Universidad: Universidad de San Carlos de Guatemala. Facultad: Escuela: Cuso: Semestre: Ciencias Econmicas. Auditora. Finanzas I. 2do, ao 2012.

Catedrtico: Lic. Dlfido Morales Gabriel.

Trabajo de investigacin:

El sistema financiero guatemalteco.

Estudiante: Carn: Aula: Edificio:

Ana Cristina Sic Damin. 8211913. 310. S-3.

Fecha: Guatemala, 05 de agosto de 2012. ndice. Contenido Introduccin. El Sistema Financiero Guatemalteco. 1. Conceptos. 2. Sistema financiero. 2.1. Sistema regulado. 2.1.1. Banco de Guatemala. 2.1.2. Superintendencia de Bancos. 2.1.3. Bancos del sistema . 2.1.4. Sociedades Financieras. 2.1.5. Casas de Cambio. 2.1.6. Almacenes de depsito. 2.1.7. Compaas aseguradoras . 2.1.8. Compaas afianzadoras. 2.1.9. Empresas especializadas en emisin de tarjeta de crdito y/o administracin.
2.1.10 Casas de bolsa.

No. Pg. 4 5 5 5 5 6 6 7 8 9 9 10 10 11 11 12 13 13 13 14 15 16 17 17 17 18 18 18

2.1.11 Entidades off shore.

2.2. Sistema no regulado. 2.3. Registro de valores y mercancas. 2.3.1. Misin.

2.3.2. Visin. 2.3.3. Marco jurdico del mercado de valores y mercancas en Guatemala. 3. Estructura Organizacional. 3.1. Conformacin de Junta Monetaria. 3.1.1. Poltica Monetaria. 3.2 Ministerio de Finanzas pblicas. 3.2.1 Finanzas Pblicas. 3.2.2 Ministerio de Finanzas Pblicas. 4. Fiscalizacin. 4.1 Fiscalizado por la Superintendencia de Bancos.
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4.1.1 La Superintendencia de Bancos de Guatemala. 4.1.2 Consideraciones Generales sobre la Superintendencia De Bancos. 4.1.3 Organigrama de la Superintendencia de Bancos. 4.1.4 Manual de Contabilidad de la Superintendencia de Bancos. 4.1.5 Intervencin de las Entidades Financieras. 4.2Ministerio de Finanzas Pblicas. 4.2.1 El Ministerio de Finanzas Pblicas. 4.2.2 Funciones. 5. Organismos internacionales. 5.1 Banca Mundial. 5.1.1 Banca. 5.1.2 Caractersticas del sistema bancario. 5.1.3 Historia. 5.1.4 La Banca en Gran Bretaa. 5.1.5 La Banca en Estados Unidos. 5.1.6 La Banca en Europa occidental. 5.1.7 La Banca en Suiza. 5.1.8 La banca en Japn. 5.1.9 La Banca en Latinoamrica 5.1.10 La Banca en los pases en vas de desarrollo 5.1.11 Funciones del banco central 5.1.12 Banca mundial (Banca Internacional)
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18 19 20 20 20 20 21 21 21 21 22 23 23 24 24 25 25 25 25 26 26

5.1.13 Estructura del Banco Mundial. 5.1.14 El Grupo del Banco Mundial est integrado por. 5.1.15 Junta de Gobernadores. 5.2 Fondos internacionales 5.2.1 El Fondo Monetario Internacional 5.2.2 Otorgamiento de recursos financieros 5.2.3 Directores Gerentes del FMI 5.3 Cartas de Crdito o crditos documentarios. 5.4 Transferencias Bancarias 5.4.1 Caractersticas. 5.4.2 Transferencia bancaria electrnica. 5.4.3 Qu es una transferencia electrnica de fondos regional? 5.4.4 Quines son los participantes del SIP? 5.4.5 A quines traer beneficios el SIP? 5.4.6 Cules seran los beneficios que obtengo de enviar y/o Recibir transferencias electrnicas de fondos regionales Por medio del SIP? 5.4.7 Qu papel juega el Banco de Guatemala en el SIP? Conclusin Bibliografa

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33 33 34 36

Introduccin.

Segn la Superintendencia de Bancos y el Banco de Guatemala, este pas tiene un sistema financiero muy slido, excelentes niveles de reservas internacionales y la deuda externa ms baja de la regin. El sistema financiero guatemalteco est constituido por 18 bancos, 14 sociedades financieras, 15 compaas almacenadoras, 27 aseguradoras, 2 casas de cambio, 7 entidades fuera de plaza (offshore) y 12 casas de bolsa supervisadas por la Superintendencia de Bancos. Tambin afirman estas entidades fiscalizadoras del Sistema Financiero de Guatemala, las empresas y la poblacin en general se han beneficiado durante muchos aos de un sector sumamente competitivo, con varios participantes en el mercado. En aos recientes, fuertes actividades de fusiones y adquisiciones llevaron a la creacin de bancos mucho mayores y capaces de satisfacer las exigencias de clientes ms grandes. Al mismo tiempo que se ha ido consolidando el sector, los bancos pequeos y medianos se han especializado para atender nichos del mercado. Hoy se cuenta con entidades financieras ofreciendo servicios de categora mundial en reas especializadas como factoraje, comercio internacional, inversiones especializadas, microcrdito, entre otros. La mayora de bancos y entidades financieras cuentan con varios corresponsales en EEUU, Panam, Mxico, Suiza entre otros. Bancos extranjeros tambin operan directamente en Guatemala, como es el caso de Citibank, Banco Cuscatln, y el BAC, entre otros. El Banco de Guatemala es la entidad bancaria central y la Superintendecia de Bancos es la institucin que supervisa los bancos, financieras, aseguradoras y compaas emisoras de ttulos.La moneda nacional es el Quetzal. El sistema de cambio es flotante y los lmites son puestos por el Banco de Guatemala, quien publica el tipo de cambio en base a este sistema de oferta y demanda. Por la ley de libre circulacin de divisas, otras monedas pueden circular legalmente como moneda transaccional, y en muchos casos se utiliza el dlar como la base para contratos y transacciones internacionales. Cualquiera puede
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abrir

cuentas

en

bancos

en

Quetzales,

Dlares

Euros.

Lo que es importante decir es que los temas a continuacin son base de la forma en que se desenvuelve Guatemala cuanto puede regular y que est dominado por fuera de sus lmites. El Sistema Financiero Guatemalteco.

1.

Conceptos.

La definicin bsica de un sistema financiero de un pas es: el conjunto de instituciones pblicas y privadas que participan en el proceso de intermediacin financiera. Su funcin bsica a desempear es la movilizacin de recursos financieros de aquellas unidades superavitarias (ahorrantes) a unidades deficitarias o que requieren recursos adicionales (usuarios de crdito), en un mbito de seguridad razonable. Su funcin principal es la creacin, intercambio, transferencia de activos y pasivos financieros, que producen servicios demandados por la poblacin y es por ello que la eficiencia y competitividad del Sistema Financiero deben ser objetivos fundamentales de la poltica econmica de todo pas.

2. Sistema financiero.

2.1

Sistema regulado.

En el caso de Guatemala conforme al artculo 5 (Rgimen Legal) de la Ley de Bancos y Grupos Financieros, Decreto Nmero 19-2002 del Congreso de la Repblica de Guatemala, los bancos, las sociedades financieras, los bancos de ahorro y prstamo para la vivienda familiar, los grupos financieros, y las empresas que conforman a estos ltimos, y las oficinas de representacin de bancos extranjeros se regirn, en su orden, por sus leyes especficas, por esta ley, por las disposiciones emitidas por la Junta monetaria y, en lo que le fuere aplicable, por la ley Orgnica del Banco de Guatemala, la Ley Monetaria y la Ley de Supervisin Financiera, y dems legislacin guatemalteca.

De acuerdo a la nueva legislacin los grupos financieros que se conforman, por medio de empresa controladora, estarn integrados por sta y por dos o ms de las empresas siguientes: bancos, sociedades financieras, casas de cambio, almacenes generales de depsito, compaas aseguradoras, compaas afianzadoras, empresas especializadas en emisin y/o administracin de tarjetas de crdito, empresas de arrendamiento financiero, empresas de factoraje, casas de bolsa, entidades fuera de plaza o entidades off shore y otras que califique la Junta Monetaria. Cuando el control comn lo tenga la empresa responsable, los grupos financieros estarn integrados por sta y por una o ms de las empresas mencionadas anteriormente. Corresponde a la Junta Monetaria autorizar la conformacin de grupos financieros, previo dictamen de la Superintendencia de Bancos. Todas y cada una de las empresas integrantes de los grupos financieros estarn sujetas a supervisin consolidada por parte de la Superintendencia de Bancos. 2.1.1 Banco de Guatemala Es el Banco Central de la Repblica y est constituido como una entidad descentralizada, autnoma, con personalidad jurdica, patrimonio propio, con plena capacidad para adquirir derechos y contraer obligaciones, de duracin indefinida que se regir por su Ley Orgnica y la Ley Monetaria, y acta bajo la direccin general de la Junta Monetaria. El objetivo fundamental del Banco de Guatemala, es fortalecer la economa nacional para lo cual propiciar las condiciones monetarias, cambiarias y crediticias que promuevan la estabilidad en el nivel general de precios. Dentro de sus funciones estn: Ser el nico emisor de la moneda nacional. Procurar que el sistema bancario mantenga un nivel adecuado de liquidez. Procurar el buen funcionamiento del sistema de pagos. Recibir en depsito los encajes bancarios y los depsitos legales. Administrar las reservas monetarias internacionales. Consejero, en materia de su competencia, y agente financiero del Estado. Prestamista de ltima instancia (otorgar crditos a los bancos del sistema, nicamente para solventar deficiencias temporales de liquidez).

2.1.2 Superintendencia de Bancos. La Superintendencia de Bancos es un rgano de banca central, eminentemente tcnico, que acta bajo la direccin general de la Junta Monetaria y ejerce la vigilancia e inspeccin del Banco de Guatemala, bancos, sociedades financieras, entidades de seguros, afianzadoras, almacenes generales de depsito, casas de
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cambio, grupos financieros y empresas controladoras de grupos financieros y las dems entidades que otras leyes dispongan. La Superintendencia de Bancos tiene plena capacidad para adquirir derechos y contraer obligaciones, goza de la independencia funcional necesaria para el cumplimiento de sus fines, y para velar porque las personas sujetas a su vigilancia e inspeccin cumplan con sus obligaciones legales y observen las disposiciones normativas aplicables en cuanto a liquidez, solvencia y solidez patrimonial. 2.1.3 Bancos del Sistema. Para efecto de la Ley de Bancos y Grupos Financieros, la denominacin de banco, comprende a los bancos constituidos en el pas y a las sucursales de bancos extranjeros establecidos en el mismo. El diccionario de trminos bancarios del Grupo Banco Popular Espaol, define al Banco como: establecimiento pblico o privado autorizado para ejercer la actividad econmica que genricamente consiste en la intermediacin financiera de depsitos, es decir, la obtencin de depsito o pasivos para destinarlos a fines de prstamos. Las entidades bancarias se organizan como sociedades annimas. De conformidad con el artculo 86 del Cdigo de Comercio, la sociedad annima es la que tiene el capital dividido y representado por acciones. La responsabilidad de cada accionista est limitada al pago de acciones que hubiere suscrito. Los bancos autorizados conforme a la Ley de Bancos y Grupos Financieros podrn efectuar las operaciones en moneda nacional o extranjera y prestar los servicios siguientes: Operaciones pasivas: Recibir depsitos monetarios; Recibir depsitos a plazo; Recibir depsitos de ahorro; Crear y negociar bonos y/o pagars, previa autorizacin de la Junta Monetaria; Obtener financiamiento del Banco de Guatemala, conforme la ley orgnica de ste; Obtener crditos de bancos nacionales y extranjeros; Crear y negociar obligaciones convertibles; Crear y negociar obligaciones subordinadas; y, Realizar operaciones de reporto como reportado.

Operaciones activas:
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Otorgar crdito; Realizar descuento de documentos; Otorgar financiamientos en operaciones de cartas de crdito; Conceder anticipos para exportacin; Emitir y operar tarjeta de crdito; Realizar arrendamiento financiero; Realizar factoraje; Invertir en ttulos valores emitidos y/o garantizados por el Estado, por los bancos autorizados de conformidad con la Ley de Bancos y Grupos Financieros o por entidades privadas. En el caso de la inversin en ttulos valores emitidos por entidades privadas, se requerir aprobacin previa de la Junta Monetaria; Adquirir y conservar la propiedad de bienes inmuebles o muebles, siempre que sean para su uso, sin perjuicio de lo previsto en el numeral 6 anterior; Constituir depsitos en otros bancos del pas y en bancos extranjeros; y, Realizar operaciones de reporto como reportador.

Operaciones de confianza: Servicios: Actuar como fiduciario; Comprar y vender moneda extranjera tanto en efectivo como en documentos; Apertura de cartas de crdito; Efectuar operaciones de cobranza; Realizar transferencia de fondos; y, Arrendar cajillas de seguridad. Cobrar y pagar por cuenta ajena; Recibir depsitos con opcin de inversiones financieras; Comprar y vender ttulos valores por cuenta ajena; y, Servir de agente financiero, encargndose del servicio de la deuda, pago de intereses, comisiones y amortizaciones. Pasivos contingentes: Otorgar garantas; Prestar avales; Otorgar fianzas; y, Emitir o confirmar cartas de crdito.

2.1.4 Sociedades financieras. Las sociedades financieras son instituciones bancarias que actan como intermediarios financieros especializados en operaciones de banco de inversin,
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promueven la creacin de empresas productivas mediante la captacin y canalizacin de recursos internos y externos de mediano y largo plazo; los invierten en estas empresas, ya sea en forma directa adquiriendo acciones o participaciones; y, en forma indirecta, otorgndoles crditos para su organizacin, ampliacin y desarrollo, modificacin, transformacin o fusin siempre que promuevan el desarrollo y diversificacin de la produccin. Operaciones que pueden realizar las sociedades financieras, de conformidad con el artculo 5 de la Ley de Sociedades Financieras, estas entidades podrn realizar las siguientes operaciones (se mencionan las principales):

Llevar a cabo la organizacin modificacin, ampliacin, transformacin y fusin de empresas; suscribir, adquirir mantener en cartera y negociar acciones en cualquiera de las empresas indicadas anteriormente; emitir por cuenta propia, ttulos y valores que tengan por objeto captar recursos del pblico para financiar las operaciones activas (pagars financieros); actuar como fiduciario y otorgar crditos a mediano y largo plazo. 2.1.5 Casas de cambio.

Las Casas de Cambio son sociedades annimas dedicadas exclusivamente a realizar en forma profesional operaciones de compra venta y cambio de divisas incluyendo las que se lleven a cabo mediante transferencias o transmisin de fondos, con el pblico dentro del territorio nacional.

Su objeto es la compra venta de divisas, cuyo origen y destino, respectivamente, determine la Junta Monetaria de conformidad con las disposiciones de poltica y los mecanismos operativos establecidos para el efecto.

2.1.6 Almacenes generales de depsito.

Los almacenes generales de depsito son instituciones auxiliares de crdito, cuya actividad principal consiste en la guarda y custodia de mercaderas, depositadas por terceros, en la bodega de la almacenadora. Los almacenes generales de depsitos adquieren el carcter de auxiliares de crdito, debido a que a travs de
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ellos se canalizan prstamos de tipo prendario con Bono de Prenda, otorgados por prestamistas con garanta de las mercaderas depositadas. Los almacenes generales de depsito son empresas privadas cuyo objeto es el depsito, la conservacin y custodia de mercancas. Solamente los almacenes generales de depsito pueden emitir certificados de depsito y bonos de prenda, los cuales sern transferibles por simple endoso, los certificados de depsito acreditan la propiedad y depsito de mercaderas efectuado en las almacenadoras. Son ttulos de crdito representativos de la propiedad de las mercaderas y contienen el contrato de depsito celebrado entre los almacenes generales de depsito como depositarios y los respectivos dueos de las mercaderas depositantes. Los certificados de depsito pueden emitirse hasta por un ao plazo y el vencimiento de los bonos de prenda no debe exceder de la fecha de vencimiento de los certificados de depsito, tanto los certificados de depsito y los bonos de prenda son prorrogables, por acuerdo de las partes. Los bonos de prenda representan el contrato de prstamo con garanta de las mercaderas depositadas. Son ttulos de crdito que representan el contrato de mutuo celebrado entre el dueo de las mercaderas depositadas en una almacenadora, sobre las cuales se emiti o se emitieron certificados de depsito, y el prestamista. Las almacenadoras son responsables por la custodia, conservacin y oportuna restitucin de las mercaderas depositadas. Almacn fiscal: son bodegas, silos, predios, terrenos y dems instalaciones propiedad de la almacenadora o tomadas en arrendamiento, que estn destinadas exclusivamente para el depsito de mercancas que no han pagado los correspondientes derechos de importacin.

2.1.7 Compaas aseguradoras. Son entidades que se obligan a resarcir un dao o pagar una suma de dinero al realizarse la eventualidad prevista en un contrato de seguro. Las compaas aseguradoras es la entidad que asume un riesgo de seguros a cambio de una compensacin. El seguro es la manera ms simple, fcil y positiva de cubrir gastos, para hacerle frente a las prdidas en dinero que provengan de los riesgos y peligros de la vida ordinaria, tales como la muerte, las enfermedades y los accidentes; o a las prdidas de la propiedad originadas por incendios, terremotos, huracanes, robos, choques y otros.
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Una persona individual o jurdica adquiere un seguro para protegerse contra el riesgo de prdidas que podran originarle dificultades financieras graves para l o para su familia. A manera de ejemplo, una persona est expuesta a la prdida de su casa, su automvil o su vida y no estar preparada financieramente en el momento que esto suceda. Las aseguradoras se supervisan debido a que captan dinero del pblico por anticipado a cambio de prestar un servicio a futuro, y el Estado debe garantizar que esos fondos se van administrar adecuadamente y no para fines distintos de aquellos a quienes pertenecen (asegurados). 2.1.8 Compaas afianzadoras. Son entidades en la que mediante un contrato de fianza, se comprometen a responder por las obligaciones de otra, quien puede requerir una remuneracin por este servicio y pedir del deudor que le garantice las resultas de la fianza. El objeto de la fianza es resarcir de las prdidas que puede sufrir el beneficiario, derivado del incumplimiento del afianzado o fiado, la fianza es el contrato por medio del cual una afianzadora, a cambio de una retribucin (prima), se compromete con el beneficiario a responder de las obligaciones de otro, llamado fiado, para el caso de incumplimiento de ste ltimo.

El afianzado o fiado, es una persona fsica o jurdica a nombre de quien se emite la pliza de fianza, es el responsable de cumplir la obligacin que se describe en la fianza. El beneficiario es la persona individual o jurdica a cuyo favor se emite la fianza, y a quien se garantiza la actuacin del fiado. El fiador, es la entidad, en nuestro medio la compaa afianzadora, responsable conjuntamente con el fiado para el cumplimiento de la obligacin descrita en la pliza de fianza respectiva; y en caso de incumplimiento de fiado, deber pagar al beneficiario una cantidad de dinero de acuerdo a los trminos estipulados en la pliza de fianza.

2.1.9 Empresas especializadas en emisin de tarjeta de crdito y/o administracin. Las empresas especializadas en servicios financieros, que sean parte de grupos financieros, estarn sometidas a supervisin consolidada por parte de la Superintendencia de Bancos. Cada una de estas empresas deber tener como objeto social exclusivo, uno o ms de los siguientes: Emitir y administrar tarjetas de crdito;
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 Realizar operaciones de arrendamiento financiero; Realizar operaciones de factoraje; u, Otros que califique la Junta Monetaria, previo Superintendencia de Bancos. 2.1.10 Casas de bolsa

dictamen

de

la

Instituciones de derecho mercantil que tienen por objeto la prestacin de servicios para facilitar las operaciones burstiles. Es una intermediaria financiera que vincula a travs de la Bolsa, la oferta y demanda de dinero mediante el cruce de ttulos valores.

2.1.11 Entidades off shore.

Se entender por entidades fuera de plaza o entidades off shore, aquellas entidades dedicadas principalmente a la intermediacin financiera, constituidas o registradas bajo leyes de un pas extranjero, que realizan sus actividades principalmente fuera de dicho pas.

Para que operen en Guatemala, las entidades fuera de plaza debern obtener la autorizacin de funcionamiento de la Junta Monetaria, previo dictamen de la Superintendencia de Bancos, declarar que forman parte de un grupo financiero de Guatemala, y acreditar el cumplimiento de los siguientes requisitos:

Quedar sujeta a la supervisin consolidada de la Superintendencia de Bancos. Presentar la informacin que le requiera la Superintendencia de Bancos y el Banco de Guatemala. Acreditar ante la Superintendencia de Bancos que autoriz a las autoridades supervisoras de su pas de origen el intercambio de informacin referente a ella. Que es supervisada por las autoridades de supervisin de su pas de origen con estndares prudenciales internacionales relativos, entre otros, a requerimientos patrimoniales y de liquidez.

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 Que la controladora o la responsable, segn el caso, de los respectivos grupos financieros se comprometa por escrito a cubrir las diferencias patrimoniales de la off shore. Que comunique por escrito a sus depositantes que los depsitos no estn cubiertos por el Fondo para la Proteccin del Ahorro-Fopa.

Las entidades offshore que infrinjan la Ley y no obtengan autorizacin de funcionamiento o que una vez autorizadas para funcionar infrinjan uno o ms de los requisitos que dieron lugar a dicha autorizacin, estarn sujetas a:

No podrn realizar intermediacin financiera en Guatemala ni directamente ni por medio de terceros; Quedarn sometidas a lo dispuesto en el art. 96 (delito de intermediacin financiera) de la Ley de Bancos y Grupos Financieros; La Junta Monetaria, previo dictamen de la Superintendencia de Bancos, les revocar la autorizacin de funcionamiento.

2.2 Sistema no regulado.

Debido a las restricciones legales de los bancos, surgieron una serie de entidades financieras no reguladas. Estas son algunas causas del mercado informal:

Requerimientos de encajes. Evasin fiscal. Costos de operacin. Requerimientos de respaldo patrimonial. Demanda insatisfecha de mercado.

Y tambin existen entidades no reguladas, por ejemplo:

Financiadoras.
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 Sociedades mutualistas. ONGs.

2.3

Registro de valores y mercancas.

Capitulo II Articulo 8.- naturaleza: se crea el registro del mercado de valores y mercancas, en adelante denominado el registro, como rgano del ministerio de economa, con carcter estrictamente tcnico, cuyo objeto es el control de la juridicidad y registro de los actos que realicen y contratos que celebren las personas que intervienen en los mercados a que se refiere esta ley. El registro gozar, de plena autonoma tcnica y funcional. 2.3.1 Misin. El Registro del Mercado de Valores y Mercancas, debe velar por la transparencia, seguridad y certeza que debe imperar en el mercado de valores de Guatemala; por ende brindar proteccin al pblico inversionista en general. Asimismo, su objetivo es el control de la juridicidad y el registro de los actos y contratos celebrados por los actores que interactan en el mercado burstil y extraburstil de valores. 2.3.2 Visin. Implementacin y aprobacin del Proyecto de Ley del Mercado de Valores, Mercancas e Inversin Colectiva, por medio del cual se pretende constituir una autoridad supervisora que se denominar SUPERINTENDENCIA DE VALORES, lo cual coadyuvar al correcto desarrollo del mercado y recuperacin de la credibilidad y confianza en el sistema financiero del pas. 2.3.3 Marco Jurdico Del Mercado De Valores y Mercancas en Guatemala:

Creacin y promulgacin de la ley: Su creacin obedece al principio constitucional que establece como obligacin fundamental del Estado, promover el desarrollo econmico de la Nacin, as como proteger la formacin del capital, el ahorro y la inversin y crear las condiciones adecuadas para promover la inversin de capitales nacionales y extranjeros. En ese orden de ideas fue promulgada la Ley del Mercado de Valores y Mercancas, contenida en el Decreto 34-96 del Congreso de la
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Repblica, la cual cobr vigencia el da veintitrs de diciembre de mil novecientos noventa y seis. Objeto de la ley: Dicha Ley regula las normas que promueven el desarrollo transparente, eficiente y dinmico del mercado de valores; en particular, establece el marco jurdico de: a.- Del mercado de valores, burstil y extraburstil; b.- De la oferta pblica en bolsas de comercio de valores, de mercancas, de contratos sobre stas y contratos, singulares o uniformes; c.- De las personas que en tales mercados actan; y d.- De la calificacin de valores y de las empresas dedicadas a esta actividad. Referencias de la ley. En primera instancia, la Ley hace referencia a: Valores: Se entiende por valores todos aquellos documentos, ttulos o certificados, acciones, ttulos de crdito tpicos o atpicos, que incorporen o representen, segn sea el caso, derechos de propiedad, de crdito o de participacin. Los valores podrn crearse o emitirse y negociarse mediante anotaciones en cuenta; Mercancas: Son mercancas todos aquellos bienes que no estn excluidos del comercio por su naturaleza o por disposicin de la ley; Contratos: Se entiende por contrato todo negocio jurdico de caractersticas uniformes por cuya virtud se crean, modifican, extinguen o transmiten obligaciones dentro del mercado burstil; Calificacin de riesgo: Es una opinin emitida por una entidad calificadora de riesgo, en cuanto a la situacin financiera de un emisor, todo ello con arreglo a las prescripciones tcnicas reconocidas a nivel internacional.

Ahora bien, para la negociacin de las ofertas pblicas, tanto de valores como de mercancas, la Ley, dentro de su normativa, establece dos tipos de mercados a saber: a.- Mercado Burstil: Es aqul que se desarrolla dentro de una Bolsa de Comercio, cumplindose con la reglamentacin que para ese efecto haya sido emitida por dicha Bolsa, de conformidad con la facultad de autorregulacin de que gozan y, b.- Mercado Extraburstil: Es aqul que se realiza fuera de las Bolsas de Comercio y que por esa razn, no estaba sujeto, hasta antes de entrar en vigencia la Ley, a reglamentacin alguna. No obstante lo anterior, la Ley nicamente regula los requisitos de la oferta pblica burstil y extraburstil de valores y burstil de mercancas. Por medio de la Ley del Mercado de Valores y Mercancas se crea: El Registro Del Mercado De Valores Y Mercancas, institucin sui-gneris que, no obstante el carcter limitativo que pudiera inferirse de su nombre, tiene como funcin el
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control del registro y juridicidad de los actos y contratos realizados y celebrados por las personas que actan en los mercados. En ese sentido, al Registro le corresponde no solamente una labor registral sino que adems, dentro del mbito de su competencia, debe cumplir y hacer que se cumplan las disposiciones establecidas en ella, as como emitir disposiciones reglamentarias de carcter general con relacin a la oferta pblica extraburstil de valores. En ese orden de ideas, las funciones del Registro, en trminos generales son las siguientes: Registral: Es la funcin ms importante y que se realizar luego de un examen minucioso y exhaustivo de la documentacin que se presente al momento de solicitarse determinada inscripcin, verificando que se cumplan con todos los requisitos exigidos por la Ley; al respecto, sern objeto de inscripcin registral: Bolsas de Comercio. Agentes de Bolsa. Agentes de Valores. Ofertas Pblicas de Valores. Contratos de Fondos de Inversin. Contratos de Fideicomiso de Inversin. Certificados de Fondos de Inversin. Calificadoras de Riesgo.

I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII.

3. Estructura Organizacional.

3.1 Conformacin de Junta Monetaria.

La Junta Monetaria integrada conforme a la Constitucin Poltica de la Repblica de Guatemala, ejerce la direccin suprema del Banco de Guatemala. Su objetivo fundamental es promover la estabilidad en el nivel general de precios. Los miembros de la junta monetaria son:
1) El presidente, que tambin lo es del Banco de Guatemala y es nombrado

por el Presidente de la Repblica.

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2) Los ministros de Finanzas Pblicas, de Economa y Agricultura, Ganadera

y Alimentacin. 3) Un miembro electo por el Congreso de la Repblica. 4) Un miembro electo por las asociaciones empresariales de comercio, industria y agricultura. 5) Un miembro electo por los presidentes de los consejos de administracin o juntas directivas de los bancos privados nacionales. 6) Un miembro electo por el Consejo Superior de la Universidad de San Carlos de Guatemala. El presidente y el vicepresidente de la Junta Monetaria, que a la vez desempean los mismos puestos en el Banco de Guatemala, son nombrados por un perodo de 4 aos por el presidente de la repblica. Estos ltimos miembros durarn en sus funciones un ao. Todos los miembros de la Junta Monetaria, tendrn suplentes, salvo el Presidente, a quien lo sustituye el Vicepresidente y los Ministros de Estado, que sern substituidos por su respectivo viceministro. Las principales funciones de la Junta Monetaria se encuentran en el artculo 133 de la Constitucin Poltica de la Repblica, el cual seala que es funcin de la Junta Monetaria velar por la liquidez y solvencia del Sistema Bancario Nacional, asegurando la estabilidad y el fortalecimiento del ahorro nacional y que tiene a su cargo la determinacin de la poltica monetaria, cambiaria y crediticia del pas, as como la direccin del Banco de Guatemala. 3.1.1 Poltica Monetaria. Consiste en el conjunto de acciones, procedimientos, lineamientos, etc. En el orden econmico, poltico y social que un gobierno desarrolla con el fin de guiar un pas a tener las mejores condiciones que propicien el crecimiento econmico en condiciones de estabilidad. Dentro de las atribuciones de la Junta Monetaria est: Determinar y evaluar la poltica monetaria, cambiaria y crediticia del pas, incluyendo las metas programadas, tomando en el entorno econmico nacional e internacional. As mismo, algunas de las atribuciones del Presidente de la Junta Monetaria y del Banco de Guatemala son: Proponer a la Junta Monetaria la poltica monetaria, cambiaria y crediticia, incluyendo las metas programadas, as como las medidas y acciones que coadyuven a su efectiva ejecucin. Aprobar el informe de poltica monetaria a que se refiere el artculo 61 de la Ley Orgnica del Banco de Guatemala, Decreto 16-2002.
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 Velar por la correcta ejecucin de la poltica monetaria, cambiaria y crediticia determinada por la Junta Monetaria. El Banco de Guatemala, con base en la poltica monetaria, cambiaria y crediticia determinada por la Junta Monetaria, podr otorgar crdito a los bancos del sistema, siempre y cuando sea para solventar deficiencias temporales de liquidez. Con base en el artculo 61 de la Ley Orgnica del Banco de Guatemala, Decreto Nmero 16-2002 del Congreso de la Repblica de Guatemala, el Banco de Guatemala est obligado a publicar, en forma semestral, un informe de poltica monetaria que contenga una explicacin de las operaciones realizadas para alcanzar el objetivo fundamental del Banco. Cul es ese objetivo fundamental? Contribuir a la creacin y mantenimiento de las condiciones ms favorables al desarrollo ordenado de la economa nacional, propiciando las condiciones monetarias, cambiarias y crediticias que promuevan la estabilidad en el nivel general de precios. Una poltica tomada por el anterior gobierno, derivada de graves irregularidades administrativas y/o serios problemas financieros en los bancos, en el ao 2001 por medio de la Junta Monetaria se decidi intervenir tres entidades bancarias: Banco Empresarial, S.A. Banco Metropolitano, S.A. Banco Promotor, S.A. Siendo las principales causales de las intervenciones, las siguientes: Sobregiros en la Cmara de Compensacin. Graves irregularidades administrativas. Concesin de crditos vinculados.
3.2 Ministerio de Finanzas Pblicas.

3.2.1 Finanzas Pblicas.

El concepto de Finanzas Pblicas se refiere a los recursos o rentas pblicas recaudados y administrados por el Estado, e invertidos o destinados directamente por el mismo Estado, a la satisfaccin de las necesidades generales de la poblacin. La coordinacin econmica activa, creada por los habitantes de un determinado lugar, con el fin de satisfacer necesidades comunes, a las que aquellos no podran proveer individualmente, fin que ella logra por la aplicacin de
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medios tomados, en su mayor parte, de la riqueza privada, en forma de contribuciones obligatorias; y tambin, leyes segn las cuales los hombres proveen a la satisfaccin de ciertas necesidades particulares que, para distinguirlas de las necesidades ordinarias privadas, se llaman pblicas.

3.2.2 El Ministerio de Finanzas Pblicas

El Ministerio de Finanzas Pblicas de Guatemala se organiza as: Despacho Ministerial Ministro de Finanzas Viceministerio de Administracin Financiera Viceministerio de Administracin Interna y Desarrollo de Sistemas Viceministerio de Transparencia Fiscal y Evaluacin

4. Fiscalizacin.

4.1 Fiscalizado por la Superintendencia de Bancos.

4.1.1 La Superintendencia de Bancos de Guatemala.

Es el ente de Gobierno que tiene como labor principal la supervisin y fiscalizacin del sistema financiero de Guatemala, dentro del cual se encuentra, las instituciones bancarias, las sociedades financieras privadas y las dems entidades autorizadas por ley para promover negocios y servicios de este tipo.

4.1.2 Consideraciones Generales sobre la Superintendencia de Bancos.

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La Superintendencia de Bancos de Guatemala, tiene su fundamento de existencia en el prrafo tercero del artculo 133 de la Constitucin Poltica de la Repblica de Guatemala, diciendo que la Superintendencia de Bancos organizada conforme a la ley, es el rgano que ejercer la vigilancia e inspeccin de bancos, instituciones de crdito, empresas financieras, entidades afianzadoras, de seguros y las dems que la ley disponga.

En el primer prrafo del artculo 43 dela Ley Orgnica del Banco de Guatemala dice: La Superintendencia de Bancos ejercer la vigilancia y fiscalizacin permanente del Banco de Guatemala, de los bancos del sistema y de las otras instituciones que la ley someta a su control.

Misin Institucional: Supervisar el sistema financiero nacional para que se mantenga sano, fuerte y confiable. Visin: Visionamos una institucin con independencia legal y tcnica, con facultades regulatorias y sancionatorias, que aplique estndares internacionales de supervisin y proporcione informacin de calidad a los agentes econmicos. Con una organizacin flexible y efectiva, con cultura de calidad y trabajo en equipo, que utilice la tecnologa adecuada. Con personal identificado con la institucin, que busque permanentemente la excelencia y que posea valores ticos y morales. Objetivos Estratgicos de la Superintendencia de Bancos: Promover y participar en los procesos de reforma integral a las leyes financieras del pas, Desarrollar integralmente al personal de la institucin, Mantener sistemas eficientes y tecnologa adecuada, y, Fortalecer la cultura y trabajo en equipo.

Desde 1996 se desarroll un Modelo nico de Supervisin , definido como un conjunto de Sistemas de Informacin y Anlisis, filosofa de trabajo, estrategias, polticas y procedimientos de supervisin, con nfasis en la evaluacin de riesgos que oriente y dosifique la supervisin in situ el cual descansa en un sistema uniforme de calificacin, basado en un conjunto de indicadores y criterios cualitativos, que con una ponderacin determinada, la cual resume en un solo indicador la situacin General de la Entidad evaluando su desempeo en cinco reas fundamentales, Gestin, Calidad de Activos, Liquidez, Rentabilidad y Capital, denominado Sistema de Calificacin de Entidades Supervisadas (SUPER). Este sistema es el que actualmente utiliza la Superintendencia de Bancos de Guatemala en el desarrollo de sus funciones.
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4.1.3 Organigrama de la Superintendencia de Bancos.

La Superintendencia de Bancos se encuentra organizada de la siguiente forma (Acuerdo 41-2000 del 29 de diciembre del 2000):

1) El Superintendente de Bancos que es la autoridad mxima de dicho ente gubernamental. 2) Consejo Tcnico Consultivo. 3) El rea de Coordinacin Tcnica que reporta directamente al Superintendente de Bancos. 4) Auditora Interna. 5) Las siguientes intendencias: a) intendencia de Estudios y Sistemas, que a su vez est compuesta por los departamentos de Direccin Estudios y Direccin Sistemas. B) Intendencia Administrativa, que est conformada por los siguientes departamentos de Direccin de Recursos Humanos y Direccin Financiera y de Servicios. c) Intendencia de Anlisis y Supervisin, que est conformada por los departamentos de Direccin Anlisis, Direccin Supervisin, Seguros y Otros y Direccin Supervisin Bancaria. Adicionalmente dentro del organigrama el rea jurdica no se encuentra ligada a ninguna intendencia pero tiene la jerarqua de departamento. 6) Solo en los casos de los departamentos de Direccin Estudios y Direccin Supervisin Bancaria existen sub-direcciones. 7) Cada departamento se encuentra dividido en Grupos de Trabajos por reas.

4.1.4 Manual de Contabilidad de la Superintendencia de Bancos.

La Superintendencia de Bancos cuenta con un manual de contabilidad al cual los bancos y sociedades financieras de Guatemala deben de ajustar sus operaciones contables el cual posee los siguientes objetivos:

1) Regular y uniformar el registro contable y la presentacin de la informacin financiera de las instituciones bancarias del pas. 2) Servir de instrumento para la administracin de las entidades bancarias.
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3) 4) 5) 6)

Orientar la forma de registro contable de las operaciones tpicas. Uniformar la preparacin de estados financieros. Facilitar el anlisis y fiscalizacin. Permitir la consolidacin de la informacin econmico-financiera del sector bancario a nivel nacional.

4.1.5 Intervencin de las Entidades Financieras.

El Superintendente de Bancos, con aprobacin de la Junta Monetaria, es la entidad encargada en intervenir a las instituciones bancarias, tomando para ello el control de las operaciones realizadas por el mismo y cuando dichas entidades se encuentren dentro de las causales reguladas por los artculos 101 y 102 de la Ley de Bancos.

4.2 Ministerio de Finanzas Pblicas.

4.2.1 El Ministerio de Finanzas Pblicas

Es el Ministerio encargado de dirigir las finanzas de Guatemala, por lo cual le corresponde cumplir y hacer cumplir todo lo relativo al rgimen jurdico hacendario del Estado, incluyendo la recaudacin y administracin de los ingresos fiscales, la gestin de financiamiento interno y externo, la ejecucin presupuestaria y el registro y control de los bienes que constituyen el patrimonio del Estado. En lo relativo a la recaudacin tributaria, control aduanero y otros, el Ministerio de Finanzas Pblicas es ayudado por la Superintendencia de Administracin Tributaria.

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4.2.2 Funciones. Formular la poltica fiscal y financiera del corto, mediano y largo plazo en funcin de la poltica econmica y social del Gobierno. Proponer al Organismo Ejecutivo la Poltica Presupuestaria y las normas para su ejecucin. Dirigir, coordinar y consolidar el proyecto del Presupuesto General de Ingresos y Egresos del Estado. Proponer a la Superintendencia de Administracin Tributaria (SAT) normas para desconcentrar la recaudacin de impuestos. Coordinar con la SAT la programacin de ingresos derivados de la recaudacin tributaria. Transferir los recursos asignados en el presupuesto a los organismos y entidades del Estado. Evaluar la ejecucin presupuestaria del Estado cada cuatrimestre, y proponer a la Presidencia de la Repblica medidas correctivas que en el mbito de su competencia sean necesarias. Definir la poltica para seleccionar proyectos y programas de inversin social, los cuales sern realizados con fondos propios, prstamos y cooperacin externa. Fijar normas y procedimientos operativos relacionados con el sistema de contrataciones y adquisiciones del Estado de acuerdo con la Ley.

5. Organismos internacionales.

5.1 Banca Mundial. 5.1.1 Banca. Banca o sistema bancario, conjunto de instituciones que permiten el desarrollo de todas aquellas transacciones entre personas, empresas y organizaciones que impliquen el uso de dinero. En el sistema existe la banca pblica y banca privada que, a su vez, puede ser comercial, industrial o de negocios y mixta. La banca privada comercial se ocupa de facilitar crditos a individuos privados. La industrial o de negocios invierte sus activos en empresas industriales, adquirindolas y dirigindolas. La banca privada mixta combina ambos tipos de actividades. En el s. XIX fueron muy comunes los bancos industriales, aunque ahora se est ms a favor de la banca mixta. Dentro de la banca pblica debemos destacar, en primer lugar, el banco emisor o banco central, que tiene el monopolio de emisin de dinero y suele pertenecer al Estado. Asimismo, destacan las instituciones de ahorro y dentro de stas, en Espaa, las cajas de ahorro.
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5.1.2 Caractersticas del sistema bancario. El principal papel de un banco consiste en guardar fondos ajenos en forma de depsitos, as como el de proporcionar cajas de seguridad, operaciones denominadas de pasivo. Por la salvaguarda de estos fondos, los bancos cobran una serie de comisiones, que tambin se aplican a los distintos servicios que los bancos modernos ofrecen a sus clientes en un marco cada vez ms competitivo: tarjetas de crdito, posibilidad de descubierto, banco telefnico, entre otros. Sin embargo, puesto que el banco puede disponer del ahorro del depositante, remunera a este ltimo mediante el pago de un inters. Podemos distinguir varios tipos de depsitos: En primer lugar, los depsitos pueden materializarse en las denominadas cuentas corrientes: el cliente cede al banco unas determinadas cantidades para que ste las guarde, pudiendo disponer de ellas en cualquier momento. Tiempo atrs, hasta adquirir carcter histrico, este tipo de depsitos no estaban remunerados, pero la creciente competencia entre bancos ha hecho que esta tendencia haya cambiado de forma drstica en todos los pases occidentales. En segundo lugar, los bancos ofrecen cuentas de ahorro, que tambin son depsitos a la vista, es decir, que se puede disponer de ellos en cualquier momento. Los depsitos y reintegros se realizan y quedan registrados a travs de una cartilla de ahorro, que tiene carcter de documento financiero. La disponibilidad de este tipo de depsitos es menor que la de las cuentas corrientes puesto que obligan a recurrir a la entidad bancaria para disponer de los fondos, mientras que las cuentas corrientes permiten la disposicin de fondos mediante la utilizacin de cheques y tarjetas de crdito. En tercer lugar hay que mencionar las denominadas cuentas a plazo fijo, en las que no existe una libre disposicin de fondos, sino que stos se recuperan a la fecha de vencimiento aunque, en la prctica, se puede disponer de estos fondos antes de la fecha prefijada, pero con una penalizacin (la remuneracin del fondo es menor que en el caso de esperar a la fecha de vencimiento). En cuarto lugar, existen los denominados certificados de depsito, instrumentos financieros muy parecidos a los depsitos o cuentas a plazo fijo; la principal diferencia viene dada por cmo se documentan. Los certificados se realizan a travs de un documento escrito intercambiable, es decir, cuya propiedad se puede transferir. Por ltimo, dentro de los distintos tipos de depsitos, los depsitos de ahorro vinculado son cuentas remuneradas relacionadas con operaciones bancarias de activo (es el caso de una cuenta vivienda: las cantidades depositadas deben utilizarse para un fin concreto, como es el caso de la adquisicin de vivienda en nuestro ejemplo). Los bancos, con estos fondos depositados, conceden prstamos y crditos a otros clientes, cobrando a cambio de estas operaciones (denominadas de activo) otros tipos de inters. Estos prstamos pueden ser personales, hipotecarios o comerciales. La diferencia entre los intereses cobrados y los intereses pagados constituye la principal fuente de ingresos de los bancos.

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Por ltimo, los bancos tambin ofrecen servicios de cambio de divisas, permitiendo que sus clientes compren unidades monetarias de otros pases. 5.1.3 Historia. Los orfebres ingleses del siglo XVII constituyeron el modelo de partida de la banca contempornea. Guardaban oro para otras personas, a quienes tenan que devolvrselo si as les era requerido. Pronto descubrieron que la parte de oro que los depositantes queran recuperar era slo una pequea parte del total depositado. As, podan prestar parte de este oro a otras personas, a cambio de un instrumento negociable o pagar y de la devolucin del principal y de un inters. Con el tiempo, estos instrumentos financieros que podan intercambiarse por oro pasaron a reemplazar a ste. Resulta evidente que el valor total de estos instrumentos financieros exceda el valor de oro que los respaldaba. En la actualidad, el sistema bancario conserva dos caractersticas del sistema utilizado por los orfebres. En primer lugar, los pasivos monetarios del sistema bancario exceden las reservas; esta caracterstica permiti, en parte, el proceso de industrializacin occidental y sigue siendo un aspecto muy importante del actual crecimiento econmico. Sin embargo, la excesiva creacin de dinero puede acarrear un crecimiento de la inflacin. En segundo lugar, los pasivos de los bancos (depsitos y dinero prestado) son ms lquidos, es decir, se pueden convertir con mayor facilidad que el oro en dinero en efectivo que los activos (prstamos a terceros e inversiones) que aparecen en su balance. Esta caracterstica permite que los consumidores, los empresarios y los gobiernos financien actividades que, de lo contrario, seran canceladas o diferidas; sin embargo, ello suele provocar crisis de liquidez recurrentes. Cuando los depositantes exigen en masa la devolucin de sus depsitos el sistema bancario puede ser incapaz de responder a esta peticin, por lo que se deber declarar la suspensin de pagos o la quiebra. Uno de los principales cometidos de los bancos centrales es regular el sector de la banca comercial para minimizar la posibilidad de que un banco entre en esta situacin y pueda arrastrar tras l a todo el resto del sistema bancario. El banco central tiene que estar preparado para actuar como prestamista del sistema bancario, proporcionando la liquidez necesaria si se generaliza la retirada de depsitos. Esto no implica la obligatoriedad de salvar a cualquier banco de la quiebra. 5.1.4 La banca en Gran Bretaa. Desde el siglo XVII Gran Bretaa es conocida por la importancia de su sistema bancario. Londres (City) contina siendo uno de los mayores centros financieros mundiales y casi todos los principales bancos comerciales del mundo tienen ah al menos una sucursal. Londres se ha convertido en el centro del euromercado o mercado de eurobonos y eurodlares; entre los agentes de este mercado se encuentran todo tipo de
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instituciones financieras de todo el mundo. Este mercado, que surgi a finales de la dcada de 1950 y que ha tenido desde entonces un crecimiento espectacular, vende y compra dlares y otras divisas fuera del mercado de divisas del pas emisor (por ejemplo, se opera con cuentas en francos franceses situadas en cualquier pas que no sea Francia). 5.1.5 La banca en Estados Unidos. El sistema bancario de Estados Unidos difiere de forma radical de otros sistemas bancarios como pueda ser el francs, el ingls, el alemn o el espaol, que se caracterizan por la gran concentracin del sector en manos de unos pocos grandes bancos. Antes existan restricciones geogrficas a la expansin de los bancos, prohibindoseles traspasar las fronteras de su estado e incluso de un condado con el fin de proteger a los pequeos bancos de la competencia. Debido a esta poltica, la red de bancos comerciales estadounidenses est integrada por ms de 12.000 bancos. Menos del 5% de los bancos de Estados Unidos acumulan ms del 40% de los depsitos; el 85% de los bancos poseen menos de la quinta parte de todos los depsitos. El sistema de la Reserva Federal, que se compone de 12 bancos y 25 distritos, es el banco central, banquero del gobierno y vigilante del sector bancario nacional. El sistema bancario estadounidense se caracteriza por la existencia de numerosas instituciones de ahorro que pretenden suplir la histrica de negligencia de los bancos estadounidenses hacia las necesidades de los clientes no industriales. 5.1.6 La banca en Europa occidental. Sus caractersticas principales se deben al tipo de propiedad, a la profundidad del sistema financiero y a la concentracin del sector. Una de las caractersticas diferenciales del sistema bancario europeo, sobre todo en los pases latinos, se debe al papel ejercido por el Estado. Todas las instituciones bancarias de Estados Unidos, Canad e Inglaterra estn en manos privadas. Sin embargo, en Francia e Italia el gobierno posee los principales bancos, o la mayor parte de sus acciones. El papel de los gobiernos en el sistema bancario es pues muy importante y, a menudo, controvertido. El Bundesbank alemn se ha convertido en el principal banco central de la Unin Europea, debido al xito que ha tenido a la hora de controlar la inflacin y a la fortaleza de la economa alemana. Sus estatutos le permiten una enorme autonoma e independencia del gobierno alemn.

5.1.7 La banca en Suiza.

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Suiza est reconocida en el mundo entero como un centro del sistema bancario internacional debido a su neutralidad poltica, su estabilidad financiera y su tradicin de confidencialidad, que proviene de una ley dictada en 1934 que permita a los bancos no proporcionar datos sobre sus clientes sin el consentimiento expreso de stos. La banca privada es una de las principales fuentes de recursos del pas. La semiprivada Banca Nacional de Suiza, el banco central, es propiedad de los cantones, otros bancos y accionistas privados. 5.1.8 La banca en Japn. Al ser uno de los pases ms ricos del mundo, el sistema bancario japons ejerce gran influencia sobre la economa mundial. El Banco de Japn es el banco central que controla todo el sistema bancario, aunque tiene una menor autonoma del gobierno japons que la mayora de los bancos centrales de los pases industrializados. En Japn, adems del banco central, existen una serie de bancos y otras instituciones financieras que dependen del gobierno y que se encargan de financiar distintas actividades econmicas de especial relevancia, como el comercio exterior, la construccin de viviendas o el sector agropecuario 5.1.9 La banca en Latinoamrica. Cada uno de los pases latinoamericanos posee su propio banco central, pero lo ms relevante en cuanto al sistema bancario de Latinoamrica son los bancos supranacionales que los distintos pases han creado con el fin de ayudarse entre s para defenderse de la gran banca internacional. As, destacan el Banco Centroamericano de Integracin Econmica (creado en 1961 con sede en Tegucigalpa, Honduras, y que integra a Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras y Nicaragua, pases constituyentes del Mercado Comn Centroamericano; concede crditos a largo plazo con bajos tipos de inters para financiar proyectos que favorezcan la integracin econmica de los pases miembros) y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), creado en 1957 por Estados Unidos y la mayora de los pases latinoamericanos, con sede en Washington. De este banco surgi el Instituto para la Integracin de Amrica Latina, as como la Corporacin Interamericana de Inversiones. 5.1.10 La banca en los pases en vas de desarrollo. El sistema econmico nacional de cada pas en vas de desarrollo determina la naturaleza de su sistema bancario. En los pases capitalistas prevalece un sistema bancario privado; en los pases socialistas (por ejemplo, Egipto o Sudn) se han nacionalizado todos los bancos. Otros pases han tomado como modelo el sistema europeo; por ejemplo, en Per, o en Kenya, coexisten bancos pblicos y privados. En muchos pases, el sistema bancario sigue el modelo creado durante la poca colonial a pesar de la descolonizacin. En otros la aparicin del nacionalismo llev a que se obligara por ley a que los bancos pasaran a ser propiedad de la poblacin local.
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Los bancos de los pases en vas de desarrollo son muy parecidos a los de los pases industrializados. Los bancos comerciales aceptan y transfieren depsitos y conceden prstamos, sobre todo a corto plazo. Otros intermediarios financieros, por lo general bancos pblicos para el desarrollo econmico, conceden prstamos a largo plazo; se suele utilizar a los bancos para financiar los gastos pblicos. El sistema bancario tambin puede desempear un importante papel para financiar las exportaciones. En los pases ms pobres sigue existiendo un arcaico sistema no monetario, por lo que el sistema bancario debe favorecer el uso de un sistema monetario y bancario entre la poblacin. 5.1.11 Las funciones del banco central. La principal institucin financiera en una economa de mercado es el banco central. Los bancos centrales suelen depender y ser propiedad de los estados, pero incluso en los pases en que dependen de bancos privados (como en Estados Unidos o Italia) los objetivos del banco central favorecen el inters nacional. La mayora de los bancos centrales asumen las siguientes funciones: actan como banco del Estado, banco de bancos, reguladores del sistema monetario tanto en lo que concierne a los objetivos de poltica econmica interna como externa, y son bancos emisores. Como banco del Estado, el banco central cobra y paga los ingresos y gastos del gobierno, gestiona y amortiza la deuda pblica, asesora al gobierno sobre sus actividades financieras y efecta prstamos al gobierno. Como banco de bancos, el banco central mantiene en sus cajas un porcentaje de los depsitos que poseen los bancos privados, vigila las operaciones de stos, acta como institucin crediticia en ltima instancia y proporciona servicios tcnicos y de asesora. Lleva a cabo la poltica monetaria tanto nacional como exterior y, en muchos pases, es el banco central el que disea esta poltica, de forma independiente del gobierno, sirvindose de toda una gama de controles directos e indirectos sobre las instituciones financieras. Las monedas y los billetes que circulan como moneda nacional suelen representar los pasivos del banco central. 5.1.12 Banca mundial. (Banca internacional). El crecimiento del comercio internacional durante las pasadas dcadas ha evolucionado de la mano del crecimiento de una banca multinacional. Tradicionalmente, los bancos han financiado el comercio internacional, pero en los ltimos aos lo destacable es la creacin de filiales y sucursales con localizacin fsica en otros pases, as como el crecimiento de los prstamos y prestamistas a escala internacional. Por ejemplo, de los 8 bancos estadounidenses que tenan oficinas en otros pases en 1960, se pasa en 1987, a 153 bancos estadounidenses con un total de 902 filiales en el extranjero. De la misma manera, en 1973 haba menos de 90 bancos extranjeros en Estados Unidos, mientras en 1987, 266
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bancos extranjeros se repartan 664 oficinas en Estados Unidos. La mayora eran bancos industriales o de negocios, pero algunos se han lanzado al mercado de la banca comercial. El crecimiento del mercado de eurobonos ha obligado a los principales bancos mundiales a abrir sucursales en todo el mundo. El sistema bancario mundial desempe un papel crucial a la hora de reutilizar los denominados `petrodlares' provenientes de los supervits de los pases exportadores de petrleo y de los dficits de los pases importadores. Esta actividad, que ayud a realizar acuerdos financieros internacionales, se ha revelado como contraproducente, porque los pases que acudieron a esta financiacin tienen graves problemas para devolver estos prstamos, llegando a lo que se ha denominado el problema de la deuda externa. El Banco Mundial, abreviado como BM (en ingls: WB World Bank) es uno de los organismos especializados de las Naciones Unidas, que se define como una fuente de asistencia financiera y tcnica para los llamados pases en desarrollo. Su propsito declarado es reducir la pobreza mediante prstamos de bajo inters, crditos sin intereses a nivel bancario y apoyos econmicos a las naciones en desarrollo. Est integrado por 186 pases miembros. Fue creado en 1944 y tiene su sede en la ciudad de Washington, Estados Unidos. En 1944, en el marco de las negociaciones previas al trmino de la Segunda Guerra Mundial, nace lo que a la fecha se conocera como el sistema financiero de Bretton Woods integrado por dos instituciones, fundamentales para entender las polticas de desarrollo que tuvieron lugar a partir de la segunda mitad del siglo XX: el Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento (BIRF) y el Fondo Monetario Internacional (FMI). Concebido el primero, en un principio, con el fin de ayudar a las naciones europeas en la reconstruccin de las ciudades durante la posguerra, poco a poco fue ampliando sus funciones, crendose ms organismos que funcionaran paralelamente a este, integrando lo que hoy conocemos como el Grupo del Banco Mundial (GBM). 5.1.13 Estructura del Banco Mundial. La organizacin tiene oficinas en 109 pases y ms de 10.000 empleados en nmina (entendidos como personal "staff", y aproximadamente otros 5000 que sirven de manera temporal o como consultores) El monto de la asistencia del Banco Mundial a los pases en desarrollo para el ao 2002 fue de 8.100 millones de dlares estadounidenses y 11.500 millones adicionales en crditos otorgados para un perodo de 35 a 40 aos, con 10 aos adicionales de gracia. 5.1.14 El Grupo del Banco Mundial est integrado por:
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El Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento La Asociacin Internacional de Fomento La Corporacin Financiera Internacional El Organismo Multilateral de Garanta de Inversiones El Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones

5.1.15 Junta de gobernadores. Cada pas miembro est representado en la Junta de Gobernadores,2 ellos tienen la facultad para tomar las de decisiones finales del Banco. Dentro de sus funciones se encuentra admitir o suspender a pases miembros, hacer autorizaciones financieras y presupuestos, as como determinar la distribucin de los ingresos del BIRF. Los gobernadores se renen anualmente o cuando una mayora representante, por lo menos dos tercios de los votos totales, lo requiera. La duracin de su cargo se estipula por cinco aos con derecho a la reeleccin. La Junta participa junto con los Directores Ejecutivos en la eleccin del presidente del Banco. La Junta de Gobernadores delega la responsabilidad de proyectos y decisiones a los Directores Ejecutivos con excepcin de: admitir nuevos miembros, aumentar o disminuir el capital por acciones del Banco, suspender a un miembro, y determinar la distribucin de las entradas netas al Banco. Directorio Ejecutivo: Los Directores Ejecutivos tienen como meta desarrollar los proyectos y llevar a cabo la operacin y conduccin del Banco. El Directorio est constituido por 12 directores ejecutivos titulares y 12 suplentes (estos ltimos participan en la toma de decisiones, pero no tienen derecho a voto), su eleccin se da cada dos aos. A partir del 1 de noviembre de 2010, se increment el nmero de directores a 25. El aumento en el nmero de directores ejecutivos elegidos requiere de la decisin de la Junta de Gobernadores por una mayora de 80% del derecho de voto total. Antes del 1 de noviembre de 1992, haba 22 directores ejecutivos, 17 de los cuales eran elegidos. En 1992, en vista del gran nmero de nuevos miembros que se incorporaron al Banco, esta cantidad subi a 20. Los dos nuevos escaos, Rusia y un grupo nuevo en torno a Suiza, hicieron que el nmero total se incrementara a 24. El nmero aument en uno, sumando 25, a partir del 1 de noviembre de 2010. Los cinco miembros con el mayor nmero de acciones (actualmente Estados Unidos, Japn, Alemania, Francia y Reino Unido) designan a cinco directores ejecutivos. China, la Federacin de Rusia y Arabia Saudita eligen su propio director ejecutivo. Los dems son nombrados por los otros miembros. La distribucin del derecho a voto vara de un organismo a otro dentro del grupo del Banco Mundial.
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Presidente: El presidente del BM es elegido por la Junta de Gobernadores, y preside al Directorio Ejecutivo, pero sin derecho a voto. Dentro de sus funciones se encuentra conducir los negocios, organizar, nombrar y destituir a los funcionarios y empleados del Banco, jugando un papel de jefe de personal. Consejo Consultivo: Dentro de la estructura del Banco se encuentra el Consejo Consultivo integrado por un mnimo de siete personas nombradas por la Junta de Gobernadores. A este se integran intereses bancarios, comerciales, industriales, agrcolas y del trabajo con el fin de asesorar al Banco en asuntos de poltica general. Estos consejeros mantienen el cargo durante dos aos con derecho a reeleccin. 5.2 Fondos internacionales.

Fondos que invierten en valores o activos financieros que han sido emitidos y cotizan en mercados de nacionalidad diferente de la que tiene la entidad gestora. 5.2.1 El Fondo Monetario Internacional. O FMI (en ingls: International Monetary Fund, IMF) como idea fue planteado el 22 de julio de 1944 durante una convencin de la ONU en Bretton Woods, New Hampshire, Estados Unidos; y su creacin como tal fue en 1945. Sus estatutos declaran como principales objetivos la promocin de polticas cambiarias sostenibles a nivel internacional, facilitar el comercio internacional y reducir la pobreza. Cabe destacar, adems de las diferentes polticas reguladoras y conciliadoras a nivel internacional, el establecimiento del patrn oro/dlar. Dicho patrn equiparaba el valor de las divisas a una cierta cantidad de dlares pero siempre a un tipo fijo (es decir, en aquellos aos no haba variaciones en este aspecto entre los pases regulados por el FMI) Esa medida, que es una de las causas primeras de la creacin del FMI, se mantendra en vigor hasta la crisis de 1973; cuando fue derogada la clusula que rega las regulaciones monetarias en ese aspecto. Forma parte de los organismos especializados de las Naciones Unidas, siendo una organizacin intergubernamental que cuenta con 187 miembros. Actualmente tiene su sede en Washington, D.C. El 28 de junio de 2011 fue nombrada Directora Gerente la francesa Christine Lagarde. 5.2.2 Otorgamiento de recursos financieros. Otorga temporalmente aquellos recursos financieros a los miembros que experimentan problemas en su balanza de pagos.
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Un pas miembro tiene acceso automtico al 25% de su cuota si experimenta dificultades de balanza de pagos. Si necesita ms fondos (casi siempre ocurre), tiene que negociar un plan de estabilizacin. Se aspira a que cualquier miembro que reciba un prstamo lo pague lo antes posible para no limitar el acceso de crdito a otros pases. Antes de que esto suceda, el pas solicitante del crdito debe indicar en qu forma se propone resolver los problemas de su balanza de pagos de manera que le sea posible reembolsar el dinero en un perodo de amortizacin de tres a cinco aos, aunque a veces alcanza los 15 aos. 5.2.3 Directores Gerentes del FMI. Histricamente, el director gerente del FMI siempre ha sido europeo y el presidente del Banco Mundial siempre ha sido norteamericano. Sin embargo, esta norma es cada vez ms cuestionada, y la competencia para estos dos puestos puede abrirse para incluir a otros candidatos calificados de cualquier parte del mundo. Los consejeros ejecutivos, quienes conforman el director gerente, los eligen los ministros de finanzas de los pases que representan. El primer Subdirector Gerente del FMI, el segundo al mando, tradicionalmente ha sido (y es hoy en da) un estadounidense.

5.3 Cartas de Crdito o crditos documentarios.

Es un instrumento de pago, sujeto a regulaciones internacionales, mediante el cual un banco (banco emisor) obrando por solicitud y conformidad con las instrucciones de un cliente (ordenante) debe hacer un pago a un tercero (beneficiario) contra la entrega de los documentos exigidos, siempre y cuando se cumplan los trminos y condiciones de crdito.

Base legal: En la repblica de Guatemala lo regula el Cdigo de Comercio en sus artculos del 758 al 765. Internacionalmente se regula por la Publicacin no. 600 de la Cmara de comercio Internacional, que contiene los usos y costumbres uniformes relativos al manejo de crditos documentarios. Cmo se regulan las Cartas de Crdito: Los derechos y obligaciones de las partes que intervienen en una Carta de Crdito, as como su operativa interna, estn regulados por la Cmara de Comercio Internacional a travs de sus Usos y Reglas Uniformes Relativas a las Cartas de Crdito. ltima Revisin de dichas reglas es de 1993 y se establecen en la Publicacin 500 de la CCI, en vigor desde el 1 de enero de 1994.

Pasos:
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El exportador y el comprador cierran el contrato de compra-venta indicando el mismo: Forma de pago: Carta de crdito. El comprador solicita al banco emisor abrir el crdito a favor del exportador. El banco emisor solicita a un banco intermediario que avise o confirme el crdito. El banco confirmador remite el crdito al beneficiario. El exportador enva la mercanca al comprador. El exportador presenta los documentos de embarque solicitados al banco confirmador. El banco confirmador revisa los documentos y para, acepta o negocia (si el crdito los designa como banco pagador, aceptador o negociador) bajo los trminos del crdito. El banco confirmador remite los documentos al banco emisor. El banco emisor revisa los documentos y reembolsa al banco intermediario. El banco emisor adeuda al comprador segn acuerdo. El banco emisor entrega los documentos al comprador. El comprador presenta el juego de documentos para retirar la mercanca.

Tipos de carta de crdito: Contra pago: Puede subdividirse a su vez en pago a la vista y diferido. El crdito es disponible sin letras de cambio. Pago a la vista y confirmado por el banco pagador, ste no puede demorar el pago. Diferido (pagadero a plazo) y confirmado, el banco se compromete contra entrega de documentos a pagar en la vencimiento. Contra aceptacin: El crdito es disponible contra presentacin de los documentos y de una letra de cambio liberada a plazo contra un banco designado por el crdito (Banco Aceptador) que puede ser el propio emisor. La letra puede ser descontada si as lo considera oportuno el banco al que se le presenta para el descuento. Contra negociacin: El crdito es disponible contra presentacin de los documentos y de una letra de cambio liberada a la vista o a plazo contra el banco emisor.

El banco negociador compra por cuenta del emisor los derechos del beneficiario sobre el crdito. Un crdito libremente negociable puede ser negociado por cualquier banco.

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Otros tipos: Revolvente, back to back, clusula roja, transferibles, stand by.

Debido a las cartas de crdito un comprador y un vendedor en dos extremos del mundo pueden negociar mediante este documento sin moverse de sus pases y debido a que es un instrumento internacional y a que se rigen en base al derecho internacional las diferencias legales entre un pas y otro no son un problema por lo cual los bancos o entidades financieras son un intermediario.

5.4 Transferencias Bancarias.

Las transferencias bancarias son formas de mover dinero. 5.4.1 Caractersticas. Es una operacin por la que una persona (el ordenante) da instrucciones a su entidad bancaria para que con cargo a una cuenta suya enve una determinada cantidad de dinero a la cuenta de otra persona (el beneficiario de la transferencia) en la misma o en otra entidad. La mayora de las entidades consideran operaciones anlogas a las transferencias bancarias a las siguientes, aunque no intervienen dos cuentas. Por ejemplo, aquellas en las que la orden de envo especifica que los fondos se entreguen en efectivo al beneficiario. O aquellas en las que el ordenante paga en efectivo en la ventanilla de la entidad para su posterior envo a la cuenta del destinatario en otra entidad de crdito, que se llaman otras rdenes de pago o giros. Sin embargo, no es anlogo ni puede considerarse una transferencia la aceptacin de ingresos en efectivo para su abono en una cuenta abierta en la propia entidad receptora. Cuando la transferencia tiene lugar entre cuentas de la misma entidad de crdito, la operacin se suele denominar traspaso interno. 5.4.2 Transferencia bancaria electrnica. Para facilitar los pagos entre bancos, se suelen utilizar cdigos de identificacin bancaria nacionales e internacionales. El de mayor utilizacin internacional es el SWIFT, aunque actualmente se utilice cada vez ms el IBAN promulgado por el Comit Europeo de Estndares Bancarios.
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Los procedimientos que los bancos utilizan para llevar a cabo las transferencias cuyo destino est en otro banco son muy diversos, dependiendo de si el banco de destino est o no en el mismo pas y de la moneda en la que est expresado el importe. 5.4.3 Qu es una transferencia electrnica de fondos regional? Es una operacin con carcter irrevocable por la cual los participantes del sistema (entidades bancarias) y sus clientes podrn trasladar fondos entre s, de un pas a otro, en Centroamricay la Repblica Dominicana. El SIP surge como iniciativa del Consejo Monetario Centroamericano (CMCA), rgano de integracin regional. Este sistema ser administrado inicialmente por el Banco Central de la Repblica Dominicana (Gestor Institucional) y est interconectado con todos los Sistemas de Liquidacin Bruta en Tiempo Real, administrados por los bancos centrales de la regin. 5.4.4 Quines son los participantes del SIP? El SIP tiene definido dos tipos de participantes: Los participantes directos: bancos centrales de los pases de la regin, miembros del CMCA. Los participantes indirectos: entidades bancarias de los pases miembros y sus clientes. 5.4.5 A quines traer beneficios el SIP? A personas, individuales y jurdicas, que tengan constituidas cuentas de depsitos en las entidades bancarias, entre los que podemos mencionar exportadores, importadores, pequeas, medianas y grandes empresas y comerciantes de la regin, entre otros. Adicionalmente, clientes de las entidades bancarias en general, que requieran trasladar fondos en la regin. 5.4.6 Cules seran los beneficios que obtengo de enviar y/o recibir transferencias electrnicas de fondos regionales por medio del SIP?

Recepcin de fondos en moneda local o en dlares Mayor rapidez en la liquidacin de operaciones Mayor seguridad Amplio horario de operacin Bajo costo

5.4.7 Qu papel juega el Banco de Guatemala en el SIP? El Banco de Guatemala, por medio de su Sistema de Liquidacin Bruta en Tiempo Real (LBTR), permite canalizar las transferencias electrnicas de fondos regionales entre los bancos centrales; y stos, a su vez, a las entidades bancarias
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del pas destino. En ese sentido, el Banco de Guatemala se constituye como participante directo del SIP.

Conclusin.

El sistema financiero guatemalteco, que es el conjunto de instituciones pblicas y privadas que participan en el proceso de intermediacin financiera, est compuesto por: primero el sistema regulado, que son todas aquellos bancos, sociedades financieras y otros que se rigen por la Ley de Bancos y Grupos Financieros, por las disposiciones de la Junta Monetaria, la Ley de Supervisin Financiera y las dems legislaciones de Guatemala, y segundo por el sistema no regulado, que son todas aquellas entidades que debido a las restricciones legales de los bancos no son reguladas y se les denomina mercado informal entre estas existen financiadoras, sociedades mutualistas y ONGs. Dentro del Sistema Financiero existe el Registro de Valores y Mercancas, el cual debe velar por la transparencia, seguridad y certeza que debe imperar en el mercado de valores de Guatemala y por ende brindar proteccin al pblico inversionista en general as como controlar la juridicidad, el registro de los actos y contratos celebrados por los actores que interactan en el mercado burstil (aqul que se desarrolla dentro de una Bolsa de Comercio) y extraburstil (aquel que se realiza fuera de las Bolsas de comercio) y con ese fin se crea esta ley que nicamente regula los requisitos de la oferta pblica burstil y extra burstil de valores y burstil de mercancas. Como se puede observar se tiene conciencia de que el comercio y el movimiento del dinero crea sistemas no regulados pero que a pesar de todo se tienen contemplados. Es por ello que existe la Junta Monetaria la cual segn la Constitucin Poltica de Guatemala debe promover la estabilidad a nivel general de precios, al igual que el Ministerio de Finanzas Pblicas quien se encarga de velar por los recursos o rentas pblicas recaudados y administrados por el Estado. Aunado a ello, se encuentra la Superintendencia de Bancos de Guatemala quien tiene como principal labor la supervisin y fiscalizacin del Sistema Financiero de Guatemala y entidades autorizadas para promover negocios y servicios, siempre guiada por la Ley de Bancos. El Ministerio de Finanzas Pblicas tambin fiscaliza
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el Sistema Financiero de Guatemala sobre la recaudacin y administracin de los ingresos fiscales, la gestin del financiamiento interno y externo, la ejecucin presupuestaria y el registro y control de los bienes patrimoniales estatales. Sin embargo todo esto se encuentra sujeto al desarrollo y tipo de banca Guatemala est dentro de la banca latinoamericana que posee su propio banco central y supranacionales creados con el fin de defenderse de la gran banca internacional y fomentar la integracin econmica de los pases miembros. Sin embargo parece que Guatemala sigue con una banca propia de los pases en vas de desarrollo, pues por una parte sigue el modelo colonial y siguiendo ese camino Guatemala ha sido vctima de la Banca Mundial, pues el crecimiento del comercio internacional durante las pasadas dcadas ha evolucionado y present a Guatemala la mano del Banco Mundial (BM) que supuestamente a asistido a Guatemala financieramente por ser un pas en desarrollo para reducir su pobreza mediante prstamos de bajo inters. Y al igual que ste el Fondo Monetario Internacional, declara que como principal objetivo tiene la promocin de polticas cambiarias sostenibles a nivel internacional, facilitar el comercio Internacional y reducir la pobreza con el acceso automtico del 25% de las cuotas ms la negociacin de un plan de estabilizacin, un prstamos y crditos amortizados de 3 a 5 aos o incluso 15. Con todo esto ahora hay maneras de obtener crditos, las Cartas de Crditos en Guatemala que es un instrumento de pago sujeto a regulaciones internacionales permite que los importadores pidan crdito por medio de un banco a sus exportadores o proveedores quienes enviando la mercanca y presentado los documentos de embarque solicitados el banco lo adeuda y as logra recibir su mercadera, todo bajo la regulacin del Cdigo de Comercio de Guatemala sin necesidad de que las partes tengan que viajar. Lo mismo sucede con las Transferencias Bancarias solo que en lugar de mercancas y pagos hablamos de traslado de fondos entre s, ente dos personas, entre empresas incluso de un pas a otro y puede ser ahora una trasferencia electrnica y regional.

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Bibliografa.
1) 03_2693.pdf.

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