NIIF 9Instrumentos Financieros Objetivo.

- es establecer los principios para la informacin financiera sobre activos financieros de forma que presente informacin til y relevante para los usuarios de los estados financieros para la evaluacin de los importes, calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros de la entidad. Alcance 2.1 Una entidad aplicar esta NIIF a todos los activos dentro del alcance de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin. Captulo 3 Reconocimiento y baja en cuentas 3.1 Reconocimiento inicial de los activos financieros 3.1.1 Una entidad reconocer un activo financiero en su estado de situacin financiera Cuando, y solo cuando, dicha entidad pase a ser parte de las condiciones contractuales del instrumento (vanse los prrafos GA34 y GA35 de la NIC 39). Cuando una entidad reconozca por primera vez un activo financiero, lo clasificar de acuerdo con los prrafos 4.1 a 4.5 y lo medir de acuerdo con el prrafo 5.1.1. 3.1.2 Una compra o venta convencional de un activo financiero se reconocer y dar de baja en cuentas de acuerdo con los prrafos 38 y GA53 a GA56 de la NIC 39. Captulo 4 Clasificacin 4.1 A menos de que aplique el prrafo 4.5, una entidad clasificar los activos financieros segn se mida posteriormente a costo amortizado o al valor razonable sobre la base tanto del: (a) modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos financieros, y (b) las caractersticas de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero. 4.2 Un activo financiero deber medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes: (a) El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son nicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Los prrafos B4.1 a B4.26 proporcionan guas sobre cmo aplicar estas condiciones. 4.3 A efectos de esta NIIF, el inters es la contraprestacin por el valor temporal del dinero y por el riesgo de crdito asociado con el importe del principal pendiente durante un periodo de tiempo concreto. IASCF A1 NIIF 9 4.4 Un activo financiero deber medirse al valor razonable, a menos que se mida al costo amortizado de acuerdo con el prrafo 4.2. Opcin de designar un activo financiero al valor razonable con cambios en resultados 4.5 Sin perjuicio de lo sealado en los prrafos 4.1 a 4.4, una entidad puede, en el reconocimiento inicial, designar un activo financiero como medido al valor razonable con cambios en resultados si hacindolo. 4.6 Un derivado implcito es un componente de un contrato hbrido, en el que tambin se incluye un contrato anfitrin que no es un derivado con el efecto de que algunos de los flujos de efectivo del instrumento combinado varan de forma similar a un derivado sin anfitrin. Un derivado implcito provoca que algunos o todos los flujos de efectivo que de otra manera seran requeridos por el contrato se modifiquen de acuerdo con una tasa de inters especificada, el precio de un instrumento financiero, el de una materia prima cotizada, una tasa de cambio, un ndice de precios o de tasas de inters, una calificacin u otro ndice de

carcter crediticio, o en funcin de otra variable, que en el caso de no ser financiera no sea especfica para una de las partes del contrato. Un derivado que se adjunte a un instrumento financiero pero que sea contractualmente transferible de manera independiente o tenga una contraparte distinta a la del instrumento, no es un derivado implcito sino un instrumento financiero separado. 4.7 Si un contrato hbrido contiene un anfitrin que est dentro del alcance de esta NIIF, una entidad aplicar los requerimientos de los prrafos 4.1 a 4.5 al contrato hbrido completo. 4.8 Si un contrato hbrido contiene un anfitrin que no est dentro del alcance de esta NIIF, una entidad aplicar los requerimientos de los prrafos 11 a 13 y GA27 a GA33B de la NIC 39 para determinar si debe separar el derivado implcito del anfitrin. Si el derivado implcito debe separarse del anfitrin, la entidad: (a) clasificar el derivado de acuerdo con los prrafos 4.1 a 4.4 para los (b) clasificar el derivado de acuerdo con los prrafos 4.1 a 4.4 para los (c) activos derivados, o con el prrafo 9 de la NIC 39 para todos los dems (d) derivados; y (e) (b) contabilizar el anfitrin de acuerdo con otras NIIF. (f) Reclasificacin (g) 4.9 Cuando, y solo cuando, una entidad cambie su modelo de negocio para la gestin (h) de los activos financieros, reclasificar todos los activos financieros afectados de (i) acuerdo con los prrafos 4.1 a 4.4. Captulo 5 Medicin 5.1 Reconocimiento inicial de los activos financieros 5.1.1 En el reconocimiento inicial, una entidad medir un activo financiero a su valor razonable (vanse los prrafos 48, 48A y GA69 a GA82 de la NIC 39) ms, en el caso de un activo financiero que no se lleve al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transaccin que sean directamente atribuibles a la adquisicin del activo financiero. 5.2 Medicin posterior de activos financieros 5.2.1 Despus del reconocimiento inicial, una entidad medir un activo financiero de Acuerdo con los prrafos 4.1 a 4.5, al valor razonable (vanse los prrafos 48, 48A y GA69 a GA82 de la NIC 39) o al costo amortizado. 5.2.2 Una entidad aplicar los requerimientos de deterioro de valor, contenidos en los Prrafos 58 a 65 y GA84 a GA93 de la NIC 39, a los activos financieros medidos al costo amortizado. 5.2.3 Una entidad aplicar los requerimientos de la contabilidad de coberturas, contenidos en los prrafos 89 a 102 de la NIC 39 a un activo financiero que se designe como partida cubierta (vanse los prrafos 78 a 84 y GA98 a GA101 de la NIC 39). 5.3 Reclasificacin 5.3.1 Si una entidad reclasifica los activos financieros de acuerdo con el prrafo 4.9, aplicar dicha reclasificacin prospectivamente desde la fecha de reclasificacin. La entidad no re expresar las ganancias, prdidas o intereses previamente reconocidos. 5.3.2 Si, de acuerdo con el prrafo 4.9, una entidad reclasifica un activo financiero de forma que se mida al valor razonable, su valor razonable se determinar en la fecha de la reclasificacin. Cualquier ganancia o prdida que surja, por diferencias entre el importe en libros previo y el valor razonable, se reconocer en resultados.

5.3.3 Si, de acuerdo con el prrafo 4.9, una entidad reclasifica un activo financiero de forma que se mida al costo amortizado, su valor razonable en la fecha de la reclasificacin pasar a ser su nuevo importe en libros. 5.4 Ganancias y prdidas 5.4.1 Una ganancia o prdida en un activo financiero que se mida al val or razonable y no forme parte de una relacin de cobertura (vanse los prrafos 89 a 102 de la NIC 39) deber reconocerse en resultados, a menos que el activo financiero sea una inversin en un instrumento de patrimonio y la entidad haya elegido presentar las ganancias y prdidas correspondientes a esa inversin en otro resultado integral, de acuerdo con el prrafo 5.4.4. 5.4.2 Una ganancia o prdida en un activo financiero que se mida al costo amortizado y no forme parte de una relacin de cobertura (vanse los prrafos 89 a 102 de la NIC 39) deber reconocerse en resultados cuando el activo financiero se d de baja en cuentas, haya sufrido un deterioro de valor o se reclasifique de acuerdo con el prrafo 5.3.2, as como mediante el proceso de amortizacin. 5.4.3 Una ganancia o prdida en activos financieros que sean (a) Partidas cubiertas (vanse los prrafos 78 a 84 y GA98 a G101 de la NIC 39) deber reconocerse de acuerdo con los prrafos 89 a 102 de la NIC 39. (b) Contabilizadas utilizando la contabilidad de la fecha de liquidacin deber Reconocerse de acuerdo con el prrafo 57 de la NIC 39. Inversiones en instrumentos de patrimonio 5.4.4 En su reconocimiento inicial, una entidad puede realizar una eleccin Irrevocable para presentar en otro resultado integral los cambios posteriores en El valor razonable de una inversin en un instrumento de patrimonio que, Estando dentro del alcance de esta NIIF, no sea mantenida para negociar. 5.4.5 Si una entidad lleva a cabo la eleccin del prrafo 5.4.4, reconocer en resultados los dividendos procedentes de esa inversin cuando se establezca el derecho de la entidad a recibir el pago del dividendo, de acuerdo con la NIC 18 Ingresos de

NIIF 9 Instrumentos Financieros

Emitida el 1 de enero de 2012. Incluye las NIIF con fecha de vigencia posterior al 1 de enero de 2012 pero no Las NIIF que sern sustituidas. Este extracto ha sido preparado por el equipo tcnico de la Fundacin IFRS y no ha sido aprobado por el IASB. Para conocer los requisitos completos se debe hacer referencia a las Normas Internacionales de Informacin Financiera. La NIIF 9 Instrumentos Financieros establece los requerimientos para la clasificacin y medicin de los activos financieros y pasivos financieros, incluyendo algunos contratos hbridos. Esa fue la Fase 1 del proyecto del Consejo para substituir la NIC 39. Las fases principales son: Fase 1: clasificacin y medicin. Fase 2: Metodologa del deterioro de valor. Fase 3: Contabilidad de coberturas. El Consejo pretende que la NIIF 9 sustituya en ltima instancia a la NIC 39 en su totalidad. El objetivo de esta NIIF es establecer los principios para la informacin financiera sobre activos financieros y pasivo financieros de forma que presente informacin til y relevante para los usuarios de los estados financieros para la evaluacin de los importes, calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros de la entidad.

Reconocimiento y medicin inicial: Una entidad reconocer un activo financiero o un pasivo financiero en su estado de situacin financiera cuando, y slo cuando, se convierta en parte de las clusulas contractuales del instrumento. En el reconocimiento inicial, una entidad medir un activo financiero o pasivo financiero, por su valor razonable ms o menos, en el caso de un activo financiero o un pasivo financiero que no se contabilice al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transaccin que sean directamente atribuibles a la adquisicin o emisin del activo financiero o pasivo financiero. Activos financieros clasificacin, reclasificacin y medicin posterior Cuando una entidad reconozca por primera vez un activo financiero, lo clasificar sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestin de los activos financieros y las caractersticas de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero. Un activo financiero deber medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes: (a) El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales. (b) Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son nicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Sin embargo, una entidad puede, en el reconocimiento inicial, designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en resultados si hacindolo elimina o reduce significativamente una incoherencia de medicin o reconocimiento (algunas veces denominada asimetra contable) que surgira en otro caso de la medicin de los activos o pasivos o del reconocimiento de las ganancias y prdidas de los mismos sobre bases diferentes. Un activo financiero deber medirse al valor razonable, a menos que se mida al costo amortizado. Cuando, y solo cuando, una entidad cambie su modelo de negocio para la gestin de los activos financieros, reclasificar todos los activos financieros afectados. Pasivos financieros clasificacin, reclasificacin y medicin posterior Una entidad clasificar todos los pasivos financieros como medidos posteriormente al costo amortizado utilizando el mtodo de inters efectivo, excepto por: (a) Los pasivos financieros que se contabilicen al valor razonable con cambios en resultados. Estos pasivos, Incluyendo los derivados que sean pasivos, se medirn con posterioridad al valor razonable. (b) Los pasivos financieros que surjan por una transferencia de activos financieros que no cumpla con los requisitos para su baja en cuentas o que se contabilicen utilizando el enfoque de la implicacin continuada. (c) Los contratos de garanta financiera, tal como se definen en el Apndice A. Despus del reconocimiento inicial, un emisor de dichos contratos los medir posteriormente [salvo que sea de aplicacin el prrafo

Norma Internacional de Informacin Financiera 10 Estados Financieros Consolidados

Objetivo.-El objetivo de esta NIIF es establecer los principios para la presentacin y preparacin de estados financieros consolidados cuando una entidad controla una o ms entidades distintas.

Cumplimiento del objetivo: Para cumplir el objetivo del prrafo 1, esta NIIF: (a) requiere que una entidad (la controladora) que controla una o ms entidades distintas (Subsidiarias) presente estados financieros consolidados; (b) define el principio de control, y establece el control como la base de la consolidacin; (c) establece la forma en que se aplica el principio de control para identificar si un inversor Controla una entidad participada y por ello debe consolidar dicha entidad; y (d) establece los requerimientos contables para la preparacin de los estados financieros consolidados. 3 Esta Norma no trata los requerimientos para contabilizar las combinaciones de negocios ni sus efectos sobre la consolidacin, incluyendo la plusvala que surge de una combinacin de negocios (vase la NIIF 3 Combinacin de Negocios). Alcance 4 Una entidad que es una controladora presentar estados financieros consolidados. Esta NIIF se aplica a todas las entidades excepto a las siguientes: (a) Una controladora no necesita presentar estados financieros consolidados si cumple todas las condiciones siguientes: (i) es una subsidiaria total o parcialmente participada por otra entidad y todos sus otros Propietarios, incluyendo los titulares de acciones sin derecho a voto, han sido informados de que la controladora no presentar estados financieros consolidados y no han manifestado objeciones a ello; (ii) sus instrumentos de deuda o de patrimonio no se negocian en un mercado pblico (ya sea una bolsa de valores nacional o extranjera, o un mercado no organizado, incluyendo mercados locales o regionales); (iii) no registra, ni est en proceso de hacerlo, sus estados financieros en una comisin de Valores u otra organizacin reguladora, con el propsito de emitir algn tipo de instrumentos en un mercado pblico; y (iv) su controladora ltima, o alguna de las controladoras intermedias elabora estados financieros consolidados que se encuentran disponibles para uso pblico y cumplen con las NIIF. (b) Los planes de beneficios post-empleo u otros planes de beneficios a largo plazo a los empleados a los que se aplica la NIC 19 Beneficios a los Empleados. Control 5 Un inversor, independientemente de la naturaleza de su implicacin en una entidad (la Participada), determinar si es una controladora mediante la evaluacin de su control sobre la participada. 6 Un inversor controla una participada cuando est expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicacin en la participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a travs de su poder sobre sta. 7 Por ello, un inversor controla una participada si y solo si ste rene todos los elementos siguientes: (a) poder sobre la participada (vanse los prrafos 10 a 14); (b) exposicin, o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicacin en la Participada (vanse los prrafos 15 y 16); y (c) capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de Los rendimientos del inversor (vanse los prrafos 17 y 18).

8 Un inversor considerar todos los hechos y circunstancias al evaluar si controla una participada. El inversor evaluar nuevamente si controla una participada cuando los hechos y circunstancias indiquen la existencia de cambios en uno o ms de los tres elementos de control enumerados en el prrafo 7 (vanse los prrafos B80 a B85). 9 Dos o ms inversores controlan de forma colectiva una participada cuando deben actuar de forma conjunta para dirigir las actividades relevantes. En estos casos, dado que ningn inversor puede dirigir las actividades sin la cooperacin de los otros, ninguno controla individualmente la participada. Cada inversor contabilizara su participacin en la participada de acuerdo con las NIIF correspondientes, tales como la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos o NIIF 9 Instrumentos Financieros. Poder 10 Un inversor tiene poder sobre una participada cuando ste posee derechos que le otorgan la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes, es decir, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada. 11 El poder surge de derechos. En ocasiones la evaluacin del poder es sencilla, tal como cuando el poder sobre una participada se obtiene de forma directa y nicamente de los derechos de voto concedidos por los instrumentos de patrimonio, tales como acciones y pueden ser evaluados mediante la consideracin de los derechos de voto procedentes del accionariado. En otros casos, la evaluacin ser ms compleja y requerir considerar ms de un factor, por ejemplo cuando el poder procede de uno o ms acuerdos contractuales. 12 Un inversor con capacidad presente para dirigir las actividades relevantes tiene poder incluso si su derecho a dirigir todava no se ha ejercido. Evidencia de que el inversor ha estado dirigiendo actividades relevantes puede ayudar a determinar si el inversor tiene poder, pero esta evidencia no es, en s misma, concluyente para determinar si dicho tiene poder sobre una participada. 13 Si dos o ms inversores ostentan cada uno derechos existentes que le conceden la capacidad unilateral para dirigir actividades relevantes diferentes, el inversor que tiene la capacidad presente para dirigir las actividades que afectan de forma ms significativa a los rendimientos de la participada tiene el poder sobre la participada. 14 Un inversor puede tener poder sobre una participada incluso si otras entidades tienen derechos existentes que les conceden la capacidad presente de participar en la direccin de las actividades relevantes, por ejemplo cuando otra entidad tiene influencia significativa. Sin embargo, un inversor que mantiene solo derechos protectores no tiene poder sobre una participada, y en consecuencia no controla a sta (vanse los prrafos B26 a B28). Rendimientos 15 Un inversor est expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicacin en la participada cuando los rendimientos del inversor procedentes de dicha implicacin tienen el potencial de variar como consecuencia del rendimiento de la participada. Los rendimientos del inversor pueden solo ser positivos, solo negativos o ambos, positivos y negativos.

Norma Internacional de Informacin Financiera 11 Acuerdos Conjuntos Objetivo: El objetivo de esta NIIF es establecer los principios para la presentacin de informacin financiera por entidades que tengan una participacin en acuerdos que son controlados conjuntamente (es decir acuerdos conjuntos). Cumplimiento del objetivo 2 Para cumplir el objetivo del prrafo 1, esta NIIF define control conjunto y requiere que una entidad que es una parte de un acuerdo conjunto determine el tipo de acuerdo conjunto en el que se encuentra involucrada mediante la evaluacin de sus derechos y obligaciones y contabilice dichos derechos y obligaciones de acuerdo con el tipo de acuerdo conjunto. Alcance 3 Esta NIIF se aplicar por todas la entidades que sean una parte de un acuerdo conjunto. Acuerdos conjuntos 4 Un acuerdo conjunto es un acuerdo mediante el cual dos o ms partes mantienen control conjunto. 5 Un acuerdo conjunto tiene las siguientes caractersticas: (a) Las partes est obligadas por un acuerdo contractual (vanse los prrafos B2 a B4). (b) El acuerdo contractual otorga a dos o ms de esas partes control conjunto sobre el acuerdo (vanse los prrafos 7 a 13). 6 Un acuerdo conjunto es una operacin conjunta o un negocio conjunto. Control conjunto Control conjunto es el reparto del control contractualmente decidido de un acuerdo, que existe solo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unnime de las partes que comparten el control. 8 Una entidad que es una parte de un acuerdo evaluar si el acuerdo conjunto otorga a todas las partes, o a un grupo de las partes, control del acuerdo de forma colectiva. cuando deben actuar conjuntamente para dirigir las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos del acuerdo (es decir las actividades relevantes). 9 Una vez ha sido determinado que todas las partes, o un grupo de las partes, controlan el acuerdo de forma colectiva, existe control conjunto solo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren del consentimiento unnime de las partes que controlan el acuerdo de forma colectiva. 10 En un acuerdo conjunto, ninguna parte individualmente controla el acuerdo por s misma. Una parte con control conjunto de un acuerdo puede impedir que cualquiera de las otras partes, o grupo de las partes, controle el acuerdo. 11 Un acuerdo puede ser un acuerdo conjunto an cuando no todas las partes tienen control conjunto del acuerdo. Esta NIIF distingue entre partes que tienen control

conjunto de un acuerdo conjunto (operadores conjuntos o partcipes de un negocio conjunto) y las partes que participan en un acuerdo conjunto pero no tienen control conjunto sobre ste. 12 Una entidad necesitar aplicar el juicio profesional al evaluar si todas las partes o un grupo de las partes, tiene control conjunto de un acuerdo. Una entidad realizar esta evaluacin considerando todos los hechos y circunstancias (vanse los prrafos B5 a B11).Si cambian los hechos y circunstancias, una entidad evaluar nuevamente si todava tiene control conjunto del acuerdo. Tipos de acuerdo conjunto 14 Una entidad determinar el tipo de acuerdo conjunto en el que est involucrada. La clasificacin de un acuerdo conjunto como una operacin conjunta o un negocio conjunto depender de los derechos y obligaciones de las partes con respecto al acuerdo. 15 Una operacin conjunta es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos, relacionados con el acuerdo. Esas partes se denominan operadores conjuntos. 16 Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del acuerdo. Esas partes se denominan partcipes de un negocio conjunto. 17 Una entidad aplicar el juicio profesional al evaluar si un acuerdo conjunto es una operacin conjunta o un negocio conjunto. Una entidad determinar el tipo de acuerdo conjunto en el que est involucrada considerando sus derechos y obligaciones surgidos del acuerdo. Una entidad evaluar sus derechos y obligaciones considerando la estructura y forma legal del acuerdo, las clusulas acordadas por las partes en el acuerdo contractual y, otros factores y circunstancias, cuando sean relevantes (vanse los prrafos B12 a B33). 18 En ocasiones las partes se encuentran limitadas por un acuerdo marco que establece las clusulas contractuales generales para llevar a cabo una o ms actividades. El acuerdo marco puede contemplar que las partes establezcan acuerdos conjuntos diferentes para tratar actividades especficas que forman parte del acuerdo. An cuando esos acuerdos conjuntos se relacionen con el mismo acuerdo marco, su tipo puede ser diferente si los derechos y obligaciones de las partes difieren cuando llevan a cabo las distintas actividades contempladas en el acuerdo marco. Por consiguiente, operaciones conjuntas y negocios conjuntos pueden coexistir cuando las partes llevan a cabo actividades diferentes que forman parte del mismo acuerdo marco. 19 Si cambian los hechos y circunstancias, una entidad evaluar nuevamente si ha cambiado el tipo de acuerdo conjunto en que est involucrada. Estados financieros de las partes de un acuerdo conjunto Operaciones conjuntas

20 Un operador conjunto reconocer en relacin con su participacin en una operacin conjunta: (a) sus activos, incluyendo su participacin en los activos mantenidos conjuntamente; (b) sus pasivos, incluyendo su participacin en los pasivos incurridos conjuntamente; (c) sus ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de su participacin en el producto que surge de la operacin conjunta; (d) su participacin en los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta del producto que realiza la operacin conjunta; y (e) sus gastos, incluyendo su participacin en los gastos incurridos conjuntamente. 21 Un operador conjunto contabilizar los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos relativos a su participacin en una operacin conjunta de acuerdo con las NIIF aplicables en particular a los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos. 22 La contabilidad de transacciones tales como la venta, aportacin o compra de activos entre una entidad y una operacin conjunta en la que es un operador conjunto se especifica en los prrafos B34 a B37. 23 Una parte que participa en una operacin conjunta, pero no tiene control conjunto de sta, contabilizar tambin su participacin en el acuerdo segn los prrafos 20 a 22, si esa parte tiene derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos, relativos a la operacin conjunta. una parte participa en una operacin conjunta, pero no tiene el control conjunto de sta, ni tiene derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos, relativos a esa operacin conjunta, contabilizar su participacin en la operacin conjunta de acuerdo con las NIIF aplicables a esa participacin. Negocios conjuntos 24 Un partcipe de un negocio conjunto reconocer su participacin en un negocio conjunto como una inversin y contabilizar esa inversin utilizando el mtodo de la participacin de acuerdo con la NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos a menos que la entidad est exenta de aplicar el mtodo de la participacin tal como se especifica en esa norma. 25 Una parte que participa en un negocio conjunto, pero no tiene el control conjunto de ste, contabilizar su participacin en el acuerdo segn la NIIF 9 Instrumentos Financieros, a menos que tenga una influencia significativa sobre el negocio conjunto, en cuyo caso lo contabilizar de acuerdo con la NIC 28 (modificada en 2011). Estados financieros separados 26 En sus estados financieros separados, un operador conjunto o partcipe de un negocio conjunto contabilizar su participacin en: (a) una operacin conjunta de acuerdo con los prrafos 20 a 22; (b) un negocio conjunto de acuerdo con el prrafo 10 de la NIC 27 Estados Financieros Separados.

27 En sus estados financieros separados, una parte que participe en un acuerdo conjunto, pero no tenga el control conjunto sobre ste, contabilizar su participacin en: (a) una operacin conjunta de acuerdo con el prrafo 23; (b) un negocio conjunto de acuerdo con las NIIF 9, a menos que la entidad tenga influencia significativa sobre el negocio conjunto, en cuyo caso aplicar el prrafo 10 de la NIC 27 (modificada en 2011). Norma Internacional de Informacin Financiera 12 Informacin a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades Objetivo 1 El objetivo de esta NIIF es requerir que una entidad revele informacin que permita a Los usuarios de sus estados financieros evaluar: (a) la naturaleza de sus participaciones en otras entidades y los riesgo asociados con stas, y (b) los efectos de esas participaciones en su situacin financiera, rendimiento financiero y flujos de efectivo. Cumplimiento del objetivo 2 Para cumplir el objetivo del prrafo 1, una entidad revelar: (a) los juicios y supuestos significativos que ha realizado para determinar la naturaleza de su participacin en otra entidad o acuerdo, y el tipo de acuerdo conjunto en el que tiene una participacin (prrafos 7 a 9); e (b) informacin sobre su participacin en: (i) subsidiarias (prrafos 10 a 10); (ii) acuerdos conjuntos y asociadas (prrafos 20 a 23); y (iii) entidades estructuradas que no estn controladas por la entidad (entidades estructuradas no consolidadas) (prrafos 24 a 31). 3 Si la informacin a revelar requerida por esta NIIF, junto con la requerida por otras NIIF, no cumple el objetivo del prrafo 1, una entidad revelar cualquier otra informacin adicional que sea necesaria para cumplir con ese objetivo. 4 Una entidad considerar el nivel de detalle necesario para satisfacer el objetivo de informacin a revelar y cunto nfasis poner en cada uno de los requerimientos de esta NIIF. Agregar o desagregar informacin a revelar de forma que la utilidad de la informacin no se obstaculice por la inclusin de un gran volumen de detalles insignificantes o la acumulacin de partidas que tengan diferentes caractersticas (vanse los prrafos B2 a B6). Alcance 5 Esta NIIF se aplicar por una entidad que tiene una participacin en las siguientes entidades: (a) subsidiarias (b) acuerdos conjuntos (es decir, operaciones conjuntas o negocios conjuntos) (c) asociadas

(d) entidades estructuradas no consolidadas. 6 Esta NIIF no se aplicar a: (a) Los planes de beneficios post-empleo u otros planes de beneficios a largo plazo a los empleados a los que se aplica la NIC 19 Beneficios a los Empleados. (b) Los estados financieros separados de una entidad a la que se aplica la NIC 27 Estados Financieros Separados. Sin embargo, si una entidad tiene participaciones en entidades estructuradas no consolidadas y elabora estados financieros separados como sus nicos estados financieros, aplicar los requerimientos de los prrafos 24 a 31 al preparar esos estados financieros separados. c) Una participacin mantenida por una entidad que participa en un acuerdo conjunto pero no tiene control conjunto de ste a menos que esa participacin d lugar a una influencia significativa sobre el acuerdo o sea una participacin en una entidad estructurada. (d) Una participacin en otra entidad que se contabilice de acuerdo con la NIIF 9 Instrumentos Financieros. Sin embargo, una entidad aplicar esta NIIF: (i) cuando esa participacin lo sea en una asociada o un negocio conjunto que, de acuerdo con la NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos, se mida al valor razonable con cambios en resultados; o (ii) cuando esa participacin sea en una entidad estructurada no consolidada. Juicios y supuestos significativos 7 Una entidad revelar informacin sobre los juicios y supuestos significativos realizados (y cambios en esos juicios y supuestos) para determinar: (a) que tiene el control de otra entidad, es decir, una participada como se describe en los prrafos 5 y 6 de la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados; (b) que tiene el control conjunto de un acuerdo o influencia significativa sobre otra entidad; y (c) el tipo de acuerdo conjunto (es decir, operacin conjunta o negocio conjunto) cuando el acuerdo ha sido estructurado a travs de un vehculo separado. 8 Los juicios y supuestos significativos revelados de acuerdo con el prrafo 7 incluyen los realizados por la entidad cuando los cambios en hechos y circunstancias son tales que la conclusin sobre si tiene control, control conjunto o influencia significativa cambia durante el periodo sobre el que se informa. 9 Para cumplir con el prrafo 7, una entidad revelar, por ejemplo, los juicios y supuestos significativos realizados para determinar que: (a) No controla otra entidad aun cuando mantenga ms de la mitad de los derechos de voto de sta. (b) Controla otra entidad aun cuando mantenga menos de la mitad de los derechos de voto de sta. (c) Es un agente o un principal (vanse los prrafos 58 a 72 de la NIIF 10). (d) No tiene influencia significativa aun cuando mantengan el 20 por ciento o ms de los derechos de voto de otra entidad.

(e) Tiene influencia significativa aun cuando mantenga menos del 20 por ciento de los derechos de voto de otra entidad Participaciones en subsidiarias 10 Una entidad revelar informacin que permita a los usuarios de sus estados financieros: (a) comprender: (i) la composicin del grupo; y (ii) la participacin que las participaciones no controladoras tienen en las actividades y flujos de efectivo del grupo (prrafo 12); y (b) evaluar: (i) la naturaleza y alcance de restricciones significativas sobre su capacidad para Acceder o utilizar activos, y liquidar pasivos, del grupo (prrafo 13); (ii) la naturaleza de los riesgos asociados con su participacin en entidades Estructuradas consolidadas y los cambios en stas (prrafos 14 a 17); (iii) las consecuencias de cambios en su participacin en la propiedad de una subsidiaria que no dan lugar a una prdida del control (prrafo 18); y(iv) las consecuencias de la prdida de c control de una subsidiaria durante el periodo sobre el que se informa (prrafo 19). 11 Cuando los estados financieros de una subsidiaria utilizados para la elaboracin de los estados financieros consolidados son a una fecha o para un periodo que es diferente del de los estados financieros consolidados (vanse los prrafos B92 y B93 de la NIIF 10), una entidad revelar: (a) la fecha del final del periodo sobre el que se informa de los estados financieros de esa subsidiaria; y (b) la razn de utilizar una fecha o periodo diferente. Participacin que las participaciones no controladoras tienen en las actividades y flujos de efectivo del grupo 12 Una entidad revelar para cada una de sus subsidiarias que tienen participaciones no controladoras que son significativas para la entidad que informa: (a) El nombre de la subsidiaria. (b) El domicilio principal donde desarrolle las actividades la subsidiaria (y pas donde est constituida, si fuera diferente). (c) La proporcin de participaciones en la propiedad mantenida por las participaciones no controladoras. La proporcin de derechos de voto mantenida por las participaciones no controladoras, si fuera diferente de la proporcin de las participaciones mantenidas en la propiedad. (e) El resultado del periodo asignado a las participaciones no controladoras de la subsidiaria durante el periodo sobre el que se informa.

(f) Las participaciones no controladoras acumuladas de la subsidiaria al final del periodo sobre el que se informa. (g) Informacin financiera resumida sobre la subsidiaria (vase el prrafo B10). La naturaleza y alcance de restricciones significativas 13 Una entidad revelar: (a) Restricciones significativas (por ejemplo, restricciones estatutarias, contractuales y regulatorias) sobre su capacidad para acceder o utilizar los activos y liquidar los pasivos del grupo, tales como: (i) Aquellos que restringen la capacidad de una controladora y sus subsidiarias para transferir, o recibir, efectivo u otros activos a otras entidades dentro del grupo. (ii) Garantas u otros requerimientos que pueden restringir los dividendos y otras distribuciones de capital a pagar, o prstamos y anticipos a realizar o devolver a, o desde, otras entidades dentro del grupo. (b) La naturaleza y medida en que los derechos protectores de las participaciones no controladoras pueden restringir significativamente la capacidad de la entidad para acceder o utilizar los activos y liquidar los pasivos del grupo (tales como cuando una controladora est obligada a liquidar pasivos de una subsidiaria antes de liquidar sus propios pasivos, o se requiere la aprobacin de participaciones no controladoras para acceder a los activos o liquidar los pasivos de una subsidiaria). (c) El importe en libros de los estados financieros consolidados de los activos y pasivos a los que se aplican esas restricciones. Naturaleza de los riesgos asociados con las participaciones de una entidad en las entidades estructuradas consolidadas 14 Una entidad revelar las clusulas de los acuerdos contractuales que podran requerir que la controladora o sus subsidiarias proporcionen apoyo financiero a una entidad estructurada consolidada, incluyendo sucesos y circunstancias que podran exponer a la entidad que informa a una prdida (por ejemplo acuerdos de liquidez o clusulas de compensacin por variacin en la calificacin crediticia asociados con obligaciones de comprar activos de la entidad estructurada o proporcionar apoyo financiero). 15 Si durante el periodo sobre el que se informa una controladora o cualquiera de sus subsidiarias ha proporcionado, sin tener una obligacin contractual de hacerlo, apoyo financiero o de otro tipo a una entidad estructurada consolidada (por ejemplo, comprar activos de la entidad estructurada o instrumentos emitidos por sta), la entidad revelar: (a) el tipo e importe del apoyo proporcionado, incluyendo situaciones en las que la controladora o sus subsidiarias ayud a la entidad estructurada a obtener apoyo financiero; y (b) las razones para proporcionar el apoyo.

16 Si durante el periodo sobre el que se informa una controladora o cualquiera de sus subsidiarias ha proporcionado, sin tener obligacin contractual de hacerlo, apoyo financiero o de otro tipo a una entidad estructurada no consolidada con anterioridad y esa prestacin de apoyo da lugar a que la entidad controle la entidad estructurada, la entidad revelar una explicacin de los factores relevantes para llegar a esa decisin. 17 Una entidad revelar los propsitos presentes para proporcionar apoyo financiero o de otro tipo a una entidad estructurada consolidada, incluyendo las intenciones de ayudar a la entidad estructurada a obtener apoyo financiero. Consecuencias de cambios en la participacin en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una prdida de control 18 Una entidad presentar un cuadro que muestre los efectos en el patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora de los cambios en su participacin en la propiedad de una subsidiaria que no den lugar a prdida de control. Consecuencias de la prdida de control de una subsidiaria durante el periodo sobre el que se informa 19 Una entidad revelar las ganancias o prdidas, si las hubiera, calculadas de acuerdo con el prrafo 25 de la NIIF 10, y: (a) la parte de esa ganancia o prdida atribuible a la medicin de cualquier inversin conservada en la antigua subsidiaria por su valor razonable en la fecha en la que pierda el control. Norma Internacional de Contabilidad 13 Medicin del Valor Razonable Esta NIIF: (a) define valor razonable; (b) establece en una sola NIIF un marco para la medicin del valor razonable; y (c) requiere informacin a revelar sobre las mediciones del valor razonable. 2 El valor razonable es una medicin basada en el mercado, no una medicin especfica de la entidad. Para algunos activos y pasivos, pueden estar disponibles transacciones de mercado observables o informacin de mercado. Para otros activos y pasivos, pueden no estar disponibles transacciones de mercado observables e informacin de mercado. Sin embargo, el objetivo de una medicin del valor razonable en ambos casos es el mismo -estimar el precio al que tendra lugar una transaccin ordenada para vender el activo o transferir el pasivo entre participantes de mercado en la fecha de la medicin en condiciones de mercado presentes (es decir, un precio de salida en la fecha de la medicin desde la perspectiva de un participante de mercado que mantiene el activo o debe el pasivo. 3 Cuando un precio para un activo o pasivo idntico es no observable, una entidad medir el valor razonable utilizando otra tcnica de valoracin que maximice el uso de variables observables relevantes y minimice el uso de variables no observables. Puesto que el valor razonable es una medicin basada en el mercado, se mide utilizando los supuestos que los participantes de mercado utilizaran al fijar el precio del activo o

pasivo, incluyendo los supuestos sobre riesgo. En consecuencia, la intencin de una entidad de mantener un activo o liquidar o satisfacer de otra forma un pasivo no es relevante al medir el valor razonable. 4 La definicin de valor razonable se centra en los activos y pasivos porque son un objeto principal de la medicin en contabilidad. Adems, esta NIIF se aplicar a instrumentos de patrimonio propios de unas entidades medidas a valor razonable Alcance 5 Esta NIIF se aplicar cuando otra NIIF requiera o permita mediciones a valor razonable o informacin a revelar sobre mediciones a valor razonable (y mediciones, tales como valor razonable menos costos de venta, basados en el valor razonable o informacin a revelar sobre esas mediciones), excepto por lo que se especifica en los prrafos 6 y 7. 6 Los requerimientos sobre medicin e informacin a revelar de esta NIIF no se aplicarn a los elementos siguientes: (a) Transacciones con pagos basados en acciones que queden dentro del alcance de la NIIF 2 Pagos basados en Acciones; (b) transacciones de arrendamiento que queden dentro del alcance de la NIC 17 Arrendamientos; y (c) mediciones que tengan alguna similitud con el valor razonable pero que no sean valor razonable, tales como el valor neto realizable de la NIC 2 Inventarios o valor en uso de la NIC 36 Deterioro del valor de los Activos. 7 La informacin a revelar requerida por esta NIIF no se requiere para los siguientes elementos: (a) activos del plan medidos a valor razonable de acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los Empleados; (b) inversiones en un plan de beneficios por retiro medidos a valor razonable de acuerdo con la NIC 26 Contabilizacin e Informacin Financiera sobre Planes de beneficio por Retiro; y (c) activos para los que el importe recuperable es el valor razonable menos los costos de disposicin de acuerdo con la NIC 36.Si el valor razonable se requiere o permite por otras NIIF, el marco de medicin del valor razonable descrito en esta NIIF se aplicar a la medicin inicial y posterior. Medicin Definicin de valor razonable 9 Esta NIIF define valor razonable como el precio que sera recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transaccin ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medicin. 10 El prrafo B2 describe el enfoque de medicin del valor razonable global.

El activo o pasivo 11 Una medicin del valor razonable es para un activo o pasivo concreto. Por ello, al medir el valor razonable una entidad tendr en cuenta las caractersticas del activo o pasivo de la misma forma en que los participantes de mercado las tendran en cuenta al fijar el precio de dicho activo o pasivo en la fecha de la medicin. Estas caractersticas incluyen, por ejemplo, los siguientes elementos: (a) la condicin y localizacin del activo; y (b) restricciones, si las hubiera, sobre la venta o uso del activo. El efecto sobre la medicin que surge de una caracterstica particular diferir dependiendo de la forma en que esa caracterstica sera tenida en cuenta por los participantes de mercado. 13 El activo o pasivo medido a valor razonable puede ser uno de los siguientes: (a) un activo o pasivo considerado de forma independiente (por ejemplo un instrumento financiero o un activo no financiero); o (b) un grupo de activos, un grupo de pasivos o un grupo de activos y pasivos (por ejemplo una unidad generadora de efectivo o un negocio). 14 Si el activo o pasivo es considerado de forma independiente, un grupo de activos, un grupo de pasivos o un grupo de activos y pasivos, a efectos de su reconocimiento o informacin a revelar, depender de su unidad de cuenta. La unidad de cuenta de un activo o pasivo se determinar de acuerdo con la NIIF que requiera o permita la medicin a valor razonable, excepto por lo previsto en esta NIIF. La transaccin 15 Una medicin a valor razonable supondr que el activo o pasivo se intercambia en una transaccin ordenada entre participantes de mercado para vender el activo o transferir el pasivo en la fecha de la medicin en condiciones de mercado presentes. 16 Una medicin a valor razonable supondr que la transaccin de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado ms ventajoso para el activo o pasivo. Una entidad no necesitar llevar a cabo una bsqueda exhaustiva de todos los mercados posibles para identificar el mercado principal o, en ausencia de un mercado principal, el mercado ms ventajoso, pero tendr en cuenta toda la informacin que est razonablemente disponible. En ausencia de evidencia en contrario, el mercado en el que la entidad realizara normalmente una transaccin de venta del activo o transferencia del pasivo se presume que ser el mercado principal o, en ausencia de un mercado principal, el mercado ms ventajoso. 18 Si existe un mercado principal para el activo o pasivo, la medicin del valor razonable representar el precio en ese mercado (si ese precio es observable directamente o estimado utilizando otra tcnica de valoracin), incluso si el precio en un mercado diferente es potencialmente ms ventajoso en la fecha de la medicin.

La entidad debe tener acceso al mercado principal (o ms ventajoso) en la fecha de la medicin. Puesto que diferentes entidades (y negocios dentro de esas entidades) con distintas actividades pueden tener acceso a diversos mercados, el mercado principal (o el ms ventajoso) para el activo o pasivo puede ser diferente para distintas entidades (y negocios dentro de esas entidades). Por ello, el mercado principal (o el ms ventajoso) (y por ello, los participantes de mercado) se considerar desde la perspectiva de la entidad, teniendo en cuenta, de ese modo, diferencias entre entidades con actividades diversas. 20 Aunque una entidad debe ser capaz de acceder al mercado, sta no necesita serlo para vender un activo concreto o transferir un pasivo en particular en la fecha de la medicin para ser capaz de medir el valor razonable sobre la base del precio de ese mercado. 21 Incluso cuando no existe un mercado observable para proporcionar informacin para fijar el precio en relacin con la venta de un activo o la transferencia de un pasivo en la fecha de la medicin, una medicin a valor razonable supondr que una transaccin tiene lugar en esa fecha, considerada desde la perspectiva de un participante de mercado que mantiene el activo o debe el pasivo. Esa transaccin supuesta establece una base para estimar el precio de venta del activo o transferencia del pasivo. Participantes de mercado 22 Una entidad medir el valor razonable de un activo o un pasivo utilizando los supuestos que los participantes de mercado utilizaran para fijar el precio del activo o pasivo, suponiendo que los participantes de mercado actan en su mejor inters econmico. 23 Para desarrollar esos supuestos, una entidad no necesitar identificar a participantes de mercado especficos. Ms bien, la entidad identificar las caractersticas que distinguen generalmente a los participantes de mercado, considerando factores especficos para todos los elementos siguientes: (a) el activo o pasivo; (b) el mercado principal (o ms ventajoso) para el activo o pasivo; y (c) los participantes de mercado con los que la entidad realizara una transaccin en ese mercado. El precio 24 El valor razonable es el precio que se recibira por la venta de un activo o se pagara por la transferencia de un pasivo en una transaccin ordenada en el mercado principal (o ms ventajoso) en la fecha de la medicin en condiciones de mercado presentes (es decir, un precio de salida) independientemente de si ese precio es observable directamente o estimado utilizando otra tcnica de valoracin. 25 El precio del mercado principal (o ms ventajoso) utilizado para medir el valor razonable del activo o pasivo no se ajustar por los costos de transaccin. Los costos

de transaccin se contabilizarn de acuerdo con otras NIIF. Los costos de transaccin no son una caracterstica de un activo o un pasivo; ms bien, son especficos de una transaccin y diferirn dependiendo de la forma en que una entidad realice una transaccin con el activo o pasivo. 26 Los costos de transaccin no incluyen los costos de transporte. Si la localizacin es una caracterstica del activo (como puede ser el caso, por ejemplo, de una materia prima cotizada), el precio en el mercado principal (o ms ventajoso) se ajustar por los costos, si los hubiera, en los que se incurrira para transportar el activo desde su ubicacin presente a ese mercado. Aplicacin a activos no financieros Mximo y mejor uso de los activos no financieros 27 Una medicin a valor razonable de un activo no financiero tendr en cuenta la capacidad del participante de mercado para generar beneficios econmicos mediante la utilizacin del activo en su mximo y mejor uso o mediante la venta de ste a otro participante de mercado que utilizara el activo en su mximo y mejor uso. El mximo y mejor uso de un activo no financiero tendr en cuenta la utilizacin del activo que es fsicamente posible, legalmente permisible y financieramente factible de la forma siguiente: (a) Un uso que es fsicamente posible tendr en cuenta las caractersticas fsicas del activo que los participantes de mercado tendran en cuenta al fijar el precio del activo (por ejemplo localizacin o dimensin de una propiedad). (b) Un uso que es legalmente permisible tendr en cuenta las restricciones legales de utilizacin del activo que los participantes de mercado tendran en cuenta al fijar el precio del activo (por ejemplo regulaciones de zona aplicables a la propiedad). (c) Un uso que es financieramente factible tendr en cuenta si una utilizacin del activo que es fsicamente posible y legalmente permisible genera un ingreso o flujos de efectivo adecuados (teniendo en cuenta los costos de conversin del activo para esa finalidad) para producir una rentabilidad de la inversin que los participantes de mercado requeriran de una inversin en ese activo destinado a ese uso. 29 El mximo y mejor uso se determinar a partir de la perspectiva de los participantes de mercado incluso si la entidad pretende un uso distinto. Sin embargo, el uso presente por parte de una entidad de un activo no financiero se presume que es el mximo y mejor, a menos que el mercado u otros factores sugieran que un uso diferente por los participantes de mercado maximizara el valor del activo. 30 Para proteger su posicin competitiva, o por otras razones, una entidad puede pretender no utilizar de forma activa un activo no financiero adquirido o puede pretender no utilizar el activo de acuerdo con su mximo y mejor uso. Por ejemplo, ese puede ser el caso de un activo intangible adquirido que la entidad planea utilizar de forma defensiva para impedir a otros utilizarlo. No obstante, la entidad medir el valor razonable de un activo no financiero suponiendo su mximo y mejor uso por los participantes de mercado.

Premisa de valoracin para activos no financieros 31 El mximo y mejor uso de un activo no financiero establece la premisa de valoracin utilizada para medir el valor razonable del activo, de la forma siguiente: (a) El mximo y mejor uso de un activo no financiero puede proporcionar el valor mximo para los participantes de mercado mediante su utilizacin en combinacin con otros activos como un grupo (como se instal o configur, en cualquier caso, para su uso) o en combinacin con otros activos y pasivos (por ejemplo un negocio). (i) Si el mximo y mejor uso del activo es utilizar el activo en combinacin con otros activos o con otros activos y pasivos, el valor razonable del activo es el precio que se recibira en una transaccin presente por vender el activo suponiendo que ste se utilizara con otros activos o con otros activos y pasivos y que dichos activos y pasivos (es decir, sus activos complementarios y los pasivos asociados) estaran disponibles para los participantes de mercado. (ii) Los pasivos asociados con el activo y con los activos complementarios incluyen pasivos que financian capital de trabajo, pero no incluyen pasivos utilizados para financiar activos distintos de los que estn dentro del grupo de activos. (iii) Los supuestos sobre el mximo y mejor uso de un activo no financiero ser coherente para todos los activos (para los que el mximo y mejor uso sea relevante) o el grupo de activos o grupo de activos y pasivos dentro del cual se utilizara el activo. (b) El mximo y mejor uso de un activo no financiero puede proporcionar, aisladamente, el valor mximo para los participantes de mercado. Si el mximo y mejor uso del activo es utilizarlo de forma aislada, el valor razonable del activo es el precio que recibira en una transaccin presente por vender el activo a participantes de mercado que lo utilizaran de forma independiente. 32 La medicin a valor razonable de un activo no financiero supone que el activo se vende de forma coherente con la unidad de cuenta especificada en otras NIIF (que puede ser un activo individual). Ese es el caso incluso cuando esa medicin a valor razonable supone que el mximo y mejor uso del activo es utilizarlo en combinacin con otros activos o con otros activos y pasivos porque una medicin a valor razonable supone que el participante de mercado ya mantiene los activos complementarios y los pasivos asociados. 33 El prrafo B3 describe la aplicacin del concepto de premisa de valoracin para activos no financieros. Aplicacin a pasivos e instrumentos de patrimonio propios de una entidad Principios generales 34 Una medicin a valor razonable supone que un pasivo financiero o no financiero o un instrumento de patrimonio propio de una entidad (por ejemplo participaciones en el patrimonio emitidas como contraprestacin en una combinacin de negocios) se transfiere a un participante de mercado en la fecha de la medicin. La transferencia de un pasivo o un instrumento de patrimonio propio de una entidad supone que:

(a) Un pasivo permanecera en circulacin y se requerira al participante de mercado receptor de la transferencia satisfacer la obligacin. El pasivo no se liquidara con la contraparte o extinguira de otra forma en la fecha de la medicin. (b) Un instrumento de patrimonio propio de una entidad permanecera en circulacin y el participante de mercado receptor de la transferencia cargara con los derechos y responsabilidades asociados con el instrumento. El instrumento no se cancelara o extinguira de otra forma en la fecha de la medicin. Incluso cuando no haya un mercado observable para proporcionar informacin sobre la fijacin del precio sobre la transferencia de un pasivo o un instrumento de patrimonio propio de una entidad (por ejemplo porque las restricciones contractuales u otras de tipo legal impiden la transferencia de estas partidas), puede haber un mercado observable para estas partidas si estn mantenidas por otras partes como activos (por ejemplo, un bono corporativo o una opcin de compra sobre las acciones de una entidad). 36 En todos los casos, una entidad maximizar el uso de variables observables relevantes y minimizar el uso de variables no observables para cumplir con el objetivo de una medicin del valor razonable, que es estimar el precio al que tendra lugar una transaccin ordenada para transferir el pasivo o instrumento de patrimonio entre participantes de mercado en la fecha de la medicin en condiciones de mercado presentes. Pasivos e instrumentos de patrimonio mantenidos por otras partes como activos 37 Cuando un precio cotizado para la transferencia de un pasivo idntico o similar o un instrumento de patrimonio propio de la entidad no est disponible y la partida idntica se mantiene por otra parte como un activo, una entidad medir el valor razonable del pasivo o instrumento de patrimonio desde la perspectiva de un participante de mercado que mantiene la partida idntica como un activo en la fecha de la medicin. 38 En estos casos, una entidad medir el valor razonable de un pasivo o un instrumento de patrimonio de la forma siguiente: (a) Utilizando el precio cotizado en un mercado activo para la partida idntica mantenida por otra parte como un activo, si ese precio se encuentra disponible. (b) Si el precio no se encuentra disponible, utilizando otras variables observables, tales como el precio cotizado en un mercado que no es activo para la partida idntica mantenida por otra parte como un activo. Si los precios observables en (a) y (b) no se encuentran disponibles, utilizando otra tcnica de valoracin tales como: (i) Un enfoque de ingreso (por ejemplo, una tcnica de valoracin presente que tiene en cuenta los flujos de efectivo futuros que un participante de mercado esperara recibir del tenedor del pasivo o instrumento de patrimonio como un activo; vanse los prrafos B10 y B11).

Pasivos e instrumentos de patrimonio mantenidos por otras partes como activos 40 Cuando un precio cotizado para la transferencia de un pasivo idntico o similar o un instrumento de patrimonio propio de la entidad no est disponible y la partida idntica no se mantiene por otra parte como un activo, una entidad medir el valor razonable del pasivo o instrumento de patrimonio utilizando una tcnica de valoracin desde la perspectiva de un participante de mercado que debe el pasivo o ha emitido el derecho sobre el patrimonio. 41 Por ejemplo, cuando al aplicar una tcnica de valor presente una entidad podra tener en cuenta algunos de los elementos siguientes: (a) Las salidas de efectivo futuras en las que un participante de mercado esperara incurrir para satisfacer la obligacin, incluyendo la compensacin que un participante de mercado requerira para cargar con la obligacin (vanse los prrafos B31 a B33). (b) El importe que un participante de mercado recibira para realizar o emitir un pasivo o instrumento de patrimonio idntico, utilizando los supuestos que los participantes de mercado utilizaran al fijar el precio de la partida idntica (por ejemplo, teniendo las mismas caractersticas crediticias) en el mercado principal (o ms ventajoso) para emitir un pasivo o un instrumento de patrimonio con las mismas clusulas contractuales. Riesgo de incumplimiento 42 El valor razonable de un pasivo refleja el efecto del riesgo de incumplimiento. El riesgo de incumplimiento incluye, pero puede no limitarse al riesgo de crdito propio de una entidad (como se define en la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin a Revelar). El riesgo de incumplimiento se supone que es el mismo antes y despus de la transferencia del pasivo. 43 Al medir el valor razonable de un pasivo, una entidad tendr en cuenta el efecto de su riesgo de crdito (posicin crediticia) y cualesquiera otros factores que puedan influir en la probabilidad de que la obligacin se satisfaga o no. Ese efecto puede diferir dependiendo del pasivo, por ejemplo: (a) Si el pasivo es una obligacin de entregar efectivo (un pasivo financiero) o una obligacin de entregar bienes o servicios (un pasivo no financiero). Restriccin que impide la transferencia de un pasivo o de un instrumento de patrimonio propio de una entidad 45 Al medir el valor razonable de un pasivo o un instrumento de patrimonio propio de una entidad, una entidad no incluir una variable separada o un ajuste a otras variables relacionadas con la existencia de una restriccin que impide la transferencia de la partida. El efecto de una restriccin que impide la transferencia de un pasivo o un instrumento de patrimonio propio de una entidad est incluido implcita o explcitamente en las otras variables de la medicin del valor razonable. 46 Por ejemplo, en la fecha de la transaccin, el acreedor y deudor aceptaron el precio de transaccin del pasivo con plena comprensin de que la obligacin incluye una

restriccin que impide su transferencia. Como consecuencia de la restriccin que est incluida en el precio de transaccin, no se requiere una variable separada o un ajuste a una variable existente en la fecha de la transaccin para reflejar el efecto de la restriccin sobre la transferencia. De forma anloga, no se requiere una variable separada o un ajuste a una variable existente en fechas de medicin posteriores para reflejar el efecto de la restriccin sobre la transferencia. Pasivo financiero con una caracterstica que lo haga exigible a peticin del acreedor 47 El valor razonable de un pasivo financiero con una caracterstica que lo haga exigible a peticin del acreedor (por ejemplo un depsito a la vista) no ser inferior al importe a pagar cuando se convierta en exigible, descontado desde la primera fecha en la que pueda requerirse el pago. Aplicacin a activos financieros y pasivo financieros con posiciones compensadas en riesgos de mercado o riesgo de crdito de la contraparte 48 Una entidad que mantiene un grupo de activos financieros y pasivos financieros est expuesta a riesgos de mercado (como se define en la NIIF 7) y al riesgo de crdito (como se define en la NIIF 7) de cada una de las contrapartes. Si la entidad gestiona ese grupo de activos financieros y pasivos financieros sobre la base de su exposicin neta a los riesgos de mercado o al riesgo de crdito, se permite a la entidad aplicar una excepcin a esta NIIF para medir el valor razonable. Esa excepcin permite que una entidad mida el valor razonable de un grupo de activos financieros y pasivos financieros sobre la base del precio que recibira por vender una posicin neta a largo plazo (es decir, un activo) para una exposicin de riesgo concreta o por transferir una posicin neta a corto (es decir, un pasivo) para una exposicin de riesgo concreta en una transaccin ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medicin en condiciones de mercado presentes. Por consiguiente, una entidad medir el valor razonable del grupo de activos financieros y pasivos financieros de forma coherente con la forma en que los participantes de mercado pondran precio a la exposicin de riesgo neta en la fecha de la medicin. 49 Se permite que una entidad utilice la excepcin del prrafo 48 solo si la entidad lleva a cabo todo lo siguiente: (a) gestiona el grupo de activos financieros y pasivos financieros sobre la base de la exposicin neta de la entidad a un riesgo de mercado concreto (o riesgos) o al riesgo de crdito de una contraparte concreta de acu