1.2 VALOR DEL DINERO INTRODUCCIN El dinero juega un papel fundamental en la vida diaria de las personas.

Se trabaja -entre otras razones- por dinero, se compra con dinero y se vende con dinero. Es ms, se dice que casi todo se puede comprar con el dinero. La aparicin del dinero solucion los inconvenientes que tena el trueque para poder realizar los intercambios de bienes y servicios en la sociedad. En este trabajo se pretende estudiar en qu consiste exactamente el dinero, sus factores determinantes, la creacin primaria y secundaria del dinero y el multiplicado monetario. El dinero es algo comn en nuestra vida cotidiana. Todos nosotros lo conocemos, sabemos lo difcil que es conseguirlo. Lo usamos para comprar, para pagar servicios y, cuando nuestra economa lo permite, para ahorrarlo. Pero alguna vez nos hemos preguntado qu es el dinero? En el mundo moderno, el dinero es el eslabn que une a las diferentes actividades econmicas sin importar lo alejadas que stas se encuentren. Es el lenguaje de la comunicacin econmica, dicen muchos. El dinero puede ser definido de acuerdo con su propiedad esencial que es la de ser aceptado como pago de bienes y servicios, de impuestos y de deudas. Debido a estas caractersticas, el dinero sirve como medio de cambio, como unidad de cuenta, como depsito de valor y como patrn de pagos. Como medio de cambio, el dinero nos permite intercambiar bienes y servicios. Es decir, el dinero es poder de compra generalizado. Cada uno de los individuos de la sociedad trabaja por dinero y despus lo usa para adquirir los bienes y los servicios que produce el resto de los grupos sociales. Esta funcin es la ms importante. Otra caracterstica del dinero es que sirve como unidad de cuenta. Esto significa que funciona como el valor en el que todos los bienes y servicios se expresan. As, cuando una sociedad desarrolla una unidad monetaria como el peso, el dlar, el yen o alguna otra, el valor de cada bien o servicio puede ser expresado como un precio, que no es otra cosa que el nmero de unidades monetarias por las que el bien o servicio ser cambiado. El dinero funciona como depsito de valor cuando se le emplea como medio de cambio a travs del tiempo. Esto es, que puede servir tambin

para efectuar pagos en el futuro. Otra forma de ver esta funcin del dinero es que los individuos tienen la alternativa de ahorrar en lugar de gastar sus ingresos. Como patrn de pagos diferidos, el dinero permite que las deudas sean expresadas en trminos materiales. Una discusin sobre dinero entraa una gruesa capa de encantamiento sagrado. Esto es, en parte, deliberado. Los que hablan de dinero y ensean sobre l y se ganan la vida con l, adquieren prestigio, estima y ganancias pecuniarias de una manera parecida a como los adquieren un brujo o un hechicero al cultivar la creencia de que estn en relacin privilegiada con lo oculto, de que tienen visiones de las cosas que no estn al alcance de las personas corrientes. Aunque profesionalmente remunerador y personalmente provechoso, esto es tambin una forma conocida de fraude. Nada hay en el dinero que no pueda ser comprendido por una persona razonablemente curiosa, activa e inteligente. Nada hay en las pginas que siguen que no pueda comprenderse de este modo. (..) La mayora de las cosas de la vida los automviles, las amantes, el cncer slo son importantes para aquellos que las tienen. En cambio el dinero es tan importante para los que lo tienen como para los que carecen de l. Por consiguiente, todos tienen inters por comprenderlo. Y todos deberan iniciar la lectura plenamente convencidos de que pueden hacerlo. FACTORES DETERMINANTES EN EL VALOR DEL DINERO El dinero es un medio de pago de aceptacin general. Esta proviene de la autoridad pblica y de las costumbres. Cualquier mercanca susceptible de ser usada como medio de cambio, como patrn comn de los precios de las dems mercancas y como medio de realizacin de pagos diferidos. Su valor debe ser por lo tanto, estable, aunque en la actualidad la inflacin, con el consiguiente aumento de precios, reduce constantemente su poder adquisitivo. Diversas teoras explican los mecanismos monetarios, siendo una de las ms conocidas (aunque ya superada) la teora cuantitativa, segn la cual la masa del dinero multiplicada por su velocidad de circulacin debe igualar el valor total de los bienes producidos, es decir, determina los precios de las mercaderas. El dinero es un juego mundial en el cual todos estamos inmersos dentro de l, as pretendamos decir lo contrario, hoy en da cuando las apuestas han alcanzado su mayor grado de aceptacin en la historia miles de personas recurren a estas como una posibilidad de ganar dinero fcil, juegan al principio con pequeas cantidades pero a medida que van

avanzando en sus apuestas, esa ambicin, esas ganas de ms dinero lo llevan a apostar altas cantidades de dinero, es difcil controlarse con el juego cuando se est metido dentro de este mundo que representa una sensacin nica y que se divierten aunque solo estn haciendo rico a otros, cuando muchas personas ven la acogida que tiene un casino y las utilidades que este le representa pues deciden adentrarse en este negocio y as esperar que miles de aficionados jugadores vayan a darle unos buenos pesos por eso ese negocio crece a pasos agigantados. El valor, punto de partida para llegar al dinero. Esta consideracin no podra comenzar por otro lugar que no fuera el concepto de valor, fundamento del dinero y de la economa marxista. Por lo tanto, debemos comenzar por formularnos la pregunta: Qu es el valor? Mirando a nuestro alrededor veremos cosas que de una manera u otra nos son tiles pues satisfacen necesidades. Tambin veremos que pocas de esas cosas (si es que alguna) las hemos producido con nuestras propias manos. Pero an as, all se encuentran y son nuestras. Estas cosas tienen las ms diversas caractersticas fsicas y son frutos de distintas clases de trabajo. Es decir que hay distintas formas en la que el hombre puede gastar su fuerza de trabajo (haciendo sillas, televisores etc.). A esta capacidad que tiene el trabajo de producir valores de uso la llamaremos trabajo concreto puesto que se materializa sensiblemente en un objeto. Por lo tanto, el producto "silla" es fruto de un trabajo concreto determinado que es el del carpintero. Cmo es posible que toda una serie de productos tiles estn a nuestra disposicin sin que nosotros los hayamos fabricado? Obviamente, estas cosas fueron producidas por otras personas y nosotros, de algn modo, nos hemos apropiado de ellas, nos hemos apropiado del fruto de diversos trabajos concretos. Ahora bien, lo que nos interesa saber es cmo hemos logrado esta apropiacin. En nuestra sociedad no hay esclavos que produzcan valores de uso y los cedan a sus propietarios sin pedir nada a cambio. Entonces, la nica forma de obtener los productos es a travs del intercambio. Si la nica forma de obtener las cosas tiles para la vida es a travs del intercambio, debemos preguntarnos qu es lo que hace que las cosas sean cambiables: Por qu hay intercambio? El intercambio de mercancas podra perfectamente no existir pues no siempre ha existido ni existe en todas las sociedades. Podran existir otras formas de asegurar la satisfaccin de las necesidades de los hombres. La respuesta a esta pregunta del porqu del intercambio ser la que nos introduzca en la cuestin del valor.

En efecto, como ya hemos dicho, cada productor no fabrica todo lo que necesita para satisfacer sus necesidades sino que tiende a especializarse en cierto producto. Por lo tanto este modo de organizar la produccin se basa en una divisin social del trabajo entre distintos productores. Entre la multiplicidad de mercancas que produce esta divisin social, podemos hallar una unidad, un hilo imperceptible que conecta a todos estos valores de uso tan diferentes en apariencia. La unidad consiste en que todas las mercancas son productos del trabajo humano abstracto. Abstrayendo todas las caractersticas especficas de las mercancas (peso, color, ancho, largo) abstraemos tambin las caractersticas especficas de los trabajos que las producen (los martillazos del carpintero y las cuchilladas del carnicero) y nos quedamos con una amorfa gelatina de trabajo o trabajo humano y social abstracto. Tomemos un producto cualquiera en nuestra mano. Lo primero que vemos es su materialidad corprea, fruto del trabajo concreto. Es precisamente esta materialidad la que hace de esa mercanca un objeto til, un valor de uso. Pero al mismo tiempo, ese producto es tambin fruto del trabajo abstracto y es, por lo tanto, un valor. Su magnitud de valor estar determinada por la cantidad de trabajo humano abstracto que la mercanca requiera para su reproduccin. La conclusin que podemos extraer en este punto del anlisis es que la mercanca es una objetivacin de valor. Entonces, al ser un valor producido por un productor independiente, la mercanca es cambiable necesariamente pues se produce para ser cambiada. Ahora bien, ya sabemos lo que es el valor. Ahora se nos presenta otro problema: no podemos conocerlo en su propia substancia puesto que es intangible. No podemos saber, de manera directa, qu cantidad de trabajo humano abstracto ha insumido la produccin de alguna mercanca. Si no logrramos superar este obstculo, el valor quedara reducido a una pura metafsica sin relacin con la vida prctica. Por lo tanto, debemos responder a una pregunta que acabar por desembocar en la gnesis del dinero: Cmo se manifiesta el valor? Relacin entre valor y dinero: la medida del valor. Sabemos que el valor es una substancia social, producida por el trabajo humano abstracto que se materializa en cualquier tipo de mercanca. Por otro lado, sabemos que ste no puede expresarse en su propia substancia. Omitiremos aqu el desarrollo de la forma simple y desplegada de valor pues su exposicin sera una muy larga digresin y no es central para el tema de este trabajo. Tan slo diremos que el valor se manifiesta bajo la forma de valor en el cuerpo de otras mercancas. Sin embargo, el valor no se expresa en el

cuerpo de una mercanca cualquiera sino en aqul de una mercanca aceptada universalmente como equivalente: el oro. De este modo, como equivalente general, el oro se transforma en mercanca dineraria. sta es, segn Marx, la gnesis del dinero. El dinero nace de una necesidad de expresar el valor y la magnitud de valor de distintas mercancas en un polo comn. Al convertirse en dinero, el oro adquiere ciertas caractersticas particulares. La que interesa destacar en este momento del anlisis es que el oro puede ahora enfrentarse a todas las dems mercancas bajo su forma relativa. Es decir que todas las dems mercancas son equivalentes particulares para el ureo metal. De aqu podremos desprender una primera caracterstica importante del dinero: no slo el dinero es una mercanca sino que es la mercanca general directamente cambiable por cualquier otra. El dinero posee una enajenabilidad absoluta pues ninguna mercanca se resiste a cambiarse por ella. Por lo tanto, sta es la primera funcin del dinero: la medida del valor. Las distintas mercancas expresan no slo su valor sino tambin su magnitud del valor en el cuerpo del oro. Por este motivo, podemos afirmar que el precio de una mercanca es la expresin en dinero de la magnitud de valor que sta contiene. Es decir que la primera funcin del dinero consiste en actuar como la medida ideal del valor de las mercancas. Por qu llamamos "ideal" a esa medida? La razn es que an no hemos ingresado en la esfera del intercambio. Supongamos una mercanca que es producto de una hora de trabajo humano abstracto. El valor de esta mercanca se expresa en una determinada cantidad de oro que tambin sea producto de una hora de trabajo humano abstracto. Por lo tanto, aqu vemos que el desarrollo de la forma de valor se encuentra en la base de la primera funcin del dinero. No hay necesidad alguna de que esta mercanca se cambie por el oro. Lo nico que sabemos es que esa mercanca tiene la potencia de cambiarse por oro en una cierta proporcin puesto que ambos son valores. Dinero como medio de circulacin. En este punto puede realizarse la transicin del dinero como medida ideal del valor al dinero como medio de circulacin. Bajo qu condicin puede darse esta transformacin de una mercanca particular en un equivalente general? Obviamente, el dinero debe tener una existencia real efectiva. Supongamos que miles de productores fueran al mercado a ofrecer sus bienes pero que no hubiera dinero. Sin duda, los precios seguiran existiendo y el carpintero seguira exclamando: "vendo esta silla por una onza de oro". El dinero como equivalente general e ideal an seguira

cumpliendo su funcin de medir el valor. Sin embargo, no podra concretarse ni una sola transaccin pues las mercancas concretas desean convertirse en dinero, no en otra mercanca concreta. Por lo tanto, no podra llevarse a cabo el proceso de metabolismo social en que el dinero funciona como mediador. En este caso, existe una enorme cantidad de mercancas, de objetivaciones de tiempo de trabajo abstracto que no pueden relacionarse entre ellas porque no pueden convertirse realmente en dinero. Por lo tanto, aqu vemos que el dinero juega un papel fundamental en el proceso de metabolismo social. Slo cuando se produce efectivamente la metamorfosis de la mercanca particular en la forma dineraria, el productor sabe que su trabajo concreto forma parte del trabajo social, del cmulo de valor generado por la divisin social del trabajo. En otras palabras, gracias a la existencia del dinero, el productor sabe que el fruto de su trabajo es valor. Entonces, cuando el dinero aparece en su forma real como medio de circulacin puede llevarse a cabo el metabolismo social que es el intercambio. En nuestra reformulacin de la consigna nos plantebamos en qu sentido el dinero sirve para cumplir con los fines de la mercanca. Ahora vemos que es absolutamente fundamental. Si el dinero no funcionara como medio de circulacin, la mercanca no podra realizar lo que le es propio: cambiarse (al menos sta es la conclusin a la que podemos llegar en este punto del anlisis). El oro que recibe el zapatero es utilizado para comprarle al carpintero quien lo usa para comprar vino etc. Por lo tanto, aqu vemos que lo propio del dinero como medio de circulacin es precisamente circular. El dinero existe para circular y hacer circular a las mercancas. Tambin vemos aqu la importancia del concepto de "valor" en la realizacin efectiva de este metabolismo. El zapatero tiene entre sus manos un producto que representa una hora de trabajo humano abstracto. Lo cambia por una onza de oro (que tambin representa una hora de trabajo). Luego, con esta onza de oro, compra una silla que tambin es producto del mismo tiempo de trabajo abstracto. De este modo, vemos que el dinero tiene por funcin el permitir la circulacin de distintos valores de uso de iguales magnitudes de valor (en el momento presente del anlisis, an no nos preocupa si existen discrepancias entre precios y valores). Gracias a la existencia del dinero como medio de intercambio, puede realizarse el objetivo de la divisin social del trabajo: la satisfaccin de necesidades especficas a travs de distintos trabajos especficos pero que adquieren, como valores, un carcter social.

Unidad del dinero como medida del valor y como medio de circulacin. Ahora que hemos presentado las dos primeras funciones del dinero, veremos que existe una unidad entre ambas. La funcin de medida de valor hace que las mercancas expresen su magnitud de valor idealmente en una determinada cantidad de dinero. La funcin de medio de circulacin hace que se realice efectivamente el intercambio. El problema se presenta de la siguiente manera: en un primer momento, hay un cmulo de mercancas donde cada una tiene un precio fijado idealmente. Ahora bien, ya hemos mencionado que el intercambio slo puede realizarse (en este punto del anlisis) utilizando al dinero real como medio de circulacin. Marx sostiene que, en el marco de la circulacin pura, no quedan mercancas sin vender. Por lo tanto, todo el dinero ideal se transforma en dinero real pues slo de este modo se cumple que todas las mercancas encuentran comprador. Es decir que si hay mercancas cuya suma de precios (expresin de valor en dinero ideal) es de 20 onzas de oro, debe haber una cantidad tal de oro que permita que todas las ventas se realicen a esos precios. Esto no significa necesariamente que la magnitud de valor de la masa de oro en circulacin deba coincidir con la magnitud de valor de las mercancas pues tambin debe considerarse la velocidad de circulacin. Si la velocidad de circulacin del dinero es ms elevada, una menor cantidad de dinero puede permitir la circulacin de la misma cantidad de mercancas. De todos modos, en lneas generales, el dinero en circulacin se adaptar a la suma de los precios que deban realizarse. Por qu debe adaptarse necesariamente? Evidentemente, en este punto, consideramos al dinero slo como un medio de circulacin que permite que las mercancas se cambien. Recordemos que habamos establecido que existe unidad de las funciones cuando stas sirven para el objetivo de la mercanca. Esto es precisamente lo que ocurre aqu. La funcin del dinero como medida del valor permite que las mercancas tengan un precio. La funcin del dinero como medio de circulacin permite que el precio se realice. Por lo tanto, estas dos funciones constituyen una unidad. Una mercanca siempre tiene un precio y este precio siempre se realiza en el marco de la circulacin pura. Podramos agregar tambin que estas dos primeras funciones son interdependientes. Por un lado, la funcin del dinero como medida del valor es anterior a la funcin de medio de circulacin. La primera condicin que debe cumplirse para que haya intercambio es que las mercancas expresen su valor en el cuerpo del oro. Esta es una conclusin a la que Marx llega an antes de ingresar en la esfera del intercambio.

Pero al mismo tiempo, hay una razn que explica por qu las mercancas expresan su valor en el oro y no en otro cuerpo. El motivo es un proceso social que as lo determin puesto que el oro cumpla con ciertas caractersticas deseables (posibilidad de fraccionarse, de fundirse etc). En efecto, el capitalismo no puede funcionar con una economa de trueque. De ah nace la necesidad prctica de contar con un medio de circulacin aceptado universalmente por todos los productores. Por lo tanto, en este sentido, el uso histrico del oro como medio de circulacin antecede a la expresin del valor. Si no fuera el oro el medio de circulacin socialmente aceptado, ninguna mercanca expresara en l su valor. Entonces, vemos que hay una unidad entre el dinero como medida de valor y como medio de circulacin. El dinero como dinero. Ahora bien, hasta aqu estamos describiendo una sociedad donde el oro circula constantemente permitiendo as un constante movimiento de las mercancas. El dinero funciona como un medio que permite realizar un fin que se desprende de la razn misma de ser de las mercancas: el metabolismo social que requiere que las mercancas se cambien. Por lo tanto, hasta aqu estamos describiendo una sociedad que no atribuye al dinero ms que su funcin de permitir el intercambio. Una vez que el vendedor se desprende de su mercanca, vuelve al mercado para adquirir otro valor de uso. Es decir que el fin ltimo del vendedor es hacerse de otro valor de uso para satisfacer sus necesidades. Sin embargo, no es esto lo que ocurre en la sociedad capitalista. En mi opinin, esto se aplica mejor a una economa intersticial donde los productores son lo suficientemente pobres como para tener que gastar todo su ingreso en la satisfaccin inmediata de sus necesidades. Por lo tanto, no debe extraarnos que en esta clase de organizacin de la produccin el dinero cumpla, en los hechos, con la sola funcin de ser un medio de circulacin. Sin embargo, a medida que se desarrolla el capitalismo, se desarrolla tambin la acumulacin. El sistema capitalista introduce cambios en las mentalidades de los hombres y estos cambios van a introducir una nueva funcin del dinero. Supongamos que realizramos una encuesta callejera preguntando a la gente: "Qu entiende por "ser rico"?". Probablemente, la respuesta que obtendramos en la mayora de los casos sera "ser rico es tener mucho dinero". sta es precisamente la mentalidad que gua al atesorador quien busca acumular la mayor cantidad posible de dinero. Sin embargo, este

dinero ya no volver a la circulacin, no volver a salir del tesoro. Su carcter de valor se ha desdibujado y slo cuenta como valor de uso. El atesorador desea acumular dinero porque tiene un valor de uso para l y no por su absoluta enajenabilidad que le permitira comprar cualquier otra mercanca. Aqu encontramos una contradiccin entre esta funcin del dinero y las anteriores: si el dinero no va al mercado a relacionarse con las dems mercancas, a reconocerlas como equivalentes particulares, ha perdido una de sus funciones: la de oficiar como un medio de circulacin. Es decir, que el dinero se ha independizado de tal forma que ya se ha transformado en un fin en s mismo, ha dejado de cumplir con la funcin para la que fue creado originariamente. Recordemos que Marx nos dice, en el captulo II, que el dinero surga de la necesidad social de facilitar el intercambio. El oro se transformaba as en una mercanca universalmente aceptada como medio de compra. As surga la funcin del dinero como medio de circulacin. Sin embargo, con el atesoramiento, el dinero se niega a s mismo en su funcin de permitir la circulacin de las mercancas y entra as en flagrante contradiccin con su razn de ser originaria. En un principio, el dinero surga como un paso necesario dentro del desarrollo de la mercanca: no poda realizarse el intercambio mercantil sin la presencia del dinero. Y precisamente, la necesidad de intercambiar mercancas surge del tipo de organizacin de la produccin que caracteriza al capitalismo: la divisin social del trabajo con productores privados e independientes. En el dinero como medio de pago o como dinero mundial no hay diferencias fundamentales (en este aspecto) con el rol del atesorador. El deudor tambin busca al dinero para pagar deudas y no para adquirir otros valores de uso, para hacer circular mercancas. El dinero como medio de pago tambin pierde la funcin de ser un medio de circulacin de las mercancas. En efecto, vemos que stas se mueven an en ausencia del dinero. Por lo tanto, en este caso se tergiversa el ciclo M - D - M puesto que ya no es necesario el cambio de manos del dinero en el momento mismo en que la mercanca cambia de manos. En rigor, ya ni siquiera es absolutamente necesario el dinero para realizar transacciones porque cuando se desarrolla el dinero crediticio, las compensaciones entre bancos hacen que el dinero ni siquiera entre en circulacin). Hasta podramos imaginar una situacin extrema en que las mercancas circularan sin necesidad de dinero. Supongamos que hubiera dos productores (A y B) que producen distintas mercancas. Las mercancas que ambos producen tienen un precio de una onza de oro. Suponemos que A le compra a B y B le compra a A. Entonces, el productor A le firma a B un cheque y B le firma otro a A por el mismo valor. El da en que se realice el clearing, los bancos compensarn las cuentas y no habr necesidad de un movimiento

de dinero para cancelar las transacciones. Las mercancas han circulado pero no as el dinero. Por lo tanto, aqu vemos que el dinero se ha desligado de su funcin de medio de circulacin. Sin embargo, su necesidad como medida de valor sigue tan presente como al principio. Las mercancas que se compran y se venden an tienen un precio expresado idealmente. Si una manzana vale una onza de oro, se ser su valor de cambio sin importar el momento en que sea pagada la transaccin. Sin embargo, la segunda funcin del dinero ya no aparece como necesaria. As llegamos a una conclusin curiosa: el dinero ha dejado de cumplir la funcin para la que fuera creado: permitir la circulacin de las mercancas. Ahora vemos que ya no es necesaria la presencia efectiva del dinero en el proceso de intercambio.