Artculo 190.

Tratndose de la enajenacin de acciones o de ttulos valor que represente n la propiedad de bienes, se considerar que la fuente de riqueza se encuentra ubi cada en territorio nacional, cuando sea residente en Mxico la persona que los hay a emitido o cuando el valor contable de dichas acciones o ttulos valor provenga d irecta o indirectamente en ms de un 50% de bienes inmuebles ubicados en el pas. Se dar el tratamiento de enajenacin de acciones o ttulos valor que representen la p ropiedad de bienes, a la enajenacin de las participaciones en la asociacin en part icipacin. Para estos efectos, se considerar que la fuente de riqueza se encuentra ubicada en territorio nacional, cuando a travs de la asociacin en participacin de q ue se trate se realicen actividades empresariales total o parcialmente en Mxico. Asimismo, se dar el tratamiento de enajenacin de acciones a los ingresos que se de riven de la constitucin del usufructo o del uso de acciones o ttulos valor a que s e refiere el primer prrafo de este artculo, o de la cesin de los derechos de usufru ctuario relativos a dichas acciones o ttulos valor. Tambin se considerarn ingresos comprendidos en este prrafo los derivados de actos j urdicos en los que se transmita, parcial o totalmente, el derecho a percibir los rendimientos de las acciones o ttulos valor. En estos casos, los contribuyentes q ue obtengan ingresos previstos en este prrafo no podrn optar por calcular el impue sto sobre la ganancia, en los trminos de este artculo. El impuesto se determinar aplicando la tasa del 25% sobre el monto total de la op eracin, sin deduccin alguna. La retencin deber efectuarse por el adquirente si ste es residente en el pas o resid ente en el extranjero con establecimiento permanente en Mxico. En el caso distint o, el contribuyente enterar el impuesto correspondiente mediante declaracin que pr esentar ante las oficinas autorizadas dentro de los quince das siguientes a la obt encin del ingreso. Los contribuyentes que tengan representante en el pas que rena los requisitos esta blecidos en el artculo 208 de esta Ley y sean residentes en el extranjero cuyos i ngresos no estn sujetos a un rgimen fiscal preferente de conformidad con esta Ley o no sean residentes en un pas en el que rige un sistema de tributacin territorial , podrn optar por aplicar sobre la ganancia obtenida, la tasa mxima para aplicarse sobre el excedente del lmite inferior que establece la tarifa contenida en el ar tculo 177 de esta Ley; para estos efectos, la ganancia se determinar conforme a lo sealado en el Captulo IV del Ttulo IV de esta Ley, sin deducir las prdidas a que se refiere el ltimo prrafo del artculo 148 de la misma. En este caso, el representant e calcular el impuesto que resulte y lo enterar mediante declaracin en la oficina a utorizada que corresponda a su domicilio dentro de los quince das siguientes a la obtencin del ingreso. Los contribuyentes que ejerzan la opcin a que se refieren los prrafos anteriores, debern presentar un dictamen formulado por contador pblico registrado ante las aut oridades fiscales conforme a las reglas que seale el Reglamento de esta Ley, en e l que se indique que el clculo del impuesto se realiz de acuerdo con las disposici ones fiscales. Asimismo, deber acompaarse, como anexo del dictamen, copia de la de signacin del representante legal. Para los efectos del prrafo anterior, tratndose de operaciones entre partes relaci onadas, el contador pblico deber informar en el dictamen el valor contable de las acciones que se enajenan, sealando la forma en que consider los elementos a que se refiere el inciso e) de la fraccin I del artculo 215 de esta Ley, en la determina cin del precio de venta de las acciones enajenadas. Cuando el contador pblico no d cumplimiento a lo dispuesto en este artculo, se har a creedor de las sanciones previstas en el Cdigo Fiscal de la Federacin. Tratndose de ingresos por la enajenacin de acciones que se realice a travs de Bolsa Mexicana de Valores concesionada en los trminos de la Ley del Mercado de Valores , y siempre que dichos ttulos sean de los que se coloquen entre el gran pblico inv ersionista conforme a dichas reglas generales, el impuesto se pagar mediante rete ncin que efectuar el intermediario financiero, aplicando la tasa del 5% sobre el i ngreso obtenido, sin deduccin alguna. Los contribuyentes que enajenen las acciones a que se refiere el prrafo anterior, podrn optar porque el intermediario financiero efecte la retencin aplicando la tas a del 20%, sobre la ganancia proveniente de la enajenacin de dichas acciones. Par

a estos efectos, la ganancia proveniente de la enajenacin de acciones se determin ar conforme a lo dispuesto en el artculo 24 de esta Ley. Los intermediarios enterarn las retenciones efectuadas conforme a los dos prrafos anteriores, segn se trate, ante las oficinas autorizadas, a ms tardar el da 17 del mes inmediato siguiente a aqul en el que se efecte la enajenacin correspondiente. No se pagar el impuesto a que se refiere este artculo, cuando el enajenante sea un a persona fsica o una persona moral y siempre que se trate de acciones o de ttulos que representen exclusivamente acciones, por cuya enajenacin no se est obligado a l pago del impuesto sobre la renta en los trminos de la fraccin XXVI del artculo 10 9 de esta Ley ni cuando se trate de la enajenacin de acciones de sociedades de in versin de renta variable, siempre que la totalidad de las acciones que operen dic has sociedades se consideren exentas por su enajenacin en los trminos de la citada fraccin XXVI del artculo 109. Tampoco se pagar el impuesto a que se refiere este a rtculo, por los ingresos que deriven de la enajenacin en bolsas de valores ubicada s en mercados reconocidos a que se refiere la fraccin II kdel artculo 16-C del Cdig o Fiscal de la Federacin de pases con los que Mxico tenga en vigor un tratado para evitar la doble tributacin, de acciones o ttulos que representen exclusivamente ac ciones, emitidas por sociedades mexicanas, siempre que por dicha enajenacin no se est obligado al pago del impuesto sobre la renta en trminos de la fraccin XXVI del artculo 109. En estos casos, no se efectuar la retencin a que se refiere el cuarto prrafo de este artculo. Tratndose de la enajenacin de acciones de sociedades de inversin de renta variable, el impuesto se pagar mediante retencin que efectuar el intermediario financiero, a plicando la tasa del 5% sobre el ingreso obtenido, sin deduccin alguna; los contr ibuyentes podrn optar porque el intermediario financiero efecte la retencin aplican do la tasa del 20%, sobre la ganancia proveniente de la enajenacin de dichas acci ones, siempre que la misma sea determinada conforme a lo dispuesto en el artculo 25 de esta Ley. En el caso de sociedades de inversin de renta variable a que se r efiere el artculo 93 de esta Ley, se estar a lo dispuesto en el artculo 195 de la m isma. En el caso de adquisicin por parte de residentes en el extranjero de acciones o tt ulos valor que representen la propiedad de bienes a que se refiere el primer prra fo de este artculo, las autoridades fiscales podrn practicar avalo de la operacin de que se trate y si ste excede en ms de un 10% de la contraprestacin pactada por la enajenacin, el total de la diferencia se considerar ingreso del adquirente, en cuy o caso se incrementar su costo por adquisicin de bienes con el total de la diferen cia citada. El impuesto se determinar aplicando, sobre el total de la diferencia sin deduccin alguna, la tasa mxima para aplicarse sobre el excedente del lmite infe rior que establece la tarifa contenida en el artculo 177 de esta Ley, debindolo en terar el contribuyente mediante declaracin que presentar ante las oficinas autoriz adas dentro de los quince das siguientes a la notificacin que efecten las autoridad es fiscales, con la actualizacin y los recargos correspondientes. Lo dispuesto en este prrafo ser aplicable independientemente de la residencia del enajenante. En las adquisiciones a ttulo gratuito, el impuesto se determinar aplicando la tasa del 25% sobre el valor total de avalo de las acciones o partes sociales, sin ded uccin alguna; dicho avalo deber practicarse por persona autorizada por las autorida des fiscales. Se exceptan del pago de dicho impuesto los ingresos que se reciban como donativos a que se refiere el artculo 109 fraccin XIX inciso a) de esta Ley. Tratndose de valores que sean de los que se coloquen entre el gran pblico inversio nista conforme a las reglas generales que al efecto expida el Servicio de Admini stracin Tributaria cuando se enajenen fuera de bolsa, las autoridades fiscales co nsiderarn la cotizacin burstil del ltimo hecho del da de la enajenacin, en vez del val or del avalo. Tratndose de reestructuraciones de sociedades pertenecientes a un grupo, las auto ridades fiscales podrn autorizar el diferimiento del pago del impuesto derivado d e la ganancia en la enajenacin de acciones dentro de dicho grupo. En este caso, e l pago del impuesto diferido se realizar dentro de los 15 das siguientes a la fech a en que se efecte una enajenacin posterior con motivo de la cual las acciones a q ue se refiera la autorizacin correspondiente queden fuera del grupo, actualizado

desde que el mismo se caus y hasta que se pague. El valor de enajenacin de las acc iones que deber considerarse para determinar la ganancia ser el que se hubiese uti lizado entre partes independientes en operaciones comparables, o bien tomando en cuenta el valor que mediante avalo practiquen las autoridades fiscales. Las autorizaciones a que se refiere este artculo solamente se otorgarn con anterio ridad a la reestructuracin, y siempre que la contraprestacin que derive de la enaj enacin, nicamente consista en el canje de acciones emitidas por la sociedad adquir ente de las acciones que trasmite, as como que el enajenante o el adquirente no e stn sujetos a un rgimen fiscal preferente o residan en un pas con el que Mxico no te nga en vigor un acuerdo amplio de intercambio de informacin tributaria. Si el ena jenante o el adquirente residen en un pas con el que Mxico no tiene en vigor un ac uerdo amplio de intercambio de informacin tributaria, se podr obtener la autorizac in a que se refiere este prrafo, siempre que el contribuyente presente un escrito donde conste que ha autorizado a las autoridades fiscales extranjeras a proporci onar a las autoridades mexicanas informacin sobre la operacin para efectos fiscale s. La autorizacin que se emita de conformidad con lo dispuesto en este prrafo qued ar sin efectos cuando no se intercambie efectivamente la informacin mencionada que , en su caso, se solicite al pas de que se trate. Asimismo, las autorizaciones a que se refiere el prrafo anterior, podrn estar cond icionadas al cumplimiento de los requisitos que para tal efecto se establezcan e n el Reglamento de esta Ley. Para los efectos de los prrafos anteriores, se considera grupo el conjunto de soc iedades cuyas acciones con derecho a voto representativas del capital social sea n propiedad directa o indirecta de una misma persona moral en por lo menos 51%. Tratndose de las reestructuraciones antes referidas, el contribuyente deber nombra r un representante legal en los trminos de este Ttulo y presentar, ante las autori dades fiscales, un dictamen formulado por contador pblico registrado ante dichas autoridades, en los trminos que seale el reglamento de esta Ley, en el que se indi que que el clculo del impuesto se realiz de acuerdo con las disposiciones fiscales . Asimismo, el contribuyente deber cumplir con los requisitos establecidos en el Reglamento de esta Ley. Asimismo, el contribuyente autorizado deber presentar ante la autoridad competent e la documentacin comprobatoria que ampare que las acciones objeto de la autoriza cin no han salido del grupo de sociedades. Dicha informacin deber presentarse dentr o de los primeros 15 das del mes de marzo de cada ao, posterior a la fecha en la c ual se realiz la enajenacin, durante todos los aos en que dichas acciones permanezc an dentro de dicho grupo. Se presumir que las acciones salieron del grupo si el c ontribuyente no cumple en tiempo con lo dispuesto en este artculo. Cuando de conformidad con los tratados celebrados por Mxico para evitar la doble tributacin, no se pueda someter a imposicin la ganancia obtenida por la enajenacin de acciones, como resultado de una reorganizacin, reestructura, fusin, escisin u op eracin similar, dicho beneficio se otorgar mediante la devolucin en los casos en qu e el contribuyente residente en el extranjero no cumpla con los requisitos que e stablezca el Reglamento de esta Ley. Las entidades de financiamiento residentes en el extranjero en las que participe en su capital social el Gobierno Federal, a travs de la Secretara de Hacienda y C rdito Pblico o el Banco de Mxico, podrn pagar el impuesto sobre la renta que se caus e por la enajenacin de acciones o ttulos valor a que se refiere este artculo, con b ase en la ganancia determinada en los trminos del sexto prrafo de este artculo, sie mpre que se cumpla con lo previsto en este precepto. Las entidades de financiami ento residentes en el extranjero en las que participe en su capital social el Go bierno Federal, a travs de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico o el Banco de Mxi co, podrn pagar el impuesto sobre la renta que se cause por la enajenacin de accio nes o ttulos valor a que se refiere este artculo, con base en la ganancia determin ada en los trminos del sexto prrafo de este artculo, siempre que se cumpla con lo p revisto en este precepto. Artculo 191. Tratndose de operaciones de intercambio de deuda pblica por capital ef ectuadas por residentes en el extranjero distintos del acreedor original, se con siderar que la fuente de riqueza correspondiente al ingreso obtenido en la operac

in est ubicada en territorio nacional, cuando sea residente en Mxico la persona a c uyo cargo est el crdito de que se trate. El impuesto se determinar aplicando la tasa del 25% sobre el monto total de la op eracin, sin deduccin alguna. La retencin del impuesto correspondiente la efectuar el residente en Mxico que adquiera o pague el crdito. Los contribuyentes que tengan representante en el pas que rena los requisitos esta blecidos en el artculo 208 de esta Ley, podrn optar por aplicar la tasa del 40% so bre la ganancia obtenida que se determinar disminuyendo del ingreso percibido el costo de adquisicin del crdito o del ttulo de que se trate. En este caso, el repres entante calcular el impuesto que resulte y lo enterar mediante declaracin en la ofi cina autorizada que corresponda a su domicilio dentro de los quince das siguiente s a la obtencin del ingreso. En el caso de crditos denominados en moneda extranjer a la ganancia a que se refiere este prrafo se determinar considerando el ingreso p ercibido y el costo de adquisicin en la moneda extranjera de que se trate y la co nversin respectiva se har al tipo de cambio del da en que se efectu la enajenacin. La opcin prevista en el prrafo anterior slo se podr ejercer cuando los ingresos del enajenante de los ttulos no estn sujetos a un rgimen fiscal preferente o no resida en un pas en el que rija un sistema de tributacin territorial. Artculo 192. Tratndose de operaciones financieras derivadas de capital a que se re fiere el artculo 16-A del Cdigo Fiscal de la Federacin, se considera que la fuente de riqueza se encuentra en territorio nacional, cuando una de las partes que cel ebre dichas operaciones sea residente en Mxico o residente en el extranjero con e stablecimiento permanente en el pas y sean referidas a acciones o ttulos valor de los mencionados en el artculo 190 de esta Ley. El impuesto se determinar aplicando la tasa del 25% sobre la ganancia que perciba el residente en el extranjero proveniente de la operacin financiera derivada de que se trate, calculada en los trminos del artculo 22 de esta Ley. La retencin o el pago del impuesto, segn sea el caso, deber efectuarse por el resid ente en el pas o por el residente en el extranjero con establecimiento permanente en el pas, salvo en los casos en que la operacin se efecte a travs de un banco o po r casa de bolsa residentes en el pas, en cuyo caso el banco o la casa de bolsa de bern efectuar la retencin que corresponda. Los contribuyentes a que se refiere este artculo, cuyos ingresos no estn sujetos a un rgimen fiscal preferente y que tengan representante en el pas que rena los requ isitos establecidos en el artculo 208 de esta Ley, podrn optar por aplicar la tasa mxima para aplicarse sobre el excedente del lmite inferior que establece la tarif a contenida en el artculo 177 de esta Ley, sobre la ganancia obtenida en los trmin os del artculo 22 de la misma, que resulte de las operaciones efectuadas durante el mes, disminuida de las prdidas deducibles, en su caso, de las dems operaciones realizadas durante el mes por el residente en el extranjero con la misma institu cin o persona, de conformidad con lo establecido en el artculo 171 de esta Ley. En este caso, el representante calcular el impuesto que resulte y lo enterar mediant e declaracin en la oficina autorizada que corresponda a su domicilio a ms tardar e l da 17 del mes siguiente a aqul en que se efectu la retencin. El residente en el extranjero podr aplicar lo dispuesto en el prrafo anterior, aun cuando no tenga representante legal en el pas, si su contraparte en la operacin, es residente en Mxico, siempre que este ltimo entere el impuesto que corresponda y obtenga la informacin necesaria para determinar la base del impuesto. Para aplic ar lo dispuesto en este prrafo, el residente en Mxico deber manifestar por escrito a las autoridades fiscales su decisin de asumir voluntariamente la responsabilida d solidaria en el pago del impuesto causado. Cuando la operacin financiera derivada de capital se liquide en especie con la en trega por el residente en el extranjero de las acciones o ttulos a que est referid a dicha operacin, se estar a lo dispuesto en el artculo 190 de esta Ley por la enaj enacin de acciones o ttulos que implica dicha entrega. Para los efectos del clculo del impuesto establecido en dicho artculo, se considerar como ingreso del resident e en el extranjero el precio percibido en la liquidacin, adicionado o disminuido por las cantidades iniciales que hubiese percibido o pagado por la celebracin de

dicha operacin, o por la adquisicin posterior de los derechos u obligaciones conte nidos en ella, actualizadas por el periodo transcurrido entre el mes en que las percibi o pag y el mes en el que se liquide la operacin. En este caso, se considera que la fuente de riqueza del ingreso obtenido por la enajenacin se encuentra en territorio nacional, aun cuando la operacin financiera derivada se haya celebrado con otro residente en el extranjero. Cuando no ocurra la liquidacin de una operacin financiera derivada de capital esti pulada a liquidarse en especie, los residentes en el extranjero causarn el impues to por las cantidades que hayan recibido por celebrar tales operaciones, el impu esto se calcular aplicando la tasa del 25% o la tasa mxima para aplicarse sobre el excedente del lmite inferior que establece la tarifa contenida en el artculo 177 de esta Ley, segn corresponda conforme a lo establecido en esta Ley. El residente en Mxico o en el extranjero con establecimiento permanente en el pas, con quien s e haya celebrado la operacin, deber retener el impuesto. Para el clculo de este imp uesto, las referidas cantidades se actualizarn por el periodo transcurrido desde el mes en el que se perciban y hasta el mes en el que venza la operacin. El resid ente en Mxico o en el extranjero con establecimiento permanente en Mxico, deber ent erar dicho impuesto a ms tardar el da 17 del mes de calendario inmediato posterior al mes en el que venza la operacin. No se pagar el impuesto sobre la renta tratndose de la ganancia obtenida en operac iones financieras derivadas de capital referidas a acciones colocadas en bolsas de valores concesionadas en los trminos de la Ley del Mercado de Valores, as como a ndices accionarios relativos a dichas acciones o a ttulos que representen exclus ivamente a las referidas acciones, siempre que cumplan con los requisitos de exe ncin a que se refiere la fraccin XXVI del artculo 109 de esta Ley y que dichas oper aciones se realicen en los mercados reconocidos a que se refiere la fraccin I del artculo 16-C del Cdigo Fiscal de la Federacin. Cuando un residente en el extranjero adquiera fuera de bolsa o de mercado recono cido de los antes sealados, ttulos que contengan derechos u obligaciones de operac iones financieras derivadas de capital que sean de los colocados entre el gran pb lico inversionista conforme a las reglas generales que al efecto expida el Servi cio de Administracin Tributaria, en un precio inferior en un 10% o ms al promedio de las cotizaciones de inicio y cierre de operaciones del da en que se adquieran, la diferencia se considerar como ingreso para el residente en el extranjero adqu irente de esos ttulos.