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CONTABILIDADE E CAPITAL INTELECTUAL

Maria Thereza Pompa Antunes


Mestre em Cincias Contbeis/FEA/USP
Especializao em Finanas/IAG/PUC/RJ
Administradora de Empresas/PUC/RJ
Professora e Pesquisadora da rea Contbil
9 Semana de ContabiIidade do Banco CentraI do BrasiI
9 e 10 de novembro de 2000
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Introduo
Verifica-se que desde a dcada de 60 vivenciamos um perodo de gradativas
mudanas na economia mundial, que vem sendo apontado por muitos autores
estudiosos do assunto, como um perodo de transio de uma Sociedade Industrial
para uma Sociedade do Conhecimento, pois aos demais recursos existentes, e at
ento valorizados e utilizados na produo - terra, capital e trabalho, junta-se o
conhecimento, alterando, principalmente, a estrutura econmica das naes e,
sobretudo, a forma de valorizar o ser humano, pois s este detm o recurso do
conhecimento.
Nas organizaes a aplicao do conhecimento vem impactando,
sobremaneira, o valor das mesmas, pois a materializao da aplicao desse
recurso, mais as tecnologias disponveis e empregadas para atuar num ambiente
globalizado, produzem benefcios intangveis que agregam valor s mesmas.
A esse conjunto de benefcios intangveis denominou-se Capital Intelectual. O
aparecimento deste novo conceito conduz necessidade de aplicao de novas
estratgias, de uma nova filosofia de administrao e de novas formas de avaliao
do valor da empresa que contemple o recurso do conhecimento.
Stewart (1998:14) comenta que o conhecimento mais valioso do que os
recursos naturais, grandes indstrias ou polpudas contas bancrias e que
empresas como a Wal-Mart, a j citada Microsoft e a Toyota no se tornaram
grandes empresas por serem mais ricas do que a Sears, a IBM e a General Motors,
mas, ao contrrio, por possurem algo mais valioso do que ativos fsicos ou
financeiros, ou seja, por possurem Capital Intelectual.
Com relao Contabilidade empresarial tradicional considera-se que um de
seus principais objetivos iniciais tenha sido o de apurar o resultado econmico e
financeiro de uma entidade, e ele continua forte at hoje. Entretanto, muito se tem
comentado nos ltimos tempos que os relatrios fornecidos pela Contabilidade
Financeira
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no retratam certas realidades das empresas, visto o valor contbil das
aes estar muitas vezes abaixo do seu valor de mercado, sugerindo uma faIha da
Contabilidade.

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Relatrios divulgados para usurios externos e, no Brasil, segundo a Legislao das Sociedades por Aes.
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Essa diferena entre os dois valores vem sendo identificada como Capital
Intelectual (no tendo sido especificado se o valor contbil aquele referente a cada
elemento patrimonial ou se o da empresa como um todo) e formas de identificar os
fatores intangveis que o compem e que resultam em tal diferena, vm sendo
propostas.
A urgncia da Contabilidade em considerar determinados ativos intangveis
na mensurao do real valor da empresa parece ser senso comum e os fatos
apontados por alguns autores, retratados abaixo, confirmam as conseqncias
dessa realidade.
"A Southwest AirIines avaIiada a um preo maior do que outras
empresas areas tradicionais muito maiores. A InteI depara-se com
um grande escndaIo devido a deficincias em seu principaI
produto, o chip Pentium, e o preo de suas aes maI chega a
osciIar, sendo hoje avaIiada em US$ 120 biIhes. A Netscape, uma
empresa de 17 miIhes de dIares de patrimnio com cinqenta
empregados, abre seu capitaI mediante uma oferta iniciaI de aes
que atribui empresa um vaIor de US$ 3 biIhes no fim do dia. A
Microsoft, uma corporao de US$ 8 biIhes de patrimnio, anunciou
seu sistema operacionaI Windows 95 e viu o preo de suas aes
eIevarem, tornando-se uma corporao mais vaIiosa que a ChrysIer
ou a Boeing." Edvinsson & MaIone (1997:2)
"O custo tangveI do Windows 95, produzido peIa Microsoft
representa 10% do vaIor totaI , sendo a diferena atribuda a
conhecimento." AIcntara (1995:86)
"BiII Gates o principaI ativo de sua empresa. A justificativa dessa
afirmao o fato de a Microsoft vaIer hoje, na BoIsa de VaIores,
aIgo em torno de US$ 51 biIhes, quase dez vezes mais do que a
empresa fatura." S (1996:9)
"A Oticon HoIding S/A, indstria de apareIhos auditivos
dinamarquesa, registrou um crescimento, em termos de vaIor de
mercado, de 150 miIhes de coroas dinamarquesas em 1991 para 2,4
biIhes atuaImente, embora somente 400 miIhes de coroas
encontrem-se registrados no baIano patrimoniaI." Labarre (1996:53)
Analisando-se as citaes acima, pode-se concluir, primeira vista, que o
hiato deixado pela Contabilidade tradicional reflete-se na diferena entre o valor
patrimonial e o valor de mercado, visvel no valor das aes em bolsa. Mas, dois
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outros aspectos que chamam a ateno e que, igualmente, pode-se atribuir lacuna
deixada pela Contabilidade podem ser identificados: o comportamento inesperado
das aes de certas companhias, mesmo quando essas enfrentam alguma situao
adversa; e a mudana na composio dos custos dos produtos e servios, pois os
custos tangveis esto perdendo espao para o recurso do conhecimento, fato
amplamente comentado no captulo primeiro.
Na prtica, os ativos intangveis s vm sendo avaliados precisamente
quando a empresa vendida. Entretanto, os gestores necessitam ter conhecimento
(identificao e mensurao) desses ativos que a empresa possui para administrar a
continuidade da mesma e, assim, divulgar informaes mais prximas da realidade
para os interessados.
Considerando que a aplicao do recurso do conhecimento nas organizaes
gera benefcios intangveis, alm dos tangveis, obviamente, que impactam o seu
valor, justifica-se uma averiguao sobre o que a Contabilidade vem fazendo no
sentido de mensurar esse valor, bem como proceder a uma anlise comparativa
entre os conceitos do Capital Intelectual e do Goodwill.
Para atender tal intuito, julga-se importante tecer algumas consideraes
sobre o Ativo no tocante apenas ao conceito que se firma para o entendimento do
Capital Intelectual, no objetivando, portanto, esgotar o assunto.
Ativo
Ativo, para a Contabilidade tradicional, compreende os bens e os direitos da
entidade expressos em moeda. Por sua vez, so classificados em ativos tangveis e
ativos intangveis. Numa diferenciao simplista, os primeiros so aqueles que
possuem existncia fsica e os segundos so os que no possuem.
Entretanto, na prtica empresarial a classificao no to simples assim
apresentando transtorno na identificao dos itens que compem o grupo dos ativos
no balano patrimonial, principalmente os ativos intangveis, afetando, sobremaneira,
o real valor da empresa, como visto at ento.
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Numa anlise mais abrangente da definio de ativo, mas no admitida pelas
normas contbeis atuais (Contabilidade Financeira), pode-se considerar as
elencadas abaixo:
Paton (1962:46) ao considerar as caractersticas fsicas do ativo afirma que
"os ativos no so inerentemente tangveis ou fsicos. Um ativo representa
uma quantia econmica. Pode, ou no, estar reIacionado ou ser representado
por um objeto fsico". (grifo nosso)
Martins (1972:30), em sua tese de doutoramento sobre a mensurao do
ativo intangvel, adota a seguinte definio para ativo: "Ativo o futuro resuItado
econmico que se espera obter de um agente". (grifo nosso)
De forma mais analtica, Iudcibus (1994:106) corrobora com a viso de Paton
ao assumir a principal caracterstica de um ativo:
"A caracterstica fundamentaI a sua capacidade de prestar servios
futuros entidade que os tem, individuaI ou conjuntamente com
outros ativos e fatores de produo, capazes de se transformar,
direta ou indiretamente, em fIuxos de entrada de caixa. Todo ativo
representa, mediata ou imediatamente, direta ou indiretamente, uma
promessa futura de caixa. Quando faIamos indiretamente, queremos
referir-nos aos ativos que no so vendidos como tais para
reaIizarmos dinheiro, mas que contribuem para o esforo de gerao
de produtos que mais tarde se transformam em disponveI." (grifo
nosso)
Martins (1972:29) sintetiza a principal diferena nas duas vises expostas
sobre como conceituar um ativo. Segundo o referido autor, a diferena reside entre
qualificar o agente como sendo o ativo (viso tradicional/Contabilidade Financeira) e
qualificar o resultado trazido pelo agente (viso econmica). Assim, exemplifica: o
caminho o agente; o transporte o ativo. Mais adiante, o autor complementa que:
"o agente tem importncia apenas na extenso em que pode trazer resuItados
econmicos futuros."
Ressalta-se que considerar o resultado - no presente e/ou no futuro - ao invs
do agente na identificao de um ativo fator primordial para o entendimento do
Capital Intelectual, pois este emprega o conceito econmico de ativo em
contraposio ao conceito conservador que considera o agente como ativo.
Atribuir valor a um ativo tangvel parece ser mais fcil do que a um ativo
intangvel, pois, com raras excees, e por definio, os ativos tangveis possuem
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corpo e no necessitam de uma avaliao com maior grau de subjetividade,
levando-se em conta algumas consideraes quanto valorao a preo de custo,
de mercado ou de realizao.
Assim sendo, a questo permanece nos ativos intangveis, principalmente por
ser a essncia dos elementos que hoje formam o valor real da entidade, e como
observa Martins (1972:54): "TaIvez a caracterstica mais comum a todos os itens
do Ativo IntangveI seja o grau de incerteza existente na avaIiao dos futuros
resuItados que por eIes podero ser proporcionados." Em outras palavras, a
falta de objetividade.
Ativo IntangveI
Ao averiguar-se a evoluo histrica envolvendo a sistemtica de
reconhecimento e mensurao dos ativos intangveis pela Contabilidade, verifica-se
que essa preocupao no recente, muito pelo contrrio, remonta a sculos atrs,
embora trabalhos especficos sobre o tema datem do final do sculo passado.
Entre Economistas e Contadores muitos trabalhos envolvendo o tema no
geral ou em especfico e, ainda, a contabilizao dos recursos humanos, um ativo
tangvel se considerado o agente, mas que ainda encontra resistncia na
Contabilidade tradicional de ser visto como tal devido a entidade no possuir a sua
posse e propriedade, e nem mesmo o seu controle e, tambm, dada a complexidade
de atribuir-se valor, foram desenvolvidos durante este sculo.
Todo o interesse que o tema vem despertando nos meios acadmico e
profissional durante tantos anos, gerando controvrsias e evoluo em termos de
aceitao e conceito, embora no tendo encontrado, ainda, unanimidade quanto ao
seu tratamento, adquire maior urgncia na medida em que os intangveis ganham
espao na economia atual como um todo, e nas organizaes especificamente e,
conforme j comentado, vm sendo identificados por Capital Intelectual.
A matria publicada no The Economist (apud Gazeta Mercantil, 1998:20)
ilustra esse fato. Segundo o artigo, crescente a securitizao de ativos intangveis,
como por exemplo, o de direitos autorais. Nota-se que o autor chamou este tipo de
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securitizao de "recebveis bem exticos". Acredita-se que o adjetivo empregado
pode ser atribudo mudana de paradigma ainda no assimilada pelo prprio.
Martins (1972: 58) considera que os Princpios do Custo como Base do Valor
e o da Confrontao das Despesas com as Receitas mais as Convenes da
Objetividade e do Conservadorismo tm restringido a aceitao de vrios itens como
elementos componentes do ativo, impedindo a Contabilidade de evidenciar os fatos
da maneira mais prxima do real, cujos efeitos mais dramticos se fazem sentir nos
ativos intangveis, dando origem ao Goodwill.
Deve-se considerar que a objetividade, alm de ser uma conveno para a
Contabilidade, tambm perseguida pelos cientistas em geral, tornando-se algumas
vezes at uma "obsesso". Talvez, por esta conveno no poder ser aplicada
consistentemente e de forma plena pela Contabilidade Financeira aos intangveis,
seja esta seno a nica, mas a principal causa do seu no reconhecimento (outra
causa poderia ser devida ao Conservadorismo, conforme apontado por Martins e,
tambm devido ao Princpio do Custo como Base de Valor).
Entretanto, deve-se levar em conta a viso de Bierman Jr. (1963), referente
essa questo, quando se afirma que de fato impossvel ter-se uma estrita
interpretao de evidncia objetiva, a menos que a Contabilidade seja limitada
mensurao do caixa. O mais perto que um contador pode chegar exatido
informacional no montante de caixa disponvel. Parece bvio que o autor
imaginava um macroambiente com economia estvel, ou seja, sem inflao ou
deflao, quando fez tal afirmao. Do contrrio, at a mensurao do caixa estaria
sujeita a um determinado grau de subjetivismo.
Outro aspecto de igual importncia, e que vale a pena ser lembrado, que os
princpios de avaliao contbil utilizados no foram feitos para medir o valor de
venda de uma empresa e, sim, para apurar o resultado de suas atividades.
O Goodwill um dos componentes dos Ativos Intangveis e, como tal, vem
sendo alvo de muitos estudos e pesquisas dada a sua complexidade, relevncia e
discordncia entre os autores estudiosos do assunto.
A conseqncia da no-existncia de um conceito conclusivo sobre o
Goodwill, ou mesmo o desconhecimento da natureza do Goodwill, pode ser sentida
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nas palavras de vrios autores consultados. Entre outros, Edvinson & Malone
(1998:22) empregam a expresso "saco de gatos".
A metfora empregada caracteriza a extenso da importncia dos ativos
intangveis e quo desigual, e at mesmo injusto, o seu entendimento, s que o
momento atual apresenta uma tendncia de no admitir subjetivaes e os autores
Edvinsson e Malone apontam o Capital Intelectual como sendo o caminho para
resolver esta problemtica. Entretanto, esta questo no to simples quanto pode
aparentar.
Aps a conceituao do Capital Intelectual voltar-se- ao assunto Goodwill.
O Conceito de CapitaI InteIectuaI
No momento presente, os conceitos de Capital Intelectual diferem em alguns
aspectos mas, na essncia, apresentam o mesmo contedo.
Optou-se por apresentar as conceituaes de 3 (trs) autores, hoje
considerados os mais consistentes no assunto, os quais acredita-se terem sido os
pioneiros no desenvolvimento de pesquisas conclusivas - embora ainda no
definitivas, por tratar-se de um assunto ainda incipiente - e na publicao das
mesmas, envolvendo a mensurao e o gerenciamento do Capital Intelectual.
Brooking (1996:12-13) define Capital Intelectual como uma combinao de
ativos intangveis, frutos das mudanas nas reas da tecnologia da informao,
mdia e comunicao, que trazem benefcios intangveis para as empresas e que
capacitam o funcionamento das mesmas. Para a referida autora, o Capital Intelectual
pode ser dividido em quatro categorias
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: Ativos de Mercado; Ativos Humanos;
Ativos de Propriedade InteIectuaI e Ativos de Infra-Estrutura.
A autora define a composio de cada grupo da seguinte forma:
Ativos de Mercado. Potencial que a empresa possui em decorrncia dos
intangveis que esto relacionados ao mercado, tais como: marca, clientes,
lealdade dos clientes, negcios recorrentes, negcios em andamento (backlog),
canais de distribuio, franquias etc.

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No original: Market assets; Intellectual property assets; Human-centred assets; Infrastructure assets.
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Ativos Humanos. Os benefcios que o indivduo pode proporcionar para as
organizaes por meio da sua expertise, criatividade, conhecimento, habilidade
para resolver problemas, tudo visto de forma coletiva e dinmica.
Ativos de Propriedade InteIectuaI. Os ativos que necessitam de proteo legal
para proporcionarem s organizaes benefcios, tais como: Know-How,
segredos industriais, copyright, patentes, designs etc.
Ativos de Infra-Estrutura. As tecnologias, as metodologias e processos
empregados como cultura, sistema de informao, mtodos gerenciais, aceitao
de risco, banco de dados de clientes etc.
Edvinsson & Malone (1998:9) empregam uma linguagem metafrica no intuito de
melhor conceituar o Capital Intelectual. Comparando uma empresa a uma rvore,
consideram a parte visvel como tronco, galhos e folhas ao que est descrito em
organogramas, nas demonstraes contbeis e em outros documentos; e a parte
que encontra-se abaixo da superfcie, no sistema de razes, ao Capital Intelectual
que so os fatores dinmicos ocultos que embasam a empresa visvel formada por
edifcios e produtos.
Os autores dividem os fatores ocultos em dois grupos, a saber:
CapitaI Humano. Composto pelo conhecimento, expertise, poder de inovao e
habilidade dos empregados mais os valores, a cultura e a filosofia da empresa.
CapitaI EstruturaI. Formado pelos equipamentos de informtica, softwares,
banco de dados, patentes, marcas registradas, relacionamento com os clientes e
tudo o mais da capacidade organizacional que apoia a produtividade dos
empregados.
Edvinsson & Malone observam que o relacionamento com os clientes,
inserido no Capital Estrutural, pode ser desdobrado em uma categoria separada
como Capital de Clientes, denotando maior importncia deste item para o valor da
empresa.
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Consideraes sobre os conceitos apresentados
Analisando-se essas definies, verifica-se que existe uma diferena quanto
classificao utilizada: o Capital Estrutural definido por Edvinsson & Malone contm
os Ativos de Mercado, de Propriedade Intelectual e de Infra-Estrutura apontados por
Brooking. Quanto ao significado do Capital Intelectual e dos elementos que o
compem, os autores assentem.
Verifica-se, igualmente, uma outra diferena que pode suscitar algum
questionamento e, portanto, digna de nota. A autora utiliza a palavra ativo e os
autores utilizam a palavra capital, referindo-se ao mesmo objeto. Embora eles no
tenham explicado o porqu de tal procedimento, conclui-se que ambas esto
corretamente empregadas, pois todos os componentes do Capital Intelectual so
elementos essenciais para as empresas, representando recursos (ou capital) se
vistos pela Economia e ativos (bens e/ou direitos) se vistos pela Contabilidade, pois
estes se enquadram na definio de ativo adotada anteriormente. Logo, admite-se a
sua utilizao como sinnimos, pois o Capital Intelectual o conjunto de valores (ou
ativo, ou recursos, ou capital) ocultos que agregam valor s empresas e capacitam a
continuidade da mesma.
Quanto referncia que os autores fazem de considerar o Capital Intelectual
como uma explicao para a diferena entre o valor contbil da empresa e o seu
valor de mercado, julga-se esta ser uma forma muito simplista de definir a situao
e, alm do mais, os autores no deixam claro a qual valor contbil se referem: se ao
valor de cada ativo, individualmente, ou se o da empresa como um todo. Alm disso,
ainda, no especificam qual o critrio de avaliao dos ativos empregado.
DesenvoIvimento histrico do conceito de CapitaI InteIectuaI
Verifica-se que, a despeito de proeminentes autores, principalmente Peter
Drucker e John Kenneth Galbraith, terem versado sobre o impacto do conhecimento
como recurso para a sociedade dcadas atrs, a primeira matria empregando o
conceito do Capital Intelectual, de que se tem informao, foi a publicada por
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Thomas Stewart, na Fortune, em 1994 com o ttulo: "Your Companys Most Valuable
Asset: Intellectual Capital" .
Esta matria, que serviu de base para alguns artigos acadmicos nos Estados
Unidos e no Brasil, abordava as primeiras experincias realizadas por algumas
companhias para mensurar o seu Capital Intelectual, entre elas a da Skandia AFS,
primeira organizao a divulgar um relatrio suplementar s Demonstraes
Contbeis divulgando o Capital Intelectual, cujo principal executivo para esse
assunto Leif Edvinsson, diversas vezes citado anteriormente. Neste artigo, todas
as organizaes empregaram a mesma denominao para explicar o mesmo
fenmeno, qual seja: Capital Intelectual.
O que se verificou em maior abundncia foram estudos desenvolvidos em
torno de um dos elementos que compem o Capital Intelectual: o Capital Humano. A
histria mostra que economistas, a partir do sculo XV, j investiram esforos no
sentido de encontrar uma forma de atribuir valor monetrio ao ser humano. Os
objetivos que impulsionaram tais pesquisas foram de caracter econmico como, por
exemplo, estimar perdas com as guerras e com as migraes.
Kwasnicka (1981:17-22), em pesquisa sobre o impacto da contabilizao dos
recursos humanos numa organizao, faz uma retrospectiva histrica sobre a
evoluo do entendimento do ser humano como capital. Segundo a autora, a base
dos estudos em torno do tema encontra-se em William Farr (1853), Ernest Engel
(1883) e Theodor Wiltstein (1867), que desenvolveram mtodos para avaliar os
recursos humanos, tendo Wiltstein definido o ser humano como bem de capital.
Entre os economistas clssicos, Tinoco (1996:54) aponta Adam Smith e Marx
Weber como aqueles que deram continuidade aos estudos sobre o tema em
questo. Entretanto, foi neste sculo que o conceito de recursos humanos como
capital tomou vulto por meio dos trabalhos desenvolvidos pelos economistas T.W.
Schultz e Gary Becker, entre outros, e na rea da Contabilidade por Eric Flamholtz,
Roger Hermanson, Lee Brumet entre outros, complementa Tinoco.
Segundo a viso dos economistas, o ser humano considerado capital por
possuir capacidade de gerar bens e servios, por meio do emprego da sua fora de
trabalho e do conhecimento, constituindo-se em importantes fontes de acumulao e
de crescimento econmico.
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A importncia da aceitao do Capital Humano para a economia no geral
muito bem colocada por Schultz (1967:64). Segundo o autor, um conceito de capital
restrito a estruturas, equipamentos de produo e patrimnio, extremamente
limitado para estudar tanto o crescimento econmico computvel (renda nacional)
como, o que mais importante, todas as conquistas, no bem-estar, geradas pelo
progresso econmico em longos perodos de tempo. A instruo e o progresso no
conhecimento constituem importantes fontes de crescimento econmico.
Complementa, citando Kuznets, que o conceito de capital e de formao de capital
deveria ser ampliado de forma a incluir investimento em seres humanos, o que se
d, basicamente, pelo investimento na instruo.
Ressalta-se que o conhecimento a que os economistas se referem o
conhecimento no seu sentido amplo, cujo investimento na educao e ensino a
sua base.
3
AIgumas consideraes sobre Ativo/CapitaI Humano
O Capital Intelectual, como definido at o momento, abrange vrios elementos
intangveis alm do prprio Capital Humano. O que se entende de tal procedimento
o fato do Capital Intelectual ser relativo ao intelecto que s os seres humanos
possuem. Assim sendo, o Capital Intelectual abrange o elemento possuidor do
recurso do conhecimento e tudo mais que resultante da aplicao do
conhecimento. Isto porque o conhecimento lato e stricto se materializam no: Capital
Estrutural para Edvinsson & Malone; e nos Ativos de Mercado, de Propriedade
Intelectual e de Infra-Estrutura, para Brooking.
Verifica-se que, por vezes, Capital Intelectual e Capital Humano se
confundem, sendo entendido como Capital Intelectual somente aquele que deriva do
conhecimento humano. A importncia que o ser humano possuidor do recurso
fundamental do conhecimento representa para as organizaes atualmente pode
conduzir a tal equvoco.
Como o Ativo Humano ou Capital Humano compreende os benefcios que o
indivduo pode propiciar para as organizaes, natural que hoje em dia as

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Ver a esse respeito: ANTUNES, Maria Thereza P. Capital Intelectual. So Paulo: Atlas, 2000, captulo 1.
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empresas dediquem maiores esforos para identificar aquelas pessoas que podero
otimizar essa relao de causa e efeito. Quanto melhor o capital humano/ativo
humano de uma organizao, melhores resultados ela alcanar no Capital
Intelectual.
Consequentemente, as organizaes necessitam se apoiar no Recurso
Humano do conhecimento, no mais no Recurso Humano da fora braal; a
tecnologia, medida que por um lado supre este fator, por outro lado demanda pelo
potencial humano da inteligncia. Mas a percepo de inteligncia no capta apenas
o Quociente de Inteligncia (Q.I.), mensurado pela aplicao de testes especficos
at ento. Leva-se em conta nas organizaes a Inteligncia Emocional (Q.E.),
teoria desenvolvida por Goleman (1996) em obra homnima. A Inteligncia
Emocional abrange aspectos como motivao e persistncia diante de frustraes,
autocontrole, habilidade de no permitir que a aflio impea a capacidade de
pensar e, principalmente, o aspecto de relacionamento em grupo e empatia.
Goleman (1996:176), referindo-se ao ambiente organizacional, cita o estudo
realizado entre os engenheiros e cientistas que apresentavam os melhores
resultados do teste de Q.I. acadmico dos Laboratrios Bell, os quais denominou de
"profissionais-estrelas". Entretanto, observou que dentro desse banco de talentos,
alguns despontam como estrelas, enquanto outros tm apenas produo mediana, e
ressalta: "O que faz a diferena entre as estrelas e os outros no o Q.I. acadmico
deles, mas o Q.E. So mais capazes de motivar-se e de transformar suas redes
informais em equipes improvisadas." Em outras palavras, pode-se concluir que a
Inteligncia Emocional envolve a habilidade de resolver problemas e enfrentar
situaes adversas, de expor idias com clareza e rapidez, de ser criativo e saber
fazer materializar sua imaginao.
O Conceito de Goodwill
Considerando a complexidade que envolve o tema Goodwill, pretende-se, no
momento, apenas estabelecer alguns aspectos quanto sua natureza, avaliao e
classificao que possibilitaro uma comparao com o conceito do Capital
Intelectual.
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Monobe, em sua tese de doutoramento intitulada "Contribuio mensurao
e contabilizao do Goodwill adquirido", observa que a primeira apario do
Goodwill foi vinculada terra [em 1571] e gradativamente foi sendo relacionado com
o comrcio, com a atividade industrial, fidelidade da clientela, com a localizao
privilegiada, personalidade dos proprietrios, a processos industriais, a conexes
financeiras e a staffs eficientes (1986:51).
Todos esses fatores vieram sendo apontados como os responsveis (ou
fatores contribuintes) pela gerao de lucro da empresa a longo prazo e no
reconhecidos pela Contabilidade. Esta caracterstica persiste at hoje para certos
fatores e para outros tantos que foram sendo acrescidos na medida em que os
ativos intangveis no contabilizados ou no identificados vieram aumentando
proporcionalmente aos demais ativos devido a sofisticao dos negcios. (Monobe,
1986:51-52, 63)
sabido que a Contabilidade Financeira reconhece e contabiliza o Goodwill
apenas quando ocorre a compra de uma empresa.
Quanto ao seu valor, o referido autor afirma que, numa conceituao
moderna, o Goodwill corresponde diferena entre o valor atual da empresa como
um todo, em termos de capacidade de gerao de lucros futuros, e o valor
econmico dos seus ativos apresentando, portanto, uma caracterstica residual.
(Monobe, 1986:65)
Segundo o The Chartered Institute of Management Accountants, o mais
importante instituto de contadores gerenciais do Reino Unido, em sua Terminologia
Oficial de Contabilidade Gerencial (1996:87) Goodwill definido como a diferena
entre o valor de um negcio como um todo e a soma dos ativos individuais avaliados
pelo seu valor justo.
Segundo as duas significativas definies apresentadas pode-se inferir que
no existe um consenso sobre o critrio de valor a ser utilizado, cujo
aprofundamento, conforme j dito, no o objetivo no momento. Entretanto, quanto
sua caracterstica residual no h dvidas.
Soma-se aos conceitos anteriores um outro que identifica a ocorrncia da
sinergia numa empresa. Sob esse conceito, mesmo que se tenha identificado e
mensurado economicamente todos os ativos tangveis e intangveis, a soma
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individualmente seria menor do que a soma do seu conjunto. (Monobe, op.cit. 61)
Em outras palavras significa dizer que o Goodwill sempre existir sob a tica
sinrgica.
CIassificao do Goodwill
Conforme a classificao de Coyngton, valendo ressaltar que datada de
1923, (apud Martins, op. cit, 74) o Goodwill assume a seguinte diviso:
Goodwill ComerciaI: criado em funo exclusivamente da empresa como um
todo independente das pessoas proprietrias ou administradoras.
Goodwill PessoaI: decorrente de uma ou vrias pessoas que integram a
empresa sendo proprietria (s) ou administradora (s).
Goodwill ProfissionaI: desenvolvido por uma classe profissional que cria uma
imagem que a distingue dentro da sociedade propiciando condies de alta
remunerao como no caso dos mdicos, advogados e contadores em alguns
pases.
Goodwill Evanescente: caracterstico de certos produtos que a moda cria e,
portanto, possuem curta durao.
Goodwill de Nome ou Marca ComerciaI: ocasionado pela imagem do nome da
empresa que produz o produto ou da marca sob o qual comercializado.
Distingue-se do anterior dada a durabilidade.
Admitindo-se a classificao para o Goodwill de Paton & Paton (apud Martins,
op.cit,73), divulgada em 1952, tem-se:
Goodwill ComerciaI: decorrente de servios colaterais como equipe corts de
vendedores, entregas convenientes, facilidade de crdito, dependncias
apropriadas para servio de manuteno; qualidade do produto em relao ao
preo; atitude e hbito do consumidor como fruto de nome comercial e marca
tornados proeminentes em funo de propaganda persistente; localizao da
firma.
Goodwill IndustriaI: decorrente de altos salrios, baixo turnover de empregados,
oportunidades internas satisfatrias para acesso s posies hierrquicas
superiores, servio mdico, sistema de segurana adequado, desde que tais
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fatores contribuam para a boa imagem da empresa e tambm para a reduo do
custo unitrio de produo devido eficincia de uma fora de trabalho operando
nessas condies.
Goodwill Financeiro: derivado da atitude de investidores e de fontes de
financiamento e de crdito em funo da empresa possuir slida situao para
cumprir suas obrigaes e manter sua imagem ou, ainda, obter recursos
financeiros que lhe permitam aquisies de matria-prima ou mercadorias em
melhores termos e preos.
Goodwill PoItico: em decorrncia de boas relaes com o Governo.
Goodwill versus CapitaI InteIectuaI
O valor do Goodwill de uma empresa, segundo observou Monobe (op.cit. 62),
seja na sua forma convencional ou na forma definida como sinergstico, estar
sempre relacionado com a capacidade de gerao de lucros dessa empresa. Da
mesma forma, os autores at ento citados, relacionam o Capital Intelectual
gerao de lucros a longo prazo. Isto parece um tanto coerente com a definio de
ativo adotada.
Ao se observar os fatores responsveis pela formao do Goodwill, segundo
Catlett & Olson (apud Martins, op. cit, 75), e pela formao do Capital Intelectual,
segundo Brooking (op. cit, 17), podem ser identificados vrios pontos em comum,
conforme visto a seguir:
Fatores que geram o Goodwill:
Administrao superior.
Organizao ou gerente de vendas proeminente.
Fraqueza na administrao do competidor.
Propaganda eficaz.
Processos secretos de fabricao.
Boas relaes com os empregados.
Crdito proeminente como resultado de uma slida reputao.
Excelente treinamento para os empregados.
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Alta posio perante a comunidade conseguida por meio de aes filantrpicas e
participao em atividades cvicas por parte dos administradores da empresa.
Desenvolvimento desfavorvel nas operaes do competidor.
Associaes favorveis com outra empresa.
Localizao estratgica.
Descoberta de talentos ou recursos.
Condies favorveis com relao aos impostos.
Legislao favorvel.
relevante observar que os autores admitem a impossibilidade de listar todos
os fatores e condies devido prpria natureza do Goodwill.
Fatores que geram o Capital Intelectual:
Conhecimento, por parte do funcionrio, do que representa o seu trabalho para o
objetivo global da companhia.
Funcionrio tratado como um ativo raro.
Esforo da administrao para alocar a pessoa certa na funo certa, considerando
suas habilidades.
Existncia de oportunidade para desenvolvimento profissional e pessoal.
Avaliao do retorno sobre o investimento realizado em Pesquisa &
Desenvolvimento (P&D).
Identificao do know-how gerado pela P&D.
Identificao dos clientes recorrentes.
Existncia de uma estratgia proativa para tratar a propriedade intelectual.
Mensurao do valor da marca.
Avaliao do retorno sobre o investimento realizado em canais de distribuio.
Sinergia entre os programas de treinamento e os objetivos corporativos.
Existncia de uma infra-estrutura para ajudar os funcionrios a desempenhar um
bom trabalho.
Valorizao das opinies dos funcionrios sobre os aspectos de trabalho.
Participao dos funcionrios na elaborao dos objetivos traados.
Encorajamento dos funcionrios para inovar.
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Valorizao da cultura organizacional
Um outro ponto importante trata do nascimento do Capital Intelectual. Para
Brooking (1996:12), o Capital Intelectual comeou quando o primeiro vendedor
estabeleceu um bom relacionamento com o seu cliente, o que se denominou
Goodwill.
J Edvinsson & Malone (1997:11) consideram que o Capital Intelectual pode
se apresentar como uma nova teoria, mas que ele esteve sempre presente na forma
de bom senso (considerado um dos elementos do Goodwill) e que o interesse em
entender a diferena ente o valor de mercado de uma empresa e o seu valor contbil
sempre existiu. O que se modificou foi a forma de entender esse diferencial. Antes
ele era atribudo a fatores inteiramente subjetivos e que, portanto, jamais poderiam
ser medidos empiricamente. [Goodwill?]
A afirmao dos autores sugere que o Capital Intelectual iniciou-se a partir do
Goodwill, quando de seu conceito inicial e limitado sugerindo, ainda, uma precipitada
aglutinao dos dois conceitos. Isto pode ser confirmado comparando as
classificaes de ambos e os fatores responsveis por suas formaes. Entretanto,
a afirmao de H. Thomas Johnson (apud Edvinsson & Malone, op.cit, 4), ao
considerar que o Capital Intelectual encontra-se escondido no interior do "mais
misterioso lanamento contbil [sic], aquele referente ao Goodwill", d-nos uma idia
de complementaridade. Quanto questo de identificao de tais elementos, esta
apresenta-se de forma muito mais complexa do que pode parecer primeira vista,
conforme a literatura consultada.
Monobe (op. cit. 55), ao se referir problemtica da identificao do Goodwill,
assume que "um dos problemas subsistentes continua sendo a linha divisria entre o
valor atribuvel ao Goodwill e aqueles atribuveis a outros intangveis, o que acarreta
especialmente dificuldade na sua mensurao".
Assim sendo, verifica-se que o modelo desenvolvido para mensurao do
Capital Intelectual pode ser entendido como uma tentativa de identificar e mensurar
alguns dos fatores (ativos intangveis) que contribuem para a gerao de lucros
futuros, minimizando a quantidade de intangveis no identificados e,
consequentemente, o valor do Goodwill.
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Conclui-se, portanto, que os idealizadores do modelo esto resolvendo parte
dos componentes subjetivos do Goodwill e no o problema do Goodwill na sua
totalidade, ou melhor: "Explicando a diferena entre o valor contbil e o valor de
mercado", como se referem.
Por outro lado, supondo que consigam identificar e mensurar objetivamente
cada elemento que compe o Capital Intelectual (ou seja, todos os elementos que
esto classificados e agrupados como Capital Intelectual) o Goodwill continuaria
existindo, segundo o conceito do Goodwill Sinergstico.
ConcIuso
A histria do desenvolvimento do conhecimento contbil. Especificamente a
bibliografia existente sobre Goodwill, mais as constataes contidas neste trabalho
demonstram que a percepo da importncia e a preocupao em identificar os
elementos intangveis que interagem no sistema empresa e que, consequentemente,
agregam valor a mdio e longo prazo, no recente.
Este trabalho procurou evidenciar um pouco mais da relao existente entre a
Contabilidade e o conceito do Capital Intelectual. Pode-se concluir, portanto,
conforme demonstrado, que:
a preocupao em identificar e mensurar os valores intangveis de uma empresa
no recente;
os autores citados assumem a existncia do Capital Intelectual h sculos, tendo
como origem o Goodwill;
Goodwill e Capital Intelectual fazem parte do mesmo fenmeno, pois os fatores
que identificam a existncia de um valor a mais numa organizao, e que
integram o Capital Intelectual, j faziam parte do Goodwill, segundo pode ser
verificado pelas classificaes mencionadas e datadas da primeira metade deste
sculo, podendo ser justificada a incluso de novos elementos pela evoluo
natural da sociedade;
conceito de Capital Intelectual uma tentativa de identificar e mensurar tais
intangveis que, enquanto no mensurados, resultam em parte do Goodwill;
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Capital Intelectual um conceito que identifica e agrupa elementos intangveis
(de acordo com as classificaes apresentadas) que antes pertenciam ao
Goodwill, considerando-se o Goodwill como resultante da no aceitao pela
Contabilidade Financeira de vrios itens como componentes do ativo, em virtude,
principalmente, dos Princpios do Custo como Base de Valor e o da Confrontao
das Despesas com as Receitas mais as Convenes da Objetividade e do
Conservadorismo.
Portanto, o Goodwill apresenta-se como um conceito mais abrangente do que o
do Capital Intelectual, considerando todas as concluses. E, principalmente, Capital
Intelectual no um conceito novo e, muito menos, desconhecido pela
Contabilidade.
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CURRCULO RESUMIDO
AUTORA: MARIA THEREZA POMPA ANTUNES
FORMAO: MESTRE EM CINCIAS CONTBEIS PELA FEA/USP
ESPECIALIZAO EM FINANAS PELO IAG/PUC/RJ
ADMINISTRADORA DE EMPRESAS PELA PUC/RJ
ATIVIDADE PROFISSIONAL: PROFESSORA E PESQUISADORA DA REA
CONTBIL
ENDEREO: Rua Dr. Diogo de Faria, 513 ap. 14 Vila Clementino - CEP: 040.37-001
So Paulo - SP. Tel. (11) 539-3737 Fax: (11) 5081-3782
e-mail: teantunes@uol.com.br