Reporte Diario sobre Mercados y Regulacin

(31 de agosto de 2012)

Unidad de Inteligencia Econmica

Nacional
En julio, Mxico registr un dficit en sus finanzas pblicas de MXN$58,350.3 millones, 44% ms que el saldo negativo registrado en el mismo mes del 2011, de acuerdo con la Secretara de Hacienda. En particular, el gasto neto del sector pblico aument 17.1% interanual en el mes de referencia, a la vez que los ingresos presupuestarios aumentaron 15.6%. El pas acumul en los primeros 7 meses del ao un dficit en las finanzas pblicas de MXN$200,971 millones, 17.7% ms que lo registrado en el mismo periodo del ao pasado. El Banco de Mxico dio a conocer su reporte sobre agregados monetarios y actividad financiera para el mes de julio, mostrando que el agregado monetario M1 registr una tasa de crecimiento real anual de 10.4%, mientras que el agregado monetario ms amplio, M4, present una variacin real anual de 13.2%. En dicho periodo, el financiamiento otorgado por la banca comercial se increment en 2.6% en trminos reales anuales. El crdito de la banca al sector privado present un crecimiento real anual de 10.2%; el crdito vigente al consumo mostr un aumento de 17.5%, mientras que el crdito vigente a la vivienda se increment 6.4% real anual. Por su parte, el crdito vigente a las empresas y personas fsicas con actividad empresarial present un crecimiento real anual de 8.5%. El financiamiento otorgado por la banca de desarrollo registr un incremento real anual de 3.1%. El ahorro financiero total, fue de MXN$9,842.4 mil millones y registr un crecimiento de 13.4%. El INEGI dio a conocer las cifras de la encuesta de empresas constructoras durante junio 2012, cuyo valor de produccin disminuy 0.12% respecto al mes precedente (cuando aument 2.30%) en cifras desestacionalizadas; el personal ocupado creci ligeramente 0.03% (cuando en el mes previo haba

aumentado en 1.65%), mientras que las horas trabajadas aumentaron 1.11% (dato menor respecto al aumento registrado en el mes previo de 0.58%). En comparacin interanual, el valor de produccin de las empresas constructoras se increment 4.8% respecto a junio de 2011. La participacin de la obra contratada por el sector pblico represent 52.5% del valor total en junio de 2012 y la correspondiente al sector privado 47.5%. Por otra parte, el Instituto tambin report los datos de la industria minerometalrgica para junio de 2012, donde la Produccin Minerometalrgica (referida a las actividades de extraccin, beneficio, fundicin y afinacin de minerales metlicos y no metlicos) avanz 0.79% con relacin a la del mes previo (cuando ascendi 6.37%), con cifras desestacionalizadas. A tasa interanual y con datos originales, la Produccin Minero metalrgica creci 4.1% en junio de 2012 respecto a igual mes de 2011. El avance se debi a incrementos en la produccin de plata, yeso, oro, plomo, azufre, zinc, cobre y coque.

Estados Unidos
El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, en su discurso de hoy en Jackson Hole afirm que los avances para reducir la tasa de desempleo en Estados Unidos permanecen lentos, mientras que seal que el banco central actuar segn sea necesario para impulsar la recuperacin econmica. A pesar de que el discurso dio seales de que se estn tomando con seriedad las preocupaciones acerca de los posibles efectos de una poltica monetaria no convencional, Bernanke no envi ninguna seal de que un nuevo estmulo monetario sea puesto en marcha de manera urgente, aunque an representa una opcin. Esto podra afectar a Wall Street, donde se esperaban nuevas medidas de estmulo por parte de la Fed. El presidente de la Fed agreg que es de suma importancia lograr mayores avances, especialmente en el mercado laboral, en donde se espera que el desempleo permanezca alto a excepcin de que se de un mayor crecimiento econmico.

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El Insitute for Supply Management de Chicago report el Business Barometer ndice de Gerentes de Compra (PMI), el cual es indicativo de la actividad manufacturera en esa zona. El indicador de agosto disminuy ligeramente a 53.0 puntos, luego de que en julio haba registrado una cifra de 53.7, lo que lo ubic exactamente igual a las expectativas de Bloomberg. Por otra parte, se report el indicador final de agosto sobre la confianza del consumidor de ThomsonReuters/Universidad de Michigan, el cual aument a 74.3 puntos, alcanzando su nivel mximo desde mayo 2012, y mayor al nivel de julio 2012 de 73.6 puntos; los analistas encuestados por Bloomberg esperaban una ligera disminucin para ubicarse en 73.5 puntos. El componente de condiciones actuales se ubic en 88.7 puntos desde 82.7, registrando as un incremento despus de haber tenido su menor nivel desde diciembre el mes anterior, mientras que el de expectativas baj ms de medio punto a 65.1 puntos desde el dato de 65.6 del mes previo. Finalmente, la Oficina del Censo dio a conocer su reporte sobre pedidos manufactureros del mes de julio, los cuales aumentaron 2.8% USD$12.9 miles de millones (mmdd), despus de que la cifra de junio reportara una disminucin de 1.2% (cifra revisada); los analistas encuestados por Bloomberg esperaban un alza de 2.0%. Excluyendo el transporte, las nuevas ordenes aumentaron 0.7%. Los envos aumentaron 2.0% o USD$9.5 miles de millones. Finalmente, los inventarios aumentaron 0.5% USD$3.1 miles de millones presentando su mayor nivel en la historia desde 1992. La proporcin inventarios/envos se ubic en 1.27, menor a la reportada en junio de 1.29.

estacionalidad. En la EU27 (incluye a los pases que no utilizan el Euro) la tasa fue de 10.4%, igual cifra que en el mes anterior, y mayor que la de 9.6% de julio de 2011. As, se suma un total de 25,254 millones de personas desempleadas en julio de 2012 en la EU27, de los cuales 18,002 se ubican en la Eurozona. Comparado con junio de 2012, el nmero de personas desempleadas aument en 43,000 en la EU27 y en 88,000 en la Eurozona (EU17); comparado con julio de 2011, el desempleo aument en 2,104 millones en la EU27 y en 2,051 millones en la EU17. Los pases con las menores tasas fueron Austria (4.5%), Pases Bajos (5.3%), Alemania y Luxemburgo (5.5% ambos), mientras que las tasas ms altas se registraron en Espaa (25.1%) y Grecia (23.1%). Los descensos ms grandes en la tasa de desempleo entre el segundo trimestre de 2011 y el 2012 se registraron en Estonia (de 13.2% a 10.1%), Letonia (de 17.0% a 15.9%), y Lituania (de 15.2% a 13.0%), mientras que los mayores incrementos se registraron en Grecia (de 16.8% a 23.1%), Espaa (de 21.7% a 25.1%) y Chipre (de 7.7% a 10.9%). Asimismo, la agencia brind su estimacin preliminar o "flash" para la inflacin de agosto, la cual se espera que sea de 2.6% en la zona del euro, dato mayor al registrado en julio de 2.4%. De esta manera la inflacin en la zona euro subi ms que lo previsto en agosto, un factor que podra disuadir al Banco Central Europeo de rebajar las tasas de inters en su reunin del prximo jueves. Las previsiones apuntaban a una inflacin del 2.5%. Reuters destaca que Grecia planea recortar an ms las pensiones, el gasto social y los salarios del sector pblico para cubrir la mayor parte de los ahorros requeridos por los prestamistas internacionales equivalentes a 12,000 millones. Asimismo, el plan incluye el despido de empleados pblicos y se presentar ante los lderes polticos, quienes todava tienen que aprobar dicho plan. An si es aprobado por stos, se necesitar la aprobacin

Europa
La agencia EuroStat dio el reporte de desempleo para el mes de julio, el cual se ubic en una tasa de 11.3% en la Eurozona, igual que el 11.3% de junio, y por arriba del 10.1% de julio de 2011 para datos ajustados por

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de los inspectores de la Unin Europea y del Fondo Monetario Internacional, quienes estarn en Atenas la prxima semana. De acuerdo con un miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, la incertidumbre econmica en Europa est creciendo notablemente a medida que se deterioran las perspectivas sobre el crecimiento econmico, principalmente en los pases del sur. A pesar de no haber revelado las nuevas proyecciones econmicas del BCE, afirm que no se registrar una mejora, sino un deterioro de las expectativas, pues se esperan tasas negativas de crecimiento en la mayora de los pases del sur en el 2012, a la vez que Francia se ubicar casi en el estancamiento.

julio frente al ao anterior, mientras que la economa combate la deflacin e intenta alcanzar la meta inflacionaria de 1%. En tanto, la produccin industrial cay inesperadamente 1.2% en julio frente al incremento de 0.4% en junio, en una seal de que la desaceleracin mundial est afectando a la actividad industrial. La tasa de crecimiento econmico en Canad se estanc durante el segundo trimestre, conforme la desaceleracin del crecimiento en las exportaciones contrarrest la recuperacin en la inversin empresarial. As, el PIB creci a un ritmo de 1.8% anualizado durante dicho periodo, coincidiendo con la revisin del primer trimestre. La economa de India creci ms de lo previamente estimado, despus de que el banco central recortara las tasas de inters para impulsar el gasto en el pas, conforme la crisis en Europa ha estancado las exportaciones. El PIB aument 5.5% en el segundo trimestre frente al ao previo, y mayor al mnimo de tres aos de 5.3% del trimestre previo, as lo revel la Oficina Central de Estadsticas.

Asia, Amrica Latina y Otros Pases

En Brasil, la agencia de estadsticas IBGE revel que la economa creci 0.4% en el segundo trimestre del 2012 frente al trimestre previo, debido a los problemas que enfrentan los fabricantes y a la cada en las inversiones percibidas. En tanto, un crecimiento en el gasto de los consumidores y un slido rendimiento del sector agrcola contribuyeron a evitar una contraccin de la economa. La cifra se ubica por debajo del crecimiento de 0.5% esperado por los analistas. En su comparacin interanual, la economa creci 0.5% en el segundo trimestre frente al mismo periodo del 2011, mientras que es esperaba un avance de 1.7%. Japn registra nmeros negativos debido a la desaceleracin mundial, principalmente en la actividad manufacturera, inflacin y produccin industrial. As, el ndice Manufacturero de Gerentes de Compras (PMI) de Japn disminuy a una tasa desestacionalizada de 47.7 en agosto, desde 47.9 en julio, permaneciendo por debajo del umbral de 50, lo que seala una contraccin en el crecimiento por tercer mes consecutivo y representando la menor cifra desde abril 2011. Por su parte, la inflacin subyacente de los precios al consumidor cay 0.3% en

Mercados Internacionales
Los principales mercados de valores mostraban una tendencia positiva durante este viernes ante la espera del discurso de Bernanke en Jackson Hole, Estados Unidos. El presidente de la Fed no envi ninguna seal concreta sobre nuevos estmulos monetarios, situacin que podra deprimir a los mercados en su cierre, segn Reuters. En Estados Unidos, las acciones cerraron el jueves con prdidas tras la preocupacin por la crisis de la deuda europea. Durante la jornada de hoy las acciones ganaron por la confianza de los inversionistas previo al discurso de Bernanke. La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) tuvo una jornada estable durante el jueves, a la espera del discurso de la Fed. As, el IPC perdi 0.06% a 39,885.39 puntos. Durante

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la jornada de hoy la BMV abri con ganancias atenta al discurso de Bernanke. El ndice Bovespa de la bolsa de Brasil cerr el jueves con prdidas, producto de la informacin macroeconmica publicada en Europa que confirm su desaceleracin. Durante la maana de este viernes, el Bovespa oper con confianza a espera de las resoluciones de la Fed. Las bolsas europeas mostraron este viernes escaladas importantes con optimismo ante las nuevas medidas de poltica monetaria tomadas por la Fed. As, las plazas se recuperaban de tres jornadas consecutivas de prdidas, a espera del cierre tras conocerse la decisin de la Fed. Por su parte, el euro sube a su mximo en ocho semanas frente al dlar, mientras que los futuros del Bund alemn ampliaron sus prdidas. Por su parte, los mercados asiticos cerraron con prdidas la ltima jornada de la semana, con el Nikkei tocando su mnimo en ms de tres semanas. En tanto, el Hang Seng cay 0.36%, perdiendo por tercera jornada consecutiva. En los commodities, el oro aument 1.18% a $1,676.700 dlares al igual que la plata en 2.25% (31.130USD); el Brent aument 1.01% ($113.790dpb), mientras que el WTI aument en 1.69% ($96.220dpb). El oro se mantuvo firme a la espera del discurso de Bernanke en Jackson Hole, con una ganancia de 0.1% a 1657.76 dlares la onza. Los futuros del oro a entregar en diciembre suban 3.6 dlares la onza a 1660.70 dlares. Por su parte, la plata y el platino se encontraban en miras a registrar el mejor mes desde enero, ante las especulaciones sobre las acciones de la Fed. Variacin % diaria DJ S&P 500 NASDAQ IPC 1.06% 0.57% 0.50% 0.28% EuroStoxx50 FTSE100 CAC Nikkei 1.11% 0.13% 0.82% -1.60%

Mercado Cambiario Peso 1 Dlar 1 Euro Pesos $13.21 $16.64 Var. % diaria -1.00% -0.33%

1 Libra $20.98 -0.43%

1 Dlar Var. % diaria

Mercado Cambiario Dlar Euro Libra Real Yen 0.79 0.62 R$2.02 78.31 -0.69% -0.57% -0.84% -0.40%

Yuan 6.34 -0.01%

Regulacin
Regulaciones que ingresaron a la COFEMER el jueves 30 de agosto de 2012: SRE: acuerdo por el que se establece el formato y contenido de los pasaportes de lectura mecnica. http://goo.gl/OSuHS IMPI: acuerdo que modifica al diverso por el que se dan a conocer los horarios de trabajo del instituto mexicano de la propiedad industrial. http://goo.gl/iidGL IMPI: manual de organizacin del instituto mexicano de tecnologa del agua. http://goo.gl/rGqJN CFE: reformas al estatuto orgnico de la comisin federal de electricidad. http://goo.gl/F3gvj SENER: resolucin cnh.08.001/12 por la que se modifica la resolucin cnh.07.001/10 por la que la comisin nacional de hidrocarburos da a conocer los lineamientos que regulan el procedimiento de dictaminacin para la aprobacin de los reportes de evaluacin o cuantificacin de las reservas de hidrocarburos elaborados por petrleos mexicanos y el visto bueno a los reportes finales de las certificaciones realizadas por terceros independientes. http://goo.gl/VfsSy ISSSTE: modificaciones al reglamento para la medicin y evaluacin del desempeo mdico y financiero de los prestadores de servicios de salud e incentivos al desempeo y a la calidad del servicio mdico del instituto de seguridad y servicios sociales de los trabajadores del estado.
http://goo.gl/hcWtc

BOVESPA 0.58% HangSeng -0.36%

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