Ingeniera Civil Industrial USACH

Ramo: Contabilidad, Costos y Control de Gestin

PARTE C. CONTROL DE GESTIN

Autor: Prof. Dr. Ing. Vctor Cerda

Junio 2009

CONTABILIDAD Y COSTOS PARA LA GESTIN DE EMPRESAS PARTE C. CONTROL DE GESTIN EN SU RELACIN CON CONTABILIDAD Y COSTOS

ELABORADO POR : PROF. DR. ING. VCTOR CERDA VERSIN FECHA: 03/07/06

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NDICE Pg. * Introduccin 1 1. Anlisis de los estados financieros 2 1.1. Los estados porcentuales 2 1.2. ndices financieros 2 1.2.1. 2 1.2.2. Importancia y limitaciones Descripcin de las principales razones financieras 3

1.3. Ejemplo a efectuar en clases. Uso de los estados porcentuales y de las razones financieras 7 2. Anlisis de la relacin Costo-Volumen-Utilidad y del punto de equilibrio 8 * Introduccin 8 2.1. El punto de equilibrio 8 2.2. Temas especiales en cuanto a la relacin costo-volumenutilidad 12 3. Presupuesto 15

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* Introduccin 15 3.1. Elaboracin del presupuesto 15 3.2. Ejemplo ilustrativo 18 ANEXO. Antecedentes del problema sobre presupuesto 19 a. b. c. d. Antecedentes sobre el ao 2005 19 Proyecciones para el ao 2006 25 Preguntas Desarrollo del problema 29

27

* Introduccin El control de gestin es parte del sistema de gestin o administracin de una empresa. La gestin o administracin de una empresa est compuesta por las siguientes funciones administrativas interdependientes: planificacin, organizacin, direccin y control. La planificacin est, en particular, muy estrechamente ligada al control. En forma flexible, teniendo muy en cuenta los cambios de la realidad con respecto a las tendencias previstas, para asegurar, efectivamente, que lo que se planifique se lleve a cabo, es necesario controlar lo planificado, evaluando los avances y logros con respecto a las metas y avances planificados; todo en su relacin con la dinmica de la realidad concreta; a partir de estas evaluaciones, si hay diferencias entre lo planificado y lo realizado, se pueden tomar las medidas correctivas que sean pertinentes. En la concepcin moderna de la administracin o gestin de empresas, en lugar del concepto tradicional de control se ha acreditado el de control de gestin, que expresa, ms que una accin estricta de control, una relacin estrecha de trabajo conjunto entre planificacin y control.
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Adems, el control de gestin no se reduce, como suceda con frecuencia hasta hace algunos aos, al control en base al presupuesto y a indicadores financieros. El control de gestin en la actualidad se concibe que debe ser realizado a travs de un conjunto de herramientas interrelacionadas, principalmente, indicadores y el presupuesto, que incluyen no slo la denominada perspectiva financiera, propia de la contabilidad y finanzas, sino que en relacin orgnica con aquellos, indicadores vinculados con la perspectiva de los clientes, del sistema productivo y operaciones y a la denominada perspectiva del crecimiento y desarrollo, representada por indicadores con respecto a las competencias del personal y a la tecnologa. El sistema de control de gestin, en trminos operativos, est compuesto por una serie de herramientas de gestin que permiten evaluar el desempeo de la empresa como un todo o slo componentes de sta y, al mismo tiempo, contribuir a que la empresa cumpla sus objetivos. Las herramientas de control de gestin no se restringen a los aspectos financieros contables y de costos; sin embargo, en relacin a estos temas se encuentran instrumentos de relevancia en la gestin de las empresas, varios de los cuales sern vistos en esta parte del ramo. Un medio de control de gestin, altamente significativo en el desenvolvimiento empresarial, el costo estndar fue abordado en la segunda parte del ramo. En la tercera parte del ramo se abordan los siguientes tpicos en relacin al control de gestin. 1. ndices financieros Anlisis de la relacin costo-volumen-utilidad y del punto de equilibrio Presupuesto

Anlisis de los estados financieros El anlisis de los estados financieros contribuye a evaluar el desempeo financiero de una empresa, desempeo que es de gran importancia porque en l se expresa, en forma sinttica, el desempeo integral de una empresa.

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Los indicadores financieros relacionados con los estados financieros, son indicadores de resultados y, esa es una limitacin significativa, no miden los factores que han conducido a los resultados financieros. En el anlisis de los estados financieros se tiene, en especial, dos tipos de instrumentos para medir el desempeo de las empresas: Los estados porcentuales Los ndices y razones financieras

1.1. Los estados porcentuales Los estados porcentuales relacionan, porcentualmente, tanto los distintos componentes del activo y pasivo con el total de los activos, como los distintos componentes del Estado del Resultado con el total de ventas. En especial, el estado porcentual con respecto a Estado de Resultado se emplea, comnmente, para comparar en forma estimativa, el desempeo en cuanto a costos de venta, margen operacional, y margen comercial entre distintas empresas y, en una misma empresa, comparando varios aos. 1.2. ndices financieros 1.2.1. Importancia y limitaciones

Los ndices financieros consisten en el cuociente entre cifras de los estados financieros, permitiendo, al relativizar dichas cifras, suministrar informacin adicional a la que ellas entregan consideradas en forma independiente. Los ndices financieros son una ayuda para el anlisis del comportamiento financiero de las empresas. Tomados en forma individual, en general, dicen muy poco; slo entregan informacin financiera significativa de las empresas cuando se considera y relaciona un conjunto de indicadores y, adems, para un nmero determinado de aos. No es adecuado concentrarse en los ndices financieros como fines en s mismos, sino usarlos como herramientas de anlisis, de las cuales debe conocerse su significado y limitaciones. El uso mecnico de una gran cantidad de razones nunca substituye al buen juicio. En verdad, el empleo
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de razones es necesario, pero no suficiente para interiorizarse a fondo de la situacin econmico-financiera de una empresa. 1.2.2.
Tipo de R az n D E L I Q U I D E Z

Descripcin de las principales razones financieras

Razones Definicin Caracterizacin Interpretacin Limitaciones

Razn corriente:

Medida aproximada 1. Distorsiones en Si es inferior al de la posibilidad de la activo y pasivo estndar indica que la empresa de cumplir circulante. empresa puede tener sus compromisos problemas para Act.Cir. actuales 2. Inclusin de cumplir sus Pas.Cir. Inventarios. compromisos de corto plazo. Si es superior al Rango 3. Informacin estndar (en exceso) recomendabl limitada. Se basa indicara utilizacin e: en que todas las ineficiente de fondos. partidas del pasivo (~1,5 2,5) son pagaderas Vara segn tipo de dentro del ao. industria, tamao y Pero no todo el muchas otras activo circulante caractersticas de la puede convertirse empresa. en efectivo dentro del ao. 2. Test cido: Es una medida del Son las mismas que Si es inferior al grado en el cual el estndar indica que se para la razn corriente a excepcin puede tener Act.Cir. Exist. efectivo y el efectivo ms prximo cubren problemas de liquidez de la limitacin sobre Pas.Circ. el pas. Cir. Se y si es superior que no inclusin de los Rango descuentan las inventarios, en que habra dificultad recomendabl existe. porque, frente a las deudas de ahora se pasa al otro e: normalmente, son la extremo, ya que corto plazo. partida menos lquida tampoco es correcto ( ~0,8 1,2 ) del act. circulante. considerar todo el Un valor muy alto es inventario como difcil inadecuado. Siempre de liquidar. Es por lo es conveniente tener anterior que esta un equilibrio entre razn puede ser liquidez y inferior a uno, y no rentabilidad. indicar necesariamente problemas de liquidez.

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Tipo de R az n D E E N D E U D A M I E N T O

Razones Definicin

Caracterizacin Interpretacin

Limitaciones

Leverage: Pas. Exig. Patrimonio Valor recomendabl e: en general menor que 2, con la excepcin de bancos.

Indica el dinero invertido por los acreedores en relacin al comprometido por los socios de la empresa. El leverage se calcula descontando del Patrimonio aquello activos cuyo valor es nulo. En general, tambin se descuenta el activo intangible. El descuento se realiza abonando los activos mencionados y cargando a Patrimonio.

Una razn ms alta que la media del sector, estara, indicando una deuda superior a la normal y, por consiguiente, un importante riesgo financiero.

No distingue las condiciones en que est pactado el pasivo exigible (plazos, aos de gracia, etc.). No diferencia los orgenes distintos que puede tener el patrimonio (Ej. Capital pagado y, por ende, muy permanente; utilidad del ejerc. y, por lo tanto, muy voltil).

Una razn ms baja que el sector implicara que los fondos para financiamiento son aportados en mayor proporcin por los accionistas. En dicho caso se podra Por su carcter de estar financiando razn esttica muchas inversiones puede variar de corto plazo lo abruptamente, si que afectara los por ej. se obtiene ndices de un crdito rentabilidad. voluminoso. Las empresas se endeudan a una cierta tasa con la expectativa de obtener una mayor rentabilidad. No obstante, eso significa aumentar riesgo, porque los gastos financieros debern pagarlos de todas maneras.

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Deuda Total Venta Anual

Busca la relacin De mucha utilidad, Vincula dos entre la generacin sobre todo en partidas cuya de la empresa y el empresas pequeas relacin puede no total de su pasivo y de informacin ser tan evidente. para ver si va a ser limitada, donde los Es as como, con posible amortizarlo. nicos antecedentes un mismo nivel Dado que la adecuados son los de ventas, se generacin IVA (ventas) y la puede abordar comnmente es deuda Superbanco una mayor deuda difcil de (como aprox. de en la medida que determinar, y deuda total). Aprox. los mrgenes considerando que se tiene: sean mayores, o existe, por sobre las tasas de todo en la pequea Razn < 0,5 : No inters menores, empresa, una o los plazos de hay problemas para estrecha relacin vencimiento de la cumplir entre lo que vende deuda mayores, compromisos. y genera, se lleg a etc. este ndice. Razn es> 0,5 y < 1: Deuda relativamente inconveniente Razn > 1,0 : Nivel de endeudamiento claramente inconveniente Caracterizacin Interpretacin

Tipo de R az n

Razones Definicin

Limitaciones

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D E R E N T A B I L I D A D

1. Margen operacional : Res. Oper. *100 Ventas

Indica el

porcentaje que representa el resultado operacional con respecto a las ventas, siendo una medida de la calidad del negocio.

2. Margen Neto: Utilidad Neta *100 Ventas

Como interesa medir el negocio mismo, su calidad, no deben incluirse ingresos ni egresos fuera de explotacin. Es una medida en Muy ilustrativa. Si la trminos razn, p. Ej., es un 1% porcentuales de lo se desprende, a pesar que representa el del alto valor absoluto estado final de la que pueda tener la empresa con utilidad, que la respecto a las empresa est cerca ventas. punto equilibrio. Una razn mayor que el estndar: empresa ms rentable que normal. Una razn menor que el estndar: menos rentable que normal.

Si es superior a la media de su sector, est indicando que en la operacin se es ms eficiente. Esto se puede deber: a un mejor margen bruto, a una estructura de gastos de administracin y ventas ms reducida, etc.

Las ventas o cualquier partida de costos operacionales pueden estar distorsionadas, haciendo variar el verdadero margen operacional. Es muy comn, por ej., que en el costo de materias primas u otros insumos se incluyan los gastos financieros asociados a la compra.

Por si solo es

poco representativo, porque no indica de donde proviene la utilidad; podra deberse a una situacin fortuita...

Las ventas o cualquier partida de costos operacionales puede estar distorsionada...

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3.Rentabilida d sobre activos: Util. Neta *100 Activos

Mide la rentabilidad Una razn mayor que Podra haber sobre el volumen el estndar: buen uso distorsin del total de activos de los activos, lo que activo. invertidos en la debiera estar empresa. estrechamente relacionado a un buen Es necesario sacarle rentabilidad resultado. a todos los activos sin excepcin.

Una razn menor que el estndar: Indicara que hay determinados activos que no estn rentando lo que debieran. 4.Rentabilida Indica, para los Una mayor razn que d sobre accionistas, cual es el estndar: Empresa patrimonio: el retorno sobre su est siendo ms capital invertido en rentable que las Utilidad Neta la empresa. competidoras y *100 viceversa. Cap. + Res. Sin embargo a los dueos no slo les interesa compararse con la industria respectiva sino con las rentabilidades normales que est dando la economa. Tipo Razones Caracterizacin de Definicin Interpretacin R az n 1.Rotacin de Indica el nmero de Una rotacin mayor D activos: veces que se vende que el estndar, E en un ao un podra indicar la monto igual al total capacidad fsica de la Ventas E de activos. Est firma es demasiado Act.Total F reflejando la pequea y ha quedado I rapidez con que se copada. C venden los bienes o I servicios que Una rotacin menor E produce la empresa que el estndar, N y por consiguiente, podra indicar una C la eficiencia en el excesiva capacidad I uso de los activos. fsica o mal uso de los A recursos.

Al igual que las anteriores razones de rentabilidad, sta por si sola es poco representativa. Ello se debe a que por ej., si fuese alta, puede estar influida ms que por una buena utilidad, por un bajo capital y reservas.

Limitaciones

No indica qu activos generan la venta. No considera otros recursos, extra Contables, que influyen en el xito de las ventas, como recursos humanos por ej.

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2.Rotacin de Indica la eficiencia Activo Fijo: en el uso del activo fijo en trminos del volumen de venta Ventas realizado sobre esa ActivoFijo base.

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Ejemplo a efectuar en clases. Uso de los estados porcentuales y de las razones financieras 1.2.3. Resumen de balances de los aos 2001, 2002 y 2003. Compaa Tecno Industrial S.A. (CTI)

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C E T SD LB L N E UNA E A A C A TIV S C O A iv C cu ne ct o ir la t - Ex t n s ise cia A iv Fijo ct o Or sA iv s to ct o T T LA T O O A C IV S PA O SIV S Pa oC cu ne siv ir la t Pa oLag Pla o siv r o z Par o io tim n T T LP S O O A A IV S

20 01 M $

AO S 20 02 M $

20 03 M $

6 ,5 6 1 6 .7 3 5 ,9 8 0 2 ,7 3 8 3 5 ,8 3 3 ,8 9 1 3 .3 6 9 ,3 0 5 4 7 ,4 0 4 ,1 6 3 .0 1 46 26 8 1 0 0, 3, 5 0

3 ,3 5 5 5 .4 3 ,4 6 2 6 .2 7 9 ,2 9 6 7 4 ,2 4 0 1 ,9 3 2 5 6 ,1 2 1 ,4 3 8 6 0 ,7 6 2 ,4 9 4 4 .9 2 ,3 1 8 3 .2 8 3 ,6 1 2 4 6 ,9 0 9 49 3 1 ,0 2 0 .6 31 4 9 ,0 8 0 .6 6, 5, 3 62 39 2 1 0 6 , 9 , 5 0 21 92 2 1 0 0

3 ,7 1 8 3 .2 1 ,8 0 0 1 .4 1 ,3 6 1 1 .6 4 1 ,4 6 3 2 2 ,9 2 9 0 2 ,4 4 6 2 8 ,8 0 2 ,4 5 3 .4 2 6 ,8 3 3 ,2 8 3 .4 2 0 ,0 4 3 ,0 5 6 .2 6 ,4 5 1 6 .4 5 ,1 4 9 7 .2 4 ,8 7 7 8 .2 7 3 ,3 2 4 1 6 ,1 7 7 9 6 ,7 4 0 1 46 26 8 1 0 6 , 5 , 3 0, 3, 2 0 62 39 2 1 0 6 , 9 , 5 0 21 92 2 1 0 0

Fuente: memorias anuales. Nota: todas las cifras en pesos corrientes. 1.2.4. Resumen de estado de resultados de los aos 2001, 2002 y 2003
C E T SD UNA E RSL AO E UT D S IN R S SO R C N L S G E O PE A IO A E C S SO R C N LE O TO PE A IO A S G S SA M IS YV N S A TO D IN T E TA R S L A OO E A IO A E UT D PR C NL R S L D N O R C NL E U TA O O PE A IO A R S L A OA T SD IM U S OA E UT D NE E P E T L R NA A ET IM E TOR N PU S E TA U IL A D LE R IC T ID D E JE C IO 20 01 M $ % 1 8 8 ,3 7 1 0 0 ,7 5 2 0 -7 ,6 9 5 9 7 ,6 3 7 3 -2 ,7 5 0 0 5 ,1 6 1 9 83 05 8 , 5, 6 -7 3 ,9 0 ,3 2 9 7 10 75 8 , 1, 7 -2 5 7 6 ,9 8 7 16 0 5, 0 AO S 20 02 M $ % 8 ,8 8 8 1 0 1 9 ,1 6 0 -5 ,3 9 0 8 2 ,5 7 7 1 -1 ,2 1 1 5 0 ,5 0 1 9 83 71 9 , 6, 6 -2 7 9 4 ,6 7 0 81 94 2 , 1, 7 -2 4 2 2 ,1 5 78 53 7 , 9, 4

20 03 M $ 8 ,3 3 3 1 5 ,1 5 -6 ,5 0 9 0 8 ,9 0 -1 ,0 9 9 4 2 ,0 6 67 30 9 , 4, 4 34 5 1 ,2 1 70 73 0 , 5, 0 -1 4 ,1 0 ,3 8 3 57 91 0 , 0, 7

% 10 0 7 4 1 7 0

0 1

0 1 0

2 7

Fuente: memorias anuales. Nota: todas las cifras en pesos corrientes.

Elaborado por: Prof. Dr. Ing. Vctor Cerda Fecha: 01/06/09

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