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1er FORUM CONOMIQUE DU PATRONAT IVOIRIEN

Thme : MCANISMES INNOVANTS ET ALTERNATIFS DE FINANCEMENT DU SECTEUR PRIV

Par Claude dAlmeida, mai 2012.

CLAUDE DALMEIDA, CONSULTANT


ANCIEN STATISTICIEN DE LA BALANCE DES PAIEMENTS (BCEAO) ANCIEN INSPECTEUR A LA COMMISSION BANCAIRE DE LUMOA ANCIEN DIRECTEUR EQUIPBAIL, CRDIT-BAIL, BENIN ANCIEN DIRECTEUR GENERAL DE LA SONAPRA, BENIN

DIRECTEUR DU CABINET CDAL-CONSULTANTS


claudalmeida@yahoo.fr

FINANCE
AUDIT BUSINESS PLAN PLANS STRATGIQUES AGREMENT BANCAIRE REDUCTION DES COTS

TUDES CONOMIQUES
MARKETING PLANS DE DEVELOPPEMENT ETUDES STRATEGIQUES

FORMATION
BANQUE & FINANCE REGLEMENTATION BANCAIRE BUSINESS PLANNING

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Claude dAlmeida, mai 2012.

SOMMAIRE
INTRODUCTION

Claude dAlmeida, 2012.

Panel 2 Stratgie de collecte de lpargne intrieure

INTRODUCTION

Claude dAlmeida, 2012.

Panel 2 : Stratgie de collecte de lpargne intrieure

Le Forum se penche sur les mcanismes de collecte de lpargne en vue damliorer le financement global de lconomie et de linvestissement. Lide est dimpulser le dbat sur la nature des mesures favorables la rforme de larmature financire pour la rendre plus performante dans la collecte de lpargne. La prsentation est structure comme suit :
TAT DES LIEUX DE LA MOBILISATION DE LPARGNE QUESTION-CLS POUR LA COLLECTE DE LPARGNE RECOMMANDATIONS
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Panel 2 : Stratgie de collecte de lpargne intrieure

1. TAT DES LIEUX DE LA MOBILISATION DE LPARGNE


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Claude dAlmeida, 2012.

Panel 2 : Stratgie de collecte de lpargne intrieure tat des lieux

Linfrastructure financire : banques, tablissements financiers, caisses de retraite, compagnies dassurance, marchs des valeurs mobilires, socits de gestion et dintermdiation, institutions de microfinance, rgulateurs ou superviseurs de ces secteurs. Ltat des lieux doctobre 1996 (travaux pour limplantation dun march financier rgional):
Des ressources existent dans la zone... Il existe une capacit de financement qui prend plusieurs formes : une pargne informelle ; des capitaux dtenus lextrieur ; des ressources importantes auprs dinvestisseurs institutionnels, tels que les compagnies dassurance ; une pargne oisive, inemploye, qui explique pour une bonne part la situation de 7 surliquidit des banques .

TAT DES LIEUX DE LPARGNE


45%

Situation de lpargne en Afrique (1) : le taux dpargne le plus bas


38% Taux d'pargne, 1991-2005

40%

35%

30%

(SOURCE : WDI, 2007)


20% 17% 10%

27%

25%

21%

23%

20%

15%

10%

5%

0% PAYS PAUVRES AFRIQUE PAYS PAUVRES TRES ENDETTES SUBSAHARIENNE TRES ENDETTES AMERIQUE LATINE ET CARAIBES MOYEN PAYS A REVENU ASIE DE L'EST et ORIENT/AFRIQUE INTERMEDIAIRES PACIFIQUE DU NORD

Situation du financement en Afrique (2) : Leffort dinvestissement le plus faible.


35%

33%

30%

FORMATION DE CAPITAL FIXE/PIB 1991-2005 (SOURCE : WDI, 2007)


22% 23% 24%

25%

20%

18%

18%

19%

15%

10%

5%

0%
AFRIQUE SUBSAHARIENNE PAYS PAUVRES TRES ENDETTES AMERIQUE LATINE ET CARAIBES PAYS PAUVRES MOYEN ORIENT/AFRIQUE DU NORD PAYS REVENU INTERMEDIAIRES ASIE DE L'EST et PACIFIQUE

Panel 2 : Stratgie de collecte de lpargne intrieure : tat des lieux

BCEAO : Lpargne de la zone ne dispose pas de supports de placements attractifs.

Lpargne existante et potentielle de la zone ne dispose pas de supports de placements attractifs Labsence de placements diversifis et rmunrateurs, de politique fiscale incitative, dun cadre juridique offrant toutes les garanties de scurit des placements expliquent la faiblesse de la mobilisation de lpargne, et, plus forte raison de la mobilisation dune pargne moyen et long terme (BCEAO, Projet BRVM, oct. 1996). Au total, le diagnostic indiquait que la situation est davantage caractrise par un dcalage entre capacits et besoins de financement que par labsence de capacits . 10

Claude dAlmeida, 2012.

TAT DES LIEUX

Faiblesse des crdits lconomie en UEMOA : 16-18%.


Comparaison de loffre de crdit rapporte au PIB, moyenne 1995-2005
Afrique du Sud Singapour Indonesie Kenya Ghana Cote d'Ivoire Gabon UEMOA Burkina Faso Benin
157,2% 140,2%
86,4% 70,8% 54,4% 52,4% 41,1% 33,8% 28,2% 23,4% Crdit Bancaire / PIB 22,5% 20,7% 17,1% Donnes WDI,2007. Calculs, Ra-Sablga Seydou OUEDRAOGO, 2008. 16,5% 15,9% 15,0% 12,0% 9,4% 11 8,6%

Bilan du financement de linvestissement dans lUEMOA : 1991-2005


China Tunisia Ghana Nigeria UEMOA Burkina Faso Mali Benin Senegal Togo Cote d'Ivoire Niger 39,5% 26,1% 22,4% 21,4% 16,9% 21,1% 23,0% 17,4% 18,1% (SOURCE : WDI, 2007) 16,5% 11,3% 11,1%

Panel 2 Stratgie de collecte de lpargne intrieure CONCLUSION DE LTAT DES LIEUX

La croissance ralise en zone FCFA nest pas suprieure celle des autres pays africains; Les systmes bancaires trs concentrs dans les villes, excluent environ 90% de la population, qui va linformel ou la microfinance; Les moyens de la microfinance restent limits; Les ressources de banques sont court terme; Le financement bancaire de lconomie est faible; Le taux de bancarisation est trs faible (10%); Le march financier peine se dvelopper. Lpargne ne dispose pas de supports de 13 placements attractifs (BCEAO).

Panel 2 Stratgie de collecte de lpargne intrieure

2 QUESTIONS-CLS ET PRATIQUES POUR LA COLLECTE DE LPARGNE

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Panel 2 : Stratgie de collecte de lpargne intrieure

Quelles sont les questions-cls?

Comment amliorer le niveau de collecte de lpargne intrieure ? Quels leviers pour stabiliser lpargne des agents ? Comment amener les agents conomiques constituer une pargne longue ? Comment mobiliser la petite et la micropargne ?

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Comment amliorer le niveau de collecte de lpargne intrieure ?


GRANDES BANQUES INTERNATIONALES

RGLEMENTATION
MGA BANQUES CAPITAL MIN: 10% DU BILAN BOURSE : OUI

GRANDES BANQUES REGIONALES GRANDES BANQUES NATIONALES MOYENNES BANQUES NATIONALES PETITES BANQUES NATIONALES MINIBANQUES MICROBANQUES

MSO BANQUES CAPITAL MIN: 10% DU BILAN BOURSE : OUI Limite individuelle de crdit

MINI ET MICRO BANQUES Limite individuelle de crdit.

Panel 2 : Stratgie de collecte de lpargne intrieure

2 - Quels leviers pour stabiliser lpargne des agents ?

Des axes stratgiques :

Laccs la proprit foncire Les produits dassurance-vie, la retraite par capitalisation, lassurance scolarit, rcolte btail, scheresse, funrailles, etc. Le portefeuille minimum dfiscalis investi en actions dentreprises nationales ou rgionales ou dobligations dtat ; Une politique doctroi de crdits pour lacquisition du portefeuille minimum.

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Panel 2 : Stratgie de collecte de lpargne intrieure

3 - Comment amener les agents conomiques constituer une pargne longue ?

Pour constituer de lpargne longue, les agents conomiques ont besoin de titres (actions et obligations, autres titres) avec un traitement fiscal favorable. Cest le dveloppement du march financier qui apporte ces titres: Privatiser les entreprises publiques; Rserver des actions un actionnariat populaire; Faire
Promouvoir la retraite par capitalisation, lassurance-vie, Dfiscaliser un portefeuille minimum de titres par mnage,18etc.
coter les banques et Cies dassurance;

Panel 2 : Stratgie de collecte de lpargne intrieure

4 - Comment mobiliser la petite et la micro-pargne ?

Pour mobiliser la petite pargne, il faut :

des institutions de petite taille, de proximit ; Exiger que les compagnies dassurances ralisent une part de leurs transactions en zones rurales, ce qui peut les amener collaborer avec les IMF (Inde 15 %); Inciter les banques laborer un projet dexpansion gnral des guichets (Cf. Mali). Favoriser les produits accessibles : micro assurance, notamment en zone rurale (rcolte, btail, scheresse, funrailles), retraite par capitalisation, transferts dargent par le biais de tlphones mobiles etc. Fixer un taux minimum de dtention par les 19 actionnaires populaires, du capital des banques et compagnies dassurance admises

PANEL 2 : RECOMMANDATIONS

RECOMMANDATIONS

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Panel 2 : Stratgie de collecte de lpargne intrieure

La stratgie a t dcide au Sminaire ministriel de Yamoussoukro en 1977

Sminaire de Yamoussoukro (1977): mesures dcides pour acclrer la croissance. Au titre des stratgies de financement :
La cration dorganismes de garantie; La diversification du systme financier; Le renforcement du rle des banques; La promotion dinstitutions financires spcialises; La constitution de fonds de dveloppement; Le dveloppement de lintermdiation de proximit; Linstitution du march financier rgional (pour mobiliser lpargne longue et financer linvestissement).
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Panel 2 : Stratgie de collecte de lpargne intrieure

Recommandations
MEGA FINANCE MESO FINANCE MINI

Accrotre la concurrence dans le secteur financier

Favoriser les institutions de petite taille, de proximit

Favoriser les institutions de petite taille, de proximit

FINANCE MICRO FINANCE


PRODUITS FINANCIERS ET MARCH BOURSIER

Introduire en bourse les entreprises qui font appel public lpargne.

Favoriser les institutions de petite taille, de proximit

Crer un large actionnariat populaire

For PowerPoint 97-2010

Panel 2 : Stratgie de collecte de lpargne intrieure

Propositions de catgorisation des banques


Total de bilan (milliards FCFA)
Moins de 2,5 2,5 10,0 10,0 25,0

Catgorie

Microfinance Microbanque Mini banques

Capital minimum 10% 15% du total de bilan 25,0 250,0 millions


50,0 500,0 millions 1,0 2,5 milliards

Rgles minimales

Limite individuelle de crdit par bnficiaire Limite individuelle de crdit par bnficiaire

25,0 100,0 Plus de 100,0

Msobanques Mgabanques

Limite individuelle de crdit par bnficiaire Capital 20,0% en Bourse 5 10,0 milliards Capital 33,3% en Bourse

10,0 milliards et plus.

Capital 50,0% en Bourse

CONSTRUIRE UNE CONOMIE FINANCIRE


MEGAFINANCE MEGABANQUE

PERSPECTIVES

UNE PLACE FINANCIERE EN 2050 ?

MESOBANQUES
MESOFINANCE MICROFINANCE

ECONOMIE DENDETTEMENT 1945-2010

MICROBANQUES

2012

2015

2020

2025

2030

2050

SYSTEME FINANCIER

QUESTIONS STRATGIQUES
Question 1 : Comment amliorer le niveau de collecte de lpargne intrieure ? Question 2 : Quels leviers pour stabiliser lpargne des agents ? Question 3 : Comment amener les agents conomiques constituer une pargne longue ? Question 4 : Comment mobiliser la petite et la micro-pargne ?
Axe Axe Axe Axe 1 2 3 4 : : : : tablir un systme financier solide, concurrentiel Stratgie de libralisation et de financiarisation des conomies Dvelopper le march financier . Faire coter les banques et compagnies dassurance

Axe 1 : Laccs la proprit foncire ; Axe 2 : Les produits dassurance : vie, retraite par capitalisation, lassurance scolarit, rcolte btail, scheresse, funrailles, etc.. Axe 3 Le portefeuille minimum dfiscalis investi en actions dentreprises nationales ou rgionales ou dobligations dtat ; Axe 4 : Politique de crdits pour lacquisition du portefeuille minimum.; Axe 1 : dvelopper le march financier :; Axe 2 : Privatiser les entreprises publiques. Axe 3 : Rserver des actions un actionnariat populaire Axe 1: Promouvoir les institutions de petite taille, de proximit . Axe 2: xiger que les compagnies dassurances ralisent une part de leurs transactions en zones rurales Axe 3: Favoriser les produits accessibles : micro assurance, notamment en zone rurale (rcolte, btail, scheresse, funrailles), retraite par capitalisation, transferts dargent par le biais de tlphones mobiles, etc.

Question 5 : Rformer larchitecture financire?

Axe 1 : Gnraliser la cotation toutes les entreprises qui font appel public lpargne (entre 20 et 50% de leur capital mettre en bourse . Axe 2 : Accrotre la concurrence dans le secteur financier ; Axe 3 : Crer au moins quatre catgories de banques (mga, mso, mini et micro banques).

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