1. Tema General: Finanza 2. Tema Delimitado: Los Malos Clculos de las proyecciones en Ferretera Moreno 3.

El Problema: Identificacin del problema 1. clculos de las proyecciones financieras 2. Capacitacin a los asesores financieros 3. Administracin de pasivos y capital social 4. Administracin de los activos de la empresa 5. Toma de decisin sobre inversin, financiamiento y reparto de utilidades 6. Anlisis a los Estados Financieros 7. Descuadre conforme a los estndares establecidos 8. Estudio de mercado muy superficial Delimitacin del problema Calculos de las Proyecciones Fiinancieras Estado de Resultado Estado de Flujo de efectivo

Balance General

Estudio de mercado

Activo

Actividades de operacion

Gastos

Pasivo

Actividades de inversion

Capital

Actividades de financiamiento

Redaccin del problema

El clculo de las proyecciones financieras provee un pauto para la fijacin de metas organizacionales y permite una evaluacin de las expectativas financieras respecto a los valores reales de un periodo a otro.

Al analizar las proyecciones financieras de la empresa Ferretera Moreno, S.A se ha notado una desviacin de los valores proyectados con respecto a los valores reales de los Estados Financieros. Esto indica que en la elaboracin de estas se han aplicado malos clculos. Los malos clculos utilizados en las proyecciones financieras de Ferretera Moreno se han presentados debido a la falta de capacitacin del personal y actualizacin del rea de finanzas, en especial el gerente financiero. Una correcta toma de decisiones es vital para los objetivos y metas de la empresa Ferretera Moreno por lo cual es necesario que las proyecciones financieras presentados por el departamento de finanzas a la administracin proporcionan una informacin de acuerdo a la realidad de la empresa. En la presente investigacin se pretende analizar los aspectos que conllevan a realizar proyecciones financieras errneas y sugerir las recomendaciones para que stos se apeguen a la realidad. Esto se realizar mediante un estudio longitudinal de los periodos 2010-2011 de la empresa Ferretera Moreno, S.A. 4. Los Objetivos de la Investigacin OBJETIVO GENERAL Analizar el procedimiento aplicado por la empresa Ferretera Moreno en el clculo de las proyecciones financieras para el periodo 2010-2011 de la empresa Ferretera Moreno, S.A.

OBJETIVOS ESPECFICOS Identificar las causas del mal clculo de las proyecciones financieras de la empresa. Determinar la capacidad de los asesores financieros para la elaboracin de las proyecciones financieras. Comprender la afectacin del mal clculo de las proyecciones financieras en la toma de decisiones.

5. El Marco Terico de la Investigacin Tema: Los Malos clculos de las Proyecciones Financieras Al gerente financiero le interesa saber sobre que puede actuar, cules pueden ser las consecuencias de sus acciones y qu medidas tomar para evitar situaciones indeseables. Como se sabe el pasado es inmodificable y solo se puede aprender de l. La tarea cotidiana del gerente es tomar decisiones con implicaciones futuras, muchas veces irreversibles. El futuro es incierto por lo cual lo nico que se puede hacer es estimar los eventos posibles para saber cules pueden ser las consecuencias de una decisin. Cabe mencionar que la gestin financiera en muchas empresas se limita al cierre contable y la entrega de informacin a tributacin. Aunque estas actividades son necesarias, muchas empresas descuidan las proyecciones financieras de la compaa, las cuales representan un medio para estimar posibles eventos (Fonseca & Walkers, La estrategia y tcticas en la definicin de precios, p.2). Por lo expuesto anteriormente se puede decir que para poder evaluar el impacto que en un futuro tendr la empresa Ferretera Morenos ante distintos escenarios es necesario usar las herramientas de proyecciones financieras. Por eso se dice que las proyecciones financieras son una herramienta que permite ver en nmeros el futuro de una empresa. I. Principales errores y factores que inciden en el mal clculo de las proyecciones financieras

Las proyecciones financieras deben ser preparadas por el financiero de la organizacin, el cual debe tener experiencia y capacidad profesional. El financiero de Ferretera Moreno no solo debe tener el conocimiento sino la experiencia, pues de lo contrario no ser capaz de evaluar el futuro de la empresa (Lawrence J. Gitman, Principios de Administracin Financiera, p.165). Por lo tanto se puede considerar este como un aspecto importante que incide en el mal clculo de las proyecciones, ya que muchas veces la capacidad del personal de la empresa no es el ms adecuado, sobre todo en el rea de venta, contabilidad y el rea financiera de la empresa, las cuales realizan estudios que le proveen al gerente financiero un panorama general de la situacin de la compaa. Otro aspecto que influye es el estudio de mercado ya que este es un aspecto bsico en las proyecciones por lo cual se debe tratar por separado destacando: las condiciones de la produccin en cuanto a mrgenes de ganancia, apoyo institucionales, organizacin,

destino de la produccin, precio de venta y adquisicin, localizacin geogrfica, periodo de disponibilidad, volmenes disponibles para el proyecto y compromisos de abastos. Las malas estimaciones de las ventas tambin afectan los clculos puestos que a partir de estas se toman decisiones de realizar o no un proyecto adems estas permiten establecer la estructura de costo y se estima las utilidades a alcanzar. II. Impacto de los malos clculos de las proyecciones financieras en la empresa Ferretera Moreno, S.A

Algunas empresas debido a que no cuentan con buenas proyecciones financieras presentan dificultades al momento de aumentar su produccin aunque el producto o servicio tenga una gran demanda, como es el caso de Ferretera Moreno. Las malas proyecciones de la empresa Ferretera Moreno afectan sus ventas por lo tanto su liquidez y rentabilidad, la empresa no es candidata al momento de solicitar un prstamo en una institucin bancaria, y ante la central de riesgo se encuentra clasificada en clientes morosos. Recordemos que estos datos permiten demostrar a terceros si la empresa tiene una buena rentabilidad y si es capaz de pagar oportunamente sus obligaciones. Si las proyecciones presentadas por la empresa estn erradas se corre el riesgo que al momento de tomar una decisin esta no sea la ms adecuada para la empresa, teniendo un impacto negativo en sus finanzas.

6. Hiptesis Las proyecciones financieras elaborados en base a malos clculos realizados por el gerente financiero provoca una mala toma de decisiones en la empresa Ferretera Moreno, S.A. Los malos clculos de las proyecciones financieras de la empresa Ferretera Moreno se deben a la falta de capacitacin y actualizacin en el rea de finanzas. Los presupuestos de Ferretera Moreno, S.A basado en estimaciones errneas afectan la consecucin se los objetivos y metas de la organizacin. Tipo de Hiptesis: Causal Variables: Dependiente Proyecciones Financieras Toma de decisin Preguntas Directrices: 1. Qu factor influye en la toma de decisiones de la empresa Ferretera Moreno? 2. A que se deben los malos clculos en las proyecciones de la empresa Ferretera Moreno? 3. Qu afecta la consecucin de los objetivos y metas de la empresa Ferretera Moreno? Independiente Clculos

7. Metodologa a. Universo El universo de esta investigacin lo conformaran los estados Financieros de la empresa Ferretera Moreno, S.A. b. Muestra Para el estudio se tomaron todas las cuentas que se deben considerar para la elaboracin de estados financieros. Es decir estar conformado por los ingresos, compras, gastos y deudas. c. Tipo de Muestreo Para determinar el tamao de la muestra utilizamos la seleccin intencional de muestra, la cual nos permiti seleccionar solo aquellas cuentas que son importantes en la elaboracin de las proyecciones. 8. Operacionalizacin de la variables Cruzamiento de Variables Proyecciones Financieras Clculos Toma de Decisin

Tabla de Salidas Proyecciones Financieras Toma de Decisin Correcta Incorrecta

9. Elaboracin de los instrumentos de investigacin OBSERVACION Objetivo: Identificar los principales errores que se cometen a la hora de estimar las proyecciones. Puntos a tratar: 1. Qu elementos se toman en cuenta a la hora de hacer las proyecciones financieras?

2. Toman en cuenta datos histricos

3. Formulas matemticas aplicadas para estimar: a. Ventas

b. Costo de Venta

c. Gastos

d. Activos

e. Pasivo

f. Patrimonio

4. Estndares aplicados para las proyecciones

DOCUMENTAL Objetivo: Verificar el cumplimiento de las proyecciones financieras. Puntos a tratar: 1. Ingresos

2. Gastos

3. Costos

4. Activo

5. Pasivo

6. Patrimonio

ENTREVISTA Objetivo: Contribuir a mejorar las debilidades que presentan las proyecciones financieras. Preguntas: 1. Considera que el personal esta capacitado para realizar las proyecciones?

2. Cul cree usted que sea la mayor dificultad a la hora de calcular las proyecciones?

3. Cree usted que estas proyecciones son confiables?

4. Cada cuanto se realizan las proyecciones?

5. En la toma de decisin que grado de importancia tiene las proyecciones?

ENTREVISTA Objetivo: Identificar el impacto que tienen las proyecciones financieras en la toma de decisin. Preguntas: 1. Cunto influyen las proyecciones financieras en la toma de decisin?

2. Qu tipo de resultado dan las proyecciones financieras?

3. De que manera afecta el mal calculo de las proyecciones financieras?