DEFINICION Es una alternativa de financiamiento de mediano plazo que permite a las personas naturales y empresas adquirir bienes de capital,

obteniendo beneficios tributarios durante su vigencia. A solicitud del cliente el Banco adquiere el bien nuevo o usado, nacional o importado, del proveedor de su eleccin, para otorgrselo en arriendo a cambio del pago de cuotas por un plazo determinado y con derecho a ejercer una opcin de compra, por un valor previamente pactado. Esta modalidad permite gran flexibilidad en el diseo de las condiciones del contrato: ello se traduce en la posibilidad de que el cliente elija el plazo de pago, el perfil de las cuotas peridicas y otras caractersticas relevante

Preguntas frecuentes Quin deprecia los bienes? El cliente es quien goza de los beneficios de la depreciacin del bien recibido en arrendamiento a pesar de no tener la propiedad jurdica de los mismos, siempre y cuando respete los plazos legales establecidos en el contrato de arrendamiento. De no cumplir con dichos plazos mnimos, la ley prev que la depreciacin no ser acelerada y se aplicar en los trminos del rgimen general del impuesto a la renta El IGV de las cuotas peridicas es crdito fiscal para el cliente?

Si el IGV que grava las cuotas peridicas que paga el cliente, as como el que grava a la opcin de compra constituye crdito fiscal para el cliente. Normalmente, el monto de las cuotas es tal que el cliente recupera dicho IGV en forma inmediata o casi inmediata. Quin asume los impuestos, tributos, contribuciones y dems cargas a los cuales estn afectos los bienes? El banco al ser propietario legalmente de los bienes realiza el pago de los mismos, sin embargo, de acuerdo al contrato de arrendamiento financiero, stos son trasladados al cliente y son cobrados como cuota extraordinaria a este ltimo Impuesto a la Renta Qu es el beneficio tributario del Leasing? El beneficio tributario consiste en la posibilidad de depreciar aceleradamente los bienes en el plazo del contrato. Para esto se deben cumplir con unos plazos mnimos, de 24 meses en el caso de bienes muebles y 60 meses en el caso de inmuebles. Adicionalmente, las empresas tambin pueden tomar como gasto deducible los intereses pagados. Este beneficio no aplica para operaciones de leaseback. Qu otros beneficios tributarios existen? El IGV de la compra del activo lo paga la compaa de Leasing, con lo cual usted no afecta su flujo de caja. Adicionalmente, el IGV de las cuotas pagadas es un crdito fiscal para su empresa.Su empresa se ahorra el ITF al momento de adquirir el activo.

El leasing es ms barato que un prstamo? No se puede afirmar categricamente que el leasing sea ms barato o beneficioso que el crdito bancario. Pero, normalmente los pagos mensuales que se efectan son menores que un prstamo tradicional. Es importante que se analicen las variables en todos los casos, antes de optar por el leasing o un prstamo. Estas dos modalidades son herramientas que se pueden ajustar a las necesidades de cada empresa o cliente. Lo que no debe olvidarse es que cada modalidad tiene sus ventajas y desventajas. Quin es el propietario de los bienes arrendados? El propietario jurdico de los bienes es la empresa arrendadora (muchas veces el banco). Una vez culminado el contracto el cliente tiene la opcin de comprar el bien a su valor actual o dejarlo para el banco (y de repente hacer un contracto para solicitar un nuevo bien). Pero si el cliente elije comprar, la propiedad del bien se transfiere al cliente. Por ejemplo, en el caso de un Leasing vehicular/camin, la tarjeta de propiedad estar a nombre de la empresa arrendadora (banco) durante la vigencia del contrato. Al trmino de ste, el cliente puede realizar la compra y se realizar la transferencia correspondiente.

En el siguiente cuadro se presenta una versin comparativa de los tipos de leasing

Leasing Directo Lease back Leasing arrendador proveedor

Arrendador Empresa financiera o banco Empresa financiera o banco Empresa financiera o banco

Arrendatario Proveedor Cliente Fabricante del bien Cliente Cliente Cliente Empresa financiera o banco

En el mercado financiero los dos primeros tipos de leasing son los ms usados por los ms importantes bancos del pas, as tenemos: BANCO DE CRDITO DEL PER Bienes que financian: Inmuebles Aeronaves Obras civiles Embarcaciones Maquinaria y Equipo en general Vehculos Muebles y enseres Nota: No celebramos contratos de arrendamiento financiero de existencias, productos perecibles e intangibles, como licencias de software, marcas y patentes, entre otros. INTERBANK DEL PERU Bienes que financian: Vehculos livianos Vehculos pesados Maquinaria mvil Maquinaria fija Embarcaciones

 Inmuebles BANCO SCOTIABANK Vehculos Inmuebles Maquinaria y Equipos Embarcaciones pesqueras Importacin 6. REQUISITOS SOLICITADOS POR LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS PARA OTORGAR OPERACIONES DE LEASING

Requisitos para Evaluacin Carta solicitud Proforma del bien solicitado con sello y Visto Bueno de la empresa. Documentos Legales de la Empresa Testimonio de Constitucin de la Empresa Poderes de los representantes para firmar contratos de Arrendamiento Financiero Ultimo Aumento de Capital y/o Modificacin de Estatutos (adecuacin a la nueva ley general de sociedades Copia del RUC Documentos Financieros Estados Financieros Auditados de los dos ltimos aos, o en su defecto, con firmas del Gerente General y Contador Estados Financieros de situacin con una antigedad no mayor a 90 das, con firmas del Gerente General y Contador Flujo de caja proyectado por el plazo del contrato

 Relacin de ventas mensuales del anterior y el presente ao. Copia de las declaraciones de los pagos del IGV de los 3 ltimos meses y del Impuesto a la Renta de los dos ltimos aos Resea informativa de la empresa Relacin de accionistas (con porcentajes y nmero de D.N.I.) y relacin de Directores (con nmero de D.N.I Giro del negocio, principales clientes, proveedores y competidores Requisitos para Desembolso de operaciones 7. CASO PRCTICO DE CLCULO DE LA TASA DE COSTO EFECTIVO ANUAL DE LEASING CASO PRACTICO

La empresa PARA TODOS S.A.C. dedicada a la fabricacin de muebles en melamina, desea adquirir una maquinaria, financindola bajo la operacin de arrendamiento financiero (Leasing) con la empresa Scotiabank S.A.A. Con los siguientes datos:

Plazo Precio TEA IGV : :

: : 30% 19%

4 aos 20,000 = 0.30 = 0.19

Opcin compra :

100%

FRC = FRC =

I/(1-(1/(1+i)n)) 0.461629223

C. Fijas

9,232.58

Determinacin del valor presente (VP) Vamos a optar por hallar el valor presente de los pagos mnimos: Cuota inicial = S/. 20,000

S/. 3,232.58 x 4 aos = S/. 12,942.32

Total

= S/. 32,942.32

VP= 20,000 + 3,232.58 + 3,232.58 + 3,232.58 + 3,232.58 (1+0.30)1 (1+0.13)2 (1+0.13) (1+0.13)4

VP = 20,000 + 2,486.6 + 1,919.77 + 1,471.36 + 1,131.82

VP= 27,009.55

CALENDARIO DE PAGOS

Period o 0 1

Interes

Capital

Amortiza c.

Saldo

IGV

Cuota Total

6,000.0 0 5,030.2 2

3,232.5 8 4,202.3 6 5,463.0 7 7,101.9 9 20,000. 00

9,232.58

20,000. 00 16,767. 1,754.1 10,986. 42 9 78 12,565. 1,754.1 10,986. 06 9 78 7,101.9 1,754.1 10,986. 9 9 78 1,754.1 10,986. 9 78 7,016.7 43,947. 6 10

9,232.58

3 3,769.5 2 2,130.6 0 16,930. 34

9,232.58

9,232.58

Total

36,930.3 4

RECOMENDACIONES 1. Es importante que tanto los arrendadores como los arrendatarios estn bien informados acerca de las leyes y decretos que van detrs de este producto para que se pueda realizar de la mejor manera.

2. Se debe analizar el contrato antes de que sea firmado, verificando que todo este bien constatado en el contrato no dejando nada en el aire para que las empresas no se vean perjudicadas. 3. Recomendamos utilizar este producto para la inversin en activos. 4. Se debe verificar que la arrendadora est autorizada y que el arrendatario cuente con el capital suficiente para pagar la renta. 5. Se debe analizar de manera cuidadosa la forma de pago y la cantidad a la que el arrendatario decide cancelar las cuotas y los efectos externos de la economa pueden traer a estos y pactarlo bien. 6. El arrendatario debe verificar su estado de cuentas en el rea contable para verificar si es recomendable adquirir el bien mediante este producto.