20/08/2012

APLICAES DE NDICES FINANCEIROS

Exerccios: A empresa Alfa S.A. apresentou a seguinte DRE:
ALFA S.A. 31/12/2011 Vendas CMV Lucro Bruto Despesas de Salrios Despesas de Depreciao Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado de Equivalncia Patrimonial Lucro Antes do IR Imposto de Renda Lucro Lquido 1.500.000 (800.000) 700.000 (150.000) (110.000) 30.000 (50.000) 30.000 450.000 (84.000) 366.000 Prof. Erivelto Fioresi Informaes Adicionais: Ciclo Operacional = 510 dias PMRE = 270 dias Estoque em 31/12/2011 - R$ 400.000

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Exerccios: Calcule: - Valor da conta clientes - Valor da conta fornecedores - De quantos dias o ciclo financeiro e o que isso significa para esta empresa.

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APLICAES DE NDICES FINANCEIROS

ATIVIDADES (Administrao do Ativo): Giro do Ativo Fixo = Vendas Ativo Permanente

Mede a intensidade com que a empresa utiliza seus ativos permanentes (imobilizado). Fator de Risco a inflao no reconhecida nas demonstraes. Giro do Ativo Total = Vendas Ativo Total

Mede a eficincia com que a empresa usa todos os seus ativos para gerar vendas.
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APLICAES DE NDICES FINANCEIROS

ATIVIDADES (Administrao do Ativo): Alterao da estrutura contbil tradicional para avaliao do desempenho da empresa: Ativos Operacionais = Caixa e Equivalentes, Estoques, Contas a Receber. Ativos No Operacionais = Aplicaes Financeiras, investimentos em subsidirias, terrenos mantidos para uso futuro. Ativos Operacionais dividido em: Capital de Giro e Fbricas/Equipamentos
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ATIVIDADES (Administrao do Ativo): Principal fonte de capital para uma empresa so seus investidores: - Acionistas - Detentores de ttulos de dvida de longo prazo Os investidores devem ser pagos pelo uso de seu dinheiro com os pagamentos vindos por meio de juros (no caso de dvidas) ou dividendos mais ganho de capital (no caso de aes).

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ATIVIDADES (Administrao do Ativo): A aquisio de ativos acima da necessidade real, Ocasiona o levantamento de muito capital, incorrendo em aumento do custo do capital desnecessariamente. Parte do financiamento para aplicao nos ativos, viro da operao: Fornecedores, Salrios, Impostos, diferidos. Esta forma de financiamentos so livres da cobrana de taxas por seu uso.

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ATIVIDADES (Administrao do Ativo): Capital de Giro Operacional: Ativos circulantes utilizados nas operaes. Capital de Giro Lquido Operacional (Capital Circulante Lquido CCL): a diferena entre o Capital de Giro Operacional e as contas a pagar mais impostos a pagar. O Capital Circulante Lquido o capital de giro adquirido com recursos financiados pelos investidores. Ou seja, a parte financeira que suporta o ciclo financeiro da empresa, que sustentar as operaes. Prof. Erivelto Fioresi

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ATIVIDADES (Administrao do Ativo): Capital de Giro Lquido Operacional (Capital Circulante Lquido CCL): (caixa + contas a receber + estoques) (contas a pagar + impostos) Capital Operacional Total = Capital de Giro Lquido Operacional + Ativos Fixos Lquidos

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ATIVIDADES (Administrao do Ativo): ndice das necessidades de capital operacional = Capital Operacional Vendas Capital Operacional =Capital de giro liquido operacional + Ativos Fixos lquidos Capital de Giro liquido Operacional = (ativos circulantes que no pagam juros passivos circulantes que no pagam juros)
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ATIVIDADES (Administrao do Ativo): Quanto a empresa deve investir em ativos operacionais de forma que suporte determinado nvel de vendas? Capital de Giro Lquido Operacional igual os fundos aportados pelos investidores para suportar as operaes. ndice das necessidades de capital operacional = R$ 1.800 R$ 3.000 = 60%

A empresa necessita de 60 centavos para cada unidade monetria de vendas.

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