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Matire:Comptabilit approfondie

Thme N1 :

Les rgles gnrales dvaluation des actifs

Prpare par : EL Hanouichi Najib Salah Omar Amziane Zineb Benaabou Imane Bya Kacem

Encadr par : Mr A.AAJLY

Anne universitaire : 2009-2010

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Les rgles gnrales dvaluation des actifs

PLAN Introduction

I. Rgles gnrales dvaluation des actifs

A. Les bases lgales

B. Mthodes dvaluation prvues par le PCG

II. Outils mathmatiques dactualisation

A- La nature de lintrt B- Lapplication un capital unique C- Annuits

Conclusion

Bibliographie

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Introduction
En comptabilit, les valuations constituent le cur de linformation comptable puisquelles permettent de reflter la vritable valeur de la socit. La Norme Gnrale donne aux valuations une place privilgie, en prcisant les diffrents modes d'valuation retenir en toutes circonstances que ce soit l'entre des lments dans le patrimoine (valeurs d'entre), une date quelconque (valeurs actuelles) et dans le bilan (valeurs comptables nettes). Lvaluation passe par 3 tapes :

Lvaluation lentre du patrimoine ; Lvaluation larrt des comptes ; Lvaluation la sortie du patrimoine. Cette valuation se fait en tenant compte dun certains nombre de rgles, appeles rgles gnrales dvaluations, dans le prsent travail on va sintresser uniquement celles concernant les actifs.

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Les rgles spcifiques dvaluations concernent de nombreux postes du bilan, actifs et passifs, essentiellement les immobilisations corporelles et incorporelles, les opration de location financement, les oprations de recherche et dveloppement, les logiciels et constructions de sites Internet, les stocks et encours, les titres, les subventions, les abandons de crances, les actifs et passifs en monnaies trangres, les actifs et passifs relatifs la participation, lintressement, aux plans dpargne dentreprise .

En fait, ces rgles, sont souvent dlicates mettre en uvre, souvent bien plus que les schmas de comptabilisation.

Tout au long de ce rapport et aprs avoir fourni quelques prcisions fondamentales, on va dtailler par la suite les rgles gnrales dvaluation, en commenant par lvaluation des immobilisations, puis l valuation des titres et en fin lvaluation des stocks

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I. Rgles gnrales dvaluation des actifs

A. Les bases lgales : Article L. 123-18 du code de commerce

A leur date dentre dans le patrimoine de lentreprise, les biens acquis titre onreux sont enregistrs leur cot dacquisition, les biens acquis titre gratuit leur valeur vnale et les biens produits leur cot de production.

Pour les lments dactif immobilis, les valeurs retenues dans linventaire doivent sil y a lieu, tenir compte des plans damortissement. Si la valeur dun lment de lactif devient infrieure sa valeur nette comptable, cette dernire est ramene la clture de lexercice, que la dprciation soit dfinitive ou non. Les biens fongibles sont valus soit leur cot moyen dacquisition ou de production, soit en considrant que le premier bien sorti est le premier bien entr.

La plus-value constate entre la valeur dinventaire dun bien et sa valeur dentre nest pas comptabilise. Sil est procd une rvaluation de lensemble des immobilisations corporelles et financires, lcart de

rvaluation entre la valeur actuelle et la valeur nette comptable ne peut tre utilis compenser les pertes : il est inscrit directement au passif du bilan.

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B. Mthodes dvaluation prvues par les PCG

Dans l chapitre II du titre III consacr aux rgles de comptabilisation et dvaluation, le plan comptable gnral prcise qu leur date dentre dans le patrimoine, les actifs acquis titre onreux sont comptabiliss leur cot dacquisition, les actifs qui sont produits par lentreprise sont comptabiliss leur cot de production, les actifs acquis titre gratuit et les titres gratuits sont comptabiliss leur valeur vnale.

1. Notion dactif :

Dans le plan comptable gnral article 211-1,

un actif est dfini comme

tant : un lment identifiable du patrimoine ayant une valeur conomique positive pour lentit, c'est--dire un lment gnrant une ressource que lentit contrle du fait dvnements passs et dont elle attend les avantages conomiques futurs .

De cette dfinition, on peut retenir quun lment est considr comme actif sil respecte trois conditions : Etre un lment identifiable du patrimoine Etre contrl par lentit Et procurer des avantages conomiques futurs

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On remarque quil y a une diffrence entre le plan comptable dans sa version actuelle et celle de 1982 qui considrait que lactif tant un patrimoine dont la proprit est llment fondamental. Cest une approche purement juridique qui exigeait une valorisation prudente des actifs et ce, dans le but de protger lentreprise et les tiers. Dans les IFRS, lactif nest pas considr seulement comme tant un patrimoine de lentit, mais aussi comme un moyen de essentiel

production ; ce concept de proprit nest donc plus llment

dfinissant un actif. Par exemple, selon les IFRS, les biens acquis en crdit-bail sont considrs comme des actifs, ce qui nest pas encore le cas dans le plan comptable gnral. La valorisation des actifs est la fois conomique et financire : cest celle des moyens engags par lentreprise pour assurer sa performance (notions davantage conomiques futurs repris la fois par les IFRS et le plan comptable gnral actuel).

Ainsi, lapproche retenue par le plan comptable gnral actuel est mixte, c'est-dire la fois juridique et conomique. La notion du patrimoine qui est un concept juridique est retenue du PCG de 1982, et les critres conomiques que sont le contrle et les avantages conomiques futurs ont t retenus des IFRS.

Lavantage conomique rside dans le fait que les actifs de lentit contribuent, directement ou indirectement, des flux nets de la trsorerie au bnfice de lentit. Cest la notion du contrle qui est fondamentale est non le patrimoine. Il faut donc que le patrimoine ait une valeur conomique positive pour lentit. Ces flux peuvent rsulter de lexploitation de lactif ou de sa revente.

Exemples

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Un brevet dinvention acquis par une entit est un lment du patrimoine de cette entit ; il a une valeur conomique positive pour lentit, car il est contrl par celle-ci et permettra par son exploitation de gnrer des flux de trsorerie.

Une voiture automobile acquise par crdit-bail a aussi une valeur conomique positive pour lentit, car son utilisation permettra lentit de gnrer des flux de trsorerie. Mais, la voiture est la proprit de la socit de crdit-bail. Ce pourrait tre un actif si lon considrait la notion de patrimoine de manire plus large que celle dfinie par le droit. Mme si lon considre que la voiture automobile acquise en crdit-bail est sous le contrle de lentit qui lutilise, le plan comptable gnral ne reconnat pas ce bien acquis en crdit-bail comme un actif.

Le portefeuille de clients ou les parts de march que lentreprise dtient procurent certes des avantages conomiques futurs pour une entreprise. Toutefois, en labsence de droits permettant de protger ou de contrler de toute faon, ses relations avec ces clients ou leur fidlit lgard de lentreprise, celle-ci na gnralement pas un contrle suffisant des avantages conomiques rsultant de la fidlit de ces clients t de ses relations avec eux pour considrer que de tels lments satisfont la dfinition dun actif.

2. Critres de comptabilisation des actifs :

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Selon larticle 311-1 du plan comptable gnral, une immobilisation corporelle, incorporelle ou un stock est comptabilis lactif lorsque deux conditions sont ralises. Il faut quil y ait une probabilit que lentit bnficiera des avantages futurs correspondants et que le cot puisse tre dtermin de faon fiable. Cette mme section traite la possibilit de comptabiliser des composants dun actif plutt que son ensemble et de la comptabilisation des immobilisations corporelles gnres en interne (cot de dveloppement permanent).

Exemple

Une machine est considre comme un lment de lactif car lentreprise lutilisera au cours de son activit de production dans le but de gnrer un bnfice futur et elle est comptabilise au bilan de la socit selon sa valeur dacquisition figurant sur la facture ou sa valeur vnale qui est dtermine de faon fiable.

3. Prise en compte des cots demprunt :

Les cots demprunt pour financer lacquisition ou la production dun actif, appel par le PCG actif ligible, qui exige une longue priode de prparation ou de construction avant de pouvoir tre utilis ou vendu, quil sagisse dune immobilisation corporelle, incorporelle ou dun stock, peuvent tre inclus dans le cot de lactif lorsquils concernent la priode de production de cet actif, jusqu la date dacquisition ou de rception dfinitive.

Les lments de cots demprunt sont :

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Intrt sur dcouverts bancaires et emprunts court terme et long terme Amortissement des primes dmission ou de remboursement relatives aux emprunts Amortissement des cots accessoires encourus pour la mise en place des emprunts (frais dmission) Diffrences de change rsultant des emprunts en monnaie trangre, dans la mesure o elles sont assimiles un ajustement des cots dintrt.

Deux traitements sont autoriss : soit on comptabilise les cots demprunt en charges soit on les incorpore lactif. Dans ce cas, une distinction est ncessaire entre les cots demprunt directement attribuables en cas des cots demprunt non directement attribuables.

Les cots demprunt qui sont directement attribuables lacquisition, ou la priode de construction ou de production dun actif ligible sont incorpors dans le cot de cet actif sil est probable quils vont gnrer des avantages

conomiques futurs pour lentit et quils peuvent tre valus de faon fiable.

Si les fonds sont emprunts de faon gnrale et utiliss en vue dobtenir un actif ligible, le montant des cots demprunt incorporables au cot de lactif doit tre dtermin en appliquant un taux de capitalisation aux dpenses relatives lactif. Ce taux de capitalisation est gal la moyenne pondre des cots demprunt applicables aux emprunts de lentit en cours au titre de lexercice, autres que les emprunts contracts spcifiquement dans le but dobtenir un actif ligible.

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Les autres cots demprunt sont comptabiliss en charges de lexercice au cours duquel ils sont encourus.

Exemple

Prenant lexemple dune socit aronautique fabriquant des avions pour les vendre des socits de transport arien. La fabrication dun avion demandera une longue priode (souvent suprieure une anne) et les frais engags seront important. La socit aronautique devra emprunter pour financer les avions quelle fabrique et il semble logique que les frais financiers doivent tre intgrs dans le cot de production des avions. Il est cependant noter que les cots courus avant la mise en fabrication ou aprs la mise en service ne sont pas incorporables et doivent tre constats en charges.

4. Comptabilisation la valeur vnale :

Larticle 322-1du plan comptable gnral prcise que, la valeur vnale est le montant qui pourrait tre obtenu, la clture, de la vente dun actif lors dune transaction conclue des conditions normales de march, net des cots de sortie .

Les cots de sortie sont les cots directement attribuables la sortie dun actif, lexclusion des charges financires rsultat. et de la charge dimpt sur le

Sont valus la valeur vnale les immobilisations corporelles, incorporelles ou un stock acquis en change dun ou plusieurs actifs non montaires ou dune

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combinaison dactifs montaires et non montaires sauf si la transaction dchange nait pas de substance commerciale ou que la valeur vnale de limmobilisation reue ou cde ne puisse tre value de faon fiable. Un change na un caractre commercial que sil entraine une modification des flux de trsorerie futurs rsultant de la transaction, ou si lanalyse de la transaction confirme de manire explicite la substance commerciale. Si limmobilisation acquise ne peut pas tre value ma valeur vnale, son cot est automatiquement valu la valeur comptable de lactif cd.

Exemple

Prenons le cas de deux quipes de football sises respectivement M et L. Ces deux clubs dcident dchanger deux footballeurs, le footballeur A de M ira L et le footballeur B de L ira M. mais comme le footballeur B a plus de notorit que le footballeur A, le club M versera une somme dtermin au club L.

Pour comptabiliser cet change dans lquipe de M, il est thoriquement impossible de dterminer la valeur relative des deux footballeurs. On va alors considrer que la valeur du footballeur A est gale sa valeur comptable (valeur dacquisition diminue de provisions ventuelles de dprciation) et la valeur du footballeur B est gale la valeur de A augmente de la soulte verse. Le mme raisonnement devra tre tenu pour le club L.

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Aussi les biens acquis titre gratuit, sans contrepartie prsente ou future, montaire ou non montaire, sont comptabiliss en les estimant leur valeur vnale.

5. Acquisition ou production conjointes :

Dans cette partie, on verra comment sont valus les biens lors de leur acquisition ou production conjointe c'est--dire pour un cot global dacquisition, dans ce cas on procde une valuation individualise en donnant une valeur propre chaque bien, pour cela on fait appel aux dispositions des articles 321-10 qui prcisent les lments du cot dacquisition initial :

Le cot dacquisition dune immobilisation corporelle est constitu: son prix dachat, y compris les droits de douane et taxes non rcuprables, aprs dduction des remises, rabais commerciaux et escomptes de rglement ;

de tous les cots directement attribuables engags pour mettre lactif en place et en tat de fonctionner selon lutilisation prvue par la direction. Dans les comptes individuels, les droits de mutation, honoraires ou commissions et frais dactes, lis lacquisition, peuvent sur

option, tre rattachs au cot dacquisition de limmobilisation ou comptabiliss en charges.

de lestimation initiale des cots de dmantlement, denlvement et de restauration du site sur lequel elle est situe, en contrepartie de

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lobligation encourue, soit lors de lacquisition, soit en cours dutilisation de limmobilisation pendant une priode donne des fins autres que de produire des lments de stocks. Dans les comptes individuels, ces cots font lobjet dun plan

damortissement propre tant pour la dure que le mode.

Ainsi pour attribuer cette valeur individualise dont on a dj parl, on value soit par rapport au prix du march ou bien on donne une valeur forfaitaire dans le cas o il ny a pas une rfrence. La diffrence entre ce cot et le cot dentre global sera attribue aux biens qui restent.

Prenons lexemple du DCG :

Une socit a fait lacquisition dun immeuble usage de bureaux pour une valeur globale de 423000 dans la ville D. cette valeur comprend la valeur du terrain et celle de la construction. Le terrain est de 500 m et lespace de bureaux de 200 m (sur deux tages). Dans la ville, dautres cessions ont eu lieu et les notaires ont fourni les lments statistiques suivants : terrains btir : 100 le m ; bureaux : 2000 le m.

la valeur dun terrain peut tre ainsi estime :

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100*500 423000 * 100*500 + 200*2000 = 47000

et la valeur de la construction :

200*2000 423000* 100*500 + 200*2000 =376000

Si la statistique relative au prix du mtre carr ntait pas fiable (ou nexistait pas), on retiendrait comme valeur de terrain 100*500=50000 et comme valeur de construction 423000-50000=373000 .

6.

cas particuliers

Lors de lvaluation la date dentre, on se trouve parfois devant des cas particuliers qui feront objet du prsent volet.

Biens et titres reus titre dapport en nature :

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Le cot dacquisition sentend pour les biens et titres reus titre dapports en nature par la socit bnficiaire, des valeurs figurant dans le trait dapport. Les apports en nature dactifs corporels ou incorporels isols figurant dans le trait dapport, sont assimils des changes, et valus la valeur vnale selon les dispositions de larticle 321-3.

Exemple La socit Achille vient dabsorber la socit Alban. cette occasion, un trait dapport a t rdig (conformment larticle 254 du dcret 67-236 du 23 mars 1967 sur les socits commerciales), lequel fournit la dsignation et lvaluation de lactif et du passif dont la transmission aux socits absorbantes ou nouvelles est prvue . Les actifs transmis sont valus dans la

socit absorbante aux valeurs fixes dans le trait dapport.

Biens acquis moyennant paiement de rentes viagres :

Pour ce genre de biens on peut juste dire que le prix dachat sentend du montant qui rsulte dune stipulation de prix ou dfaut dune estimation.

Exemple

La socit Adle vient de faire lacquisition dun immeuble contre le paiement dune rente viagre Mr Adelphe. la valeur porte lactif de la socit Adle est le prix fix dans le contrat. Si le prix ntait pas fix (il lest

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gnralement,

ne

serait-ce

que

pour

donner

une

base

aux

droits

denregistrement), limmeuble pourrait tre valu soit par comparaison avec le prix dun immeuble semblable, soit par un calcul prenant en compte la rente verse, lesprance de vie de Mr. Adelphe et un taux dactualisation.

Transaction dchange dont au moins lun des lots changs concerne une prestation publicitaire :

Dans ce volet on se trouve devant deux cas. Dans le premier cas qui est normal, le bien est estim par valeur vnale du bien le plus fiable augmente ou diminue de la soulte en espces ventuellement verse ou reue plus les frais accessoires dachat. On applique cette rgle quelque soit la nature des biens, c'est--dire mme sils ne sont pas semblables.

une soulte : cest la somme dargent qui doit tre paye par celui qui, loccasion du partage dune indivision reoit un lot dune valeur plus leve que celle laquelle ses droits lui permettent de prtendre. Il en est de mme en cas dchange, si les choses changes ont des valeurs diffrentes.

Dans le deuxime cas lorsquon narrive pas estimer aucun lot dune manire fiable, le bien ou le service doit tre valu pour un montant gal la valeur comptable de lactif remis dans lchange qui peut tre uniquement la valeur de la soulte, ainsi si aucun actif ou soulte nest remis, on comptabilise pour une valeur nulle.

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Exemple

La socit Augustin vend un espace publicitaire sur son site la socit Aymar pour une dure de trois mois. En change, la socit Aymar remet la socit Augustin un ordinateur portable et une somme de 500 . Si lordinateur portable peut tre valu de faon fiable (il est 9 par exemple) et sil est valu 1000 , la prestation effectue sur internet sera value 1500 . Si la valeur ne peut tre value de manire fiable, mais quil est possible de dterminer la valeur comptable de lordinateur portable (ordinateur acquis 1200 , amortissement en 3 ans et ayant t utilis durant un an) la prestation sera value : 1200 400 (amortissement) + 500 (soulte) = 1300 Si rien nest remis (ni ordinateur ni soulte), la prestation est value 0.

7. Les effets dune clause de rserve de proprit :

Cette clause prcise que dans un contrat de vente, le bien vendu reste la proprit du vendeur jusquau paiement de la totalit de prix par lacheteur dans un dlai fix davance. Elle doit tre constate par crit en bien prcisant les biens concerns.

Le mcanisme de la clause de rserve de proprit a pour but de protger le vendeur en cas de dfaillance de paiement et notamment en cas dinsolvabilit du client. En effet, dans la pratique, la livraison du bien est souvent effectue avant que son prix ait t pay en totalit.

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En cas de procdure collective si aucune clause de rserve de proprit na t stipule et que le bien a dj t livr, on ne peut, en cas de mise en redressement ou en liquidation judiciaire du client, que dclarer la crance comme un crancier ordinaire, ainsi les biens doivent tre revendiqus dans un dlai maximum de 3 mois compter de la publication du jugement.

Larticle 313-3 du PCG stipule que les transactions assorties dune clause de rserve de proprit sont comptabilises la date de la livraison du bien et non celle du transfert de proprit . En ce qui concerne les rgles dcriture comptable des achats et ventes assorties dune clause de rserve de proprit, ils sont enregistrs comme de simples achats et ventes. Le vendeur doit aussi mentionner linscription au poste crances et rdige dontavec clause de rserve de proprit .

Exemple La socit Ambroise a fait lacquisition dun matriel industriel dune valeur de 80000. Son fournisseur, la socit Alphonse, pour tre assure dtre pay, a fait accepter par son acheteur une clause de rserve de proprit. Juridiquement, le vendeur reste propritaire du matriel jusquau paiement, ce qui lui permettra, cas de dfaillance de lacheteur, de rcuprer le bien. Quoique ntant pas rellement propritaire, la socit Amboise inscrira le matriel lactif de son bilan.

II. Outils mathmatiques dactualisation

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Avant de pouvoir aborder lvaluation des actifs, il parait judicieux de mettre le point sur quelques connaissances en calcul financier qui servira par la suite via les outils mathmatiques dapprcier la juste valeur du patrimoine de lentreprise.

A. La nature de lintrt

Lintrt est dfinit comme tant la rmunration du capital priv qui tait auparavant une proprit du prteur. Il reprsente le cot dutilisation dun capital quon ne possde pas.

Lintrt se calcule en fonction de trois grandeurs savoir : -Le capital -Le taux -La dure

Cet intrt peut tre simple comme il peut tre compos.

1-Intrt simple

Il est simple dans le cas o les intrts sont calculs pour chaque priode sur le montant conclut la base et ne gnrent pas eux mme des intrts. Ces intrts sont gnralement utiliss pour des priodes qui ne dpassent pas un an Ce type dintrts peut tre prcompt lorsquil est pay lavance c'est--dire en dbut de priode ou postcompt lorsquil est vers terme chu. Exemple

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Soit un capital de 12000 MAD plac sur une priode de 4 ans au taux de 6%. Lintrt escompt la fin de cette priode sera de : 12000*6%*4=2880 dhs

2-Intrt compos

Lorsque le placement stale sur plusieurs annes, le montant des intrts vient sajouter au capital et gnre son tour dautres intrts et forme ainsi une base de calcul pour lanne qui suit.

Exemple : Soit toujours le mme placement de 12000 Dhs, si cette somme est place intrts composs, son rendement sera ainsi : 1re anne : 12000*6%*1=720 2me anne : (12000+720)*6%*1=763,2 3me anne : (12720+763,2)*6%*1=809 4me anne : (13483,2+809)*6%*1=857,53 Le montant sera la fin de la 4me anne 15149,73 La formule rduite sera comme suit : C(1+tx)n C

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B. Valeur acquise et valeur actuelle

La valeur acquise correspond au montant quon envisage rcolt une date future Elle comprend le capital initial plus le cumul dintrts. Mathmatiquement, on peut dire que la valeur acquise correspond : V=C(1+i)n

La valeur actuelle quant elle est dfinie comme tant le capital initial quil faut placer pour avoir une date future le montant souhait. On peut formuler la valeur actuelle de la manire suivante : A=C(1+i)-n

C.

Application un capital unique

De nombreux placements et dcisions dpargne nutilisent quun seul montant. Ainsi de la formule prcdemment cite que a soit celle de la valeur acquise ou bien celle de la valeur actuelle, on peut facilement dterminer le paramtre inconnu partir des autres paramtres connus.

1-Calcul dun nombre de priodes

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Soit un placement de 10000dhs plac au taux de 5% durant x temps. Sa valeur acquise au terme chu sera de 13400,96.Quelle est la dure ncessaire pour raliser une telle valeur acquise ?

2-Calcul du taux dintrt

Soit un capital initial de 15000 dhs plac durant 2 ans.Sa valeur acquise au terme chu sera de 16537,5.Quel est le taux dintrt employ ?

D. Annuits

On dsigne par annuit la somme payable chaque anne. Elle peut tre constante ou variable suivant que les versements priodiques sont gaux ou ingaux entre eux.

1-Valeur future dune suite dannuits constantes

La valeur demande est gale la somme des valeurs acquises la fin de la nme priode pour chacun des termes de lannuit. Elle peut tre prsente comme suit :

V=C(1+i)n-1+C(1+i)n-2+.+C(1+i)+C

Sinon, on peut simplifi par :

V=C*(1+i)n 1

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2- Valeur future dune suite dannuits variables

Pour ce type dannuits, seule la mthode qui dit que il faut appliquer la formule de la valeur acquise aprs chaque annuit est envisageable.

3- Valeur actuelle dune suite dannuits constantes

Elle est gale la somme des valeurs actuelles de chacun de ses termes.

La formule simplifie est la suivante :

A= C*1 (1+i)-n I

4- Valeur actuelle dune suite dannuits variables

Pour ce type dannuits, seule la mthode qui dit que il faut appliquer la formule de la valeur acquise aprs chaque annuit est envisageable.

5- Calcul de lannuit

Que a soit partir de la formule de la valeur acquise ou bien celle de la valeur actuelle on peut dduire facilement le montant de lannuit verse.

-A partir de la valeur acquise : C= V *

i . n (1+i) 1

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-A partir de la valeur actuelle :

C=

A*

i . -n 1 (1+i)

6- Calcul du taux dintrts

Le meilleur moyen pour calculer le taux dintrts dune suite dannuits variable est celle de linterpolation linaire, mais a reste plus ou moins rapproch.

Conclusion

Pour conclure, on peut dire que lvaluation des actifs est devenue un enjeux majeur pour les entreprises vue son importance pour les investisseurs qui veulent savoir la valeur relle du patrimoine, ajouter a le cot fiscal. Pour ce, les responsables doivent faire un choix judicieux des rgles dvaluation.

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Bibliographie Abdeslam Brahmi et Omar Zaid ; le plan comptable marocain code gnral de normalisation comptable (CGNC) Fechtali Abderrazak et Fouguig Brahim ; La comptabilit gneral des entreprises marocaines tome 1 edition consulting 2000. Mesnaoui Corporate consulting ; fiscalit des titres de

participation ; bulletin dinformation priodique. N145 JuilletAot 2005. Bernard Caspard et Enselme ; Manuel de la comptabilit approfondie et rvision ; dition LITEC 2003.

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