Repblica de Colombia Departamento Nacional de Planeacin Direccin de Estudios Econmicos

ARCHIVOS DE ECONOMA

La administracin del riesgo de crdito en los establecimientos de crdito: comparacin crtica del estndar internacional y su implementacin en Colombia
(Tesis para optar al ttulo de Abogada - Universidad Externado de Colombia - Facultad de Derecho - Bogot D.C., Colombia, 2008)

Mery Cecilia GUZMAN DELGADO

Documento 347 27 de octubre de 2008.

La serie ARCHIVOS DE ECONOMIA es un medio de divulgacin de la Direccin de Estudios Econmicos, no es un rgano oficial del Departamento Nacional de Planeacin. Sus documentos son de carcter provisional, de responsabilidad exclusiva de sus autores y sus contenidos no comprometen a la institucin. Consultar otros Archivos de economa en http://www.dnp.gov.co/PortalWeb/EstudiosEconomicos/ArchivosdeEconoma/tabid/106/Default.aspx

La administracin del riesgo de crdito en los establecimientos de crdito: comparacin crtica del estndar internacional y su implementacin en Colombia
Mery Cecilia GUZMN DELGADO megdelgado@hotmail.com

Resumen
El objeto principal del presente trabajo es el riesgo de crdito, especficamente su adecuada administracin. Con tal propsito examinaremos algunas de las ms importantes herramientas prudenciales establecidas en la regulacin y supervisin que tienen como finalidad identificar, evaluar, monitorear y controlar o mitigar este riesgo.

Palabras clave: Sistema financiero colombiano, Riesgo de crdito;

Establecimientos de crdito, Administracin del riesgo de crdito.

Clasificacin JEL: G32, G33

Abogada - Universidad Externado de Colombia - Facultad de Derecho Bogot D.C., Colombia, Octubre 2008 Rector: Secretario General: Director de Departamento de Derecho Econmico: Presidente de Tesis: Director de Tesis: Examinadores: Dr. Fernando Hinestrosa Dr. Hernando Parra Nieto Dr. Emilio Jos Archila Pealosa Dr. Emilio Jos Archila Pealosa Dr. Mauricio Baquero Herrera Dr. Luis Fernando Lpez Roca Dr. Fernando Silva Garca i

TABLA DE CONTENIDO Pgina INTRODUCCION ................................................................................................................. iv I. ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO Y EL RIESGO DE CRDITO ...................... 1 A. Caractersticas Esenciales de los Establecimientos de Crdito ............... 1 B. Riesgo de Crdito Inherente a los Establecimientos de Crdito y su Importancia ....................................................................................................... 3 C. El Comit de Basilea y los Principios de Supervisin Bancaria Efectiva en punto a la adecuada Administracin del Riesgo de Crdito.............. 5 II. ADMINISTRACIN DEL RIESGO DE CRDITO SEGN LOS ESTNDARES INTERNACIONALES ................................................................................................. 11 A. Principios Bsicos de Basilea para una supervisin bancaria efectiva 11 1. Proceso de administracin de riesgos ................................................ 13 2. Riesgo de crdito ................................................................................... 14 3. Activos en problemas, provisiones y reservas.................................. 24 4. El papel de los supervisores ................................................................ 29 B. Cupos individuales de crdito y lmite a la concentracin de riesgos. 30 1. Lmites a la concentracin de riesgos ................................................. 32 2. Lmites a las exposiciones individuales o cupos individuales de crdito ..................................................................................................... 34 III. ADMINISTRACION DEL RIESGO DE CRDITO EN COLOMBIA ................... 36 A. Proceso de formacin de la regulacin financiera ................................... 36 B. Regulacin del riesgo de crdito en Colombia: el SARC ....................... 39 1. Elementos bsicos del SARC ............................................................... 42 2. Reglas adicionales ................................................................................. 57 3. Controles adicionales............................................................................ 62 C. Cupos individuales de crdito..................................................................... 65 D. Lmites a la concentracin de riesgos......................................................... 72 CONCLUSIONES................................................................................................................. 74 BIBLIOGRAFA .................................................................................................................... 86

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INDICE DE TABLAS

Pgina Tabla I-1. Clases de Instituciones Financieras........................................................ 3 Tabla II-1. Grupos de Principios Bsicos de Basilea............................................ 11 Tabla II-2. Principios para la administracin del Riesgo de Crdito ................ 12 Tabla II-3. Grupos de Principios para la adecuada administracin del Riesgo de Crdito y para la evaluacin para los Prstamos ........................................... 13 Tabla II-4. Estrategia para la Administracin de Riesgo de Crdito ................ 16 Tabla II-5. Polticas y Procedimientos del riesgo de crdito .............................. 17 Tabla II-6. Requisitos para el otorgamiento de crditos ..................................... 19 Tabla II-7. Sistemas que integran el proceso de administracin, monitoreo y medicin del riesgo de crdito ............................................................................... 21 Tabla II-8. Controles adicionales del riesgo.......................................................... 24 Tabla II-9. Controles internos del proceso de evaluacin y valoracin de prstamos .................................................................................................................. 26 Tabla III-1. Aspectos fundamentales del SARC................................................... 40 Tabla III-2. Polticas de administracin de RC..................................................... 43 Tabla III-3. Responsabilidades de los rganos del establecimiento de crdito45 Tabla III-4. Criterios del proceso de otorgamiento en la primera etapa .......... 47 Tabla III-5. Criterios y requisitos de la etapa de seguimiento y control .......... 49 Tabla III-6. Requisitos de la etapa de recuperacin............................................. 50 Tabla III-7. Componentes de los modelos internos de estimacin ................... 52 Tabla III-8. Requisitos de los modelos de referencia e internos ........................ 53 Tabla III-9. Procedimiento para la evaluacin de los modelos internos .......... 54 Tabla III-10. Clases de provisiones ........................................................................ 56 Tabla III-11. Reglas adicionales del SARC............................................................ 57 Tabla III-12. Controles adicionales ........................................................................ 62 Tabla III-13. Aspectos generales de los cupos individuales de endeudamiento ..................................................................................................................................... 66 Tabla III-14. Condiciones para la acumulacin en persona jurdica................. 68 Tabla III-15. Casos de acumulacin en personas naturales................................ 69 Tabla III-16. Excepciones a la acumulacin .......................................................... 69 Tabla III-17. Excepciones a la cuanta mxima de las operaciones activas de crdito ........................................................................................................................ 70 Tabla III-18. Aspectos generales de las garantas admisibles ............................ 71 Tabla III-19. Aspectos generales de los lmites de concentracin de riesgos... 73

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INTRODUCCION Las actividades que los establecimientos de crdito realizan en desarrollo de su objeto social llevan implcitos riesgos que parecen ser inevitables. Es as como las operaciones de captacin y colocacin de los recursos del pblico exponen a estos intermediarios a diferentes circunstancias que deben conocerse y controlarse adecuadamente. En consecuencia, si ciertos riesgos son connaturales a las actividades financieras es importante establecer reglas prudenciales para su gestin. En las ltimas dcadas se han identificado en la actividad de los establecimientos de crdito diferentes clases de riesgos, como por ejemplo de crdito, de mercado, de liquidez, de tasas de inters, cambiario, operacional, del uso del sistema financiero para el lavado de activos y la financiacin del terrorismo, entre otros. El reto para todo administrador bancario consiste, entonces, en mantener las exposiciones a esos riesgos dentro de parmetros adecuados o controlables. La responsabilidad de todo supervisor ser, a su vez, la de asegurarse de que tales administradores establezcan e implementen mecanismos suficientes y eficaces para controlarlos. El objeto principal del presente trabajo es el riesgo de crdito, especficamente su adecuada administracin. Con tal propsito examinaremos algunas de las ms importantes herramientas prudenciales establecidas en la regulacin y supervisin que tienen como finalidad identificar, evaluar, monitorear y controlar o mitigar este riesgo. Desde el punto de vista de los organismos internacionales especializados en la supervisin de entidades financieras, especficamente el Comit de Supervisores Bancarios de Basilea, el riesgo de crdito es una de las principales causas de los problemas que aquejan a los establecimientos de crdito. Es as como fundamentados en la experiencia de supervisin de los establecimientos bancarios activos en las economas ms desarrolladas en el mundo, los miembros del Comit han proferido varios documentos que contienen lineamientos y principios para la adecuada administracin del riesgo de crdito. Tales trabajos establecen estndares mnimos que sealan reglas especficas para controlarlo a travs de la implementacin de diferentes mecanismos. Al respecto, es preciso aclarar que los principios que se encuentran en los documentos emitidos por el Comit de Basilea, son recomendaciones que iv

gozan de una gran riqueza informativa-descriptiva-preventiva y, por lo mismo, estn orientados a la proteccin de la estabilidad del sistema financiero, ms no son imposiciones. Dadas estas caractersticas, los supervisores bancarios de casi todos los pases del mundo tienden a implementarlos o adaptarlos a nivel domstico. Pero al ser principios, tal como lo destacara recientemente Yves Mersch, Gerente del Banco Central de Luxemburgo, estos se caracterizan por ser menos precisos que las reglas, pero a diferencia de estas permanecen en el tiempo y son de aceptacin general. As mismo, dado el dinamismo del sector financiero, se consideran ms apropiados que las reglas, al ser los principios ms adaptables a las circunstancias que puedan sobrevenir. De igual manera, si el principio se mantiene vigente, constante y compartido por todos los agentes de la industria, los reguladores tendern a adoptarlos como reglas.1 Por lo anterior, es preciso concentrarse en tales trabajos con el fin de determinar sus principales caractersticas. De igual manera, en Colombia durante la ltima dcada se han implementado diferentes mecanismos encaminados a mitigar esta clase de riesgo, los cuales han permitido finalmente estructurar un sistema de administracin del mismo que ha merecido el elogio y la emulacin de otros supervisores bancarios de la regin. As, el propsito de esta tesis consiste en comparar analticamente tanto los diferentes trabajos del Comit de Basilea relacionados con el riesgo de crdito y el Sistema de Administracin de Riesgo de Crdito (SARC) colombiano con el fin de determinar, en primer lugar, qu tanta influencia han tenido los estndares internacionales en la regulacin colombiana. Segundo, dada la marcada cercana evidenciada entre los estndares internacionales y el desarrollo nacional, a modo de reflexin y observacin final se evaluar la procedencia de adoptar sin mayores diferencias fundamentales esta clase de estndares en economas en desarrollo como la colombiana. Para ello, la primera parte de la tesis se concentra, a modo introductorio, en las principales caractersticas de los establecimientos de crdito, determina la nocin de riesgo de crdito y seala el origen y caractersticas del Comit de Supervisin Bancaria de Basilea. La segunda, analiza los diferentes trabajos del Comit encaminados a determinar estndares para una adecuada administracin del riesgo de crdito. En la tercera seccin se estudia el
1 YVES MERSCH, Amcham. Principles Versus Rules. Speech by M. Ives MERSCH, Governor of the central bank of Louxembourg, at a conference of ALFI and the American Chamber of Comerce (AMCHAM). Louxembourg, June 14 of 2007.

rgimen de administracin de riesgo de crdito establecido en Colombia, a travs de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera, sus objetivos, alcances, mecanismos y procedimientos encaminados a identificar, evaluar, monitorear y controlar o mitigar esta clase de riesgo. En la ltima seccin se hace un anlisis comparativo entre ambas regulaciones para establecer si el sistema actual adoptado por Colombia es coherente con los estndares internacionales recomendados por el Comit. Como quiera que se establece una marcada similitud, se seala modestamente que esta semejanza no sugiere per se que exista en Colombia una regulacin prudencial adecuada del riesgo de crdito. Una cosa es que se adopten los estndares internacionales y, otra, que esos principios sean suficientes para mitigar el riesgo de crdito en Colombia. Finalmente, es preciso aclarar que los mecanismos de supervisin bancaria considerados en este trabajo no incluyen las reglas de patrimonio tcnico. Lo anterior, por cuanto si bien la herramienta del capital adecuado tiene en cuenta el riesgo de crdito, la misma se encamina a establecer el mnimo requerido para considerar que un establecimiento de crdito mantiene una relacin de solvencia necesaria para seguir desarrollando sus actividades. De igual manera, las cuentas del patrimonio bsico y adicional que conforman el patrimonio tcnico en Colombia tienen como caracterstica la de servir de mecanismos de seguridad que atiendan las prdidas inesperadas, ocasionadas, entre otros factores, por el riesgo de crdito. En el caso del SARC, este mecanismo apunta al establecimiento de provisiones que son herramientas contables que afectan el estado de resultados y sirven como medida preventiva para asumir las prdidas esperadas ocasionadas por el riesgo de crdito. As, teniendo en cuenta que las reglas de capital adecuado tienen su propia dinmica y que, adems, incluyen otra clase de riesgos como son los de mercado y operativo y, por lo mismo, son tratadas de manera independiente por el Comit de Basilea, no se estudian en esta tesis. No ocurre lo mismo con los principios y normas relacionadas con los cupos individuales de crdito y el lmite a la concentracin de riesgos, los cuales, al ser incluidas por el Comit como mecanismos de limitacin al riesgo de crdito, s son considerados.

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I. A.

ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO Y EL RIESGO DE CRDITO Caractersticas Esenciales de los Establecimientos de Crdito Como quiera que el Riesgo de Crdito es inherente a los establecimientos de crdito, es preciso considerar, en primer lugar, cules son las caractersticas fundamentales de esta clase de instituciones, as como determinar por qu razn la Superintendencia Financiera les ordena la adopcin de un sistema encaminado a la adecuada administracin del riesgo crediticio. De conformidad con el Estatuto Orgnico del Sistema Financiero en su artculo 1, entre las instituciones que conforman el sistema financiero Colombiano se encuentran los establecimientos de crdito. Estos, en su concepcin original, cumplen un papel fundamental en la economa: canalizar recursos del pblico captados a travs de depsitos, a la vista o a trmino, para financiar necesidades de hogares y firmas, a travs de prstamos, descuentos, anticipos u otras operaciones activas de crdito.2 Estas instituciones obtienen recursos mediante el desarrollo de mecanismos de captacin de dinero, comnmente denominados, operaciones pasivas. En Colombia, los establecimientos de crdito captan recursos principalmente, adquiriendo obligaciones con el pblico a la vista, mediante cuentas corrientes y cuentas de ahorro, as como tambin por medio de depsitos a trmino a travs de Certificados de Depsito a Trmino Fijo (CDTs), y Certificados de Ahorro a Trmino (CDATs). En trminos generales la actividad de las entidades financieras consiste en la intermediacin de fondos, el cual se realiza en condiciones y con consecuencias especiales. En esta intermediacin, las entidades aceptan depsitos del pblico, que luego representarn su pasivo o deudas (materializado en cuentas corrientes, de ahorro, CDTs y CDATs) y con los fondos provenientes de estos depsitos, otorgan los crditos a firmas y hogares que luego representarn su activo o acreencias. Es decir,

2 Ver Estatuto Orgnico del Sistema Financiero [en adelante EOSF], artculo 1 y siguientes. Los establecimientos de crdito modernos no solo canalizan recursos hacia el otorgamiento de crditos sino que tambin realizan inversiones, proveen servicios financieros a travs de medios electrnicos y desarrollan operaciones de cobertura, tanto a nivel domstico como a nivel internacional. Ver Freixas y Rochet, ECONOMIA BANCARIA, Captulo 9, La regulacin de los Bancos y Ross Cranston, PRINCIPLES OF BANKING LAW, Segunda edicin, Capitulo 3.

transforman, con los mismos recursos, obligaciones en acreencias. As mismo, modifican los plazos. Una obligacin pasiva a la vista la convierten en una acreencia a corto, mediano o largo plazo. De igual manera, los establecimientos de crdito transforman los intereses. Aquellos que otorgan en sus operaciones pasivas no son los mismos que cargan en las activas. Los crditos otorgados generan un rendimiento por intereses, que representa el ingreso para estas entidades financieras3. Lo anterior se resume en el siguiente grfico. (Grfico I-1). Grfico I-1. Flujo manejado por los establecimientos de crdito
Pblico Ahorro Recursos Establecimientos de crdito Cuentas Crditos CDT's Crditos Firmas y hogares Deuda

Fuente: Elaboracin propia

En Colombia, los establecimientos de crdito se encuentran vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) y comprenden diferentes clases de instituciones financieras4 tal como se muestra en la Tabla 1-1.

3 FABOZZI Frank y MODIGLIANI Franco. Capital Markets, Institutions and Instruments - Captulo 3: Depository Institutions. Prentice Hall - Tercera Edicin. Ver tambin Howells and Bain. Financial Markets and Institutions, Introduction, The Financial System, pp. 1 27, The Money Markets, pp 137-168. 4 EOSF, artculo 1 y siguientes.

Tabla I-1. Clases de Instituciones Financieras

INSTITUCIONES FINANCIERAS Establecimientos bancarios FUNCIN PRINCIPAL Captar recursos en cuenta corriente bancaria y la captacin de otros depsitos a la vista o a trmino, con el objeto primordial de realizar operaciones de crdito. Captar recursos a trmino, a travs de depsitos o de instrumentos de deuda a plazo, con el fin de realizar operaciones de crdito y efectuar inversiones, con el objeto primordial de fomentar o promover la creacin, reorganizacin, fusin, transformacin y expansin de empresas en los sectores que establezcan las normas que regulan su actividad. Captar recursos a trmino, con el objeto primordial de realizar operaciones activas de crdito para facilitar la comercializacin de bienes y servicios, y realizar operaciones de arrendamiento financiero o leasing. Son organismos cooperativos especializados que adelantan una actividad financiera. Se rigen por la ley 79 de 1988. Cuentan con alguna fuente de fondeo especial y colocan crditos para incentivar alguna actividad social o econmica5.

Corporaciones financieras

Compaas de financiamiento comercial Cooperativas financieras Instituciones Oficiales Especiales

B.

Riesgo de Crdito Inherente a los Establecimientos de Crdito y su Importancia Pero, qu es el riesgo de crdito? El riesgo de crdito para las entidades financieras se define como la probabilidad de que los deudores de estas entidades sean incapaces de cumplir sus obligaciones y, por lo tanto, afecten los activos de las instituciones acreedoras.6 Por su parte, el Comit de Basilea lo define como el potencial de que el deudor de un banco o contraparte falle en el cumplimiento de sus obligaciones de acuerdo a lo acordado7. Si bien en la mayora de los casos son los prstamos la causa comn de riesgo de crdito, tambin se pueden encontrar otras actividades e instrumentos del sector financiero que implican este tipo

Estas instituciones incluyen Icetex, Fondo Nacional de Ahorro y los bancos de segundo piso Findeter, Finagro y Bancoldex. La Circular Bsica Contable de la Superintendencia Financiera define en su captulo II el riesgo de Crdito como la posibilidad de que una entidad incurra en prdidas y se disminuya el valor de sus activos, como consecuencia de que un deudor o contraparte incumpla sus obligaciones. Por su parte, para efectos de la relacin de solvencia, el Decreto 1720 de 2001, artculo 8, letra a). define el riesgo crediticio como la posibilidad de que un establecimiento de crdito incurra en prdidas y se disminuya el valor de su patrimonio tcnico como consecuencia de que sus deudores fallen en el cumplimiento oportuno o cumplan imperfectamente las obligaciones financieras en los trminos acordados. Para una interesante explicacin financiera de esta clase de riesgo, ver GALICIA ROMERO, Martha. Riesgo de Crdito, Instituto de Riesgo Financiero, Mxico, 2003. 7 PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. Basel Committee on Banking Supervision. Basel 2000. p. 1.
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de riesgo, como aquellas que se derivan de las inversiones realizadas en el mercado de valores, las que ocurren dentro y fuera de balances y las transacciones interbancarias, entre otras8. Por lo general, el Estado, por medio de un ente o entes encargados de la regulacin y supervisin, obliga a las entidades financieras a administrar el riesgo de crdito de manera eficiente, exigiendo una efectiva evaluacin de la capacidad de pago o de cumplimiento del deudor y el reconocimiento de las prdidas tanto esperadas como inesperadas que el incumplimiento de ste puedan generar en la institucin crediticia. En respuesta a esta obligacin, las entidades desarrollan mecanismos de autocontrol, administrando el riesgo de crdito de los prstamos identificando, midiendo, evaluando, monitoreando y controlando de manera constante todo factor que pueda implicar un aumento latente en el riesgo de crdito. De esta manera, los establecimientos de crdito pueden evitar grandes exposiciones a prdidas por incumplimiento de los deudores, mantener la estabilidad del sistema y, por lo mismo, conservar la confianza de los usuarios que les depositan sus ahorros.9 Ahora bien, puede decirse que la importancia de manejar el riesgo de crdito radica, adems de la preservacin de la estabilidad del sistema, en la proteccin del ahorro del pblico, que como se mencion con anterioridad, constituye los fondos con los cuales las entidades financieras otorgan prstamos a sus usuarios. Si hay incumplimiento por parte de los deudores de crdito, las entidades, adems de registrar las prdidas correspondientes en sus estados de resultados, arriesgan los fondos que el pblico les deposita. Lo anterior puede desprenderse de dos situaciones: i) Las entidades implementan estndares de otorgamiento y cobranza de crdito flexibles en favor de los deudores ii) Las entidades desatienden cambios desfavorables en la economa u otras circunstancias de mercado, que deterioran la capacidad de pago de los deudores de los prstamos10. En realidad, las entidades pueden controlar por lo menos la primera de las dos situaciones que se acaban

8 Esto se relaciona con el riesgo de contraparte. Las contrapartes relacionadas pueden ser un grupo de compaas relacionadas financieramente o por propiedad comn, por administracin, por investigacin y desarrollo, mercadeo o cualquier combinacin de stas. Ibidem. p. 9. 9 En relacin con la finalidad de la intervencin del Estado en el sector bancario ver, entre otros, FREIXAS, Xavier and SANTOMERO, Anthony M. An Overall Perspective on Banking Regulation, UPF, Economics and Business Working Paper No. 664, March 10, 2003. ALLEN, Franklin y HERRING, Richard, Banking Regulation versus Securities Market Regulation, The Wharton Financial Institutions Center, University of Pennsylvania, July 11, 2001. 10 PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. OP CIT. p. 1.

de mencionar. A la misma, apuntan las reglas de administracin del riesgo de crdito. C. El Comit de Basilea y los Principios de Supervisin Bancaria Efectiva en punto a la adecuada Administracin del Riesgo de Crdito La evolucin del sector financiero ha llevado a diferentes pases a ajustar sus sistemas de regulacin y supervisin. Esta circunstancia ha motivado la bsqueda de herramientas para implementar sistemas de control y seguimiento compatibles con la dinmica de los mercados. Para el sector financiero, las crisis podran considerarse como las culpables del inters de crear o establecer medidas necesarias para prevenirlas, as como su solucin oportuna en caso de que se presenten. Todo esto con el fin de restablecer la confianza y estabilidad en el sector financiero.11 Caso para resaltar fue la crisis financiera de 1974 con la liquidacin del banco Bankhaus Hertstatt, que ocasion inestabilidad y desconfianza en el sistema financiero internacional. Como consecuencia de ello, los gobernadores de los Bancos Centrales del G-10, (Blgica, Canad, Espaa, Francia, Suecia, Suiza, Italia, Reino Unido, Japn, Luxemburgo, Holanda, Alemania y Estados Unidos) emitieron un comunicado respaldando la liquidez del sistema de pagos internacionales, que se haba visto afectado. Pero, adicional a esta respuesta, se decidi crear un comit permanente de supervisores, el Comit de Basilea para la Supervisin Bancaria, encargado de desarrollar reglas y principios encaminados a permitir una efectiva regulacin y supervisin sobre los mercados bancarios internacionales. El Comit presenta a los gobernadores del G-10 los mecanismos desarrollados, encaminados a evitar eventuales crisis. 12 Pero, es necesario aclarar, las disposiciones del Comit no son imposiciones, son recomendaciones dotadas de gran riqueza informativa, preventiva y de proteccin del sistema, razn por la cual son de gran acogida en el mundo.
11 Ver, entre otros, AMIEVA HUERTA, Juan y URRIZA GONZLEZ, Bernardo, Crisis Bancarias: causas, costos, duracin, efectos y opciones de poltica, CEPAL SERIE Poltica fiscal No. 108, Enero 2000; STALLINGS, Barbara and STUDART, Rogrio. Financial Regulation and Supervision in Emerging Markets: the Experience of Latin America since the Tequila Crisis, Serie Informes y Estudios Especiales 8, CEPAL, Marzo 2003; y GOLDSTEIN, Morris and TURNER, Philip. Banking Crises in Emerging Economies: Origins and Policy Options, BIS ECONOMIC PAPERS, No. 46 October 1996. 12 BAQUERO HERRERA, Mauricio. Globalizacin y Derecho Financiero: La Nueva Propuesta del Comit de Basilea Relacionada con Estndares de Supervisin Bancaria, p. 3.

Para 1997 el Comit de Basilea en cooperacin con otras agencias de supervisin bancaria, desarrollaron el documento Core Principles For Effective Banking Supervision, publicado por primera vez en septiembre del ese ao13 y actualizado en julio de 200614, con el fin de ayudar a pases a evaluar la calidad de sus sistemas y sugerir la adopcin de medidas necesarias. El documento consta de 25 principios, todos orientados a lograr un sistema de supervisin bancaria efectiva, el cual va dirigido tanto a las instituciones bancarias como a las autoridades pblicas encargadas de la supervisin. Se trata de recomendaciones que buscan la estabilidad financiera internacional y que pueden ser tomadas como herramientas tiles para aquellos pases que decidan tener un efectivo sistema de supervisin y regulacin bancaria. Gran parte de los pases han recogido y adoptado estos principios no solo como recomendaciones o guas sino como legislacin interna. Para el Comit, la implementacin de estos principios por todos los pases implicara un gran avance hacia el mejoramiento de la estabilidad financiera nacional e internacional, as como tambin permitira sentar las bases para un mayor desarrollo en los sistemas de supervisin.15 El documento de los principios va acompaado de otro llamado Metodologa de los Principios Bsicos para una Supervisin Bancaria Efectiva, publicado en 1999 por el Comit. Este enuncia criterios esenciales y adicionales que ayudan a evaluar el cumplimiento y adopcin de cada principio, permitiendo identificar debilidades o deficiencias del sistema de regulacin y supervisin aplicable. De igual manera, establece las bases para la adopcin de medidas correctivas a ser implementadas por las autoridades encargadas de la supervisn bancaria. El principal objetivo de dicha evaluacin consiste en identificar tanto la naturaleza como las deficiencias de los sistemas de supervisin bancaria as como verificar el cumplimiento de los Principios Bsicos, permitiendo de esta manera al supervisor mejorar su sistema de supervisin bancaria.16

13 CORE PRINCIPLES FOR EFFECTIVE BANKING SUPERVISION (En adelante Core Principles 1997). Basel Committee on Banking Supervision. September 1997. 14 CORE PRINCIPLES FOR EFFECTIVE BANKING SUPERVISION (En adelante Core Principles 2006). Basel Committee on Banking Supervision. October 2006. 15 Ibidem. Pp. 1-2. 16 CORE PRINCIPLES METHODOLOGY (En adelante Methodology 2006). Basel Committee on Banking Supervision. October 2006. p. 1.

De los Principios Bsicos en su presentacin de 2006, se pueden identificar ciertas caractersticas que les son propias y que fueron observadas y analizadas en documento del doctor Mauricio Baquero.17 Entre las caractersticas que se enuncian estn: i) Aplicacin voluntaria y universal de los principios: Como ya se ha explicado anteriormente, los principios son meras recomendaciones y constituyen un conjunto de normas mnimas de aplicacin voluntaria cuya intencin principal es su adopcin e implementacin por todos los pases, para as lograr estabilidad financiera global. Compilacin de documentos y trabajos del Comit de Basilea: Recoge los trabajos previos ms relevantes del Comit dentro de una estructura ordenada y coherente.

ii)

iii) Colaboracin y trabajo conjunto: Los Principios Bsicos son el resultado de la colaboracin y el trabajo en conjunto entre el Comit y autoridades supervisoras no pertenecientes al G-10, todo con el objeto de ampliar la cobertura de estos. iv) 25 estndares mnimos: Son 25 principios que se entienden como normas mnimas para mejorar las prcticas de supervisin bancaria y conseguir una estabilidad financiera global. v) Imparcialidad: A los principios les es indiferente el enfoque de supervisin que debe llevarse a cabo, sea funcional o institucional.

vi) Neutralidad: Es indiferente para los principios las estructuras de regulacin y supervisin de cada pas, pero deben contar con un supervisor que tenga capacidad regulatoria, por lo menos, para ciertos temas lgidos. vii) No son Omnipotentes: No intentan solucionar todas las necesidades de supervisin de cada sistema financiero. viii) No son Absolutos: Si bien proveen de cierta estabilidad financiera estn lejos de garantizar que no se presenten crisis financieras individuales.
17 BAQUERO HERRERA, Mauricio. Globalizacin y Derecho Financiero: La Nueva Propuesta del Comit de Basilea Relacionada con Estndares de Supervisin Bancaria. OP. CIT. p. 21.

ix) Anlisis Conjunto: Al momento de estudiar los Principios Bsicos, deben analizarse en conjunto con los mtodos explicativos y metodologa, ya que los primeros se limitan simplemente a enunciarlos mientras que los otros los explican de manera ms detallada. x) Criterios esenciales y adicionales: La Metodologa de los Principios consta de dos clases de criterios para hacer la evaluacin, esenciales y adicionales, que se explicarn ms adelante.

A mi juicio hay una caracterstica adicional, que son los Juicios fundamentales para la evaluacin: La Metodologa contiene 5 factores cruciales que deben estar presentes al momento de realizar la evaluacin, a saber: 18 i) La evaluacin del cumplimiento de los principios debe ser realizada por partes externas compuesta por dos individuos con experiencia en el tema de supervisin que brindan diferentes perspectivas que aporten un adecuado control y equilibrio. Debe haber cooperacin entre todas las autoridades apropiadas.

ii)

iii) Solo evaluadores experimentados y cualificados pueden hacer el anlisis de cada principio, ya que consiste en un proceso minucioso donde hay que considerar varios elementos. iv) La evaluacin debe ir acompaada de un soporte jurdico y contable al realizar la interpretacin del cumplimiento de los Principios Bsico. Estas interpretaciones jurdicas y contables deben ser efectuadas en relacin a la estructura legal y contable del pas en cuestin. v) La evaluacin debe ser lo suficientemente profunda y entendible que permita determinar que los criterios se cumplan en la prctica, as como la legislacin y regulacin.

La Metodologa permite verificar el cumplimiento de los principios bsicos de supervisin as como evaluar la calidad de los sistemas de

18

Methodology 2006. OP. CIT. p.p. 2-5.

supervisin. Es as, que esta metodologa puede ser utilizada en mltiples contextos19: i) Autoevaluaciones- cuando las evaluaciones son realizadas por los mismos supervisores bancarios. Evaluaciones del FMI y el Banco Mundial- cuando las evaluaciones son realizadas por estas instituciones. Por ejemplo, Programa de Evaluacin del Sector Financiero.

ii)

iii) Evaluaciones de terceros- son exmenes realizados por terceros que pertenecen al sector privado, como las consultoras. iv) Otras institucioneshomlogas. aquellos realizados por instituciones

vi) Por otra parte, se pueden encontrar los juicios esenciales que deben estar presentes en todo momento al realizar la evaluacin del sistema de supervisin y regulacin, los cuales se han enunciado con anterioridad.20 Como ya se ha explicado previamente, el anlisis de los Principios Bsicos deber ser realizado en conjunto con el documento que contiene la Metodologa. Se trata de dos documentos que se complementan entre s y que permiten entender mejor el alcance y naturaleza de los principios. As, adjunto a los Principios Bsicos estn los criterios esenciales y adicionales que contiene la Metodologa que evala el cumplimiento de los principios. Los criterios esenciales son los elementos que deben estar presentes para demostrar el pleno cumplimiento de cada uno de los 25 principios en determinado sistema financiero. Por su parte, los criterios adicionales, son aquellos que sugieren mejores prcticas a las que pueden aspirar pases con sistemas bancarios ms avanzados.21 Los principios bsicos procuran por la estabilidad financiera global, estableciendo unos parmetros generales que regulan diversas circunstancias que se presentan en el sector financiero, siendo una de
19 20

Ibidem. p.p. 1-3. Ver Supra pgina 12 y nota 18. 21 Methodology 2006. OP. CIT. p.p 1, 2 y 6.

ellas, el riesgo de crdito. Es as como se estudiar que en el Principio Bsico 7, se recomienda el establecimiento de sistemas, polticas o procedimientos tendientes a la administracin de riesgos, entre los cuales se encuentra el riesgo de crdito. Para el Comit de Basilea una de las mayores causas de los problemas del sector financiero se deriva de esta clase de riesgo, el cual, es el tema central del presente trabajo.

10

II.

ADMINISTRACIN DEL RIESGO DE CRDITO SEGN LOS ESTNDARES INTERNACIONALES Principios Bsicos de Basilea para una supervisin bancaria efectiva Los Principios Bsicos de Basilea comprenden un conjunto de estrategias, requerimientos, herramientas y controles que se consideran suficientes pero mnimos, para lograr una supervisin bancaria efectiva. Los mismos se pueden clasificar en siete grupos,22 a saber: Tabla II-1. Grupos de Principios Bsicos de Basilea
GRUPO 1. PRINCIPIOS 1 CONTENIDOS Objetivos; Independencia; Potestades transparencia; y Cooperacin Licencias; y Estructuras Regulacin; y Requisitos prudenciales Mtodos para la supervisin bancaria continua Contabilidad y divulgacin de informacin Facultades correctivas y de solucin de los supervisores Supervisin bancaria consolidada y transfronteriza

A.

2. 3. 4. 5. 6. 7.

2-5 6-18 19-21 22 23 25

Como quiera que el tema principal de esta tesis est enfocado primordialmente al riesgo de crdito, es preciso concentrarse en el tercer grupo de principios. Los mismos, hacen referencia a los requerimientos prudenciales y a la administracin del riesgo de crdito. En este orden de ideas, analizaremos a continuacin los principios 7 al 9, los cuales relacionaremos con los criterios esenciales contenidos en el documento Methodology.23 De igual manera, tendremos en cuenta otros dos importantes documentos proferidos por el Comit de Basilea relacionados con la administracin del riesgo de crdito: Principles for the Management of Credit Risk24 y Sound Credit Risk Assessment and Valuation for Loans25.

22 23

Core Principles 2006. OP. CIT. p. 2. Methodology 2006. OP. CIT. 24 PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. Basel Committee on Banking Supervision. Basel 2000.

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Estos ltimos explican de manera detallada las obligaciones a cargo de las entidades financieras tendientes a la administracin del riesgo crediticio. Son una extensin de los principios bsicos, y sealan de manera ms pormenorizada las funciones que deben cumplir los establecimientos de crdito, con el fin de alcanzar una debida administracin del riesgo de crdito. Tal como se muestra en la Tabla II-2, el documento Principles for Managing Credit Risk establece 17 principios, los cuales divide en 5 partes. Todas estn dirigidas a la evaluacin de la administracin del riesgo crediticio que debe ser realizada por las entidades financieras. Dentro de tal subdivisin, cuatro de las reas describen las obligaciones a cargo de las entidades, mientras que la ltima, las del supervisor. Tabla II-2. Principios para la administracin del Riesgo de Crdito
GRUPO 1. 2. 3. 4. 5. PRINCIPIOS 1-3 4-7 8-13 14-16 17 CONTENIDOS Establecimiento de un ambiente apropiado de riego de crdito Operar bajo un efectivo proceso de otorgamiento de crditos. Mantener un apropiado proceso de administracin, medicin y monitoreo de crdito. Asegurar controles adecuados sobre el riesgo de crdito. El papel de los supervisores.

El segundo documento, Sound Credit Risk Assessment and Valuation for Loans, consta de 10 principios que el Comit divide en 2 partes. Estas se concentran en la evaluacin del riesgo de crdito y la valoracin adecuada de los prstamos, una vez han sido otorgados. De igual manera, establece algunas pautas relacionadas con los documentos que contienen las obligaciones de las entidades financieras as como analiza algunos de los deberes a cargo del supervisor. La Tabla II-3 contiene la estructura general de este documento.

25 SOUND CREDIT RISK ASSESSMENT AND VALUATION FOR LOANS. Basel Committee on Banking Supervision. Basel June, 2006.

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Tabla II-3. Grupos de Principios para la adecuada administracin del Riesgo de Crdito y para la evaluacin para los Prstamos
GRUPO 1. 2. PRINCIPIOS 1-7 8-10 CONTENIDOS Expectativas de supervisin tendientes a la adecuada administracin de riesgo de crdito y valoracin de los prstamos. Evaluacin de supervisin del riesgo de crdito en prstamos, controles y suficiencia de capital.

Una vez definida la estructura y contenido de los documentos del Comit de Basilea en los cuales basamos nuestro anlisis, la siguiente seccin se ocupar de determinar los conceptos fundamentales que se desprenden de los mismos. Esta visin conjunta permite categorizar y presentar de una manera gil y fcil para el lector, los criterios establecidos considerados como estndares internacionales para la adecuada administracin del riesgo de crdito. 1. Proceso de administracin de riesgos De conformidad con el principio 726 del documento Core principles for effective banking supervision, son las mismas entidades bancarias las que tienen a su cargo el establecimiento de sus propios procesos o sistemas encaminados a la administracin de los riesgos inherentes a sus operaciones, bien sea de crdito, operacional, de mercado, de liquidez, cambiario o de tasa de inters27. Por su parte, el supervisor deber estar satisfecho con el proceso que la entidad ha establecido y est implementando. Sin embargo, ser responsabilidad de la institucin, en especial de sus rganos de direccin y control, contar con un proceso adecuado y efectivo. Es por ello que en los criterios esenciales sealados en la Methodology se distinguen las funciones que tendrn a su cargo tanto el supervisor como la entidad bancaria. Es as, que al final se terminarn desarrollando e implementando al interior de las entidades distintos sistemas de administracin de riesgos, enfocndose cada uno en un riesgo especfico.
26 Proceso de administracin de riesgos: Los supervisores deben estar satisfechos de que los bancos y grupos bancarios cuenten con un proceso integral de administracin de riesgo (incluyendo la junta directiva o consejo de administracin y su representante legal o gerente general) que permita identificar, evaluar, monitorear y controlar o mitigar todos los riesgos materiales as como evaluar si es adecuado su capital global en relacin a su perfil de riesgo. Estos procesos deben ser valorados de acuerdo al tamao y complejidad de la institucin. Core Principles 2006. OP. CIT. 27 En Colombia se habla de cuatro tipos de riesgo: de crdito, operacional, de lavado de activos y de mercado.

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Como veremos en la siguiente seccin, el principio 8 de los Core Principles trata especficamente el tema de riesgo de crdito. En consistencia con el principio 7 analizado, seala para las entidades bancarias el deber de establecer su propio sistema de administracin de este tipo de riesgo. 2. Riesgo de crdito El principio 8 de los Core Principles introduce el tema de la Administracin del Riesgo de Crdito. Al respecto propone a las mismas entidades bancarias, ms especficamente a sus rganos de control interno, la necesidad de establecer un sistema de autocontrol: la tarea de supervisar internamente estar a cargo de la propia entidad. Es as, que en el sistema de administracin de riesgo de crdito se encontrarn controles internos, de la entidad de crdito, as como externos, del supervisor. Esto es, las entidades sern las encargadas de administrar su riesgo de crdito, de establecer las polticas, procedimientos o sistemas encaminados a proteger su estabilidad financiera y no un tercero supervisor. Como se advirti en el numeral anterior, la tarea del supervisor nicamente se limitar a verificar que haya un adecuado sistema de supervisin crediticia y que se est cumpliendo. Principio 8: Los supervisores deben estar satisfechos de que los bancos tengan un sistema de administracin del riesgo de crdito que tenga en consideracin tanto el perfil de riesgo de la institucin y unas polticas prudentes as como procesos para identificar, medir, monitorear y controlar el riesgo de crdito (incluyendo el riesgo de contraparte). Este sistema debe cubrir el otorgamiento de crditos y la realizacin de inversiones, la evaluacin de tales crditos e inversiones, as como la administracin continua de la cartera de crditos y del portafolio de inversiones. 28 Los principios desarrollados por el Comit buscan el establecimiento de criterios, polticas, procedimientos y estrategias de riesgo encaminadas a evitar la aparicin de riesgos crediticios significativos en las actividades que desarrolla la entidad bancaria. Es por ello que la administracin del riesgo de crdito se encuentra presente desde antes
28

Core Principles 2006. OP. CIT.

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del otorgamiento efectivo del crdito y durante la vida del mismo permitiendo a la entidad asumir, identificar, calcular, monitorear, controlar o aminorar y reportar el riesgo crediticio. a. Responsabilidad de los Directores29 La administracin del riesgo de crdito requiere de una supervisin interna y externa. La externa estar a cargo de la autoridad gubernamental o privada de supervisin, mientras que la interna estar a cargo del establecimiento de crdito, ms especficamente de la junta directiva y de sus administradores. Esta supervisin interna ser la que analizaremos a continuacin, desde la perspectiva de la Junta Directiva y despus, de los administradores. i) Responsabilidad de la Junta Directiva El establecimiento de estos criterios, estrategias, polticas, sistemas y procedimientos, se encuentra a cargo de la junta directiva o consejo de administracin30. La junta ser la encargada de vigilar el funcionamiento efectivo de las actividades del banco, de la administracin del riesgo, as como de los procesos de otorgamiento de los crditos. Esta tarea es ejecutada de manera eficaz por la junta al momento de definir y aprobar el contenido de las estrategias, criterios, polticas y procedimientos de riesgo, as como al revisarlos peridicamente31. De igual manera, ser necesaria la divulgacin de estos mecanismos por toda la entidad, con el fin de asegurar su efectivo cumplimiento. Estos mecanismos debern aplicarse con contundencia al momento de aprobar los crditos, y debern estar presentes durante toda la vida de los mismos. Tales mecanismos, debidamente implementados, permitirn establecer un ambiente apropiado de riesgo crediticio, tal como lo indica el

Entindase por Directores, junta directiva y administradores del establecimiento de crdito. Entindase por junta directiva el rgano de administracin de la entidad bancaria o crediticia. Se puede hablar de Junta directiva o consejo administracin como lo llama el SARC en la circular bsica contable y financiera CE 100 de 1995 . (En adelante CE 100/95), Captulo II: Reglas relativas a la gestin del riesgo de crdito. El supervisor velar porque la decisiones tomadas por ste rgano sean imparciales. 31 Para el Comit de Basilea las evaluaciones peridicas han de ser mnimo anuales. PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. Principio 1. OP. CIT. p.p. 1-2.
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documento Principles For The Management Of Credit Risk de Basilea. Entre los criterios base sealados por el Comit se encuentran tanto la Estrategia como las Polticas y Procedimientos para la administracin del riesgo de crdito, los cuales guiarn al banco durante todas las etapas de vida del crdito. En primer lugar, la institucin deber desarrollar una estrategia, cuyos elementos se describen a continuacin, en la Tabla II-4: Tabla II-4. Estrategia para la Administracin de Riesgo de Crdito
ESTRATEGIA DE ADMINISTRACIN DE RIESGO DE CRDITO32 Establece los objetivos que guan las actividades de Objeto otorgamiento de crditos de la entidad. Pronunciamiento de la voluntad del banco de otorgar crditos basndose en la clase de exposicin, en el sector econmico, locacin geogrfica, circulacin de la moneda, madurez y ganancia anticipada. Identificar los mercados objetivos de la entidad. Reconocer las metas u objetivos que busca la entidad. Realizar un anlisis de riesgo-beneficio de sus actividades que permitan a la entidad crediticia determinar si hay rentabilidad Contenido en sus actividades y determinar los riesgos que existan. mnimo Comprobar que el nivel de capital sea adecuado al riesgo que se haya asumido. Identificar las caractersticas generales que el banco quisiera alcanzar en su cartera de crdito o portafolio. Debe considerar los movimientos y ciclos econmicos que puedan ocurrir u ocurran durante su tiempo de vigencia hasta Complemento su revisin.33 En razn a su contenido es importante tener una buena documentacin de la estrategia.

En segundo lugar, se encuentran las polticas y procedimientos que vigilarn el riesgo de crdito desde antes del otorgamiento del crdito, contenidos en la Tabla II-5.
32 Principio 1: La junta directiva o consejo de administracin debe tener la responsabilidad de aprobar y peridicamente (por lo menos anualmente) revisar la estrategia de riesgo de crdito y las polticas significativas de riesgo del banco. La estrategia debe reflejar la tolerancia del banco hacia el riesgo y el nivel de provecho que el banco espera adquirir al incurrir en diversos riesgos de crditos. 33 En razn al dinamismo que caracteriza al sector financiero, no es posible concebir una estrategia que no considere los aspectos econmicos, ya que estos pueden llegar a afectar la cartera de la entidad. Ibidem. p.p. 3-4.

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Tabla II-5. Polticas y Procedimientos del riesgo de crdito

Objeto POLTICAS Y PROCEDIMIENTOS Permiten identificar, medir, monitorear y controlar o aminorar el riesgo de crdito. Ser completos y claramente definidos. Aprobacin previa por parte de la junta directiva. Desarrollados por el ente gerencial. Ser consistentes con las prcticas prudenciales de la banca, las disposiciones regulatorias, y con la naturaleza y complejidad de las actividades del banco. Considerar los mercados objeto del banco, los factores internos y externos del banco, los lmites internos del banco, as como los prudenciales. Sirven de referencia para los prstamos y guan las actividades de otorgamiento de crditos. Por medio de estos las polticas son implementadas.

Requisitos

Polticas Procedimientos

ii)

Responsabilidad de los Administradores34 El Presidente de la entidad de crdito tendr a su cargo la implementacin de la estrategia de riesgo de crdito as como el desarrollo de las polticas y procedimientos o sistemas aprobados previamente por la Junta Directiva. La administracin se comprometer a que se ejecuten de manera efectiva y eficaz estas polticas y estrategias, es decir, deber ejecutarlas y vigilarlas constantemente. La Presidencia tambin deber asegurar que las actividades destinadas al otorgamiento de crditos vayan acordes con la estrategia diseada por la Junta Directiva, que los procedimientos establecidos sean desarrollados e implementados, y que las responsabilidades para la aprobacin y revisin de crditos sean asignadas de manera clara y apropiada. Se trata de un control continuo que complementar la administracin del riesgo de crdito, pues no es suficiente el simple establecimiento de una estrategia o polticas sino que

34 Entindase por Administradores, Presidente designado por la junta directiva, y dems cargos que le siguen como vicepresidentes, gerentes y directores relacionados con la administracin y control del riesgo de crdito.

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adicionalmente ser necesario velar porque estas sean ejecutas e implementadas35. b. Elementos bsicos relacionados con una adecuada administracin del crdito Siguiendo con el trmite que se le debe dar a la administracin del riesgo de crdito, en la primera etapa encontramos el Proceso de Otorgamiento del Crdito. Durante esta etapa, el establecimiento deber cumplir con unos elementos que le permitirn satisfacer y complementar su funcin de control interno. Se trata de unos requisitos, procesos, sistemas y controles adicionales que debern efectuarse al momento de otorgar los crditos para asegurar una efectiva administracin del riesgo de crdito. Tratndose de los productos que ofrece y las actividades que desarrolla la entidad, tambin es importante identificar y analizar los riesgos ciertos y potenciales presentes en stos. En caso de que sean nuevos, los bancos debern asegurarse de que estn sujetos a procedimientos y controles adecuados antes de ser introducidos por la entidad. i) Requisitos para otorgar crditos La administracin del riesgo crediticio se extiende al momento de conceder los crditos. Durante esta etapa, la entidad deber establecer lmites, as como un proceso por medio del cual se aprueben, renueven o refinancien los crditos. De tal suerte que es necesario el cumplimiento de unos requisitos mnimos a la hora de otorgar crditos, los cuales se encuentran plasmados en la Tabla II-6.

35 Principio 2: El gerente general o administracin general debe tener la responsabilidad para implementar la estrategia de riesgo de crdito aprobada por la junta directiva o consejo de administracin y para desarrollar las polticas y procedimientos para la identificacin, medicin, monitoreo y control del riesgo de crdito. Dichas polticas y procedimientos deben dirigir el riesgo de crdito en todas las actividades del banco tanto a los crditos individuales como a los de toda la cartera o portafolio. PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. OP. CIT.

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Tabla II-6. Requisitos para el otorgamiento de crditos

REQUISITOS PARA OTORGAR CRDITOS Informacin que debern contener: Indicacin de los mercados objeto del banco. Informacin del posible prestatario o contraparte. Establecer un Propsito del crdito. criterio de El monto del crdito. concesin de Tipos de crdito disponibles. crditos36 Trminos y condiciones en que se otorgarn los crditos. Fuente de repago. Una vez establecido el criterio, el banco debe asegurar que Evaluar la la informacin recibida sea suficiente para tomar las informacin del decisiones apropiadas a la hora de otorgar los crditos. 37 criterio Al evaluar el crdito que se va otorgar y sus trminos, los Evaluar la bancos deben evaluar los riesgos contra el retorno esperado. relacin riesgoAs como los diferentes escenarios que pueden impactar y recompensa y afectar de manera negativa a los deudores. rentabilidad Son necesarias al considerar crditos potenciales, al Constitucin de identificar las prdidas esperadas de estos crditos y provisiones mantener un capital adecuado que absorba las prdidas inesperadas. No pueden ser utilizadas como substituto en las evaluaciones del prestatario, ni compensar la informacin insuficiente. Evaluar las Los bancos deben tener polticas que las cubran, un garantas y procedimiento para evaluarlas, y un proceso que asegure colaterales38 que son y continan siendo ejecutables. Analizar el nivel de cobertura de la garanta en relacin con el crdito. Establecer lmites Se basan en la calificacin interna de riesgo que se le asigna al prestatario o contraparte, con contrapartes a las que se les de exposicin ha asignado mejores calificaciones de riesgo, teniendo sobre potencialmente lmites mucho ms altos. contrapartes individuales y Aseguran una adecuada diversificacin de las actividades grupos de prestamistas de los bancos. contrapartes Para que sean efectivos deben ser obligatorios y no relacionadas39 manejados de acuerdo a las demandas de los clientes.

Principio 4: Los bancos deben operar dentro de un efectivo y bien definido criterio de concesin de crditos. Este criterio debe incluir una clara indicacin de los mercados objeto del banco y un cabal entendimiento del prestatario o contraparte, as como del propsito y estructura del crdito, y su fuente de repago. bidem. p. 8. 37 Se deber obtener la suficiente informacin que le permita al banco determinar el verdadero perfil de riesgo del prestador o contraparte. Los bancos necesitan entender a quien estn otorgando el crdito. Por esta razn, antes de iniciar cualquier relacin de crdito, el banco debe estar familiarizado con el deudor, considerando su integridad y reputacin as como su capacidad legal para asumir el crdito. 38 Sirven para mitigar los riesgos en los crditos individuales. PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. OP. CIT. p.p. 8-9. 39 Principio 5: Los bancos deben establecer lmites generales de crdito a nivel individual de prestatarios y contrapartes, as como de grupos de contrapartes vinculadas que agreguen en una manera comparable y de mucho significado los diferentes tipos de exposiciones, tanto en el libro bancario como en el de negociacin y dentro y fuera del balance. bidem. p.p. 10-11.

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REQUISITOS PARA OTORGAR CRDITOS Proceso formal de evaluacin y aprobacin para el otorgamiento de nuevos crditos, as como la enmienda, renovacin y refinanciamiento de crditos existentes. Debe hacer un estudio detallado de las propuestas de crdito. Proceso de evaluacin para Establecer los requerimientos mnimos de informacin en nuevos crditos40 los que el anlisis se va a basar. Establecer la responsabilidad de las decisiones que se adopten. Designar la autoridad competente para aprobar crditos o cambiar los trminos del crdito.

Todos estos requisitos o informacin almacenada por la entidad, ayudarn a determinar la probabilidad de cobranza del crdito y sus intereses. En suma, trabajan en funcin de la capacidad de pago del deudor. ii) Proceso de administracin, monitoreo y medicin del riesgo de crdito Una vez aprobado y otorgado el crdito, la entidad bancaria deber asegurar que este se mantenga de manera apropiada. Es decir, el banco mantendr una vigilancia continua sobre sus crditos para asegurarse que estos sean cumplidos. Por ello los bancos debern establecer un proceso, integrado por sistemas como se muestra en la Tabla II-7, destinado a la administracin, control y monitoreo de los crditos, as como de los riesgos inherentes a estos, que permitan la identificacin de problemas y su consecuente solucin.41

40 Principio 6: Los bancos deben establecer un proceso claro para aprobar nuevos crditos, as como la enmienda, renovacin y refinanciamiento de crditos existentes. bidem. p.p. 11-12. 41 Durante esta etapa tambin se manifiestan apartes de los Principios Bsicos 8 y 9 del documento de Basilea, referentes a la identificacin, manejo de problemas de riesgo crediticio y evaluacin de las provisiones. En apartes de los criterios esenciales del documento Core Principles Methodology, del principio 8, se establece que el supervisor requerir a la entidad bancaria la implementacin de polticas y sistemas claros que permitan la identificacin de problemas referentes al riesgo, as como para el monitoreo de exposiciones al riesgo en relacin con los lmites, aprobaciones y excepciones a los lmites. Tambin en lo referente a la implementacin de polticas y sistemas efectivos de administracin del crdito, incluyendo anlisis continuos de la habilidad y disposicin del deudor o prestatario para cumplir en los trminos preestablecidos en el convenio, monitoreo de la documentacin, convenios legales, requerimientos contractuales y garantas y un sistema de clasificacin que sea consistente con al naturaleza, volumen y complejidad de las actividades del banco o, por lo menos, con el sistema de tasacin de activos prescrito por el supervisor. Por su parte en el Principio Bsico 9 del mismo documento se establece: Los supervisores deben estar satisfechos de que los bancos establezcan y se adhieran a polticas y sistemas adecuados para el manejo de activos en problemas y para evaluar si las provisiones y reservas son adecuadas.

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Tabla II-7. Sistemas que integran el proceso de administracin, monitoreo y medicin del riesgo de crdito
PROCESO DE ADMINISTRACIN, MONITOREO Y MEDICIN DEL RIESGO DE CRDITO Encaminado a ejercer un control continuo sobre sus crditos, y asegurar de esta manera, el efectivo cumplimiento del crdito. Actos sobre los que se basa el control: Actualizacin del archivo crediticio. Recaudo de informacin financiera actual. Sistema de Avisos de renovacin. administracin Preparacin de otros documentos. permanente42 Finalidad de esta informacin: - Comprobar la condicin financiera actual del deudor. - Seguir el rastro de las decisiones tomadas para aprobar el crdito y la historia del crdito. Los sistemas limitantes deben asegurar que el otorgamiento de los crditos que excedan ciertos lmites predeterminados, reciban pronta atencin por parte de la administracin. Destinado al monitoreo de la condicin de los crditos individuales y de los deudores de todas las carteras, as como para la determinacin de provisiones y reservas adecuadas. Deber definir un criterio que permita la identificacin y Sistema de reporte de potenciales problemas en crditos y otras monitoreo de los transacciones. crditos Asegura monitoreos ms frecuentes, y la adopcin de individuales43 posibles acciones correctivas, nuevas clasificaciones y provisiones. Se podrn realizar cambios a los acuerdos contractuales, as como mantener reservas adecuadas para las prdidas crediticias, cuando fuere necesario. Herramienta importante para monitorear la calidad de los Sistema de crditos individuales, as como de toda la cartera. calificacin Tambin permite diferenciar el grado de riesgo de crdito interna de en las diferentes exposiciones crediticias del banco. riesgos44 Sirven para monitorear y controlar el riesgo crediticio.

42 Principio 8: Los bancos deben establecer un sistema para la administracin permanente de todas sus carteras que contienen riesgo. PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. OP. CIT. 43 Principio 9: Los bancos deben establecer un sistema destinado al monitoreo de condicin de los crditos individuales, incluyendo la determinacin de provisiones y reservas adecuadas. bidem. 44 Principio 10: Los bancos son alentados a desarrollar y utilizar un sistema interno de calificacin de riesgos para administrar el riesgo de crdito. El sistema de calificacin debe ser consistente a la naturaleza, tamao y complejidad de las actividades del banco. bidem.

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PROCESO DE ADMINISTRACIN, MONITOREO Y MEDICIN DEL RIESGO DE CRDITO Se trata de metodologas que permiten cuantificar el riesgo involucrado en las exposiciones de los prestatarios individuales o contrapartes. Debe considerar: La naturaleza especfica del crdito, y sus condiciones contractuales y financieras. El perfil de exposicin hasta el vencimiento, en relacin con los movimientos potenciales del mercado. La existencia de colaterales o garantas. El potencial de incumplimiento basado en la Sistemas de calificacin interna de riesgo. informacin y Importancia del sistema: tcnicas Esta informacin que permite a la junta directiva y a analticas.45 todos los niveles de administracin, cumplir con sus papeles de vigilancia. Permite determinar el nivel adecuado de capital que el banco debe mantener. Asegura que las exposiciones que se acercan a los lmites de riesgo sean puestos en conocimiento del presidente. Permite a la administracin identificar cualquier concentracin de riesgo dentro del portafolio de crdito. Sistema encargado de monitorear la composicin y calidad de toda la cartera crediticia, el cual debe ser consistente con la naturaleza, tamao y complejidad de la cartera del banco. Principalmente se monitorearn las concentraciones en la Sistema de cartera crediticia, al ser un tema recurrente en esta rea.47 monitoreo de la Estos riesgos debern ser identificados y administrados por cartera medio de polticas y procedimientos antes de implementar crediticia46 alternativas tendientes a mitigarlos o reducirlos. Tambin provee las bases sobre las que se construye la metodologa de prstamos perdidos o provisionamiento de un banco48. Pruebas de Se realizan una vez estn determinados el capital y las estrs49 provisiones adecuadas.
45 Principio 11: Los bancos deben tener sistemas de informacin y tcnicas analticas que le permitan a la administracin medir el riesgo de crdito inherente a las actividades que se encuentren dentro y fuera de la hoja de balances. La administracin del sistema de informacin debe proveer la informacin adecuada en la composicin del portafolio de crdito, incluyendo la identificacin de cualquier concentracin de riesgo. bidem. 46 Principio 12: Los bancos deben establecer un sistema para monitorear la composicin y calidad general del portafolio o cartera crediticia. bidem. 47 Las concentraciones de riesgo pueden tomar muchas formas y pueden aparecer cuando quiera que un nmero significativo de crditos tengan caractersticas de riesgo similares. En general, involucra todas las actividades bancarias que por su naturaleza impliquen riesgo. Un alto nivel de concentracin de riesgo puede exponer al banco a cambios adversos en el rea donde los crditos estn concentrados. bidem. 48 Ms adelante se profundizar en este punto. 49 Principio 13: Los bancos deben considerar cambios potenciales futuros en las condiciones econmicas cuando evalen los crditos individuales y los portafolios crediticios, y deben evaluar sus exposiciones al riesgo de crdito bajo condiciones estresantes. PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. OP. CIT.

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PROCESO DE ADMINISTRACIN, MONITOREO Y MEDICIN DEL RIESGO DE CRDITO Consisten en la identificacin de posibles eventos o cambios futuros en las condiciones econmicas y del mercado que puedan afectar de manera desfavorable las exposiciones de riesgo del banco. Se evalan las reas que pueden ser problemticas. Son revisadas peridicamente por el gerente general. De acuerdo a los resultados, se implementarn acciones de contingencia, si son necesarias, por ello la necesidad de incluir planes de contingencia.

iii)

Establecimiento de controles Adicional al proceso de administracin del riesgo de crdito, tambin es necesario establecer controles adecuados sobre tal administracin. Estos controles tienen como fin evaluar dicho proceso as como a la funcin de otorgamiento de crditos y, en general, revisar todos los crditos que componen la cartera del banco. Los controles adicionales se encuentran enunciados a continuacin en la Tabla II-8.

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Tabla II-8. Controles adicionales del riesgo

CONTROLES ADICIONALES Sistema independiente de revisin permanente del proceso de administracin de riesgo de crdito. Permite manejar de manera adecuada los portafolios del banco. Provee al rgano de control del banco suficiente informacin para evaluar el rendimiento de los oficiales de cuentas y la condicin del portafolio crediticio. Permiten asegurar que las exposiciones de riesgo de crdito no excedan los niveles aceptables del banco52. Realizacin peridica de auditorias dentro del proceso de riesgo de crdito, para determinar el cumplimiento de algunos requisitos53, las cuales deben ser realizadas por individuos ajenos a la entidad crediticia. Estas auditorias permiten la identificacin de las reas dbiles de los procesos, polticas, procedimientos y lmites de la administracin del riesgo de crdito. Busca identificar crditos dbiles o problemticos, de tal suerte que se puedan detectar de manera oportuna por medio de evaluaciones peridicas55, y mejorarlos, a travs de acciones correctivas. El manejo o administracin de estos problemas se encuentran establecidos en las polticas de riesgo de crdito del banco.

Evaluaciones internas y sistemas de reporte50

Controles internos, lmites operativos y otras prcticas51

Proceso sistemtico de revisin de crditos54

3.

Activos en problemas, provisiones y reservas Por su parte, el principio 9 de los Core Principles se refiere al tema de los activos en problemas, provisiones y reservas. En este caso, el documento de Basilea busca una efectiva supervisin interna al analizar las exposiciones que se den dentro y fuera de balance, as como permitir identificar de manera temprana los activos deteriorados y supervisar los

50 Principio 14: Los bancos deben establecer un sistema independiente, con revisin permanente del proceso de administracin del riesgo de crdito, y los resultados de esas evaluaciones deben ser comunicadas directamente a la junta directiva y al presidente. bidem. 51 Principio 15: Los bancos deben asegurarse que la funcin de otorgamiento de crditos este siendo administrada de manera apropiada y que las exposiciones de crdito estn dentro de los niveles de consistencia de los estndares prudenciales y los lmites internos. Los bancos deben establecer y exigir el cumplimiento de los controles internos y otras prcticas para asegurar que las excepciones a las polticas, procedimientos y lmites son reportados de manera oportuna al nivel apropiado de administracin. bidem. 52 La meta de la administracin del riesgo de crdito es mantener la exposicin del riesgo crediticio del banco, dentro de los parmetros establecidos por la junta directiva y el ente gerencial. bidem. 53 Requisitos que se verifican con la auditoria: 1. Concordancia entre las actividades crediticias y las polticas y procedimientos crediticios del banco; 2. Autorizacin de los crditos de acuerdo a las guas establecidas por la junta directiva; y 3. La existencia, calidad y valor de los crditos individuales sean reportados efectivamente al presidente. 54 Principio 16: Los bancos deben tener un sistema que permita acciones correctivas en crditos deteriorados, administrar crditos problemticos y situaciones similares. PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. OP. CIT. 55 El principio bsico 9 en sus criterios esenciales del documento Methodology, encarga al supervisor requerir a la entidad bancaria la formulacin de polticas y sistemas tendientes a la identificacin y manejo de los activos problemticos.

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activos en problemas. Esto es, se busca identificar aquellos crditos que tengan una gran probabilidad de ser incumplidos o que ya estn siendo incumplidos. Principio 9: Los supervisores deben estar satisfechos de que los bancos establezcan y se adhieran a polticas y sistemas adecuados para el manejo de activos en problemas y para evaluar si las provisiones y reservas son adecuadas. Se pretende el establecimiento de polticas y sistemas que permitan la identificacin oportuna de riesgos en la cartera del banco, por medio de evaluaciones y controles peridicos de los activos, de las provisiones y de las prdidas. Equivale a una manera de adelantarse a una posible crisis, al estar alerta frente a cualquier inconveniente que se pueda presentar y resolverlo de la manera ms oportuna posible. De acuerdo a los criterios esenciales de este principio56, se nota una mayor colaboracin por parte del supervisor quien estar no solo pendiente de cualquier anomala que presente el banco en su supervisin o que se cumplan con las disposiciones establecidas, sino que igualmente podr solicitar o implementar medidas correctivas, si lo considera necesario. Anteriormente se indic, en la Tabla II-6, la necesidad de que la entidad bancaria constituya provisiones en la etapa de otorgamiento de crditos57. Estas provisiones tienen como fin identificar las prdidas esperadas registrndolas en el estado de resultados de la entidad. De igual manera, se espera que estas instituciones mantengan un capital adecuado que, entre otros riesgos, absorba las prdidas inesperadas ocasionadas por el riesgo de crdito. Por esta razn, los bancos tendrn la responsabilidad de desarrollar controles internos efectivos, enunciados en la Tabla II-9 a continuacin, que permitan valorar y determinar las provisiones de los prstamos incobrables.58 La idea es identificar los activos considerados como en problemas, evaluarlos por medio de controles internos, y de acuerdo con los
Methodology 2006. OP. CIT. p.p.18-20. Ir a Tabla II-6: Requisitos para el otorgamiento de crditos. Constitucin de provisiones. 58 Principio 1: La junta directiva y presidente de un banco son responsables de asegurar que el banco tenga un apropiado proceso de administracin de riesgo de crdito y controles internos efectivos en concordaza al tamao, naturaleza y complejidad de sus operaciones prestatarias para determinar de manera consistente las provisiones de los prstamos perdidos de acuerdo a las polticas y procedimientos, el marco contable aplicable y la orientacin supervisora establecidos por el banco. SOUND CREDIT RISK ASSESSMENT AND VALUATION FOR LOANS. OP. CIT.
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resultados, constituir provisiones y reservas que absorbern las prdidas de dichos crditos. Tabla II-9. Controles internos del proceso de evaluacin y valoracin de prstamos
PROCESO DE EVALUACIN Y VALORACIN PARA PRSTAMOS INCOBRABLES O DETERIORADOS: SUS CONTROLES INTERNOS Clasificacin de prstamos de acuerdo a los parmetros del riesgo crediticio, con el fin de evaluar los prstamos y determinar si las provisiones de estos son adecuadas. Fin: Diferenciar el grado de riesgo crediticio de las varias exposiciones crediticias de un banco. Identificar claramente las caractersticas de la cartera de prstamos, de la probabilidad de incumplimiento, que tan adecuadas son las provisiones de los Sistema de prstamos incobrables. clasificacin de Informacin de la clasificacin: prstamos59 Condicin financiera actual del prestatario. Capacidad de pago del prestatario. Valor actual y capacidad de realizacin de los colaterales. Dems caractersticas del prestatario y de la operacin que afecten la probabilidad de cobrar el crdito y los intereses. Periodicidad en la revisin y actualizacin en las clasificaciones.60 Herramientas tiles para la adecuada administracin de riesgo crediticio y determinacin de las provisiones. Modelos de Tambin consideran el impacto de posibles cambios en las medicin de variables de los prstamos y prestamistas62. riesgo crediticio Aspectos del proceso de administracin del riesgo en los y estimaciones que se emplean: En la calificacin crediticia por puntos basadas en (credit scoring), estimaciones o mediciones del riesgo 61 supuestos crediticio, administracin de la cartera, pruebas de estrs de los prstamos o carteras, y asignacin de capital. Por medio de los procedimientos y sistemas de informacin Sistema de se monitorea la condicin y calidad de la cartera crediticia monitoreo de del banco64. riesgo de

59 Principio 2: Un banco debe establecer un sistema que clasifique de manera fidedigna los prstamos sobre la base de riesgo de crdito. bidem. 60 Esto tiene como fin garantizar que los grados de calificacin sean correctos y actuales. bidem. 61 Principio 3: Las polticas de un banco deben considerar apropiadamente la validacin de cualquier modelo interno de administracin de riesgo de crdito. bidem. 62 Variables de los prstamos, algunos ejemplos son: La probabilidad de incumplimiento, la prdida en caso de incumplimiento, los niveles de exposicin al riesgo, los valores del colateral, las probabilidades de migracin de calificaciones y las calificaciones internas del prestatario. bidem. 63 Principio 4: Un banco debe adoptar y documentar una adecuada metodologa de prstamos perdidos o incobrables, que consideren polticas de administracin de riesgo de crdito, procedimientos y controles, para administrar el riesgo de crdito,

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PROCESO DE EVALUACIN Y VALORACIN PARA PRSTAMOS INCOBRABLES O DETERIORADOS: SUS CONTROLES INTERNOS crdito63 Provee las bases sobre las que se construye la metodologa de prstamos perdidos o provisionamiento de un banco, esto es, determinar los montos de provisiones de prstamos incobrables para la administracin del riesgo de crdito, la contabilidad y la suficiencia de capital. El sistema debe incluir criterios que identifiquen y reporten prstamos incobrables o problemticos, para asegurar que sean efectiva y apropiadamente monitoreados, administrados y tengan las provisiones necesarias. Asegura que el monto reportado de provisiones de crditos incobrables refleje el cobro actual de la cartera de prstamos o crdito. Proceso para la Revisin peridica.66 evaluacin de Las estimaciones individuales y colectivas de las prdidas de evaluaciones de prstamos incobrables, debe tener en crditos65 consideracin todos los factores significativos que afectan la colectividad de la cartera de crdito as como de la fecha de evaluacin. Se trata de juicios de experiencia dados por lo altos niveles de la administracin del banco. La administracin aplicar su experiencia al hacer juicios de crdito para estimar el monto de cualquier prdida derivada de los prstamos. Enriquece los procesos de evaluacin y valoracin al no concentrarse nicamente en las reglas o frmulas Juicios de crdito establecidas o el historial de datos de los prstamos. experimentados Ayuda a determinar el nivel apropiado del total de y estimaciones provisiones para prstamos incobrables. razonables67 Permite al banco establecer el suficiente historial de informacin o datos de prdidas de un ciclo completo de crdito que provea estimaciones estadsticas de prstamos incobrables que sean ricas y significativas, para establecer el nivel colectivo de prdidas por cada grupo de prstamos con caractersticas de crdito similares.

Al evaluar el riesgo de crdito en los prstamos se pueden presentar dos acciones: i) Si de los datos observables el banco determina que no hay un deterioro en un prstamo individualmente evaluado, el banco debe

identificando prstamos problemticos y determinando provisiones de prstamos perdidos o incobrables de manera oportuna. bidem. 64 Punto explicado anteriormente en los Procesos de Administracin y Monitoreo. 65 Principio 5: El monto agregado de provisiones para prstamos perdidos, evaluados individual y colectivamente, debe ser adecuado para absorber prdidas estimadas de crditos en la cartera de prstamos. bidem. 66 A consideracin del Comit de Basilea las revisiones deben ser como mnimo anuales. bidem. 67 Principio 6: El uso de juicio de crdito experimentado y estimaciones razonables de un banco son una parte esencial del reconocimiento y medicin de los prstamos incobrables. bidem.

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incluir el prstamo dentro de un grupo de prstamos con caractersticas de riesgo de crdito similares y evaluar colectivamente el grupo de prstamos por deterioro. ii) En el caso de los prstamos que no hayan sido evaluados individualmente por deterioro, debern ser incluidos tambin en grupos de prstamos con caractersticas de riesgo de crdito similares para evaluaciones colectivas de deterioro.

Estas acciones se justifican ya que en ciertos casos, los datos observables de un prstamo, que haya sido evaluado individualmente, pueden no indicar un deterioro, pero al ser incluido en un grupo de prstamos de caractersticas similares el deterioro puede ser evidente. Por lo que esta evaluacin colectiva viene a ser una medida provisional hasta que se identifiquen las prdidas por deterioro en un prstamo individual De acuerdo con lo anterior, ser responsabilidad de la entidad crediticia:

Mantener las provisiones de prstamos perdidos o incobrables a niveles adecuados. Para efectos de que el establecimiento de crdito mantenga las provisiones a niveles adecuados, Basilea plantea el establecimiento de metodologas que determinen la probabilidad de incumplimiento por parte de los deudores. Saunders menciona tres grupos de metodologas para la medicin del riesgo de crdito: modelos cualitativos, modelos de credit scoring y modelos recientes68. Vigilar y monitorear los procesos de administracin de riesgo de crdito y de aprovisionamiento. Asegurar que sus instituciones tengan adecuados procesos de administracin de riesgo de crdito y controles internos que permitan establecer las provisiones para prstamos incobrables de

68 Los modelos cualitativos renen informacin de factores relevantes para cada deudor en particular (borrower-specific) y de la situacin del mercado (market-especfic), con el fin de determinar una probabilidad de incumplimiento en cada crdito a otorgar. Los modelos de credit scoring utilizan las caractersticas observadas en otros deudores, para calcular una puntuacin que represente la probabilidad de incumplimiento de un futuro deudor para clasificar a los deudores actuales, en diferentes niveles de riesgo. Finalmente, los modelos recientes utilizan teora financiera e informacin ms amplia de mercado, para calcular la probabilidad de incumplimiento en crditos. Entre estos modelos se encuentran i) La aproximacin del riesgo de crdito a travs de la estructura a trmino de las tasas de inters, ii) La aproximacin de la tasa de mortalidad, iii) El modelo RAROC (risk-adjusted return on capital), iv) Modelos de Opciones, v) CreditMetrics y vi) Credit Risk, entre otros.

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conformidad a las reglas establecidas por el banco o ente supervisor. En sntesis, el mismo sistema de administracin de riesgo crediticio provee la informacin o los resultados que van a ser utilizados en la medicin de las prdidas de los prstamos para la administracin del riesgo crediticio, as como para los propsitos de contabilidad, y para evaluar que tan adecuado es el capital de un banco.69 4. El papel de los supervisores Al hacer una revisin general de los criterios esenciales sealados por el Comit en la Methodology as como de los dems documentos enunciados en este captulo, en punto a las funciones del supervisor, se puede concluir que con el propsito de asegurar cierta estabilidad financiera, su tarea primordial se centra en verificar, determinar, confirmar, establecer, asegurar si es adecuado el proceso implementado y desarrollado por la entidad bancaria. Por esta razn, el supervisor juega un papel muy importante en el proceso de administracin final de este tipo de riesgo. El supervisor debe asegurar, de una parte, que las polticas, procesos y lmites que sern aplicados en la administracin del riesgo de crdito, cumplan con los requisitos formales, sean suficientes, claros y adecuados, adems de ser congruentes con la entidad y sus actividades. De otra, que los mismos sean efectivamente cumplidos, revisados peridicamente, actualizados y debidamente documentados. Igualmente, tiene la facultad de exigir su refuerzo, de considerarse pertinente.70 Son los supervisores, quienes ejercern controles externos sobre la entidad bancaria evaluando el sistema establecido por los bancos tendiente a la identificacin, medicin, monitoreo y control del riesgo de crdito. Su labor estar presente durante todas las etapas de la administracin del riesgo crediticio,71 descritas anteriormente. Las revisiones sern peridicas. Por medio de estas se velar porque la
69 Principio 7: El proceso de administracin de riesgo de crdito para prstamos de un banco debe proveer al banco de las herramientas, procedimientos y datos observables necesarios para usar en la evaluacin del riesgo de crdito, explicar el deterioro de los prstamos y determinar los requerimientos de capital regulados. SOUND CREDIT RISK ASSESSMENT AND VALUATION FOR LOANS. OP. CIT. 70 Methodology 2006. OP. CIT. p.p. 15 y 16. 71 Las etapas son antes del otorgamiento del crdito y despus de otorgado el crdito.

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entidad crediticia cumpla con los mecanismos, procedimientos y requisitos que tiene a su cargo.

procesos,

Si bien no le compete la elaboracin de este sistema, s tiene a su cargo la funcin de asegurar que las polticas, procesos, criterios, sistemas y lmites que administrarn el riesgo de crdito, adems de cumplir con los requisitos formales, sean suficientes, congruentes con la entidad y sus actividades, adems de que sean cumplidos y documentados. De tal suerte que tendr completo acceso a la informacin del banco relacionada con la administracin del riesgo de crdito. Todo esto con el propsito de asegurar que todos los mecanismos, procesos y requisitos descritos anteriormente planteen un apropiado ambiente de control del riesgo de crdito. Se trata entonces de una funcin de supervisin externa que permitir la adopcin de un proceso de administracin de riesgos efectivo por parte de las entidades, que no genere inseguridad financiera. Si bien esto es cierto, el Comit insiste una y otra vez que, finalmente, a quien le corresponde asegurar la implementacin y cumplimiento del proceso ser el mismo rgano directivo de la entidad de crdito, sobre sus miembros recaer la correspondiente responsabilidad. B. Cupos individuales de crdito y lmite a la concentracin de riesgos Los principios 10 y 11 de los Core Principles tratan un problema fundamental que se presenta en la cartera crediticia de las entidades bancarias, que son las concentraciones crediticias.72 Estas concentraciones se caracterizan por ser un problema constante en esta materia. Dichas concentraciones de riesgo, pueden tomar muchas formas y aparecer cuando quiera que un nmero significativo de crditos tengan caractersticas de riesgo similares. Las concentraciones suelen ocurrir cuando: i) La cartera de un banco contiene un alto nivel de crditos directos o indirectos a favor de:

72

Una contraparte individual. Un grupo de contrapartes relacionadas.

Este tema fue enunciado anteriormente, al explicar el Sistema de Monitoreo de la cartera crediticia.

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Una industria particular o sector econmico. Una regin geogrfica. Un pas extranjero individual o un grupo de pases que estn fuertemente relacionados. Un tipo de facilidad crediticia. Un tipo de garanta o colateral.

ii)

Cuando hay crditos con la misma madurez. La concentracin de riesgo no aplica nicamente a los casos de otorgamiento de crditos, pues tambin involucra todas las actividades bancarias que por su naturaleza impliquen riesgo. Un alto nivel de concentracin de riesgo expone al banco a cambios adversos en el rea donde los crditos estn concentrados. Los bancos puede que necesiten hacer uso de alternativas para reducir o mitigar las concentraciones, como:

Cobrar por el riesgo adicional. Incrementar las sumas de capital para compensar los riesgos adicionales. Hacer uso de las participaciones de prstamos para reducir la dependencia hacia un sector en particular de la economa o grupo relacionado con los prestatarios.

Otros mecanismos del banco para manejar las concentraciones crediticias y otros temas de la cartera:

Venta de prstamos. Derivados crediticios. Programas de titularizacin. Otros mercados secundarios de prstamos.

Sin embargo, los mecanismos que tratan con los temas de concentracin de cartera involucran riesgos que deben tambin ser identificados y administrados. Por lo tanto, cuando los bancos deciden utilizar estos mecanismos, deben tener primero polticas y procedimientos, as como establecer controles adecuados.73

73

Principio 12 . PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. OP. CIT.

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De ordinario, se ha entendido en Colombia que los lmites a las concentraciones son impuestos por el regulador y no son fijados de manera voluntaria por la propia institucin financiera. Estas herramientas de supervisin difieren de los sistemas de administracin de riesgo de crdito sealados en las secciones anteriores, en la medida que los mismos se fundan en el concepto de prdida tolerada, la cual es fijada voluntariamente por la institucin financiera dentro de sus polticas de administracin de crdito. 1. Lmites a la concentracin de riesgos Las concentraciones en el portafolio constituyen una circunstancia que puede llevar a grandes exposiciones de riesgo. Por ello la necesidad de controlarlas a travs de polticas o procedimientos que permitan su identificacin oportuna y posterior manejo de la situacin para as evitar indeseables consecuencias. Es cierto que en las actuaciones del mundo real son necesarias ciertas exposiciones, las cuales permiten el crculo normal del sistema financiero y su evolucin o desarrollo. Tambin lo es, que para evitar riesgos considerables, la exposicin debe estar dentro de los estndares normales o aceptables. Es por ello que de acuerdo a los criterios esenciales del principio bsico 10, cualquier clase de exposicin, sin importar de donde provenga, debe estar sujeta a una evaluacin previa por parte de la Junta Directiva, el cual decidir la viabilidad de dicha exposicin. Segn el caso, se adoptarn medidas que constituyen lmites a las exposiciones, como la exigencia de garantas, as como realizar evaluaciones del patrimonio que permitan determinar si es adecuado. Igualmente, el supervisor requerir a los bancos que establezcan polticas y procedimientos que permitan la identificacin oportuna de la exposicin, y realicen un monitoreo continuo de este. Todo esto con el nico fin de mantener lo ms controladas posibles las exposiciones, que de acuerdo a sus estndares, sean necesarias o aceptables. Antes de otorgar el crdito, el banco deber analizar algunas circunstancias que determinarn la calificacin que se le vaya a otorgar al crdito. Por un lado, verificar que en los lmites crediticios, las 32

exposiciones potenciales futuras sean calculadas sobre horizontes mltiples de tiempo. Esto es, al tener el banco varios crditos con una contraparte, la exposicin potencial del banco calculada con esa contraparte, variar conforme el plazo de vencimiento se acerque. La razn, durante ese periodo de tiempo las condiciones pueden cambiar, variando la exposicin al riesgo y su calificacin. Por otro lado, se debe considerar un posible escenario en el que el cliente o prestatario pueda quedar insolvente, y estudiar cmo sera la situacin si el crdito tiene garanta o no. Es necesario que el banco analice, desde antes de otorgar el crdito, todas aquellas posibles circunstancias que puedan presentarse durante la vida de este, para efectos de determinar el grado de exposicin que le admitir el banco al crdito. Por su parte el supervisor debe revisar que las exposiciones sean evaluadas y monitoreadas por la Junta Directiva. Tambin analizar, las exposiciones y no esperar, a que sea la entidad bancaria la que lo haga o implemente las polticas o sistemas para hacerlo. Su funcin no se limita a esto nada ms. El supervisor tendr un papel mas activo en el control del riesgo al imponer las medidas necesarias cuando la exposicin sea considerable. Pero es de anotar, como se ve en los criterios esenciales del principio 10, que no solo es el supervisor quien se involucrar, tambin las mismas leyes o estipulaciones normativas de cada pas tienen la facultad de establecer dichos lmites, sin necesidad de que haya intervencin del supervisor. Es decir, que seran las mismas normas las que supliran al supervisor, no teniendo el banco que esperar la intervencin del supervisor. Por el contrario, aplicar de manera automtica las disposiciones legales, claro esta, siempre y cuando la supervisin interna del banco sea eficaz y efectiva. Por otro lado, es importante aclarar, tal como se ver ms adelante, que en Colombia, adems de los crditos, tambin constituyen operaciones computables para el lmite a la concentracin de riesgos, las inversiones y otros contratos.74

74

Ver Infra tabla III-19

33

2.

Lmites a las exposiciones individuales o cupos individuales de crdito En el principio bsico 1075, se establece una funcin importante al regulador, como es el establecimiento de lmites prudenciales que buscan minimizar las exposiciones del banco con contrapartes individuales o grupos de contrapartes relacionadas76. Este es otro elemento de la administracin del riesgo de crdito. Por medio de esta, se restringen las concentraciones de crdito identificando las potenciales conexiones entre las exposiciones de deudores o prestatarios individuales. Esto en razn a que, en ocasiones, deudores separados, a pesar de estar solicitando crditos de manera independiente con el mismo establecimiento de crdito, representan en conjunto un riesgo individual-global por encontrarse legal o econmicamente relacionados. Por lo tanto, las dificultades de cumplir con el crdito incrementan para todos, en caso tal en que alguno de ellos llegare a experimentar problemas financieros.77 Estos lmites se basan en la calificacin interna del riesgo que se le ha asignado al prestatario o contraparte, con contrapartes a las que se les han asignado mejores calificaciones de riesgo, teniendo potencialmente lmites mucho ms altos. 78 Las exposiciones incluirn todas las reclamaciones y transacciones que se encuentren dentro y fuera del balance del banco. Cuando las exposiciones a estos grupos sean considerables, sern las leyes, regulaciones o el mismo supervisor los que establecern los lmites. Por su parte, los rganos de administracin o direccin del banco, monitorearn estos lmites y velarn que no excedan la base individual o consolidada.

75 Principio 10: Lmites a grandes exposiciones. Los supervisores deben estar satisfechos de que los bancos tengan polticas y procesos que permitan por medio de la administracin identificar y manejar las concentraciones que surjan dentro del portafolio, igualmente los supervisores deben establecer lmites prudenciales que restrinjan las exposiciones del banco a contrapartes individuales o grupos de contrapartes relacionadas. Methodology 2006. OP. CIT. 76 Las contrapartes relacionadas pueden ser un grupo de compaas relacionadas financieramente o por propiedad comn, por administracin, por investigacin y desarrollo, mercadeo o cualquier combinacin de stas. La identificacin de contrapartes relacionadas requiere de un anlisis cuidadoso del impacto de estos factores sobre la dependencia financiera de las partes involucradas. (Nota pie 5). PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. OP. CIT. p. 9. 77 MEASURING AND CONTROLLING LARGE CREDIT EXPOSURES. OP. CIT. p. 5. 78 Principio 5: Los bancos deben establecer lmites generales de crdito a nivel individual de prestatarios y contrapartes, as como de grupos de contrapartes vinculadas que agreguen en una manera comparable y de mucho significado los diferentes tipos de exposiciones, tanto en el libro bancario como en el de negociacin y dentro y fuera del balance. PRINCIPLES FOR THE MANAGEMENT OF CREDIT RISK. OP. CIT.

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Los lmites de exposicin aplicados en la mayora de pases oscilan entre el 10% y el 40% del patrimonio tcnico del establecimiento de crdito, siendo 25% un lmite deseable para el Comit. De acuerdo con el Comit, el lmite no debera ser inferior al 10% por ser un monto no realista, de acuerdo con los portafolios de los bancos, ni superior al 25%, ya que daran la impresin de tener una supervisin relajada. Pero el Comit admite la posibilidad de que las contrapartes tengan un lmite de exposicin ms alto de lo normal, dependiendo de la calidad de crdito y del deudor. 79 Por otra parte, el principio bsico 1180 tambin trata el tema de las exposiciones con partes relacionadas. Los bancos que extiendan exposiciones a compaas o individuos relacionados, lo podrn hacer dentro de los lmites considerados como aceptables, as como ser objetos de monitoreos constantes.81 Al otorgar crditos a estas partes, los bancos lo harn sobre la base de una sola unidad de riesgo y, adicionalmente, debern monitorear la cantidad de crdito otorgado. Para ello existen 2 mtodos de control: i) Requiriendo que los plazos y condiciones de tales crditos no sean ms favorables que los otorgados a partes no relacionadas bajo similares circunstancias y por la imposicin de lmites estrictos sobre tales crditos. Con la divulgacin pblica de los trminos de los crditos otorgados a partes relacionadas.

ii)

MEASURING AND CONTROLLING LARGE CREDIT EXPOSURES. OP. CIT. Principio 11: Exposiciones con partes relacionadas. Con el fin de prevenir la aparicin de abusos provenientes de exposiciones (tanto dentro como fuera del balance) a partes relacionadas, as como dirigir conflictos de inters, los supervisores deben establecer requerimientos donde los bancos extiendan las exposiciones a compaas e individuos relacionados bajo ciertos lmites considerados como normales; estas exposiciones deben ser efectivamente monitoreadas; pasos apropiados deben tomarse para controlar o mitigar los riesgos; y que las compensaciones sobre tales exposiciones sean hechas de acuerdo a las polticas y sistemas estndares. Methodology 2006. OP. CIT. 81 Son las mismas leyes, regulaciones o el propio supervisor el que definir que son las partes relacionadas. bidem.
80

79

35

III. A.

ADMINISTRACION DEL RIESGO DE CRDITO EN COLOMBIA Proceso de formacin de la regulacin financiera La regulacin del sector financiero por parte del Estado se justifica principalmente de la Carta Poltica, especficamente el artculo 335, el cual dispone: Las actividades financiera, burstil, aseguradora y cualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento e inversin de los recursos de captacin a las que se refiere el literal d) del numeral 19 del artculo 150 son de inters pblico y slo pueden ser ejercidas previa autorizacin del Estado, conforme a la Ley, la cual regular la forma de intervencin del gobierno en estas materias y promover la democratizacin del crdito. Se trata de un rgimen intervencin estatal reforzada al requerir estas actividades de autorizaciones previas para su funcionamiento, por tratarse de una actividad econmica que compromete el inters pblico. Esta intervencin es ejercida por el Estado a travs de sus distintos poderes, el legislativo y el ejecutivo.82 En el caso del legislativo, ser el Congreso de la Repblica por medio de la expedicin de leyes marco (artculo 150 numeral 19, literal d), quien en primera instancia ejercer dicha intervencin. Por medio de las leyes marco, el Congreso dicta normas generales, con las cuales seala los objetivos y criterios a los que se debe sujetar el ejecutivo al desarrollar y aplicar estas normas. Al tratarse de leyes sumamente amplias, no son suficientes para regular la actividad financiera, por ello sern desarrolladas por el ejecutivo a travs de decretos. Por consiguiente, las leyes solo establecen el marco general dentro del cual el Gobierno dictar sus decretos. Por su parte, el ejecutivo, ms especficamente al Presidente de la Repblica, la Constitucin tambin le confiere potestad regulatoria sobre las actividades financieras o relacionadas con el manejo y captacin de recursos del pblico, de conformidad con el artculo 189 numeral 24 de la Carta Poltica. De tal suerte que, si bien el Congreso consagra las disposiciones generales, el Presidente ser el encargado de expedir los decretos que reglamentan de manera ms completa, los asuntos referidos en la ley marco o cuadro.

82

Sentencia Corte Constitucional, C- 860 de 2006. Magistrado Ponente: Humberto Antonio Sierra Porto.

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Esto se justifica en la necesidad de establecer una regulacin flexible sobre aquellos fenmenos que se caractericen por ser cambiantes, como es el caso del sector financiero. Ser el Gobierno quien por medio de decretos, crear la normatividad jurdica necesaria para estos casos. Los decretos que regulan esta actividad, expedidos por el Gobierno, en cabeza del Presidente de la Repblica y el ministro de Hacienda y Crdito Pblico, debern ajustarse a los parmetros o marcos que establece el legislador por medio de sus leyes marco.83 Por otro lado, estn las funciones de control, inspeccin y vigilancia a cargo del ejecutivo y que sern ejercidas por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), en virtud del principio de desconcentracin de la funcin administrativa84, regulado en el artculo 209 de la Carta Poltica. Adicionalmente, el artculo 211 de la Carta especficamente autoriza la delegacin de ciertas funciones presidenciales, como una tcnica de manejo administrativo, por medio de la cual se produce el traslado de competencias de un rgano que es titular de las respectivas funciones para que sean ejercidas por ste, bajo su responsabilidad, dentro de los trminos y condiciones que fije la ley.85 As mismo, la Corte Constitucional ha sealado que las funciones de control, inspeccin y vigilancia asignadas al Presidente de la Repblica deben ser ejecutadas a travs de organismos de carcter administrativo como las Superintendencias, sin que esto implique que se infrinja la Constitucin, pues es, en trminos de la Corte, imposible que dicho funcionario pueda realizar directa y personalmente todas y cada una de las funciones que el constituyente le ha encomendado, de manera que bien puede la ley delegar algunas de sus atribuciones en otras entidades La SFC es un organismo tcnico adscrito al administrativas86. Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico, con personera jurdica, autonoma administrativa y financiera y patrimonio propio.87 Las funciones que desarrollar la SFC, como modalidades de supervisin, se ejercern mediante la expedicin de actos administrativos, de conformidad con el EOSF. Las diferentes clases de actos administrativos que la SFC podr expedir son:

83 84

Corte Suprema de Justicia. Sentencia 73 del 18 de septiembre de 1986. Octubre 18 de 2006. Concepto N 2006004114-001 del 7 de marzo de 2006. Superintendencia Financiera de Colombia. 85 Sentencia C-1150, diciembre 2 de 2003. Corte Constitucional. Magistrado Ponente Eduardo Montealegre Lynett. 86 bidem, y sentencia C-921 de 2001, Magistrado Ponente Jaime Araujo Rentara. 87 Decreto 3552 de 2005.

37

Actos administrativos de carcter general: tales como resoluciones, circulares externas o cartas circulares, mediante las cuales se imparten instrucciones a las instituciones vigiladas o se adopten medidas de carcter general, adjuntando la justificacin que explica o motiva su expedicin, dentro de las cuales se destacan la Circular Bsica Contable y Financiera y la Circular Bsica Jurdica. Actos administrativos de carcter particular: como por ejemplo, aquellos mediante los cuales se ordena la toma de posesin de los bienes, haberes y negocios de una institucin vigilada para su liquidacin, se ordene liquidar una entidad aseguradora, se imponga una multa, entre otros. De otra parte, es importante sealar que dentro del esquema de intervencin del Estado en la economa, se ha establecido al Banco de la Repblica como institucin con rango Constitucional cuya Junta Directiva es la autoridad monetaria, cambiaria y crediticia del pas. 88La intervencin del Banco Central en la actividad financiera se realiza con diferentes finalidades que persiguen, entre otras, desde el establecimiento e implementacin de las polticas monetaria, cambiaria y crediticia, pasando por mecanismos de estabilidad financiera como el de la funcin de prestamista de ltima instancia, hasta el desarrollo de actividades de administracin de servicios de pago y de banquero de los bancos. Las decisiones adoptadas por la Junta Directiva del Banco, como por ejemplo subir o bajar las tasas de referencia, tienen injerencia directa en la actividad de colocacin de los establecimientos de crdito. Entonces, las mismas deben ser tenidas en cuenta por tales instituciones al momento de otorgar y hacer seguimiento de sus crditos. De lo anterior se colige que las actividades bancaria, burstil, aseguradora o cualquier otra vinculada con la captacin de recursos de los inversionistas o ahorradores se encuentran sometidas a un rgimen estricto de intervencin del Estado, y son constantemente vigiladas y controladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, con el propsito de asegurar la confianza en el sistema financiero, as como garantizar la transparencia de las actividades realizadas por las entidades vigiladas, evitar la comisin de delitos y proteger los intereses

88 Ver Constitucin Poltica de Colombia artculos 371 a 373 as como Ley 31 de 1992, orgnica del Banco de la Repblica y los Estatutos del Banco que desagregan esta ley (Decreto 2520 de 1993).

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de terceros de buena fe que pueden resultar lesionados por operaciones de mercado irregulares, inseguras o inadecuadas.89 B. Regulacin del riesgo de crdito en Colombia: el SARC Los documentos expuestos en el captulo anterior, desarrollados por el Comit de Basilea, pretenden establecer recomendaciones dirigidas al sector financiero y a las autoridades de supervisin bancaria con el fin de mantener y garantizar la estabilidad financiera a nivel global. Es por esta razn, que a travs de estos documentos se establecen prcticas, procedimientos, procesos, sistemas y polticas tendientes a preservar la estabilidad, solidez y eficiencia del sistema financiero. Se trata de un sistema integral de administracin de riesgo90, por medio del cual las propias entidades bancarias administrarn y supervisarn sus operaciones expuestas a riesgos financieros mediante la aplicacin de modelos de referencia. Dentro de ese sistema integral, se encuentran varios sistemas o procesos encaminados a la administracin de las diversas modalidades de riesgo que se presentan, entre otros, de crdito, operacional, de mercado, liquidez, cambiario y de tasas de inters. Como se ha establecido a lo largo de este trabajo, el tema central que nos ocupa es el de riesgo de crdito, que a continuacin se desarrollar analizando la implementacin en Colombia de los estndares internacionales estudiados en el captulo anterior. En Colombia se habla del Sistema de Administracin de Riesgo Crediticio (SARC), regulado por la Circular Bsica Contable y Financiera, Circular Externa 100 de 1995 en su captulo II. Por medio de esta circular externa, se le impone a las entidades bancarias la obligacin de ejercer un control interno permanente sobre sus actividades, ms especficamente, sobre el riesgo implcito en sus activos crediticios, mediante el diseo y adopcin de un SARC91. Dichas evaluaciones deben realizarse a lo largo de la vida del crdito, desde el momento en que se vaya a otorgar hasta que cese la obligacin contrada por el deudor o contraparte.

89 90

Sentencia C-860 de 2006. OP. CIT. Core Principles 2006. OP. CIT. p. 2. 91 CE 100/95, Captulo II- Reglas Relativas a la Gestin del Riesgo Crediticio. OP. CIT.

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La circular establece los principios, criterios generales y parmetros mnimos que deben seguir las entidades vigiladas al momento de disear, desarrollar y aplicar el SARC. Al analizar la circular evidenciamos una gran similitud entre esta y los documentos de Basilea. Por lo tanto, notamos como el gobierno colombiano termina aceptando, reconociendo y estableciendo las recomendaciones emanadas del Comit de Basilea.92 El riesgo crediticio (RC) es definido por la circular como la posibilidad de que una entidad incurra en prdidas y se disminuya el valor de sus activos, como consecuencia de que un deudor o contraparte incumpla sus obligaciones. Igualmente, el Decreto 1720 del 2001, que regula la relacin mnima de solvencia de los establecimientos de crdito, entiende por RC la posibilidad deque un establecimiento de crdito incurra en prdidas y se disminuya el valor de su patrimonio tcnico como consecuencia de que sus deudores fallen en el cumplimiento oportuno o cumplan imperfectamente las obligaciones financieras en los trminos acordados 93. Es esa posibilidad lo que se busca prever por medio del SARC, esto es, adelantarse a las posibles prdidas que puedan presentarse en los activos. El SARC, sus elementos y dems obligaciones que se derivan de este, tienen como fin mantener una adecuada y apropiada administracin y evaluacin del RC. A continuacin, en la Tabla III-1, se sealar el contenido bsico, las reglas, elementos y mbito de aplicacin del SARC. Tabla III-1. Aspectos fundamentales del SARC
SARC Mantener una evaluacin adecuada del RC implcito en los activos de la entidad vigilada. COMPLEMENTO

Fin

Contenido

Polticas y procedimientos claros y precisos.

Las polticas y procedimientos deben definir los criterios y la forma mediante la cul la entidad evala, asume, califica, controla y cubre su RC.

92 Por esta razn la tesis explic y analiz los estndares internacionales en el captulo anterior antes de proceder a estudiar el SARC. 93 Decreto 1720 de 2001, agosto 24, Regulacin Mnima de Solvencia de los Establecimientos de Crdito. Artculo 8: Riesgo Crediticio y de Mercado. Literal a).

40

Elementos bsicos

SARC Polticas de administracin del RC; procesos de administracin del RC; modelos internos o de referencia para la estimacin o cuantificacin de prdidas esperadas; sistema de provisiones para cubrir el RC; procesos de control interno.

COMPLEMENTO

Obligaciones a cargo de los rganos de control, direccin y administracin

Adopcin de polticas y mecanismos especiales.

Que se dar a travs de un sistema de provisiones y de un adecuado proceso de otorgamiento de crditos, adems de un permanente seguimiento de estos.

Entidades obligadas a su adopcin

Establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compaas de financiamiento comercial, cooperativas financieras, organismos cooperativos de grado superior, y dems entidades vigiladas por la SFC cuyo objeto social principal le permita otorgar crdito. Exceptuadas nicamente de presentar modelos internos o implementar los modelos de referencia que adopta la SFC. Aplica la excepcin en el caso de cartera de crdito no originada en el sistema financiero, el fideicomitente, de manera inequvoca, imparta expresa instruccin sobre los elementos de gestin y medicin que consideran deben aplicarse al fideicomiso. En lo concerniente a la adopcin de la metodologa para el clculo de prdidas esperadas.

Entidades de redescuento.

Excepciones Sociedades fiduciarias

Entidades aseguradoras, sociedades de capitalizacin e intermediarios de seguros y reaseguros

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Obligaciones de las entidades

Entidades exentas de adoptar

Obligaciones de entidades exentas

Supervisin externa por parte de la SFC

SARC Implementar un SARC de acuerdo a lo estipulado en la circular, constituir la provisin general cuando aplique, calcular sus provisiones individuales de acuerdo con el rgimen previsto. Casas de cambio, almacenes generales de depsito, fondos ganaderos, sociedades administradoras de fondos de pensiones y de cesanta, sociedades administradoras de fondos de pensiones, cajas y fondos o entidades de seguridad social administradoras del rgimen solidario de prima media con prestacin definida. Calificar las cuentas por cobrar y los crditos directos que otorguen a sus clientes. El SARC que adopten las entidades est sujeto a la supervisin permanente e integral de la SFC. Su puesta en funcionamiento y modificaciones deben someterse a la consideracin previa de la entidad.

COMPLEMENTO

Exceptuadas: las casas de cambio. 94

1.

Elementos bsicos del SARC De conformidad con la Tabla anterior, (Tabla III-1), el SARC que desarrollen las entidades vigiladas, deber contener unos componentes bsicos que aseguren un proceso integral y adecuado para la administracin del RC. Por medio de estos elementos se pretende identificar, evaluar, monitorear y controlar o mitigar el RC de los activos de las entidades. Estos elementos, renen una serie de requisitos, caractersticas y funciones fundamentales que describiremos a continuacin.

94

Estas entidades deben aplicar las instrucciones sealadas en el Anexo 1 CE 100/95. OP. CIT.

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Elementos Bsicos: 1. 2. 3. 4. 5. a. Polticas de administracin del RC. Procesos de administracin del RC. Modelos internos o de referencia para la estimacin o cuantificacin de prdidas esperadas. Sistema de provisiones para cubrir el RC.. Procesos de control interno. Polticas de administracin del RC Es la junta directiva o el consejo de administracin quien tendr a su cargo el establecimiento de estas polticas de administracin. Adicionalmente, deber establecer los mecanismos y controles necesarios que aseguren el cumplimiento de las polticas y las normas aplicables al proceso de administracin del RC. Estas polticas deben considerar algunos aspectos, de tal suerte que desarrollen un contenido apropiado para administrar el RC, como se indica en la Tabla III-2: Tabla III-2. Polticas de administracin de RC
POLTICAS DE ADMN. DE RC CONTENIDO DE LAS POLTICAS QUE LAS ENTIDADES DEBEN DESARROLLAR Establecer y preservar estndares que permitan contar con personal idneo para la administracin de riesgos. Asignar las responsabilidades de las personas y reas involucradas en los procesos. Establecer reglas internas que prevengan y sancionen conflictos de inters, controlen el uso y aseguren la reserva de la informacin. Establecer la infraestructura tecnolgica y los sistemas necesarios, que generen informes confiables sobre la administracin del RC. Incluir las pautas generales que observar la entidad para determinar los niveles y lmites de exposicin (iniciales y potenciales) de los crditos totales, individuales y por portafolios, de los cupos de adjudicacin y lmites de concentracin por deudor, sector o grupo econmico. Precisar las caractersticas bsicas de los sujetos de crdito de la entidad y los niveles de tolerancia frente al riesgo.

Estructura Organizacional

Lmites de exposicin crediticia y de prdida tolerada

Otorgamiento de crdito

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POLTICAS DE ADMN. DE RC

Garantas

Seguimiento y control

Constitucin de polticas de provisiones

Capital econmico96

Recuperacin de cartera

CONTENIDO DE LAS POLTICAS QUE LAS ENTIDADES DEBEN DESARROLLAR Diferenciar entre sus potenciales clientes para determinar si son sujetos de crdito y definir los niveles de adjudicacin para cada uno de ellos. Definir criterios para la exigencia y aceptacin de garantas para cada tipo de crdito. Contener criterios de realizacin de avalos de bienes en garanta, que se refieran a su objetividad, certeza de la fuente, transparencia, integridad y suficiencia, independencia y profesionalidad del avaluador, antigedad y contenido mnimo del avalo. Precisar la frecuencia del seguimiento y control del RC de los portafolios. Sealar los criterios de calificacin y clasificacin de las operaciones crediticias del proceso de otorgamiento. Constituir provisiones generales e individuales como sistemas de cubrimiento del riesgo, pues permiten absorber las prdidas esperadas derivadas de la exposicin crediticia de la entidad y estimadas mediante las metodologas y anlisis desarrollados en el SARC. Considerar los ajustes contra-cclicos de los modelos: mayores provisiones durante los periodos de mejor calidad crediticia, para compensar las menores provisiones de los periodos de menor calidad crediticia.95 An no es una exigencia regulatoria. Deben permitir la adopcin oportuna de medidas para enfrentar incumplimientos con el objeto de minimizar las prdidas. (Aplica a polticas y procedimientos) Su diseo debe ir acorde a la historia de recuperaciones y las variables crticas que determinan la minimizacin de las prdidas. La informacin sobre los resultados de estas polticas debe ser almacenada para considerarlas en los modelos desarrollados para el seguimiento y estimacin de prdidas. Las bases de datos deben tener una longevidad mnima de 7 aos.

Polticas de las bases de datos que soportan el SARC

Los ajustes pueden hacerse mediante provisiones individuales y/o provisiones generales. bidem. Capital econmico es la estimacin del nivel de patrimonio necesario para absorber las prdidas no esperadas de la entidad.bidem, p. 4.
96

95

44

b.

Procesos de administracin del RC Con el fin de mantener una adecuada administracin del RC, es necesario que el SARC desarrolle procesos tendientes a la identificacin, medicin y control de este riesgo. Los procesos definirn de manera clara y expresa:

Las responsabilidades de los funcionarios y organismos internos involucrados en la administracin del RC. Los sistemas de seguimiento de la administracin, contemplando la adopcin de medidas frente a su incumplimiento.

Responsabilidades que se describen a continuacin en la Tabla III-3: Tabla III-3. Responsabilidades de los rganos del establecimiento de crdito
JUNTA DIRECTIVA O CONSEJO DE ADMINISTRACIN Aprobar las polticas de la entidad de acuerdo a la circular. Aprobar los procedimientos y metodologas de otorgamiento, seguimiento del RC y de recuperacin de los crditos la entidad. NIVEL ADMINISTRATIVO DE LA ENTIDAD Disear los procedimientos a seguir por las reas y cargos asignados como responsables de la administracin del RC. Someter a aprobacin de la junta directiva o del consejo de administracin los procedimientos a que se refiere el literal anterior. El representante legal principal de la entidad, al igual que los funcionarios o reas administrativas que ste designe, son responsables de la implementacin de la estrategia de administracin de riesgo aprobada por la junta directiva o el consejo de administracin, desarrollando procesos y metodologas de identificacin, medicin, seguimiento y control del RC. Realizar el seguimiento permanente de la administracin del RC y mantener debidamente informada a la junta directiva o al consejo de administracin de sus resultados.

Aprobar la asignacin de recursos humanos, fsicos y tcnicos para el adecuado desarrollo del SARC.

Exigir de la administracin, para su evaluacin, reportes peridicos sobre los niveles de exposicin al RC, sus implicaciones y las actividades relevantes para su mitigacin y/o adecuada administracin.

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JUNTA DIRECTIVA O CONSEJO DE ADMINISTRACIN Sealar las responsabilidades y atribuciones asignadas a los cargos y reas encargadas de gestionar el RC. Evaluar las propuestas de recomendaciones y correctivos sobre los procesos de administracin que sugiera el representante legal principal, sin perjuicio de la adopcin oficiosa de los que estime pertinentes. Aprobar el sistema de control interno del SARC, asignando con precisin las responsabilidades de las reas y funcionarios competentes, as como evaluar los informes y la gestin del rea encargada de dicho control.

NIVEL ADMINISTRATIVO DE LA ENTIDAD Sealar las caractersticas y periodicidad de los informes que los funcionarios y reas encargadas de la administracin del RC deben rendir. Adoptar los correctivos de los procesos de administracin del RC que sean de su competencia y proponer los que estime convenientes a la junta directiva o al consejo de administracin.

La informacin obtenida de los procesos, ser utilizada para la evaluacin de los riesgos en las diferentes etapas de la operacin de crdito y para respaldar las decisiones que se adopten. La definicin de los procesos depender de la etapa en que se encuentre:

Etapa de otorgamiento. Etapa de seguimiento y control Etapa de recuperacin.

Adicionalmente, el proceso deber considerar ciertos criterios y requisitos que se debern incluir dentro del mismo proceso, como se seala en los siguientes cuadros (Tabla III-4; III-5; y III-6) que describen y exponen cada una de las etapas:

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Tabla III-4. Criterios del proceso de otorgamiento en la primera etapa

ETAPA DE OTORGAMIENTO CRITERIOS DEL PROCESO DE OTORGAMIENTO Obligacin de las entidades de facilitar al deudor potencial el pleno conocimiento y entendimiento de los trminos y condiciones del contrato de crdito antes de su firma o aceptacin. Tasa de inters: Periodicidad de pago, si es fija o variable.97 La base de capital sobre la cual se aplicar la tasa de inters. Informacin Tasa de inters de mora. previa al Las comisiones y recargos que se aplicarn. otorgamiento El plazo del prstamo. Mnima del crdito informacin a Condiciones de prepago. suministrar la Los derechos de la entidad acreedora en caso de incumplimiento del deudor. entidad Los derechos del deudor.98 Toda la informacin relevante y necesaria para facilitar la adecuada comprensin del alcance de los derechos y obligaciones del acreedor y los mecanismos que aseguren su eficaz ejercicio. Seleccin de Establecer para cada uno de los portafolios variable y las variables ms significativas que segmentacin determinen qu sujetos de crdito se ajustan de portafolios al perfil de riesgo de la entidad.99 Los procesos de segmentacin y discriminacin de los portafolios de crdito y de sus posibles sujetos de crdito, deben servir de base para su calificacin. Las metodologas y procedimientos implantados en el proceso deben permitir monitorear y controlar la exposicin crediticia de los diferentes portafolios, as como la del portafolio agregado, de conformidad con los lmites establecidos por la junta directiva o el consejo de administracin.

bidem, p.4. Son lo derechos referidos al acceso a la informacin sobre la calificacin de riesgo de sus obligaciones que hace la entidad. (Nmeral 2.4.4 de la circular.) bidem. 99 La seleccin e importancia de estas variables son determinantes en las etapas de otorgamiento y seguimiento de los crditos de cada portafolio, de tal suerte que son utilizadas en la metodologa que se implemente. bidem.
98

97

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ETAPA DE OTORGAMIENTO CRITERIOS DEL PROCESO DE OTORGAMIENTO Sealar criterios sobre la forma como se orienta y diversifica el portafolio de crdito de la entidad, evitando una excesiva concentracin del crdito por deudor, sector econmico, grupo econmico, factor de riesgo, etc. Evaluacin de la capacidad de pago del deudor o cualquier persona natural o jurdica que este directa o indirectamente obligada al pago de los crditos, para determinar la probabilidad de incumplimiento del respectivo crdito. Los flujos de ingresos y egresos, as como el flujo de caja del deudor o proyecto a financiar. La solvencia del deudor.100 Informacin sobre el cumplimiento actual y pasado de las obligaciones del deudor. Capacidad de El nmero de veces que el crdito ha sido pago del deudor reestructurado y las caractersticas de esa reestructuracin(es).101 Informacin En el caso de entidades pblicas territoriales, mnima a las entidades vigiladas debern verificar el analizar la cumplimiento de las condiciones establecidas entidad en las normas.102 Los posibles efectos de los riesgos financieros a los que est expuesto el flujo de caja del deudor y/o del proyecto a financiar, considerando distintos escenarios en funcin de variables econmicas que puedan afectar el negocio o la capacidad de pago del deudor, segn el caso. Garantas idneas: aquellas seguridades debidamente perfeccionadas que tengan un Garantas que valor establecido con base en criterios respaldan la tcnicos y objetivos, que ofrezcan un respaldo operacin y jurdicamente eficaz al pago de la obligacin criterios para garantizada cuya posibilidad de realizacin estimar su valor sea razonablemente adecuada. 103 y eficacia. Las garantas permiten evaluar las prdidas esperadas en el caso de no pago y determinar el nivel de las provisiones.

100 Analizando variables como el nivel de endeudamiento y la calidad y composicin de los activos, pasivos, patrimonio y contingencias del deudor y/o del proyecto. bidem. 101 Entre ms operaciones reestructuradas tenga un mismo deudor, mayor ser el riesgo de no pago de la obligacin. 102 Leyes 358 de 1997, 550 de 1999 y 617 de 2000, y de las dems normas que las reglamenten o modifiquen. 103 CE 100/95 OP. CIT.

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ETAPA DE OTORGAMIENTO CRITERIOS DEL PROCESO DE OTORGAMIENTO Naturaleza, valor, cobertura y liquidez de las garantas. Si es una hipoteca o prenda o recaiga sobre uno o varios bienes determinados, debern cumplir con los requisitos de las garantas idneas, y para establecer su valor se deber tomar en cuenta el de realizacin.104 Si son crditos garantizados con pignoracin de rentas (prstamos otorgados a entidades Factores y requisitos que pblicas territoriales), su cobertura no se debe ver afectada por destinaciones especficas o deben por otras pignoraciones previas o cumplir las concurrentes. garantas Tambin son garantas idneas las fuentes de pago existentes que de manera incondicional atiendan suficientemente el crdito por el simple requerimiento de la entidad acreedora, as como las garantas otorgadas por la Nacin cuando cuenten con la apropiacin presupuestal certificada y aprobada por la autoridad competente.

Tabla III-5. Criterios y requisitos de la etapa de seguimiento y control

ETAPA DE SEGUIMIENTO Y CONTROL Realizar monitoreos y calificaciones continuas de Objeto las operaciones crediticias por medio de modelos internos. Estos deben contener metodologas y tcnicas analticas que permitan medir el RC inherente a Contenido de los procesos una operacin crediticia y los futuros cambios adoptados en la etapa potenciales en las condiciones del servicio de la misma. Deben determinar la prdida esperada por la Requisitos de los modelos exposicin al RC, y la informacin obtenida debe internos (metodologas y ser almacenada para la retroalimentacin de tcnicas) implementados estos. Realizar pruebas de estrs de las metodologas.105 Medir la suficiencia del nivel de cubrimiento de las provisiones estimadas frente a las prdidas efectivamente observadas.

104 En el caso de las garantas de nuevos crditos el valor de realizacin es el del avalo tcnico e independiente del bien dado en garanta al momento del otorgamiento del crdito. 105 Pruebas en escenarios y condiciones extremas de las metodologas. CE 100/95. OP. CIT.

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ETAPA DE SEGUIMIENTO Y CONTROL Presentacin de los resultados de las evaluaciones y pruebas por el representante legal principal a la junta directiva o al consejo de administracin y estar a disposicin de la SFC junto con las conclusiones de su anlisis. Evaluacin bianual de la metodologa (finales de mayo y noviembre) con el fin de verificar su idoneidad y la relevancia de las variables seleccionadas para cada una de ellas. Del comportamiento histrico de los portafolios y los crditos. De las caractersticas particulares de los deudores y sus crditos y las garantas que los respaldan. Del comportamiento crediticio del deudor en Criterios en los que se otras entidades y la informacin financiera de fundamentan los modelos ste o informacin alternativa que permita conocer adecuadamente su situacin financiera. De las variables sectoriales y macroeconmicas que afecten el normal desarrollo de los mismos. De las garantas con las cuales se respalden.

Tabla III-6. Requisitos de la etapa de recuperacin

ETAPA DE RECUPERACIN Finalidad de los procesos Maximizar la recuperacin de crditos no implementados en la etapa atendidos normalmente. Los responsables de su desarrollo. Los criterios con base en los cuales se ejecutan las labores de cobranza. Los criterios sobre los que se evalan y deciden reestructuraciones. Los criterios con base en los cuales se administra el proceso Identificar de recepcin y realizacin de bienes recibidos a ttulo de Requisitos de los procesos dacin en pago. Los criterios con base en los cuales se decide el castigo de los crditos. Reestructuraciones como recursos solo excepcionales para regularizar el comportamiento de la cartera de crditos.

Tal como se evidencia en los cuadros anteriores, la administracin del riesgo de crdito se presenta en esas tres etapas, durante las 50

cuales la entidad deber mantener un control adecuado y constante de los crditos que otorgue. El trabajo de la entidad se manifestar primero, al momento de establecer las bases necesarias que regirn todos procesos de otorgamiento de los crditos, y que son determinantes para aceptar el crdito. Por otro lado, est la funcin de seguimiento y control, segunda etapa, que se aplicar una vez otorgado el crdito. Esta tiene como fin mantener controlados los crditos por medio de una supervisin constante de estos. Finalmente, en la etapa de recuperacin, la entidad se concentrar en aquellos crditos problemticos o no pagados, para buscar soluciones, como la posible recuperacin de dichos crditos. c. Modelos para la estimacin Para efectos de estimar o cuantificar las prdidas esperadas de cada modalidad de crdito, por medio del SARC, se deben adoptar sistemas internos de medicin que se aplicarn en cada una de las modalidades de la cartera del banco, esto es, comercial, de consumo, de vivienda y de microcrdito. Los sistemas o modelos de estimacin que adopte la entidad, podrn ser diseados por la Superintendencia Financiera o por la propia entidad crediticia, caso en el cual, la SFC evaluar el modelo antes de su implementacin. Por esta razn, la SFC desarroll en esta circular los requisitos bsicos que las entidades deben considerar y cumplir al disear los modelos. Se trata de los componentes descritos en la Tabla III-7 y los requisitos, Tabla III-8, de los modelos aplicables para administrar el riesgo de crdito.106

106 Para una explicacin mayor relacionada con modelos de estimacin de prdidas esperadas ver Elizondo, Alan (coordinador), "Medicin Integral del riesgo de crdito" Noriega Editores, Mxico, 2004. Disponible parcialmente en http://books.google.com.co/books?id=IoUHTTppnYAC&printsec=frontcover&dq=medici%C3%B3n+integral+del+riesgo+de+c r%C3%A9dito&sig=ACfU3U2dKNhDC70WxEdUmJigbCnp0Lktaw#PPA43. Ultima visita, Abril 5, 2008. Ver tambin Cspedes, Juan Carlos, "Nuevas tcnicas de medicin de riesgo de crdito", Revista Economa Financiera No. 5, Abril 2005 as como Alexander Zapata Galindo, Modelando el Riesgo de Crdito en Colombia: Matrices de Transicin para la Cartera Comercial, Apuntes de Banca y Finanzas N 6, Asobancaria, 2003.

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Tabla III-7. Componentes de los modelos internos de estimacin

COMPONENTES DE LOS MODELOS INTERNOS DE ESTIMACIN Contar con bases de datos que incorporen Bases de datos informacin histrica de los ltimos aos anteriores a la fecha de presentacin del modelo. PRDIDA ESPERADA= [Probabilidad de Estimacin de la prdida incumplimiento] x [Exposicin del activo] x esperada [Prdida esperada de valor del activo dado el incumplimiento] La probabilidad de incumplimiento de los deudores. Corresponde a la probabilidad de que Permitir determinar los en un lapso de doce Parmetros a considerar componentes de la prdida (12) meses stos esperada incurran en incumplimiento. Se entiende por incumplimiento, el evento en el cual una operacin de crdito cumple por lo menos con alguna de las condiciones que establece la circular107 o la entidad crediticia.108 El valor expuesto del activo109.

a. b. c. d. e. f.

Parmetros de incumplimiento segn la Circular: Crditos comerciales que se encuentren en mora mayor o igual a 150 das. Crditos que segn lo establecido en el numeral 1 del Captulo XX de esta Circular se consideren de tesorera y se encuentren en mora. Crditos de consumo que se encuentren en mora mayor a 90 das. Crditos de vivienda que se encuentren en mora mayor o igual a 180 das. Microcrditos que se encuentren en mora mayor o igual a 30 das. Cuando se establezca que el deudor registra obligaciones que han sido castigadas, reestructuradas o extendidas en sus plazos para la cancelacin de capital y/o intereses, en los trminos que establece la circular. 108 La entidad podr establecer criterios adicionales ms exigentes adicionales a los que establece la circular externa. CE 100/95. OP. CIT. 109 Entendido como el saldo de la obligacin al momento del clculo de la prdida esperada.

107

52

COMPONENTES DE LOS MODELOS INTERNOS DE ESTIMACIN La prdida dado el incumplimiento se define como el deterioro econmico en que incurrira la entidad en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento listadas en el segundo punto. Cuantificar la prdida en funcin de las Parmetros que debe recuperaciones que se han realizado en efectivo considerar la metodologa sobre el conjunto de crditos incumplidos. (modelo) Considerar como mnimo los crditos incumplidos durante los ltimos tres (3) aos. Considerar la existencia e idoneidad de las garantas que respaldan los crditos.

Tabla III-8. Requisitos de los modelos de referencia e internos

REQUISITOS DE LOS MODELOS DE REFERENCIA DE LA SFC Y DE LOS MODELOS INTERNOS DE LAS ENTIDADES Constitucin de provisiones Las provisiones deben ser el resultado de la aplicacin del correspondiente modelo de referencia, a menos que se trate de entidades con modelos internos no objetados. Aplicacin del modelo de Se da en cada una de las modalidades de cartera, referencia para la evaluacin y supervisin de los modelos internos. Actualmente, existen modelos de referencia especficos para la cartera comercial y de consumo110. Aplicacin de los modelos Las entidades slo los podrn presentar para las internos carteras comercial, de consumo, de vivienda y de microcrdito. Contenido de los modelos Podrn contemplar metodologas propias para internos que se presenten a algunos componentes del clculo de las prdidas evaluacin esperadas, en combinacin con componentes del modelo de referencia de la SFC. La entidad deber justificar esta decisin.

Adicional los requisitos descritos en las Tablas III-7 y III-8, los modelos internos de las entidades deben cumplir un procedimiento para obtener la aprobacin de la SFC de dicho modelo. Se trata de
110

El Modelo de referencia de la cartera comercial entr a regir el 1 de julio de 2007, y el de Consumo el 1 de julio de 2008.

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un procedimiento que consta de varios pasos y que se describen en seguida en la Tabla III-9. Tabla III-9. Procedimiento para la evaluacin de los modelos internos
PROCEDIMIENTO PARA LA EVALUACIN DE LOS MODELOS INTERNOS Las entidades debern sujetarse a las reglas Reglas de aplicacin previstas en la circular para los modelos de referencia.111 Su presentacin solo se dar a partir de la expedicin del respectivo modelo de referencia Presentacin del modelo por parte de la SFC mediante la publicacin del correspondiente instructivo. El modelo admitido ser puesto en evaluacin durante un perodo de prueba no menor a doce (12) meses para verificar, su consistencia, Periodo de prueba estabilidad y eficiencia en la estimacin de prdidas esperadas. Se dar durante el periodo de prueba. La entidad deber efectuar el clculo de Funcionamiento paralelo de provisiones de acuerdo con su modelo interno los modelos para el clculo admitido pero, deber continuar efectuando el de las provisiones clculo y registro de las provisiones para el respectivo portafolio de acuerdo con lo establecido para el modelo de referencia. En cualquier momento de su sometimiento a pruebas, un modelo interno puede ser objetado Caso de modelo objetado por la SFC. La SFC expondr a la entidad las razones de la objecin. A partir del mes siguiente de dicho pronunciamiento, deber aplicar su modelo Caso de no objecin al interno para el clculo de prdidas esperadas y la modelo constitucin de provisiones. Si hay lugar a ellas, a solicitud de la entidad, la SFC podr autorizar un plazo no mayor de Constitucin de provisiones veinticuatro (24) meses para su constitucin. adicionales en el modelo Si por la aplicacin del modelo interno el nivel de interno provisiones resulta inferior, la SFC podr establecer un plazo para su reversin. La SFC tendr que exponer a la entidad las razones de su decisin y la entidad deber Pronunciamiento de proceder dentro del mes siguiente a la fecha de tal inadmisin, objecin o pronunciamiento a la constitucin de las suspensin provisiones establecidas para los modelos de referencia112.
Reglas sealadas en el cuadro anterior. Las rdenes de constitucin de provisiones emitidas por la SFC en los distintos eventos contemplados que resulten en la aplicacin del modelo de referencia, se impartirn en desarrollo de la facultad contemplada en el literal l) del numeral 2 del
112 111

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PROCEDIMIENTO PARA LA EVALUACIN DE LOS MODELOS INTERNOS Se aplica a los modelos internos que recibieron un pronunciamiento de inadmisin, objecin o suspensin, y la entidad quiere someterlo nuevamente a evaluacin. Reevaluacin del modelo interno Debern presentar una nueva solicitud acompaada de una explicacin clara y completa de la forma como se han subsanado las deficiencias que dieron lugar al pronunciamiento. La entidad deber informar a la SFC las razones Desistimiento del trmite de de dicha decisin. reevaluacin Slo podr presentarse una vez transcurrido un (1) ao contado a partir del pronunciamiento respectivo de la solicitud inicial o la fecha de desistimiento y su evaluacin estar subordinada al trmite previo en este organismo de los modelos presentados por otras entidades113. Si la entidad est aplicando un modelo interno no objetado y presente a la SFC la solicitud de evaluacin de un nuevo modelo para el mismo portafolio, deber continuar dando aplicacin al primero hasta que la SFC se pronuncie sobre la no objecin del presentado.

Trminos para presentar la solicitud

Presentacin de un nuevo modelo interno

Por lo tanto, los requisitos que se apliquen dependern del modelo que la entidad decida adoptar, pero si la SFC llega a considerar como no apto el modelo interno del la entidad, la SFC tendr el poder para imponer su modelo de referencia a la entidad. d. Sistema de provisiones El sistema de provisiones tiene como fin cubrir el RC. Las provisiones se calcularn en funcin de las prdidas esperadas que arroje la aplicacin del modelo interno o de referencia, segn el que se aplique. Las provisiones sern constituidas por la entidad o por la SFC de acuerdo al literal l) del numeral 2 del artculo 326 del EOSF. Por
artculo 326 del EOSF. En consecuencia, la interposicin de recursos contra dichos actos, no suspender el cumplimiento de la orden de constitucin de provisiones. CE 100/95. OP. CIT. 113 El trmino de un (1) ao antes indicado no aplicar en el caso de modelos internos presentados y que sean inadmitidos, objetados o suspendidos por la SFC antes de la fecha que se establezca como obligatoria para la aplicacin del respectivo modelo de referencia expedido por la SFC o cuando la entidad desista del trmite de aprobacin antes de tal fecha.

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otro lado, la circular describe diferentes clases de provisiones, sealadas en la Tabla III-10. Tabla III-10. Clases de provisiones
CLASES DE PROVISIONES Son las provisiones que reflejan el RC particular de cada deudor. Deben determinarse de acuerdo con el modelo interno, o el de referencia. Para efectos de su constitucin, las garantas slo Provisiones individuales o respaldan el capital de los crditos. Por especficas consiguiente, los saldos por amortizar, de los crditos amparados con seguridades que tengan el carcter de garantas idneas, se provisionan segn el porcentaje establecido en el Anexo 1 de la Circular 100. Aquellas que reflejan los cambios en el RC de cada deudor, producto del deterioro en la capacidad de pago como consecuencia de los perodos de crisis. Provisiones individuales Los modelos internos o de referencia deben tener contracclicas en cuenta y calcular esta provisin con base en la informacin disponible que refleje el deterioro de los crditos para sus clientes y portafolios en perodos comprobados de crisis. Corresponde como mnimo al 1% sobre el total de la cartera de crditos bruta114. Se aplica a: Entidades o portafolios cuyo modelo interno no incorpore componentes contra-cclicos. Entidades o portafolios para los que no se empleen ni los modelos internos115 ni los de Provisin general referencia adoptados por la SFC. Proceso de constitucin de esta: Necesita la aprobacin de la asamblea general de accionistas o de sus asociados. Requiere una mayora decisoria superior al 85%. Requiere de una fundamentacin tcnica de la provisin.

En caso de incorporar componentes contra-cclicos al aplicar ambas clases de modelos, las entidades podrn destinar de manera proporcional las provisiones generales, efectuadas antes de la aplicacin de los modelos, a la constitucin de provisiones individuales.
114 Tratndose de contratos de leasing, la provisin general debe ser como mnimo del uno por ciento (1%) del valor de los bienes dados en leasing deducida la depreciacin y amortizacin. CE 100/95. OP. CIT. 115 Estos Modelos Internos deben incorporar componentes contra-cclicos y haber obtenido un pronunciamiento de no objecin de la SFC.

56

e.

Procesos de control interno Independientemente de los controles que ejerzan el Revisor Fiscal y la SFC sobre el SARC, tema que se desarrolla en el punto 3 de este captulo, tambin se encuentran los controles internos que debe implementar el establecimiento de crdito. Por medio de los procesos de control interno, se verifica la implementacin de los elementos y reglas que rigen el funcionamiento del SARC, as como el acceso oportuno a la informacin por parte de la junta directiva, consejo de administracin y el nivel administrativo de la entidad.

2.

Reglas adicionales Adems de los elementos descritos, el SARC incluye otros requisitos o reglas que la entidad bancaria deber considerar al desarrollar su SARC. Son situaciones o hechos que se pueden presentar y que requieren de un trato especial, que se sealan en la Tabla III-11. Tabla III-11. Reglas adicionales del SARC
REGLAS ADICIONALES DEL SARC La cartera de crdito de la entidad crediticia se clasifica en comercial116, de vivienda117, de En el caso de las diferentes consumo118 y de microcrdito119. A cada una de modalidades de crditos estas modalidades le corresponden requisitos diferentes de acuerdo a la naturaleza del crdito que se trate.

Aquellos otorgados a personas naturales o jurdicas para el desarrollo de actividades econmicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrdito. CE 100/95. OP. CIT. 117 Aqullos otorgados a personas naturales destinados a la adquisicin de vivienda nueva o usada, o a la construccin de vivienda individual, y se rigen por las disposiciones establecidas en la ley 546 de 1999. El monto del crdito podr ser hasta del 70% del valor del inmueble, que ser del precio de compra o del avalo. Ibidem. 118 Son los otorgados a personas naturales para financiar la adquisicin de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrdito. bidem. 119 Son el conjunto de operaciones activas de crdito referidas en el artculo 59 de la Ley 590 de 2000, as como las realizadas con microempresas en las cuales la principal fuente de pago de la obligacin provenga de los ingresos derivados de su actividad. En este caso, el saldo de endeudamiento del deudor no podr exceder de 120 SMLMV al momento de la aprobacin de la respectiva operacin activa de crdito. (Microempresas: es toda unidad de explotacin econmica, realizada por persona natural o jurdica, en actividades empresariales, agropecuarias, industriales, comerciales o de servicios, rural o urbana, cuya planta de personal no supere los 10 trabajadores o sus activos totales sean inferiores a 500 salarios mnimos mensuales legales vigentes.) bidem.

116

57

REGLAS ADICIONALES DEL SARC Se establecen las categoras de riesgo de acuerdo a la probabilidad de incumplimiento por medio de una tabla120, que debern seguir las entidades para efectos de homologar121 las probabilidades de incumplimiento de los modelos internos no objetados por la SFC. Se establece una tabla para la homologacin de las calificaciones de riesgo en los reportes de endeudamiento y en el registro, que las entidades tendrn que aplicar en sus estados financieros.122 Reestructuracin de crdito es cualquier mecanismo Respecto de la calificacin y excepcional, instrumentado recalificacin del RC mediante la celebracin y/o ejecucin de cualquier negocio jurdico, que tenga por objeto modificar las condiciones Criterios originalmente pactadas con el especiales para fin de permitirle al deudor la la recalificacin atencin adecuada de su de crditos obligacin ante el real o reestructurados potencial deterioro de su capacidad de pago. No son reestructuraciones los alivios crediticios ordenados por leyes.

120

Categora Comercial Consumo Vivienda Microcrdito

Categoras de riesgo por probabilidad de incumplimiento (en trminos porcentuales) AA A BB B CC C D > 11.15> 18.26> 40.96> 72.750-3.11 > 3.11-6.54 > 6.54-11.15 18.26 40.96 72.75 89.89 0-3 > 3-5 > 5-28 >28-40 >40-53 >53-70 >70-82 0-2 > 2-9 > 9-17 >17-28 >28-41 >41-78 >78-91 0-3 > 3-5 > 5-28 >28-40 >40-53 >53-70 >70-82

E >89.89-100 >82-100 >91-100 >82-100

121 Esta homologacin es necesaria para realizar los reportes a las centrales de riesgo, los reportes de endeudamiento de crdito y el registro en los estados financieros. CE 100/95. OP. CIT. 122

Agregacin categoras reportadas Categora de reporte Categora agrupada AA A A B BB B B C CC C C C D D E E

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Aspectos contables

REGLAS ADICIONALES DEL SARC Cabe el mejoramiento de la calificacin de un crdito despus de su reestructuracin cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo a capital acorde con un comportamiento crediticio normal. Las instrucciones expedidas por la SFC para la clasificacin, calificacin, constitucin de provisiones, causacin de intereses y reversin de provisiones de crditos en procesos concursales, reestructuraciones extraordinarias, o acuerdos de reestructuracin se aplican hasta que el respectivo proceso o reestructuracin se termine por culminacin del plazo previsto para el mismo, por modificacin del acuerdo o por pago de la obligacin. Podr revisar las clasificaciones y calificaciones que deba efectuar cada institucin y ordenar que sean modificadas cuando sea necesario. Ordenes de Podr ordenar recalificaciones recalificacin de cartera para un sector por parte de la econmico, zona geogrfica o SFC para un deudor o conjunto de deudores, cuyas obligaciones deban acumularse segn las reglas de cupos individuales de endeudamiento. Las evaluaciones del riesgo de crdito han de ser peridicas, y se deben realizar recalificaciones de los crditos cuando sea necesario. Las entidades debern realizar el alineamiento de las calificaciones de sus deudores siguiendo unos criterios especficos. La contabilizacin de los intereses depender segn el caso o situacin. Suspensin de la causacin de intereses.

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REGLAS ADICIONALES DEL SARC Situaciones que Crditos que al menos 1 vez se pueden hayan dejado de causar presentar intereses, o hayan tenido correccin monetaria ajustes en cambio, cnones e ingresos por otros conceptos. Provisin de cuentas por cobrar. Provisin sobre bienes restituidos que originalmente se hubieran dado en leasing. Incorporacin en los informes trimestrales de operaciones activas de crdito que se remiten a la SFC123, los resultados de las evaluaciones totales y de las actualizaciones de calificacin de riesgo efectuadas por los establecimientos de crdito. La SFC podr solicitar informes Reportes de las adicionales si lo considera calificaciones necesario. de riesgo a la Las operaciones activas de SFC crdito y los contratos de Disponibilidad y requisitos leasing celebrados por las de reporte de la informacin filiales y subsidiarias de las sobre evaluacin de RC entidades vigiladas radicadas en el exterior deben ser clasificadas y calificadas de acuerdo a esta circular. Para contar con los elementos para el adecuado anlisis del RC, las entidades deben Manejo y mantener expedientes de disponibilidad crdito de los respectivos de la prestatarios124 y las bases de informacin datos que sustenten los modelos125. Informacin que deber estar a disposicin de la SFC.

Corte en los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre. CE 100/95. OP. CIT. En este expediente del prestatario se deber mantener actualizada y completa su informacin sociodemogrfica y financiera, la informacin de la garanta y dems aspectos considerados en metodologas de otorgamiento y seguimiento, y la correspondencia con el deudor. Ibidem. 125 Las bases de datos deben mantenerse actualizadas y deben contar con mecanismos que garanticen la calidad y consistencia de la informacin de los clientes para hacer las evaluaciones rutinarias del RC de sus operaciones activas. Deben contar con mecanismos de seguridad que garanticen la confiabilidad de la informacin. Ibidem.
124

123

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REGLAS ADICIONALES DEL SARC Obligacin de reportar trimestralmente a la SFC informacin sobre crditos y deudores reestructurados. Por solicitud del cliente, la entidad deber comunicarle la ltima calificacin y clasificacin de riesgo que le ha asignado, junto con los fundamentos que la justifican segn la evaluacin correspondiente realizada por la entidad126. Es un sistema que permanentemente permite recoger y actualizar la informacin sobre la condicin o situacin de pago de sus deudores, as como cualquier modificacin que se presente sobre la misma al momento en que sta se produzca. Deber tener un funcionario que realice el control y seguimiento permanente, garantizando el registro inmediato y la continua actualizacin de la situacin del deudor, y su remisin a la central de riesgos. Adoptar un sistema de Sistema de remisin o traslado inmediato actualizacin de la informacin y sus de datos respectivas actualizaciones a la central de riesgos. El representante legal principal de la entidad tiene velar por el funcionamiento adecuado de este sistema. Establecer procedimientos adecuados y oportunos de atencin de las solicitudes de actualizacin o rectificacin de la informacin que presenten los clientes y usuarios.

126

La comunicacin se deber realizar dentro de los 10 das siguientes a la solicitud del cliente. Este requisito se justifica en razn al derecho que tiene el cliente a obtener informacin, a que se le ilustre y entienda. Ibidem.

61

REGLAS ADICIONALES DEL SARC Establecer mecanismos de informacin peridica a los clientes y deudores de la entidad acerca del alcance de sus convenios con centrales de riesgos, de los efectos generales que conlleva el reporte a las mismas y de las reglas internas sobre permanencia del dato que hayan adoptado tales centrales de riesgos Deben dar aplicacin a las Reglas especiales para operaciones con entes reglas establecidas en el Anexo territoriales y entidades estatales 2 de la circular.

3.

Controles adicionales Adicional a los controles y medidas que deben adoptar las entidades crediticias para efectos de implementar el SARC, son necesarios los controles externos que supervisarn las actividades de la entidad. Estos controles adicionales velarn por el cumplimiento de las reglas y procedimientos establecidos en esta circular, todo con el fin de asegurar una efectiva y adecuada administracin del riesgo crediticio. Dichos controles, sern ejercidos por parte de la revisora fiscal y la supervisin de la Superintendencia Financiera, cuyas funciones se indican a continuacin en la Tabla III-12. Tabla III-12. Controles adicionales
REVISORIA FISCAL Son procesos adecuados de auditoria con los que debe contar el SARC. Una persona natural o jurdica responsable es designada por la asamblea general de accionistas o de asociados de la entidad. SUPERVISIN DEL SARC POR PARTE DE LA SFC La SFC velar por la ejecucin de las polticas de administracin del SARC. En ejercicio de sus facultades de supervisin y de acuerdo con el objetivo previsto en el literal c) del artculo 325 del EOSF.

Fin

Designacin

62

REVISORIA FISCAL Dejar constancia en el informe que presente a la asamblea general de accionistas o asociados, de aquellas debilidades e irregularidades que incidan en el funcionamiento del SARC. Deber contar con el equipo humano, tcnico y fsico adecuado para llevar a cabo dicha funcin. Responsabilidades

SUPERVISIN DEL SARC POR PARTE DE LA SFC Evaluar las polticas de administracin del SARC, para efectos de la no objecin del modelo interno presentado por la entidad a la SFC y la ejecucin de stas. Adoptar las medidas necesarias con base en dicha evaluacin adoptar, incluyendo, entre otras, la inadmisin, la no objecin del modelo o alguna de las previstas. Identificar las fallas en la administracin del RC como prctica de gestin que puede poner en peligro la situacin de solvencia o liquidez de las entidades. En este sentido, la inobservancia del presente instructivo puede dar lugar a la iniciacin de un programa de recuperacin128, sin perjuicio de la aplicacin de las dems medidas administrativas y en particular, de las sanciones institucionales y personales que de acuerdo con la ley se deban imponer. Emitir las ordenes pertinentes129 cuando considere que en la gestin del RC se haya incurrido en prcticas no autorizadas o inseguras.130

Presentar oportunamente los informes a la administracin o a la asamblea de las entidades vigiladas acerca de las desviaciones en el cumplimiento de los instructivos externos e internos, de las deficiencias en los controles internos sobre esta materia, as como de las irregularidades encontradas, que surjan como resultado del examen del SARC.127 Documentar adecuadamente esa informacin en los papeles de trabajo y en los informes presentados.

127 128 129

Numeral 2 del artculo 207 del Cdigo de Comercio. De acuerdo a lo establecido en el numeral 2.3 del artculo 2 y en el artculo 4 del Decreto 2817 de 2000. En ejercicio de la facultad contemplada en el literal a) del numeral 5 del artculo 326 del EOSF. 130 Constituye prctica insegura y en consecuencia no autorizada, reversar provisiones y/o mejorar la calificacin de los crditos reestructurados sin observar las metodologas derivadas del modelo aplicable o sin el cumplimiento y plena verificacin de los criterios y requisitos mnimos establecidos en el presente captulo. CE 100/95. OP. CIT.

63

REVISORIA FISCAL Informar a la SFC131 sobre todos los aspectos informados a la administracin en relacin con el SARC, indicando el grado de incidencia en que estara afectndose el cumplimiento de los instructivos de la SFC sobre esta materia.132

SUPERVISIN DEL SARC POR PARTE DE LA SFC Ordenar la suspensin inmediata de la aplicacin de modelos internos no objetados y la consecuente aplicacin del modelo de referencia, hasta tanto se subsanen, a satisfaccin de este organismo, las irregularidades o deficiencias observadas.

En desarrollo de su deber de colaboracin indicado en el numeral 3 del artculo 207 del Cdigo de Comercio. Ibidem. Este informe deber presentarse dos veces al ao, el 31 de julio y el 31 de enero, y en el se indicar cuales fueron las pruebas aplicadas, los resultados alcanzados, las acciones seguidas y la respuesta de la entidad frente a sus observaciones, as como las correcciones que en su entender realiz la entidad. Ibidem.
132

131

64

C.

Cupos individuales de crdito Tambin, al ejecutar sus operaciones de crdito los establecimientos de crdito, debern evitar una excesiva exposicin individual. Se prev para ello que dichos establecimientos slo podrn otorgar crditos a una misma persona natural o jurdica hasta por un monto determinado, regulado por el decreto 2360 de 1993. Por medio de este lmite, los establecimientos se encontrarn imposibilitados de realizar, directa o indirectamente, con persona alguna, operaciones activas de crdito que, conjunta o separadamente, superen el monto establecido en el decreto133. El monto mximo generalmente ser el que corresponda al 10% del patrimonio tcnico del establecimiento de crdito, el cual es calculado con base en el ltimo balance mensual transmitido a la SFC. Pero el porcentaje podr ser mayor si se llegaren a presentar las condiciones que el decreto 2360 prev y que se sealarn en la Tabla III-17. En general, se considerar como patrimonio tcnico, el nivel adecuado de patrimonio que reflejen las entidades vigiladas por la SFC, para dar cumplimiento a las normas de solvencia vigentes para cada tipo de entidad. Este decreto establece las normas mnimas que guiarn las actuaciones de estos establecimientos sobre los lmites de crdito, relacionados con el monto mximo admitido por la regulacin y que se les conoce como cupos individuales de endeudamiento. Debe tenerse en cuenta que este control se aplica en Colombia con una dinmica diferente de la establecida en el SARC, la cual est fundamentada en la administracin de prdidas toleradas por parte de las entidades, mientras que en punto a los cupos individuales de crdito as como en los lmites a la concentracin de riesgos134, el Estado establece unilateralmente ciertos lmites que no estn atados a consideraciones de prdidas esperadas, tal como si parece sugerirlo el Comit de Basilea en los documentos analizados en la anterior seccin135.

133 134

Decreto 2360 de 1993, artculo 2, Subrogado por el artculo 1 del Decreto 2653 de 1993. Ver Infra, letra D. 135 Ver Supra seccin II, letra B e Infra, conclusiones

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A continuacin, se trazar por medio del siguiente cuadro (Tabla III-13), los aspectos generales que regula el decreto sobre los cupos individuales de endeudamiento. Tabla III-13. Aspectos generales de los cupos individuales de endeudamiento
CUPOS INDIVIDUALES DE ENDEUDAMIENTO COMPLEMENTO Fin Evitar una excesiva exposicin individual. Solo se podr otorgar crdito a una Lmite136 misma persona natural o jurdica hasta un monto mximo. Las operaciones activas de crditos solo Aplicar el porcentaje solo si Cuanta mxima podrn llegar hasta el 10% del la nica garanta patrimonio tcnico del establecimiento de la operacin de crdito. activa de crdito es el patrimonio del deudor. Excepcin a los Las operaciones crediticias celebradas lmites en desarrollo de programas de adecuacin. Operaciones de mutuo o prstamo de El cmputo para dinero, aceptacin de letras, efectos de los otorgamiento de avales y dems cupos Operaciones de garantas, apertura de crdito, individuales, crdito prstamos de cualquier clase, apertura solamente ser del computables de carteras de crdito, descuentos, 50% del valor de dentro del cupo operaciones con derivados, y dems la garanta. operaciones activas de crdito de los Siempre que no establecimientos de crdito. exceda el 5% del Las exposiciones netas en operaciones patrimonio de reporto o repo, simultneas y de tcnico.138 transferencia temporal de valores137. Las que celebren las instituciones financieras en desarrollo de los programas de adecuacin.139 Emprstitos externos a la Nacin.

Artculo 1 decreto 2360/93. Entindase por esta exposicin neta en dichas operaciones, el monto que resulte de restar la posicin deudora de la posicin acreedora que ostenta la entidad en cada operacin, siempre que este monto sea positivo. Para este calculo se deben tener en cuenta, el precio justo de intercambio de los valores, cuya propiedad se transfiera, y/o la suma de dinero entregada como parte de la operacin, as como los intereses o rendimientos causados, asociados a la misma. Pargrafo, artculo 6, Decreto 2360 de 1993, modificado art. 11 Decreto 343 de 2007. 138 Se trata de garantas otorgadas por los establecimientos de crdito, diferentes a las que respaldan operaciones con derivados y las que aseguran el pago de ttulos valores. Artculo 6. bidem. 139 Se trata de aquellos descritos en el artculo 14 del decreto 2360.
137

136

66

CUPOS INDIVIDUALES DE ENDEUDAMIENTO COMPLEMENTO Aquellas de origen en ventas a plazo de bienes de propiedad de la institucin acreedora, cuyo monto sobrepase los porcentajes regulados en el dect.2360 y que tengan la autorizacin previa de la SFC. Operaciones que Las que realicen el Banco de la Repblica o el FOGAFIN, no se computan como acreedores o garantes, con instituciones financieras. Crditos de consumo otorgados a travs de tarjetas de crdito a personas naturales, siempre y cuando el monto del cupo de crdito no supere los diez millones de pesos. Sobregiros sobre canje y operaciones de negociacin de cheque sobre otras plazas, cuyo plazo no llegue a ser superior a 5 das y no excedan del 5% del patrimonio tcnico. El exceso sobre los lmites ac referidos, que se origine en la realizacin de operaciones activas de crdito con las entidades territoriales en desarrollo de acuerdos de reestructuracin celebrados en los trminos de la Ley 550 de 1999 o de la Ley 617 de 2000.

Como se indic en la Tabla III-13, los lmites individuales de crdito suponen un impedimento para otorgar crditos superiores a una cuanta, que usualmente es el equivalente al 10% del patrimonio tcnico de la entidad otorgante, a una misma persona natural o jurdica. Al hablar de una misma persona natural o jurdica, se refiere a un grupo de personas, bien sea naturales o jurdicas, que se entendern como una sola persona. Para efectos de entender mejor estos requisitos, se sealarn las situaciones que para cada caso se presentan y que el decreto establece. Por otro lado, se encuentran las personas jurdicas. Se entender, para efectos de los lmites de cupo, que el establecimiento estar realizando operaciones de crdito con una misma persona jurdica, cuando esta rena una de las condiciones descritas en seguida en la Tabla III-14.

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Tabla III-14. Condiciones para la acumulacin en persona jurdica

CONDICIONES Las celebradas con la misma persona jurdica. En las cuales tenga ms del 50% del capital o de los derechos de voto, o el derecho de nombrar ms de la mitad de los miembros del rgano de administracin.140 En las cuales sea accionista o asociado y la mayora de los miembros de los rganos de administracin o control hayan sido designados por el ejercicio de su derecho de voto, salvo que otra persona tenga respecto de ella los derechos o atribuciones a que se refiere el numeral anterior. De las cuales sea accionista o asociado, cuando por convenio con los dems accionistas de la sociedad controle ms del 50% de los derechos de voto de la correspondiente entidad. En las cuales, aquella o quienes la controlen, tengan una participacin en el capital igual o superior al 20%141.

Operaciones realizadas con una misma persona jurdica

Por consiguiente, nos referiremos a una misma persona jurdica, cuando un establecimiento de crdito celebre operaciones de crdito con la misma persona jurdica o con aquellas sobre las que la persona jurdica rena alguna de las condiciones descritas en la tabla anterior. El establecimiento de crdito acumular las obligaciones contradas por las personas jurdicas cuando estas representen un riesgo comn o singular, por tener accionistas o asociados comunes, administradores comunes, garantas cruzadas o una interdependencia comercial directa que no puede sustituirse a corto plazo. La razn, en caso tal en que se llegara a presentar una grave situacin financiera, se podra afectar de manera sustancial la condicin financiera de la otra u otras, o cuando el mismo factor que pudiera determinar una difcil situacin para una de ellas tambin afectara en un grado semejante a las dems. En el caso de las personas naturales hablamos de una acumulacin en personas naturales. De acuerdo con esta, se entendern que los crditos son otorgados, por un establecimiento de crdito, a una misma persona natural, cuando se otorguen a las personas enunciadas a continuacin en la tabla III-15.

140 Tambin se aplica para las filiales o subsidiarias de la persona jurdica y los de cualquier otra persona que obre en su nombre o de sus filiales o subsidiarias. Artculo 10, pargrafo 1, decreto 2360 de 1993. 141 Esto siempre y cuando la entidad accionista como aqulla de la cual es socia o asociada se encuentren colocadas bajo una direccin nica o sus rganos de administracin, de direccin o de control estn compuestos o se encuentren mayoritariamente controlados por las mismas personas. Artculo 10 del Decreto 2360 de 1993.

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Tabla III-15. Casos de acumulacin en personas naturales

GRUPOS 1. 2. 3. 4. PERSONAS ACUMULADAS Cnyuge Compaero o compaera permanente. Parientes dentro del 2 grado de consaguinidad, 2 de afinidad y nico civil. Personas jurdicas respecto de las cuales la persona natural, o aquellas indicadas en los 3 cuadros anteriores, se encuentre(n) en alguna de las situaciones indicadas en la Tabla III-14.

De tal suerte, que hablamos de un grupo de personas que por tener un vnculo de sangre o civil cercano, se entienden como una sola persona, la cual podr celebrar operaciones crediticias con un mismo establecimiento, pero solo hasta un cierto monto. Pero dichas acumulaciones tienen sus excepciones. Tratndose de inversionistas institucionales o sociedades cuyo objeto principal y exclusivo sea la realizacin de inversiones en el mercado de capitales142, cuando se cumplan las circunstancias, sealadas en la Tabla III-16, entre personas jurdicas cuyos crditos deben ser acumulados. Tabla III-16. Excepciones a la acumulacin
EXCEPCIONES A LA ACUMULACIN Una no intervencin de la sociedad, directa o indirectamente, en la gestin de la empresa, ni su inters de hacerlo durante el periodo de vigencia de la respectiva operacin. La no designacin de administradores durante los 5 aos anteriores a la solicitud o, habindolo hecho, no se trata de administradores ni de funcionarios de la matriz y han Casos en que aplica ejercido sus funciones al margen de cualquier influencia de la excepcin la matriz. Tampoco aplica lo sealado en la Tabla 3-15, grupos 1 al 3, cuando la persona natural a la cual se le vaya a realizar la acumulacin, declare a la SFC, bajo la gravedad de juramento, que acta bajo intereses econmicos independientes. No aplica cuando el establecimiento de crdito determine que de todas formas se constituye un riesgo comn o Salvedad singular.

142

Previa autorizacin de la SFC. Artculo 12, Decreto 2360 de 1993.

69

EXCEPCIONES A LA ACUMULACIN No aplica en el caso de accionistas, estos aplican la acumulacin descrita en las tablas anteriores, pero adicionalmente se sumarn las obligaciones contradas por parientes dentro del tercer grado de consanguinidad y 2 de afinidad.

Por otra parte, como se indic, el monto mximo de las operaciones de crdito que un establecimiento de crdito podr celebrar con una misma persona natural o jurdica ser hasta del 10% del patrimonio tcnico de dichos establecimiento. Pero este monto variar segn las circunstancias que se presenten, sealas a continuacin en la Tabla III-17. Tabla III-17. Excepciones a la cuanta mxima de las operaciones activas de crdito
EXCEPCIONES A LA CUANTA MXIMA DE LAS OPERACIONES ACTIVAS DE CRDITO PORCENTAJE EXCEPCIONAL CONDICIONES PERMITIDO Si las operaciones tienen garantas o seguridades 25% del patrimonio admisibles suficientes para cubrir desde el 5% del riesgo tcnico. excedido de ese 25% del patrimonio tcnico. 30% del patrimonio Cuando se trate de operaciones realizadas con tcnico. instituciones financieras.143 Si son operaciones de crdito cuyo pago se garantice con 40% del patrimonio una carta de crdito stand-by, expedida por una entidad tcnico. financiera en el exterior. Si la entidad financiera del exterior que expide la carta de 30% del patrimonio crdito stand-by144 es matriz o subordinada del tcnico. establecimiento de crdito. 25% del patrimonio tcnico de la Cuando las garantas sean otorgadas por una filial institucin matriz extranjera de establecimientos de crditos en Colombia. colombiana. En el caso de accionistas que tengan una participacin, 20% del patrimonio directa o indirecta de su capital, igual o superior a ese tcnico. mismo porcentaje145.

Dentro de las excepciones descritas en la Tabla III-17, una de ellas admite un monto del 25% del patrimonio tcnico del establecimiento de
No se sujetarn a los lmites que regula el decreto 2360, si se trata de obligaciones a cargo de instituciones financieras por concepto de operaciones de redescuento con Finagro, Findeter, la FEN, Bancoldex y el Instituto de Fomento Industrial, IFI. Requisitos que debe cumplir la carta de crdito stand-by: a) Ser expedida por una entidad financiera extranjera cuya calificacin de largo plazo reciente, que expide la SFC, sea de A o A2; b) Ser expedida nica e irrevocablemente a favor del respectivo establecimiento; c) ser pagado a su solo requerimiento; d) ser avisado por un Banco Avisador en Colombia. 145 En el caso de los dems accionistas, a estos se les aplicarn las normas del decreto 2360 de 1993.
144 143

70

crdito, si la operacin es respaldada por una garanta admisible. Para que las garantas o seguridades sean admisibles, estas debern cumplir las condiciones o caractersticas descritas en la Tabla 3-18 y que trata los aspectos generales de las garantas que son admisibles. Tabla III-18. Aspectos generales de las garantas admisibles
GARANTAS ADMISIBLES Tener un valor, establecido con base en criterios tcnicos y objetivos, que sea suficiente para cubrir el monto de la obligacin. Ofrecer un respaldo jurdicamente eficaz al pago de la obligacin garantizada al otorgar al acreedor una preferencia o mejor derecho para obtener el pago de la obligacin. Las que solo consistan en la prenda sobre activo del circulante del deudor o la entrega de ttulos valores.146 Las acciones, ttulos valores, certificados de depsito a trmino, o cualquier otro documento de su propio crdito o que haya sido emitido por su matriz o por sus subordinadas, con excepcin de los certificados de depsito emitidos por almacenes generales de depsito. Las instituciones financieras debern contar con un concepto independiente, tcnico y fundado sobre la existencia, titularidad e idoneidad de estas garantas, as como la efectividad de tales garantas bajo la legislacin respectiva.147

Caractersticas de las garantas admisibles

Garantas no admisibles

Garantas de los domiciliados en el exterior

Es necesario precisar que, las entidades matrices no deben efectuar operaciones de crdito con una misma persona natural o jurdica que, al incluir las operaciones que realizan sus filiales, excedan los porcentajes lmites que regula este decreto. Por consiguiente, los establecimientos de crdito con filiales en el exterior, deben consolidar con stas sus operaciones de crdito individuales.

146 En este ltimo caso, no se aplica cuando se trate de la pignoracin de ttulos valores emitidos, aceptados o garantizados por instituciones financieras o entidades emisoras de valores en el mercado pblico. Artculo 5, Decreto 2360 de 1993. 147 Excepto cuando se trate de operaciones garantizadas especficamente por instituciones financieras del exterior, Art. 9, Decreto 2360 de 1993, modificado por el artculo 1 del Decreto 1360 de 2005.

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D.

Lmites a la concentracin de riesgos Adicional a los lmites individuales, tambin se encuentran los lmites a la concentracin de riesgos de los establecimientos de crdito, establecidos en el Decreto 2360 de 1993. Este lmite, junto con el anterior, a pesar de encontrarse por fuera del SARC, refuerzan an ms el sistema de administracin de riesgo de crdito. Por medio de este, el establecimiento de crdito prever los posibles riesgos en que pueda incurrir una operacin crediticia, descritas en la Tabla III-19, durante la vigencia de la obligacin. El decreto le admitir un cierto porcentaje de riesgo, en razn a la necesidad de permitir que el sector financiero se desarrolle, pero siempre dentro de unos lmites prudenciales que le otorguen cierta seguridad y estabilidad al sector. A continuacin en la Tabla III-19, se describirn los aspectos generales que rigen el lmite de concentracin de riesgo.

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Tabla III-19. Aspectos generales de los lmites de concentracin de riesgos

CMPUTO DEL LMITE Las operaciones activas de crdito. Las inversiones en acciones o participaciones en las empresas deudoras o en bonos u otros ttulos negociables en el mercado emitidos por las mismas. Los activos entregados en arrendamiento financiero o leasing a la misma persona natural o jurdica. Los valores entregados en desarrollo de las operaciones de reporto o repo, simultneas y operaciones de transferencia temporal de valores. 149 Lmite de concentracin de riesgos 40% del patrimonio tcnico del establecimiento de crdito150. 35% del patrimonio tcnico si es corporacin financiera. Cuando la concentracin de riesgo supere el 10% del patrimonio tcnico. Las clases y montos de garantas vigentes para la operacin, las prrrogas, renovaciones o refinanciamientos de obligaciones que conformen la concentracin de riesgo. No puede exceder 8 veces el patrimonio tcnico. Las previstas en los art. 209 y 211 del EOSF, en caso de incumplimiento de lo establecido.

Operaciones que se computan como de riesgo

50% del valor del bien. Ser del 75%, cuando para la entidad el bien no sea susceptible de enajenarse fcilmente en el mercado148. 50% del valor entregado. Excepcin: No se computan cuando se hayan recibido por operaciones con la nacin o el Banco de la Repblica.

Reporte trimestral a la SFC

Volumen mximo de concentracin Sanciones

Sin prdida significativa sobre su valor en libros. No se tendrn en cuenta los valores obtenidos previo al desarrollo de dichas operaciones, se tendrn en cuenta mientras permanezcan en el balance del enajenante, originador o receptor, segn el caso y las disposiciones contables que rigen estas operaciones. Art. 18 modificado por el artculo 12 del Decreto 343 de 2007. 150 Decreto 3011 de 2005, modifica el Art. 19 del Decreto 2360 de 1993, cambiando el porcentaje lmite de concentraciones de 30% a 40% del patrimonio tcnico del respectivo establecimiento.
149

148

73

CONCLUSIONES El sector financiero se caracteriza por su dinamismo y complejidad. Su desarrollo, evolucin y transformaciones se encuentran directamente relacionadas con los riesgos inherentes a las operaciones que desarrollan las instituciones en los diferentes mercados, tanto a nivel domstico como internacional. As, es preciso comprender, por lo menos, la naturaleza de las operaciones y su riesgo inherente, la de los mercados en que se realizan, su finalidad econmica, los componentes financieros, la manera como se contabilizan as como las clusulas contractuales tpicas por medio de las cuales se instrumentan y garantizan dichas operaciones. Tal conocimiento pondr de presente los diferentes riesgos tpicos de cada operacin y har posible que los mismos se mantengan dentro de lmites considerados como aceptables. Estos procedimientos se entienden como necesarios para garantizar la seguridad y preservar la confianza del pblico en el sistema financiero. En punto al riesgo de crdito, los administradores de los establecimientos de crdito deben estar atentos para tomar las medidas pertinentes encaminadas a prevenir, asumir, identificar, calcular, monitorear, controlar o aminorar y reportar el mismo, al paso que una supervisin bancaria eficaz debe cumplir con el objetivo primordial de mantener la estabilidad del sector. Para alcanzarlo, ha de establecerse una regulacin y supervisn de carcter preventivo, as como sancionatorio. Es decir, el Estado debe asegurarse, en primer lugar, que la entidad financiera est tomando las medidas necesarias para evitar una crisis de tipo individual o sistmica. En caso de presentarse dificultades al interior del propio establecimiento, la administracin del mismo debe actuar de manera efectiva para evitar el agravamiento de las circunstancias o contagiar al sistema. Pero tambin, y en segundo trmino, el Estado debe tener certeza del acatamiento de las medidas proferidas por medio del carcter policivo del actuar de la autoridad de supervisin, implementadas a travs de su poder sancionatorio. Es as que en punto a la denominada regulacin prudencial, encontramos diferentes herramientas utilizadas por las autoridades de regulacin y supervisin para evitar el riesgo sistmico. Dentro de ellas est la adecuada administracin del Riesgo de Crdito, tema tratado en los captulos 2 y 3 de este trabajo. En el estudio realizado tanto de los estndares internacionales impulsados por el Comit de Basilea en la 74

materia, como del sistema de administracin del riesgo de crdito implementado en Colombia, evidenciamos una gran similitud, como se muestra a continuacin en las siguientes grficas comparativas. (Ver Grfica Conclusiones-1 y Grfica Conclusiones-2).

75

Grfico Conclusiones-I. - Sistema segn Comit de Basilea

CRITERIOS BASE ETAPAS DEL CRDITO MECANISMOS DE ADMINISTRACIN

Etapa de Otorgamiento

Criterio de Concesin de Crditos (Recoleccin de Informacin); Evaluacin de la Informacin del Criterio; Evaluacin de la Relacin Riesgo/ Recompensa y Rentabilidad; Constitucin de Provisiones; Constitucin de las Garantas y Colaterales; Establecimiento de Lmites de Exposicin; y Proceso de Evaluacin para Nuevos Crditos.

Estrategia de Administracin

Etapa de Seguimiento y Control Polticas y Procedimientos

Proceso de Administracin, Monitoreo y Medicin del RC

Sistema de Administracin Permanente; Sistema de Monitoreo de los Crditos Individuales; Sistema de Informacin y Tcnicas Analticas; Sistema de Monitoreo de la Cartera Crediticia; y Pruebas de Stress.

Controles Adicionales

Evaluaciones Internas y Sistemas de Reporte; Controles Internos, Lmites Operativos y Otras Prcticas; Proceso sistemtico de Revisin de Crditos.

Etapa de Recuperacin

Sistema de Monitoreo de Riesgo de Crdito; Proceso para la Evaluacin de Prdidas de Crdito; y Juicios de Crdito Experimentados y Estimaciones Racionales.

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Grfico Conclusiones-II. - SARC

CRITERIOS BASE ETAPAS DEL CRDITO MECANISMOS DE ADMINISTRACIN

Etapa de Otorgamiento

Informacin Previa al Otorgamiento del Crdito; Seleccin de Variable y Segmentacin de Portafolios; Capacidad de Pago del Deudor; Garantas que Respaldan la Operacin y Criterios para Estimar su Valor y Eficacia; y Sistema de Provisiones.

Polticas de Administracin de Riesgo de Crdito

Modelos Internos o de Referencia Etapa de Seguimiento y Control

Metodologas y Tcnicas Analticas; Determinacin de la Prdida Esperada (Estimacin); Pruebas de Stress; Evaluacin de las Provisiones; Presentacin de los Resultados a la Junta Directiva y SFC.

Procesos de Administracin de Riesgo de Crdito

Procesos de Control Interno

Verificar Implementacin de los Elementos y Reglas que rigen el SARC; Revisora Fiscal; y SFC

Controles Adicionales

Procesos de Recuperacin

Criterios de Recalificacin; rdenes de Recalificacin; Aspectos Contables; y Disponibilidad y Requisitos de Reporte de la Informacin.

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Al analizar el contenido de estos grficos comparativamente, encontramos una gran semejanza entre el sistema de administracin del riesgo de crdito propuesto por el Comit de Basilea con el implementado en Colombia a travs del SARC. Casi una copia exacta el uno del otro. Ambos sistemas concentran la administracin del riesgo de crdito en 2 bases principales, que el Comit denomina i) Estrategia de Administracin y ii) Polticas y Procedimientos; y el SARC i) Polticas de Administracin de Riesgo de Crdito y ii) Proceso de Administracin de Riesgo de Crdito. Estas pilares, estarn presentes en el sistema durante la vida de los crditos, esto es, durante las etapas de de otorgamiento, de seguimiento y control y de recuperacin. Tambin es evidente la similitud que hay en los mecanismos o elementos que componen este proceso, destinados a controlar el riesgo de crdito. Ambos sistemas, el del Comit y el colombiano, emplean los mismos mecanismos de control, que varan segn la etapa de vida en que se encuentre el crdito. Por un lado, el sistema propuesto por el Comit de Basilea, al desarrollar las herramientas consideradas como adecuadas para una correcta administracin del riesgo de crdito, determina dos sujetos encargados de realizar dicha administracin. Por una parte, un supervisor externo y, por otra, el propio establecimiento de crdito. Se trata de un trabajo conjunto, por medio del cual se espera una efectiva administracin del riesgo crediticio. Segn Basilea, el supervisor ejercer una supervisin desde afuera, encaminada a verificar que las tareas a cargo de la entidad crediticia sean cumplidas. El banco, por su parte, tiene a su cargo el establecimiento y desarrollo de los mecanismos, medidas, estrategias y polticas y procedimientos encaminados a ejercer el respectivo control sobre las actividades de crdito de los bancos. Para el Comit, con el doble control, no se busca una supervisin intervensionista por parte del ente externo. Por el contrario, motiva a las propias entidades crediticias a mantener su independencia e individualidad. En los trminos del Comit de Basilea, el supervisor debe estar complacido con la estrategia y procedimientos implementados por las instituciones para administrar el riesgo de crdito. Si el supervisor no lo est, as se lo har saber al establecimiento, especficamente a sus rganos directivos, para que

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mejoren su reglamentacin. Y har uso de sus poderes policivos y sancionatorios, de requerirse. Por consiguiente, este sistema tiene un doble objetivo: i) prevenir, asumir, identificar, calcular, monitorear, controlar o aminorar y reportar el riesgo crediticio; ii) incentivar la independencia de los establecimientos de crdito. Al dejar el paternalismo y la sobreproteccin Estatal que podran impedir la evolucin del sector, para el Comit de Basilea la supervisin sobre el riesgo de crdito deviene en un ejercicio de administracin privado constante y continuo sobre las actividades y operaciones de la entidad. En Colombia el caso es similar. El SARC busca incentivar a los propios establecimientos de crdito a evaluar su propio riesgo crediticio, y al igual que en los documentos de Basilea, se habla de una doble supervisin o control. En este caso, la Superintendencia se limita a velar por el efectivo cumplimiento de los parmetros mnimos. Ser el propio establecimiento el que deber analizar el riesgo que contrae de acuerdo con las polticas trazadas por su Junta Directiva. Se podra decir, por lo tanto, que los objetos o fines de ambos sistemas de administracin del riesgo de crdito se fundamentan en los principios de celeridad y eficacia, que incentivan una natural y efectiva evolucin del sector financiero. Pues, al tener el establecimiento conocimiento de sus clientes, de las operaciones de crdito desarrolladas, y conciencia de la posibilidad real de enfrentarse a una crisis originada en la ineficiente administracin de su cartera, ser este mismo quien estar mejor calificado para administrar su riesgo de crdito. Mxime si se tiene en cuenta que goza de completo acceso a la informacin relacionada con sus clientes. Facilidad de la que no goza el supervisor externo o la SFC. Al estar a cargo del establecimiento de crdito la recoleccin y verificacin continua de la informacin de sus posibles y actuales clientes, as como de las condiciones econmicas del sector, de la moneda, las finanzas y dems factores determinantes, habr mayores y mejores opciones para tomar las medidas o mecanismos de control pertinentes, en caso de presentarse circunstancias que afecten el normal desenvolvimiento de la cartera. Ya sea para prevenir, evitar u 79

oportunamente contrarrestar riesgos inadecuados que puedan conllevar a una crisis. Por lo tanto, la celeridad se manifiesta en este sistema, con la adopcin oportuna de los mecanismos de control destinados a prevenir, asumir, identificar, calcular, monitorear, controlar o aminorar y reportar el riesgo crediticio; y la eficacia, al obtener el resultado o fin de este sistema, esto es, una adecuada administracin del riesgo crediticio, como consecuencia de la adopcin de los mecanismos de control. Pero, as como hay una gran similitud entre ambos sistemas, es en el segundo objetivo en donde se presenta su principal diferencia. Si bien con la implementacin del SARC se ha buscado erradicar la supervisin intervensionista y sobreprotectora que ejerca el Estado a travs de la SFC,151 an los establecimientos de crdito en Colombia no han logrado del todo su completa emancipacin, como se comenta a continuacin. Para Basilea, dentro de la etapa de seguimiento y control, el establecimiento de crdito debe aplicar los respectivos mecanismos de control para mantener el riesgo de crdito dentro de niveles adecuados, de acuerdo con lo que dicten las polticas de la Junta Directiva. Entre los mecanismos se encuentran los Modelos de Medicin o Estimacin de Riesgo de Crdito, los cuales, por consideracin del comit, deben ser diseados por el establecimiento, limitando la labor del supervisor a verificar qu tan adecuados son y hacer algunas recomendaciones sobre el tema. Es decir, el supervisor no tendr una intervencin activa al interior del establecimiento de crdito. Este simplemente, actuar como un controlador externo que velar porque las reglas o medidas que el establecimiento debe implementar, cumplan con las condiciones mnimas consideradas como suficientes. Por el contrario, en el caso colombiano, el SARC determina dos clases de Modelos: i) interno y ii) de referencia. En ambos casos, el establecimiento de crdito deber guiarse de acuerdo con los parmetros designados por el supervisor, la SFC. El Modelo de Referencia, es el mejor ejemplo de un, al parecer, inevitable intervencionismo. Este, es establecido por la propia SFC, la
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El inters de la SFC por limitar el intervencionismo, se vio con la reforma al Captulo II de la Circular Externa 100 de 1995 por parte de la Circular 039 de Junio de 2007, al admitir la destinacin de provisiones generales a la constitucin de provisiones individuales, sin requerir autorizacin previa de la SFC. Antes de esta reforma, las entidades requeran de autorizacin previa de la SFC, lo cual demuestra un avance paulatino en el individualismo de

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cual plantea en el SARC la posibilidad que los establecimientos adopten directamente este modelo. Mientras que el Modelo Interno, debe ceirse de acuerdo con los parmetros fijados por la SFC, adems de tener un procedimiento de evaluacin que contiene reglas adicionales a las determinadas para ambos modelos. Lo anterior, se evidencia con los Anexos 3 y 5 de la Circular Externa 100 de 1995 Captulo II, que establecen los Modelos de Referencia de Cartera Comercial y de Consumo, respectivamente, que establecen reglas para la evaluacin y supervisin de los modelos internos que presenten las entidades, as como para la constitucin de las provisiones. Asimismo, la SFC exige a las entidades vigiladas interesadas en presentar modelos internos remitir, junto con la solicitud de no objecin, la informacin descrita en el Anexo 4 de la misma circular. Actualmente en el pas, ningn establecimiento de crdito tiene modelos internos aprobados por la Superintendencia, si bien se han presentado modelos no han sido aprobados, por lo que, por el momento slo se aplican los modelos de referencia. Esto se debe a la obligatoriedad que tienen las instituciones crediticias de aplicar los mismos. En este momento solamente estn vigentes el MRC (Modelos de referencia crdito comercial) que entr a regir el 1 de julio de 2007 y el MRCO (modelo de referencia crdito de consumo) vigente desde el 1 de julio de 2008. Por otra parte, la falta de bases de datos con informacin histrica robusta del comportamiento de sus deudores, por parte de las entidades crediticias, que les permitieran efectuar anlisis estadsticos suficientes para la creacin de modelo interno, tambin explica la no aplicacin de estos modelos. Slo a partir de la implementacin del SARC se tiene mayor precisin sobre la calidad de la informacin que se almacena, principalmente para la creacin de modelos de riesgo. Tampoco los grandes bancos internacionales tuvieron la posibilidad de aplicar los mismos modelos internos utilizados por su matriz o los implementados en otros pases en donde tienen presencia a travs de filiales y sucursales. Lo anterior, por cuanto los modelos internos no son uniformes. Tienen que considerar las situaciones econmicas, sociales y

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de mercado de cada pas, regin, ciudad, barrio y sector, que no siempre son las mismas. Fue as como la propia Superintendencia asumi el papel de recolector de la informacin histrica proporcionada por los establecimientos de crdito, la cual sirvi de fuente y de base para desarrollar los modelos de referencia que posteriormente profiri. Por otro lado, tambin se encuentran como mecanismos de control del riesgo de crdito, los lmites de exposicin de las operaciones crediticias de los establecimientos. Una manera de restringir las concentraciones de crdito es identificando las potenciales conexiones entre las exposiciones de deudores (personas naturales o jurdicas) individuales, limitando el porcentaje a autorizar de sus crditos. Por ello, la importancia de que el establecimiento de crdito maneje una buena base de datos de sus clientes, que le permitan establecer la clase de relacin existente entre ellos y, de esta manera, decidir el monto mximo a autorizar. Lo anterior le permitir al establecimiento determinar la capacidad de pago de sus clientes, de manera que no se exceda su exposicin al riesgo. Este mecanismo es manejado en Colombia de acuerdo con las recomendaciones del Comit. Pero esta figura no es adoptada en el SARC como un mecanismo ms de control, como s lo plantea Basilea. Por el contrario, Colombia lo sustenta como un mecanismo separado y diferente del SARC, por lo que no se encuentra en la CE 100 de 1995, en su captulo II, sino que se encuentra en el Decreto 2360 de 1993, que rige el tema en cuestin. Esto se vislumbra con el anlisis de los grficos comparativos (Grfica Conclusiones-1 y Grfica Conclusiones-2). Los lmites de exposicin planteados por Basilea y que adopta Colombia, oscilan entre el 10% y el 40% del patrimonio tcnico del establecimiento de crdito, segn se cumplan las condiciones previstas para ciertos casos. En Colombia, el Decreto 2360 de 1993, determina las condiciones en los que el porcentaje podr ser mayor al 10% del patrimonio tcnico (Ver Tabla III-17, Excepciones a la cuanta mxima de las operaciones activas de crdito). Pero aclara el Comit que, para efectos de fomentar la confianza entre el pblico en general, el monto ideal sera del 25% del patrimonio, y

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agrega que cualquier suma superior a ese porcentaje dara la impresin de una supervisin relajada. Colombia, por medio del Decreto 2360 prev incrementos superiores al 25% del patrimonio tcnico en el caso de las operaciones de crdito realizadas con instituciones financieras en los que el porcentaje aumentar hasta el 30% del patrimonio tcnico, o cuando las operaciones son garantizadas con cartas de crdito stand-by, expedidas por una entidad financiera en el exterior, o si dicha carta es expedida por una matriz o subordinada del establecimiento de crdito, en cuyo caso el porcentaje aumentar hasta en el 25%, siempre que la garanta cubra desde el 5% de ese 25% del patrimonio tcnico. Por otro lado, es preciso aclarar que el Comit de Basilea sugiere que debe ser el regulador el que establezca los lmites de exposicin en relacin con los cupos individuales de crdito y la concentracin de riesgos. Esta recomendacin es acogida en Colombia. Como se estudi en la parte III, letras C y D de esta tesis, los lmites a los que nos referimos son sealados directamente por el regulador. En nuestro pas se indica de manera taxativa el porcentaje del patrimonio tcnico a exponer cuando se cumplan con algunas condiciones, as como unos incrementos a esos lmites basados en condiciones, a nuestro juicio, rgidas. No se plantea un proceso de aumento de los lmites basado en modelos de medicin de la exposicin al riesgo, por ejemplo con las partes relacionadas, diferente de un criterio basado en ciertas garantas especiales (i.e. las consideradas como admisibles, cartas de crdito stand by expedidas por instituciones financieras extranjeras o garantas otorgadas por una filial en el extranjero) o de la naturaleza de la persona receptora (operaciones celebradas con instituciones financieras o con accionistas). En consecuencia, deberan plantearse mecanismos ms sofisticados de medicin de la exposicin, que permitan a la institucin crediticia calcular los incrementos a los lmites mnimos estndar (10%) sin exponerse a restricciones excesivas o a riesgos contraproducentes. En primer lugar, debe establecerse un lmite mximo de incremento del porcentaje originalmente establecido como mnimo (10%), el cual no se encuentre tan alejado del aconsejado por Basilea, esto es, del 25%. Por ejemplo, podra plantearse un porcentaje mximo del 30% para todos los casos, ya que desde nuestro punto de vista 40% parece ser un poco 83

excesivo, sin requerir un anlisis de la condicin de la entidad financiera del exterior otorgante de la carta de crdito stand by. Se sugiere, entonces, con base en este rango entre lmite estndar mnimo (10%) y tope mximo sugerido (30%), determinar el monto a incrementar en cada situacin basados, por ejemplo, en modelos de medicin de riesgo. Para ello, la institucin crediticia podra utilizar la misma informacin recolectada en el SARC para determinar el porcentaje a incrementar con relacin al patrimonio tcnico, es decir, emplear la informacin obtenida de las evaluaciones y controles peridicos de los activos, provisiones y prdidas que se ejecutan al administrar el riesgo de crdito152. Con base en lo anterior, hacer un balance de todas las operaciones activas de crdito, por ejemplo, con sus partes relacionadas. La idea es clasificar las operaciones en grupos o categoras que renan las mismas condiciones o tengan caractersticas similares, para de esta manera determinar el promedio de deterioro de cada uno. Con base en esta informacin, estimar la tasa de recuperacin del crdito153 por parte de la institucin financiera y, con base en ello, determinar el aumento del lmite mnimo (10%) que debe tener cada categora, hasta el 30%. As, la condicin para autorizar el incremento del lmite desde el 10% hasta el 30% del patrimonio tcnico consistira en obtener una recuperacin del 100% del crdito otorgado, calculado con base en los modelos de medicin de riesgo, diseados por la propia entidad y revisados por la autoridad de Supervisin. Si el porcentaje mximo a incrementar es de 30% en una operacin cuya recuperacin se considera viable en un 100%, cunto ser el porcentaje a incrementar en relacin con el patrimonio tcnico si se concluye, con la aplicacin del modelo de medicin utilizado, que la recuperacin de la cartera en un grupo determinado ser slo del 75%? El porcentaje del cupo mnimo podra determinarse de la siguiente manera: 30% = 100% x 75% ; 100% x = 30%*75% ; x = 22.5

152 Ver Captulo II, ADMINSITRACIN DEL RIESGO DE CRDITO SEGN LOS ESTNDARES INTERNACIONALES. Seccin B. Principios Bsicos de Basilea para una supervisin bancaria efectiva; Subseccin 3. Activos en problemas, provisiones y reservas. 153 Tasa de recuperacin es la proporcin de la deuda que se podr recuperar una vez la contraparte ha incumplido. Tomado en ZAPATA, Alexander. Modelando el Riesgo de Crdito en Colombia: Matrices de transicin para la cartera comercial. Apuntes de Banca y Finanzas N 6, Asobancaria. Bogot, D.C, Colombia. 2003.

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PORCENTAJE A INCREMENTAR= 22.5 * 0.75 = 16.875% Asimismo, con este proceso no se comprometera la individualidad o independencia del establecimiento al imponerle porcentajes de cubrimiento de la garanta, pues ser ste el encargado de hacerlo. Finalmente, si bien el sistema financiero colombiano ha realizado una copia exacta de los planteamientos o recomendaciones presentadas por el Comit de Basilea en sus documentos, puede decirse que Basilea ha cumplido con su cometido. Pues como lo argumenta en uno de sus documentos su propsito es la aplicacin de los Principios Bsicos por todos los pases, al suponer un avance para la mejora de la estabilidad financiera nacional e internacional154. En consecuencia Colombia, podra decirse, va por buen camino. Sin embargo, queda el interrogante respecto de la eficiencia misma de los estndares implementados para prevenir las crisis financieras con origen en el riesgo de crdito, tal como lo ha demostrado la crisis hipotecaria sub prime en Estados Unidos.

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Core Principles 2006. OP. CIT. p. 2

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