SA Finalia
( ) ( ) ( ) ( )

100,00% 100,00%

51,00%

51,00%

51,00% 38,25% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 97,81% 100,00% 55,00% 99,96% 100,00% 1 100,00% 49,97% 100,00% 100,00% 97,81% 100,00% 55,00% 99,96% 100,00% 100,00% 37,44% 100,00% 100,00%

( )

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48%

Ace Leasing

Belgique 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

51,00% 51,00% 100,00% 100,00% 51,00% 38,22% 100,00% 100,00% 75,00% 100,00% 75,00% 75,00% 38,22% 100,00% 100,00%

Ace Leasing BV

Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

Findomestic Banca SPA Findomestic Banka a.d. Geneve Credit & Leasing SA Gesellschaft fur Capital & Vermogensv. GmbH Inkasso Kodat GmbH & Co. KG KBC Pinto Systems LaSer - Conoga (Groupe) Loisirs Finance * Magyar Cetelem Bank Zrt. Merkur Beteiligungs und Verwaltungsgesellschaft mit Beschrnkter Haftung Monabanq
( )

AFL Lease BV

Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

Agrilease BV

Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010

31/12/2010

Albury Asset Rentals Ltd. All In One Vermietungsgesellschaft fr Telekommunicationsanlagen mbH. All In One Vermietung GmbH

Royaume-Uni

Allemagne 31/12/2010 Allemagne 31/12/2010 Belgique 31/12/2010 France France Hongrie Allemagne 31/12/2010 France 31/12/2010

Allemagne

50,00% 50,00% 51,00% 51,00% 100,00% 100,00%

Autriche

100,00% 53,43% 100,00% 84,48% 100,00% 84,48% 100,00% 100,00% 4 100,00% 84,48% 100,00% 84,48% 100,00% 100,00% 4 100,00% 84,48% 100,00% 84,48% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Allstar Business Solutions Ltd. Royaume-Uni

172

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dnomination Antin Bail 2 (ex-Antin Bail) Aprolis Finance Arius SA Artegy Ltd. Artegy SAS Arval Austria GmbH Arval Belgium SA Arval Benelux BV Arval Brasil Limitada Arval Business Services Ltd. Arval BV Arval Deutschland GmbH Arval ECL SAS Arval Hellas Car Rental SA Arval Holding Arval India Private Ltd. Arval Ltd. Arval Luxembourg Arval Magyarorszag Arval Maroc Arval NV Arval PHH Holdings Ltd. Arval PHH Holdings UK Ltd. Arval PHH Service Lease CZ Arval OOO Arval Schweiz AG Arval Service Gmbh Arval Service Lease Arval Service Lease Aluger Operational Automoveis Arval Service Lease Italia SpA Arval Service Lease Polska sp. z.o.o. Arval Service Lease Romania SRL Arval Service Lease SA Arval Slovakia Arval Trading Arval UK Group Ltd. Arval UK Ltd. Autovalley Barloworld Heftruck BV BNPParibas Finansal Kiralama AS (ex-Fortis Finansal Kiralama AS)

Pays France France France Royaume-Uni France

Mouvement de primtre 31/12/2011 Nouveaux seuils 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009

Autriche Belgique Pays-Bas Brsil Royaume-Uni Pays-Bas Allemagne France Grce France 31/12/2010 Inde Royaume-Uni Luxembourg Hongrie Maroc Belgique Royaume-Uni Royaume-Uni Rpublique tchque Russie Suisse Allemagne France Portugal Italie Pologne Roumanie Espagne Slovaquie France Royaume-Uni Royaume-Uni 31/12/2011 France 31/12/2010 31/12/2011 Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Turquie 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

Mthode 4 IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG ME 1 ME IG IG

% contrle 100,00% 51,00% 51,00% 51,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

% intrt 100,00% 43,08% 43,08% 51,00% 84,48% 84,48% 100,00% 84,48% 84,48% 100,00% 84,48% 84,48% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Dnomination BNPParibas Lease Group IFN BNPParibas Lease Group KFT BNPParibas Lease Group Leasing Solutions SpA (ex-BNPParibas Lease Group SPA) BNPParibas Lease Group Lizing RT (ex-BNPParibas Lease Group RT) BNPParibas Lease Group Luxembourg SA (ex-Fortis Lease Luxembourg) BNPParibas Lease Group Netherlands BV BNPParibas Lease Group Polska SP z.o.o. BNPParibas Lease Group PLC BNPParibas Lease Group SA Belgium BNPParibas Leasing Solutions (ex-Fortis Lease Group SA) BNPParibas Leasing Solutions NV (ex-Fortis Lease Nederland NV) BNPParibas Leasing Solutions Suisse SA (ex-Fortis Lease Suisse) CA Motor Finance Ltd. Captive Finance Ltd. Captive Finance Taiwan Co. Ltd. Claas Financial Services *
( )

Pays Roumanie Hongrie Italie Hongrie

Luxembourg

Pays-Bas Pologne Royaume-Uni Belgique

Fusion 1 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 1 100,00% 100,00% 100,00% 88,91% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Franchissement ME de seuils IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG ME IG IG IG IG IG ME Franchissement ME de seuils ME Cession partielle ME ME Dilution IG Acquisition complmentaire IG Acquisition IG IG IG Cession partielle IG IG IG Cession partielle IG IG Fusion Cession partielle IG IG Nouveaux seuils Cession partielle IG IG

Luxembourg

Pays-Bas

31/12/2011

Acquisition

Suisse

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 1 100,00% 100,00% 99,99% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 1 100,00% 50,00% 50,00% 50,00% 100,00% 100,00% 99,99% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 42,24% 42,24% 50,00% 83,23% 84,48%

Royaume-Uni Hong Kong Tawan France tats-Unis Royaume-Uni France Pays-Bas

Claas Financial Services Inc. Claas Financial Services Ltd. CNH Capital Europe *
( )

1 100,00% 100,00%

CNH Capital Europe BV

BNPParibas Fleet Holdings Ltd. Royaume-Uni 31/12/2011 France 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 BNPParibas Lease Group Royaume-Uni 31/12/2010 (Rentals) Ltd. 31/12/2009 31/12/2011 BNPParibas Lease Group BV Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 BNPParibas Lease Group GmbH Autriche 31/12/2010 & Co. KG 31/12/2009 BNPParibas Lease Group *
( )

100,00% 53,43% 100,00% 100,00% 100,00% 84,48% 100,00% 84,48% 100,00% 100,00% 100,00% 84,48% 100,00% 84,48% 100,00% 100,00% 100,00% 84,48% 100,00% 100,00% 4 100,00% 84,48% 100,00% 100,00%

CNH Capital Europe GmbH

Autriche

CNH Capital Europe Ltd. Coparc SNC Commercial Vehicle Finance Ltd. Dexia Location Longue Dure Dialcard Fleet Services Ltd.

Royaume-Uni France

Mouvement de primtre 31/12/2011 Franchissement de seuils 31/12/2011 Nouveaux seuils 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 Nouveaux seuils 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/201 Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 Nouveaux seuils 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2010 < seuils 31/12/2010 < seuils 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 Franchissement 31/12/2010 de seuils 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle Franchissement 31/12/2009 de seuils 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009

% Mthode contrle ME ME IG IG IG IG IG ME IG IG IG IG IG IG IG IG ME IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG 4 IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG 100,00% 100,00% 60,11% 60,11% 60,11% 100,00% 100,00% 100,00% 51,00% 51,00% 51,00% 50,10% 50,10% 50,10% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 1 100,00%

% intrt 84,49%

4 100,00% 84,48% 100,00% 84,48% 100,00% 100,00% 100,00% 95,94% 100,00% 95,94% 100,00% 100,00% 4 100,00% 84,48% 100,00% 84,48% 100,00% 100,00% 100,00% 84,47% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 4 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 84,47% 53,43% 84,48% 84,48% 100,00% 84,48% 84,48% 100,00% 84,48% 84,48% 100,00% 84,48% 84,48% 100,00% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 53,43% 50,78% 50,78% 60,11% 50,78% 50,78% 60,11% 43,08% 43,08% 51,00% 42,32% 42,32% 50,10% 42,32% 42,32% 42,32% 42,32% 50,10%

31/12/2011 Royaume-Uni 31/12/2010 31/12/2009 France 31/12/2011 Royaume-Uni 31/12/2010

IG IG IG IG IG Cession partielle IG IG ME Dissolution IG

100,00% 42,32% 100,00% 42,32% 100,00% 50,10% 100,00% 100,00% 100,00% 84,48% 100,00% 84,48% 100,00% 100,00% 1 51,00% 51,00% 100,00% 100,00%

(*) Filiales franaises dont la surveillance prudentielle individuelle des ratios de gestion est assure dans le cadre des ratios de gestion consolids du Groupe conformment aux dispositions de larticle 4.1 du rglement 2000.03 du Comit de la rglementation bancaire et financire. 1 Entits faisant lobjet dune consolidation simplifie par mise en quivalence en raison de leur caractre peu significatif. 2 Entits exclues du primtre de consolidation prudentiel. 3 Entits mises en quivalence dans le primtre de consolidation prudentiel. 4 Au 01/01/2011 les seuils de consolidation du Groupe ont t actualiss (cf. Rsum des principes comptables appliqus par le Groupe 1.b.1).

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

173

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dnomination Diamond Finance UK Ltd. Dreieck One Ltd. Elfa Auto

Pays Royaume-Uni les Cayman Luxembourg

Equipment Lease BV

Pays-Bas

ES-Finance

Belgique

Euro-Scribe SAS

France

4
F.L. Zeebrugge Folea Grundstucksverwaltungs und Vermietungs GmbH & Co. Objekt Burtenbach KG Folea Grundstucksverwaltungs und Vermietungs GmbH & Co. Objekt Leverkusen KG Folea Grundstucksverwaltungs und Vermietungs GmbH & Co. Objekt Thalngen Folea Verwaltungs GmbH Folea II Verwaltungs GmbH Folea III Verwaltungs GmbH Fortis Energy Leasing XI Belgique Allemagne

Allemagne

Mouvement de primtre 31/12/2011 Liquidation 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2010 Dissolution 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition < seuils < seuils < seuils < seuils

% Mthode contrle IG IG 4 IG IG IG IG IG IG IG IG 4 IP ME 4 IG IG 4 IG IG 4 ME IG 1 85,00% 90,00% 85,00% 90,00% 75,00% 75,00% 50,00% 50,00% 100,00% 60,00% 60,00%

% intrt 50,69% 60,00%

84,16%

100,00% 53,43% 100,00% 84,48% 100,00% 84,48% 100,00% 100,00% 100,00% 84,48% 100,00% 100,00% 84,48% 53,43% 42,24% 26,71% 63,36% 40,07% 7,64% 3,21% 7,64% 3,21%

Allemagne 31/12/2010 Allemagne 31/12/2010 Allemagne 31/12/2010 Allemagne 31/12/2010 31/12/2011 Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

IG Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition Cession Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition Nouveaux seuils Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition < seuils IG Acquisition complmentaire IG Acquisition IG Cession Acquisition IG complmentaire Acquisition IG < seuils Nouveaux seuils ME Acquisition complmentaire IG Acquisition IG IG Acquisition complmentaire IG Acquisition IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG 4 IG IG IG IG IG

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 4 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Energy Leasing X2

Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

Fortis Energy Leasing X3 BV

Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

Fortis Energy Leasing XIV BV

Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

Fortis Lease

Belgique 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

Fortis Lease (China) Co. Ltd.

Chine 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

Fortis Lease (France) *

( )

France 31/12/2010 31/12/2009 Malaisie 31/12/2010 31/12/2011 Belgique 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

Fortis Lease (Malaysia) Sdn. Bhd Fortis Lease Car & Truck

Fortis Lease Czech Fortis Lease Danmark AS Fortis Lease Deutschland AG

Rpublique 31/12/2010 tchque 31/12/2009 Danemark 31/12/2010 31/12/2011 Allemagne 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

Fortis Lease Group Services

Belgique 31/12/2010 31/12/2009

Dnomination Pays Mouvement de primtre Fortis Lease Holding Norge AS Norvge 31/12/2010 < seuils Fortis Lease Holdings UK Ltd. Royaume-Uni 31/12/2010 < seuils Fortis Lease Hong Kong Ltd. Hong Kong 31/12/2010 < seuils 31/12/2011 Fortis Lease Hungaria Acquisition Equipment Financing Financial Hongrie 31/12/2010 complmentaire Leasing Company 31/12/2009 Acquisition Fortis Lease Hungaria Real Hongrie 31/12/2010 < seuils Estate 31/12/2011 Fortis Lease Hungaria Vehicle Acquisition Financing Financial Leasing Hongrie 31/12/2010 complmentaire Company 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition Fortis Lease Iberia Espagne 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition Fortis Lease Immobilier Suisse Suisse 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition Fortis Lease Norge AS Norvge 31/12/2010 Cession 31/12/2011 Fortis Lease Operativ Lizing Acquisition Zartkoruen Mukodo Hongrie 31/12/2010 complmentaire Reszvenytarsasag 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Cession partielle Acquisition Fortis Lease Polska Sp.z.o.o. Pologne 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition Fortis Lease Portugal Portugal 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition Fortis Lease Romania IFN SA Roumanie 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Fusion Acquisition Fortis Lease SpA Italie 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition Fortis Lease Singapore Pte Ltd. Singapour 31/12/2010 < seuils Fortis Lease Sweden AB Sude 31/12/2010 Cession 31/12/2011 Acquisition Fortis Lease UK Ltd. Royaume-Uni 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition Fortis Lease UK (1) Ltd. Royaume-Uni 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition Fortis Lease UK (2) Ltd. Royaume-Uni 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition Fortis Lease UK (3) Ltd. Royaume-Uni 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition Fortis Lease UK (4) Ltd. Royaume-Uni 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition Fortis Lease UK (5) Ltd. Royaume-Uni 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Acquisition Fortis Lease UK Retail Ltd. Royaume-Uni 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Acquisition Fortis Vastgoedlease BV Pays-Bas 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition Friedland Participation et France 31/12/2010 complmentaire Gestion 31/12/2009 Acquisition Gestion et Location Holding France Global Management Services Roumanie 31/12/2010 < seuils Greenval Insurance Company Irlande Ltd.

% Mthode contrle

% intrt

ME ME IG ME ME IG ME IG IG ME IG IG ME ME IG IG IG IG ME IG IG ME IG IG IG IG IG IG IG ME IG IG

1 100,00% 1 100,00% 100,00% 1 100,00% 1 100,00% 100,00% 4 100,00% 100,00% 100,00% 4 100,00% 100,00% 100,00% 1 100,00% 1 100,00% 1 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 4 100,00% 100,00% 100,00% 4 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 4 100,00% 100,00% 100,00% 4 100,00% 100,00% 4 100,00% 100,00% 4 100,00% 100,00% 4 90,00% 90,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 4 100,00%

84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 82,44% 82,44% 58,01% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 74,84% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 53,43% 84,48% 53,43% 84,48% 53,43% 76,03% 48,09% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48% 84,48% 53,43% 84,48%

IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG

100,00% 53,43% 100,00% 100,00% 3 100,00% 100,00%

174

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dnomination HFGL Ltd. Harpur UK Ltd. Humberclyde Commercial Investments Ltd. Humberclyde Commercial Investments N1 Ltd. Humberclyde Commercial Investments N4 Ltd. Humberclyde Finance Ltd. Humberclyde Industrial Finance Ltd.

Pays Royaume-Uni Royaume-Uni Royaume-Uni Royaume-Uni Royaume-Uni Royaume-Uni Royaume-Uni

Humberclyde Investments Ltd. Royaume-Uni JCB Finance *


( )

France Royaume-Uni

JCB Finance Holdings Ltd.

Kota Jaya Ltd.

Hong Kong

Kota Juta Ltd.

Hong Kong

Locatrice Italiana SPA Manitou Finance Ltd. Marie Lease SARL MFF SAS *
( )

Italie Royaume-Uni Luxembourg France France

Natiobail 2 Natiocrdibail *
( )

France
( )

Natiocrdimurs * Nationergie *
( )

France France

Otis Vehicle Rentals Ltd. Paricomi 2 (ex-Paricomi) PHH Financial services Ltd.

Royaume-Uni France Royaume-Uni

Mouvement de primtre 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2010 Dissolution 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 Liquidation 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2010 < seuils 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 Nouveaux seuils 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition Dissolution

Mthode IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG 4 IG IG 4 IG IG ME IG IG IG IG IG IG IG IG 4 IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG 4 ME ME IG IG IG

% % contrle intrt 100,00% 84,48% 100,00% 84,48% 100,00% 100,00% 100,00% 84,48% 100,00% 84,48% 100,00% 100,00% 100,00% 84,48% 100,00% 84,48% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,10% 50,10% 50,10% 100,00% 100,00% 100,00% 84,48% 100,00% 84,48% 84,48% 100,00% 84,48% 84,48% 100,00% 84,48% 84,48% 100,00% 42,32% 42,32% 50,10% 42,32% 42,32% 50,10% 84,48% 53,43%

Dnomination SCI Champvernier

Pays France

SCI FLIF Azur

France

SCI FLIF Chteau Landon

France

SCI FLIF vry 2

France

SCI FLIF Le Gallo SCI FLIF Le Port SCI FLIF Sainte Marie SREI Equipement Finance Private Ltd. TEB Arval Arac Filo Kiralama

France France France Inde Turquie

TEB Finansal Kiralama

Turquie

UFB Asset Finance Ltd. 84,48% Ukrainian Leasing Company United Care (Cheshire) Ltd. United Care Group Ltd. Structures Ad Hoc Royale Neuve I Sarl Vela Lease SRL Europe Mditerrane 3D Gvenlik Sistemleri ve Org Tic. AS Banque de Nankin Banque du Sahara LSC

Royaume-Uni

100,00% 53,43% 4 100,00% 95,94% 100,00% 95,94% 100,00% 100,00% 51,00% 43,08% 51,00% 43,08% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 51,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 40,00% 43,08% 43,08% 51,00% 84,48% 100,00% 84,48% 84,48% 100,00% 84,48% 84,48% 100,00% 84,48% 84,48% 100,00% 33,79%

Ukraine Royaume-Uni Royaume-Uni Luxembourg Italie

Mouvement de primtre 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2010 Dissolution 31/12/2010 Dissolution 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 Fusion Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 31/12/2010 Dissolution 31/12/2010 Dissolution

% Mthode contrle 4 IG IG 4 IG IG 4 IG IG 4 IG IG 4 IG IG IP IP IP IG IG IG IG IP IG IG IG ME IG IG 100,00% 100,00% 50,00% 50,00% 50,00% 75,00% 75,00% 75,00% 98,43% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

% intrt 84,48% 53,43% 84,48% 53,43% 84,48% 53,43% 84,48% 53,43% 84,48% 53,43% 42,24% 42,24% 50,00% 68,73% 68,73% 75,00% 79,19%

42,10% 50,00% 100,00% 84,48% 100,00% 84,48% 100,00% 100,00% 4 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 81,42%

IG IG Dissolution ME Perte dinuence notable Perte de contrle ME IG IG IG ME ME IG IG Cession IG IG Franchissement ME de seuils 75,00% 66,74% 1 100,00% 75,00% 66,74% 66,74% 12,68% 19,00% 19,00% 51,00% 59,79% 46,67% 30,83% 85,00% 54,11% 12,68% 19,00% 19,00% 51,00% 59,79% 46,67% 30,83% 85,00% 54,11%

Turquie 31/12/2010 Chine 31/12/2011 Libye 31/12/2010 31/12/2009

40,00% 21,37% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 84,48% 100,00% 84,48% 100,00% 100,00% 100,00% 84,48% 100,00% 84,48% 100,00% 100,00%

PHH Investment Services Ltd. Royaume-Uni PHH Treasury Services Ltd. Same Deutz Fahr Finance Ltd. Same Deutz-Fahr Finance *
( )

31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 Royaume-Uni 31/12/2010 31/12/2011 Royaume-Uni 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 France 31/12/2010 31/12/2009

Dissolution Cession partielle Cession partielle IG IG IG IG IG IG IG

Banque Internationale du Commerce et de lIndustrie Burkina Faso Burkina Faso Banque Internationale du Commerce et de lIndustrie Cte dIvoire Cte dIvoire Banque Internationale du Commerce et de lIndustrie Gabon Gabon Banque Internationale du Commerce et de lIndustrie Guine Guine Banque Internationale du ComMali merce et de lIndustrie Mali Banque Internationale du Commerce et de lIndustrie Sngal Sngal 31/12/2011 Banque Malgache de lOcan Madagascar Indien 31/12/2010 Banque Marocaine du Maroc Commerce et de lIndustrie Banque Marocaine du Commerce et de lIndustrie Maroc 31/12/2011 Assurance

(*) Filiales franaises dont la surveillance prudentielle individuelle des ratios de gestion est assure dans le cadre des ratios de gestion consolids du Groupe conformment aux dispositions de larticle 4.1 du rglement 2000.03 du Comit de la rglementation bancaire et financire. 1 Entits faisant lobjet dune consolidation simplifie par mise en quivalence en raison de leur caractre peu significatif. 2 Entits exclues du primtre de consolidation prudentiel. 3 Entits mises en quivalence dans le primtre de consolidation prudentiel. 4 Au 01/01/2011 les seuils de consolidation du Groupe ont t actualiss (cf. Rsum des principes comptables appliqus par le Groupe 1.b.1).

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

175

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dnomination Banque Marocaine du Commerce et de lIndustrie Crdit Conso Banque Marocaine du Commerce et de lIndustrie Crdit Conso (ex-Cetelem Maroc) Banque Marocaine du Commerce et de lIndustrie Gestion Banque Marocaine du Commerce et de lIndustrie Leasing Banque Marocaine du Commerce et de lIndustrie Offshore BNP Intercontinentale - BNPI * BNPParibas Bank Polska SA (ex-Fortis Bank Polska SA) BNPParibas BDDI Participations BNPParibas El Djazair BNPParibas Fortis Yatirimlar Holding AS BNPParibas Mauritanie BNPParibas SAE BNPParibas Vostok LLC BNPParibas Yatirimlar Holding Anonim Sirketi Dominet Finanse SA Dominet SA Dominet SPV-II Sp z.o.o.
( )

Pays Maroc Maroc Maroc Maroc Maroc France Pologne France Algrie

% Mouvement de primtre Mthode contrle 31/12/2011 Fusion 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Dilution IG IG IG ME IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG Cration Cession IG < seuils Fusion IG Nouveaux seuils ME IG Acquisition ME IG IG < seuils Fusion Acquisition complmentaire Acquisition Fusion IG IG ME ME Acquisition complmentaire ME ME ME Acquisition ME complmentaire ME Cration IG Acquisition complmentaire ME ME IP Cession partielle IP IP Nouveaux seuils Acquisition complmentaire ME ME Nouveaux seuils Acquisition complmentaire ME ME IG Acquisition IG complmentaire IG IG Fusion IG Fusion IG IG 99,99% 100,00% 65,96% 100,00% 100,00% 1 100,00% 1 49,68% 1 1 1 1 1 49,68% 49,68% 50,00% 50,00% 94,11% 4 100,00% 100,00% 1 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% IG 100,00% 99,86% 99,86% 1 100,00% 72,03% 100,00%

% intrt 79,74% 66,65% 93,27% 66,74% 48,07%

Dnomination Immoparibas Royale-Neuve SA

IMS ABS FCP Assurance 6 square Foch SCI 8-10 place du Commerce SCI

Mouvement de primtre 31/12/2011 Nouveaux seuils Luxembourg 31/12/2010 Reconsolidation 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition complmentaire France 31/12/2010 Franchissement 31/12/2009 de seuils France France France France France Belgique France France France France France Italie Pays-Bas 31/12/2011 Tawan France 31/12/2011 Turquie France France France France France Italie France France Hongrie Colombie Prou Brsil 31/12/2011 Brsil 31/12/2010 31/12/2009 Sude 31/12/2011 Turquie tats-Unis Russie France Belgique Pays-Bas tats-Unis Core du sud Luxembourg 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2010 Franchissement de seuils 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Acquisition Nouveaux seuils 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Nouveaux seuils Fusion Acquisition Nouveaux seuils Nouveaux seuils 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Nouveaux seuils

Pays

% Mthode contrle 4 IG 100,00% 4 IG IG 4 3 4 3 4 3 4 3 4 3 4 3

% intrt 53,43%

100,00% 100,00% 80,74% 80,74%

IG Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils IG ME IP IG IG ME Nouveaux seuils IG Acquisition complmentaire IG ME IG ME Franchissement ME de seuils IG Nouveaux seuils ME IG IG Nouveaux seuils Cration Nouveaux seuils Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils IP IG IG IG ME ME ME IG IG IG ME ME Nouveaux seuils ME Franchissement IG de seuils IG ME Nouveaux seuils ME IG IG IG Cession IG IG Dilution IG IG IG IG

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 25,00% 18,73% 50,00% 50,00%

66,74%

14 rue Vivienne SCI 100 rue Lauriston SCI 104-106 rue Cambronne SCI AG Insurance-Groupe Alpha Park SCI Antin Epargne Pension Asnieres 1 SCI Assu-Vie SA

100,00% 100,00% 99,87% 74,84% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 74,93% 100,00% 74,93% 95,19% 95,19% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 74,93% 70,52% 74,93% 74,93% 74,93% 74,93% 74,93%

31/12/2011 Turquie 31/12/2010 Mauritanie 31/12/2010 gypte Russie Turquie 31/12/2011 Pologne 31/12/2010 Pologne Pologne 31/12/2010 31/12/2011 Turquie 31/12/2010 31/12/2011 Malte 31/12/2010 Turquie 31/12/2011 Pays-Bas Malte Pologne 31/12/2010 31/12/2011 Turquie 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Turquie 31/12/2010 31/12/2011 Ukraine 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

Cration Cession

Beausejour SCI BNL Vita SPA BNPParibas Assurance BV BNPParibas Assurance TCB Life Insurance Company Ltd BNPParibas Cardif (ex-BNPParibas Assurance) BNPParibas Cardif Emeklilik Anonim Sirketi (ex-Fortis Emeklilik ve Hayat A.S.) BNPParibas Pierre 2 SCI Bobigny Jean Rostand SCI Boulevard Malesherbes SCI Boulogne Centre SCI Capital France Htel SCA Cardif Assicurazioni SPA Cardif Assurances Risques Divers Cardif Assurance Vie Cardif Biztosito Magyarorszag Zrt Cardif Colombia Seguros Generales Cardif del Peru Sa Compania de Seguros Cardif do Brasil Vida e Previdencia SA Cardif do Brasil Seguros e Garantias Cardif Forsakring AB Cardif Hayat Sigorta Anonim Sirketi Cardif Holdings Inc. Cardif Insurance Company Cardif I-Services (ex-Cardif Retraite Assurance Vie) Cardif Leven Cardif Levensverzekeringen NV Cardif Life Insurance Company Cardif Life Insurance Co. Ltd. Cardif Lux Vie (ex-Cardif Lux International)

3 100,00% 100,00% 4 3 100,00% 100,00% 4 1 50,00% 50,00% 4 3 100,00% 100,00% 3 100,00% 100,00% 49,00% 49,00% 3 100,00% 100,00% 49,00% 49,00% 49,00% 49,00%

Fortis Bank Anonim Sirketi Fortis Bank Malta Ltd. Fortis Faktoring AS Fortis Holding Malta BV Fortis Holding Malta Ltd. Fortis Private Investment Polska Fortis Portfoy Yonetimi AS Fortis Yatirim Menkul Degerler AS IC AXA Insurance

3 100,00% 100,00% 4 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 4 3 4 3 4 3 4 3 4 3 3 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 61,04% 60,14% 100,00% 100,00%

90,55% 71,19% 70,52% 49,68% 49,68% 40,44% 50,00% 50,00%

IC AXA Ukraine K-Kollect LLC Orient Commercial Bank TEB Holding AS (ex-TEB Mali Yatirimlar AS) (Groupe) Ukrsib Asset Management

Ukraine 31/12/2010 31/12/2009 Ukraine 31/12/2011 Vietnam 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 Turquie 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Ukraine 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

50,00% 40,71% 100,00% 100,00% 20,00% 15,00% 50,00% 50,00% 50,00% 20,00% 15,00% 37,47% 37,47% 50,00% 99,94% 81,37% 99,99%

3 100,00% 100,00% 3 100,00% 100,00% 1 100,00% 100,00% 1 100,00% 100,00% 1 100,00% 100,00% 3 100,00% 100,00% 3 100,00% 100,00% 3 100,00% 100,00% 1 100,00% 100,00% 1 100,00% 100,00% 4 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 3 1 4 3 3 3 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

4 1 1 4 1 99,94% 99,94%

Ukrsib Asset Management PI Fund

Ukraine 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

1 100,00%

99,94% 81,37% 100,00% 100,00% 99,99% 81,42% 50,00% 99,99% 81,42% 50,00%

UkrSibbank

Ukraine 31/12/2010

31/12/2009 Union Bancaire pour Tunisie le Commerce et lIndustrie Union Bancaire pour le Commerce et lIndustrie Tunisie 31/12/2010 Leasing Investment Solutions BGL BNPParibas (ex-BGL) Luxembourg BNPParibas Luxembourg SA Luxembourg 31/12/2010 BNPParibas Suisse SA Suisse Cofhylux SA Luxembourg

53,43% 99,99% 53,43%

3 100,00% 99,60% 3 85,00% 85,00% 3 66,67% 51,14% 3 100,00% 100,00%

176

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dnomination Pays Mouvement de primtre Cardif Mexico Seguros de Vida Mexique SA de CV Cardif Mexico Seguros Mexique Generales SA de CV Cardif Nordic AB Sude Cardif Pinnacle Insurance Royaume-Uni Holdings PLC Cardif Pinnacle Insurance Royaume-Uni Management Services PLC Cardif Polska Towarzystwo Pologne Ubezpieczen na Zycie SA Cardif Schadeverzekeringen NV Pays-Bas Cardif Seguros SA Argentine 31/12/2011 Nouveaux seuils Cardivida Correduria de Espagne Seguros SRL 31/12/2010 31/12/2011 Nouveaux seuils Carma Grand Horizon SARL France 31/12/2010 CB (UK) Ltd. (Fonds C) Royaume-Uni CentroVita Assicurazioni SPA Italie 31/12/2010 Cession 31/12/2011 Nouveaux seuils CJS Insurance Company Cardif Ukraine 31/12/2010 Compania de Seguros Chili Generales Cardif SA Compania de Seguros de Vida Chili Cardif SA 31/12/2011 Nouveaux seuils Corosa SCI France 31/12/2010 Darnell Ltd. Irlande 31/12/2011 Nouveaux seuils Direct Life & Pensions Royaume-Uni Services Ltd. 31/12/2010 31/12/2011 Nouveaux seuils toile SCI France 31/12/2010 31/12/2011 Nouveaux seuils European Reinsurance Ltd. Royaume-Uni 31/12/2010 F & B Insurance Holdings SA Belgique (Groupe) Financial Telemarketing Royaume-Uni Services Ltd. Fonds dInvestissements 31/12/2011 Nouveaux seuils Immobiliers pour le Commerce France 31/12/2010 et la Distribution - Fondis Fortis Epargne Retraite Fortis Luxembourg - Vie SA GIE BNPParibas Cardif (ex-GIE BNPParibas Assurance) Global Euro Hibernia (France) Immeuble Demours SCI Luizaseg Maine 49 SCI (ex-SCI Courbevoie) Maine 50 SCI (ex-SCI Boulogne Nungesser) Malesherbes Courcelles CIMACO SCI Moussorgski SCI Natio Assurance Natio Fonds Athnes Investissement 5 Natio Fonds Collines Investissement 1 Natio Fonds Collines Investissement 3 NCVP Participacoes Societarias SA Odysse SCI France 31/12/2010 31/12/2011 Luxembourg 31/12/2010 France France 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 France 31/12/2010 31/12/2011 France 31/12/2010 31/12/2011 Brsil 31/12/2010 France France France France France France France France Brsil France 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Nouveaux seuils Fusion Fusion

% Mthode contrle ME ME IG IG IG IG IG IG ME IG IG ME IG IG IG IG ME IG ME ME ME IP

% intrt

Dnomination Opera Rendement SCPI Pantin les Moulins SCI Paris Cours de Vincennes SCI Patrimoine Management & Associs Pinnacle Insurance PLC Pinnacle Underwriting Limited Pocztylion Arka Powszechne Towarzystwo Emerytalne SA Pojistovna Cardif Pro Vita A.S. Pojistovna Cardif Slovakia A.S Porte dAsnieres SCI

1 100,00% 100,00% 1 100,00% 100,00% 3 100,00% 100,00% 3 100,00% 100,00% 3 100,00% 100,00% 3 100,00% 100,00% 3 3 4 1 4 3 3 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Mouvement de primtre 31/12/2011 Nouveaux seuils France 31/12/2010 31/12/2011 Nouveaux seuils France Franchissement 31/12/2010 de seuils 31/12/2011 Nouveaux seuils France 31/12/2010 France 31/12/2010 Royaume-Uni Royaume-Uni Pologne Rpublique tchque Slovaquie 31/12/2011 France France Luxembourg France France France Inde France Thalande France France Royaume-Uni 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 Nouveaux seuils 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Nouveaux seuils Franchissement de seuils Nouveaux seuils Nouveaux seuils 31/12/2011 Cession

Pays

% Mthode contrle 4 IG 3 99,89% 4 IG IG 3 99,90%

% intrt 99,89% 99,90%

4 3 100,00% 100,00% 3 100,00% 100,00% 1 100,00% 100,00% 33,33% 33,33%

IG Franchissement ME de seuils ME IG ME IG IG IP Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils IG IG ME IG Nouveaux seuils ME Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils IP Nouveaux seuils ME IG Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition Nouveaux seuils Nouveaux seuils IG IG Nouveaux seuils IG Cession Acquisition complmentaire Acquisition IG IG IG IG Nouveaux seuils ME IG Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils IG Cession IG < seuils IG IG IG IG IG

3 100,00% 100,00% 1 100,00% 100,00% 4 3 4 3 4 3 4 3 4 3 3 99,90% 99,90%

4 1 100,00% 100,00% 3 100,00% 100,00%

Reumal Investissements SARL Rubin SARL

100,00% 100,00% 50,00% 50,00%

3 100,00% 100,00% 4 3 3 4 1 4 3 4 1 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 50,00%

Rue de lOuest SCI (ex-SCI Levallois 2) Rue Mdric SCI Rueil Caudron SCI State Bank of India Life Insurance Company Suresnes 3 SCI Thai Cardif Insurance Life Company Ltd. Valtitres Vendome Athnes SCI

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 26,00% 26,00%

1 100,00% 100,00% 4 3 25,00% 25,00%

Warranty Direct Ltd Wealth Management

4 3 100,00% 100,00% 4 25,00% 25,00% 4 3 100,00% 100,00% 4 3 50,00% 50,00% 4 1 88,33% 90,29% 63,02% 63,02% 59,08% 100,00% 100,00% 100,00% 4 100,00% 4 100,00% 99,62% 4 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 74,93% 100,00% 100,00% 100,00% 99,99% 99,99% 99,62% 63,02% 63,02% 59,08% 63,02% 63,02% 59,08% 99,99%

ME IG IG Nouveaux seuils IP Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils ME Franchissement IP de seuils ME Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils ME IP Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils IG IG IG

50,00% 3 100,00%

26,71% 99,00% Bank Insinger de Beaufort NV

Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

4 3 98,75% 98,75% 4 3 61,04% 60,14% 4 3 100,00% 100,00% 4 50,00% 50,00% 3 1 4 3 4 3 4 3 4 3 4 3 4 3 4 3 4 3 3 50,00% 50,00% 50,00% 50,00%

Bank Insinger de Beaufort Safe Custody NV Bergues Finance Holding BNPParibas Bahamas Ltd. BNPParibas Espana SA BNPParibas Investment Services LLC

Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Bahamas 31/12/2010 31/12/2011 Bahamas 31/12/2010 Espagne 31/12/2011 tats-Unis 31/12/2010 31/12/2011

IG

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 99,90% 99,90%

3 100,00% 100,00%

BNPParibas Private Investment Royaume-Uni 31/12/2010 Management Ltd. 31/12/2009 BNPParibas Wealth France Management * BNPParibas Wealth Monaco Management Monaco * 31/12/2011 Conseil Investissement France 31/12/2010 31/12/2011 Continuing Care Retirement Belgique Community NV 31/12/2010 31/12/2011 Fortis Private Real Estate Luxembourg Holding 31/12/2010 31/12/2011 Fortis Wealth Management Hong Kong Hong Kong Ltd. 31/12/2010 Fortis Wealth Management Tawan 31/12/2010 Taiwan Co. Ltd.
( ) ( )

4 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 4 99,96% 74,90% 4 100,00% 74,93% 100,00% 74,93%

(*) Filiales franaises dont la surveillance prudentielle individuelle des ratios de gestion est assure dans le cadre des ratios de gestion consolids du Groupe conformment aux dispositions de larticle 4.1 du rglement 2000.03 du Comit de la rglementation bancaire et financire. 1 Entits faisant lobjet dune consolidation simplifie par mise en quivalence en raison de leur caractre peu significatif. 2 Entits exclues du primtre de consolidation prudentiel. 3 Entits mises en quivalence dans le primtre de consolidation prudentiel. 4 Au 01/01/2011 les seuils de consolidation du Groupe ont t actualiss (cf. Rsum des principes comptables appliqus par le Groupe 1.b.1).

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

177

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dnomination FPRE Management (Belgium) SA FPRE Second Rsidences SA FPRE Second Rsidences SCA Frynaco Fundamentum Asset Management (FAM) Insinger de Beaufort Asset Management AG Insinger de Beaufort Asset Management NV Insinger de Beaufort Associates BV Insinger de Beaufort Consulting BV

Pays Belgique Belgique Belgique Belgique Luxembourg

% Mouvement de primtre Mthode contrle 31/12/2011 Nouveaux seuils 4 31/12/2010 IG 100,00% 31/12/2010 Fusion 31/12/2010 Fusion 31/12/2011 Nouveaux seuils 4 31/12/2010 IG 100,00% IG 31/12/2011 IG Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition Nouveaux seuils Acquisition complmentaire Acquisition IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG 4 IG IG IG IG IG IG Nouveaux seuils ME IP IG IG IG Dissolution < seuils < seuils < seuils Cession IG Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 4 1 100,00% 50,00% 50,00% 50,00% 99,96% 100,00% 85,00% 33,58% 56,83% 100,00% 51,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

% intrt 74,93%

Dnomination Alfred Berg Funds

Pays Finlande

74,93% 53,43% 31,51% 31,51% 29,54% 63,02% 63,02% 59,08% 63,02% 63,02% 59,08% 63,02% 63,02% 59,08% 63,02% 63,02% 59,08% 74,93% 31,51% 31,51% 29,54% 99,94% 99,98% 85,00% 33,58% 56,83% 50,97% 50,97%

Alfred Berg Kapitalfrvaltning AB

Sude

Suisse 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

Alfred Berg Kapitalforvaltning AS

Norvge

Alfred Berg Kapitalforvaltning Finland AB Antin Infrastructure Partners

Finlande

Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

France

Aramea Asset Management AG Arnhem Investment Management Pty Ltd. (ex-Fortis Investment Partners Pty Ltd.) Artemis Asset Management Ltd. Artemis Fund Managers Ltd. Artemis Investment Management Ltd. Artemis Ocean Racing Ltd. Artemis Ocean Racing 2 Ltd. Artemis Strategic Asset Management Ltd. Artemis Unit Trust Managers Ltd. Athymis Gestion SA Banco Estado Administradora General de Fondos BNPParibas Asset Management BNPParibas Asset Management Australia Ltd. BNPParibas Asset Management Brasil Ltda BNPParibas Asset Management Inc. BNPParibas Asset Management Inc. (ex-Fortis Investment Management USA Inc.)

Allemagne

Australie Royaume-Uni Royaume-Uni

Klein Haneveld Consulting BV Mees Pierson Private Belgian Ofces NV Sode Holding AG Personal Investors B*Capital * Cortal Consors *
( ) ( )

Pays-Bas 31/12/2010 Belgique 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2009 France France 31/12/2011 France 31/12/2010

Mouvement de primtre 31/12/2011 Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2010 Cession 31/12/2010 Cession Cession Cession Cession Cession Cession < seuils

% Mthode contrle IG 100,00% IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG ME ME ME ME ME ME ME ME 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 1 40,00% 1 40,00% 1 56,50% 4 30,00% 30,00% 40,00% 40,00% 40,00%

% intrt 90,55% 90,55% 71,19% 90,55% 90,55% 71,19% 90,55% 90,55% 71,19% 90,55% 90,55% 71,19% 36,22% 36,22% 56,50% 27,16% 21,36% 36,22% 36,22% 28,48%

Royaume-Uni 31/12/2010 Royaume-Uni 31/12/2010 Royaume-Uni 31/12/2010 Royaume-Uni 31/12/2010 Royaume-Uni 31/12/2010 France 31/12/2010 31/12/2011 Chili 31/12/2010

Suisse 31/12/2010

Cortal Consors Select

Geojit BNPParibas Financial Inde Services Ltd - Groupe Geojit Technologies Private Ltd. Inde (ex-palier Geojit) Portzamparc Gestion France Portzamparc socit France de Bourse * Investment Partners ABN AMRO Asset Management les Cayman 31/12/2010 Investments (Asia) Ltd. ABN AMRO Asset Management les Cayman 31/12/2010 Real Estate (Asia) ABN AMRO Asset Management les Cayman 31/12/2010 Real Estate, Korea (Cayman) ABN AMRO Emerging Europe Curaao 31/12/2010 Private Equity (Curaao) ABN Amro Teda Fund Chine 31/12/2010 Management Co. Ltd. 31/12/2011
( )

ME Cession partielle ME 31/12/2009 Franchissement de ME seuils 31/12/2011 IG France 31/12/2010 Cession partielle IG 31/12/2009 IG < seuils Cession partielle Fusion IG Acquisition complmentaire Acquisition complmentaire Acquisition IG IG IG IG IG

1 1 1

49,99% 49,99% 49,99%

45,26% 45,26% 49,99%

100,00% 90,55% 100,00% 90,55% 100,00% 100,00% 100,00% 97,57% 100,00% 97,57% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 90,55%

Australie 31/12/2010 31/12/2011 Brsil 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 tats-Unis 31/12/2010 31/12/2011 tats-Unis 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Inde 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Espagne 31/12/2010 31/12/2011 Uruguay 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Royaume-Uni 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Hong Kong 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 France 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Hong Kong 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

90,55% 90,55% 71,19% 90,55% 90,55% 71,19% 90,55% 90,55% 71,19% 90,55% 90,55% 71,19% 90,55% 90,55% 71,19% 90,55% 90,55% 71,19%

Alfred Berg Administration A/S

Danemark 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

BNPParibas Asset Management India Private Ltd BNPParibas Asset Management SGIIC BNPParibas Asset Management Uruguay SA BNPParibas Clean Energy Partners Ltd BNPParibas FINAMS Asia BNPParibas Investment Partners BNPParibas Investment Partners Asia Ltd. BNPParibas Investment Partners (Australia) Ltd.

Alfred Berg Asset Management AB Alfred Berg Asset Management Services

Sude 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Sude 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

Alfred Berg Fonder AB

Sude 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

Alfred Berg Fondsmaeglerselskab A/S

Danemark 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

Alfred Berg Forvaltning AS

Norvge 31/12/2010 31/12/2009

Australie 31/12/2010 31/12/2009

IG ME < seuils ME Acquisition IG Nouveaux seuils ME ME Cession partielle ME ME Nouveaux seuils ME Acquisition complmentaire IG Acquisition IG Nouveaux seuils Cession partielle ME ME IG Cession partielle IG IG IG Acquisition complmentaire IG Acquisition IG IG Acquisition IG complmentaire Acquisition IG

100,00% 71,19% 1 100,00% 90,55% 1 100,00% 90,55% 100,00% 71,19% 4 1 100,00% 99,59% 1 100,00% 90,55% 1 100,00% 90,55% 1 100,00% 100,00% 4 100,00% 90,55% 100,00% 100,00% 90,55% 71,19% 4 1 100,00% 91,84% 1 100,00% 100,00% 100,00% 90,55% 100,00% 90,55% 100,00% 100,00% 100,00% 90,55% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 90,55% 71,19% 90,55% 90,55% 71,19%

178

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dnomination BNPParibas Investment Partners (Australia) Pty Ltd BNPParibas Investment Partners BE Holding BNPParibas Investment Partners Belgium BNPParibas Investment Partners BSC BNPParibas Investment Partners Canada Ltd BNPParibas Investment Partners Funds (Nederland) NV BNPParibas Investment Partners Japan Ltd BNPParibas Investment Partners Luxembourg SA BNPParibas Investment Partners Netherlands NV BNPParibas Investment Partners NL Holding NV BNPParibas Investment Partners (Suisse) SA BNPParibas Investment Partners Singapore Ltd BNPParibas Investment Partners Societa di Gestione del Risparmio SPA BNPParibas Investment Partners Taiwan Co. Ltd. BNPParibas Investment Partners UK Holdings Ltd BNPParibas Investment Partners UK Ltd BNPParibas Investment Partners USA Holdings Inc. (ex-Charter Atlantic Corporation) BNPParibas Investment Trust Company (ex-ABN Amro Investment Trust Company) BNPParibas Private Equity

Pays Australie

Belgique

Belgique

Bahrein

Mouvement de primtre 31/12/2011 Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils 31/12/2010 Cession partielle Franchissement 31/12/2009 de seuils < seuils 31/12/2011

% Mthode contrle IG 100,00% IG IG IG IG IG IG IG IG ME ME 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 4 1 100,00% 1 99,58%

% intrt 90,55% 90,55% 71,19% 90,55% 90,55% 71,19% 90,55% 90,55% 71,19% 90,59% 99,58%

Dnomination Fauchier General Partners Ltd

Pays Guernesey

Fauchier Partners Asset Management Ltd

Guernesey

Fauchier Partners Corporation

tats-Unis

Canada 31/12/2010 Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Japon 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Luxembourg 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 Suisse 31/12/2010 31/12/2011 Singapour 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Italie 31/12/2010 31/12/2009 Tawan 31/12/2010 31/12/2011 Royaume-Uni 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Royaume-Uni 31/12/2010 31/12/2009 tats-Unis 31/12/2011 tats-Unis 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 France 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 France 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 tats-Unis 31/12/2010 Royaume-Uni 31/12/2010

Fauchier Partners International Ltd IG 100,00% 100,00% 90,55% 90,55% Fauchier Partners Ltd IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG

Bermudes

Acquisition complmentaire Acquisition Cession partielle Cession partielle Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition < seuils

100,00% 71,19% 100,00% 90,55% 100,00% 90,55% 100,00% 100,00% 99,66% 90,24% 99,66% 90,24% 99,66% 99,66% 100,00% 90,55% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 90,55% 71,19% 90,55% 90,55% 71,19%

Royaume-Uni

Fauchier Partners LLP

Royaume-Uni

Fauchier Partners Management Royaume-Uni Company Ltd

Fauchier Partners Management Ltd Fauchier Partners SAS Fimapierre Fischer Francis Trees & Watts Inc. Fischer Francis Trees & Watts Kabushiki Kaisha Fischer Francis Trees & Watts Ltd. Fischer Francis Trees & Watts Pte Ltd. Fischer Francis Trees & Watts Singapore Ltd Fischer Francis Trees & Watts UK Fischer Francis Trees & Watts UK Ltd Flexifund Associates Fortis Asset Management Japan CO Ltd. Fortis Bank Suisse SA Fortis Gesbeta SGIIC Fortis Gestao de Investimentos Brasil Limitada

Guernesey France France tats-Unis

ME Cession partielle ME ME IG Cession partielle IG IG < seuils IG Acquisition complmentaire Acquisition Cession partielle IG IG IG IG IG IG Nouveaux seuils Acquisition complmentaire IG Acquisition IG Nouveaux seuils ME Franchissement IG de seuils ME IG Cession partielle IG IG Nouveaux seuils IG Cession

1 100,00% 90,55% 1 100,00% 90,55% 1 100,00% 100,00% 100,00% 98,42% 100,00% 98,42% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 90,55% 90,55%

Mouvement de primtre Acquisition 31/12/2011 complmentaire Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 complmentaire Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 complmentaire Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 complmentaire Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 complmentaire Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 complmentaire Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 complmentaire Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 complmentaire Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 31/12/2011 Cration 31/12/2011 < seuils Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition

% Mthode contrle IG IG IP IG IG IP IG IG IP IG IG IP IG IG IP IG IG IP IG IG IP IG IG IP IG IG IG IG 100,00% 100,00% 47,61% 100,00% 100,00% 47,61% 100,00% 100,00% 47,61% 100,00% 100,00% 47,61% 100,00% 100,00% 47,61% 83,39% 83,39% 39,70% 100,00% 100,00% 47,61% 99,99% 87,49% 47,61% 100,00% 100,00% 100,00%

% intrt 90,54% 79,22% 75,00% 90,54% 79,22% 75,00% 90,54% 79,22% 75,00% 90,54% 79,22% 75,00% 90,54% 79,22% 75,00% 75,15% 66,06% 62,54% 90,54% 79,22% 75,00% 90,54% 79,22% 75,00% 90,54% 90,55% 71,19%

100,00% 100,00%

Japon 31/12/2010 31/12/2011 Royaume-Uni 31/12/2010 Singapour 31/12/2010 31/12/2011 Singapour 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011

Dissolution Liquidation IG Fusion ME Acquisition complmentaire & ME < seuils Acquisition IG Liquidation IG IG Acquisition complmentaire IG Acquisition IG Dissolution Fusion Fusion Fusion Nouveaux seuils Acquisition complmentaire Acquisition < seuils Acquisition complmentaire Acquisition 1 100,00% 1 100,00% 100,00% 90,55% 90,55% 71,19% 100,00% 100,00%

100,00% 71,19% 100,00% 90,55% 100,00% 90,55% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 4 100,00% 90,55% 100,00% 71,19% 4 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 1 100,00% 100,00% 100,00% 90,55% 100,00% 90,55% 100,00% 100,00% 4 100,00% 100,00%

Royaume-Uni

100,00% 100,00% 100,00% 90,55% 100,00% 100,00% 90,55% 71,19%

Royaume-Uni 31/12/2010 31/12/2009 Luxembourg 31/12/2010 Japon 31/12/2010 Suisse 31/12/2010 Espagne 31/12/2010 31/12/2011 Brsil 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

CamGestion Charter Atlantic Capital corporation EISER Infrastructure Capital Management Ltd.

4 IG IG IG IG 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 90,55% 71,19% 90,55% 71,19%

Fortis Investment Finance

France 31/12/2010 31/12/2009

(*) Filiales franaises dont la surveillance prudentielle individuelle des ratios de gestion est assure dans le cadre des ratios de gestion consolids du Groupe conformment aux dispositions de larticle 4.1 du rglement 2000.03 du Comit de la rglementation bancaire et financire. 1 Entits faisant lobjet dune consolidation simplifie par mise en quivalence en raison de leur caractre peu significatif. 2 Entits exclues du primtre de consolidation prudentiel. 3 Entits mises en quivalence dans le primtre de consolidation prudentiel. 4 Au 01/01/2011 les seuils de consolidation du Groupe ont t actualiss (cf. Rsum des principes comptables appliqus par le Groupe 1.b.1).

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

179

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dnomination Pays Mouvement de primtre Fortis Investment Management les Cayman 31/12/2010 Liquidation (Cayman) Ltd. 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition Fortis Investment Management Chili 31/12/2010 complmentaire Chile SA 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Fortis Investment Management Acquisition Argentina Soc. Gerente Argentine 31/12/2010 complmentaire de FCI SA 31/12/2009 Acquisition Fortis Investment Management France 31/12/2010 Fusion France Fortis Investment Management Hong Kong 31/12/2010 Liquidation Hong Kong Ltd. Fortis Investment Management Luxembourg 31/12/2010 Fusion Luxembourg SA 31/12/2011 Fund Channel SA Luxembourg Franchissement 31/12/2010 de seuils 31/12/2011 FundQuest France 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 Nouveaux seuils Cession partielle FundQuest Holdings Ltd. Royaume-Uni 31/12/2010 Franchissement 31/12/2009 de seuils 31/12/2011 Cession FundQuest Inc. tats-Unis 31/12/2010 31/12/2011 Nouveaux seuils Cession partielle FundQuest MM Ltd. Royaume-Uni 31/12/2010 Franchissement 31/12/2009 de seuils 31/12/2011 Franchissement de seuils Cession partielle FundQuest UK Ltd. Royaume-Uni 31/12/2010 Franchissement 31/12/2009 de seuils 31/12/2011 Nouveaux seuils Cession partielle Gestion Obligataire Diversie France 31/12/2010 Franchissement 31/12/2009 de seuils 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition Groeivermogen NV Pays-Bas 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Acquisition Haitong - Fortis Private Equity Chine 31/12/2010 complmentaire Fund Management Co. Ltd. 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Acquisition HFT Investment Management Chine 31/12/2010 Co. Ltd - Groupe complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 HFT Investment Management Hong Kong (HK) Ltd. 31/12/2010 Cration 31/12/2011 Impax Asset Management Royaume-Uni 31/12/2010 Cession partielle Group PLC 31/12/2009 31/12/2011 Liquidation Acquisition Industrinans Forskningsparken Norvge 31/12/2010 complmentaire Eiendom AS 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Liquidation Acquisition KIT Fortis Investment Kazakhstan 31/12/2010 complmentaire Management 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils Malbec Partners Inc. tats-Unis 31/12/2010 Malbec Partners LLP Royaume-Uni 31/12/2010 Dissolution Malbec UK Ltd. Royaume-Uni 31/12/2010 Dissolution 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition Merconter SA Argentine 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition Ostara Partners Inc. les Cayman 31/12/2010 < seuils Ostara Partners Inc. Korea les Cayman 31/12/2010 < seuils 31/12/2011 < seuils Overlay Asset Management France 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 Nouveaux seuils PT ABN AMRO Manajemen Indonsie 31/12/2010 < seuils Investasi 31/12/2009 Acquisition

% Mthode contrle 4 IG IG 4 IG IG 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

% intrt

Dnomination PT. BNPParibas Investment Partners

Pays Indonsie

90,55% 71,19% 90,55% 71,19% SAIB BNPParibas Asset Management Cy Ltd. Shenying & Wanguo BNPParibas Asset Management Company Ltd. Shinan BNPParibas Asset Management Co. Ltd Arabie Saoudite Chine Core du Sud

Mouvement de primtre 31/12/2011 Acquisition 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 Nouveaux seuils 31/12/2010 Cession partielle Franchissement 31/12/2009 de seuils 31/12/2011 Nouveaux seuils 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Cession partielle 31/12/2009 Cession 31/12/2011

% Mthode contrle IG 99,00% IG IG 4 ME ME 4 ME ME IP IP IP 4 45,00% 33,00% 33,00% 35,00% 35,00% 35,00% 25,00% 25,00% 99,00% 99,00%

% intrt 89,64% 89,64% 70,47% 22,64% 25,00% 29,88% 33,00% 31,69% 31,69% 35,00%

ME ME IG IG IG ME ME IG ME ME IG ME ME IG IG

1 1

49,96% 49,96%

45,24% 45,24%

Sundaram BNPParibas Asset Management Company Ltd. TFunds Mutual Fund Management Company SA THEAM (ex-Harewood Asset Management) TKB BNPParibas Investment Partners Holding BV TKB BNPParibas Investment Partners LLC

Inde 31/12/2010 Grce 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 France 31/12/2010 31/12/2011 Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Russie 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011

100,00% 90,55% 100,00% 90,55% 100,00% 100,00% 4 1 100,00% 90,55%

1 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 4 1 100,00% 90,55% 1 100,00% 100,00% 100,00% 1 100,00% 4 100,00% 4 93,26% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 33,00% 33,00% 33,00% 49,00% 49,00% 49,00% 49,00% 49,00% 27,88% 27,88% 27,88% 100,00% 100,00% 50,00% 50,00% 4 90,55% 71,19% 29,88% 29,88% 23,49% 44,37% 44,37% 34,88% 44,37% 44,37% 25,24% 25,24% 27,88% 90,55% 71,19% 45,27% 35,60% 90,55% 90,55%

Versiko AG BNPParibas Fin AMS * BNPParibas Financial Services LLC BNPParibas Fund Services Australasia Ltd. BNPParibas Fund Services Dublin Ltd. Securities Services BNPParibas Fund Services France BNPParibas Fund Services Securities Pty BNPParibas Securities Services - BP2S *
( ) ( )

Allemagne 31/12/2010 31/12/2009 France tats-Unis Australie 31/12/2011 Irlande 31/12/2010 France Australie France 31/12/2011 Jersey 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2011

1 100,00% 100,00%

Nouveaux seuils Acquisition complmentaire ME Acquisition ME Cession partielle IG IG ME Acquisition complmentaire ME Acquisition ME Nouveaux seuils Acquisition complmentaire ME Acquisition ME Nouveaux seuils Acquisition complmentaire ME Acquisition ME IG Franchissement ME de seuils IG Nouveaux seuils ME IG IG Franchissement de seuils IG IG Nouveaux seuils Franchissement ME de seuils IG ME Dissolution Nouveaux seuils ME Nouveaux seuils ME Cession IG IG IG IG IG IG IG IG Fusion IG

40,75%

45,00% 32,03% 100,00% 90,55% 100,00% 100,00% 50,00% 45,27% 50,00% 50,00% 4 50,00% 50,00% 4 25,00% 22,64% 25,10% 17,87% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 4 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 4 1 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 1 100,00% 100,00% 4 47,84% 4 47,80% 25,54% 25,56% 45,27% 35,60% 45,27% 35,60%

IG IG ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME ME IG IG ME ME IG 4 IG IG

BNPParibas Securities Services Fund Administration Ltd.

100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

90,55% 71,19%

ME ME ME IG

1 100,00% 90,55% 1 100,00% 100,00% 4 1 84,99% 76,96% 84,99% 60,50%

BNPParibas Securities Services Jersey (Holdings) Ltd. BNPParibas Trust Company Guernesey (Guernesey) Ltd. FAM Fund Advisory Luxembourg 31/12/2010 31/12/2011 Fastnet Nederland Pays-Bas 31/12/2010 31/12/2011 Fund Administration Services & Belgique Technology Network Belgium 31/12/2010 Fund Administration Services & Technology Network Luxembourg 31/12/2010 Luxembourg Services Immobiliers Asset Partenaires France Auguste Thouard Expertise France BNPParibas Immobilier Promotion Immobilier France dEntreprise BNPParibas Immobilier France Rsidentiel BNPParibas Immobilier Rsidentiel Promotion France le-de-France BNPParibas Immobilier Rsidentiel Promotion France Mditerrane BNPParibas Immobilier Rsidentiel Promotion Rhne France Alpes BNPParibas Immobilier RsiFrance dentiel Promotion Sud Ouest 31/12/2011 BNPParibas Immobilier France Rsidentiel Promotion Var 31/12/2010

100,00% 96,77% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

180

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dnomination BNPParibas Immobilier Rsidentiel Rsidences Services BNPParibas Immobilier Rsidentiel Rsidences Services BSA BNPParibas Immobilier Rsidentiel Rsidences Services Soane BNPParibas Immobilier Rsidentiel Service Clients BNPParibas Immobilier Rsidentiel Transaction & Conseil BNPParibas Immobilier Rsidentiel V2i BNPParibas Real Estate BNPParibas Real Estate Advisory Belgium SA BNPParibas Real Estate Advisory Italy SPA BNP PB Real Estate Advisory & Property Management Czech Republic Ltd BNP PB Real Estate Advisory & Property Management Hungary Ltd BNP PB Real Estate Advisory & Property Management Ireland Ltd. BNPParibas Real Estate Advisory & Property Management International BNPParibas Real Estate Advisory & Property Management LLC BNPParibas Real Estate Advisory & Property Management Luxembourg SA BNPParibas Real Estate Advisory & Property Management Poland SA BNPParibas Real Estate Advisory & Property Management UK Ltd. BNPParibas Real Estate Advisory Spain SA BNPParibas Real Estate Advisory USA Inc. BNPParibas Real Estate Consult France BNPParibas Real Estate Consult GmbH BNPParibas Real Estate Facilities Management Ltd. BNPParibas Real Estate Financial Partner BNPParibas Real Estate GmbH BNPParibas Real Estate Holding Benelux SA BNPParibas Real Estate Holding GmbH BNPParibas Real Estate Hotels France BNPParibas Real Estate & Infrastructure Advisory Service Private Ltd. BNPParibas Real Estate Investment Management BNPParibas Real Estate Investment Management Belgium BNPParibas Real Estate Investment Management Italy BNPParibas Real Estate Investment Management Ltd. BNPParibas Real Estate Investment Management Luxembourg SA

Pays France France France France France France France Belgique Italie Rpublique tchque Hongrie Irlande

% Mouvement de primtre Mthode contrle IG IG IG IG IG IG IG IG IG 31/12/2011 31/12/2011 Acquisition Acquisition IG IG IG Fusion IG IG 31/12/2011 Acquisition IG IG IG < seuils IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG 31/12/2011 31/12/2010 Cration IG IG IG IG 31/12/2011 IG Cration IG 31/12/2010 49,00%

% intrt

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

France 31/12/2010 mirats Arabes Unis Luxembourg Pologne Royaume-Uni Espagne tats-Unis 31/12/2010 France Allemagne Royaume-Uni France Allemagne Belgique Allemagne France Inde France Belgique Italie Royaume-Uni Luxembourg

49,00%

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 96,40% 55,00% 96,77% 95,99% 55,00% 96,77%

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Dnomination Pays Mouvement de primtre BNPParibas Real Estate Espagne 31/12/2011 Cration Investment Management Spain BNPParibas Real Estate Investment Management Royaume-Uni UK Ltd. BNPParibas Real Estate France Investment Services SAS BNPParibas Real Estate Jersey Jersey Ltd. Fusion BNPParibas Real Estate Project Allemagne 31/12/2011 Solutions GmbH 31/12/2010 BNPParibas Real Estate Property Dveloppement Italie Italy SPA BNPParibas Real Estate Property Dveloppement Royaume-Uni 31/12/2011 Cration UK Ltd. BNPParibas Real Estate Belgique Property Management Belgium BNPParibas Real Estate Property Management France France SAS BNPParibas Real Estate Allemagne Property Management GmbH BNPParibas Real Estate 31/12/2011 Fusion Property Management France 31/12/2010 International BNPParibas Real Estate Italie Property Management Italy SrL BNPParibas Real Estate Espagne Property Management Spain SA 31/12/2011 BNPParibas Real Estate Italie Services Holding Italy 31/12/2010 Cration BNPParibas Real Estate France Transaction France BNPParibas Real Estate France Valuation France 31/12/2011 Nouveaux seuils Cristolienne de Participations SAS France 31/12/2010 F G Ingnierie et Promotion France Immobilire 31/12/2011 European Direct Property Acquisition Management SA (ex-Fortis Luxembourg 31/12/2010 complmentaire Direct Real Estate Management) 31/12/2009 Acquisition Gerer SA France 31/12/2010 Cession Immobilire des Bergues France Euro Fashion Center SA Belgique 31/12/2010 < seuils Fortis/KFH Scof Advisor Ltd. les Vierges 31/12/2010 < seuils Lot 2 Porte dAsnires SNC France 31/12/2010 < seuils Meunier Hispania SA Espagne Multi Vest (France) 4 SAS France 31/12/2010 < seuils 31/12/2011 Fusion Newport Management SAS France 31/12/2010 Partners & Services France Pyrotex SARL Luxembourg Acquisition 31/12/2011 SC BNPParibas Real Estate complmentaire Roumanie Advisory S.A. 31/12/2010 31/12/2011 Sesame Conseil SAS France 31/12/2010 Acquisition Sige Issy France 31/12/2011 Cration Tasaciones Hipotecarias SA Espagne Via Crespi 26 SRL Italie Weatheralls Consultancy Royaume-Uni Services Ltd. Corporate and Investment Banking France BNPParibas Arbitrage * France France BNPParibas Equities France * 31/12/2011 Nouveaux seuils BNPParibas Equity Strategies France 31/12/2010 31/12/2011 Nouveaux seuils BNPParibas Stratgies Actions France 31/12/2010 Esomet SAS France Laftte Participation 22 France
( ) ( )

% Mthode contrle IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG 4 IG IG IG IG IG IG

% intrt

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 96,40% 95,99%

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 74,93%

100,00% 100,00%

IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 88,00% 88,00% 95,25% 95,25% 95,25% 95,25% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

IG IG 4 IG 4 IG IG IG

100,00% 100,00% 99,96% 99,96% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

(*) Filiales franaises dont la surveillance prudentielle individuelle des ratios de gestion est assure dans le cadre des ratios de gestion consolids du Groupe conformment aux dispositions de larticle 4.1 du rglement 2000.03 du Comit de la rglementation bancaire et financire. 1 Entits faisant lobjet dune consolidation simplifie par mise en quivalence en raison de leur caractre peu significatif. 2 Entits exclues du primtre de consolidation prudentiel. 3 Entits mises en quivalence dans le primtre de consolidation prudentiel. 4 Au 01/01/2011 les seuils de consolidation du Groupe ont t actualiss (cf. Rsum des principes comptables appliqus par le Groupe 1.b.1).

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

181

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dnomination Paribas Drivs Garantis Snc Parifergie * Parilease SAS * Taitbout Participation 3 Snc Europe
( ) ( )

% Mouvement de primtre Mthode contrle 31/12/2011 Fusion France 31/12/2010 IG 2 100,00% France IG 100,00% France IG 100,00% France IG 100,00% Pays 31/12/2011 31/12/2010 Luxembourg 31/12/2010 Pays-Bas 31/12/2011 Royaume-Uni 31/12/2010 31/12/2011 Royaume-Uni 31/12/2010 Luxembourg Royaume-Uni Chypre < seuils IG < seuils IG Nouveaux seuils IG IG < seuils IG IG IG IG IG IG < seuils < seuils IG Acquisition complmentaire Acquisition < seuils < seuils < seuils < seuils < seuils IG IG < seuils < seuils IG Liquidation Acquisition complmentaire Acquisition < seuils < seuils < seuils < seuils IG IG IG < seuils Dissolution IG Dissolution Cession partielle < seuils < seuils < seuils < seuils < seuils Nouveaux seuils IG IG ME 31/12/2011 31/12/2010 Franchissement IP de seuils Cration ME IG IG IG IG 100,00% IG IG 100,00% IG IG IG 100,00% 100,00% 100,00% 3 100,00% 100,00% 100,00% 4 Nouveaux seuils IG < seuils IG < seuils IG < seuils IG IG 4 100,00%

% intrt 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 53,43%

Dnomination ACG Investment Capital Partners LLC Banco BNPParibas Brasil SA Banexi Holding Corporation BNPParibas Canada BNPParibas Capital Corporation Inc.(ex-Fortis Capital Corporation) BNPParibas Capital Services Inc. BNPParibas Capstar Partners Inc. BNPParibas Commodity Futures Inc. BNPParibas Energy Trading Canada Corp

Alleray Argance BNPParibas Bank NV BNPParibas Capital Investments Ltd. BNPParibas CMG Ltd. BNPParibas Commodity Futures Ltd. BNPParibas Cyprus Ltd.

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Mouvement de primtre Mthode Acquisition tats-Unis 31/12/2010 complmentaire & < seuils Brsil IG 31/12/2011 IG tats-Unis Franchissement IG 31/12/2010 de seuils Canada IG 31/12/2011 IG Acquisition tats-Unis 31/12/2010 complmentaire IG 31/12/2009 Acquisition IG 31/12/2011 IG tats-Unis Franchissement IG 31/12/2010 de seuils tats-Unis 31/12/2011 tats-Unis 31/12/2010 31/12/2011 Canada 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Fusion IG IG Acquisition complmentaire Acquisition Acquisition complmentaire Acquisition Franchissement de seuils Franchissement de seuils Acquisition complmentaire Acquisition IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG < seuils Perte de contrle Acquisition complmentaire Acquisition Nouveaux seuils Acquisition complmentaire Acquisition IG IG 4 IG IG IG IG

Pays

% contrle

% intrt

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 74,93% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 74,93% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 74,93% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 74,93% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 BNPParibas E & B Ltd. Royaume-Uni 31/12/2010 31/12/2011 BNPParibas Finance PLC Royaume-Uni 31/12/2010 BNPParibas Ireland Irlande 31/12/2011 BNPParibas Net Ltd. Royaume-Uni 31/12/2010 BNPParibas UK Holdings Ltd. Royaume-Uni BNPParibas UK Ltd. Royaume-Uni BNPParibas Vartry Reinsurance Ltd. Irlande BNPParibas ZAO Russie BNP PUK Holding Ltd. Royaume-Uni Calilux SARL Luxembourg 31/12/2010 Camomile Asset Finance (N5) Royaume-Uni 31/12/2010 Partnership 31/12/2011 Camomile Investments UK Ltd. Royaume-Uni 31/12/2010 Capstar Partners Ltd. Dalgarno Delvino Eris Investissements FB Energy Trading SARL Fidex Holdings Ltd. Fortis Film Fund SA Fortis International Finance (Dublin) Fortis International Finance Luxembourg SARL Royaume-Uni Luxembourg Luxembourg Luxembourg Luxembourg 31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010

BNPParibas Energy Trading GP BNPParibas Energy Trading Holdings, Inc. BNPParibas Energy Trading LLC

tats-Unis 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 tats-Unis tats-Unis 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 74,93%

BNPParibas FS LLC (ex-Fortis Securities LLC)

tats-Unis 31/12/2010 31/12/2009

100,00% 100,00%

Royaume-Uni Belgique 31/12/2010 31/12/2011 Irlande 31/12/2010 31/12/2011 Luxembourg 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010

100,00% 74,93% 100,00% 100,00% 74,93%

100,00% 100,00% 100,00% 74,93%

Fortis Park Lane Ireland Ltd. Irlande Fortis PF Investments (UK) Ltd. Royaume-Uni Fortis Proprietary Investment Irlande Ireland Ltd. G I Finance Harewood Holdings Ltd. Landspire Ltd. Mermoz Jet Finance Money Alpha Money Beta Paribas Trust Luxembourg SA Pattison Prestibel Left Village Quainton Funding SARL. Tabor Funding Upper Hatch Securities Ltd. Utexam Ltd. Utexam Logistics Ltd. Verner Investissements (Groupe) Amriques ACG Capital Partners II LLC Irlande

BNPParibas Leasing Corporation tats-Unis BNPParibas Mortgage tats-Unis Corporation BNPParibas North America Inc. tats-Unis BNPParibas Prime Brokerage tats-Unis Inc. BNPParibas Prime Brokerage les Cayman International Ltd. BNPParibas RCC Inc. tats-Unis BNPParibas Securities tats-Unis Corporation Camomile Alzette Investments les Cayman 31/12/2010 (UK) Ltd. 31/12/2011 Camomile Canopia Trading les Cayman 31/12/2010 (UK) Ltd. 31/12/2009 31/12/2011 Camomile Pearl (UK) Ltd. les Cayman 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Camomile Ulster Investments (UK) Ltd. Capstar Partners LLC les Cayman 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 tats-Unis 31/12/2010 Bermudes 31/12/2010 tats-Unis Bermudes 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 tats-Unis 31/12/2010 31/12/2011 Canada 31/12/2010 tats-Unis Bermudes 31/12/2010 Canada 31/12/2010 tats-Unis tats-Unis 31/12/2010 31/12/2011 tats-Unis 31/12/2010 31/12/2009

100,00% 100,00% 100,00% 74,93%

100,00% 100,00% 100,00% 74,93% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 74,93% 4 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

IG

100,00%

74,93%

Royaume-Uni Royaume-Uni Espagne 31/12/2010 31/12/2011 France 31/12/2010 31/12/2011 France 31/12/2010 31/12/2011 Luxembourg 31/12/2010 31/12/2009 Luxembourg 31/12/2010 Belgique 31/12/2010 Luxembourg 31/12/2010 Luxembourg 31/12/2010 Irlande 31/12/2010 31/12/2011 Irlande 31/12/2010 Irlande France

100,00% 74,93% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 74,93%

CF Leasing Ltd. 100,00% 74,93% 100,00% 53,43% 100,00% 53,43% 100,00% 100,00% CooperNeff Group Inc. Cronos Holding Company Ltd. (Groupe) FB Energy Holdings LLC FB Holdings Canada Corp 4 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 40,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% FB Transportation Capital LLC FBC Ltd. Fortis Capital (Canada) Ltd. Fortis Funding LLC Fortis Prime Fund Solutions (USA) LLC Fortis Proprietary Capital Inc.

Acquisition complmentaire IG Acquisition IG Nouveaux seuils ME IG Cession partielle & Intgration au Groupe Cronos IG ME Acquisition ME Nouveaux seuils IG < seuils IG IG Liquidation Fusion IG < seuils Dissolution Acquisition complmentaire Acquisition IG IG

100,00% 100,00% 30,00% 22,40% 30,00% 22,40% 4 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 74,93% 74,93% 74,93% 74,93%

tats-Unis

100,00% 100,00% 100,00% 74,93%

182

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dnomination French American Banking Corporation - FABC FSI Holdings Inc. Harewood Asset Management (US) Inc. Innocap Investment Management Inc. Paribas North America Inc. Paribas Participations Limitee Petits Champs Participaoes e Servios SA RFH Ltd. SDI Media Central Holdings Corp. TAP Ltd TCG Fund I, LP Textainer Marine Containers Ltd. Trip Rail Holdings LLC Via North America, Inc. Asie - Ocanie ACG Capital Partners Singapore Pte. Ltd. BNP Equities Asia Ltd.

Pays tats-Unis

% Mouvement de primtre Mthode contrle IG 31/12/2011 IG Acquisition complmentaire Acquisition Nouveaux seuils Nouveaux seuils ME IG Liquidation IG IG 31/12/2011 ME Acquisition complmentaire Acquisition Franchissement de seuils Cration Cession ME Nouveaux seuils Franchissement ME de seuils IG Franchissement IG de seuils Franchissement IP de seuils Cration ME Nouveaux seuils IG IG IG IG IG < seuils IG IG < seuils IG IG IG IG IG IG IG Cration IG IG IG IG Nouveaux seuils IG IG < seuils Nouveaux seuils Acquisition complmentaire Acquisition 4 IG IG 4 4 16,33% 25,00% ME ME ME ME IG 1 IG IG 4 IG 4

% intrt

Dnomination Paribas Asia Equity Ltd. PT Bank BNPParibas Indonesia PT BNPParibas Securities Indonesia Wa Pei Finance Company Ltd.

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 74,93%

% % Mouvement de primtre Mthode contrle intrt 31/12/2011 < seuils Hong Kong 31/12/2010 IG 100,00% 100,00% Indonsie IG 100,00% 99,99% Pays Indonsie 31/12/2011 Hong Kong 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 Nouveaux seuils Acquisition complmentaire Acquisition Nouveaux seuils Acquisition complmentaire Acquisition IG 4 IG IG 4 IG IG 100,00% 100,00% 100,00% 74,93% 100,00% 100,00% 100,00% 74,93% 99,00% 99,00%

tats-Unis 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2011 tats-Unis 31/12/2010 31/12/2011 Canada 31/12/2010 tats-Unis 31/12/2011 Canada 31/12/2010 Brsil Bermudes 31/12/2010 31/12/2009 tats-Unis Bermudes les Cayman Bermudes tats-Unis tats-Unis 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011

100,00% 100,00% 25,00% 25,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 65,00% 99,66% 74,68% 74,68% 49,57% 48,54% 74,68% 18,73% 12,19%

Wa Pei Properties Ltd. Moyen-Orient BNPP Investment Company KSA

Hong Kong 31/12/2010 31/12/2009 Arabie Saoudite 31/12/2011

Franchissement ME de seuils IG

1 100,00% 100,00%

Structures Ad Hoc 54 Lombard Street Investments Royaume-Uni Ltd.


2007 Panda Finance 2 SAS 2008 Marie Finance SAS 2008 Newine Finance 5 SAS 2008 Panda Finance 6 SAS France France France France France France France 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 Nouveaux seuils Nouveaux seuils

1 100,00% 100,00%

4 IG 4 IG 4 IG 4 IG 4 IG 4 IG 4 IG IG IG IG 2

Nouveaux seuils Nouveaux seuils Nouveaux seuils Nouveaux seuils Nouveaux seuils

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 50,00% 4 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 66,79% 50,00% 50,00%

2008 Panda Finance 7 SAS 2008 Panda Finance 11 SAS 2009 Koala Finance - MSN 36742 Alandes BV Alectra Finance PLC Antin Participation 8 APAC Finance Ltd. APAC Investments Ltd. APAC NZ Holdings Ltd. Aquarius Capital Investments Ltd. ARV International Ltd. Astir BV Atargatis SNC Aura Capital Investment SA Austin Finance Betul 1 4 Black Kite Investment Ltd. BNPParibas Arbitrage Issuance BV BNPParibas Complex Fundo de Investimento Multimercado BNPParibas EQD Brazil Fund Fundo Invest Multimercado BNPParibas Emission-und Handel. GmbH BNPParibas Finance Inc. BNPParibas Islamic Issuance BV BNPParibas Proprietario Fundo de Investimento Multimercado BNPParibas VPG Adonis LLC BNPParibas VPG Brookn LLC (ex-BNPParibas VPG Station Casino) BNPParibas VPG Brookline Cre, LLC BNPParibas VPG BMC Select LLC BNPParibas VPG CB Lender LLC

Singapour

BNP Pacic (Australia) Ltd. BNPParibas (China) Ltd. BNPParibas Arbitrage Hong Kong (Hong Kong) Ltd. BNPParibas Capital Hong Kong (Asia Pacic) Ltd. BNPParibas Capital (Singapore) Singapour 31/12/2011 Ltd. 31/12/2010 BNPParibas Finance Hong Kong (Hong Kong) Ltd. 31/12/2011 BNPParibas Futures Hong Kong (Hong Kong) Ltd. 31/12/2010 BNPParibas India Solutions Inde Private Ltd. BNPParibas Japan Ltd. Japon BNPParibas Principal Japon Investments Japan Ltd. BNPParibas Securities Hong Kong (Asia) Ltd. BNPParibas Securities India Inde Private Ltd. BNPParibas Securities Hong Kong (Japan) Ltd. BNPParibas Securities Japon 31/12/2011 Japan Ltd. BNPParibas Securities Tawan (Taiwan)Co. Ltd. BNPParibas Securities Korea Core du Sud Company Ltd. BNPParibas Securities Singapour (Singapore) Pte Ltd. 31/12/2011 BNPParibas Services (Hong Hong Kong Kong) Ltd. 31/12/2010 BPP Holdings Pte Ltd. Singapour Celestial Hong Kong Ltd. Hong Kong 31/12/2010 31/12/2011 Generale Belgian Finance Hong Kong 31/12/2010 Cy Ltd. 31/12/2009

31/12/2010 31/12/2011 Malaisie 31/12/2010 Australie Chine

Pays-Bas Irlande France 31/12/2011 Nouvelle- 31/12/2010 Zlande Nouvelle- 31/12/2010 Zlande NouvelleZlande Irlande les Cayman Pays-Bas France Luxembourg France France Irlande Pays-Bas Brsil Brsil Allemagne tats-Unis Pays-Bas Brsil tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010

Cration Liquidation Liquidation

IG IG IG IG IG IG IG IG 4 IG IG IG IG

Cration Nouveaux seuils Cration

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

31/12/2011 31/12/2010 Franchissement de seuils

IG IG IG IG IG IG

Cration Cration Cration Cration Cration

IG IG IG IG IG IG

100,00% 100,00% 100,00% 74,93%

(*) Filiales franaises dont la surveillance prudentielle individuelle des ratios de gestion est assure dans le cadre des ratios de gestion consolids du Groupe conformment aux dispositions de larticle 4.1 du rglement 2000.03 du Comit de la rglementation bancaire et financire. 1 Entits faisant lobjet dune consolidation simplifie par mise en quivalence en raison de leur caractre peu significatif. 2 Entits exclues du primtre de consolidation prudentiel. 3 Entits mises en quivalence dans le primtre de consolidation prudentiel. 4 Au 01/01/2011 les seuils de consolidation du Groupe ont t actualiss (cf. Rsum des principes comptables appliqus par le Groupe 1.b.1).

Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

183

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dnomination BNPParibas VPG CT Holdings LLC BNPParibas VPG Freedom Communications LLC BNPParibas VPG Lake Butler LLC (ex-BNPParibas VPG Journal Register LLC) BNPParibas VPG Legacy Cabinets LLC BNPParibas VPG Mark IV LLC BNPParibas VPG Master LLC BNPParibas VPG Medianews Group LLC BNPParibas VPG MGM LLC BNPParibas VPG Modern Luxury Media LLC BNPParibas VPG Northstar LLC BNPParibas VPG PCMC LLC BNPParibas VPG Readers Digest Association LLC BNPParibas VPG RHI Holdings LLC BNPParibas VPG SBX Holdings LLC BNPParibas VPG SDI Media LLC BNPParibas VPG Semgroup LLC BNPParibas VPG Titan Outdoor LLC Boug BV (ex-Bougainville BV) China Jenna Finance 1 3 SAS China Lucie Finance 1 3 SAS China Marie Finance 1 et 2 SAS China Newine Finance 1 4 SAS China Samantha Finance 1 10 SAS Compagnie Financire de la Porte Neuve SA Compagnie Investissement Italiens SNC Compagnie Investissement Opra SNC Crisps Ltd. CSACL Tiger Finance

Pays tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis

% Mouvement de primtre Mthode contrle 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 Cration Cration Cration Cration Cration Cration Cration Cration Cration Cration Cration Cration Cration Cration Cration Cration Cration Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils IG Nouveaux seuils IG IG IG Dissolution Nouveaux seuils Cration Cration Nouveaux seuils Cration 4 IG IG IG IG 4 IG IG IG IG IG IG IG < seuils IG IG IG IG IG IG IG IG Franchissement de seuils Dissolution IG IG IG IG IG IG IG < seuils 4 4 4 4 4 IG IG IG

% intrt

Dnomination Participations Opra Reconguration BV Renaissance Fund III Renaissance Fund IV

Pays France Pays-Bas Japon Japon Espagne Irlande Luxembourg Luxembourg Luxembourg Luxembourg

IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG

Ribera del Loira Arbitrage SL Robin Flight Ltd. Royale Neuve II Sarl Royale Neuve V Sarl Royale Neuve VI Sarl Royale Neuve VII Sarl

Royale Neuve Finance SARL Luxembourg Royale Neuve Investments Sarl Luxembourg Scaldis Capital (Ireland) Ltd. Irlande Scaldis Capital Ltd. Jersey Scaldis Capital LLC Singapore Emma Finance 1 & 2 SAS Stradios FCP FIS Sunny Funding Ltd. Swallow Flight Ltd. Swan 1 3 SAS 4 Tender Option Bond Municipal program Thunderbird Investments PLC Autres activits Private Equity Cobema Compagnie Financire Ottomane SA Erbe tats-Unis France Luxembourg les Cayman Irlande France tats-Unis Irlande Belgique Luxembourg

31/12/2011 tats-Unis 31/12/2010 31/12/2011 tats-Unis 31/12/2010 tats-Unis Pays-Bas France France France France France Luxembourg France France 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011

% Mouvement de primtre Mthode contrle IG 31/12/2011 IG 2 31/12/2010 Cration IG 2 31/12/2011 Nouveaux seuils ME 4 31/12/2010 IG 31/12/2011 Liquidation 31/12/2010 IG IG 31/12/2011 Nouveaux seuils 4 31/12/2010 IG IG IG IG Franchissement IG 31/12/2011 de seuils IG IG IG 2 IG 2 31/12/2011 IG 2 Franchissement IG 2 31/12/2010 de seuils 31/12/2011 Nouveaux seuils 4 31/12/2010 IG 31/12/2011 IG 31/12/2010 Cration IG IG 31/12/2011 Nouveaux seuils 4 31/12/2010 IG 31/12/2011 Nouveaux seuils 4 31/12/2010 IG IG IG IG IG Cession partielle ME ME < seuils Dissolution < seuils IG IG IG 31/12/2010 31/12/2010 < seuils < seuils IG IG 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 < seuils IG Nouveaux seuils ME IG IG Fusion IG IG IG 31/12/2011 31/12/2010 Nouveaux seuils IG IG Nouveaux seuils ME IG 31/12/2011 31/12/2010 Fusion IG IG ME 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

% intrt

100,00% 100,00% 96,92% 42,51% 47,01% 96,89% 42,51% 47,01%

les Cayman 31/12/2010 31/12/2011 France 31/12/2010 31/12/2011 Delphinus Titri 2010 SA Luxembourg 31/12/2010 Epsom Funding Ltd. les Cayman 31/12/2011 Esra 1 3 SAS France 31/12/2010 Euraussie Finance SARL Luxembourg Fidex Ltd. Royaume-Uni Financire des Italiens SAS France Financire Paris Haussmann France Financire Taitbout France Fintrack Sirocco France 31/12/2010 Global Libert Irlande 31/12/2010 Grenache et Cie SNC Luxembourg 31/12/2011 Harewood Investments N2 Royaume-Uni 4 Ltd. 31/12/2010 Harewood Investments N5 Ltd. les Cayman 31/12/2011 Harewood Investments N7 Ltd. les Cayman 31/12/2010 Harewood Investment N8 Ltd. les Cayman 31/12/2011 Henaross Pty Ltd. Australie 31/12/2010 Iliad Investments PLC Irlande Leveraged Finance Europe Pays-Bas Capital V BV 31/12/2011 Liquidity Ltd. les Cayman 31/12/2010 Lisia I Ltd. Jersey 31/12/2010 Marc Finance Ltd. les Cayman Mditerrana SNC France Omega Capital Investments Plc Irlande Omega Capital Europe PLC Irlande Omega Capital Funding Ltd. Irlande Optichamps France Parritaye Pty Ltd. Australie 31/12/2010

FCM Private Equity SL Fondo Nazca I FCR Fortis Private Equity Asia Belgique Fund SA Fortis Private Equity Belgium NV Belgique Fortis Private Equity Expansion Belgique Belgium NV Fortis Private Equity France France Fund Fortis Private Equity France SAS France Fortis Private Equity Belgique Management NV Fortis Private Equity Venture Belgique Belgium SA Gepeco Belgique Nazca Inversiones SA Espagne Socits Immobilires dExploitation Antin Participation 5 France Ejesur Foncire de la Compagnie Bancaire SAS Noria SAS Espagne France

31/12/2011 Belgique 31/12/2010 Espagne 31/12/2010 Espagne 31/12/2010 31/12/2010

74,93% 74,93% 74,95%

74,93%

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 4 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 4 3 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 4 1 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 96,67% 50,00%

Fusion < seuils

31/12/2011 France 31/12/2010

Cration Cration < seuils

Socit Immobilire March France Saint-Honor Socit dEtudes Immobilires France de Constructions - Setic Socits de portefeuille et autres liales Ardi Immo BNL International Investment SA BNL Multiservizi SRL BNPParibas Home Loan SFH (ex-BNPParibas Home Loan Covered Bonds) BNPParibas International BV BNPParibas Mditerrane Innovation & Technologies BNPParibas Partners for Innovation (Groupe) Luxembourg Luxembourg 31/12/2011 Italie 31/12/2010 France Pays-Bas Maroc France

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Document de rfrence et rapport financier annuel 2011 - BNP PARIBAS

TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dnomination BNPParibas Public Sector * BNPParibas SB Re

( )

BNPParibas UK Treasury Ltd. Compagnie dInvestissements de Paris - C.I.P Financire BNPParibas Financire du March SaintHonor Fintrimo SA Fortis Bank Reinsurance SA

Pays Mouvement de primtre France 31/12/2010 Luxembourg 31/12/2011 Nouveaux seuils Royaume-Uni 31/12/2010 France France France Belgique 31/12/2010 Luxembourg 31/12/2011 31/12/2010 < seuils Acquisition complmentaire Acquisition complmentaire & Liquidation Acquisition Nouveaux seuils < seuils

Mthode IG IG 3 4 IG IG IG IG IG IG

% % contrle intrt 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Dnomination Belvedere Invest SARL Besanon Chalezeule SCI Bestes Bois des Fentres SARL Bruuns Galleri AS Bryggen Vejle AS Capucine BV Carr Jaude 2 CB Pierre SAS Cecobil SAS Cecoville SAS Centre Bourse SC Centre Jaude Clermont SAS Clivia SPA Combault SCI Compagnie Immobilire du Brabant Wallon - Coimbra SA Corvin Retail Corvin Vision Kft Cspl 2002 Debrecen 2002 Des Dunes SCI Des Salines SCI Detaljhandelshuset i Hyllinge AB Down Town Drift AS Du Plateau SCI Duna Plaza Duna Plaza Irodahaz Ejendomsselskabet Klampenborgvej I/S Entreprenorselskapet AF Fastighets AB Allum Fastighets AB Borlange Kopcentrum Fastighets AB Centrum Vasterort Fastighets AB CentrumInvest Fastighets AB Emporia Fastighets AB Hageby Centrum Fastighets AB Lackeraren Borlange Fastighets AB Lantmateribacken Fastighets AB Marieberg Centrum Fastighets AB Molndal Centrum Fastighets AB Overby Kopcentrum Fastighets AB P Akanten Fastighets AB P Brodalen Fastighets AB P Porthalla Fastighets AB Sollentuna Centrum Fastighets AB Uddevallatorp Fastighets AB Viskaholm Farmandstredet ANS Farmandstredet Eiendom AS Farmanstredet Drift AS Fields Copenhagen IS Fields Ejer I AS Fields Ejer II AS Foncire de Louvain la Neuve SA Foncire Saint-Germain SNC Forving SARL Fritzoe Brygge Drift AS

Pays France France Rpublique tchque France Danemark Danemark Pays-Bas France France France France France France Italie France Belgique

Mouvement de primtre 31/12/2011 Cession partielle 31/12/2010 31/12/2011 Fusion 31/12/2010 31/12/2011 Fusion 31/12/2010

% Mthode contrle IG 55,00% IG 75,00% IG IG ME IG IG IG IG IG IP IG IG IG IP IG IG 100,00% 100,00% 20,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 66,66% 100,00% 100,00% 50,00% 50,00% 100,00% 30,00% 30,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 93,15% 90,00%

% intrt 28,61% 38,69% 51,59% 51,59% 10,40% 29,18% 29,18% 52,01% 52,01% 51,59% 26,01% 52,01% 52,01% 52,01% 26,01% 52,01% 52,01% 51,59% 34,64% 52,01% 52,01% 26,01% 26,01% 29,18% 10,22% 12,52% 52,01% 51,59% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 28,94% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 52,01% 51,59% 48,45% 46,43%

3 100,00% 100,00% 3 100,00% 74,93%

31/12/2011 31/12/2010

Fusion

Fortis Money Short Term Fund GeneralCorp 10 Gennance International SA GIE Groupement Auxiliaire de Moyens Internaxx Bank Le Sphinx Assurances Luxembourg SA Loft Beck Ltd. (ex-Postbank Ireland Ltd) Margaret Inc. (ex-Montag & Caldwell Inc.) Omnium de Gestion et de Dveloppement Immobilier Plagen - Placement, Gestion, Finance Holding SA Sagip Socit Auxiliaire de Construction Immobilire - SACI Socit Orbaisienne de Participations UCB Bail 2 (ex-UCB Bail) UCB Entreprises * UCB Locabail immobilier 2 (ex-UCB Locabail immobilier) Structures Ad Hoc BNPParibas Capital Trust LLC 4 - 6 BNPParibas Capital Preferred LLC 4 - 6 BNPParibas US Medium Term Notes Program BNPParibas US Structured Medium Term Notes LLC Klpierre Klpierre SA
( )

France Luxembourg France

31/12/2010

31/12/2009 31/12/2011 31/12/2010 Belgique 31/12/2010

IG IG IG

100,00% 4 3 100,00%

73,34% 74,93%

100,00% 100,00% 1 100,00% 100,00% 50,00% 100,00% 26,71% 74,93%

Luxembourg 31/12/2010 Luxembourg 31/12/2011 Irlande 31/12/2010 31/12/2011 tats-Unis 31/12/2010 France 31/12/2011 Luxembourg 31/12/2010 31/12/2009 Belgique France France France France France tats-Unis tats-Unis tats-Unis tats-Unis France France France Norvge 31/12/2011 France 31/12/2010 Danemark 31/12/2010 Slovaquie Norvge Norvge 31/12/2011 Norvge 31/12/2011 Norvge 31/12/2011 31/12/2011 Norvge 31/12/2010 Norvge France France France France France

Cession ME < seuils ME < seuils IG IG Cession partielle IG IG IG IG IG IG IG IG ME IG IG IG IG IG ME IG IG Fusion IG Dissolution Cration Cration Cration Franchissement de seuils IG IP IP IP IP IP IP IP IP IP IG IG IG 100,00% 49,90% 49,90% 49,90% 49,90% 49,90% 49,90% 49,90% 50,00% 50,00% 100,00% 52,00% 100,00% 52,01% 14,56% 14,56% 14,56% 14,56% 14,56% 14,44% 14,56% 13,26% 26,01% 43,17% 27,05% 52,01% 100,00% 51,59% 57,45% 30,00% 100,00% 100,00% 52,01% 15,60% 43,17% 29,18% 100,00% 100,00% 100,00% 53,43% 100,00% 53,43% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 1 100,00% 100,00%

31/12/2011 Hongrie 31/12/2010 Hongrie 31/12/2011 Hongrie Hongrie France France Sude Norvge 31/12/2010 31/12/2011 France 31/12/2010 Hongrie 31/12/2011 Hongrie 31/12/2010 Danemark 31/12/2010 Danemark Sude Sude Sude Sude Sude Sude Sude Sude Sude Sude Sude Sude Sude Sude Sude Sude Sude Norvge Norvge Norvge 31/12/2010 Danemark Danemark Danemark Belgique 31/12/2011 France 31/12/2010 France 31/12/2011 31/12/2010 Norvge 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010

Fusion Acquisition IG IG IG IG IP IP IG Cession Cession partielle ME ME IG Fusion IG Dissolution IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG Fusion IG IG IG IG Fusion IG Acquisition complmentaire Dissolution IG IG

Acquisition

Acheres 2000 SCI Albert 31 SCI Amanda Storesenter AS Angoumars SNC Anpartsselskabet AF Arcol Group AS Arken Drift AS Asane Hotellutvikling AS Asane Kontorutvikling AS Asane Kulturutvikling AS Asane Senter AS Asane Storsenter DA Aulnes Dveloppement SCI Bassin Nord SCI Beau Sevran Invest SCI Begles Arcins SCS Bgles Papin SCI

(*) Filiales franaises dont la surveillance prudentielle individuelle des ratios de gestion est assure dans le cadre des ratios de gestion consolids du Groupe conformment aux dispositions de larticle 4.1 du rglement 2000.03 du Comit de la rglementation bancaire et financire. 1 Entits faisant lobjet dune consolidation simplifie par mise en quivalence en raison de leur caractre peu significatif. 2 Entits exclues du primtre de consolidation prudentiel. 3 Entits mises en quivalence dans le primtre de consolidation prudentiel. 4 Au 01/01/2011 les seuils de consolidation du Groupe ont t actualiss (cf. Rsum des principes comptables appliqus par le Groupe 1.b.1).

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dnomination Galae SNC Galeria Parque Nascente - Exploracao de espaos comerciais SA Galeries Drancennes Galleria Commerciale Assago SRL Galleria Commerciale Cavallino SRL Galleria Commerciale Collegno SRL Galleria Commerciale Il Destriero SRL Galleria Commerciale Klpierre SRL Galleria Commerciale Serravalle SPA Galleria Commerciale Solbiate SRL GE Co. SRL Gnral Leclerc 11-11bis Levallois SNC Girardin SCI Gondobrico - Comercio de produtos e artigos de bricolage SA Grytingen Nya AB Gulskogen Prosjekt & Eiendom AS Gulskogen Senter ANS Gyr 2002 Hamar Storsenter AS Hamar Storsenterdrift AS Holding Gondomar 1 SAS Holding Gondomar 3 SAS Holding Gondomar 4 SAS Holding Klege SARL Holmen Senterdrift AS Hovlandbanen AS Immo Dauland Immobiliare Gallerie Commerciali SpA Immobilire de la Pommeraie SCI Investimenti Commerciali Savignano K2 Fund Kanizsa 2002 Kaposvar 2002 Karl Johansgate 16 AS KC 1 12 SNC KC20 SNC KLE 1 SAS Kle Projet 1 SAS Kleaveiro Immobiliaria SA Kleber la Perouse SNC Klecapnor SAS Klecar Europe Sud SCS Klecar Foncier Espana SA Klecar Foncier Iberica SA Klecar France SNC Klecar Italia SPA Klecar Participations Italie SAS Klen Italia SPA Klege Portugal SA Klelou Imobiliaria SA Klementine BV Kleminho Imobiliaria SA Klemurs SAS Klenord Imobiliaria SA Klpierre Athinon Foncire Klpierre Conseil SNC Klpierre Corvin Klpierre Crteil SCI Klpierre CZ SRO Klpierre Finance SAS Klpierre Galeria Krakow SP z.o.o. Klpierre Galeria Poznan SP z.o.o. Klpierre Krakow SP z.o.o. Klpierre Larissa Ltd. Klpierre Lublin SP z.o.o. Klpierre Luxembourg SA

Pays France Portugal France Italie Italie Italie Italie Italie Italie Italie Italie France Portugal Sude Norvge

% Mouvement de primtre Mthode contrle IG 100,00% IG IG IG IG IG IP IG IG IG 31/12/2011 Acquisition Fusion IP IG IG IG IG IG IG Fusion IG IG Fusion IG IP Cession IG IG IG IP 31/12/2011 Acquisition IG IG IG IG Cession IG IG IG IG < seuils IG IG IG IG IG IG IG IG IG IP IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG 31/12/2011 31/12/2010 Fusion IG IG IG IG IG 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 83,00% 100,00% 100,00% 83,00% 100,00% 83,00% 100,00% 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 84,11% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 71,30% 50,00% 100,00% 85,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 100,00% 100,00% 33,40% 100,00% 64,79% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% IG 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

% intrt 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 26,01% 52,01% 52,01% 52,01% 37,08% 17,37% 52,01% 18,91% 29,18% 29,18% 52,01% 29,18% 52,01% 52,01% 51,59% 26,01% 29,18% 43,76% 37,08% 26,01% 37,08% 44,21% 52,01% 52,01% 43,17% 43,17% 52,01% 52,01% 52,01% 43,75% 43,20% 43,17% 43,20% 43,17% 43,17% 43,17% 52,01% 26,01% 52,01% 52,01% 52,01% 43,75% 52,01% 43,17% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 51,59% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01%

France 31/12/2010

Norvge Hongrie Norvge Norvge 31/12/2010 France France 31/12/2011 France 31/12/2010 Luxembourg Norvge 31/12/2010 Norvge France Italie France Italie

Italie Hongrie Hongrie Norvge 31/12/2010 France France France France Portugal 31/12/2010 France France France Espagne Espagne France Italie France Italie Portugal Portugal Pays-Bas Portugal France Portugal Grce France Hongrie France Rpublique tchque France Pologne Pologne Pologne Grce Pologne Luxembourg

Dnomination Pays Mouvement de primtre Klpierre Makedonia Foncire Grce Klpierre Matera SRL Italie Klpierre Meteores Luxembourg 31/12/2010 Fusion Klpierre Molina Espagne 31/12/2011 Cration Klpierre NEA Efkarpia Foncire Grce Klpierre Nordica BV Pays-Bas Klpierre Participations et France Financements SAS Klpierre Perivola of Patra Grce Foncire Rpublique Klpierre Plzen AS tchque Klpierre Pologne SP z.o.o. Pologne Klpierre Portugal SGPS SA Portugal Klpierre Poznan SP z.o.o. Pologne Klpierre Praha SRO (ex-EnterRpublique tainment Plaza) tchque Klpierre Rybnik SP z.o.o. Pologne Klpierre Sadyba SP z.o.o. Pologne Klpierre Sosnowiec SP z.o.o. Pologne 31/12/2011 Fusion Klpierre Tourville France 31/12/2010 Klpierre Trading Energia Kereskedelmi es Szolgaltato Hongrie KFT Klpierre Vallecas SA Espagne 31/12/2011 Fusion Klpierre Vinaza SA Espagne 31/12/2010 Kletel Imobiliaria SA Portugal Kletransactions SNC France Krakow Plaza SP z.o.o. Pologne Krokstadelva Senterdrift AS Norvge 31/12/2010 Cession KS Down Town Senter Norvge 31/12/2010 Dissolution KS Down Town Senter II Norvge 31/12/2010 Dissolution KS Markedet Norvge Kvadrat Drift AS Norvge 31/12/2010 Cession LEmperi SCI France 31/12/2010 Cession La Franaise SCI France La Plaine du Moulin vent SCI France Acquisition 31/12/2011 complmentaire Acquisition La Rive SCI France 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 La Rocade SCI France La Rocade Ouest SCI France La Roche Invest SCI France Le Champs de Mais SCI France Le Champs des Haies SCI France 31/12/2011 Acquisition LC SCI France 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 31/12/2011 Fusion Le Barjac Victor SNC France 31/12/2010 Le Grand Pr SCI France LeHavre Lafayette SNC France LeHavre Vauban SNC France 31/12/2011 Acquisition Le Mais SCI France 31/12/2010 complmentaire 31/12/2009 Acquisition 31/12/2011 complmentaire Le Plateau des Haies SCI France 31/12/2010 Les Bas Champs SCI France Les Boutiques de Saint Maximin France 31/12/2011 Cession Les Boutiques dOsny SCI France 31/12/2010 Les Cinmas de lEsplanade SA Belgique Les Haies de la Haute France Pommeraie SCI 31/12/2011 Fusion Les Jardins des Princes France Boulogne Billancourt SNC 31/12/2010 Lille Eiendom AS Norvge LP7 SAS France Markedet Haugesund AS Norvge 31/12/2011 Cration Mass Center Torp AB Sude 31/12/2011 Fusion Maximeuble SCI France 31/12/2010 Metro Drift AS Norvge 31/12/2010 Fusion Metro Senter ANS Norvge Miskolc 2002 Hongrie MittiCity i Karlstad FAB Sude Molndal Centrum Byggnads FAB Sude

% Mthode contrle IG 100,00% IG 100,00% IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

% intrt 43,17% 52,01% 52,01% 43,17% 52,01% 52,01% 43,17% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 51,59% 52,01% 52,01% 51,59% 52,01% 52,01% 52,01%

IG IP IP IG IG IG ME ME IG ME IG IG IG IG IG IG IP IP IG IG IG IG IG IP ME IG IG IG IG IG IG IG IG IG IP IG IG IG

100,00% 50,00% 50,00% 85,00% 51,50% 47,30% 38,00% 36,73% 100,00% 40,00% 60,00% 100,00% 100,00% 60,00% 100,00% 60,00% 50,00% 50,00% 80,00% 80,00% 60,00% 100,00% 90,00% 50,00% 42,50% 67,00% 100,00% 53,00% 100,00% 66,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 100,00% 100,00% 100,00%

29,18% 26,01% 26,01% 44,21% 26,57% 24,22% 19,76% 19,10% 52,01% 20,80% 31,21% 45,77% 45,40% 18,43% 51,59% 31,21% 26,01% 26,01% 41,61% 41,27% 30,72% 52,01% 46,43% 26,01% 22,10% 19,74% 52,01% 27,57% 51,59% 19,26% 52,01% 29,18% 29,18% 51,59% 14,59% 52,01% 29,18% 29,18%

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dnomination Molndal Centrum Koljan 1FAB Molndal Centrum Karpen 12 FAB Mosseporten Drift AS Movement Poland SA Nancy Bonsecours SCI Nerstranda AS Nerstranda Drift AS Noblespecialiste Nordal ANS Nordbyen Senter AS Nordbyen Senterforening AS Nordica Holdco AB Norsk Kjopesenterforvaltning AS North Man Sverige AB Nyiregyhaza Plaza Odysseum Place de France SAS Okern Eiendom ANS Okern Holding AS Okern Sentrum ANS Okern Sentrum AS Okern Sentrum Drift AS Os Alle 3 AS Os Alle Drift AS Osny Invest SCI Ostfoldhallen Drift AS Ostra Centrum i Kristianstad Fastighets AB Parc de Coquelles SNC Partille Lexby AB Pasteur SNC Pilsen Plaza SRO Place de laccueil SA Pommeraie Parc SC Poznan Plaza SP z.o.o. Progest Proreal SARL Prosjektselskabet af 10.04.2001 APS Rebecca SCI Reze Sud SA Ruda Slaska Plaza SP z.o.o. Rybnik Plaza SP z.o.o. Sadyba Best Mall Spzoo (exKlpierre Warsaw Sp z.o.o.) Sadyba Center SA Saint Maximin Construction SCI Sandens Drift AS Sandri-Rome SCI Seco valde SCI Sgc Sgc Ceska Republika SRO Sgc Espana SLU Sgc Hellas Ral Estate Management SA Sgc India Private Ltd. Sgc Italia SRL Sgc Magyarorszag Sgc Polska SP z.o.o. Sgc Portugal SA Sgc Slovensko SRO Senterdrift Asane Senter AS Sjosiden AS Sjosiden Drift AS Slagenveien AS

Mouvement de primtre 31/12/2011 Sude 31/12/2010 Acquisition 31/12/2011 Sude 31/12/2010 Acquisition Norvge 31/12/2010 Cession Pologne France Norvge Norvge 31/12/2010 Fusion France 31/12/2009 Fusion Norvge Norvge 31/12/2011 Cration Norvge Sude Norvge Sude Hongrie France Norvge Norvge 31/12/2010 Norvge Norvge Norvge 31/12/2010 Norvge Norvge 31/12/2010 31/12/2011 France 31/12/2010 Norvge 31/12/2010 Sude 31/12/2011 France Sude France Rpublique 31/12/2011 tchque 31/12/2010 Belgique France 31/12/2011 Pologne 31/12/2010 France France Danemark France France 31/12/2010 Pologne Pologne 31/12/2010 Pologne Pologne France Norvge 31/12/2010 France 31/12/2010 France France Rpublique tchque Espagne Grce Inde Italie Hongrie Pologne Portugal Slovaquie Norvge 31/12/2010 31/12/2011 Norvge 31/12/2010 Norvge 31/12/2010 Norvge 31/12/2011 Cession

Pays

Mthode IG IG IG IG IG IG IG IP IG IG IG IG IG IG IP IP

% contrle 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 100,00% 69,20% 56,10% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 100,00% 57,12% 100,00% 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 60,00% 100,00% 100,00% 51,00% 100,00% 70,00% 100,00% 100,00% 100,00% 55,00% 55,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

% intrt 29,18% 28,94% 29,18% 28,94% 52,01% 52,01% 29,18% 14,59% 29,18% 20,19% 29,18% 29,18% 29,18% 52,01% 26,01% 14,59% 14,59% 14,59% 29,18% 29,47% 29,18% 26,01% 29,18% 52,01% 51,59% 52,01% 31,21% 51,59% 52,01% 26,53% 29,18% 36,41% 52,01% 52,01% 52,01% 28,61% 28,61% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 52,01% 28,94% 29,18%

Fusion IP IP Fusion IG Fusion Cession IG Cession Acquisition IG IP IG IG Fusion IG IG IG Liquidation IG IG IG IG IG IG Liquidation IG IG IG Cession Cession IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG Fusion Cession IG Fusion Cration IG

Dnomination Soaval - Socit damnagement et de valorisation de la Gare Saint-Lazare SAS Soccendre SNC Socit des Centres dOc et dOil - SCOO SC Socit civile pour la location du centre commercial rgional de Crteil SOLOREC Sodevac SNC Sogegamar SCI Sosnowiec Plaza z.o.o. Stavanger Storsenter AS Steen & Strm AS Steen & Strm CenterDrift AS Steen & Strm Centerudvikling IV AS Steen & Strm Centerudvikling V AS Steen & Strm CenterUdvikling VI AS Steen & Strm Centerservice AS Steen & Strm Danmark AS Steen & Strm Drift AS Steen & Strm Eiendomsforvaltning AS Steen & Strm Holding AB Steen & Strm Holding AS Steen & Strm Invest Amanda Senterdrift AS Steen & Strm Invest AS Steen & Strm Invest Gulskogen Senterdrift AS Steen & Strm Invest Lillestrom Senterdrift AS Steen & Strm Invest Lillestrom Torv AS Steen & Strm Invest Markedet Drift AS Steen & Strm Narvik AS Steen & Strm Norge AS Steen & Strm Senterservice AS Steen & Strm Stavanger Drift AS Steen & Strm Sverige AB Storm Holding Norway AS Stovner Senter AS Stovner Senterdrift AS Svenor AS Szeged Plaza Szolnok Plaza Tillertorget Drift AS Torvbyen Drift AS Torvbyen Senter AS Torvbyen Utvikling AS Torvhjornet Lillestrom ANS Uj Alba 2002 Valdebac SCI Vannes Coutume SAS Vastra Torp Mark AB Vintebro Senter DA Vinterbro Eiendomsdrift AS Zalaegerszeg Plaza

Pays France

% Mouvement de primtre Mthode contrle IG Liquidation IG IG IG Cession Liquidation IG IG IG IG IG IG IG IG Cession Fusion IG IG Fusion Fusion Fusion Fusion IG Fusion Cession IG IG Fusion IG IG IG Fusion Liquidation IG IG IG Cession IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG Fusion IG 100,00% 38,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 80,00% 100,00% 100,00%

% intrt 52,01%

France 31/12/2010 France France France France 31/12/2010 Pologne 31/12/2010 Norvge Norvge Danemark Danemark Danemark Danemark Danemark Danemark Norvge 31/12/2010 Norvge 31/12/2010 Sude Danemark Norvge 31/12/2010 Norvge 31/12/2009 Norvge 31/12/2010 Norvge 31/12/2010 Norvge Norvge 31/12/2010 Norvge 31/12/2010 Norvge Norvge Norvge 31/12/2010 Sude Norvge Norvge Norvge 31/12/2010 31/12/2011 Norvge 31/12/2010 Hongrie Hongrie Norvge 31/12/2010 Norvge Norvge Norvge Norvge Hongrie 31/12/2011 France 31/12/2010 31/12/2011 France 31/12/2010 Sude Norvge Norvge 31/12/2010 Hongrie

74,03% 41,61% 52,01% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18% 29,18%

29,18% 29,18%

29,18%

29,18% 29,18%

29,18% 29,18% 29,18% 28,94% 52,01% 52,01% 11,09% 29,18% 29,18% 29,18% 52,01% 28,61% 28,37% 51,59% 29,18% 29,18% 52,01%

Cration Fusion

(*) Filiales franaises dont la surveillance prudentielle individuelle des ratios de gestion est assure dans le cadre des ratios de gestion consolids du Groupe conformment aux dispositions de larticle 4.1 du rglement 2000.03 du Comit de la rglementation bancaire et financire. 1 Entits faisant lobjet dune consolidation simplifie par mise en quivalence en raison de leur caractre peu significatif. 2 Entits exclues du primtre de consolidation prudentiel. 3 Entits mises en quivalence dans le primtre de consolidation prudentiel. 4 Au 01/01/2011 les seuils de consolidation du Groupe ont t actualiss (cf. Rsum des principes comptables appliqus par le Groupe 1.b.1).

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

8.c

VARIATION DE LA PART DU GROUPE ET DES ACTIONNAIRES MINORITAIRES DANS LE CAPITAL ET LES RSERVES DES FILIALES

Ces oprations ont conduit faire varier la quote-part dintrts du Groupe et celle des actionnaires minoritaires dans les capitaux propres du Groupe au titre des filiales concernes. Il en est de mme du fait de lacquisition par BNP Paribas de la participation dtenue par des actionnaires minoritaires dans Findomestic et Fauchier.

Au cours de lanne 2011, le groupe BNP Paribas a poursuivi les oprations de restructuration internes et externes des activits de BNP Paribas Fortis engages en 2010.

OPRATIONS DE RESTRUCTURATION INTERNE AYANT MODIFI LA PART DES ACTIONNAIRES MINORITAIRES DANS LE CAPITAL ET LES RSERVES 31 dcembre 2011 31 dcembre 2010 Part du Groupe
(203) 292 (269) 224 (30) (13) (80) 30 13 80 (63) (4) (23)

En millions deuros, au

Part du Groupe
(37)

Part des minoritaires


37

Part des minoritaires


203 (292) 269 (224) 63 4 23

Cession dactifs de succursales Fortis Banque aux succursales BNP Paribas situes sur le mme territoire Cession partielle de BNP Paribas Investment Partners BNP Paribas Fortis et BGL BNP Paribas

Cession totale de BNP Paribas Investment Partners BE Holding (Ex FIM) BNP Paribas Investment Partners Cession totale de BNP Paribas Luxembourg BGL BNP Paribas Cession totale de Fortis Capital Corporation et ses filiales Banexi Holding Corporation Autres TOTAL

OPRATIONS DACQUISITION DE PARTICIPATION COMPLMENTAIRE OU DE CESSION PARTIELLE AYANT MODIFI LA PART DES ACTIONNAIRES MINORITAIRES DANS LE CAPITAL ET LES RSERVES 31 dcembre 2011 31 dcembre 2010 Part du Groupe
(16)

En millions deuros, au

Part du Groupe
(24)

Part des minoritaires


(4)

Part des minoritaires


5

Fauchier BNP Paribas Investment Partners a acquis en 2010 puis en 2011, 12,5 % de participation aux actionnaires minoritaires portant ainsi son taux de dtention 100 % Findomestic BNP Paribas Personal Finance a acquis 25 % de participation aux actionnaires minoritaires portant ainsi son taux de dtention 100 % Restructuration en Turquie BNP Paribas a restructur ses activits en Turquie puis a procd au rachat de 6 % de participation aux actionnaires minoritaires de TEB Bank portant ainsi son taux de dtention 56,99 % (cf. note 8.d) Ukrsibbank BNP Paribas a souscrit le 1 octobre 2010 lintgralit de laugmentation de capital dUkrsibbank puis a procd au rachat des parts des actionnaires minoritaires, portant ainsi sa participation dans cette filiale 100 %
er

(291)

(337)

23

(129)

(14)

(130)

Autres TOTAL (292)

(7) (477)

(23) (53)

(12) (137)

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

Dans le cadre de lacquisition de certaines entits, le Groupe a consenti des actionnaires minoritaires des options de vente de leur participation un prix dtermin.

La valeur totale de ces engagements, comptabiliss en diminution des capitaux propres, slve 157 millions au 31 dcembre 2011 contre 161 millions deuros au 31 dcembre 2010.

8.d REGROUPEMENT DENTREPRISES


Regroupement dentreprises ralis en 2011
En millions deuros

Entreprise acquise

Ple
RB

Pays
Pays-Bas

Pourcentage acquis
100 %

Prix dacquisition
100

cart dacquisition ngatif


9

Impact sur la trsorerie


(11) Prts et crances sur la clientle

Chiffres cls la date dacquisition Actif


1 458 Dettes envers les tablissements de crdit Dettes envers la clientle

Passif
867

Fortis Commercial Finance Holding NV

463

Fortis Luxembourg Vie IS Luxembourg 16,66 % 114 (1) 175 Actif financiers en juste valeur par rsultat 7 280 Provisions techniques des socits dassurance 7 750

BNL Vita IS Italie 51 % 325 120 (144) Actif financiers en juste valeur par rsultat Actifs financiers disponibles la vente 3 555 Provisions techniques des socits dassurance 11 545

6 979

Fortis Commercial Finance


BNP Paribas Fortis et ABN AMRO ont conclu le 10 juin 2011 un accord sur lacquisition, par BNP Paribas Fortis, du rseau international de Fortis Commercial Finance, lexception des activits nerlandaises. Cette partie du rseau de Fortis Commercial Finance, un des leaders de laffacturage actif dans 12 pays europens et asiatiques, est rattache BNP Paribas Factoring pour servir les clients institutionnels de BNP Paribas en Europe et Asie. Le rseau daffacturage du Groupe senrichit de 6 nouveaux territoires : Le Royaume-Uni, lAllemagne, la Pologne, le Danemark, le Grand-Duch de Luxembourg et Hong Kong. Grce cette acquisition le Groupe devient un des leaders de laffacturage en Europe. Fortis Commercial Finance est consolide par intgration globale depuis le 4 octobre 2011, et sa contribution au rsultat annuel du Groupe en 2011 nest pas significative.

Fonde en 1987, BNL Vita est le 6e acteur du march de la bancassurance en Italie et distribue ses produits dassurance-vie travers le rseau dagences de BNL, la banque italienne du Groupe. BNL Vita est consolide par intgration globale depuis le 30 septembre 2011, et sa contribution au rsultat annuel du Groupe en 2011 nest pas significative.

Cardif Lux International/Fortis Luxembourg Vie SA


Ageas et BGL BNP Paribas dune part, et BNP Paribas Cardif dautre part ont sign un accord de fusion le 7 juin 2011 portant sur Fortis Luxembourg Vie et Cardif Lux International. Ageas et BGL BNP Paribas taient respectivement actionnaires hauteur de 50 % chacun dans Fortis Luxembourg Vie (consolide par mise en quivalence hauteur de 50 % dans le groupe BNP Paribas). BNP Paribas Cardif tait actionnaire 100 % de Cardif Lux International (consolide par intgration globale dans le groupe BNP Paribas). lissue de la transaction, le groupe BNP Paribas contrle le nouvel ensemble hauteur de 66,66 %. Celui-ci est consolid par intgration globale au 31 dcembre 2011. Lentit fusionne prend la dnomination commerciale de Cardif Lux Vie et devient un acteur majeur de la distribution des produits dassurance vie et de prvoyance sur le march luxembourgeois.

BNL Vita
Cardif Assicurazioni, filiale italienne de BNP Paribas Cardif, a conclu le 22 dcembre 2009 un accord avec lassureur Unipol pour racheter sa part de 51 % dans leur coentreprise de bancassurance BNL Vita. Le Groupe dtient depuis le 29 septembre 2011 la totalit du capital de BNL Vita. Lapplication des normes comptables sur les regroupements dentreprises conduit constater un cart dacquisition lors de la prise de contrle de BNL Vita, dtermin sur la participation totale du Groupe dans cette filiale.

Teb Bank
la suite de lacquisition de Fortis Banque SA, un accord prvoyant la fusion de TEB et de Fortis Bank Turquie a t conclu entre BNP Paribas,

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

le groupe Colakoglu (co-actionnaire de TEB depuis 2005) et BNP Paribas Fortis. La fusion des deux entits a t vote par les Assembles Gnrales des deux banques le 25 janvier 2011 et ralise le 14 fvrier. Les principes de gouvernance de TEB ont t tendus la nouvelle entit qui est consolide par intgration proportionnelle. Le groupe Colakoglu dispose dune option lui permettant de cder sa participation dans TEB Holding, holding de contrle de TEB, au groupe BNP Paribas valeur de march compter du 15 fvrier 2012. Cette option inclut un prix minimum sur la participation historique du groupe Colakoglu atteignant 1 633 millions de livres turques compter du 1er avril 2014. Le groupe BNP Paribas a galement acquis en juin 2011, dans le cadre dune offre publique dachat, 6 % des titres cots du nouvel ensemble TEB.

Les salaires fixes annuels de MM. Philippe Bordenave et Franois Villeroy de Galhau, Directeurs Gnraux dlgus ont t fixs, respectivement, 580 000 euros et 450 000 euros compter du 1er dcembre 2011, date de leur nomination. Rmunrations variables La partie variable de la rmunration des dirigeants mandataires sociaux est dtermine partir dune rmunration cible tablie en proportion du salaire fixe. Elle volue en fonction de critres reprsentatifs des rsultats du Groupe, de la performance managriale des mandataires sociaux et de lapprciation par le Conseil dadministration de la politique de risque et de liquidit de BNP Paribas. La part variable est destine reflter la contribution effective des dirigeants mandataires sociaux la russite de BNP Paribas, sagissant du Prsident, notamment au titre des missions quil accomplit en vertu des dispositions du rglement interne qui ne concernent pas exclusivement lorganisation et le fonctionnement du Conseil et, sagissant du Directeur Gnral et des Directeurs Gnraux dlgus, notamment au titre de leurs fonctions respectives de dirigeants dun groupe international de services financiers. Critres lis la performance du Groupe : Les critres lis la performance du Groupe portent sur 75 % de la rmunration variable cible et permettent de calculer la partie correspondante de la rmunration de manire proportionnelle lvolution dindicateurs chiffrs.

Regroupement dentreprise ralis en 2010


Antin pargne Pension
Le 30 avril 2010, BNP Paribas Assurance a finalis le rachat de Dexia pargne Pension, filiale du groupe Dexia spcialise dans lassurancevie haut de gamme. Loffre de cette socit, destine aux partenaires bancaires et aux conseillers en gestion de patrimoine indpendants, sera commercialise sous le nom de Antin pargne Pension, qui se substitue celui de Dexia pargne Pension . Antin Epargne Pension est consolide par intgration globale depuis le 30 juin 2010, et sa contribution aux rsultats annuels du Groupe en 2010 nest pas significative.

Prsident et Directeur Gnral

8.e

RMUNRATIONS ET AVANTAGES SOCIAUX BNFICIANT AUX MANDATAIRES SOCIAUX

volution du bnfice net par action (37,5 % de la rmunration variable cible), ralisation du budget de rsultat brut dexploitation du Groupe (37,5 % de la rmunration variable cible) ; volution du bnfice net par action (18,75 % de la rmunration variable cible), ralisation du budget de rsultat brut dexploitation du Groupe (18,75 % de la rmunration variable cible), volution du rsultat net avant impt des activits sous responsabilit (18,75 % de la rmunration variable cible), ralisation des budgets de rsultat brut dexploitation des activits sous responsabilit (18,75 % de la rmunration variable cible).

Directeurs Gnraux dlgus

Politique de rmunration et dattribution des avantages sociaux aux mandataires sociaux


Rmunration des dirigeants mandataires sociaux
La rmunration des dirigeants mandataires sociaux est dtermine selon des modalits proposes par le Comit des rmunrations au Conseil dadministration. La rmunration comprend une partie fixe et une partie variable, dont les niveaux sont dfinis en considration de rfrences de march tablies sur la base denqutes de rmunration menes par des cabinets spcialiss. Salaires fixes Le salaire annuel fixe de M. Baudouin Prot, Directeur Gnral jusquau 1er dcembre 2011 a t de 950 000 euros, puis ramen 850 000 euros compter de sa nomination en qualit de Prsident. Le salaire fixe de 200 000 euros que M. Jean-Laurent Bonnaf percevait au titre de la responsabilit de Chief Executive Officer de BNP Paribas Fortis quil a exerce jusquau 1er mars 2011 a t intgr compter de cette date dans le salaire reu en qualit de Directeur Gnral dlgu du Groupe. La rmunration fixe de M. Jean-Laurent Bonnaf a t porte de 800 000 euros 1 050 000 euros lors de sa nomination en qualit de Directeur Gnral le 1er dcembre 2011. La rmunration fixe de M. Georges Chodron de Courcel, Directeur Gnral dlgu a t maintenue 600 000 euros.

Critres personnels : Les critres personnels concernent la performance managriale value par le Conseil dadministration en considration des capacits danticipation, de dcision et danimation :

anticiper : dfinir une vision, prparer lavenir, favoriser lesprit dinnovation, assurer la relve et linternationalisation des cadres dirigeants ; dcider : dterminer, avec les responsables concerns, et mettre en uvre les mesures ncessaires au dveloppement du Groupe, son efficacit interne et ladquation de sa politique de risque, de contrle interne et de gestion du capital ; animer : reconnatre les comportements conformes aux valeurs du Groupe (lengagement, lambition, la crativit, la ractivit). Susciter linitiative et la coopration interne. Promouvoir une culture du changement et de la performance.

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31 DCEMBRE 2011


Notes annexes aux tats financiers

La part de rmunration variable lie aux critres personnels est limite 25 % de la rmunration variable cible. Critres lis la politique de risque et de liquidit : Les critres lis la politique de risque et de liquidit ne concernent que le Directeur Gnral et les Directeurs Gnraux dlgus. La part de rmunration variable correspondant ces critres est conditionne la ralisation de plusieurs objectifs mesurables et pralablement dfinis ; elle ne peut tre attribue qu la condition que la rmunration variable lie aux indicateurs chiffrs reprsentatifs de la performance du Groupe soit au moins gale la part correspondante de la rmunration cible. Chacun des lments constitutifs de la rmunration des mandataires sociaux est plafonn un pourcentage du salaire fixe. Le Conseil dadministration sassure que lvolution des rmunrations attribues aux mandataires sociaux est cohrente avec chacun des critres mentionns ci-dessus et, en premier lieu, lvolution des rsultats du Groupe. Il en rend compte lAssemble gnrale des actionnaires. Le Conseil dadministration a dcid que les rmunrations variables attribues en 2011 au titre de 2010 aux dirigeants mandataires sociaux seraient diffres sur trois annes en proportion de 60 % de leur montant. La partie diffre est soumise une condition de rentabilit des fonds propres et indexe pour moiti sur lvolution du cours de laction ; la partie non diffre est elle-mme pour moiti reporte de six mois et indexe sur lvolution du cours de laction. Le Conseil dadministration a renouvel ces dispositions pour les rmunrations variables attribues en 2012 au titre de 2011 en fixant la proportion de montants diffrs 60 % pour MM. Michel Pbereau, Baudouin Prot, Jean-Laurent Bonnaf, Philippe Bordenave et Georges Chodron de Courcel et 40 % pour M. Franois Villeroy de Galhau. Rmunration long terme des mandataires sociaux en cas de hausse du cours de laction Les mandataires sociaux de BNP Paribas nont reu ni options de souscription dactions, ni actions de performance en 2011. Afin dassocier les dirigeants du Groupe au progrs de lentreprise dans le long terme, le Conseil dadministration a institu un dispositif de rmunration intgralement conditionnel et fond sur la valorisation de laction sur une priode de cinq ans, dans des conditions qui, dune part ne laissent aucune possibilit de choix de la date dexercice, dautre part plafonnent les possibilits de gain en cas de forte hausse de laction. Ce systme prvoit quaucune rmunration ne sera verse au titre de ce dispositif si, en 2016, le cours de laction a progress de moins de 5 % par rapport 2011. Quand bien mme laction aurait progress de plus de 5 %, lexistence dune rmunration serait soumise la ralisation, chaque anne, dune condition de performance relative du cours de laction BNP Paribas. Selon cette condition, la fraction correspondante de lattribution pourrait tre, anne aprs anne, maintenue, rduite ou perdue. La somme verse serait fonction de la hausse de laction constate sur cinq ans ; elle voluerait de manire moins que proportionnelle cette hausse et dans la limite dun plafond qui sappliquerait au cas o laction aurait fortement progress. Avant de dcider de mettre en place ce dispositif qui a concern en 2011 MM. Baudouin Prot, Jean-Laurent Bonnaf et Georges Chodron de Courcel, le Conseil dadministration sest assur auprs du Comit des Sages que le systme envisag respectait les dispositions du Code de gouvernement dentreprise AFEP MEDEF.

La valeur comptable la date dattribution (12 avril 2011) de cette rmunration long terme conditionnelle stablit 492 506 euros pour M. Baudouin Prot, 399 744 euros pour M. Jean-Laurent Bonnaf et 323 780 euros pour M. Georges Chodron de Courcel.

Avantages postrieurs lemploi


Indemnits de dpart Les mandataires sociaux ne bnficient daucune compensation contractuelle au titre de la cessation de leur mandat. Indemnits de fin de carrire Dans le cadre dune convention autorise par le Conseil dadministration par laquelle il a t mis fin au contrat de travail de M. Baudouin Prot, BNP Paribas sest engag lui verser, lorsquil quittera le Groupe pour prendre sa retraite, une compensation dun montant de 150 000 euros correspondant la prime de fin de carrire quil aurait reue en application dun accord relatif la Caisse de prvoyance du personnel de la Banque Nationale de Paris. M. Jean-Laurent Bonnaf, Directeur Gnral et MM. Philippe Bordenave, Georges Chodron de Courcel et Franois Villeroy de Galhau, Directeurs Gnraux dlgus bnficient des dispositions applicables aux collaborateurs de BNP Paribas SA en matire dindemnit de fin de carrire en fonction de leur situation contractuelle initiale. Rgimes de retraite supplmentaire(1) Les rgimes de retraite prestations dfinies, dont bnficiaient les cadres suprieurs du Groupe issus de la BNP, de Paribas et de la Compagnie Bancaire, ont tous t transforms en rgimes de type additif. Les montants attribus aux bnficiaires ont t figs lors de la fermeture des rgimes antrieurs. Une rgle analogue a t applique MM. Baudouin Prot et Georges Chodron de Courcel, aujourdhui respectivement Prsident du Conseil dadministration et Directeur Gnral dlgu. MM. Baudouin Prot et Georges Chodron de Courcel relvent, de ce fait, dun rgime collectif et conditionnel de retraite supplmentaire conforme aux dispositions des articles L137.11 et R137.16 du Code de la Scurit sociale. Au titre de ce rgime, les pensions seraient calcules, sous rserve de leur prsence dans le Groupe au moment de leur dpart la retraite, sur la base des rmunrations fixes et variables perues en 1999 et 2000, sans possibilit dacquisition ultrieure de droits. Les montants de retraite, comprenant les pensions servies par le rgime gnral de la Scurit sociale et les rgimes complmentaires de lARRCO et lAGIRC, ainsi que, le cas chant, les complments bancaires rsultant de laccord professionnel entr en vigueur le 1er janvier 1994 et les pensions acquises avec le concours de lentreprise auprs des rgimes supplmentaires de capitalisation reprsenteraient au maximum 50 % des rmunrations ainsi dtermines. Ces montants seraient revaloriss du 1er janvier 2002 jusqu la date de la liquidation effective des pensions, sur la base du taux moyen annuel dvolution des pensions verses par la Scurit sociale, lARRCO et lAGIRC. Laugmentation des droits potentiels, correspondant lanne 2011, serait limite aux effets de cette revalorisation. Au moment de la liquidation, les pensions additives seraient gales au diffrentiel constat entre ces montants ainsi revaloriss et les prestations de retraite servies par le rgime gnral et les rgimes complmentaires ou supplmentaires prcits. Ces pensions additives, alors dfinitivement calcules, seraient indexes sur le taux de croissance de la valeur de service du point