TESORERA:

QU ES Y CMO SE GESTIONA PTIMA Y EFICAZMENTE

CENTRO DE EMPRENDEDORES DE ALICANTE 16/10/2012

PTO ECONMICO & CONSIDERACIONES PREVIAS PTO DE TESORERA -Gtos / Ingresos - Pagos / Cobros

CASH FLOW:
TIPOS

FONDO DE MANIOBRA:
-Concepto -Necesidades ELABORACIN DE PTO DE TESORERA

NEGOCIACIN BANCARIA

Los problemas de financiacin habitualmente presentes en las pymes vienen provocados principalmente por:

ESCASEZ DE CAPITAL LA FALTA DE PREVISIN O VISIN DE FUTURO LA REDUCIDAD DIMENSIN DE LA PYME LA INEXISTENCIA DE ESTRUCTURAS ORGANI. ESPECIALIZADAS DESCONOCIMIENTO DE LOS PRODUC FINAN Y ALTERNATIVAS DE FINANCIACIN

 Los fondos propios con los que se crean habitualmente los negocios no son suficientes para acometer el plan de negocio diseado. En las primeras fases de la vida de las empresas aparece ya un problema de financiacin que debe ser solventado a travs de recursos financieros externos (financiacin ajena).

 Los empresarios y profesionales han realizado previsiones financieras a corto plazo, sin reservar fondos para pocas incmodas.

Esta prctica provoca la necesidad de recursos externos al mismo tiempo que disminuye la solvencia.

 El tamao S IMPORTA El reducido tamao de las pymes provoca que su nivel de riesgo de insolvencia y su volatilidad sea mayor, con lo que la obtencin de recursos financieros en el mercado financiero se complica.

 Mayoritariamente se generan estructuras organizativas muy orientadas a los procesos productivos, con profesionales que desempean funciones de venta, produccin y pago y cobro. No es habitual que las organizaciones cuenten con profesionales especializados en gestin financiera.

se traduce en unas gestiones financieras no optimizadas

 Existe un amplio desconocimiento de los productos y alternativas de financiacin existentes en el mercado Los niveles de utilizacin de gran parte de los productos financieros son escasos, con lo que se desaprovechan oportunidades Alcanza tanto a productos y servicios del mbito privado (bancos y cajas) como a ayudas e instrumentos financieros pblicos (subvenciones).

DESCONOCIMIENTO DE LAS ALTERNATIVAS FINANCIERAS Tradicionalmente, las relaciones de los empresarios con las Instituciones financieras se han basado en la confianza y en el conocimiento personal entre el SITUACIN ACTUAL: Empresario y el Director del Banco o Caja, siendo el prstamo el producto ms utilizado, siempre con EL PATRIMONIO PERSONAL DEL EMPRESARIO EST EN RIESGO garantas personales.
ANTE INSOLVENCIAS DE LA EMPRESA

Resulta necesario contribuir a profesionalizar la gestin financiera de las pymes y la informacin y formacin del empresario es uno de los pasos CLAVE.

Segn el origen de los recursos financieros: Financiacin interna Financiacin externa

La financiacin interna, autofinanciacin o financiacin propia est integrada por los recursos financieros que la empresa genera por si misma: las reservas las amortizaciones acumuladas y las provisiones y previsiones

CUNDO ES CONVENIENTE O NECESARIO ACUDIR A LA FINANCIACIN EXTERNA La necesidad de financiacin externa surge cuando los requerimientos financieros de la actividad empresarial o las inversiones necesarias para su innovacin o crecimiento no pueden cubrirse con los recursos propios o cuando debemos reservarlos para cubrir otro tipo de necesidades financieras.

Una ptima Gestin de Tesorera es un Aval en la Gestin de la empresa En momentos de dificultad de captacin de recursos es Necesario la Gestin ptima de Tesorera. Las necesidades de liquidez para hacer frente a las transacciones diarias y atender nuevas oportunidades de negocio / inversin provocan que en ocasiones haya que acudir a intermediarios financieros. La Gestin de Tesorera y la Generacin de beneficios no pueden disociarse.

Para una adecuada Gestin de Tesorera es necesario: - Previsin de los Flujos monetarios a CP - La puesta en evidencia de los desequilibrios posibles y probables entre salidas y entradas de fondos en el plazo (ciclo de maduracin) - La seleccin de medios que permitan lograr el equilibrio de la tesorera y la bsqueda de liquidez ociosa a un coste mnimo.

La principal labor en la gestin de tesorera es ANTICIPAR Y CONOCER LAS CARACTERSTICAS del mercado de Activos y Pasivos financieros

Gestin de Liquidez no es una funcin administrativa sino que es una Funcin Estratgica.

- Realizar previsiones de pagos (no de gastos) - Realizar previsiones de cobros (no ingresos) - Evaluar las necesidades de tesorera en cada momento - Minimizar riesgos - Aumentar la rentabilidad de la empresa en trminos de Cash Flow - Asesoramiento y control de todas las reas de la empresa - Negociar con entidades financieras - Negociar con grandes cuentas (cltes y proveedores) y establecer condiciones generales para operaciones comunes

PRESUPUESTO ECONMICO & PRESUPUESTO DE TESORERA

GASTOS E INGRESOS PAGOS Y COBROS

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- Magnitudes econmicas (no financieros) - Rendimiento terico (no real)

- Magnitudes financieras - Movimientos de dinero - Rendimiento real

Amortizacin Econmica Provisiones de insolvencias Factura recibida (en el momento de la recep) Impuesto anticipado

- Factura emitida (en el momento de la emisin) - Trabajos en curso

- Amortizacin Financiera (prstamos) - Pago de una factura

- Cobro de una factura

- De carcter peridico (de fecha a fecha): anual generalm. - Documento esttico: revisiones en ejecucin

- Desglose en fechas (un da, semana, 15 das, mensual, anual) - Documento dinmico (constante actualiz) - Siempre desde la fecha hasta

PTO ECO. INGRESOS Vtas a crd. CUNDO? F. Fra CUNTO? (+) B.I. CUNDO? F. Vto Real Liq. Trim. Vtas contado F. Fra (+) B.I. F. Vto Real Liq. Trim.

PTO TESO. CUNTO? (+)BI + IVA rep (-) IVA rep (+)BI + IVA rep (-) IVA rep

Subvenciones

Anualm.

(+) Importe

Cuando se cobran

(+) Importe

GASTOS APROVI. Compras a crd. F. Fra (-) B.I. F. Vto Real Liq. Trim. Compras conta. F. Fra (-) B.I. F. Vto Real Liq. Trim. PERSONAL Sueldos IRPF Seg Social Traba Seg Social Emp Mensualm. Nunca Nunca Mensualm. (-) Seg Soc Emp (-) 1/12 sal anu Mensualm. Liq. Trim. Mes post Mes post a nm (-) Sal Neto (-) Ret. Practicadas (-) Seg soc Trabaj (-) Seg Soc Emp (-)BI + IVA sop (+) IVA sop (-)BI + IVA sop (+) IVA sop

PTO ECO. CUNDO? OTROS GTOS (-)1/12 importe bruto anual CUNTO? CUNDO?

PTO TESO. CUNTO?

Gastos Anuales

Mensuales

F. Vto Real Liq. Trim.

(-)BI + IVA sop (+) IVA sop

AMORTI. FINAN (-)1/12 imp bruto anual

Intereses de prst Cuotas Amort

Mensualm. Nunca

F. Vto. Real F. Vto. Real

(-) Importe (-) Importe

AMORTI. ECO. Amortizaciones Anualmen. (-) segn vida til Nunca

PTO ECO VTAS APROVISIO. PERSONAL M. BRUTO OTROS GTOS RES. EXPLOT. AMORTIZ. RES. EJERCICIO

PTO TESO COBROS FRAS. PAGO APROV. PAGO PERSO. PAGO (OTROS) AMORTIZ. PRSTA. TOTAL PAGOS CASH FLOW MENS. ACUMULADO

CASH FLOW: TIPOS

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QU ES? Flujo de caja generado en un perodo determinado (medidor de rentabilidad no modificable) Incluye: - Cobros de facturas del perodo y anteriores - Otros cobros del perodo p cualq. concepto - Pagos efectuados de facturas - Pago de impuestos - Amorti. Financieras - Otros pagos

No incluye: - Amortizaciones - Provisiones - Cualq otro coste por el que no se haya producido en el perodo un movimiento de caja. - Cualq. otro ingreso por el q no se hay producido en el perodo movimientos de caja.

1. FONDOS GENERADOS EN LAS OPERACIONES (FGO) (ELIMINAMOS DEL RESUL ECO LAS PARTIDAS DE PYG QUE NO SON MVTO DE TESORERA) FGO = FGO MIDE EL RES. FINANCIERO +BDIT DE NUESTRAS OPERACIONES +AMORT +/- PROVISIO -SUBVEN LLEVADAS A RESULTA.

2. CASH FLOW OPERATIVO (CFO) (COMO FGO SIN EL EFECTO DE LOS INTERESES)

CFO CFO MIDE EL RES. FINANCIERO DE LAS OPERACIONES SIN TENER = EN CUENTA LA ESTRUCTURA DE +FGO FINANCIACIN +INTERESES -INTERES x TIPO GRAVAMEN

3. CASH FLOW LIBRE (A PARTIR DEL CFO: - ELIMINAR LOS AUMENTOS DE CLTES LA EXISTENCIAS CFL MIDE Y CANTIDAD DE RECURSOS DISPONIBLES - AGREGAR LOS AUMENTOS DE PROVEEDORESPARA REMUNERAR LA FINANCIACIN - ELIMINAR LOS AUMENTOS DE ACTYFIJOS Y PAGOS DIV PROPIA AJENA.
CFL = +CFO -INCREM DE EXIST Y CLTES +INCREM DE PROVEE -INCREM DE ACT FIJO -PAGO DIV

CFL ES UN INDICADOR PARA VALORAR LA EMPRESA: (VAN (CFL) DEUDA AJENA)

4. CASH FLOW DEL CAPITAL (ECF)

(A PARTIR DEL CFL ELIMINAMOS EL EFECTO DE LA FINANC. AJENA: -AADIMOS EL AUMEN. DE FINAN. AJENA -ELIMINAMOS LOS INTERESES CON SU EFECTO IMPOSITIVO) ECF = +CFL +INCREM FINAN AJENA -INTERESES +INTERESES x TIPO GRAVAMEN

EL ECF MUESTRA EL DINERO LIBRE PARA RETRIBUIR A LOS ACCIONISTAS Y PROPIETARIOS

5. CASH FLOW NETO (CFN)

(A PARTIR DEL ECF AADIMOS LOS INCREMENTOS DE FINAN. PROPIA) CFN = +ECF EL CFN ES LA TESORERA GENERADA EN EL +INCREM FINAN PROPIA PERODO (SALDO FINAL DE CAJA SALDO INCIAL)

+ INGRESOS DE EXPLOT. - GTOS DE EXPLOT. = MARGEN (RESULTADO EXPLOT SEGN CONTABILIDAD) + SUBV LLEVADAS A RESULTADOS - AMORTIZACIONES - PROVISIONES = BAIT (BAIT CONTABLE) - INTERESES = BAT - IMPUESTOS = BDIT (BENEF FINAL: ECONMICO) >>>

BDIT + AMORTIZACIONES +/- PROVISIONES - SUBV LLEVADAS A RESULTADOS = FGO (EQUIVALENTE AL RESUL. OPERA. CON COSTE FIN) + INTERESES - INTERESES x TIPO DE GRAVAMEN = CFO (EQUIVALENTE A RESULT OPERA. SIN COSTE FIN) - INCREM DE CLTES Y EXISTENCIAS + INCREM DE PROVEEDORES - INCREM DE ACT FIJO - PAGO DIV = CFL >>>

= CFL + INCREM FINANCIACIN AJENA - INTERESES + INTERESES x TIPO DE GRAVAMEN = ECF (CANTIDAD PARA REMUNERAR A LOS PROPIETARIOS) + INCREM FINAN PROPIA =CFN

FONDO DE MANIOBRA

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1. FONDO DE MANIOBRA EXISTENTE (FONDO DE MANIO. PROPIO o FONDO DE ROTACIN o CAPITAL CIRCUL PROPIO o CAPITAL TRABAJO) CONJUNTO DE RECURSOS A LP PROCEDENTES DE FONDOS PROPIOS (CAP+RES)CAPITAL AJENOS (PRST) Y INMOV. RESERVAS NETO EXCEDENTES (SUPERAN A LA INVERSIN EN AC FIJOS E DE AMORT INMOV)

EXCESO

DEUDAS A LP

2. NECESIDADES DE FONDOS DE MANIOBRA - ESPECFICAS DE CADA NEGOCIO - IMPORTES NECESARIOS PARA FINANCIAR EL PROCESO PRODUCTIVO/COMERC HASTA LA RECUPERACIN DEL DINERO INVERTIDO (CICLO DE MADURACIN) >>>

2. NECESIDADES DE FONDOS DE MANIOBRA FACTORES A TENER EN CUENTA EN EL CLCULO DE LAS NECESIDADES DE FONDOS: - LA INMOVILIZACIN DE STOCK MEDIA QUE NECESITA EL NEGOCIO - LA NECESIDAD DE FINAN DE LAS VTAS A CRDITO - CUENTAS DEUDORAS DIVERSAS - EL COLCHN MNIMO A TENER EN LAS CTAS BANCARIAS PARA IMPREVISTOS Y DA A DA (OJO CON ESTA CIFRA)>>

2. NECESIDADES DE FONDOS DE MANIOBRA FACTORES A TENER EN CUENTA EN EL CLCULO DE LAS NECESIDADES DE FONDOS: - LAS POSIBILIDADES DE OBTENER LOS CRDITOS DE PROVEEDORES PARA APLAZAR EL PAGO DE COMPRAS - CUENTAS DE ACREEDORES VARIAS E IMPTOS.
STOCKS
FINANCIA DE PROVEE

CRDITO A CLTES
ACREE. DIVERS

DEUDORES

COLCHN

2. NECESIDADES DE FONDOS DE MANIOBRA TESORERA = FONDO DE MANIO EXIST NECE DE FM CUANDO LA DIFERENCIA ES < 0 >>> HAY QUE ACUDIR A LAS ENTIDADES FINAN PARA OBTENER FINAN A CP PARA ELLO ES NECESARIO CONOCER: - QU CIRCUNSTANCIAS? - EN QU SUPUESTOS? - QU CANTIDADES? LAS ENTIDADES VAN A
DAR SOPORTE

UN FONDO DE MANIOBRA POSITIVO ES BUENO(*) PARA LOS BANCOS, PERO -EL BANCO EVALA EL CONJUNTO DE LA EMPRESA, DONDE SE ANALIZAR: - EL ENDEUDA. TOTAL -LA CAPACI DE DEVOLU CON BUENOS RESULTADOS DE EXPLOTAC. - VOLUMEN DE GTOS FINANCIEROS DE LA EMP - SOLVENCIA

ELABORACIN DE PRESUPUESTO DE TESORERA

43 DESC

PREMISAS - PREVISIN: * ANTICIPARSE: IMAGINAR LA SITUACIN EN UN MOMENTO DADO PARA REALIZAR UN PRESUP. DE TESORERA SE BASAN EN DATOS CONTABLES, COMPROMISOS DE ACTIVOS Y PASIVOS Y EXPERIENCIA PASADA
PASO PREVIO A LA PREVISIN: RECOGIDA DE LA INFORMACIN - FIABLE - EN EL MOMENTO ADECUADO - DE CALIDAD NECESARIA

PARA OBTENER INFORMACIN DE COBROS/PAGOS FUTUROS DE FORMA FIABLE PRECISA EN EL MOMENTO

IMPLICA DISPONER DE UN SISTEMA INTEGRADO DE INFORMACIN

DE OPERACIONES YA CONTABILIZADAS

Y/O DE COMPROMISOS ADQUIRIDOS

SI ASEGURAMOS LA RECEPCIN DE LA INFORMACIN (FIABLE, PRECISA Y EN EL MOMENTO)

PODEMOS INICIAR EL PROCESO DE PREVISIN CON GARANTAS DE XITO (EN CASO CONTRARIO NO SIRVE DE NADA)

QU OBJETO TIENE LA PREVISIN? FACILITAR LA GESTIN DIARIA DE TESORERA PERMITIENDO

ANTICIPAR LAS ACTUACIONES (DISPONIENDO DE CRDITO, AVANZANDO O RETRASANDO VTOS)

PARA OPTIMIZAR LOS RESULTADOS FINANCIEROS LAS PREVISIONES DE TESORERA BUSCAN CONOCER LOS SALDOS EN DISTINTOS MOMENTOS, PERMITIENDO MINIMIZAR LOS EFECTOS NEGATIVOS DE CARENCIA O EXCESO DE LIQUIDEZ

EL PRESUPUESTO DE TESORERA ES: - DINMICO (VIVO), EN CONTINUO CAMBIO - DIARIO, QUINCENAL, MENSUAL, TRIMESTRAL, ANUAL

- >>>

EN LA PRCTICA EL PRESUP DE TESORERA SE ESTRUCTURA EN TRES DOCU: A. PRESUPUESTO DE TESORERA PREVISIONAL ANUAL (EN FORMATO MENSUAL) EN BASE A LOS PRESUP DE EXPLOT Y DE INVERSIONES SE OBSERVA SI LA FINAN DE LA EMP EST AJUSTADA

B. PRESUPUESTO DE TESORERA TRIMESTRAL SE CONCRETA MS EXACTAMENTE LAS NECESIDADES DE TESORERA O EXCEDENTES.

C. PRESUPUESTO QUINCENAL

DE

TESORERA

SEMANAL

POR FECHAS CONCRETAS DE OPERACIN, POR CUENTA BANCARIA, SE BUSCA OPTIMIZAR EL SALDO OCIOSO EN CADA BANCO PARA EVITAR DESEQUILIBRIOS.
OBJETIVO: DISPONER PERODO A PERODO DE LAS PREVISIONES

NEGOCIACIN BANCARIA

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DEFINICIN DE LA RAE: CONJUNTO DE ACCIONES ENCAMINADAS A LA CONSECUCIN DE UN LOGRO MEDIANTE TRATOS DIALCTICOS VARIABLES QUE INTERVIENEN EN ENTIDAD FINANCIERA Y EMPRESA: -RIESGO -BENEFICIO -VOLUMEN LA RELACIN

-RIESGO LA ENTIDAD ANALIZA CON CAUTELA TODA INFORMACIN SUMINISTRADA POR LA EMPRESA FIABILIDAD PRECISIN REALIDAD LA

-BENEFICIO EL BANCO ESPERA OBTENER UN NUESTRA OPERACIN A TRAVS DE: MARGEN CON

INGRESOS FINANCIEROS INGRESOS DE SERVICIOS DE COBRO-PAGO

PREMISA: LAS EMPRESAS Y LAS ENTIDADES FINANCIERAS SE NECESITAN ENTRE S. AUNQUE HAY QUE TENER EN CUENTA QUE

EL BANCO: -DISPONE DE MEJOR INFORMACIN Y DE SOFISTICADOS INSTRUM. DE CONTROL DE RIESGOS -NO SIEMPRE COMPRUEBA LOS CARGOS QUE REALIZA POR SERVICIOS BANCARIOS -NO SUELE DAR PRESUPUESTOS ESCRITOS DE LOS SERVI. BANCARIOS POR TANTO, NEGOCIAR CON ENTIDADES FINANCIERAS SUPONE.

- DAR UNA IMAGEN PROFESIONAL DE NUESTRA EMP - COHERENCIA ENTRE LO SOLICITADO Y NUESTRA ACTIVIDAD O PROYECTO - NEGOCIAR CON TIEMPO SUFICIENTE - DESARROLLAR UNA PREVISIN ANUAL DEL NEGOCIO BANCARIO RELACIONADO CON LA EMP - FORMULAR Y DOCUMENTAR TODOS LOS ACUERDOS - NEGOCIAR CON QUIN TENGA PODER DE DECISIN

- NEGOCIAR UN PAQUETE GLOBAL - NO CAER EN LA RUTINA: ANALIZAR VARIAS

ALTERNATIVAS SIEMPRE - ACUDIR A VARIAS ENTIDADES Y REFLEJAR UN CUADRO COMPARATIVO - RECLAMAR EL INCUMPLIMIENTO DE LAS

CONDICIONES PACTADAS - MANTENER UN LISTADO DE LAS CONDICIONES

BANCARIAS ACTUALIZADAS

- CONCILIAR Y CONTROLAR BANCARIAS PARA OBSERVAR:

ERRORES EN VALORACIN ERRORES EN COMISIONES ERRORES EN LIQUIDACIONES

LAS

CONDICIONES

- HAY QUE RECLAMAR AL BANCO Y LLEVAR UN CUADRO CON LAS RECLAMACIONES PUESTAS, FECHA, A QUIN SE HAN DIRIGIDO Y LA SOLUCIN.

- DEPENDE DE LAS NECESIDADES DE FINANCIACIN - DEPENDE DEL TIPO DE ENTIDAD *** PYMES ENTRE 3 Y 5 ***GRANDES EMPRESAS ENTRE 6 Y 10
GRANDES BANCOS: GRANDES REDES (TODOS LOS SERVICIOS). SIEMPRE UNO DE ELLOS. RESTO DE LA BANCA COMERCIAL: RED TERRITORIAL MENOR. MAYORES COSTES. CAJAS DE AHORRO: GRANDES O ESPECIAL POR LOCALIZACIN. RESTO DE LA BANCA COMERCIAL: NO PASARSE EN NMERO.

Escrituras, Declaracin censal NIFs Dos ltimos estados financieros Balance y Cuenta de resultados Impuestos ltimos recibos de cualquier tipo de financiacin

Justificacin de aparicin en bases de datos de impagados Justificacin de presupuestos Solicitud formal El Plan de Inversin o Plan de negocio (Business Plan) la finalidad: facturas, contratos,

 Toda negociacin se basa en la confianza Se deben definir antes los objetivos de la negociacin Identificar las necesidades reales de la empresa Negociar con la persona adecuada Negociar con varias entidades a la vez

 Formalizar un acuerdo anual Tener presente que se puede negociar prcticamente todo Elaborar ficha de condiciones bancarias No olvidar que el banco no tiene inters en ser nuestro socio Ser consciente de las compensaciones que le podemos ofrecer

1.Planificar vtos de lneas de crdito 2.Disponer de un 20% aprox superior a las necesidad punta 3.Firmar plizas de crdito con renovaciones tcitas (Incluir clusula preaviso) 4.Repartir el crdito entre suficientes entidades de crdito (Ganar capacidad de crecer en financiacin)

5. Tratar de que todas las entidades tengan un % similar de posiciones de crdito. 6. Hacer un buen trabajo sobre CIRBE y Pool bancario 7. Introducir nuevos proveedores especializados en el pool bancario >>>>> financieros

 Una mejor financiacin (mayor importe, mejores garantas, ms flexibilidad, mejores costes) Maximizacin global de su capacidad de crdito en el sistema financiero Desconcentracin del financieras standard riesgo en las entidades

permite un incremento de posibilidad de financiacin y mejora de la capacidad de negociacin

 Reduccin de necesidad de garantas personales para las operaciones de la empresa

Mejora de imagen financiera de empresa en Balance y CIRBE (con operaciones sin recurso)

SISTEMAS DE ALERTA DE RIESGO HABITUALES EN ENTIDADES DE CRDITO

70

En otro tiempo, el anlisis de riesgo de las empresas se realizaba: Una vez al financiera. ao sobre informacin bsicamente

Con poca informacin sobre el da a da de la operativa de la empresa

 La entidad financiera conoca las dificultades econmicas de su cliente cuando le tocaba renovar

Aproximadamente el 80% del anlisis bancario sobre riesgo de crdito a empresas est basado en el estudio de sus cuentas anuales y su evolucin. El restante 20% est ligado a la experiencia en la relacin banca-empresa.

Las entidades han diseado unos sistemas de alerta para detectar seales que permitan identificar empresas con dificultades y tomar as las decisiones oportunas a tiempo. Estas alertas son la versin tecnolgica del conocimiento del cliente El principal problema para la empresa es que una alerta destapa otra alerta y, lo que pareci ser un asunto absurdo, un error administrativo, se puede volver un problema para la liquidez

Dos grupos de Alertas: a.Alertas de riesgo ligadas a la operativa diaria de la empresa. Pueden saltar cualquier da, a cualquier hora. b. Alertas de riesgo habitual en el estudio de operaciones de riesgo.

a. Alertas de riesgo ligadas a la operativa diaria de la empresa. Estas alertas saltan en cualquier momento y a la vez, van generando un histrico que se podrn evaluar en el momento de la renovacin de riesgos.

Principales factores que debe controlar

1. Descubiertos sin cubrir por ms de 15 das 2. Devoluciones/Impagados pendientes de cargar por mismo plazo(el plazo de 15 das es orientativo, cada entidad pone el suyo) 3. Porcentaje de devoluciones / impagados que exceden el 10% de cada lnea (el 10% es orientativo, cada entidad estima el suyo).

b. Alertas de riesgo habituales en el estudio de renovaciones de crdito y nuevas operaciones Evalan otras informaciones: Incremento de la posicin de riesgo en CIRBE Proporcionalidad entre este incremento y el incremento de la facturacin Porcentaje de riesgo de la entidad sobre el total

 Experiencia en cobros de comercio exterior (no suelen mirarse ms que en las renovaciones porque suelen ser sistemas informticos ajenos al sistema central) Calidad de la cartera de clientes (vigilar M347)

Mayor calidad de riesgo para las entidades financieras Finan nacio Comer Exterior
Financiacin Crditos Documentarios Factoring sin recursos Dto de pagars s/ Grandes Libradores Dto pagars peq. Libradores (a la orden) Dto pagars no a la orden Anticipo de factu con aceptacin del pagador Dto. Comercial (N32) Anticipo de Crdito (N58) Anticipo de factu sin aceptacin del pagador Avales Tcnicos Avales Econmicos

Financiacin Remesas Documentarias

Financiacin Remesas simples export

Emisin Crditos Documentarios Finan. Importaciones (post-finan) Finan. Importaciones (pre-finan)

Pliza de Crd. Leasing Mobiliario Prstamo

Mayor dificultad para endeudamiento bancario

Por qu debemos buscar financiacin en entidades especialistas de forma previa a la financiacin en entidades estndar? Los productos financieros son ms concretos (no tienen la variedad de las entidades stand)

Por qu entidades financieras especialistas?

Porque las entidades financieras especialistas tienen mecanismos internos que facilitan mayor volumen de crdito que las entidades generalistas (dentro de los productos ligados a su especialidad).

Consejos para detectar las oficinas bancarias idneas Existen entidades de crdito con voluntad de negocio de banca de empresas y otras que no Cmo detectarlas?...

 Tienen especialistas en banca de empresa Tienen productos especficos para banca de empresas (financiacin exterior, derivados financieros, etc) Tienen separados negocio de empresas de negocio de banca personal (director de zona diferente)

 Tienen amplias facultades delegadas en las oficinas Son importantes en la plaza Es tremendamente til tirar de referencias para conocer a los buenos directores, buenos gestores de empresa

100

1. EL % DE ENDEUDAMIENTO A LP Y CP (DIST. DE PROVEE) SOBRE FONDOS PROPIOS DEBE SER SIMILAR A LA MEDIA DEL SECTOR 2. CAPACIDAD DE REEMBOLSO ADECUADA (CASH FLOW SOBRE EL ENDEUDA A CP Y LP BANC > 25%) 3. GTOS FINANCIEROS < 1/3 DEL EBITDA
(EXCED BRUTO DE EXPLT ANTES DE INTER, GTOS FINAN E IMPTOS)

4. LOS CRDITOS BANCARIOS A RIESGO (A CP) (LOS DESCUBIERTOS, PLIZAS) DEBEN SER SIEMPRE < AL FONDO DE MANIOBRA DEL BALANCE 5. EL ENDEUDAMIENTO A LP < FONDOS PROPIOS 6. EL VALOR ANUAL MEDIO DE LAS FACILIDADES DE COBRO CON DTO DEBE SER <
(VTAS ANUALES IVA INCL / (360/PERODO MEDIO COBRO))

- LAS TRES PRIMERAS SON DEL TIPO PASA, NO PASA

- LAS TRES LTIMAS BUSCAN LIMITAR LA CANTIDAD

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MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIN ANDRS GOMIS GOMIS Economista Consultor de Organizacin
agomis@galanconsultores.com www.galanconsultores.com @G_G_Andres