MK - Clase 10-11 - VPP Material

Curso Act Contable - RT 21 - VPP
C.P. Martn Kerner
Por favor, apague el celular dentro del saln.
Curso Actualizacin contable VPP-Consolidacin

Octubre 2011
Exposicin: C.P. Martn Kerner
NCP Argentinas
NIIF
NIIF
Obligado: CNV Optativo: Todos
p para PyME Optativo: Todos y

RT y RT SP (excepto RT26) Interpretaciones
C.P. Martn Kerner
RTs
martin.kerner@simonetti-net.com.ar
C.P. Martn Kerner
Fondos ociosos temporarios

Propsito
Invertir fondos ociosos en un activo para recibir dividendos y beneficiarse con los cambios de su valor corriente (especulacin con la cotizacin).
Operaciones
Compra de acciones de otras sociedades en un mercado burstil o extraburstil, para su posterior venta.
Preparado por Martn Kerner
Participar riesgos y beneficios

Propsito
Dar participacin a un tercero en los riesgos y beneficios de algn segmento especfico de las actividades del ente. ente.
Operaciones
Creacin de una sociedad que se dedique q q a ese segmento, permitiendo que parte de segmento, su capital sea suscripto por el tercero pero manteniendo el control sobre las decisiones del nuevo ente. ente.
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Participacin en un segmento
Propsito
Participar en un segmento d P ti i t de actividades de un grupo econmico. econmico.
Operaciones
Suscripcin de acciones de una sociedad creada al efecto (es el caso anterior, pero desde la perspectiva del socio no controlante). controlante).
Diversificar riesgos
Propsito
Diversificar riesgos en forma permanente. permanente.
Operaciones
Compra y mantenimiento de acciones de otra( ) sociedad(es) d otra(s) sociedad(es) con negocios t (s) i d d d( i de ramos distintos a los del inversor. inversor.
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Aseguracin de abastecimiento
Propsito
Asegurarse el abastecimiento de determinadas materias primas. primas.
Operaciones
Compra de acciones de una empresa sobre cuyas d i i b decisiones pueda t d tenerse control o un grado de influencia que haga probable el cumplimiento del objetivo indicado. indicado.
Aseguramiento de servicios
Propsito
Obtener determinados servicios, cuando servicios, la participacin en el ente proveedor sea condicin indispensable.
Operaciones
Suscripcin de acciones del proveedor (por ejemplo, una cooperativa que brinda ejemplo, el servicio de suministro de energa elctrica al ente). ente).
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Negocios separados
Propsito
Mantener administraciones separadas M t d i i t i d sobre ciertas actividades, en actividades, cumplimiento de una estrategia gerencial o por exigencias legales. legales.
Operaciones
Creacin de una sociedad controlada. controlada.
Crear negocios temporales

Propsito
Encarar un negocio de duracin limitada compartiendo riesgos con otros participantes. participantes.
Operaciones
Creacin de un ente no societario sin personalidad jurdica propia cuyos activos y pasivos definan un patrimonio indiviso que pertenece a los participantes en las medidas establecidas en el contrato. contrato. Creacin de una sociedad. sociedad.
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Reduccin de costos
Propsito
Reducir los R d i l costos d d t t de determinados i d servicios. servicios.
Operaciones
Creacin de un ente societario o no societario que provea los servicios al inversor y a otros participantes. participantes.
Tratamiento Contable de Inversiones

Criterios de Medicin NCP: RT 17
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Tipos de inversiones
Inversiones corrientes
Bienes de fcil comercializacin (burstiles)
Bonos Ttulos pblicos Acciones burstiles Moneda extranjera
Fondos comunes de inversin Moneda extranjera Metales preciosos Obras de arte y otros artculos suntuarios Bienes en general (muebles e inmuebles)
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Tipos de inversiones
Inversiones no corrientes
Ttulos de deuda
Bonos y otros, a mantenerse hasta el vencimiento
Fondos comunes de inversin Moneda extranjera Metales preciosos p Obras de arte y otros artculos suntuarios Bienes en general (muebles e inmuebles) Participaciones en otros entes
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Criterios de medicin
VNR
Para bienes de fcil comercializacin
Bienes burstiles y financieros
Costo amortizado
Para ttulos de deuda (valor tcnico)
Costo de reposicin y costo

Para otros bienes muebles o inmuebles
VPP, Costo y Costo ms dividendos

Para participaciones en otros entes
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Criterios de medicin
Participaciones permanentes en otros entes
Costo
La inversin se registra al costo de adquisicin Los dividendos en efectivo y especie se reconocen en resultados en el perodo de su declaracin Las capitalizaciones de resultados no se reconocen
Costo ms dividendos
Idem costo, pero las capitalizaciones de resultados aumentan la medicin de la inversin
VPP
La inversin se registra al costo de adquisicin La inversora incluye en sus resultados su participacin sobre los resultados de la emisora en el perodo de su devengamiento Los dividendos en efectivo y especie reducen la medicin de la inversin. Las capitalizaciones no ameritan ningn registro
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VPP Ejemplificacin
Caso 0
Tratamiento contable de participaciones en otras sociedades Medicin al VPP, Costo y Costo ms dividendos
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Planteo
El 31-12-X0 se constituye la Sociedad A, con un aporte 31-12en efectivo de $ 80, que es aplicado el mismo da a la compra d l 80% d l paquete accionario d l S i d d del del t i i de la Sociedad B por $ 80.80.El patrimonio neto de la sociedad B al 31-12-X0 es de $ 31-12100.100.Durante el X1, la Sociedad B decidi capitalizar $ 25 de sus resultados no asignados. En el ejercicio X1 la Sociedad B obtuvo una ganancia X1, de $ 60, no habindose efectuado aportes ni distribucin de dividendos. El 30.04.X2, la Sociedad B distribuy $ 40 en dividendos en efectivo.
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Mtodo de Costo
Constitucin de la Sociedad
Adquisicin de la p q participacin en B p
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Mtodo de Costo
No hubo distribucin: no se reconocen resultados La capitalizacin de resultados no altera la medicin
Dividendos en efectivo de $ 32 (80% de 40):
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Mtodo de Costo + Div

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Mtodo de Costo + Div

No hubo distribucin: no se reconocen resultados Capitalizacin de resultados:
Dividendos en efectivo de $ 32 (80% de 40):
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Mtodo de VPP
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Mtodo de VPP
Participacin en los resultados:
La capitalizacin no altera la medicin Dividendos en efectivo de $ 32 (80% de 40):
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Evolucin del PN de B
PN Sociedad B Saldo Inicial Capitalizacin RNA Dividendos en Efectivo Rtados No Asignados Resultado Ejercicio Saldo Final Participacin 80%
31.12.X0 31.12.X1 30.04.X2 70,00 100,00 160,00 25,00 (40,00) (25,00) 30,00 60,00 100,00 160,00 120,00 80,00 128,00 96,00
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EECC de Inversora Comparacin

Balance al 31.12.X1 Inversiones Total Activo Capital Social Resultados Total Pasivo y PN Balance al 30.04.X2 Caja Inversiones Total Activo Capital Social Resultados Total Pasivo y PN Costo Costo+Div 80,00 100,00 80,00 80 00 100,00 100 00 80,00 80,00 20,00 80,00 100,00 Costo Costo+Div 32,00 32,00 80,00 100,00 112,00 132,00 80,00 80,00 32,00 52,00 112,00 132,00
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VPP 128,00 128,00 128 00 80,00 48,00 128,00 VPP 32,00 96,00 128,00 80,00 48,00 128,00
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NCP: RT 17
Criterio de medicin primaria general (4.1):
Colocaciones de fondos:
Destino cambio: VNR Destino uso: VD a tasa pactada
Participaciones en otros entes

Control, control conjunto o influencia significativa: considerando la medicin de sus patrimonios y los porcentajes de participacin sobre ellos
Inversiones en bienes similares a bienes de uso

Costo
Lmite: Valor Recuperable (4.4)

Mayor entre VNR y Valor de Uso
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NCP: RT 17
Criterio de medicin primaria particular:
5.6. Inversiones en bienes de fcil comercializacin con cotizacin en mercado comercializacin, activo (excepto 5.7 y 5.9.):
VNR
5.7. Inversiones en ttulos de deuda a ser mantenidos hasta su vencimiento y sin cobertura
Costo amortizado tasa pactada (con condiciones)
5.8. Activos originados en instrumentos derivados y operaciones de cobertura

Se aplica seccin 2 de RT 18
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NCP: RT 17
5.9. Participaciones permanentes en otras sociedades
Cuando se ejerza control, control conjunto C d j t l t l j t o influencia significativa (segn RT 21)
VPP (descripto en RT 21)
En los restantes casos:

Costo
La medicin de la participacin se har a su costo p p Los dividendos en efectivo o especie se reconocern en el perodo de su declaracin con asignacin a resultados (pero si se originan antes de la inversin, reduce su costo) La capitalizacin de acciones no dar lugar a cambio alguno en la medicin de la participacin
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Medicin Particular (RT 17)

Participaciones permanentes en otras sociedades Cuando se ejerza control, control conjunto o influencia significativa, en el sentido indicado en la seccin 1 (medicin de participaciones permanentes en sociedades sobre las que se ejerce control, control conjunto o i fl t l j t influencia significativa) d l RT i i ifi ti ) de la 21 se utilizar el mtodo del valor patrimonial proporcional descripto en ella.
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Participaciones permanentes en otras sociedades
En los restantes casos: a) la medicin contable de la participacin se har a su costo; b) los dividendos en efectivo o especie se reconocern en el perodo de su declaracin y se asignarn as: 1. la porcin originada en resultados devengados por la sociedad emisora antes de la adquisicin de las participaciones se deducir del costo de la inversin;
2. el resto se imputar al resultado del perodo;
c)
la recepcin de acciones con motivo de capitalizaciones de ganancias ("dividendos en acciones") o de cualquier rubro del patrimonio no dar lugar a cambio alguno en la medicin contable de la participacin.
NCP: RT 17
5.10. Participaciones no societarias en negocios conjuntos
UTE y ACE Se aplican las normas de RT 14
Medicin y exposicin al criterio de consolidacin proporcional, utilizando VPP descripto en RT 21
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Participaciones no societarias en negocios conjuntos Se aplicarn las normas de la resolucin tcnica 14 (Informacin contable d participaciones en negocios (I f i t bl de ti i i i conjuntos). Segn la RT 14, un Negocio Conjunto es un acuerdo contractual que no otorga personalidad jurdica, por ejemplo una Agrupacin de Colaboracin (AC), una Unin Transitoria de Empresas (UTE) o un Consorcio, en virtud del cual dos o ms partes desarrollan una actividad econmica. En estos casos de control conjunto se debe aplicar el mtodo de Consolidacin Proporcional descrito en la RT 14.
Ley de Sociedades
Sociedades controladas: Se consideran sociedades controladas aquellas en que otra sociedad, en forma directa o por intermedio de otra sociedad a su vez controlada: 1) posea participacin, por cualquier ttulo, que otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones sociales o asambleas ordinarias; 2) ejerza una influencia dominante como consecuencia de acciones, cuotas o partes de inters posedas, o por los especiales vnculos existentes entre las sociedades.
(Art. 33 Ley 19.550)
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Ley de Sociedades
Sociedades vinculadas: Se consideran sociedades vinculadas cuando una participe en ms del 10% de la otra. La sociedad que participe en ms del 25% del capital de la otra, deber comunicrselo, a fin de que su prxima asamblea ordinaria tome conocimiento del hecho.
(Art. 33 Ley 19.550)
VPP Ejemplificacin
Caso 1
Tratamiento contable de participaciones en otras sociedades Medicin al VPP y Costo
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Ejemplificacin: Caso 1
Las Corzuelas S.A.
Es una empresa agropecuaria que cierra el 31-12 311. El 03-01-X4 adquiere 1.000 acciones 03-01ordinarias de Tambos Vasconia S.A., adoptando el mtodo del Valor Patrimonial Proporcional El precio pagado es de $ 3.- por accin 3.-
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Las Corzuelas S.A.
Los Estados Contables de Tambos Vasconia S.A. arrojan el siguiente detalle:
DETALLE DEL PATRIMO NIO NETO Capital (2.000 acciones) Reservas Resultados No Asignados TOTAL DEL PATRIMONIO NETO 31-12-X3 $ 2.000,00 $ 4.200,00 $ (200,00)
$ 6.000,00
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Adquisicin - Costo
Costo de adquisicin 3.000
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Adquisicin - VPP
Costo de adquisicin 3.000
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Tambos Vasconia S.A.
Al 31-12-X4 presenta el siguiente detalle: 31-12DETALLE DEL PATRIMO NIO NETO Capital Reservas g Resultados No Asignados TOTAL DEL PATRIMONIO NETO 31-12-X4 $ 2.000,00 $ 4.200,00 $ 1.800,00 , $ 8.000,00
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Cierre X4 - Costo Cierre X4 - VPP
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Las Corzuelas S.A.
En la Memoria del ao X4, se propone la siguiente distribucin de utilidades:
Dividendos en Efectivo 30 % (sobre el Capital) Dividendos en Acciones 50 % (sobre el Capital) Reserva Adquisicin de Edificios $ 100.100.-
L A bl d Accionistas l b d l La Asamblea de A i i t celebrada el 30-0430-04-X5 aprueba la distribucin tal como fue propuesta por el Directorio
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Abril X5: Distribucin de utilidades Costo
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Abril X5: Distribucin de utilidades VPP
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Las Corzuelas S.A.
Los EC al 31-12-X5 muestran: 31-12DETALLE DEL PATRIMONIO NETO AL 31/12/X5 Capital Reservas Resultados No Asignados Total del Patrimonio Neto 3.000,00 4.300,00 3.500,00 10.800,00
La propuesta de distribucin de utilidades incluye $ 400.- de Dividendos en efectivo 400.C.P. Martn Kerner
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Cierre X5 - Costo Cierre X5 - VPP
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Ao 5
PN Tambos Vasconia Participacin del 50% 10.800 5.400
Mtodo de Costo
Mantuvo inversin a su costo de 3 000 3.000
Activo subvaluado Reconoci resultados con su percepcin
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Ao 5
PN Tambos Vasconia Participacin del 50% 10.800 5.400
Mtodo de la Participacin (VPP)

Total de POS en 5 400 5.400
Activo refleja el porcentaje de participacin en la SA Reconoci resultados cuando se devengaron
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Participaciones en Otras Sociedades

Teora y Tcnica RT 17 y RT 21
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Introduccin
Conceptos
Control y Control Conjunto Influencia Significativa
Terminologa
Vinculante Inversora Tenedora Controlante Vinculada Emisora Controlada - Participada
Ley de Sociedades y Tratamiento Contable NCP (RT 17 y RT 21)

Conceptos
CONTROL Hay control sobre un ente cuando existe poder de decisin sobre sus actos. En el caso de una sociedad, hay control cuando se posee el nmero de votos suficientes para su manejo. La posesin de la mayora de los votos puede lograrse en forma directa o indirecta.
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Conceptos
CONTROL El control es EXCLUYENTE, quien controla tiene el poder de decisin del ente y de lo contrario no hay control. Por control. lo tanto el control requiere poseer ms de la mitad de los votos.
Conceptos
A 70% B
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Conceptos
A 70% B 85% C
Conceptos
A 70% B 80% C
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Conceptos
A 70% B 40%
25% C
Conceptos
INFLUENCIA SIGNIFICATIVA Un ente posee influencia significativa sobre otro cuando ti d tiene el poder d participar en sus l d de ti i decisiones pero no tiene el control sobre ellas. Se podra decir que son sociedades sobre las que no se ejerce el control pero s una influencia significativa. Como en el caso del control, la influencia puede lograrse directamente o por medio de otras sociedades.
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Conceptos
INFLUENCIA SIGNIFICATIVA Influir en la aprobacin de los Estados Contables y en la distribucin de dividendos. Representacin en el rgano administrativo. Participacin en la fijacin de polticas. Operaciones importantes entre las vinculadas. Dependencia tcnica de la vinculada. p Tener en cuenta la forma en que est distribuido el resto del capital y la existencia de acuerdos.
VPP Ejemplificacin
Caso 3
Tratamiento contable de participaciones en otras sociedades Adquisicin
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Planteo:
1. El ESP de Pablo S.A. al 31-12-X2 era: 31-12 Caja $ 400.400.y Capital $ 400.400.-
2. El 01-01-X3 Pablo S.A. compra el 50% de las 01-01acciones de Pedro S.A. en $ 2.- c/u. 2.3. El activo de Pedro S.A. al 31-12-X2 mantena un 31-12terreno que, segn informes de tasadores, tena un valor de $ 170 - siendo su valor de libros $ 150 170.170. 150.150. 4. El 05-05-X3 Pedro S.A. decide la distribucin de un 05-05dividendo en efectivo por $ 100.100.5.El 31-10-X4 Pedro S.A. vende su terreno en $ 180.31-10180.C.P. Martn Kerner
PATRIMONIO NETO de Pedro S.A. Capital (200 acciones) Reservas Resultados No Asignados Total Patrimonio Neto 31-12-X2 200,00 80,00 100,00 380,00
(130)
31-12-X3 200,00 80,00 (30,00)

1
31-12-X4 200,00 80,00 50,00 2 330,00

80
250,00
Mayor Resultados No Asignados y g Saldos al Inicio Dividendos en Efectivo Resultado del Ejercicio TOTAL RTDOS. NO ASIGNADOS
Nota 1 100,00 (100,00) (30,00) (30,00)
Nota 2 (30,00) 80,00 50,00

C.P. Martn Kerner
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Adquisicin 1-01-X3 1-01-
C.P. Martn Kerner
Distribucin utilidades (5-05-X3) (5-05-
C.P. Martn Kerner
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C.P. Martn Kerner
Cierre 31-12-X3 31-12-
C.P. Martn Kerner
Cierre 31-12-X4 31-12-
C.P. Martn Kerner
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C.P. Martn Kerner
Cierre 31-12-X4: explicacin 31-12-
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Resolucin Tcnica 21
Seccin 1
Medicin contable de las participaciones permanentes en sociedades sobre l t i d d b las que se ejerce control, control conjunto o influencia significativa
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Conceptos bsicos RT 21
CONTROL
Es el poder de definir y dirigir las polticas operativas y financieras de una empresa.
A los fines de esta norma existe control cuando: a) La empresa inversora posee una participacin por cualquier ttulo que otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones sociales o asambleas ordinarias (Artculo 33, inc. 1, de la ley 19.550). Se considera que 1, contar con los votos necesarios para formar la voluntad social implica poseer ms del 50 % de los votos posibles, en forma directa o indirecta a travs de controladas, a la fecha de cierre controladas, del ejercicio o perodo intermedio de la sociedad controlante.
Conceptos bsicos RT 21
CONTROL
Es el poder de definir y dirigir las polticas p g p operativas y financieras de una empresa.
A los fines de esta norma existe control cuando: b) La empresa inversora posee la mitad o menos de los votos necesarios para formar la voluntad social pero, en virtud de acuerdos escritos con otros accionistas, tiene poder sobre la mayora de los derechos de voto de las acciones p y para: 1) definir y dirigir las polticas operativas y financieras de la emisora, y 2) nombrar o revocar a la mayora de los miembros del Directorio.
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Conceptos bsicos
CONTROL CONJUNTO
Existe cuando la totalidad los socios o los que posean la mayora de votos, en virtud de acuerdos escritos, han resuelto compartir el escritos, poder de definir y dirigir las polticas operativas y financieras de una empresa. Se empresa. entiende que un socio ejerce control conjunto ti d i j t l j t en un ente, con otros u otros, cuando las decisiones mencionadas requieren de su expreso acuerdo.
Conceptos bsicos
INFLUENCIA SIGNIFICATIVA Es el poder de intervenir en las decisiones p de polticas operativas y financieras de una empresa, sin llegar a controlarlas.
Se presume que la empresa inversora ejerce influencia significativa si posee, directa o indirectamente a travs de sus controladas, el 20% ms de los derechos de voto de la empresa emisora, salvo que la empresa inversora pueda demostrar claramente la inexistencia de tal influencia.
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Conceptos bsicos
INFLUENCIA SIGNIFICATIVA
A la inversa, se presume que la empresa inversora , p q p no ejerce influencia significativa si posee, directa o indirectamente a travs de sus controladas, menos del 20% de los derechos de voto de la empresa emisora, salvo que la empresa inversora pueda demostrar la existencia de dicha influencia. El control por parte de otro inversor no impide inversor, necesariamente que un determinado inversor pueda ejercer influencia significativa.
Conceptos bsicos
Usualmente, la influencia significativa por parte d una Usualmente, l i fl U l t i i ifi ti t de inversora se pone en evidencia por alguna de estas vas: a) influir en aprobacin de estados y distribucin de utilidades; utilidades; b) la representacin en el directorio u rganos administrativos; c) fijacin de polticas de la sociedad emisora; d) operaciones importantes entre las empresas; las empresas e) el intercambio de personal directivo entre las empresas; las empresas f) la dependencia tcnica de una de las sociedades; sociedades; g) tener acceso privilegiado a la informacin de gestin.
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Conceptos bsicos
Al practicar esta evaluacin debe tambin tenerse en cuenta: a) la forma en que est distribuido el resto del capital; b) la existencia de acuerdos o situaciones que pudieran otorgar la direccin a algn grupo minoritario. c) que una empresa puede poseer ciertos derechos que, si se ejercieran o convirtiesen, podran otorgarle a la empresa poder de voto adicional o reducir el poder de voto relativo de algn tercero respecto de las polticas operativas y financieras de otra empresa (derechos de voto potenciales); d) si la emisora opera bajo restricciones severas a largo plazo que deterioran significativamente su capacidad de transferir fondos a la empresa inversora.
Conceptos bsicos
Indicios de incapacidad de ejercer influencia significativa: a) las acciones de la emisora que ponen en cuestionamiento la capacidad del inversor de ejercer influencia significativa; b) la renuncia de la inversora a derechos significativos en su condicin de accionista de la empresa emisora; c) la concentracin del capital mayoritario en un grupo pequeo de accionistas sin considerar las opiniones de la inversora; ; d) la no obtencin de mayor informacin contable que la que est a disposicin de los dems accionistas; accionistas; e) la no obtencin de una confirmacin escrita de la Direccin de la emisora sobre explicaciones e informaciones requeridas.
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Conceptos bsicos
VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Segn el concepto que contena la derogada RT 5: Se considera valor patrimonial proporcional al resultante de aplicar al patrimonio neto de la sociedad emisora la proporcin de la tenencia en acciones que le corresponde a la empresa inversora.
Cuando la sociedad emisora tenga clases de acciones en circulacin que otorguen diferentes derechos patrimoniales, el clculo deber hacerse separadamente para cada una de ellas, sobre la base de sus condiciones de emisin.
Conceptos bsicos
VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Segn el concepto que de la nueva RT 21: Es un mtodo de contabilizacin segn el cual la inversin se registra inicialmente al costo, costo, modificndose posteriormente el valor de la inversin para reconocer la parte q le p p que corresponde a la empresa inversora en las prdidas o ganancias obtenidas de la empresa emisora despus de la fecha de adquisicin.
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Conceptos bsicos
VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Segn el concepto que de la nueva RT 21: Las distribuciones de ganancias acumuladas (que no sean dividendos en acciones de la emisora) recibidas de la empresa emisora reducen el valor de la inversin. Las variaciones en el patrimonio neto que no hayan p q y incidido en el estado de resultados de la emisora deben registrarse en igual sentido en la inversora.
Requisitos para la aplicacin del mtodo

a) Inversin temporal (con vistas a su venta). c) Estados contables de la sociedad emisora y Normas contables aplicadas por la emisora. d) Fecha de cierre de ejercicio distintas:
Estados contables especiales de la emisora. Se d it S admite una diferencia entre ambos cierres dif i t b i que no supere los tres meses y sea anterior.
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Descontinuacin de la aplicacin del VPP

b) La empresa inversora debe descontinuar la aplicacin d l mtodo d l VPP d d l f h en li i del t d del desde la fecha que, como consecuencia de una venta parcial o por otras circunstancias, desaparecieran los otras circunstancias, factores que justifican la aplicacin del mtodo. La medicin contable a la fecha de la descontinuacin (el VPP y la llave) pasar a considerarse como una medicin que emplea valores de costo, segn la valuacin particular de costo, la RT 17 (punto 5.9).
Aplicacin del mtodo

e) Clases distintas de acciones ( (acciones preferidas). p ) f) Estados contables en otra moneda (conversin). g) Aportes irrevocables en el PN de la emisora. h) Acciones propias en cartera. i) Participaciones recprocas.
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Aplicacin del Mtodo

j) En el estado de resultados de la empresa inversora se incluir la proporcin que le corresponda sobre el resultado de la empresa emisora, neto de eliminaciones. k) Los dividendos en efectivo o en especie no implican resultados para la empersa inversora, toda vez que ellos reducen el VPP de la inversin.
l) El VPP de las prdidas de la emisora supera el valor ) p p contable de la inversin: registracin hasta cero. m) La emisora activa costos financieros. n) Aportes de capital de otros accionistas.
Clculos de VPP
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Clculo de VPP unitario y total

Para el clculo del VPP debe tomarse en consideracin:
el patrimonio de la participada (no necesariamente el contable); ajustes de RNT3ros; el porcentaje de participacin teniendo en cuenta:
Clases de acciones distintas (ordinarias y preferidas) Aportes irrevocables; Opciones de compra de nuevas acciones.
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Tipos de acciones distintas

Las acciones de distintas clases tienen VPP diferentes. Clculo de VPP unitario ordinario :
del PN se restan los derechos del capital preferido ese importe se divide por el nmero de acciones ordinarias en circulacin
Clculo de VPP unitario preferido:

total de derechos de las acciones preferidas dividida la cantidad de acciones con preferencia.
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Acciones preferidas
Capital ordinario (3.000 acciones) Capital preferido (2.000 acciones) C f (2 000 ) Ganancias a destinar al pago de dividendos de capital preferido Resto de ganancias acumuladas Total PN 3.000 2.000 2 000 200 150 5.350 5 350
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Acciones preferidas
Clculo de VPP unitario ordinario:
Total PN Capital preferido Derechos de preferencia PN ordinario Cantidad de acciones ordinarias VPP unitario ordinario
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Acciones preferidas
Clculo de VPP unitario preferido:
Capital preferido Derechos de preferencia PN preferido Cantidad de acciones preferidas VPP unitario preferido
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Acciones preferidas
Acciones Ordinarias Preferidas TOTAL Cantidad VPP Unitario VPP Total
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Aportes Irrevocables
El VPP por accin puede variar si existen aportes irrevocables. irrevocables Elementos a considerar:
Cul o cules accionistas efectuaron los aportes. Derecho de preferencia de los restantes restantes. Parte del PN se distribuya a los accionistas actuales antes del canje en acciones.
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Capital Social
Nominal ( N i l (acciones $1VN) i Ajuste de capital 10.000 10 000 6.000
Aportes Irrevocables Reserva Legal RNA TOTAL PN
4.800 1.600 2.400 24.800

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Condiciones de aporte irrevocable:
Por el aporte se recibirn 4 000 acciones P l t ibi 4.000 i Antes de emitir las acciones, pueden distribuirse los RNA Dicha distribucin es probable, porque favorece a los accionistas actuales, en cuyas , y manos est la decisin)
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Total de acciones posterior a la emisin por los aportes: RNA a distribuir por accin en circulacin: PN sin RNA por accin (t t l ) i RNA, i (totales):
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VPP de acciones en circulacin:
VPP de acciones a emitir:
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Aportes irrevocables
Acciones En circulacin A emitir TOTAL Cantidad VPP Unitario VPP Total
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Tratamiento de compras
Clculo del VPP contable. a) Clculo del Costo de adquisicin. ) Cl l d l C t d d i i i b) Asignar valores corrientes a activos identificables y costos de cancelacin a los pasivos de la emisora (incluso activos y pasivos i (i l ti i no reconocidos en la emisora) c) Clculo del VPP real.
DIFERENCIA
VPP Contable
VPP Real
IMPUTAR AL VALOR DE LA INVERSIN CUENTA MAYOR VALOR

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DIFERENCIA
Costo
VPP Real
LLAVE DE NEGOCIO
Costo de Adquisicn
>
VPP Real
VALOR LLAVE POSITIVO

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Costo de Adquisicn
<
VPP Real
VALOR LLAVE NEGATIVO

Mtodo de la adquisicin
3. Tratamiento de compras de POS
a) Se establecer el costo de la adquisicin:
1. los bienes que la empresa inversora deba entregar se computarn a sus valores corrientes; 2. los pagos monetarios que la empresa inversora deba efectuar en fecha posterior sern descontados para estimar la suma que debera erogarse al contado; 3. las acciones que la empresa inversora deba emitir se computarn a su valor de mercado (o sobre la base de la participacin que dichas acciones otorguen en el valor corriente del patrimonio de la empresa inversora o de la empresa emisora);
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a) Se establecer el costo de la adquisicin, teniendo en cuenta lo siguiente (cont.):
4. los ajustes del precio de adquisicin que dependan de la concrecin de hechos futuros se incluirn en el costo de adquisicin cuando se los considere probables y su importe pueda medirse con fiabilidad; 5. los bienes y pagos monetarios que la empresa inversora deba entregar o efectuar por costos directos relacionados con la adquisicin (por ejemplo, emisin y registro de acciones, honorarios profesionales de asesores, etctera).
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VPP Ejemplificacin
Caso 4
Tratamiento contable de participaciones en otras sociedades Costo de adquisicin
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Regalona S.A.
1. El 1-5-X3 Regalona S.A. compra el 80% del 1paquete accionario de Chasco S.A. entregando:
$ 350.- en efectivo 350.un rodado con valor estimado de $ 550.- siendo que 550.contablemente su valor residual era de $ 230.230.un crdito a 6 meses de $ 716.43 a TIR 3%
A los 6 meses de la compra se cancela la deuda
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Regalona S.A.
Datos de la sociedad comprada:
El patrimonio neto contable de Chasco al 30-04-X3 asciende a $ 1.000.30-041.000.-
Dichos estados contables incluyen una planta fabril que ofrece los siguientes datos:
Valor neto de libros Valor actual segn peritos Vida til restante 10 aos $ $ 1.200.1.200. 1 200 1.600.1.600.-
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C.P. Martn Kerner
C.P. Martn Kerner
Regalona S.A.
2. El 30-4-X4 la sociedad Chasco S.A. tuvo un 30resultado neto negativo de $ 200.- por el ejercicio 200.terminado en esa fecha En consecuencia el patrimonio neto segn balance al 30-4-X4 alcanz $ 800.30800.-
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C.P. Martn Kerner
Regalona S.A.
3. El 31-08-X4 la entidad Chasco S.A. 31-08aprueba y paga los siguientes dividendos:
En efectivo En acciones $ 100.100.$ 200.200.-
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Regalona S.A.
4. El 30-04-X5 la sociedad Chasco S.A. tuvo un 30-04resultado positivo de $ 1.300.- en el ejercicio 1.300.terminado en dicha fecha. El estado de resultados incluy una utilidad de $ 1.000.- por la venta de la planta del punto 1 1.000.-
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Cierre 31-04-X5: explicacin 31-04Rtado Chasco
Rtado Vta Terreno Otros resultados
1300 => 80% es 1040

1000 => 80% es 800 300 => 80% es 240
Entonces los 752 de Rtados son:

240 por los del ejercicio 512 por el excedente de la venta del terreno:
Venta Terreno Costo (V.Res.) (V.Res.) Ganancia contable 2080 contable (1080) contable 1000 real 2080 real (1440) real 640 (80% es 512)
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b) Se asignarn las mediciones que a la fecha de adquisicin correspondan a:
1. los activos identificables de la empresa emisora, incluyendo aquellos activos y pasivos por impuestos diferidos, que se computarn a sus valores corrientes (con el lmite de su VR)
Si los activos identificables incluyeran un activo intangible, el l i id ifi bl i l i i ibl l mismo se registrar como tal si cumple con los criterios del 5.13 de la RT 17, incluso si no haba sido objeto de reconocimiento previo en los libros de la empresa emisora;
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b) Se asignarn las mediciones (cont.):
2. los pasivos identificables de la empresa emisora, que se computarn a su costo de cancelacin; 3. los pasivos por reestructuraciones que no estaban reconocidos por la empresa emisora, segn RT 18 y bajo ciertas caractersticas detalladas
c) Se establecer la proporcin que le corresponde a la empresa inversora sobre el neto de las mediciones obtenidas en el paso b) (es decir, sobre los activos netos identificables)
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d) Si el costo de la adquisicin supera al importe de los activos netos identificables determinado en el paso c), el exceso se considerar como un valor llave positivo, a ser tratado segn RT 18
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e) Si el costo de la adquisicin es inferior al importe de los activos netos identificables determinado en el paso c), el defecto se tratar como un valor llave negativo del siguiente modo:
1. la parte relacionada con expectativas de gastos o prdidas futuros esperados de la empresa emisora se reconocer en los resultados de los mismos perodos en que se produzcan e imputen tales gastos o prdidas (si no se concretan, segn punto 2)
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e) Si el costo de la adquisicin es inferior
2. la parte no relacionada con prdidas:
i) el monto que no exceda a la participacin de la empresa inversora sobre los valores corrientes de los activos no monetarios identificables de la empresa emisora se reconocer en resultados de forma sistemtica, a lo largo de un perodo igual al promedio ponderado de la vida til remanente d l activos id ifi bl d l empresa de los i identificables de la emisora que estn sujetos a depreciacin; ii) el monto que exceda a los valores corrientes de los activos ii) no monetarios identificables de la empresa emisora se reconocer en resultados al momento de la compra.
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C.P. Martn Kerner
Aplicacin del mtodo

) Considerar la i C id l imputacin a resultados t i lt d de la diferencia entre el VPP contable y el VPP real (cuenta mayor valor). Tratamiento del valor llave positivo o negativo segn las normas de la seccin 3.3. de la RT 18.
Tratamiento de las ventas

El resultado de la venta de una inversin valuada por el mtodo del VPP se determinar deduciendo del precio de venta el valor libros de la inversin, corregido en su caso por el valor llave y los saldos de caso cuentas de patrimonio neto vinculadas a la inversin (ej. la Reserva Especial del punto 1.3. de la RT 18).
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VPP Ejemplificacin
Caso 5
Tratamiento contable de participaciones en otras sociedades Enajenacin de VPP
C.P. Martn Kerner
Planteo
La empresa Agrotec S.A. cierra ejercicio el 31 de diciembre. El 04-01-X2 la misma adquiere 8.000 acciones 04-01de La Ganadera del Plata S.A., que le confieren el control sobre esa sociedad, cuya capacidad de generacin de ganancias es notoriamente superior a la normal de su ramo. Las acciones son de $ 1.- de valor nominal y el 1.costo de adquisicin total es de $ 72.000.72.000.C.P. Martn Kerner
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C.P. Martn Kerner
Planteo
El patrimonio neto de La Ganadera del Plata S.A. responde al siguiente detalle:
PN La Ganadera del Plata S.A. Capital Suscripto Reservas Utilidades acumuladas Total Patrimonio Neto 31-12-X1 10.000,00 13.000,00 17.000,00 40.000,00 31-12-X2 10.000,00 13.000,00 57.000,00 80.000,00
C.P. Martn Kerner
Planteo
El PN al 31-12-X1 era representativo del valor 31-12corriente de los activos, excepto en lo referente al vacuno reproductor Ferdinand LG 429. Este bovino est contabilizado a un importe original de $ 5.000 y registra amortizaciones acumuladas por $ 1.000, pero por haber sido declarado Gran Campen Raza Brangus en la ltima Exposicin Rural se estima que su valor neto de realizacin asciende a $ 29.000.29.000.C.P. Martn Kerner
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C.P. Martn Kerner
C.P. Martn Kerner
Planteo
Durante el X2 La Ganadera del Plata S.A. no ha efectuado distribucin alguna de beneficios. Su estado resultados de ese ejercicio muestra:
Ventas Costo de Ventas Gastos Operativos Rtado Venta Bien de Resultado neto Uso1 200.000 (90.000) (100.000) (100 000) 30.000 40.000
Nota 1: Corresponde a la venta del bovino Ferdinand LG 429.

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C.P. Martn Kerner
C.P. Martn Kerner
Cierre 31-12-X2: explicacin 31-12Rtado LGdelP
Rtado Vta BU
40.000 => 80% es 32.000

30.000 => 80% es 24.000
Otros resultados 10.000 => 80% es 8.000
Entonces los 12.000 de Rtados son:

8.000 por los del ejercicio 4.000 4 000 por el excedente d l venta d l t l d t de la t del terreno:
Venta Toro Costo (V.Res.) (V.Res.) Ganancia contable 34.000 contable (4.000) contable 30.000 real 34.000 real (29.000) real 5.000
(80% es 4.000) C.P. Martn Kerner
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C.P. Martn Kerner
Planteo
El 01-01-X3 Agrotec S.A. decide enajenar su 01-01participacin en La Ganadera del Plata S.A., operacin que se cobra en efectivo y por un total de $ 115.000.115.000.-
C.P. Martn Kerner
C.P. Martn Kerner
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C.P. Martn Kerner
Informacin a exponer
Las inversiones en sociedades medidas al VPP. sociedad. Los porcentajes de participacin en cada sociedad Cumplir los requisitos para fechas de cierre distintas. Criterios contables de las sociedades al VPP. Valor corriente de inversiones con cotizacin. Motivos de invalidez de presuncin de influencia con ms del 20% o de no influencia con menos del 20%. Restricciones que sufrieren las emisoras. Participaciones en prdidas de las emisoras.
Informe del auditor

Sobre los estados contables de la emisora utilizados para aplicar el VPP se tili ados requiere:
a) informe de auditora cuando son de
perodos anuales; e
b) i f informes de revisin li it d cuando son d i i limitada d
de perodos intermedios
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FEDERACIN ARGENTINA DE CONSEJOS PROFESIONALES DE CIENCIAS ECONMICAS CENTRO DE ESTUDIOS CIENTFICOS Y TCNICOS (CECyT)
RESOLUCIN TCNICA N 21
VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL CONSOLIDACIN DE ESTADOS CONTABLES INFORMACIN A EXPONER SOBRE PARTES RELACIONADAS
RESOLUCIN TCNICA N 21
VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL CONSOLIDACIN DE ESTADOS CONTABLES INFORMACIN A EXPONER SOBRE PARTES RELACIONADAS
SEGUNDA PARTE
1. MEDICIN CONTABLE DE LAS PARTICIPACIONES PERMANENTES EN SOCIEDADES SOBRE LAS QUE SE EJERCE CONTROL, CONTROL CONJUNTO O INFLUENCIA SIGNIFICATIVA.
1.1. Definiciones Los vocablos y expresiones utilizados en esta seccin tienen los significados que se indican a continuacin: Control. Es el poder de definir y dirigir las polticas operativas y financieras de una empresa. A los fines de esta norma existe control cuando: a) La empresa inversora posee una participacin por cualquier ttulo que otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones sociales o asambleas ordinarias (Artculo 33, inciso 1, de la Ley de Sociedades Comerciales). Se considera que contar con los votos necesarios para formar la voluntad social implica poseer ms del 50% de los votos posibles, en forma directa o indirecta a travs de controladas, a la fecha de cierre del ejercicio o perodo intermedio de la empresa controlante; b) La empresa inversora posee la mitad o menos de los votos necesarios para formar la voluntad social pero, en virtud de acuerdos escritos con otros accionistas, tiene poder sobre la mayora de los derechos de voto de las acciones para: 1) definir y dirigir las polticas operativas y financieras de la emisora, y 2) nombrar o revocar a la mayora de los miembros del Directorio. Una empresa puede poseer ciertos derechos sobre acciones, opciones de compra de acciones, instrumentos de deuda o capital convertibles en acciones ordinarias, u otros instrumentos similares que, si se ejercieran o convirtiesen, podran otorgarle a la empresa poder de voto adicional o reducir el poder de voto relativo de algn tercero respecto de las polticas operativas y financieras de otra empresa (derechos de voto potenciales). La existencia y el efecto de derechos de voto potenciales en poder de terceros que pueden ser actualmente ejercidos o convertidos deben tomarse en cuenta al evaluar si una empresa tiene control sobre las decisiones de poltica operativa y financiera de la emisora. Control conjunto. Existe cuando la totalidad de los socios o los que posean la mayora de votos, en virtud de acuerdos escritos, han resuelto compartir el poder de definir y dirigir las polticas operativas y financieras de una empresa. Se entiende que un socio ejerce el control conjunto en un ente, con otro u otros, cuando las decisiones mencionadas requieran su expreso acuerdo. Las pautas indicadas en la definicin de control exclusivo, son tambin aplicables en los casos de control conjunto. Influencia significativa. Es el poder de intervenir en las decisiones de polticas operativas y financieras de una empresa, sin llegar a controlarlas.
Se presume que la empresa inversora ejerce influencia significativa si posee, directa o indirectamente a travs de sus controladas, el 20% ms de los derechos de voto de la empresa emisora, salvo que la empresa inversora pueda demostrar claramente la inexistencia de tal influencia. A la inversa, se presume que la empresa inversora no ejerce influencia significativa si posee, directa o indirectamente a travs de sus controladas, menos del 20% de los derechos de voto de la empresa emisora, salvo que la empresa inversora pueda demostrar la existencia de dicha influencia. El control por parte de otro inversor, no impide necesariamente que un determinado inversor pueda ejercer influencia significativa. Usualmente, la influencia significativa por parte de una empresa inversora se pone en evidencia por una o varias de las siguientes vas: a) la posesin por parte de la empresa inversora de una porcin tal del capital de la empresa emisora que le otorgue los votos necesarios para influir en la aprobacin de sus estados contables y la distribucin de utilidades; b) la representacin de la empresa inversora en el directorio u rganos administrativos superiores de la empresa emisora; c) la participacin de la empresa inversora en la fijacin de las polticas operativas y financieras de la empresa emisora; d) la existencia de operaciones importantes entre la empresa inversora y la empresa emisora (por ejemplo, ser el nico proveedor o cliente o el ms importante con una diferencia significativa con el resto); e) el intercambio de personal directivo entre la empresa inversora y la empresa emisora; f) la dependencia tcnica de la empresa emisora respecto de la inversora; g) tener acceso privilegiado a la informacin sobre la gestin de la emisora.
Al practicar la evaluacin de la existencia o no de la influencia significativa debe tambin tenerse en cuenta:
a) la forma en que est distribuido el resto del capital de la empresa emisora (mayor o menor concentracin en manos de otros inversores); b) la existencia de acuerdos o situaciones que pudieran otorgar la direccin a algn grupo minoritario; c) que una empresa puede poseer ciertos derechos sobre acciones, opciones de compra de acciones, instrumentos de deuda o capital convertibles en acciones ordinarias, u otros instrumentos similares que, si se ejercieran o convirtiesen, podran otorgarle a la empresa poder de voto adicional o reducir el poder de voto relativo de algn tercero respecto de las polticas operativas y financieras de otra empresa (derechos de voto potenciales). La existencia y el efecto de derechos de voto potenciales en poder de terceros que pueden ser actualmente ejercidos o convertidos deben tomarse en cuenta al evaluar si una empresa tiene una influencia significativa sobre las decisiones de poltica operativa y financiera de la emisora; d) si la emisora opera bajo restricciones severas a largo plazo que deterioran significativamente su capacidad de transferir fondos a la empresa inversora.
Entre los ejemplos de indicios de la incapacidad de la empresa inversora de ejercer influencia significativa en las decisiones de polticas operativas y financieras de una empresa emisora se incluyen: a) Las acciones por parte de la empresa emisora que ponen en cuestionamiento la capacidad del inversor de ejercer influencia significativa (por ejemplo, a travs de juicios contra la empresa inversora o demandas presentadas ante el organismo de control); b) la renuncia por parte de la empresa inversora a derechos significativos en su condicin de accionista de la empresa emisora; c) la concentracin del capital mayoritario de la empresa emisora en un grupo pequeo de accionistas que operan la empresa emisora sin considerar, en forma sistemtica, los puntos de vista de la empresa inversora; d) la no obtencin, por parte de la empresa inversora, de mayor informacin contable que la que est a disposicin de los dems accionistas de la empresa emisora a fin de poder aplicar el mtodo del valor patrimonial proporcional (por ejemplo, la empresa inversora necesita informacin econmica-financiera sobre bases trimestrales y slo obtiene de la empresa emisora sus estados contables anuales); e) la no obtencin, por parte de la empresa inversora, de una confirmacin escrita de la Direccin de la empresa emisora respecto de las explicaciones e informaciones requeridas. Esta enumeracin es enunciativa y no taxativa. Ninguna de las circunstancias individuales es necesariamente concluyente en cuanto a la capacidad o no de la empresa inversora de ejercer influencia significativa en las polticas operativas y financieras de la empresa emisora. Asimismo, puede resultar necesario evaluar los hechos y circunstancias durante cierto tiempo antes de llegar a formarse una opinin al respecto. Mtodo del valor patrimonial proporcional (o mtodo de la participacin). Es un mtodo de contabilizacin segn el cual la inversin se registra inicialmente al costo, determinado segn el criterio indicado en la Seccin 1.3.1.1. (Tratamiento de compras de participaciones permanentes en sociedades en las que se ejerza el control, control conjunto o influencia significativa - Caso general - En el momento de la adquisicin) de esta Resolucin Tcnica, modificndose posteriormente el valor de la inversin para reconocer la parte que le corresponde a la empresa inversora en las prdidas o ganancias obtenidas de la empresa emisora despus de la fecha de adquisicin. Las distribuciones de ganancias acumuladas (que no sean dividendos en acciones de la emisora) recibidas de la empresa emisora reducen el valor de la inversin. Pueden tambin necesitarse otros ajustes a dicho valor para registrar las modificaciones de la participacin de la empresa inversora en el patrimonio neto de la emisora que no hayan incidido en el estado de resultados de esta ltima (por ejemplo, las diferencias de cambio puestas en evidencia por la conversin de estados contables en moneda extranjera, y los incrementos o disminuciones por aportes de capital en los casos indicados en la seccin 1.2.n (Aplicacin del mtodo) de esta Resolucin Tcnica. Fecha de adquisicin: Es la fecha a partir de la cual la empresa inversora asume los derechos y obligaciones que emanan de las acciones adquiridas y, en consecuencia, tiene el control sobre las mismas.
1.2
Aplicacin del mtodo
a) El mtodo del valor patrimonial proporcional debe aplicarse desde el momento en que se ejerza control, control conjunto o influencia significativa en una empresa y siempre que la inversin no haya sido adquirida y se posea con vistas a su venta o disposicin dentro del plazo de un ao, en cuyo caso deber medirse a su valor corriente o, si su obtencin fuera imposible o muy costosa, al costo original, de acuerdo con las normas de la seccin 4.3 (Determinacin de valores corrientes de los activos destinados a la venta o a ser consumidos en el proceso de obtencin de bienes o servicios destinados a la venta) de la segunda parte de la Resolucin Tcnica N 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicacin general). El plazo de venta o disposicin mencionado podr extenderse si a la fecha de adquisicin existieran circunstancias fuera del control de la empresa inversora, que probablemente demanden mayor tiempo para la concrecin de la venta o disposicin (por ejemplo, debido a la existencia de obligaciones contractuales con partes no relacionadas o disposiciones legales o reglamentarias); b) la empresa inversora debe descontinuar la aplicacin del mtodo del valor patrimonial proporcional desde la fecha en que, como consecuencia de una venta parcial o por otras circunstancias, desaparecieran los factores que justifican la aplicacin del mtodo. La medicin contable a la fecha de la descontinuacin (es decir, el valor patrimonial proporcional incluyendo, en su caso, la llave de negocio correspondiente), pasar a considerarse como una medicin que emplea valores de costo con los alcances del segundo prrafo de la seccin 5.9 (Participaciones permanentes en otras sociedades) de la segunda parte de la Resolucin Tcnica N 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicacin general); c) El mtodo del valor patrimonial proporcional debe aplicarse sobre estados contables de la empresa emisora que estn preparados de acuerdo con (o sean especialmente ajustados por la empresa inversora a): 1) Las mismas normas contables utilizadas por la empresa inversora, cuando sta posee el control o control conjunto de la empresa emisora; o 2) normas contables vigentes, cuando la empresa inversora ejerza influencia significativa en la empresa emisora; d) Cuando el ejercicio econmico de la empresa emisora finalice en fecha distinta al de la empresa inversora, el mtodo se aplicar sobre estados contables especiales de la empresa emisora a la fecha de cierre de la empresa inversora. Sin embargo, podr optarse por la utilizacin de los estados contables de la empresa emisora a su fecha de cierre cuando: a) la diferencia entre ambos cierres no supere los tres meses y b) la fecha de cierre de los estados contables de la emisora sea anterior a la de la inversora. En este caso se registrarn ajustes para reflejar los efectos de: 1) las transacciones o eventos significativos para la empresa inversora y 2) las transacciones entre la empresa inversora y emisora, que hubieran modificado el patrimonio de la empresa emisora, y que hayan ocurrido entre las fechas de los estados contables de la emisora y de la inversora. Con el propsito de computar estos ajustes, la empresa inversora podr utilizar como fuente de informacin informes econmico-financieros emitidos por la direccin de la empresa emisora para el control de su gestin. En ningn caso podrn realizarse registraciones basadas en cifras presupuestadas o pronosticadas. Asimismo, en su caso, se considerarn los cambios en el poder adquisitivo de la moneda
argentina, de acuerdo con lo previsto en la seccin 3.1 (Expresin en moneda homognea) de la segunda parte de la N 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicacin general). El atributo de uniformidad establece que la extensin de los perodos contables, as como cualquier diferencia entre las fechas de cierre, deben conservarse de un perodo a otro. e) Cuando la empresa emisora tenga clases de acciones en circulacin que otorguen diferentes derechos patrimoniales y/o econmicos, el clculo del valor patrimonial proporcional y la participacin sobre los resultados de la empresa inversora debern hacerse separadamente para cada una de ellas, sobre la base de sus condiciones de emisin; f) cuando el patrimonio de la empresa emisora surja de estados contables emitidos originalmente en otra moneda, stos debern ser convertidos previamente a moneda argentina mediante la aplicacin de las normas contenidas en la seccin 1 (Conversiones de estados contables para su consolidacin o para la aplicacin del mtodo del valor patrimonial o del de consolidacin proporcional) de la Resolucin Tcnica N 18 (Normas contables profesionales: desarrollo de algunas cuestiones de aplicacin particular); g) cuando el patrimonio neto de la empresa emisora estuviera integrado por aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones de acciones, debern tenerse en cuenta los efectos que las condiciones establecidas para su conversin en acciones podran tener para el clculo del valor patrimonial proporcional; h) cuando la empresa emisora posea acciones propias en cartera, el porcentaje de tenencia de la empresa inversora y de los votos posibles en las reuniones sociales ordinarias se calcular sobre las acciones en circulacin de la empresa emisora. El costo de las acciones propias en cartera deber registrarse en la emisora como una reduccin de su patrimonio neto; i) cuando la empresa emisora adquiera acciones de la empresa inversora, para el clculo del valor patrimonial proporcional ambas debern considerar las participaciones recprocas. A tal efecto, al costo de adquisicin se adicionar la participacin sobre el resultado de la empresa emisora sin computar el resultado proveniente de su participacin en la empresa inversora. En caso que una empresa controlada posea acciones de su controlante es esencialmente lo mismo que si la controlante tuviera sus propias acciones en cartera y, por lo tanto, sta deber registrar la medicin contable de las mismas como una reduccin del patrimonio neto, de la misma forma que en el caso de las acciones propias en cartera. El mismo tratamiento deber seguir la controlada cuando el nico activo significativo de la controlante lo constituyesen las acciones de la controlada. En los restantes casos, la controlada registrar dichas acciones como activo (inversiones); j) en el estado de resultados de la empresa inversora se incluir la proporcin que le corresponda sobre el resultado de la empresa emisora, neto de eliminaciones de resultados no trascendidos a terceros y que se encuentran contenidos en los saldos finales de activos. A los efectos de la eliminacin de los resultados no trascendidos a terceros se proceder de la siguiente manera:
1.
los provenientes de operaciones realizadas entre las empresas integrantes del grupo econmico, segn se lo define en la seccin 2 (Consolidacin de estados contables) de la segunda parte de la Resolucin Tcnica N 18 (Normas contables profesionales: desarrollo de algunas cuestiones de aplicacin particular); debern eliminarse totalmente;
2. en los restantes casos la eliminacin se efectuar en proporcin a la participacin de la empresa inversora en la empresa emisora. No proceder la eliminacin de resultados no trascendidos a terceros cuando los activos que los contengan se encuentren medidos a valores corrientes determinados sobre la base de operaciones realizadas con terceros (es decir, partes independientes que no ejercen control ni influencia significativa sobre la empresa inversora y la emisora) y de acuerdo con las pautas establecidas en la seccin 4.3. (Determinacin de valores corrientes de los activos destinados a la venta o a ser consumidos en el proceso de obtencin de bienes o servicios destinados a la venta) de la segunda parte de la Resolucin Tcnica N 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicacin general); k) los dividendos en efectivo o en especie (que no sean acciones de la empresa emisora) no implican resultados para la empresa inversora, toda vez que ellos reducen el valor patrimonial proporcional de la inversin; l) si al aplicar el mtodo, la participacin de la empresa inversora en las prdidas de la emisora supera el valor contable de la inversin, la empresa inversora registrar su participacin en dichas prdidas hasta que su inversin quede valuada en cero. Las prdidas adicionales slo se reconocern si a la fecha de emisin de sus estados contables la empresa inversora tiene intenciones de continuar financiando las operaciones de la emisora y hubiere asumido compromisos para realizar aportes de capital en la emisora, en los trminos previstos en la seccin 4.2.1 (Transacciones con los propietarios o sus equivalentes) de la Resolucin Tcnica N 16 (Marco conceptual de las normas contables profesionales), para cubrir dichas prdidas, debiendo registrar en consecuencia las deudas con la emisora que surjan de tales compromisos segn lo establecido en la seccin 5.18 (Compromisos que generan prdidas) de la segunda parte de la Resolucin Tcnica N 17 (Normas contables profesionales desarrollo de cuestiones de aplicacin general). Cuando sto implique que la inversora cubra las prdidas correspondientes a otros accionistas, si en perodos posteriores la empresa emisora obtiene ganancias, la empresa inversora se asignar la totalidad de esas utilidades hasta recuperar la porcin de las prdidas de los otros accionistas previamente absorbidas; m) cuando la poltica contable de la empresa inversora sea la activacin de costos financieros generados por capital de terceros de acuerdo a lo previsto en la seccin 4.2.7.2 (Costos financieros - Tratamiento alternativo permitido) de la segunda parte de la Resolucin Tcnica N 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicacin general), la empresa inversora deber imputar al valor de la inversin el costo financiero que haya incurrido para financiar total o parcialmente aportes de capital en la empresa emisora y en la medida que sta aplique dichos aportes a la construccin, produccin, montaje o terminacin de activos que renan las condiciones establecidas en la seccin 4.2.7.2 antes mencionada; n) cuando el patrimonio neto de la empresa emisora se vea modificado por aportes de capital provenientes de accionistas diferentes de la empresa inversora y sus controladas, que provoquen aumentos o disminuciones del valor patrimonial proporcional
de la inversin poseda por la empresa inversora, sta reconocer una ganancia o una prdida, respectivamente. No debern reconocerse ganancias o prdidas por este tipo de transacciones cuando se presente al menos una de las siguientes condiciones: 1. La empresa emisora: i) sea una sociedad recientemente constituida o no est operando; ii) se encuentre en proceso de puesta en marcha o en etapa de desarrollo, o iii) su capacidad de empresa en marcha est en duda. 2. se contemplen futuras transacciones de capital que pongan en duda la probabilidad de realizar dicha ganancia (por ejemplo, una escisin de la emisora, la recompra de acciones, etc); 3. existan otras circunstancias similares a las anteriores que no permitan asegurar que el proceso ganancial est completado. En estos casos, el incremento o disminucin del valor patrimonial proporcional deber considerarse en el patrimonio neto de la misma forma que la emisora trata las primas o descuentos de emisin. Dicha diferencia deber enviarse al resultado del ejercicio en funcin de la venta de la inversin o del reembolso de las acciones por reducciones totales o parciales del capital de la emisora; ) las diferencias de medicin de los activos netos identificables al momento de la compra que resultan de aplicar el criterio establecido en la seccin 1.3.1.1. (Tratamiento de compras de participaciones permanentes en sociedades en las que se ejerza el control, control conjunto o influencia significativa - Caso general - En el momento de la adquisicin) de esta Resolucin Tcnica, debern imputarse a resultados en la inversora en funcin del consumo de dichos activos por la empresa emisora (por ejemplo: el mayor valor de los bienes de uso deber imputarse en la inversora en base a la vida til asignada a dichos bienes por la emisora; el mayor valor de los bienes de cambio deber ser cargado a resultados en la inversora en los perodos en que dichos bienes son vendidos por la empresa emisora). 1.3 Tratamiento de compras de participaciones permanentes en sociedades en las que se ejerza el control, control conjunto o influencia significativa 1.3.1.1. En el momento de la adquisicin
1.3.1. Caso general a) Se establecer el costo de la adquisicin, teniendo en cuenta lo siguiente: 1) los bienes que la empresa inversora deba entregar se computarn a sus valores corrientes; 2) los pagos monetarios que la empresa inversora deba efectuar en fecha posterior al momento de la compra, sern descontados para estimar la suma que debera erogarse si su cancelacin se hiciera al contado; 3) las acciones que la empresa inversora deba emitir se computarn a su valor de mercado, si ste existiese y fuere representativo; de no darse estas condiciones, se lo estimar sobre la base de la participacin que dichas acciones otorguen en el valor corriente del patrimonio de la empresa inversora o de la empresa emisora, lo que fuere ms representativo;
4) los ajustes del precio de adquisicin que dependan de la concrecin de uno o ms hechos futuros se incluirn en el costo de adquisicin cuando, a la fecha de sta, se los considere probables y su importe pueda medirse sobre bases confiables; 5) los bienes y pagos monetarios que la empresa inversora deba entregar o efectuar por costos directos relacionados con la adquisicin (por ejemplo, emisin y registro de acciones, honorarios profesionales de asesores, etc.); b) se asignarn las mediciones que a la fecha de adquisicin correspondan a: 1) los activos identificables de la empresa emisora, incluyendo aquellos activos y pasivos por impuestos diferidos segn lo establecido en la seccin 6.5 (Combinaciones de negocios - Efectos impositivos) de la Resolucin Tcnica N 18 (Normas contables profesionales: desarrollo de algunas cuestiones de aplicacin particular), que se computarn a sus valores corrientes (con el lmite de sus correspondientes valores recuperables). Si los activos identificables incluyeran un activo intangible, el mismo se registrar como tal si cumple con los criterios establecidos en la seccin 5.13 (Otros activos intangibles) de la segunda parte de la Resolucin Tcnica N 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicacin general), incluso si no haba sido objeto de reconocimiento previo en los libros de la empresa emisora. Si su valor corriente no puede ser medido sobre bases confiables, no debe reconocerse como activo intangible independiente, pero se incluir formando parte de la llave de negocio. En ningn caso, el valor corriente por el que se reconocer inicialmente un activo intangible puede dar lugar a una llave negativa o a aumentar su saldo al momento de la compra; 2) los pasivos identificables de la empresa emisora (excepto los incluidos en el inciso 3), que se computarn a su costo estimado de cancelacin; 3) los pasivos por reestructuraciones que no estaban reconocidos por la empresa emisora, en los trminos de la seccin 5 (Reestructuraciones) de la segunda parte de la Resolucin Tcnica N 18 (Normas contables profesionales: desarrollo de algunas cuestiones de aplicacin particular), si la sociedad adquirente ha: i) ii) desarrollado en el momento de la adquisicin o antes, las caractersticas principales del plan de reestructuracin; dado a publicidad las caractersticas principales del plan, provocando la expectativa de que el plan se va a llevar a cabo entre los principales afectados; y desarrollado las caractersticas principales del plan en planes formales detallados, dentro de los tres meses de la fecha de adquisicin o la fecha de aprobacin de los estados contables de la empresa emisora, el plazo menor;
iii)
c) se establecer la proporcin que le corresponde a la empresa inversora sobre el neto de las mediciones obtenidas en el paso b) (es decir, sobre los activos netos identificables); d) si el costo de la adquisicin supera al importe de los activos netos identificables determinado en el paso c), el exceso se considerar como un valor llave positivo, a ser tratado de acuerdo con las normas contenidas en la seccin 3 (Llave de negocio)
de la segunda parte de la Resolucin Tcnica N 18 (Normas contables profesionales: desarrollo de algunas cuestiones de aplicacin particular); e) si el costo de la adquisicin es inferior al importe de los activos netos identificables determinado en el paso c), el defecto se tratar como un valor llave negativo del siguiente modo: 1) la parte relacionada con expectativas de gastos o prdidas futuros esperados de la empresa emisora que no haya correspondido considerar como pasivos a la fecha de la adquisicin y que pueda ser determinada de manera confiable a dicho momento, se reconocer en los resultados de los mismos perodos en que se produzcan e imputen tales gastos o prdidas. De no concretarse esos gastos o prdidas en los perodos esperados, se aplicar el paso siguiente; 2) la parte no relacionada con expectativas de gastos o prdidas futuros esperados de la empresa emisora, que puedan ser determinados de manera confiable a la fecha de la adquisicin, tendr el siguiente tratamiento: i) el monto que no exceda a la participacin de la empresa inversora sobre los valores corrientes de los activos no monetarios identificables de la empresa emisora, se reconocer en resultados de forma sistemtica, a lo largo de un perodo igual al promedio ponderado de la vida til remanente de los activos identificables de la empresa emisora que estn sujetos a depreciacin; el monto que exceda a los valores corrientes de los activos no monetarios identificables de la empresa emisora, se reconocer en resultados al momento de la compra.
ii)
Cuando la adquisicin se lleva a cabo por medio de compras sucesivas de acciones, se aplicarn las normas de la seccin 1.3.2 (Caso especial: compras sucesivas de participaciones en sociedades) de esta Resolucin Tcnica. 1.3.1.2. sicin
El valor de la inversin y, en su caso, el valor llave (positivo o negativo), debern ajustarse, tan pronto:
Ajustes posteriores relacionados con el momento de la adqui-
a) satisfagan los criterios que establece la seccin 4 (Elementos de los estados contables) de la segunda parte de la Resolucin Tcnica N 16 (Marco conceptual de las normas contables profesionales) los activos y pasivos identificables de la empresa emisora que a la fecha de la adquisicin no hayan sido considerados como tales por no satisfacerlos; b) las mediciones contables originales de los activos y pasivos identificables de la empresa emisora deban ajustarse si, despus de la adquisicin, se dispusiese de evidencia adicional que permita una nueva y mejor estimacin de su valor corriente al momento de la compra.
La medicin contable asignada al valor llave positivo o negativo debe corregirse, como consecuencia de los dos incisos anteriores, si fuera necesario, en la medida que su ajuste: a) no lleve la medicin contable de la llave positiva por encima de su valor recuperable; y
b) se realice como mximo durante el primer ejercicio anual posterior a aqul en el que la adquisicin tuvo lugar. En cualquier otro caso, los ajustes que correspondan a la participacin de la empresa inversora sobre los activos y pasivos identificables al momento de la compra deben computarse en los resultados de los perodos en los que se produzcan los hechos sustanciales que generen un reconocimiento de resultados en la empresa emisora. Si con posterioridad a la fecha de la adquisicin se resolviese cualquier contingencia que afecte el precio de la adquisicin (seccin 1.3.1.1. a) 4) (Tratamiento de compras de participaciones permanentes en sociedades en las que se ejerza el control, control conjunto o influencia significativa - Caso general - En el momento de la adquisicin) de esta Resolucin Tcnica) y el pago del ajuste sea probable y pueda ser estimado de manera confiable corresponder: a) ajustar el costo de la adquisicin; b) tener en cuenta dicho efecto sobre la medicin contable del valor llave positivo o negativo que se hubiere registrado. 1.3.2 Caso especial: compras sucesivas de participaciones en sociedades
Cuando existan inversiones anteriores y mediante nuevas adquisiciones o por otras razones se presente una situacin tal que justifique la utilizacin del mtodo del valor patrimonial proporcional, ste deber ser aplicado no slo a la nueva inversin, sino tambin a las anteriores, para lo cual se deber:
a) Calcular los valores corrientes de los activos y pasivos identificables de las adquisiciones anteriores a la fecha de cada adquisicin significativa, y reconocer los valores llave positivos o negativos desde cada fecha de adquisicin, conforme lo establecido en la seccin 1.3.1 (Tratamiento de compras de participaciones permanentes en sociedades en las que se ejerza el control, control conjunto o influencia significativa - Caso general) de esta Resolucin Tcnica; b) a partir de cada fecha de adquisicin, efectuar los ajustes correspondientes a la participacin de la empresa inversora en los resultados de la empresa emisora generados desde dicha fecha, teniendo en cuenta: 1) la amortizacin de los activos depreciables identificables, a partir de sus valores corrientes; y 2) la amortizacin de la diferencia entre el costo de la inversin y la participacin de la empresa inversora en el valor corriente de los activos netos identificables. El mayor o menor valor de la inversin originado en los resultados de la empresa emisora, generados desde la fecha de cada adquisicin original, debe tener como contrapartida un resultado del ejercicio o un ajuste de resultados anteriores, segn corresponda. 1.4 Tratamiento de ventas de participaciones permanentes en sociedades donde se ejerce control, control conjunto o influencia significativa
El resultado de la venta de una inversin medida por el mtodo del valor patrimonial proporcional se determinar deduciendo del precio de venta el valor en libros de la inversin, corregido en su caso por el valor llave y los saldos de las cuentas de patrimonio neto vinculadas a la inversin.
1.5
Informacin a exponer en los estados contables de la inversora
Adicionalmente a la informacin requerida en las Resoluciones Tcnicas N 8 (Normas generales de exposicin contable) y N 9 (Normas particulares de exposicin contable para entes comerciales, industriales y de servicios), los estados contables de la inversora debern incluir en la informacin complementaria: a) b) c) inversiones en sociedades a las que aplic el mtodo; porcentajes de participacin en el capital de cada sociedad; cuando la fecha de cierre de los estados contables de la sociedad emisora difiera de la fecha de cierre de los de la empresa inversora, informar sobre el cumplimiento de la seccin 1.2.d) de la segunda parte de esta resolucin tcnica; indicacin de si todas las sociedades emisoras utilizan los mismos criterios contables; en caso contrario, informacin de las diferencias existentes; el valor corriente de inversiones en empresas emisoras que tengan un valor de cotizacin; los motivos por los cuales se invalida la presuncin de que una empresa inversora ejerce influencia significativa si sta llega a la conclusin de que s la ejerce, a pesar de poseer directa, o indirectamente a travs de sus controladas, menos del 20% de los derechos de voto o de los derechos de voto potenciales de la empresa emisora; los motivos por los cuales se invalida la presuncin de que una empresa inversora ejerce influencia significativa si sta llega a la conclusin de que no la ejerce, a pesar de poseer directa, o indirectamente a travs de sus controladas, 20% o ms de los derechos de voto o de los derechos de voto potenciales en la empresa emisora; la naturaleza y el alcance de cualquier restriccin que sufriesen las empresas emisoras sobre su capacidad de transferir fondos a la empresa inversora ya sea por dividendos en efectivo, pagos de prstamos o adelantos (por ejemplo, condiciones bajo las cuales se tomaron prstamos, restricciones regulatorias, etc.); toda participacin en las prdidas netas de una empresa emisora que no se hubiese reconocido, tanto del perodo como acumuladas, en el caso de que una empresa inversora haya discontinuado el reconocimiento de su participacin en las prdidas de la empresa emisora.
d) e) f)
g)
h)
i)
Esta exigencia de informacin se entiende sin perjuicio de las normas de exposicin previstas por la ley 19.550.
1.6
Informe del auditor
Los estados contables, anuales o de perodos intermedios, de las sociedades sobre las que se ejerce control, control conjunto o influencia significativa, utilizados para aplicar el mtodo del valor patrimonial proporcional, debern contar con informe de auditora o de revisin limitada de contador pblico independiente, respectivamente.

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